Доход от дивидендов: Дивиденды и даты закрытия реестра :: Аналитика :: Управляющая компания ДОХОДЪ

Дивиденды при УСН «Доходы минус расходы»: учет, выплата, НДФЛ

В статье расскажем, как правильно распределить прибыль между участниками компании, выплатить дивиденды и рассчитать налог с них. Рассмотрим и ситуацию, когда владелец компании — не физлицо, а другая компания или ИП.

Какие доходы относятся к дивидендам

Дивиденд — это любой доход участника компании или акционера, полученный от компании при распределении чистой прибыли пропорционально доле в уставном капитале (п. 1 ст. 43 НК РФ). Если по итогам года компания получает прибыль, эти деньги распределяются между лицами, владеющими акциями или долями. Решение по размеру и срокам выплат дивидендов принимает общее собрание.

Еще к дивидендам относятся сверхнормативные проценты, которые налоговый резидент РФ выплачивает иностранной компании по контролируемой задолженности (п. 6 ст. 269 НК РФ).

Если компания работает с иностранными контрагентами и получает доход из-за рубежа, и в той стране этот доход считается дивидендом, в России он тоже будет признаваться дивидендом.

К дивидендам можно отнести и выплаты из прибыли прошлых лет, при условии, что чистая прибыль не направлялась в резервный фонд или фонд акционирования работников, а в уставе зафиксирован такой порядок распределения прибыли (письмо Минфина России от 20.03.2012 № 03-03-06/1/133).

Причем выплачивать дивиденды при УСН следует из прибыли общества после налогообложения. Чистую прибыль при этом необходимо определять по данным бухгалтерской отчетности, чтобы избежать недопониманий с налоговыми органами. Учтите, что выплату дивидендов нельзя внести в графу «расходы», чтобы уменьшить налогооблагаемую базу, поскольку их нет в закрытом перечне расходов, которые можно учесть.

Основные признаки, по которым выплаты можно признать дивидендами: они сделаны из чистой прибыли и прямо пропорциональны величине доли участника или акционера в уставном капитале. Например, если устав­ный ка­пи­тал общества при­над­ле­жит участ­ни­кам в долях 35%, 40% и 25%, ди­ви­ден­ды они по­лу­чат в раз­ме­ре 35%, 40% и 25% от распределя­е­мой при­бы­ли со­от­вет­ствен­но.

Поэтому к дивидендам нельзя отнести:

• суммы, которые участник или акционер получит в связи с ликвидацией компании;
• акции, которые передаются в собственность участнику или акционеру;
• вклады в некоммерческую организацию, которые компания вносит в связи с уставной деятельностью.

Получение и выплата дивидендов на УСН

Дивиденды выплачивают по итогам года, полугодия или квартала. Чаще раза в квартал их выплачивать нельзя.

Решение о выплате дивидендов не принимают, если стоимость чистых активов организации меньше ее уставного капитала и резервного фонда, или если стоимость активов после выплаты дивидендов станет меньше размера капитала и резервного фонда.

Еще дивиденды нельзя выплачивать:

• до полной оплаты всего уставного капитала организации;
• если организация отвечает признакам банкротства или если указанные признаки появятся у нее в результате выплаты дивидендов.

Вы­плачивают ди­ви­ден­ды в срок, который преду­смот­рен уста­вом об­ще­ства. Если в уста­ве этот срок не прописан, ди­ви­ден­ды долж­ны быть вы­пла­че­ны участ­ни­кам не позд­нее 60 кален­дар­ных дней со дня при­ня­тия ре­ше­ния о рас­пре­де­ле­нии при­бы­ли — п. 3 ст. 28 Феде­раль­но­го за­ко­на от 08.02.1998 № 14-ФЗ.

Как рассчитать и уплатить налоги при выплате дивидендов

Если общество на УСН «Доходы минус расходы» вы­пла­чи­вает ди­ви­ден­ды учре­ди­те­лю, оно становится на­ло­го­вым аген­том учредителя. Если учредителем выступает физическое лицо, общество будет налоговым агентом по НДФЛ — п. 1 ст. 226 НК РФ, если участником общества выступает юридическое лицо — на­ло­го­вым аген­том по при­бы­ли — п. 3 ст. 214, п. 3 ст. 275 НК РФ.

То есть общество на УСН долж­но ис­чис­лить, удер­жать и пе­ре­чис­лить в бюд­жет НДФЛ или налог на при­быль — не позд­нее дня, который сле­дует за днем вы­пла­ты учре­ди­те­лю до­хо­да.

Если вы выступаете налоговым агентом физлица, вы должны:

• рассчитать НДФЛ с учетом того, кому платите дивиденды — налоговому резиденту России или нерезиденту;
• удержать налог и перечислить его в бюджет;
• внести выплату дивидендов в форму 6-НДФЛ.

Когда вы исполняете обязанности налогового агента по налогу на прибыль, вам надо:

• рассчитать налог на прибыль;
• удержать налог и перечислить его в бюджет;
• заполнить и подать декларацию по налогу на прибыль.

Налог на прибыль зависит от того, какой организации вы платите дивиденды — иностранной или российской. Если иностранной, придётся ещё заполнить и сдать расчёт о суммах, выплаченных иностранным организациям. В этом случае в листе 03 декларации по налогу на прибыль покажите только начисленные зарубежной компании дивиденды. А начисленный и удержанный с них налог отразите в расчёте о выплатах иностранным компаниям, но не вписывайте его ни в лист 03, ни в подраздел 1.3 раздела 1 декларации.

Вам придется выступить налоговым агентом, даже если получатель дивидендов применяет спецрежим — УСН, ЕСХН, поскольку дивиденды облагаются налогом на прибыль и не подпадают под спецрежим.

Если ваш контрагент ИП, вам тоже придется взять на себя обязанности налогового агента. Предприниматели сами уплачивают налог только по доходам от предпринимательской деятельности, а дивиденды облагаются НДФЛ. Неважно, применяет предприниматель спецрежим или нет — дивиденды в любом случае не подпадают под спецрежимы.

🎁

Новым ИП — год Эльбы в подарок

Год онлайн-бухгалтерии на тарифе Премиум для ИП младше 3 месяцев

Попробовать бесплатно

Как учесть полученные дивиденды при расчете налога на УСН

УСН не распространяется на дивиденды, поэтому не включайте их в доходы на УСН, не отражайте их в книге учета доходов и расходов и в декларации по УСН.

Если ваша компания получает дивиденды от другой российской организации, по общему правилу вы не должны платить налог на прибыль и подавать декларацию — налог уже удержала и уплатила компания, от которой вы получили дивиденды.

Если дивиденды вам выплатила иностранная компания, придется рассчитать и уплатить налог на прибыль самостоятельно. И не забудьте подать декларацию.

Если вы — ИП и получили дивиденды от российской организации, то по общему правилу вам не нужно платить НДФЛ и подавать декларацию. Компания, которая выплатила вам дивиденды, уже удержала и заплатила налог.

Другое дело, когда дивиденды вы получили от иностранной компании — в этом случае вы сами должны рассчитать и заплатить НДФЛ, а также подать декларацию по форме 3-НДФЛ.

Статья актуальна на 27.07.2021

Должен ли налогоплательщик, задекларировавший прибыль своей КИК, платить НДФЛ с дивидендов, полученных от этой КИК?

Ранее существовала неопределенность по поводу по сути повторного налогообложения дивидендов, полученных контролирующим лицом из прибыли КИК, которая уже подлежала налогообложению в рамках режима КИК.

Согласно новому пункту 66 статьи 217 НК РФ, освобождаются от налогообложения доходы налогоплательщика — контролирующего лица в виде дивидендов, полученных от контролируемой им иностранной компании в результате распределения прибыли этой компании,

если доход в виде прибыли этой компании был указан этим налогоплательщиком в налоговой декларации (налоговых декларациях), представленной (представленных) за соответствующие налоговые периоды, в порядке, установленном настоящим пунктом.

Указанные доходы освобождаются от налогообложения в сумме, не превышающей сумм дохода в виде прибыли КИК, указанных налогоплательщиком — российским контролирующим лицом в налоговой декларации.

Указанные доходы освобождаются от налогообложения при условии представления этим налогоплательщиком в налоговый орган одновременно с налоговой декларацией следующих документов:

— платежные документы (их копии), подтверждающие уплату этим налогоплательщиком налога с дохода в виде прибыли КИК, являющейся источником выплаты дивидендов, и (или) уплату налога, исчисленного с такой прибыли в соответствии с законодательством иностранных государств и (или) законодательством РФ (в том числе налога на доходы, удерживаемого у источника выплаты дохода), а также налога на прибыль организаций, исчисленного в отношении прибыли постоянного представительства этой КИК в РФ и подлежащего зачету в соответствии со статьей 232 НК РФ;

— документы (их копии), подтверждающие выплату дохода в виде дивидендов за счет прибыли КИК, доход в виде которой был указан этим налогоплательщиком в налоговой декларации (налоговых декларациях), представленной (представленных) за соответствующие налоговые периоды.

Оцените эту страницу!

[Всего: 0 Средний: 0]

Доходность по дивидендам в 2019-2020, формула расчета дивидендов

Заработать можно даже на убыточных активах. Составили топ компаний, акции которых в 2019 году принесли своим владельцам самые высокие доходы от дивидендов.

Прибыль от инвестиции в акции не ограничивается только доходом от роста стоимости этих акций. Речь о дивидендах. Выросли акции компании или нет — вам всё равно достанется часть прибыли компании. Например, если вы владеете 1000 акций компании, которая выплачивает дивиденды в размере $1 на одну акцию, то получите $1 тысячу в виде дивидендов.

На криптовалютной платформе Currency.com можно инвестировать более чем в 1300 активов и получать дивидендные выплаты. Среди активов ведущие по капитализации криптовалюты и традиционные активы в токенизированном виде: акции, фондовые индексы, сырьевые товары, валюты, ETF и облигации. 

Инвестиции связаны с риском потери всех инвестиций. Успех прошлых инвестиций не означает успеха в будущем.

Важно. Расчет дивидендной доходности по формуле. 

Выплаты по дивидендам на одну акцию делятся на стоимость акции и умножаются на 100. Например, компания «А» выплатила $5 на одну акцию дивидендов, стоимость акций компании $25. Получается следующая формула: 

5/25*100 = 20%.                                            

Для западных компаний дивидендная доходность выше 5-6% считается хорошим показателем.

ТОП-5 акций 2019 года по дивидендной доходности

1. Ford Motor — $79,8
2. TripAdvisor — $66,5
3. AT&T  — $70 
4. Philip Morris — $69
5. CenturyLink — $67

Оценим их годовой рост и узнаем, сколько вы могли бы заработать, инвестировав по $1000 в каждую компанию.

1. FM, +7,8%

Ford Motor Company — американская компания по производству автомобилей. Один из лидеров автомобилестроительного сегмента, занимает четвёртое место в мире по количеству выпускаемых в год машин. Создана в 1903 году Генри Фордом. 

При этом Ford Motor одна из немногих корпораций, в управлении которой бесменно более века стоит одна семья. Основной доход компания получает от выпуска коммерческих и легковых авто, также выполняет военные заказы. Штаб-квартира Ford Motor находится в городе Дирборн, штат Мичиган.

В 2019 году компания выплатила акционерам $0,6 на одну акцию, итоговая дивидендная доходность составила 7,8%. Стоимость акций за 2019 год выросла на 23,5% — с $7,5 до $9,27, что принесло инвесторам двойной профит.

При сумме инвестиций в $1000, вы смогли бы приобрести 133 акций Ford Motor и получили бы $79,8 в виде дивидендов и $235 прибыли при продаже акций в конце 2019 года. Суммарная прибыль $314,8 или 31,48%.

2. TRIP, +7,3%

TripAdvisor — сайт, с помощью которого можно спланировать путешествие. Одним из первых начал размещать «пользовательский контент». 

TripAdvisor  работает в 45 странах, поддерживает 25 языков. По результатом исследований за 2014 год TirpAdvisor — самый узнаваемый и заслуживающий доверия ресурс, посвящённый путешествиям. Создан в 2000 году Стивеном Кауфером, в 2004 году продан корпорации InterActiveCorp.

В 2019 году компания TripAdvisor выплатила акционерам $3,5 на одну акцию, итоговая дивидендная доходность составила 7,3%. Стоимость акций за 2019 год упала на 41,5% — с $51,94 до $30,36.

При сумме инвестиций в $1000 вы смогли бы приобрести 19 акций TripAdvisor и получили бы $66,5 в виде дивидендов. При этом стоимость ваших акций подешевела бы на $415. При продаже акций ваш убыток составил бы $348,5. 

Однако акции можно было бы не продавать, а сохранить на один-два года. За этот период их стоимость могла бы вернуться к своим прежним значениям. В этом случае вы, минимум, вышли бы в ноль плюс получили бы прибыль за счёт дивидендов. Например, за 2018 год акции TripAdvisor выросли на 60% — с $34 до $54.

3. T, +7,1%

AT&T — американский транснациональный телекоммуникационный конгломерат. Занимает 18-е место среди мировых сотовых операторов, имеет более 135 млн. абонентов. Также компания занимает четвёртое место среди самых дорогих брендов мира. Возглавляет четвёрку крупнейших подрядчиков Агентства военной связи США —  предоставляет на долгосрочную аренду аппаратуру для засекречивания объектов. 

До 1983 года AT&T имела монополию на услуги связи в США. Попутно принуждала абонентов использовать телефоны Western Electric, одной из своих дочерних компаний. В дело вмешалась Федеральная Комиссия Связи. Она обязала AT&T разрешить абонентам пользоваться аппаратами других производителей.

В 2019 году компания AT&T выплатила акционерам $2 на одну акцию, итоговая дивидендная доходность составила 7,1%. Стоимость акций компании за 2019 год выросла на 37,5% — с $28,43 до $39,05.

При сумме инвестиций в $1000 вы смогли бы приобрести 35 акций AT&T.  В случае продажи в конце 2019 года получили бы $70 в виде дивидендов и $375 прибыли. Суммарная прибыль $445 или 44,5%.

4. PM, +6,9%

Philip Morris — американская табачная корпорация. Освоила полный цикл производства — от начальной обработки табака до упаковки сигарет. До 2008 года компания Philip Morris входила в состав Altria Group, но позднее вышла из него, став полностью независимой. Один из последних прорывов компании — разработка электронной сигареты IQOS, которая стала первым изделием в истории из нагреваемого табака. IQOS поначалу произвела фурор на рынке. Множество различных экспертов утверждали, что она безопаснее обычной сигареты. Но в результате проверок нескольких независимых исследовательских компаний выяснилось, что разницы между IQOS и обычными сигаретами практически нет.

В 2019 году компания Philip Morris выплатила акционерам $4,6 на одну акцию, итоговая дивидендная доходность составила 6,9%. Стоимость акций компании за 2019 год выросла на 30,75% — с $65 до $84,99

При сумме инвестиций в $1000, вы смогли бы приобрести 15 акций Philip Morris. При продаже акций в конце 2019 года дивиденды составили бы $69, $307,5 — прибыль. Суммарная прибыль — $376,5 или 37,65%.

5. CTL, +6,6%

CenturyLink — американская телекоммуникационная компания. Занимает третье место в США в этой сфере после AT&T и Verizon. Компания обслуживает два сегмента: 

• B2B (услуги для бизнеса) — обслуживание госучреждений и предприятий, а также оборудования для хранения информации.
• B2C (услуги для потребителя) — телефонная и мобильная связь, доступ к интернету и кабельное телевидение. 

До 1968 года компания называлась Oak Ridge Telephone Company, позже пережила ребрендинг.  

В 2019 году компания CenturyLink выплатила акционерам $1 на 1 акцию, итоговая дивидендная доходность составила 6,6%. Стоимость акций компании за 2019 год снизилась на 11,7%, с $14,95 до $13,20.

При сумме инвестиций в $1000, вы смогли бы приобрести 67 акций CenturyLink и получили бы $67 в виде дивидендов, но при этом стоимость ваших акций подешевела бы на $117. При продаже акций ваш убыток составил бы $50. Однако, как и в случае с акциями компании TripAdvisor, продавать активы CenturyLink необязательно. Вы можете сохранить их на один-два года, получать прибыль по дивидендам и продать, когда акции вырастут в цене.

Результат инвестиций

Если бы вы инвестировали в ТОП-5 дивидендных акций 2019 года по $1000, вам удалось бы заработать в сумме $352,3 только на дивидендах, что составляет 7,046%. 

Если бы вы продали по итогам года все ваши акции, то в дополнении к дивидендам получили бы прибыль от роста некоторых акций в размере $385,5, что составляет 7,71%.

Итоговая прибыль по инвестициям составила бы $737,8 или 14,756%.

Эти и другие токенезированные активы можно купить на currency.com. Инвестируйте в криптовалюты и токенизированные акции крупнейших мировых корпорации, сырьевые товары, ETF, фондовые индексы, валюты и корпоративные облигации. Доступно более 1300 активов. 

Инвестиции связаны с риском потери всех инвестиций. Успех прошлых инвестиций не означает успеха в будущем.

Эта статья не является финансовой консультацией.

Информация о требованиях к документам, подтверждающим льготное налогообложение доходов в виде дивидендов по акциям ПАО «ТГК-1», принадлежащим иностранным юридическим лицам

Уважаемые акционеры!

 На годовом Общем собрании акционеров ПАО «ТГК-1», состоявшемся 18.06.2021, принято решение о выплате дивидендов по результатам 2020 года. Cписок лиц, имеющих право получения дивидендов по акциям ПАО «ТГК-1», будет составлен по состоянию реестра на конец операционного дня 05.07.2021г.

 В целях обеспечения реализации решения годового Общего собрания акционеров ПАО «ТГК-1», учитывая изменения в Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» внесенные Федеральным законом от 21.12.2013 № 379-ФЗ, сообщаем:

 — выплату дивидендов по поручению ПАО «ТГК-1» будет осуществлять Акционерное общество «Специализированный регистратор – Держатель реестров акционеров газовой промышленности» (далее по тексту – АО «ДРАГА», осуществляющее ведение реестра ценных бумаг ПАО «ТГК-1»;

 — владельцы акций и иные лица, права которых на ценные бумаги учитываются депозитарием, получают дивиденды через депозитарий, депонентами которого они являются;

 — выплаты по ценным бумагам, права на которые учитываются депозитарием, которому открыт лицевой счёт номинального держателя в реестре, осуществляются по поручению ПАО «ТГК-1» АО «ДРАГА» путём перечисления денежных средств этому депозитарию;

 — срок выплаты дивидендов номинальному держателю не должен превышать 10 рабочих дней, а другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам – 25 рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

  Доводим до Вашего сведения требования ПАО «ТГК-1» относительно документов, которые необходимы для подтверждения права на льготное налогообложение доходов в виде дивидендов по акциям ПАО «ТГК-1», принадлежащим иностранным юридическим лицам, имеющим лицевые счета в учетной системе регистратора.

 В целях удержания налога по пониженной ставке, установленной международным договором, иностранная организация должна представить налоговому агенту документ (налоговый сертификат), удовлетворяющий следующим требованиям:

 —         документ должен содержать следующую или близкую по смыслу фразу: «Подтверждается, что организация (наименование организации) является в течение (указывается период) лицом с постоянным местопребыванием в (указывается государство) в смысле Соглашения (указывается наименование международного договора) между Российской Федерацией/СССР и (указывается иностранное государство)»;

 —         документ должен иметь указание на конкретный календарный год, в отношении которого он действует, либо датирован годом выплаты дохода;

 —         документ должен иметь печать (штамп) компетентного (или уполномоченного им), в смысле применимого договора об избежании двойного налогообложения, органа иностранного государства и подпись уполномоченного должностного лица этого органа;

 —         документ должен быть легализован в дипломатическом представительстве или консульстве РФ (для государств, не присоединившихся к Гаагской конвенции от 05.10.1961) либо имеет апостиль;

 —         документ должен быть обязательно нотариально заверен, если он представляется в виде копии;

 —         к документу должен прилагаться нотариально заверенный перевод на русский язык, если документ составлен на иностранном языке.

 При наличии в международных договорах положений, ограничивающих возможность применения указанных договоров к налогообложению доходов отдельных категорий лиц (ограничений льгот), в том числе в виде дивидендов, резиденты иностранных государств помимо перечисленных в данном пункте документов предоставляют дополнительные подтверждения. Подтверждения должны содержать сведения о том, что резиденты указанных государств не попадают под ограничения, установленные соответствующими международными договорами. Указанные подтверждения могут содержаться в сертификатах, подтверждающих налоговую юрисдикцию налогоплательщика, или в отдельных справках, выданных компетентными органами соответствующего иностранного государства.

 Если применимый международный договор об устранении двойного налогообложения содержит более одной пониженной ставки и применение наиболее низкой ставки зависит от выполнения каких-либо критериев, то для целей применения такой пониженной ставки АО «ДРАГА» также предоставляются документы, подтверждающие выполнение таких критериев.

 Помимо этого, иностранная организация должна представить письмо, подтверждающее, что иностранная организация имеет фактическое право на получение дохода.

 Предоставление иностранной организацией, имеющей фактическое право на получение дохода, указанных подтверждений налоговому агенту, выплачивающему доход, до даты выплаты дохода, в отношении которого международным договором Российской Федерации предусмотрен льготный режим налогообложения в Российской Федерации, является основанием для освобождения такого дохода от удержания налога у источника выплаты или удержания налога у источника выплаты по пониженным ставкам.

 Надлежащим образом подготовленные документы просим направлять в АО «Специализированный регистратор – Держатель реестров акционеров газовой промышленности» по адресу: 197110, г. Санкт-Петербург, ул.Большая Зеленина., д. 8, корп.2, лит А, помещение 42H.

 

Телефон для справок: 8 (812) 775-00-81

 

 

 

 

 

Что лучше: выплаты дивидендов или реинвестирование прибыли? 

Старший аналитик НРА — Максим Васин

Получив прибыль, компании могут направить часть или полную ее сумму на выплату дивидендов акционерам либо не выплачивать дивиденды, добавляя прибыль к основному капиталу (капитализируя прибыль). В качестве оправдания последней меры утверждается, что компания нуждается в дополнительных инвестициях для роста и развития бизнеса и что каждый рубль капитализированной прибыли создаст в дальнейшем дополнительную прибыль и приведет к росту стоимости компании для акционеров. 

Решение о распределении прибыли иногда бывает связано не только с деловыми, но и с налоговыми соображениями. В большинстве стран и для большинства компаний распределяемая в виде дивидендов прибыль облагается налогом дважды – как прибыль компании и как доход акционера. В некоторых случаях возможно и тройное налогообложение (к примеру, для акционера из страны с отсутствующим соглашением об избежании двойного налогообложения со страной регистрации компании). 

 

В случае полной капитализации прибыли она не облагается налогом на доходы акционера, таким образом, возникает временная условная положительная разница. Нередко именно этим компании оправдывают нежелание выплачивать дивиденды. Правда, в некоторых случаях этот аргумент ошибочен: капитализация прибыли теоретически ведет к росту стоимости акций, и налог на прирост капитала при продаже акций в отдельных странах, включая Россию, взимается по  более высоким ставкам, нежели налог на дивиденды. 

 

По налоговым соображениям распространен также ряд других способов возврата доходов акционерам, включающих в том числе обратный выкуп акций, выпуск преимущественных прав на покупку новых акций по выгодной цене приобретения и т.п. Эти методы не являются в чистом виде исключительно распределением прибыли, однако по своим налоговым и финансовым последствиям для акционеров могут иметь ряд преимуществ. 

 

Кроме того, как правило, решение о выплате дивидендов принимается собранием акционеров или советом директоров, но инициирует подобное решение менеджмент. Акционеры (особенно миноритарные) могут лишь одобрить или отклонить предложенный размер дивидендов, но не изменить этот размер и не инициировать выплату дивидендов вместо капитализации прибыли. Поэтому дивидендная политика компаний обычно воспринимается акционерами как данность – существуют компании с разумной политикой и компании с политикой, не удовлетворяющей инвесторов и ведущей к снижению стоимости их акций. В любом случае акционеры не считаются в подобном анализе лицами, влияющими на политику компании. 

 

Существует стандартное разделение компаний на «компании роста» (направляющие всю прибыль при ее наличии на развитие и капитализацию) и «зрелые компании», не нуждающиеся в увеличении капитала и способные выплачивать щедрые дивиденды. К первым зачастую относятся компании технологического сектора, начинающие компании, быстрорастущие финансовые компании и банки, вынужденные при росте активов соблюдать требования к достаточности собственных средств. К «зрелым компаниям», как правило, относятся компании, давно присутствующие на рынке, с крупной рыночной долей, умеренными темпами роста и стабильными финансовыми показателями. Они обычно не нуждаются в дополнительном капитале, при необходимости способны заимствовать средства по умеренным ставкам и ограничены в темпах роста емкостью рынка и стадией продуктового цикла. 

 

Если компания не выплачивает дивиденды, позиционируя себя «компанией роста», ключевыми вопросами оценки являются: 

 

— ведет ли постоянная капитализация прибыли к росту объемов бизнеса? 

 

— способен ли бизнес расти достаточно долго и стабильно? 

 

— сопровождается ли рост доходов адекватным увеличением финансового результата? 

 

— не ведет ли рост капитала к сокращению показателей рентабельности (ROE, EPS)? 

 

— не выдает ли менеджмент желаемое за действительное и не злоупотребляет ли правом капитализировать прибыль для повышения собственной значимости? 

 

— ведут ли другие компании отрасли ту же политику в отношении дивидендов и насколько они успешны по сравнению с выбранной компанией? 

 

— компенсируется ли отсутствие дивидендов ростом стоимости акций? 

 

В некоторых случаях компании, ориентированные на рост, могут быть очень успешными. Так, Google со времени IPO в августе 2004г. не выплачивал дивиденды, но капитализация и стоимость акций компании с момента IPO увеличились более чем в десять раз. Apple при ее основателе Стиве Джобсе не выплачивала дивиденды, однако рост капитализации компании вполне удовлетворял акционеров – с 2001 по 2012гг. компания выросла в цене с 6,8 млрд долл. до более 600 млрд долл. Компания Уоррена Баффета, который является противником выплаты дивидендов и апологетом компаний, ведущих обратный выкуп собственных акций по выгодным ценам, Berkshire Hathaway Inc., с 2000г. подорожала более чем в 4,5 раза. Как ни странно, У.Баффет очень любит получать дивиденды, хоть сам их не платит. 

 

На самом деле значительно чаще растущие компании терпят неудачи и остаются менее прибыльными, чем те, кто изначально ориентирован на финансовый результат, и не готов им поступиться ради целей роста. Большое количество обратных примеров лишь отражает то, что люди помнят про успехи и быстро забывают про неудачи. Здесь мы также не говорим о том, что прибыли компаний могут быть условными и не соотноситься с реальными денежными потоками, получаемыми от основной деятельности (как в случае с Enron). При последнем сценарии компания, выплачивая дивиденды, может размыть капитал и лишиться необходимых средств. 
Стоит привести пример, иллюстрирующий обратную картину – компания, регулярно выплачивающая значительные дивиденды, может при этом быть очень успешной и растущей. С другой стороны, такая же компания, ориентированная на рост, может приносить убытки акционерам. 

 

Два крупных банка – ВТБ и Wells Fargo – являются вторыми крупнейшими банками в своих странах – России и США – по ключевым показателям. Банк ВТБ выплачивает невысокие дивиденды и за это регулярно подвергается критике акционеров. Менеджмент банка утверждает, что прибыль должна направляться на развитие, используя ее в том числе на приобретение конкурентов (Промстройбанк, Банк Москвы, Транскредитбанк и др.). В 2013г. дивиденды ВТБ составили 15% от чистой прибыли против 16,5% за 2012г. За период с момента IPO по сегодняшний день стоимость акций ВТБ снизилась втрое, за последние три года – на 44%. WFC ежеквартально выплачивает значительные дивиденды, в том числе 20 мая 2014г. объявил об увеличении доходов, направляемых акционерам (включая выкуп собственных акций на рынке), с 55 % от чистой прибыли по итогам 2013г. до 75% по итогам 2014г. За последние три года стоимость акций банка выросла на 75% (не считая 10% дивидендов).

 

И все же сама по себе выплата дивидендов и их размер не являются критериями для оценки качества акций. Значительно больше смысла в утверждении, что компании, регулярно выкупающие свои акции с рынка (если только целью не является установление контроля мажоритарием), как правило, действуют эффективнее, чем те, которые регулярно платят высокие дивиденды. Что касается тех, кто не делает ни того ни другого, среди них встречаются настоящие бриллианты (которые всем известны), но гораздо больше тех, кто не очень успешен — ни в плане роста, ни в смысле рентабельности. 

 

Дивиденды у холдинговых компаний

В начале этого года мы уже обращались к вопросу появления у налоговых органов нового толкования давно сложившегося подхода к налогообложению дивидендных доходов, что создало риски для всех инвесторов, в особенности холдинговых компаний, получающих как доход от основной деятельности, облагаемый налогом на прибыль по общей ставке, так и дивиденды, облагаемые по пониженной налоговой ставке (0% или 13%).

Предлагаем вновь вернуться к этому вопросу, поскольку мы рады сообщить вам, что в ближайшее время он будет рассмотрен Верховным судом РФ.

Напомним, что в силу специальных норм налогового законодательства налог с дивидендов исчисляет и уплачивает в бюджет выплачивающая дивиденды сторона, при этом не уменьшая налоговую базу ни на какие расходы. Предложенный налоговыми органами новый подход в налогообложении дивидендов заключается в необходимости выявления расходов, непосредственно связанных с получением дивидендов, и учете таких расходов не в общей налоговой базе, а в базе по доходам в виде дивидендов, облагаемых по ставке 0% или 13%. Такое понимание «налоговых корзин» лишает инвестора возможности учитывать часть расходов для целей налогообложения. Кроме того, ввиду отсутствия правового регулирования распределения расходов по рассматриваемым налоговым базам, такой подход характеризуется также отсутствием механизмов для оценки возможных налоговых рисков для инвесторов.

В частности, в ноябре прошлого года одна из холдинговых компаний, входящих в крупную российскую группу, проиграла суд в кассационной инстанции (Постановление АС Уральского округа № Ф09-7057/18 от 09.11.2018 г. по делу № А47-9881/2017).  Суды, поддержав налоговый орган, распространили общее правило ст. 247 НК РФ о порядке определения налоговой базы как разницы между доходами и расходами на отдельный вид доходов в виде дивидендов (пассивный доход), для которых установлено специальное регулирование (ст. 275 НК РФ, п. 3 ст. 284 НК РФ).

При этом вовсе не было учтено, что налог с дивидендов рассчитывается и уплачивается налоговым агентом (плательщиком дивидендов), который не может и не должен знать о каких-либо расходах, которые понес его участник (акционер) в связи с получением соответствующего дохода. Законодательством вообще не предусмотрена обязанность учета налоговым агентом каких-либо расходов налогоплательщика (например, общехозяйственных) и отсутствует механизм для таких действий. Возможность расчета базы по дивидендам как разницы между доходами и расходами не предусмотрена для налогоплательщика самой формой декларации, где есть место лишь для показателя «Доходы» под названием «Сумма дивидендов, используемая для исчисления налогов». Отдельные вопросы вызывает и порядок расчета налоговой базы при таком подходе.

Судебные акты были приняты вопреки позиции Минфина РФ и судебной практике.

Так, Минфин РФ исходит из того, что установленный законодательством специальный порядок налогообложения доходов в виде дивидендов (без учета каких-либо расходов) соответствует их особой экономической природе – форма пассивного дохода не предполагает обязательного и постоянного осуществления каких-либо расходов, а является прямым следствием участия в капитале иной компании (Письмо от 31.05.2016 № 03-03-06/1/31315).

Аналогичный спор уже рассматривался Арбитражным судом Северо-Западного округа от 21.11.2017 по делу № А13-9423/2016 и ФАС Московского округа от 29.01.2009 г. по делу № КА-А40/12265-08, судебные акты были приняты в пользу налогоплательщиков.

По упомянутому делу № А47-9881/2017 налогоплательщик обратился с жалобой в Судебную коллегию по экономическим спорам Верховного суда Российской Федерации. Верховный суд согласился передать жалобу на рассмотрение коллегии и в своем Определении № 309-КГ18-26166 от 01 июля 2019 г. отметил доводы налогоплательщика в части налогообложения дивидендных доходов.

Надеемся, что Верховным судом РФ будут устранены как правовая неопределенность, так и риски, возникшие у инвесторов.

Хотите получать пассивный доход? Рассмотрим эти 3 дивидендные акции

Волатильность фондового рынка вернулась, и многие быстрорастущие акции Nasdaq торгуются значительно ниже своих недавних максимумов. В этой среде многие инвесторы стремятся навести порядок в своих портфелях, перейдя от роста к стоимости, в то время как другие просто хотят добавить к этому доходные инвестиции.

Если вы среди них, рассмотрите 3M (NYSE: MMM), Brookfield Renewable (NYSE: BEPC) (NYSE: BEP) и Kinder Morgan (NYSE: KMI).Эти три компании предлагают инвесторам среднюю дивидендную доходность в размере 4,3%, и каждая из них является выгодной акцией для покупки сейчас.

Источник изображения: Getty Images.

Дивиденды 3M устойчивы, и менеджмент может улучшить бизнес

Ли Самаха (3M): Справедливо будет сказать, что у 3M есть над чем поработать, чтобы убедить инвесторов в своей ценности. Компания не смогла компенсировать рост затрат так же хорошо, как некоторые ее коллеги. Несмотря на повышение прогноза продаж до 2021 года, руководство недавно снизило прогноз по прибыли на год.В результате она показала несколько неутешительные результаты, особенно в связи с тем, что руководство реструктурировало компанию для улучшения операционной деятельности и прибыльности.

Тем не менее, справедливо также сказать, что 3M остается хорошей акцией, а ее дивиденды — доходность которых составляет 3,3% при текущей цене акций — являются устойчивыми и привлекательными в то время, когда это более чем вдвое превышает среднюю доходность S&P 500. .

Таким образом, аргумент в пользу покупки 3M основан не на идее, что это великая компания прямо сейчас, а на том, что — торгуя в 18 раз превышающим предполагаемый свободный денежный поток (FCF) на 2021 год — это хорошее соотношение цены и качества.Руководство может использовать свободные деньги для увеличения дивидендов, обратного выкупа акций или совершения слияний и поглощений для обеспечения роста.

Более того, руководству намного проще реструктурировать компанию, когда она наделена значительными доходами и денежным потоком. В целом инвесторы, которые покупают акции 3M сегодня, вероятно, делают это не исходя из того, что они есть сейчас, а того, чем они могут стать в будущем. И пока они ждут, они получат дивиденды в размере 3,3% при текущих ценах на акции.

Лидер в области возобновляемой энергетики, источник пассивного дохода

Скотт Левин (Brookfield Renewable ): Сердца некоторых инвесторов могут заколебаться при мысли о поиске акций следующего значительного роста или о возможности выкупить на распродаже акции качественной компании.

Другие же с удовольствием сидят сложа руки и ничего не делают, в то время как они загребают стабильные потоки доходов от дивидендных акций. Какой бы тип инвестора вы ни представляли себе, покупка качественных плательщиков дивидендов, таких как Brookfield Renewable, — это надежный способ укрепить ваш портфель.

Компании по производству электромобилей в настоящее время могут быть предметом разговора среди инвесторов, но опытные энтузиасты зеленой энергии знают, что Brookfield Renewable — один из самых привлекательных вариантов экологически чистой энергии.Компания, которая предлагает инвесторам заманчивую дивидендную доходность 3,3% при текущих ценах на акции, имеет огромный портфель с 20 гигаваттными рабочими мощностями в солнечной, гидроэнергетике, ветровой энергии и хранении энергии. И это еще не все. У Brookfield Renewable также есть проекты на 31 гигаватт в стадии разработки. Этот внушительный поток должен помочь развеять любые опасения, которые могут возникнуть у скептически настроенных инвесторов относительно того, как руководство планирует достичь своей цели по увеличению дивидендов с годовой скоростью от 5% до 9% в течение следующих нескольких лет.

Высокая дивидендная доходность может показаться заманчивой, но сообразительные инвесторы понимают, что безрассудно преследовать их, не убедившись, что компании, выплачивающие им, находятся в достаточно прочном финансовом состоянии, чтобы продолжать поддерживать эти выплаты. В этом отношении инвесторам не нужно беспокоиться о Brookfield Renewable. Компания работает путем заключения с потребителями долгосрочных договоров купли-продажи электроэнергии, средний срок которых составляет 14 лет. Эти соглашения дают руководству четкое представление о будущих денежных потоках компании.

Медленно и уверенно побеждает в гонке

Daniel Foelber (Kinder Morgan): Насколько хорошо компания может генерировать дивидендный доход для своих акционеров, зависит от силы основного бизнеса, ее послужного списка по выплате и увеличению дивидендов, а также от размера доходности. В то время как некоторые компании могут превзойти Kinder Morgan в одной из этих категорий, немногие достигают баланса, который трубопроводный гигант предлагает инвесторам.

Начнем с доходности.Потрясающе высокая дивидендная доходность Kinder Morgan в 6,6% достаточна, чтобы компенсировать даже высокую инфляцию в этом году — и лишь немного ниже долгосрочной средней годовой доходности S&P 500, которая составляет около 7% или 8%. Теперь вопрос в том, сможет ли он его поддержать?

Более 90% бизнеса Kinder Morgan связано с долгосрочными контрактами, которые обеспечивают стабильные денежные потоки в хорошие и плохие времена. Вместо того, чтобы использовать свой денежный поток для быстрого роста бизнеса за счет строительства большего количества трубопроводов, терминалов и других промежуточных проектов, Kinder Morgan вместо этого предпочла быть избирательной, взявшись за проекты только тогда, когда рынок просит их.

Трубопроводы компании, соединяющие участки добычи природного газа в Западном Техасе с объектами по сжижению газа на побережье Мексиканского залива США, служат примером этого подхода. «Киндер Морган» построила эти трубопроводы не потому, что надеялась на их успех, а потому, что было ясно, что не хватало мощностей для транспортировки растущей добычи с крупнейшего в Америке нефтегазового месторождения. Именно этот образ мышления делает Kinder Morgan такой стабильной.

Самый большой риск, с которым сталкивается Kinder Morgan, — это долгосрочный переход мира от нефти и природного газа к возобновляемым источникам энергии.Чтобы компенсировать это, Kinder Morgan делает все возможное, чтобы ограничить расходы и задолженность, а также инвестирует в области с высоким потенциалом роста, такие как сжиженный природный газ (СПГ) и возобновляемый природный газ (ГСЧ). У всех акций есть свои риски. А учитывая лидирующее положение Kinder Morgan в отрасли и высокую дивидендную доходность, ее риски вполне могут стоить того, на что инвесторы могут рассчитывать доходы.

Эта статья представляет собой мнение автора, который может не согласиться с «официальной» рекомендательной позицией премиальной консультационной службы Motley Fool.Мы разношерстные! Ставка под сомнение по поводу инвестиционного тезиса — даже нашего собственного — помогает нам всем критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.

Должны ли прибыльные инвесторы покупать эти высокодоходные дивидендные акции?

Быть доходным инвестором в нынешней низкодоходной среде может быть ошеломляющим, и вам может казаться, что вы ведете проигранную битву. В конце концов, как вы можете заставить свое «гнездовое яйцо» работать на вас, когда средняя доходность акций в S&P 500 была ниже единицы.3% в последнее время и приближается к рекордному минимуму в 1,1%?

Доходность такая низкая в основном из-за того, что в последнее время на рынках наблюдается высокий уровень торговли. К счастью, надежда на доходы инвесторов все еще есть, и это не имеет ничего общего с недавним падением рынка. То есть есть надежда, если инвесторы знают, где искать.

Доходные инвесторы, ищущие солидную доходность, могут рассмотреть вариант Prudential Financial (NYSE: PRU). Этот диверсифицированный страховщик и управляющий активами фактически извлекает выгоду из постоянно растущих фондовых рынков.Давайте выясним, можно ли покупать Prudential, исходя из его фундаментальных показателей и оценки.

Источник изображения: Getty Images.

Крупная прибыль в третьем квартале превысила

Prudential сообщила о $ 1,49 млрд (скорректированной) операционной прибыли после налогообложения без учета GAAP в течение третьего квартала, что составляет $ 3,78 скорректированной прибыли на акцию (EPS). Это представляет собой рост на 22,7% в годовом исчислении по сравнению с 3,08 долл. США скорректированной прибыли на акцию, полученной за аналогичный период прошлого года. Prudential превзошел прогнозы аналитиков в 2 доллара.68 скорректированной прибыли на акцию на поразительные 41%, в связи с чем возникает следующий вопрос: что привело к статистически значимому снижению прибыли Prudential?

Чтобы ответить на этот вопрос, важно понимать три основных операционных сегмента бизнеса Prudential (без учета более мелких корпоративных и «других» сегментов, которые обычно работают в убыток):

• PGIM — это подразделение компании по управлению инвестициями, которое получает доход и прибыль от комиссий за управление активами и финансирования предприятий на ранних стадиях их развития.
• Компании в США предоставляет различные услуги, включая пенсионное страхование, групповое страхование жизни и инвалидности, индивидуальные аннуитеты и индивидуальное страхование жизни.
• Международные компании предоставляет те же услуги, что и бизнес-сегмент США, но в странах по всему миру.

В сегменте PGIM активы под управлением увеличились на 5% в годовом исчислении до рекордного уровня в 1,51 триллиона долларов в третьем квартале, что помогло получить рекордно высокие сборы за управление активами.Но более высокие расходы и меньшие инвестиции в бизнес более чем компенсируют более высокие комиссии за управление активами, в результате чего скорректированная операционная прибыль сегмента PGIM до налогообложения упала на 11,6% в годовом исчислении до 323 миллионов долларов в третьем квартале.

Бизнес-сегмент

Prudential в США является крупнейшим с точки зрения скорректированной операционной прибыли до налогообложения. Попутный ветер сегмента в виде более высоких чистых комиссионных доходов из-за удорожания на финансовых рынках был частично компенсирован неблагоприятными результатами андеррайтинга. Неблагоприятные результаты андеррайтинга намекают на влияние, которое дельта-вариант коронавируса оказал на бизнес по страхованию жизни.Согласно вступительным словам во время отчета Prudential о доходах за 3 квартал 2021 года от главы американского бизнеса Энди Салливана, компания ожидала 30 000 смертей, а в третьем квартале на самом деле увидела 95 000 человек. Даже с учетом увеличения выплат по страхованию жизни в результате смертей, связанных с COVID-19 в течение квартала, скорректированная операционная прибыль Prudential до вычета налогов выросла на 28,5% в годовом исчислении до 1,09 миллиарда долларов в третьем квартале.

Подобно американскому бизнесу, сегмент международного бизнеса столкнулся с увеличением смертности от COVID-19 в результате дельта-варианта.Однако роста бизнеса и снижения расходов в сегменте было достаточно, чтобы скорректированная операционная прибыль выросла на 14,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 887 млн ​​долларов США в третьем квартале.

Стабильные и надежные дивиденды

Даже с учетом некоторых встречных ветров, связанных с COVID-19, результаты Prudential в третьем квартале были отличными, что обнадеживает. Но вопрос, который следует задать инвесторам в дивиденды, заключается в следующем: достаточно ли доходности акций, чтобы поддерживать их щедрые 4.Дивидендная доходность 2%?

Средний прогноз аналитиков (не по GAAP) для Prudential на следующий год составляет $ 12,60. При расчетном обязательстве по выплате дивидендов на акцию в размере 4,88 доллара (при условии увеличения квартальных дивидендов на 6% до 1,22 доллара на акцию) это дает расчетный коэффициент выплаты дивидендов всего лишь 38,7% на следующий год. Это соотношение создает значительный запас прочности для Prudential, чтобы продолжать выплачивать дивиденды даже в случае экономического спада. Аналитики прогнозируют, что Prudential увеличит прибыль на акцию без учета GAAP на 8.5% годовых в течение следующих пяти лет, вероятно, потому что повышение процентных ставок будет стимулом для бизнеса. Таким образом, у этой акции есть много возможностей для роста дивидендов в среднесрочной перспективе.

Привлекательное сочетание стоимости и роста

Итак, Prudential — это качественный бизнес с достаточно защищенной выплатой. Единственный оставшийся вопрос — оправдывает ли текущая оценка акций покупку у инвесторов.

При текущей цене акций около 109 долларов Prudential торгуется с коэффициентом роста цены к прибыли (PEG), равным 0.7. Это немного ниже, чем средний коэффициент PEG 0,73 для аналогов по отрасли, что говорит о том, что акции предлагают инвесторам лучшее сочетание роста и стоимости, чем в среднем по отрасли. Вот почему Prudential — это отличные дивидендные акции, которые инвесторы могут покупать на распродаже.

Эта статья представляет собой мнение автора, который может не согласиться с «официальной» рекомендательной позицией премиальной консультационной службы Motley Fool.Мы разношерстные! Ставка под сомнение по поводу инвестиционного тезиса — даже нашего собственного — помогает нам всем критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.

Выплаты по дивидендам достигли рекордного уровня, но доходность снизилась.

Трейдеры работают на площадке Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) 15 октября 2021 года в Нью-Йорке.

Спенсер Платт | Getty Images

После катастрофического 2020 года, когда многие корпорации были вынуждены сократить дивиденды, эти выплаты акционерам росли последние несколько кварталов.Долларовая стоимость дивидендов, выплачиваемых по S&P 500, скорее всего, достигнет исторического рекорда в третьем квартале, а также за весь год.

«Дивиденды вернулись», — сказал мне Говард Сильверблатт, старший аналитик по индексам S&P Dow Jones Indices.

S&P 500: Годовые выплаты дивидендов

• 2017 420 миллиардов долларов
• 2018 456 миллиардов долларов
• 2019 485 миллиардов долларов
• 2020 483 миллиардов долларов
• 2021 до настоящего времени: 522 миллиарда долларов, рост на 8.1%
  Источник: S&P Индексы Dow Jones

Около 300 компаний из списка S&P 500 увеличили свои дивиденды в этом году.

В целом дивиденды во втором квартале выросли на 4% по сравнению с прошлым годом и на 6,5% выше пандемического минимума, установленного в третьем квартале 2020 года, по данным BMO Capital Markets.

«Повышенный уровень денежных средств, коэффициенты выплат ниже среднего … и беспрецедентное восстановление корпоративных доходов, на наш взгляд, создают основу для продолжительного восстановления распределения акционеров, что в конечном итоге должно быть положительным для U.«Показатели фондового рынка в преддверии 2022 года», — сказал Брайан Бельски, главный инвестиционный стратег BMO, в записке для клиентов.

В частности, энергетические компании либо уверяют инвесторов, что дивиденды безопасны (ExxonMobil), либо повышают их размер дивиденды после того, как многие сократили эти выплаты за последние несколько лет. В прошлом месяце Viper Energy, Devon Energy, Chesapeake Energy, DTE Energy, Marathon Oil, Oasis Petroleum и Diamondback Energy увеличили свои дивиденды.

Другие компании, которые увеличили свои дивиденды. недавно увеличили свои дивиденды, включая Estee Lauder, Simon Property Group, U.S. Steel и Voya Financial.

Вот почему выплаты дивидендов достигли рекордного уровня.

Причина, по которой корпоративная Америка производит рекордные выплаты дивидендов, проста: денежные потоки усиливаются по мере того, как идет восстановление, поэтому корпорации могут направлять больше денег на обратный выкуп и дивиденды.

Как дивиденды, так и обратный выкуп производятся за счет денежного потока. Вот как корпоративная Америка потратила свой денежный поток во втором квартале:

Денежный поток, второй квартал

• Дивиденды: 21%
• Выкупов: 33.8%
• Капитальные затраты: 27,8%
• Нераспределенная прибыль, погашение долга: 18%
  Источник: S&P Dow Jones Indices

Хотя долларовая стоимость дивидендов выросла в этом году, дивиденды в процентах от денежного потока немного снизился за последние годы.

«Дивиденды действительно выросли, потому что увеличились денежные потоки», — сказал Сильверблатт.

«Однако вы не получите больший кусок пирога, потому что деньги тратятся в других сферах», — сказал он.«За последние несколько лет корпорации тратили больше на обратный выкуп, чем на дивиденды, а также меньше на капитальные затраты».

Почему упор делается на обратный выкуп, а не на дивиденды? «Обратный выкуп легче контролировать», — сказал Сильверблатт. «Вы можете прекратить или увеличить обратный выкуп. Дивиденды и капитальные затраты являются долгосрочными и их трудно отменить».

Вот и плохие новости

Плохие новости: из-за неуклонного роста индекса S&P в этом году (примерно на 24% с начала года) дивидендная доходность составляет 1.3%, близки к историческим минимумам.

Последний раз доходность была на таком низком уровне в сентябре 2000 года, когда она достигла 1,14%.

Долгосрочное среднее значение (с 1936 г.) составляет 3,54%.

Это немного странно: корпоративная Америка выплачивает больше денег, чем когда-либо, в виде дивидендов, но дивидендная доходность близка к рекордно низкому уровню.

Возможно, поэтому в этом году инвесторы не вкладывают деньги в дивидендные акции.

Например, за последние несколько месяцев наблюдался скромный приток средств в биржевые фонды, которые выплачивают более высокие дивиденды, такие как Vanguard High Dividend Yield Index, ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF и WisdomTree Quality Dividend Growth Fund.Однако это меркнет по сравнению с огромным притоком в простые индексные фонды, подобные тем, которые привязаны к S&P 500 (скажем, SPDR S&P 500 ETF или iShares Core S&P 500 ETF) или к Russell 2000 (iShares Russell 2000). ETF) или Nasdaq 100 (ETF Invesco QQQ).

«Инвесторы выбирают более целевые ETF, ориентированные на стоимость, или они выбирают более широко диверсифицированные ETF, а не владеют компаниями, которые исторически увеличивали дивиденды», — сказал мне Тодд Розенблут, директор по исследованиям ETF и взаимных фондов в CFRA Research. .

Он объяснил, что есть две проблемы. «Акции с привлекательной доходностью относятся к более оборонительным секторам, таким как электроэнергетика и потребительские товары, и инвесторы предпочитают рост этим защитным секторам. Во-вторых, доходность низкая», что делает инвестирование в дивиденды непривлекательным для многих.

Silverblatt согласился. «Если прибыль продолжит расти, дивиденды будут расти», — сказал он мне.

«Однако трудно жить на дивиденды, потому что эта доходность очень мала», — добавил он.

Есть надежда, говорит Бельски, что эта доходность начнет расти, поскольку денежный поток продолжит улучшаться в 2022 году. «Даже с учетом того, что дивидендные выплаты по S&P 500 уже идут темпами в течение рекордного года, мы считаем, что есть еще возможности для рост в ближайшие периоды », — сказал он.

Как ваши дети могут заработать свои первые 1000 долларов в виде дивидендов

Дивидендные инвестиции обычно предназначены для пенсионеров, но это не значит, что ваши дети не могут принять участие в акции.

Джон В. Роджерс-младший, основатель Ariel Investments, с раннего возраста узнал о преимуществах фондового рынка. Вместо игрушек в чулке он получал акции с дополнительным вознаграждением: дивидендами.

Этот доход в виде дивидендов не сделал Роджерса богатым в одночасье, но он посеял семена, которые помогли ему основать одну из первых в стране фирм взаимных фондов, принадлежащих Блэку. Сейчас его фирма управляет активами на сумму 17,3 миллиарда долларов по состоянию на 30 сентября 2021 года.

Если вы хотите помочь своим детям построить богатую жизнь и извлечь уроки из ценных денег, стоит подумать об инвестировании в дивиденды.Вот как заинтересовать вашего ребенка инвестированием в дивиденды, помогая ему заработать первую 1000 долларов.

Источник изображения: Getty Images.

Начало работы с дивидендными акциями

Поощряйте своих детей инвестированием в дивиденды, обучая их принципам работы.

Дивиденды — это дополнительный поток дохода, предоставляемый инвесторам ежеквартально или ежемесячно. Но они не приходят автоматически. Совет директоров компании должен объявить дивиденды, а компания должна иметь дополнительные деньги для распределения средств между акционерами.Если компания реинвестирует 100% своих денег обратно в свой бизнес, у нее не будет никакой прибыли, которую можно было бы делить с инвесторами.

Компании прозрачны при выплате дивидендов. Они сообщат вам заранее, сколько они платят и когда они это платят. Разрабатывая цели дивидендного дохода для вашего ребенка, вы можете посмотреть на суммы годовых дивидендов по вашим любимым акциям, чтобы определить, сколько акций потребуется вашему ребенку для достижения своих целей.

Например, если Nike (NYSE: NKE) выплачивает годовой дивиденд в размере 1 доллара США.00 за акцию, вам нужно будет купить 1000 акций, чтобы помочь вашему ребенку заработать свою первую 1000 долларов.

Открыть инвестиционный счет для вашего ребенка

Когда вы будете готовы начать инвестиционное путешествие своих детей, вы можете открыть брокерский счет или индивидуальный пенсионный счет (IRA) — в зависимости от годового дохода вашего ребенка.

Допустим, вы открываете депозитный брокерский счет от имени вашего ребенка. Вы будете контролировать учетную запись, пока ребенок не достиг совершеннолетия. Однако вы, как правило, не будете зависеть от налогов на полученные дивиденды.Это ответственность вашего ребенка, которая работает в вашу пользу, если ваш ребенок находится в более низкой налоговой категории.

Если ваш ребенок зарабатывает деньги, он имеет право вносить взносы в Roth IRA. Это отличный способ заставить работать няни, актерское мастерство и моделирование. Любой может внести до 6000 долларов на 2021 год, но вы не можете внести больше, чем зарабатываете за год. Дивиденды, заработанные в Roth IRA вашего ребенка, не будут облагаться налогом до тех пор, пока они не коснутся его до достижения 59 1/2 лет.

План игры на 1000 долларов

Помощь вашему ребенку в получении первых 1000 долларов дивидендов — это урок математики мирового класса, который они будут использовать снова и снова. Им нужно будет выяснить, в какие акции инвестировать, какой дивидендный доход они хотят получать и сколько денег им, возможно, придется вложить.

Если вы хотите начать с отдельных акций, найдите компании, с которыми ваш ребенок взаимодействует каждый день. Некоторые высококачественные акции голубых фишек, которые могут быть знакомы вашему ребенку, включают Apple , Walmart , Starbucks и McDonalds .Они также являются дивидендными аристократами и дивидендными королями, если ваш ребенок хочет ежегодно увеличивать свое «пособие» на дивиденды. Начните просматривать вместе с ними отчеты о доходах. Затем дайте вашему ребенку возможность рассчитать ключевые финансовые показатели, такие как дивидендная доходность и коэффициент выплаты дивидендов, чтобы помочь ему определить, сколько им потребуется вложить для достижения своих целей.

Допустим, ваш ребенок хочет заработать 250 долларов в виде дивидендов от McDonald’s Corporation (NYSE: MCD). Если компания выплачивает годовой дивиденд в размере 5 долларов США.50 акций на акцию, вашему ребенку потребуется примерно 46 акций для достижения своей цели. Ваш ребенок может покупать определенное количество акций каждый месяц или использовать дробные акции для создания своего портфеля. Попросите вашего ребенка повторить этот процесс с другими акциями до тех пор, пока у него не будет генерального плана заработать свою первую 1000 долларов дивидендного дохода.

Незабываемый урок математики

По мере того, как ваш ребенок набирает высококачественные акции роста, он может получить вознаграждение за свое терпение на фондовом рынке, добавив в свой список покупок акции, приносящие дивиденды.Предлагая вашему ребенку получить первую 1000 долларов дохода в виде дивидендов, он получит практический опыт применения важных математических концепций, которые помогут ему накопить богатство. Вдобавок ко всему, они будут продолжать получать дивидендный доход как инвесторы — даже если они никогда не вложат ни копейки в фондовый рынок.

Эта статья представляет собой мнение автора, который может не согласиться с «официальной» рекомендательной позицией премиальной консультационной службы Motley Fool.Мы разношерстные! Ставка под сомнение по поводу инвестиционного тезиса — даже нашего собственного — помогает нам всем критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.

Проценты, дивиденды, другие виды доходов

Чтобы определить, подлежит ли продажа унаследованного имущества налогообложению, вы должны сначала определить свою базу в отношении этого имущества. Основанием собственности, унаследованной от умершего, обычно является одно из следующих:

Для получения информации о FMV наследуемого имущества на дату смерти умершего, обратитесь к исполнителю наследственного имущества.Также обратите внимание, что в 2015 году Конгресс принял новый закон, который при определенных обстоятельствах требует, чтобы основание получателя в отношении определенного унаследованного имущества соответствовало стоимости имущества, окончательно определенной для целей федерального налога на недвижимость. Проверьте Что нового — Налог на наследство и дарение, чтобы узнать об окончательных правилах, вводимых в действие нового закона.

Если вы или ваш супруг (а) передали имущество умершему в течение одного года до смерти умершего, см. Публикацию 551, Основы активов.

Укажите продажу в Приложении D (Форма 1040), Прибыли и убытки от капитала и в Форме 8949, Продажи и другое отчуждение основных средств:

Согласно новому закону, принятому Конгрессом в 2015 году, может применяться штраф за точность, если лицо, сообщающее о продаже определенного унаследованного имущества, использует основание, превышающее окончательную стоимость этого имущества для целей федерального налога на имущество. Опять же, проверьте Что нового — Налог на наследство и дарение, чтобы узнать об окончательных правилах, вводимых для реализации нового закона.

Для имений умерших в 2010 г. основание обычно определяется, как описано выше. Тем не менее, исполнитель умершего в 2010 году может отказаться от правил Федерального налога на имущество на 2010 год и использовать измененный перенос основных правил.

В соответствии с этими внеочередными выборами, основа имущества, унаследованного от умершего в 2010 году, как правило, меньше:

• Скорректированное основание умершего, или
• FMV собственности на дату смерти умершего.

В соответствии с этими специальными выборами для имений умерших в 2010 году исполнитель наследства умершего может увеличить основание для определенного имущества, которое бенефициары приобретают у умершего, на сумму до 1,3 миллиона долларов (плюс некоторые неиспользованные встроенные убытки и переходящие остатки убытков. , если применимо), но увеличенное основание не может превышать FMV собственности на дату смерти умершего. Исполнитель может также увеличить основание для определенного имущества, которое переживший супруг (а) приобретает у умершего, на дополнительные 3 миллиона долларов, но увеличенное основание не может превышать FMV имущества на дату смерти умершего.Исполнитель наследства умершего должен предоставить всем наследникам отчет с указанием оснований умершего в собственности, FMV имущества на дату смерти умершего и дополнительных оснований, закрепленных за имуществом. Свяжитесь с исполнителем, чтобы определить основу актива.

Сообщите о продаже в Приложении D (Форма 1040) и Форме 8949, как описано выше.

Фонд дохода от выплаты дивидендов с налоговыми льготами (EVT)

Приносим извинения за неудобства, но у нас возникла техническая проблема.

Мы работаем над решением. Пожалуйста, попробуйте позже.

Если вам потребуется дополнительная помощь, позвоните по телефону:
1-800-836-2414.

Вы уже обновили свой аккаунт.

Пожалуйста, войдите, используя ссылку вверху страницы.

Вы успешно отказались от подписки на номер .

Поздравляем! Вы зарегистрированы.

Мы отправили письмо с подтверждением на адрес. Пожалуйста, проверьте свою электронную почту и нажмите на защищенную ссылку, чтобы подтвердить свою учетную запись и завершить процесс регистрации.

Не можете получить письмо с подтверждением? Звоните 1-800-836-2414.

Поздравляем!

Мы рады предоставить вам доступ к этому веб-сайту Eaton Vance.

Щелкните здесь, чтобы войти под своим именем пользователя.

Письмо с подтверждением отправлено.

Вы запросили изменение пароля. Для обработки этого запроса было отправлено письмо с подтверждением на адрес. Когда вы получите это письмо, нажмите ссылку, содержащуюся в письме, чтобы начать процесс сброса пароля.

Проблемы со входом? Звоните 1-800-836-2414.

Эта учетная запись ограничена.

Доступ к вашей учетной записи ограничен.

Если вам потребуется дополнительная помощь, позвоните по телефону 1-800-836-2414.

Эта учетная запись была обновлена.

Ваша учетная запись была обновлена ​​для использования вашего нового адреса электронной почты.

Мы отправили письмо с подтверждением на адрес со ссылкой для подтверждения изменения.

Не можете получить письмо с подтверждением? Звоните 1-800-836-2414.

Эта учетная запись электронной почты не подтверждена.

Ваша учетная запись еще не активирована. Мы отправили письмо с подтверждением на адрес. Если вы хотите, чтобы мы отправили его повторно, нажмите кнопку «Отправить еще раз» ниже.

Не можете получить письмо с подтверждением? Звоните 1-800-836-2414.

Спасибо.

Подтверждение по электронной почте было повторно отправлено на.Пожалуйста, проверьте свою электронную почту и следуйте инструкциям, чтобы завершить процесс регистрации.

Не можете получить письмо с подтверждением? Звоните 1-800-836-2414.

На адрес электронной почты было отправлено письмо, содержащее ссылку для проверки ваших учетных данных. Пожалуйста, проверьте свою электронную почту и нажмите на защищенную ссылку, чтобы завершить свой запрос.

Не можете получить письмо с подтверждением? Звоните 1-800-836-2414.

Требуется повторная проверка

В целях безопасности мы не смогли выполнить ваш запрос.Нажмите здесь, чтобы получить новую ссылку для доступа к запрошенному контенту.

На адрес электронной почты было отправлено новое письмо, содержащее ссылку для повторной проверки ваших учетных данных. Пожалуйста, проверьте свою электронную почту и нажмите на защищенную ссылку, чтобы завершить свой запрос.

Не можете получить письмо с подтверждением? Звоните 1-800-836-2414.

Подтверждение принято

Вам предоставлен доступ к запрошенному контенту.

Запомнить меня

Щелкните здесь, чтобы узнавать об этом устройстве в будущем при посещении сайта eatonvance.com

Не помни меня

Щелкните здесь, если вы используете общедоступный компьютер или общее устройство.

Не можете получить письмо с подтверждением? Звоните 1-800-836-2414.

Ознакомьтесь с литературой фонда, на которую вы хотите подписаться. Вашими подписками можно управлять на странице вашего профиля.

Подписаться все

Спасибо за загрузку

Если загрузка не началась автоматически, щелкните здесь.

Хотите получать обновления в реальном времени?

Подпишитесь сейчас на оповещения об электромобиле для

Хотите получать обновления в реальном времени?

Подпишитесь сейчас на оповещения об электромобиле для

Спасибо за подписку

Мы отправили письмо с подтверждением на адрес. Пожалуйста, проверьте свою электронную почту и нажмите на защищенную ссылку, чтобы подтвердить подписку.

Спасибо за подписку

Вы успешно подписались на.

Запрос на снятие подписки

Мы отправили письмо с подтверждением на адрес.Пожалуйста, проверьте свою электронную почту и нажмите на защищенную ссылку, чтобы подтвердить свой запрос.

Запрос на включение

Мы отправили письмо с подтверждением на адрес. Пожалуйста, проверьте свою электронную почту и нажмите на защищенную ссылку, чтобы подтвердить свой запрос.

Запрос на отказ

Мы отправили письмо с подтверждением на адрес. Пожалуйста, проверьте свою электронную почту и нажмите на защищенную ссылку, чтобы подтвердить свой запрос.

Хотите получать обновления в реальном времени?

Вы выбрали получение уведомлений по электронной почте для:

Хотите получать обновления в реальном времени?

В настоящее время вы отключены от всех сообщений электронной почты Eaton Vance.Если вы хотите получать уведомления об обновлениях вашей новой подписки, пожалуйста, выберите:

Введите свой адрес электронной почты, чтобы сбросить пароль.

Просто введите свой адрес электронной почты, чтобы зарегистрироваться.

Если вы являетесь индивидуальным инвестором и имеете учетную запись в Eaton Vance, войдите в свою учетную запись здесь.

Зарегистрируйтесь для большего доступа и контроля.

• Повысьте уровень своей деловой практики с материалами от Advisor Institute.
• Узнайте больше с эксклюзивными видео, конференц-звонками и последними новостями.
• Следите за продуктами, получайте уведомления о продуктах и ​​управляйте коммуникациями Eaton Vance.

Подождите, пока данные готовятся к загрузке.

Это сообщение закроется автоматически, когда ваш файл будет готов.

Пожалуйста, введите новый адрес электронной почты.

Дивидендный доход — индексы | Индексы S&P Dow Jones

Наименование товара: ETF с высокой дивидендной стоимостью AAM S&P 500

Тип продукта: ETF

Страна / регион: Соединенные Штаты

Бегущая строка: СПДВ

Наименование товара: ETF AAM S&P Dev Mkts Hi Div Val

Тип продукта: ETF

Страна / регион: Соединенные Штаты

Бегущая строка: DMDV

Наименование товара: AAM S&P Emerging Markets Hi Div Val ETF

Тип продукта: ETF

Страна / регион: Соединенные Штаты

Бегущая строка: EEMD

Наименование товара: ARIRANG DJ US Select Dividend (Synth H)

Тип продукта: ETF

Страна / регион: Южная Корея

Бегущая строка: 213630

Наименование товара: Глобальная доходность ETF Arrow Dow Jones

Тип продукта: ETF

Страна / регион: Соединенные Штаты

Бегущая строка: GYLD

Наименование товара: BB ETF S&P Dividendos Brasil

Тип продукта: ETF

Страна / регион: Бразилия

Бегущая строка: BBSD11

Наименование товара: CoreShares S&P SA Dividend Arst ETF

Тип продукта: ETF

Страна / регион: Южная Африка

Бегущая строка: DIVTRX

Наименование товара: ETF It Now S & P / CLX Дивиденды Чили UNICA

Тип продукта: ETF

Страна / регион: Чили

Бегущая строка: CFMDIVO

Наименование товара: Первый траст Dow Jones Global Sel Div ETF

Тип продукта: ETF

Страна / регион: Соединенные Штаты

Бегущая строка: ФГД

Наименование товара: FT Cboe Vest S&P 500® Dv Ast Tgt Inc ETF

Тип продукта: ETF

Страна / регион: Соединенные Штаты

Бегущая строка: KNG

Наименование товара: Fubon Dow Jones Тайвань Hi-Qual Div 30ETF

Тип продукта: ETF

Страна / регион: Тайвань, Китайская республика

Бегущая строка: 00730

Наименование товара: ETF с качественными дивидендами Global X S&P 500®

Тип продукта: ETF

Страна / регион: Соединенные Штаты

Бегущая строка: QDIV

Наименование товара: Доходный ETF Invesco S & P / TSX REIT

Тип продукта: ETF

Страна / регион: Канада

Бегущая строка: REIT

Наименование товара: iShares Азиатско-Тихоокеанский дивизион ETF USD Dist

Тип продукта: ETF

Страна / регион: Швейцария

Бегущая строка: IAPD

Наименование товара: iShares Asia / Pacific Dividend ETF

Тип продукта: ETF

Страна / регион: Соединенные Штаты

Бегущая строка: ДВЯ

Наименование товара: iShares Canadian Select Dividend ETF

Тип продукта: ETF

Страна / регион: Канада

Бегущая строка: XDV

Наименование товара: iShares DJ Asia Pacific Sel Divi 50 (DE)

Тип продукта: ETF

Страна / регион: Германия

Бегущая строка: EXXW

Наименование товара: iShares DJ US Select Dividend (DE)

Тип продукта: ETF

Страна / регион:

Бегущая строка: N / A

Наименование товара: iShares EM Дивиденды ETF USD Dist

Тип продукта: ETF

Страна / регион: Объединенное Королевство

Бегущая строка: IEDY

Наименование товара: iShares Дивидендные фонды развивающихся рынков

Тип продукта: ETF

Страна / регион: Соединенные Штаты

Бегущая строка: DVYE

В этот список входят инвестиционные продукты, торгуемые на определенных биржах, которые в настоящее время связаны с этим набором индексов.