Статья 14.1. Инвестиционные паи закрытого и интервального паевых инвестиционных фондов, предназначенные для квалифицированных инвесторов \ КонсультантПлюс
- Главная
- Документы
- Статья 14.1. Инвестиционные паи закрытого и интервального паевых инвестиционных фондов, предназначенные для квалифицированных инвесторов
Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ (ред. от 02.07.2021) «Об инвестиционных фондах» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.02.2022)
Статья 14.1. Инвестиционные паи закрытого и интервального паевых инвестиционных фондов, предназначенные для квалифицированных инвесторов
(введена Федеральным законом от 06.12.2007 N 334-ФЗ)
1. Правилами доверительного управления закрытым и интервальным паевыми инвестиционными фондами может быть предусмотрено, а в случаях, установленных нормативными актами Банка России, должно быть предусмотрено, что инвестиционные паи таких фондов предназначены для квалифицированных инвесторов.
(в ред. Федерального закона от 23.07.2013 N 251-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
КонсультантПлюс: примечание.
О требованиях к лицам, осуществляющим признание квалифицированным инвестором, и порядке признания квалифицированным инвестором см. Указание Банка России от 29.04.2015 N 3629-У.
2. Инвестиционные паи, ограниченные в обороте, могут выдаваться (отчуждаться) только квалифицированным инвесторам, за исключением случаев, предусмотренных настоящим Федеральным законом. Признать лиц квалифицированными инвесторами в соответствии с федеральным законом при выдаче инвестиционных паев, ограниченных в обороте, вправе только управляющая компания, которая выдает эти инвестиционные паи. Последствия выдачи таких инвестиционных паев лицу, не являющемуся квалифицированным инвестором (далее — неквалифицированный инвестор), предусматриваются настоящей статьей.
(в ред. Федеральных законов от 28.07.2012 N 145-ФЗ, от 26.07.2019 N 248-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
3.
Сделки с инвестиционными паями, ограниченными в обороте, при их обращении осуществляются с учетом ограничений и правил, предусмотренных Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» для ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов.
4. Последствием выдачи управляющей компанией паевого инвестиционного фонда инвестиционных паев, ограниченных в обороте, неквалифицированному инвестору является возложение на управляющую компанию следующих обязанностей:
1) погасить принадлежащие неквалифицированному инвестору инвестиционные паи интервального паевого инвестиционного фонда, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, в ближайший после дня обнаружения факта выдачи инвестиционных паев неквалифицированному инвестору срок, в который в соответствии с правилами доверительного управления этим фондом у владельцев инвестиционных паев возникает право требовать от управляющей компании их погашения, а инвестиционные паи закрытого паевого инвестиционного фонда, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, не позднее шести месяцев после дня обнаружения факта выдачи инвестиционных паев неквалифицированному инвестору;
2) в случае, если в оплату инвестиционных паев, подлежащих погашению в соответствии с подпунктом 1 настоящего пункта, неквалифицированным инвестором передавалось имущество (помимо денежных средств) и такое имущество находится в составе паевого инвестиционного фонда на момент погашения инвестиционных паев, указанное имущество подлежит выделу в связи с погашением инвестиционных паев и передаче неквалифицированному инвестору в порядке, предусмотренном статьей 25.
1 настоящего Федерального закона. При этом если стоимость такого имущества больше, чем сумма, причитающаяся неквалифицированному инвестору в связи с погашением инвестиционных паев, управляющая компания обязана уплатить за свой счет в состав имущества фонда сумму указанной разницы. Если стоимость такого имущества меньше, чем сумма, причитающаяся неквалифицированному инвестору в связи с погашением инвестиционных паев, остаток причитающейся суммы выплачивается денежными средствами из имущества фонда;
(пп. 2 в ред. Федерального закона от 26.07.2019 N 248-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
3) уплатить за свой счет сумму денежных средств (сумму, определенную исходя из стоимости иного имущества), переданных неквалифицированным инвестором в оплату инвестиционных паев, ограниченных в обороте (включая величину надбавки, удержанной при их выдаче), и процентов на указанную сумму, размер и срок начисления которых определяются в соответствии с правилами статьи 395 Гражданского кодекса Российской Федерации, за вычетом суммы денежной компенсации, выплаченной при погашении инвестиционных паев, ограниченных в обороте, принадлежащих неквалифицированному инвестору, и стоимости иного имущества, выделенного при погашении таких инвестиционных паев.
(пп. 3 введен Федеральным законом от 26.07.2019 N 248-ФЗ)
5. Управляющая компания исполняет обязанность, предусмотренную подпунктом 1 пункта 4 настоящей статьи, независимо от того, заявил ли владелец инвестиционных паев, ограниченных в обороте, требование об их погашении.
6. Последствия, предусмотренные пунктом 4 настоящей статьи, не применяются в случае признания управляющей компанией лица квалифицированным инвестором на основании представленной этим лицом недостоверной информации. Признание управляющей компанией лица квалифицированным инвестором в результате представления этим лицом недостоверной информации не является основанием недействительности сделки по приобретению указанным лицом инвестиционных паев, ограниченных в обороте, при их выдаче.
7. Особенности учета и перехода прав на инвестиционные паи, ограниченные в обороте, лицами, осуществляющими ведение реестра владельцев инвестиционных паев, ограниченных в обороте, и депозитариями устанавливаются Банком России.
(в ред. Федерального закона от 23.07.2013 N 251-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
8. Управляющая компания закрытого паевого инвестиционного фонда, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, вправе, если это предусмотрено правилами доверительного управления этим фондом, приобретать указанные инвестиционные паи при его формировании. При этом управляющая компания может передавать в оплату инвестиционных паев только денежные средства, а после приобретения инвестиционных паев не вправе совершать сделки с ними, за исключением продажи их части, превышающей долю в общем количестве выданных инвестиционных паев, которая может принадлежать управляющей компании. Инвестиционные паи закрытого паевого инвестиционного фонда не предоставляют управляющей компании права голоса на общем собрании владельцев инвестиционных паев.
Изменение типа паевого инвестиционного фонда, инвестиционные паи которого принадлежат управляющей компании, не допускается.
В случае передачи прав и обязанностей по договору доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом управляющая компания, которой передаются указанные права и обязанности, вправе приобрести у владельцев инвестиционных паев этого фонда инвестиционные паи этого фонда.
(п. 8 введен Федеральным законом от 28.07.2012 N 145-ФЗ)
Статья 14. Инвестиционные паи Статья 14.2. Допуск инвестиционных паев биржевого паевого инвестиционного фонда к организованным торгам, проводимым биржей
Прибыльные паевые фонды / УралСиб
Прибыльные паевые фонды / УралСибПочему паевой фонд?
выгодно
Возможность получать
по вкладам1
НАЛОГОВЫЕ ЛЬГОТЫ
Освобождение от уплаты
налога при владении
более 3‑х лет
от 1 000 ₽
Минимальная сумма
начальных инвестиций
ВСЕ ОНЛАЙН
Покупка, продажа паев
и отчеты в Личном
кабинете 24/7
ПОД КОНТРОЛЕМ
Один из самых
регулируемых государством
финансовых инструментов
Актуальные ПИФы
Если бы вы вложили сумму
Изменение расчетной стоимости инвестиционного пая
3 мес
6 мес
1 год
3 года
Выберите ПИФ
Рынок драгоценных металлов
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов, инвестирующий преимущественно в акции российских и иностранных компаний, занимающихся добычей драгоценных металлов в различных странах мира, а также в паи (акции) иностранных инвестиционных фондов.
Высокий уровень риска
Рекомендуемый срок инвестирования от 2-3х лет
Глобальные инновации
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов, инвестирующий в акции растущих инновационных компаний в наиболее перспективных секторах мировой экономики.
Высокий уровень риска
Рекомендуемый срок инвестирования от 2-3х лет
Природные ресурсы
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов, инвестирующий в акции российских и зарубежных эмитентов, специализирующихся на добыче, переработке или транспортировке нефти и газа.
Высокий уровень риска
Рекомендуемый срок инвестирования от 2-3х лет.
Акции роста
Купить паи Получить консультацию
Личный кабинет
Зарегистрируйтесь в личном кабинете, вам станут доступны:
Широкая линейка
инвестиционных
решений
Оформление
продуктов 24/7
Различные операции
и способы оплаты
Ежедневные отчеты
по стоимости портфеля
Аналитика и прогнозы
от наших экспертов
Начать инвестировать
купить паи
ФИО
Мобильный телефон
Электронная почта
Я согласен с
Остались вопросы?
Имя
Мобильный телефон
Я согласен с
Управляющая компания УРАЛСИБ – одна из первых управляющих компаний на российском рынке доверительного управления.
по данным АО «БКС Управление благосостоянием» на 30.09.2020
Как к вам обращаться Минимальная длина 3 символа
Телефон Введите полный номер телефона
E-mail Введите корректный e-mail
Ваш вопрос
Я подтверждаю свое согласие АО «БКС Управление благосостоянием»
Отправить
Вопросы, адресованные в данной форме, не рассматриваются в качестве обращений, заявлений и жалоб, подлежащих регистрации в управляющей компании (далее совместно — Обращения). Способы подачи обращений в АО «БКС Управление благосостоянием»
Наш консультант свяжется с Вами в ближайшее время.
Далее
Определение и как инвестировать
По
Джеймс Чен
Полная биография
Джеймс Чен, CMT — опытный трейдер, инвестиционный консультант и стратег глобального рынка.
Он является автором книг по техническому анализу и торговле иностранной валютой, опубликованных John Wiley and Sons, а также выступал в качестве приглашенного эксперта на CNBC, BloombergTV, Forbes и Reuters среди других финансовых СМИ.
Узнайте о нашем редакционная политика
Обновлено 18 марта 2020 г.
Рассмотрено
Гордон Скотт
Рассмотрено Гордон Скотт
Полная биография
Гордон Скотт более 20 лет является активным инвестором и техническим аналитиком по ценным бумагам, фьючерсам, форекс и грошовым акциям. Он является членом Совета по финансовому обзору Investopedia и соавтором книги «Инвестиции для победы». Гордон является сертифицированным специалистом по рынку (CMT). Он также является членом ассоциации CMT.
Узнайте о нашем Совет по финансовому обзору
Что такое паевой инвестиционный фонд (ПИФ)?
Паевой инвестиционный траст (UIT) — это инвестиционная компания, которая предлагает фиксированный портфель, как правило, акций и облигаций, в качестве выкупаемых паев для инвесторов в течение определенного периода времени.
Он предназначен для обеспечения прироста капитала и / или дохода в виде дивидендов. Паевые инвестиционные фонды, наряду с взаимными фондами и закрытыми фондами, определяются как инвестиционные компании.
Ключевые выводы
- Паевой инвестиционный фонд (UIT) — это финансовая компания США, которая покупает или владеет группой ценных бумаг, таких как акции или облигации, и предоставляет их инвесторам в качестве погашаемых паев.
- UITS похожи как на открытые, так и на закрытые взаимные фонды тем, что все они состоят из коллективных инвестиций, в которых многие инвесторы объединяют свои средства для управления портфельным менеджером.
- Как и открытые взаимные фонды, ПИФы покупаются и продаются непосредственно у компании, которая их выпускает, хотя иногда их можно купить на вторичном рынке; как и закрытые фонды, UIT выпускаются посредством первичного публичного предложения (IPO).
- В отличие от взаимных фондов, UIT имеют установленную дату истечения срока действия, основанную на том, какие инвестиции находятся в их портфеле; когда портфель заканчивается, инвесторы получают свою долю чистых активов UIT.
- Кроме того, в отличие от взаимных фондов, UIT не торгуются активно, что означает, что ценные бумаги не покупаются и не продаются, если не происходит изменение базовых инвестиций, например корпоративное слияние или банкротство.
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ)
Понимание паевого инвестиционного фонда (ПИФ)
Инвестиционные компании предлагают физическим лицам возможность инвестировать в диверсифицированный портфель ценных бумаг с низкими первоначальными инвестициями. UIT продаются инвестиционными консультантами, и владелец может выкупить паи в фонд или траст, а не размещать сделку на вторичном рынке. UIT является либо регулируемой инвестиционной корпорацией (RIC), либо трастом доверителя. RIC — это корпорация, в которой инвесторы являются совладельцами, а траст доверителя предоставляет инвесторам пропорциональное право собственности на базовые ценные бумаги UIT.
Как продаются инвестиции
Инвесторы могут выкупить акции взаимного фонда или паи UIT по стоимости чистых активов (NAV) в фонд или доверить либо напрямую, либо с помощью инвестиционного консультанта.
СЧА определяется как общая стоимость портфеля, деленная на количество акций или паев в обращении, и СЧА рассчитывается каждый рабочий день. С другой стороны, закрытые фонды не подлежат погашению и продаются на вторичном рынке по текущей рыночной цене. Рыночная цена закрытого фонда основана на спросе инвесторов, а не на расчете стоимости чистых активов.
4,840
Количество паевых инвестиционных фондов (UIT), находящихся в обращении в Соединенных Штатах, с рыночной стоимостью 74,84 миллиарда долларов США, согласно последним статистическим данным Института инвестиционных компаний (ICI).
Различия между ПИФами и взаимными фондами
Взаимные фонды являются открытыми фондами, что означает, что управляющий портфелем может покупать и продавать ценные бумаги в портфеле. Инвестиционная цель каждого взаимного фонда состоит в том, чтобы превзойти определенный ориентир, и управляющий портфелем торгует ценными бумагами для достижения этой цели. Например, взаимный фонд акций может иметь цель превзойти индекс Standard & Poor’s 500 акций компаний с большой капитализацией.
Многие инвесторы предпочитают использовать взаимные фонды для инвестирования в акции, чтобы можно было торговать портфелем. Если инвестор заинтересован в покупке и владении портфелем облигаций и получении процентов, это лицо может приобрести UIT или закрытый фонд с фиксированным портфелем. UIT, например, выплачивает процентный доход по облигациям и удерживает портфель до определенной даты окончания, когда облигации продаются и основная сумма возвращается владельцам. Инвестор в облигации может владеть диверсифицированным портфелем облигаций в UIT, а не управлять процентными выплатами и погашением облигаций на личном брокерском счете.
Существуют ПИФы на акции и облигации, но ПИФы на облигации обычно более популярны, чем на акции, поскольку они предлагают предсказуемый доход и с меньшей вероятностью понесут убытки.
Пример UIT
Портфель дивидендных стратегий Guggenheim Global 100 Series 14 (CGONNX) был основан 15 марта 2018 года с целью обеспечения дохода в виде дивидендов.
Он содержит 100 диверсифицированных позиций: 45,16% инвестировано в акции с большой капитализацией, 26,94% — в акции средней капитализации и 27,90% — в акции малой капитализации. Примерно половина ценных бумаг инвестируется в акции США, а остальная часть инвестируется во многие другие страны. Распределение также отражает многие секторы. Каждая компания, которой он владеет, представляет примерно 1% портфеля.
Объединенные деньги: понимание паевых инвестиционных фондов
«Не кладите все яйца в одну корзину». Эта вневременная пословица аккуратно резюмирует концепцию диверсификации — способа, которым инвесторы могут управлять рисками в своих портфелях, распределяя свои инвестиции как между различными классами активов, так и внутри них.
Когда дело доходит до финансовых продуктов, предлагающих диверсификацию, у вас нет недостатка в выборе. Паевые инвестиционные фонды — лишь один из таких вариантов.
Паевые инвестиционные фонды или ПИФы относятся к той же категории, что и взаимные фонды и фонды закрытого типа.
Все три являются инвестиционными компаниями, что означает, что они объединяют деньги многих инвесторов и инвестируют их на основе конкретных инвестиционных целей.
Ключевое отличие ИПН, однако, заключается в том, что после того, как ПИФ устанавливает свой портфель, он остается неизменным на протяжении всего срока существования фонда (за исключением любых крупных корпоративных событий, таких как слияние или процедура банкротства), и срок его действия является фиксированным.
Как они работают?
UIT собирают деньги, продавая акции, известные как «паи», инвесторам, как правило, в рамках разового публичного предложения. Каждая единица представляет собой часть собственности траста и дает инвестору пропорциональное право на доход и прирост капитала, генерируемые инвестициями фонда, как правило, акциями или облигациями.
Доходность инвестиций, лежащих в основе UIT, за вычетом комиссии фонда определяет доходность инвестиций траста. Эти инвестиции, как правило, являются фиксированными, при этом UIT обычно владеет ценными бумагами, в которые он инвестирует, в течение всего срока существования фонда, который определяется во время первоначального предложения фонда.
UIT предназначены для хранения в течение всего срока существования фонда, но инвесторы обычно могут выкупить свои акции досрочно, если их инвестиционные цели изменятся.
Что мне нужно знать?
UIT могут различаться по своей инвестиционной стратегии, профилю риска, истории результатов, управлению и сборам.
Прежде чем инвестировать в UIT, важно четко понимать конкретную инвестиционную стратегию или цель траста. UIT могут инвестировать в самые разные ценные бумаги, но большинство из них сосредоточено на акциях и облигациях. И UIT унаследует все риски, связанные с ценными бумагами, в которые он инвестирует, такие как кредитный и рыночный риски.
Вы также захотите узнать дату прекращения действия UIT, которая является датой прекращения действия траста. Хотя эта дата обычно наступает через 15 месяцев или два года, она может быть более чем через 50 лет. Если до этой даты еще далеко, вам нужно иметь четкое представление о том, насколько легко или сложно продать ваши паи другим инвесторам или выкупить ваши паи с помощью UIT, если вам это понадобится.
Сколько мне это будет стоить?
Все UIT взимают комиссию, но небольшая процентная разница в комиссии может привести к большой долларовой разнице в доходах от ваших инвестиций, поэтому важно знать обо всех комиссиях, связанных с любым трастом, в который вы инвестируете.
Некоторые сборы, такие как первоначальный сбор за продажу, сбор за создание или погашение, взимаются в определенное время в зависимости от действий, которые вы предпринимаете, а некоторые, такие как годовой операционный сбор, взимаются на постоянной основе.
Сборы UIT указаны в проспекте фонда, который вы можете получить у спонсора UIT или путем поиска в базе данных EDGAR Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Но вы также можете столкнуться с комиссией за обработку или администрирование, которую взимает ваша фирма по ценным бумагам. Обязательно спросите своего специалиста по инвестициям о любых сборах, прежде чем приступать к каким-либо инвестициям.
Часто спонсоры UIT предлагают инвесторам скидки на комиссионные сборы при некоторых покупках, например, когда инвестор пролонгирует деньги из предыдущей серии UIT.
Важно проверить проспект и поговорить со своим финансовым специалистом, чтобы определить, можете ли вы иметь право на такие скидки.
Что происходит при погашении?
Если вы удерживаете UIT до даты его прекращения, у вас будет несколько вариантов. Обычно вы можете:
- Ничего не делать. Когда срок погашения UIT наступит, он ликвидирует свой портфель и разделит доходы — если таковые имеются — между инвесторами.
- Пролонгация инвестиции. В качестве альтернативы инвесторы могут иметь возможность перенести сумму этой денежной выплаты на новую серию того же или другого UIT от того же спонсора. Примечание: хотя спонсор часто урезает для инвесторов комиссию за продажу, вам все равно придется платить налоги с любого прироста капитала в результате пролонгации, как если бы вы получали распределение наличными.
- Распределение в натуральной форме. Если вы действительно хотите продолжать использовать те же инвестиции даже после прекращения действия траста, вы можете при определенных обстоятельствах потребовать, чтобы спонсор UIT выплатил вашу часть траста в виде акций базовых инвестиций.
Что-нибудь еще?
Хотя UIT нацелены на достижение конкретной цели, такой как прирост капитала или получение дохода, нет никакой гарантии, что любой данный траст достигнет этой цели.
Кроме того, вы можете получить меньше, чем ожидалось, если рыночные условия изменятся, особенно если вы инвестируете в облигации UIT. В то время как инвесторы в облигации получают номинальную стоимость выпуска при наступлении срока погашения, стоимость этой облигации на рынке может колебаться в течение срока ее существования и может торговаться ниже ее номинальной стоимости в зависимости от того, как меняются рыночные процентные ставки, или если компания, выпустившая облигацию, испытывает трудности с выплатой долгов. По тем же причинам облигация UIT может обесцениться, если ее инвестиции торгуются ниже номинальной стоимости.
Инвесторы в ПИФы с фиксированным доходом также должны знать о налоговом статусе фонда, поскольку он может быть либо облагаемым налогом, либо иметь налоговые льготы.