Разное

Диверсификация это википедия: Недопустимое название — Викисловарь

17.06.1974

Содержание

Диверсификация Рисков - это... Что такое Диверсификация Рисков?

  • Диверсификация Производства Горизонтальная
  • Диверсификация Экспорта

Смотреть что такое "Диверсификация Рисков" в других словарях:

  • ДИВЕРСИФИКАЦИЯ РИСКОВ — 1. занятие предпринимательской деятельностью в сферах, подверженных различным видам рисков 2. принятие на страхование различных видов рисков …   Большой экономический словарь

  • Диверсификация — – инвестирование средств в разные активы с целью снижения рисков. При этом в идеале снижение риска должно минимально влиять на доходность портфеля. С целью диверсификации рисков в инвестициях принято включать в портфель разные классы финансовых… …   Банковская энциклопедия

  • Диверсификация — (Diversification) Диверсификация это инвестиционный подход направленный на снижение финансовых рынков Понятие, основные методы и цели диверсификации производства, бизнеса и финансовых рисков на валютных, фондовых и сырьевых рынках Содержание… …   Энциклопедия инвестора

  • Диверсификация

    — (новолат. diversificatio  изменение, разнообразие; от лат. diversus  разный и facere  делать)  расширение ассортимента выпускаемой продукции и переориентация рынков сбыта, освоение новых видов производств с целью… …   Википедия

  • Диверсификация — (diversification) 1. Расширение сферы производства или торговли производителем или торговцем за счет включения в нее новых продуктов. Диверсификация может происходить путем приобретения фирм, уже действующих на тех рынках, куда собирается… …   Словарь бизнес-терминов

  • диверсификация портфеля ценных бумаг — диверсификация инвестиционного портфеля Формирование портфеля из разных ценных бумаг с таким расчетом, чтобы случайные колебания их цен (и доходностей) взаимно компенсировались и несистематический риск снижался (совокупный риск инвестиционного… …   Справочник технического переводчика

  • Диверсификация портфеля ценных бумаг — (инвестиционного портфеля) (portfolio diversification) формирование портфеля из разных ценных бумаг с таким расчетом,чтобы случайные колебания их цен (и доходностей) взаимно компенсировались и несистематический риск снижался (совокупный риск… …   Экономико-математический словарь

  • диверсификация портфеля ценных бумаг (инвестиционного портфеля) — Формирование портфеля из разных ценных бумаг с таким расчетом, чтобы случайные колебания их цен (и доходностей) взаимно компенсировались и несистематический риск снижался (совокупный риск инвестиционного портфеля всегда ниже суммы индивидуальных… …   Справочник технического переводчика

  • Диверсификация — DIVERSIFICATION 1. Расширение деятельности компании за счет производства разнообразных модификаций одной и той же продукции и торговли не на одном, а сразу на нескольких рынках. Диверсификация также называется многопрофильной или разносторонней… …   Словарь-справочник по экономике

  • Диверсификация инновационной деятельности —   способ снижения инновационных рисков. Диверсификация инновационной деятельности может осуществляться разными методами: многовариантным подходом к выполнению отдельных инновационных разработок, используемых для получения коммерческого эффекта… …   Толковый словарь «Инновационная деятельность». Термины инновационного менеджмента и смежных областей

диверсифицироваться - это... Что такое диверсифицироваться?

диверсифицироваться

диверсифиц'ироваться, -руется

Русский орфографический словарь. / Российская академия наук. Ин-т рус. яз. им. В. В. Виноградова. — М.: "Азбуковник". В. В. Лопатин (ответственный редактор), Б. З. Букчина, Н. А. Еськова и др.. 1999.

  • диверсифицировать
  • диверсия

Смотреть что такое "диверсифицироваться" в других словарях:

  • диверсифицироваться — см. диверсифицировать; руется; страд …   Словарь многих выражений

  • Диверсификация — (Diversification) Диверсификация это инвестиционный подход направленный на снижение финансовых рынков Понятие, основные методы и цели диверсификации производства, бизнеса и финансовых рисков на валютных, фондовых и сырьевых рынках Содержание… …   Энциклопедия инвестора

  • Sunoco

    — Inc. Тип …   Википедия

  • Пирамида управления — Стиль этой статьи неэнциклопедичен или нарушает нормы русского языка. Статью следует исправить согласно стилистическим правилам Википедии. Пирамида управления  схема, иллюстрирующая иерархию отношений подчинения в организациях …   Википедия

  • Mirror’s Edge — Mirror s Edge Разработчик DICE Издатель …   Википедия

  • Уокиган (Иллинойс) — Город Уокиган Waukegan …   Википедия

  • Чёган (Кангра) — Деревня Чёган хинди चौगान, англ. Chowgan Страна Индия …   Википедия

  • Менеджмент — (Management) Менеджмент это совокупность методов управления предприятием Теория, цели и задачи менеджмента, менеджер и его роль в развитии предприятия Содержание >>>>>>>>>>>> …   Энциклопедия инвестора

  • диверсифицировать — рую, руешь; св. и нсв. см. тж. диверсифицироваться, диверсифицирование что Осуществить осуществлять диверсификацию. Диверсифици/ровать выпуск продукции …   Словарь многих выражений

Книги

  • Журнал Computerworld Россия №02/2017, Открытые системы. ComputerworldРоссия – ведущий международный еженедельник, посвященный информационным технологиям. В журнале вы найдете обзор важнейших событий ИТ-индустрии в России и в мире,материалы о новых… Подробнее  Купить за 120 руб электронная книга

gaz.wiki - gaz.wiki

Navigation

  • Main page

Languages

  • Deutsch
  • Français
  • Nederlands
  • Русский
  • Italiano
  • Español
  • Polski
  • Português
  • Norsk
  • Suomen kieli
  • Magyar
  • Čeština
  • Türkçe
  • Dansk
  • Română
  • Svenska

Миф о портфеле в 30 акций

Достаточно ли 30 акций (компонентов) в портфеле для его оптимальной диверсификации? В основе текста - адаптированные перевод[1]  статьи Investopedia -  “The Illusion Of Diversification: The Myth Of The 30 Stock Portfolio” (“Иллюзия диверсификации: Миф о портфеле в 30 акций”) Джейсона Уитби

 

Содержание:

Перевод-рерайт еще одной статьи Investopedia, ранее размещенной на Rusforexclub, смотрите по ссылке:

”Торговля бинарными опционами в США”.

 

Предисловие переводчика

Википедия вводит диверсификацию в инвестициях (от новолатинского diversificatio - изменение, разнообразие), как “меру разнообразия в совокупности”. “Чем больше разнообразие, тем выше диверсификация. Диверсификация снижает риск инвестиционного портфеля, при этом, чаще всего, не снижая доходность”.

“Наибольший эффект от диверсификации достигается добавлением в инвестиционный портфель активов различных классов, отраслей, регионов таким образом, чтобы падение стоимости одного актива компенсировалось ростом другого. Это наилучший способ получения экономической выгоды от инвестиции”.

Точечно понятие диверсификации возникало в целом ряде статей Rusforexclub. Смотрите например, “Bridgewater. “Работа при любой погоде”, ”Бета-коэффициент и бета-нейтральный портфель” и другие. О корреляции финансовых активов, играющей важную роль в методах их подбора и комбинаций, можно прочитать здесь.

Тема диверсификации в инвестициях широка и многозначна. В приведенном ниже материале - критика 30-компонентного портфеля, как приемлемой конструкции распределения финансовых инструментов.

 

“The Illusion Of Diversification: The Myth Of The 30 Stock Portfolio” 

(“Иллюзия диверсификации: Миф о портфеле в 30 акций”)

Коротко об авторе

Джейсон Уитби (Jason Whitby) более пятнадцати лет работает старшим финансовым консультантом в Investor Solutions, обеспечивая финансовое планирование и управление инвестициями для состоятельных клиентов и организаций. До карьеры в сфере финансовых услуг занимался разработкой, продажами и финансами в полупроводниковой отрасли.

Дж. Уитби бывший адъюнкт-профессор университета Майами, бывший член правления Ассоциации финансового планирования (Financial Planning Association, FPA) и член CFA Institute. 

Обладает степенью бакалавра в области химического машиностроения Purdue University и степенью магистра делового администрирования (MBA) университета Санта-Клары. Имеет сертификаты CFA и CFP.

 

Введение

Однажды Джим Крамер (Jim Cramer) , звезда шоу CNBC "Безумные деньги" (Mad Money), снялся в эпизоде "Диверсифицирован ли я?" Идея передачи заключалась в том, что зритель должен позвонить в студию и сообщить ведущему пять компонент своего инвестпортфеля, а Джим расскажет, насколько хорошо он диверсифицирован. 

 

Кадр шоу "Безумные деньги" (Mad Money)

(CNBC.com)

 

Идея диверсификации по пяти акциям абсолютно удивительна <”безумна”?>[2] и отвергается публикой, серьезно занимающейся инвестированием. Кое-кто склонен полагать, что оптимальное количество акций (финансовых активов) в сбалансированном по риску портфеле на самом деле около 30.

Так ли это?

Несмотря на то, что тридцать, безусловно, лучше чем пять, достаточно ли тридцати позиций? Или для рынка почти все равно 30 или 5?

 

Откуда оно магическое число 30?

В 1970 году Лоуренс Фишер (Lawrence Fisher) и Джеймс Х. Лори (James H. Lorie) выпустили “Некоторые исследования изменчивости доходности инвестиций в обыкновенные акции”, опубликованные в “Журнале бизнеса” (The Journal Of Business). Материал посвящен “сокращению разброса доходности”, как функции от количества акций в портфеле. 

Они выяснили, что портфель, составленный случайным образом из 32 акций, приближает его риск почти вплотную к рыночному (к риску индекса). Отличие в пределах 5%. Дальнейшее увеличение числа позиций (вплоть до полного биржевого списка NYSE или иной биржи) снижает портфельный риск не более, чем на 5%.

Свою мысль Фишер и Лори иллюстрировали графиком:

 

 

По оси абсцисс - число акций в портфеле, по оси ординат - риск портфеля (среднеквадратичное отклонение его доходности). Асимптота в 15% отражает (в данном случае) общерыночный риск (Market risk, риск индекса, стандартное отклонение фондового индекса). 

Труд Фишера-Лори и положил начало легенде о том, что “95% диверсификации приносит портфель из 30 акций”. Конечно, ни один уважающий себя инвестиционный менеджер не скажет, что он создает случайный портфель, он говорит следующее: “Мы выбираем 30 лучших бумаг и добиваемся максимальной диверсификации”. 

Суть подобного заявления заключается в том, что управляющие активами утверждают: “Мы способны обеспечить приличную доходность при уменьшении риска, профессионально отбирая 30 акций”[3]. В качестве аргумента приводится размещенный выше рисунок.

К сожалению, это заблуждение.

 

Коэффициент детерминации (R2)

Фишер и Лори в качестве базового показателя измерения риска задействовали стандартное отклонение доходности портфеля. Оценка вышла грубоватой и не всегда срабатывала. Позднее, Sur&Price улучшили методику, применив коэффициент детерминации, известный, как R2 (R-квадрат).

Согласно Википедии:

Коэффициент детерминации (R2) - доля дисперсии зависимой переменной, объясняемая рассматриваемой моделью зависимости, то есть объясняющими переменными. Более точно - это единица минус доля необъясненной дисперсии (дисперсии случайной ошибки модели, или условной по факторам дисперсии зависимой переменной) в дисперсии зависимой переменной. Его рассматривают как универсальную меру зависимости одной случайной величины от множества других”.

На фондовом рынке под “дисперсией, объясняемой рассматриваемой моделью зависимости”, обычно понимают дисперсию, обусловленную рыночными тенденциями.

Используя R2, специалисты Sur&Price доказали, что даже портфель из 60 акций не дает должной степени (всего до 86%) диверсификации по показателю “доходность/риск” - и это только на одном рынке (в качестве бенчмарка брался Russell 3000 Index[4]).

 

Рынки, капитализация и отрасли

Для последовательной и максимально полной диверсификации потребуется охват глобального рынка по выбранной методологии.

Например, путем разделения его на три рыночных сегмента:

  1. Национальный (внутренний, Domestic Market). 
  2. Прочий развитый (Foreign (advanced) Market)[5].
  3. Развивающийся (Emerging Market, EM).

В свою очередь, позиции №№ 1 и 2 классифицируются по капитализации: - малые и большие предприятия. Четких критериев здесь нет. Finviz дает шесть групп - от nano- (рыночная капитализация до $50 млн) до mega-компаний (свыше $200 млрд).

Далее, среди бумаг малых и больших публичных компаний, выделяются растущие (growth)[6] и недооцененные (стоимостные, value) акции. 

<По мнению автора , для EM разбиение по капитализации и типу акций можно не проводить>.

Таким образом, выходим на диверсификацию по девяти пунктам:

  1. Недооцененные акции малых национальных компаний.
  2. Растущие акции малых национальных компаний.
  3. Недооцененные акции больших национальных компаний.
  4. Растущие акции больших национальных компаний.
  5. Недооцененные акции малых иностранных компаний[7].
  6. Растущие акции малых иностранных компаний.
  7. Недооцененные акции больших иностранных компаний.
  8. Растущие акции больших иностранных компаний.
  9. Акции Emerging Market.

Следующий шаг - распределение внутри каждого подрынка по отдельным укрупненным отраслям:

  1. Телекоммуникационные услуги.
  2. Коммунальный сервис.
  3. Энергетика.
  4. Потребительские товары.
  5. Здравоохранение.
  6. Материалы.
  7. Информационные технологии.
  8. Финансы.
  9. Consumer Discretionary[8].
  10. Промышленность.

 

“Распределение капитализма” Э. Криттендена и К. Уилкокса

Каковы шансы на постоянный и непременный успех в инвестициях даже при столь глубокой степени диверсификации вложений?

Увы, невелики.

Исследование под названием “Распределение капитализма” (“The Capitalism Distribution”), проведенное Эриком Криттенденом (Eric Crittenden) и Коулом Уилкоксом (Cole Wilcox) показывает насколько все сложно. Экономисты анализировали рынок с позиции Russell 3000 за период с 1983 по 2006 год, 

Ключевые сводные результаты от Криттендена и Уилкокса:

  1. 39% акций показали убытки.
  2. 18,5% акций потеряли не менее 75% своей стоимости.
  3. 64% акций проиграли Russell 3000.
  4. 25% акций обеспечили всю прибыль рынка.

Вы должны честно спросить себя, насколько реально то, что вы или ваш менеджер по инвестициям сможете определить лучшие компании до того, как они “выстрелят”? Сумеете ли вы разглядеть новый Dell  или Microsoft на старте? Хватит ли у вас сил, ума и удачи выходить на акции, преимущественно, из четвертой позиции списка Криттендена и Уилкокса? Куда вероятнее попасть в одну-две, а то и во все три первых строчки перечня.

 

Необходимый минимум - 1000?

Вселенная ценных бумаг огромна. 

Сколько акций вам действительно нужно, чтобы охватить какой-либо сектор, пусть энергетический или финансовый? Что, если вы выберете компанию, а она обанкротится? Сомнительно, что пяти акций на область будет достаточно, но предположим, что это так. Допустим с пятью бумагами по каждому направлению вы будете чувствовать себя уверенно.

Исходя из того того, что по всем рыночным нишам довольно быстро набирается 200 отраслей/подотраслей, секторов/подсекторов, вам будет необходимо вложиться в 1000 бумаг. 

Но даже этого числа вряд ли хватит, чтобы сформировать глобальный портфель акций. 

Вот лишь некоторые важные соображения, которые следует учитывать, прежде, чем вы начнете конструировать портфель из 1000 акций:

  1. Ваши предубеждения или предубеждения ваших менеджеров неизбежно будут влиять на создаваемый список бумаг.
  2. Хватит ли у вас финансовых ресурсов, чтобы иметь значимый размер позиции в каждой акции?
  3. Крупный портфель предполагает существенные комиссионные издержки.
  4. В процессе инвестирования потребуется, без преувеличения, огромное время для учета, администрирования и отчетности. 
  5. Не меньший кусок времени займет погружение в новости и изучение рынка.
  6. Вас будут терзать сомнения, все ли супер-акции вы охватили.
  7. Ваш успех будет зависеть от собственной или заимствованной у инвестгуру торговой стратегии. Ее еще надо изобрести или присмотреть.

 

Выход<?> - индексное инвестирование

<Комментарий переводчика>

Вместо послесловия

Далее, более, чем предсказуемо после такой подводки, автор предлагает альтернативу в виде ETF, биржевого инвестфонда или пассивного взаимного фонда (Mutual fund). Для Emerging Market приводится, в частности, Vanguard FTSE Emerging Market ETF (NYSE,VWO)[9] линейки фондов Vanguard. 

Тема пассивного (индексного) инвестирования, когда приобретя одну акцию фонда, заточенного под индекс, вы покупаете весь индекс, всю корзину, неоднократно поднималась на страницах  Rusforexclub. Смотрите раздел “Эффективность и индексное инвестирование” статьи “Неэффективность – друг трейдера”, раздел “Индекс и лидеры” в “Инвестиционных стратегиях. Дайджесте 2019” и прочее.

Все это хорошо известно и широко используется любителями и профессионалами. Вопрос в другом - как переиграть индекс? Как отыскать альфу в инвестировании и многократно успешно применить на практике? Жаль, что Джейсон Уитби (Jason Whitby) ничего конкретного не сказал о том, как тут поможет диверсификация. 

Может быть, рецепт столь сложен и специфичен, что изложение его в рамках данного материала крайне затруднительно.

Кто знает?

 

Заключение

Правильно диверсифицированный портфель должен включать обширное распределение по нескольким стилям и классам активов, не только по отраслям. В противном случае, вы рискуете упустить большие рыночные возможности. Вкладываясь в ETF и институциональные пассивные взаимные инвестфонды, вы можете получить значительную долю глобального рыночного портфеля с помощью всего 12 ценных бумаг (<Почему 12? Аллегория с 30?>) и относительно низкой общей стоимостью портфеля. 

Он эффективен с точки зрения налогообложения, прост для понимания, мониторинга, управления и имеет здравый смысл.

 

перевод и обработка Владимира Наливайского

 

В основе изложения статьи Investopedia - “The Illusion Of Diversification: The Myth Of The 30 Stock Portfolio” (“Иллюзия диверсификации: Миф о портфеле в 30 акций”), J. Whitby, обновлено 25.06.2019

При подготовке материала использовалась данные Finviz.com и Etf.com 

Источник изображения на заставке - статья “Что такое диверсификация: виды и стратегии”, О. Петрова, Vesbiz.ru

Первоисточниками определений, терминов, понятий, явлений, вводимых по тексту, являются профильные статьи Википедии/Wikipedia, указанные в Списке источников к публикации (для переводов - возможны трактовки автора исходного материала), если не оговорено иное.

Примечания

  1. Под адаптированным переводом понимается достаточно точное следование исходному материалу с возможными отступлениями и пояснениями.  Конкретные вещи - формулы, скрипты, графики и пр. (а также комментарии к ним) изложены максимально близко к оригиналу (часто скопированы). Ответственность за их корректность и ясность интерпретации несет автор исходника. 
  2. Записью <...> обозначены вставки и комментарии переводчика.
  3. Другими словами они говорят о том, что могут обеспечить приличные значения показателя “доходность/риск”, формализованные, в частности, в коэффициентах Шарпа, Сортино и/или Трейнора.
  4. В корзину Russell 3000 Index входят акции 3000 крупнейших по рыночной капитализации публичных компаний США. Их общая капитализация охватывает 98% американского фондового рынка. Поддерживается FTSE Russell. Смотрите источник 3.
  5. Очевидно, автор позиционирует свой национальный, внутренний рынок, как часть развитого мирового (например, взгляд из США, Великобритании, Японии и пр.).
  6. Растущие акции или акции роста (growth stocks) - бумаги, котировки которых повышаются (имеют такой потенциал) с темпом, значительно опережающим общерыночный (выбранный фондовый индекс). Смотрите источник 4.
  7. В пунктах 5-8 перечня автор имеет ввиду Foreign Market (смотрите примечание 5).
  8. Сохранен англоязычный вариант оригинала, так как не совсем понятно, какой именно вид потребительского (Consumer) сервиса  имеется в виду. Подробно о секторальном анализе рынка смотрите публикацию на Rusforexclub - “Секторальная оценка рынка акций в США…”
  9. В оригинале ETF фигурирует, как Vanguard MSCI Emerging Market ETF (NYSE,VWO). 

Список источников (Википедия/Wikipedia, если не оговорено иное)

  1. “Диверсификация”.
  2. “Коэффициент детерминации”.
  3. “Russell 3000 Index”.
  4. “Growth Stock”, J. Chen, Investopedia, обновлено 01.05.2020.

Используемые сокращения

EM - Emerging Market, развивающийся рынок / развивающиеся рынки

ETF - Exchange Traded Fund, биржевой инвестиционный фонд

NYSE - New York Stock Exchange, Нью-Йоркская фондовая биржа

 

Инвестиционный портфель криптовалют и диверсификация

Криптовалютный рынок – явление весьма нестабильное. И вполне возможны ситуации, что проснувшись утром и проверив состояние дел, обнаружить, что все ваши инвестиции буквально пропали, поскольку цена того единственного актива, на котором вы акцентировали своё внимание, обрушилась. К сожалению, это случается довольно часто, поскольку очень многие начинающие трейдеры понятия не имеют о том, что одним только биткоином криптовалюты не ограничиваются. А между тем, счёт уже существующих разновидностей криптовалют идёт на тысячи.

Поэтому опытный инвестор посвятит некоторое время сбору информации о том, что же представляют собой наиболее распространённые из подобных активов. А это – первый шаг на пути к эффективной диверсификации своего инвестиционного криптовалютного портфеля.

Что такое диверсификация и её прикладное значение

На самом простом уровне – это банальное разнообразие. Вы покупаете различные монеты, токены и цифровые деньги, чтобы если вдруг цена на какой-то один актив упадёт – прибыль от других могла эту потерю компенсировать. А учитывая высокую волатильность большинства криптовалют, такое может случаться регулярно.

Однако не всё так просто. По словам основателя компании HodlBolt, некого Anthony Xie, практически все криптовалюты связаны между собой. Наблюдается стойкая корреляция между их ценами. Да и на события, влияющие на криптовалютный рынок в целом, они реагируют схожим образом. Поэтому добиться полной диверсификации, при которой активы полностью независимы друг от друга, невозможно.

Впрочем, не все эксперты с ним согласны. В 2018 году в журнале Crypto Briefing частично опровергли указанное выше утверждение, указав на то, что криптовалюты становятся всё более независимыми друг от друга.

Какие факторы нужно учитывать

Существуют определённые критерии, которые делают ту или иную монету хорошим выбором для формирования диверсифицированного криптовалютного портфеля. Если упрощать, то они выглядят следующим образом.

Использование или функциональность

У каждой криптовалюты есть своя основная цель и ряд задач. Использование в качестве платёжного средства при определённых условиях – лишь одно из них. Поэтому перед формированием диверсифицированного инвестиционного портфеля, нужно разобраться, с чем вы будете иметь дело. Как минимум – понять, в чём заключается основная задача. Выглядит это примерно так:

  • Использование в информационных технологиях и создание «мирового компьютера»: Ethereum, NEOS, Tron и Cardano
  • Средство сбережения: Bitcoin
  • Компонент децентрализованных приложений (DAPPs): Steem и Augur
  • Платёжные сети: XRP, Stellar и Bitcoin Cash
  • Стейблкоины: Tether, USDT и PAX

При формировании диверсифицированного портфеля, нужно выбирать те монеты, что принадлежат к разным категориям.

Особенности сообщества

У большинства криптовалют очень узкое назначение, за счёт чего снижается количество людей, которые с ними взаимодействуют. Так, например, собственная валюта Steam не интересна никому за пределами этой части игрового сообщества. Поэтому крайне важно, чтобы немногочисленные заинтересованные лица были активными и целенаправленно способствовали дальнейшему росту и расширению популярности своего сообщества. Это, пожалуй, лучший способ добиться стабильной цены.

Использование новых технологий

Сейчас уже нельзя просто взять открытый код Биткоина, чуть-чуть его изменить и назвать это «собственной криптовалютой» - она окажется нежизнеспособной, поскольку технологические решения, описанные в том самом белом листе, устарели. Поэтому реально эффективные блокчейны обязаны внедрять новые технологии или улучшать старые. На базовом уровне, нужно узнать – решена ли в системе проблема масштабирования, а если да – то как? То же самое касается и безопасности. Внедрены ли новые защитные протоколы? Какие используются смарт-контракты? Возможно ли добавлять надстройки к существующей цепочке?

Управление

Не все криптовалюты являются полностью децентрализованными – во многих подобных проектах есть полноценное руководство, решающее организационные моменты, определяющее дальнейшее направление развития и отвечающее за выпуск и распределение новых монет. Также стоит разобраться, что именно делает данную валюту привлекательной для инвесторов – какие стимулы для них используются? Как появляются новые монеты и появляются ли они вообще? Поддерживает ли система майнинг или родственные ему процессы? Ограничено ли их количество?

Дополнительные советы

Нет смысла пытаться инвестировать сразу во всё возможное – это усложнит процесс отслеживания ситуации на рынках. Как правило, рекомендуется сосредоточиться на 3-7 различных криптовалютах и работать исключительно с ними.

Основным объектом, впрочем, лучше делать либо Биткоин, либо Эфириум. Именно они наиболее известны, стабильны и надёжны среди всех предложенных вариантов.

Кроме вышеназванных категорий, также есть смысл обращать внимание на другие пункты:

  • Ликвидность выбранного актива.
  • Возраст отрасли, в которой актив используется, и её размер. Чем старше – тем лучше.
  • Объем инвестиций со стороны обычных финансовых орагнизаций. Они редко связываются с нестабильными и непредсказуемыми валютами, поэтому могут использоваться в качестве индикатора надёжности.

Как видите, правильно диверсифицировать криптовалютный портфель можно, но довольно сложно. Придётся потратить время, чтобы разобраться в базовых технических моментах, не говоря уж о макро- и микроэкономических показателях. Поэтому не удивительно, что многие инвесторы делегируют диверсификацию специалистам. Это, конечно, дополнительные расходы, однако стабильность того стоит.

Диверсификация портфеля ценных бумаг

Диверсификация инвестиционного портфеля также важна как сбалансированное питание для организма человека. Недостаток одного из видов активов в общем составе повышает риск потери средств инвестора. В обзоре раскрывается понятие «диверсификация», основные правила наполнения портфеля акциями, а также стратегии Марковица и Баффета.

Содержание

Диверсификации — простыми словами

Диверсификация (англ. diversification) — это инвестирование денежных средств в разные объекты вложения для сохранения первоначального капитала и будущих доходов от его работы. Эта комбинация нескольких видов финансовых инструментов, направленная на реализацию целей держателя, называется инвестиционным портфелем. Основными параметрами оценки в этом случае служат риск и доходность. Из числа первых на акции способны повлиять:

  • государственные риски — изменение внутреннего бизнес-климата, нововведения в законодательство и политические неурядицы;
  • экономическая нестабильность;
  • биржевой кризис всего сегмента акций;
  • отраслевой риск;
  • банкротство определенного эмитента.

Назначение диверсификации заключается в обеспечении компенсации убытков по одним инструментам портфеля прибылью от других активов в случае необходимости. Практическая задача инвестора — сбор портфеля, наименее чувствительного к рискам, но одновременно обеспечивающего высокую доходность.

На фондовом рынке существует много способов распределить активы в портфеле, но универсального решения для всех инвесторов нет. Подход зависит от ряда факторов, в числе основных выделяются:

  • толерантность к риску;
  • уровень желаемой доходности;
  • инвестиционные цели и горизонт;
  • технические ограничения;
  • доступ к торговым платформам;
  • субъективные предпочтения.
Диверсификация инвестиционного портфеля проводится самостоятельно или путем обращения к эксперту

Правила составления портфеля из акций

Пополнение портфеля инвестора акциями проводится в соответствии с несколькими основными правилами фондового рынка.

Диверсификация по отраслям

На практике ценные бумаги для инвестиций отбираются из двух и более отраслей. Они не должны быть тесно взаимосвязаны или обладать обратной корреляцией — если одна отрасль в упадке, другие процветают.

Пример. Половина инвестиций сосредоточена в экспортерах, например, нефтегазовом секторе, а другая — в акциях ритейлеров с ориентацией на внутренний спрос населения.

Диверсификация по валюте

Если портфель содержит акции отечественных и иностранных эмитентов, при их выборе важно обращать внимание на валюту расчетов с поставщиками и кредиторами, получения выручки, а также рынок, на котором они реализуют собственные товары или услуги.

По сравнению с теми, кто 90 % собственной продукции реализует внутри России, кризис и падение рубля легче переносятся компаниями-экспортерами, получающими выручку в долларах.

Капитализация

При этом способе существенную долю инвестиционного портфеля занимают акции первого эшелона, то есть наиболее крупных и надежных эмитентов с высокой рыночной стоимостью. Активам небольших и менее стабильных предприятий отдается меньшая часть. Иногда встречается и агрессивный вариант диверсификации с учетом капитализации. В этом случае большая доля портфеля отдается небольшим организациям. Этот подход обусловлен положительными прогнозами вложений в ценные бумаги перспективных стартапов по сравнению со зрелыми и состоявшимися предприятиями.

Ликвидность

Доля акций определяется ликвидностью, а в качестве индикатора в этом случае часто используется среднедневной объем торговли. Высоколиквидные активы легко реализовываются по рыночной стоимости без финансовых потерь и отличаются низкой волатильностью при условии прочих равных составляющих. За счет этого у голубых фишек низкий риск убытка, что и позволяет наделить их большим весом.

Диверсификация по Марковицу

Идея лауреата Нобелевской премии Гарри Марковица заключается в составлении портфеля с высокой прогнозируемой доходностью в сочетании с низкой волатильностью активов. Решение этой задачи найдено в формировании портфеля акциями с обратной корреляцией.

Этапы составления инвестиционного портфеля с соблюдением правила Марковица:

  1. Берем котировки ценных бумаг — минимум за 12 месяцев.
  2. Считаем доходность каждого актива.
  3. Рассчитываем риск каждого инструмента.
  4. Определяем линейную зависимость между бумагами.
  5. Рассчитываем общую доходность портфеля.
  6. Рассчитываем общий риск портфеля.

Доходность портфеля выражается в средневзвешенной сумме доходностей входящих в него бумаг.

где,

wi — доля акций в составе портфеля;

ri — доходность акций.

Пример портфеля с наименьшим риском, в составе которого компании: Macy's, Apple и VISA.

Пример портфеля с наибольшей доходностью, в составе которого компании: Macy's, Apple и VISA.

Диверсификация по Баффету

Известный собственными успехами на биржевом рынке инвестор Уоррен Баффет придерживается мнения о том, что диверсификацию важно проводить умеренно. Излишнее распределение средств усредняет прибыльность инвестиционного портфеля. Инвестор поддерживает обратную диверсификацию, называемую концентрацией. То есть, требуется не распределять собственный капитал по разным видам акций, а сфокусировать внимание на одном или нескольких инструментах и оперативно управлять их уровнями риска и доходности. Оптимальным количеством Баффет считает от 3 до 5 эмитентов.

Успешных инвестиций в определенный момент не так много. В дополнение к этому каждый предприниматель, по-настоящему заинтересованный в хорошем доходе, способен полностью разобраться в предложениях компаний, а это затрудняет инвестиционный процесс.

Инвестирование на длительный срок снижает риски. В этом случае возможно рассмотреть более рискованную стратегию. Но период действия инвестиционного портфеля периодически заканчивается и на этапе его пополнения эксперты рекомендуют правильно оценивать соотношение рисков и доходности вновь приобретенных активов. Кроме этого, инвесторы с многолетними навыками торгов регулярно отслеживают изменения на рынке для своевременного использования возможности внесения корректировок.

Диверсификация газа - дорогое "удовольствие" для Европы

Диверсификация является ключевым аспектом нынешней политики энергетического союза ЕС, но она может означать разные вещи: либо переключение на других поставщиков, чтобы получать меньше – в данном случае – российского газа, либо ограничение доминирующего положения России на рынке за счет привлечения альтернативных поставок в случае необходимости.

Об этом пишет naturalgasworld.com.

Например, в 2016 году 42% импорта природного газа в Европе – больше, чем когда-либо – поступило из России, которая предлагает стабильные поставки через свою сеть трубопроводов, в основном построенных при СССР. Но это также был первый год, в который Украина купила газ не по контракту с "Газпромом"; год, в который начался американский экспорт из Сабин-Пасс, и ЕС имел максимальный потенциальный объем импорта СПГ.

Эта тема обсуждалась 3 мая на встрече группы экспертов “Géopolitique du gaz dans l'Europe du Sud”, организованной французскими и испанскими аналитическими центрами Institut Français des Relations Internationales (IFRI) и Orkestra.

Помимо внутреннего производства и российских поставок, газ также может попасть в Европу через терминалы СПГ, газопроводы из Алжира, и в небольших объемах по проекту Южного газового коридора из Азербайджана в Европу. Однако эти маршруты фактически составляют небольшую долю поставок, что ограничивает возможности диверсификации для европейского энергетического союза.

В настоящее время в ЕС насчитывается 25 терминалов СПГ, которые работают на четверть своей мощности, говорит Мари-Клер Аун, директор IFRI. Прогнозируемый глобальный переизбыток предложения СПГ еще не произошел, поэтому цены остаются недостаточно конкурентоспособными по сравнению с Азией, где высокий спрос удерживает многие поставки СПГ от ухода в Европу.

Гонсало Эскрибано из испанского аналитического центра Real Instituto Elcano говорит, что Алжир является еще одним традиционным поставщиком – в настоящее время он охватывает примерно десятую часть европейского потребления, но требуются огромные вложения в инфраструктуру вместе с институциональными реформами, чтобы расширить его мощность и экспортный потенциал.

wikipedia.org &nbsp/&nbspCC BY-SA 3.0

Наконец, Южный газовый коридор – проект, который должен начать работу в конце 2018 году. "Однако он сможет покрыть только 2% европейского спроса, - говорит Николо Сартори из итальянского аналитического центра Istituto Affari Internazionali (IAI). - Даже с учетом амбициозных планов эти варианты в лучшем случае могут надеяться заменить только часть доли России на газовом рынке в ЕС, если нынешние тенденции потребления будут сохраняться".

Так как же Европейская Комиссия собирается проводить свою политику диверсификации? Кристофер Джонс, заместитель генерального директора по энергетике, предложил более тонкий подход. "Газ по-прежнему является ключевым в долгосрочной перспективе до 2050 года, и импорт все равно будет необходим, - говорит он. - Диверсификация может означать ограничение на импорт в каждой отдельной стране, хотя она также может просто означать рынок, где ни один игрок не имеет полную власть".

Последнее потребует «ликвидности» глобальных рынков, где каждая страна ЕС может в теории обратиться к разным поставщикам. Это означает, что Россия будет иметь большую долю рынка, но не монопольное положение. Возможно, тогда реальной целью ЕС должно быть расширение мирового рынка СПГ.

Определение диверсификации

Что такое диверсификация?

Диверсификация - это стратегия управления рисками, которая объединяет в портфель самые разные инвестиции. Диверсифицированный портфель содержит сочетание различных типов активов и инвестиционных инструментов в попытке ограничить подверженность любому отдельному активу или риску. Обоснование этого метода заключается в том, что портфель, состоящий из различных видов активов, в среднем будет приносить более высокую долгосрочную доходность и снизить риск любого отдельного холдинга или ценной бумаги.

Основы диверсификации

Диверсификация направлена ​​на сглаживание несистематических рисковых событий в портфеле, поэтому положительные результаты одних инвестиций нейтрализуют отрицательные результаты других. Преимущества диверсификации сохраняются только в том случае, если ценные бумаги в портфеле не полностью коррелированы, то есть они по-разному, часто противоположным образом, реагируют на влияние рынка.

Исследования и математические модели показали, что поддержание хорошо диверсифицированного портфеля из 25–30 акций дает наиболее рентабельный уровень снижения рисков.Инвестирование в больший объем ценных бумаг дает дополнительные преимущества диверсификации, хотя и значительно меньшими темпами.

Ключевые выводы

  • Диверсификация - это стратегия, сочетающая в портфеле самые разные инвестиции.
  • Авуары портфеля могут быть диверсифицированы по классам активов и внутри классов, а также географически - путем инвестирования как на внутреннем, так и на внешнем рынках.
  • Диверсификация ограничивает риск портфеля, но также может снизить производительность, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

Диверсификация по классам активов

Управляющие фондами и инвесторы часто диверсифицируют свои инвестиции по классам активов и определяют, какой процент портфеля выделить каждому. Классы могут включать:

  • Акции - акции или капитал публичной компании
  • Облигации - государственные и корпоративные долговые инструменты с фиксированной доходностью
  • Недвижимость - земля, здания, природные ресурсы, сельское хозяйство, животноводство, вода и месторождения полезных ископаемых
  • Биржевые фонды (ETF) - рыночная корзина ценных бумаг, следующих за индексом, товаром или сектором
  • Товары - товары первой необходимости, необходимые для производства других продуктов или услуг
  • Денежные средства и краткосрочные их эквиваленты (CCE) - казначейские векселя, депозитные сертификаты (CD), механизмы денежного рынка и другие краткосрочные инвестиции с низким уровнем риска

Затем они будут диверсифицировать инвестиции в рамках классов активов, например, путем выбора акций из различных секторов, которые, как правило, имеют низкую корреляцию доходности, или путем выбора акций с разной рыночной капитализацией.В случае облигаций инвесторы могут выбирать из корпоративных облигаций инвестиционного уровня, казначейских облигаций США, государственных и муниципальных облигаций, высокодоходных облигаций и других.

Зарубежная диверсификация

Инвесторы могут получить дополнительные выгоды от диверсификации, вкладывая средства в иностранные ценные бумаги, поскольку они, как правило, менее тесно связаны с внутренними ценными бумагами. Например, силы, угнетающие экономику США, могут не повлиять на экономику Японии таким же образом. Таким образом, владение японскими акциями дает инвестору небольшую подушку защиты от убытков во время экономического спада в США.

Диверсификация и розничный инвестор

Ограничения по времени и бюджету могут затруднить неинституциональным инвесторам, то есть частным лицам, создание адекватно диверсифицированного портфеля. Эта проблема - ключевая причина того, почему паевые инвестиционные фонды так популярны среди розничных инвесторов. Покупка паев паевого инвестиционного фонда предлагает недорогой способ диверсифицировать инвестиции.

В то время как паевые инвестиционные фонды обеспечивают диверсификацию по различным классам активов, биржевые фонды (ETF) предоставляют инвесторам доступ к узким рынкам, таким как сырьевые товары и международные рынки, доступ к которым обычно затруднен.Лицо с портфелем в 100 000 долларов может распределять инвестиции между ETF без дублирования.

Недостатки диверсификации

Сниженный риск, буфер нестабильности: у диверсификации много плюсов. Однако есть и недостатки. Чем больше активов имеет портфель, тем больше времени на управление им может потребоваться и тем дороже, поскольку покупка и продажа множества различных активов влечет за собой более высокие комиссионные за транзакции и брокерские комиссии. Если говорить более фундаментально, то стратегия расширения диверсификации работает в обоих направлениях, уменьшая как риск, так и прибыль.

Допустим, вы вложили 120 000 долларов поровну в шесть акций, а стоимость одной акции удваивается. Ваша первоначальная ставка в 20 000 долларов теперь составляет 40 000 долларов. Вы, конечно, заработали много, но не так много, как если бы все ваши 120 000 долларов были вложены в одну эту компанию. Защищая вас от убытков, диверсификация ограничивает ваши возможности для роста - по крайней мере, в краткосрочной перспективе. В долгосрочной перспективе диверсифицированные портфели, как правило, приносят более высокую доходность (см. Пример ниже).

Диверсификация и интеллектуальная бета

Стратегии интеллектуального бета-тестирования предлагают диверсификацию за счет отслеживания основных индексов, но не обязательно взвешивают акции в соответствии с их рыночной капитализацией.Менеджеры ETF дополнительно проверяют вопросы капитала на основе фундаментальных показателей и перебалансируют портфели в соответствии с объективным анализом, а не только размером компании. В то время как портфели интеллектуальных бета-версий неуправляемы, основной целью становится повышение эффективности самого индекса.

Например, по состоянию на март 2019 года iShares Edge MSCI USA Quality Factor ETF содержит 125 акций США с высокой и средней капитализацией. Сосредоточив внимание на рентабельности капитала (ROE), соотношении долга к собственному капиталу (D / E), а не только на рыночной капитализации, ETF в совокупности принес 90,49% с момента его создания в июле 2013 года.Аналогичные вложения в индекс S&P 500 выросли на 66,33%.

Пример из реального мира

Скажем, агрессивный инвестор, который может принять на себя более высокий уровень риска, желает создать портфель, состоящий из японских акций, австралийских облигаций и фьючерсов на хлопок. Он может, например, приобрести доли в iShares MSCI Japan ETF, в Vanguard Australian Government Bond Index ETN и в ETN общего дохода iPath Bloomberg Cotton Subindex.

Благодаря такому сочетанию акций ETF, благодаря особым качествам целевых классов активов и прозрачности холдингов, инвестор обеспечивает истинную диверсификацию своих владений.Кроме того, при различных корреляциях между ценными бумагами или реакциях на внешние силы они могут немного снизить свою подверженность риску. (Дополнительную информацию см. В разделе «Важность диверсификации»)

Типы диверсификации - стратегии диверсификации

Существует три основных типа стратегий диверсификации: концентрическая горизонтальная и конгломератная.

Типы диверсификации


Существует три основных типа стратегии диверсификации: концентрическая горизонтальная и конгломератная.

концентрический Диверсификация
В рамках концентрической диверсификации новые продукты и услуги добавляются к строке при условии, что эти продукты и услуги связаны с их существующими продуктами / услугами, предоставляемыми организация. Для концентрической диверсификации необходимо, чтобы продукты или услуги, которые были добавлены, должны быть в рамках известных как и опыт в технологиях, линейке продуктов, каналах сбыта или клиентская база организации.

Когда отрасль будет расти, организация получит сила, в которой концентрическая диверсификация становится важной стратегией для ее выживание и рост. Исследование 460 корпораций, на долю которых приходится две трети Корпоративные промышленные активы США пришли к выводу, что «диверсификация, которая привело к относительно быстрым темпам корпоративного роста на рынки, которые связанные с первоначальным рынком входящей организации. Концентрический диверсификация успешно практикуется большим количеством организации в Индии.Например, «Амуль» расширила ассортимент шоколадными конфетами, Ice кремы, сливочное масло, топленое масло и т. д. По той же схеме, «Молочная пища» стала более разнообразной. Точно так же Хонда диверсифицировалась на Мотоциклы, Автомобили и т. Д. В заключение, можно сказать, что концентрическая диверсификация оказалась весьма успешной в прошлое; ожидается, что он будет успешным и в будущем.

По горизонтали Диверсификация
Если организация добавляет несвязанные продукты и услуги для существующих клиентов, это называется горизонтальной диверсификацией.В стратегия сравнительно менее рискованна, потому что клиенты известны. В организация полностью осведомлена о предпочтениях своих потребителей и их ожидания относительно качества и цены товаров и услуг.

Горизонтальная диверсификация может быть достигнута за счет приобретение пакета акций конкурента путем покупки активов или путем объединения интересов двух организаций. .Горизонтальная диверсификация стремится устранить конкурентов.

В нашей стране компания-производитель телевизоров Uptron создал новое подразделение для распространения компьютерного образования в стране. Это представляет собой сочетание аппаратного и программного обеспечения.

Диверсификация конгломератов
Диверсификация конгломератов - стратегия роста в котором добавляются новые продукты и услуги, которые существенно отличаются от существующих продуктов и услуг организации. Конгломерат диверсификация осуществляется в надежде, что добавление новых продуктов и услуги могут привести к некоторому оздоровлению путем преобразования убытков в прибыль.Механизм принятия диверсификации конгломератов был резюмируется следующим образом:

1. Поддержка одних подразделений денежными потоками от других подразделения в период развития или временного затруднения.

2. Использование прибыли одного подразделения для покрытия расходы другого дивизиона без уплаты налогов с первого дивизиона.

3. Поощрение роста ради собственного блага или удовлетворения ценности и амбиции руководства или владельцев.

4. Взятие преимущество необычайно привлекательных возможностей роста.

5. Распространение риск, обслуживая несколько разных рынков.

6. Повышение общей прибыльности и гибкости организация, перейдя в отрасли с лучшими экономическими перспективами чем у приобретающих организаций.

7. Улучшение доступа к рынкам капитала и улучшение стабильность или рост доходов.

8. Увеличение цена исходной акции

9.Воспользуйтесь преимуществами синергии. Результаты синергии от «слияния конгломератов, когда объединенная организация более прибыльна. чем две организации, действующие независимо.

Схема диверсификации конгломерата должна реализовывать с осторожностью и терпением. Это создаст большой бизнес и нести, в свою очередь, проблемы управления, связанные с крупным бизнесом. Большой предприятия сопряжены с повышенным риском в случае ненормальной экономической ситуации как рецессия или стагфляция.В свете вышеизложенного успех Диверсификация конгломерата будет зависеть от следующих факторов:

1. Четкое определение целей организации.

2. Определение способности организации диверсифицировать, что включает в себя анализ текущей деятельности (внутренние организационный анализ) и ресурсы, доступные для диверсификации.

3. Учреждение специфических критериев приобретения других организаций

4.Комплексный поиск организаций и их оценка по критериям.

Примеры компаний, которые диверсифицировались в концентрические бизнес-направления диверсификация

GILLETTE

Лезвия и бритвы

Туалетные принадлежности (Right Guard, Пена, Dry Idea, Soft & Dry, Белый дождь)

Oral-B зубные щетки

Braun бритвы, кофеварки, будильники, миксеры, фены и электрические зубные щетки

Duracell батареи.


JOHNSON & JOHNSON

ребенок продукты (пудра, шампунь, масло, лосьон)

Пластыри и другие средства первой помощи

Женские товары для здоровья и личной гигиены (Stay free, Carefree, Sure & Natural)

Neutrogena и средства по уходу за кожей Aveeno

Без рецепта препараты (Тайленол, Мотрин, Пепцид АЦ, Миланта, Монистат)

Рецепт лекарственные препараты

Протез и другие медицинские приборы

Хирургические и больничные товары

Accuvue контактные линзы


PEPSICO

1.Безалкогольные напитки (Pepsi, Diet Pepsi, Pepsi One, Mountain Роса, кружка, ломтик)

2. Фрукты соки (Tropicana и Dole)

3. Спорт напитки (Gatorade)

4. Прочие напитки (вода в бутылках Aquafina, SoBe, Lipton готовый к употреблению чай, фраппучино - в партнерстве со Starbucks, международный продажи 7UP)

5. Закуски (Fritos, Lay’s Ruffles, Doritos, Tostitos, Santitas, Smart Food, крендели Rold Gold, Chee-tos, Grandma’s печенье, Sun Chips, Cracker jack, соусы Frito-Lay и сальса)

6.Крупы, рис и продукты для завтрака (Quaker овсянка, Cap’n Crunch, Life, Rice-A-Roni, рисовые лепешки Quaker, миксы тетушки Джемины и сиропы, квакерская крупа)

Примеры компаний, которые диверсифицированный в несвязанный бизнес.

THE WALT DISNEY COMPANY

Тема парки

Дисней Cruise Line

Курортный отель свойства

Перемещение, видео и театральные постановки (для обоих дети и взрослые)

Телевещание (ABC, Disney Channel, Toon Disney, Classic Sports, Network, EPSN и EPSN2, E !, Lifetime и сети A&E)

Radio радиовещание (Disney Radio)

Музыкальный записи и продажа анимационного искусства

Франшиза высшей бейсбольной лиги Anaheim Angles (25 процентов собственности)

Книги и издательство журнала

Интерактивный программное обеспечение и Интернет-сайты

Розничные магазины Disney Store.

ТЕЛЕВИЗОРЫ ГРУППА
Авто и автозапчасти

Автобус кузовостроение

Транспорт

Крепежные детали

Тормоз накладки и накладки сцепления

A системы цитирования для коммерческого транспорта

Прокат покупка

Wheel Конструкция и детали

Фундамент тормоза

Два Wheelers

Автомобиль электрические детали

Шины и трубки.

Теги: Стратегический менеджмент - Формулирование стратегии

Последние 30 дней 700 просмотров

Важность садоводства | Лаборатория инноваций «Feed the Future» для садоводства

Лаборатория инноваций в садоводстве специализируется на садоводческих культурах, в первую очередь, на фруктах и ​​овощах. Общие определения садовых культур также включают травы, специи и декоративные цветы.

Почему садоводство так важно

Садоводство обогащает рацион: Садоводство - в частности, выращивание фруктов и овощей - обеспечивает жизненно важные питательные вещества для сбалансированного питания. Рацион с низким содержанием фруктов и овощей в значительной степени способствует возникновению некоторых из наиболее распространенных и изнурительных расстройств, связанных с питательными веществами.

Садоводство увеличивает доходы: Фермеры, выращивающие дорогостоящие культуры, такие как фрукты, овощи, цветы или травы, стабильно зарабатывают больше, чем те, кто выращивает другие товары.Садоводство может стать двигателем сельскохозяйственной и экономической диверсификации

Повышение уровня жизни за счет увеличения прибыли фермеров и диверсификации рационов, богатых питательными веществами, - это основные цели исследовательской деятельности Лаборатории инноваций в садоводстве по всему миру. Программа руководствуется Глобальной оценкой садоводства, углубленным совместным глобальным анализом, который также выявил эти проблемы для развития садоводства:

  • Гендерное равенство: Овощи, фрукты и срезанные цветы часто выращивают и продают женщины, но женщины часто имеют меньший доступ к рынкам, земле, ресурсам и образованию.Устранение этих ограничений ставит женщин-фермеров на путь повышения производительности и расширения рынков садоводства.
  • Технологические инновации: Учитывая сложность садоводства, инновационные технологии «скачка» могут снизить ограничения и затраты на вводимые ресурсы, которые ограничивают возможности мелких фермеров по достижению максимальной прибыльности.
  • Доступ к информации и исследовательский потенциал: Коммерческий успех в садоводстве зависит от адаптированных к местным условиям исследований таких инструментов, как улучшенные сорта, инструменты управления, знание рынка и эффективные методы послеуборочной обработки.Устойчивый рост садоводства требует доступа к надежной информации, хорошо обученной рабочей силы и местного потенциала для проведения как оригинальных, так и адаптивных исследований.

Эти три темы - гендерное равенство, технологические инновации и доступ к информации - являются критическими темами во всех проектах Лаборатории инноваций в садоводстве.

Участие в производственно-сбытовой цепочке садоводства

Исследования Лаборатории инноваций в садоводстве охватывают всю цепочку создания добавленной стоимости в садоводстве, от вопросов, связанных с семеноводческими системами, до маркетинга продукции.Информационные ресурсы, созданные программой, организованы на этом веб-сайте в отношении различных этапов цепочки создания стоимости в сельском хозяйстве, в том числе:

  • Семеноводческие системы и зародышевая плазма
    Как фермерам получить доступ к семенам более высокого качества и улучшенным сортам сельскохозяйственных культур? Как можно улучшить местные методы экономии семян?
  • Производство фруктов и овощей
    Какие агрономические методы могут улучшить производство садовых культур? Как производство может быть более прибыльным для фермеров?
  • Почва и орошение
    Какие инструменты и методы могут помочь фермерам улучшить здоровье почвы и получить доступ к улучшенному орошению?
  • Борьба с вредителями
    Как фермеры могут улучшить борьбу с вредителями на своих фруктовых и овощных культурах? Какие инструменты и методы могут безопасно бороться с вредителями? Как фермеры, занимающиеся садоводством в развивающихся странах, могут использовать интегрированные инструменты борьбы с вредителями?
  • Послеуборочные приемы
    Как лучше всего обрабатывать свежие фрукты и овощи после сбора урожая, чтобы сохранить их качество? Как можно обрабатывать, охлаждать, упаковывать и транспортировать свежие продукты, чтобы снизить послеуборочные потери? Какие инструменты делают послеуборочные методы более успешными? Какое обучение делает внедрение улучшенных методов послеуборочной обработки жизнеспособным вариантом для фермеров, торговцев и других лиц?
  • Безопасность пищевых продуктов
    Как можно лучше рассказать фермерам, которые имеют дело со свежими продуктами, о важнейших методах обеспечения безопасности пищевых продуктов? Каковы проблемы и решения мелких фермерских хозяйств в развивающихся странах, которые могут разводить скот и выращивать овощи для свежих рынков? Как можно расширить научный потенциал для проведения исследований по безопасности пищевых продуктов и микробиологии в развивающихся странах?
  • Nutrition
    Как большему количеству потребителей получить доступ к питательным фруктам и овощам? Какие агрономические методы способствуют улучшению питания? Какие методы садоводства способствуют диверсификации рациона фермерских хозяйств?
  • Гендерные соображения
    Как садоводство может помочь женщинам улучшить питание или доход своей семьи? Как обучение может лучше удовлетворить потребности женщин-фермеров, которые часто выращивают овощные культуры?
  • Обучение и повышение квалификации
    Какие методы улучшают распространение информации, связанной с садоводством, в сельском хозяйстве? Как исследователи могут приобрести навыки, способствующие инновациям, и разработать соответствующие решения? Какие инструменты и методы делают новые технологии более доступными и могут быть приняты фермерами?

ACAMP: Группа развития передовых технологий

Основанный в 2007 году, ACAMP - это уникальный отраслевой центр разработки передовых технологий, на который предприниматели рассчитывают перевести свои инновации от экспериментальной концепции к производимой продукции, обеспечивая доступ к многопрофильным инженерам, экспертам по технологиям, уникальному специализированному оборудованию и промышленным предприятиям. проницательность.

Мы специализируемся на электронном оборудовании, прошивке, программном обеспечении (ML / AI), датчиках и встроенных системах. Мы - единственная группа по разработке продуктов с использованием передовых технологий в Канаде, которая обеспечивает полный спектр поддержки на каждом этапе процесса разработки продукта.

Действия пользователя ACAMP

Узнайте больше о респираторах A95, разработанных ACAMP для защиты себя, своих близких и своего сообщества.

Испытания и разработка автономных транспортных средств

ACAMP учредил Консорциум передовых систем для транспорта (AST), используя технический и эксплуатационный опыт своих членов для продвижения разработки автономных систем для растущей глобальной интеллектуальной инфраструктуры и передовых транспортных рынков.

ToL Изображение навигации

О ToL Navigation Picture

Мы получаем много запросов об изображении древа жизни на наша домашняя страница. Важно отметить, что основная функция этого изображение должно помочь посетителям веб-сайта ToL быстро перейти к страницы некоторых из основных групп организмов. Чтобы служить этому цель, нам пришлось использовать сильно упрощенное представление дерева жизни.

Изображение «Древо жизни» © 2007 Веб-проект «Древо жизни». Изображение розы © 1999 Ник Курзенко. Изображение кольчатого червя © 2001 Грег В. Роуз. Если вы хотите использовать это изображение, см. ниже.

Вот некоторые рекомендации по интерпретации изображения, поясняющие, какие научные факты представлены на картинке и какие выводы следует делать не извлекаться из этого.

Жизнь на Земле имеет общую генетическую историю со сложным происхождением
Наша фотография показывает, что все организмы на Земле имеют общую генетическую история.Родословные организмов представлены ветвями, разнообразными в потомственные линии по мере того, как дерево растет снизу (представляя происхождение жизни) до кончиков (представляющих виды, живущие сегодня). Самая ранняя история жизни намеренно скрыта. Недавний свидетельства указывают на то, что вместо того, чтобы происходить от единственного "первозданного" клетка », первые организмы могли развиться в окружающей среде характеризуется слабо построенной клеточной организацией и частым обмен генетическим материалом между людьми (см. Дерево жизни имеет сложные корни).Даже после отчетливого были установлены генетические линии, обмен генетическим материалом между отдаленно родственные организмы (также называемые горизонтальными или боковыми передача гена ) (продолжение), что показано на нашей картинке линиями, соединяющими далекие ветви древа жизни. Пока горизонтально передача генов явно была важной особенностью эволюции генома у Eubacteria и Archaea значение этого процесса в эукариотических эволюция гораздо менее ясна.Однако общепризнано, что эукариоты получили важные органеллы, такие как митохондрии и хлоропласты поглощая и удерживая определенные симбиотические бактерии.
Не делайте выводов об относительном разнообразии разные группы организмов.
В то время как наша картина намекает на диверсификацию ранней жизни в миллионы разных существ, которые мы видим сегодня, не дает хорошее представление об относительном разнообразии (т.е., количество видов) разных групп. Если бы это было нашей целью, изображение было бы доминировала ветвь членистоногих. Принимая во внимание недавние прогнозы количества еще не описанных видов в группах как бактерии, простейшие, грибы и нематоды, эти ветви будут заполнили оставшуюся часть диаграммы позвоночными животными и растениями почти не видно. Конечно, такое изображение было бы не очень полезно. как средство навигации для веб-проекта ToL.Поэтому мы создали диаграмма, которая в большей степени отражает интересы людей в разных группах, а также их освещение в проекте ToL. Если вас не устраивают такие утилитарные вольности, просто представьте изображение должно быть трехмерным и просматриваться под углом при фокусировке на некоторых из менее специфичных групп, таких как растения и позвоночные, в то время как большая часть разнообразия эубактерий, например, скрыта на заднем фоне.
Не интерпретируйте относительную длину ветвей как индикаторы уровней эволюционного «продвижения».
Также важно отметить, что размещение наконечников ветви эубактерий и архей, расположенные ниже на изображении, не означают, что эти организмы в каком-то смысле более «примитивны» или «древний». Мы сделали эти ветви короче и понизили их в угол изображения, чтобы было больше места для отображение больших эффектных существ в других частях дерева.Все организмов на кончиках дерева, конечно, живут сегодня и поэтому должны отображаться на одном временном уровне. Кроме того, любые два существа, живущие сегодня, например Eubacterium и лягушка, у них было ровно столько же времени на диверсификацию с тех пор, как они общий предок. Просто их эволюционная история заняла их в совершенно разных направлениях.
Ни один из ныне живущих организмов не является предком любого другое живое существо.
Из практических соображений мы поместили сохранившегося (живого) кольчатого червя шлепнуть в середину нашего дерева. Конечно, этот червь не имел ввиду представлять предка организмов, показанных выше на дереве; скорее, он выступает как представитель животных в целом. Большинство недавний общий предок членистоногих и позвоночных был каким-то червя, но уж точно не кольчатого червя; на самом деле никто не знает как могло выглядеть это существо.

В настоящее время существует большой интерес к разработке визуальных представлений древа жизни в целом. Однако, резюмируя все дерево в картинке довольно сложно, потому что существует огромное количество видов (описано около 1,8 миллиона, но известно гораздо больше существовать), и отношения между многими группами еще предстоит решено. Взгляните на работу Ребекки Шепли по визуализации. Древо жизни, чтобы получить представление о текущих усилиях по созданию репрезентаций древа жизни, доступные широкой публике.Также, Если вы ищете настенный плакат с изображением древа жизни, Дэвид М. Хиллис, Деррик Цвикл и Робин Гутелл (Техасский университет) сгенерировал файл pdf с изображением дерева (на основе последовательности рРНК данные), который включает около 3000 видов. Вы можете получить копию файл из Хиллис Страница загрузки & Bull Lab. Кроме того, изображение в высоком разрешении дерево, основанное на анализе полных геномов (Ciccarelli & al.2006) доступен в Европейской лаборатории молекулярной биологии Гейдельберга. Филогенез полного Геномы: репозиторий данных.

Список литературы

Ciccarelli, F. D., T. Doerks, C. von Mering, C. J. Creevey, B. Snel, and П. Борк. 2006. К автоматической реконструкции дерева с высоким разрешением. жизни. Наука 311 (5765): 1283-1287.

Могут ли США и Китай сотрудничать по вопросам климата?

Обрисовывая подход администрации Байдена к Китаю, госсекретарь Энтони Блинкен заявил в марте, что Соединенные Штаты будут «конкурентоспособными, когда они должны быть, сотрудничающими, когда они могут быть, и враждебными, когда они должны быть».

Изменение климата выглядело очевидным вектором двустороннего сотрудничества. В середине апреля «царь климата» Джон Керри стал первым высокопоставленным должностным лицом администрации Байдена, посетившим Китай, выпустив совместное заявление об изменении климата со своим китайским коллегой Се Чжэньхуа.

С этого времени Китай выполнил наиболее конкретную часть совместного заявления, официально приняв Кигалийскую поправку о сокращении производства гидрофторуглеродов (ГФУ). Это немало, учитывая, что Китай является крупнейшим производителем и потребителем ГФУ.

Доказать причинно-следственную связь всегда сложно, и весьма вероятно, что Китай ратифицировал бы Кигалийскую поправку независимо от визита Керри. Однако, как показывает американо-китайское соглашение по климату в преддверии Парижа, даже действия, которые, вероятно, были бы предприняты в любом случае на национальном уровне без дипломатического соглашения, могут создать ощутимый импульс.

Китайские политики неохотно уступают Соединенным Штатам легкие политические победы в борьбе с изменением климата без соразмерных уступок где-либо еще.

В этой связи примечательно, что в преддверии COP26 - Конференции сторон Организации Объединенных Наций по изменению климата - китайско-американское сотрудничество в области климата не продвинулось далеко дальше совместного заявления. Проще говоря, политическая динамика нынешних отношений, похоже, исключает что-либо большее, чем символический уровень сотрудничества.

Изменение климата является ключом к попыткам администрации Байдена восстановить мягкую силу США и мировое лидерство. Это дает развивающимся странам рычаги воздействия, особенно тем, которые традиционно считались упорными или не амбициозными в отношении климата.Принятие мер по борьбе с изменением климата использовалось в качестве дипломатической стратегии для помощи в закупке вакцин, помощи или других уступок от Вашингтона.

В том же духе китайские политики неохотно предоставляют Соединенным Штатам легкие политические победы в борьбе с изменением климата без соразмерных уступок в других местах. Представитель министерства иностранных дел Чжао Лицзянь еще в январе предупредил, что сотрудничество в области климата нельзя отделять от более широких двусторонних отношений - в отличие от «цветов, которые могут цвести в теплице, несмотря на зимний холод».

Настаивание Китая на выдвижении условий прямо подорвало предпочтительный подход команды Байдена к четкому разделению сотрудничества в области климата. Заключение любых грандиозных климатических сделок с Китаем будет плохо играть на внутреннем рынке и заставит нервничать многие азиатские столицы.

Даже в тех редких случаях, когда казалось, будто Китай предлагает безоговорочное сотрудничество, Соединенные Штаты не желают его понимать. После первоначального саммита на Аляске в марте Госдепартамент США отклонил сообщение «Синьхуа» о соглашении о создании рабочей группы по климату.

Президент США Джо Байден открывает виртуальный саммит лидеров по вопросам климата с государственным секретарем Энтони Блинкеном и специальным посланником президента по климату Джоном Керри в Вашингтоне, округ Колумбия, 22 апреля 2021 года (Белый дом / Адам Шульц / Flickr)

Конечно, возможно, что сообщение «Синьхуа» было уловкой. Другое объяснение состоит в том, что доминирующая логика конкуренции, которая все больше движет двусторонними отношениями, сделала даже якобы безобидную рабочую группу слишком далеким мостом для только что вступившей в должность администрации Байдена.

Те же требования геополитической конкуренции применимы и к технологиям - одной из очевидных областей потенциального сотрудничества Китая и США в области климата. Доминирование Китая в таких технологиях, как фотоэлектрические модули, сделает декарбонизацию экономики США без китайского импорта невозможной. А вот активное сотрудничество - это совсем другое дело.

Самостоятельность и поддержание технологического лидерства Соединенных Штатов являются частью четкого смысла Байдена в обзоре цепочки поставок и Закона об инновациях и конкуренции.Оба могут многое сказать о секторах, имеющих отношение к климату, в которых Китай хочет или уже доминирует, включая батареи, редкоземельные элементы, электромобили (EV) и искусственный интеллект (AI).

Вместо того, чтобы способствовать двустороннему сотрудничеству, изменение климата и связанные с ним технологии быстро становятся частью более изощренных усилий США по противодействию Китаю. С акцентом на Индо-Тихоокеанский регион Японо-американское партнерство в области чистой энергии обязуется сотрудничать в области «технологий декарбонизации» и поддерживать энергетический переход регионов.В рамках Четырехстороннего диалога по вопросам безопасности («Четверка»), в который входят США, Япония, Индия и Австралия, есть рабочая группа, посвященная сотрудничеству в области изменения климата (включая технологии), в то время как зарождающаяся в Соединенных Штатах программа «Построим лучший мир» особое внимание уделяется климату.

Как ясно показывает политика Пекина «Сделано в Китае на 2025 год», Китай не только хочет быть самодостаточным - он хочет доминировать в глобальных цепочках поставок и основных технологиях.

Хорошая новость заключается в том, что у Китая есть внутренняя мотивация действовать по смягчению последствий изменения климата.Подобно тому, как загрязнение вызывает недовольство китайских граждан, Коммунистическая партия Китая признает, что катастрофическая засуха, опустынивание, наводнения и повышение уровня моря (особенно уязвим для Шанхая) поставят под угрозу ее легитимность.

Помимо снижения острой уязвимости Китая к изменению климата, воздействие на климат имеет много других сопутствующих преимуществ. Он помогает восполнить истощенную мягкую силу Пекина, укрепляет его самопровозглашенные лидерские качества на Глобальном Юге и, в частности, снискает благосклонность Европейского Союза.

Действия по борьбе с изменением климата также хорошо сочетаются с повесткой дня Пекина в области самообеспечения и инноваций. Китай остро осознает свою зависимость от импорта энергоносителей, многие из которых поступают через Ормузский и Малаккский проливы. Оба узких места, вероятно, будут контролироваться Соединенными Штатами в случае конфликта. Быстрое освоение возобновляемых источников энергии помогает смягчить эту критическую стратегическую проблему.

Как ясно показывает политика «Сделано в Китае 2025», Китай не только хочет быть самодостаточным - он хочет доминировать в глобальных цепочках поставок и основных технологиях.По мере ухудшения демографического профиля Пекин все больше делает упор на инновации и продвигается вверх по цепочке создания стоимости. Стремление к мировому лидерству в таких технологиях, как батареи, электромобили, ветряные турбины и электролизеры, отвечает обоим требованиям. Вашингтон не захочет способствовать этим усилиям.

Возможно, некоторый уровень геополитической конкуренции по климату окажет благотворное влияние. При более мрачном сценарии технологии и цепочки поставок, связанные с изменением климата, будут политизированы или вооружены, что будет активно препятствовать переходу.

Недостатки диверсификации при инвестировании

Недостатки диверсификации при инвестировании

Мы редко заостряем внимание на недостатках диверсификации в инвестировании, потому что нас учат, что цель диверсификации портфеля - снизить риск портфеля. На самом деле определенная диверсификация имеет решающее значение, иначе вы рискуете не получить компенсацию.

Однако некоторые уроки можно извлечь. Неправильная диверсификация, в том числе чрезмерная диверсификация, может быть очень вредной.Вот некоторые недостатки диверсификации инвестиций:

Недостатки диверсификации инвестирования

1. Снижает качество

Качественных компаний так много, и даже меньше, цены на которые устанавливаются на уровне, обеспечивающем некоторый запас прочности. Чем больше акций вы вложите в свой портфель, тем менее сконцентрированным будет ваш портфель с лучшими возможностями.

2. Слишком сложно

Многие инвесторы включают в свой портфель так много активов, что даже не понимают, что в них находится.Диверсификация в инвестировании важна, но ваш портфель должен быть достаточно простым, чтобы вы могли оставаться на вершине своих вложений.

3. Индексирование

Если в вашем портфеле слишком много активов, он становится индексным фондом. Если вы хотите индексный фонд, купите индексный фонд; не тратите комиссию за транзакцию на покупку множества активов, которые превращаются в индексный фонд.

Чем большим количеством акций вы владеете, тем больше ваш портфель будет коррелировать с рыночной доходностью. Хотя пассивное управление или индексация могут работать на бычьих рынках, они не работают на плоских или медвежьих рынках.Большинство индексов смещены в сторону акций, которые уже выросли, и акций, которые упали, и могут быть по бросовым ценам.

4. Рыночный риск

Прежде чем покупать индексный фонд, убедитесь, что вы понимаете математику того, как волатильность портфеля снижает эффективность вашего портфеля. Немногие инвесторы когда-либо достигают даже близкой к «средней» доходности из-за нестабильности, вызванной рыночным риском.

5. Доходность ниже среднего

Индексация и чрезмерная диверсификация являются недостатками диверсификации, потому что качество страдает, когда вы владеете низкими инвестициями наряду с хорошими инвестициями.Доходность ниже среднего является результатом комиссий за транзакции или высоких комиссий паевых инвестиционных фондов. Помимо того, что волатильность портфеля снижает доходность, многие инвесторы позволяют своим эмоциям заставлять их покупать дорого и продавать дешево.

6. Инструменты для плохих инвестиций

Большинство инвесторов, которые чрезмерно диверсифицируют, используют инвестиционные инструменты, такие как индексные фонды или, что еще хуже, активно торгуемые паевые инвестиционные фонды. Активно управляемые паевые инвестиционные фонды торгуют акциями и без них и имеют тенденцию сосредотачиваться на краткосрочной торговле, а не на стоимости.Исследования показывают, что в долгосрочной перспективе эти фонды отстают от рыночных индексов.

7. Недостаток внимания к вашему портфолио

Если кто-то другой управляет вашим портфелем, вы, вероятно, не уделяете ему столько внимания или ждете, пока не станет слишком поздно (то есть после того, как поступит ваш квартальный отчет).

Правильная диверсификация

Распределяйте деньги на основе оценки, а не какой-либо формулы, придуманной на Уолл-стрит. Это может означать, что у вас будет больше наличных, когда сделки недоступны.Чрезмерная диверсификация типична для ETF и паевых инвестиционных фондов. Приобретая акции, выбирайте компании самого высокого качества, цены на которые соответствуют оценкам, которые значительно повышают шансы на успех в вашу пользу.

Вы можете избежать недостатков диверсификации инвестирования, управляя собственным портфелем.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *