Разное

Эмитент кто это: Эмитент – кто это простыми словами, чем занимается. Виды эмитентов ценных бумаг в РФ

10.02.1973

Содержание

Эмитент — кто это такой

Обновлено 23 июля 2021
  1. Эмитент — это…
  2. Кто им может быть
  3. Зачем они выпускают ценные бумаги
  4. Банк как эмитент
  5. Эмиссионные бумаги и их основные признаки
  6. Виды бумаг, выпускаемых компаниями

Здравствуйте, уважаемые читатели блога KtoNaNovenkogo.ru. Последнее время в наш лексикон входит все больше слов экономической направленности, смысл которых довольно сложно понять из контекста, ибо эти слова заимствованы из других языков.

Сегодня мы как раз и поговорим об одном таком термине. Слово эмитент мы чаще всего слышим применительно к банкам, которые выпускают банковские карты, но его смысл распространяется гораздо шире.

Эмитентами выступают не только банки, ибо это очень выгодное дело, способное принести немалые деньги. Но обо все по порядку…

Эмитент — это…

Эмитент — это организация (она может быть частной или государственной), осуществляющая эмиссию, то есть выпуск ценных бумаг для своего финансирования и развития.

Если не использовать для определения финансовую терминологию, можно сказать, что:

эмитент — организация, которая будет пользоваться полученными инвестиционными деньгами, и выплачивать при этом определенный процент от собственной прибыли.

Вид ценных бумаг может быть разным: некоторые вручаются инвестору пожизненно, и затем приносят ему ежегодный доход. Другие же выкупаются предприятием обратно, но при этом с большой доплатой.

Кто может быть эмитентом

Эмиссию (что это?) осуществляют только юр.лица (не ИП и не частные лица), получившие на это разрешение:

  1. частные предприятия;
  2. предприятия в госсобственности;
  3. государственные или местные органы самоуправления;

Облигации (что это?) могут выпускать все эти юр.лица, а вот эмиссия акций или опционов разрешена только акционерным обществам (что это?).

Эмитенты различаются по:

  1. форме собственности;
  2. направлениям деятельности;
  3. расположению (территориальному).

Эмитентами часто выступают органы исполнительной власти, выпускающие облигации или ваучеры (это что?).

Требования для допуска к торгам на фондовых биржах у всех эмитентов одинаковые, а вот интерес к выпущенным ими ценным бумагам может быть разным.

Потенциальные инвесторы скорее заинтересуются предприятиями, имеющими высокую прибыльность и большой капитал.

Важную роль играет и безопасность: инвесторы предпочитают предприятия, гарантирующие полное возмещение вложений.

При получении права на эмиссию ценных бумаг, эмитент обязуется соблюдать условия эмиссии. Например, возможно делегирование прав на эмиссию третьей стороне, которая и получает финансовую прибыль и дополнительные привилегии, а основные обязательства остаются за обладателем права на эмиссию.

По этой модели сегодня происходит выпуск основных криптовалют.

Зачем эмитент выпускает ценные бумаги

Прежде всего, преследуя финансовую выгоду, но это не единственная его цель, есть и другие:

  1. учредители увеличивают таким образом собственный капитал;
  2. если АО только создаётся, таким образом можно сформировать уставной капитал, а если АО находится в процессе развития, то увеличить его;
  3. привлечь как можно больше инвестиций;
  4. произвести коррекцию прав обладателей акций, изменив их объём;
  5. реорганизовать предприятие;
  6. консолидировать уже выпущенные ценные бумаги.

Банк как эмитент

Самый крупный эмитент в стране – это само государство, так как только у Центробанка имеется право на эмиссию денег.

За счёт дополнительной эмиссии денежных знаков контролируется уровень инфляции и общий уровень цен, не давая им расти выше определённых значений. При этом денежные знаки могут не только дополнительно выпускаться, но и изыматься из оборота. Но принимать такое решение будет не глава ЦБ, а Минфин.

Особую категорию эмитентов составляют банки – эмитенты пластиковых карт.

Но банки-эмитенты правильнее считать просто изготовителями платёжных средств. Так как карты нельзя назвать ценными бумагами. Здесь термин эмиссия имеет несколько другое значение. Эмиссией банковских карт занимается 68% банков России, на конец 2018 года ими было выпущено почти 300 млн. карт. Более 455 всех карт выпущено Сбербанком.

Эмиссионные бумаги и их основные признаки

  1. Обязательная регистрация уполномоченными государством органами;
  2. Выпуск эмиссионных бумаг партиями. Внутри одной парии каждая ценная бумага имеет равную стоимость и права реализации;
  3. Бизнес эмитента должен быть полностью прозрачным. Все инвесторы, как уже имеющиеся, так и потенциальные, должны иметь возможность получить информацию о его финансовом положении.

Чтобы предоставить всем держателям акций, или тем, кто только собирается их приобрести, полную информацию о динамике роста, эмитенты публикуют информацию в СМИ. Наиболее актуальна информация в сети интернет, так как основной процент инвесторов приходит к компаниям – эмитентам именно отсюда.

Виды бумаг, выпускаемых предприятиями-эмитентами

  1. Акции. Они дают право на регулярное получение дивидендов;
  2. Облигации. Размер доходности их установлен заранее;
  3. Опционы. Они позволяют в будущем купить акции по заранее определенной цене.

Чтобы повысить привлекательность эмиссионных бумаг эмитенты обещают их повышенную доходность, предлагают залоговое обеспечение.

Процедура эмиссии:

  1. компания–эмитент принимает решение о выпуске;
  2. решение утверждается управляющим органом;
  3. выпуск регистрируется в контролирующих гос.органах, и бумагам присваивается идентификационный номер;
  4. выполняется размещение ценных бумаг;
  5. об итогах выпуска предоставляются отчёты.

Часто компании используют помощь профессионального участника фондового рынка, так называемого андеррайтера, так как процесс эмиссии требует специальных знаний.

Эмиссия может быть открытой и закрытой:

  1. Закрытая форма. Купить ценные бумаги может только лицо из круга, выбранного компанией;
  2. Открытая эмиссия подразумевает, что покупка доступна любому желающему.

Курс ценных бумаг, подпадающих в открытую продажу, начинает меняться: их цена определяется общим состоянием экономики, успешностью компании–эмитента, финансовыми событиями.

Удачи вам! До скорых встреч на страницах блога KtoNaNovenkogo.ru

Эта статья относится к рубрикам:

что это такое простыми словами?

В большинстве случаев вполне соответствует истине не слишком корректное, но простое определение: эмитент – это тот, кто будет использовать ваши деньги в своей хозяйственной деятельности. При этом он либо будет пожизненно делиться с вами прибылью, а его ценные бумаги навсегда останутся у вас, либо он возвратит вам деньги с процентами в обмен на свои ценные бумаги.

Если же использовать более строгое определение, то эмитент – этот тот, кто производит эмиссию. У этих слов есть несколько значений, но, применительно к финансам, имеется в виду выпуск эмиссионных ценных бумаг и эмиссия денег.

Характерным признаком эмиссионных ценных бумаг является то, что они регистрируются государством, размещаются партиями (выпусками) и внутри выпуска все бумаги имеют одинаковый вес (равноценны).

Основными эмиссионными бумагами являются:

  • акции, дающие право на получение дивидендов;
  • облигации, обеспечивающие получение заранее установленного размера дохода;
  • опционы, позволяющие в будущем купить акции по определенной цене.

Каждый приобретатель ценных бумаг имеет право знать, что из себя представляет данный эмитент и каково его финансовое положение. Для этого закон обязывает всех эмитентов, осуществляющих эмиссию, производить раскрытие информации, осуществляемое по определенным правилам.

Это принудительное действие, но, на самом деле, такие эмитенты только рады, когда у них требуют какую-либо дополнительную информацию, поскольку прозрачность деятельности способствует повышению интереса к эмитированным ими бумагам.

Физические лица, даже зарегистрированные в качестве индивидуальных предпринимателей, не могут быть эмитентами. Закон предоставляет это право только юридическим лицам.

Если эмиссию акций и опционов могут осуществлять только акционерные общества, то выпускать облигации вправе любые юридические лица, в том числе органы местного самоуправления.

Образно говоря, любая деревня может выпустить облигации на любой срок и они будут иметь тот же статус, что и выпущенные Газпромом. И точно также любое частное предприятие имеет право выпустить облигации и таким образом привлечь денежные средства для своего развития.

Попросту говоря, в юридическом смысле все эмитенты равноправны и выпущенные ими бумаги могут быть допущены к биржевым торгам, но надо иметь в виду, что интерес инвесторов к ним будет очень отличаться.

Для повышения привлекательности своих бумаг, опытные хозяйственники декларируют их повышенную доходность, а также предлагают залоговое обеспечение. И такое дополнение резко меняет дело.

К примеру, облигации сельского поселения могут быть гарантированы залогом земли, принадлежащей этому поселению. И если стоимость земли будет в полтора-два раза больше размера привлекаемых средств, то таким бумагам всегда найдется место в биржевом листинге.

А вот если в качестве обеспечения расчетов по средствам, привлекаемым с помощью облигаций для реновации серьезного промышленного производства (преобразование мартеновских печей в кислородно-конвертерные агрегаты), будут выступать технологии, патенты, know how, не подлежащее демонтажу экспериментальное или технологическое оборудование, короткоживущие сложные химические соединения, не извлеченные из недр полезные ископаемые, права аренды или концессии, квоты, лицензии или какие-либо материальные ценности, находящиеся в труднодоступных местах или не имеющие рыночной цены, то такое обеспечение не будет учтено инвесторами.

По аналогичным причинам не принимается в расчет обеспечение в виде товаров или продукции, которые будут закуплены (изготовлены) с использованием привлеченных средств.

В то же время, если все вышеперечисленное находится в активе компании, то такой эмитент будет весьма привлекателен в случае эмиссии акций.

Как нетрудно догадаться, самым крупным эмитентом является государство, поскольку оно и только оно осуществляет эмиссию денег. Эту функцию государства осуществляет Центральный банк, увеличивая или уменьшая общий объем денежной массы в соответствии с выбранной им монетарной политикой.

Полезно помнить, что Банк России хотя и является юридическим лицом, но в своей деятельности абсолютно независим и не отвечает по обязательствам государства. Точно также и государство не отвечает по обязательствам, принятым Центробанком перед кем-либо. Говоря простыми словами, этот эмитент является «государством в государстве». Все коммерческие банки держат свои деньги на счетах Центробанка, так что он может в любой момент заблокировать их операции, что и делает в необходимых случаях.

Кстати, сам Центробанк напрямую никому никаких денег не дает. Он вливает их в экономику путем предоставления кредитов коммерческим банкам, а уж они распределяют деньги между населением и предприятиями на основании кредитных договоров.

Функцию эмиссии государственных ценных бумаг выполняет Минфин России, выпуская на основании Постановлений Правительства различные ценные бумаги. Такие, как приватизационные чеки, золотые сертификаты и т.п.

Особую категорию составляют банки, выступающие как эмитенты пластиковых карт, но в этом случае банки являются просто изготовителями платежных средств, поскольку карты не являются ценными бумагами. В этом случае слово «эмиссия» имеет несколько иной смысл.

Copyright «Всероссийский бизнес-клуб»
Автор: Владимир Колосов

Эмитент ценных бумаг: определение, особенности, виды

Эмитент ценных бумаг – это юридическое либо орган госвласти, который выпускает различные платежные средства, в том числе ценные бумаги. Субъект обязуется обеспечить права собственников выпущенных документов, которые они закрепляют. Под эмиссией могут пониматься различные процессы – выпуск странами своей валюты, банками пластиковых карт и т.д. Чаще всего под ней понимают выпуск акций и облигаций коммерческими компаниями. Они призваны привлечь в развитие бизнеса сторонние денежные средства на правах участия либо в качестве кредита на возвратной основе. Эмитенты эмиссионных ценных бумаг размещают их на фондовой бирже.

Эмитентом ценных бумаг может выступать юрлицо с различной формой собственности. Оно выступает в качестве продавца. Товаром являются облигации либо акции. Эмиссию могут осуществлять ЗАО, ООО, ОАО и государственные предприятия. В зависимости от типа собственности эмитенты могут разделяться по отраслям, видам деятельности и территориальной принадлежности.

Обязанности и права эмитентов ценных бумаг

Эмитент ценных бумаг выступает в роли субъекта экономических отношений, поэтому у него есть свои права и обязанности. После их выпуска компания не пропадает. В ее обязанности входит контроль процесса продажи и обеспечения тех условий, которые оговаривались при приобретении ценной бумаги.

Нельзя не отметить права эмитента ценных бумаг. Юридическое лицо уполномочено действовать на рынке, получать прибыль во время проведения деятельности, а также осуществлять собственные функции в соответствии с действующим законом.

Особенности проведения эмиссии ценных бумаг

В обязанности эмитента входит регистрация первого выпуска в госоргане, а также каждого следующего. Для этой цели многие государства пользуются услугами андеррайтеров. Они выступают в роли профессиональных посредников. Эти компании проведут регистрацию, эмиссию и размещение ценных бумаг на фондовой бирже. За их услуги, естественно, нужно будет заплатить.

Эмитенты на рынке ценных бумаг обычно выпускают их в виде акций и облигаций. В первом случае в его роли выступает акционерное общество. Бумаги позволяют получить право собственности на долю компании, а также участвовать в управлении. Эмиссия бывает закрытой (акции продаются в определенном кругу лиц) и открытой. В последнем случае они реализуются через фондовую биржу либо по открытой подписке, покупку может осуществить каждый желающий. Доход собственника акций напрямую зависит от результатов деятельности предприятия, на дивиденды обычно отчисляется 25% прибыли.

Эмитенты облигации ценных бумаг используют их в качестве средства для привлечения займа. Их доходность не зависит от результатов экономической деятельности, вознаграждением служит определенный процент. С одной стороны, это защищает, если дела у компании идут не очень хорошо. Однако при успешной деятельности величина дивидендов превзошла бы процентную ставку.

Чтобы коммерческая организация получила возможность реализовать собственные ценные бумаги по выгодной цене либо разместить их на фондовой площадке, она должна отвечать ряду требований. Среди них юридический статус компании, ее доходность, величина уставного фонда и иные показатели. Организации, акции которых торгуются на солидных фондовых биржах, получают дополнительный вес и солидность, что в очередной раз подтверждают их успешность.

Эмитентами ценных бумаг РФ являются достаточно крупные предприятия. После их выпуска и появления в свободной продаже они продаются и покупаются по своему курсу, который формируется под влиянием спроса и предложения. Главным критерием, который влияет на курсовую стоимость бумаг, является состояние дел у предприятия. При успешном ведении дел курс акций и облигаций повышается.

Информация, которую предоставляют эмитенты

Российское законодательство устанавливает определенные правила о предоставлении данных о ведении дел юрлицом, которое выпускает ценные бумаги. Эмитент ценной бумаги юридическое лицо обязано регулярно и в доступной форме предоставлять информацию о положении вещей.

Положение о раскрытии информации эмитентами ценных бумаг в РФ распространяется на торговые площадки и непубличные АО. Если юридическое лицо находится в котировальных перечнях торговых площадок, оно обязано особенно полно предоставить информацию о себе.

Российское законодательство устанавливает, что эмитенты должны обеспечить раскрытие информации в виде бухотчетов, годовых отчетов, перечней аффилированных лиц, а также различные данные, оказывающие влияние на котировки акций и облигаций. Помимо этого компания должна обнародовать отчетность и решения об эмиссии акций, облигаций и иных ценных бумаг. Если госорганы, акционеры либо аудиторы подадут запрос на получение информации, предприятие должно ее предоставить.

Информация от эмитентов государственных ценных бумаг может предоставляться в различных формах. Они определяются законодательством и зависят от типов запросов и объемов. Данные, которые являются обязательными для раскрытия, должны быть опубликованы в СМИ, интернете, лентах новостей и ряде иных изданий. Если компания дорожит своей репутацией, то эмиссия ценных бумаг поможет укрепить соответствующий имидж. Несомненным плюсом будет добровольное подробное раскрытие информации о положении дел и бухгалтерской отчетности. Открытость публичной компании и информационная прозрачность являются важными критериями успешного размещения ценных бумаг.

Виды эмитентов

Существуют различные классификации ценных бумаг российских эмитентов, они призваны помочь инвесторам и спекулянтам подобрать оптимальных их вид для покупки и вовремя продать акции или облигации. Рассмотрим наиболее часто встречающихся эмитентов эмиссионных ценных бумаг.

Голубые фишки. В эту категорию входят ценные бумаги самых больших и ликвидных предприятий, которые отличаются стабильными экономическими показателями и выплачивают хорошие дивиденды. Название «голубые фишки» взято из казино, именно такие фишки являются самой большой ценой при игре. Как правило, они выступают в роли индикатора всего рынка. При росте стоимости акций самых крупных компаний увеличивается цена ценных бумаг «второго эшелона». «Голубые фишки» обладают наибольшей кредитоспособностью. На российском рынке они представлены Газпромом, ЕЭС России, Сбербанком, Роснефтью и другими крупными компаниями.

Акции второго эшелона. Спрос и доверие к этим бумагам несколько ниже, чем к «голубым фишкам», однако по многим параметрам они похожи. К ним относятся акции молодых и не очень больших компаний.

Центровые. Эти бумаги находятся на лидирующих позициях в сфере, они влияют на цену акций других эмитентов данной группы. Примером могут служить акции Лукойла, Сугругнефтегаза и РАО «ЕЭС России»; РАО «ЕЭС России» и Мосэнерго; Ростелеком и Московская городская телефонная сеть.

Оборонительные. Это бумаги, которые находятся в собственности крупных компаний, выплачивающих повышенные дивиденды. Если рынок медвежий, они не допускают отличия стоимости покупки и продажи. На российском фондовом рынке подобные акции отсутствуют.

Все рассмотренные выше акции позволяют получить высокие дивиденды, а стоимость их является рыночной.

Премиальные акции. Эти бумаги занимают ведущие позиции по повышению курса, они обладают очень большой разницей купли-продажи.

Гвоздь программы. Такие акции отличаются высокой ликвидностью. Операции с ними позволят получить высокую доходность даже при небольшой изменении стоимости. К примеру, такую роль на отечественном фондовом рынке играл ваучер.

Обаятельные акции. По доходности бумаги находятся практически на одном уровне с премиальными акциями. Как правило, они выпускаются молодыми предприятиями, курс таких акций быстро увеличивается.

Спящие акции. Они обладают высокой перспективностью, значительным потенциалом роста, однако они еще не успели завоевать рынок. На отечественном рынке акций имеется значительное количество эмитентов спящих акций.

Цикличные акции. Дивиденды этих бумаг имеет прямую зависимость от деловой активности эмитента.

Спекулятивные акции. Эти бумаги появились относительно недавно на рынке, у них еще нет сформировавшейся истории и репутации. Дивиденды и изменение котировок по этим бумагам сложно спрогнозировать. К примеру, на отечественном фондовом рынке к таким бумагам относились депозитарные свидетельства. Компании, которые производят эмиссию бумаг, формируют правила игры. Это позволяет получить максимальную прибыль.

Дутые акции. Такие ценные бумаги являются переоцененными.

Неактивные акции. С позиции инвесторов эти акции являются неликвидными и не представляют интереса.

Рассмотрев различных эмитентов на рынке ценных бумаг, вы сможете определить наиболее перспективные и соответствующие поставленным целям. Надеемся, эта информация поможет лучше разобраться в фондовом рынке. Наш сайте поможет найти множество ценной информации для бизнеса. На странице https://investtalk.ru/invest/sovety-po-privlecheniyu-investitsij-v-biznes рассказывается, как эффективно привлечь инвестиции в бизнес.

Другие статьи на нашем сайте

Эмитент — Erenbur.ru

Эмитент (англ. Issuer) – юридическое лицо, орган власти или местного самоуправления, которое выпускает (эмитирует) ценные бумаги для финансирования своей деятельности.

Выпуск ценных бумаг называется эмиссией. В процессе эмиссии эмитент получает средства, необходимые для финансирования текущих расходов и расширения бизнеса.

Основные сведения

Эмитентами могут быть государство, муниципалитеты, предприятия, банки и инвестиционные фонды. Как только эти учреждения не могут удовлетворить свои потребности в капитале путем прямого заимствования или из внутреннего финансирования, они выбирают выпуск ценных бумаг. Таким образом, понятие «эмитент» тесно связано с ценными бумагами.

Эмитенты несут ответственность за отчетность о финансовых условиях и существенных изменениях, связанных с деятельностью эмитента и предоставления прав инвесторам, закрепленных выпущенными ценными бумагами.

Наиболее распространенными типами выпускаемых ценных бумаг являются обыкновенные и привилегированные акции и долговые ценные бумаги – облигации и векселя. Акции выпускаются для привлечения акционерного капитала, денежные займы привлекаются путем выпуска долговых ценных бумаг.

Виды эмитентов

Эмитенты различаются по частоте эмиссии и целям, которые преследует эмитент, размещая ценные бумаги.

Частота эмиссии

Эмиссия ценных бумаг

К эмитентам с постоянным присутствием на денежном рынке и рынке капитала относятся банки и кредитные учреждения, которые нуждаются в заемном капитале для финансирования своей деятельности.

Если эмитент впервые размещает ценные бумаги, он является новым эмитентом. Новые выпуски ценных бумаг всегда вызывают повышенное внимание всех участников рынка, особенно со стороны банков, инвесторов и средств массовой информации.

Цели эмиссии

В случае самостоятельной эмиссии эмитент размещает ценные бумаги от своего имени и за свой счет. Эмитент выступает для инвесторов в качестве прямого контрагента и берет на себя весь риск размещения, а также организовывает полное техническое обслуживание выпуска ценных бумаг. Самостоятельная эмиссия чаще всего происходят в банках.

В случае выпуска ценных бумаг с привлечением третьей стороны, эмитент использует одного или нескольких андеррайтеров, которые выступают в качестве синдиката андеррайтеров, осуществляя эмиссию ценных бумаг для эмитента. Члены синдиката обладают необходимым опытом в организации эмиссии ценных бумаг.

Публичная и непубличная эмиссия

При организации IPO эмитенты нуждаются в поддержке как минимум одного андеррайтера. Этого можно избежать только в случае самостоятельных выпусков путем частного размещения за пределами биржи.

В случае выпусков ценных бумаг в рамках частного размещения, предложение адресовано ограниченному кругу инвесторов и не публикуется в проспекте эмиссии. Эта форма внебиржевого размещения ценных бумаг обычно происходит без участия общественности.

Другие виды эмиссии

Кроме выпуска различных видов ценных бумаг, существует эмиссия денег и пластиковых карт.

В большинстве стран полномочиями по эмиссии денег наделено исключительно государство. Выпуск денежных знаков осуществляется на монетных дворах и через Центробанк деньги распределяются среди коммерческих банков страны.

Эмитентами пластиковых карт выступают коммерческие банки. На собственных мощностях, под контролем Центробанка, коммерческие банки изготавливают пластиковые карты и распределяют их среди своих клиентов.

Права и обязанности эмитентов

Листинг

Для прохождения процедуры листинга эмитент и его ценные бумаги должны соответствовать требованиям, установленным Центробанком в целях защиты инвесторов и упорядочивания торговли на бирже. Заявка на регистрацию сопровождается определенными документами. Утверждение заявки осуществляется биржей за счет заявителя.

В соответствии с действующими правилами, эмитент обязан раскрывать свою финансовую отчетность за три последних года, предшествовавших заявке. Ценные бумаги эмитента должны соответствовать закону о ценных бумагах, быть свободно обращающимися, иметь достаточное количество акций в свободном обращении (ликвидность).

Необходимым условием листинга является наличие проспекта ценных бумаг. В случае, если андеррайтер подает заявку на допуск ценных бумаг к биржевым торгам, он, вместе с эмитентом, принимает на себя полную ответственность за проспект эмиссии.

Раскрытие информации

Эмитент, допущенный к торгам на фондовой бирже, обязан регулярно предоставлять информацию о своей хозяйственной деятельности (квартальную и годовую отчетность) и существенных фактах, которые могут повлиять на стоимость его ценных бумаг, торгующихся на бирже.

В случае отказа от предоставления информации, ценные бумаги эмитента исключаются из котировального списка биржи (делистинг) и торги по ним прекращаются.

Риски эмитентов

Риски эмитента возникают вследствие того, что эмитент не сможет выполнить взятые на себя финансовые обязательства.

В случае долговых обязательств, это может быть как отказ от выплаты процентов, так и неполный возврат вложенных средств в конце срока действия ценной бумаги. В худшем случае это может привести к полной потере средств для инвестора.

Для акций существует риск банкротства эмитента, который может означать как отказ от выплаты дивидендов, резкое падение цены акций, так и полная потеря вложенных инвесторами средств.

Кредитные рейтинги эмитентов

Moody’s

Рейтинговые агентства Standard and Poor’S и Moody’s присваивают эмитентам ценных бумаг кредитные рейтинги. Рейтинг эмитента выражается в виде букв. Если эмитент имеет рейтинг AAA, это означает, что за свою историю компания погашала все долговые обязательства и имеет очень низкий уровень дефолта.

И наоборот, если компании присвоен рейтинг DDD, это означает, что компания находится в состоянии дефолта. Эмитенты с рейтингом BB и ниже считаются компаниями с высоким уровнем риска, что указывает на высокий риск дефолта компании. Вложения инвесторов в ценные бумаги такой компании считаются спекулятивными инвестициями.

Странам так же присваиваются кредитные рейтинги. В 2015 году, после того как Греция получила от МВФ миллиарды долларов для погашения своих кредитов, ее кредитный рейтинг был понижен до CCC+. В июне 2015 года правительство Греции допустило дефолт по выплате очередного платежа в Международный валютный фонд. Кредитный рейтинг Греции был понижен до CCC с негативным прогнозом.

После того, как страна провела реформы, сократила расходы и рекапитализировала свои банки, в 2018 году международное рейтинговое агентство Standard and Poor’s повысило рейтинг страны до B-, что указывает на то, что облигации, выпущенные правительством Греции, стали для инвесторов намного безопасней.

Крупнейшие эмитенты ценных бумаг в России

Объем торгов на российских биржах практически на 90% приходятся на голубые фишки и акции первого эшелона. Голубые фишки входят в расчет индекса МосБиржи и оказывают влияние на менее ликвидные акции второго и третьего эшелонов. Если голубые фишки начинают расти в цене, растет индекс МосБиржи. Это оказывает влияние на все остальные акции, что приводит к росту фондового рынка. Если голубые фишки начали снижаться в цене, это спровоцирует падение остальных акций.

Основные показатели, характеризующие Голубые фишки:

  1. Ликвидность. Высокая ликвидность говорит о том, что акция пользуется спросом у спекулянтов и инвесторов. Это позволяет мгновенно покупать и продавать акцию по выгодной цене.
  2. Волатильность. Низкая волатильность показывает надежность акции.
  3. Спред. Чем меньше разница между ценой покупки и продажи, тем выше ликвидность акции.
  4. Объем торгов. Высокий объем торгов свидетельствует о популярности акции среди трейдеров и инвесторов.

Крупнейшие российские эмитенты представлены компаниями нефтегазовой, металлургической промышленности. А также банками, операторами связи и энергетиками. К крупнейшим эмитентом относятся:

ЭмитентТикерЛистинг на биржеОфициальный сайт
Банки
ПАО «Банк ВТБ»VTBRMCX, LSEvtb.ru
ПАО «Московский кредитный банк»CBOMMCXmkb.ru
ПАО «Сбербанк»SBER, SBERPMCX, LSEsber.ru
ПАО «Тинькофф Банк»TCSG, TCS, TCSqMCX, LSE, AIMtinkoff.ru
ПАО «QIWI Bank»QIWIMCX, NASDAQqiwi.com
Нефтегазовые компании
ПАО «Газпром»GAZP, OGZDMCX, LSE, FWBgazprom.ru
ПАО «Лукойл»LKOH, LKOD, LUKMCX, LSE, FWBlukoil.ru
ПАО «Новатэк»NVTKMCX, LSEnovatek.ru
ПАО «НК Роснефть»ROSNMCX, LSErosneft.ru
ПАО «Сургутнефтегаз»SNGS, SNGSP, SGGDMCX, LSEsurgutneftegas.ru
ПАО «Татнефть»TATN, TATNP, ATADMCX, LSEtatneft.ru
ПАО «Транснефть»TRNFPMCXtransneft.ru
Металлургические компании
ПАО «ГМК Норильский никель»GMKN, MNODMCX, LSEnornickel.ru
ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат»MAGN, MMKMCX, LSEmmk.ru
ПАО «НЛМК»NLMKMCX, LSEnlmk.com
МКПАО «ОК РУСАЛ»RUAL, 486MCX, SEHKrusal.ru
ПАО «Северсталь»CHMF, SVSTMCX, LSEseverstal.com
Ритейл
ПАО «Детский мир»DSKYMCXdetmir.ru
ПАО «Магнит»MGNTMCXmagnit.ru
Ozon Holdings PLCOZONMCX, NASDAQozon.ru
Телекоммуникации
ПАО «МТС»MTSS, MBTMCX, NYSE, NASDAQmts.ru
ПАО «Ростелеком»RTKM, RKMD, ROSYYMCX, LSE, OTTrt.ru
АФК «Система»AFKS, SSAMCX, LSEsistema.com
Энергетика
ПАО «Интер РАО»IRAOMCXinterrao.ru
ПАО «Россети»RSTI, RSTIPMCX, LSErosseti.ru
ПАО «РусГидро»HYDRMCX, LSErushydro.ru
ПАО «ФСК ЕЭС»FEESMCX, LSEfsk-ees.ru
Удобрения
ПАО «ФосАгро»PHORMCXphosagro.ru
Перевозки
ПАО «Аэрофлот»AFLTMCXaeroflot.ru
Строительство
ПАО «Группа ЛСР»LSRGMCX, LSElsrgroup.ru
ПАО «Группа Компаний ПИК»PIKKMCXpik.ru
Полезные ископаемые
ПАО «АЛРОСА»ALRSMCXalrosa.ru
ПАО «Полюс»PLZLMCX, LSEpolyus.com
Polymetal International plcPOLYMCX, LSE, AIXpolymetalinternational.com
IT-сектор
Mail.ru GroupMAILMCX, LSEcorp.mail.ru
Yandex N.V.YNDXMCX, NASDAQyandex.ru

главные сведения, кредитный рейтинг, корпоративная сделка, отличительные свойства, покупка акций по инициативе акционерного общества, выкуп акций согласно требованиям акционеров

Добавлено в закладки: 0

Кто такой эмитент? Описание и определение понятия

Эмитент – это орган исполнительной власти или местного самоуправления, юридическое лиц, которое выпускает от своего имени платежные карты, денежные знаки или ценные бумаги для развития или финансирования своей деятельности. Используя право эмиссии (на определенных условиях предъявляется), Эмитент на себя берет обязательства по предоставлению прав, которые закреплены ценными выпущенными бумагами, их собственникам. Среди ценных бумаг, которые выпускаются по эмиссии: акции, дорожные чеки, кредитные карты, облигации.

В согласии с законодательством РФ, эмитентами в России являются лишь акционерные общества. Они могут производить все типы акций, которые разрешены к обращению на территории страны. Ценные государственные бумаги (займы и облигации) не разрешаются к выпуску по эмиссии.

Главные эмитенты России: Министерство финансов (является представителем государственной власти), органы местного самоуправления, большие предприятия, которые стали в итоге реорганизации акционерными обществами, ведущие банки государства и прочие кредитные учреждения.

Эмитенты ценных бумаг занимают всегда на фондовом рынке положение продавца. Акция или прочая ценная бумага — это «товар», качество которой определено результатами его деятельности и статусом эмитента. Все ценные эмиссионные бумаги необходимо государственно регистрировать.

Эмитент (англ. issuer) — это физическое лицо или организация, которые эмитируют (выпускают) ценные бумаги для финансирования и развития собственной деятельности.

Главные сведения

Эмитентом могут быть юридическое лицо, органы исполнительной власти, органы местного самоуправления, которые от собственного имени несут обязательства перед владельцами ценных бумаг по проведению прав, которые закрепляются этими ценными бумагами.

Эмитентом может выступать юридическое лицо, орган исполнительной власти, орган местного самоуправления, которому на некоторых условиях предоставили в установленном порядке право (эмиссии (выпуска в обращение) облигаций, акций, денег, и прочих документов и ценных бумаг, в том числе дорожные чеки, пластиковые (кредитные) карточки. От своего имени эмитент несёт перед владельцами ценных бумаг и денег обязательства по осуществлению прав, которые закреплены ими.

Эмиссия в себя включает две функции — право выпускать ценные бумаги и обязательства по представлению прав, которые закреплены выпущенными ценными бумагами. В некоторых ситуациях эмитент делегирует право выпускать ценные бумаги третьим лицам, однако обязательства по ценным бумагам за собой оставляет, в этой ситуации де-факто третье лицо получает выпущенные ценные бумаги, как вознаграждение. Такие схемы встречаются при эмиссии биткойнов и евроцентов.

Эмитенты — это профессиональные участники рынка ценных бумаг, выпускающие в обращение ценные бумаги и несущие перед их владельцами обязательства. Эмитентами бывают обычно юридические лица.

Эмитенты на практике — это первые продавцы ценной бумаги, хотя ее выпуск сам по себе необязательно сопровождается куплей-продажей. В термине «эмитент» упор делают не лишь на выпуск ценной бумаги, но и на принятие обязательств по ней эмитентом, а значит, и на приобретение определенных прав, которые связаны с ценной бумагой, ее покупателем, владельцем. Эмитентами бывают обычно юридические лица, хотя определенные типы ценных бумаг могут и физические лица (граждане) выпускать в обращение.

Кредитный рейтинг эмитента:

ruAAA. Рейтинг эмитента «ruAAA» обозначает весьма высокую способность эмитента полностью и своевременно исполнять собственные долговые обязательства в отношении прочих российских эмитентов. Это самый большой рейтинг кредитоспособности согласно российской шкалы Standard & Poor’s.

ruAA. Рейтинг эмитента «ruAA» отображает большую способность эмитента полностью и своевременно исполнять собственные долговые обязательства в отношении прочих эмитентов Росиии.

ruA. Эмитент, имеющий рейтинг «ruA» более подвергается влиянию неблагоприятных изменений в экономических, коммерческих, финансовых условиях, нежели эмитенты, имеющие рейтинги «ruAA» и «ruAAA». Эмитент тем не менее характеризуется относительно большой способностью полностью и своевременно исполнять собственные долговые обязательства в отношении прочих эмитентов России.

ruBBB. Рейтинг эмитента «ruBBB» отображает относительную способность эмитента полностью и своевременно исполнять собственные долговые обязательства в отношении прочих российских эмитентов. Но этот эмитент имеет большую чувствительность к влиянию неблагоприятных изменений в экономических, коммерческих, финансовых условиях, нежели эмитенты с большими рейтингами.

ruBB, ruB, ruCCC, ruCC. Эмитенты, имеющие рейтинги «ruBB», «ruB», «ruCCC» и «ruCC» согласно российской шкалы Standard & Poor’s характеризуются большим кредитным риском в отношении прочих эмитентов России. Невзирая на то, что данным эмитентам присущ определенный уровень надежности, они подвержены в большей степени воздействию неблагоприятных факторов и неопределенности в сравнении с прочими эмитентами России.

ruBB. Эмитент, имеющий рейтинг «ruBB» определяется меньшим кредитным риском, нежели эмитенты России с меньшими рейтингами. Но воздействие неблагоприятных изменений в экономических, коммерческих, финансовых условиях или неопределенность могут вызвать недостаточную способность эмитента полностью и своевременно исполнять собственные долговые обязательства.

ruB. Рейтинг эмитента «ruB» отображает меньшую кредитоспособность в сравнении с рейтингом «ruBB». Данный эмитент в текущий момент может в полном объеме и в срок исполнять собственные долговые обязательства. Но неблагоприятные изменения в экономических, коммерческих, финансовых условиях, вероятно, воспрепятствуют эмитенту в полном объеме и в срок исполнять собственные долговые обязательства.

ruCCC. Рейтинг эмитента «ruCCC» обозначает, что в данный момент в условиях финансового рынка России есть потенциальная вероятность дефолта по долговым обязательствам. Своевременное исполнение долговых обязательств зависит в значительной степени от благоприятных экономических, коммерческих, финансовых условий.

ruCC. Рейтинг эмитента «ruСС» обозначает высокую возможность неисполнения эмитентом собственных долговых обязательств в отношении прочих эмитентов России.

ruC. Рейтинг эмитента «ruС» присваивают, когда по отношению к эмитенту возбудили процедуру банкротства, наложили запрет на проведение главной деятельности, ожидают вынесения судебного решения о наложении на имущество взыскания или в другом аналогичном случае. При судебном разбирательстве (или внешнем управлении) соответствующий орган имеет право принять решение погасить часть долговых обязательств и объявить дефолт по другим обязательствам. В кредитном рейтинге долговых обязательств Standard & Poor’s дано более детальное разъяснение вероятного воздействия решений такого рода на кредитный рейтинг определенных долговых обязательств.

ruSD и ruD. Присвоение рейтингов «ruD» или «ruSD» эмитенту означает его произошедший дефолт по одному или нескольким долговым обязательствам (не имеющим или имеющим кредитный рейтинг).

Рейтинг «ruD» присваивают, когда Standard & Poor’s считает, что эмитент не оплатит все или почти все собственные долговые обязательства по мере их наступления.

Рейтинг «ruSD» при российском финансовом рынке присваивают, когда Standard & Poor’s полагает, что эмитент допустил по конкретному выпуску дефолт или нескольким выпускам собственных долговых обязательств, однако будет продолжать полные и своевременные выплаты по прочим долговым обязательствам. В описании кредитного рейтинга долговых обязательств Standard & Poor’s подано более детальное пояснение вероятного воздействия такого типа решений на кредитный рейтинг у конкретных долговых обязательств.

Рейтинги от «ruAA» до «ruCCC» можно дополнить минусом (-) или плюсом (+) для обозначения рейтинговых промежуточных категорий в отношении к главным категориям.

Специальные рейтинги Standard & Poor’s присваивают банковским кредитам, определенным типам долговых обязательств, частным локациям ценных бумаг и инвестиционным проектам, применяя ту же шкалу, что и для прочих долговых инструментов. Рейтинги частных локаций включают в себя оценку залоговых и гарантийных обязательств, нужных для того, чтобы уменьшить риск потерь при неисполнении обязательств. Рейтинги банковских ссуд необходимы для нужд проектного финансирования и рынков синдицированных кредитов и в себе заключают оценку перспектив приобретения средств кредитором при невыполнении обязательств, которую строят на анализе залоговой стоимости или прочих защитных механизмов, предусматриваемых обычно в данных схемах.

Частные локации, банковские ссуды и прочие финансовые инструменты, как например гарантированные облигации, в ситуациях, когда они в достаточной степени защищены и дают возможность адекватно компенсировать кредитора, могут иметь больший рейтинг в сравнении с рейтингом непосредственно эмитента. Наоборот, инструменты, которые уступают по приоритетности погашения главному долгу эмитента, имеют обычно меньший рейтинг, нежели рейтинг эмитента.

Большинство менеджеров паевых фондов применяют рейтинги Standard & Poor’s, которые присваиваются управляемым фондам, чтобы отделить преимущества собственных денежных и облигационных фондов на фоне фондов конкурентов. Рейтинги предоставляют инвесторам данные о кредитоспособности фондов и степени качества управления ими.

Кредитные рейтинги у структурированных инструментов в себя включают оценку:

  • качества секьюритизируемых активов;
  • структуры выплат;
  • юридической чистоты сделок.

Применение структурированных инструментов дает возможность при помощи вывода за баланс эмитента секьюритизированных активов уменьшать кредитные риски.

Приоритетность при эмиссии структурированных инструментов траншей дает возможность выпускать обязательства с кредитным качеством больше, нежели кредитное качество секьюритизированных активов.

Индикаторы состояния фондовых рынков — это индексы Standard & Poor’s, применяемые инвесторами всего мира для оценки эффективности инвестиций и как база для огромного круга финансовых инструментов, например, депозитные продукты, индексные фонды, опционы, фьючерсы, фонды, которые обращаются на биржах (ETFs). Индекс S&P 500 в себя включает 500 компаний — лидеры ведущих отраслей экономики США и охватывает больше 80% акций компаний США. Индекс S&P Global 1200 охватывает приблизительно 70% рынков капитала в мире, в себя включает семь самых распространенных индексов, большинство из которых в своих регионах лидируют. Индексы Standard & Poor’s создают, как портфельные инвестиционные индексы, которые репрезентативны в широком смысле для рынка и имеют при этом для инвесторов практическую значимость.

Корпоративная сделка

Корпоративные сделки — это сделки эмитента с акциями, размещенными им. Данные сделки регламентирует закон «Об акционерных обществах».

От прочих типов сделок корпоративные сделки отличает:

  • они касаются лишь акций непосредственно эмитента, никакие прочие ценные бумаги эмитента, включая и его облигации, не являются предметом данных сделок;
  • выполняются на вторичном рынке, то есть при обращении уже помещенных акций, потому они связываются с оформлением сделок, цель которых — передача права собственности от прошлого владельца к следующему;
  • одна из сторон корпоративных сделок — это всегда эмитент, потому, кажется, что акции, выкупленные эмитентом, необходимо погашать. Но закон регламентирует, что данные акции могут быть на балансе эмитента, но не больше года от момента поступления их в его распоряжение. Ввиду того, что эмитент не является кредитором и должником в одном лице, акции, которые находятся на балансе за это время, лишаются имущественных прав. Когда же в течение года акции, которые выкуплены эмитентом, не реализуются, их необходимо погасить;
  • регламентируемы законом, т. е. они могут выполняться лишь в тех ситуациях, которые предусматриваются законом.
Отличительные свойства корпоративных сделок:
  • Акции непосредственно эмитента
  • Дислоцируемые акции
  • Одна из сторон сделки является обязательно эмитентом
  • Акции могут быть на балансе лишь в течение года от момента перелачи в распоряжение общества
  • Акции не принимают участия в голосовании и дивиденды по ним не начисляют
  • Регламентируемы законом

Корпоративные сделки по составу делят на три группы.

В первую группу включают сделки, совершаемые по инициативе акционерного общества, так как закон «Об акционерных обществах» дает такое право как совету директоров, так и общему собранию акционеров.

Вторая группа сделок — это сделки, которые акционерное общество должно выполнить соответственно с требованиями законов «О защите прав инвесторов» и «Об акционерных обществах».

Третья группа сделок связывается с дислоцированными акциями, которые поступят в распоряжение общества. Данные сделки являются характерными, как в отношении своих акций (при неполной уплате помещаемых акций инвесторами в сроки, которые установлены решением о выпуске добавочных акций), так и акций прочего акционерного общества (когда акционерное общество при реорганизации — правопреемник акций реорганизуемого общества).

Акции, которые подлежат погашению или поступают на баланс акционерного общества, или по ним приостанавливают права, которые закреплены за акциями.

Приостановление закрепленных прав обозначает, что данные акции:

  • по ним не начисляют и не выплачивают дивиденды;
  • не принимают участия на общем собрании акционеров в голосовании;
  • не учитывают при расчете кворума.

Уничтожаться или погашаться акции обязаны в том случае, когда они покупаются на баланс по решению общего собрания акционеров для снижения уставного капитала, или когда их выкупят при реорганизации общества по требованию акционеров.

Акции, которые поступили на баланс общества в итоге корпоративных сделок, могут на нем числиться в течение года от момента, когда они получены по требованию акционеров или решению совета директоров о выкупе (помимо выкупа при реорганизации) и когда в распоряжение общества поступили в силу правопреемства или при неполной оплате акций.

Покупка акций по инициативе акционерного общества

Соответственно с законом «Об акционерных обществах» в уставе общества можно предусмотреть право общего собрания предпринимать решение о получении ранее размещенных акций на баланс общества. Данное решение можно принимать в ситуациях, когда необходимо или целесообразно снизить уставный капитал. Необходимость снижения уставного капитала появляется когда стоимость чистых активов менее, чем объявленный уставной капитал. Помимо этого, данное решение может быть принято и советом директоров, когда в уставе отсутствует запрет на принятие данного решения. Помимо этого, в уставе акционерного общества можно предусмотреть преимущественное право общества на получение акций, которые продаются его акционерам, когда последние не применяли право, предоставленное им.

Когда решение принимает совет директоров, оно может быть связано с необходимостью поддержать курс своих акций на вторичном рынке (перед добавочным выпуском акций), или вовлечения новых акционеров и так далее.

Акции, которые приобретены на баланс согласно решению совета директоров, необходимо реализовать в срок, не позже года от даты их приобретения. Иначе общее собрание акционеров обязано предпринять решение об увеличении номинальной стоимости или снижении уставного капитала других акций, чтобы не снижать уставный капитал (так как акции, которые не реализованы, подлежат погашению).

Для того, чтобы реализовать решение совета директоров или общего собрания о получении размещенных акций, общество обязано дать акционерам предложение оформить договор на продажу акций, принадлежащих им. Акционер имеет право или дать согласие на оформление предложенного договора или отказаться от данного предложения.

Выкуп акций согласно требованиям акционеров

Описывая акцию, обращают внимание, что акционер не имеет право требовать, а эмитент не должен возвращать инвестору средства, которые вложены в акции. Но закон регламентирует некоторые положения, при которых для того, чтобы защитить свои права, акционер имеет право требовать выкуп всех или некоторых акций, принадлежащих ему, а акционерное общество должно удовлетворить это требование.

Кто из акционеров может использовать данное право? Лишь владельцы голосующих акций, внесенные в перечень акционеров, которые имеют право принимать участие в общем собрании, и проголосовали против решения собрания по вопросам, установленным Законом, или не приняли участия в голосовании по нужным вопросам.

Мы коротко рассмотрели эмитента: главные сведения, кредитный рейтинг, корпоративная сделка, отличительные свойства, покупка акций по инициативе акционерного общества, выкуп акций согласно требованиям акционеров. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу

Эмитенты облигаций: что это такое, выпуск офз и еврооблигаций, кто может эмитировать долговые ценные бумаги

Поделись полезной страницей:

Изучая всевозможные методы получения прибыли, на примере акций, депозитов и тому подобного, обычные люди вкладывают часть своих сбережений и в облигации, которые считаются наименее рискованным, но, тем не менее, прибыльным делом. Но не все понимают, откуда появляются эти ценные бумаги, каково их происхождение. Именно об этом мы и расскажем в нашей статье.

Что это такое?

СПРАВКА. Слово «эмитент» производное от «эмиссия», что в переводе с французского означает «выпуск», «выброс».

Эмитенты — это те, кто занимается эмиссией (выпуском) денег (бумажных купюр, монет), их пластиковых носителей (карт). Например, в первом случае эмитентом является государство в лице Центробанка, имеющего полномочия печатать наличные, а во втором, — банки, распространяющие платёжные карты различных номиналов, например, рублёвые или долларовые.

Эмитировать (выбрасывать на финансовые биржи) можно и другие ценные бумаги, имеющие номинальную стоимость, например, облигации. Тот, кто их «печатает», будет называться эмитентом облигаций. При этом, они являются должниками вкладчиков, которые выкупили у них облигации (или перекупили их у третьих лиц на биржевых торгах). Возможно, вам будет интересно почитать о том, что такое облигации простыми словами.

Кто выпускает облигации?

Физические лица, то есть обычные люди, эмитентами облигаций быть не могут.

Эмитентами выступают только юридические лица, органы исполнительной власти, либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени ответственность перед владельцами ценных бумаг.

А именно:

  1. Разные компании (коммерческие и некоммерческие организации, госпредприятия, товарищества, общества с ограниченной ответственностью, закрытые и открытые акционерные общества, индивидуальные предприниматели).

    Предприятия-эмитенты продуцируют облигации, если они нуждаются в дополнительных финансовых поступлениях для развития или оживления бизнеса. Таким образом, они занимают на время ресурсы у обычных граждан, являясь, при этом, должниками своих вкладчиков.
    Чтобы посмотретить список самых популярных компаний, выпускающих облигации, можно воспользоваться поиском по эмитентам на сайте rusbonds:

    Эмитенты облигаций корпоративного сектора. Отсортированы по объёму рублёвых займов

  2. Государство и регионы. Организации государственной исполнительной власти могут инициировать выпуск ценных бумаг с целью стабилизировать экономическую ситуацию, предотвратить дефолт, покрыть кассовые разрывы, запустить крупные проекты.

    Выпуск облигаций приостанавливает процессы инфляции и даёт возможность покрыть собственные долговые ямы, периодически возникающие на волне нестабильности экономических взаимоотношений на мировом уровне. Подробнее о государственных облигациях читайте в нашей отдельной статье.

  3. Муниципалитеты. Силами местного самоуправления принимаются решения о выпуске ценных бумаг для пополнения бюджета. За счёт этого городская казна получает поддержку для выплат заработных плат бюджетникам, развития внутренней инфраструктуры, жилищно-коммунального хозяйства и социальной сферы. Со временем доход увеличивается за счёт средств налогоплательщиков, и происходит возврат номинальной стоимости выкупленных облигаций, с выплатой полагающихся процентов их носителям. Их так и называют, муниципальные облигации, и их тоже можно купить частному инвестору наравне с остальными.

Итак, ещё раз об эмитентах в коротком видео:

ОФЗ

Эмитентом облигаций федерального займа (ОФЗ) является Министерство финансов Российской Федерации, которое постоянно регулирует их доходность, учитывая показатели инфляции, и выплачивает купон (прибыльную часть) их держателям. Возможно, вам будет интересно почитать подробнее про купонный доход у облигаций.

Еврооблигации

Международные облигации (евробонды) номинируются в иностранной валюте и выпускаются государственными и частными организациями, которые имеют доступ к иностранному рынку. Выпуск эмиссионных долговых ценных бумаг происходит через международный Синдикат андеррайтеров (гарантов, страхователей). Этот сложный ступенчатый процесс доступен только крупнейшим корпорациям, которых в России не так много.

Примеры Российских компаний, выпускающие еврооблигации: Внешэкономбанк, РТБ Капитал, Альфа Банк, НК Роснефть, МХК ЕвроХим, Новатэк, Евраз, Газпром, Промсвязьбанк, НК Альянс, РСХБ, Газпромбанк, Банк «ФК Открытие», «Газпромнефть», Московский Кредитный Банк, АТБ Евразия, Полюс Золото, АФК Система, ДжиПэн, Кэпитал Эс. Эй., ТМК, БКС, Банк Пересвет, Уральский банк реконструкции и развития.


Еврооблигации выставляют и государственные институты, а именно Министерство финансов РФ.

Надёжность

Каждый вкладчик заботится о том, чтобы его деньги попали в «хорошие руки». Но все ли эмитенты одинаково надёжны? К сожалению, — нет, поэтому невыплаты (дефолты) по облигациям также встречаются.

ВАЖНО! Если ценные бумаги проданы, нет 100%-ной гарантии их обналичивания в будущем.

Большей частью это касается мелких компаний, для которых торговля облигациями может стать основным источником ресурсов для оживления бизнеса. Они предлагают выкупать ценные бумаги под 20-30% годовых, и это может быть очень привлекательно для инвесторов.

Высокие проценты купонов указывают на риск, а надёжность эмитентов в этом случае спрогнозировать трудно.

Компания может действительно сдержать обещание и заплатить эти купоны, а может и нет. (Если дела у фирмы идут отлично, она навряд ли согласилась бы на выплату слишком больших процентов). Впрочем, часть портфеля можно держать и в таких облигациях, в надежде на высокую прибыль.

Самыми надёжными эмитентами считаются стабильные структуры: государство, муниципалитет, крупные компании с высокими рейтингами на финансовых биржах. В этих случаях облигации лучше защищены от дефолта, а их владельцы могут спокойно спать по ночам, не опасаясь за судьбу своих сбережений.

Могут ли облигации, полученные из надёжных источников «пропасть»? Теоретически — да — при полном банкротстве (ликвидации) предприятий или исчезновении (развале) государства, региона, города. Далее — судите сами о вероятности таких событий.

Полезное видео

Итоги

Мы рассказали вам о том, что такое эмитенты и кто выпускает облигации. Затронули вопрос доверия, который — дело сугубо индивидуальное. Кто-то захочет выкупить облигации молодых перспективных компаний, поддержав, тем самым, развитие отечественного бизнеса, кто-то предпочтёт сформировать портфель ценных бумаг крупных корпораций и целевых государственных программ. Можно выбрать эмитента с рублёвой или долларовой доходностью. В любом случае необходимо помнить, что кредитором являетесь вы, а эмитенту платить по счетам.

14180 просмотров

Автор статьи:


Вам необходимо включить JavaScript, чтобы проголосовать Заметили ошибку в тексте? Пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl + Enter

Понравилась статья? Поделись с друзьями:

Что такое эмитент, доступным языком на простых примерах

Выпуск ценных бумаг или денежных средств неразрывно связан с термином «эмитент». Это ключевой участник биржи и фондового рынка в целом, который генерирует инвестиционные инструменты – инициирует изготовление и запуск в обращения различных акций, облигаций и других активов.

Рассмотрим подробнее, что значит понятие эмитент, простыми словами и на языке экономистов.

Эмитент – кто это

В экономике термин «эмитент» – это организация, которая от собственного имени выпускает ценные бумаги с целью привлечения финансирования – ч. 7, 79-ФЗ от 14.06.2012 г.

Эмитентом может стать юридическое лицо, органы местного самоуправления или исполнительной власти.

Важно: Существует и близкое по смыслу понятие «эмиссия», то есть выпуск или изготовление.

Данный процесс делится на две функции – получение права на выпуск и взятие определенных обязательств, которые накладывают выпущенные ценные бумаги.

Основные группы эмитентов:

  • государство;
  • центробанк РФ;
  • муниципальные власти;
  • инвестиционные фонды;
  • акционерные общества и другие коммерческие компании.

На рынок выпускают все виды ценных бумаг (ЦБ) – акции, облигации, дорожные чеки, векселя, опцион эмитента (это эмиссионная ценная бумага, регистрируемая на конкретное лицо, позволяющая обменять его на акции).

Обратите внимание!

В современном мире эмитентом называют банковские учреждения, выпускающие платежные пластиковые карточки.

Сами карты являются собственностью финансовой компании, а не клиента, даже если речь идет об эмбоссированных.

Обязательством здесь служат гарантии, что все расчеты, произведенные платежным средством, будут соблюдены.

Простыми словами: карту примут для оплаты в торгово-сервисных сетях, а внесенные через кассу или банкомат деньги будут зачислены на счет.

Отказ эмитента в операции всегда имеет весомое основание – недостаток средств, арест счета и другие.

Что такое банк эмитент, коротко и понятныя языком

Государство как эмитент

Правительство РФ является крупнейшим эмитентом, выпускающим:

  1. Облигации федерального займа.
  2. Краткосрочные и долгосрочные ценные бумаги.

Непосредственно выпуск входит в функцию Министерства финансов и Центробанка.

Государство является одним из самых надежных эмитентов ценных бумаг, так как его банкротство и дефолт вероятны только в теории. Это позволяет устанавливать сравнительно небольшую доходность по ГКО.

В тоже время низкие риски привлекают большое число инвесторов – ОФЗ или ГКО стали лучшим инструментом диверсификации инвестиционного портфеля.

Муниципальные власти и хозяйствующие субъекты

Органы местного самоуправления – администрации, муниципалитеты также относятся к низкорисковым эмитентам, хоть и уступают по надежности правительству.

Как правило, они занимаются выпуском облигаций для финансирования целевых проектов – строительства, благоустройства, проведения дорожно-ремонтных работ и т.д.

К хозяйствующим объектам относят унитарные предприятия, ассоциации, благотворительные фонды, потребительские кооперативы.

На правах юридических лиц они занимаются выпуском ЦБ для привлечения свободных денежных средств и финансирования деятельности.

Акционерные общества и коммерческие компании

Опцион эмитента, акции выпускают АО. Иные юридические лица имеют право выступать инициатором выхода на рынок любых других ценных бумаг.

Надежность напрямую зависит от состояния финансово-хозяйственной деятельности, объема основных средств, производственных мощностей. Иными словами, чем крупнее компания, тем ниже риски дефолта.

Данная категория эмитентов делится по определенной классификации:

  1. «Голубые фишки» или первый эшелон – ряд самых надежных компаний страны. Это крупные сырьевые предприятия, федеральные розничные сети, например, Газпром, Сбербанк, Ростелеком.
  2. Второй эшелон – менее крупные компании, отличные стабильным финансовым положением. Как правило, это региональные лидеры отрасли, например, завод Мечел или Иркутскэнерго.
  3. Третий эшелон. Молодые компании, а также давно действующие, но не достигшие масштабов федеральных. У них низкий/отсутствующий кредитный рейтинг, нередко – неясные бизнес-планы на будущее. При этом на региональном уровне подобные организации проводят рекламные компании и могут быть узнаваемы. Для компенсации рисков инвесторов и повышения спроса на свои ЦБ третий эшелон повышает доходность выше ГКО.

Обязанности и права эмитента

Эмитент ценных бумаг продает их на первичном рынке.

Именно он инициирует и реализует выпуск, проходя всю процедуру:

  1. Принятие решения о выпуске ЦБ
  2. Прохождение процедуры государственной регистрации ценных бумаг.
  3. Раскрытие информации о финансово-хозяйственной деятельности.
  4. Прохождение листинга.
  5. Предоставление отчета о результатах эмиссии.

Выпускающая компания обязана предоставлять исчерпывающую информацию о финансовом состоянии, делится планами на будущее, чтобы инвесторы могли оценить перспективы сотрудничества.

Также эти предприятия несут обязательства перед каждым владельцем ЦБ. Они выплачивают дивиденды и процентный доход, представляют финансовые отчеты, если это предусмотрено, конвертируют бездокументарные опционы эмитента в акции. Точный перечень зависит от типа бумаг.

Права эмитента ограничены участием на фондовом рынке, продажей ЦБ, извлечением прибыли от деятельности. Также к правам относят исполнения функций, допустимых на законодательном уровне.

Эмитент – важный участник фондового рынка. Именно это лицо запускает на первичную продажу активы, позволяющие частным инвесторам извлекать прибыль, увеличивать собственный или корпоративный капитал, обретать финансовую независимость.

Однако статус предполагает соблюдение ряда требований, введенных для защиты участников торгов.

Об авторе -> alexey

Другие записи автора alexey

Эмитент кредитной карты: что это такое?

Эмитент кредитной карты — это банк или кредитный союз, который предлагает кредитные карты и расширяет кредитные лимиты для держателей карт, которые соответствуют требованиям. Когда потребители совершают покупки по кредитной карте, эмитент кредитной карты несет ответственность за отправку платежей продавцам за покупки, сделанные с помощью кредитных карт в этом банке. Основными эмитентами кредитных карт в США на конец 2019 года, измеренными по доле рынка, были:

  • Чейз, 20%
  • American Express, 20%
  • Citi, 11%
  • Банк Америки, 10%
  • Capital One, 9%
  • U.С. Банк, 4%
  • Откройте, 4%

Что такое эмитент кредитной карты?

Эмитент кредитной карты — это тип кредитора. Эмитенты карт принимают на себя определенную степень риска, когда они одобряют соискателей кредитной карты и продлевают кредитный лимит. Эмитенты кредитных карт оценивают каждое заявление и устанавливают условия для кредитных карт на основе кредитной истории заявителя. Некоторые карты могут иметь вознаграждения или другие стимулы, чтобы побудить потребителей подписаться на кредитные карты.

Не путайте эмитентов кредитных карт с сетями обработки платежей, такими как Visa и MasterCard.

Сети авторизуют и обрабатывают транзакции, устанавливают условия транзакций и помогают упростить платежи между продавцами, эмитентами кредитных карт и держателями карт. American Express и Discover выступают как эмитенты кредитных карт и как сеть обработки платежей для своих кредитных карт.

Эмитенты кредитных карт должны соблюдать правительственные постановления для выпуска кредитных карт. Они также должны работать с сетями обработки платежей, которые помогают облегчить транзакции по кредитным картам. В процессе подачи заявки передается много конфиденциальной информации о держателях карт, и эмитенты кредитных карт должны иметь инфраструктуру для обработки количества транзакций и защиты информации от хакеров.

Название банка или кредитного союза, выпускающего кредитную карту, часто указывается на лицевой стороне карты вместе с логотипом аффилированной сети, например Visa или Mastercard. Если эмитент не указан на лицевой стороне кредитной карты, он может быть напечатан мелким шрифтом на обратной стороне кредитной карты. Важно знать эмитента своей кредитной карты, чтобы знать, к кому обращаться, если у вас возникли проблемы с картой, вы заметили мошенничество в своей учетной записи или вам нужно задать вопросы о своей учетной записи.

Как работают эмитенты кредитных карт

Эмитенты кредитных карт зарабатывают деньги за счет комиссий и процентов, взимаемых с держателей карт.Всякий раз, когда у вас есть остаток на кредитной карте, вы платите проценты эмитенту кредитной карты. Некоторые кредитные карты имеют годовую плату. Если вы опоздали с оплатой, вы заплатите штраф за просрочку платежа. Если вы используете свою карту для перевода остатка, вы заплатите за это комиссию. В зависимости от того, как вы используете свою кредитную карту, могут взиматься другие сборы, взимаемые эмитентом вашей кредитной карты.

Эмитенты кредитных карт также взимают комиссию с продавцов. Каждый раз, когда вы проводите карту, продавец должен платить комиссию от 1% до 3% в зависимости от вашей транзакции и типа карты, которую вы используете.Большинство эмитентов кредитных карт должны разделить комиссию с сетью обработки платежей.

Сколько берут эмитенты кредитных карт?

Стоимость использования кредитной карты может сильно различаться в зависимости от кредитоспособности держателя карты, способа ее использования и многого другого. Те, у кого более высокий кредитный рейтинг, обычно имеют доступ к картам с более низкими ставками и вознаграждениями, такими как авиа-мили или возврат наличных.

Сосредоточьтесь на улучшении своего кредитного рейтинга, чтобы получить доступ к картам с лучшими ставками и самыми щедрыми льготами.Это означает, что остатки средств на уже имеющихся картах должны быть на низком уровне, своевременно выплачивать все долги, иметь хороший набор кредитов и т. Д.

Многие эмитенты кредитных карт отсрочивают покупки. Таким образом, если вы выплачиваете свой баланс каждый месяц, с вас не будут взиматься проценты.Это означает, что бонусная карта действительно может быть инструментом для получения скидок, если у держателя карты нет баланса. Однако наличие баланса может привести к начислению процентов, превышающих стоимость любых полученных вознаграждений.Например, с держателя карты, имеющего баланс в 5000 долларов на карте с годовой процентной ставкой 20%, в первый месяц будут начислены проценты в размере 83,33 доллара. Кроме того, процентная ставка в следующем месяце будет выше, потому что она будет рассчитана на основе нового, более высокого баланса в размере 5 083,33 доллара.

Руководство по определениям терминов, используемых в форме D

Термины, используемые, но не определенные в форме D, которые определены в правиле 405 или правиле 501 в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года, 17 C.F.R. § 230.405 или 230.501, имеют значение, данное им в этих правилах. Более конкретно, при использовании в Форме D следующие термины имеют значения, объясненные ниже:

« Аккредитованный инвестор » определен в Правиле 501 (a), которое кодифицировано в Разделе 17 Свода федеральных правил как § 230.501 (a).

« Директор » означает любого директора корпорации или любое лицо, выполняющее аналогичные функции по отношению к любой организации, как зарегистрированной, так и некорпоративной. Закон о ценных бумагах 1933 года, правило 405, 17 C.F.R. Статья 230.405.

« Исполнительный директор » означает президента, любого вице-президента, отвечающего за основное бизнес-подразделение, подразделение или функцию (например, продажи, администрирование или финансы), любое другое должностное лицо, которое выполняет функцию формирования политики, или любое другое лицо, которое выполняет аналогичные функции по формированию политики для эмитента. Руководители дочерних компаний могут считаться должностными лицами эмитента, если они выполняют такие функции по формированию политики для эмитента. Закон о ценных бумагах 1933 года, Правило 501 (f), 17 C.F.R. § 230.501 (f).

«Закон об инвестиционных компаниях , раздел 3 (c) » — это положение Закона об инвестиционных компаниях 1940 года.

« Эмитент » означает эмитента, как это определено в разделе 2 (a) (4) Закона о ценных бумагах 1933 года, который изложен непосредственно ниже, за исключением случаев, когда процедура проводится в соответствии с Федеральным кодексом о банкротстве (11 USC 101 et seq.), находящийся во владении доверительный управляющий или должник будет считаться эмитентом при размещении в рамках плана или реорганизации, если ценные бумаги должны быть выпущены в соответствии с планом.Правило 501 (h) Закона о ценных бумагах 1933 г., 17 C.F.R. § 230.501 (з).

Раздел 2 (а) (4) Закона о ценных бумагах 1933 года определяет термин «эмитент» следующим образом:

Термин «эмитент» означает любое лицо, которое выпускает или предлагает выпустить какую-либо ценную бумагу; за исключением того, что касается депозитных сертификатов, сертификатов доверительного управления с правом голоса или сертификатов залогового доверительного управления, или сертификатов участия или акций в некорпоративном инвестиционном трасте, не имеющем совета директоров (или лиц, выполняющих аналогичные функции) или фиксированное, ограниченное управление или тип единицы, термин «эмитент» означает лицо или лиц, выполняющих действия и принимающих на себя обязанности вкладчика или менеджера в соответствии с положениями траста или иного соглашения или инструмента, в соответствии с которым выпускаются такие ценные бумаги; за исключением того, что в случае некорпоративной ассоциации, которая предусматривает своим уставом ограниченную ответственность любого или всех своих членов, или в случае траста, комитета или другого юридического лица, попечители или их члены не несут индивидуальной ответственности. в качестве эмитентов любых ценных бумаг, выпущенных ассоциацией, трастом, комитетом или другим юридическим лицом; за исключением того, что в отношении сертификатов доверительного управления оборудованием или аналогичных ценных бумаг термин «эмитент» означает лицо, которым оборудование или собственность будут использоваться или будут использоваться; и за исключением того, что в отношении дробных неразделенных интересов в нефти, газе или других правах на добычу полезных ископаемых термин «эмитент» означает владельца любого такого права или любого интереса в таком праве (как целого, так и дробного), который создает в нем дробные интересы для цель публичного предложения.Закон о ценных бумагах 1933 года, § 2 (a) (4), 15 U.S.C. § 77B (a) (4).

« Promoter » включает:

(i) Любое лицо, которое, действуя самостоятельно или совместно с одним или несколькими другими лицами, прямо или косвенно берет на себя инициативу в создании и организации бизнеса или предприятия эмитента; или

(ii) Любое лицо, которое в связи с основанием и организацией бизнеса или предприятия эмитента прямо или косвенно получает в обмен на услуги или имущество, или и на услуги, и на имущество, 10 или более процентов любого класса ценных бумаг. эмитента или 10 или более процентов выручки от продажи любого класса таких ценных бумаг.Тем не менее, лицо, которое получает такие ценные бумаги или действует исключительно в качестве комиссионных по андеррайтингу или исключительно в счет собственности, не может считаться организатором в значении настоящего пункта, если такое лицо иным образом не участвует в создании и организации предприятия. Закон о ценных бумагах 1933 года, правило 405, 17 C.F.R. Статья 230.405.

« Регламент D » представляет собой набор правил SEC, кодифицированных в Разделе 17 Свода федеральных правил как §§ 230.501-.508.

« Правило 145, », « Правило 405, », « Правило 501, », « Правило 501 (а), », « Правило 504 (b) (1) (не (i), (ii) ) или (iii)) »,« Правило 504 (b) (1) (i) »,« Правило 504 (b) (1) (ii) »,« Правило 504 (b) (1) ) (iii) »и« Правило 506, »- это правила Комиссии по ценным бумагам и биржам, кодифицированные в Разделе 17 Свода федеральных правил как §§ 230.145, 230.405, 230.501, 230.501 (a), 230.504 ((b) (1) (не (i), (ii) или (iii)), 230.504 (b) (1) (i), 230.504 (b) ( 1) (ii), 230,504 (b) (1) (iii) и 230,506, соответственно.

« Закон о ценных бумагах, раздел 4 (а) (5) » означает положение Закона о ценных бумагах 1933 года, в котором говорится, что положения статьи 5 не применяются к —

* * *

(5) сделок, включающих предложения или продажи эмитентом только одному или нескольким аккредитованным инвесторам, если совокупная цена размещения выпуска ценных бумаг, предлагаемых в соответствии с настоящим параграфом, не превышает сумму, разрешенную в соответствии с разделом 3 (b) (1 ) этого заголовка, если в связи с транзакцией эмитентом или кем-либо, действующим от имени эмитента, нет рекламы или публичных предложений, и если эмитент подает такое уведомление в Комиссию, как предписывает Комиссия.Закон о ценных бумагах 1933 года, § 4 (a) (5), 15 U.S.C. § 77d (a) (5).

Кто такие эмитенты кредитных карт и чем они занимаются?

Эмитент кредитной карты — это банк или кредитный союз, который предоставляет кредитную карту непосредственно конечному пользователю, например, потребителю или владельцу малого бизнеса. Если вы посмотрите на кредитную карту, вы, вероятно, найдете на ней много разных названий компаний, помимо эмитента карты.

Крупные банки, эмитенты кредитных карт в США, включают American Express, Bank of America, Barclaycard, Capital One, Chase, Citi, Discover и US Bank.Однако есть также несколько крупных кредитных союзов, которые являются основными эмитентами кредитных карт, например, Navy Federal и Penfed Federal Credit Union.

Наконец, существуют сотни местных и региональных банков и кредитных союзов, которые выдают кредитные карты напрямую потребителям и владельцам малого бизнеса.

Давайте посмотрим, кто такие эмитенты кредитных карт, чем они занимаются и кем являются все остальные имена на карте.

Как работают эмитенты карт

Эмитент кредитной карты несет ответственность за отношения между держателем карты и его счетами.Это включает в себя рассмотрение заявок, отправку по почте и активацию кредитных карт, выдачу выписок и обработку платежей.

Эмитент карты также может предлагать вознаграждения и льготы, а также сообщать историю ваших платежей и другую информацию в кредитные бюро.

Утверждая или отклоняя заявки и устанавливая кредитный лимит держателя карты, эмитент карты принимает на себя риск неисполнения обязательств. Он также устанавливает процентные ставки и комиссии по кредитной карте и может получить прибыль от своих отношений с потребителями.

Эмитенты карт также получают комиссионные, которые представляют собой процент от продажной цены, взимаемой магазинами, когда они принимают к оплате кредитные карты.

Чем эмитенты кредитных карт отличаются от партнеров с совместным брендом

Многие кредитные карты продаются с партнерами по кобрендингу, такими как розничные торговцы, авиакомпании или отели. Часто имя партнера по кобрендингу оказывается более заметным, чем имя фактического эмитента карты, что приводит к тому, что многие пользователи кредитных карт путают их.

Для ясности: авиакомпании, отели и магазины сами не выдают кредитные карты — они всегда будут выпущены банком или кредитным союзом.Это верно даже в том случае, если имя эмитента кредитной карты отображается мелким шрифтом на обратной стороне карты.

Если у вас возникли проблемы с картой или ее преимуществами, вам необходимо связаться с эмитентом кредитной карты, а не с партнером по кобрендингу, который указан на карте.

Если у вас есть совместная бонусная карта, эмитент карты покупает бонусные баллы или мили у партнера по совместному бренду и распределяет эти вознаграждения на счет держателя карты с партнером. И если у вас возникнут вопросы или проблемы с одной из этих программ вознаграждения, вам необходимо связаться с партнером по совместному бренду, который управляет программой вознаграждений.

Понимание Оплата сети

Другое название, которое вы найдете на вашей кредитной карты является то, что сети оплаты, такие как Visa, Mastercard, American Express или Discover. Эта компания выступает в качестве посредника, ответственного за обработку платежей продавцу. Они управляют соединением между эмитентом карты и торговым процессором, то есть компанией, которая сотрудничает с магазинами для приема платежей по кредитным картам.

сеть оплаты также может играть определенную роль в управлении преимуществами держателя карты от имени эмитентов карт.Например, эмитент вашей карты может предложить страховку арендованного автомобиля, расширенную гарантию или политику защиты цен.

Эти льготы, скорее всего, будут администрироваться платежной сетью. И хотя вам может потребоваться взаимодействие с назначенным администратором льгот, на самом деле нет причин, по которым вам когда-либо понадобится связываться с компанией, которая просто действует как платежная сеть, например Visa или Mastercard.

Однако две основные платежные сети, American Express и Discover, также являются эмитентами карт.Кроме того, также возможно, что карта может быть частью платежной сети American Express, но выпущена другим банком, а не American Express. Например, кредитный союз PenFed недавно представил свою карту Pathfinder Rewards, которая является частью платежной сети American Express.

Узнав, кто такие эмитенты карт и чем они занимаются, вы лучше поймете отношения между вами, ними и всеми остальными. Это значительно упростит получение максимальной отдачи от счетов кредитной карты.

эмитентов кредитных карт и сетей — в чем разница?

Visa, American Express, Discover, Mastercard — в чем разница?

Конечно, нет недостатка в вариантах кредитных карт, доступных для потребителей. На самом деле, существует так много вариантов выбора в сетях кредитных карт и банках-эмитентах, что это может сбивать с толку.

Пополнение кошелька подходящими кредитными картами — это процесс, который у всех разный. Однако понимание того, как работает среда кредитных карт, поможет вам сделать правильный выбор.Во-первых, важно понимать разницу между кредитной картой сети и кредитной картой эмитента .

Что такое сеть кредитных карт?

Сети кредитных карт работают негласно, чтобы сделать транзакции по кредитным картам возможными. Цель сетей кредитных карт — контролировать, где принимаются кредитные карты, и облегчать транзакции между продавцами и эмитентами кредитных карт.

Представьте, что вы хотите использовать кредитную карту для оплаты продуктов.В этом примере сеть кредитных карт предоставляет инфраструктуру, которая помогает продуктовому магазину принимать ваш электронный платеж и получать средства от эмитента вашей карты (которому вы соглашаетесь выплатить позже).

Существует четыре основных сети кредитных карт:

Сеть кредитных карт также устанавливает комиссию за обмен (иногда называемую комиссией за считывание или комиссию за обработку), которую торговцы должны платить, чтобы принять транзакцию по кредитной карте. Возвращаясь к примеру с продуктовым магазином, продавец платит комиссию за обмен в сеть кредитной карты каждый раз, когда покупатель использует кредитную карту для совершения покупки.

Однако сети кредитных карт

не контролируют комиссии, которые вы платите как держатель карты. Такие сборы, как процентные ставки, ежегодные сборы, штрафы за просрочку платежа, сборы за зарубежные транзакции и сборы за превышение лимита, находятся за пределами домена сети кредитной карты.

Краткое руководство

Другие сети кредитных карт

Если вы живете и тратите большую часть своих денег в Соединенных Штатах, вам редко придется иметь дело с сетями кредитных карт, помимо большой четверки — Amex, Discover, Mastercard и Visa.Но это не значит, что других карточных сетей не существует.

Примеры включают:

  • Accel: Сеть межбанковских дебетовых платежей в США, которая включает более 400 000 банкоматов.
  • BC Card: Крупнейшая компания по обработке платежей в Южной Корее.
  • Diners Club International: Глобальная компания по выпуску кредитных карт, принадлежащая Discover, известная как первопроходец в области современных кредитных карт.
  • Interac: Межбанковская сеть, которая выступает в качестве основного обработчика дебетовых платежей в Канаде.
  • Visa Interlink: Отдел электронных денежных переводов Visa; примечателен тем, что для аутентификации используется PIN-код, а покупатели могут получать наличные через продавцов.
  • JCB: Одна из крупнейших платежных сетей Японии и эмитентов кредитных карт; выпускает карты в более чем 20 странах и принимается в США через партнерство с Discover.
  • PULSE: Известная межбанковская дебетовая сеть в США; Откройте для себя дочернюю компанию.
  • ЗВЕЗДА: Еще один долгоживущий U.S. межбанковская дебетовая сеть.
  • Troy: Эмитент карт и сеть обработки платежей в Турции; Как и JCB, карты Troy принимаются в США через Discover.
  • UnionPay: Компания-эмитент карт и платежная сеть в Китае, которая связывает все банкоматы по всей стране; крупнейшая в мире компания, занимающаяся платежными картами, исходя из общей суммы транзакции.
  • Verve: Эмитент и сеть нигерийских карт; принимаются во всем мире, в том числе в США, через Discover.
  • Visa ReadyLink: Сеть банкоматов в США, которая позволяет потребителям загружать перезагружаемые предоплаченные карты Visa в банкоматы, принимающие наличные.
Показать большеПоказать меньше

Что такое эмитент кредитной карты?

Visa и Mastercard фактически не выдают потребителям кредитные карты. Вместо этого финансовые учреждения, такие как банки или кредитные союзы, работают с сетями кредитных карт для выпуска карт. «Эмитент» — это банк или кредитный союз, обеспечивающий финансовую поддержку карты. Вы также можете услышать, что эмитент называется «банк-эмитент» или даже просто «компания-эмитент кредитной карты».”

Банк-эмитент кредитной карты:

  • Утверждает или отклоняет заявки на кредитную карту
  • Устанавливает кредитные лимиты, годовые процентные ставки, сроки и большинство льгот на счете
  • Оплачивает транзакции от имени держателя карты
  • Принимает платежи от держателя карты
  • Обеспечивает обслуживание клиентов

Как видите, сети кредитных карт и эмитенты кредитных карт служат совершенно разным целям. Тем не менее, нет правила, запрещающего компании обрабатывать и выпускать кредитные карты.

American Express и Discover являются одновременно сетями кредитных карт и эмитентами кредитных карт. Обычно (хотя и не исключительно) они выпускают карты напрямую, без участия посредников. Кредитные карты сетей Visa и Mastercard выдают потребителям разные банки, такие как Chase или Capital One.

В США слишком много эмитентов кредитных карт, чтобы перечислить их полностью, но вот несколько из наиболее известных, а также данные об объеме покупок, предоставленные The Nilson Report:

Выбор кредитной карты

Хотя все четыре основные сети кредитных карт в основном принимаются большинством розничных продавцов, покупатель может иногда сталкиваться с розничным продавцом или продавцом, который не принимает определенные карты.Например, Costco принимает только кредитные карты в сети Visa. Время от времени вы также можете столкнуться с небольшими местными предприятиями, которые не принимают карты Discover или American Express.

Когда у потребителя есть кредитные карты из нескольких сетей, это может решить проблемы с удобством использования. Например, вероятно, нет ничего страшного в том, что Costco не примет вашу карту Mastercard, если в вашем кошельке есть карта Visa, которую вы можете использовать вместо нее. Эта дополнительная гибкость платежей — одна из причин, по которой неплохо иметь при себе кредитную карту из каждой из четырех основных сетей кредитных карт, если вы можете ответственно управлять всеми своими кредитными картами.

Стоит отметить, что наличие нескольких счетов кредитных карт из разных сетей или банков-эмитентов также не делает вас автоматически более уязвимыми для проблем с задолженностью по кредитным картам. Для ответственного потребителя нет большего соблазна потратить деньги на одну кредитную карту по сравнению с четырьмя или более кредитными картами.

Visa против Mastercard

Visa и Mastercard — самые популярные в мире системы обработки платежей по кредитным картам, опережающие своих ближайших конкурентов, American Express и Discover.Большинство людей не находят существенных различий между этими двумя вариантами, но для некоторых стилей жизни выбор между Visa и Mastercard может сделать отпуск или сломать его.

Сети обработки платежей не имеют никакого отношения к процентным ставкам или вознаграждениям по конкретной карте, например баллам и кэшбэку. Они определяются банком или кредитным союзом, выпустившим карту, а также любыми партнерами по совместному бренду, такими как авиакомпании, гостиничные сети или розничные магазины. (Например, приоритетная кредитная карта Southwest Rapid Rewards® Priority Credit Card (Review) — это совместная карта Visa, предлагаемая Southwest Airlines и Chase.Southwest Airlines и Chase вместе устанавливают условия карты и программу вознаграждений.)

Тем не менее, платежная сеть действительно предоставляет некоторые из дополнительных преимуществ, которые часто предоставляются с картами. Эти преимущества могут включать такие функции, как защита платежей и страхование аренды автомобиля.

Глобальное признание

Visa и Mastercard здесь практически полностью сопоставимы. Mastercard фактически заявляет, что они принимаются в большем количестве стран и территорий — более 210, по сравнению с более чем 170 странами, принимающими Visa.Однако это может быть разница, которая на самом деле не имеет значения, поскольку почти все места, где принимают Mastercard, также принимают Visa. С ростом популярности как Visa, так и Mastercard во всем мире будет становиться все более редкостью найти продавца, который принимает платежи по кредитным картам только из одной из этих сетей.

Типы участников платежной сети

Visa и Mastercard имеют несколько общих типов членства или уровней обслуживания.

Уровни обслуживания Visa
  • Visa Traditional / Platinum
  • Подпись визы
  • Visa Infinite
  • Visa Business
  • Visa Professional
Уровни обслуживания Mastercard
  • Платиновая карта Mastercard
  • World Mastercard
  • Карта World Elite Mastercard
  • Business Platinum Mastercard
  • Профессиональная карта Mastercard

Тип вашего членства может повлиять на некоторые преимущества, которыми вы можете пользоваться при использовании кредитной карты.Например, все уровни обслуживания обеспечивают нулевую ответственность за мошеннические транзакции по кредитным картам (если вы незамедлительно сообщаете о проблемах). Между тем, страхование отмены поездки и расширенные гарантии могут быть доступны только для определенных уровней членства.

Как выбрать идеальную сеть кредитной карты и эмитента?

Выбор кредитной карты — это всегда личное решение. Прежде чем подавать заявку, вам следует сначала проверить свой кредит и посмотреть, на какие типы счетов вы можете претендовать.Если, например, у вас есть справедливая кредитоспособность, вероятно, не стоит заполнять заявки на премиальные бонусные карты, для которых требуется отличный кредит.

Оттуда вы можете сосредоточиться на том, какие карты предлагают лучшие преимущества в зависимости от того, как вы тратите свои деньги. Возможно, вы каждый месяц много тратите на обед. В таком случае кредитная карта с более высоким вознаграждением за обед может подойти для вашего образа жизни.

Он также может использоваться для переноса карт из нескольких сетей кредитных карт и нескольких банков-эмитентов.Разнообразный набор кредитных карт дает вам гибкость при совершении покупок и может принести вам другие выгоды. Например, если у вас есть проблема с тем, что конкретный эмитент кредитной карты сокращает ваши кредитные лимиты или закрывает ваши счета, может оказаться полезным наличие альтернативных кредитных карт в других банках-эмитентах.

Наконец, наличие нескольких кредитных карт (из любой сети кредитных карт или от эмитента) потенциально может помочь вам поддерживать более низкий уровень использования кредита. Использование кредита или процент использования лимитов вашей кредитной карты является важным фактором в ваших кредитных рейтингах.Наличие большего количества доступного кредита (также известного как более низкий уровень использования кредита) может принести вам пользу. Ключ, независимо от того, есть ли у вас одна кредитная карта или 20, — никогда не брать больше, чем вы можете позволить себе выплатить за данный месяц.

Разница между «банком-эквайером» и «банком-эмитентом»

Знаете ли вы разницу между эквайером и эмитентом?

Банк-эквайер (также торговый банк или эквайер) — это финансовое учреждение, которое ведет банковский счет продавца.Контракт с эквайером позволяет продавцам обрабатывать транзакции по кредитным и дебетовым картам. Банк-эквайер передает транзакции продавца соответствующим банкам-эмитентам для получения платежа.

Банк-эмитент — это финансовое учреждение, которое выдает кредитные карты потребителям от имени карточных сетей (Visa, MasterCard). Эмитент действует как посредник для потребителя и сети карт, заключая с держателями карт контракты на условия погашения транзакций.

Еще больше информации можно найти в дополнительном посте базы знаний «Люди, участвующие в процессе возвратного платежа». Поищите там статистику и реальные примеры.

Дополнительные условия, относящиеся к платежной индустрии

Не делайте этого в одиночку: наши решения для предотвращения и управления помогут вам отменить возвратные платежи, сократить количество случаев мошенничества и вернуть доход.

Процессор — это организация, с которой эквайер заключил договор на обработку транзакций по кредитным картам.

Платежный шлюз — это, по сути, версия кассового терминала без карты. Этот поставщик услуг передает информацию о транзакции от продавца процессору. Платежный шлюз отвечает за авторизацию транзакций и шифрование данных.

Другие сторонние поставщики услуг, используемые продавцами без карты, включают веб-хостинг , сертификаты SSL , тележки для покупок, и другие.

Эквайер присваивает идентификационный номер продавца (MID).Этот уникальный код похож на номер банковского счета. Он используется для идентификации продавца при обработке транзакций.

Состояние возвратных платежей 2018

Запущенное как способ сбора и анализа отраслевых выводов, исследование State of Chargebacks отражает опыт более тысячи респондентов в области «карты без предъявления». Загрузите, чтобы узнать последнюю информацию о мошенничестве и управлении возвратными платежами.

Скачать бесплатно

Осложнения номенклатуры

Есть несколько ситуаций, когда терминология оплаты кредитной картой отклоняется от нормы, что затрудняет понимание определенных концепций.

Например, банки-эмитенты обычно управляют картами от имени сетей.

Однако Discover и American Express являются банком-эмитентом сети карт и ; сети имеют собственные финансовые учреждения, выпускающие кредитные карты для потребителей.

Еще более усложняет ситуацию то, что некоторые финансовые учреждения одновременно являются покупателями и эмитентами. Эти банки действуют как от имени потребителя, так и от имени продавца. Bank of America, Citi Bank, Barclays, Chase и Wells Fargo — лишь некоторые примеры.

Основные сведения

Если вы изо всех сил пытаетесь справиться с запутанными задачами и терминологией, связанной с возвратными платежами, ваши усилия по управлению не будут столь эффективными, как они должны быть. Вы напрасно выбрасываете прибыль.

Поможем. Мы не только предлагаем готовое решение, которое управляет всем процессом возврата платежа от начала до конца, мы также следим за тем, чтобы продавцы были в курсе наиболее важных элементов, влияющих на финансовый успех бизнеса.Чтобы узнать больше, спросите о бесплатной демоверсии.


Предотвращение возвратных платежей.

Борьба с мошенничеством.

Восстановить выручку.

167239 Терминология по возвратным платежам Жаргон по возвратным платежам

Связанные сообщения в базе знаний —

Задать вопрос

Сеть кредитных карт

и эмитент карты: в чем разница?

Редакционная группа Select работает независимо, чтобы анализировать финансовые продукты и писать статьи, которые, по нашему мнению, будут полезны нашим читателям.Мы можем получать комиссию, когда вы переходите по ссылкам на продукты наших аффилированных партнеров.

Кредитные карты имеют уникальный цвет и дизайн, которые отличают их друг от друга. Но все они имеют общие логотипы брендов на лицевой или оборотной стороне карты, такие как переплетенные круги Mastercard. Эти логотипы представляют сеть карт, которая поддерживает вашу карту, и финансовое учреждение, которое выпускает вашу кредитную карту, известное как эмитент карты.

Сети и эмитенты играют очень разные, но важные роли в работе вашей кредитной карты.Карточные сети и эмитенты работают вместе для обработки транзакций от банка к банку, а также помогают определить, где вы можете использовать свою карту. Есть даже некоторые компании, которые действуют как сеть и как эмитент, что позволяет им контролировать большую часть процесса транзакции.

Ниже CNBC Select рассматривает различия между сетью кредитных карт и эмитентом карты, чтобы вы могли понять, где принимается ваша карта и какие преимущества вы можете получить.

Сеть кредитных карт и эмитент карты

  • Что такое сети кредитных карт?
  • Какие эмитенты кредитных карт?
  • Как сети кредитных карт и эмитенты работают вместе
  • Итог

Что такое сети кредитных карт?

Роль сети карт заключается в облегчении транзакций между продавцами и эмитентами карт.Для этого карточные сети создают виртуальные платежные инфраструктуры и взимают с торговцев комиссию за обработку транзакций по кредитным или дебетовым картам потребителей.

Четыре основные сети кредитных карт: Mastercard, Visa, American Express и Discover. Две из четырех сетей также являются эмитентами карт — Amex и Discover, о которых мы подробнее расскажем в следующем разделе.

Помимо помощи в транзакциях, карточные сети определяют, где принимаются кредитные карты. Не каждый продавец принимает все сети, и вы можете заметить разные логотипы сети при оформлении заказа или некоторых продавцов, заявляющих, что они не принимают определенные карты.

Тем не менее, основные карточные сети достигли аналогичных показателей приема карт: Visa и Mastercard принимаются в 10,7 миллионах точек в США, в то время как Amex и Discover принимаются в 10,6 миллионах точек в США на конец 2019 года, согласно отчету Nilson Report.

Наконец, карточные сети имеют партнерские отношения во многих отраслях, связанных с путешествиями, транспортом, питанием и развлечениями. Наличие карты в определенной сети может дать вам право на поездки, защиту покупок и многое другое в зависимости от ваших условий и льгот.

Какие эмитенты кредитных карт?

Эмитенты кредитных карт — это финансовые учреждения, которые предоставляют карты и кредитные лимиты для потребителей. Эмитенты управляют многочисленными функциями кредитных карт, от процесса подачи заявки и утверждения до распределения карт, определения условий и льгот (таких как годовые сборы и вознаграждения), сбора платежей держателей карт и многого другого.

Эмитенты карт также определяют, какой кредит предоставить вам, и принимают окончательное решение о том, будет ли совершена транзакция одобрена или отклонена (подробнее о том, как обрабатываются транзакции, см. Ниже).

Вот несколько основных эмитентов кредитных карт:

  • American Express
  • Bank of America
  • Capital One
  • Chase
  • Citi
  • Discover
  • US Bank
  • Wells Fargo

Как сети эмитентов кредитных карт и работать вместе

Сети карт и эмитенты работают вместе для обработки транзакций, которые потребители совершают в торговых точках.

Например, предположим, что у вас есть карта Costco Anywhere Visa® от Citi и вы используете ее для покупки еды в Costco.Четыре игрока, участвующие во всем процессе оплаты, включают вас (потребитель), Costco (продавец), Visa (сеть) и Citi (эмитент).

Оплата кредитной картой запускает последовательность событий. Вот процесс:

  1. Вы проводите пальцем, вставляете или касаетесь своей карты при оформлении заказа.
  2. Costco отправляет транзакцию в Visa.
  3. Visa отправляет транзакцию в Citi.
  4. Citi рассмотрит транзакцию и одобрит или отклонит ее, а затем отправит решение обратно в Visa.
  5. Visa передает его в Costco, и ваша транзакция будет одобрена или отклонена.

Это цифровое общение происходит более или менее мгновенно при каждом касании карты или сканировании чипа.

Итог

Когда вы узнаете разницу между эмитентом кредитной карты и сетью, вы лучше поймете, какие преимущества вы можете получить от своей карты и где она принимается. Знание того, как работают сети и эмитенты, также может помочь при выборе следующей кредитной карты, которую вы откроете.

От редакции: Мнения, анализы, обзоры или рекомендации, выраженные в этой статье, принадлежат только редакции Select, и не были рассмотрены, одобрены или иным образом одобрены какой-либо третьей стороной.

эмитентов — соединение EMV

Финансовые учреждения в США, Европе, Латинской Америке, Азиатско-Тихоокеанском регионе и Канаде выпускают контактные или двухинтерфейсные чиповые карты EMV для кредитных и дебетовых платежей или переходят на выпуск EMV. С более чем 3.Выпущено 4 миллиарда чиповых карт, отраслевые ресурсы предоставляют эмитентам США преимущество при планировании перехода на EMV. Технология микросхем предоставляет множество вариантов, обеспечивающих гибкость реализации. Эмитент может реализовать только те варианты, которые наилучшим образом соответствуют потребностям эмитента и рынку.

Ресурсы на этом сайте предоставляют широкий спектр учебных материалов — от основ EMV до подробного руководства по выбору, который эмитенты должны сделать для поддержки технологии микросхем.


Основы EMV
  • Лучшие практики поддержки мгновенного выпуска EMV
    На этом записанном веб-семинаре обсуждаются лучшие практики для эмитентов, переходящих на мгновенный выпуск чиповых карт EMV.
  • Видео с чип-картой
    В этом видео объясняется, что такое чип-карты, почему потребители получают их и как использовать их в магазинах и в банкоматах.
  • Веб-семинар EMV 101
    Этот записанный веб-семинар представляет собой учебник по платежам с использованием чипов EMV. Вебинар предоставляет всесторонний обзор платежей с использованием чипов EMV, включая поток транзакций EMV и варианты аутентификации карты, проверки держателя карты и авторизации транзакции.
  • Чип-карты EMV: будущее платежей
    В этой инфографике форума по миграции на EMV объясняются важные факты о U.С. Миграция EMV.
  • Экосистема EMV: интерактивный опыт для платежного сообщества
    Эта интерактивная презентация PowerPoint предоставляет обзор всей экосистемы EMV с участниками, которые играют роль в процессах выпуска, принятия и транзакций EMV.
  • EMV Часто задаваемые вопросы
    В этом FAQ даются ответы на распространенные вопросы о EMV.
  • GoChipCard.com
    GoChipCard, разработанная Форумом по миграции EMV и Целевой группой по безопасности платежей для потребителей, продавцов и эмитентов.com предоставляет простые в использовании ресурсы, а также единообразные сообщения о чиповых картах и ​​их использовании. Продавцам и эмитентам рекомендуется использовать содержимое веб-сайта для развития взаимодействия с клиентами, держателями карт и сотрудниками. Ресурсы для продавцов и эмитентов включают часто задаваемые вопросы по обучению, инфографику для продавцов и передовые методы коммуникации.
  • Минимальные требования к чипу EMV и терминалу — US
    Этот ресурс определяет минимальные требования EMV для карт и терминалов для платежных сетей American Express, Armed Forces Financial Network (AFFN), China UnionPay, Discover, Jeanie, MasterCard, NYCE, PULSE, SHAZAM, STAR и Visa в контексте U.S. Рынок электронных платежей и изменение обязательств в октябре 2015 года.
  • Понимание ответственности за мошенничество для контактных и бесконтактных транзакций EMV в США
    В этом обновленном техническом документе US Payments Forum рассматривается политика ответственности за мошенничество в платежных сетях для контактных и бесконтактных транзакций EMV в США
  • Использование чип-карт
    Посмотрите, как чип-карты используются для оплаты, в этом коротком видео.

Передовые методы коммуникации EMV
  • Разоблачение мифов о EMV
    The U.S. Payments Forum создал это руководство, чтобы предоставить точную информацию всем заинтересованным сторонам о технологии контактных и бесконтактных чипов, включая эмитентов карт, розничных продавцов и средства массовой информации.
  • Эффективные методы коммуникации для веб-семинара по миграции микросхем в США
    Этот записанный веб-семинар содержит рекомендации, которые помогут заинтересованным сторонам отрасли разработать эффективные стратегии взаимодействия, которые помогут рынку США понять и принять платежи с помощью микросхем и их многочисленные преимущества в области безопасности.
  • Глоссарий стандартизированной терминологии
    Форум по миграции EMV разработал глоссарий, который определяет набор стандартной терминологии для общих терминов миграции микросхем, EMV и EMV для использования в образовательных и маркетинговых коммуникациях, касающихся миграции в США.
  • Рекомендуемые передовые методы коммуникации.
    Это руководство содержит пошаговые инструкции для эмитентов и продавцов по разработке эффективных подходов к обмену сообщениями и обучению во время U.С. Переход на чиповые технологии.

Техническое образование и руководство по внедрению EMV
  • Best Practices — Обмен сообщениями с клиентами для открытых транзитных платежей
    Этот ресурс Платежного форума США предоставляет ресурс, в котором излагаются передовые методы взаимодействия с клиентами для бесконтактного приема открытых платежей в пути.
  • Canadian Technical Card Acceptance
    Этот ресурс Платежного форума США предоставляет руководство по внедрению логики выбора приложений, используемой U.S. POS-терминалы для обеспечения взаимодействия при обработке канадских карт.
  • Методы проверки держателей карт: концепции, реализация и влияние
    В этой видеозаписи рассматриваются концепции метода проверки держателей карт EMV, их реализация и влияние на эмитентов, владельцев банкоматов, продавцов и держателей карт.
  • Методы предотвращения мошенничества при отсутствии карты (CNP)
    Этот ресурс Платежного форума США предоставляет ресурс, профилирующий различные методы предотвращения мошенничества CNP.
  • Взаимодействие с потребителями в точках продаж
    Платежный форум США разработал этот ресурс, обеспечивающий обучение потребителей взаимодействию с платежными терминалами, которые можно использовать для разработки практических рекомендаций по более безопасным платежам в магазине.
  • Онлайн-аутентификация контактной чип-карты
    Эта анимированная презентация дает четкое описание того, как транзакция EMV защищается с помощью «криптограмм».
  • Бесконтактные лимиты и обработка транзакций EMV
    The U.S. Payments Forum разработал этот ресурс, чтобы предоставить руководство по использованию бесконтактных лимитов при обработке бесконтактных транзакций EMV в США
  • .
  • Разъяснение требований к бесконтактному режиму работы
    Этот официальный документ Платежного форума США предоставляет ресурс, который помогает продавцам, эмитентам и эквайерам понять правила бесконтактного режима работы, установленные каждой из платежных сетей.
  • Бесконтактные ресурсы: особенности реализации и пояснения
    This U.Ресурс S. Payments Forum предоставляет рекомендации по оказанию помощи продавцам, эквайерам и эмитентам во внедрении бесконтактных платежей.
  • Персонализация карт с двойным интерфейсом
    Этот ресурс Платежного форума США предоставляет сообществу эмитентов образовательные ресурсы по ODA и предоставляет рекомендации по выпуску и персонализации карт с двойным интерфейсом для рынка США.
  • EMV 3-D Secure
    Этот ресурс Платежного форума США предоставляет основные сведения о протоколе EMV 3DS, его функциях, а также о процессе обработки данных и транзакций.
  • Веб-ресурс передовых методов EMV
    Форум по миграции EMV разработал этот доступный для поиска веб-ресурс, чтобы легко найти ответы на часто задаваемые вопросы о передовых методах внедрения технологии чипов EMV.
  • EMV и NFC: дополнительные технологии, обеспечивающие безопасные бесконтактные платежи
    В этом техническом документе Smart Card Alliance объясняется, как EMV и NFC являются сопутствующими технологиями, и разъясняется, как они работают вместе для обеспечения безопасных платежей.
  • Рекомендации по возвратным платежам EMV
    В этом техническом документе обсуждаются надлежащие меры и меры по снижению ответственности за подделку и потерю / кражу чипов, возникающих после даты изменения ответственности для контактных чип-карт, используемых в сопровождаемых транзакциях. Официальный документ включает передовые методы для эмитентов, продавцов (как с чипами, так и без них) и эквайеров.
  • Руководство по внедрению EMV: резервные транзакции
    The U.S. Payments Forum разработал этот руководящий документ для продавцов, независимых поставщиков программного обеспечения (ISV), реселлеров с добавленной стоимостью (VAR) и эквайеров / процессоров, которые, возможно, сталкивались с большим количеством откатов. В руководстве описаны возможные причины резервных транзакций и действия, которые можно предпринять для решения проблемы.
  • Руководство по токенизации платежей EMV и извлеченные уроки
    Этот ресурс Платежного форума США предоставляет учебные материалы по токенизации платежей EMV и описывает извлеченные уроки по внедрению.
  • Как новые элементы данных могут поддерживать сценарии использования мобильного кошелька
    На этом ресурсе US Payments Forum представлен обзор новых элементов данных и их использования в личных транзакциях, инициированных с нетрадиционных платежных устройств.
  • Внедрение EMV в банкоматах
    Этот официальный документ форума по миграции на EMV предоставляет образовательный ресурс для заинтересованных сторон, ответственных за внедрение EMV в банкоматах в США
  • Внедрение EMV в банкомате: изменение PIN-кода в банкомате
    В этом техническом документе форума по миграции на EMV представлены рекомендации для владельцев и эмитентов банкоматов, которые рассматривают возможность изменения PIN-кода в банкомате как часть или после своего U .С. Миграция EMV.
  • Внедрение EMV в США: передовой опыт поддержки мгновенного выпуска EMV
    Этот технический документ представляет собой образовательный ресурс для эмитентов, в котором документируются передовые методы перехода от существующего решения мгновенного выпуска к поддержке выпуска чиповых карт EMV.
  • Внедрение EMV в США: как общие дебетовые идентификаторы AID в США упрощают маршрутизацию дебетовых транзакций и обеспечивают соответствие требованиям Durbin
    В этой видеозаписи представлен обзор U.S. Общие дебетовые идентификаторы AID и то, как они упрощают маршрутизацию дебетовых транзакций и обеспечивают соответствие требованиям Durbin.
  • Крупномасштабные утечки платежных данных подчеркивают необходимость для эмитентов карт и розничных продавцов в США более быстрого перехода на технологию смарт-чипов
    В этом кратком обзоре обсуждаются функции безопасности технологии чиповых платежей EMV и кратко описывается, как эти функции повышают безопасность платежных транзакций.
  • Формы сбора данных об ошибках продавца и эмитента
    Ресурс Payments Forum предоставляет инструмент для сбора информации для определения источника ошибок транзакции.
  • Обработка торговых точек при нарушении связи
    Этот технический документ был разработан для обсуждения передовых методов обработки торговцами транзакций с чипом EMV при нарушении связи. В официальном документе обсуждаются три варианта обработки: автономная авторизация EMV; отложенная авторизация транзакции по карте EMV; и принудительная публикация транзакции по карте EMV.
  • Глоссарий стандартов мобильных платежей
    В этом справочнике US Payments Forum перечислены стандарты и органы по стандартизации, применимые к мобильным или бесконтактным платежам.
  • Оптимизация скорости транзакций в POS
    В этом техническом документе US Payments Forum представлены три категории подходов, помогающих ускорить транзакции, и обсуждается их потенциальное влияние на каждую группу заинтересованных сторон в платежной экосистеме США: решения «Faster EMV», бесконтактные / почти Транзакции Field Communication (NFC) и другие методы оптимизации проверки EMV. Для каждой категории представлены подробное описание и анализ, включая соображения и последствия для различных групп заинтересованных сторон.
  • Обход PIN-кода на рынке США
    Технический документ был разработан для предоставления образовательных ресурсов по EMV-функции обхода ввода PIN-кода, о том, как его можно реализовать на рынке США, а также о других действиях, которые могут обрабатывать транзакции, позволяя выбрать проверку держателя карты и чем эти действия отличаются от обхода ввода PIN-кода.
  • Технологии предотвращения мошенничества с платежами: EMV, шифрование и токенизация
    В этом техническом документе описывается роль EMV, шифрования и токенизации для защиты платежной инфраструктуры и предотвращения мошенничества с платежами.
  • Советы по более чистым платежам
    Платежный форум США разработал этот ресурс для предоставления практических советов по «более чистым» платежам для продавцов, владельцев банкоматов и потребителей.
  • Транзитные открытые бесконтактные платежи: техническое решение для Pay As You Go
    Ресурс рабочего комитета рабочего комитета по открытым бесконтактным платежам на форуме США по платежам содержит рекомендации по техническим решениям для реализации сценариев использования открытых транзитных платежей с бесконтактными картами EMV и мобильными устройствами с поддержкой NFC
  • U.S. Debit Техническое предложение EMV
    В этом техническом документе форума по миграции на EMV даны рекомендации по технической структуре дебета для платежной индустрии США.

Официальные документы EMV

Мошенничество без предъявления карты

Мастерские EMV
  • Как EMV меняет платежную мастерскую .
    Этот видео-семинар представляет собой подробный образовательный ресурс, который поможет эмитентам, эквайерам / переработчикам и продавцам спланировать переход на EMV.

Образовательные веб-семинары EMV
  • Прием платежей чипом EMV на топливном насосе
    На этом записанном веб-семинаре US Payments Forum представлен обзор технологии чипов EMV и основные соображения для продавцов нефти, переходящих на EMV.
  • Бесконтактные платежи EMV: возможности эмитента
    На этом веб-семинаре, организованном Советом по платежам Smart Card Alliance, обсуждаются возможности, которые бесконтактные платежи EMV предлагают эмитентам.Веб-семинар отвечает на самые важные вопросы о внедрении бесконтактных платежей, например: как бесконтактные платежи подходят для современной платежной индустрии; чем отличается от предыдущих попыток усыновления; и почему сейчас самое подходящее время для перехода на бесконтактную связь.
  • Бесконтактные платежи EMV: возможности для продавцов
    На этом веб-семинаре, организованном Советом по платежам Smart Card Alliance, обсуждаются возможности, которые бесконтактные платежи EMV предлагают продавцам. Вебинар отвечает на самые важные вопросы о внедрении бесконтактных платежей, например: как бесконтактные платежи подходят для современной платежной индустрии; чем отличается от предыдущих попыток усыновления; и почему сейчас идеальное время для перехода на бесконтактную связь.
  • Вебинар по бесконтактным открытым платежам для транзита
  • Рекомендации по возвратным платежам EMV
    На этом записанном веб-семинаре US Payments Forum обсуждаются надлежащие меры и меры по снижению ответственности за возврат денежных средств как поддельных, так и утерянных / украденных микросхем, возникающих после даты сдвига ответственности для контактных чип-карт, используемых в сопровождаемых транзакциях.
  • Серия веб-семинаров «Развитие платежных спецификаций и токенизации»
    Smart Card Alliance и EMVCo провели серию веб-семинаров, состоящую из двух частей, для обзора статуса платежных спецификаций и токенизации.
  • Внедрение EMV на веб-семинаре по банкоматам
    Запись этого вебинара на форуме по миграции на EMV представляет собой нетехнический обзор важнейших компонентов процесса внедрения EMV в банкоматах.
  • Вебинар по краткосрочным решениям для противодействия растущей угрозе мошенничества без предъявления карты.

Ресурсы платежной индустрии на EMV

Другие ресурсы форума
  • Биометрические платежные карты
    Этот официальный документ Secure Technology Alliance представляет собой учебник по биометрическим платежным картам для эмитентов, процессоров эмитентов, платежных сетей и продавцов.
  • Карты с динамическими кодами безопасности: учебник
    В этом техническом документе Secure Technology Alliance представлены основные сведения о картах с динамическими кодами безопасности, их преимуществах для эмитентов, продавцов и держателей карт, а также о влиянии внедрения на участников платежей.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.