Диверсифицировать инвестиции: Диверсификация инвестиционного портфеля: что представляет собой и зачем это нужно? :: Новости :: РБК Инвестиции

Диверсификация инвестиционного портфеля: что представляет собой и зачем это нужно? :: Новости :: РБК Инвестиции

Мы продолжаем отвечать на вопросы наших читателей. «Посоветуйте, как диверсифицировать портфель», — попросил инженер Тимур. Мы ответили и выделили основные пункты по диверсификации портфеля для новичков

Фото: Andrey Burmakin / Shutterstock

Начнем с того, что тема диверсификации обширна. И к диверсификации инвестиционного портфеля стоит переходить уже после того, как вы разобрались со своими доходами, расходами, наладили управление личным бюджетом, определились со сроком и целями инвестирования.

А также с уровнем риска, на который вы готовы пойти, и с деньгами, которые вы можете вложить. Если все это уже позади, то пора собирать и диверсифицировать ваш портфель. В этой статье выделим три основных правила, которые помогут в этом новичкам.

Разбить по активам

Диверсифицировать ваш портфель по активам нужно для того, чтобы в периоды стагнации  или падения экономики ваш портфель не проседал слишком сильно. Акции,

облигации  , депозиты, фонды — это основные инструменты, которые подойдут тем, кто знаком с фондовым рынком относительно недавно. В них вы сможете разобраться достаточно быстро, чтобы заработать, а не потерять деньги.

Также можно отметить контракты на поставку товаров, то есть фьючерсы. Однако это уже более рискованный и непредсказуемый инструмент, который подойдет более опытным инвесторам. Если вы не понимаете, как работает инструмент — лучше в него не инвестировать.

Акции — это самая доходная часть портфеля. Доход с акций получают двумя путями — в виде дивидендов и за счет роста цены. Акции будут расти, когда растет экономика, особенно после мирового финансового кризиса. Когда весь рынок падает, можно купить много хороших компаний по сниженной цене. Но нужно быть внимательным и уверенным в бизнесе компании, прежде чем покупать ее бумаги.

«Тут главное — избегать соблазна покупать за бесценок акции третьего эшелона, котировки которых снизились в цене в несколько раз, но при этом долговая нагрузка с каждым годом растет, финансовая стабильность вызывает большие вопросы, а что такое

дивиденды  , акционеры даже и не знают. Жадность в этом деле до хорошего не доведет. Март 2020 года — яркое тому доказательство», — предупреждает автор телеграм-канала «Инвестируй или проиграешь» Юрий Козлов.

Фонды (ETF) — это доходность и умеренный риск. Если вам не хочется или нет времени разбираться с бизнесом каждой конкретной компании, то можете вложиться в фонды или индекс. В ETF входят сразу несколько компаний из одной отрасли. И когда вы покупаете долю в фонде, вы как бы покупаете сразу несколько компаний. В отличие от фонда, кусочек индекса купить не получится. Потому что индекс только следит за поведением бумаг. Но можно купить ETF, в который входят компании из индекса.

Облигации и депозиты — это защитная часть портфеля. Когда все акции просели из-за пандемии коронавируса многие инвесторы начали продавать свои облигации, чтобы купить акции. С одной стороны — это имеет смысл, потому во время таких потрясений на акциях можно заработать больше. С другой стороны, совсем избавляться от облигаций не стоит, ведь на рынке может случиться «второе дно» или начаться стагнация.

Двойное дно: почему покупать акции при падении не всегда хорошая идея

В такое время как раз подойдут облигации. Они будут приносить стабильный доход. В этом случае также можно использовать депозиты. Однако у них зачастую доходность ниже облигаций. Оба эти инструмента — консервативные и не принесут таких больших доходностей, как акции. Но зато они помогут защитить ваш портфель от сильной

волатильности  .

Облигации не совсем однородны, в том числе по своим защитным свойствам. Они бывают государственные, корпоративные и муниципальные. Государственные выпускает Министерство финансов (ОФЗ), муниципальные — регионы, корпоративные — компании. Самые надежные из всех — ОФЗ, потому что банкротство целой страны менее вероятно, чем отдельных регионов или компаний.

Частный инвестор, автор блога FinOsnova и соавтор налогового проекта NDFL.guru Александра Янковская считает, что каждому инвестору необходимо иметь облигации: «Облигации обязательно должны быть в портфеле. И не высокорисковые, а крепкие корпоративные облигации, ОФЗ или гособлигации США. Перед тем, как покупать акции условного «Газпрома» познакомьтесь с его предложением по облигациям».

Какую долю облигаций в портфеле вам нужно иметь можно посчитать разными способами. В первую очередь это зависит от того, насколько вы готовы к риску. Если хотите свести его к минимуму, то лучше иметь около 50% облигаций в вашем портфеле. Также можно исходить из возраста. Например, если вам 30 лет, то в портфеле должно быть 30% облигаций, если вам 50 лет, соответственно 50% облигаций. Какой способ выбрать — решать вам.

Разбить по секторам

Помимо диверсификации по активам, портфель также важно распределить по секторам или отраслям экономики. Почему это важно, опять же хорошо показывает нынешний кризис. Когда одни акции падают, другие наоборот растут. Это создаст баланс в вашем портфеле и позволит потерять как можно меньше доходности или не потерять ее вовсе.

Из-за пандемии, карантина и закрытых границ очень сильно пострадали нефтегазовые компании и авиаотрасль. А вот акции агропромышленных предприятий, нефтехимии и ретейла наоборот выросли. Представьте, что в январе в вашем портфеле были одни авиа- и нефтяные компании. 50% «Аэрофлот» и 50% «Роснефти». В таком случае в марте ваш портфель бы рухнул и сильно пострадал, даже несмотря на дивидендные выплаты по акциям этих компаний.

Дивидендный портфель: удобрения «ФосАгро» спасают во время пандемии

И на иностранном, и на российском фондовом рынке можно выделить следующие основные отрасли в экономике: нефть и газ, телекоммуникации, нефтехимия, электроэнергетика, IT-сектор, металлургия, фармацевтика, финансы и банки, добыча полезных ископаемых, ретейл, строительный сектор, транспорт. Последнюю отрасль можно разбить на автопроизводителей, авиакомпании и морские перевозки.

Не обязательно вкладываться сразу во все отрасли. Выберите те, которые вам нравятся больше всего. Либо те отрасли, в которых вы лучше всего разбираетесь и понимаете, как работает бизнес компаний. Также можно посмотреть на макроэкономические показатели в отдельно взятой стране или в мире. Когда вы уже определились с инструментами, в которые планируете вкладываться, начните искать бумаги в разных секторах.

Юрий Козлов советует постепенно собирать портфель из разных секторов. «Я рекомендую в каждой отрасли найти для себя наиболее перспективные с инвестиционной точки зрения акции компаний, и постепенно наполнять портфель этими бумагами. Выбирать лучше от от одного до трех лучших представителей из каждого сектора», — говорит он.

Как вы будете выбирать и проводить сравнительный анализ среди конкретных компаний — решать вам. «Кому-то пригодятся финансовые мультипликаторы  , для кого-то подойдет метод дисконтированных денежных потоков, консервативно настроенные долгосрочные инвесторы и вовсе могут ограничиться прогнозом будущих дивидендов», — подводит инвестор.

Разбить по странам и валютам

Следующее правило, о котором не стоит забывать при диверсификации портфеля, — это распределение ваших активов по разным валютам. Например, многие брокеры не позволяют сразу купить акции США за доллары. Сначала вам потребуется купить сами доллары, а потом уже покупать на них бумаги.

«С каждой получки откладывайте 1/10, чтобы купить доллары или евро в любой момент, — советует Александра Янковская. — Так вы не пропустите месяцы, когда курс наиболее выгоден». Благодаря тому, что вы всегда будете покупать понемногу, ваш средний курс окажется выгодным. А значит, и покупка иностранных бумаг в будущем.

Есть еще один важный момент, когда мы говорим про валюту. Он касается российских компаний. Если они есть в вашем портфеле, обратите внимание, в какой валюте компании рассчитываются с поставщиками, платят по долгам, получают выручку и на каком рынке реализуют свою продукцию. Например, кризис и падения рубля легче переносят компании-экспортеры, которые получают выручку в долларах, чем те, которые почти 90% своей продукции реализуют на российском рынке.

Обвал рубля поможет российским экспортерам. Кому именно

«Долларовая диверсификация  лишней, как известно, не бывает», — говорит Юрий Козлов. Это относится также и к личным накоплениям. Если вы храните все деньги в рублях, а рубль вдруг резко падает, то часть ваших средств обесценится.

Вне зависимости, какими инструментами вы решили пользоваться, пусть хотя бы часть из них по возможности будет разбита по разным валютам. Если у вас один депозит, то можно разделить его на два — один в рублях, один в долларах. Если вы предпочитаете акции — то пусть часть из них будут иностранными и купленными на валюту.

Тут мы как раз переходим к моменту страновой диверсификации. «Если вы начинающий инвестор, то на первых порах можно и нужно сконцентрироваться только на отечественном фондовым рынке. А когда ваш счет достаточно вырастет, вы самостоятельно придете к осознанию, что зарубежные рынки тоже достойны внимания», — предостерегает инвестор.

Но если вы инвестируете в инструменты только одной страны, то политические и экономические риски для ваших бумаг увеличиваются. Особенно, если вы настраиваетесь на долгосрочные инвестиции  . Обратите внимание на международный инвестиционный рейтинг стран, прозрачность информации по инструментам и насколько развиты и надежны финансовые институты. Если бы у вас было, допустим, $50 млрд, стали бы вы вкладывать все деньги только в Россию?

Однако, слишком глобальная диверсификация может усложнить управление портфелем. Диверсификация не предполагает того, что вам обязательно нужно купить как можно больше разных инструментов, вложиться в десятки стран и компаний. Важнее то, что вы будете понимать, куда инвестируете деньги.

Так или иначе, любая диверсификация будет полезна вашему портфелю. «Делая ставку на разных и лучших лошадей в этой инвестиционной скачке, вы автоматически увеличиваете свои шансы на итоговую победу», — подводит итог Козлов.

---

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Период с очень низким или отсутствующим ростом в экономике. Основной признак стагнации – замедление темпов роста ВВП в пределах 0-3%. Стратегия для снижения рисков инвестора, когда в инвестиционный портфель приобретаются разнообразные активы и независимые друг от друга биржевые инструменты. При правильной диверсификации общий риск инвестора будет уменьшаться, а потенциальная доходность — повышаться. Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

Что такое диверсифицированные инвестиции?

Диверсифицированные инвестиции — это инвестиции, которые распределены по широкому спектру ценных бумаг, чтобы минимизировать риски для лица, осуществляющего эти инвестиции. Обеспечение диверсификации инвестиций имеет решающее значение для успеха, независимо от состояния рынка, и это один из принципов, о которых постоянно преподают начинающие инвесторы. Проще говоря, диверсифицированные инвестиции подразумевают не складывание всех яиц в одну корзину.

Идея диверсифицированных инвестиций заключается в том, что, когда несколько инвестиций не могут окупиться или начинают бороться, они не затягивают весь инвестиционный портфель, потому что убыток незначителен, когда он усредняется по всем инвестициям, хранящимся в портфеле. Кроме того, диверсифицированные инвестиции гарантируют, что люди с большей вероятностью смогут воспользоваться рыночными тенденциями и возникающими тенденциями, поскольку они держат инвестиции в различных областях.

Диверсификация должна включать ряд различных типов ценных бумаг, таких как акции, облигации и т. Д. Он также включает в себя ценные бумаги в различных областях. Другими словами, вместо того, чтобы просто держать инвестиции в финансовом секторе, кто-то должен также иметь инвестиции в технологии, производство автомобилей и т. Д., Распределяя риск по нескольким отраслям в дополнение к нескольким типам ценных бумаг. Наконец, хорошие диверсифицированные инвестиции также имеют международный масштаб, так что люди в некоторой степени изолированы от колебаний отдельных рынков.

Некоторые инвесторы предпочитают оставлять фактическую работу инвестирования на квалифицированных брокеров и фирм. Настоятельно рекомендуется искать диверсифицированную инвестиционную фирму, так как ее сотрудники будут готовы делать хорошие инвестиции от имени своих клиентов. Паевые инвестиционные фонды также могут быть использованы в качестве источника диверсифицированных инвестиций, поскольку они предполагают объединение средств от многочисленных клиентов для обеспечения возможности покупки широкого спектра инвестиций.

Для пенсионных фондов диверсификация особенно важна. Молодые инвесторы, обожженные плохими инвестициями, могут иметь шанс на восстановление, но люди, достигшие пенсионного возраста, очень уязвимы к рыночным колебаниям. Плохие инвестиционные решения могут привести к сокращению имеющихся пенсионных средств, что может быть очень серьезной проблемой. Люди, которые не имеют опыта работы с инвестициями, должны обязательно рассмотреть возможность использования финансового консультанта, если не инвестиционной фирмы, и они должны обсудить свои ожидания в отношении выхода на пенсию со своими консультантами, чтобы обеспечить разумное инвестирование их средств.

ДРУГИЕ ЯЗЫКИ

как правильно раскладывать деньги по разным «корзинам»

Существует древнее клише на тему ценообразования на рынке недвижимости, говорящее о трех ключевых факторах: расположение, расположение и расположение. Позже данный тезис «перекочевал» в область инвестирования на финансовых рынках: диверсификация, диверсификация, диверсификация. В последнем случае речь идет о том, что именно диверсификация является необходимым условием эффективности торговли.

Однако давайте не будем верить на слово поговоркам и самостоятельно попробуем провести анализ, чтобы понять, что же такое диверсификация, когда она нужна, а когда, возможно, будет только во вред, каковы ее плюсы и минусы в различных рыночных и торговых условиях.

«Широкая» и «узкая» диверсификация

Понятие диверсификации можно рассматривать в рамках двух «срезов». Первый — узкая, то есть диверсификация среди активов одной товарной группы, одного рынка или отрасли. Второй — широкая, то есть среди различных классов активов, относящихся к разным рынкам или странам.

Многие эксперты выступают за широкую диверсификацию. Но всегда ли диверсификация только ради диверсификации является здравой идеей? Вероятно — нет. Вряд ли стоит вкладывать деньги в определенный класс активов, если объективный и тщательный анализ показал, что данный вид актива сейчас является крайне неэффективным.

Рассмотрим на примере золота. Этот актив в 2011 году был сильно переоценен. Рост цен на этот драгоценный металл был вызван исключительно спекулятивным спросом, ведь производство заводов и пароходов не переведено на золото. График золота говорит сам за себя: вложиться в этот металл хорошо было бы в конце 90-х — начале 2000-х.

Рис.1: Золото

А вот если бы мы занимались диверсификацией на пике этого пузыря в 2011 году, то данный инструмент только тянул бы доходность портфеля вниз. Так что Диверсификация эффективна только лишь при селективном качественном подходе к анализу активов, которые планируется добавлять в инвестиционный портфель.

Какова же должна быть основная цель диверсификации?

Наиболее общее определение диверсификации и, следовательно, основная причина использования метода заключается в возможности управлять рисками: «не кладите все яйца в одну корзину».

Однако возникает резонный вопрос: сколько «корзин» будет оптимальным решением? 5, 10, 20, 100 или, может быть, 1000 корзин? А сколько будет слишком много? И есть ли вообще такое количество, которое можно будет считать излишним?

Если не брать в расчет различные «фольклорные» варианты (например, правило «ваш возраст = процент безрисковых активов в портфеле», то есть чем вы старше, тем меньше рисковых, но больше безрисковых низкодоходных активов), то оптимальное количество «корзин» должно зависеть от целей инвестирования, а также от выбранной политики управления рисками. Ответ на вопрос о целях инвестиций — снижение риска или максимизация прибыли — позволяет выбрать наиболее оптимальный вариант распределения средств.

Если вы хотите получить максимальную прибыль и при этом есть возможность заложить под риск большую часть депозита, то стоит покупать акции и отказаться от облигаций с низким фиксированным доходом. В таком случае важнее диверсифицировать портфель внутри отдельно взятого класса активов, то есть применить «узкую» диверсификацию.

Известные эксперты в области инвестиций до сих пор не пришли к консенсусу по поводу диверсификации. Кто-то утверждает, что большая диверсификация лучше, другие же наоборот выступают за ограничение количества «корзин для яиц».

Например, Чарли Мангер, знаменитый партнер Уоррена Баффета, считает, что в портфеле достаточно иметь акции 3-5 компаний. Чарли, как утверждается, сказал, что широкая диверсификация — удел идиотов. «Диверсификация, которая обязательно включает в себя инвестиции в весьма заурядные компании или слабые отрасли, гарантирует лишь обычные результаты», — считает он. А Баффет в свою очередь считает, что «диверсификация есть не что иное, как защита от невежества».

Вера Мангера и Баффета в «концентрированный» подход к диверсификации основывается на двух вещах. Во-первых, они полагают (надо сказать, не без оснований), что крайне удачных и эффективных инвестиционных идей в каждый отдельный момент не так уж и много. И каждый раз, когда мы добавляем очередную акцию в наш портфель, мы снижаем наш средний ожидаемый доход: все что было для нас очевидно и выгодно — уже находится в портфеле. Во-вторых, каждый человек способен полностью, досконально разобраться в ограниченном количестве компаний. Поэтому говорить о мудром, эффективном инвестировании можно лишь в контексте заданного достаточно небольшого количества эмитентов. И чем больше акций в портфеле, тем ниже наш средний уровень представления о перспективах каждого отдельного актива.

Таким образом, данный метод базируется на том, чтобы «сложить все яйца в одну корзину (или несколько), а затем тщательнейшим образом присматривать за этой корзиной».

С другой стороны, известный управляющий Питер Линч на пике своих результатов (по прибыли) проводил через свой портфель порядка 1000 акций. Несмотря на то, что диверсифицированные инвестиции в активы, которые находятся вне области нашей непосредственной компетенции, Линчем не приветствуются, его подход и результаты дают основание верить в эффективность покупки сотен и даже тысяч различных акций.

Диверсификация: максимизируем прибыль или минимизируем риск?

Как отмечено выше, диверсификацию чаще всего стоит рассматривать, как способ снижения рисков. На обратной же стороне «медали» находится норма прибыли: чем сильнее диверсифицирован портфель, тем ниже будет норма прибыли по портфелю (при прочих равных условиях) — это надо отчетливо понимать.

«В долгосрочной перспективе доходность портфеля хорошо подобранных акций будет всегда обгонять доходность портфеля облигаций или банковских депозитов. С другой стороны, портфель плохо подобранных акций покажет результат ниже кучи наличности у вас под матрасом», — говорит Линч. Тем самым знаменитый инвестор намекает на необходимость определенного набора знаний и навыков, при этом добавляя, что те, кто предпочитает облигации, просто не знают, какую выгоду упускают.

Мораль этих высказываний проста: диверсификация имеет свои плюсы и свои минусы. Защищая нас от рисков, диверсификация неизбежно режет потенциальную доходность.

Если вы считаете, что способны достаточно точно проводить анализ и обладаете опытом, то выбирайте несколько эмитентов из широкого спектра и ставьте на них. Если же вы не обладаете огромным опытом, распределите средства между компаниями из «узкого индекса». На примере американского рынка этот подход предполагает в первом случае выбирать наиболее привлекательные с фундаментальной точки зрения бумаги в индексе широкого рынка S&P 500, а во втором ориентироваться на отдельный индекс голубых фишек Dow Jones Industrial Average.

Широкая диверсификация, как правило, не даст возможности рассчитывать на удовлетворительные результаты. Даже если вы не обладаете огромным опытом, будет весьма несложно определить те рынки и классы активов, которые на данный момент выглядят оптимистично, а какие явно находятся в аутсайдерах.

С точки зрения оценки рисков Компания БКС предлагает широкую линейку структурных продуктов, из которых можно выбрать подходящий для своего портфеля инструмент. То есть помимо простых акций ваши инвестиции могут быть диверсифицированы активами с фиксированной или ориентировочной доходностью в зависимости от заданных параметров по риску.

Что такое Структурные продукты?

Кроме того, часть средств можно перераспределить под управление профессионалам, снизив тем самым риск ошибочных модели управления вашими активами.

Заключение

Подводя итог нашим размышлениям, стоит подчеркнуть, что универсальное правило «диверсифицируй, диверсифицируй, диверсифицируй» в меньшей степени зависит от самого факта распределения средств по различным активам, чем от входящих условий. Универсального рецепта «как диверсифицировать» не существует.

Каковы ваши цели, каким объемом знаний и опыта вы обладаете, каким временем вы располагаете, каково ваше отношение к риску (сколько вы готовы потерять)? Ответив на эти простые вопросы, вы сделаете огромный шаг вперед в процессе определения подходящего вам лично метода диверсификации портфеля.

открыть счет

БКС Экспресс

Что такое Диверсификация и Как это работает на практике

Создавая хорошо диверсифицированный портфель, инвесторы защищают свои инвестиции, одновременно обеспечивая доходность. Кроме того, правильное распределение активов позволяет варьировать инвестиционный риск и волатильность портфеля, поскольку каждый актив будет по-разному реагировать на различные рыночные условия.

При принятии решении расчет делается на снижение риска потерь вложенных средств. Такой подход к инвестированию называется диверсификация.

Ниже будет рассмотрено, что представляет собой процесс диверсификации, кому и зачем он необходим.

Что такое диверсификация

Термин является производным от двух латинских слов Diversus — разный и Facere — делать. Наиболее простым синонимом диверсификации можно назвать разделение. Риск делится на несколько частей путём распределения средств по разным направлениям.

Диверсификация (синоним хеджирование) — это инвестиционная стратегия, которая направлена на снижение риска. Это достигается путем разделения капитала по нескольким различным классам активов и внутри каждого класса активов.

Смысл заключается в том, что, если один сектор рухнет, портфель не обесценится и в целом вероятно даже получить прибыль благодаря другим вложениям.

Диверсификация простыми словами — это метод распределения портфеля или капитала для различных инвестиций. Конечной целью диверсификации является снижение волатильности портфеля путем компенсации потерь одного класса активов за счет прибыли другого класса активов.

Диверсификация – это разделение вкладываемых средств на несколько частей с целью защиты от внешних рисков. Слышали такую пословицу – «Не нужно класть вся яйца в одну корзину»? – это и есть диверсификация.

• Если у вас есть 1000 долларов, которые вы хотели бы вложить в ПАММ счет, то следуя новым принципам, не вкладывайте их в 1 ПАММ, вложите в 5 разных, это и будет вашей диверсификацией.
• Диверсификация средств при инвестировании в ценные бумаги достигается путём создания портфеля акций, в который входят несколько компаний и даже отраслей, не имеющих ощутимой корреляции друг с другом.
• В случае с ведением бизнеса диверсификация может проявляться в расширении ассортимента, открытии дочерних фирм или второстепенных производств, изготавливающих продукцию, отличную от основной. Благодаря диверсификации вложений, их риск распределяется пропорционально среди разных активов, за счёт чего снижается их общий уровень рискованности.

Диверсификация портфеля очень актуальна, особенно в высокодоходных инвестициях.

Как правило, чем выше риск, тем выше может быть потенциальная прибыль или такой же точно убыток. А так как главная задача такого дела, как инвестирование, это приумножение средств и, как минимум, их сохранение, диверсификация финансов просто необходима.

В пример можно привести случай, если мы бы вложили все свои сбережения в акции «голубых фишек» России примерно в мае 2008, то всего через несколько месяцев получили бы убыток в размере 70%! А вот если бы мы вложили часть денег в иностранные валюты, часть в облигации и в американские акции, а часть в золото, то это бы компенсировало бы потери, и возможно, не привело бы нас к убытку.

Таким образом, мы можем видеть, что такое диверсификация портфеля — это снижение рисков слива всех вложенных капиталов, так как именно диверсифицированный портфель наименее всего склонен к потере содержащих его средств.

Как применяется диверсификация

Одной из основных сфер, где применяется диверсификация, является инвестирование. Вложение всех средств в один рыночный инструмент или бумагу несёт высокий риск, поскольку при неблагоприятных изменениях его котировок можно потерять значительную часть своих средств, а иногда и все.

Диверсификация в данном случае заключается в формировании такого портфеля активов, риск одновременного обвала которых чрезвычайно мал. Обычно для этого используются инструменты из независящих друг от друга секторов экономики.

Например, приобретая акции нефтяной компании, нередко также покупаются бумаги высокотехнологичных корпораций или организаций из области фармакологии – эти отрасли, хотя и связаны между собой определёнными экономическими процессами, но ощутимой корреляции между собой не имеют, из-за чего риск одновременного падения курсов бумаг таких компаний ощутимо ниже.

По этой причине можно рассчитывать на то, что даже при неблагоприятных обстоятельствах на нефтегазовом рынке, убытки от падения стоимости акций таких компаний будут компенсированы прибылью от ценных бумаг других корпораций, относящихся к несвязанным секторам экономики.

Если говорить о диверсификации вложений в бизнес, можно сравнить её со способом воспитания ребёнка: родители стремятся развивать своё чадо максимально разносторонне, чтобы он был успешен в максимальном количестве школьных предметах, занимался спортом, знал языки, чтобы в будущем, в условиях меняющейся жизненной ситуации, у него был выбор занятия.

Также происходит и при развитии бизнеса: кроме производства арматуры никто не мешает учредителю сдавать часть неиспользуемых помещений в аренду, а на территории второй части открыть, например, деревообрабатывающее производство.

Таким образом, в случае падения спроса на арматуру или сильном росте закупочных цен на металл, предприятие удержат на плаву арендная  плата и доходы от продажи деревянных изделий.

Пример диверсификации на финансовых рынках

Акции

Покупаем акции 15 компаний из 5 разных отраслей. 60% дивидендных компаний, 40% без дивидендов. Из этого числа 10% занимают высоко-доходные, но высоко-рискованные активы.

Облигации

В то время как акции обеспечивают относительно высокую доходность, облигации стремятся обеспечить стабильность портфеля.

Биржевые фонды (ETFs)

ETF функционируют аналогично фондовым индексам, копируя их корзины или имея свою собственную отличительную корзину акций. Основное отличие состоит в том, что вся корзина ETF фонда торгуется в виде акций. Таким образом, имея несколько разных ETF в портфеле, вы будете иметь несколько разных готовых портфелей.

Валютный рынок Форекс

Как и любые инвестиции, покупка разных валют требует анализа и прогноза. В отличии от акций, где сделки могут быть открытыми десятилетиями, на Форекс более популярна внутридневная торговля, это значит, что ваша сделка может длиться пол часа или несколько часов. Тем не менее, самые прибыльные сделки длятся несколько месяцев.

Проанализировав какую то валюту, можно открыть удачную сделку на 2-3 месяца. Если вы решите открыть две сделки, то желательно покупать две или три независимые друг от друга валюты, то есть чтобы они между собой не имели сильной корреляции. Тогда падение одной валюты не повлияет на остальные в вашем портфеле.

Сколько активов должно быть в портфеле

Диверсифицированный портфель должен содержать ценные бумаги из следующих шести классов активов:

1. Отечественные акции. В портфель должны быть включены компании разных размеров. Размер компании измеряется ее рыночной капитализацией.
2. Облигации с фиксированным доходом. Самыми безопасными являются казначейские облигации США. Бумага гарантирована федеральным правительством. Вы также можете купить краткосрочные облигационные фонды и фонды денежного рынка, которые вкладывают в эти надежные ценные бумаги. Корпоративные облигации обеспечивают более высокую доходность с большим риском. Самые высокие доходы и риск приходят с мусорными облигациями.
3. Зарубежные акции. К ним относятся компании как с развитых, так и с развивающихся рынков. Вы можете добиться большей диверсификации, если инвестируете за границу. Международные инвестиции могут генерировать более высокую прибыль, потому что страны с развивающимся рынком растут быстрее. Но они являются более рискованными инвестициями.
4. Иностранные инвестиции также застрахованы от падающего доллара. Американские компании растут, в то время, когда слаб доллар, потому это стимулирует экспорт. Иностранные компании растут, когда доллар довольно стабилен.
5. Зарубежные облигации с фиксированным доходом. К ним относятся как корпоративные, так и государственные облигации. Они обеспечивают защиту от падения доллара.
6. Товары. Включает в себя природные ресурсы, такие как золото и нефть. Золото должно быть частью любой диверсифицированной инвестиции, потому что это лучшая защита от краха фондового рынка. Золото может быть хорошей защитой от инфляции и имеет отрицательную корреляцию с такими активами, как акции и облигации.

Как правильно диверсифицировать

Подберите инвестиции с разными доходами. При инвестировании в акции, не концентрируйтесь на одной или нескольких акциях, а на разных акциях в разных секторах. Также важно иметь акции со смешанным доходом, ростом, рыночной капитализацией и другими показателями.

Рассмотрите инвестиции с переменным риском. Выбирайте инвестиции с различной доходностью. При диверсификации своего портфеля выбирайте разные активы, у которых разная доходность, чтобы обеспечить существенную прибыль для определенных инвестиций и компенсировать потери в других инвестициях.

Помните, хотя суть диверсификации состоит в том, чтобы минимизировать риск, вы не должны ограничиваться только голубыми фишками.

Иностранные акции. Акции из других стран, как правило, ведут себя немного иначе и, как правило, хорошо сбалансируют инвестиционный портфель с высокой внутренней стоимостью. Вы также можете взглянуть на акции с маленькой или средней капитализацией, которые более волатильны.

Регулярно ребалансируйте свой портфель. Вопреки распространенному мнению, диверсификация активов не является разовой задачей. Вам следует часто проверять свой портфель и вносить соответствующие изменения, когда уровень риска не соответствует вашим финансовым целям или стратегии.

Рекомендуется ребалансировать свой портфель как минимум два раза в год.

Риски

Диверсификация создана для снижения общего уровня опасности по инвестициям. Однако в современных условиях существует несколько основных рисков в этой сфере, которые необходимо удерживать на адекватном уровне. К ним относятся, в том числе:

• Государственные. К ним можно отнести изменение экономической обстановки и инвестиционного климата в стране, смену власти или режима, сопровождающуюся изменением законодательства в сфере экономики, и другие политические происшествия. Купировать такие риски помогают инвестиции в активы эмитентов разных государств.
• Отраслевые. Нередко в отдельных сегментах экономики начинается спад, который может быть вызван самыми разными причинами: от роста недоверия к банковской системе до разведки новых крупных месторождений полезных ископаемых. Чтобы снизить влияние таких рисков обычно и применяется диверсификация – достаточно просто вкладывать средства в активы, эмитенты которых относятся к различным отраслям экономики.
• Рыночные. Снижение стоимости отдельных ценных бумаг является одной из фундаментальных причин применения диверсификации – этот способ снижения рисков позволяет защитить свои инвестиции от случайных рыночных колебаний, путём получения средней доходности от портфеля, а не прибыли от владения единичной акцией.
• Риски сегмента рынка. Биржевые кризисы давно стали привычны для большинства людей, так или иначе связанных с экономикой. Причины их могут быть самыми разными, однако итог всегда один – огромные потери со стороны инвесторов. В этом случае может оказать неоценимую помощь широкомасштабная диверсификация финансовых инструментов по классам. Легче переживает кризис тот, в чьём портфеле есть не только акции, но и облигации, производные финансовые инструменты, товарные активы, валюта и другие более специфические составляющие. Плюс такой стратегии также в том, что при обвале, например, рынка акций, начинается массовый отток денежных средств в активы других сегментов, например в драгметаллы. По этой причине наличие их в портфеле может принести неплохую прибыль, компенсирующую потери по акциям в полном объёме.
• Риск отдельной компании. Никто не застрахован от обмана или ошибок, из-за чего даже самые крупные организации нередко объявляют о банкротстве или дефолтах по своим долговым бумагам. По этой причине даже серьёзная репутация компании не является причиной для отказа от диверсификации. Внешние причины и погрешности в управлении могут повлиять на устойчивость даже гигантов рынка, поэтому не стоит складывать все свои «яйца» в одну, даже кажущуюся надёжной, «корзину».

Очень важно заранее определить для себя, от какой угрозы происходит страхование посредством диверсификации. Начинающие инвесторы нередко пытаются застраховать себя от снижения котировок акций, приобретая ценные бумаги нескольких организаций одной отрасли.

Необходимо понимать, что такая диверсификация снижает риск отдельной компании, однако сохраняет отраслевой. Таким образом, если купить акции нескольких нефтяных корпораций перед обвалом цены на нефть, диверсификация не выполнит возложенную на неё функцию по причине неверного применения. В таком случае инвестор всё равно понесёт убытки, но уже не по одной, а по всем акциям из портфеля.

По этой причине лучшим вариантом для диверсификации является выбор активов, вообще не имеющих корреляции между собой и не зависящих друг от друга.

Основные ошибки при диверсификации — Недостаточная диверсификация

Наиболее распространенным типом ошибок является «недостаточная диверсификация». Например, инвестиционный портфель, содержит в себе всего несколько разных компаний. Даже если эти акции приносят хорошие дивиденды, имеют отличные исторические результаты и пользуются большой популярностью — концентрированное воздействие только на одну компанию подвергнет ваши инвестиции более высокой волатильности и риску.

Другой аспект недостаточной диверсификации связан с большим количеством активов одной отрасли. Например, вы инвестируете в 15 различных компаний, но все они занимаются транспортировкой и переработкой нефти.

Наконец, убедитесь, что в вашем портфеле есть наличные. Это обеспечит вам ликвидность, подушку при падении рыночных цен и гибкость при покупке активов.

Чрезмерная диверсификация

Например, если инвестор владеет слишком большим количеством акций из индекса NASDAQ 100, индекса Доу-Джонса и S&P 500. Хотя каждому из этих трех индексов принадлежат разные акции с разной капитализацией, многие из компаний дублируются во всех трех контрольных индексах. Что еще более важно, профиль риска и характеристики акций во всех трех индексах практически идентичны, что дает инвестору, который одновременно владеет всеми тремя индексами, практически никаких выгод от диверсификации.

Лучший способ избежать чрезмерной диверсификации — не иметь слишком много одних и тех же типов акций, паевых инвестиционных фондов или ETF в вашем портфеле.

Неравномерная диверсификация

Ошибка неравномерной диверсификации является наименее распространенной.  Чем неравномерная диверсификация инвестиционного портфеля отличается от недостаточной и чрезмерной диверсификации?

Портфель, в котором представлены все основные классы активов — акции, облигации, товары, недвижимость и денежные средства — может показаться достаточно диверсифицированным. Тем не менее, если у инвестора чрезмерный левередж или высокая концентрация только на одном или двух из этих основных классов активов, то это приведет к неравномерно диверсифицированному инвестиционному портфелю.

Неравномерная диверсификация наиболее распространена среди инвестиционных портфелей, которые периодически или регулярно не ребалансировались. Чтобы избежать вероятности неравномерной диверсификации, регулярно ребалансируйте свои инвестиции обратно к вашей целевой или желаемой структуре распределения активов.

Советы

Существует ряд рекомендаций по использованию диверсификации в торговле, выведенных опытными участниками рынка на собственном опыте. Соблюдение их со стороны инвесторов повышает вероятность успешного управления рисками и способно несколько увеличить доходность от вложения средств как в ценные бумаги, так и в развитие своего бизнеса.

• Оценка рисков. Важно правильно оценивать, откуда исходит первоочередная угроза для средств инвестора. Если в родном государстве появляются очевидная политическая нестабильность и предпосылки к скорой смене курса или режима, необходимо в первую очередь заботиться о межгосударственной диверсификации: выводе своей продукции на зарубежные рынки, открытии иностранных филиалов, приобретении иностранных ценных бумаг в портфель. Если в этот момент сосредоточиться на диверсификации внутри страны, это может закончиться серьёзными убытками.
• Сохранение доходности. Диверсификация, по возможности, должна оказывать минимальное влияние на доходность вложений. Нагружать свой портфель низкодоходными активами имеет смысл лишь в периоды серьёзной нестабильности, когда есть вероятность, что они смогут минимизировать потери при неблагоприятном развитии обстоятельств.
• Корреляция. Для качественной диверсификации вложений необходимо использовать инструменты, не имеющие между собой корреляционной зависимости, поскольку в таком случае при снижении цен одного с высокой вероятностью можно ожидать ослабления второго.
• Обратная корреляция. Особняком стоит такой вид зависимости между инструментами, при котором падение одного способствует росту другого, и наоборот. Такие «качели», как правило, не дают желаемой доходности, удерживая её около нуля, из-за чего использоваться могут также лишь в качестве временной меры для того, чтобы переждать потенциально опасную ситуацию.
• Умеренность. Не стоит излишне усердствовать с диверсификацией, поскольку рост количества финансовых инструментов в портфеле подразумевает увеличение времени, затрачиваемого на работу с ним, а также объёма проводимого анализа. Во всём должна быть мера, поэтому не стоит искусственно раздувать свой портфель до невероятных размеров, поскольку в таком случае его будет очень сложно контролировать и вовремя вносить изменения.
• Работа с активами. Как бы успешно ни был диверсифицирован портфель, изменяющаяся обстановка на рынке, волатильность инструментов и конъюнктура подразумевает периодическое внесение в него изменений, поскольку в противном случае в нём в скором времени появятся инструменты, снижающие общую доходность.

Преимущества и недостатки диверсификации

Преимущества диверсификации:

• По мере изменения экономики меняются расходы людей. Диверсификация в ряде отраслей или линейки продуктов может помочь создать баланс во время взлетов и падений.
• Внутри одной инвестиции всегда будут неприятные сюрпризы. Диверсификация портфеля может помочь «сбалансировать» такие сюрпризы.
• Диверсификация вкладов помогает максимизировать использование потенциально недостаточно используемых ресурсов.
• В течение определенного периода, из-за экономических факторов некоторые отрасли промышленности могут упасть. Диверсификация сглаживает данное падение.

Недостатки диверсификации:

• Диверсификация ограничивает возможности роста. Инвесторы, которые полностью в прибыльные сегменты (как им кажется), получат максимальную прибыль.
• Диверсификация в новый сегмент рынка потребует новых навыков. Отсутствие опыта в новой области может способствовать неудаче.
• Широко диверсифицированный портфель не сможет быстро реагировать на изменения рынка. Акцент на операциях будет ограничен, тем самым ограничивая доходность.

Заключение

Диверсификация представляет собой один из основных способов снижения общего риска вложения средств. Она может использоваться как при развитии бизнеса, так и при инвестировании в ценные бумаги. Суть этого явления заключается в разделении вкладываемых средств на различные направления для снижения уровня риска по ним при сохранении средней доходности. Грамотное использование диверсификации способно уберечь инвестора от убытков в случае неблагоприятного развития событий.

Посмотрите посты по теме:

Нужно знать, что поток финансов во всем мире попросту непрерывен и движение денежных масс из одних активов в другие происходит практически постоянно. Если внимательно проследить, то можно увидеть обратную зависимость среди падения рынка акций и ростом цен на драгметаллы, такие как золото. Это и есть та самая «тихая гавань», инструмент, защищающий капиталы во время кризисов.

Однако после завершения кризиса можно видеть совсем обратный процесс, когда все закупаются подешевевшими акциями и продают взлетевшее в цене золото. То есть, всегда на всех рынках происходят подобные процессы, чередующиеся периодами спада и роста. Вот тут вам очень пригодятся знание о том, что такое финансовая диверсификация.

Можно получить гораздо большую прибыль, если заниматься вложением средств в правильные сферы под конец спада или продавать накопившиеся активы на самом пике роста, но делать это очень сложно. Предугадать поведение многих рынков не могут даже профессиональные компании с огромным штатом аналитиков.

В свое время по РБК практически каждую неделю говорили, что уже достигнут предел в падении и пора закупать акции, но этот спад все продолжался и продолжался и они неделю за неделей продолжали говорить тоже самое. Было очень забавно. Оттуда и возникла распространенная шутка насчет «купил одно дно — получи второе в подарок».

Поэтому, лично для себя я сделал четкий вывод, что обезопасить свои капиталовложения можно только путем распределения их в максимальное количество проектов.

Всегда выбирайте самый трудный путь — на нем вы не встретите конкурентов.
Шарль де Голль 

Диверсификация инвестиционного портфеля — Инвестиции — Миллион шаг за шагом

Диверсификация инвестиционного портфеля — это распределение средств между различными вложениями с целью снизить риски. Любой более-менее опытный инвестор понимает важность диверсификации портфеля, ибо он уже научен жизненным опытом и понимает, что вкладывать все деньги в какой-то один объект инвестиций — крайне рискованная затея (особенно, в условиях современной России, где повышенные риски и волатильность фондового рынка по сравнению с западом).

В русском языке прижился синоним диверсификации — не класть все яйца в одну корзину.

Диверсификация инвестиционного портфеля — понятие намного шире, чем кажется на первый взгляд. При инвестировании на фондовом рынке нельзя вкладывать все деньги в акции одного эмитента (если вы, конечно не уверены на 100% в будущем направлении движения цены), потому что зависимость портфеля от одной-единственной акции становится огромной. Нужно распределять средства между несколькими акциями, также нельзя забывать об отраслевой диверсификации. Это значит, что средства в зависимости от размера капитала и отношения к риску нужно раскладывать по разным отраслям, то есть покупать акции эмитентов разных отраслей (например, нефтегазовый сектор, банковский, металлургический, телекоммуникационный и т.д.)

Нужно знать, что это был пример диверсификации в рамках одного направления (в данном случае — рынок ценных бумаг). Но для грамотной диверсификации этого мало — нужно разделять средства на разные направления и чтобы они между собой не коррелировали (об этом ниже). Это нужно для того, чтобы обезопасить капитал от рисков, присущих для какого-то одного сектора. В некоторых случаях нужна и страновая диверсификация, то есть распределение активов по разным странам.

Зачем нужна диверсификация инвестиционного портфеля?

Логика здесь проста: при маленьком капитале можно и рискнуть — ведь в случае неудачи понести возможные убытки будет не так страшно. При наличии более-менее крупного капитала потеря его недопустима, по мере увеличения капитала нужно снижать риск крупных убытков — для этого и используют диверсификацию. Если высокорисковая часть инвестиционного портфеля (например, акции) упадёт в стоимости в результате обвала фондового рынка, то другая, более консервативная часть (например, срочный вклад в банке) не позволит всему капиталу сильно просесть.

Также возможен и другой вариант: одна составляющая структуры инвестиционного портфеля сильно просела, в то время как другая получила прибыль и компенсировала убытки первой составляющей, в результате чего общая стоимость портфеля увеличилась, несмотря на убыток одной из её составляющих. Например, после того как начался кризис 2008, фондовый рынок сильно упал, а валюта (доллар и евро) устремились вверх.

Таким образом, чтобы грамотно диверсифицировать свой инвестиционный портфель, нужно подбирать в него активы, которые не взаимосвязаны друг с другом (говоря математическим языком, некореллированные, то есть не зависящие друг от друга).

В самом деле, какой смысл инвестиционного портфеля, состоящего, скажем, из индексного ПИФа и акций — голубых фишек, купленных через брокера? Ведь индексный ПИФ состоит преимущественно из тех же голубых фишек, которые входят в состав индексов РТС и ММВБ. Поэтому в случае обвала рынка большая вероятность того, что и индексный ПИФ и акции упадут в цене, то есть взаимосвязь налицо. Тогда теряется сама суть диверсификации.

Пример структуры инвестиционного портфеля

Капитал раскладывается по разным корзинам, с разным уровнем риска в определённых, расчитанных пропорциях. Вот наглядный пример структуры инвестиционного портфеля, это не рекомендация, это для того, чтобы лучше понять тему сегодняшней статьи.

Диверсификация – Финансовая энциклопедия

Что такое Диверсификация?

Диверсификация – это стратегия управления рисками , которая объединяет в портфель самые разные инвестиции. Диверсифицированный портфель включает в себя сочетание различных типов активов и инвестиционных инструментов в попытке ограничить подверженность любому отдельному активу или риску. Обоснование этого метода заключается в том, что портфель, состоящий из различных видов активов, в среднем будет приносить более высокую долгосрочную доходность и снизить риск любого отдельного холдинга или ценной бумаги.

Основы диверсификации

Диверсификация направлена ​​на сглаживание несистематических рисковых событий в портфеле, поэтому положительные результаты одних инвестиций нейтрализуют отрицательные результаты других. Преимущества диверсификации сохраняются только в том случае, если ценные бумаги в портфеле не идеально коррелированы, то есть они по-разному, часто противоположным образом, реагируют на рыночные влияния.

Исследования и математические модели показали, что поддержание хорошо диверсифицированного портфеля из 25–30 акций дает наиболее рентабельный уровень снижения рисков. Вложение в больше ценных бумаг дает дополнительные преимущества диверсификации, хотя и значительно меньшими темпами.

Ключевые моменты

• Диверсификация – это стратегия, которая объединяет в портфель самые разные инвестиции.
• Суммы портфеля можно диверсифицировать по классам активов и внутри классов, а также географически – путем инвестирования как на внутреннем, так и на внешнем рынках.
• Диверсификация ограничивает риск портфеля, но также может снизить производительность, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

Диверсификация по классам активов

Управляющие фондами и инвесторы часто диверсифицируют свои инвестиции по классам активов и определяют, какой процент портфеля выделить каждому. Классы могут включать:

• Акции – акции или акционерный капитал публичной компании.
• Облигации – государственные и корпоративные долговые инструменты с фиксированной доходностью.
• Недвижимость – земля, здания, природные ресурсы, сельское хозяйство, животноводство, вода и месторождения полезных ископаемых.
• Биржевые фонды (ETF) – рыночная корзина ценных бумаг, следующих за индексом, товаром или сектором.
• Товары – основные товары, необходимые для производства других продуктов или услуг.
• Денежные средства и краткосрочные их эквиваленты (CCE) – казначейские векселя, депозитные сертификаты (CD), механизмы денежного рынка и другие краткосрочные инвестиции с низким уровнем риска.

Затем они будут диверсифицировать инвестиции в рамках классов активов, например, путем выбора акций из различных секторов, которые, как правило, имеют низкую корреляцию доходности, или путем выбора акций с разной рыночной капитализацией . В случае облигаций инвесторы могут выбирать из корпоративных облигаций инвестиционного уровня, казначейских облигаций США, государственных и муниципальных облигаций, высокодоходных облигаций и других. 

Зарубежная диверсификация

Инвесторы могут получить дополнительные выгоды от диверсификации, вкладывая средства в иностранные ценные бумаги, поскольку они, как правило, менее тесно связаны с внутренними ценными бумагами. Например, силы, угнетающие экономику США, могут не повлиять на экономику Японии таким же образом. Таким образом, владение японскими акциями дает инвестору небольшую подушку защиты от потерь во время экономического спада в США.

Диверсификация и розничный инвестор

Ограничения по времени и бюджету могут затруднить неинституциональным инвесторам, т. Е. Частным лицам, создание адекватно диверсифицированного портфеля. Эта проблема – основная причина того, почему паевые инвестиционные фонды так популярны среди розничных инвесторов. Покупка паев паевого инвестиционного фонда предлагает недорогой способ диверсифицировать инвестиции.

В то время как паевые инвестиционные фонды обеспечивают диверсификацию по различным классам активов, биржевые фонды (ETF) предоставляют инвесторам доступ к узким рынкам, таким как сырьевые товары и международные рынки, доступ к которым обычно затруднен. Человек с портфелем в 100 000 долларов может распределять инвестиции между ETF без дублирования.

Недостатки диверсификации

Сниженный риск, буфер нестабильности: у диверсификации много плюсов. Однако есть и недостатки. Чем больше холдингов имеет портфель, тем больше времени на управление им может потребоваться и тем дороже, поскольку покупка и продажа множества различных холдингов влечет за собой более высокие комиссионные за транзакции и брокерские комиссии. Если говорить более фундаментально, стратегия диверсификации работает в обоих направлениях, уменьшая как риск, так и прибыль.

Допустим, вы вложили 120 000 долларов поровну в шесть акций, а стоимость одной акции удваивается. Ваша первоначальная ставка в 20 000 долларов теперь составляет 40 000 долларов. Вы, конечно, заработали много, но не так много, как если бы все ваши 120 000 долларов были вложены в одну эту компанию. Защищая вас от убытков, диверсификация ограничивает ваши возможности для роста – по крайней мере, в краткосрочной перспективе. В долгосрочной перспективе диверсифицированные портфели, как правило, приносят более высокую доходность (см. Пример ниже).

Плюсы

• Снижает риск портфеля

• Хеджирование от волатильности рынка

• Предлагает более высокую прибыль в долгосрочной перспективе

Зачем диверсифицировать свои инвестиции

Принцип диверсификации инвестиций относится к основным, но не все инвесторы ему следуют. Некоторые инвестируют только в любимую отрасль, в любимую компанию или в любимый список компаний. Давайте разберемся насколько такой подход правильный.

Фото: facebook.com

Автор: fingramota.org

 

Определимся с понятиями

Диверсификация — это метод, который снижает риск за счет распределения инвестиций между различными финансовыми инструментами, отраслями и другими категориями. Он направлен на максимизацию долгосрочной прибыли за счет инвестирования в разные сферы, каждая из которых по-разному реагирует на одно и то же событие.

Поясним на примере. Купили вы себе, например, акции Delta Air Lines, Inc. (SPB: DAL), так как сами пользуетесь только этой авиакомпанией, уважаете ее корпоративную культуру и цените давнюю деловую историю. Однако случается негативное событие с данной авиакомпанией. Котировки ее акций начинают резкое падение, а вместе с ними падает стоимость вашего инвестиционного портфеля, который состоял из акций одной компании.

Вы сделали правильный вывод и решили добавить в свой портфель акций других авиакомпаний, например, United Airlines Holdings, Inc. (SPB: UAL) и Southwest Airlines Co. (SPB: LUV). Вы поступили правильно, но недостаточно. Теперь в мире случился коронавирусный кризис, локдаун и падение котировок всех компаний авиационной отрасли.

Вы сразу решили идти дальше и купили акции разных компаний из транспортной отрасли, например, Union Pacific Corporation (SPB: UNP) – владельца самой крупной сети железных дорог в США. Однако это вам не помогло избежать влияния коронавирусного кризиса на всю транспортную отрасль. Все четыре компании являются частью индекса Dow Jones Transportation Average, который также показал падение в марте 2020 года.

Только новости об успехах в разработке вакцины от коронавируса от компании Pfizer Inc. (SPB: PFE) вселили оптимизм в рынок, что заставило резко подняться котировки всех компаний транспортной сферы.

На этом простом и вполне жизненном примере мы поняли, что диверсификация должна затрагивать сразу несколько направлений. Ваша задача – максимально перестать быть зависимым от влияния одних и тех же рыночных факторов. В данном случае мы смотрели на фактор коронавируса и неспособность людей путешествовать.

Также стоит рассмотреть не только отраслевую, но страновую диверсификацию. Таким образом вы постараетесь уйти от несистематического риска. Также существует систематический риск, связанный с инфляцией, обменными курсами валют, процентными ставками и политической нестабильностью. Такой тип риска не связан с отраслью или конкретной компанией. От такого риска защититься намного сложнее.

Напомним, что основная задача диверсификации – избавление от излишней рыночной волатильности. Чтобы именно ваш портфель не упал в цене на 35% после проблем в одной компании, одной отрасли, одной стране. Диверсифицируя вы снижаете риск, но при этом платите за это потенциальной доходностью. Потенциальная доходность любой одной ценной бумаги может быть тысячи процентов, но и риск будет огромен. Доходность индекса S&P 500 держится на среднем уровне 11% годовых, но в течение десятилетий.

 

Основные подходы к диверсификации в инвестициях

Распределяйте свои активы между несвязанными типами инвестиций. Рассмотрите инвестиции не только в акции, но и в фондовые индексы, чтобы упростить себе жизнь.

Продолжайте наращивать свой портфель с годами не только по размеру, но и включенными в него инструментам. Если вы, например, любите индексные фонды, то с годами стоит рассмотреть добавление новых фондов.

Не забывайте трезво оценить перспективы вашего портфеля и избавляться от бесперспективных активов. Это не означает, что вы должны панически распродать все акции в марте 2020 года, после того как они все упали в цене из-за коронавируса. Это означает трезвую оценку рыночных перспектив и возможностей. Задайте себе вопросы о каждой отрасли, каждой компании, каждой стране, куда вложены ваши капиталы. Выйдите из ставших плохими инвестиций и найдите новые.

 

Удачных инвестиций и здоровья!

—

Телеграм-канал «Финграмота / Fingramota.org» — https://t-do.ru/fingramota_org

5 советов по диверсификации вашего портфеля

Когда рынок находится на подъеме, кажется почти невозможным продать акцию за любую сумму ниже той цены, по которой вы ее купили. Однако, поскольку мы никогда не можем быть уверены в том, что рынок будет делать в любой момент, мы не можем забывать о важности хорошо диверсифицированного портфеля в любых рыночных условиях.

Для создания инвестиционной стратегии, которая сдерживает потенциальные убытки на медвежьем рынке, инвестиционное сообщество проповедует то же, что и рынок недвижимости для покупки дома: «местоположение, местоположение, местоположение».«Проще говоря, вы никогда не должны класть все яйца в одну корзину. Это центральный тезис, на котором основана концепция диверсификации.

Прочтите, чтобы узнать, почему диверсификация важна для вашего портфеля, и пять советов, которые помогут вам сделать правильный выбор.

Ключевые выводы

• Инвесторов предупреждают, что никогда нельзя класть все свои яйца (инвестиции) в одну корзину (ценные бумаги или рынок), что является центральным тезисом, на котором основана концепция диверсификации.
• Чтобы получить диверсифицированный портфель, ищите классы активов с низкой или отрицательной корреляцией, чтобы при снижении одного из них другой имел тенденцию противодействовать этому.
ETF
• и паевые инвестиционные фонды — это простой способ выбрать классы активов, которые диверсифицируют ваш портфель, но нужно знать о скрытых затратах и ​​торговых комиссиях.

Что такое диверсификация?

Диверсификация — это боевой клич для многих специалистов по финансовому планированию, управляющих фондами и индивидуальных инвесторов. Это стратегия управления, которая объединяет различные инвестиции в один портфель. Идея диверсификации заключается в том, что различные инвестиции принесут более высокий доход.Это также предполагает, что инвесторы будут сталкиваться с меньшим риском, вкладывая средства в разные транспортные средства.

Диверсификация вашего портфеля: 5 простых шагов

5 способов помочь разнообразить ваш портфель

Диверсификация — не новая концепция. Оглядываясь назад, мы можем расслабиться и критиковать колебания и реакцию рынков, когда они начали спотыкаться во время краха доткомов и снова во время Великой рецессии.

Мы должны помнить, что инвестирование — это искусство, а не реакция коленного рефлекса, поэтому время практиковать дисциплинированное инвестирование с диверсифицированным портфелем — это еще до того, как диверсификация станет необходимостью.К тому времени, когда средний инвестор «отреагирует» на рынок, 80% ущерба уже нанесено. Здесь, больше, чем в большинстве других мест, хорошее нападение — ваша лучшая защита, а хорошо диверсифицированный портфель в сочетании с горизонтом инвестиций более пяти лет может выдержать большинство штормов.

Вот пять советов, которые помогут вам в диверсификации:

1. Распространение богатства

Акции могут быть прекрасными, но не вкладывайте все свои деньги в одну акцию или один сектор. Подумайте о создании собственного виртуального паевого инвестиционного фонда, инвестируя в несколько компаний, которые вы знаете, которым доверяете и даже используете их в повседневной жизни.

Но акции — не единственное, что нужно учитывать. Вы также можете инвестировать в товары, биржевые фонды (ETF) и инвестиционные фонды недвижимости (REIT). И не ограничивайтесь только своей собственной домашней базой. Не ограничивайтесь этим и выходите на мировой уровень. Таким образом, вы распределите свой риск, что может привести к большему вознаграждению.

Люди будут утверждать, что инвестирование в то, что вы знаете, оставит среднего инвестора слишком сильно ориентированным на розничную торговлю, но знание компании или использование ее товаров и услуг может быть здоровым и полезным подходом к этому сектору.

Тем не менее, не заходите слишком далеко. Убедитесь, что вы держите портфолио, которым можно управлять. Нет смысла вкладывать деньги в 100 различных транспортных средств, если у вас действительно нет времени или ресурсов, чтобы не отставать. Постарайтесь ограничиться примерно 20-30 различными инвестициями.

2. Рассмотрим индексные фонды или фонды облигаций

Возможно, вы захотите добавить к этому индексные фонды или фонды с фиксированным доходом. Вложения в ценные бумаги, отслеживающие различные индексы, являются прекрасным вложением в долгосрочную диверсификацию вашего портфеля.Добавляя решения с фиксированным доходом, вы дополнительно защищаете свой портфель от волатильности и неопределенности рынка. Эти фонды пытаются соответствовать показателям общих индексов, поэтому вместо того, чтобы инвестировать в конкретный сектор, они пытаются отразить стоимость рынка облигаций.

Эти средства часто идут с низкими комиссиями, что является еще одним бонусом. Это означает, что в вашем кармане будет больше денег. Управленческие и операционные расходы минимальны из-за того, что требуется для управления этими фондами.

Одним из потенциальных недостатков индексных фондов является их пассивное управление.Хотя независимое инвестирование, как правило, недорогое, оно может быть неоптимальным на неэффективных рынках. Активное управление может быть очень полезным на рынках с фиксированным доходом, особенно в сложные экономические периоды.

3. Продолжайте наращивать свой портфель

Регулярно пополняйте свои вложения. Если у вас есть $ 10 000 для инвестирования, используйте усреднение долларовой стоимости. Этот подход используется, чтобы помочь сгладить пики и спады, вызванные волатильностью рынка. Идея, лежащая в основе этой стратегии, состоит в том, чтобы снизить инвестиционный риск путем инвестирования той же суммы денег в течение определенного периода времени.

При усреднении долларовой стоимости вы регулярно инвестируете деньги в определенный портфель ценных бумаг. Используя эту стратегию, вы будете покупать больше акций при низких ценах и меньше — при высоких.

4. Знайте, когда выходить

Покупка, хранение и усреднение долларовой стоимости — разумные стратегии. Но только потому, что ваши инвестиции работают на автопилоте, это не означает, что вы должны игнорировать действующие силы.

Следите за своими инвестициями и будьте в курсе любых изменений общих рыночных условий.Вы захотите знать, что происходит с компаниями, в которые вы инвестируете. Поступая так, вы также сможете определить, когда пришло время сократить свои убытки, продать и перейти к следующим инвестициям.

5. Внимательно следите за комиссиями

Если вы не торгуете, поймите, что вы получаете за уплачиваемую комиссию. Некоторые фирмы взимают ежемесячную плату, а другие взимают комиссию за транзакции. Они определенно могут накапливать и снижать вашу прибыль.

Знайте, что вы платите и что получаете за это.Помните, что самый дешевый вариант — не всегда лучший. Будьте в курсе, есть ли какие-либо изменения в ваших сборах.

Итог

Инвестирование может и должно приносить удовольствие. Это может быть познавательная, информативная и полезная информация. Приняв дисциплинированный подход и используя стратегии диверсификации, покупки и удержания и усреднения долларовой стоимости, вы можете обнаружить, что инвестирование приносит выгоду даже в худшие времена.

Определение средней стоимости в долларах (DCA)

Что такое усреднение долларовой стоимости (DCA)?

Усреднение долларовой стоимости (DCA) — это инвестиционная стратегия, в которой инвестор делит общую сумму, которая будет инвестирована, на периодические покупки целевого актива, чтобы уменьшить влияние волатильности на общую покупку.Покупки происходят независимо от цены актива и через регулярные промежутки времени. Фактически, эта стратегия устраняет большую часть детальной работы, связанной с попытками отследить рынок, чтобы совершить покупку акций по лучшим ценам. Усреднение долларовых затрат также известно как постоянный долларовый план.

Понимание средней стоимости в долларах

Усреднение долларовой стоимости — это инструмент, который инвестор может использовать для накопления сбережений и богатства в течение длительного периода. Это также способ для инвестора нейтрализовать краткосрочную волатильность на более широком фондовом рынке.Прекрасным примером усреднения долларовой стоимости является его использование в планах 401 (k), в которых регулярные покупки совершаются независимо от цены любого данного капитала на счете.

В плане 401 (k) сотрудник может выбрать заранее определенную сумму своей заработной платы, которую он желает инвестировать в меню паевых инвестиционных или индексных фондов. Когда работник получает свою зарплату, сумма, которую он выбрал внести в 401 (k), инвестируется в его инвестиционный выбор.

Усреднение долларовой стоимости также можно использовать за пределами планов 401 (k), например, для счетов паевых инвестиционных или индексных фондов.Хотя это один из самых основных методов, усреднение долларовой стоимости по-прежнему остается одной из лучших стратегий для начинающих инвесторов, желающих торговать ETF.

Кроме того, многие планы реинвестирования дивидендов позволяют инвесторам получать средние долларовые затраты, регулярно делая взносы.

Ключевые выводы

• Усреднение долларовой стоимости относится к практике разделения инвестиции в акционерный капитал на несколько меньших вложений равных сумм, распределенных через равные промежутки времени.
• Целью усреднения долларовой стоимости является снижение общего воздействия волатильности на цену целевого актива; поскольку цена, вероятно, будет меняться каждый раз, когда делается одно из периодических вложений, вложение не так сильно подвержено волатильности.
• Усреднение долларовой стоимости направлено на то, чтобы избежать ошибки, связанной с осуществлением единовременной инвестиции, которая не рассчитана по времени с точки зрения ценообразования на активы.

Реальный пример усреднения долларовой стоимости

Джо работает в ABC Corp.и имеет план 401 (k). Каждые две недели он получает зарплату в размере 1000 долларов. Джо решает выделить 10% или 100 долларов своей зарплаты в план своего работодателя. Он решает внести 50% своих вложений в паевой инвестиционный фонд с большой капитализацией и 50% в индексный фонд S&P 500. Каждые две недели на 10%, или 100 долларов, от зарплаты Джо до налогообложения будет выкупаться 50 долларов каждого из этих двух фондов, независимо от цены фонда.

В таблице ниже показана половина взносов Джо в размере 100 долларов в индексный фонд S&P 500 за 10 платежных периодов.В течение десяти зарплат Джо инвестировал в общей сложности 500 долларов, или 50 долларов в неделю. Однако из-за того, что цена фонда увеличивалась и снижалась в течение нескольких недель, средняя цена Джо составила 10,48 доллара. Среднее значение было выше, чем его первоначальная покупка, но ниже самых высоких цен фонда. Это позволило Джо воспользоваться колебаниями рынка, поскольку индексный фонд увеличивался и уменьшался в цене.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

Важно отметить, что этот пример стратегии усреднения долларовой стоимости работает благоприятно, поскольку гипотетические результаты индексного фонда S&P 500 в конечном итоге выросли за рассматриваемый период времени.Усреднение долларовой стоимости действительно улучшает эффективность инвестиций с течением времени, но только в том случае, если инвестиции возрастают в цене. Стратегия не может защитить инвестора от риска снижения рыночных цен.

Общая идея стратегии предполагает, что цены в конечном итоге всегда будут расти. Использование этой стратегии для отдельной акции, не зная подробностей компании, может оказаться опасным, потому что стратегия может побудить инвестора продолжать покупать больше акций в то время, когда они должны просто выйти из позиции.Для менее информированных инвесторов эта стратегия гораздо менее рискованна для индексных фондов, чем для отдельных акций.

Инвесторы, использующие стратегию усреднения долларовых затрат, как правило, со временем снижают свою базовую стоимость вложения. Базис с более низкой стоимостью приведет к меньшим потерям по инвестициям, которые снижаются в цене, и к большей прибыли по инвестициям, которые увеличиваются в цене.

Часто задаваемые вопросы

Что такое усреднение долларовой стоимости?

Усреднение долларовой стоимости — это подход к инвестированию, который включает периодическое инвестирование определенной суммы денег независимо от рыночной цены приобретаемых ценных бумаг.Это часто связано со стратегиями пассивного инвестирования, в которых инвестор хочет минимизировать время, которое он должен тратить на управление своим портфелем. Хотя усреднение долларовой стоимости может применяться ко всем типам ценных бумаг, оно чаще всего используется в отношении объединенных инвестиционных инструментов, таких как паевые инвестиционные фонды, индексные фонды и биржевые фонды (ETF).

Почему некоторые инвесторы используют усреднение стоимости в долларах?

Ключевым преимуществом усреднения долларовой стоимости является то, что оно снижает влияние психологии инвестора и рыночного времени на их портфель.Придерживаясь подхода, основанного на усреднении долларовых затрат, инвесторы избегают риска того, что они примут контрпродуктивные решения из-за жадности или страха, например, покупать больше, когда цены растут, или панически продавать, когда цены падают. Вместо этого усреднение стоимости в долларах заставляет инвесторов сосредотачиваться на внесении определенной суммы денег в каждый период, игнорируя цену каждой отдельной покупки.

Какой пример усреднения долларовых затрат?

Примером подхода с усреднением долларовой стоимости может быть инвестирование 500 долларов в месяц в индексный фонд, который отслеживает эффективность индекса широкого рынка, такого как S&P 500.Через несколько месяцев индекс будет стоить дорого, что означает, что на инвестиции в размере 500 долларов будет куплено меньше акций. В другие месяцы, когда индекс низкий, на 500 долларов можно купить большее количество акций. Однако в долгосрочной перспективе инвесторы, использующие стратегию усреднения долларовых затрат, делают ставку на то, что простота стратегии в сочетании с тем фактом, что она защищает их от соблазна покупать по высокой и продавать по низкой, в конечном итоге приведет к лучшим результатам, чем пытаясь отследить рынок при каждой покупке.

Что такое диверсификация портфеля? — Fidelity

Диверсификация — это практика распределения ваших инвестиций таким образом, чтобы ваше воздействие на какой-либо один тип активов было ограничено. Эта практика призвана помочь снизить волатильность вашего портфеля с течением времени.

Один из ключей к успешному инвестированию — это научиться находить баланс между уровнем комфорта и риском с учетом вашего временного горизонта. Слишком консервативно инвестируйте свое пенсионное гнездышко в молодом возрасте, и вы рискуете, что темпы роста ваших инвестиций не будут поспевать за инфляцией.И наоборот, если вы будете слишком активно инвестировать в старшем возрасте, вы можете подвергнуть свои сбережения волатильности рынка, что может снизить стоимость ваших активов в том возрасте, когда у вас будет меньше возможностей возместить свои убытки.

Один из способов сбалансировать риск и прибыль в вашем инвестиционном портфеле — это диверсифицировать ваши активы. Эта стратегия имеет множество сложных итераций, но в ее основе лежит простая идея распределения вашего портфеля по нескольким классам активов. Диверсификация может помочь снизить риск и волатильность вашего портфеля, потенциально уменьшая количество и серьезность взбалтывающих желудок взлетов и падений.Помните, что диверсификация не гарантирует прибыль или убыток.

Четыре основных компонента диверсифицированного портфеля

Внутренние запасы

Акции представляют собой наиболее агрессивную часть вашего портфеля и предоставляют возможность для более высокого роста в долгосрочной перспективе.Однако этот больший потенциал роста несет в себе больший риск, особенно в краткосрочной перспективе. Поскольку акции, как правило, более волатильны, чем другие типы активов, ваши инвестиции в акции могут стоить меньше, если и когда вы решите их продать.

Облигации

Большинство облигаций обеспечивают регулярный процентный доход и обычно считаются менее волатильными, чем акции. Они также могут выступать в качестве подушки против непредсказуемых взлетов и падений фондового рынка, поскольку часто ведут себя иначе, чем акции.Инвесторы, которые больше сосредоточены на безопасности, чем на росте, часто отдают предпочтение казначейству США или другим высококачественным облигациям, уменьшая при этом свою подверженность акциям. Этим инвесторам, возможно, придется согласиться на более низкую долгосрочную доходность, поскольку многие облигации — особенно высококачественные выпуски — обычно не предлагают такой же высокой доходности, как акции, в долгосрочной перспективе. Однако обратите внимание, что некоторые инвестиции с фиксированным доходом, такие как высокодоходные облигации и определенные международные облигации, могут предложить гораздо более высокую доходность, хотя и с большим риском.

Краткосрочные вложения

Сюда входят фонды денежного рынка и краткосрочные депозитные сертификаты.Фонды денежного рынка — это консервативные инвестиции, обеспечивающие стабильность и легкий доступ к вашим деньгам, идеально подходящие для тех, кто хочет сохранить основную сумму. В обмен на такой уровень безопасности фонды денежного рынка обычно обеспечивают более низкую доходность, чем фонды облигаций или отдельные облигации. Хотя фонды денежного рынка считаются более безопасными и консервативными, однако они не застрахованы и не гарантированы Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC), как многие компакт-диски. * Однако, когда вы инвестируете в компакт-диски, вы можете пожертвовать ликвидностью, обычно предлагаемой фонды денежного рынка.

Международные акции

Акции, выпущенные неамериканскими компаниями, часто работают иначе, чем их американские аналоги, что дает возможность использовать возможности, не предлагаемые ценными бумагами США. Если вы ищете инвестиции, которые предлагают как более высокую потенциальную доходность, так и более высокий риск, вы можете рассмотреть возможность добавления некоторых иностранных акций в свой портфель.

Дополнительные компоненты диверсифицированного портфеля

Отраслевые фонды

Хотя они инвестируют в акции, отраслевые фонды, как следует из их названия, сосредоточены на определенном сегменте экономики.Они могут быть ценными инструментами для инвесторов, ищущих возможности на разных этапах экономического цикла.

Фонды, ориентированные на товарно-сырьевые товары

Хотя только самые опытные инвесторы должны инвестировать в сырьевые товары, добавление в ваш портфель фондов акций, ориентированных на сырьевые отрасли, такие как нефть и газ, горнодобывающая промышленность и природные ресурсы, может обеспечить хорошую защиту от инфляции.

Фонды недвижимости

Фонды недвижимости, включая инвестиционные фонды недвижимости (REIT), также могут сыграть роль в диверсификации вашего портфеля и обеспечении некоторой защиты от риска инфляции.

Фонды размещения активов

Для инвесторов, у которых нет времени или опыта для создания диверсифицированного портфеля, фонды распределения активов могут служить эффективной стратегией единого фонда. Fidelity управляет несколькими различными типами этих фондов, включая фонды, которые управляются до определенной даты, фонды, которые управляются для поддержания определенного распределения активов, фонды, которые управляются для получения дохода, и фонды, которые управляются в ожидании определенных результаты, такие как инфляция.

Как диверсификация может помочь уменьшить влияние волатильности рынка

Основная цель диверсификации — не максимизация прибыли. Его основная цель — ограничить влияние волатильности на портфель. Чтобы лучше понять эту концепцию, взгляните на диаграммы ниже, на которых изображены гипотетические портфели с различным распределением активов.Отмечается средняя годовая доходность для каждого портфеля с 1926 по 2015 год, включая реинвестированные дивиденды и другие доходы, а также лучшую и худшую 20-летнюю прибыль.

Самый агрессивный из представленных портфелей включает 60% внутренних акций, 25% международных акций и 15% облигаций: его средняя годовая доходность составила 9,65%. Его лучшая 12-месячная доходность составила 136%, в то время как худшая 12-месячная доходность потеряла бы почти 61%. Вероятно, это слишком большая волатильность, чтобы выдержать это большинство инвесторов.

Слегка изменив распределение активов, тем не менее, диапазон этих колебаний сузился, но при этом не пришлось слишком сильно отказываться от долгосрочных результатов. Например, портфель с распределением 49% внутренних акций, 21% международных акций, 25% облигаций и 5% краткосрочных инвестиций принес бы среднюю годовую доходность почти 9% за тот же период, хотя и с более узким диапазоном крайностей на высоком и низком уровне. Как вы можете видеть, глядя на другие распределения активов, добавление большего количества инвестиций с фиксированным доходом в портфель немного снизит ожидания в отношении долгосрочной доходности, но может значительно снизить влияние волатильности рынка.Многие инвесторы считают, что это выгодный компромисс, особенно когда они стареют и не склонны рисковать.

Влияние распределения активов на долгосрочные результаты и краткосрочную волатильность

Показатели совокупности активов основаны на средневзвешенных цифрах годовой доходности для определенных контрольных показателей для каждого представленного класса активов.Историческая доходность и волатильность классов акций, облигаций и краткосрочных активов основаны на исторических данных о производительности различных индексов с 1926 года по самые последние данные на конец года, доступные от Morningstar. Внутренние акции, представленные S&P 500 1926 — 1986, Dow Jones U.S. Total Market, 1987 — конец последнего года; иностранные акции, представленные S&P 500 1926 — 1969, MSCI EAFE 1970 — 2000, MSCI ACWI Ex USA 2001 — конец последнего года; облигации, представленные среднесрочными облигациями США 1926-1975 годов, Barclays U.S. Aggregate Bond 1976 — конец последнего года; краткосрочные, представленные 30-дневными казначейскими векселями США 1926 года — последний год на конец года. Невозможно напрямую инвестировать в индекс. Хотя прошлые результаты не гарантируют будущих результатов, они могут быть полезны при сравнении альтернативных инвестиционных стратегий в долгосрочной перспективе. Доходность от фактических инвестиций, как правило, будет уменьшена за счет комиссионных и расходов, не отраженных в гипотетических иллюстрациях этих инвестиций. Индексы неуправляемые.Как правило, среди классов активов акции более волатильны, чем облигации или краткосрочные инструменты, и могут значительно снизиться в ответ на неблагоприятные изменения эмитента, политические, нормативные, рыночные или экономические изменения. Хотя рынок облигаций также нестабилен, долговые ценные бумаги более низкого качества, включая кредиты с использованием заемных средств, обычно предлагают более высокую доходность по сравнению с ценными бумагами инвестиционного уровня, но также сопряжены с более высоким риском дефолта или изменения цен. Зарубежные рынки могут быть более волатильными, чем рынки США, из-за повышенных рисков, связанных с неблагоприятными политическими, рыночными или экономическими событиями, связанными с эмитентом, которые усиливаются на развивающихся рынках..

Учет времени в вашей стратегии диверсификации

Люди привыкли думать о своих сбережениях с точки зрения целей: выход на пенсию, колледж, первоначальный взнос или отпуск.Но по мере того, как вы строите свое распределение активов и управляете им, независимо от того, какую цель вы преследуете, необходимо учитывать 2 важные вещи. Первый — это количество лет, в течение которых вы ожидаете, что вам понадобятся деньги, — также известный как ваш временной горизонт. Второй — ваше отношение к риску, также известное как ваша терпимость к риску.

Например, подумайте о цели, до которой осталось 25 лет, например о выходе на пенсию. Поскольку ваш временной горизонт довольно велик, вы можете быть готовы взять на себя дополнительный риск в погоне за долгосрочным ростом, предполагая, что у вас обычно будет время, чтобы вернуть утраченные позиции в случае краткосрочного падения рынка.В этом случае может потребоваться более высокая подверженность внутренним и международным акциям.

Но здесь ваша терпимость к риску становится фактором. Независимо от вашего временного горизонта, вы должны брать на себя только тот уровень риска, который вам удобен. Таким образом, даже если вы откладываете деньги на долгосрочную цель, если вы более не склонны к риску, вы можете подумать о более сбалансированном портфеле с некоторыми инвестициями с фиксированным доходом. И независимо от вашего временного горизонта и толерантности к риску, даже если вы придерживаетесь наиболее агрессивных моделей распределения активов, вы можете рассмотреть возможность включения компонента с фиксированным доходом, чтобы помочь снизить общую волатильность вашего портфеля.

Еще одна вещь, которую следует помнить о вашем временном горизонте, — это то, что он постоянно меняется. Итак, предположим, что до выхода на пенсию осталось 10 лет, а не 25 лет — вы можете перераспределить свои активы, чтобы снизить подверженность риску инвестиций в пользу более консервативных, таких как фонды облигаций или денежного рынка. Это может помочь смягчить влияние экстремальных рыночных колебаний на ваш портфель, что важно, когда вы ожидаете, что деньги понадобятся относительно скоро.

После того, как вы вышли на пенсию, большая часть вашего портфеля должна быть в более стабильных инвестициях с меньшим риском, которые потенциально могут приносить доход.Но даже на пенсии диверсификация является ключом к управлению рисками. На данный момент ваш самый большой риск — пережить ваши активы. Таким образом, точно так же, как вы никогда не должны вкладываться на 100% в акции, вероятно, неплохо никогда не вкладываться на 100% в краткосрочные инвестиции, если ваш временной горизонт превышает один год. В конце концов, даже на пенсии вам понадобится определенная доля инвестиций, ориентированных на рост, чтобы бороться с инфляцией и гарантировать, что ваших активов хватит на пенсию, которая может длиться десятилетия.

Независимо от вашей цели, вашего временного горизонта или вашей терпимости к риску, диверсифицированный портфель является основой любой разумной инвестиционной стратегии.

Следующие шаги для рассмотрения

Ответьте на 9 вопросов, чтобы получить план финансового благополучия.

Понимание диверсификации портфеля | Пестрый дурак

Большинство людей слышали старую поговорку: «Не кладите все яйца в одну корзину.»Логика: если фермер споткнется, принося корзину с яйцами из курятника, он может попасть в неприятную ситуацию. Эти мудрые слова выходят далеко за рамки сельского хозяйства; они также прекрасно воплощают идею не рисковать всем своим деньги на разовое вложение.

Один из способов снизить риск треснувшего «яйца» инвесторы — это диверсифицировать свой портфель. Вот что это означает, а также три совета, которые помогут вам быстро диверсифицировать свои вложения.

Что такое диверсификация портфеля и почему это важно?

Диверсифицированный портфель — это совокупность различных инвестиций, которые в совокупности снижают общий профиль риска инвестора.Диверсификация включает владение акциями из нескольких различных отраслей, стран и профилей рисков, а также другие инвестиции, такие как облигации, товары и недвижимость. Эти различные активы работают вместе, чтобы снизить для инвестора риск безвозвратной потери капитала и общую волатильность их портфеля. В обмен на это прибыль от диверсифицированного портфеля, как правило, ниже, чем то, что инвестор мог бы заработать , если бы он смог выбрать одну выигрышную акцию.

Вышеуказанная группа компаний используется в качестве примера, а не является рекомендацией.

Что входит в диверсифицированный портфель?

Диверсифицированный портфель должен включать широкий спектр инвестиций. В течение многих лет многие финансовые консультанты рекомендовали строить портфель 60/40, выделяя 60% капитала на акции и 40% на инвестиции с фиксированным доходом, такие как облигации. Между тем, другие выступали за увеличение доли акций, особенно для молодых инвесторов.

Один из ключей к диверсифицированному портфелю — владение большим количеством различных акций. Это означает, что у вас будет сочетание акций технологических, энергетических и медицинских компаний, а также акций других отраслей.Инвестору не нужно работать во всех секторах, ему следует сосредоточиться на владении широким спектром высококачественных компаний. Кроме того, инвесторам следует рассматривать акции с большой капитализацией, акции с малой капитализацией, дивидендные акции, акции роста и стоимостные акции.

Помимо владения диверсифицированным портфелем акций, инвесторы также должны рассмотреть возможность владения некоторыми некоррелированными инвестициями (например, теми, чьи цены не изменяются в зависимости от ежедневных колебаний индексов фондового рынка). Варианты диверсификации, не связанные с акциями, включают облигации, банковские компакт-диски, золото, криптовалюту и недвижимость.

Три совета по созданию диверсифицированного портфеля

Создание диверсифицированного портфеля может показаться сложной задачей, поскольку существует множество вариантов инвестирования. Вот три совета, которые помогут новичкам разнообразить занятия.

1. Купите не менее 10-15 акций в различных отраслях (или купите индексный фонд)

Один из самых быстрых способов создать диверсифицированный портфель — это инвестировать в несколько акций. Хорошее практическое правило — владеть как минимум 10-15 разными компаниями.

Однако важно, чтобы они также были из разных отраслей. Хотя может возникнуть соблазн купить акции дюжины известных технологических гигантов и прекратить это дело, это неправильная диверсификация. Если расходы на технологии пострадают из-за экономического спада или новых правительственных постановлений, акции всех этих компаний могут упасть в унисон. Из-за этого инвесторы должны убедиться, что они распределяют свои инвестиционные доллары по нескольким отраслям.

Один из быстрых способов сделать это для тех, у кого нет времени на исследование акций, — это купить индексный фонд.Например, индексный фонд S&P 500 будет стремиться соответствовать показателям S&P 500. Преимущество индексных фондов состоит в том, что они исключают много догадок при инвестировании, предлагая мгновенную диверсификацию. Например, с индексным фондом S&P 500 вы покупаете акции одного фонда, который дает вам доступ к 500 крупнейшим публичным компаниям США.

Еще одна замечательная особенность индексных фондов заключается в том, что их комиссии, известные как коэффициенты расходов, очень низкие. Это потому, что с индексными фондами вы не платите за опыт управляющего фондом, который будет исследовать и выбирать для вас инвестиции.

2. Положите часть своего портфеля в фонд фиксированного дохода

Еще одним важным шагом в диверсификации портфеля является инвестирование некоторого капитала в активы с фиксированным доходом, такие как облигации. Хотя это снизит общую доходность портфеля, это также уменьшит общий профиль риска и волатильность. Вот некоторые исторические данные о риске и доходности для различных моделей распределения портфелей:

Портфолио Mix	Средняя годовая доходность	Лучший год	Худший год	лет с убытком
100% облигации	5.3%	32,6%	-8,1%	14 из 93
80% облигаций и 20% акций	6,6%	29,8%	-10,1%	13 из 93
40% облигаций и 60% акций	8,6%	36,7%	-26.6%	22 из 93
20% облигаций и 80% акций	9,4%	45,5%	-34,9%	24 из 93
100% акции	10,1%	54,2%	-43,1%	26 из 93

Источник данных: Авангард.Возвратите данные с 1926 по 2018 год.

Хотя добавление некоторых облигаций снижает среднегодовую норму доходности портфеля, оно также имеет тенденцию сглаживать убытки в худший год и сокращать количество лет с убытками.

Хотя выбор облигаций может быть даже более сложной задачей, чем выбор акций, есть простые способы получить некоторую долю фиксированного дохода. Один из них — купить биржевой фонд (ETF), ориентированный на облигации.

3. Рассмотрите возможность инвестирования части в недвижимость

Инвесторам, которые хотят вывести диверсификацию своего портфеля на новый уровень, следует подумать о добавлении недвижимости к этому миксу.Недвижимость исторически увеличивала общую доходность портфеля при одновременном снижении его общей волатильности.

Легкий способ сделать это — инвестировать в инвестиционные фонды недвижимости (REIT), которые владеют коммерческой недвижимостью, приносящей доход. Сектор имеет отличную репутацию. За 25-летний период, заканчивающийся в 2019 году, REIT, согласно индексу FTSE Nareit All Equity REIT, превзошли S&P 500 за 15 из этих лет и обеспечили среднегодовую общую доходность 10,9%.

Несколько исследований показали, что оптимальный портфель будет включать от 5% до 15% распределения для REIT.Например, портфель с 55% акций, 35% облигаций и 10% REIT исторически превосходит портфель 60% акций / 40% облигаций с лишь немного большей волатильностью, при этом доходность портфеля 80% акций / 20% облигаций с меньшая волатильность.

Диверсификация снижает риск раскалывания яйца в гнезде

Диверсификация — это компромисс. Это снижает риск инвестора в одну акцию, отрасль или инвестиционный вариант. Хотя это потенциально может снизить потенциальную доходность инвестора, это также снижает волатильность и, что более важно, риск плохого исхода.Инвесторы должны серьезно относиться к диверсификации. В противном случае они делают большую ставку на то, что чрезмерная ставка не испортит их надежды на расширение своего кладбища, чтобы поддержать их в золотые годы.

Определение и принцип работы

Диверсифицированный портфель — это совокупность инвестиций в различные активы, направленных на получение максимально возможной прибыли при одновременном снижении вероятных рисков. Типичный диверсифицированный портфель включает в себя акции, фиксированный доход и товары.Диверсификация работает, потому что эти активы по-разному реагируют на одно и то же экономическое событие.

Что такое диверсифицированный портфель?

В диверсифицированном портфеле активы не коррелируют друг с другом. Когда ценность одного повышается, ценность другого может упасть. Такое сочетание может снизить общий риск, потому что, независимо от того, что делает экономика, некоторые классы активов выиграют. Это может компенсировать потери в других активах. Риск также снижается, потому что очень редко весь портфель может быть уничтожен каким-либо одним событием.Диверсифицированный портфель — ваша лучшая защита от финансового кризиса.

Ключевые выводы

• Вы получаете максимальную доходность при минимальном риске с диверсифицированным портфелем.
• Для максимальной диверсификации включите сочетание акций, фиксированного дохода и товаров.
• Диверсификация работает, потому что активы не коррелируют друг с другом.
• Диверсифицированный портфель — ваша лучшая защита от финансового кризиса.

Как работает диверсификация

Акции преуспевают, когда экономика растет.Инвесторы хотят получить максимальную прибыль, поэтому они взвинчивают цену акций. Они готовы пойти на больший риск экономического спада, потому что с оптимизмом смотрят в будущее.

Облигации и другие ценные бумаги с фиксированной доходностью преуспевают, когда экономика замедляется. Инвесторы больше заинтересованы в защите своих активов во время спада. Они готовы согласиться на более низкую доходность за такое снижение риска.

Цены на товары меняются в зависимости от спроса и предложения. Товары включают пшеницу, масло и золото.Например, цены на пшеницу вырастут, если возникнет засуха, ограничивающая предложение. Цены на нефть упадут, если будет избыток предложения. В результате сырьевые товары не следуют фазам делового цикла так внимательно, как акции и облигации.

Включите эти пять классов активов, чтобы разнообразить свой портфель

Вот шесть классов активов, которые помогут построить диверсифицированный портфель:

Акции США

Акции США — это акции государственных корпораций США.Должны быть включены компании разных размеров. Размер компании измеряется ее рыночной капитализацией, поэтому в портфель включаются акции с малой, средней и большой капитализацией. Они реагируют по-разному в зависимости от фазы бизнес-цикла.

США с фиксированным доходом

Инвестиции с фиксированным доходом приносят оговоренный доход по фиксированному графику. Они включают облигации, депозитные сертификаты и фонды денежного рынка.

Самыми безопасными вложениями являются казначейские обязательства США и сберегательные облигации.

Они гарантируются федеральным правительством. Муниципальные облигации также очень безопасны. Вы также можете покупать фонды краткосрочных облигаций и фонды денежного рынка, инвестирующие в эти безопасные ценные бумаги.

Корпоративные облигации обеспечивают более высокую доходность с большим риском. Наибольшая доходность и риск связаны с бросовыми облигациями.

Иностранные акции

К ним относятся компании как с развитых, так и с развивающихся рынков. Вы можете добиться большей диверсификации, если будете инвестировать за рубежом.Международные инвестиции могут приносить более высокую прибыль, потому что страны с формирующимся рынком растут более быстрыми темпами. Они также представляют собой более рискованные инвестиции, поскольку в этих странах действует меньше защитных мер со стороны центральных банков. Они подвержены политическим изменениям и менее прозрачны.

Хеджирование иностранных инвестиций от падающего доллара.

Американские компании преуспевают, когда доллар слаб, потому что он увеличивает экспорт. Иностранные компании преуспевают при сильном долларе.Это делает их экспорт в Соединенные Штаты дешевле, чем при слабом долларе.

Иностранный фиксированный доход

К ним относятся как корпоративные, так и государственные вопросы. Они обеспечивают защиту от падения доллара. Они безопаснее иностранных акций.

Альтернативы

Альтернативные инвестиции могут включать в себя различные активы и обычно составляют наименьшее распределение по сравнению с другими классами активов. Примеры альтернатив включают недвижимость, товары, хедж-фонды, венчурный капитал, деривативы или криптовалюты.Товары могут включать природные ресурсы, такие как золото или нефть.

Золото считается прочной частью диверсифицированного портфеля, потому что это лучшая защита от краха фондового рынка. Исследования показывают, что цены на золото резко растут в течение 15 дней после краха. Золото также может быть хорошей защитой от инфляции. Это также не связано с такими активами, как акции и облигации.

Рассмотрите возможность включения собственного капитала в вашу стратегию диверсификации.

Ваш основной дом как актив

Большинство консультантов по инвестициям не рассматривают собственный капитал в доме как вложение в недвижимость.Они предполагают, что вы будете жить там до конца своей жизни.

Такое отношение побудило многих домовладельцев брать взаймы под залог собственного капитала для покупки потребительских товаров. Когда в 2006 году цены на жилье упали, многие домовладельцы задолжали больше, чем стоило их имущество. В результате многие люди потеряли свои дома во время финансового кризиса. Некоторые покинули свои дома, а другие объявили о банкротстве.

Многие инвестиционные консультанты считают, что ваш дом — это расходный материал, такой как автомобиль или холодильник, а не вложение.

Если ваш капитал растет, вы можете продавать другие инвестиции в недвижимость, такие как инвестиционные фонды недвижимости (REIT), в своем портфеле. Вы также можете рассмотреть возможность продажи своего дома, получения некоторой прибыли и переезда в дом меньшего размера. Это помешает вам быть богатым домом, но бедным с деньгами. Другими словами, у вас не будет всех инвестиционных яиц в домашней корзине.

Диверсификация и размещение активов

Сколько вы должны владеть каждым классом активов? Не существует универсальных, наиболее диверсифицированных инвестиций.

Инвесторы используют распределение активов, чтобы определить точное сочетание акций, облигаций и товаров. Это зависит от вашего комфорта с разными уровнями риска, ваших целей и вашего жизненного положения. Например, акции более рискованные, чем облигации. Если вам понадобятся деньги в ближайшие несколько лет, вы должны держать больше облигаций, чем тот, кто может ждать 10 лет. Итак, процентное соотношение каждого типа активов зависит от ваших личных целей. Их следует разрабатывать с помощью финансового планировщика.

Вам также следует выполнить ребалансировку в соответствии с текущей фазой бизнес-цикла.На ранней стадии восстановления малый бизнес делает все возможное. Они первыми осознают возможность и могут реагировать быстрее, чем крупные корпорации. Акции с большой капитализацией преуспевают во второй половине восстановления. У них больше средств, чтобы продавать более мелкие компании.

Остерегайтесь пузырей активов. Они часто возникают, когда цена любого класса активов быстро растет.

Пузырьки активов раздуваются спекулянтами и не поддерживаются реальными ценностями. Регулярная ребалансировка защитит вас от пузырей активов.Вам следует подумать о продаже или, по крайней мере, обрезке любого актива, который вырос настолько, что занимает слишком много места в вашем портфеле. Если вы будете следовать этой дисциплине, вы не получите слишком сильных ударов, когда пузырь лопнет.

В хорошо диверсифицированном портфеле наиболее ценными активами являются те, которые не коррелируют с другими активами.

Когда паевой инвестиционный фонд представляет собой диверсифицированную инвестицию

Паевой или индексный фонд обеспечивает большую диверсификацию, чем индивидуальная ценная бумага.Он отслеживает набор акций, облигаций или товаров. Это не замена хорошо диверсифицированному портфелю.

Паевой или индексный фонд был бы диверсифицированной инвестицией, если бы он содержал все шесть классов активов. Чтобы удовлетворить ваши потребности, он также должен будет сбалансировать эти активы в соответствии с вашими целями. Затем он будет корректироваться в зависимости от стадии бизнес-цикла.

12 советов по диверсификации инвестиций — советник Forbes INDIA

Умные, дисциплинированные и регулярные инвестиции с раннего возраста — лучший способ позволить вашим деньгам окупиться.Ключ к разумному инвестированию — это диверсификация. Диверсифицированный портфель минимизирует риски при долгосрочном инвестировании. Это позволяет сделать определенный объем высокодоходных инвестиций за счет компенсации возможных рисков за счет более стабильных альтернатив.

Если вы начнете рано, вы также сможете понять ценность дисциплинированных сбережений и спланировать свои жизненные цели. Вы можете начать с комбинации наличных денег, акций, облигаций или государственных ценных бумаг. Как только вы обретете уверенность в своих решениях и приобретете достаточный капитал, вы сможете продолжить диверсификацию в такие области, как глобальные рынки и недвижимость.Вот способы, которыми вы можете диверсифицировать свои вложения.

1. Узнайте, почему диверсификация необходима

Диверсифицированный портфель помогает вашим общим инвестициям компенсировать потрясения от любых финансовых сбоев, обеспечивая наилучший баланс для вашего плана сбережений. Но диверсификация не ограничивается только типом инвестиций или классами ценных бумаг; он также распространяется на каждый класс безопасности.

Инвестируйте в различные отрасли, планы процентов и владения.Например, не вкладывайте все свои инвестиции в фармацевтический сектор, даже если он входит в число наиболее эффективных секторов в условиях пандемии Covid-19. Диверсификация в других секторах, которые набирают обороты, таких как образовательные технологии или информационные технологии.

2. Распределение активов

Вообще говоря, есть два основных типа инвестиций — акции и облигации. В то время как акции считаются подверженными высокому риску с высокой доходностью, облигации обычно более стабильны с более низкой доходностью. Чтобы свести к минимуму подверженность риску, вам следует разделить деньги между этими двумя вариантами.Уловка заключается в том, чтобы уравновесить эти два аспекта, найти равновесие между риском и уверенностью.

Распределение активов обычно основано на возрасте и образе жизни. В более молодом возрасте вы можете рискнуть своим портфелем, отдав предпочтение акциям, которые предлагают высокую доходность.

Хороший способ распределения — вычесть ваш возраст из 100 — это должен быть процент акций в вашем портфеле. Например, 30-летний мужчина может держать 70% акций и 30% облигаций. С другой стороны, 60-летний мужчина должен снизить подверженность риску, следовательно, соотношение акций к облигациям должно быть 40:60.Однако при принятии этих решений вам, возможно, придется учесть финансы вашей семьи.

Если вы разделяете большую часть семейных расходов, вам следует более осторожно относиться к своим инвестициям. Это ограничит размер капитала, которым вы располагаете, и, следовательно, вы можете перестраховаться, сделав больший уклон в сторону облигаций.

3. Оцените качественные риски акций перед инвестированием

Вы можете минимизировать непредсказуемость операций с акциями, применив качественный анализ рисков перед покупкой или продажей акций.Качественный анализ рисков присваивает заранее определенный рейтинг для оценки успеха проекта. Чтобы применить тот же принцип, вы должны оценить акцию с помощью определенных параметров, которые указывают на ее стабильность или потенциал роста.

Эти параметры будут включать в себя надежную бизнес-модель, честность высшего руководства, корпоративное управление, ценность бренда, соблюдение нормативных требований, эффективные методы управления рисками и надежность продукта или услуг в сочетании с его конкурентным преимуществом.

4. Инвестировать в ценные бумаги денежного рынка за наличные деньги

Инструменты денежного рынка включают депозитные сертификаты (CD), коммерческие векселя (CP) и казначейские векселя (T-bills). Самым большим преимуществом этих ценных бумаг является простота ликвидации. Более низкий риск также делает его безопасным вложением средств.

Из всех рыночных ценных бумаг казначейские векселя наиболее близки к безрисковым ценным бумагам, которые можно покупать индивидуально. Выпущенные банковским регулятором Резервным банком Индии, эти государственные ценные бумаги или g-secs поддерживаются центральным правительством.Они представляют собой идеальный вариант для краткосрочных инвестиций, которые гарантированно надежны.

Хотя g-secs известны своей безопасностью, они не отличаются высокой отдачей. Что делает g-sec безопасным, так это его изоляция от рыночных колебаний, но это также устраняет вероятность получения существенной прибыли, как в случае с акциями. Вы можете инвестировать в g-secs, если хотите на короткий срок оставить свои деньги в безопасном месте. Вы также можете использовать его как часть своего портфеля для компенсации других «более рискованных» инвестиций, таких как ценные бумаги с высоким риском.

5. Инвестируйте в облигации с систематическим денежным потоком

Паевые инвестиционные фонды считаются надежным и стабильным вариантом инвестирования. Но в паевых инвестиционных фондах существует множество вариантов инвестирования, накопления процентов и погашения.

Если вы хотите получить доступ к своим деньгам, даже если они заблокированы в плане сбережений, рассмотрите возможность инвестирования в паевые инвестиционные фонды с систематическим денежным потоком, также называемым планом систематического вывода средств (SWP). При этих типах инвестиций вы можете снимать фиксированную сумму ежемесячно или ежеквартально.Вы можете настроить вывод средств, выбрав фиксированную сумму или против прибыли.

Аналогичной альтернативой является план систематических переводов или STP, при котором вы можете переводить фиксированную сумму между различными паевыми фондами. STP помогает поддерживать баланс в вашем портфеле. В любом случае цель состоит в том, чтобы обеспечить доступ к инвестициям через определенные промежутки времени.

6. Следуйте стратегии покупки и удержания

Инвестиционный план — это, по сути, ваш долгосрочный план сбережений. Итак, вы должны начать думать о долгосрочной перспективе и избегать коленных рефлексов.Думайте о покупке-удержании вместо постоянной торговой стратегии. Это означает сохранение относительно стабильного портфеля в течение долгого времени, независимо от колебаний рынка.

В отличие от постоянной торговли, это более пассивный подход, при котором вы позволяете своим инвестициям расти. Тем не менее, не бойтесь сокращать активы, которые слишком быстро выросли в цене, или занимать в своем инвестиционном портфеле больше, чем требуется или разумно.

7. Понимание факторов, влияющих на финансовые рынки

Прежде чем инвестировать в финансовые рынки, вам необходимо сначала понять факторы, которые влияют на их движение.Финансовые рынки включают фондовые биржи, иностранные биржи, рынки облигаций, денежные рынки и межбанковские рынки. По сути, это рынок финансовых инструментов, и, как и любой другой рынок, они функционируют в зависимости от спроса и предложения.

Как и на любом другом рынке, на его динамику также влияют внешние факторы, такие как процентные ставки и инфляция. Другое важное влияние — это центральный банк, Резервный банк Индии и его денежно-кредитная политика.

8. Узнайте о мировых рынках

Мировые рынки обладают потенциалом высокой доходности в короткие сроки.Эти рынки обычно характеризуются чрезвычайно быстрой динамикой, когда инвестор также должен иметь дело с множеством монетарных правил. Молодому инвестору может потребоваться некоторое время, чтобы изучить его функционирование, понять тенденции и колебания, а также то, что движет этими сдвигами. Но это может быть очень полезным, особенно когда индийский рынок переживает устойчивый спад.

Вы можете начать с биржевого фонда (ETF) или паевого инвестиционного фонда с недорогой структурой и достаточной ликвидностью.Это позволит вам безопасно инвестировать с небольшим капиталом, давая вам прекрасную возможность понаблюдать и понять, как работает глобальный рынок.

9. Периодически изменяйте баланс вашего портфеля

Баланс важен как в жизни, так и в инвестициях. Важно периодически проверять свой инвестиционный портфель, чтобы проверять баланс различных активов. Этот обзор должен основываться на ваших целях и основных жизненных вехах, а также на оценке того, с чего вы начали и как далеко вы продвинулись.

Финансовый консультант может помочь вам проанализировать ваши инвестиции с учетом вашего образа жизни, а также посоветовать вам другие доступные варианты. Это упражнение также делает вас более дисциплинированными в отношении своих инвестиций, в то же время информируя вас об их ежегодном росте. Эти два фактора в конечном итоге помогут вам принимать более обоснованные решения, в то же время улучшая понимание инвестиций в будущее.

10. Попробуйте дисциплинированную инвестиционную схему, такую ​​как систематический инвестиционный план (SIP)

Если у вас есть небольшая сумма, которую вы хотите инвестировать в течение определенного времени, а не инвестировать огромную сумму за один раз, SIP — хороший вариант.Согласно этому методу вы можете инвестировать фиксированную сумму в паевые инвестиционные фонды через определенные промежутки времени. Он идеален для тех, кто не имеет доступа к большой сумме, но может позволить себе инвестировать лишь небольшую сумму каждый месяц.

Вы можете начать SIP всего за 500 индийских рупий. SIP также идеально подходят для молодых инвесторов, потому что они помогают вам привить дисциплину в вашей инвестиционной стратегии. Сумма инвестиций списывается прямо с вашего банковского счета, чтобы вы привыкли регулярно откладывать фиксированную сумму на будущее.Поскольку он основан на сложных процентах с низким общим риском, он также позволяет вашим инвестициям оставаться в безопасности.

Но помните, что ключевым моментом снова является диверсификация. Инвестируйте в разные отрасли и форматы процентов.

11. Инвестировать в страхование жизни

Немногие молодые люди в Индии задумываются об инвестировании в страхование жизни. В юности трудно представить себе смерть, особенно если вы не состоите в браке или у вас есть другие иждивенцы. Но давний совет относиться к страхованию жизни как к важному инвестиционному направлению остается верным, особенно когда вы молоды из-за низких ставок страховых взносов, которые ваша страховая компания может предложить вам в более молодом возрасте.

Компании по страхованию жизни определяют размер страховых взносов в зависимости от возраста, и чем вы моложе, тем ниже ваши страховые взносы. Страхование жизни может не принести вам пользу сейчас, но оно защитит ваших близких, когда вас нет рядом.

Вы также можете зарабатывать на своем страховании жизни, инвестируя в планы индивидуального страхования (ULIP), которые сочетают страхование жизни с рыночными инвестициями. Часть суммы инвестиций идет на страховую премию, а остальная часть инвестируется в рынок.Это долгосрочный план, и раннее начало может помочь вам инвестировать в будущие вехи. Не забудьте сравнить разные ULIP перед инвестированием.

12. Помните о своих финансовых предубеждениях

Планируя свои инвестиции, вы должны знать о предрассудках и идеях, которые могут повлиять на ваши решения. На нас часто влияют внешние факторы, особенно склонность к риску, отношение к семье, удача и культурные убеждения.

Под склонностью к риску понимается уровень риска, на который вы готовы пойти, который часто зависит от семейного происхождения и культурных взглядов.Молодые люди из обеспеченных семей с большей вероятностью пойдут на рискованные и высокоприбыльные инвестиции. С другой стороны, люди со скромным прошлым с большей вероятностью будут вкладывать средства в безопасные портфели. Семейное отношение также влияет на нашу готовность доверять фактору «удачи».

Еще одна уникальная характеристика — это культурное влияние, определяющее наши инвестиции. Например, некоторые общины предпочитают инвестировать в золото, а некоторые — в землю.

Итог

Цель инвестирования — дать вашим деньгам возможность расти и помочь вам работать над достижением других жизненных целей.Чем раньше вы начнете, тем больше времени вы сможете дать своим инвестициям, чтобы они раскрыли свой потенциал.

Что еще более важно, это помогает вам привыкнуть к финансовой дисциплине, привычке к сбережению и пониманию инвестиционных инструментов. Раннее начало дает вам финансовую свободу и стабильность, чтобы заниматься другими интересами и улучшать качество жизни.

Как диверсифицировать свой инвестиционный портфель: Руководство для начинающих на 2021 год

Раскрытие информации о рекламе Эта статья / сообщение содержит ссылки на продукты или услуги от одного или нескольких наших рекламодателей или партнеров.Мы можем получить компенсацию, когда вы переходите по ссылкам на эти продукты или услуги.

«Не кладите все яйца в одну корзину» — мудрый совет по инвестированию. Он советует инвестору подумать о том, куда они вкладывают свои деньги и какой общий портфель они создают. Другими словами, если вы инвестируете, обязательно диверсифицируйте и инвестируйте в разные акции и активы. Диверсификация важна для любой успешной инвестиционной стратегии. Диверсификация дает возможность как для защиты, так и для роста ваших инвестиций.Вот наше руководство по диверсификации портфолио.

Что такое диверсификация?

Диверсификация — это практика покупки различных типов активов. Эти разные классы активов составляют ваш портфель.

Диверсификацию можно осуществить разными способами, о которых мы скоро поговорим. Но наиболее важной частью диверсифицированных инвестиций является то, что они обеспечивают некоторую защиту вашего портфеля.

Если вы положите все яйца в одну корзину, и эта корзина будет сбита со стола, все ваши яйца разобьются.Если бы вы положили только половину яиц в эту корзину, а другую половину положили в картонную коробку в холодильник, а корзина упала со стола, половина ваших яиц все равно была бы в холодильнике.

То же самое и с вашими инвестициями. Если вы инвестируете исключительно в акции и рыночные резервуары, вы можете потерять все. Диверсификация означает, что любая катастрофическая потеря в одной области не уничтожит все ваши инвестиционные активы.

Как диверсифицировать свои вложения?

Создание диверсифицированного инвестиционного плана не для всех одинаково.Что лучше всего подходит для вас, будет зависеть от нескольких факторов, таких как возраст, пол, пенсионные цели и доход.

Для начала вы должны понять, в какие типы активов вы хотите инвестировать. Когда дело доходит до фондового рынка, есть много вариантов, но три основных:

1. Акции — Частичное владение компанией
2. Облигации — Ссуды, которые инвесторы предоставляют таким организациям, как правительство или компания
3. Товары — Продукты, такие как инвестирование в пшеницу или золото.

Чтобы сделать еще один шаг диверсификации, вы также можете диверсифицировать даже в пределах одного класса активов. Возьмем, к примеру, акции. У вас есть возможность купить паевой инвестиционный фонд или отдельную акцию. Вы можете купить акции Nike или паевой инвестиционный фонд. Теперь у вас есть два разных типа акций. Если Nike обанкротится, вы потеряете деньги в этом холдинге, но у вас все равно останутся инвестиции в паевой инвестиционный фонд.

Распределение ваших инвестиций по каждому из этих типов активов — лишь один из способов диверсификации ваших инвестиций. Ниже приведены некоторые другие примеры диверсификации.

Как выбрать для вас лучшую модель распределения активов

Когда дело доходит до инвестирования, не существует «универсального решения», и по этой причине существуют различные модели распределения активов, которые позволят вам достичь ваших инвестиционных целей , в пределах допустимого риска и временного горизонта. Каждая модель подчеркивает разные аспекты инвестирования: одна будет лучше работать на одних рынках, а не так хорошо на других.

Основная идея состоит в том, чтобы создать портфель с использованием распределения активов, в котором используются все четыре модели, но с разными показателями в зависимости от ваших предпочтений. Если вы не уверены, какая модель подойдет вам, возможно, стоит поговорить с таким управляющим, как Фарттер. Они используют технологии для автоматизации некоторых аспектов инвестирования, но при этом предоставляют вам доступ к специальному финансовому консультанту.

Давайте рассмотрим каждую из четырех моделей распределения активов, помня, что ни одна из них не является — или должна быть — чистой игрой в заявленных категориях.

1. Доход

Модель распределения активов, которая подчеркивает доход, будет благоприятствовать инвестициям, которые, как правило, обеспечивают стабильный доход с минимальным риском потери основной суммы из-за колебаний рынка.

Важно помнить, что этот тип набора активов включает в себя множество активов, которые будут сопряжены с определенной степенью риска — пусть даже минимальным — а также, по крайней мере, с небольшим шансом участвовать в росте рынка. По этой причине производительность модели должна быть лучше, чем вкладывать деньги в нечто вроде депозитного сертификата.

Некоторые из активов, которые вы бы держали в этой модели распределения, включают:

• Казначейские ценные бумаги США с различными сроками погашения
• Корпоративные или муниципальные облигации
• Акции с высокими дивидендами

Обратите внимание, что, хотя модель делает упор на доход на всех Для активов в портфеле существует, по крайней мере, небольшая вероятность потери, особенно в отношении облигаций и акций, в зависимости от рыночных факторов и добросовестности учреждения-эмитента.

Однако из-за немного более высокого риска такой портфель должен обеспечивать доходность, по крайней мере, немного выше процентной и дивидендной доходности.

2. Рост и доход

Модель роста и дохода работает во многом так же, как модель дохода, поскольку в ней подчеркивается доход от всех инвестиций, находящихся в портфеле. Основное различие заключается в фактическом составе активов.

В то время как в портфеле доходов, как правило, делается упор на обеспечение основной суммы долга, модель роста и дохода, похоже, учитывает как доход, так и потенциал прироста капитала. Для этого вложения в модели роста и дохода в основном производятся в акции, приносящие дивиденды, и в меньшей степени в казначейские ценные бумаги или даже облигации.

Идея состоит в том, чтобы получать стабильный доход — например, дивидендный доход — но делать это в первую очередь за счет вложений в акции. Это позволит портфелю обеспечить прирост капитала в дополнение к стабильному доходу.

При правильном подходе модель распределения активов роста и доходов может быть одной из лучших в долгосрочной перспективе. Это связано с тем, что акции, которые не только регулярно выплачивают дивиденды, но и постоянно их увеличивают, представляют собой одно из лучших долгосрочных вложений на Уолл-стрит.

3. Рост

Согласно модели распределения активов роста, портфель будет инвестироваться в основном в долевые инструменты — в основном в акции. Хотя в портфеле могут быть акции с дивидендным доходом, основной упор будет сделан на компании с потенциалом роста выше среднего. Многие из этих акций вообще не принесут дивидендов.

Портфель, как правило, инвестируется в акции «голубых фишек» с историей роста, а также небольшой объем вложений в казначейские ценные бумаги. Для последнего инвестируется достаточно средств, по крайней мере, для представления денежной позиции, из которой можно будет купить дополнительные акции в будущем.

Модель распределения активов, ориентированная на рост, может содержать определенное количество акций, принадлежащих к категории агрессивного роста, то есть акций, которые попадают в категорию высокой доходности / высокого риска. Идея этой модели — добиться более предсказуемого роста, чем можно достичь с помощью более агрессивных инвестиций.

Вы можете покупать определенные акции через своего биржевого брокера или через инвестиционное приложение, например Unifimoney . С Unifimoney вы можете покупать отдельные акции, криптовалюты и даже пользоваться их консультационными роботами.А с их текущими счетами и вариантами страхования вы можете покрыть все свои финансы в одном месте.

4. Агрессивный рост

Модель распределения активов агрессивного роста будет инвестироваться в основном в высокодоходные / высокорисковые акции. Эти позиции, удерживаемые в таком портфеле, могут вообще не приносить дивидендный доход, а также могут иметь тенденцию избегать более предсказуемых акций голубых фишек.

Инвестиции, удерживаемые в рамках модели агрессивного роста, будут включать акции компаний, которые большинство инвесторов считает практически спекулятивными.Хотя акции могут очень хорошо работать на растущих рынках, они часто подвержены резкому откату на падающих рынках. По этой причине модели агрессивного роста предназначены в первую очередь для молодых людей с сильным аппетитом к риску.

Акции, хранящиеся в фондах агрессивного роста, могут включать:

• Выскочки из компаний с высокой производительностью, но с коротким послужным списком
• Неуместные акции — компании, цены на акции которых недавно сильно пострадали, но представляют спекулятивные возможности для быстрого восстановления
• Компании с высоким ростом выручки, но небольшой прибылью
• Концептуальные акции (например, некоторые технологические акции), которые представляют передовые возможности
• Международные акции с высоким риском / высокой прибылью, особенно в развивающихся странах
• Особые игры в отдельных отраслях или ситуациях

Решение, какая модель лучше всего подходит для вас

Хотя вы можете подумать, что знаете, на какой из этих моделей распределения активов вы хотели бы основывать свой собственный портфель, на самом деле существуют объективные факторы, которые следует учитывать, чтобы определить, какая из них будет лучшей для вас:

Определите свой допуск к риску

I Если сильно колеблющаяся стоимость активов не даст вам уснуть по ночам, вам, вероятно, следует выбрать модель дохода или роста и дохода.Если перспектива огромного выигрыша волнует вас — а возможность понести большие убытки на этом пути вас не беспокоит — рост или даже агрессивный рост может быть для вас моделью. Но сначала вам нужно определить, с каким риском вы можете комфортно справиться.

Определите свои цели и временной горизонт

Если вашей целью является выход на пенсию через 30 лет, вы можете и должны делать упор на рост или даже на агрессивный рост. У вас есть время, чтобы возместить убытки, и прибыль от инвестиций, направленных на рост, может быть впечатляющей.С другой стороны, если вы планируете сэкономить на покупке дома через пять лет, вам следует быть более консервативным, поскольку вы не можете позволить себе понести убыток, который сократит ваш основной капитал. Доход или рост и доход должны быть вашими предпочтениями.

Выбор комбинации активов

После того, как вы определили свою устойчивость к риску, инвестиционные цели и временной горизонт, вы можете приступить к принятию решения, какие типы активов будут лучше всего работать в вашем портфеле.

Составление графика ребалансировки

После настройки распределения активов вам потребуется график ребалансировки, чтобы гарантировать, что ваша модель портфеля не станет избыточной в отношении одних активов за счет других.Это будет особенно важно в модели роста и дохода, когда вы пытаетесь сбалансировать доход и рост (риск). Как минимум, вы должны планировать ребалансировку не реже одного раза в год, чтобы вы могли сбросить свой портфель на желаемое распределение активов.

Дополнительные возможности диверсификации

Инвестируйте в сочетание ETF и паевых инвестиционных фондов

Инвестирование в сочетание различных биржевых фондов (ETF) или паевых инвестиционных фондов позволяет вам адаптировать свой инвестиционный портфель. ETF и паевые инвестиционные фонды обычно более разнообразны, чем покупка одной или двух акций.

Вы должны инвестировать свои деньги как минимум в пять различных ETF или фондов. Убедитесь, что ни в одном из них не хранится более 25% ваших денег. Таким образом, вы можете распределить свой риск между разными классами активов. В Investor Junkie мы рекомендуем вам ознакомиться с Public для ETF и паевых инвестиционных фондов, поскольку он предоставляет полезные онлайн-инструменты, помогающие пользователям лучше управлять своими инвестициями.

Инвестируйте в иностранные компании и активы

Большинство инвесторов склонны вкладывать средства только в внутренние активы.Но если вы хотите по-настоящему диверсифицировать свой портфель, обязательно инвестируйте и в международные рынки. Хотя Соединенные Штаты являются крупнейшей страной с точки зрения рыночной капитализации, глобальные компании играют важную роль на рынках. И хорошо иметь некоторое влияние на другие рынки.

Варьируйте свои инвестиции в зависимости от размера компании

Помимо инвестирования в различные активы, вы также должны инвестировать в компании разных размеров и типов. Вы можете сделать это, купив несколько акций у более крупных компаний, а также у нескольких менее известных компаний.Вы также можете держать запасы в различных отраслях, например, в здравоохранении, энергетике или розничной торговле. Также помните о риске и зрелости компании. Компания, которая только что провела первичное публичное размещение акций (IPO), может иметь наилучший потенциал для получения прибыли, но также может иметь огромный риск падения своих акций. Если вы инвестируете в рискованные акции, обязательно сбалансируйте их, инвестируя в более зрелые акции или классы активов.

Как диверсификация дает инвестору реальную ценность

Распределение денег между различными инвестициями — действительно ценно и может быть сделано всеми инвесторами без дополнительных затрат.Вот пример того, как диверсификация дает инвестору что-то ценное бесплатно:

Пример # 1

Представьте, что у вас есть возможность купить ценную бумагу, цена которой в течение следующих 12 месяцев вырастет либо на 6%, либо на 4%. Шансы на то, что он пойдет вверх или вниз, равны. Мы назовем это «Актив А».

Статистически актив A имеет «ожидаемую» доходность 1%. (Вероятность 50% повышения на 6% и вероятность снижения на 4% дает ожидаемую доходность в 1%.) Однако в любой заданный 12-месячный период он фактически не заработает того «ожидаемого» 1% — либо прибавит 6%, либо потеряет 4%.

Вы спрашиваете об эффективности актива A в прошлом и узнаете, что не было предсказуемой закономерности его взлетов и падений. Может быть, он рос на 6% три года подряд, затем снижался на 4% в течение двух лет, затем увеличивался четыре года и снова снижался в течение трех лет. Схема «вверх» и «вниз» была совершенно случайной.

Вы, вероятно, сочли бы Актив А довольно рискованным вложением. Я буду. Несмотря на то, что может казаться, что в долгосрочной перспективе это должно иметь положительный результат, многие «плохие» годы могут произойти до «положительного» года.Это должно показаться рискованным. Шанс выиграть 6% недостаточно велик, чтобы побудить меня рискнуть шансом проиграть 4%, особенно если я могу проигрывать 4% много лет подряд.

Example # 2

А теперь представьте себе еще одну инвестицию, актив B. Он также растет на 6% или на 4% в год. Но вот что интересно: всякий раз, когда у A год «вверх», у B — год «вниз», и наоборот. Если A повышается на 6%, B понижается на 4%. И если A упадет на 4%, B повысится на 6%. А вот и бесплатный обед.

Если вы инвестируете равные суммы денег в A и B — другими словами, если вы диверсифицируете свой риск между этими двумя инвестициями с оптимальными компенсациями взлетов и падений, — вы наверняка заработаете 1%. Конечно. Без риска.

Предположим, вы вкладываете по 100 долларов в каждый в A и B, и в этом году A повысится на 6%, а B снизится на 4%. В итоге вы получаете 106 долларов от A и 96 долларов от B, всего 202 доллара. Если бы все пошло по другому пути и A снизился на 4%, что означало бы, что B увеличился на 6%, у вас все равно осталось бы 202 доллара.Что бы ни случилось, вы получите 202 доллара. Поскольку вы начали с 200 долларов, а теперь имеете 202 доллара, это 1% прибыли.

Тот факт, что B движется прямо противоположно тому, как движется A, позволяет нам устранить всю неопределенность, также известную как риск, при покупке только A или только B, просто покупая как A , так и B. И помните, Нам ничего не нужно делать с этим . Распределяя наши деньги между этими компенсирующими инвестициями, мы устраняем риск, связанный с удержанием только одного или другого.

Обратная сторона диверсификации

Приведенный выше пример сильно преувеличен. В реальном мире мы не можем найти инвестиционные возможности, которые бы полностью компенсировали друг друга в 100% случаев. Но мы, , можем снизить риск , не жертвуя доходностью, просто распределяя наши деньги по достаточно разнообразному набору инвестиций. Вот некоторые недостатки, которые следует учитывать:

• При диверсификации важно не слишком распыляться. Диверсификация — не беспроигрышный случай для ваших инвестиций, , и это не означает, что ваши инвестиции не упадут в цене.
• Распределение денег на слишком большое количество инвестиций может привести к потере роста . Допустим, вы вложили всего 100 долларов в 5000 различных акций. Если кто-то преуспеет, вы не заработаете так много, потому что ваши первоначальные вложения не такие уж большие. Но если бы вы вложили 10 000 долларов в 50 акций, вы бы заработали значительно больше, если бы одна (или несколько) преуспела.Слишком большая диверсификация может испортить вашу прибыль.
• Диверсификация действительно предлагает некоторую защиту, но не полностью защищает вас от общего падения рынка. В случае полного обвала рынка, когда рынок падает и люди продают свои «более безопасные» вложения, такие как облигации, диверсификация вообще не поможет защитить вас, поскольку все классы активов упадут одновременно.

Как диверсификация может пойти не так?

Как диверсификация может пойти в неправильном направлении?

Множественные классы активов не исключают друг друга

Для многих главное в инвестировании — рост.В результате они попадают в портфель, в котором много инвестиций, ориентированных на рост.

Если вы молодой инвестор, считает себя агрессивным, у вас может быть 100% вашего портфеля, диверсифицированного в различных секторах акций. Портфель может быть адекватно сбалансирован между акциями с большой, средней и малой капитализацией, технологиями и развивающимися рынками. Некоторая часть также инвестировалась в акции роста / дохода (вместо активов с фиксированным доходом). Все это время думая, что вы хорошо разносторонне развиты.

И вы диверсифицированы, но проблема в том, что вы диверсифицированы в портфеле, который на 100% состоит из акций. Без сомнения, вы достигли отличной диверсификации в рамках акций, но у вас нет ничего, что могло бы противостоять риску повсеместного снижения этого класса активов.

Эмоционально вложили в неподходящее времяf

Вам нужно диверсифицироваться интеллектуально, но в инвестировании есть сильная эмоциональная составляющая, которая иногда подавляет ваши лучшие намерения.

Когда акции сильно растут, у вас может возникнуть соблазн разместить их в своем портфеле. На противоположном конце спектра, если акции будут падать в течение нескольких лет (как это было в период с 2007 по 2009 год), вы можете легко запугать себя и инвестировать большую часть или все свои деньги в наличные деньги, их эквиваленты. , и инвестиции с фиксированным доходом. Но оба варианта неверны.

Даже если вы знаете, что вам нужно диверсифицировать несколько классов активов, эмоции, основанные на текущих обстоятельствах, могут заставить вас зайти слишком далеко в одном направлении.

Тем не менее, это могло произойти еще по одной причине — пренебрежение. Возможно, вам не удастся перебалансировать свой портфель после сильного роста в определенном классе активов.

Полностью избегаемые определенные классы активов

Некоторые инвесторы могут без необходимости ограничивать свой инвестиционный выбор. Например, они могут рассматривать только размещение акций и инвестиций в основной капитал (наличные деньги, облигации и другие активы с фиксированным доходом). При этом они могут полностью избегать классов активов, которые могут хорошо работать в определенных рыночных ситуациях.

Примерами могут быть инвестиционные фонды недвижимости (REIT) или инвестиции в ресурсы, такие как энергия и драгоценные металлы. На определенных рынках эти классы активов могут превосходить как акции, так и активы с фиксированным доходом. Но если вы диверсифицируете только акции и инвестиции с фиксированным доходом, вы можете упустить эти возможности.

Инвестиции не следуют сценарию

Это, пожалуй, самый большой гаечный ключ в двигателе диверсификации. Мы часто предполагаем, что, если мы должным образом диверсифицированы, наши портфели вырастут или не пострадают практически от любого типа рынка.Но это на самом деле , где теория и реальность расходятся.

В определенных рыночных ситуациях почти все инвестиционные классы падают одновременно. Акции, облигации и сырьевые товары могут упасть одновременно, при этом даже значительная позиция в активах с фиксированным доходом по-прежнему приводит к общей потере стоимости вашего портфеля.

Прекрасным примером этого является время, когда процентные ставки резко растут. Яркий пример этого типа рынка произошел в начале 1980-х годов, когда процентные ставки стали двузначными, акции, облигации, товары и даже недвижимость потеряли ценность.

Единственный способ защитить себя в такой среде — это 100% -ное участие либо в денежных рынках, либо в краткосрочных казначейских векселях. Но это не диверсификация.

Too Many Accounts

Если у вас три или более инвестиционных счета, ваши усилия по диверсификации могут быть подорваны путаницей. Чем больше у вас аккаунтов, тем запутаннее становится ситуация. Проблема может возникнуть из-за того, что на разных счетах есть дублирующиеся инвестиции, например, у вас есть избыточный вес в определенных классах активов или даже в определенных инвестиционных ценных бумагах.

Вы можете очень хорошо диверсифицировать одну учетную запись, но очень плохо — другую. Такая ситуация может легко случиться с супружеской парой, у каждой из которых есть план 401 (k) и IRA, а также один или два защищенных от налогов инвестиционных счетов. При суммировании позиций во всех своих учетных записях вы можете обнаружить, что вы совсем не очень диверсифицированы, но из-за огромного количества учетных записей эта проблема существует незаметно.

Избыточная диверсификация

До сих пор мы обсуждали ситуации, которые могут привести к неадекватной диверсификации, но другая проблема возникает в противоположном направлении: излишняя диверсификация .

Возможно, в результате слишком усердных попыток минимизировать риск — или даже из-за заблуждений — вы могли бы настолько полностью диверсифицировать , что поставили под угрозу общую прибыль от инвестиций.

Если вы могли бы адекватно диверсифицировать в рамках одного класса активов, скажем, пятью отдельными активами, вы вместо этого распределяете свои деньги между 20 различными инвестициями в рамках одного класса.

Поступая таким образом, вы не только можете снизить потенциальную прибыль, но и почти наверняка понесете чрезмерные транзакционные издержки.