Евробонды в долларах – что это такое и как получить по ним доход?

12.06.2017 alexxlab

Содержание

Московская Биржа

Преимущества торговли Еврооблигациями на Московской Бирже:

Не требуется статус квалифицированного инвестора.
Еврооблигациями могут торговать клиенты участника торгов, уведомленные о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.¹
Еврооблигациями также могут торговать и квалифицированные инвесторы.
нет ограничений на валютные расчеты для резидентов²

¹ В соответствии с пунктом 21.8, ст. 51.1, Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 21.07.2014) «О рынке ценных бумаг»
² Пункт 5, ст. 9, Федеральный закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ (ред. от 21.07.2014) «О валютном регулировании и валютном контроле»

Уведомление о рисках, связанных с приобретением иностранных облигаций

Технология торгов

С 25.01.2016г. Торги еврооблигациями в Режиме основных торгов Т+ («Стакан Т+2»), в Режиме основных торгов («Стакан Т0) в зависимости от валюты номинала и валюты расчетов

Валюта номинала	Инструмент	Торги с расчетами в USD	Торги с расчетами в RUB	Торги с расчетами в EUR
USD	Еврооблигации МинФина	Режим основных торгов Т+ (Стакан Т+2)	Режим основных торгов (Стакан Т0)	—
	Корп. Еврооблигации	Режим основных торгов Т+ (Стакан Т+2)	—	—
	Российские облигации с номиналом в ин. валюте	Режим основных торгов Т+ (Стакан Т+2)	—	—
RUB	Еврооблигации МинФина	—	Режим основных торгов (Стакан Т0)	—
RUB	Корп. Еврооблигации	—	Режим основных торгов (Стакан Т0)	—
EUR	Еврооблигации МинФина	—	—	Режим основных торгов (Стакан Т0)

Режимы торгов по облигациям с номиналом в рублях или иностранной валюте

Режимы торгов	До 25.01.2016	С 25.01.2016
Режим основных торгов («стакан Т0»), RUR борд EQOB (для расчетов в RUR) код расчетов – Т0 сделки заключаются с ЦК	+ Предторговый период Торговый период Послеторговый период	+ Предторговый период Торговый период Послеторговый период
Режим основных торгов («стакан Т0»), EUR борд EQEO (для расчетов в EUR) код расчетов – Т0 сделки заключаются с ЦК	+ только торговый период	+ только торговый период
Режим основных торгов («стакан Т0»), USD борд EQEU (для расчетов в USD) код расчетов – Т0 сделки заключаются с ЦК	+ только торговый период	—
Режим основных торгов Т+ («стакан Т+2») борд TQOD (для расчетов в USD) код расчетов – Y2 сделки заключаются с ЦК	—	+ Аукцион открытия Торговый период Аукцион закрытия
РПС борд PSOB (для расчетов в RUR) борд PSEU (для расчетов в USD) борд PSEO (для расчетов в EUR) коды расчетов — Т0, B0-B30, Z0 сделки заключаются без ЦК (кроме сделок с кодом расчетов Т0)	+	+
РПС с ЦК борд PTOD (для расчетов в USD) коды расчетов – Y0-Y7 сделки заключаются с ЦК	—	+
РЕПО с облигациями борд RPEU (для расчетов в USD), борд RPMO (для расчетов в RUR) кодырасчетов — Rb, S0, S1, S2, Z0 сделки заключаются без ЦК	+	+
РЕПО с ЦК борды EQRP,EQWP, PSRP (для расчетов в RUR) борды EQRD, EQWD, PSRD (для расчетов в USD) борды EQRE, EQWE, PSRE (для расчетов в EUR) коды расчетов – Y0/Y1, Y0/Y1W, Yn/Yn, T0/Yn сделки заключаются с ЦК	—	+

Доступны все коды расчетов и все виды отчетов (простой, специальный, срочный), предусмотренные для таких режимов торгов.

Стандартный размер лота:

в Режиме основных торгов («стакане Т0»), в Режиме основных торгов+ («стакане Т+2») и Режиме переговорных сделок (РПС):
стандартный размер лота для еврооблигации установлен с учетом размера деноминации данной облигации (см. таблицу ниже)
в Режиме торгов «РЕПО с облигациями (в ин. валюте)» / «РЕПО с облигациями», «РЕПО с ЦК»:
стандартный размер лота для еврооблигации равен одной ценной бумаге

Перевод денежных средств между рынками

Шаг цены
Шаг цены в заявках по облигациям, номинированным в иностранной валюте
¹:
Режимы торгов (кроме Режимов РЕПО). Шаг цены — 0,0001% от номинальной стоимости облигаций.
Режимы торгов РЕПО. Шаг дисконта – 0,000001%.
¹ Пункт 1.17. Уведомления о дополнительных условиях проведения торгов по ценным бумагам на ПАО Московская Биржа
Риск-параметры
Еврооблигации:
- не допущены к торгам с частичным обеспечением (риск-параметры и единый лимит по таким ценным бумагам для данного случая не рассчитываются),
- не принимаются НКЦ в обеспечение по сделкам.
Риск-параметры в соответствии с Указанием Банка России 3234-У
Значения ставок рыночного риска для ценных бумаг, не входящих в Клиринговых лист, рассчитываются в соответствии с Методикой определения риск-параметров рынка ценных бумаг ПАО Московская Биржа. Клиринг по указанным ценным бумагам производится на условиях «с полным обеспечением».

Значения¹ минимального ограничительного уровня ставок рыночного риска отдельно рассчитаны НКЦ и могут быть использованы для определения размера начальной маржи для клиентов, отнесенных к категории клиентов с повышенным уровнем риска.
¹ В соответствии с Едиными требованиями к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении отдельных сделок за счет клиентов, установленные Указанием Банка России от 18.04.2014 N 3234-У.
Доходность
Расчет и трансляция доходности по еврооблигациям осуществляется с 11 июля 2016 года.
Информация доступна на рабочем месте участника торгов в существующих полях таблицы финансовые инструменты «Доходность по последней» и «Доходность по оценке» и в шлюзах торговой системы.
Порядок расчета доходности по Еврооблигациям представлен в файле: Методика расчета НКД и доходности пункт «Функция вычисления доходности к погашению для купонных облигаций»

Доходность не рассчитывается для:
- Еврооблигаций в Режиме основных торгов (Стакан Т0) с расчетами в рублях или евро.
- Еврооблигаций Министерства Финансов – Россия 30 (код – XS0114288789) и Россия 26 (код – RU000A0JWHA4).
- Еврооблигаций, не имеющих срока погашения (Perpetual bond).
- Еврооблигаций, по которым есть информация только о ближайших купонных выплатах.
Торги еврооблигациями в валюте, отличной от валюты номинала
Сделки с государственными облигациями внешних облигационных займов Российской Федерации¹:
Для сделок РПС с кодами расчетов B0-B30, заключенных в российских рублях, объём сделки и НКД автоматически пересчитываются до начала торгов по курсу Банка России, установленного на дату исполнения.
Для сделок РПС с кодами расчетов Т0, заключенных в российских рублях, объём сделки и НКД автоматически пересчитываются по курсу Банка России, установленного
на дату заключения.
¹Пункт 1.17. Уведомления о дополнительных условиях проведения торгов по ценным бумагам в ЗАО «ФБ ММВБ»
Расчет НКД по сделкам с расчетами в валюте, отличной от валюты номинала
Особенности расчета НКД в соответствии с письмами Министерства финансов Российской Федерации по определенным выпускам государственных облигаций внешних облигационных займов Российской Федерации.
Комиссионное вознаграждение
Комиссионное вознаграждение удерживается¹ со Счета для возмещения и комиссии Участника клиринга:
- в день заключения сделки
- в российских рублях
- по курсу Банка России, установленному на дату совершения такой сделки
¹ Подраздел 1.11. Раздела 1 Правил проведения торгов на фондовом рынке ПАО Московская Биржа
Счет для возмещения и комиссии указан в EQM20 «Отчет о торгово-клиринговых счетах», признак — «Да» в колонке «Счет для уплаты возмещения и комиссии».
Если счетом для возмещения и комиссии является Расчетный код – комиссия удерживается в день заключения сделки, при этом если на Расчетном коде недостаточно денежных средств, НКЦ учитывает Задолженность по этому Расчетному коду.
- Задолженность отражается в отчете EQM22 (Требование о погашении задолженности), рассылаемом участнику клиринга до 10:00 дня, следующего за днем возникновения задолженности.
Если Счетом для возмещения и комиссии является счет 30411
- Задолженность по Счету для возмещения и комиссии отражается в отчете EQM15, рассылаемом участнику клиринга ежедневно после 19:00.
Отчет внебиржевых сделок
Внебиржевые сделки, совершенные с корпоративные еврооблигациями из 3-го уровня списка (некотировальной части списка), отчитывать не нужно.
Согласно Положению о предоставлении информации о заключении сделок¹, внебиржевые сделки, заключенные от своего имени и за свой счет или от своего имени и за счет клиента, отчитываются на бирже только при выполнении следующих условий:
- сделки заключены с ценной бумагой, включенной в котировальный список (это — 1-й или 2-й уровни списка),
- исполнение обязательств по сделке предусматривает переход права собственности на ценные бумаги.
¹ Пункт 2 Положения о предоставлении информации о заключении сделок, утвержденного Приказом ФСФР России от 22 июня 2006 г. N 06-67/пз-н
Налогообложение
Эмитентам. Листинг еврооблигаций на Московской Бирже по инициативе эмитента

Участники торгов, предоставляющие котировки по запросу:

Информация о формировании списка

В списке приведены участники, предоставляющие котировки по запросу по еврооблигациям, допущенным к торгам на Московской Бирже, и выразившие желание, чтобы информация о них была раскрыта в данном списке.
Дополнительным условием для включение в данный список также является тот факт, что участник предоставляет доступ к торгам еврооблигациями на Московской Бирже с расчетами в иностранной валюте.
Внимание:
Данный список не является исчерпывающим, т.к. пополняется по желанию самих участников. Мы не исключаем факта наличия участников, имеющих возможность предоставить услугу торговли еврооблигациями на Московской Бирже, но отсутствующих в данном списке.
Для добавления в данный список информации об участнике торгов необходимо на email: [email protected] направить письмо с просьбой разместить информацию об участнике, указав ФИО контактного лица участника, его номер телефона и email, а также приложив гиперссылку на страницу сайта участника с информацией о том, что данный участник предоставляет доступ к торгам еврооблигациями на Московской Бирже с расчетами в иностранной валюте. Дополнительной аккредитации или официального запроса от участника не требуется.
Остались вопросы? Обращайтесь!
Тел.: +7 (495) 363-32-32
Email: [email protected]

Участники, предоставляющие доступ к торгам еврооблигациями на Московской Бирже с расчетами в иностранной валюте:

Информация о формировании списка

В списке приведены участники, предоставляющие доступ к торгам еврооблигациями на Московской Бирже с расчетами в иностранной валюте, и выразившие желание, чтобы информация о них была раскрыта в данном списке.
Внимание:
Данный список не является исчерпывающим, т.к. пополняется по желанию самих участников. Мы не исключаем факта наличия участников, имеющих возможность предоставить услугу торговли еврооблигациями на Московской Бирже, но отсутствующих в данном списке.
Для добавления в данный список информации об участнике торгов необходимо на email: [email protected] направить письмо с просьбой разместить информацию об участнике, указав ФИО контактного лица участника, его номер телефона и email, а также приложив гиперссылку на страницу сайта участника с информацией о том, что данный участник предоставляет доступ к торгам еврооблигациями на Московской Бирже с расчетами в иностранной валюте. Дополнительной аккредитации или официального запроса от участника не требуется.
Остались вопросы? Обращайтесь!
Тел.: +7 (495) 363-32-32
Email: [email protected]

	Участник торгов	Контактное лицо	Телефон	Email
1.	АО «ИК «Ай Ти Инвест»	Игорь Дмитриев	+7-495-933-32-34, доб. 2565	[email protected]
2.	АО ИК «АК БАРС Финанс»	Кондратьева Наталья	+7-495-644-29-95	[email protected]
3.	ООО «АЛОР +»	Боровова Моника	8 800 775 11 99 доб. 2207	[email protected]
4.	ПАО «Бест Эффортс Банк»	Федяев Виталий Синельников Константин	+7 (495) 899-01-70 доб. 14081 +7 (495) 899-01-70 доб. 34204	[email protected] trade@besteffortsbank
5.	ООО «Компания БКС»	Владимир Гигуашвили Тележкин Владимир	+7 (495) 380 23 25 доб. 15487 +7 (495) 380 23 25 доб. 15236	[email protected] [email protected]
6.	ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал»	Николаев Андрей	+7 (495) 258-19-88, доб.548	[email protected]
7.	Банк ВТБ (ПАО)	Илья Хабаров	8 800 333-24-24	[email protected]
8.	АО ГЛОБЭКСБАНК	Четвериков Сергей	+7-495-785-22-22, доб. 3532	[email protected]
9.	ООО Концерн «ДЖЕНЕРАЛ-ИНВЕСТ»	Анашкин Иван Бояршинов Константин	+7 (495)727-00-77	[email protected] [email protected]
10.	ПАО Банк ЗЕНИТ	Кадыров Акбар	+7 (495) 933-07-32	[email protected]
11.	КИТ Финанс (ПАО)	Мальцев Сергей	+7-812-611-00-00, доб. 44014	[email protected] [email protected]
12.	АО «КОШЕЛЕВ-БАНК»	Иванов Сергей Гельфанд Алексей	8 (846) 933 00 00	[email protected] [email protected]
13.	ПАО «БИНБАНК»	Даниил Скопин	8 800 200 50 75, доб. 14503	[email protected]
14.	ОАО ИФ «ОЛМА»	Григорьев Николай	960 3129, доб. 1618	[email protected]
15.	ПАО Банк «ФК Открытие»	Александр Шарапов	+7 (495) 411-70-49	[email protected]
16.	АО «Открытие Брокер»	Сенютин Николай Сурикова Елена	8 495 232 99 66 8 (800) 500 99 66 Доб. 11-4255, 11-4068	[email protected] [email protected]
17.	ЗАО ИК Питер Траст	Михаил Алтынов	+7-812 336-6586	[email protected]
18.	ПАО «Промсвязьбанк»	Туруло Виталий Федосенко Игорь	+ 7 (495) 411-51-39 + 7 (495) 705-97-69	[email protected] [email protected]
19.	ООО «РОНИН»	Дураков Алексей	+7 (495) 645-88-85, доб.130	[email protected]
20.	АКБ «РосЕвроБанк» (АО)	Алексей Гришин Евгений Волков	+7 (495) 777-1111 доб. 7004 +7 (495 )777-1111 доб. 7055	[email protected]
21.	ОАО «Россельхозбанк»	Кусмарцев Александр Седых Юрий	+7 (495) 651-60-91, доб. 3939 +7 (495) 651-60-91, доб. 3693	[email protected] [email protected]
22.	ПАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ»	Алексей Кондрашов	+7-495-363-93-80 (доб. 180)	[email protected]
23.	ЗАО «СБЦ» (Финансовое ателье GrottBjörn)	Максим Чернега	8 800 250 44 20 (вн. 1105)	[email protected]
24.	Банк СОЮЗ (АО)	Соколова Елена Анохин Игорь	+7-495-228-00-08	[email protected] [email protected]
25.	АО «Сургутнефтегазбанк»	Куклин Алексей	+7 (3462) 39-84-52, +7 (3462) 39-89-15	[email protected]
26.	ПАО КБ «УБРиР»	Яхонтова Ирина	+7 (343) 311-86-00	[email protected]
27.	ИК «УНИВЕР Капитал»	Клюкин Артём	+7 495 644-11-22, доб. 2272	[email protected]
28.	ООО » УРАЛСИБ Кэпитал-Финансовые услуги»	Свечников Денис	+7 (495)925-59-00, доб. 2448	[email protected]
29.	АО «ФИНАМ»	Коновалов Василий	+7 495 796 93 88 доб. 2744	[email protected]
30.	ООО «ИК «Фонтвьель»	Маслюков Алексей Ванин Андрей	+7 (495) 785-31-25	[email protected] [email protected] [email protected]
31.	АО АКБ «ЦентроКредит»	Парфенов Никита	+7 (495) 956-86-26	[email protected]
32.	ОАО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент»	Камышникова Анна	+7-495-737-05-80, доб. 01662	[email protected]

* — первоначальная номинальная стоимость

C 14 октября 2014 года на Московской Бирже начались торги корпоративными еврооблигациями.

Корпоративные еврооблигации допущены к торгам на Бирже в списке 3-го уровня (некотировальная часть Списка).

Перечень корпоративных еврооблигаций, корпоративных облигаций, номинированных в иностранной валюте, допущенных к торгам на Московской Бирже

Корпоративные еврооблигации, допущенные к торгам на Московской Бирже:

Еврооблигации Министерства финансов Российской Федерации, допущенные к торгам на Московской Бирже:

www.moex.com

какие виды облигаций в иностранной валюте доступны для физических лиц, офз в долларах, рынок корпоративных бумаг российских эмитентов, доходность

Поделись полезной страницей:

Валютные облигации — инструмент для инвестирования, который становится все популярнее в наше время. Ценные бумаги данного вида позволяют не только сохранить свои денежные средства, но и получить доход в 2-3 раза выше банковского депозита. Выпуск первых валютных гособлигаций Российской Федерации произошел в 1993 году, в счет прошлого внешнего долга СССР. Сейчас на бирже торгуется много таких бумаг в разной валюте, самыми популярными на Российском рынке считаются долларовые еврооблигации.

Что это такое?

Еврооблигации по своей сути это тоже самое, что и простые облигации. Приставка «евро» ни в коем случае не означает, что они торгуются в валюте евро. Они получили такое название из-за того, что впервые подобного рода бумаги появились в Европе (в Италии) в 1963 году. Особенность этих бумаг — они, как правило, выпускаются в иностранной валюте для международного рынка. В мире размещаются еврооблигации почти во всех валютах: долларах, евро, фунтах, франках, юанях, йенах, список можно продолжать долго. Но на Российском рынке самым большим спросом пользуются именно долларовые облигации.

Говоря простыми словами, еврооблигации — это такие же облигации, только номинированые в иностранной валюте, отличной от национальной. Пэтому нет рублевых еврооблигаций для граждан РФ.

На сленге их еще называют «евробондами». В отличие от облигаций, выпущенных только для Российского рынка, евробонды размещаются с помощью специальной международной организации (синдикат андеррайтеров), в которую входят различные брокеры нескольких стран, банки, крупные инвестиционные компании. У таких бумаг есть свои определенные правила размещения и жесткие требования, они могут размещаться одновременно на территории нескольких стран.

Правительства стран тоже выпускают свои еврооблигации. Так, министерство финансов российской федерации выпускает свои ОФЗ в валюте, номинированы они в долларах. В обращении есть несколько бумаг с хорошей доходностью. Надежность у евробондов считается выше, чем у простых российских облигаций, потому что это международные долговые обязательства, и эмитентам будет очень невыгодно портить свою репутацию на мировой арене, не выплачивая долги.

Можно ли купить физическим лицам?

Ответим сразу — да, можно, через брокера. Но так было не всегда, существовали некоторые преграды, давайте обо всем по порядку.

Рынок евробондов в начале своего пути существовал исключительно вне биржи (был межбанковским). Однако с 2014 года данный вид ценных бумаг поступил в оборот на Московскую Биржу, то есть стал доступным на официальном биржевом рынке России. Начальные лоты имели очень высокую стоимость, цена минимального лота составляла 100 000$.

В 2015 году МосБиржа в ответ на то, что огромное количество физических лиц желали приобрести еврооблигации, договорилась с российскими эмитентами о снижении минимальной суммы до 1000$. Такая возможность появилась благодаря схемам инвесторов, предусматривающих объединение средств и совершение сделок на межбанковском рынке, с покупкой евробондов по старой цене в 100 000$. Создание подобных инструментов сделало покупку еврооблигаций доступнее для физических лиц, вложить средства в евробонды теперь может любой частный инвестор.

Несмотря на доступность, основными покупателями еврооблигаций являются крупные инвестиционные, страховые или пенсионные фонды и другие крупные игроки. Как мы уже говорили, номинальная стоимость одной бумаги, как правило, составляет 1000$. Но есть бумаги номиналом и в 200 000$ за одну облигацию, доходность у них получше, но частные инвесторы редко могут позволить купить их за такую высокую стоимость.

Виды валютных облигаций в России и их доходность

Задача рынка еврооблигаций состоит в том, чтобы позволить компаниям эмитентам или государству получать заемные средства в валюте на свои внутренние экономические цели. Это гораздо удобнее, чем выпускать сначала рублевые облигации, а потом терять на конвертации валют. Эмитенты берут на себя серьезные обязательства, но они рассчитывают получить прибыль, больше занятой суммы.

Преимущество инвестора же в том, что он получает возможность с относительно небольшими рисками получить прогнозируемый и стабильный доход в валюте, чаще больше, чем у других инструментов, которые не требуют постоянной активной торговли (например, банковские вклады).

Государственные ОФЗ в валюте

Выпуском облигаций в иностранной валюте занимается и государство, номер выпуска таких евробондов начинается со слова «Россия». Минимальная стоимость валютных гособлигаций — 1000$. За надежность инвестиционных инструментов данной категории ответственность несет государство, что обеспечивает максимальную неуязвимость финансов клиента при вложении средств. Эмиссией этих бумаг занимается минфин. Подробнее про государственные облигации российской федерации можно почитать здесь.

Доходность валютных гособлигаций по выгодной ставке составляет 7-11% годовых, что выше предложений во многих банках. Владелец бумаги получает высокий доход в течение всего периода действия облигации. Но есть нюанс, рыночная стоимость бумаг с таким высоким процентам намного выше номинальной (может составлять 140% — 180% от номинальной), и такого процента может не получиться, будьте внимательны.

Муниципальные

Выпуск облигаций осуществляется за счет гарантий муниципальной собственности, что позволяет расположить муниципальные облигации на втором месте после государственных по уровню надежности. Минимальная цена, как и у гособлигаций, — 1000$. Доходность бумаг этого вида выше государственных на 1-2%. Муниципальные облигации есть смысл брать до их погашения, так как они отличаются низкой ликвидностью (могут быть проданы в этот период по цене, близкой к рыночной). К сожалению, на момент написания статьи на рынке не было в обращении муниципальных облигаций в иностранной валюте. Последние были погашены в 2016 году.

Корпоративные

Корпоративные облигации — вид инвестиционных инструментов, который приносит высокий доход тем, кто хорошо разбирается в рисках и готов торговать большими суммами. Перед вложением денег в эти бумаги стоит разобраться в кредитных качествах заемщика (корпорации), которому перечисляются деньги. Российские компании успешно занимаются выпуском валютных облигаций.

Доходность облигаций компаний первого эшелона (Сбербанк, Роснефть, Газпром, ВТБ, Россельхозбанк) ниже, чем у организаций второго и третьего эшелонов, но она выше ставок по валютным вкладам в банках и может доходить до 11% годовых. Минимальный номинал корпоративных евробондов также – 1000$. При этом, вложение средств в эти компании-гиганты более безопасно, так как гарантии возврата средств очень высоки. Доход от облигаций данных компаний выше, чем от банковского депозита.

Сами банки тоже могут заниматься выпуском еврооблигаций, купить их можно также на бирже.

Более подробно ознакомиться с классификацией облигаций по основным параметрам можно в нашей отдельной статье.

Иностранные эмитенты

Иностранные облигации – это ценные бумаги, выпускаемые и размещаемые эмитентом (организация, выпускающая ценные бумаги для финансирования собственной деятельности и несущая обязательства перед их владельцами), в валюте иностранного государства на его территории.

В роли организаций, выпускающих иностранные облигации, соответственно, выступают иностранные компании. Еврооблигации являются примером иностранных облигаций.

Приобретаются такие инструменты для инвестирования только в иностранной валюте, что несет риск для инвестора в виде возможного скачка курса валют. Однако спекулятивные возможности облигации в такой ситуации повышаются, и процентные ставки по ним оказываются выше, чем у валютных депозитов. Ввиду того, что минимальный вклад в иностранные облигации составляет 1000$, они доступны для приобретения частными лицами.

Как выбрать и каковы риски?

Для получения надежного дохода при выборе валютных облигаций, инвестору стоит обратить внимание на следующие параметры:

В выборе валютных облигаций могут помочь сайты (Финама, Rusbonds), на которых есть вся необходимая информация о том или ином выпуске ценных бумаг со всеми необходимыми параметрами.

ВАЖНО! Стоит обратить внимание на то, что существует валютный риск, поэтому при выборе евробондов рекомендуется обратить внимание на прогноз по изменениям иностранной валюты, в которой планируется инвестирование. Стоимость бумаг на рынке может значительно превышать номинальную, поэтому всегда есть риск, что цена снизится настолько, что придется долгое время держать валютные облигации, чтобы застраховаться от убытков.

У нас также есть отдельная статья, где мы подробно разбираем процесс покупки и выбора еврооблигаций и все нюансы с этим связанные. Если попытаться сказать коротко, то нужно провести анализ всех доступных евробондов: посмотреть их параметры, провести расчет будущей доходности с учётом срока планируемых инвестиций, принять во внимание валютные риски и составить пессимистичные и оптимистичные прогнозы.

Как купить?

Покупка еврооблигаций возможна с обычного счета, а также с индивидуального инвестиционного счета (ИИС) у брокера. Для приобретения ценных бумаг на счету должна быть валюта, в которой планируется покупка.

Удобным способом покупки является приобретение облигаций через торговый терминал QUIK. Деньги в рублях через программу нужно перебросить на валютный рынок, где можно купить требуемую валюту по чистому биржевому курсу. Добавляем нужные колонки (название, цену спроса, цену предложения, срок до погашения, доходность к погашению, НКД и размер купона) для настройки таблицы текущих параметров. Перебросив валюту на биржевую секцию, покупаем валютные облигации в необходимом количестве.

Полезное видео

Заключение

Объемы биржевых торгов и оборот по валютным облигациям растут с каждым годом, участники рынка инвестируют в них все больше средств. Данный вид ценных бумаг позволяет стабильно увеличить свой валютный капитал при грамотном вложении. А в моменты экономического кризиса эти инвестиции позволят сохранить накопления.

5602 просмотра Вам необходимо включить JavaScript, чтобы проголосовать Заметили ошибку в тексте? Пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl + Enter
Понравилась статья? Поделись с друзьями:
ofzdohod.ru
Евробонды. Оно вам надо? — Записки инвестора — ЖЖ
С.С.:
Текст, размещенный ниже, написан Еленой Красавиной. Думаю, он будет любопытен тем, кто интересуется темой еврооблигаций.
Статья получилась в слегка провокационном стиле, и я бы некоторые акценты расставил несколько по-другому, но… автор — не я, поэтому публикую «как есть». В любом случае, это будет познавательно.
* * *
Евробонды. Оно вам надо?

Что-то в последние несколько месяцев мои клиенты как сговорились. Большинство клиентов, у которых «в запасе» есть хотя бы несколько десятков (а то и сотней) тысяч долларов, стали упорно спрашивать меня, стоит ли их срочно вложить в еврооблигации. Понятное дело, что мне не оставалось ничего иного, как серьезно разобраться в этой теме))
С лозунгом «врага надо знать в лицо» я даже не поленилась и сходила на семинар, который проводил брокер БКС. Собственно, весь смысл прошедшего семинара легко уместить вот в этом слайде.
Предлагаю внимательно посмотреть на каждый признак, указанный в данной табличке, и досконально разобрать, действительно ли всё вышеперечисленное можно отнести к еврооблигациям.
1. Еврооблигация – это заем?
Тут уж, действительно, сложно поспорить)) Действительно, некая организация (правительство, местные органы власти и т.д.) собирается взять в долг. Для этого она выпускает облигации и говорит, что готова взять в долг у любого желающего деньги на такой-то срок и на таких-то условиях. При этом «еврооблигация», как казалось бы на первый взгляд из названия, абсолютно не означает, что облигация непременно должна быть номинирована в евро. Еврооблигация обозначает, что облигация выпущена в той валюте, которая для эмитента (заемщика) будет являться иностранной. Грубо говоря, если компания РФ выпустит облигацию в рублях, то она будет называться просто облигацией, а если в долларах – уже еврооблигацией. И, наоборот, если компания Германии выпустит облигацию в рублях, то она также будет называться еврооблигацией.
Вывод. Еврооблигация – это действительно заем в валюте, являющейся для заемщика иностранной.

2. Еврооблигация – это защита от обесценения рубля?
В какой-то степени это верно. Действительно, если облигация у нас в долларах или евро, а рубль продолжает падать с той же скоростью, с какой он делал это в 2014г., то еврооблигация, как и все активы в другой валюте, будет уменьшать валютные риски.
Однако в этом случае также стоит помнить про два больших НО:

НО что, если для того, чтобы купить еврооблигацию, мы поменяем рубли на доллары по высокому курсу, а потом рубль резко укрепится? Ну, хорошо, пусть не резко, а плавно. Так ведь и облигации-то по сути своей выпускаются на длительный срок. Есть ли хоть один человек на Земле, который сможет с уверенностью сказать, каким будет курс рубля в 2025г.? Может, еврооблигация спасет нас от обесценивания рубля, зато подставит под падение доллара?
НО здесь возникает вопрос про налогообложение. Если поддаться призывам брокера БКС и приобрести еврооблигации через него, то платить налоги по всем поступающим купонам придется в рублях. Таким образом, получим двойную конвертацию и не факт, что в нашу пользу. Что касается приобретения еврооблигаций через зарубежного брокера, то там тоже есть свои тонкости с налогообложением. Подробности буду рассказывать на курсе «Азбука зарубежного инвестирования».

Вывод. Еврооблигации способны защитить от обесценения рубля только в одном случае – если курс рубля снизится к тому моменту, как вы захотите продать еврооблигацию. Если же к этому времени курс рубля укрепится, то вас ждут только потери. Прибавьте к этому также необходимость на протяжении всего срока уплачивать налоги от начисления каждого купона в рублях и получите сомнительное утверждение.
3. Еврооблигация – это высокая надежность?
Честно скажу, этот пункт занял верхнюю строчку в моем личном хит-параде)) Оказывается, по словам представителей компаний, усердно пытающихся «продавать» сей продукт, еврооблигации обладают высокой надежностью потому, что:

Выпущены в соответствии с «надежным европейским законодательством»
Сами облигации хранятся в «надежном Deutsche Bank»

Ах, как красиво это звучит! А теперь попробуем разобраться, что же все-таки здесь имеется в виду.
Давайте представим, что дворник Вася решил взять у вас в долг 100 000 долларов на 5 лет. Он заключает с вами договор займа в соответствии со всеми правилами надежного европейского законодательства. Затем сам договор займа он отдает на хранение в депозитарий надежного Deutsche Bank.
Вопрос знатокам – будет ли считаться подобный заем надежным? Иными словами, можете ли вы быть уверены на 100%, что этот дворник через 5 лет вернет вам эти самые 100’000 долларов?
Вспомним, кстати, что «надежное европейское законодательство», в отличие от нашего, давно знает такое понятие, как банкротство физического лица. Так что что мешает дворнику Васе все 5 лет припеваючи прожить на ваши 100’000 долларов, а потом спокойно признать себя банкротом?
Абсолютно та же самая ситуация и в случае с еврооблигациями!
Да, они сами хранятся в надежном банке. Да, они составлены по всем правилам… Однако… Нет никакой гарантии, что компания к моменту погашения облигации не обанкротится!
Вот, например, что рассказывается про еврооблигации ВТБ на самом сайте компании. Оказывается, сами еврооблигации выпущены не всем известной компанией ОАО Банк ВТБ, а непонятной VTB Eurasia Limited (Ирландия). Находим эту самую VTB Eurasia Limited и видим интересные вещи. Оказывается, таких «компаний» у ВТБ – целая куча! Действительно, ОАО ВТБ – крупная и уважаемая компания, которую не так-то просто обанкротить. Однако что мешает ВТБ пожертвовать одной из своих «дочек», которая основана в 2012г. и занята исключительно выпуском еврооблигаций? А потом можно спокойно сказать, что «ОАО ВТБ не несет никакой ответственности по долгам VTB Eurasia Limited». Очень рекомендую, к слову, почитать вот эту недавнюю историю.
Поэтому, если говорить о «надежности», то нелишним будет посмотреть на рейтинги крупных рейтинговых агентств, которые они присваивают «нашим» еврооблигациям. Как видите, высота рейтингов совсем не радует.
Вывод. Еврооблигации не могут считаться надежными только лишь потому, что сам договор написан в соответствии с европейским законодательством и хранится (договор) в надежном банке.
4. Еврооблигация – это высокая ликвидность?
Этот пункт также довольно-таки интересен сам по себе. Что по сути есть ликвидность? В моем понимании – это возможность быстро купить и продать актив или часть актива. А можно ли быстро купить и продать еврооблигации? Давайте разбираться.
Техническая доступность для покупки. Как правило, большинство сделок по еврооблигациям совершается на внебиржевом рынке, на котором нет единой цены на актив в определенную единицу времени. На практике это означает, что вы подаете своему брокеру заявку и он по звонку от вашего имени совершает операцию. При этом, изначально вы только примерно представляете, по какой цене будет совершена покупка или продажа – на деле же об окончательной стоимости «приобретения» вы узнаете только тогда, когда сделка будет окончена.
С 14 октября Московская Биржа допустила к торгам ограниченный перечень облигаций. Однако, до сих пор далеко не все брокеры готовы предоставлять своим клиентам подобные услуги (возможно, потому, что лишатся части хороших комиссий)). У зарубежных брокеров ситуация получше. Подробности буду рассказывать на курсе «Азбука зарубежного инвестирования».
Ликвидность по сумме. Минимум «входа» в еврооблигации, как правило, составляет 100’000$. Большинство – от 200’000$. Есть о-о-очень небольшой перечень еврооблигаций, которые можно купить от 1000$, но, опять-таки, найти их не так-то просто.
Вывод. Приобретение еврооблигации технически непростой процесс. Плюс стоимость входа в еврооблигации составляет высокий порог, который не каждому инвестору доступен. Соответственно, она не может считаться высоколиквидным инструментом.
5. Еврооблигация – это заранее известная доходность?
Этот пункт вызывает больше всего споров. Представитель БКС на семинаре рисовал очень красивые графики и говорил, что по облигациям инвестор получает:

ГАРАНТИРОВАННЫЙ доход в конце срока.
ПОСТОЯННЫЙ доход по купонам, который начисляется чуть ли не ежедневно и составляет прекрасные проценты.

Теперь обратите, пожалуйста, внимание на честный банк ВТБ, который очень подробно расписывает права и обязанности по каждому виду еврооблигаций. Например, евробонд VTB22 Perp T1. Что там написано внизу мелким шрифтом? О, сколько нам открытий чудных…
Оказывается:
1. Доход в конце срока вы можете не получить!
Несколько факторов:

Выкупать у вас облигацию в назначенный срок зачастую не обязанность, а всего лишь право выпустившего облигацию.
При определенных причинах компания может просто списать долг по облигациям.

2. Постоянного дохода по купонам вы также можете не увидеть!

Компания может по своему усмотрению отменить выплату купонов, если при этом не выплачивались дивиденды по акциям.
При этом невыплаченные купоны не накапливаются и никто их выплачивать потом не обязан.

Чтобы не быть голословной, приведу ссылки на ряд документов:

Ст.25.1 ФЗ «О банках и банковской деятельности» очень подробно описывает, в каких случаях банк, выпустивший облигации, может на вполне законных основаниях не возвращать долг. Сегодня уже появились сведения, что банк «Траст» именно так и поступил. Повторил подвиг Межпромбанка в 2010г. На очереди – «Уралсиб»?
Правила по еврооблигациям от ВТБ. Особое внимание рекомендую уделить странице 187 – там подробно описывается, в каких случаях доход может быть не выплачен.
Ну а для тех, кто сейчас думает на тему: «Войду в облигации – быстро получу прибыль – выйду» – график уже упомянутой мною еврооблигации VTB22
Как видите, евробонды могут как расти, так и падать в цене. Да, если вы купили облигацию при самом выпуске и продержали до конца погашения, то доход свой вы (скорее всего) получите. Однако большинство инвесторов так не поступает. Соответственно, покупать и продавать облигации им приходится по рыночным ценам. А вдруг цена облигации упадет как раз в тот момент, когда необходимо будет из нее выйти?
Вывод. Облигации – это просто?
Как видим, еврооблигации можно использовать для инвестирования, НО! Скорее, этот инструмент подойдет в качестве консервативной части портфеля инвестора, у которого капитал составляет не менее 2’000’000$ и который может себе позволить открыть счет у зарубежного брокера, тщательно выбрать надежные облигации, вложить в них 200’000$ и спокойно ждать прибыли от них.
Тем же, кто хочет польститься на «песни сладкоголосых сирен» в лице БКС и иже с ними, стоит помнить, что:

все брокеры получают комиссию за совершение сделок, поэтому им выгодно, чтобы инвестор покупал у них побольше и почаще;
можно потерять на укреплении курса долларах и уплате налогов в рублях;
«наши» еврооблигации не отличаются высокой надежностью, о чем говорят мировые рейтинговые агентства;
по евробондам солидный порог входа и не всегда высокая ликвидность;
есть большая вероятность не получить купонный доход;
по «нашим» евробондам есть вполне легальный риск потерять все вложенные деньги.

Если же вы хотите получить знания о действительно надежных и привлекательных по доходности инструментах – добро пожаловать со 2 по 4 марта на онлайн-курс «Азбука зарубежного инвестирования». Там я подробно расскажу обо всех рисках инвестирования в те или иные активы через тех или иных посредников. Более того, мы на примерах разберем, куда и в каких ситуациях лучше всего вкладывать деньги для получения большей выгоды с меньшими рисками.

Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:
24 — 25 февраля – Сергей Спирин, «Личный инвестиционный план»
02 — 04 марта – Елена Красавина, «Азбука зарубежного инвестирования»
26 марта – Владимир Савенок, «Куда инвестировать в 2015 году?»
Другие мои ресурсы: ■ Facebook ■ ВКонтакте ■ Twitter ■ YouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы
fintraining.livejournal.com
котировки Еврооблигаций: доходность, цена
смартлаб
облигации
котировки еврооблигаций
Купить облигации
Выделите область на графике, чтобы увеличить её
№ Время Имя Погашение Лет до
погаш. Доходн Год.куп.дох. Куп.дох.
посл. Цена Объем, тыс. $ Купон, $ Частота,
раз в год НКД, $ Дата купона Оферта
1 18:36:22 ВЭБ ПБО1Р3 2021-07-15 2.0 3.6% 4.90% 4.78% 102.4898 523 683.8 24.43 2 0.13 2019-07-18
2 12:25:16 RUS-20 2020-04-29 0.8 2.3% 5.07% 496.76% 102.05 198 708.6 2500 2 1111.1111 2019-10-29
3 18:45:54 RUS-28 2028-06-24 9.0 4.0% 12.93% 7.81% 165.4984 70 069.1 63.75 2 8.8542 2019-12-24
4 17:04:50 BCS06/24-6 2024-06-30 5.0 0.0% 6.50% 8.13% 100 12 091.5 38.07 2 0 2019-12-30
5 14:49:55 GAZPR-34 2034-04-28 14.8 5.0% 8.60% 6.23% 137.9999 11 260.2 43.13 2 19.4063 2019-10-28
6 18:38:54 BCS07/24 2024-07-17 5.0 0.0% 12.07% 15.08% 100 9 500.5 50 3 0 2019-10-17
7 16:43:59 BCS GM2 2024-06-27 5.0 0.0% 6.50% 8.12% 100 8 715.3 41.18 2 0 2019-12-27
8 16:00:15 Veb-23 2023-11-21 4.4 3.9% 5.89% 5.46% 107.9997 8 301.0 29.71 2 9.5732 2019-11-21
9 18:21:18 BCS 06/24 2024-06-30 5.0 0.0% 8.45% 10.57% 99.9497 7 783.8 52.98 2 0 2019-12-30
10 18:36:53 VEB-20 2020-07-09 1.0 3.3% 6.85% 6.62% 103.46 6 309.0 34.51 2 1.9172 2020-01-09
11 18:00:10 BCS06/24-5 2024-06-30 5.0 0.0% 6.25% 7.81% 100 5 888.7 44.09 2 0 2019-12-30
12 12:55:07 ГТЛК 1P-11 2033-06-03 13.9 4.2% 5.95% 5.58% 106.55 4 081.0 14.83 4 4.56 2019-09-20 2023-06-16
13 17:25:38 PGIL-20 2020-04-29 0.8 3.0% 5.61% 5.50% 102.021 2 823.3 28.13 2 12.5 2019-10-29
14 15:16:42 BCS 02/21 2021-02-28 1.6 0.0% 11.90% 17.53% 84.8474 2 090.4 37.5 4 0 2019-08-28
15 18:18:50 BCS 6/23 2023-06-20 3.9 0.0% 7.50% 9.81% 95.6 1 780.6 47 2 0 2019-12-20
16 18:04:12 ГТЛК 1P-05 2024-08-21 5.1 4.2% 4.90% 4.60% 101.8 1 465.4 11.67 4 6.54 2019-08-28
17 17:45:54 RUS-30 2030-03-31 10.7 0.0% 5.41% 0.00% 113.0999 1 331.9 0.01 2 0.0085 2019-09-30
18 18:13:46 TMK CAP-20 2020-04-03 0.7 0.0% 6.73% 6.59% 102.1 1 154.4 33.75 2 19.875 2019-10-03
19 18:29:19 VEB-22 2022-07-05 3.0 3.7% 5.98% 5.61% 106.5101 1 139.9 30.13 2 2.3431 2020-01-05
20 16:07:47 BCS06/22-2 2022-06-30 3.0 0.0% 10.47% 13.09% 100 1 099.2 43.75 3 0 2019-09-30
21 16:17:32 CBOM-24 2024-06-25 5.0 0.0% 7.10% 6.81% 104.25 980.2 36 2 4.7473 2019-12-27
22 16:26:41 CBOM-21 2021-11-07 2.3 0.0% 5.83% 5.71% 102 961.0 29.38 2 11.75 2019-11-07
23 18:15:54 BCS 04/22 2022-04-02 2.7 0.0% 12.22% 15.06% 101.45 876.2 93.75 2 0 2019-10-02
24 12:53:34 BCS 10/22 2022-10-31 3.3 0.0% 5.50% 7.09% 97 687.8 34.66 2 0 2019-10-31
25 18:39:08 BCS12/23-2 2023-12-20 4.4 0.0% 7.25% 9.42% 96.2 678.9 45.44 2 0 2019-12-20
26 17:57:58 BCS Iron3 2023-12-11 4.4 0.0% 8.00% 10.36% 96.5 604.2 50.14 2 0 2019-12-11
27 18:06:28 BCS GM1 2024-06-27 5.0 0.0% 8.60% 10.68% 100.7 553.4 53.9 2 0 2019-12-27
28 18:45:20 BCS 09/21 2021-09-30 2.2 0.0% 15.87% 26.20% 75.7 534.9 100 2 0 2019-09-30
29 10:02:18 РСЭКСМБ1Р1 2026-12-10 7.4 3.8% 6.50% 6.26% 103.75 456.2 32.41 2 5.16 2019-12-19 2020-12-17
30 10:54:16 BCS 04/21 2021-04-03 1.7 0.0% 9.92% 15.89% 78.0007 306.2 31.25 4 0 2019-10-03
31 18:35:02 BCS Iron2 2023-12-28 4.5 0.0% 7.70% 10.03% 96 301.5 48.26 2 0 2019-12-28
32 17:58:05 BCS 06/23 2023-06-30 4.0 0.0% 5.97% 7.94% 94 221.4 37.4 2 0 2019-12-30
33 11:56:03 BCS/VTB24 2022-10-31 3.3 0.0% 5.50% 17.94% 92 173.4 83.18 2 0 2019-10-31
34 15:37:35 BCS 06/21 2021-06-05 1.9 0.0% 0.00% 90 141.3 0 2 0 2019-12-05
35 18:38:32 BCS 7/21 2021-07-10 2.0 0.0% 9.92% 14.23% 87.1001 137.3 62.5 2 0 2020-01-10
36 15:24:21 BCS FORSAJ 2023-11-19 4.4 0.0% 8.50% 10.68% 99.49 78.1 53.27 2 0 2019-12-28
37 11:58:54 VEB FIN-25 2025-11-22 6.4 0.0% 6.74% 5.86% 115 72.2 34 2 10.7667 2019-11-22
38 11:27:50 CBOM-23 2023-02-14 3.6 0.0% 5.60% 5.58% 100.25 63.0 27.75 2 23.895833 2019-08-14
39 18:40:07 BCS RTS 2027-11-15 8.4 0.0% 0.00% 0 0 0 0000-00-00
40 18:40:07 BCS NSDQ 2019-11-09 0.3 0.0% 0.00% 0 0 0 0000-00-00
41 18:40:07 BCS GOLD 2027-10-28 8.3 0.0% 0.00% 112.6317 0 0 0 0000-00-00
42 18:40:07 BCS08/22-2 2022-08-12 3.1 0.0% 11.13% 46.88 3 0 2019-11-12
43 18:40:07 BCS 12/23 2023-12-01 4.4 0.0% 5.75% 288.29 2 0 2019-12-01
44 18:40:07 BCS30/6/23 2023-06-30 4.0 0.0% 4.72% 6.57% 89.89 29.61 2 0 2019-12-30
45 18:40:07 BCS3011/21 2021-11-30 2.4 0.0% 2.50% 3.19% 98 31.85 1.0 0 2019-11-30
46 18:40:07 BCS 01/28 2028-01-30 8.6 0.0% 3.38% 1675.38 2 1573.5625 2019-07-30
47 18:40:07 BCS 02/28 2028-02-01 8.6 0.0% 3.37% 1670.92 2 1550.9107 2019-08-01
48 18:40:07 BCS06/24-4 2024-06-30 5.0 0.0% 5.97% 7.21% 103.4994 37.4 2 0 2019-12-30
49 18:40:07 BCS 04/24 2024-04-26 4.8 0.0% 10.90% 13.48% 101.0058 50 3 0 2019-07-26
50 18:40:07 BCS04/22-2 2022-04-03 2.7 0.0% 11.90% 61.35% 97 150 4 0 2019-10-03
51 18:40:06 ВЭБЛзUSD11 2024-01-30 4.6 5.1% 4.99% 24.88 2 22.42 2019-08-06 2020-02-04
52 18:40:07 BCS Perviy 2024-01-11 4.5 0.0% 6.00% 8.05% 93.2065 37.81 2 0 2020-01-11
53 18:40:07 BCS 8/21 2021-08-10 2.1 0.0% 9.92% 31.25 4 0 2019-08-10
54 18:40:07 BCS 10/23 2023-10-26 4.3 0.0% 6.00% 1504.11 2 0 2019-10-26
55 18:40:07 BCS 04/28 2028-04-11 8.8 0.0% 0.00% 0 0 0 0000-00-00
56 18:40:07 BCS 04/27 2027-04-04 7.7 0.0% 0.00% 0 0 0 0000-00-00
57 18:40:07 GMKN-23 2023-04-11 3.7 0.0% 4.09% 3.98% 102.75 20.5 2 11.1611 2019-10-11
58 18:40:07 ALFA -21 2021-04-28 1.8 3.8% 7.73% 38.75 2 17.4375 2019-10-28
59 18:40:07 GAZPR-37 2037-08-16 18.1 6.4% 7.35% 36.44 2 30.974 2019-08-16
60 18:40:07 RUS-35 2035-03-28 15.8 0.0% 5.06% 5100 2 3145 2019-09-28
61 18:40:07 АЛЬФА-Б1P3 2021-09-06 2.1 3.7% 0.01% 0.01% 92.5 0.05 2 0.04 2019-08-09
62 18:40:07 АЛЬФА-Б1P2 2021-10-20 2.3 2.8% 0.01% 0.1 1.0 0.02 2020-04-20
63 18:40:07 ДелПорт1P2 2025-04-01 5.7 7.7% 6.75% 33.66 2 18.68 2019-10-08
64 18:40:07 RUS-29 2029-03-21 9.7 3.8% 4.34% 830.49% 104.5 4375 2 2868.0556 2019-09-21
65 18:40:07 Совком 2В3 2029-02-21 9.6 8.5% 8.24% 0.83% 99.75 4.11 2 3.05 2019-09-04
66 18:40:07 СибГосБ2P1 2020-08-19 1.1 10.4% 8.20% 0.84% 98 4.09 2 3.35 2019-08-21
67 18:40:07 ВЭБ ПБО1Р8 2022-12-15 3.4 0.0% 4.25% 21.19 2 3.38 2019-12-19
68 18:40:07 RUS-47 2047-06-23 28.0 4.5% 5.24% 934.69% 112.03 5250 2 758.3333 2019-12-23
69 18:40:07 RUS-27 2027-06-23 8.0 3.7% 4.24% 819.01% 103.5 4250 2 613.8889 2019-12-23
70 18:40:07 RUS-26 2026-05-27 6.9 3.9% 4.71% 4750 2 1372.2222 2019-11-27
71 18:40:07 ВЭБUSD1P-1 2025-07-17 6.0 -8.6% 4.01% 20 2 19.34 2019-07-25 2019-07-25
72 18:40:06 ВЭБЛзUSD14 2024-01-30 4.6 5.1% 4.99% 24.88 2 22.42 2019-08-06 2020-02-04
73 18:40:06 ВЭБЛзUSD13 2024-01-30 4.6 5.1% 4.99% 24.88 2 22.42 2019-08-06 2020-02-04
74 18:40:07 RUS-22 2022-04-04 2.7 2.8% 4.56% 874.25% 104.375 4500 2 2625 2019-10-04
75 18:40:07 RUS-42 2042-04-04 22.8 4.9% 5.70% 5625 2 3281.25 2019-10-04
76 18:40:07 GPN-22 2022-09-19 3.2 3.9% 4.34% 21.88 2 14.5833 2019-09-19
77 18:40:07 CBOM-27 2027-10-05 8.2 0.0% 7.48% 8.17% 91.5 37.5 2 21.6667 2019-10-05
78 18:40:07 GTLK-24 2024-05-31 4.9 0.0% 5.11% 25.63 2 6.9757 2019-11-30
79 18:40:07 BCS 03/27 2027-03-02 7.7 0.0% 3.23% 1627.89 2 1229.7639 2019-09-02
80 18:40:07 PSB Fin-19 2019-10-19 0.3 2.2% 5.24% 5.20% 100.75 26.25 2 13.125 2019-10-19
81 18:40:07 OFCB-19_3 2019-11-11 0.3 0.0% 4.46% 22.5 2 8.5 2019-11-11
82 18:40:07 GTLK-21 2021-07-19 2.0 0.0% 6.00% 29.75 2 0.6611 2019-07-19
83 18:40:07 EVR-22 2022-01-31 2.6 0.0% 6.81% 33.75 2 31.6875 2019-07-31
84 18:40:07 MMC-22 2022-10-14 3.3 3.7% 6.61% 33.13 2 17.4826 2019-10-14
85 18:40:07 GPB-19USD 2019-09-05 0.1 9.7% 4.92% 24.8 2 18.4622 2019-09-05
86 18:40:07 GPN-23 2023-11-27 4.4 3.9% 5.95% 30 2 8.6667 2019-11-27
87 18:40:07 RUS-43 2043-09-16 24.3 5.4% 5.96% 5875 2 4014.5833 2019-09-16
88 18:40:07 RUS-23 2023-09-16 4.2 4.5% 4.94% 4875 2 3331.25 2019-09-16
89 18:40:07 Alliance20 2020-05-04 0.8 72.7% 6.94% 35 2 14.5833 2019-11-04
90 18:40:07 GAZ-20 2020-02-06 0.6 0.8% 3.88% 19.25 2 17.4319 2019-08-06
91 18:40:07 Novatek-22 2022-12-13 3.4 3.7% 4.41% 22.11 2 4.422 2019-12-13
92 18:40:07 RosNef-22 2022-03-06 2.6 3.7% 4.17% 21 2 15.513 2019-09-06
93 18:40:06 ВЭБЛзUSD12 2024-01-30 4.6 5.1% 4.99% 24.88 2 22.42 2019-08-06 2020-02-04
smart-lab.ru
инвестировать с гарантией в облигации в евро и долларах США
Еврооблигации – это долговой финансовый инструмент, номинированный в валюте отличной от валюты эмитента, с фиксированным доходом.
Мы обеспечили нашим клиентам возможность приобрести особый инструмент на финансовом рынке –облигацию, номинированную в долларах США (еврооблигацию, или евробонд).
Это означает, что ваши сбережения будут вложены в валюте, и доход будет выплачиваться также в валюте.
Еврооблигация для вас, если:
Если ваш привычный выбор – валютный депозит в банке

Если вы хотите получать регулярный доход в долларах США

Если ваша цель – долгосрочные инвестиции

Для наших клиентов мы приводим статистику и формируем предложения не только по крупным* еврооблигациям – от 100 000 USD & 200 000 USD, – но и с меньших сумм – от 1 000 USD & 10 000 USD:
*данные предложения составляются индивидуально и направляются клиентам адресно.
1. Какие еврооблигации есть на Московской Бирже:
Наиболее интересные бумаги с точки зрения соотношения доходности и риска эмитента и ликвидности**:
Валюта Наименование ISIN Дата погашения Номинал Min. лот Купон,%
USD

Газпром

XS0191754729
28.04.2034

1 000

10

8,63

USD

ТМК

XS0911599701
03.04.2020

1 000

1

6,75

USD

Внешэкономбанк

XS0524610812

09.07.2020

1 000

1

6,90

USD

Внешэкономбанк

XS0559915961
22.11.2025
1 000

1

6,80

USD

Внешэкономбанк

XS0800817073
05.07.2022
1 000

1

6,00

USD

Внешэкономбанк

XS0993162683
21.11.2023
1 000

1

5,94

USD

Полюс

XS0922301717
29.04.2020
1 000

1

5,62

USD

АФК Система

XS0783242877
17.05.2019
1 000

1

6,95

** Данное предложение не является рекомендацией к покупке.
Компания не несет ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых Клиентом на основе настоящего обзора, аналитических материалов, рекомендаций, программного обеспечения, каких-либо файлов и/или иной информации, полученной Клиентом от Компании. Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.

2. Для того, чтобы купить еврооблигацию:

01. Перечислите на инвестиционный счет сумму из расчета 1 бумага = 1043 — 1050 долларов США:

Если у вас рубли: Если у вас доллары США:

1.1 Переведите сумму в рублях, достаточную для покупки нужного количества долларов, на валютный рынок по реквизитам.
1.2 Подайте поручение в Личном кабинете на зачисление денежных средств на валютный рынок.

1.3 Купите нужную сумму долларов США в торговом терминале QUIK (инструмент USRRUS_TOM).

1.4 Подайте поручение в Личном кабинете на перевод долларов с валютного рынка на основной рынок.

1.1 Переведите сумму в долларах США, достаточную для покупки нужного количества еврооблигаций на основной рынок по реквизитам.
1.2 Подайте поручение в Личном кабинете на зачисление денежных средств на основной рынок.

Обратите внимание, что кроме долларов США у вас должно быть некоторое количество в рублях на основном рынке для уплаты комиссий брокера и депозитария.

02. Купите еврооблигации одним из двух способов:

В торговом терминале QUIK: Через брокера:

1.1 Найдите через поиск инструмент ISIN-коду XS1510534677
1.2 Откройте «стакан» подайте заявку на покупку.

1.1 Подайте поручение на покупку еврооблигации.

Уточните актуальную цену облигаций на день покупки у вашего менеджера.

Ценные бумаги поставляются на ваш счет и регистрируются на ваше имя в депозитарии КИТ Финанс (АО).

brokerkf.ru
Еврооблигации — Московская Биржа
Ставки налогов по сделкам с еврооблигациями
Корпоративные еврооблигации (привязанные к долговым обязательствам российских организаций)
Таблица 1.
Инвесторы Доход
от реализации Купонный
доход
Юридические лица резиденты (налог на прибыль) 20% 20%
Физические лица резиденты (НДФЛ) 13% / Не облагается ⁽¹⁾ 13%
Юридические лица — нерезиденты Не облагается ⁽²⁾ Не облагается ⁽³⁾
Физические лица — нерезиденты Не облагается ⁽⁴⁾ /
Облагается по ставке 30% ⁽⁵⁾ Не облагается ⁽⁴⁾ /
Облагается по ставке 30% ⁽⁵⁾
Еврооблигации Министерства финансов Российской Федерации
Таблица 2.
Инвесторы Доход
от реализации Купонный
доход
Юридические лица резиденты (налог на прибыль) 20% 20%
Физические лица резиденты (НДФЛ) 13% / Не облагается ⁽¹⁾ Не облагается ⁽⁶⁾
Юридические лица — нерезиденты Не облагается ⁽²⁾ Не удерживается ⁽⁷⁾
Физические лица — нерезиденты Не облагается ⁽⁴⁾ /
Облагается по ставке 30% ⁽⁵⁾ Не облагается ⁽⁶⁾
⁽¹⁾ Налог не удерживается в случае отнесения еврооблигаций к ценным бумагам, обращающимся на ОРЦБ согласно ст.280 НК РФ, владения ими более 3-х лет и выполнении других условий, указанных в ст.219.1 НК РФ (см. письмо Минфина РФ от 01.09.2016 № 03-04-06/51247).
⁽²⁾ Согласно п. 2 ст. 309 НК РФ доходы нерезидента — юридического лица от продажи на территории Российской Федерации имущества и имущественных прав, не приводящие к образованию представительства в Российской Федерации, обложению налогом у источника выплаты не подлежат.
⁽³⁾ Согласно письму ФНС России от 28.10.2016 № СД-4-3/20573, разъяснениям Минфина России (от 10.02.2015 № 03-08-13/5535, 04.08.2015 № 03-08-05/44947, 27.11.2015 № 03-08-05/69081, от 22.01.2016 № 03-08-05/2353, от 28.03.2016 № 03-08-05/17047, от 04.08.2016 № 03-08-13/45866, от 28.12.2016 № 03-08-05/78801, от 25.01.2017 № 03-08-05/3656 и др.), а также судебной практике, купонный доход по иностранным ценным бумагам не является доходом от источников из Российской Федерации и налогом у источника не облагается.
⁽⁴⁾ Не удерживается в случае реализации нерезидентом еврооблигаций за рубежом и без участия российских посредников.
⁽⁵⁾ Удерживается в случае реализации нерезидентом еврооблигаций в Российской Федерации с участием российских посредников (налоговых агентов). Так, согласно разъяснению Минфина России от 08.10.2010 № 03-04-08/2-211 доход от реализации еврооблигаций облагается налогом на доходы физических лиц, если доход получен от источников в Российской Федерации.
⁽⁶⁾ В соответствии с п. 25 ст. 217 НК РФ проценты по государственным ценным бумагам Российской Федерации освобождаются от налогообложения.
⁽⁷⁾ В соответствии с абзацем вторым пп. 7 п. 2 ст. 310 НК РФ исчисление и удержание суммы налога с доходов, выплачиваемых иностранным организациям, налоговым агентом не производится при выплате процентных доходов по государственным ценным бумагам Российской Федерации, государственным ценным бумагам субъектов Российской Федерации и муниципальным ценным бумагам.

Особенности налогообложения для физических лиц
При заключении сделок с еврооблигациями в иностранной валюте важным аспектом является курс Банка России, установленный для данной валюты к рублю. Именно доход, полученный от реализации еврооблигаций, пересчитанный в рублях по курсу Банка России, подлежит налогообложению (см. Рисунки с ситуациями 1-4).
Особенно стоит обратить внимание на ситуации 3 и 4. В ситуации 3 в связи со снижением курса доллара, установленного Банком России, доход, полученный физическим лицом в рублях – отрицательный. НДФЛ взиматься не будет.
С 01.01.2019г. освобождается доход в виде курсовой разницы от уплаты НДФЛ при продаже (погашении) еврооблигаций Министерства Финансов, номинированных в иностранной валюте.
Справка по расчету дохода при продаже (погашении) еврооблигаций МинФина
В ситуации 4 все наоборот. Несмотря на то, что доход, полученный физическим лицом в долларах, отрицательный, доход в рублях (в связи с выросшим официальным курсом Банка России) – положительный. Положительный доход в рублях от реализации еврооблигаций облагается НДФЛ.

Особенности налогообложения для юридических лиц
Изменение стоимости ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте, в связи с изменением официального курса иностранной валюты к рублю, установленного Банком России (текущая переоценка ценных бумаг, находящихся на балансе до даты их реализации) не учитывается при определении налоговой базы по налогу на прибыль. При реализации ценной бумаги налоговая база формируется исходя из выручки в иностранной валюте, пересчитанной по курсу Банка России на дату реализации ценной бумаги, и расходов на приобретение, пересчитанных по курсу Банка России на дату принятия ценной бумаги к учету.

ВАЖНО!
Информация, размещенная в разделе «Налогообложение», не является разъяснением законодательства о налогах и сборах и не содержит правовых норм или общих правил, конкретизирующих нормативные предписания, и не является нормативным правовым актом. Направляемое сообщение представляет собой исключительно позицию Московской Биржи по вопросам применения законодательства РФ о налогах и сборах и не препятствует руководствоваться нормами законодательства о налогах и сборах в понимании, отличающемся от трактовки, изложенной на данной странице интернет ресурса Московской Биржи.
www.moex.com
доходность и обзор предложений на рынке
Приветствую! Аналитики и брокеры рекомендуют еврооблигации как надежный актив для вложений. На фоне сумасшедшей волатильности на всех российских рынках (с конца 2014 — начала 2015 гг.) евробонды, действительно, выглядят приличней многих активов.
Их надежность не уступает надежности банковских вкладов, а доходность даже чуть выше. Подкупает и , и выплата купона два раза в год, и обязательное погашение в конце срока.
У евробондов всего один, зато серьезный минус – низкая ликвидность. Продать их в любой момент, как обещает реклама, не получится. Спрос на еврооблигации в России невелик. Будьте готовы к тому, что купленную ценную бумагу придется держать у себя до погашения.
Сколько принесут инвестору евробонды, купленные в конце 2016 года? Итак, еврооблигации доходность и обзор рынка.
Небольшое вступление
Напомню, что еврооблигации – долговые ценные бумаги, которые выпускаются за пределами страны-эмитента не в национальной валюте (чаще всего, в долларах или евро). Физические лица могут получить доступ к облигациям только через брокера.
Стандартный лот на рынке еврооблигаций составляет $500 000. Но на Московской бирже многие евробонды торгуются по $1000, минимальным лотом в одну облигацию.
Что нужно знать о доходности облигаций?
Чем выше доходность – тем выше риск дефолта эмитента. Это правило, из которого не бывает исключений. Анализируя евробонды, обращайте внимание на их
В отличие от , доходность евробондов всегда известна заранее. Во всяком случае, ее купонная составляющая
Доход от вложений в евробонды состоит из двух частей: и изменение цены самой еврооблигации (если она была куплена дешевле номинала)
Доходность актуальных облигаций в обращении
Государственные
В обращении на конец ноября 2016 года находится тринадцать выпусков . Между собой они различаются номиналом, сроком погашения и купонными выплатами.
Номинал облигации «Россия-2017» составляет $200 000 (сейчас ее можно купить за 99,7442% от номинальной цены). Фиксированный купон в размере 3,25% годовых выплачивается дважды в год.
Евробонды серии «Россия-2030-11т» погашаются в 2030 году. А номинал одной ценной бумаги составляет $1. Сейчас облигация продается за 118,626% от номинала.
Еврооблигации на общую сумму $354,7 млн. были выпущены в обращении еще в 2004 году для урегулирования задолженности бывшего СССР перед иностранными финансовыми институтами и коммерческими банками. До конца срока погашения ставка купона зафиксирована на уровне 7,5% годовых.
Корпоративные еврооблигации
Разница в доходности корпоративных облигаций может составлять больше 10% годовых. Чем надежней и «государственней» компания, тем меньше она готова платить владельцам своих облигаций.
К примеру, доходность евробондов «Банк ВТБ-40-2018-евро» в швейцарских франках установлена на уровне 2,9% годовых. И это все равно больше, чем ставки по валютным депозитам в том же банке. Номинал облигации составляет 5000 швейцарских франков. Евробонды этой серии погашаются в мае 2018 года.
Еще одна низкодоходная еврооблигация – евробонд серии «Газпром нефть-04-18-евро» номиналом 1000 евро. Купон в размере 2,933% годовых выплачивается один, а не два раза в год. Ценная бумага погашается в конце апреля 2018 года.
Среднюю доходность в диапазоне от 5% до 10% годовых предлагает уже гораздо больше эмитентов.
Тот же Газпром обещает купонный доход в размере 7,288% годовых по выпуску «Газпром-18-2037-евро». Номинал облигации составляет всего $1000, а погашаются евробонды в середине 2037 года (период обращения составляет 30 лет).
Облигации «Лукойл-05-2022-евро» того же номинала обещают доходность на уровне 6,656% годовых (купон выплачивается дважды в год). Евробонды погашаются в июне 2022 года.
Доходность сберовских еврооблигаций «Сбербанк-09-2021-евро» еще ниже – 5,717% годовых. Номинальная стоимость составляет те же $1000. Погашаются евробонды от Сбербанка в июне 2021 года.
И, наконец, компании-эмитенты с доходностью облигаций свыше 10% годовых.
Банк «Финансовая Корпорация Открытие» в 2012 году выпустил в обращение еврооблигации «БанкФКОткрытие-08-2019-ев» с погашением в апреле 2019 года. Размер купона составляет 10% годовых. Купить евробонды можно за 75,986% от номинальной цены (номинал составляет $1000).
Промсвязьбанк выплачивает владельцам своих облигаций «Промсвязьбанк-11-21-евро» купонный доход в размере 10,5% годовых. Номинал евробондов стандартный, дата погашения – 30 июля 2021 года.
Самым «щедрым» эмитентом оказался Тинькофф. Купонная доходность по его евробондам «Тинькофф Банк-04-2018-евр» составляет рекордные 14% годовых с выплатой два раза в год. Номинал ценной бумаги — $1000, погашается она в июне 2018 года.
Хочу отметить, что еврооблигации российских эмитентов номинируются не только в долларах США. Попадаются предложения и в евро, и в швейцарских франках, и в австралийских долларах, и в китайских юанях, и в британских фунтах.
Номинал корпоративных евробондов может быть самым разным: от $1 за облигацию до $500 000. Но чаще всего номинальная стоимость отечественных евробондов составляет $1000.
Ложка дегтя в бочке меда
Напоследок я хотел бы напомнить о рисках, которые неизбежны даже при консервативном инвестировании.
Инвестируя в еврооблигации, учитывайте два вида риска:
Риск в том, что компания-эмитент и его гаранты не смогут исполнить свои обязательства перед кредиторами. Другими словами, не выкупят еврооблигацию в положенный срок по номинальной цене. Или перестанут выплачивать купонный доход (что тоже обидно).
Этот риск касается тех, кто продает ценную бумагу до момента погашения. Если рыночная цена еврооблигации окажется ниже номинальной, инвестор потеряет часть денег, вложенных в нее при покупке.
Рыночный риск можно не принимать во внимание, если Вы планируете . Эмитент обязан выкупить ценную бумагу в заявленный срок и по номинальной цене.
Мое мнение. Несмотря на отдельные недостатки, евробонды все же надежней рублевых облигаций российских компаний. Ведь их обращение и выпуск регламентируются международными институтами. Главное, помнить о том, что не все бумаги ликвидны.
А какие еврооблигации кажутся привлекательными Вам?
Подписывайтесь на обновления и делитесь ссылками на свежие посты с друзьями в соцсетях!
capitalgains.ru
No related posts.