Для чего нужны облигации: Зачем инвестировать в облигации, если у них низкая доходность

Что такое облигации | Облигации | Академия

Как заработать на облигациях, насколько они прибыльны, что выгоднее — акции или облигации, и зачем вообще инвестировать в долги.

Наверняка вам хоть раз в жизни приходилось брать в долг. Может, в детстве вы просили у родителей деньги на игрушку, а может, недавно обращались в банк за ипотекой — в любом случае вам знакома такая ситуация.

Деньги нужны не только людям, но и компаниям, и государствам. Компании необходимы средства для расширения бизнеса, а государству — на все, от инфраструктуры до программ соцобеспечения. Большие корпорации часто сталкиваются с тем, что им нужно гораздо больше денег, чем может предоставить банк. Выход из этой ситуации — привлечь инвестиции за счет выпуска облигаций (или иных долговых инструментов) и их продажи на бирже. И тогда тысячи инвесторов одалживают им часть необходимой суммы.

Таким образом, облигация (или бонд) — это не что иное, как кредит, часть которого вы обеспечиваете. Организация, выпустившая облигацию, называется эмитент. По сути облигация — это долговая расписка, которую должник (эмитент) выдает кредитору (инвестору).

Долг и капитал

Конечно, никто не будет одалживать деньги просто так. Инвестор предоставляет эмитенту возможность воспользоваться его деньгами, и за это получает что-то сверх одолженной суммы. А именно, эмитент выплачивает инвестору проценты, сумма и срок выплаты которых оговаривается заранее. Процентную ставку иногда также называют «купон».

День, когда эмитент выплачивает инвестору одолженную сумму (номинальная сумма), называется «дата погашения».

Облигации считаются ценными бумагами с фиксированной суммой прибыли, т. к. вы заранее знаете точную сумму, которую получите за время владения облигацией вплоть до даты погашения.

Пример: Допустим, вы приобрели облигацию номинальной стоимостью $1000, купоном 8% и сроком погашения через 10 лет. Это значит, что вы будете получать $80 ($1000*8%) выплаченных процентов в год в течение ближайших 10 лет. Точнее, так как выплаты по большинству облигаций происходят два раза в год, вы будете получать два раза по $40 в течение 10 лет. Через 10 лет, когда наступит дата погашения облигации, вы получите $1000 обратно.

Облигации — это долг, а акции — это капитал. В этом основное различие двух типов ценных бумаг. Приобретая капитал (акции), инвестор становится (со-)владельцем компании. Права владельца — это права на участие в голосовании, а также право на долю от любых доходов компании в будущем. Приобретая долг (облигации), инвестор становится кредитором компании (или государства).

Основное преимущество кредитора заключается в том, что у него больше прав на активы, чем у акционеров компании — это значит, что в случае банкротства компании, средства возвращают сначала кредиторам, а потом акционерам. Однако держатель облигаций не получает никакой прибыли в случае, если дела компании идут в гору — он получает только номинальную стоимость облигации плюс проценты.

Итог: обычно кредиторы меньше рискуют, чем акционеры, но и прибыль у них меньше.

Так зачем покупать облигации?

Некоторые аналитики считают, что прибыль от акций больше, чем от облигаций. В прошлом это действительно было так, особенно в долгосрочной перспективе — на срок от 10 лет и более. Что тем не менее не означает, что не надо покупать облигации. Облигации имеют смысл всегда, когда вам не на руку краткосрочная волатильность акций. Рассмотрим две ситуации:

1. Выход на пенсию. Самый простой пример — когда человек зависит от фиксированного дохода. Пенсионер не может позволить себе потерять все деньги, поскольку на них он оплачивает свои счета.
2. Неотложные и затратные планы. Допустим, молодой сотрудник компании планирует через три года пойти учиться на MBA. И хотя с акций можно и правда заработать больше (поэтому средства пенсионного фонда он инвестирует в акции), сотрудник не может рисковать деньгами, которые отложил на образование. Так как эти деньги понадобятся ему в относительно короткий срок, то наиболее разумно инвестировать их в ценные бумаги с фиксированной прибылью.

Большинство финансовых консультантов советуют диверсифицировать инвестиционный портфель и менять соотношение различных классов активов на протяжении жизни. Например, в промежуток с 20 до 30 лет основная часть активов должна быть в акциях. В 40–50 лет лучше постепенно переходить на облигации вплоть до выхода на пенсию, когда большая часть ваших инвестиций должна приносить стабильный фиксированный доход.

Зачем при низких ставках нужны облигации в портфеле?

На чтение 5 мин Опубликовано Обновлено 10 июля 2021

Тренд последних лет — снижение процентных ставок. Многие страны вводят даже отрицательные значения. Берешь кредит в банке, а тебе за него еще и доплачивают. Мечта ипотечника!!!

Одновременно с падением ставок — снижается и доходность по облигациям. Мы находимся на историческом минимуме за последние 700 лет. Доходность по облигациям упала ниже плинтуса.

У многих акций дивидендная доходность выше, чем купонный доход по облигациям.

И возникает резонный вопрос: А зачем покупать и держать в портфеле облигации? Когда доходность по долговым бумагам мизерная. Но кто-то же их покупает? Даже при околонулевой доходности. (по секрету скажу у меня в портфеле они есть)

Давайте разбираться.

3,5 причины иметь облигации в портфеле? Даже в условиях низких ставок.

Что происходит с рынком акций в кризис? Он падают. Величина снижения может составлять десятки процентов. Конечно после падения — рынки со временем отыгрывают потери. История за последние два столетия это подтверждает.

Правда восстановление рынка может быть разным: от нескольких месяцев до нескольких лет (и даже десятилетий).

В среднем рынки падают каждые 2-3 года — процентов на 10-20. И раз в 6-8 лет случаются серьезные обвалы — на 40-50% вниз.

Какие чувства возникают у инвестора, когда капитал, который он холил и лелеял на протяжении нескольких десятилетий складывается в 2 раза? Наверное неприятные. И по возможности такой инвестор хочет как-то ограничить максимальный размер падения.

В этом могут помочь долговые бумаги. Они помогают решить две задачи:

1. Добавление облигаций снижает волатильность (риски) портфеля.
2. Портфель из акций/облигаций восстанавливается быстрее.

В марте 2020 года S&P 500 упал на 20%.

Добавление в портфель 20% облигаций снизило бы максимальную просадку до 12%.

А портфель из акций и облигаций в пропорции 60 / 40 — показал бы максимальное падение всего в минус 6%.

В кризис 2008 года S&P 500 снижался на 51%. На возврат к докризисным значениям ушло 4 года и 5 месяцев.

Портфель из акций и облигаций в пропорции 70 на 30 имел бы максимальную просадку в 30%. И восстановился бы за 2 года и 11 месяцев.

Полезная инфа: Статистика кризисов за 100 лет — как часто происходят падения, максимальные просадки, время на восстановление, ожидаемая доходность после кризиса

Из всех классов активов именно акции приносят наибольший доход (в долгосрочной перспективе). Один из лучших моментов покупать акции — когда рынок находится на дне. Бумаги продаются с хорошим дисконтом.

Обычно кризис (или падение) происходят внезапно. И заранее подготовиться к нему проблематично. Главная проблема — где взять денег для покупок. Как обычно с зарплаты? Но это капля в море. В этом случае инвестора могут выручить облигации.

Когда на рынке все плохо, продаем облигации и выкупаем подешевевшие акции.

Что это нам дает?

После прохождения дна кризиса, в период восстановления рынка — можно ожидать повышенную доходность.

После краха доткомов (в начале 2000-х) и после ипотечного кризиса (2008) рынок восстанавливался  несколько лет. Вырастая на 24% в год. Для понимания: S&P 500 за последние 30 лет прирастает в среднем на 10% годовых.

Я думаю — это неплохое применение облигациям в портфеле.

Рекомендую: Что делать когда рынки снижаются?

Правила ведения семейного бюджета и личных финансов рекомендуют всегда иметь денежный резерв. На случай непредвиденных расходов. В размере 6-ти месячных расходов семьи.

Есть ли необходимость формировать подушку безопасности, если у меня есть портфель из акций? Теоретически — нет.

Нужны будут деньги — продавай часть акций.

Но по закону подлости, деньги срочно могут понадобится как раз в разгар кризиса. В момент, когда рынок акций упал на десятки процентов. И что делать? Придется продавать себе в убыток.

Именно для таких случаев, было бы хорошо иметь в запасе облигации. Желательно короткие (вероятность снижения цены в кризис минимальна).

Наличие долговых бумаг в портфеле может и не даст серьезной доходности, но убережет от необходимости продавать акции в убыток.

Защита от дефляции

Больше всего облигации боятся инфляции. С годами деньги обесцениваются.  И по факту владелец облигаций хоть и получает фиксированный доход, в реальном выражении (за вычетом инфляции) платежи снижаются.

Дефляция действует наоборот. Деньги, как это странно бы не звучало (особенно в России), начинают дорожать (или продукты и услуги дешеветь). Облигации начинают приносить больший доход. Особенно хорошо это проявляется в периоды рецессии.

Плюс конечно спорный (на мой взгляд). Не помню, чтобы в России когда-то была длительная дефляция. И ожидать ее в ближайшем будущем наверное тоже не стоит. )))

Для общего развития:

Про дефляцию простыми словами

Как инфляция съедает наши деньги?

Удачных инвестиций!

ИОС — СберБанк

Банк России своим Информационным письмом о недопустимости предложения сложных инвестиционных продуктов неквалифицированным инвесторам (cbr.ru/StaticHtml/File//59420/20201215_in_01_59-174.pdf) рекомендовал ограничить предложение сложных финансовых инструментов физическим лицам, не являющихся квалифицированными инвесторами. Руководствуясь указанными рекомендациями ПАО Сбербанк с 22 декабря 2020 года временно прекращает предоставлять дополнительную информацию и/или маркетинговые материалы и не оказывает консультаций в отношении инвестиционных облигаций Сбербанка физическим лицам, не являющимся квалифицированными инвесторами. Так же ПАО Сбербанк с указанной даты временно прекращает прием и исполнение заявок на участие в размещении инвестиционных облигаций ПАО Сбербанк от брокерских клиентов — физических лиц, не являющихся квалифицированными инвесторами.

*Исполнение заявки не гарантировано, зависит от объёма размещения облигации и поданных заявок на ее покупку.

Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015 г., лицензия на оказание брокерских услуг №045-02894-100000 от 27.11.2000 г.

Подробную информацию о брокерских услугах Банка Вы можете получить по телефону 8-800-555-55-50, на сайте www.sberbank.ru/broker или в отделениях Банка. На указанном сайте также размещены актуальные на каждый момент времени Условия предоставления брокерских и иных услуг. Изменение условий производится Банком в одностороннем порядке.

Содержание настоящего документа приводится исключительно в информационных целях и не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов, услуг или предложением, обязательством, рекомендацией, побуждением совершать операции на финансовом рынке. Несмотря на получение информации, Вы самостоятельно принимаете все инвестиционные решения и обеспечиваете соответствие таких решений Вашему инвестиционному профилю в целом и в частности Вашим личным представлениям об ожидаемой доходности от операций с финансовыми инструментами, о периоде времени, за который определяется такая доходность, а также о допустимом для Вас риске убытков от таких операций. Банк не гарантирует доходов от указанных в данном разделе операций с финансовыми инструментами и не несет ответственности за результаты Ваших инвестиционных решений, принятых на основании предоставленной Банком информации. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в настоящем документе, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств (в частности, США и Европейский Союз) ввел режим санкций, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком. Банк предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.

Информация о финансовых инструментах и сделках с ними, которая может содержаться на данном интернет-сайте и в размещенных на нем сведениях, подготовлена и предоставляется обезличено для определенной категории или для всех клиентов, потенциальных клиентов и контрагентов Банка не на основании договора об инвестиционном консультировании и не на основании инвестиционного профиля посетителей сайта. Таким образом, такая информация представляет собой универсальные для всех заинтересованных лиц сведения, в том числе общедоступные для всех сведения о возможности совершать операции с финансовыми инструментами. Данная информация может не соответствовать инвестиционному профилю конкретного посетителя сайта, не учитывать его личные предпочтения и ожидания по уровню риска и/или доходности и, таким образом, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией персонально ему. Банк сохраняет за собой право предоставлять посетителям сайта индивидуальные инвестиционные рекомендации исключительно на основании договора об инвестиционном консультировании, исключительно после определения инвестиционного профиля и в соответствии с ним. С условиями использования информации при осуществлении деятельности на рынке ценных бумаг можно ознакомиться по ссылке.

Банк не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в нем, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами. Банк рекомендует Вам не полагаться исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены в настоящем материале, а сделать свою собственную оценку соответствующих рисков и привлечь, при необходимости, независимых экспертов. Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.

Банк прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящем информационном материале, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в данном документе, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.

Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. Настоящий документ не содержит описания таких рисков, информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Стоимость акций, облигаций, инвестиционных паев и иных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.

Банк и/или государство не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.

Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003 №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».

Банк настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в информационных материалах финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка (далее – участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых Банком в отношении конфликтов интересов, можно найти в Политике Банка по управлению конфликтом интересов, размещённой на официальном сайте Банка.

SOCAR с 20 сентября начнет подписку на облигации для внутреннего рынка на $100 млн

Подписка на новые облигации компании SOCAR (Госнефтекомпания Азербайджана, ГНКАР) начнется 20 сентября 2021 года.

«Принимая во внимание многочисленные запросы и большой спрос со стороны инвесторов в течение длительного времени, компания SOCAR 20 сентября этого года выпустит новые облигации для внутреннего рынка. Подписка на облигации начнется 20 сентября этого года и продлится до 29 октября», — сообщили агентству «Интерфакс-Азербайджан» в компании SOCAR Capital («дочка» SOCAR)

По данным компании, на облигации SOCAR смогут подписаться как азербайджанские граждане, так и зарегистрированные в Азербайджане местные и иностранные юридические лица. Приоритет продаж будет отдаваться физическим лицам (иностранные физические и юридические лица также смогут покупать у держателей облигаций на вторичном рынке).

«Срок обращения новых облигаций составит 5 лет. Эмиссия разделена на 100 тыс. облигаций номиналом в $1 тыс. за ценную бумагу. Ставка купона — 4,5% годовых (выплаты держателям облигаций будут осуществляться раз в квартал)», — сообщили в компании.

Облигации можно будет приобрести в киосках SOCAR в центрах ASAN 1 и 5, а также при обращении в инвестиционные компании, работающие в Азербайджане.

Как сообщалось ранее, размещение облигаций планируется на площадке Бакинской фондовой биржи (БФБ) по открытой подписке.

Как сообщалось ранее, SOCAR в сентябре 2016 года осуществила на внутреннем рынке первую эмиссию пятилетних облигаций на сумму $100 млн. Заявки на облигации компании превысили $203,4 млн.

Эмиссия была разделена на 100 тыс. пятилетних облигаций номиналом в $1 тыс. за ценную бумагу. Цель выпуска бумаг — диверсификация финансовых каналов компании и создание новых инвестиционных возможностей для населения. Доходность по облигациям составляет 5% в год. Выплата процентов осуществляется раз в три месяца. Последний платеж планируется осуществить 17 октября 2021 года. Держатели облигаций получат общий доход в размере $25 млн.

Х.Насирзаде

Что такое облигации? Вот что должен знать средний инвестор

Редакционная группа Select работает независимо, чтобы анализировать финансовые продукты и писать статьи, которые, как мы думаем, будут полезны нашим читателям. Мы можем получать комиссию, когда вы переходите по ссылкам на продукты наших аффилированных партнеров.

Начинающие инвесторы часто бывают перегружены советами о том, как им следует и не следует вкладывать свои деньги. Но есть несколько проверенных правил инвестирования, и одно из них — диверсифицировать ваш портфель.Другими словами, не кладите все яйца в одну корзину.

Диверсификация, по сути, означает распределение ваших денег между различными активами и инвестиционными инструментами, чтобы снизить риск того, что вы можете потерять все в случае финансового кризиса.

Хотя вы можете автоматически думать об акциях, когда начинаете планировать свою инвестиционную стратегию, облигации — это еще один тип инвестиционного актива, который поможет вам достичь того, что рекомендуют эксперты по диверсификации. Кроме того, они обычно несут меньший риск, чем акции, и могут действовать как противоположность доходности акций.

Как и многие другие области инвестирования, облигации могут быть сложными, но сегодня мы сохраняем их простоту. Вот что должен знать средний инвестор.

Основы облигаций

Облигации = долг

Короче говоря, облигации — это долг. Люди нередко берут в долг у банков, когда они занимают деньги (в форме ссуды) для оплаты ипотеки, автомобиля, высшего образования и т.д. Частные лица или инвесторы ссужают деньги корпорациям и правительствам, которым нужны средства.В этом сценарии мы можем назвать корпорации и правительства заемщиками.

По облигациям выплачиваются проценты

В обмен на ссуды инвесторам выплачиваются проценты по облигациям, аналогично тому, как поставщики ссуд или эмитенты кредитных карт взимают проценты с потребителей, когда ссужают нам деньги. Поскольку облигации выплачивают инвесторам проценты через регулярные промежутки времени, их часто называют «инвестициями с фиксированным доходом», и они могут помочь компенсировать любые убытки, которые могут возникнуть, если вы также вложите свои деньги в акции.

Годовые процентные ставки по облигациям выплачиваются инвесторам в период между выпуском облигации и датой ее погашения, известной как купонная выплата, и обычно они выплачиваются инвесторам дважды в год.

С облигациями ваши вложения привязаны до даты погашения. Это отличается от акций, где вы можете покупать и продавать в любое время. Итак, 10-летнюю облигацию нужно оставить нетронутой в течение 10 лет. Перед передачей денег важно знать дату погашения облигации.

Облигациям присвоен рейтинг

Подобно тому, как потребители имеют кредитный рейтинг, показывающий кредиторам их кредитоспособность и вероятность того, что они выплатят свой долг, определенные типы облигаций также имеют кредитные рейтинги, чтобы показать инвесторам вероятность того, что они будут погашены. свои вложения.

Наивысший рейтинг облигаций — AAA по рейтинговой модели S&P. И любая облигация с рейтингом C или ниже считается более высоким риском дефолта, что означает, что инвесторы могут потерять свои инвестиции.

Вам также следует обратить внимание на процентные ставки и уровень инфляции, когда вы идете покупать облигацию. Двумя большими рисками для облигаций являются рост инфляции и рост процентных ставок, последний из которых может привести к падению цен на облигации. И то, и другое может привести к потере стоимости облигаций.

Существуют разные типы облигаций.

Три основных типа облигаций, которые необходимо знать, — это корпоративные, муниципальные и казначейские облигации:

1. Корпоративные облигации: Как вы могли догадаться, это облигации, выпущенные корпорациями.Компании могут принять решение о выпуске облигаций, чтобы привлечь капитал для таких вещей, как исследования и разработки. Инвестирование в корпоративные облигации означает, что вам придется платить налоги с процентов, которые вы собираете, но эти типы облигаций обычно предлагают более высокую доходность, чем муниципальные облигации.
2. Муниципальные облигации: Муниципальные облигации выпускаются местными (городскими или городскими) органами власти и правительствами штата, которые стремятся собрать деньги для государственных проектов, таких как инфраструктура, парки или больницы. Инвестирование в муниципальные облигации означает, что вам не нужно платить налоги с получаемых процентов.
3. Казначейские облигации: Обычно называемые казначейскими облигациями, это облигации, выпущенные федеральным правительством и, следовательно, рассматриваемые с низким уровнем риска. Зато процентные ставки ниже, чем по корпоративным облигациям. Инвестирование в казначейские облигации означает, что вам придется платить федеральные налоги со своих доходов, но не налоги штата или местные. Они также могут быть разумной покупкой во время всплеска инфляции.

Где купить облигации

Инвесторы покупают облигации у брокеров или, в случае облигаций Казначейства США, напрямую у правительства.Некоторые крупные брокерские фирмы, такие как E * TRADE, Charles Schwab и Fidelity, специализируются на инвестировании в облигации и предлагают инвесторам десятки тысяч облигаций.

Помимо покупки облигаций напрямую, вы также можете инвестировать в фонд облигаций. Фонды облигаций предоставляют вам доступ к различным типам облигаций, так что вы можете инвестировать в различные виды облигаций.

Когда вы подпишетесь на робо-консультанта, вы пройдете опрос, чтобы оценить свой риск. Затем алгоритм сервиса порекомендует лучший портфель для ваших финансовых потребностей, который часто будет включать в себя сочетание акций и облигаций.Выберите десятки проверенных роботов-консультантов, и наш лучший выбор, Betterment, и занявший второе место, Wealthfront, предлагают сочетание акций и облигаций в своих портфелях.

При поиске брокера подумайте о перекрестных ссылках на BrokerCheck, который может быть полезным ресурсом, чтобы убедиться, что брокер заслуживает доверия.

От редакции: Мнения, анализы, обзоры или рекомендации, выраженные в этой статье, принадлежат только редакции Select, и не были рассмотрены, одобрены или иным образом подтверждены какой-либо третьей стороной.

Что такое облигации? — REtipster.com

Облигации — это ссуды, предоставленные инвестором компании или государственному органу. Компании выпускают облигации инвесторам в облигации, чтобы они могли получить финансирование, необходимое для финансирования своих проектов, операций или приобретений. Аналогичным образом, правительства могут выпускать облигации, чтобы получить больше финансовых средств или пополнить потоки доходов [1].

Заемщик (эмитент облигации) должен уплатить проценты за определенный период, в зависимости от условий облигации, а также остаток по основной сумме долга по окончании срока погашения.Выплаты процентов выплачиваются держателю облигации (инвестору или кредитору, ссудившему деньги эмитенту) регулярными платежами, часто раз в полгода.

По наступлении срока погашения заемщик должен вернуть оставшуюся часть денег инвестора. В типичной ссуде это часто основная сумма кредита, но в облигации основная сумма работает несколько иначе [2]. Для начала эмитент оплачивает номинальную стоимость или номинальную стоимость облигации. В зависимости от рыночных условий эта стоимость может отличаться (выше или ниже) от цены, по которой инвестор приобрел облигацию, поскольку номинальная стоимость обычно выпускается номиналом в 1000 долларов.

являются рыночными [3], что означает, что они могут быть проданы другому инвестору, если они больше не нужны первоначальному инвестору или если существует облигация с более высокими процентными ставками. Например, предположим, что у инвестора есть облигация с процентной ставкой 4%, но он хочет обменять ее с другой облигацией с процентной ставкой 5%. Другой держатель облигации обычно отказывается от этой сделки из-за более низкой доходности, если инвестор со ставкой 4% не продает облигацию со скидкой или ниже номинальной стоимости облигации.Аналогичным образом, если инвестор продает облигацию по цене выше ее номинальной стоимости, считается, что она продана с премией.

Цены облигаций имеют тенденцию двигаться в направлении, противоположном процентным ставкам [4].

Как устанавливаются процентные ставки по облигации?

Некоторые облигации имеют фиксированные процентные ставки, в то время как другие имеют переменные или «плавающие» процентные ставки, которые могут изменяться вверх и вниз в течение срока действия облигации. Как правило, процентная ставка по облигациям с плавающей ставкой устанавливается на определенную сумму выше или ниже базовой ставки, например LIBOR (Лондонская межбанковская ставка овернайт) или SOFR (обеспеченная ставка овернайт).

Другие факторы, влияющие на процентную ставку по облигации, включают риск, связанный с заемщиком и его проектом. Более длинные облигации, более неустойчивые заемщики и облигации с правом отзыва обычно имеют более высокие процентные ставки, чтобы компенсировать кредиторам дополнительный риск, который они берут на себя. Процентная ставка по облигации также обычно тем выше, чем дольше срок облигации.

Инвесторы и финансовые аналитики также используют «базисные пункты» или б.п. для обозначения процентных ставок и облигаций. Базисная точка составляет 1/100 процентной ставки 1%, что означает, что 100 базисных пунктов равны 1% процентной ставки.Базисные точки используются для обозначения разницы в доходности облигаций (см. Ниже) или когда Федеральная резервная система меняет ставку по федеральным фондам [5].

Что такое облигации и как они работают?

Итак, существует мнение, что облигации — это что-то вроде… ну, скучно — по крайней мере, по сравнению с акциями. Имеет смысл: акции обычно сопряжены с большим риском и, следовательно, с шансом получить более высокую доходность, чем они были исторически. (Вот почему акции являются важной частью инвестиционных стратегий многих людей.) И, конечно же, вы бесконечно слышите все о взлетах и ​​падениях фондового рынка в новостях.

Облигации пользуются гораздо меньшей прессой. Они более предсказуемы. Но скучный может быть красивым — просто попросите пятничный вечер, проведенный в пижаме на диване. Или тако по вторникам. Или восход солнца, который вы можете ожидать каждый божий день.

И если вы хотите, чтобы ваш инвестиционный портфель был диверсифицирован (предупреждение о спойлере: вы это делаете, потому что это помогает снизить риск), тогда вы не можете просто покупать акции.Облигации не менее важны.

Что такое облигация?

Облигация — это разновидность долгового расписки: тот, кто выпускает облигацию, занимает деньги у покупателя облигации. В свою очередь, эмитент облигаций соглашается выплатить владельцу облигации в определенный день в будущем плюс регулярные выплаты процентов по ходу дела. (Эти процентные выплаты являются причиной того, что облигации иногда также называют инвестициями с фиксированным доходом.)

Точно так же, как вы можете купить акции одной акции или акций фонда, который включает акции, вы также можете купить отдельную облигацию или акций фонда, который включает облигации.Для портфелей Ellevest Digital и Premium мы используем биржевые фонды (ETF) и паевые инвестиционные фонды, чтобы получить облигации в вашем инвестиционном портфеле. Для клиентов Ellevest Private Wealth Management мы используем индивидуальные облигации.

Также, как и акции, облигации могут продаваться — покупаться и продаваться разными инвесторами — даже после того, как они были первоначально выпущены.

Немного связной лексики очень быстро

Как и многие другие вещи во вселенной инвестирования, облигации имеют целый набор специальных условий, которые необходимо знать.Вот самые важные из них.

• Номинальная стоимость: Сумма, которую эмитент облигации обещает выплатить держателю облигации в конце срока ссуды; иначе «номинальная стоимость» или «основная стоимость». Это число не меняется.

• Ставка купона: Процентная ставка, которую эмитент облигации обещает выплачивать в течение срока действия облигации. Например, по облигации с номинальной стоимостью 1000 долларов США и ставкой купона 5% выплачиваются 50 долларов процентов в год.

• Дата погашения: Самый последний возможный день жизни облигации.Это предполагаемый срок выплаты эмитентом облигации номинальной стоимости. Вообще говоря, чем дольше срок погашения облигации, тем больше по ней выплачиваются проценты, потому что эмитент облигации должен платить больше, чтобы убедить вас подождать, прежде чем получить возврат.

• Рыночная цена: Цена, которую человек заплатил бы сегодня, если бы он захотел купить облигацию на рынке (плюс любые еще не уплаченные проценты, на которые имел право предыдущий владелец). Это число все время меняется.

• Доходность: В общих чертах доходность облигации — это то, сколько инвестор может зарабатывать каждый год, инвестируя в облигацию, — это, по сути, форма прибыли.Всегда выражается в процентах.

Как облигации работают в дикой природе

Доходность облигаций и ставка по федеральным фондам

Когда облигация выпускается впервые, на ее процентную ставку влияет ставка по федеральным фондам — ​​то есть то, что люди имеют в виду, когда говорят о повышении или понижении «процентных ставок» ФРС.

В основном, когда ставка по федеральным фондам снижается, доходность облигаций имеет тенденцию к снижению. Когда ставка по федеральным фондам повышается, доходность облигаций имеет тенденцию расти.

Доходность облигаций в сравнении с ценами облигаций

Это полезно знать на тот случай, если вы когда-нибудь услышите об облигациях в новостях, потому что новостные люди почти никогда этого не объясняют (когда они вообще говорят об облигациях). Вот он: Когда доходность облигаций растет, цены падают, и наоборот.

Это потому, что существует математическая формула, которая используется для оценки цен облигаций, и в ней цены и доходность движутся в противоположных направлениях. Помните, что выше: доходность — это процент, который говорит вам, сколько вы можете заработать в год (включая проценты), если вы инвестируете в облигацию — и чем больше вы платите за что-то, тем меньше у вас возможностей для получения прибыли.Поэтому, если цена растет и ничего не меняется, доходность должна снижаться.

Вот как это выглядит в реальной жизни.

1. Допустим, доходность облигаций растет — недавно выпущенные облигации приносят больше процентов, чем ранее выпущенные облигации.

2. Инвесторы по понятным причинам предпочтут эти новые облигации с более высокими процентными ставками (при прочих равных).

3. Продавцы облигаций затем должны помочь ранее выпущенным облигациям конкурировать — это означает, что они должны снизить цену, чтобы повысить доходность.

(Между тем, изменения в цене облигации не очень важны, если кто-то планирует удерживать ее до погашения.)

Как облигации могут помочь вашему инвестиционному портфелю

Вот где скучно становится красивее: исторически доходность, которую инвесторы получали от облигаций, была более стабильной, чем доходность от акций. Кроме того, инвесторы заранее знают, какой будет процентная ставка по облигации, прежде чем покупать ее. Это обычно делает доходность облигаций более предсказуемой, чем доходность акций — другими словами, облигации имеют тенденцию быть менее рискованными.

Время инвестировать

Тот факт, что облигации менее рискованны, чем акции, может быть действительно полезным для ваших целей. Например, если вы планируете инвестировать в течение 30 лет — например, для выхода на пенсию — это нормально, если вы немного рискуете (или владеете большим количеством акций). Через 30 лет у фондового рынка больше шансов оправиться от любых спадов.

Но если у вас меньше времени — скажем, вы хотите внести первоначальный взнос за дом через пять лет — тогда вы, вероятно, захотите меньше рисковать.Таким образом, чем меньше у вас времени для инвестирования, тем больше в ваш инвестиционный портфель обычно входят облигации.

Диверсификация

Кроме того, акции и облигации часто (хотя и не всегда) движутся в противоположных направлениях. Когда цены на акции падают, цены на облигации могут расти, и наоборот — одной из распространенных причин является тот факт, что, когда инвесторы нервничают по поводу фондового рынка, они часто вместо этого обращаются к облигациям. Вот почему облигации помогают диверсифицировать ваш портфель.

Инвестиционная стратегия

также могут быть удобны для некоторых людей, если они хотят получать эти регулярные процентные выплаты в рамках своей инвестиционной стратегии — например, пенсионеры.

Как работает риск, когда дело касается облигаций

Любое инвестирование сопряжено с риском, поэтому я должен сказать это: «скучный» не означает «гарантированный» (даже тако во вторник можно отменить).

Например, существует риск инфляции: вероятность того, что стоимость облигации не будет расти достаточно быстро, чтобы успевать за инфляцией. Еще один — и, вероятно, самый значительный — это риск дефолта, также называемый кредитным риском: вероятность того, что эмитент облигации не выплатит основную сумму или проценты вовремя (или вообще не выплатит).

Вообще говоря, чем рискованнее облигация, тем больше по ней будут выплачиваться проценты. Эмитенты облигаций фактически доплачивают инвесторам, чтобы компенсировать им дополнительный риск.

Рейтинговые агентства

Организации, называемые рейтинговыми агентствами, присваивают эмитентам облигаций (как вы уже догадались) кредитные рейтинги на основе того, насколько вероятно, что, по их мнению, эмитент сможет своевременно выплатить проценты и основную сумму по своим облигациям. (Это похоже на то, что вы получаете кредитный рейтинг от FICO.) Большая тройка — это Moody’s, Standard & Poor’s (S&P) и Fitch.

S&P меняются от AAA (действительно безопасно) до D (действительно рискованно). Облигации с более высокими рейтингами (AAA, AA, A и BBB) называются облигациями «инвестиционного уровня». Облигации с более низким рейтингом называются облигациями «спекулятивного уровня», также известными как «высокодоходные» или «мусорные облигации» (примечание: это не следует путать с мусорной официанткой).

Более низкие рейтинги не означают, что эмитенты определенно не выполнят свои платежи, но это означает, что инвестиции более рискованные — поэтому они обычно предлагают более высокую доходность и добавляют еще большую диверсификацию.

Виды облигаций

Тип облигации зависит от того, кто ее выпускает, то есть от того, кто берет деньги в долг. Вот несколько распространенных.

Государственные облигации

Наиболее распространенным типом облигаций являются государственные облигации, также известные как «суверенные» облигации. Они выпускаются и гарантируются центральными правительствами развитых стран или стран с формирующимся рынком (которые являются странами, экономика которых может быть менее стабильной).

Например, США выпускают казначейские облигации, в том числе казначейские векселя, о которых вы, возможно, слышали, например, казначейские векселя, казначейские облигации и казначейские облигации (все они облигации; просто у них разный период времени до даты погашения).

Государственные облигации часто считаются наименее рискованным типом (в зависимости от страны). Это потому, что теоретически правительство всегда может напечатать больше денег или поднять налоги, чтобы вернуть вам долг. Поскольку они самые безопасные, они, как правило, предлагают самую низкую доходность по сравнению с другими типами облигаций.

Муниципальные облигации

Муниципальные облигации (или «муни») выпускаются местными органами власти, такими как город, штат или округ, чтобы помочь им собрать деньги для государственных проектов, таких как строительство школ, ремонт мостов и т. Д.

Существует два основных типа: облигации с общими обязательствами и доходные облигации. Первый, как правило, подкрепляется «полной верой и доверием» эмитента облигаций, что означает, что именно местное правительство должно выплатить облигации обратно. (Они могут сделать пометку в плане проекта, в которой говорится, что они повысят налоги, если им грозит провал.)

, как правило, подкрепляются доходом, который будет поступать от любого проекта, который эта облигация финансирует. Так, например, они могли использовать сборы, взимаемые с нового моста, для выплаты долгов.

Муниципальные облигации обычно не так безопасны, как государственные облигации. Тем не менее, они могут упасть сразу — есть муниципалитеты инвестиционного уровня и высокодоходные.

Корпоративные облигации

Так же, как вы можете покупать акции американских компаний, компаний в развитых странах и компаний на развивающихся рынках, вы также можете покупать у них облигации.

Корпоративные облигации также могут падать во всем спектре риска. В целом, однако, чем сильнее баланс компании (что означает, что они действительно финансово стабильны), тем выше будет их кредитный рейтинг и тем менее рискованными будут их облигации.Это, в свою очередь, означает, что они могут предлагать более низкие процентные ставки, чем компании с более слабым балансом.

Итак. Связи могут быть немного скучными, но эй — оказывается, скука в любом случае может быть полезна для вашего здоровья. Считайте их демистифицированными и не стесняйтесь идти вперед и инвестировать более уверенно.

Что такое облигации? А как работают облигации?

редко бывают такими привлекательными, как эти безумные акции, но они надежно приносят прибыль. Узнайте об облигациях и о том, как согласовать их с вашим личным стилем инвестирования.

Существует множество различных типов инвестирования, с которыми можно поэкспериментировать. Они различаются по степени риска и обычно должны соответствовать вашему личному стилю инвестирования. Облигации хороши тем, что обеспечивают инвесторам стабильный и стабильный доход. Узнайте о плюсах и минусах облигаций и о том, как они на самом деле работают.

Что такое облигация?

Облигация — это долговая инвестиция, при которой инвестор ссужает деньги юридическому лицу или правительству. Средства заимствуются на определенный период времени под плавающую или фиксированную процентную ставку.Если вам нужен гарантированный источник дохода, облигации — гораздо более безопасный вариант, чем большинство других. Однако облигации бывают много раз, и каждый тип имеет разный уровень риска.

В отличие от акций, которые являются долевыми инструментами, облигации являются долговыми инструментами. Когда облигации впервые выпускаются компанией, инвестор / кредитор обычно дает компании 1000 долларов США, и компания обещает выплачивать инвестору / кредитору определенную процентную ставку каждый год (так называемая купонная ставка) И выплачивать ссуду в размере 1000 долларов США, когда облигация созревает (так называемая дата погашения).Например, GE может выпустить 30-летнюю облигацию с купоном 5%.

Инвестор / кредитор дает GE 1000 долларов, и каждый год кредитор получает 50 долларов от GE, а по истечении 30 лет инвестор / кредитор получает свои 1000 долларов обратно. Облигации отличаются от акций тем, что имеют заявленную норму прибыли и обеспечивают регулярный денежный поток в форме купонных выплат держателям облигаций.

Этот денежный поток влияет на стоимость и стоимость облигации и влияет на истинную доходность (норму прибыли), которую получают держатели облигаций.Нет таких обещаний, связанных с владением обыкновенными акциями.

После того, как облигация была выпущена непосредственно компанией, она торгуется на биржах. Когда начинают действовать силы спроса и предложения, цена облигации изменяется от ее первоначальной номинальной стоимости в 1000 долларов. На дату выпуска облигации GE доходность в 5% была приемлемой, учитывая риск GE. Но если процентные ставки вырастут и эта 5% доходность станет неприемлемой, цена облигации GE упадет ниже 1000 долларов, так что эффективная доходность будет выше, чем 5% купонная ставка.И наоборот, если процентные ставки в целом снижаются, то ставка купона GE в размере 5% начинает выглядеть привлекательной, и инвесторы будут предлагать цену облигации выше 1000 долларов. Когда облигация торгуется выше своей номинальной стоимости, говорят, что она торгуется с премией; когда облигация торгуется ниже своей номинальной стоимости, считается, что она торгуется с дисконтом. Понимание разницы между вашими купонными выплатами и истинной доходностью облигации имеет решающее значение, если вы когда-либо торгуете облигациями.

Плюсы и минусы облигаций

Как и во всем (почти), у инвестирования в облигации есть как плюсы, так и минусы.

Плюсы

• Облигации являются довольно безопасным вложением средств и созданы для того, чтобы давать вам, инвестору, регулярно заранее запланированные платежи.
• В случае, если компания не сможет выплатить обещанные платежи, вы получите их в полном объеме. . Вы будете одним из первых, кто получит компенсацию за убытки, если активы компании будут ликвидированы.
• Даже если процентные ставки снизятся, вам все равно гарантировано (по закону) получение более высокой ставки
• Даже если вы продадите облигации не так просты и быстры, как продажа акций на фондовом рынке, есть рынок, где вы можете продать их, если действительно хотите (старая школа — например, позвонить своему брокеру и попросить его или ее найти вам покупателя)

Минусы

• Налоги, Налоги, Налоги.Выплаты процентов по облигациям облагаются налогом выше, чем любой другой инвестиционный доход. Он основан на налоговой ставке, которую вы платите со своего регулярного дохода, и может быть довольно высоким, исходя из ваших доходов.
• Если процентные ставки вырастут, вы будете привязаны к более низким процентным ставкам. Это означает, что если вы в настоящее время получаете 4%, а рыночная процентная ставка повышается до 6%, вы по-прежнему привязаны к заранее оговоренным 4%
• . Хотя доходность фиксированная, она ограничена. Вы могли бы заработать гораздо больше денег, если бы инвестировали в что-то более рискованное, например, в акции или ETF.
• По большинству облигаций проценты выплачиваются раз в полгода (два раза в год), а по некоторым облигациям проценты не выплачиваются до конца (облигации с нулевым купоном).Это не лучший вариант, если вы ищете то, что приносит вам больше денег.

Как работают облигации?

Компании часто выпускают облигации напрямую инвесторам, когда они хотят финансировать новые проекты или рефинансировать существующие долги вместо получения ссуд в банке. Облигация выпускается вместе с контрактом, в котором указывается процентная ставка и срок возврата заемных средств.

Есть два способа заработать на облигациях:

Выплата процентов

В большинстве случаев вы будете получать регулярные фиксированные процентные платежи, пока держите облигацию.Некоторые облигации имеют плавающую процентную ставку, которая со временем колеблется. В дату погашения облигации вы получите обратно ее номинальную стоимость.

Продажа облигации на сумму, превышающую вы заплатили

Цены на облигации имеют тенденцию расти по мере снижения процентных выплат. Если это произойдет, деньги все равно можно будет заработать, продав облигацию до того, как наступит до ее погашения. Вы получите больше, чем заплатили, и сохраните заработанные проценты до тех пор, пока не продадите его.

Кто должен инвестировать в облигации?

Инвестиции в облигации подходят не всем.Хотя многие эксперты согласны с тем, что по крайней мере часть вашего портфеля должна состоять из облигаций, есть определенные типы инвесторов, которые немного лучше подходят для этой модели.

Вы с большей вероятностью инвестируете в облигации:

1. Если вы относительно консервативный инвестор.

Облигации считаются более безопасной альтернативой акциям в краткосрочной перспективе. Они менее изменчивы, а значит, будет меньше колебаний.

2. Если вы считаете, что фондовый рынок слишком рискованный, и хотите убедиться, что все ваши яйца не находятся в одной корзине

Акции, как правило, со временем превосходят облигации.Хотя в краткосрочной перспективе медвежьи рынки могут обесценить ваши вложения в акции. Однако, как показано на приведенном ниже графике, облигации обычно более стабильны, чем любой другой актив.

3. Если вы больше заботитесь о получении дохода от своих инвестиций, чем о повышении ценности.

По облигациям выплачивается обычная процентная ставка (доход), но обычно они не растут в цене так сильно, как акции, ETF или паевые инвестиционные фонды.

4. Если вы пенсионер

У пенсионеров более короткий инвестиционный горизонт.Таким образом, вы будете больше заботиться о получении дохода и безопасности.

MOTLEY FOOL ALERT ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ О ГОРЯЧИХ ЗАПАСАХ

У ВАС ЕСТЬ МАСШТАБИРОВАНИЕ? Я СДЕЛАЛ И КУПИЛ ЕГО 4 РАЗ ЗА ПОСЛЕДНИЕ 12 МЕСЯЦЕВ — СПАСИБО ДУРАКУ!

The Motley Fool был на пике популярности в течение года, теперь рекомендуя его 3 июля 2019 года, когда он был на уровне 90 долларов; затем снова 3 октября 2019 года, когда он был на уровне 76 долларов; затем снова во время COVID 19 марта 2020 года, когда он составлял 123 доллара, и, наконец, снова 156 апреля 2020 года, когда он был на уровне 150 долларов.Так что сейчас она составляет 448 долларов. Именно так они год за годом получают невероятную прибыль.

Узнайте больше об услуге Motley Fool Stock Advisor и о том, как получить их выбор всего за 19 долларов.

Обзор, примеры государственных и корпоративных облигаций

Что такое облигации?

Облигации — это ценные бумаги с фиксированным доходом Торговля и инвестирование Руководства CFI по торговле и инвестициям предназначены для самостоятельного обучения, чтобы научиться торговать в своем собственном темпе.Просмотрите сотни статей о торговле, инвестировании и важных темах для финансовых аналитиков. Узнайте о классах активов, ценах на облигации, риске и доходности, акциях и фондовых рынках, ETF, динамике, технических средствах, выпускаемых корпорациями и правительствами для привлечения капитала. Эмитент облигаций Эмитенты облигаций Существуют разные типы эмитентов облигаций. Эти эмитенты облигаций создают облигации для заимствования средств у держателей облигаций, которые подлежат погашению при наступлении срока погашения. заимствует капитал у держателя облигаций и производит им фиксированные платежи по фиксированной (или переменной) процентной ставке на определенный период.

Что такое договор?

Соглашение об эмиссии — это обязательный договор между эмитентом и держателем облигации, в котором излагаются характеристики облигации. Обычно он включает:

• Дата погашения
• Даты выплаты процентов
• Независимо от того, является ли он конвертируемым или отзывным (или ни одним из них)
• Условия использования

Ключевые термины

Доходность / доходность к погашению (YTM) — Годовая норма доходности облигации, удерживаемой до погашения (при условии, что все платежи не задерживаются).

Основная сумма (или номинальная стоимость) — Начальная сумма денег, вложенная в облигацию.

Срок погашения — Дата истечения срока действия облигации, когда основная сумма долга должна быть выплачена держателю облигации.

Купонная ставка — Выплата процентов, которую эмитент выплачивает держателю облигации. Обычно они изготавливаются раз в полгода (каждые шесть месяцев), но могут варьироваться.

По умолчанию — Когда физическое или юридическое лицо не может выплатить кредитору заранее оговоренную сумму процентов или основной суммы (на основании юридического обязательства), физическое или юридическое лицо может объявить дефолт, позволяя держателю долга потребовать свои активы для погашения.

Что такое номинальные, премиальные и дисконтные облигации?

Ставка купона по номиналу = Доходность

Ставка премиального купона> Доходность

• Инвесторы будут платить премию (более высокую цену) за облигацию, которая предлагает более высокую купонную ставку, чем рыночная доходность.

Ставка дисконтного купона

• Инвесторы будут платить скидку (более низкую цену) за облигацию, которая предлагает более низкую купонную ставку, чем рыночная доходность.

Примеры облигаций

1. Компания А выпускает пятилетние облигации 1 января 2018 года, стоимость каждой облигации составляет 100 долларов США с выплатой 5%. Доходность к погашению составляет 6%.

Какая доходность?

• Доходность к погашению (YTM) составляет 6%.

Что является основным?

Какой срок погашения?

• 01 января 2023 г. (срок погашения — пять лет с даты выпуска).

Какая ставка купона?

2.Компания B выпускает двухлетние облигации 1 марта 2018 года по цене 500 долларов каждая и с выплатой 6%, при этом первый платеж производится через шесть месяцев после даты выпуска. Доходность к погашению составляет 6%.

В какие даты будет произведена оплата держателю облигации?

• 1 сентября 2018 г.
• 1 марта 2019 г.
• 1 сентября 2019 г.
• 1 марта 2020 г.

Сколько им будут платить в каждую дату?

• 1 сентября 2018 г .: 500 долл. США * (6% / 2) = 15 долл. США
• 1 марта 2019 г.: 500 долл. США * (6% / 2) = 15 долл. США
• 1 сентября 2019 г .: 500 долл. США * (6% / 2) = 15
• 1 марта 2020 г .: 500 долл. * (6% / 2) + 500 долл. = 515 долл.

* Примечание: 6% / 2, поскольку купонная ставка является годовой, но выплачивается раз в полгода.

* Примечание: последний платеж включает основную сумму.

3. Облигация с доходностью 5,5% предлагает ставку купона 6%. Будет ли цена этой облигации выше или ниже основной суммы долга?

• Выше, потому что это облигация с премией (инвесторы будут платить более высокую цену за более высокую ставку).

Государственные облигации

Ниже приведены примеры государственных облигаций, которые обычно предлагают более низкую процентную ставку по сравнению с корпоративными облигациями.

1. Облигации федерального правительства

Снижение доходности объясняется способностью федерального правительства печатать деньги и собирать налоговые поступления, что значительно снижает вероятность дефолта. По этой причине долг правительства США считается безрисковым.

2. Казначейские векселя

3. Казначейские векселя

• Срок погашения от 1 до 10 лет

4. Казначейские облигации

5.Бескупонная облигация

Бескупонная облигация не предусматривает выплаты купона, но выпускается по дисконтированной цене.

6. Муниципальные облигации

Облигации, выпущенные местными органами власти или штатами, называются муниципальными облигациями. Они сопряжены с большим риском, чем облигации федерального правительства, но предлагают более высокую доходность.

Примеры государственных облигаций

1. Правительство Канады выпускает облигацию с доходностью 5%, которая выплачивается только при наступлении срока погашения. Что это за тип облигации?

• Бескупонная облигация (дисконтная облигация)

2.Правительство США выпускает облигацию на 2% со сроком погашения 3 года и облигацию на 3,5% со сроком погашения 20 лет. Как называются эти облигации?

• Облигация 2%: казначейская нота (срок погашения от 1 до 10 лет)
• Облигация 5%: казначейская облигация (срок погашения более 10 лет)

Корпоративные облигации

Корпоративные облигации выпущены Корпорации Корпорация — это юридическое лицо, созданное физическими лицами, акционерами или акционерами с целью деятельности с целью получения прибыли.Корпорациям разрешено заключать контракты, предъявлять иски и предъявлять иски, владеть активами, перечислять федеральные налоги и налоги штата, а также занимать деньги в финансовых учреждениях. и предлагают более высокую доходность по сравнению с государственными облигациями из-за более высокого риска неплатежеспособности. По облигации с высоким кредитным рейтингом будет выплачиваться более низкая процентная ставка, потому что кредитное качество указывает на более низкий риск дефолта для бизнеса.

1. Конвертируемая облигация

Компания может выпускать конвертируемые облигации, которые позволяют держателям облигаций выкупить их на заранее определенную сумму капитала.Облигация обычно предлагает более низкую доходность из-за дополнительной выгоды от ее конвертации в акции.

2. Облигации с правом отзыва

Облигации с правом отзыва могут быть погашены компанией до наступления срока погашения, обычно с премией. Это может быть выгодно для бизнеса, работающего в среде, где процентные ставки снижаются, потому что фирма может перевыпустить облигации с более низкой доходностью.

3. Облигация инвестиционного уровня

Облигация с высоким кредитным рейтингом (минимум «Baa» агентством Moody’s) считается инвестиционной.

4. Нежелательная облигация

Нежелательная облигация Ненужные облигации Нежелательные облигации, также известные как высокодоходные облигации, представляют собой облигации, рейтинг которых ниже инвестиционного уровня тремя крупными рейтинговыми агентствами (см. Изображение ниже). Нежелательные облигации несут более высокий риск дефолта, чем другие облигации, но они приносят более высокую доходность, что делает их привлекательными для инвесторов. имеет кредитный рейтинг «BB» или ниже и предлагает высокую доходность из-за повышенного риска дефолта компании.

Примеры корпоративных облигаций

1.Компания А выпускает облигации с высоким кредитным рейтингом (выше А), которые могут быть конвертированы в акции. Что это за тип облигации?

• Конвертируемая облигация инвестиционного уровня

2. Компания B замечает тенденцию к снижению процентных ставок и решает выкупить свои облигации с низким кредитным рейтингом (CC), планируя перевыпустить их по более низкой ставке. Какой вид облигации они выкупают?

3. Компания A выпускает облигацию с купонной ставкой 3%, а компания B выпускает облигацию со ставкой купона 7%.Какая облигация, скорее всего, будет иметь более высокий кредитный рейтинг?

• 3% -ная облигация, потому что более низкая доходность обычно указывает на меньшую вероятность дефолта по сравнению с 7% -ной облигацией.

Ссылки по теме

Для получения дополнительной информации CFI предлагает широкий спектр курсов по бухгалтерскому учету, финансовому анализу и финансовому моделированию, включая курс «Финансовое моделирование и оценка» (FMVA) ™. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки ( Сертификация FMVA) ®CFI «Финансовое моделирование и оценка аналитика» (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере.Запишитесь сегодня! программа сертификации. Чтобы продолжить обучение и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы:

• Стоимость облигаций Стоимость облигаций Ценообразование облигаций — это наука о расчете цены выпуска облигации на основе купона, номинальной стоимости, доходности и срока до погашения. Ценообразование облигаций позволяет инвесторам
• Рынки долгового капитала Рынки долгового капитала (DCM) Группы рынков долгового капитала (DCM) несут ответственность за предоставление консультаций непосредственно корпоративным эмитентам по вопросам привлечения заемных средств для приобретения, рефинансирования существующего долга или реструктуризации существующего долга.Эти группы работают в быстро меняющейся среде и тесно сотрудничают с партнером-консультантом.
• Торговля с фиксированным доходом Торговля с фиксированным доходом Торговля с фиксированным доходом включает в себя инвестирование в облигации или другие долговые ценные бумаги. Ценные бумаги с фиксированным доходом имеют несколько уникальных атрибутов и факторов, которые
• Введение в курс с фиксированным доходом

Что такое облигации Muni? — Муниципальные облигации для Америки

ОБЛИГАЦИИ ДЛЯ ПОСТРОЕНИЯ АМЕРИКИ

Что такое муниципальные облигации?

Каковы экономические преимущества финансирования с помощью муниципальных облигаций?

• Муниципальные облигации обычно финансируют инвестиции в основную инфраструктуру, а не текущие расходы (например, заработную плату или государственные пособия).
  • Эти инвестиции включают: школы; больницы неотложной помощи; дороги, шоссе и мосты; аэропорты; метро; морские порты и морские терминалы; объекты водоснабжения и водоотведения; многоквартирное жилье; библиотеки и ратуши; электроэнергетическое и газовое оборудование для городских коммунальных служб; и другие общественные проекты.
• 2 триллиона долларов — объем инвестиций в инфраструктуру, профинансированных за счет не облагаемых налогом муниципальных облигаций за последнее десятилетие. 1
• Почти две трети базовой инфраструктуры страны финансируется за счет муниципальных облигаций. 2

Кто покупает муниципальные облигации?

• Около 72 процентов облигаций принадлежат физическим лицам напрямую или через паевые инвестиционные фонды и т.п.
  • Три пятых — инвесторами старше 65 лет. 3
  • Примерно 40 процентов процентов по муниципальным облигациям выплачивается домохозяйствам с доходом менее 200 000 долларов. 4
  • Около 25 процентов облигаций принадлежат предприятиям, в первую очередь компаниям по страхованию имущества, от несчастных случаев и жизни, а также банкам.

Почему инвесторы покупают муниципальные облигации?

• Инвесторы покупают муниципальные облигации из-за стабильности рынка муниципальных облигаций.
  • Государственные и местные органы власти выпускали облигации на протяжении веков — это хорошо известный и хорошо регулируемый финансовый инструмент.
• Муниципальные облигации — чрезвычайно безопасное вложение.
  • Уровень дефолта за 40 лет по корпоративным облигациям превышает 11 процентов; но
  • Уровень дефолта за 40 лет по муниципальным облигациям составляет всего 0,13 процента; 5 и
  • Ни одна из муниципальных облигаций с рейтингом AAA не объявила дефолта за это время.
• Исключение процентов из федерального подоходного налога обеспечивает экономию налогов для инвесторов.
  • Однако инвесторы соглашаются на более низкую норму прибыли по облигации в обмен на освобождение от уплаты налогов, сокращение или устранение любых налоговых «непредвиденных доходов».”

Каковы финансовые преимущества финансирования с помощью муниципальных облигаций?

• В последнее десятилетие проекты, финансируемые муниципальными облигациями, стоили на 495 миллиардов долларов меньше, чем если бы они финансировались за счет налогооблагаемых долгов. 6
• Более низкие затраты по займам для проектов, финансируемых за счет облигаций:
  • Позволяют увеличить инвестиции;
  • Снижение налогов и коммунальных платежей для резидентов; и
  • Помощь в создании рабочих мест и экономическом росте.

Как облигации способствуют финансовой ответственности?

• Облигации утверждаются референдумом избирателя или положительным голосованием правительственного органа (городского совета, окружного совета, коммунального совета и т. Д.).
• Основная сумма и проценты выплачиваются жителями штата и местными жителями.
• За последнее десятилетие, хотя федеральный долг почти удвоился (как в реальных долларах, так и в процентах от ВВП), государственный и местный долг оставался стабильным. 7

1. «Ежегодник Thomson Reuters для покупателя облигаций за 2016 год», февраль.2016.
2. Конг. Бюджетное управление, J. Comm. «О налогообложении, субсидировании инвестиций в инфраструктуру с помощью облигаций с льготным налогообложением», 2 (октябрь 2009 г.).
3. Служба внутренних доходов, Статистика доходов — 2014: индивидуальные налоговые декларации, (2016)
4. Id.
5. http://www.fortpittcapital.com/municipal-bonds-returns-defaults-rates/ (последнее посещение 1 декабря 2014 г.).
6. Национальная ассоциация округов и др., Защита облигаций для сохранения инфраструктуры и рабочих мест, на 5 (2013 г.).
7. Совет управляющих Федеральной резервной системы, Счета движения денежных средств США, 101 (11 июня 2015 г.).

Что такое облигация? | RamseySolutions.com

Нет, мы не говорим о всеобщем любимом британском шпионе. Мы говорим об облигациях, которые используются как инвестиции, люди! Тем не менее, облигации кажутся некоторым людям загадкой.

Облигация обещает предсказуемый доход с течением времени, и они часто поддерживаются государством.Поскольку они рассматриваются как «безопасные» инвестиции, они привлекают множество инвесторов. Фактически, в мировой рынок облигаций инвестировано более 105 триллионов долларов! ¹ Но что именно равно облигации? И хорошее ли это место, чтобы припарковать ваши кровно заработанные деньги?

Посмотрим, входят ли они в ваш пенсионный портфель.

Что такое облигация?

Облигации — это тип инвестиций с фиксированным доходом (хотя все большую популярность приобретают облигации с плавающей процентной ставкой).Это просто означает, что они созданы для того, чтобы приносить вам стабильный доход. В данном случае это будет выплата дивидендов и процентов. Итак, когда вы покупаете облигации, вы являетесь кредитором, а не заемщиком!

Мы отфильтровываем неряшливых советников. Посмотрите до пяти инвестиционных профессионалов, которым мы доверяем.

Обычно, когда правительство или компания обращаются к облигациям, это потому, что им нужно больше денег, чем банк может ссудить. Выпуская облигации, они в основном выдают долговые расписки, по которым они соглашаются выплатить вам проценты по ссуде и вернуть ваши деньги в определенный день в будущем.Правильно, вы даете взаймы им ваших денег!

Как работают облигации

На самом базовом уровне то, как работают облигации, представляет собой простой процесс. Они похожи на депозитные сертификаты (CD) в мире инвестирования: легко создать, с относительно низким уровнем риска, но довольно часто с низким вознаграждением.

В обмен на ссуду государству или компании вы получаете постоянные выплаты процентов от заемщика до тех пор, пока облигация не достигнет срока погашения — это дата, когда они согласились выплатить вам первоначальную сумму ссуды.Если вы решите выйти на рынок облигаций, вот чего ожидать.

Допустим, вы покупаете облигацию на 1000 долларов у местного правительства. Срок облигации составляет 20 лет с фиксированной годовой процентной ставкой 5%. В этом сценарии вы будете получать в среднем около 85 долларов в год в виде процентов (ничего особенного!) От города на протяжении всего срока действия облигации, а затем вы получите свои первоначальные 1000 долларов обратно в конце 20 лет. когда созреет. Это означает, что через два десятилетия ваши первоначальные инвестиции в размере 1000 долларов превратились в 2700 долларов.Но послушайте, люди, получение 5% прибыли в год — это , а не , хороший рост, если сравнивать со средними показателями фондового рынка.

Виды облигаций

Существуют все типы облигаций, но вы можете встретить три основных типа: корпоративные, муниципальные и казначейские облигации США. Давайте посмотрим на каждого!

Корпоративные облигации

Корпоративные облигации предлагаются частными и государственными компаниями для финансирования их роста за счет финансирования текущих операций, новых проектов или приобретений.Допустим, крупная компания по производству спортивной одежды хочет приобрести зарубежного производителя, но это будет стоить 10 миллиардов долларов. Для финансирования их приобретения компания выпускает облигации, занимая деньги у держателей облигаций с намерением выплатить им полную сумму плюс проценты.

Муниципальные облигации

Подобно частным и государственным компаниям, государственные или местные органы власти выпускают муниципальные облигации (или сокращенно муниципальные облигации) для финансирования государственных проектов, таких как строительство мостов, дорог или новых школ. Муниципальные облигации отличаются от корпоративных облигаций тем, что они могут иметь некоторые налоговые льготы.В зависимости от того, где выпущены облигации, возможно, вам не придется платить по ним государственные или местные налоги. Вы также можете избежать уплаты федеральных налогов с получаемых процентов.

Казначейские облигации США

Опять же, каждая облигация похожа на долговую расписку, только в этом случае вы кредитор, а не заемщик. Облигации казначейства США дают федеральному правительству денежные средства для оплаты государственных расходов, не покрываемых налогами. При поддержке «полной веры и кредита» правительства США они часто рекламируются как одни из самых безопасных вложений, которые вы можете сделать.Потому что, как все мы знаем, правительство хорошо разбирается в деньгах. (Без комментариев.)

Инвестиции в облигации

Вы можете инвестировать в облигации, покупая новые выпуски (первичное размещение облигаций), покупая облигации на вторичном рынке (где покупаются и продаются ранее выпущенные облигации) или приобретая паевые инвестиционные фонды облигаций или фонды биржевых облигаций (ETF). Цена, которую вы заплатите, зависит от того, что вы готовы предложить и что просит эмитент. Есть три основных способа покупки и продажи облигаций:

1.Используйте брокера. Первый способ выйти на рынок облигаций — использовать брокера. Они помогут вам покупать и продавать облигации вместе с другими инвесторами на рынке.

2. Купите и продайте напрямую правительству США. У него есть программа, которая позволяет вам не платить комиссию брокеру или другим посредникам. ²

3. Ищите паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды облигаций (ETF). Вы можете легко просмотреть детали инвестиционной стратегии паевого инвестиционного фонда или ETF и найти те, которые соответствуют вашим инвестиционным целям.

Вы можете продать свои облигации до срока погашения, но это сопряжено с рисками, которые мы рассмотрим в следующем разделе. Новым инвесторам может быть непросто понять, как покупать и продавать облигации. Так что не пытайтесь делать это дома.

Рейтинги и риски облигаций

Итак, как вы должны знать, в какие облигации можно инвестировать, а в какие — нет? Что ж, облигациям присваиваются рейтинги или баллы в зависимости от того, насколько они рискованны. По сути, этот рейтинг привязан к способности эмитента выплатить вам долг.

Облигациям с меньшим риском дефолта присваивается более высокий рейтинг. А облигации с более высоким рейтингом, как правило, выпускаются по более низким процентным ставкам. Облигации с более низким рейтингом должны стимулировать покупателя, поэтому их ставки выше. Любой, кто инвестирует в облигации, должен убедиться, что он знает рейтинг эмитента. И никогда не инвестирует в облигации с низким рейтингом (также известные как мусорные облигации) — если только вы не можете позволить себе поджечь свои деньги!

Пока мы говорим о рисках, вот некоторые из наиболее распространенных рисков, на которые следует обратить внимание на рынке облигаций.

Кредитный риск

Это означает, что эмитент может объявить дефолт по своим облигациям. В таком случае деньги не вернут, и про проценты можно забыть.

Риск процентной ставки

Если вы планируете продать свою облигацию до даты погашения, существует вероятность того, что изменение общих процентных ставок может снизить стоимость облигации. По мере роста процентных ставок цены на облигации падают, и наоборот. Таким образом, вам, возможно, придется продать его со скидкой по сравнению с тем, что вы заплатили, что означает, что вы потеряете часть своих первоначальных инвестиций.

Инфляционный риск

Если процентные ставки низкие, а инфляция растет, инфляция может превысить доходность и снизить вашу покупательную способность.

Риск ликвидности

Это риск того, что вы не сможете продать облигации, когда захотите, то есть вы не сможете получить свои деньги, когда захотите.

Риск звонка

Вероятность того, что эмитент облигации «отзовет» или погасит облигацию до даты ее погашения. Это то, что может сделать эмитент, если процентные ставки снизятся (например, если вы захотите рефинансировать ипотечный кредит, чтобы получить более низкую ставку).Это заставляет инвестора реинвестировать деньги по более низкой процентной ставке.

Продолжительность риска

Чем больше срок погашения или дюрация облигации, тем больше она подвержена изменениям процентных ставок. Это всего лишь мера того, как цена облигации может измениться при повышении и понижении рыночных процентных ставок. Если вы покупаете облигацию с 10-летним сроком погашения, вы будете кататься на взлетах и ​​падениях в течение более длительного периода, чем если бы вы купили облигацию со сроком погашения 1 год. Обычно, когда процентные ставки повышаются, стоимость вашей облигации падает. ³

Итак, облигации — хорошее вложение?

Мы не рекомендуем делать ставку на пенсию по облигациям. Лучше инвестировать деньги в паевые инвестиционные фонды с растущими акциями.

Что привлекает многих людей в инвестировании в облигации, так это перспектива стабильных выплат в течение срока действия облигации. Наличие такого стабильного дохода позволяет легко планировать свои расходы, поэтому облигации являются заманчивым дополнением ко многим пенсионным портфелям.

Другие любят указывать на то, что облигации могут снять часть проблем с налоговым днем, особенно муниципальные облигации, которые обычно не облагаются налогом на федеральном уровне, уровне штата и на местном уровне. Хотя казначейские облигации подлежат федеральным налогам, они также не облагаются налогами штата и местными налогами.

имеют репутацию инвестиций с меньшим риском, поскольку они не так сильно колеблются, как акции. Но вот в чем дело: доходность облигаций просто не впечатляет, особенно по сравнению с паевыми фондами, потому что они на едва ли на опережают инфляцию.Помните, вы хотите превзойти рынок, чтобы накопить богатство.

Получите со SmartVestor Pro

Сложные темы, такие как облигации, должны мотивировать вас нанять в свой угол профессионала по инвестициям — того, кто поможет мне отделить факты от вымысла. Независимо от того, на каком этапе инвестиционного пути вы находитесь, всегда — хорошая идея, чтобы поговорить с кем-нибудь, например, со SmartVestor Pro, который поможет вам установить цели на ваше финансовое будущее.

Найдите SmartVestor Pro в вашем районе уже сегодня!