Евробонды что это: Про евробонды и еврооблигации простыми словами

Лучше всего покупать еврооблигации, когда начинается коррекция. Полезно пользоваться налоговым щитом, тогда такие вложения будут выгодными.

Клиентов брокеров и банков интересует, что такое еврооблигации, какую роль они играют в портфеле. Их можно назвать убежищем во время кризиса. ЦБ регулярно снижает ключевую ставку, это приводит к тому, что банковские депозиты становятся менее выгодными. В такой ситуации еврооблигации, приносящие 4-5% годовых, будут хорошим вложением. Их включают в портфель, чтобы диверсифицировать вложения, снизить риски.

что это такое, виды и особенности

Многие люди задаются вопросом, что же это такое – евробонды. Понятия «евробонды» и «еврооблигации» часто используются в качестве самостоятельных определений и не связываются в единый контекст. Чем же отличаются эти два понятия? Простыми словами, еврооблигации — это ценные бумаги, которые отличаются более классическими характеристиками. Евробонды являются одним из видов еврооблигаций, этот термин применяется в узких финансовых кругах.

Суть понятия и виды

Облигации – долговые инструменты, имеющие фиксированную доходность. Легче всего сравнить эти ценные бумаги с кредитом, только с противоположной стороны: инвестор даёт средства в долг определённой компании. Весь срок кредитования он получает заранее установленные фиксированные выплаты за то, что отдал денежные средства в пользование. По окончании срока кредита вся сумма облигации возвращается.

Еврооблигация – это та же самая облигация, но выпущенная в валюте, иностранной для заёмщика. Валюта может быть самой разной: евро, доллар, рубль и т.д. Например, если российская организация номинировала облигации в рублях – это облигации, если в долларах или евро — еврооблигации. Когда американская фирма выпустила облигации в долларах, они считаются просто облигациями, когда в евро – еврооблигациями.

Компании выпускают облигации по ряду причин: например, производят расчёты с поставщиками в этой валюте или страхуются от рисков. Нас больше интересуют возможности частного инвестора, в этом случае еврооблигации нужны, чтобы разнообразить инвестиционный портфель разной валютой. Еврооблигации бывают двух основных видов:

1. Евробондами.
2. Евронотами.

Таблица сравнительных характеристик этих видов еврооблигаций:

Еврооблигации делятся на подтипы по способу выплат дохода или погашения. Существуют краткосрочные (1 – 5 лет) и долгосрочные (до 40 лет) виды подобных ценных бумаг. Средний срок действия такой инвестиции составляет 10 лет. Также они классифицируются относительно качества ценной бумаги и могут быть:

• старшими. Держателям таких ценных бумаг гарантирована максимальная защищённость от рисков;
• субординированными (младшими). Считаются второстепенными ценными бумагами, защищающими компанию-эмитента. Держатели таких бумаг подвержены рискам. Кроме того, при росте ставок стоимость таких облигаций сильнее варьируется. Другими словами, субординированные облигации являются кредитом компании, у которого ранг будет ниже, чем у других займов и кредитов в случае ликвидации или банкротства компании.

Некоторые евробонды обозначаются уникальными названиями, которые используют участники рынка: продавцы и инвесторы. Например, «самурайским бондом» называют еврооблигации в японской иене. «Бульдожий бонд» — еврооблигации, выпущенные в британских фунтах (валюте Великобритании).

Преимущества и недостатки

Евробондам типичен ряд преимущественных особенностей:

Особенность	Описание
Обеспечение регулярного дохода	Евробонды характеризуются регулярным процентным доходом, которые получает их владелец. Этот доход составляет от 7 до 11% годовых. Так как эти ценные бумаги являются валютными активами – это эффективная мера защитить капитал от инфляции и экономического кризиса
Низкая номинальная стоимость	Для инвесторов предлагается низкая номинальная стоимость евробондов. В период кризиса ликвидности еврооблигации можно приобрести со скидкой до 15 – 30%. Кроме того, с них автоматически не взимаются налоги. Так как эти ценные бумаги являются неименными, компании не раскрывают налоговым службам уровень доходности облигации. Это значит, что владелец ценной бумаги может заявить о любом уровне доходности ценной бумаги
Защита от девальвации национальной валюты	Евробонды номинируются в иностранной валюте, ими торгуют на международном рынке. При постоянном снижении стоимости рубля, инвестирование в такие ценные бумаги становится особенно выгодным
Диверсификация инвестиционного портфеля	Портфель будет диверсифицирован при покупке долговых обязательств разных заёмщиков и с разным сроком погашения. К примеру, покупка ценных бумаг крупных отечественных корпораций или Государственных бумаг РФ. Диверсификация портфеля с помощью инвестиций в разные виды бумаг способствует оптимизации капиталовложений и минимизации рисков и убытков
Лёгкое прогнозирование доходности	Доходность евробондов легко прогнозировать, так как основные характеристики известны заранее. Это: Сумма долга; Размеры платежей; Срочность погашения.
Возможность выгодной продажи	Как только возникнет желание, евробонды всегда можно легко продать, не теряя процентов
Оборот регулируется законодательно	Оборот подобных ценных бумаг регулирует Международное законодательство. Регуляция этого рынка исполняется международной ассоциацией ICMA
Прозрачность этого инвестиционного инструмента	Евробонды выпускаются крупными компаниями, которые отчитываются в соответствии с международными стандартами
Высокая конкуренция на рынке	Большая конкуренция на рынке евробондов вызывает конкурентное ценообразование и ликвидность ценных бумаг

Самая привлекательная черта евробондов заключается в выполнении меньшего числа обязательных нормативов и большей гибкости. Регулирование необходимости раскрытия сведений об этих ценных бумагах осуществляется непосредственно рыночным методом, а не официальными организациями. Следовательно, эмитенты имеют возможность выпускать евробонды в большем количестве без регулирующей документации. Это позволяет уменьшить затраты и выпустить ценные бумаги быстрее. Компании тоже имеют широкий выбор при выпуске облигаций: они могут выбрать любое государство и любую валюту.

Главным минусом евробондов считается отсутствие регулирования внутренними регуляторами, что увеличивает вероятность рисков. Кроме того, инвесторы самостоятельно подсчитывают и выплачивают необходимые налоги, и сами сообщают в налоговые органы о приобретении этих ценных бумаг. Необходимо учитывать возникновение валютных рисков (например, связанных с курсом обмена) и возникающих в результате этого проблем с волатильностью (внезапным изменением стоимости активов).

Цели выпуска и приобретения

В большинстве случаев государства (или регионы) выпускают евробонды, чтобы осуществить определённый запланированный проект, который может носить как социальный, так и экономический характер. Иногда причиной выпуска подобных ценных бумаг становится неспособность региона обеспечить население минимальными социальными стандартами. Компании продают евробонды для стабилизации своей деятельности или при расширении производства.

Стоит заметить, чем уважительнее причины выпуска евробондов, тем больше инвесторы доверяют их эмитенту. Это значит, что их можно продать более выгодно.

В вопросе размещения евробондов всё понятно: эмитент получает выгоду. При покупке наблюдается немного другая ситуация. В теории еврооблигация может быть куплена даже физическим лицом. Однако, такое приобретение чаще всего недоступно для него по финансовым причинам. Средняя стоимость этих ценных бумаг начинается от 200 000$.

Перед приобретением следует выяснить соответствие рыночной стоимости ценной бумаги состоянию эмитента и её перспективы в дальнейшем. Это необходимо знать, чтобы не переплатить при покупке еврооблигаций и быть уверенным в том, что они будут действительно погашены в указанный эмитентом срок.

Причиной покупки евробондов является их выгодность относительно хранения средств на депозитных счетах. При правильном расчёте и планировании у покупателя есть возможность получить доход до истечения срока (перепродажа ценных бумаг при повышении их стоимости). Начисляемые проценты не теряются, их начисляют ежедневно.

Процедура купли-продажи

Надёжность евробондов состоит ещё и в том, что их размещает синдикат андеррайтеров. Международным синдикатом андеррайтеров является группа инвестиционных банковских организаций, чья деятельность направлена на продажу эмиссий разным инвесторам. Этот синдикат состоит крупнейших финансовых институтов разных стран.

Отличительная особенность этой системы состоит в том, что в каждой стране ограничивается и регулируется выпуск и оборот еврооблигаций. Это осуществляется национальным законодательством.

Участники рынка являются:

1. Андеррайтерами.
2. Эмитентами (правительствами, компаниями).
3. Инвесторами (страховыми компаниями, пенсионными фондами и другими структурами).

Всех участвующих в торгах объединяет Международная ассоциация участников рынка капитала (ICMA), штаб-квартира которой расположена в Цюрихе (Швейцария).

Для максимальной эффективности инвестиций следует обратиться к услугам профессионалов в этой сфере – брокерам. Брокером профессионально проводятся операции по купле-продаже ценных бумаг, и осуществляются посреднические функции между покупателем и продавцом. Им проводится качественная экспертиза и аналитика, оказывается помощь по грамотному составлению инвестиционного портфеля.

Следует обратить внимание, что частному инвестору доступны три основных варианта покупки еврооблигаций:

В первом и втором варианте, чтобы купить еврооблигацию, инвестору понадобится заключить брокерский договор. Заключив договор с брокером, заинтересованное лицо получит доступ на биржу. Чтобы инвестировать через ПИФ, нужно заключить договор с управляющей компанией.

Кем приобретаются евробонды

Чаще всего они приобретаются:

1. Страховыми фондами.
2. Инвестиционными фондами.
3. Крупными частными игроками рынка.
4. Инвестиционными компаниями.
5. Крупными корпорациями

Участие частных лиц ограничивается достаточно высоким порогом вхождения, что объясняется довольно крупным номиналом еврооблигаций. Минимальная покупка (лот) выражается в очень крупной сумме – 100 000$ США (помимо комиссионных издержек).

Евробонды можно приобрести на мировых фондовых биржах. Рекомендуем Люксембургскую и Лондонскую фондовые биржи – два самых больших центра для инвестиций в еврооблигации на сегодняшний день. Кроме них, в мире имеется множество других фондовых бирж. Самым доступным способом являются торги на Московской бирже. Доступ к торгам открывается при открытии брокерского счёта или ИИС. Перед вложением средств, советуем внимательно изучить все условия и риски, связанные с приобретением евробондов.

Еврооблигации: что это такое

Знания о таком финансовом инструменте как еврооблигации – что это такое, откуда они берутся и где торгуются, риски и положительные стороны, нужны каждому инвестору. Поскольку многие российские граждане с целью сохранить и приумножить сбережения активно осваивают новые для себя инструменты инвестирования, интерес к евробондам существенно вырос.

Еврооблигации как ценные бумаги

Википедия говорит о еврооблигациях как о международных долговых обязательствах, номинируемых в валюте, которая для эмитента является иностранной. Простыми словами евробонды – аналоги обычных облигаций, которые предназначены для размещения исключительно на международном рынке и, соответственно, выпускается в иностранной валюте.

Как пример можно привести облигации российских компаний. Выпущенные в рублях для продажи на российских торговых площадках они представляют собой обычные облигации, а в евро или долларах с ориентировкой на иностранных инвесторов превращаются в евробонды.

В названии «еврооблигация» приставка «евро» сегодня не несет географической или финансовой нагрузки, т.е. не означает, что ценная бумага торгуется только на европейских рынках или номинирована в европейской валюте. Такое название является традиционным, исторически сложившимся термином, поскольку этот финансовый инструмент появился в Европе (впервые выпуск таких обязательств произошел в 1963 году, когда итальянская компания Autostrade выставила на торги долларовые облигации — 60 000 штук номиналом $250), и долгое время торговался только на европейских рынках.

Эмитенты и покупатели

Еврооблигации выпускаются для привлечения заемного капитала в иностранной валюте. Их эмитентами могут стать международные организации, правительства и местные органы власти государств, крупные компании.

Традиционно функции регулятора этого рынка исполняет международная ассоциация ICMA (International Capital Market Association). Эта саморегулируемая организация объединяет практически всех участников рынка евробондов. Ею разработаны единые требования к бумагам и эмитентам, правила и условия торговли. Возложены на нее и арбитражные функции при разрешении споров участников.

Российские бонды

Российские компании также успешно используют этот инструмент для привлечения инвестиционных средств. В финансовом секторе наиболее активны Альфа-Банк и Московский кредитный банк, Государственная транспортная лизинговая компания. Не уступают им и крупные компании, работающие в других направлениях – РЖД, Газпром, Русал, Норникель и др.

Деятельность российских эмитентов еврооблигаций и выход их на международные рынки осуществляется в соответствии с нормами действующего законодательства Российской Федерации.

• Выпуск еврооблигаций возможен только для компаний организовавших выпуск и размещение собственных акций, причем объем привлеченного заемного капитала полученного от евробондов не может превышать размеров уставного.
• Выпуск ценных бумаг разрешен только под залог имущества предприятия (компании), что превращает российские евробонды в обеспеченные бумаги и делает их намного привлекательнее.
• Возможность выпуска доступна только компаниям с не менее чем трехлетней историей.
• Обязательно подтверждение финансовой отчетности, в том числе, международными аудиторскими агентствами.

В результате надежность облигаций российских компаний не вызывает сомнений, их привлекательность как инструмента для долгосрочных инвестиций весьма высока.

Все облигации выпущенные эмитентами из России котируются на Московской бирже.

Кто может купить еврооблигации

Как правило, покупателями евробондов выступают институционные инвесторы – различные фонды (страховые и инвестиционные), инвестиционные компании, а также корпорации и крупные частные игроки рынка. Связано это, прежде всего, с тем, что рынок таких ценных бумаг является внебиржевым (межбанковским). Соответственно, минимальный объем покупки (лот) составляет 100 тыс. долларов США.

При определенных условиях имеют возможность покупки евробондов и мелкие частные инвесторы. Варианты для России будут рассмотрены далее.

Виды, характеристики и особенности еврооблигаций

Еврооблигация – ценная бумага, позволяющая эмитенту привлечь инвестиционные средства в иностранной валюте.

Евробумаги делят на два основных вида:

1. Евробонды — ценные бумаги на предъявителя. Основная отличительная особенность таких облигаций заключается в том, что они могут быть выпущены без обеспечения. Евробонды торгуются свободно и хранятся в депозитариях.
2. Евроноты — именные еврооблигации. В отличие от евробондов для них обязательно обеспечение.

Поскольку из этих видов евробонды распространены шире и доступны всем участникам рынка, зачастую это понятие подменяет термин еврооблигации.

Существуют некоторые специфические виды еврооблигаций. Среди таких наиболее известна разновидность «dragon». Такие бонды, номинированные в евро или долларах, выпускаются специально для размещения на рынках азиатского региона. Котируются эти бумаги на биржах Токио, Сингап

Что такое Еврооблигация? И так-ли она доходна?

1. Еврооблигация – это заем?

Тут уж, действительно, сложно поспорить)) Действительно, некая организация (правительство, местные органы власти и т.д.) собирается взять в долг. Для этого она выпускает облигации и говорит, что готова взять в долг у любого желающего деньги на такой-то срок и на таких-то условиях. При этом «еврооблигация», как казалось бы на первый взгляд из названия, абсолютно не означает, что облигация непременно должна быть номинирована в евро. Еврооблигация обозначает, что облигация выпущена в той валюте, которая для эмитента (заемщика) будет являться иностранной. Грубо говоря, если компания РФ выпустит облигацию в рублях, то она будет называться просто облигацией, а если в долларах – уже еврооблигацией. И, наоборот, если компания Германии выпустит облигацию в рублях, то она также будет называться еврооблигацией.

Вывод. Еврооблигация – это действительно заем в валюте, являющейся для заемщика иностранной.

2. Еврооблигация – это защита от обесценения рубля?

В какой-то степени это верно. Действительно, если облигация у нас в долларах или евро, а рубль продолжает падать с той же скоростью, с какой он делал это в 2014г., то еврооблигация, как и все активы в другой валюте, будет уменьшать валютные риски.

Однако в этом случае также стоит помнить про два больших НО:

НО что, если для того, чтобы купить еврооблигацию, мы поменяем рубли на доллары по высокому курсу, а потом рубль резко укрепится? Ну, хорошо, пусть не резко, а плавно. Так ведь и облигации-то по сути своей выпускаются на длительный срок. Есть ли хоть один человек на Земле, который сможет с уверенностью сказать, каким будет курс рубля в 2025г.? Может, еврооблигация спасет нас от обесценивания рубля, зато подставит под падение доллара?
НО здесь возникает вопрос про налогообложение. Если поддаться призывам брокера БКС и приобрести еврооблигации через него, то платить налоги по всем поступающим купонам придется в рублях. Таким образом, получим двойную конвертацию и не факт, что в нашу пользу. Что касается приобретения еврооблигаций через зарубежного брокера, то там тоже есть свои тонкости с налогообложением. Подробности буду рассказывать на курсе «Азбука зарубежного инвестирования».

3. Еврооблигация – это высокая надежность?

Честно скажу, этот пункт занял верхнюю строчку в моем личном хит-параде)) Оказывается, по словам представителей компаний, усердно пытающихся «продавать» сей продукт, еврооблигации обладают высокой надежностью потому, что:

Выпущены в соответствии с «надежным европейским законодательством»
Сами облигации хранятся в «надежном Deutsche Bank»
Ах, как красиво это звучит! А теперь попробуем разобраться, что же все-таки здесь имеется в виду.

Давайте представим, что дворник Вася решил взять у вас в долг 100 000 долларов на 5 лет. Он заключает с вами договор займа в соответствии со всеми правилами надежного европейского законодательства. Затем сам договор займа он отдает на хранение в депозитарий надежного Deutsche Bank.

Вопрос знатокам – будет ли считаться подобный заем надежным? Иными словами, можете ли вы быть уверены на 100%, что этот дворник через 5 лет вернет вам эти самые 100’000 долларов?

Вспомним, кстати, что «надежное европейское законодательство», в отличие от нашего, давно знает такое понятие, как банкротство физического лица.

Абсолютно та же самая ситуация и в случае с еврооблигациями!

Да, они сами хранятся в надежном банке. Да, они составлены по всем правилам… Однако… Нет никакой гарантии, что компания к моменту погашения облигации не обанкротится!

Вот, например, что рассказывается про еврооблигации ВТБ на самом сайте компании. Оказывается, сами еврооблигации выпущены не всем известной компанией ОАО Банк ВТБ, а непонятной VTB Eurasia Limited (Ирландия). Находим эту самую VTB Eurasia Limited и видим интересные вещи. Оказывается, таких «компаний» у ВТБ – целая куча! Действительно, ОАО ВТБ – крупная и уважаемая компания, которую не так-то просто обанкротить. Однако что мешает ВТБ пожертвовать одной из своих «дочек», которая основана в 2012г. и занята исключительно выпуском еврооблигаций? А потом можно спокойно сказать, что «ОАО ВТБ не несет никакой ответственности по долгам VTB Eurasia Limited».

Поэтому, если говорить о «надежности», то нелишним будет посмотреть на рейтинги крупных рейтинговых агентств, которые они присваивают «нашим» еврооблигациям. Как видите, высота рейтингов совсем не радует.

Вывод. Еврооблигации не могут считаться надежными только лишь потому, что сам договор написан в соответствии с европейским законодательством и хранится (договор) в надежном банке.

4. Еврооблигация – это высокая ликвидность?

Этот пункт также довольно-таки интересен сам по себе. Что по сути есть ликвидность? В моем понимании – это возможность быстро купить и продать актив или часть актива. А можно ли быстро купить и продать еврооблигации? Давайте разбираться.

Техническая доступность для покупки. Как правило, большинство сделок по еврооблигациям совершается на внебиржевом рынке, на котором нет единой цены на актив в определенную единицу времени. На практике это означает, что вы подаете своему брокеру заявку и он по звонку от вашего имени совершает операцию.

С 14 октября Московская Биржа допустила к торгам ограниченный перечень облигаций. Однако, до сих пор далеко не все брокеры готовы предоставлять своим клиентам подобные услуги (возможно, потому, что лишатся части хороших комиссий)). У зарубежных брокеров ситуация получше. Ликвидность по сумме. Минимум «входа» в еврооблигации, как правило, составляет 100’000$. Большинство – от 200’000$. Есть о-о-очень небольшой перечень еврооблигаций, которые можно купить от 1000$, но, опять-таки, найти их не так-то просто.

Вывод. Приобретение еврооблигации технически непростой процесс. Плюс стоимость входа в еврооблигации составляет высокий порог, который не каждому инвестору доступен. Соответственно, она не может считаться высоколиквидным инструментом.

5. Еврооблигация – это заранее известная доходность?

Этот пункт вызывает больше всего споров. Представитель БКС на семинаре рисовал очень красивые графики и говорил, что по облигациям инвестор получает:

ГАРАНТИРОВАННЫЙ доход в конце срока.
ПОСТОЯННЫЙ доход по купонам, который начисляется чуть ли не ежедневно и составляет прекрасные проценты.
Теперь обратите, пожалуйста, внимание на честный банк ВТБ, который очень подробно расписывает права и обязанности по каждому виду еврооблигаций. Например, евробонд VTB22 Perp T1. Что там написано внизу мелким шрифтом? О, сколько нам открытий чудных…

Оказывается:

1. Доход в конце срока вы можете не получить!

Несколько факторов:

Выкупать у вас облигацию в назначенный срок зачастую не обязанность, а всего лишь право выпустившего облигацию.
При определенных причинах компания может просто списать долг по облигациям.
2. Постоянного дохода по купонам вы также можете не увидеть!

Компания может по своему усмотрению отменить выплату купонов, если при этом не выплачивались дивиденды по акциям.
При этом невыплаченные купоны не накапливаются и никто их выплачивать потом не обязан.
Чтобы не быть голословной, приведу ссылки на ряд документов:
Ст.25.1 ФЗ «О банках и банковской деятельности» очень подробно описывает, в каких случаях банк, выпустивший облигации, может на вполне законных основаниях не возвращать долг. Сегодня уже появились сведения, что банк «Траст» именно так и поступил. Повторил подвиг Межпромбанка в 2010г. На очереди – «Уралсиб»?

euro2

Как видите, евробонды могут как расти, так и падать в цене. Да, если вы купили облигацию при самом выпуске и продержали до конца погашения, то доход свой вы (скорее всего) получите. Однако большинство инвесторов так не поступает. Соответственно, покупать и продавать облигации им приходится по рыночным ценам. А вдруг цена облигации упадет как раз в тот момент, когда необходимо будет из нее выйти?

Вывод. Облигации – это просто?

Как видим, еврооблигации можно использовать для инвестирования, НО! Скорее, этот инструмент подойдет в качестве консервативной части портфеля инвестора, у которого капитал составляет не менее 2’000’000$ и который может себе позволить открыть счет у зарубежного брокера, тщательно выбрать надежные облигации, вложить в них 200’000$ и спокойно ждать прибыли от них.

Тем же, кто хочет польститься на «песни сладкоголосых сирен» в лице БКС и иже с ними, стоит помнить, что:

все брокеры получают комиссию за совершение сделок, поэтому им выгодно, чтобы инвестор покупал у них побольше и почаще;
можно потерять на укреплении курса долларах и уплате налогов в рублях;
«наши» еврооблигации не отличаются высокой надежностью, о чем говорят мировые рейтинговые агентства;
по евробондам солидный порог входа и не всегда высокая ликвидность;
есть большая вероятность не получить купонный доход;

Евробонды – что это такое простыми словами

Что такое евробонды, плюсы и минусы

Евробонды, еврооблигации или внешние облигации – это международные облигации, которые выпускаются в валюте, отличной от валюты эмитента.

Несмотря на свое название, евробонды не обязательно номинируются в евро и могут принимать много различных форм.

Облигациями в евроиене и в евродолларе называются, например, облигации, выпущенные в японской иене и долларах США соответственно. Большинство евробондов являются неименными облигациями, которые продаются в электронном виде через клиринговые организации, такие как «Euroclear» и «Clearstream».

Когда и где появились первые евробонды?

В 1963 «Автострад», итальянская сетевая компания, которая занимается шоссейными дорогами, выпустили 60 тысяч неименных облигаций на срок 15 лет с номинальной стоимостью 250 долл. США каждая и с ежегодным купоном в 5,5%.

Компания приняла решение выпустить облигации в долларах США вместо итальянской лиры, чтобы избежать уплаты налога на уравнивание процентных ставок по ценным бумагам в Америке. Эти облигации стали первыми в мире еврооблигациями, поскольку они были выпущены в Италии и номинированы в долларах США, а не в итальянской лире.

Как евробонды связаны с самураями и бульдогами?

У многих евробондов имеются свои уникальные названия, которые обычно используются среди продавцов и инвесторов.

Например, понятие «самурайский бонд» относится к еврооблигациям в японской иене, в то время как «бульдожьим бондом» называют те еврооблигации, которые выпускаются в английской валюте: британском фунте.

Евробонды и иностранные облигации – это одно и тоже?

Важно отметить, что евробонды не являются синонимом иностранных облигаций. Иностранные облигации – это такие облигации, которые были выпущены иностранными заемщиками на внутреннем рынке капитала страны и номинированы в своей валюте.

Однако иностранные облигации подписываются внутренним синдикатом банков в соответствии с внутренними законами о ценных бумагах, в то время как еврооблигации не проходят обязательной регистрации и не выполняют требования о раскрытии финансовой информации, которая касается выпуска ценных бумаг.

Также следует заметить, что термин «евробонды» относится к выпуску облигаций, которые не связаны между собой, но обеспечиваются несколькими гарантиями и были выпущены на рынке ценных бумаг в еврозоне. Как совместно выпущенные облигации, евробонды помогли понизить расходы по займам для более слабых членов еврозоны, таких как Италия или Испания.

Преимущества и недостатки евробондов

Самой привлекательной чертой еврооблигаций, по сравнению с иностранными облигациями, является выполнение меньшего числа обязательных нормативных требований и большая гибкость. Необходимость раскрытия сведений о евробондах регулируется непосредственно рыночными методами, а не официальными агентствами.

Таким образом, эмитенты могут выпускать больше евробондов без регулирующих документов, с уменьшением затрат, и, в конечном счете, более быстро. У компаний также есть больший выбор для выпуска облигаций: они могут выбрать любую страну и любую валюту.

Для инвесторов еврооблигации предлагают более низкую номинальную стоимость ценных бумаг. Кроме того, с них автоматически не взимают налоги, как в случае с большинством иностранных облигаций.

Благодаря выпуску неименных евробондов, компании не должны раскрывать уровень процентной ставки по доходу с облигаций налоговым органам. Данный факт означает, что покупатели этих ценных бумаг могут заявлять о любом уровне дохода с евробондов.

Более того, конкуренция на рынке еврооблигаций также намного больше, чем на рынке иностранных облигаций, что приводит к более конкурентному ценообразованию и ликвидности.

Основной недостаток евробондов состоит в том, что они не регулируются внутренними регуляторами, что может увеличить риск получения доходов. Инвесторы также должны самостоятельно подсчитывать и выплачивать соответствующие налоги вместо того, чтобы они автоматически взимались, и должны сами сообщать налоговым органам о покупке евробондов.

И, наконец, инвесторы должны помнить как о возникновении любых валютных рисков (например, связанные с обменным курсом), так и о возникающих вследствие этого проблемах с волатильностью, когда дело касается новых или пограничных рынков.

Где купить евробонды?

Еврооблигации могут быть куплены таким же образом, как и большинство других облигаций, через мировые фондовые биржи.

В настоящее время Люксембургская фондовая биржа и Лондонская фондовая биржа являются двумя самыми большими центрами для инвестирования в еврооблигации, но во всем мире существует еще множество других бирж. Инвесторы должны внимательно ознакомиться с условиями и рисками, связанными с покупкой еврооблигаций.

ОБЛИГАЦИЙ | ОБЛИГАЦИОННЫЙ РЫНОК | ЦЕНЫ | ЦЕНЫ

Источник данных для ставок в США: Tullett Prebon Information

ВсеГосударственныеКорпоративные облигации с покрытиемКомпоненты с покрытием Облигации с государственным покрытием Ипотечные кредитыОблигации с покрытием КораблиОблигации с покрытием СамолетыРазное Регион

Все (P) A1 (P) A3 (P) Aa1 (P) Aaa (P) B3 (P) Baa1 (P) Baa2 (P) Baa3 (P) Caa1A1A2A3Aa1Aa2Aa3AaaB1B2B3Ba1Ba2Ba3Baa1Baa2Caaa3CA

Все <5% 5% - 10% 10% - 20%> 20%

AllUSACanadaAfghanistanAlbaniaAlgeriaAndorraAngolaAntigua и BarbudaArgentinaArmeniaAustralasiaAustraliaAustralia и Новый ZealandAustriaAzerbaijanBahamasBahrainBaltic statesBangladeshBarbadosBelarusBelgiumBelgium / LuxembourgBelizeBeneluxBeninBermudaBhutanBoliviaBorneoBosnia-HerzegovinaBotswanaBrasilBulgariaBurkina FasoBurundiCambodiaCameroonCape VerdeCayman IslandsCayman IslandsCayman IslandsChadChannel IslandsChileChinaChina / Hong KongColombiaComoresCongoCook IslandsCosta RicaCroatiaCubaCuraçao (Нидерландские Антильские острова) CyprusCzech RepublicDemocratic Народная Республика KoreaDemocratic Республики CongoDenmarkDenmark и ОЭСР nationsDjiboutiDominicaDominican RepublicEast TimorEcuadorEgyptEl SalvadorEMEAEmerging AsiaEmerging MarketsEmerging рынков EuropeEnglandEquatorial GuineaEritreaEstoniaEthiopiaEuro zoneEurope и ОЭСР нацииЕвропа (бывшая Великобритания, IRL) Дальний ВостокФиджиФинляндияФранцияФранция-МонакоГабонГамбияГрузияГерманияГанаГрецияГренадаГватемалаГернсиГвинеяГвинея-БисауГайанаГаитиГондурасГонду ongHungaryIcelandIndiaIndonesiaIranIraqIrelandIsraelItalyItaly-Сан MarinoIvory CoastJamaicaJapanJapan & Pacific AreaJerseyJordanKazakhstanKenyaKiribatiKoreaKuwaitKyrgyzstanKyrgyzstanLaosLatviaLebanonLesothoLiberiaLibyaLiechtensteinLithuaniaLuxembourgMacedoniaMadagascarMalawiMalaysiaMaldivesMaliMaltaMarshall IslandsMauritaniaMauritiusMexicoMicronesiaMiddle EastMoldovaMonacoMongoliaMontenegroMoroccoMozambiqueMyanmarNamibiaNation из BruneiNauruNepalNetherlandsNetherlands AntillesNew ZealandNicaraguaNigerNigeriaNorwayOmanPakistanPalauPan EuropePanamaPapua Новый GuineaParaguayPeruPhilippinesPolandPortugalPuerto RicoQatarRepublic из KoreaRomaniaRussiaRwandaSaint Китса и NevisSaint LuciaSaint Винсент и GrenadinesSan MarinoSão Tomé и PríncipeSaudi ArabiaScandinaviaSenegalSerbiaSeychellesSierra LeoneSingaporeSlovakiaSloveniaSolomon IslandsSomaliaSomoaSouth KoreaSpainSpain и PortugalSri LankaSudanSurinameSwazilandSwedenSwitzerlandSyriaTadzhikistanTaiwanTaiwanTanzaniaThailandTogoTongaTr Инидад и ТобагоТунисТурцияТуркменистанТувалуУгандаУкраинаОбъединенные Арабские ЭмиратыУругвайУзбекистанВануатуВатиканВенесуэлаВьетнамВиргинские островаЙеменЮгославияЗамбияЗимбабве

Облигации представляют собой процентные ценные бумаги. В отличие от акций, облигации торгуются не в другой валюте, а в процентах. Инвестор покупает не определенное количество облигаций, а определенную номинальную сумму. Номинальная стоимость — это цена, по которой облигация подлежит погашению. Купон показывает процент, который приносит соответствующая облигация. Эмитент облигации берет ссуду на рынке капитала и, следовательно, имеет задолженность перед покупателем облигации. Следовательно, покупатели облигаций имеют претензию к эмитенту. По этой причине облигации также называют облигациями или долговыми ценными бумагами.Условия кредита для облигаций, такие как доходность, срок и погашение, определяются точно заранее. Облигации торгуются на рынке облигаций.

Еврооблигаций

17 апреля 2013 г., ООО «Буровая компания Евразия» объявила о размещении дебютного выпуска еврооблигаций со сроком погашения в 2020 г. 600 миллионов валовых доходов при годовой купонной ставке 4.875%. Эмитентом размещения выступила компания EDC Finance Limited. зарегистрировано в соответствии с законодательством Ирландии.

Детали
Эмитент	EDC Finance Limited
Компания (заемщик)	EDC Finance Limited
Валюта
Объем выпуска	600 000 000 долларов США
Дата размещения	17 апреля 2013
Срок погашения	17 апреля 2020
Ставка купона	4.875% годовых, к оплате раз в полгода
Сроки выплаты процентов	17 апреля и 17 октября в каждом год, начинающийся 17 октября 2013 г.
Объявление	Ирландская фондовая биржа
Тип защиты	Гарантированные ноты
Код	Регламент S: ISIN: XS0918604496 Общий код: 091860449 Правило 144A: ISIN: US26832KAA25 Общий код: 091869357 CUSIP: 26832KAA2
Рейтинги выдачи *	Standard & Poor’s Credit Market Services Europe Limited.: BB + Fitch Ratings Limited .: BB
Организаторы / Совместное руководство менеджеры	Банк Америки Merrill Lynch, Goldman Sachs International, Сбербанк CIB

* Примечание: рейтинг ценных бумаг не является рекомендацией покупать, продавать или держать ценные бумаги и может быть предметом пересмотра или отзыва по в любое время присваивающей рейтинг организацией.

проспект
Проспект еврооблигаций EDC можно найти на Ирландской фондовой бирже. сайт здесь

Пресс-релиз
Вы можете найти пресс-релиз о размещении еврооблигаций EDC здесь.

Что такое еврооблигации? (с рисунком)

Еврооблигации — это договор на погашение долга, в котором записываются обязательства заемщика по выплате основной суммы причитающейся суммы плюс заданная процентная ставка в определенные даты. Он подписывается международными инвестиционными компаниями и банками из нескольких стран Европы и выпускается в валюте, отличной от валюты страны, в которой он выпущен.Это торговый инструмент, который предназначен для покупки и продажи посредством публичного предложения на фондовой бирже в течение периода до погашения. Облигации популярны, потому что они не облагаются налогом и практически не регулируются каким-либо правительством.

Еврооблигации возникли в 1963 году итальянской сетью Autostrade. Еврооблигации торгуются на нескольких фондовых биржах. Лондон и Люксембург чаще всего торгуют этими облигациями. Токио, Сингапур, США и многие другие страны торгуют еврооблигациями, выпуская их в своей валюте. Евродоллары, например, будут обозначать еврооблигации, основанные на долларах США, а евроиены будут обозначать облигации, выпущенные для выплаты в японской валюте.

Эта гибкость и гибкость предлагает привлекательный инструмент финансирования, предоставляя эмитентам возможность выбора места размещения облигаций. Эмитенты могут принять во внимание правила и ограничения в отношении торговых инструментов каждой страны, прежде чем сделать выбор. Инвесторов привлекает этот рынок из-за высокой ликвидности и низкой номинальной стоимости. Эти особенности помогли безмерно вырасти рынку еврооблигаций. Рынок еврооблигаций больше, чем рынок облигаций США.

Недоброжелатели рынка еврооблигаций указывают на факторы риска, присущие инструменту.Покупка еврооблигаций рискованна из-за незнания инвесторами условий в зарубежных странах. Обмен валюты часто бывает очень нестабильной ситуацией. Резкие изменения цен и более высокая чувствительность к политическому климату в мире делают еврооблигации менее привлекательными для многих. Курсы валют могут упасть до такой степени, что инвесторы теряют деньги из-за еврооблигаций и других рынков иностранных облигаций.

По выпущенным еврооблигациям ведется относительно немного записей — и меньше нормативов.Большинство еврооблигаций приобретается в электронной форме, а не в бумажных билетах со съемными купонами. Одна из немногих избранных компаний, действующих в качестве клиринговой системы для облигаций, может держать их и торговать ими внутри системы. По наступлении срока погашения средства выплачиваются в электронном виде через эту клиринговую систему владельцу еврооблигаций. Хотя это действительно помогает обеспечить лучший учет, централизованное регулирование рынка еврооблигаций отсутствует.

евро vs. Иностранные облигации | Бюджетирование денег

Инвестирование может сбивать с толку, особенно если вы не знакомы с акциями и облигациями. В то время как акции дают вам долю в компании, облигации — это ссуды или долговые расписки. Часто облигации выпускаются правительствами, чтобы покрыть их расходы, и они обычно считаются инвестициями с меньшим риском, поскольку правительство, как правило, покрывает все их долги. Однако компании также могут выпускать облигации как внутри страны, так и за рубежом.

При всех этих параметрах понимание различных типов облигаций может быть непростым.Существует много типов облигаций, выпускаемых национальными правительствами на местном уровне, уровне штата и федеральном уровне, а также национальными компаниями. Однако, поскольку финансовые рынки сейчас являются глобальными, многие облигации связаны с более чем одной страной и валютой.

Что такое еврооблигации?

Если вы слышите термин «еврооблигации», вы можете предположить, что векселя выпущена в Европе или имеет отношение к европейским рынкам. Однако это не всегда так. Еврооблигация — это просто облигация, выпущенная в валюте, отличной от основной валюты страны или рынка, на котором она была выпущена.Например, облигация, которая написана в долларах США, но выпущена в другой стране, является еврооблигацией, даже если облигация была выпущена не в Европе. Большинство еврооблигаций выпущено в долларах США или японских иенах, а еврооблигации составляют около 30 процентов мирового рынка облигаций.

Что такое иностранная облигация?

Иностранная облигация выпускается иностранной компанией в определенной стране, выпускающей валюту этой страны. Например, компания из Азии может выпустить иностранную облигацию в Великобритании, и облигация будет выпущена в британских фунтах стерлингов.

Каковы преимущества и недостатки еврооблигаций?

Когда организация привлекает средства с помощью еврооблигаций, она может выбрать, в какой стране будет выпущена облигация. Это дает им возможность выбрать страну с более высокими процентными ставками, более стабильным рынком и нормативными актами, которые соответствуют потребностям организации. . Еврооблигации не только выгодны для компании, выпускающей облигации, но и являются хорошим вариантом для инвесторов, которые их покупают, поскольку их, как правило, легко продать.Эти облигации обычно подписываются финансовым учреждением, что делает их довольно безопасным вариантом инвестирования. Однако из-за относительно низкого риска, связанного с еврооблигациями, они обычно имеют более низкую доходность, чем другие, более рискованные инвестиции.

Каковы преимущества и недостатки иностранных облигаций?

Иностранные облигации считаются менее стабильными, чем еврооблигации, поскольку на них могут влиять политические беспорядки, колебания процентных ставок, обменные курсы валют и инфляция.Для инвесторов иностранные облигации могут быть выгодными, поскольку они позволяют более диверсифицировать инвестиционный портфель путем добавления иностранных инвестиций, не беспокоясь об обмене валюты, поскольку облигация покупается в валюте той страны, в которой она выпущена.