Разное

Цель инвестиций: Юником24: Финансовый маркет

25.12.2018

Содержание

Цели и направления инвестиций — Омнигильдия

Развитие направлений инвестиционной деятельности определяется как корреляцией различных форм вложения на конкретных стадиях, так и ориентацией инвестиционной деятельности, в том числе ее отраслевого компонента. Приоритет тех или иных форм вложения определяется внутренними и внешними факторами. Главный внутренний фактор это функциональная ориентация, т.е. основное направление деятельности инвестора. Также существуют такие внутренние факторы: стратегическая ориентация деятельности, размер компании, стадия ее жизненного цикла. Для крупных компаний реального сектора экономики, а также для компаний на стадии «зрелости» присуще увеличение финансовых инвестиций. Для компаний более ранних этапов развития преобладающей формой вложений являются инвестиции в материальные и нематериальные активы. Среди внешних причин, которые влияют на выбор формы вложения, самыми важными являются два фактора: процентные ставки на финансовом рынке и инфляция.

Бывают следующие цели инвестирования:

— увеличение прибыли;

— наращивание масштабов деятельности компании;

— стремление к престижу, влиянию, власти;

— социальные цели, например, снижение безработицы, сохранение и увеличение рабочих мест, развитие 
культурно-воспитательного уровня работников;

— решение вопросов экологии и так далее.

Часто бывает, что цели инвестирования формулируются неоднозначно, размыто, в общих словах. Не присутствует координации отдельных целей, планов по их достижению и возможности реализации. Из-за этого особенно внимательно следует на основе формальных целей формировать осуществимые четкие цели и определять таргетные показатели. К примеру, формальную цель — расширение производства — следует формализовать в виде категории показателей, определяющих степень достижения этой цели. Такие показатели могут быть представлены в виде  средней величины прибыли за определенный период, либо как объем производимой продукции (или услуг), либо другие показатели, которые описывают расширение производства в результате вложения.

Грамотно и правильно сформированные и сформулированные цели инвестирования упрощают решение вопросов, связанных с выбором направлений вложения. Среди направлений вложения капитала могут быть взаимозависимые инвестиции, независимые друг от друга инвестиции, а также взаимоисключающие (альтернативные) инвестиции.

Распределяйте активы в соответствии с целями

«Инвестирование не так сложно, как кажется.

Успешные инвестиции это выполнение нескольких правильных шагов и избегание крупных ошибок»

Джон Богл,

инвестор, основатель инвестиционной компании The

Vanguard

Акции имеют высокую ожидаемую доходность и, в отличие от банковского депозита (вклада), способны обыгрывать инфляцию. Взамен, инвестору приходится переживать периоды не только роста, но и падения их стоимости. Из-за высокой неопределенности результата в краткосрочной перспективе рискованные активы подходят не для всех инвестиционных целей. 

Любой человек, осознаёт он или нет, имеет множество финансовых задач. Если их разделить и упорядочить по категориям, то можно более грамотно управлять сбережениями. Мы выделили 4 основные цели: создание подушки безопасности, обеспеченное будущее, большая покупка и универсальное инвестирование. Для каждой цели стратегия инвестирования будет различаться, поэтому мы рекомендуем вести раздельные финансовые счета для каждой из них. 

Подушка безопасности

Подушка безопасности — приоритетная цель для тех, у кого пока ещё нет сбережений. Её задача — предоставить вам запас ликвидных средств на случай потери основного источника дохода. Размер такого резерва должен быть достаточен, чтобы покрыть расходы на 3-6 месяцев +еще 20-30% к сумме, чтобы создать дополнительную надёжность.

Общепринятое мнение гласит, что самая безопасная форма сбережений дома в сейфе или «под матрасом». На самом деле при инфляции в рублях на уровне 8% за 5 лет активы такой подушки обесценятся наполовину.

Мы полагаем, что даже резервный капитал может находиться в работе. Его большая доля, безусловно, должна быть размещена в консервативных инструментах — депозитах и облигациях. Однако для  увеличения эффективности использования средств разумно добавить акции, доля которых может составлять от 10% до 35% в зависимости от индивидуальной склонности инвестора к риску.

Наш анализ показывает, что за последние 15 лет,  в какой бы год мы не начали инвестировать на отрезке в 3 года, портфель, состоящий на 80% из депозита (облигаций) и на 20% из акций, лишь раз показал небольшое снижение стоимости, а в 7 случаях из 12 переиграл бы как депозиты, так и инфляцию.

В лучшем сценарии инвестору вообще никогда не понадобится подушка безопасности, при этом небольшая доля рискованных активов в ней позволит со временем увеличить свой капитал, обыграв инфляцию.

Обеспеченное будущее

В России пенсия часто ассоциируется с небольшими выплатами от государства, которые человек начинает получать в преклонном возрасте. Мы хотим  переломить этот стереотип и предлагаем рассматривать пенсию как точку, после которой можно не зависеть от постоянной работы, государства, а заниматься любимым делом.

Свой пенсионный фонд. Современная пенсионная система России никогда не обеспечит достойный уровень пенсии, так как для приемлемого дохода в будущем необходимо инвестировать большую часть сбережений в акции. Пенсионные фонды на это никогда не пойдут, так как ограничены в возможности вкладываться в фондовый рынок, да и большинство их клиентов вряд ли осознают важность соотношения доходности и риска. Для думающего и понимающего инвестора это уникальное преимущество перед остальными гражданами, которым он обязан воспользоваться.

Разница между текущим возрастом инвестора и намеченной точкой выхода на пенсию представляют его инвестиционный горизонт. С ростом срока инвестирования вероятность того, что акции покажут более высокую доходность увеличивается, поэтому для максимизации пенсии инвестор должен держать в них большую долю пенсионного портфеля в молодости, а ближе к намеченному сроку выхода на пенсию — сокращать.


Мы предоставляем приблизительное распределение активов между акциями и облигациями, в зависимости от возраста человека с целью выйти на пенсию в 55-60 лет. 80% в акциях может показаться слишком рискованным распределением, однако, наш взгляд, это близко к оптимальному уровню для максимизации будущего дохода.

Универсальные инвестиции

Часто человек не имеет конкретной цели инвестиций, но понимает, что они необходимы для увеличения капитала. В отличие от пенсии или конкретной покупки, в этом случае у инвестора нет конкретного инвестиционного горизонта.

Для максимизации долгосрочной доходности наибольшая доля инвестиций должна находиться в акциях, однако мы понимаем, что мир не состоит из  неэмоциональных людей с железной психикой. Если инвестор отступит от плана и продаст акции при падении стоимости на 15-20%, то агрессивная стратегия, пусть и с хорошими долгосрочными результатами, будет вредна для личного финансового благополучия. 


Мы рекомендуем потенциальному инвестору пройти наш тест (после заполнения страницы «Возраст и доход»), чтобы понять, насколько он понимает риск и готов к снижению стоимости активов. Доля акций, в зависимости от персональных предпочтений, может колебаться значительно.

Распределение активов необходимо рассматривать в контексте всех своих сбережений. Если у вас есть вложения в недвижимость и депозиты, то их также надо учитывать в совокупном портфеле. Готовясь вложить в фондовый рынок менее 25% капитала, когда остальные средства лежат на депозитах, нет смысла избирать слишком осторожную стратегию, так как  возможное снижение стоимости акций для вашего портфеля в целом будет незначительным.

Крупная покупка

Инвестор может планировать крупную покупку, на которую ему потребуются деньги в будущем, например, приобретение недвижимости или траты на образование.

Мы рекомендуем выделить для неё отдельный счет и не путать его с другими финансовыми задачами.


Покупка в большинстве случаев будет являться краткосрочной и среднесрочной целью, поэтому ориентир риска для неё сокращается ежегодно. Цель подразумевает, что к концу срока инвестиций счет будет ликвидирован полностью, поэтому доля рискованных активов к концу срока должна постепенно сокращаться до нуля.

Важность целей

Ориентируясь на индивидуальную цель, мы подберем для вас портфель, в котором будут оптимально распределены доли рискованных активов в соответствии с инвестиционным горизонтом. Правильное распределение активов в вашем портфеле может обеспечить эффективное использование средств для достижения назначенной цели и минимизации возможных убытков.

Вернуться назад

Цели инвесторов — Энциклопедия по экономике

Во втором случае инвестиционные проекты упорядочиваются либо по рейтингу инвестиционной привлекательности предприятия, либо по степени отклонения величины чистой текущей стоимости от ожидаемой. В этом случае показатели эффективности (в данном случае чистая текущая стоимость) играют роль дополнительного условия. Такой подход служит целям инвестора, ориентированного, прежде всего на минимизацию риска инвестиционной программы  [c.181]

В зависимости от цели инвесторы бывают стратегическими и портфельными . Стратегические инвесторы предполагают получить собственность и право управления ею, контроль над компанией. Портфельный инвестор рассчитывает только на доход от принадлежащих ему ценных бумаг.  [c.427]

Тип портфеля конкретного держателя не является чем-то постоянным, а варьируется вслед за состоянием рынка и соответствующим изменением целей инвестора.  [c.226]

Смысл формирования портфеля состоите максимизации благосостояния акционеров путем улучшения условий инвестирования, е. придания инвестиционному процессу характеристик, которые не достижимы при вложении средств в ценные бумаги одного вида. Состав и структуру портфеля ставят в зависимость от целей инвесторов, его предпочтений. Оптимальным считается портфель, включающий от 10 до 15 видов ценных бумаг. Излишняя диверсификация может привести к снижению качества управления портфелем (см. гл. 12).  [c.54]

Ликвидность инвестиций. Под. ликвидностью понимают способность финансового актива быстро превращаться в деньги для достижения конкретной цели инвестора.  [c.260]

Главная цель инвестора — достичь оптимального соотношения между риском и доходностью. Оптимальным считают фондовый портфель, который наряду с минимальным риском обеспечивает максимальный доход от вложений.  [c.261]

ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ — все ценные бумаги, которыми располагает инвестор. Портфель состоит из секций облигационной, обычных акций, префакций и др. Состав II. ц. б. зависит от целей инвестора и его характера (консервативных, агрессивных и т. д.). Портфель считается сбалансированным, если составлен таким образом, что инвестор получает оптимальное сочетание безопасности, доходности, роста капитала и ликвидности. В самом общем виде американский национальный портфель ценных бумаг выглядел в 1988 г. так акции — 26,5%, правительственные ценные бумаги — 27,7%, облигации — 11,8% закладные — 27,6%, ценные бумаги с необлагаемым доходом — 6,4%.  [c.163]

Источники финан- Цели инвесторов Условия получения Основные доку- Направления исполь- Сроки использования Сроки возврата Проблемы при-  [c.165]

Обычно главная цель инвестора при формировании портфеля ценных бумаг — это достижение оптимального соотношения между риском и доходом. Механизм формирования портфеля ориентирован на приоритеты инвестора, основными из которых являются  [c.239]

Диверсификация предполагает включение в состав портфеля разнообразных ценных бумаг с различными характеристиками. Подбор диверсифицированного портфеля в условиях российского фондового рынка требует определенных усилий, связанных прежде всего с поиском полной и достоверной информации об инвестиционных качествах ценных бумаг. Структура диверсифицированного портфеля ценных бумаг должна соответствовать определенным целям инвесторов.  [c.245]

Изменение целей инвестора и объема инвестиционных ресурсов, значительные колебания конъюнктуры инвестиционного рынка, изменение ставки процента, расширение предложения финансовых инструментов инвестирования и ряд других условий вызывают необходимость текущей корректировки сформированного инвестиционного портфеля. Такая корректировка носит название реструктуризации портфеля» и является основным содержанием процесса оперативного управления им на предприятии.  [c.364]

Составление плана формирования наилучшего портфеля начинается с определения целей инвестора и  [c.213]

Смысл портфеля — с целью максимизации благосостояния акционеров улучшить условия инвестирования, т.е. придать инвестиционному процессу такие характеристики, которые не достижимы с точки зрения одной ценной бумаги. Характер портфеля зависит от целей инвесторов, его предпочтений, в то же время оптимальным является портфель, включающий от 10 до 15 видов ценных бумаг, поскольку излишняя диверсификация может привести к снижению качества управления портфелем.  [c.334]

Основными целями инвесторов могут быть  [c.21]

Приоритет тех или иных целей определяет тип портфеля. Например, если основной целью инвестора является обеспечение безопасности вложений, то. в свой консервативный портфель он будет включать ценные бумаги, выпущенные известными и надежными эмитентами, с небольшими рисками и стабильными средними или небольшими доходами, а также обладающие высокой ликвидностью. Наоборот, если наиболее важным для инвестора является наращивание капитала, то предпочтение будет отдано агрессивному портфелю, состоящему из высоко рискованных ценных бумаг молодых компаний. К консервативным инвесторам относятся многие люди среднего и пожилого возраста, а также большинство институциональных инвесторов инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховые компании и др.  [c.22]

Четвертый этап — ревизия портфеля. Портфель подлежит периодической ревизии (пересмотру) с тем, чтобы его содержимое не пришло в противоречие с изменившейся экономической обстановкой, инвестиционными качествами отдельных ценных бумаг, а также целями инвестора. Институциональные инвесторы проводят ревизию своих портфелей довольно часто, нередко ежедневно.  [c.23]

Цель инвестора изнутри — построить успешный бизнес. Это может быть один-единственный объект недвижимости для сдачи в аренду или сеть розничной торговли стоимостью в многие миллионы долларов.  [c.260]

Рассмотрим положение инвестора на дату поставки в декабре после того, как он открыл длинную позицию по первой стратегии и короткую позицию по второй стратегии. Во-первых, инвестор купил отдельные акции, входящие в S P 500, за 100 и продал их за 110, продав фьючерсный контракт на S P 500. Поэтому инвестор получил 10 в результате использования длинной позиции по отдельным акциям и короткой по фьючерсному контракту на индекс. Во-вторых, инвестор получил дивиденды в размере 3 (0,03 х 100) вследствие владения акциями с июня по декабрь. В-третьих, инвестор отказался от процента в 5 (0,05 х 100), который он получил бы по декабрьскому казначейскому векселю, поскольку инвестор продал казначейских векселей на сумму 100 в июне, чтобы получить средства для приобретения акций. В целом инвестор увеличил долларовый доход по сравнению с доходом на казначейские векселя на 8 ( 10 + 3 — 5). Более того, данное увеличение гарантировано, т.е. оно будет получено независимо от величины значения S P 500. Таким образом, открыв длинную позицию по первой стратегии и короткую по второй стратегии, инвестор не увеличил риска всего портфеля, но увеличил свой доход в долларах.  [c.719]

Определение цели инвестиции (соответствует ли конкретное вложение целям инвестора). Главная задача — максимизировать свой доход и минимизировать риск. Однако требования к доходу у разных инвесторов различны. Например, частный инвестор-пенсионер и пенсионный фонд существенно отличаются своим подходом. Человек, как правило, беспокоится о немедленном стабильном доходе. Институциональный инвестор ориентируется на более длительную перспективу, стараясь максимизировать свой доход в продолжительном интервале времени, измеряемом годами.  [c.131]

Разработка стратегии инвестирования, которая призвана отражать цели инвесторов (определенные требования) к уровню дохода и степени риска. Эффективность вложений зависит от срока, на который они сделаны. Разные финансовые инструменты в различной степени подходят для разнообразных инвестиционных целей. Имеют наибольшую эффективность при сроках вложения  [c.131]

Главная цель инвестора — достичь оптимального соотношения между риском и доходом.  [c.47]

Цель инвесторов, вкладывающих средства в собственный капитал энергокомпании (такими являются, например, миноритарные акционеры — владельцы обыкновенных акций), — получение вознаграждения в виде дивидендов за счет будущей прибыли. Эта категория инвесторов более восприимчива к различным описаниям концепций, потенциала и будущих возможностей энергокомпании. Если энергокомпания процветает, акционеры (держатели обыкновенных акций) имеют возможность получить всю прибыль за вычетом фиксированной суммы приоритетных обязательств (дохода акционеров — владельцев привилегированных акций — и выплат по заемным средствам). В то же время вложения в акционерный капитал наиболее рискованны, так как именно этот капитал служит гарантией от ущерба для владельцев привилегированных акций и кредиторов. Поэтому акционеры испытывают особенно острую потребность в информации о рентабельности компании, структуре ее капитала, динамике рыночной стоимости акций. Для принятия решения о покупке акций инвесторы нуждаются в оценках бизнеса компании, стоимости и прибыльности акционерного капитала, ликвидационной стоимости компании, вероятности банкротства, прогнозах развития.  [c.504]

Медвежий спред может быть реализован и с опционами на покупку. В этом случае покупается опцион на покупку с более высокой ценой столкновения и продается опцион на покупку с более низкой ценой столкновения. Такой спред называется кредитным , так как инвестор получает прибыль от разницы премий в момент установления спреда. Данная прибыль и будет пределом для такой сделки, а целью инвестора становится истечение опционов без их исполнения.  [c.153]

Государство обеспечивает соблюдение налогового и правового порядка и требует от предприятий выплаты необходимых налогов и отчислений во внебюджетные фонды. Потребители продукции и поставщики также связаны с предприятиями определенными целями. Инвесторов и персонал предприятия, особенно руководителей, следует рассматривать как главных заинтересованных лиц в реализации намеченных целей.  [c.49]

Главной целью инвестора при формировании им портфеля финансовых инвестиций (финансового портфеля) выступает обеспечение определенного (желательно, повышающегося) уровня его доходности при одновременном снижении степени рискованности. Из этой цели вытекает ряд локальных целей  [c.388]

Владелец может изменять тип портфеля в зависимости от конъюнктуры фондового рынка и стратегических целей инвестора.  [c.158]

Ни одна инвестиционная ценная бумага не имеет всех перечисленных свойств. Если она надежна, то ее доходность будет низкой, так как покупатели надежных ценных бумаг будут предлагать за них реальную цену. Главная цель инвестора — достичь оптимального соотношения между риском и доходом. Фондовый портфель является оптимальным тогда, когда риск минимален, а доход от вложений максимален.  [c.158]

Инвестор(ы) — сторона(ы), вкладывающая инвестиции в проект, например, посредством кредитов. Цель инвесторов — максимизация прибыли на свои инвестиции от реализации проекта. Инвесторы являются полноправными партнерами проекта и владельцами всего имущества, которое приобретается за счет их инвестиций, пока,им не будут выплачены все средства по контракту с заказчиком или кредитному соглашению.  [c.202]

Инвестор стремится создать сбалансированный портфель, при котором достигается желаемое сочетание безопасности, доходности, роста капитала и ликвидности. Состав портфеля ценных бумаг зависит от целей инвестора и характера представленных в нем ценных бумаг (консервативный, агрессивный и т.д.).  [c.231]

Виды ценных бумаг Цели инвестора  [c.241]

Иногда инвестор при покупке опциона колл руководствуется намерением диверсифицировать свой портфель, состоящий из акций с низкой волатильностью, за счет направления части своих активов на операции с акциями с большей ценовой неустойчивостью. Такой инвестор решается на торговлю более рискованными инструментами, зная, что риск потерь для него ограничивается фиксированной суммой. Покупка колл опционов может осуществляться и в чисто спекулятивных целях. Инвестор может не иметь средств на покупку 1000 акций XYZ, однако, он может располагать ресурсами, достаточными для покупки 10 ноябрьских опционов колл на акции XYZ с ценой исполнения 95 (November 95 all), премия по которым составляет 3-1/2. Его расходы в этом случае составят 3,500. Предположим, рыночная цена акций XYZ в момент покупки опциона составляет 95. Если цена акций поднимется до 98, стоимость колл опциона может вырасти до 5-1/2. Тогда инвестор-спекулянт реализует прибыль в 2,000 (за минусом комиссий), что составляет 57%. Таким образом, он получит значительный доход на небольшую первоначально инвестированную сумму («эффект рычага»).  [c.23]

Покупка пут-опциона позволяет достаточно дешево подстраховать позиции инвестора. Будучи убежденным, что акции компании А недооценены, но опасаясь неблагоприятных изменений уровня рынка в целом, инвестор покупает 1000 акций по 52 /4 и Ю семимесячных пут-опционов с ценой исполнения 50 по 2 3/4- Таким образом, в защищенные от падения цен акции вложено в целом 55 тыс. дол. и есть надежда на рост курса. (Напротив, двухмесячные пут-опционы с ценой исполнения 35 для акций Intel, продающихся по цене 36 1/4, вполне логично оказываются более дорогими, поскольку цена акций Intel более изменчива. За более краткосрочную защиту приходится платить 2 7/8.)  [c.652]

Первый этап — выбор инвестиционной политики (investmentpoli y) — включает определение цели инвестора и объема инвестируемых средств. Поскольку для рациональных инвестиционных стратегий существует прямая связь между риском и доходностью, не следует выбирать цель — сделать большие деньги . Следует осознать, что в указанной ситуации стремление получить большую прибыль может с определенной вероятностью привести к большим потерям. Цели инвестирования должны формулироваться с учетом как доходности, так и риска.  [c.10]

Investment Poli y — инвестиционная политика. Составляющая инвестиционного процесса, включающая определение целей инвестора, в частности, его предпочтения к соотношению между ожидаемой доходностью и риском.  [c.979]

Состав портфеля ценных бумаг зависит от целей инвестора и его характера (агрессивный1, консервативный и т. п.)- Портфель считается сбалансированным, если составлен таким образом, что инвестор получает оптимальное сочетание следующих факторов безопасности, устойчивой доходности, роста капитала и ликвидности. В самом общем виде американский национальный портфель ценных бумаг, например, в 1997 г. выглядел так акции — 28,5%, правительственные ценные бумаги — 29,7%, облигации — 12,8%, закладные — 22,6%, ценные бумаги с необлагаемыми доходами — 6,4%.  [c.254]

Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, и иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного

В самом общем смысле под инвестициями следует понимать финансовые и иные средства, используемые для получения некоего положительного результата (экономического, социального, интеллектуального, оборонного и т. д.).

Такое определение выходит далеко за пределы экономической интерпретации, которая в широком смысле трактует слово «инвестировать» как «расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем», или инвестиция — это использование денег для получения больших денег, для извлечения дохода или достижения прироста капитала, либо для того и другого. Приведенное нами определение охватывает экономическое представление об инвестициях как средстве наращивания капитана, а также представление о них как средстве достижения инвестором неэкономических целей. Например, государство, инвестируя бюджетные средства в развитие астрофизики, вряд ли рассчитывает на получение прибыли, и подобных примеров можно привести очень много. Таким образом, следует отличать общее (в широком смысле) и экономическое (в узком смысле) определения понятия инвестиций. Первое из них основывается на ожидании от вложенных средств достижения не только экономических, но и других целей. Второе сводит цели инвестиций к приращению вложенных средств. В литературе можно встретить различные варианты указанных нами групп определений.

Примером общего определения является трактовка понятия инвестиций в Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»:

«Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, и иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

Капитальные вложения определяются как инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Таким образом, в самом общем виде инвестиции представляют собой затраты (расход) всего того, что имеет стоимостную оценку, во имя достижения определенных экономических и других целей.

Понятие инвестиций шире, чем понятие капитальных вложений, но уже, чем понятие затрат (издержек, расходов).

Затраты бывают единовременные и текущие.

Первые относятся к инвестиционным затратам, так как они долгосрочны, вторые — текущие, непрерывно повторяющиеся затраты — не являются инвестиционными. Например, в производственном процессе текущие затраты концентрируются в себестоимости продукции, которая включает затраты на оплату труда, амортизацию, материалы и др.

Использование инвестиций происходит путем реализации инвестиционных проектов, направленных на достижение определенных, четко обозначенных целей и представляющих собой комплекс не противоречащих законодательству мероприятий и действий по реализации определенного объема инвестиций для достижения конкретных целей (результатов) в течение установленного периода времени.

Несколько иная (но совпадающая по смыслу) формулировка понятия инвестиционного проекта применительно к капитальным вложениям дается в упомянутом Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», где под инвестиционным проектом понимается обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес- план). Кроме того, закон вводит понятие приоритетного инвестиционного проекта (ИП), под которым понимается инвестиционный проект с суммарным объемом капитальных вложений, соответствующим требованиям законодательства Российской Федерации, включенный в перечень, утверждаемый Правительством Российской Федерации.

Практическое воплощение любого инвестиционного проекта немыслимо без коллективной или индивидуальной целенаправленной деятельности, устремленной на решение поставленных в проекте тактических и стратегических задач. В этом суть инвестиционной деятельности, которая в названном выше законе трактуется как вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Вряд ли необходимо перегружать, как это иногда делается, понятие инвестиционной деятельности перечислением видов работ, которые выполняются в процессе отбора, воплощения и эксплуатации И П.

С понятиями инвестиций и ИП тесно связаны понятия субъекта и объекта инвестиционной деятельности. Под субъектом инвестиционной деятельности понимаются физические и юридические лица, осуществляющие целенаправленные действия по решению задач, поставленных в И П. Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики (исполнители работ), пользователи объектов инвестиционной деятельности и другие физические и юридические лица, участвующие в реализации И П. Законодательно субъекту инвестиционной деятельности предоставлено право совмещать функции двух и более субъектов, если иное не установлено договором и (или) государственным контрактом, заключенным между ними.

Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемое различного вида имущество предприятий и организаций производственной и непроизводственной сферы, ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты и т.п.), научно-техническая продукция, имущественные права и права на интеллектуальную собственность, денежные вклады.

Многочисленные виды инвестиций классифицируются по следующим основным классификационным признакам:

  • по объектам инвестиционной деятельности;
  • срокам вложений;
  • формам собственности;
  • источникам финансирования;
  • территориальной направленности;
  • отраслевой направленности;
  • сферам экономики;
  • характеру участия в инвестиционном процессе;
  • возможности участия в управлении и т.д.

В типологии инвестирования основной является классификация инвестиций по объектам инвестиционной деятельности (или по объектам вложения инвестиций). По данному признаку выделяют реальные и финансовые инвестиции (рис. 1.1).

Реальные (капиталообразующие) инвестиции подразделяются на материальные и нематериальные. Первые включают инвестиции в осязаемые объекты — в здания, сооружения, машины, оборудование и т.д., вторые (потенциальные, иногда называемые интеллектуальными) — это вложение средств на приобретение патентов, лицензий, оплату научно-исследовательских работ, реализацию программ переподготовки и повышения квалификации кадров и т.п. В статистической практике реальные инвестиции именуют инвестициями в нефинансовые активы, учет которых ведется по сектору нефинансовых предприятий в соответствии с методологией Международного валютного фонда.

Рис. 1.1. Классификация инвестиций по объектам инвестирования

Финансовые инвестиции — это вложение капитала в акции, облигации, банковские вклады, инвестиционные сертификаты и другие ценные бумаги. Финансовые инвестиции подразделяют на прямые (в реальные активы), портфельные и прочие. К первым относятся вложения в акции акционерных обществ с целью получения дивидендов и приобретения права на участие в управлении. Это инвестиции, сделанные юридическими и физическими лицами, полностью владеющими организацией или контролирующими не менее 10 % акций или уставного (складочного) капитала организации. К портфельным относятся инвестиции в разные виды ценных бумаг, принадлежащие разным эмитентам, с целью повышения вероятности получения дохода от вложенных средств. К ним относится покупка акций, паев, облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг. Они составляют менее 10 % в уставном (складочном) капитале организации. Инвестиции, не подпадающие под определение прямых и портфельных, указываются как прочие — торговые кредиты, кредиты правительств иностранных государств под гарантии Правительства Российской Федерации, прочие кредиты (кредиты международных финансовых организаций и т.д.), банковские вклады.

Соотношение в экономике страны между реальными и финансовыми инвестициями является важным показателем экономического развития. «В примитивных экономиках основная часть инвестиций относится к реальным, в то время как в современной экономике большая часть инвестиций представлена финансовыми инвестициями. Высокое развитие институтов финансового инвестирования в значительной степени способствует росту реальных инвестиций. Как правило, эти две формы являются взаимодополняющими, а не конкурирующими».

В структуре инвестиций в экономике России происходят изменения, характерные для страны с развивающимися рыночными отношениями. Об этом свидетельствует динамика объемов инвестиций в нефинансовые активы (реальные инвестиции) и финансовых вложений, учет которых по методологии Международного валютного фонда Росстат ведет с 1995 года.

В Российском статистическом ежегоднике, к сожалению, отсутствуют данные об объемах инвестиций в нематериальные и другие нефинансовые активы. Но, учитывая тот факт, что в составе инвестиций в нефинансовые активы почти 98 % составляют инвестиции в основной капитал, будем сравнивать динамику объема последних с динамикой финансовых вложений.

В табл. 1.1 представлены данные, показывающие, как изменялись за 2000-2009 годы объемы инвестиций в основной капитал и финансовых вложений организаций.

За рассматриваемый период объем инвестиций в основной капитал возрос почти в 19,5 раза, а объем финансовых вложений увеличился более чем в 123 раза. В 2009 году объем финансовых вложений более чем в 2,8 раза превысил объем вложений в основной капитал. Тенденция опережающего роста финансовых вложений по сравнению с ростом инвестиций в нефинансовые активы в России, очевидно, сохранится и в ближайшей перспективе по мере развития рынка ценных бумаг.

По срокам вложений инвестиции подразделяются на краткосрочные (на период до одного года), среднесрочные (от одного до трех лет) и долгосрочные (на срок свыше трех лет).

По формам собственности обычно выделяют государственные, частные, иностранные и смешанные инвестиции. Этим не исчерпываются все формы собственности, поэтому в статистической практике поданному признаку выделяют муниципальные инвестиции, инвестиции потребительской кооперации, общественных и религиозных организаций (объединений). Кроме того, смешанные инвестиции подразделяются на смешанные российские и совместные российские и иностранные. На наш взгляд, при классификации по данному признаку необходимо из состава государственной собственности выделять федеральную и собственность субъектов Российской Федерации.

 

Рис. 1.2. Классификация инвестиций по формам собственности

В статистической практике используются различные классификации инвестиций по направлениям их использования, например инвестиции в основной капитал могут классифицироваться по формам собственности, по отраслям экономики и т.д.

По территориальному (региональному) признаку необходимо выделять внутренние инвестиции, вкладываемые в отечественные объекты, которые, в свою очередь, дифференцируются по регионам страны; внешние (зарубежные) инвестиции, вкладываемые за рубежом.

По сферам экономики можно выделить производственные и непроизводственные инвестиции.

В литературе по-разному классифицируют инвестиции по степени инвестиционного риска. По одной классификации поданному признаку различают агрессивные, умеренные и консервативные инвестиции. Первые из них характеризуются высокой прибыльностью, низкой ликвидностью и высокой степенью риска. Для умеренных инвестиций характерна умеренная степень риска, а к консервативным относятся инвестиции с высокой ликвидностью и низкой степенью риска.

Подругой классификации поданному признаку выделяются высокодоходные, сред не доходные, низкодоходные и бездоходные инвестиции1.

В составе инвестиций выделяют так называемые автономные инвестиции, которые не связаны с изменением уровня доходов. К ним относятся значительная часть государственных инвестиций с длительным сроком освоения, государственные капиталовложения и инвестиции, являющиеся прямым следствием изобретений.

Указанные инвестиции необходимо отличать от инвестиций с аналогичным названием при классификации инвестиций по совместимости их осуществления. Поданному признаку выделяют независимые (автономные) инвестиции, которые могут быть реализованы как независящие от других объектов инвестирования в общей инвестиционной программе предприятия, взаимозависимые, очередность реализации или последующая эксплуатация которых зависит от других объектов инвестирования, и взаимоисключающие, которые требуют альтернативного выбора1.

Инвестиции (капитальные вложения) в основной капитан классифицируются также по отраслевому назначению строящихся объектов:

  • объекты производственного назначения;
  • объекты сельскохозяйственного назначения;
  • объекты транспорта и связи;
  • жилищное строительство;
  • геолого-разведочные работы;
  • объекты социальной сферы (учреждения здравоохранения, образования, культуры, торговли и др.).

В международной практике в составе инвестиций выделяются: венчурные, прямые, портфельные и аннуитет. К венчурным относятся инвестиции, направляемые в ИП. имеющие высокую степень риска: к прямым — вложения в основной капитал предприятий и организаций производственной и непроизводственной сферы. Понятие портфельных инвестиций нами уже ранее рассмотрено. Аннуитет включает инвестиции, которые приносят вкладчику доход через равные промежутки времени.

Структура инвестиций

Реальные (нефинансовые) инвестиции чаще всего подразделяют на две группы: материальные (вещественные) и нематериальные. В отечественной статистической практике в структуре инвестиций в нефинансовые активы принято выделять:

  • инвестиции в основной капитал;
  • инвестиции в нематериальные активы;
  • инвестиции в другие нефинансовые активы;
  • затраты на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы.

Инвестиции в основной капитал включают все затраты на создание и воспроизводство основных средств, куда входят: новое строительство. расширение, а также реконструкция и модернизация объектов, которые приводят к увеличению первоначальной стоимости объектов и относятся на добавочный капитал организации, приобретение машин, оборудования, транспортных средств, затраты на формирование основного стада, выращивание многолетних насаждений и т.д. Начиная с 2001 года инвестиции в основной капитал учитываются без налога на добавленную стоимость.

Инвестиции в нематериальные активы, по классификации Росстата. включают объекты интеллектуальной собственности: патенты, авторские права, деловую репутацию организации и т.д.

К инвестициям в другие нефинансовые активы отнесены затраты на приобретение в собственность земельных участков, объектов природопользования и других нефинансовых активов. Затраты на приобретение земельных участков и объектов природопользования отражаются на основе документов, выданных государственными органами по земельным ресурсам и землеустройству согласно оплаченным или принятым к оплате счетам.

Инвестиции на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы включают расходы, связанные с выполнением работ, отражаемых в бухгалтерском учете в качестве вложений во внеоборотные активы, по которым получены результаты, подлежащие правовой охране, но не оформленные в установленном порядке, или по которым получены результаты, не подлежащие правовой охране в соответствии с нормами действующего законодательства. В структуре инвестиций в нефинансовые активы наибольший вес составляют инвестиции в основной капитал, что видно из табл. 1.2, где представлена динамика этой структуры за период 2000 с по 2009 год.

 

Могут быть использованы и другие классификации реальных инвестиций. Например, Ю. Блех и У. Гетце рекомендуют реальные инвестиции по признаку (критерию) их причины разграничивать на инвестиции по созданию, текущие и дополняющие (рис. 1.3).

Инвестиции по созданию вкладываются на открытие нового предприятия или филиала существующего. Текущие инвестиции направляются на текущий и капитальный ремонт и на замену (обновление) парка машин и оборудования. Дополняющие инвестиции направляются на развитие производства и обеспечение безопасности на существующих производственных площадях предприятия.

Близкой по структуре к приведенной классификации является классификация пожизненным циклам предприятия. В соответствии с этим признаком выделяют начальные инвестиции (нетто-инвестиции) — на создание предприятия: экстенсивные — на расширение существующего предприятия; реинвестиции — на воспроизводство основных фондов на действующем предприятии.

На уровне предприятия реальные инвестиции можно классифицировать также по его функциональным сферам: материально-техническое снабжение, производство, сбыт и т.д.

Другая классификация, используемая на этом уровне, предусматривает выделение следующих групп инвестиций: на замену оборудования, на модернизацию оборудования, на расширение производства, на диверсификацию и стратегические инвестиции.

Рис. 1.3. Виды реальных инвестиций по критерию «причина инвестиций»

Несколько иначе рекомендуют подразделять инвестиции в реальные активы (куда включаются нематериальные активы) И.В. Липсиц и В.В. Коссов. По их мнению, следует выделять следующие группы инвестиций.

Инвестиции в повышение эффективности. Их целью является прежде всего создание условий для снижения затрат фирмы за счет замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства.

Инвестиции в увеличение производственных мощностей. Задачей такого инвестирования является расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств.

Инвестиции в создание новых производственных мощностей. Такие инвестиции призваны обеспечить создание совершенно новых предприятий, которые будут выпускать ранее не изготавливавшиеся фирмой товары (или обеспечивать оказание нового типа услуг), либо позволять фирме предпринять попытку выхода с ранее уже выпускавшимися товарами на новые для нее рынки.

Инвестиции ради удовлетворения требовании государственных органов управления. Эта разновидность инвестиций становится необходимой в том случае, когда фирма оказывается перед необходимостью удовлетворить требования властей в отношении экологических стандартов, либо безопасности продукции, либо иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента.

Подобная классификация инвестиций строится исходя из различного уровня риска, характерного для каждой из перечисленных групп.

Сточки зрения инвестиционной стратегии предприятия рекомендуется также выделять пассивные инвестиции, которые обеспечивают в лучшем случае неухудшение показателей прибыльности вложений. и активные, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности предприятия.

Бизнес-процесс инвестиционных проектов

Становление «Газпрома» как лидера среди глобальных энергетических компаний невозможно без наличия хорошо налаженного и современного процесса планирования.

Стратегия развития ПАО «Газпром» предполагает определение приоритетных направлений и объектов инвестиций, в частности — в мощности по добыче, транспортировке, переработке и хранению газа с целью их наиболее эффективного и интегрированного развития. Стратегия также предполагает возможность корректировки планируемых инвестиций в развитие объектов добычи и транспортировки природного газа в ответ на краткосрочные и среднесрочные изменения конъюнктуры как российского, так и зарубежных рынков.

Основой долгосрочного планирования в «Газпроме» является система стратегических целевых показателей (СЦП), сбалансированных по видам деятельности и количественно определяющих задачи ПАО «Газпром» по достижению стратегических целей.

В системе стратегического планирования ПАО «Газпром» используется двухуровневая система СЦП. Перечень СЦП первого уровня одобрен решением Совета директоров ОАО «Газпром» от 28.09.2005 № 756 и состоит из следующих показателей:

  • рост экономической прибыли;
  • рентабельность капитала;
  • соотношение собственного и заемного капитала;
  • объемы добычи и продаж газа;
  • величина общих запасов газа;
  • коэффициент восполнения запасов.

Значения СЦП первого уровня устанавливаются Советом директоров ПАО «Газпром» на конец десятилетнего периода планирования. СЦП второго уровня детализируют СЦП первого уровня по направлениям и видам деятельности, устанавливая задачи в области производства, маркетинга, экономики, внутрикорпоративных процессов, инноваций и работы с кадрами.

В соответствии с Порядком планирования в ОАО «Газпром» с использованием стратегических целевых показателей, утвержденным постановлением Правления ОАО «Газпром» от 26.06.2006 № 34, и с целью достижения установленных значений СЦП в Обществе ежегодно формируется Программа развития ПАО «Газпром» на 10 лет (газовый бизнес) (далее — Программа), предусматривающая несколько сценариев развития компании.

Программа включает перечень приоритетных проектов, прогнозы ввода производственных мощностей и соответствующих капитальных вложений, основные производственные, финансовые и экономические показатели развития ПАО «Газпром» для каждого из сценариев развития.

Перечень приоритетных инвестиционных проектов формируется при выборе базового варианта развития Общества в рамках разработки Программы. Критерием выбора базового варианта развития и соответствующего ему инвестиционного портфеля при условии обеспечения достижения СЦП первого уровня и исходя из возможностей финансирования является получение максимального чистого дисконтированного дохода, характеризующего суммарный экономический эффект в целом для Газпрома.

При осуществлении инвестиционной деятельности и формировании инвестиционной программы в ПАО «Газпром» осуществляется ранжирование инвестиционных проектов в соответствии с утвержденной Методикой ранжирования приоритетных инвестиционных проектов на десятилетний период.

Цель Методики — формализация подхода к отбору инвестиционных проектов для включения их в Программу развития.

В Методике сформулированы цели реализации приоритетных инвестиционных проектов, задачи инвестиционной деятельности в ПАО «Газпром», понятие приоритетного инвестиционного проекта и принципы разделения приоритетных инвестиционных проектов, предполагаемых к реализации в долгосрочном периоде, по группам «приоритета».

Основными целями реализации приоритетных инвестиционных проектов являются:

  • обеспечение необходимых объемов поставок газа потребителям России и на экспорт;
  • рост стоимости Компании для акционеров;
  • достижение утверждённых значений СЦП первого уровня;
  • повышение рентабельности основной деятельности, в том числе за счет оптимизации затрат;
  • диверсификация рынков сбыта, маршрутов и способов транспортировки, переработки газа и жидких углеводородов;
  • повышение экологической безопасности деятельности Общества.

В своей инвестиционной деятельности ПАО «Газпром» осуществляет переход на более эффективные формы финансирования проектов, в частности, на проектное финансирование. Принципы проектного финансирования позволяют разделить инвестиционные риски с другими инвесторами и оптимизировать долгосрочную финансовую программу заимствований, учитывающую реализацию крупнейших проектов Газпрома.

Инвестиционная комиссия

В ПАО «Газпром» создана Инвестиционная комиссия, являющаяся постоянно действующим коллегиальным органом.

Цель: повышение качества подготовки инвестиционных программ и эффективности инвестиционной деятельности Компании, дочерних обществ, обеспечение комплексного подхода и координации деятельности структурных подразделений при подготовке предложений для Председателя Правления, Правления и Совета директоров по вопросам Программы прединвестиционных исследований, Инвестиционной программы Компании, Инвестиционных программ дочерних обществ по основным видам деятельности.

Задачи

Основные задачи — выработка согласованных предложений по:

  • составу и целевым показателям инвестиционных программ;
  • продолжению реализации (в том числе переходу на последующие стадии реализации), приостановке или об отказе от реализации инвестиционных проектов;
  • корректировке утвержденных инвестиционных программ с учетом результатов мониторинга их реализации.

Результатами деятельности Инвестиционной комиссии являются согласованные проекты инвестиционных программ для представления Председателю Правления, для представления на рассмотрение Правления и Совета директоров ПАО «Газпром».

Создание стойкой инфраструктуры, содействие всеохватной и устойчивой индустриализации и инновациям — Устойчивое развитие

Цель 9: Создание стойкой инфраструктуры, содействие всеохватной и устойчивой индустриализации и инновациям

Всеохватная и устойчивая индустриализация наряду с инновациями и инфраструктурой может высвободить динамичные и конкурентоспособные экономические силы, которые создают занятость и доход. Они играют ключевую роль во внедрении и продвижении новых технологий, содействии международной торговле и обеспечении эффективного использования ресурсов.

Тем не менее миру еще предстоит пройти долгий путь, чтобы полностью раскрыть этот потенциал. В частности, наименее развитым странам необходимо ускорить развитие своего производственного сектора, если они хотят добиться намеченной на 2030 год цели, и увеличить объем инвестиций в научные исследования и инновации.

Глобальный рост производства неуклонно сокращался даже еще до вспышки пандемии COVID-19. В настоящее время пандемия наносит тяжелый удар по отраслям обрабатывающей промышленности и вызывает сбои в глобальных цепочках создания стоимости и поставках продукции.

Инновации и технический прогресс имеют ключевое значение для поиска долгосрочных решений как экономических, так и экологических проблем, таких как повышение эффективности использования ресурсов и энергоэффективности. Во всем мире объем инвестиций в научные исследования и разработки (НИОКР) в процентах ВВП увеличился с 1,5% в 2000 году до 1,7% в 2015 году и практически не изменился в 2017 году, однако в развивающихся регионах он составлял лишь менее 1%.

Что касается коммуникационной инфраструктуры, сейчас более половины населения мира подключено к интернету, и почти все население мира живет в зоне действия той или иной мобильной сети. По оценкам, в 2019 году 96,5% населения мира было охвачено той или иной сетью минимум стандарта 2G.

Ответные меры в связи с COVID-19

Информационно-коммуникационные технологии находятся на передовой линии ответных мер в связи с COVID-19. Кризис ускорил цифровизацию многих предприятий и услуг, включая системы удаленной работы и видеоконференций на рабочем месте и за его пределами, а также обеспечение доступа к здравоохранению, образованию и основным товарам и услугам.

Поскольку пандемия преобразует то, как мы работаем, поддерживаем связь между собой, занимаемся в школе и покупаем предметы первой необходимости, еще никогда не было столь важно преодолеть цифровой разрыв для 3,6 миллиарда человек, которые остаются без подключения к интернету, не имея доступа к доступным в онлайновом режиме образованию, занятости или жизненно важным рекомендациям в плане здоровья и санитарии. В Докладе о финансировании устойчивого развития в 2020 году приведены варианты политики, позволяющие использовать потенциал цифровых технологий.

После окончания острой фазы кризиса в связи с COVID-19 правительствам как никогда ранее понадобятся инвестиции в инфраструктуру для ускорения восстановления экономики, создания рабочих мест, сокращения масштабов нищеты и стимулирования производственных инвестиций. По оценкам Всемирного банка, развивающимся странам необходимо инвестировать около 4,5% ВВП для достижения целей в области устойчивого развития и одновременно с этим ограничить глобальное потепление до уровня, составляющего не более 2 градусов Цельсия.

Пандемия коронавируса выявила насущную необходимость в устойчивой инфраструктуре. Как отмечает Азиатский банк развития, жизненно важная инфраструктура в регионе остается далеко не на удовлетворительном уровне во многих странах, несмотря на быстрый экономический рост и развитие, которые произошли в регионе за последнее десятилетие. В Обзоре экономического и социального положения в Азиатско-Тихоокеанском регионе подчеркивается, что для обеспечения устойчивости инфраструктуры к стихийным бедствиям и изменению климата потребуются дополнительные инвестиции в размере 434 млрд долл. США в год. Эта сумма, возможно, должна быть еще большей в некоторых субрегионах, таких как тихоокеанские малые островные развивающиеся государства.

Инвестиционная цель — это… Что такое Инвестиционная цель?

Инвестиционная цель
Инвестиционная цель
Инвестиционная цель — цель, на достижение которой направлена инвестиционная стратегия взаимного фонда. Инвестиционная цель указывается в проспекте взаимного фонда. Различают четыре основных инвестиционных цели:
— сохранение капитала и поддержание высокой ликвидности — инвестиции в краткосрочные облигации;
— доход — инвестиции в облигации;
— доход и рост — инвестиции в акции и облигации;
— рост — инвестиции в акции.

По-английски: Investment objective

Синонимы:  Цель/задача

См. также:  Проспекты взаимных фондов   Фонды взаимных инвестиций  

Финансовый словарь Финам.

.

  • Инвестиционная стоимость
  • Инвестиционное письмо

Смотреть что такое «Инвестиционная цель» в других словарях:

  • INVESTMENT OBJECTIVE — инвестиционная цель — цель, на достижение которой направлена инвестиционная стратегия взаимного фонда …   Глоссарий финансовых и биржевых терминов

  • Инвестиционная компания Грандис Капитал — Год основания Компания была создана в 2008 году Основатели Генеральный директор – Александр Соболенко Расположение …   Википедия

  • КОМПАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ — INVESTMENT COMPANYЗаконом об инвестиционных компаниях 1940 г. установлено, что в качестве таковой рассматривается каждый эмитент, к рый1. Занимается преимущественно инвестированием, реинвестированием или торговлей ценными бумагами, или считает… …   Энциклопедия банковского дела и финансов

  • Государственная программа — (Government program) Государственная программа это инструмент государственного регулирования экономики, обеспечивающий достижение перспективных целей Понятие государственной программы, виды государственных федеральных и муниципальных программ,… …   Энциклопедия инвестора

  • Инвестор — (Investor) Инвестор это лицо или организация, совершающее вложения капитала с целью получения прибыли Определение понятия инвестор, частный, квалифицированный и институциональный инвестор, особенности работы инвестора, известные инвесторы,… …   Энциклопедия инвестора

  • Банк — (Bank) Банк это финансово кредитное учреждение, производящее операции с деньгами, ценными бумагами и драгоценными металлами Структура, деятельность и денежно кредитной политика банковской системы, сущность, функции и виды банков, активные и… …   Энциклопедия инвестора

  • Портфельные инвестиции — (Portfolio investment) Портфельные инвестиции это совокупность ценных бумаг, принадлежащих одному инвестору, вкладываемые в хозяйственную деятельность в целях получения дохода. Определение, класификация и виды портфельных инвестиций, риски,… …   Энциклопедия инвестора

  • Долг — (Debt) Долг денежная сумма или материальные ценности, взятые взаймы на определенных условиях Понятие долг, внутренний и внешний долг государства и другие виды долгов, государственный долг США и России, долговые инструменты и погашение долгов… …   Энциклопедия инвестора

  • Инвестиции — (Investment) Инвестиции это капитальные вложения для получения прибыли Виды инвестиций, инвестиционные проекты, инвестиции в фондовый рынок, инвестиции в России, инвестиции в мире, во что инвестировать? Содержание >>>>>>>>>> …   Энциклопедия инвестора

  • Баррель — (Barrel) Понятие баррель, виды барреля, ценовые рубежи барреля Информация о понятии баррель, виды барреля, ценовые рубежи барреля Содержание Содержание 1. . 1.1. Види барреля 1.2. Пивной баррель 1.3. Английский баррель 1.4. Баррель (американский… …   Энциклопедия инвестора

Книги

  • Управление компанией: теория и практика, Кудина М.В.. FVBM (Fundamental Value Based Management) -стратегическое управление фундаментальной стоимостью компании. Это инновационная концепция управления, направленная на создание и наращивание… Подробнее  Купить за 689 руб
  • Системный анализ нестационарной экономики России (1992-2009). Рыночные реформы, кризис, инвестиционная политика, Лившиц В.Н.. Работа посвящена системному анализу стратегии и тактики радикальных экономических реформ, проводимых в России с 1992 г., и состоит из трех основных разделов, посвященных: 1) анализу процесса… Подробнее  Купить за 689 руб
  • Финансовый анализ. Задачи и решения. Учебно-практическое пособие, Просветов Георгий Иванович. Цель этой книги — просто и доходчиво на конкретных примерах изложить читателям, которые, возможно, совершенно незнакомы с экономической литературой, основные понятия, связанные с проведением… Подробнее  Купить за 410 грн (только Украина)
Другие книги по запросу «Инвестиционная цель» >>

Определение целевой цены

Что такое целевая цена?

Целевая цена — это прогноз будущей цены ценной бумаги, прогнозируемый аналитиком. Ценовые ориентиры могут относиться ко всем типам ценных бумаг, от сложных инвестиционных продуктов до акций и облигаций. Устанавливая целевую цену акции, аналитик пытается определить, сколько стоит акция и где будет цена через 12 или 18 месяцев. В конечном итоге целевые цены зависят от оценки компании, выпускающей акции.

Аналитики обычно публикуют свои целевые цены в исследовательских отчетах по конкретным компаниям вместе с рекомендациями покупать, продавать и держать акции компании. Целевые цены на акции часто цитируются в финансовых СМИ.

Ключевые выводы

  • Целевая цена — это прогноз будущей цены ценной бумаги, прогнозируемый аналитиком, при котором, по мнению аналитика, акция оценивается справедливо.
  • Аналитики учитывают множество фундаментальных и технических факторов, чтобы достичь целевой цены.
  • Аналитики обычно публикуют свои целевые цены вместе с рекомендациями покупать, продавать и держать акции.
  • Целевая цена для одной и той же ценной бумаги может быть разной из-за различных методов оценки, используемых аналитиками, трейдерами и организациями.

Понимание целевых цен

Целевая цена — это цена, при которой, по мнению аналитика, стоимость акции будет справедливой по сравнению с ее прогнозируемой и исторической прибылью. Когда аналитик повышает целевую цену акции, он обычно ожидает, что цена акции вырастет.

И наоборот, снижение их целевой цены может означать, что аналитик ожидает, что цена акций упадет. Ценовые ориентиры — органический фактор в финансовом анализе; они могут меняться со временем по мере появления новой информации.

Факторы, помогающие определить целевую цену

Целевая цена основана на предположениях о будущем спросе и предложении ценных бумаг, технических уровнях и фундаментальных показателях. Разные аналитики и финансовые учреждения используют разные методы оценки и принимают во внимание различные экономические условия при принятии решения о целевой цене.

Для фундаментальных аналитиков распространенный способ определить целевую цену акции — это создать коэффициент отношения цены к прибыли (P / E), умножив рыночную цену на прибыль компании за последние 12 месяцев. Взаимодействие с другими людьми

В некоторых случаях, особенно с волатильными акциями, аналитики будут искать дополнительные рекомендации для формирования своих целевых цен, которые могут включать анализ баланса компании и других финансовых отчетов и сравнение их с историческими результатами, текущей экономикой и конкурентной средой, изучение здоровье менеджмента компании и анализ других показателей.

Технические аналитики используют индикаторы, ценовое действие, статистику, тенденции и импульс цены, чтобы оценить будущую цену ценной бумаги. Один из способов достижения целевой цены — это найти области определенной поддержки и сопротивления. Аналитик сделает это, построив график цены, которая движется между как минимум двумя одинаковыми максимумами и минимумами, не пробиваясь выше или ниже этих точек в любой промежуточной точке.

Особые соображения относительно целевых цен

Для трейдеров

Трейдеры обычно стремятся выйти из своей позиции по акциям, когда будет признана первоначально ожидаемая стоимость сделки.Хотя ценовые цели могут помочь трейдерам понять, когда покупать или продавать акции, трейдеры могут и должны определять свои собственные ценовые цели для входа и выхода из позиций.

Если вы искушенный инвестор

Для индивидуальных инвесторов допущения, лежащие в основе целевых цен аналитиков, не всегда очевидны. Инвесторам следует использовать целевые показатели и рекомендации аналитиков как часть своей инвестиционной комплексной проверки, которая может включать в себя, среди прочего, анализ финансовых показателей компании и нормативных документов.

Несмотря на самый тщательный анализ, мы не можем точно знать цену, по которой акция будет торговаться в будущем. Тем не менее, когда известный аналитик меняет свою целевую цену, это может существенно повлиять на цену ценной бумаги.

Целевая цена — надежная оценка

Точное прогнозирование движения цены ценной бумаги основано на прогнозе, вероятности, многочисленных инструментах и ​​большом опыте. Однако даже для самых опытных профессионалов целевая цена остается расчетной.Некоторые управляющие портфелем считают, что целевые цены, наряду с отчетами об исследованиях, в основном служат маркетинговыми инструментами для брокерских компаний и инвестиционных банков, чтобы вызвать интерес к ценной бумаге, которую они подписывают.

Часто задаваемые вопросы

Как рассчитываются целевые цены?

По сути, ценовые цели пытаются ответить на вопрос, который наиболее часто волнует любого инвестора, а именно: сколько будет стоить ценная бумага в какой-то момент в будущем. Попытка аналитика удовлетворить эту основную потребность путем прогнозирования будущей цены ценной бумаги, используя сочетание фундаментальных данных и обоснованных предположений о ее будущей оценке.

Насколько точны целевые цены?

Важно отметить, что, несмотря на все усилия аналитиков, целевая цена — это предположение, при этом отклонения в прогнозах аналитиков связаны с их оценками будущих результатов. Исследования показали, что исторически общий уровень точности составляет около 30% для целевых цен с горизонтом 12–18 месяцев. Однако они действительно способны повлиять на настроения инвесторов, особенно если они исходят от надежных аналитиков.

Где находятся целевые значения цен?

Аналитики обычно публикуют свои целевые цены в исследовательских отчетах по конкретным компаниям вместе с рекомендациями покупать, продавать и держать акции компании.Целевые цены на акции часто цитируются в финансовых СМИ.

Ключ к разумному инвестированию

Когда дело доходит до оценки акций, целевые цены могут быть даже более полезными, чем рейтинги аналитиков по акциям. Строго говоря, целевая цена — это оценка будущей цены акции, основанная на прогнозах прибыли и предполагаемых оценочных мультипликаторах. В этой статье исследуется, что люди должны знать о целевых ценах, и как эти отчеты могут привести к более разумным инвестиционным решениям.

Ключевые выводы

  • Целевая цена — это оценка будущей цены акции. Целевые цены основаны на прогнозах прибыли и предполагаемых оценочных мультипликаторах.
  • Целевые цены могут использоваться для оценки акций и могут быть даже более полезными, чем рейтинг аналитика по акциям.
  • Хотя рейтинги, основанные на мнениях, имеют ограниченную ценность, целевые цены могут помочь инвесторам оценить потенциальный профиль риска / прибыли по акциям.

Почему целевые цены лучше рейтингов для инвесторов

В первую очередь, рейтинги имеют ограниченную ценность, потому что они основаны на мнении.В то время как один аналитик может оценить акцию как «продаваемую», другой может рекомендовать ее как «покупку». Что еще более важно, рейтинг может не одинаково применяться к каждому инвестору, потому что у людей разные инвестиционные цели и уровни толерантности к риску, поэтому целевые цены могут иметь такое важное значение для завершения исследования.

Следует констатировать, что качество целевой модели ценообразования зависит только от фактического анализа, стоящего за ней. В то время как дрянной тезис, лежащий в основе целевой цены, может ввести инвесторов в заблуждение, тщательно продуманные модели целевого ценообразования могут законно помочь инвесторам оценить потенциальный профиль риска / прибыли по акциям.

4 ключа к целевой цене

Инвесторы должны учитывать следующие четыре фактора при определении законности целевой цены:

Прибыль на акцию (EPS): Краеугольный элемент целевой цены, этот отчет должен содержать подробную модель прогноза прибыли, включая полный отчет о прибылях и убытках с обсуждением операционных денежных потоков за период, охватываемый целевой ценой. Ежеквартальный прогноз на следующие 12 месяцев полезен для отслеживания точности анализа и оценки того, работает ли компания так, как ожидалось.

Предположения прогноза EPS: В отчете должны также обсуждаться предположения, использованные при составлении прогноза, чтобы читатели могли оценить их достоверность. Отчеты, в которых отсутствуют подробные модели доходов и списки предположений, должны автоматически вызывать тревогу. Важно, чтобы предположения были разумными. Например, если продажи компании с микро-капитализацией выросли всего на 1-2% за последние два года, было бы нелогично прогнозировать двузначный рост в следующие два года, если только не произойдет значительное событие, такое как выпуск нового продукта или получение патента.Эти факторы, меняющие правила игры, следует включить в детальную модель доходов, чтобы читатели могли соответствующим образом скорректировать свои предположения.

Оценочные мультипликаторы, используемые для расчета целевой цены: Целевые цены в значительной степени зависят от оценочных мультипликаторов, таких как цена / прибыль (P / E), цена / балансовая стоимость (P / B) и цена / продажи (P / S). Каждый оценочный коэффициент должен соответствующим образом применяться к рассматриваемой акции. Например, рынок уделяет больше внимания мультипликаторам P / E для промышленных компаний, а для банков — значениям P / B.Кроме того, модели оценки должны полагаться на множество различных переменных. Модель, основанная только на одном множестве, похожа на стул на одной ножке — она ​​не прочная и не надежная.

Допущения, используемые для обоснования использованных оценочных мультипликаторов: Используются ли они для поддержки прогнозов прибыли или целей оценки, допущения всегда должны быть разумными. Это можно определить путем сравнения предположений с историческими тенденциями, соответствующими группами сверстников и текущими экономическими ожиданиями.

Если акция постоянно торгуется ниже среднего показателя по группе аналогов, но прогноз предполагает, что мультипликаторы будут выше, чем у ее аналогов, очень важно выяснить, почему эта акция неожиданно превзойдет показатели.Хотя у таких прогнозов могут быть законные причины, такие как одобрение FDA нового препарата, только инвесторы с высоким уровнем толерантности к риску вкладывают средства в такую ​​историю.

Итог

Целевые цены могут иметь большое значение, помогая инвесторам решить, оправдывает ли акция инвестиции. Хорошая целевая цена учитывает четыре фактора. Без всех них инвесторы должны сразу отклонить отчет о целевых ценах, поскольку это может быть маркетинговая уловка, основанная на накачивании и сбросе.

Фонды с установленной датой

— Найдите подходящую цель для вас

Как лучше всего откладывать и инвестировать до выхода на пенсию — это вопрос, который следует тщательно продумать.Все более популярным вариантом инвестирования становятся фонды с установленной датой, иногда называемые фондами жизненного цикла. Согласно одному отчету крупного поставщика пенсионных планов, средства с установленными сроками предлагаются почти в 90% планов с установленными взносами, спонсируемых работодателем, таких как планы 401 (k).

Зачем нужны средства с установленной датой?

Фонды с установленной датой предназначены для управления инвестиционным риском. Вы выбираете фонд с целевым годом, который ближе всего к году, в котором вы ожидаете выхода на пенсию, скажем, «Фонд 2050 года».«По мере того, как вы приближаетесь к целевой дате выхода на пенсию», фонд постепенно снижает риск, изменяя инвестиции внутри фонда. Тем не менее, фонды с установленной датой не являются безрисковыми, даже если целевой срок был достигнут.

Опрос инвесторов по фондам с установленной датой, спонсируемый Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), показал, что многие респонденты имели неправильное представление об этих фондах и связанных с ними рисках. Например, большинство опрошенных инвесторов не понимали, что фонды с установленными сроками не обеспечивают гарантированный доход.Многие инвесторы также не осознавали, что фонды с одинаковым звучанием могут на самом деле иметь разные инвестиции и профили риска.

Как и все инвестиции, фонды с установленной датой могут потерять деньги, если акции и облигации, принадлежащие фонду, упадут в цене. И даже несмотря на то, что фонды с одинаковыми целевыми датами могут выглядеть одинаково, у них могут быть очень разные инвестиционные стратегии и распределение активов, что может повлиять на их рискованность и ценность в любой момент времени, в том числе когда и после выхода на пенсию.

Как работают фонды с установленной датой

Фонды с установленной датой обычно имеют структуру паевого инвестиционного фонда. Конкретные инвестиции паевого инвестиционного фонда определяются его целями, которые раскрываются в проспекте фонда. Большинство фондов с установленной датой структурированы как так называемые «фонды фондов», что означает, что они инвестируют в другие паевые инвестиционные фонды, а не в отдельные ценные бумаги. Например, фонд с установленной датой может быть инвестирован в паевой инвестиционный фонд, фонд облигаций и фонд денежного рынка.Хотя многие фонды с установленными сроками используют этот подход, другие инвестируют напрямую в отдельные акции и облигации. Кроме того, некоторые фонды с установленной датой находятся в пассивном управлении, что означает, что они стремятся воспроизвести результаты своих контрольных показателей — различных акций, облигаций и других индексов — вместо того, чтобы стремиться превзойти их.

Заинтересованные инвесторы могут обнаружить, что фонды с установленной датой представляют собой простой способ держать диверсифицированный инвестиционный портфель, который со временем меняет баланс и становится менее ориентированным на потенциальный рост и более ориентированным на получение дохода.Например, если целевой срок находится далеко от текущего момента, фонд с целевой датой изначально будет в большей степени ориентирован на инвестиции в акции, то есть более ориентированный на рост. По мере приближения целевой даты инвестиционная структура становится более взвешенной в сторону инвестиций с фиксированным доходом или эквивалента денежных средств, включая облигации и казначейские ценные бумаги, которые направлены на сохранение капитала и / или дохода.

Постепенный переход фонда с установленной датой к более консервативным инвестициям называется «скользящей дорожкой».«Путь скольжения фонда обычно предназначен для снижения инвестиционного риска с течением времени, но скользящие пути к намеченным срокам могут значительно варьироваться от фонда к фонду. Важно отметить, что, хотя акции исторически обеспечивали более высокую доходность, чем облигации и денежные вложения (хотя и по более высокой цене). уровень риска), не всегда бывает так, что акции превосходят облигации или облигации имеют меньший риск, чем акции. И акции, и облигации сопряжены с риском, и их доходность и уровни риска могут варьироваться в зависимости от преобладающих рыночных и экономических условий и способа использования которые они используют.Таким образом, даже несмотря на то, что фонды с установленной датой обычно разрабатываются так, чтобы становиться более консервативными по мере приближения целевой даты, инвестиционный риск существует на протяжении всего срока существования фонда и его трудно предвидеть.

«До» или «До» целевой даты

Фонд с установленной датой может быть предназначен для того, чтобы довести вас до пенсии или до выхода на пенсию. Как правило, фонд с целевой датой выхода на пенсию достигает своего наиболее консервативного распределения активов на дату его названия. После этой даты распределение фонда обычно не меняется на протяжении всего срока выхода на пенсию.

Фонд с установленной датой, предназначенный для того, чтобы увести инвестора «до выхода на пенсию», продолжает перебалансировать и обычно достигает своего наиболее консервативного распределения активов после установленной даты. Несмотря на то, что эти фонды продолжают снижать подверженность акциям на протяжении всего периода выхода на пенсию, они могут не достичь своей наиболее консервативной точки до тех пор, пока инвестор не достигнет возраста 65 лет.

По достижении установленных сроков некоторые фонды с установленными сроками сливаются в разные фонды, которые обычно ориентированы на получение дохода.Если ваш целевой фонд объединен с другим фондом, прочтите проспект нового фонда, чтобы определить, соответствует ли он вашим инвестиционным целям и толерантности к риску.

Что следует знать о средствах с установленной датой

Если вы думаете об инвестировании в фонд с установленной датой или уже инвестируете в него, вам следует помнить о некоторых важных вещах:

  • Фонды с установленным сроком не застрахованы от убытков. Фонды с установленной датой содержат различное количество акций и облигаций.Со временем стоимость этих инвестиций будет колебаться и может уменьшаться в стоимости, в результате чего ваши вложения в целевой фонд также теряют ценность. Однако фонды с установленной датой обычно предназначены для диверсифицированных инвестиций. В этом отношении они могут быть менее рискованными, чем инвестирование в отдельные акции или облигации, акции вашего работодателя или фонды некоторых концентрированных секторов (например, технологического, производственного или международного секторов).
  • Фонды с аналогичными целевыми датами могут переходить к более консервативным инвестициям по-разному и в разное время. Фонды с установленной датой обычно стремятся стать более консервативными с течением времени, но первоначальное и конечное распределение активов фонда и скорость, с которой фонды становятся более консервативными — скользящая траектория — могут сильно различаться от фонда к фонду. Вот почему вам нужно обратить внимание на глиссаду и убедиться, что она вам удобна и вы готовы принять на себя риски, связанные с ее следованием. Помните, что не существует единственной правильной или идеальной скользящей траектории, и что как на риск, так и на эффективность вашего целевого фонда, скорее всего, повлияет скользящая траектория, запланированная для фонда.
  • Объединение средств с установленной датой и другими инвестициями влияет на ваше общее распределение активов. Фонды с установленной датой предназначены для самостоятельных вложений. В действительности некоторые инвесторы комбинируют средства с установленными сроками финансирования с другими вариантами фондов, предлагаемыми в их плане, или с другими инвестициями, выходящими за рамки их плана. Какие бы инвестиции вы ни выбрали, найдите время, чтобы понять, как вкладываются ваши деньги. В частности, выясните, какой процент ваших общих инвестиций приходится на акции, облигации или наличные деньги, и периодически вычисляйте это распределение, чтобы быть уверенным, что вам комфортно с вашими распределениями.Имейте в виду, что, комбинируя фонд с установленной датой с другими инвестициями, вы можете подвергнуться большему риску.
  • Достижение установленной даты не означает, что вы накопили достаточно для достижения своей цели. Некоторые инвесторы предполагают, что, когда они достигнут установленной даты в фонде, у них будет достаточно денег для выхода на пенсию, но это ложное предположение. Достигнуты ли ваши цели по пенсионным сбережениям, будет зависеть от многих факторов, включая сумму вкладов, которые вы инвестируете в фонд, рыночные показатели фонда и другие доступные вам источники пенсионного дохода.

Советы по выбору фонда с целевым сроком

Фонды с установленными сроками были разработаны для решения важной задачи — помощи людям инвестировать в хорошо диверсифицированные портфели, которые со временем меняют баланс для выхода на пенсию или других долгосрочных целей. Вот несколько советов, которые помогут вам убедиться, что выбранный вами фонд с целевой датой является и остается подходящим для вас.

  • Тщательно выбирайте желаемую дату. Для инвестирования в фонд с установленной датой инвесторы обычно выбирают фонд, название которого ближе всего к дате, с которой они планируют выйти на пенсию.Инвестор, которому исполнилось 30 лет и который желает выйти на пенсию в возрасте 65 лет, может выбрать фонд с целевой датой с датой, близкой к 35 годам в будущем. Точно так же 50-летний инвестор, планирующий выйти на пенсию в возрасте 70 лет, может выбрать фонд с датой примерно на 20 лет в будущем. Выбирая фонд с целевой датой, позаботьтесь о том, чтобы выбрать дату, которая наиболее соответствует вашей стратегии пенсионных вложений.
  • Оцените, на какой риск вы готовы пойти. Сравнивая фонды с аналогичными целевыми датами, изучите их инвестиционные стратегии, чтобы выбрать ту, которая лучше всего соответствует вашей терпимости к риску.Помните, что со временем ваши обстоятельства могут измениться, поэтому вам следует периодически отслеживать эффективность фонда, чтобы убедиться, что он соответствует вашим инвестиционным целям.
  • Определите, примет ли вас фонд до выхода на пенсию или до выхода на пенсию. Прочтите проспект фонда, чтобы понять, что на самом деле означает контрольная дата, и чтобы не удивляться тому, как распределение активов фонда меняется с течением времени.
  • Наблюдайте за движением вашего целевого фонда. Периодически проверяйте инвестиции вашего фонда с установленной датой, чтобы убедиться, что инвестиционный менеджер не изменил способ, которым фонд перераспределяет активы с течением времени.Если скользящая траектория изменилась, убедитесь, что вам все еще комфортно, что она соответствует вашей стратегии пенсионных инвестиций и общему уровню риска, который вы принимаете.
  • Обратите внимание, если регистрация выполняется автоматически. Если ваш работодатель автоматически зачислил вас в фонд с установленными взносами в свой пенсионный план с установленными взносами, найдите время, чтобы разобраться в этом фонде. В зависимости от ваших обстоятельств вы можете обнаружить, что другой вариант плана может лучше соответствовать вашим потребностям в пенсионных накоплениях.
  • Сохраняйте сбалансированность своих «смешанных» инвестиций. Если вы инвестируете в фонд с установленной датой в дополнение к другим фондам и инвестициям, убедитесь, что вам комфортно с общим распределением активов. И будьте готовы периодически изменять баланс своего портфеля в соответствии с вашими потребностями.
  • Проверить комиссии и расходы. Сравните различные сборы и расходы фонда с установленной датой с помощью Fund Analyzer FINRA. Помните, что они влияют на долгосрочную эффективность ваших инвестиций.

Узнайте свой целевой фонд. Это может предотвратить сюрпризы в будущем и, следовательно, лучше подготовить вас к выходу на пенсию.

Плюсы и минусы паевых инвестиционных фондов с целевой датой

Пенсионные паевые инвестиционные фонды с установленной датой могут хорошо работать для некоторых инвесторов, но только при правильном их использовании. Эти управляемые фонды контролируют распределение активов для достижения заявленной цели фонда к указанному году.

Инвесторы имеют возможность управлять своими пенсионными фондами, покупая различные типы паевых инвестиционных фондов, акций, закрытых фондов и биржевых фондов (ETF).Однако они могут не знать, какой продукт лучше всего использовать для достижения своих пенсионных целей. Паевые инвестиционные фонды с установленной датой были созданы, чтобы помочь устранить эту путаницу путем принятия инвестиционных решений и, в конечном итоге, упростить вашу жизнь. Однако эти фонды могут быть не лучшим выбором для всех инвесторов.

Что такое фонды с установленной датой?

Фонды с установленной датой часто думают как фонды «установил и забыл». Например, если вы планируете выйти на пенсию через 20 лет, вы можете купить фонд с установленной датой, который соответствует вашим временным рамкам, то есть с плановой датой в 20 лет.По мере приближения даты выхода на пенсию фонд переводит свои ассигнования на более консервативные инвестиции в паевые инвестиционные фонды (держание облигаций и денежных средств) и от более рискованных инвестиций паевых инвестиционных фондов (владение акциями). Согласно теории, установите вложение в фонд и забудьте о нем — пусть фонд сделает всю работу.

Перераспределение в течение заранее определенного периода, чтобы отразить меняющуюся терпимость инвесторов к риску, известно как скользящая траектория фонда целевой даты. Путь скольжения устанавливает распределение фонда между различными классами активов с течением времени, изменяя сочетание от более агрессивных инвестиций на ранних этапах существования фонда до более консервативных инвестиций по мере того, как фонд созревает и инвесторы приближаются к своей целевой цели.

Целевые средства в пенсионных планах

Исследование, проведенное в 2013 году Deloitte и Институтом инвестиционных компаний, показало, что 71% планов с установленными взносами (например, 401 тыс. Планов) предлагали фонды с установленными сроками. Популярность фондов с установленными сроками была вызвана Законом о пенсионной защите, подписанным президентом. Буша в 2006 году. В рамках Закона фонды с установленной датой стали опцией по умолчанию для планов 401 (k), в которых была функция автоматического зачисления. Другими словами, некоторые сотрудники автоматически зарегистрировались в своих планах 401 (k) и их взносы автоматически инвестируются в целевой фонд, нравится вам это или нет.

Преимущества средств с установленной датой

Фонды с установленными сроками могут быть полезны, если вы либо не хватает времени, либо не хотите иметь дело с принятием текущих инвестиционных решений. Несколько преимуществ средств с установленными сроками включают:

  • Низкие минимальные инвестиции , позволяющие мгновенно диверсифицировать различные классы активов (акции, облигации и т. Д.)
  • Профессионально управляемые портфели , предлагающие беспроблемные инвестиции
  • Низкие эксплуатационные расходы , поскольку средства разработаны как универсальное решение

Недостатки

Несмотря на то, что у фондов с установленной датой есть преимущества, инвесторы также должны знать о подводных камнях.Вопросы, которые следует учитывать, включают:

  • Один размер для всех — Есть ли? Правильное сочетание инвестиций для одного человека не обязательно подходит для всех.
  • Более высокие коэффициенты расходов — В некоторых фондах с установленной датой существует комиссия за базовые паевые инвестиционные фонды и еще один уровень комиссий за управление фондами.
  • Недостаточная диверсификация — Если целевой фонд инвестирует только в фонды одной конкретной семьи (Fidelity, Vanguard и т. Д.)), это может привести к схожему стилю инвестирования во всех базовых паевых инвестиционных фондах.

Следующие шаги для выбора одного

Если вас увлекает идея простого и дисциплинированного инвестирования через фонды с установленными сроками, следующим шагом будет изучение возможных вариантов. Есть много средств с установленными сроками. Фактически, несколько недорогих провайдеров предлагают множество средств с установленной датой, включая T.Rowe Price, Vanguard и Fidelity.

Целевая акция

: покупка в январе 2021 года, после последнего прорыва?

Вместо того, чтобы переходить на новый уровень, как ожидалось от обычных розничных продавцов, Target (TGT) в ответ инвестировала в свою стратегию электронной коммерции и объединилась с дизайнерами для запуска эксклюзивных продуктов.Такие шаги помогли дисконтной сети увеличить прибыль и увеличить продажи.

Икс

Но затем пандемия коронавируса разорила Уолл-стрит в начале 2020 года, пощадив несколько акций. Даже акции Target пострадали, несмотря на то, что покупатели спешили накапливать запасы туалетной бумаги, продуктов питания и других товаров на фоне опасений по поводу коронавируса.

С тех пор акции

восстановились и поднялись до рекордных максимумов. Фактически, акции розничного гиганта недавно преодолели точку покупки. Итак, можно ли покупать акции Target прямо сейчас?

У цели глубокие корни

Хотя Target (TGT) было нарицательным с 1990-х годов, первый магазин не открывался до 1962 года, а его корни уходят в начало 1900-х годов.В 1902 году Джордж Д. Дейтон стал партнером Goodfellow’s Dry Goods Company, универмага в Миннеаполисе. В следующем году он стал единственным владельцем и переименовал его в Dayton’s Dry Goods Company.

В 1911 году последовало изменение названия на Dayton Co. В 1962 году в Розвилле, штат Миннесота, открылся первый магазин Target, а в 1966 году в Денвере открылся первый магазин за пределами штата. Материнская компания Target стала Dayton-Hudson после слияния в 1969 году с J.L. Hudson. Цель расширилась по всей территории США.С. в 1980-е гг. А в 2000 году головную компанию переименовали в Target.

Неожиданный рост прибыли

18 ноября компания из Миннеаполиса превзошла целевые показатели Уолл-стрит с прибылью в 3 кв. 2,79 доллара на акцию при выручке в 22,63 миллиарда долларов. Продажи в одних и тех же магазинах подскочили на 20,7%, в то время как сопоставимые цифровые продажи выросли на 155%. Клиентский трафик увеличился на 4,5%, а средний чек вырос на 15,6%.

«В сфере цифровых технологий мы по-прежнему наблюдаем самый сильный рост в сфере наших услуг по доставке, доставке, доставке и доставке в тот же день, которые в совокупности выросли более чем на 200% за квартал», — сказал генеральный директор Брайан Корнелл в связи с финансовым отчетом.«Эти услуги быстрые, удобные, надежные и бесконтактные, что объясняет, почему они продолжают приносить очень высокий уровень удовлетворенности гостей».

Target расширил свои возможности электронной коммерции для поддержки ожидаемых больших объемов. Target использует услуги Buy Online Pickup In Store (BOPIS), Drive Up (самовывоз у обочины) и службу доставки Shipt для выполнения своих цифровых заказов. Акции Pickup In Store выросли более чем на 50%, Drive Up — более чем на 500%, а Shipt — на 280%.

Target была представлена ​​в этой колонке IBD Stock Of The Day.

Фундаментальный анализ целевых запасов: рост прибыли

IBD Stock Checkup присваивает Target составной рейтинг 96, который объединяет ключевые фундаментальные и технические показатели в единую оценку. Это означает, что его акции превзошли 96% всех акций — независимо от категории — за последние 12 месяцев. Он возглавляет основную группу дисконтных сетей, опережая Costco Wholesale (COST) (71 CR) и Walmart (WMT) (52 CR).

Рейтинг

Target по прибыли на акцию, входящий в общую сводную оценку, занимает второе место в группе.Он отражает пятилетний рост прибыли на 8%. Это был немного ухабистый путь с падением прибыли в 2015 и 2018 годах. Аналитики теперь ожидают, что прибыль на акцию вырастет на 44% в финансовом году, заканчивающемся в этом месяце, но снизится на 6% в 2022 финансовом году, согласно FactSet.

Кроме того, рост продаж также столкнулся с парой скачков скорости, упав в 2014 и 2017 годах. Пятилетние темпы роста продаж Target на 3% могут улучшиться, если розничный торговец сможет достичь или превзойти прогнозы аналитиков для роста на 18,6% в финансовом ’21 .

Рейтинг SMR (продажи + рентабельность + рентабельность капитала) на уровне A по шкале A-E, где A лучший, учитывает 28 Target.Рентабельность собственного капитала в размере 5% в 2020 финансовом году. Это была самая высокая рентабельность капитала за последние девять лет и намного выше желаемого минимального порога в 17% для лучших акций. Маржа до налогообложения в размере 5,4% была лучшей за три года.

Технический анализ Target Stock

Согласно анализу графиков MarketSmith, целевая акция

28 сентября достигла уровня 156,20 пункта покупки плоского основания. Он поднялся на 7%, прежде чем откатиться вместе с более широким рынком.

Ложа восстановилась, чтобы сформировать новую короткую базу с 167.52 пункта покупки, который он очистил 19 ноября после отчета о прибыли за 3 квартал. Акции консолидировались, чтобы сформировать новую пятинедельную фиксированную базу с входом 181,27, который Target закрыл 6 января в большом объеме.

Благодаря своей недавней фундаментальной и технической мощи, Target входит в список лидеров IBD.

Рейтинг накопления / распределения

Target — B-, что указывает на более недавнюю чистую покупку по сравнению с продажей взаимными фондами. Рейтинг относительной силы 78 означает, что ценовые характеристики дисконтного гиганта опережают 78% всех других акций.

Заключение

Линия относительной силы, которая сравнивает динамику цены акции с ценой S&P 500, повернулась немного ниже после достижения исторического максимума.

Техническое действие

Target сигнализирует о покупке прямо сейчас. Он вернулся в диапазон покупок после закрытия входа 181,27 в большом объеме. Диапазон покупок находится на уровне 190,33.

Одно предостережение: самая последняя база — это третий этап. Ведущие акции часто делают свои самые большие запасы на базах первого и второго этапов.

Рынок находится в подтвержденном восходящем тренде, а это значит, что можно покупать фундаментально здоровые акции, которые демонстрируют уверенный прорыв. Прочтите ежедневную колонку IBD «Большая картина», чтобы получить подробное представление о том, как ведет себя Уолл-стрит.

Кроме того, просмотрите списки акций IBD и другие материалы IBD, чтобы найти еще десятки лучших акций для покупки или просмотра.

Следуйте за Нэнси Гондо в Twitter: @IBD_NGondo

ВАМ ТАКЖЕ МОЖЕТ ПОНРАВИТЬСЯ:

Лучшие акции для покупки и смотрите

Просмотр акций прорыва и технический анализ

Поймайте следующий крупный выигрыш с MarketSmith

Можно ли покупать акции Chipotle прямо сейчас? Вот какие доходы, графики показывают

Целевые запасы падают из-за огромных инвестиций для ускорения онлайн-смены

Target (TGT) будет инвестировать 4 миллиарда долларов в год в течение нескольких лет, чтобы ускорить переход к электронной коммерции, что помогло прогнозам прибылей и продаж на четвертый квартал.Целевой запас упал.

Икс

Целевая прибыль

Оценки : Аналитики ожидали, что целевая прибыль на акцию составит 2,54 доллара, что на 50% больше, чем за тот же период прошлого года, при продажах в 27,5 миллиардов долларов, что на 18% выше, чем в прошлом году. Консенсус Metrix показал, что продажи в аналогичных магазинах выросли на 17,5%.

Результаты : Целевая прибыль подскочила на 58% до 2,67 доллара на акцию, а выручка увеличилась на 21% до 28,34 миллиарда долларов. Продажи в одном магазине выросли на 20,5%. Композиции в магазине выросли на 6,9%, а цифровые — на 118%.

Прогноз: Target отказался дать рекомендации, сославшись на неопределенность, связанную с Covid.

Во время виртуального дня инвестора во вторник руководство заявило, что масштабная инвестиционная кампания будет включать 30-40 новых магазинов каждый год, новые распределительные центры и технологии, направленные на ускорение пополнения полок.

Target также будет тестировать новые центры сортировки пакетов и искать способы разработки более эффективных маршрутов доставки.

Результаты

Target достигаются после двух кварталов подряд сильной прибыли и роста продаж.В ноябре компания сообщила, что услуга самовывоза у обочины выросла более чем на 500% в третьем квартале, а ее услуга доставки на дом Shipt выросла почти на 280%.

Компания

Target сосредоточила свои усилия на модернизации своих магазинов, чтобы они в большей степени служили центрами выполнения онлайн-заказов, еще до того, как разразился Covid-19, поскольку она стремилась вернуть долю рынка, потерянную гигантом онлайн-розничной торговли Amazon (AMZN). Пандемия ускорила принятие потребителями его вариантов доставки и доставки.

Розничный торговец из Миннеаполиса также расширяет некоторые из своих наиболее популярных предложений.В четверг Target заявила, что планирует открыть мини-магазины Apple в некоторых местах. Эта новая инициатива с Apple (AAPL) основывается на успехе Target с другими стратегическими партнерами, включая Disney (DIS), Ulta Beauty (ULTA) и, совсем недавно, Levi Strauss (LEVI).


IBD Live: новый инструмент для ежедневного анализа фондового рынка


Целевой запас Акции

на фондовом рынке упали на 6,8% и закрылись сегодня на уровне 173,49.Согласно анализу графика MarketSmith, целевая акция имеет точку покупки 200,06 от плоского основания.

Акции

Target, акции IBD Leaderboard, торговались вблизи рекордных максимумов, прежде чем вернулись к 50-дневной скользящей средней на фоне общего спада рынка. Линия относительной силы Target движется вбок после разворота с пика в середине января.

Конкурентный розничный торговец Walmart (WMT) и оптовый торговец Costco (COST) упали на 1% во вторник. Amazon потерял 1.6%.

Target оптимистично настроен, что сможет удержать клиентов, приобретенных во время пандемии, даже при ослаблении ограничений и снижении уровня заражения Covid. Но Уолл-стрит более осторожна, поскольку потребители могут переложить свои расходы в другое место.

«Мы думаем, что в ближайшие несколько кварталов продажи в компа-магазинах значительно снизятся, поскольку тенденции к пандемии неустойчивы», — сказал недавно в обращении к клиентам аналитик CFRA Research Гаррет Нельсон. «Сильные результаты TGT в последнее время были в значительной степени обусловлены стимулированием потребителей и проблемами малого бизнеса и розничных торговцев в торговых центрах, что привело к увеличению доли рынка.«

Следите за сообщениями Аделии Челлини Линекер в Twitter @IBD_Adelia.

ВАМ ТАКЖЕ МОЖЕТ ПОНРАВИТЬСЯ:

Можно ли покупать целевую акцию прямо сейчас, после ее последнего прорыва?

Почему этот инструмент IBD упрощает поиск лучших акций

Хотите получить быструю прибыль и избежать больших потерь? Попробуйте SwingTrader

Лучшие акции роста, чтобы покупать и смотреть

IBD Digital: откройте списки премиальных акций, инструменты и аналитику IBD уже сегодня

Ралли рынка упало до ключевой поддержки; Вакцинальные игры стремительно растут, конец

Что такое фонды с установленной датой? Стоит ли инвестировать в один?

Откладывать деньги в паевые инвестиционные фонды и позволять им расти в долгосрочной перспективе — один из проверенных способов, как обычные люди могут стать обычными миллионерами и жить на пенсии своей мечтой.

Конечно, вам захочется инвестировать в лучшие паевые инвестиционные фонды — те, которые имеют хорошую прибыль. Это может показаться сложной задачей, особенно когда вы начинаете разбираться в тысячах доступных паевых инвестиционных фондов. Если вы ищете простое решение, вы можете услышать, как кто-то упомянул фонды с установленной датой — универсальный вариант, который позволяет вам настроить свои инвестиции и забыть о них до выхода на пенсию.

Но разве все может быть так просто? Мы собираемся вам показать.

Что такое фонды с установленной датой?

Фонд с целевой датой — это инвестиционный фонд, который автоматически меняет направление ваших инвестиций с опционов с высоким риском и высокой прибылью на опционов с низким уровнем риска и низким вознаграждением , когда вы приближаетесь к пенсии. Давайте подробнее рассмотрим, что означают эти параметры:

  • Высокий риск, высокая прибыль: Этот вариант известен как агрессивная инвестиционная стратегия . Агрессивные инвестиции, такие как отдельные акции, более рискованны и более волатильны, чем консервативные варианты, но они могут принести более высокую прибыль.

  • Низкий риск, низкое вознаграждение: Этот вариант известен как консервативная инвестиционная стратегия . Консервативные инвестиции, такие как некоторые облигации, депозитные сертификаты (CD) или фонды денежного рынка, менее рискованны, чем агрессивные варианты. Однако они приносят лишь скромную прибыль.

Цель изменения направления инвестиций или распределения активов в течение срока действия фонда — сначала построить большое гнездо, а затем постепенно уделять больше внимания защите этого гнезда по мере приближения к пенсии.Идея состоит в том, чтобы не дать вам потерять часть своих сбережений прямо перед выходом на пенсию.

Будьте уверены в своем выходе на пенсию. Найдите профессионала в области инвестирования в вашем регионе уже сегодня.

Вы можете услышать, что фонды с установленной датой сгруппированы в фонды с динамическим риском, возрастом или жизненным циклом, поскольку они предназначены для снижения риска по мере приближения к пенсионному возрасту.

Как работают фонды с установленной датой?

Предположим, ваш работодатель предлагает пенсионный план с льготным налогообложением, например Roth 401 (k).Вы не знаете, какой вариант инвестирования выбрать, поэтому выбираете фонд с установленной датой.

Допустим, сейчас 2020 год, а вам 45 лет. Вы хотите выйти на пенсию в возрасте 67 лет, поэтому вы выбираете Фонд 2040, чтобы получить к нему доступ через 20 лет. В течение этого 20-летнего периода ваши деньги сначала будут вложены в агрессивные, высокорисковые и высокодоходные паевые инвестиционные фонды, а затем постепенно перейдут в консервативные фонды облигаций с низким уровнем риска и низкой доходностью.

Вот несколько реальных примеров вариантов фонда с установленной датой (по состоянию на 2020 год).Обратите внимание, как фонды с более близкой целевой датой инвестируются меньше в акции и больше в облигации:

  • 2065 Фонд: 90% в акциях; 10% в облигациях 1

  • 2040 Фонд: 85% в акциях; 15% в облигациях 2

  • Фонд

    2020: 55% в акциях; 45% в облигациях 3

Постепенное изменение распределения активов с течением времени часто называют скользящей дорожкой.Подобно самолету, заходящему на посадку, глиссада позволяет вашим инвестициям сделать плавную посадку и выйти на пенсию, уменьшая риск (рыночного) краха, который может разрушить ваше гнездовое яйцо.

Следует ли инвестировать в средства с установленной датой?

Концепция перехода от агрессивных к консервативным инвестициям с течением времени широко принята в финансовом сообществе. Проблема в том, что универсальный подход к средствам с установленной датой может помешать вашему гнездовью полностью раскрыть свой потенциал.

Мы не верим в метод фонда с целевой датой, потому что люди живут дольше, чем они думают, после выхода на пенсию, и изменение структуры инвестиций на более консервативную не даст вашим деньгам шанса превысить уровень инфляции. Это означает, что вы можете пережить свои сбережения — и никто не захочет оказаться в таком положении.

Вместо этого мы советуем людям инвестировать в паевые инвестиционные фонды роста и встречаться с профессиональным инвестором, который знает вашу личную ситуацию и цели.Таким образом, они могут помочь вам управлять своими пенсионными инвестициями и рисками, связанными с этими инвестициями.

Чтобы показать разницу, я расскажу вам об инвестиционном сценарии. Представьте себе двух инвесторов, Джилл и Кейт, которые начинают инвестировать в возрасте 30 лет и вносят 250 долларов в месяц в Roth IRA, но они выбирают разные варианты фондов.

  • Джилл инвестирует в индивидуальные паевые инвестиционные фонды с акциями роста после обсуждения возможных вариантов со своим профессиональным инвестором.

  • Кейт инвестирует в целевой фонд.

Оба инвестора выходят из ворот с одинаково сильным стартом. Но со временем целевой фонд Кейт начинает отставать. К тому времени, когда они выйдут на пенсию 35 лет спустя, средняя норма прибыли Джилл составила 11% и выросла примерно до 1,2 миллиона долларов. Поскольку целевой фонд для Кейт становился более консервативным по мере того, как она приближалась к выходу на пенсию, ее доходность упала до 8% за последние 15 лет.

Гнездное яйцо Кейт стоит всего около 800 000 долларов. Это на 400 000 долларов меньше, чем заработала Джилл в паевых инвестиционных фондах! И это из-за разницы в доходности всего на 3% за последние 15 лет.

Прослужат ли ваши пенсионные сбережения?

Может быть, вы не против торговать сегодня сбережениями ради безопасности завтра. Но ваши инвестиции не должны прекращать расти только потому, что вы выходите на пенсию. Ваши золотые годы могут продлиться еще 20–30 лет. Отказ от роста на этом этапе может означать отказ от доходов, которые могут поддержать вас до выхода на пенсию.

Конечно, вы начнете окунуться в свое гнездышко, чтобы покрыть жизненные расходы. Но оставшиеся деньги все еще могут использовать силу сложных процентов. Вот где инвестирование индивидуальных паевых инвестиционных фондов превосходит фонды с установленной датой.

Если в пенсионный период ваши вложения приносят мало денег или совсем не приносят, вы можете легко проглотить свое гнездышко за короткий промежуток времени. Например, давайте еще раз взглянем на целевой фонд Кейт, который составлял почти 800000 долларов и перешел на сверхконсервативные инвестиции, когда она вышла на пенсию в 65 лет.Предположим, она снимает 50 000 долларов в год. Ее гнездовое яйцо исчезнет примерно через 30 лет, плюс-минус. Что произойдет, если у нее большие медицинские расходы или она переживет этот срок?

С другой стороны, если ваши инвестиции продолжают расти в течение пенсионных лет, ваших денег хватит намного дольше. Помните инвестиции Джилл в паевые инвестиционные фонды? К тому времени, как она вышла на пенсию в 65 лет, они заработали около 1,2 миллиона долларов. Если она оставит свои деньги вложенными так, чтобы они продолжали расти с годовой доходностью 11%, она могла бы снимать вдвое большую сумму, чем Кейт снимает в год (100 000 долларов), даже не касаясь ее. основной баланс.Ее вложения могут привести к богатству еще долго после того, как она уйдет, и оставят наследство своей семье!

Итог: вы можете сделать лучше, чем запланированная дата

Фонды с установленной датой — не худший способ вложения денег, и они лучше, чем вовсе не инвестировать. Но вы можете сделать лучше.

Инвестирование — это не универсальное предприятие. И вы должны быть уверены, что ваши деньги будут работать на вас после выхода на пенсию. Значит ли это, что вам нужно летать в одиночку? Неа.

Есть золотая середина, которая дает вам власть над своим портфелем без необходимости разбираться во всем самостоятельно.

Партнер с профессиональным инвестором, которому можно доверять

Золотая середина так же проста, как сесть рядом с профессиональным инвестором, которому вы доверяете. Не соглашайтесь на всезнайку, который говорит вам, что делать и куда вкладывать деньги, чтобы они могли заработать на вашем успехе. Вы заслуживаете того, чтобы к вам относились как к партнеру, а не как к зарплате.

Вот почему так важно работать с профессиональным инвестором, который поможет вам разработать план, соответствующий вашим целям.Это не разовая беседа. Это постоянные отношения, которые следят за призом. Вы решаете, следует ли и когда корректировать свой риск, на основе их профессиональных советов. Помните, окончательное решение всегда должно быть за вами.

Если вы хотите быть экспертом, отвечающим за свое будущее, наша программа SmartVestor подберет вам специалиста по инвестициям, который поможет вам достичь ваших финансовых целей. Найдите профессионального инвестора, которому вы можете доверять !

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.