Разное

Два вида акций: Виды акций — Берг

23.07.2020

Содержание

Акции. Виды и типы акций. Отличие от облигаций

Акции. Виды и типы акций. Отличие от облигаций

Акции в отличие от облигаций и др. долговых ценных бумаг не имеют установленных сроков обращения. Покупка акций сопровождается для инвесторов приобретением след. прав:

1. право на соответствующую долю в акционерном капитале и остаток активов при ликвидации общества;

2. право на пропорциональную часть прибыли в форме дивидендов;

3. право на участие в управлении компанией по средствам голосования на собрании акционеров;

4. право на продажу или уступку акций ее владельцем какому-либо лицу;

5. право на получение информации о деятельности компании.

Номинал акций может быть различны, но однако компании предпочитают выпускать акции небольшой номинальной стоимостью. Во–первых, потому что такая акция отличается большей ликвидностью, а во – вторых, многие фонд. биржи в качестве обязательного требования к компаниям, желающим получить биржевую котировку ценных бумаг выдвигают требования достаточной обширности рынка ценных бумаг.

Различают след. виды акций:

- именные и на предъявителя. Именные записываются в специальный журнал регистраций – реестр. В нем содержатся данные о каждой именной акции, времени ее приобретения и количестве таких акций у отдельных акционеров. Что касается акций на предъявителя в журнале регистраций фиксируется их общее кол – во.

- обыкновенные (простые) и привилегированные. Обыкновенные акции дают право на получение «плавающего» дохода, т.е. зависящего т результатов деятельности АО, а также право на участие в его управлении (1 акция =1 голос). Дивиденды по обыкновенным акциям выплачиваются после распределения прибыли среди держателей привилегированных акций и после пополнения резервов, предусмотренных учредительными документами.

Владелец привилегированной акции имеет преимущественное право на получение прибыли в форме гарантированного фиксированного дивиденда. Дивиденды по таким акциям выплачиваются независимо от результатов деятельности общества и до их распределения между держателями обыкновенных акций. Этим обуславливается относительно меньшая рискованность привилегированных акций, что отражается на величине дивидендов, уровень которых как правило, ниже уровня дивидендов, выплаченных по обыкновенным акциям.

В мировой практике известны различные виды привилегированных акций:

1. кумулятивные;

2. подлежащие выкупу в предусмотренное время;

3. конвертируемые;

4. с плавающей ставкой дивиденда.

Кумулятивность начисляются выплаты дивидендов, означает, что в случае, если прибыли текущего года недостаточно для выплаты дивидендов по привилегированным акциям не выплаченная сумма аккумулируется и подлежит выплате в последующие годы в первоочередном порядке выплате текущих дивидендов. В отношении привилегированных акций, подлежащих выкупу компания берет на себя обязательство перед владельцами выкупить их в определенное время. Период выкупа может быть длительным, растяжимым на несколько лет. Все условия выкупа акций (начало выкупа, продолжительность, цена, доля акций, подлежащих скупке определяется при выпуске акции данного типа).

Привилегированные акции могут выпускаться в виде конвертируемых, т.е. с возможностью их конвертирования в обыкновенные акции того же элемента в определенных пропорциях и условиях.

Дивиденды по акциям обычно ниже ставки по неконвертируемым непривилегированным акциям, т.к. владелец конвертируемых акций имеет дополнительную привилегию обменять ее на обыкновенную акцию и получить дополнительный доход.

«Плавающая» ставка может означать возможность повышения суммы дивидендов, выплачиваемых по привилегированным акциям до размера дивидендов по обыкновенным акциям. Различают привилегированные акции типа «А», «В» и золотая.

Акции типа «А», «В» применяются в процессе приватизации гос. Предприятий, реализуются по закрытой подписке, выпускаются в счет доли уставного капитала, держателем которого выступает фонд имущества. В момент продажи фондом имущества таких акций они автоматически конвертируются в обыкновенные акции в соотношении один к одному.

Золотые акции выпускаются в процессе приватизации некоторых видов предприятий с целью недопущения их перепрофилирования и дают владельцу вето на срок до трех лет при принятии собранием акционеров решений:

- о внесении изменений и дополнений в устав АО;

- о его реорганизации и ликвидации, о продажи и отчуждении иным способом его имущества;

- о передачи имущества в залог или аренду;

- о его участии в др. предприятиях.

В процессе приватизации конца 80-х годов выпускались акции трудового коллектива и акции предприятия. Первые распределяются исключительно среди физ. лиц – работников данного предприятия, а вторые среди юр. лиц. По существу эти акции представляли собой свидетельство о внесении собственных сбережений на бессрочной основе для развития предприятия. Они не меняли правового положения и формы собственности предприятия и являлись лишь средством мобилизации фин. ресурсов.

В связи с тем, что АО может быть открытым или закрытым следует различать и выпускаемые ими акции.

Их различие состоит в том, что акции ОАО могут продаваться без согласия др. акционеров, а при реализации акций ЗАО его акционеры имею преимущественное право их приобретения. Срок реализации этого права не может быть не менее 30-ти дней, но не более 60-ти дней. Акции АО можно разделить на размещенные и объявленные. Размещенными считаются акции уже приобретенные акционерами, а объявленными, которые АО может выпустить дополнительно к размещенным акциям.

Бланк акции содержит след. реквизиты: фирменное название АО и его место нахождения; наименование ценных бумаг – акция; серия и порядковый номер; дата выпуска; вид акции; номинальная стоимость; для именной акции имя держателя; размер уставного капитала на день выпуска акции; кол-во выпускаемых акций; для привилегированных акций срок выплаты дивидендов и ставка; подпись уполномоченного лица и печать.

19. Виды акций. Рынок ценных бумаг. Шпаргалки

Читайте также

Рынок акций

Рынок акций Акции не имеют жесткой процентной ставки и срока погашения. Если доходы компании адекватны, то она, как правило, регулярно выплачивает дивиденды акционерам, но какие-либо гарантии отсутствуют. Исходя из принципов финансового учета, владение акциями

18. Свойства акций

18.

 Свойства акций Акции обладают следующими свойствами: •?акция – это титул собственности, т. е. держатель акции является совладельцем акционерного общества с вытекающими из этого правами;•?она не имеет срока существования, т. е. права держателя акции сохраняются до

2.1.1. Эмиссия акций

2.1.1. Эмиссия акций Существуют различные методы привлечения средств инвесторов для организации или расширения деятельности предприятия. В условиях рыночной экономики основным из них является эмиссия долговых и долевых ценных бумаг. Выпуск ценных бумаг в обращение

1.6.2. Решение о выпуске акций

1.6.2. Решение о выпуске акций Решение о выпуске акций должно быть оформлено по форме приложения 3 к Стандартам эмиссии ценных бумаг, размещаемых при учреждении, и их проспектов эмиссии.

1. Вид ценных бумаг: акции.2. Категория (тип) акций (обыкновенные, привилегированные).3.

1.6.3. Проспект эмиссии акций

1.6.3. Проспект эмиссии акций Проспект эмиссии – это документ по форме приложения 4 к Стандартам эмиссии ценных бумаг, размещаемых при учреждении, и их проспектов эмиссии.Данные об обществе.Сведения, указанные в настоящем разделе, заполняются на дату утверждения решения о

60. Доход от акций

1. Понятие ценных бумаг Ценные бумаги – это право на определенный ресурс, который обособился от своей основы и, возможно, имеет собственную материальную форму, которая может быть представлена в виде некоторой записи по счетам, бумажного сертификата и т. п.Ценные бумаги

Фонды акций

Фонды акций Динамика фондов в этой группе определяется динамикой входящих в них акций.

Все фонды этой группы относятся к особо рискованным или рискованным.Фонды акций делятся на 4 подгруппы:1. Страновые и региональные фондыДинамика страновых фондов определяется

Покупка акций

Покупка акций Совершенно очевидно, что только некоторые инвесторы способны покупать компании целиком, как это делает Баффет. Истории о покупке компаний включены в эту книгу только по той причине, что они дают возможность в полной мере понять, чем руководствуется Уоррен

Размещение акций на бирже

Размещение акций на бирже В определенный момент своего развития частная компания может решить предложить свои акции широкой публике, то есть провести Initial Public Offering, или, как чаще говорят, «ай-пи-о» (IPO). Почему компании принимают решения о выходе на IPO? Есть много возможных

Различные классы акций

Различные классы акций При использовании этого метода защиты вы создаете несколько различных классов акций, которые имеют разное количество голосов. Например, класс А – одна акция = один голос, класс Б – одна акция = 10 голосов. Таким образом, ключевые акционеры могут

Выкуп акций и гринмейл

Выкуп акций и гринмейл Этот метод защиты заключается в том, что компания выкупает свои акции у акционеров по цене, превышающей тендерное предложение агрессора. Более сомнительный вариант применения этого метода получил название гринмейл (greenmail – производное от

Секторы акций и их лидеры

Секторы акций и их лидеры Прилив поднимает все корабли. «Не надо держать слишком много акций одновременно. Намного проще наблюдать за несколькими, чем за всеми», – всегда советовал Джесси Ливермор. Он считал, что удерживать на счету слишком много разных акций

§4.

 Рынок акций и экономика

§4. Рынок акций и экономика Изменение цен акций на рынке всегда опережает изменения в экономике. Это связано с тем, что цены акций определяются не успешностью компаний на сегодняшний день, а перспективами их развития. Какие бы высокие прибыли ни были у компании в данный

§2. Выбор акций для трейдинга

§2. Выбор акций для трейдинга Выбор акций для трейдинга, т.е. для кратковременной игры на повышение или понижение курса, несколько отличен от выбора акций для инвестирования. Фундаментальные показатели компании (прибыль, дивиденды и т. п.) уже не играют такой существенной

Какие бывают акции | Акции | Академия

Сущеcтвует две основные разновидности акций: обыкновенные и привилегированные.

Обыкновенные акции

Обыкновенные акции — самые распространенные. Говоря об акциях, чаще всего имеют в виду именно их. К этому виду относится большая часть выпускаемых акций.

Обыкновенные акции представляют владение долей в компании и позволяют владельцу претендовать на часть ее дохода (дивиденды). Инвесторы получают по одному голосу на каждую акцию на выборах членов правления, которые контролируют крупные решения, принимаемые руководством компании.

В долгосрочной перспективе обыкновенные акции, за счет прироста капитала, приносят больший доход, чем практически любые другие инвестиции. Эта высокая доходность обходится недешево, так как обыкновенные акции — наиболее рискованный инструмент. Если компания обанкротится и будет ликвидирована, держатели обыкновенных акций получат деньги только после выплат кредиторам, держателям облигаций и привилегированных акций.

Привилегированные акции

Привилегированные акции представляют собой некоторую степень владения компанией, но обычно к ним не прилагается право голоса (это может варьироваться в зависимости от компании). Владельцы привилегированных акций имеют право на постоянные дивиденды фиксированного размера. В этом их отличие от обыкновенных акций, размер дивидендов по которым может различаться, а выплата не гарантируется.

Другое преимущество в том, что в случае ликвидации компании держатели привилегированных акций имеют право на выплаты перед держателями обыкновенных акций (но после кредиторов). Привилегированные акции также могут являться отзывными — у компании есть возможность в любой момент выкупить их у держателей по своему усмотрению (обычно с выплатой премии).

Многие считают привилегированные акции скорее долговым обязательством, чем долей в капитале. Можно рассматривать такой тип акций как промежуточное звено между облигациями и обыкновенными акциями.

Классы акций

При необходимости компании также могут выпускать акции различного класса.

Чаще всего это делается потому, что компании желают закрепить право голоса за конкретными людьми — поэтому классы акций различаются тем, сколько голосов им соответствует.

Например, один класс акций, принадлежащих ограниченной группе людей, будет давать право голоса в размере 10 голосов на акцию, в то время для другого класса, распространяемого среди большинства инвесторов, каждой акции соответствует 1 голос.

Обычно акциям разных классов присваивают разный буквенный индекс — «акции класса А» и «акции класса Б». Например, Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта выпустила два класса акций. Разные формы обозначаются разными буквами в конце кода акции: «BRKa, BRKb» или «BRK.A, BRK.B».

понятие, виды акций, порядок обращения

Приветствуем читателей "Biznesmenam.com"! В этой статье я расскажу, что такое акция, какие виды акций существуют, где обращаются акции компаний.

Кстати, пока ты сидишь и читаешь это, я торгую на бирже и зарабатываю на разнице курсов валют. Подробнее смотри здесь!

Прочитав внимательно статью, вы также узнаете:

  • зачем предприятия выпускают акции, облигации и прочие ценные бумаги;
  • как формируется цена на акции;
  • какие риски могут возникнуть при приобретении акций.

В конце статьи вы традиционно найдёте ответы на популярные вопросы, а также советы новичкам.

О том, что такое акции компании и зачем они нужны, какие виды акций существуют и чем они отличаются, где обращаются акции и как на них зарабатывают - читайте в этом выпуске

Содержание статьи:

1. Что такое акции компании - определение и значение термина 📄 🔎

Акции – популярный инструмент для вложения капитала. Он даёт возможность участвовать в процессе распределения прибыли организаций любого размера.

Что такое акция простыми и понятными словами?

Акция – это документ (ценная бумага), устанавливающий право на владение долей имущества компании-эмитента.

По своей сути акции являются ценными бумагами. Однако сегодня их оборот осуществляется в бездокументарной форме. При этом регистрация права собственности осуществляется посредством специализированных организаций, которыми выступают депозитарии.

Осуществляя покупку акций, инвестор фактически становится собственником доли в компании. Одновременно с этим инвестор приобретает определённые права и обязанности.

Права прежде всего определяются тем, сколько акций находится в его собственности:

  1. Даже единственная ценная бумага позволяет принимать участие в собрании акционеров. Здесь осуществляется принятие решения о дальнейшем развитии, а также направлениях распределения полученной прибыли.
  2. Владение 1% акций позволяет сделать запрос сведений о перечне всех акционеров компании.
  3. Акционеры, владеющие 2%, вправе выдвигать кандидатуры на посты в Совете директоров и ревизионной комиссии, ставить на рассмотрение вопросы при проведении собрания.
  4. Если удастся приобрести 10% ценных бумаг, появляется право требовать проведения аудиторской проверки и внеочередного собрания.
  5. Пакет в размере 25% от общего количества + 1 акция предоставляет возможность заблокировать решение о реорганизации либо ликвидации компании.
  6. Если акционер владеет половиной (50%) + 1 акция, его пакет называют контрольным. Его держатель может принимать решения, не требующие одобрения большинством голосов.
  7. Если же акционер владеет 75% и 1 акцией, он может единолично принимать решения обо всех вопросах, касающихся деятельности организации, в том числе о её реорганизации, продаже и даже ликвидации.

2. Зачем компании выпускают акции и облигации 📑

Для осуществления своей деятельности компаниям необходимы денежные средства. Чтобы получить их, организации всегда находятся в поисках источников финансирования. В качестве них могут выступать внутренние и внешние источники.

К внутренним относятся собственные средства компании, в качестве которых выступают:

  • чистая прибыль организации;
  • различные фонды (например, резервные и амортизационные).

В качестве внешних источников финансирования могут выступать:

  • займы, которые выдаются на условиях возвратности, срочности и платности;
  • ценные бумаги: облигации (эмитируются на тех же условиях, что и кредиты) и акции (в отличие от облигаций являются бессрочными).

Внешние источники финансирования компании используют, когда они желают расширить свою деятельность, но понимают, что внутренних источников для этого им недостаточно. При этом в рамках финансовой политики компании определяется соотношение между внешними и внутренними источниками финансирования.

Однако важно принимать во внимание, что внешние источники финансирования несут не только преимущества, но и недостатки.

Так, наращивание акционерного капитала с одной стороны сокращает↓ риски компании, но с другой – уменьшает↓ контроль за организацией со стороны руководства, а также сокращает↓ доходы.

Ценные бумаги позволяют руководству компании привлечь дополнительные средства. Однако для понимания разницы между основными их видами необходимо сначала рассмотреть их особенности.

Акции выступают ценными бумагами, подтверждающими возможность их собственников участвовать в управлении организацией и получать распределяемую между акционерами прибыль в форме дивидендов. Собственники акций также вправе получить часть имущества выпустившей их компании в случае её ликвидации.

Выпускать акции вправе только юридические лица, которые созданы в форме акционерных обществ. На эти ценные бумаги срок обращения не устанавливается.

Доход собственника акций складывается из 2-х его форм:

  1. дивиденды – условные единицы прибыли, подлежащей распределению между держателями акций;
  2. спекулятивный доход – разница между курсом продажи и покупки акции.

Облигация – ценная бумага, которая подтверждает, что её держатель внёс деньги в капитал эмитента. Компания обязуется возместить эти средства в оговоренный срок. Помимо номинала облигации её держателю выплачивается доход в виде определённого процента от её стоимости.

Основные отличия облигаций от акций заключаются в том, что первые:

  1. позволяют зарабатывать только на протяжении срока их действия;
  2. приносят доход в размере заранее установленного в правилах выпуска процента. В отличие от этого доходность акций ничем не подкреплена. Дивиденды не гарантируются, в случае убыточности деятельности они не выплачиваются.
Классификация и виды акций

3. Какие виды акций бывают - обзор 6 основных видов 🖇

Когда собственник капитала решает начать вкладывать деньги в акции, он обращается к брокеру. Без посредника на бирже не обойтись, так как частные лица не вправе напрямую совершать сделки с ценными бумагами. Одной из лучших является эта брокерская компания.

Брокерские компании зачастую предлагают своим клиентам пройти обучающие курсы. Однако подобная программа нередко стоит немалых денег, которых у новичка может не оказаться. Кроме того, обучение потребует немалого количества времени, а большинство новичков имеют основную работу, отказываться от которой им нецелесообразно.

В итоге приходится обучаться основам инвестирования в акции самостоятельно. Начать следует с изучения разновидностей акций, торговля которыми осуществляется на фондовой бирже.

Вид 1. Обыкновенные и привилегированные акции

Акция является отдельным видом ценной бумаги, который подтверждает вложение денег в АО (акционерное общество) и позволяет претендовать на часть прибыли эмитента. Именно по принципам начисления дохода их делят на 2 группы:

  1. Обыкновенная подтверждает следующие права её владельца:
  • на получение дивидендов;
  • на часть имущества компании, если она будет ликвидирована;
  • принимать участие в собраниях акционеров;
  • голосовать за принятие либо отклонение различных решений.
  1. Привилегированная является ценной бумагой, по которой установлен фиксированный доход. Она предоставляет своему владельцу специальные права. Но в то же время накладывает на собственника и определённые ограничения.

Получается, что дивиденды по обыкновенным акциям находятся в зависимости от результата деятельности компании. В то же время доходность привилегированных акций не зависит от прибыли, полученной эмитентом в отчётном периоде.

Однако в большинстве случаев последние не позволяют собственникам участвовать в общих собраниях акционеров.

При определении стоимости привилегированных акций может использоваться 2 классических способа оценки:

  1. стоимость обыкновенных акций на корректирующий коэффициент;
  2. из стоимости обыкновенных акций вычитается определённый дисконт.

Больше информации про привилегированные и обыкновенные акции смотрите в ролике:

Вид 2. Размещённые и объявленные

Обратите внимание, торговать напрямую валютой, акциями и криптовалютой можно на бирже. Главное - выбрать надежного брокера. Одной из лучших является эта брокерская компания.

Размещёнными называют такие акции, которые были эмитированы и приобретены акционерами. Получается, что их совокупная стоимость определяет размер уставного капитала АО.

Объявленными называют акции, которые АО может разместить дополнительно к уже размещённым. За счёт них увеличивается↑ имеющийся у компании уставный капитал. Прежде чем выпустить объявленные акции, принимается соответствующее решение на собраниях акционеров.

Вид 3. Казначейские и квазиказначейские

Если изучать инвестиции глубже, необходимо рассмотреть отличительные особенности казначейских и квазиказначейских акций.

  • Казначейскими называют те из них, которые были размещёнными ранее и принадлежали акционерам, но впоследствии были выкуплены эмитентом. Они не участвуют в голосовании и не предоставляют право получать дивидендные выплаты.
  • Квазиказначейские – это казначейские акции, перемещённые юридическим лицом на баланс собственной дочерней организации. Такие акции позволяют контролировать материнскую организацию посредством права голоса на собрании акционеров.

Вид 4. Кумулятивные

Особая уплата дивидендов предусмотрена для кумулятивных акций. Под ними понимают акции, которые в некоторых случаях используются для выплаты дивидендов собственникам обыкновенных акций.

Чаще всего кумулятивные акции выпускаются компаниями, когда у них наступает период серьёзных финансовых сложностей.

Кумулятивные привилегированные акции гарантируют выплату дивидендов своим держателям даже в тех случаях, когда выплаты не осуществлялись в данном периоде. Таким образом, компания обязуется компенсировать собственнику таких ценных бумаг дивиденды в последующие годы, если они не были выплачены в текущем из-за финансовых трудностей в организации.

Вид 5. Портфель и портфельные акции

Каждый грамотный инвестор понимает, что основополагающим правилом любых вложений является диверсификация. Она позволяет максимально сократить↓ уровень риска. Для этого следует формировать так называемый портфель ценных бумаг, который является совокупностью всех акций, которые находятся в собственности у конкретного инвестора.

Портфельными акциями называют любые из рассмотренных видов, включённые в портфель инвестора. Ими не могут быть казначейские и квазиказначейские акции, так как они находятся в собственности у эмитента или его дочерней компании.

При этом инвестор самостоятельно определяет для себя портфельные акции. Он рассчитывает их общую доходность. Если грамотно распределить капитал, акции в рамках портфеля помогают избежать огромного количества рисков. Объясняется это просто: даже в тех случаях, когда одни акции не принесут доходности, инвестор заработает на других ценных бумагах.

Вид 6. Другие разновидности

Также на рынке торгуются ещё несколько разновидностей. Их нельзя игнорировать, рассматривая классификации.

  • Конвертируемыми акциями называют особый вид привилегированных, которые при изъявлении желания их владельцев могут быть конвертированы (обменены на обычные акции эмитента или его облигации). Курс, по которому осуществляется такой обмен, фиксируется в так называемых условиях конверсионных привилегий.
  • Голосующими называют все виды акций, предоставляющие владельцу право голоса на собрании акционеров. Чтобы понимать, кто может оказывать наибольшее влияние на итоги голосования, важно знать о пакетах ценных бумаг.
  • Именными акциями называют голосующие, по которым указывается личность их владельца. Они не могут перепродаваться между акционерами, так как эмитент по ним несёт ответственность исключительно перед владельцем, который фиксируется в специальных документах. Они бывают анонимными либо публично оглашёнными. Также они бывают обыкновенными и привилегированными. Однако важно знать, что привилегированные именные не должны выпускаться в количестве, превышающем ¼ числа обыкновенных.
  • Золотые акции предоставляют владельцу особые права на управление компанией. В классическом понимании такие акции могут принадлежать только государственным органам либо муниципальным образованиям. Зачастую золотые акции выпускают, когда государство изначально полностью контролировало компанию, но впоследствии было решено провести её приватизацию, то есть передачу в частную собственность.

Когда акционерное общество выйдет на рынок и будет продано, то есть акции будут размещены, новые собственники рано или поздно могут решить ликвидировать организацию.

Однако государство, которое ранее было собственником, может быть заинтересовано в продолжении её существования. В такой ситуации прежде чем приступить к продаже, государство может выпустить для себя золотую акцию. С её помощью в дальнейшем можно будет оказывать принципиальное влияние на развитие компании.


Прежде чем вкладывать денежные средства в акции, инвестор должен внимательно ознакомиться со всеми их видами. Это поможет сделать правильный выбор для покупок.

4. От чего зависит цена акции и как она формируется 📈

Стоимость акций является величиной, которая находится в непрерывном изменении. Она может иметь несколько значений:

  1. Номинальная стоимость. В процессе формирования уставного капитала акционерное общество принимает решение о том, на сколько акций он будет разделён. В этот момент формируется номинальная стоимость, которая представляет собой отношение размера уставного капитала к количеству акций. Когда акции выпускались в документарной форме, их номинал указывался на лицевой стороне. Сегодня же он фиксируется в реестре акционеров. Все обыкновенные акции компании имеют одинаковую номинальную стоимость.
  2. Эмиссионная стоимость устанавливается, когда акция впервые размещается на открытые торги. Если первые инвесторы приобретут ценную бумагу по стоимости выше номинальной, у эмитента образуется эмиссионный доход, то есть выручка.
  3. Рыночная стоимость возникает, когда начинается свободное обращение ценной бумаги на вторичном рынке. Такая стоимость формируется при проведении сделки как баланс между спросом и предложением на акцию. По своей сути такая цена устанавливается аналогично цене на товарном рынке. При продаже акций на фондовых биржах рыночную стоимость иначе называют котировкой.
  4. Балансовая стоимость возникает в момент проведения аудиторской проверки. Она представляет собой один из пунктов оценки ликвидности компании. Для расчёта балансовой цены акции находят отношение стоимости чистых активов на определенную дату к количеству выпущенных акций.

Нередко для определения дальнейшего движения курса акций их рыночную стоимость сравнивают с балансовой. Если последняя оказывается больше, можно судить о недооценённости компании. В этом случае в ближайшем будущем инвесторы могут рассчитывать на рост↑ стоимости акций.

Однако инвесторов интересует по большей части рыночная цена. Именно по этой стоимости осуществляются сделки с акциями на бирже. На котировки акций может оказывать влияние большое количество факторов, основные из которых представлены в таблице.

Таблица: "Внешние и внутренние факторы, влияющие на стоимость акций"

Группа факторов Особенности Пример факторов
Внутренние факторы Связаны с деятельностью компании Повышение↑ конкурентоспособности

Изменение стоимости товара

Изменение бренда либо введение нового

Активность рекламы

Внешние факторы Никак не зависят от деятельности компании Стоимость сырья и материалов

Колебания курса валют

Состояние экономики и деловой среды

Оценка компании инвесторами, которая может учитывать перспективы развития, стиль руководства и иные моменты


Таким образом, стоимость акций является величиной, на которую могут оказывать влияние компании, рынок или государство в целом. Помимо объективных факторов она может изменяться вследствие прогнозов и слухов, глобальных катастроф, а также мнения инвесторов в принятии решений. Кроме того, спрос на ценные бумаги может изменяться в зависимости от сезона, а также под влиянием исторических данных.

Обращение акций на рынке ценных бумаг

5. Как и где совершаются сделки с акциями 📊

Торговля акциями осуществляется на биржах, где происходит встреча покупателей с продавцами и принятие решения о стоимости ценных бумаг. Подробнее о торговле на бирже читайте в этой статье.

На этапе становления бирж все они имели физическое месторасположения. Здесь сделки совершались на полу, внутри торгового зала. Брокеры работали непосредственно в здании биржи, голосом сообщая о намерении купить или продать акцию. Клиенты передавали им распоряжения посредством телефонии.

Со временем благодаря развитию интернета большая часть биржевой торговли переместилась в сеть. Виртуальные биржи представляют собой совокупность компьютеров. Здесь торговля акциями осуществляется посредством специализированного программного обеспечения.

Основной целью любой биржи является организация обмена ценными бумагами между их покупателями и продавцами. Кроме того, биржа обеспечивает честное и справедливое совершение сделок за счёт соблюдения определённых правил. Именно благодаря такой организации сделки поиск контрагентов не составляет особого труда. По своей сути биржа выступает обычным рынком.

Прежде чем изучать основные биржи, необходимо понять, чем отличаются первичный и вторичный рынок акций:

  • На первичном рынке происходит первичное публичное размещение (IPO) акций. Иными словами, здесь происходит реализация ценных бумаг, которые впервые эмитированы новой компанией.
  • На вторичном рынке происходит торговля акциями, которые выпущены достаточно давно и уже приобретались частными инвесторами. Именно этот рынок подразумевается, когда речь идёт о фондовой бирже. Ещё одной важной отличительной особенностью такого рынка является то, что акции здесь обращаются без участия их эмитентов.

Ниже рассмотрены основные мировые фондовые биржи:

1) Нью-Йоркская Фондовая биржа

Нью-йоркская Фондовая биржа сокращённо называется NYSE (Веб-сайт: www.nyse.com). Является самой престижной биржей в мире. Она была основана в 1792 году путём подписания «Платанового соглашения» между 24 маклерами и торговцами в Нью-Йорке.

Сегодня на этой бирже торгуется огромное количество акций крупных эмитентов, известных во всём мире. Нью-Йоркская Фондовая биржа относится к биржам, где торги осуществляются посредством физической встречи участников.

Заявки брокерских компаний, которые выступают членами NYSE, направляются к брокерам, находящимся в торговом зале. Именно последние направляют заявки на торговые посты. Так называют места, где осуществляется торговля ценными бумагами. Центральную позицию здесь занимает специалист, задачей которого является сведение контрагентов для заключения сделки с акциями.

Торговля акциями на Нью-Йоркской фондовой бирже осуществляется по принципу аукциона. При этом текущая стоимость акций формируется как максимальная цена, по которой кто-то готов их купить и наименьшая, по которой кто-то готов продать.

Иными словами, курс устанавливается благодаря равновесию спроса и предложения. Как только сделка проведена, все её детали направляются в брокерскую компанию, которая сообщает трейдеру о том, что его заявка исполнена.

Но несмотря на то, что в торговле огромную роль играет специалист, который является обычным человеком, без компьютеров здесь также не обойтись.

2) Nasdaq

Nasdaq является самой популярной виртуальной биржей (Веб-сайт: nasdaq.com). Она не имеет физического местоположения, а также торгового зала. Торги здесь проводятся исключительно через специализированное компьютерное оборудование, а также телекоммуникационные сети дилерских компаний.

Ранее акции наиболее крупных компаний участвовали в листинге NYSE, остальные же торговались на других биржах и считались ценными бумагами второго эшелона.

Однако бум в сфере технологий, который произошёл в 90-ых годах в корне изменил сложившуюся ситуацию. Сегодня на Nasdaq торгуются акции многих крупных эмитентов, в том числе технологичных компаний.

Такая ситуация сложилась вследствие того, что Nasdaq создала серьезную конкуренцию бирже NYSE. Сегодня она является лидером среди мировых бирж по объёму производимых торгов.

3) Другие биржи

Третьей по размеру биржей в Америке является American Stock Exchange (AMEX). В 2008 году её купила биржа NYSE. С 2012 года AMEX называют NYSE MKT LLC. Эта биржа имеет физическое местоположение в городе Нью-Йорке (в его финансовом районе). Торговля здесь ведется по принципам биржи NYSE.

Именно рассматриваемая биржа выступает основной площадкой для торговли ценными бумагами мелких эмитентов, биржевых фондов. Кроме того, здесь обращаются производные ценные бумаги, в первую очередь опционы.

По всему миру также действуют огромное количество фондовых бирж. С одной стороны, американский рынок является самым большим. С другой стороны – он занимает лишь небольшую часть операций с ценными бумагами от общемирового оборота.

Также крупнейшими финансовыми центрами являются Лондонская и Гонконгская Фондовые биржи.

Нельзя игнорировать и так называемую OTCBB, которая представляет собой электронную внебиржевую систему листинга. Она используется для акций эмитентов, которые по определённым причинам не могут участвовать в биржевом листинге. Получается, что эта система используется для акций небольших компаний. Контроль над эмитентами здесь минимален.

Однако не стоит путать эту систему с Nasdaq. Несмотря на то что последняя также является внебиржевой системой, для участия в торгах здесь ценные бумаги проходят достаточно жёсткий отбор.

Самой крупной торговой площадкой в Российской Федерации является Московская биржа (официальный сайт www.moex.ru), которая возникла в декабре 2011 г. в результате объединения рынков ММВБ и РТС.


Таким образом, торговля акциями осуществляется на специализированных площадках, которые называются биржами. При этом в современном мире огромный акцент приходится на электронную торговлю. Она позволяет инвесторам добиться максимально быстрого и точного исполнения ордеров. Даже на биржах, где торговля осуществляется посредством физического участия человека, происходит смещение к полной автоматизации.

Получается, что быстрый рост технологий, а также их глобальное внедрение в фондовую биржу способны привести в недалёком будущем к тому, что вложения в акции будут целиком и полностью осуществляться автоматически посредством робота. Участие человека в этом процессе будет минимальным.

Основные риски, связанные с вложением в акции

6. С какими рисками может столкнуться инвестор - ТОП-3 главных риска 📉

Специалисты не устают напоминать: инвестирование в любые финансовые инструменты всегда сопряжено с определёнными рисками. При этом их размер прямо пропорционален тому, какой будет доходность. Иными словами, чем большую↑ прибыль может получить инвестор в ходе проводимой сделки, тем больше↑ он рискует.

Выделяют 3 основных вида риска, с которыми может столкнуться инвестор. При желании вложить денежные средства в акции важно внимательно изучить возможные риски, чтобы приложить все усилия для их минимизации.

[1] Рыночный риск

Рыночный риск возникает потому, что акции могут не только повышаться↑ в стоимости, но и падать↓. Это связано с законами действия спроса и предложения.

При этом к снижению курса акций может приводить огромное количество факторов. Часть из них зависит от компании, другая – исключительно от настроя инвесторов.

[2] Риск ликвидности

Риском ликвидности называют ситуацию, когда купленные акции бывает достаточно сложно продать.

Например, приобретённые ценные бумаги может никто не захотеть покупать либо найдётся желающий, но он согласится купить их исключительно с большой скидкой от стоимости.

Наибольшей ликвидностью при этом обладают акции голубых фишек.

Акции голубых фишек можно в случае необходимости продать буквально за несколько минут по рыночной стоимости. В то же время ценными бумагами малоизвестных компаний вряд ли кто-то заинтересуется, продавать их придётся достаточно долго.

[3] Кредитный риск

Кредитный риск связан с тем, что компания, выпустившая акции, может разориться. В этом случае произойдёт резкое падение↓ стоимости принадлежащих инвестору ценных бумаг. Однако их владелец может рассчитывать на получение части имущества АО после окончания процедуры банкротства.


Важно понимать, что в случае неудачи инвестор может потерять все деньги. Поэтому инвестиции в акции применимы только для тех инвесторов, которые уже подготовили себе финансовую подушку безопасности и приняли во внимание все имеющиеся на рынке риски.

7. 5 полезных советов для новичков 📝

Чтобы максимально сократить вероятность неудачи в процессе инвестирования средств в акции, важно придерживаться определённых рекомендаций специалистов.

Совет 1. Не вкладывайте в акции и ценные бумаги последние деньги

Нельзя инвестировать в акции последние денежные средства. Сначала следует подготовить надёжную подушку безопасности. Для этого в течение полугода необходимо откладывать деньги, например, на депозит в банке с безупречной репутацией.

Совет 2. Помните, что чем выше доход, тем выше риск

Не стоит забывать о наличии прямой связи между уровнем риска и доходностью. Если для каких-либо акций характерен резкий рост↑ котировок, значит, с такой же вероятностью может произойти резкое снижение↓ их стоимости. Поэтому к таким акциям необходимо относиться крайне осторожно.

Совет 3. Диверсифицируйте риски

Нельзя инвестировать весь капитал в акции 1 компании. Важно придерживаться принципов диверсификации. Для этого достаточно выбрать несколько компаний, которые в идеале должны работать в разных отраслях. В этом случае даже при снижении стоимости одних акций убытки могут окупиться за счёт роста других.

Совет 4. Следите за рыночной ситуацией

Важно быть в курсе ситуации. Инвестор, который вложил денежные средства в акции компании, должен знать, что с ней происходит. Необходимо следить за изменениями стоимости приобретённых ценных бумаг.

Совет 5. Рассматривайте все доступные варианты

Если для самостоятельного отслеживания рыночной ситуации недостаточно времени или знаний, можно использовать и другие варианты.

Например, существует возможность заключить договор с доверительным управляющим либо приобрести паи инвестиционного фонда, который вкладывает денежные средства в акции.


Важно не только тщательно изучить представленные выше советы, но и стараться придерживаться их. Это поможет сократить риск инвестирования.

🔔 Рекомендуем также почитать нашу статью о том, как заработать на акциях и ценных бумагах.

8. FAQ - часто задаваемые вопросы 💬

Теоретические основы инвестирования в акции – достаточно сложная тема. Уже на этапе изучения основных понятий у новичков неизбежно возникает огромное количество вопросов. Чтобы вы не тратили время на поиски, мы отвечаем на самые популярные из них.

Вопрос 1. Как выглядят акции?

Ранее акции выпускались в виде определённых документов. Однако с развитием технологий эти ценные бумаги стали эмитировать в бездокументарной форме.

До сих пор некоторые обыватели, далёкие от мира финансов, при слове акция представляют себе красивый гербовый бланк. Однако их выпуск был бы слишком затратен для компаний. Именно поэтому сегодня акции вообще не печатают. Они существуют только в электронном виде.

Учёт таких ценных бумаг осуществляется специализированными участниками фондового рынка – регистраторами и депозитариями.

Для каждого акционерного общества они ведут особый документ – реестр акционеров. Прежде чем работать с такими компаниями, стоит убедиться, что у них имеется лицензия на ведение соответствующей деятельности, выданная Центральным банком России.

📢 Советуем также прочитать нашу статью "Фондовый рынок для начинающих".

Вопрос 2. Как проводится учет ценных бумаг?

Существует 2 варианта учёта акций: депозитарием и регистратором. Инвесторам полезно знать особенности каждого варианта:

  1. Если учёт акций осуществляется депозитарием, право собственности на них подтверждается выпиской по счёту депо. Так называют личный счёт держателя ценных бумаг, на котором осуществляется их учёт.
  2. Если учёт ведёт регистратор, акции хранятся на лицевом счёте. Чтобы подтвердить право собственности на них, необходимо затребовать у регистратора выписку по такому счёту. В этом документе отражается информация о количестве акций определённой компании в собственности.
Основные отличия регистратора от депозитария

Вопрос 3. По каким акциям выплачиваются дивиденды?

Многих начинающих инвесторов интересует вопрос, по каким акциям осуществляются дивидендные выплаты. На самом деле на рынке обращаются 2 типа таких ценных бумаг: обычные и привилегированные акции.

Правила уплаты дивидендов фиксируются в уставе акционерного общества. Чаще всего выплаты осуществляются как по обычным, так и по привилегированным акциям. Но последние имеют привилегию, заключающуюся в приоритете выплаты дивидендов.

Преимущества привилегированных акций заключаются в том, что:

  • сумма дивидендов по ним может быть выше↑, чем по обыкновенным в один и тот же период времени;
  • некоторые акционерные общества принимают решение делать выплаты только по привилегированным акциям.

9. Заключение + видеоматериал по теме 🎥

Таким образом, акции являются одним из ключевых понятий рынка ценных бумаг. Важно внимательно изучить все их особенности, прежде чем принимать решение о вложениях. Чем лучше инвестор разбирается в теоретических основах, тем больше шансов достичь успехов при покупке акций.

В завершение рекомендуем посмотреть видео, что такое акции компаний и что они дают своему владельцу:

А также видео о том, как покупать и продавать акции на бирже:

И ролик про инвестиции в акции:

Мы желаем всем читателям "Бизнесменам.com" успехов в повышении уровня финансовой грамотности. Если вы примите решение инвестировать денежные средства в акции, пусть это обеспечит вам максимальный доход!

Если у вас остались вопросы по теме публикации, то задавайте их в комментариях ниже.

P.S. Не забудьте также поделиться статьей в соц сетях со своими друзьями. До новых встреч! 🙏 👋

Автор финансового журнала «Бизнесменам.com»,  в прошлом руководитель известного smm-агенства. В настоящем коучер, интернет-предприниматель и маркетолог, инвестор. Рассказываю: как эффективно управлять личными финансами, выгодно их приумножать и больше зарабатывать.

На страницах сайта Вы найдете много полезной для себя информации.

Иностранные акции — СберБанк

Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015 г., лицензия на оказание брокерских услуг №045-02894-100000 от 27.11.2000 г.

Подробную информацию о брокерских услугах Банка Вы можете получить по телефону 8-800-555-55-50, на сайте www.sberbank.ru/broker или в отделениях Банка. На указанном сайте также размещены актуальные на каждый момент времени Условия предоставления брокерских и иных услуг. Изменение условий производится Банком в одностороннем порядке.

Содержание настоящего документа приводится исключительно в информационных целях и не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов, услуг или предложением, обязательством, рекомендацией, побуждением совершать операции на финансовом рынке. Несмотря на получение информации, Вы самостоятельно принимаете все инвестиционные решения и обеспечиваете соответствие таких решений Вашему инвестиционному профилю в целом и в частности Вашим личным представлениям об ожидаемой доходности от операций с финансовыми инструментами, о периоде времени, за который определяется такая доходность, а также о допустимом для Вас риске убытков от таких операций. Банк не гарантирует доходов от указанных в данном разделе операций с финансовыми инструментами и не несет ответственности за результаты Ваших инвестиционных решений, принятых на основании предоставленной Банком информации. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в настоящем документе, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств (в частности, США и Европейский Союз) ввел режим санкций, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком. Банк предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.

Информация о финансовых инструментах и сделках с ними, которая может содержаться на данном интернет-сайте и в размещенных на нем сведениях, подготовлена и предоставляется обезличено для определенной категории или для всех клиентов, потенциальных клиентов и контрагентов Банка не на основании договора об инвестиционном консультировании и не на основании инвестиционного профиля посетителей сайта. Таким образом, такая информация представляет собой универсальные для всех заинтересованных лиц сведения, в том числе общедоступные для всех сведения о возможности совершать операции с финансовыми инструментами. Данная информация может не соответствовать инвестиционному профилю конкретного посетителя сайта, не учитывать его личные предпочтения и ожидания по уровню риска и/или доходности и, таким образом, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией персонально ему. Банк сохраняет за собой право предоставлять посетителям сайта индивидуальные инвестиционные рекомендации исключительно на основании договора об инвестиционном консультировании, исключительно после определения инвестиционного профиля и в соответствии с ним. С условиями использования информации при осуществлении деятельности на рынке ценных бумаг можно ознакомиться по ссылке.

Банк не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в нем, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами. Банк рекомендует Вам не полагаться исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены в настоящем материале, а сделать свою собственную оценку соответствующих рисков и привлечь, при необходимости, независимых экспертов. Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.

Банк прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящем информационном материале, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в данном документе, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.

Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. Настоящий документ не содержит описания таких рисков, информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Стоимость акций, облигаций, инвестиционных паев и иных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.

Банк и/или государство не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.

Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003 №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».

Банк настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в информационных материалах финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка (далее – участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых Банком в отношении конфликтов интересов, можно найти в Политике Банка по управлению конфликтом интересов, размещённой на официальном сайте Банка.

Что такое акции: значение, определение и типы акций

ВНИМАНИЕ ИНВЕСТОРОВ

"Предотвращение несанкционированных транзакций в вашем демат / торговом счете. Обновите свой мобильный номер / идентификатор электронной почты у вашего биржевого брокера / участника-депозитария. Получайте информацию о ваших транзакциях прямо с бирж на свой мобильный телефон / электронную почту в конце дня и предупреждения на зарегистрированный мобильный телефон. для всех дебетований и других важных транзакций на вашем демат-счете напрямую из NSDL / CDSL в тот же день.«- Выпущено в интересах инвесторов». | «KYC - это одноразовое упражнение при работе на рынках ценных бумаг - после того, как KYC выполняется через зарегистрированного посредника SEBI (брокера, DP, Mutual Fund и т. Д.), Вам не нужно снова проходить тот же процесс при обращении к другому посреднику». | «Нет необходимости выписывать чеки инвесторам при подписке на IPO. Просто напишите номер банковского счета и подпишите форму заявки, чтобы разрешить вашему банку производить платеж в случае выделения средств. Не беспокойтесь о возмещении, поскольку деньги остаются на счете инвестора.«

www.indiainfoline.com является частью IIFL Group, ведущего игрока в сфере финансовых услуг и диверсифицированной NBFC. Сайт предоставляет исчерпывающую информацию в режиме реального времени об индийских корпорациях, секторах, финансовых рынках и экономике. На сайте представлены отраслевые и политические лидеры, предприниматели и законодатели моды. Разделы исследований, личных финансов и учебных пособий по рынку широко используются студентами, академическими кругами, корпорациями и инвесторами.

Авторские права © IIFL Securities Ltd.Все права защищены.

Биржевой брокер SEBI Regn. №: INZ000164132, PMS SEBI Regn. №: INP000002213, IA SEBI Regn. №: INA000000623, SEBI RA Regn. №: INH000000248

Мы сертифицированы по ISO 27001: 2013.

Этот сертификат демонстрирует, что IIFL как организация определила и внедрила передовые методы защиты информации.

типов акций - обыкновенные обыкновенные акции и привилегированные акции

Акция, как определено в Законе о компаниях 2013 года, является мерой доли акционера в активах компании.Другими словами, акции представляют собой долю владения компании.

Открытые компании с ограниченной ответственностью могут привлекать капитал для своего бизнеса путем выпуска акций. Помимо прав собственности, эти акции также обладают множеством других прав. Некоторые типы акций предоставляют право голоса, право на получение приоритетных дивидендов, дополнительную прибыль компании, долю в убытках компании и т. Д.

Общей чертой всех вариантов акций является право на дивиденды, которые компания выплачивает из прибыли.

Какие бывают типы акций?

В соответствии с разделом 43 Закона о компаниях 2013 г., акции можно в целом разделить на два типа -

  • Обыкновенные обыкновенные акции
  • Привилегированные акции

Оба этих типа акций различаются в отношении доли в прибыльности, прав голоса, а также размера капитала, когда компания закрывается или ликвидируется.

Обыкновенные акции: значение и виды акций

Обыкновенная или обыкновенная акция - это самый распространенный вариант акций, выпускаемых публичной компанией для увеличения капитала.Как правило, держатели обыкновенных акций обладают правом голоса, могут посещать общие и годовые собрания компании, а также имеют право на получение дополнительной прибыли компании.

Что касается права голоса, обычно одна акция означает один голос, который может касаться политики компании или выборов директоров. Однако компании могут настроить соотношение между количеством акций и подсчетом голосов.

Например, в 2008 году Tata Motors выпустила акции специальной категории под названием «А».Согласно правилам, 10 акций категории «А» равнялись 1 голосу; но они получили на 5% больше дивидендов, чем обычные акции.

Инвестировать в акции теперь очень просто

ОТКРЫТЬ ДЕМАТСКИЙ СЧЕТ

Обычные акционеры также принимают участие в убытках, которые несет компания, ограничиваясь их долей в компании. Эти права предоставляются акционерам, поскольку они владеют долей в собственности компании и представляют ее капитал.

Однако акционеры получают дивиденды, когда выполняются все другие права, которые компания обязана выплатить из своей прибыли.Таким образом, такие заинтересованные стороны не получают фиксированной суммы дивидендов или даже гарантии получения дивидендов.

Вот почему дивиденды обычно не являются основным источником дохода от обыкновенной акции, а вместо этого меняются ее цены. Поскольку акции могут передаваться, инвесторы могут получать денежные выгоды, продавая их с премией и покупая с дисконтом на различных типах рынка акций.

Что касается типов акций, то классификация обыкновенных акций основана на двух принципах.Один основан на определениях, а другой - на функциях.

Типы долевых инструментов на основе определения: -

Обозначает общую сумму капитала, которую компания может привлечь путем выпуска акций, как указано в Меморандуме об ассоциации (MoA).

Например, если МСХ компании показывает разрешенный к выпуску акционерный капитал в размере 50 крор, то по закону такая компания не может выпускать акции, непогашенная стоимость которых превышает эту сумму.

Однако это не означает, что компания не может впоследствии изменить разрешенный к выпуску акционерный капитал в своем МСХ.Но для этого организация должна соблюдать ряд формальностей , в том числе .

Как следует из названия, выпущенный акционерный капитал относится к сумме капитала, которую компания привлекает посредством выпуска акций.

Однако следует отметить, что выпущенный акционерный капитал представляет собой только номинальную стоимость всех обыкновенных акций, выпущенных компанией.

Например, если номинальная стоимость акций компании составляет рупий. 10, и он выпустил на рынке 50 миллионов акций, тогда его выпущенный капитал составляет рупий.5 крор.

  • Подписной и оплаченный капитал

Это процент выпущенного капитала, на который подписались инвесторы. Может случиться так, что инвесторы приобретут не все акции, которые выпускает компания.

С другой стороны, оплаченный капитал - это сумма, которую инвесторы фактически уплатили за свой пакет акций. Таким образом, это напрямую связано с размером капитала, который компания привлекает путем выпуска акций.

Номенклатурные типы акций -

  • Голосующие и неголосующие акции

Как следует из названия, организации, владеющие данными голосующими акциями, имеют право голосовать по вопросам, касающимся политики компании или выборов директоров.Обычно большинство обыкновенных акций являются голосующими.

В случае акций без права голоса это может повлечь за собой дифференцированные права голоса или отсутствие права голоса вообще. Пример дифференциального права голоса упоминается выше, когда Tata Motors выпустила акции категории «А» в 2008 году.

Компании могут выпускать акции своим сотрудникам и директорам в качестве компенсации, обычно когда они работают отлично. Посредством частных акций компании удерживают эффективных сотрудников, передавая им долю в собственности.

Среди множества типов акций компания выпускает этот вариант своим существующим акционерам. В более строгом смысле компании предоставляют существующим заинтересованным сторонам право покупать такие акции до того, как они будут открыты для торговли для внешних инвесторов.

Компании выпускают бонусные акции вместо денежной компенсации дивидендов. Таким образом, существующие акционеры имеют право только на бонусные акции. Организации также могут выпускать бонусные акции для конвертации части нераспределенной прибыли в акции.

Привилегированные акции: значение и типы акций

Привилегированные акции предоставляют особые права или льготные условия, особенно в отношении получения дивидендов и возмещения капитала при ликвидации организации. Другими словами, держатели привилегированных акций получают дивиденды в первоочередном порядке, а также компании возвращают свой капитал раньше держателей обыкновенных акций при ликвидации.

Кроме того, держатели привилегированных акций имеют гарантию фиксированного дивиденда, чего нет у держателей обыкновенных акций.Таким образом, инвесторы, ищущие варианты вложений с низким уровнем риска, могут приобрести привилегированные акции компании.

Однако, как правило, держатели привилегированных акций не могут участвовать в прибыли организации, превышающей их фиксированные права. Следовательно, если компания увеличивает размер дивидендов в соответствии со своей чистой прибылью, держатели привилегированных акций не могут получить такое повышение, а могут только держатели обыкновенных акций.

Кроме того, привилегированные акции обычно не дают права голоса. По этим причинам привилегированные акции обычно не пользуются популярностью среди инвесторов.

Тем не менее, типы акций по привилегированным акциям -

  • Выкупаемые и невозвратные привилегированные акции

В случае погашаемых типов акций компания-эмитент и такие акционеры соглашаются, что компания может выкупить или выкупить эти акции в более поздний период, либо по истечении определенного времени, либо в будущем. Выкупаемые акции различаются в зависимости от того, кто может воспользоваться положением об обратном выкупе - акционер или организация.Таким образом, безнадежная акция - полная противоположность погашаемой акции.

  • Конвертируемые и неконвертируемые привилегированные акции

Другой способ классификации типов акций в зависимости от того, предусматривают ли они конвертацию или нет. С этой целью держатели конвертируемых привилегированных акций могут конвертировать свои активы в акции при выполнении определенных условий. И наоборот, держатели неконвертируемых привилегированных акций не имеют права на это положение.

  • Привилегированные акции с участием и без участия

Держатели привилегированных акций с правом участия имеют право участвовать в прибыли компании после того, как компания распределяет дивиденды между держателями обыкновенных акций. Следовательно, когда чистая прибыль компании существенно высока, такие акционеры должны получать часть такой прибыли. С другой стороны, держатели неучаствующих акций имеют право только на фиксированную выплату дивидендов. Последний вариант встречается чаще.

  • Кумулятивные и некумулятивные привилегированные акции

Если компания не выплачивает дивиденды по привилегированным акциям в конкретном году, такое право на дивиденды переносится на следующий год, если это кумулятивные акции. И наоборот, в случае некумулятивных привилегированных акций сумма дивидендов не переносится на будущие периоды, если организация не выплачивает дивиденды в конкретном году.

различных типов акций, выпущенных корпорациями

Акции можно разделить на несколько классов, которые затем группируются в обыкновенные или привилегированные акции.Читать 3 мин.

1. Акции и корпорации
2. Обыкновенные акции
3. Обыкновенные акции роста
4. Обыкновенные акции
5. Привилегированные акции
6. Отзывные привилегированные акции
7. Конвертируемые привилегированные акции

Какие типы акций выпускаются корпорациями? Эти акции могут делиться на несколько классов, которые затем группируются в обыкновенные или привилегированные акции.

Акции и корпорации

Существует несколько причин, по которым корпорация выпускает акции для сбора денег.Вот некоторые из наиболее распространенных причин использовать деньги:

  • Операционные расходы Общества.
  • Capital.
  • Реклама.

Акции представляют собой доли владения, которыми владеет физическое или юридическое лицо в компании. Права, предоставляемые владельцу, могут различаться в зависимости от акций. Акции делятся на один из двух типов: обыкновенные акции и привилегированные акции. Компании имеют возможность выпускать акции в нескольких классах акций, а затем группировать их в один из двух типов.

Обыкновенные акции

Основной тип акций, выпускаемых компанией, называется обыкновенными акциями. Нет никаких ограничений на то, кто может покупать обыкновенные акции. В случае обыкновенных акций акционеры имеют долю в компании, которая дает им право на получение части полученной прибыли. Те, кто инвестирует в обыкновенные акции, обычно получают по крайней мере один голос за каждую свою акцию. Голосование акционеров - это процесс, используемый для избрания членов совета директоров и внесения вклада, влияющего на решения компании.

Обратной стороной для акционеров является то, что если компания должна быть ликвидирована из-за банкротства, те, кто владеет обыкновенными акциями, получают деньги последними. В первую очередь идут кредиторы, держатели облигаций и держатели привилегированных акций.

Обыкновенные акции роста

Обычные растущие акции считаются наиболее распространенным типом корпоративных акций. Владельцы этого типа акций получают две выгоды: они имеют право голосовать на выборах акционеров, и любое увеличение стоимости корпорации является плюсом.Дивиденды, выплачиваемые держателям обыкновенных акций роста, остаются на усмотрении совета директоров. Совет директоров многих компаний никогда не объявляет дивиденды по обыкновенным растущим акциям.

Риск-толерантные инвесторы часто рискуют потерять свои инвестиции в случае банкротства компании. Однако они также могут получить прибыль, если восприятие компании изменится, и они смогут покупать акции компании по более низкой цене и продавать их по более высокой цене в будущем.

Обыкновенный доходный фонд

Зрелая компания, такая как коммунальное предприятие, редко увидит резкий рост стоимости.Инвесторы в такие компании обычно получают высокие дивиденды. Владельцы обыкновенных акций часто имеют те же преимущества, что и обыкновенные акции роста, в том, что они имеют право голосовать на выборах акционеров. В то время как привилегированные акции предусматривают выплату дивидендов, обыкновенные акции не имеют таких договорных обязательств.

Инвесторы, предпочитающие более консервативный вариант, предпочитают обыкновенные акции, приносящие доход, а не обыкновенные акции роста, поскольку они обеспечивают более безопасный источник дохода.

Привилегированные акции

Привилегированные акции имеют преимущества перед обыкновенными акциями. К ним относятся:

  • По большинству привилегированных акций обещаны дивиденды. Простых акций нет.
  • В большинстве случаев обыкновенные акции не получают дивиденды до выплаты обещанных дивидендов держателям привилегированных акций.
  • Привилегированные акции не имеют права голоса, но имеют право на активы компании по сравнению с обыкновенными акциями в случае банкротства.

Отзываемые привилегированные акции

Поскольку привилегированные акции редко повышаются в цене, даже когда компания расширяется и растет, те, кто инвестирует в привилегированные акции, имеют меньший риск потерять все свои инвестиции.В случае банкротства корпорация должна в первую очередь возместить расходы держателям привилегированных акций, подлежащих отозванию. Кроме того, корпорация должна платить держателям привилегированных акций каждый раз при объявлении дивидендов.

В какой-то момент держатели привилегированных акций могут разрешить корпорации выкупить акции (продать их обратно компании) к определенной дате по указанной цене. Это происходит, когда корпорация может договориться о более выгодной ставке дивидендов.

Конвертируемые привилегированные акции

Одним из преимуществ конвертируемых привилегированных акций является выгода для инвесторов, если у корпорации внезапно растет ее стоимость.Еще одним преимуществом конвертируемых акций является то, что их владелец может обменять свои акции на обыкновенные к определенной дате. Кроме того, имея конвертируемые привилегированные акции, инвестор может сбалансировать как рост, так и прибыль в свою пользу.

Если вам нужна помощь с тем, какие типы акций выпускаются корпорациями, вы можете опубликовать свою юридическую потребность на торговой площадке UpCounsel. UpCounsel принимает на свой сайт только 5% лучших юристов. Юристы UpCounsel являются выпускниками юридических школ, таких как Harvard Law и Yale Law, и имеют в среднем 14 лет юридического опыта, включая работу с такими компаниями, как Google, Menlo Ventures и Airbnb или от их имени.

Типы акций

15.3 Типы акций

Цели обучения

  1. Разберитесь в основных характеристиках корпоративных акций.
  2. Ознакомьтесь с основной терминологией корпоративных акций.
  3. Обсудите привилегированные акции и права держателей привилегированных акций.
  4. Сравните обыкновенные акции с привилегированными.
  5. Опишите казначейские акции и объясните их функцию.
  6. Проанализируйте, является ли заемный или собственный капитал лучшим вариантом финансирования.

Акции Доля собственности в корпорации (синоним акций )., Или акции Доля собственности в корпорации (синоним акций ), представляют собой долю владения в корпорации. Традиционно акции были первоначальным капиталом, вложенным в бизнес его основателями. Затем эта акция была разделена на акции или долевое владение акциями.В современном использовании эти два термина используются как взаимозаменяемые, как мы и сделаем здесь. Акции закрытых корпораций часто идентичны: каждая акция BCT Bookstore, Inc. дает одинаковое право голоса, получения дивидендов и распределения чистых активов компании при ликвидации. Многие крупные корпорации не представляют такой простой картины. У крупных корпораций может быть много разных типов акций: обыкновенные акции разных классов, привилегированные акции, акции с номинальной стоимостью и без номинала, голосующие и неголосующие акции, выпущенные акции и казначейские акции.Чтобы узнать, какие типы акций выпустила компания, посмотрите раздел об акционерном (или акционерном) капитале в балансе компании.

Утвержденные, выпущенные и находящиеся в обращении акции

Акции имеют разное обозначение в зависимости от того, кому они принадлежат. В учредительном договоре указывается, сколько акций может выпустить корпорация: это разрешенные к выпуску акции Максимальное количество акций, которое может выпустить компания, хотя руководство обычно сохраняет сумму выше, чем фактически выпущенные.. Корпорация не обязана выпускать все объявленные акции, но она не может выпустить больше, чем общая сумма, без внесения изменений в учредительный договор. Общая сумма акций, проданных инвесторам, равна выпущенным акциям корпорации; выпущенные акции, находящиеся в руках всех акционеров, называются выпущенными акциями.

Номинальная стоимость и акции без номинальной стоимости

Номинальная стоимость Номинальная стоимость акции. - номинальная стоимость акций. Однако номинальная стоимость - это не рыночная стоимость; это стоимость, размещенная на акции корпорацией, но не имеющая ничего общего со стоимостью покупки и продажи этой акции на открытом рынке.

Когда стоимость указана в сертификате акций, она называется номинальной стоимостью. Номинальная стоимость устанавливается в учредительном договоре и является минимальной ценой акций; корпорация не может принимать акции стоимостью ниже номинальной.

Компании в большинстве штатов также могут выпускать акции без номинальной стоимости. Акции без номинала могут быть проданы по любой цене, установленной советом директоров или рынком, за исключением случаев, когда сами акционеры уполномочены устанавливать цену.Но многие штаты разрешают (а в некоторых штатах требуют) акции без номинала иметь заявленную стоимость. Корпорации выпускают акции без номинала, чтобы уменьшить свою подверженность ответственности: если номинальная стоимость превышает рыночную стоимость, корпорация может нести ответственность за эту разницу.

Когда-то это было повсеместной практикой, выпуск обыкновенных акций с номинальной стоимостью теперь ограничен. Однако привилегированные акции обычно имеют номинальную стоимость, что полезно при определении дивидендов и прав на ликвидацию.

Термин заявленный капитал описывает сумму номинальной стоимости выпущенных акций с номинальной стоимостью и полученного вознаграждения (или заявленной стоимости) за акции без номинала.Превышение чистых активов корпорации над заявленным капиталом - это ее излишек Превышение чистых активов корпорации над ее заявленным капиталом. Излишек делится на заработанный излишек (в основном нераспределенная прибыль компании) и излишек капитала (все излишки, кроме заработанного излишка ). Мы вернемся к этим концепциям при обсуждении дивидендов.

Привилегированные акции

Термин привилегированный не имеет установленного юридического значения, но акционеры привилегированных акций Разнообразие акций, которые отличаются от обыкновенных акций положениями о выплате дивидендов и / или привилегиями при ликвидации.часто имеют права, отличные от прав акционеров обыкновенных акций. Держатели привилегированных акций должны ознакомиться с учредительными документами, чтобы узнать, каковы их права. Привилегированные акции включают элементы как акций (долей), так и облигаций (долга). Таким образом, корпорации выпускают привилегированные акции для привлечения более консервативных инвесторов: обыкновенные акции более рискованны, чем привилегированные, поэтому корпорации могут привлечь больше инвесторов, если у них есть как привилегированные, так и обыкновенные акции.

Преимущество дивидендов

Дивиденды - это выплаты акционерам из прибыли компании.Предположим, что привилегированные акции одного класса имеют право на дивиденды в размере 7 процентов. Процент применяется к номинальной стоимости; если номинальная стоимость составляет 100 долларов, каждая привилегированная акция имеет право на получение дивидендов в размере 7 долларов в год. Если предположить, что это указано в учредительном договоре, эти 7-процентные привилегированные акции имеют преимущество перед другими классами акций при выплате дивидендов.

Преференция ликвидации

Дополнительным правом держателей привилегированных акций является право участвовать в распределении активов в случае ликвидации после получения активов в соответствии с ликвидационной преференцией, то есть преимущественным правом в соответствии с заранее определенной формулой на получение активов ликвидируемая компания раньше других классов акционеров.

Конвертируемые акции

За одним исключением, учредительный договор может предоставлять право конвертировать любой класс акций в любой другой по усмотрению держателя в соответствии с фиксированным соотношением. В качестве альтернативы корпорация может принудить к конвертации конвертируемых акций акционера. Таким образом, если это разрешено, держатель привилегированных акций может конвертировать свои привилегированные акции в обыкновенные акции или наоборот. Исключение запрещает преобразование акций в класс с предпочтительной ликвидацией активов, хотя в некоторых штатах разрешается даже такой тип так называемой конверсии восходящего потока в более старшие ценные бумаги.Конвертируемые привилегированные акции можно использовать как отравленную пилюлю (корпоративная стратегия, направленная на предотвращение враждебного поглощения): когда посторонний пытается получить контроль, конвертируемые акционеры могут решить конвертировать свои привилегированные акции в обыкновенные, тем самым увеличивая количество обыкновенных акций и увеличение количества акций, которые должен приобрести сторонний наблюдатель, чтобы получить контроль.

Погашаемые акции

Учредительный договор может предусматривать выкуп акций, если при этом корпорация не станет неплатежеспособной.Погашение может производиться либо по установленной цене и в срок, либо по выбору корпорации или акционера. Погашенная акция называется аннулированной. Если учредительный договор не запрещает это, акции считаются объявленными, но невыпущенными и могут быть повторно выпущены по мере необходимости. Если в соответствии с учредительными документами аннулирование является постоянным, то общее количество объявленных акций сокращается, и новые акции не могут быть повторно выпущены без внесения изменений в учредительный договор.В этом случае выкупленные акции не могут быть повторно выпущены и должны быть помечены как погашенные акции.

Право голоса

Обычно в уставе компании указывается, что держатели привилегированных акций не имеют права голоса. Или они могут предусматривать условные права голоса, дающие право держателям привилегированных акций голосовать при наступлении определенного события, например невыплаты определенного количества дивидендов. Устав может разрешить классовое голосование за директоров, чтобы гарантировать, что класс привилегированных акционеров имеет некоторое представительство в совете директоров.

Обыкновенные акции

Обыкновенная акция Ценная бумага, которая представляет собственность в корпорации и позволяет держателю избирать совет директоров. отличается от привилегированных акций. Обыкновенные акции представляют собой долю владения в корпорации. Если иное не предусмотрено уставом, держатели обыкновенных акций имеют следующие права:

  1. Право голоса. Это ключевое отличие: держатели привилегированных акций обычно не имеют права голоса.Простые акционеры выражают свою долю участия в корпорации путем голосования. Голоса подаются на собраниях, обычно на ежегодных собраниях, и акционеры могут голосовать за директоров и за другие важные корпоративные решения (например, недавно были предприняты попытки разрешить акционерам голосовать по вопросам вознаграждения руководящего состава).
  2. Право на рейтинговое участие в прибыли (т. Е. Пропорционально общему количеству акций) и / или право на рейтинговое участие в распределении чистых активов при ликвидации.Держатели облигаций и другие кредиторы имеют преимущественную силу при ликвидации, но если они были удовлетворены или у корпорации нет долга, держатели обыкновенных акций могут в достаточной степени получить возмещение от того, что осталось при ликвидации.
  3. Некоторые акции могут предоставлять держателям преимущественное право покупки дополнительных акций. Это право часто используется в двух случаях. Во-первых, если корпорация собирается выпустить больше акций, акционер может воспользоваться этим правом, чтобы его общая доля владения не уменьшилась.Во-вторых, право на покупку дополнительных акций может быть использовано для предотвращения враждебного поглощения (отравленная таблетка, обсуждаемая в Разделе 15.3.3 «Привилегированные акции»).

Корпорации могут выпускать акции разных классов (включая обыкновенные и привилегированные акции). Это позволяет корпорации предоставлять акционерам различные права. Например, один класс обыкновенных акций может дать держателям больше голосов, чем другой класс обыкновенных акций. Акции представляют собой более рискованное вложение для покупателей по сравнению с облигациями и привилегированными акциями.В обмен на повышенный риск и более низкий уровень обслуживания держатели обыкновенных акций имеют указанные здесь права.

Собственные выкупленные акции

Собственные выкупленные акции Акции, которые были выпущены, а затем повторно приобретены компанией (обратный выкуп) или никогда не продавались населению, а просто оставались у компании. - это те, которые были первоначально выпущены, а затем повторно приобретены компанией (например, при обратном выкупе, обсуждаются далее) или, в качестве альтернативы, никогда не продавались публике и просто оставались у корпорации.Таким образом, выкупленные собственные акции - это акции, принадлежащие корпорации или принадлежащие ей. Они считаются выпущенными, но не выпущенными акциями.

Выкуп

Корпорации часто выкупают свои акции по разным причинам в процессе, который иногда называют обратным выкупом. Процесс, при котором корпорация выкупает или выкупает свои акции (акции затем становятся казначейскими акциями). Если цена акций упала настолько, что акции стоят значительно меньше балансовой стоимости, корпорация может пожелать выкупить свои акции, чтобы не допустить поглощения их другой компанией.Компания может решить, что инвестирование в само по себе является лучшим стратегическим решением, чем другие потенциальные расходы или инвестиции. И хотя это, по сути, бухгалтерский трюк, обратный выкуп улучшает прибыль компании на акцию, потому что прибыль должна быть разделена на меньшее количество акций, находящихся в обращении.

Обратный выкуп также можно использовать для приватности. Частный капитал может играть роль в проводимых частных сделках, как описано в Разделе 15.1.5 «Другие формы финансирования». Корпорация может не иметь достаточного капитала для выкупа всех своих публичных акционеров и, таким образом, будет сотрудничать с частным капиталом, чтобы профинансировать обратный выкуп акций для перехода в частную собственность.Например, в начале 2011 года Playboy Enterprises, Inc., издатель журнала Playboy , стала частной. Хью Хефнер, основатель Playboy, объединился с частной инвестиционной компанией Rizvi Traverse Management, чтобы выкупить публичные акции. Хефнер сказал, что сделка «даст нам ресурсы и гибкость, чтобы вернуть Playboy на его уникальное положение и расширить наш бизнес по всему миру».

Корпорации могут стать частными для консолидации контроля из-за убеждения, что акции недооценены, для повышения гибкости, или из-за тендерного предложения или враждебного поглощения.В качестве альтернативы внешний инвестор может подумать, что корпорация не управляется должным образом, и может использовать тендерное предложение для покупки всех публичных акций.

Акции, облигации и медведи, о боже!

Предположим, что BCT Bookstore, Inc. превратилась в крупную, хорошо зарекомендовавшую себя корпорацию после раунда частных инвестиций и банковских ссуд (после погашения), но ей необходимо привлечь капитал. Какой лучший метод? Нет однозначного правильного ответа. Во многом решение будет зависеть от финансового и бухгалтерского состояния корпорации: если BCT уже имеет большой долг, может быть лучше выпустить акции, чем привлекать новые долги.В качестве альтернативы BCT может пожелать остаться частной корпорацией, и, таким образом, продажа акций не будет рассматриваться, так как это приведет к размыванию собственности. Экономика в целом может повлиять на решение: медвежий рынок может подтолкнуть BCT к использованию долга, в то время как бычий рынок может подтолкнуть BCT к первичному публичному размещению (обсуждается в Разделе 15.4.1 «Продажа акций») или продаже акций. Процентные ставки могут быть низкими, что увеличивает рентабельность долга. Кроме того, публичные продажи акций могут быть рискованными для корпорации: корпорация может недооценить свои акции при первоначальной продаже, продав акции по цене ниже той, которую рыночная площадка считает стоящей, и упустить дополнительные средства из-за этой недооценки.Долг также может быть выгодным из-за налогового режима выплаты процентов - корпорация может вычитать процентные выплаты из корпоративной прибыли. Таким образом, корпорация должна учитывать множество факторов при принятии решения о финансировании за счет заемных средств или капитала.

Ключевые вынос

Акции или акции (капитал) выражают долю владения в корпорации. Акции имеют разное обозначение в зависимости от того, кому принадлежат акции. Двумя основными типами акций являются привилегированные и обыкновенные акции, права каждой из которых часто отличаются от прав другой.Привилегированные акции включают элементы как долга, так и капитала. Держатели привилегированных акций имеют привилегированные дивиденды и имеют право участвовать в распределении активов при ликвидации. Владельцы обыкновенных акций имеют другой набор прав, а именно право голоса при принятии важных корпоративных решений, таких как выборы директоров. Корпорация может выкупить часть своих акций у акционеров в процессе, называемом обратным выкупом. Акции, находящиеся в руках корпорации, называются казначейскими акциями. Существует множество факторов, которые корпорация должна учитывать при принятии решения о привлечении капитала посредством облигаций или выпуска акций.

Упражнения

  1. Какие основные права у держателей привилегированных акций?
  2. В чем основное различие между привилегированными и обыкновенными акциями?
  3. Зачем корпорации выкупать собственные акции?
  4. Какие факторы должна учитывать корпорация при принятии решения о выпуске акций или облигаций?

Определение акций - подробное объяснение различных типов акций

Существуют различные типы акций , и вы должны быть хорошо знакомы со всеми из них.Но сначала поговорим об акциях. Вы можете определить акции как меньшую часть капитала, известную как «Акция», а лицо, которое владеет акциями, называется акционером.

Мы также можем определить акции как одну из единиц в компании, на которую делится общий капитал компании. Судья Прощание определяет долю следующим образом: «Акция - это интерес акционера в компании. Он измеряется, в первую очередь, денежной суммой по ответственности, а во вторую - процентами ».

Владельцы акций называются акционерами или участниками компании.

  1. Доля компании является движимым имуществом. Он может передаваться в порядке, предусмотренном статьями компании.
  2. Акционерный капитал не подлежит возврату, за исключением случаев ликвидации и уменьшения капитала.
  3. Каждая акция компании должна иметь отличительный номер.

Типы акций

По сути, существует три типа акций, на которые делится весь капитал компании.

  1. Долевые акции
  2. Привилегированные акции
  3. Отсроченные акции
  1. Долевые акции

Долевые акции также называются обыкновенными акциями. Владельцы обыкновенных акций являются настоящими владельцами компании. Обыкновенные акционеры имеют право голоса на собраниях компании. Они имеют право на получение дивидендов, объявленных советом директоров. Акционерный капитал не может быть погашен в течение всего срока существования компании.

Достоинства обыкновенных акций

Достоинства обыкновенных акций следующие: -

01- Венчурный капитал. обыкновенных акций - самый важный и популярный вид акций. Поэтому он называется венчурным капиталом компании.

02- Отсутствие нагрузки на ресурсы компании. Поскольку дивиденды должны выплачиваться из прибыли компании, они не накладывают нагрузки на ресурсы компании.

03- Предоставление долгосрочного финансирования. Акции обеспечивают долгосрочное финансирование компании.

04- Без взимания платы за имущество. Акции не создают никаких расходов на активы компании. Компания может привлечь дополнительные средства. При желании - в залог имущества или других активов.

05- Выплата прибыли. Акционерам выплачивается прибыль после удовлетворения компанией всех остальных требований.

06- Ставка дивидендов. Размер дивидендов по обыкновенным акциям зависит от прибыли компании.

  1. Предпочтительные акции

Предпочтительные акции Как следует из названия, у нее есть определенные предпочтения по сравнению с другими типами акций. Вкратце, основные предпочтения этих акционеров по сравнению с другими: -

  1. Первое предпочтение - компенсация дивидендов. Когда компания распределяет прибыль, дивиденды сначала выплачиваются из привилегированного акционерного капитала.
  2. В случае ликвидации компании привилегированные акционеры имеют преимущественное право в отношении выплаты капитала.

Классы привилегированных акций

Основными типами привилегированных акций являются: -

01- Кумулятивные привилегированные акции. По привилегированным акциям этого типа дивиденды выплачивались также за те годы, когда не было получено прибыли. Каждый раз, когда компания объявляет о прибыли, по кумулятивным привилегированным акциям выплачиваются дивиденды за все предыдущие годы, в течение которых дивиденды не могли быть объявлены.

02- Некумулятивные привилегированные акции .В отношении этого типа привилегированных акций держатели не имеют никаких претензий в отношении суммы невыплаченных дивидендов. Им выплачиваются дивиденды, если компания получает прибыль.

03- Конвертируемые привилегированные акции. Конвертируемые привилегированные акции - это те акции, которые держатели могут конвертировать в обыкновенные акции в определенное время. Право конвертации должно быть разрешено Уставом компании.

  1. Отсроченные акции

Отсроченные акции также называются Акциями учредителей.Раньше их выдавали промоутерам компании. Дивиденды по отсроченным акциям были выплачены после удовлетворения требований всех других акционеров, включая акционеров. У отложенного акционера один голос. Эти акции позволили промоутерам контролировать работу компании с очень небольшими вложениями.

9 различных типов акций | Инвестирование для начинающих

Существует 9 различных типов акций, о которых следует помнить начинающим инвесторам, чтобы вы могли создать инвестиционную стратегию, соответствующую вашим потребностям, толерантности к риску и личным финансовым целям.Некоторые из этих различных типов акций, в которые можно инвестировать, могут попасть в более крупную категорию. Но я думаю, что для новичков важно научиться инвестировать в фондовый рынок, точно зная, в какой тип акций вы входите, чтобы иметь правильные ожидания и правильный финансовый план.

Также имейте в виду, что в этом видео я рассказываю о различных типах обыкновенных акций ... а не о привилегированных или некотируемых акциях.

Новичок в инвестировании? Направляйся в правильный путь >>

Различные типы акций

Обыкновенные акции являются наиболее привлекательной категорией акций, поскольку они предлагают широкий спектр финансовых возможностей - от текущего дохода до роста и прироста капитала.

9 различных типов акций включают:

-Синяя фишка на складе

- Доходные запасы

- Запасы роста

- Запасы технологий

- Спекулятивные акции

- Циклические запасы

- Защитные штоки

- Акции малой капитализации

- Пенни акции

- Акции средней капитализации

9 различных типов акций - инвестирование для начинающих

Как инвестировать в разные типы акций

Когда я впервые начал инвестировать, я просто думал, что могу купить акцию и подождать 20 лет, пока она вырастет, а затем выйдет из нее.Оказывается, есть гораздо лучшие способы максимизировать долгосрочное инвестирование.

С другой стороны, многие трейдеры ежедневно открывают и закрывают акции, чтобы получить небольшую прибыль. К настоящему моменту вы, вероятно, знаете, что я против дейтрейдинга для людей, в основной должности которых не написано «профессиональный трейдер» ... и если вы хотите стать именно таким, то вы оказались не в том месте.

Но если вы хотите приумножить свои деньги в течение более длительного периода времени и заставить их работать на вас (а не наоборот), то вы находитесь в нужном месте.

В этом видео я рассказываю о 9 типах обыкновенных акций, преимуществах и недостатках каждого типа, а также о том, для какого типа инвестора подходит каждый из них.

шага для начала инвестирования - временная стоимость денег Но если быстро остановиться, временная стоимость денег поможет вам рассчитать сумму денег, которая вам нужна сегодня, и сумму прибыли, которая вам понадобится в определенные периоды времени для достижения ваших будущих целей.

Тип запаса № 1: Запасы синих фишек

Прогнозируемая прибыль и дивиденды, стабильный рост, качественные акции.

Примеры:

(2020) AbbVie, (ABBV), (старше) Nike, Procter & Gamble, Home Depot, IBM, McDonald’s, Boeing, Intel.

Для кого это?

Инвесторы, которые хотят получать более высокую доходность, чем облигации, не принимая на себя слишком большого риска.

Как выбрать:

Посмотрите на акции с доходностью не ниже 3%. Узнайте, как долго компания работает. Проведите IDDA для получения лучших точек входа.

Тип акций № 2: Доходные акции

Имеют давние и устойчивые результаты по выплате дивидендов выше среднего, относительно безопасный, но низкий рост.

Примеры:

American Electric Power, Duke Energy, General Mills, Altria Group.

Как взять под контроль свое финансовое будущее… Подробнее >>

Типы акций

Недостатки:

- Некоторые могут выплачивать высокие дивиденды из-за ограниченного потенциала роста.

- Некоторые могут быть подвержены процентному риску

Это не означает, что они не являются прибыльной компанией.

Тип акции № 3: акции роста

Получите прибыль и рост продаж выше среднего, выплачивайте небольшие дивиденды или совсем не платите их, а также большую прибыль от прироста капитала.

Примеры: Amazon, Apple, Google, NVDA, Lockheed Martin, eBay, Micron, AMD

Для кого это?

Тем, кто ищет привлекательный прирост капитала, а не дивиденды, и кто готов больше рисковать

Stock Тип # 4: Tech Stocks

Одни из самых популярных акций в 2018 году и далее. Представляет индустрию высоких технологий и включает компании в области искусственного интеллекта, больших данных, полупроводников и программного обеспечения.Это могут быть голубые фишки или спекулятивные.

Примеры: CSCO, MSFT, GOOG, NVDA, CLDR, AMD, HDP, INTC, MU, FB, LNKD.

Тип акций № 5: Спекулятивные акции

Высокий PE, небольшая прибыль или ее отсутствие, высокий риск, но потенциал для значительного повышения цен.

Как идентифицировать:

Ищите новую управленческую команду, которая возьмет на себя проблемные компании, представит новый многообещающий продукт, намекнет на новые открытия или технологию производства и т.

Примеры:

Sirius XM Radio, Dreamworks Animation, Plug Power Inc., Under Armour Inc., PetMed Express

Недостатки:

-Вы должны определить крупных победителей, прежде чем остальная часть рынка сделает

- Очень рискованный

Зарегистрируйте свое место для моего мастер-класса >>

Тип запаса № 6: Циклические запасы

Двигайтесь в соответствии с деловым циклом. Прибыль и общие показатели рынка тесно связаны с общим состоянием экономики.

Включает компании, связанные с капитальными расходами на оборудование или потребительскими расходами на дорогостоящие предметы длительного пользования, такие как дома и автомобили.

Примеры: Tesla, Alcoa, Caterpillar, Genuine Parts, Lennar, Timken

Для кого это? Инвесторы, которые хотят входить и выходить из сделок в зависимости от экономического цикла.

Тип запаса № 7: Защитный запас

Как правило, выживают и даже преуспевают, когда экономика начинает давать сбои.Защитные акции контрцикличны.

Включает предприятия коммунального хозяйства, промышленности и товаров народного потребления, производящие напитки, продукты питания и лекарства по более низким ценам.

Пример: Walmart, Extendicare

Для кого это?

Агрессивные инвесторы, которые склонны временно «оставлять» свои средства в защитных акциях, пока экономика остается слабой или пока инвестиционная атмосфера не улучшится.

БЕСПЛАТНЫЙ МАСТЕР-КЛАСС: Заставьте ваши деньги работать на вас.Зарегистрируйте свое место >>

Тип акции № 8: акции с малой капитализацией

Рыночная стоимость менее 1 миллиарда долларов, доходность может быть выше среднего.

Пример: IPO

Недостатки: Некоторые из них настолько малы, что у них немного неоплаченных запасов. Кто-то может быть здесь сегодня, а завтра уйти.

Подкатегория: Пенни акции

Несмотря на название, «копеечная акция» на самом деле означает торговлю акциями по цене менее 5 долларов за акцию.

Конечно, это могут быть акции, торгующиеся за доли пенни, но даже акция, торгуемая за 4,95 доллара, все равно может считаться акцией за пенни. Хотя копеечные акции иногда могут быть очень рискованными, поскольку компания еще не очень хорошо зарекомендовала себя, некоторые инвесторы смогли использовать риск в возможности.

Тип акции № 9: акции средней капитализации

Акции среднего размера, как правило, с диапазоном рыночной стоимости от 1 до 4-5 миллиардов долларов.

Примеры: (2020) Chemed, Allakos ,

Dick’s Sporting Goods, William-Sonoma, Hasbro (больше не средней капитализации)

Преимущество: Предложите хорошую альтернативу акциям с большой капитализацией без неопределенностей, связанных с акциями с малой капитализацией

Недостатки: Подходит для инвесторов, которые готовы терпеть немного больший риск и волатильность, чем компании с большой капитализацией

Как контролировать свое финансовое будущее >>

ВИДЕО, КОТОРЫЕ ВАМ ПОНРАВИТСЯ

Введение в акции и классы акций в Сингапуре | GuideMe Сингапур

Если вы впервые открываете свою компанию в Сингапуре, вам может быть полезно узнать о характере акций, различных классах акций и правах, которыми обладает каждый тип акций.

В двух словах, акции представляют собой собственность в компании. При создании компании ее учредители должны определить, кому она принадлежит. Часто учредители также становятся первыми акционерами компании. Первый и самый важный шаг в создании сингапурской компании - определить, кому принадлежит сколько акций. Обычно это выражается в процентах от общего количества акций, и именно этот процент очень важен для каждого учредителя.

Характер акций

Наиболее популярное определение доли компании было первоначально озвучено уважаемым судьей в Высоком суде Англии по делу Borland's Trustee v Steel Brothers & Co Ltd [1901]: «Акция - это доля акционера в компании, измеряемая суммой. денег, в первую очередь для целей ответственности, и процентов во вторую, но также состоящего из ряда взаимных договоренностей, заключенных между всеми акционерами в соответствии с… Законом о компаниях.”

По сути, это определение характеризует акции как совокупность прав и обязанностей, которые передаются акционеру в обмен на инвестиции в компанию. Акционер не имеет юридической или выгодной заинтересованности в собственности компании, поскольку фундаментальный принцип закона о компаниях заключается в том, что компания является отдельным юридическим лицом. Вместо этого акционеры, в силу своего владения акциями, имеют право участвовать в соответствии с условиями уставных документов компании, пока компания является непрерывно действующей, и они имеют право участвовать в активах компании, если и когда компания закрывается.

Акционерам могут быть предоставлены акции в любой момент, будь то во время регистрации или впоследствии по мере роста компании, и их владение акциями подтверждается сертификатами акций, которые им выдаются.

Права доступа

Акции, представляющие собой совокупность прав и обязанностей, могут предоставлять различные права разным акционерам. Как правило, большинство компаний выпускают только один тип акций, известный как обыкновенные акции. Тем не менее, сингапурский закон о компаниях является гибким и допускает создание различных типов акций, так что соответствующие акционеры получают различные права на компанию (обычно называемые «классами акций»).Основные права, предоставляемые акциями:

  • Посещать общие собрания и голосовать: Право голоса является одним из основных прав акционера; и, как правило, каждая обыкновенная акция дает право на один голос на общих собраниях. Однако могут быть акции, которые несут право голоса без права голоса, дополнительные права голоса (например, 10 голосов на акцию) или ограниченные права голоса (например, голосование только при определенных обстоятельствах).
  • Доля в прибыли компании: прибыль компании распределяется путем выплаты определенной суммы на каждую акцию, известной как дивиденды.Дивиденды выплачиваются, если компания получила прибыль и в той мере, в какой она решает ее распределить; и при отсутствии каких-либо положений об обратном дивиденды выплачиваются пропорционально акциям, принадлежащим каждому акционеру. Становится все более распространенным, что устав компании предусматривает, что акции компании делятся на разные классы, а директора (или акционеры) имеют возможность изменять дивиденды, распределяемые по этим классам.
  • К окончательному распределению при ликвидации: если компания ликвидируется, акционеры имеют право на любые оставшиеся активы после погашения всех долгов и расходов компании.Как правило, остаточные активы делятся между участниками пропорционально их долям в уставном капитале компании. Если акции разделены на разные классы, Устав компании может предусматривать, что некоторым акциям будет отдан приоритет при распределении остаточных активов.

Классы акций

Хотя классы акций более распространены в публичных компаниях с ограниченной ответственностью, частные компании с ограниченной ответственностью нередко выпускают акции разных классов, особенно по мере их процветания, чтобы удовлетворить потребности различных заинтересованных сторон.Например, частная компания с ограниченной ответственностью может пожелать изменить размер дивидендов, выплачиваемых различным акционерам, создать неголосующие акции для членов семьи или погашаемые привилегированные акции для сотрудников.

Поскольку законодательство Сингапура является гибким в отношении создания классов акций, особых ограничений на выпуск акций с различными правами не существует. Классы акций могут называться любым названием - например, «привилегированные акции» без права голоса, «управляющие акции» с дополнительными правами голоса и «алфавитные акции», такие как акции A и B.Эти классы акций не имеют юридического определения, поэтому связанные с ними права должны быть определены в Уставе или в Постановлении, которое создает конкретный класс акций.

Вот некоторые типичные классы акций и связанные с ними права:

  • Обыкновенные акции: у большинства компаний есть только обыкновенные акции. Эти акции дают держателю (а) 1 голос на акцию, (б) равное участие в выплате дивидендов и (в) долю в избыточном капитале, если компания ликвидируется.
  • Акции без права голоса: данные акции не дают права посещать общие собрания или голосовать. Привилегированные акции часто не имеют права голоса. Акции без права голоса обычно выдаются (а) сотрудникам компании (так, чтобы часть их вознаграждения выплачивалась в виде дивидендов, в качестве стимула для сотрудников), и (б) членам семей основных акционеров.
  • Погашаемые акции: эти акции выпускаются на условиях, когда компания выкупит или может выкупить их обратно в какой-то момент в будущем. Эти акции дают держателям право на погашение их капитала либо в установленную дату, либо по усмотрению компании.
  • Привилегированные акции: эти акции имеют преимущественные права по сравнению с обыкновенными акциями, обычно в отношении дивидендов (например, фиксированная сумма дивидендов или, альтернативно, участие в прибыли сверх фиксированного дивиденда по фиксированной формуле). Этим акциям также может быть отдан приоритет при возврате капитала при ликвидации (но они не имеют права на долю в избыточном капитале). Часто привилегированные акции не имеют права голоса и могут быть погашены.
  • Отсроченные обыкновенные акции: это акции, по которым дивиденды не выплачиваются, пока другие классы не получат минимальную выплату.
  • Управляющая акция: это акции с дополнительным правом голоса, позволяющие определенным акционерам сохранить контроль над компанией. Такие акции часто используются, чтобы позволить первоначальным учредителям компании сохранить контроль после того, как дополнительные акции будут выпущены для внешних инвесторов
  • «Акции Alphabet»: некоторые компании могут пожелать создать разные классы обыкновенных акций (обычно известные как «класс A», «класс B», «класс C» и т. Д.), Чтобы создать небольшие различия между акционерами ( е.грамм. разрешить директорам выплачивать разные дивиденды по разным акциям) или разделить определенные права между акционерами.

Заключение

Хотя большинство небольших стартапов, как правило, предоставляют своим акционерам одинаковый пакет прав на акцию, учредителям и инвесторам предоставляется большая свобода и гибкость, предоставляемая с разной степенью управленческого контроля и разной степенью прав на прибыль или капитал компании. Компании, ищущие инвестиции, и даже стартапы, которые вначале не привлекают внешних денег, могут счесть целесообразным создать структуру капитала, которая бы учитывала инвестиции в более позднее время и сообщала бы о степени искушенности со стороны учредителей.

Законодательство Сингапура продолжает вдохновлять благоприятную юрисдикцию для создания и роста бизнеса, предлагая эту гибкость, чтобы улавливать желания различных типов инвесторов, которым может потребоваться или не потребоваться больший контроль в управлении компанией, или кто могут нуждаться или не нуждаться в гарантии фиксированной доходности своих инвестиций в компанию. Любой, кто задумывается о создании нескольких классов акций, должен учитывать мотивы для разных классов и полностью оценить права, предоставленные каждому классу.

Заявление об ограничении ответственности: Все материалы были подготовлены только для общего ознакомления, чтобы вы могли больше узнать о Hawksford, наших услугах и связанных с ними вопросах.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *