Уоррен Баффет готовится к обвалу рынка | Аналитика рынка 7 декабря 2020
07.12.2020
Когда дело доходит до получения максимальной выгоды от вложенных средств, Уоррен Баффет показывает высший класс. Инвестиционный магнат использует спады и рыночные обвалы для инвестирования в ведущие компании, получая от этого огромную прибыль.
Но в последнее время, пока остальной мир скупал акции, Баффет спокойно готовил свой собственный инвестпортфель.
Как говорит американский предприниматель: «Бойтесь, когда другие проявляют жадность. Будьте жадными, когда другие боятся». Прямо сейчас рынки заполонили жадные люди. Акции продолжают расти, но Баффет продает доли, сокращает свой портфель и покупает активы безопасности.
Почему? Потому что он уверен в приближении еще одного краха рынка.
Обвал рынка практически неизбежен
Вот в чем дело. Обвал рынка был вероятен еще до пандемии. Мировой долг к тому моменту уже достиг апогея.
И что же теперь? Вполне вероятно, что очередной обвал рынка практически неизбежен, ведь проблемы, возникшие до пандемии, все еще существуют и усиливаются. В период с января по сентябрь этого года мировой долг увеличился на $15 триллионов долларов, а по оценкам экономистов, только к концу 2020-го он достигнет $277 триллионов.
Между тем пандемия продолжает распространяться по миру, тогда как многие предприятия пытаются снова вернуться к работе. Кроме того, праздники не за горами и, несмотря на предупреждения, многие захотят провести их с близкими.
Только в США 1,2 миллиона человек приехали повидаться с семьей в День благодарения. А поскольку вакцина вряд ли станет доступна широкой общественности в течение следующего года, помимо тех, кто в ней больше всего нуждается, рост числа случаев заболевания и смертности сохранится.
Как готовится к обвалу знаменитый инвестор?
Инвестор-миллиардер продает доли и скупает акции солидных компаний, даже золотодобывающих. Почему даже? Потому что в прошлом он игнорировал золото. Хотя Баффет инвестирует в серебро, по его мнению, это две разные вещи. Серебро имеет утилитарное назначение, в отличие от золота. Предприниматель считает, что для того, чтобы помочь экономике, нужно инвестировать в экономику. Золото не поможет стране восстановиться.
Но, вероятно, за недавней покупкой акций золотодобывающего предприятия, нацеленной на защиту портфеля Баффета, стоят два главных инвестора из его компании. Возможно, поэтому он ничего не говорил об этой сделке. Тем не менее, он позволил этому случиться, а значит Баффет знает, что рынок приближается к краху, который может начаться в середине января.
Вывод
Баффет может возразить, что разница между покупкой золота и акциями золотодобывающих предприятий заключается в том, что вы будете поддерживать компанию, а не продукт.
Так что начните искать компании, которые могут продолжать расти вместе с ценой на золото. Кроме того, важно, чтобы они имели диверсифицированный портфель по всему миру и были способны расти за счет приобретения. Между тем, после падения на 43% во время последнего краха, акции выросли на 48%, а недавно снова упали на фоне новостей о вакцине. Разве это не прекрасная возможность для выгодной покупки?
Автор: Эми Лигейт-Вулф 6 декабря 2020 | Перевод: Золотой Запас
Другие прогнозы цен и аналитика рынка:
к списку новостейЗа 60 лет Уоррен Баффет доказал эффективность самой простой стратегии в мире
Buy and Hold (Купи и держи) как это делает Уоррен Баффет
Одной из самых распространенных стратегий, с которых начинается инвестирование, стала стратегия Buy and Hold.
Этим подходом пользуется сам великий Уоррен Баффет.
Суть стратегии заключается в том, что мы определяем момент продажи акций как “никогда”
Или, по другому говоря, мы не собираемся продавать акции этих компаний если дела у них будут идти достаточно хорошо.
Это путь настоящего инвестора, а именно они зарабатывают хорошие деньги на фондовом рынке.
Вся суть заключается в том, чтобы подходить к покупке бизнеса, а не бумажки с тикером. Когда вы покупаете бизнес, вы не можете купить его на день, месяц или год, вы делаете это навсегда.
И если посмотреть на индекс, отражающий динамику Американского рынка “S&P-500”, – эта стратегия была невероятно эффективна последние 50-100 лет.
Каждый инвестированный доллар 20-30 лет назад в американские акции превратился в целое состояние за это время.
В 1956 году Баффет основал компанию Buffett Associates Ltd, которая потом трансформировалась в Buffett Partnership и в конечном счете именно эта компания стала основой для фонда Berkshire Hathaway, которая и по сей день является одной из самых эффективных управляющих компаний в мире.
За 60 лет Уоррен Баффет доказал эффективность самой простой стратегии в мире.
Он на порядок превзошел по доходности основные биржевые индексы.
И рассказывая о своих секретах в инвестировании он всегда опирался на несколько ключевых частей его магической формулы инвестирования:
- Покупать хорошие компании
- Покупать по хорошей цене
- И самое главное, удерживать достаточно долго, чтобы превзойти среднерыночную доходность.
Вот письмо которое написал Уоррен Баффет своим акционерам в 2014 году:
“Нашим инвестиционным результатам помог потрясающий попутный ветер. В период 1964 – 2014 гг., S&P500 вырос с 84 до 2059 пунктов, что, вместе с реинвестирование дивидендов, принесло совокупную доходность 11’196%, показанную на Стр. 2. Одновременно с этим покупательная способность доллара снизилась на ошеломляющие 87%. Это снижение означает, что в настоящее время вы можете купить на 1 доллар то, что в 1965 г. можно было купить на 13 центов (по данным индекса потребительских цен).
В этой разнонаправленной эффективности между акциями и долларами заключен важный посыл для инвестора. Вспомните наш годовой отчет за 2011 г.
, где мы определяли инвестиции как «передачу другим лицам нынешней покупательной способности с обоснованным расчетов получить более высокую покупательную способность – после уплаты налогов на доходы – в будущем».
Непопулярный, но неизбежный вывод, который можно сделать по результатам последних пятидесяти лет, заключается в том, что намного безопаснее инвестировать в диверсифицированный набор бизнесов США, чем вкладывать деньги в ценные бумаги – к примеру, такие как казначейские векселя – ценность которых привязана к валюте США. Это было столь же верно и в предыдущие полвека, в период, включивший Великую депрессию и две мировые войны. Инвесторам стоит прислушаться к этой истории. В том или ином виде это почти наверняка повторится в течение следующего века.
Цены на акции всегда будут гораздо более изменчивы, чем вложения в денежные эквиваленты. В долгосрочной перспективе, однако, инструменты, привязанные к валюте, являются более рискованными инвестициями – намного более рискованными инвестициями, чем портфели из акций с широкой диверсификацией, которые покупаются с течением времени и находятся в собственности в порядке, подразумевающем лишь символические вознаграждения и комиссионные.
Этот урок нечасто преподается в школах бизнеса, где волатильность почти повсеместно используют в качестве меры для риска. Несмотря на то, что это академическое предположение облегчает обучение, оно в корне неверно: волатильность – далеко не синоним риска. Популярные формулы, которые отождествляют эти два понятия, вводят студентов, инвесторов и руководителей в заблуждение.
Это, конечно, верно, что владение акциями в течение дня, недели или года более рискованно (как в номинальном выражении, так и в смысле покупательной способности), чем вложения в денежные эквиваленты. Это верно и по отношению к некоторым инвесторам – скажем, инвестиционным банкам – чья жизнеспособность оказывается под угрозой при снижении цен на активы, и которые могут оказаться вынуждены продавать ценные бумаги во время депрессивных рынков. Кроме того, любое лицо, у которого может возникнуть существенная краткосрочная потребность в средствах, должно держать соответствующие суммы в казначейских векселях или на застрахованных банковских депозитах.
Однако, подавляющее большинство инвесторов, которые могут – и должны – инвестировать с горизонтом в несколько десятилетий, снижение цен не должно волновать. Их внимание должно быть сосредоточено на достижении существенного роста покупательной способности в течение своего инвестиционного горизонта. Для них диверсифицированный портфель акций, формируемый в течение длительного времени, окажется гораздо менее рискованным, чем ценные бумаги, привязанные к доллару.
Если же инвестор, вместо этого, опасается волатильности цен, ошибочно считая ее мерой риска, он, по иронии судьбы, в конечном итоге, поступает очень рискованно. Вспомните ученых мужей, которые шесть лет назад сетовали на падение цен на акции и советовали инвестировать средства в «безопасные» казначейские векселя или банковские депозитные сертификаты. Люди, которые вняли этой проповеди, сейчас зарабатывают гроши на суммы, которые могли бы обеспечить их комфортный выход на пенсию (S&P500 тогда был ниже 700, сейчас он около 2100 пунктов).
Если бы не их бессмысленный страх перед колебанием цен, эти инвесторы могли бы обеспечить себе хороший доход на всю жизнь, просто купив индексный фонд с очень низкими издержками, чьи дивиденды будет расти на протяжении многих лет вместе с основным капиталом (с множеством взлетов и падений, конечно).
Инвесторы, конечно, могут, по своему усмотрению, превратить владение акциями в крайне рискованное занятие. И многие из них так и поступают. Активный трейдинг, попытки «ловить моменты» движений рынка, недостаточная диверсификация, оплата высоких и ненужных сборов управляющих и советников, а также использование заемных средств, могут уничтожить ту вполне достойную отдачу, которой мог бы насладиться долгосрочный инвестор в акции. Воистину, заемным средствам нет места среди инструментов инвестора: все, что угодно может произойти в любое время на рынках. И никакой советник, экономист, или телевизионный комментатор – и, определенно, ни Чарли, ни я – не смогут вам сказать, когда случится хаос.
Предсказатели рынка наполняют ваши уши, но никогда не наполнят ваш бумажник.
Совершение инвестиционных грехов, перечисленных выше, не ограничивается «маленьким человеком». Громадные институциональные инвесторы, рассматриваемые как группа, уже очень давно проигрывают инвесторам в бесхитростный индексный фонд, который просто бездействует на протяжении десятилетий. Основная причина – издержки. Многие учреждения платят значительные суммы консультантам, которые, в свою очередь, рекомендуют менеджеров с высокими гонорарами. И это игра для дураков.
Конечно, есть небольшое количество инвестиционных менеджеров, которые очень хороши – хотя в краткосрочной перспективе трудно определить, являются ли их рекорды следствием удачи или таланта. Большинство советников, однако, намного успешнее генерируют высокие издержки, чем высокую прибыль. На самом деле, их основная компетенция – это умение продавать. Вместо того чтобы слушать эти песни сирен, инвесторам – как крупным, так и мелким – следовало бы прочитать «Руководство разумного инвестора» (The Little Book of Common Sense Investing) Джека Богла.
Несколько десятилетий назад Бен Грэхем точно определил ответственного за провалы в инвестициях, используя цитату из Шекспира: «Вина, дорогой Брут, не в наших звездах, а в нас самих»”
Я думаю вам тоже очень понравится эта статья. Только вдумайтесь, эта простая идея купить и держать позволила ему стать одним из богатейших людей в мире и привести к такому богатству вместе с собой огромное количество людей.
Всего 3 простых принципа, как это делает Уоррен Баффет…
Но это слишком скучно для большинства людей, которые задумываются о теме инвестирования. Для большинства инвестирование в фондовые рынки должно быть похоже чем-то на прыжки с парашютом или битвой со львом, но это не так, далеко не так….
Инвестирование не обязательно должно быть похоже на опасную игру. Выбор каким будет ваша инвестиционная стратегия зависит только от вас.
Больше статей c подпиской PRO Paradoxe
Уоррен Баффет Уоррен Баффет Уоррен Баффет Уоррен Баффет Уоррен Баффет Уоррен Баффет Уоррен Баффет Уоррен Баффет Уоррен Баффет
Куда инвестирует Баффет? | Cамый богатый инвестор Америки
Куда инвестирует Баффет?
Речь пойдет конечно же о Уоррене Баффете – возможно, самом великом инвесторе своего или любого другого поколения.
Также Баффет увеличил свою долю в Apple и вложил крупные деньги в несколько авиакомпаний, включая Southwest Airlines, хотя раньше он, как правило, сторонился отрасли авиаперевозок.
Давайте посмотрим на компании куда инвестирует Баффет в последние годы, а также несколько крупнейших владений Berkshire Hathaway. Изучение этого списка должно помочь в решении вопроса инвесторам, на какие активы обратить внимание.
[Примечание: Цены на акции и показатели в статье, указаны на момент публикации. Актуальные цены акций вы можете увидеть в специальном виджете в конце текста.]
1. Apple (NASDAQ: AAPL)
Цена акции: $186.87
Куда инвестирует Баффет? — Конечно в самую дорогую компанию мира. Berkshire Hathaway существенно увеличила свою долю в Apple в 2016 году.
Только в четвёртом квартале объём инвестиций увеличился в четыре раза.
Компания продолжает расти, а её продукты сохраняют высокую популярность. Поэтому цена акций близка к рекордному максимуму, частично поддерживаемому компанией за счёт скупки собственных ценных бумаг и стабильных дивидендов.
Многие паевые фонды держат акции Apple, пока компания устанавливает новые рекорды по продажам iPhone. Несмотря на то, что Apple остаётся лидером в технологическом пространстве, рынок проявляется осторожность по отношению к продолжающему росту, так как новые модели iPhone не всегда показывают прежних результатов по покупке.
2. Delta Air Lines (NYSE: DAL)
Цена акции: $54.05
Зимой позапрошлого года Berkshire Hathaway сообщили, что приобрели дополнительные акции авиакомпании Delta Air Lines в рамках перехода на увеличение присутствия холдинга в авиационной отрасли. Cейчас инвестиции Berkshire Hathaway в Delta имеют стоимость около $2.9 миллиардов.
По данным Morningstar (информационно-аналитическая компания и рейтинговое агентство в США), Delta сообщила, что средний годовой прирост прибыли составил более 18% за предыдущие пять лет, а дивидендная доходность – 1,47%.
3. United Continental Holdings (NYSE: UAL)
Цена акции: $69.59
В марте 2018 года Berkshire Hathaway сообщили о наличии активов около $1,9 миллиардов в виде акций Unired Continental (четвёртая по величине авиакомпания США). Это одни из лучших акций Уоррена Баффета. United Continental отчитывалась, что за последние пять лет средний годовой рост прибыли составил 13%. А за последние 12 месяцев акции торгуются в диапазоне от $56.51 до $83.04.
4. American Airlines (NASDAQ: AAL)
Цена акции: $43.54
И снова авиация. По отчётам Berkshire Hathaway, доля холдинга в акциях American Airlines на конец 2016 года составляла примерно $2,1 миллиард. Как и другие авиакомпании, American Airlines постоянно пытается внедрить инновации для завоевания преимущества в конкурентной отрасли.
Недавно компания обнародовала новые тарифы «Базовый эконом» на нескольких рынках.
5. Southwest Airlines (NYSE: LUV)
Цена акции: $51.08
В рамках увеличения объёмов инвестиций в авиакомпании Berkshire Hathaway в четвёртом квартале 2016 года сообщила, что покупает акции Southwest Airlines на сумму в $2 миллиарда. Это было первое вложение Баффета в данную компанию. В 2018 году инвестиции Баффета в LUV составляют уже $2,7 млрд.
В период с февраля 2016 года по февраль 2017 общий доход авиакомпании составил 42,44%. Он существенно превысил показатель индекса Standard & Poor’s 500, который равен 25,365.
6. Monsanto (NYSE: MON)
Цена акции: $127.46
Berkshire закупала около 8 миллионов акций устойчивой сельскохозяйственной компании Monsanto, что по общей стоимости составило около $800 миллионов. В течение 12 месяцев с февраля 2016 по февраль 2017 компания зафиксировала доход в 29,98% и тоже опередила индекс S&P 500.
Сейчас количество акций во владении Баффета составляет 18 млн. на общую сумму $2,2 млрд.
7. Sirius XM (NASDAQ: SIRI)
Цена акции: $7.10
Эта компания занимается теле и радиовещанием. В 2016 году Berkshire Hathaway объявили о приобретении акций Sirius XM на сумму в $790 миллионов. Этот проект также стал абсолютной новой инвестиционной позицией для Баффета.
По отчёту за 24 февраля 2017 года компания за последние 12 месяцев зафиксировала доход в размере 42,78%. Этот показатель превышает средние данные в корзине S&P 500.
8. IBM (NYSE: IBM)
Цена акции: $141.31
IBM – это одна из крупнейших компаний, которая входит в инвестиционный портфель Berkshire Hathaway. На конец 2016 года сумма активов достигала примерно $15 миллиардов.
По отчёту за 24 февраля 2017 года общий доход компании за последний год составил 40,78%. Это выше среднего роста индекса Standard & Poor’s 500.
На самом деле IBM – это стабильные акции, подходящие для инвесторов с опытом и без.
Поэтому это том техногигант куда инвестирует Баффет и компания огромные деньги.
9. Phillips 66 (NYSE: PSX)
Цена акции: $116.49
Phillips 66 — это та компания, которая перерабатывает нефть, а не та, которая производит телефоны. На конец 2016 года доля Berkshire Hathaway в Phillips 66 оценивалась в $6,3 миллиарда. За 12 месяцев, закончившихся 24 февраля 2017 года, общий доход составил 1,85%, эта цифра существенно ниже средних показателей Standard & Poor’s 500. Сейчас Баффет уменьшил долю владения акциями этой компании до $4,3 млрд.
10. Kraft Heinz (NASDAQ: KHC)
Цена акции: $57.48
Ну кто не пробовал соусы от этой компании. Kraft Heinz – крупнейшее инвестиционное владение Berkshire Hathaway. Суммарная стоимость активов на конец 2016 года составляла $30 млрд. 24 февраля 2017 года общий доход за последние 12 месяцев составлял 30,74%. Это на 5,5% выше, чем индекс S&P 500 за аналогичный период. На март 2018 сумма активов уменьшилась, но всё равно по-прежнему внушительна и составляет $20 млрд.
11. Master Card (NYSE: MA)
Цена акции: $190.12
В 2016 году Berkshire Hathaway вложила в MasterCard более $545 миллионов. К 24 февраля 2017 года 12-месячный рост доходов составил 29,36%. Это чуть выше, чем вся корзина Standard & Poor’s 500.
Сейчас размер инвестиций Berkshire Hathaway в MasterCard вырос и составляет $864 миллиона.
12. Coca-Cola Company (NYSE: KO)
Цена акции: $43.00
В 2016 году суммарная стоимость активов Berkshire Hathaway в Coca-Cola Company составляла более $16,7 млрд. 24 февраля 2017 года компания отчиталась за последние 12 месяцев и зафиксировала убыток в 1,66%. Это не катастрофичный результат, потому что средние показатели доходов компаний из сектора безалкогольных напитков по данным Morningstar довольно скромные – 3,22%.
Аналитики Morningstar относятся к компании оптимистично, ссылаясь на то, что лидер своей индустрии сможет без проблем оставаться на плаву за счёт способности поддерживать премиальную цену. Кроме того, Morningstar положительно оценивает перспективы Coca-Cola в странах с развивающимся рынком.
Сейчас доля вложений в компанию «Вечного праздника» остаются на прежнем уровне.
13. Wells Fargo (NYSE: WFC)
Цена акции: $53.99
Wells Fargo – компания из банковской сферы и долгосрочный актив Berkshire, который Баффет включил в свой бизнес в 2015 году. Даже после скандалов с фальшивым открытием счетов в 2016 году Уоррен не стал отказываться от акций этой компании.
И несмотря на неблагоприятные события, компания к 24 февраля 2017 года показала годовой доход в 24,62%. Это немного ниже среднего показателя S&P 500, но по-прежнему очень хорошо. Правда, среди банковских организаций, которые отслеживает Morningstar, Wells Fargo не блистала. Её доход был в два раза меньше среднего по рынку.
Согласно последнему анализу Morningstar, бизнес-обновление Wells Fargo в прошлом январе подтвердило тезис, что влияние широко распространённого мошенничества с продажами непродолжительно. По потребительским показателям, темпы закрытия счетов не превысили открытие, а проценты по депозитам росли во время указанных событий. Уже к 2017 году показатели удовлетворённости клиентов вернулись на «доскандальный» уровень. Ни смотря ни на что Wells Fargo находится на втором месте, после Apple, по размеру средств куда инвестирует Баффет.
14. Bank of New York Mellon (NYSE: BK)
Цена акции: $54.75
В конце 2016 года инвестиции Berkshire Hathaway в этот банк оценивались примерно в $1 миллиард. На 24 февраля 2017 года компания показала доход в 37,56%, на 12% превысив средние данные индекса S&P 500, а также на 3% — средние показатели компаний из сферы управления инвестициями (по данным Morningstar).
Агентство Morningstar говорит, что поводами для оптимизма и веры в банк является профессионализм и опыт, а также характерная цепкость, проявляющаяся в управлении активами.
15. General Motors (NYSE: GM)
Цена акции: $42.70
Стоимость доли Berkshire Hathaway в General Motors на конец 2016 года составила примерно $1,8 миллиардов. К 24 февраля годовой доход компании составил 33,22%. По этому показателю она обогнала и средний доход корзины Standard & Poor’s 500, и успехи всей автопроизводственной отрасли, по данным анализа Morningstar.
По мнению Morningstar, General Motors по-прежнему обладает огромным потенциалом для получения прибыли. Компания может добиться роста за счёт сосредоточения усилий на рынке США, выпуская вместо восьми автомобильных брендов четыре.
Читайте: Советы от Уоррена Баффета, где каждый найдет своё
Источник
Финансовые, инвестиционные и жизненные советы Уоррена Баффета
Эта статья про советы Уоррена Баффета — одного из самых богатых людей планеты. Они о том, как оставаться на коне в делах, касающихся бизнеса, финансов и личной жизни.
Сложно стать одной из самых состоятельных личностей в мире, не обладая знаниями и навыками, недоступными остальным людям. По словам Forbes, часто упоминаемый как Oracle of Omaha, Уоррен Баффет имеет состояние в $73,5 миллионов. Безусловно, он гений бизнеса, но его успех сложился не только из таланта и личных секретов. Есть множество советов от великого инвестора, который может использовать каждый из нас на дороге к обеспеченной жизни.
1. Чётко решите, что вы собираетесь быть богатым
Чтобы быть богатым человеком, нужно верить в свой успех. По данным Huffington Post, Баффет однажды сказал:
«Я всегда знал, что буду богат. Кажется, я ни на минуту в этом не сомневался».
Для достижения лучших результатов нужно ставить высокие ожидания и упорно работать над целями. Дайте понять себе, своей семье и друзьям, что вы обязаны стать финансово независимым. Создайте своё будущее с помощью плана, осознавая, когда нужно проявлять силу и агрессивность, вместо того, чтобы оставаться консервативным.
2. Начинайте накопление смолоду
ПО словам CNBC, к 15 годам Уоррен Баффет заработал $2.000, доставляя газеты и продавая подписки на журналы. Он использовал $1.200 своего дохода для инвестирования в ферму и заключил соглашение о разделе прибыли с её хозяином. Начните копить деньги как можно раньше, чтобы это стало привычкой.
3. Вкладывайте прибыль
Когда Баффет учился в старшей школе, он вместе с другом купил автомат для пинбола. Согласно биографии будущего миллиардера, дельцы поставили её в парикмахерской и довольно быстро заработали достаточно денег, чтобы купить ещё автоматы и поставить их в других магазинах. В конечном итоге, они продали все машины с прибылью в $1.200.
Если вы хотите, чтобы ваше состояние выросло, лучшее, что можно сделать, это продолжать инвестировать прибыль в бизнес.
4. Обучайтесь быстро
Уоррен Баффет закончил колледж за три года вместо четырёх. Несмотря на то, что тогда обучение стоило меньше, чем в наши дни, это позволило существенно сэкономить.
И тем важнее этот пример для современных студентов.
5. Не сдавайтесь после отказов
Это то без чего точно не обойдутся советы Уоррена Баффета. Возможно, вы удивитесь, но Гарвардская школа бизнеса не приняла Баффета на обучение после интервью. Но он не расстроился, а отправился в штат Колумбия, где познакомился с Бенджамином Грэмом – легендой инвестиционной индустрии. Грэм стал наставником Баффета. В немалой степени это знакомство определило его будущий успех.
«Вас отвергли? Да кого это заботит, такие вещи происходят постоянно. Просто продолжайте своё дело!» — Том Скучимарра, национальный менеджер по продажам в M&O Marketing.
6. Действуйте лично
В 1951 году, когда Баффет искал компании для инвестиций, он наткнулся на GEICO. Для исследования потенциала он отправился в штаб-квартиру компании. Согласно известной в наши дни информации, офис был закрыт, но инвестора впустил сторож. К счастью, в компании оказался человек из руководства, благодаря встрече с которым Баффет совершил одну из своих первых сделок.
Сейчас GEICO – дочернее предприятие, полностью принадлежащее Berkshire Hathaway (компании Уоррена Баффета).
7. Будьте настойчивы
После окончания колледжа Баффет хотел работать на Уолл-стрит. Он хотел работать на Грэма, но тот ответил «Нет». В итоге, Баффет вернулся в Омаху, но продолжил общаться с Грэмом и делиться идеями. В результате наставник сам предложил ученику работать у него.
Если вам отказывает потенциальный работодатель, у которого вы по-настоящему хотите работать, продолжайте зарабатывать репутацию в его глазах, пока не получите положительный ответ.
8. Улучшайте навык публичных выступлений
Хорошие ораторские навыки – это сильнейший навык для продвижения бизнеса и самого себя. Баффет сам признавался, что раньше ужасно боялся публичных выступлений. Но он принял нужные шаги, даже прошёл личный курс от Дейла Карнеги, чтобы не просто уметь держать слово, а использовать его как один из лучших бизнес-инструментов.
9. Развивайте «сберегательные» привычки
Согласно книге «Иконы Бизнеса», Баффет после отказа Грэма вернулся в Омаху, но его капитал был в порядке. Он придерживался хорошей экономии, избегал долгов и даже увеличил состояние с $9.800 до $140.000. А после этого создал Buffet Associates, Ltd.
Бережливо относясь к деньгам и избегая долгов, вы расширяете свои возможности для инвестирования, получаете финансовую свободу и раньше начинаете накапливать состояние.
10. Найдите бизнес-партнёра
Нельзя говорить об успехе Уоррена Баффета, не упоминая Чарли Мангера – «правую руку» миллиардера. Они впервые встретились в 1959 году, а Мангер до сих пор остаётся вице-председателем Berkshire Hathaway.
Баффет однажды сказал по этому поводу:
«Мне потребовались большие усилия, чтобы отойти от ограничивающих взглядов Грэма. И всё это произошло благодаря Чарли. Он расширил мои личные горизонты».
11.
Будьте верны себе
Berkshire Hathaway располагается в простом здании в Омахе. Однако многие думают, что Баффет, будучи миллиардером, живёт и работает в роскошных хоромах. Это не так.
Ваш личный образ – это не отражение того, насколько вы успешны. Не будьте такими, какими не являетесь. Баффет владеет многим, но остаётся скромным человеком, которого не устраивает показная роскошь.
12. Живите бережливо
Советы Уоррена Баффета гласят — какими бы ни были ваши личные цели, бережливая жизнь даёт вам больше возможностей для их реализации. В отличие от некоторых других миллиардеров, Баффет известен и даже популярен своей скромностью.
Чарли Мангер на одном из ежегодных Q&A в Berkshire сказал: «Бережливость – это то, благодаря чему преуспела Berkshire». Баффет тогда добавил:
«Есть вещи, которые нельзя купить. Я не думаю, что уровень жизни приравнивается к стоимости жизни. На самом деле, мне было бы хуже, если бы у меня было 6 или 8 домов».
13. Вкладывайте в себя
Часть успеха Berkshire Hathaway связана с тем, что Баффет вкладывает деньги и в своё дело, и в самого себя. Лучший способ добиться богатства – это платить себе самостоятельно. Многие люди доверяют это пенсионной системе страны или компании. Но, развив привычку платить себе лично, вы станете гораздо ближе к богатству.
14. Придерживайтесь своих принципов
Berkshire Hathaway выплатила дивиденды только один раз – в 1967 году. И Баффет говорил, что он, должно быть, был в это время в душе, и всё пропустил. Он не любил дивиденды, потому что они облагаются подоходным налогом. Это больной вопрос для многих инвесторов, но Уоррен непоколебим.
Стойкость в принципах – это инструмент дисциплины, который позволяет держать происходящее под контролем. Будь то управление компанией или разрешение ребёнку-подростку идти на сомнительную вечеринку.
15. Будьте противоположным инвестором
Баффет – это инвестор-антагонист, известный тем, что покупает не преуспевающие активы и продаёт их после налаживания дел компании.
Вот его совет из New York Times:
«Будьте осторожны, когда другие жадны, но будьте жадными, когда другие осторожны».
Главное – выбирать компании с хорошим фундаментом. Даже если дела не пойдут в гору или рост затянется, у вас всё ещё будут относительно ценные активы, которые можно продать.
16. Не инвестируйте эмоционально
Многие инвесторы попадают под настроение рынка, когда он падает и продают активы, но один из главных советов Баффета заключается в отключении эмоций.
«На рынке множество глупых людей. Он словно большое казино, где все пьяны. Но если вы владеете акциями Pepsi, ваши дела в норме».
Избегайте эмоций и всегда хладнокровно анализируйте текущую ситуацию.
17. Принимайте жёсткие решения
Изначально основным рынком Berkshire Hathaway были текстильные фабрики. Баффет долгие годы его поддерживал, но в 1985 году продал фабричное оборудование, так как это дело уже не приносило денег.
Решение было сложным для Уоррена, но важным для будущего успеха. Такие ситуации часто возникают в жизни. Например, выгоднее отказаться от дорогого отпуска и вложиться в пенсионный фонд.
18. Инвестируйте в то, что знаете
Баффет известен владением акциями Coca-Cola. В 1980-х он приобрёл 6,3% активов компании, а в 2017 – владел 8,73%. За это время его вложения увеличились в 19 раз. Сам Баффет пьёт до 5 банок Coke в день и говорит, что на четверть состоит из Coca-Cola.
19. Будьте честны
Честность – известная черта Уоррена. В письме акционерам BH он признавал, что потерял $873 млн. на выкупе задолженности Energy Future Holdings, назвав сделку своей ошибкой. Люди доверяют Баффету. Честность укрепляет доверие сотрудников, партнёров, коллег и даже конкурентов. Она помогает и в бизнесе, и в личной жизни.
20. Делитесь
Возможно, Баффет – один из самых щедрых людей в мире. Вместе с Биллом Гейтсом они жертвуют половину своего состояния.
В 2010 году они создали Giving Pledge («Клятва дарения»), в которую вступило уже 154 миллиардера, готовых отдавать большую часть своих денег на благотворительность. По словам Баффета, это важно, даже если вы не миллиардер: «Если вы в 1% счастливых людей, вы обязаны подумать об остальных 99%».
21. Ограничивайте свои действия
Успех Berkshire Hathaway также объясняется тем, что Баффет принял решение ограничить деятельность несколькими направлениями, но уделить им максимальное внимание. Баффет – лучший инвестор потому же, почему Роджер Федерер – лучший теннисист, а Майкл Фелпс – лучший пловец.
Сосредоточьтесь на том, что вас вдохновляет, и, возможно, вы сможете добиться такого успеха, которым восхитится сам инвестор. Надеемся, что советы Уоррена Баффета вам пригодятся.
Читайте: 3 характеристики и принципы в инвестировании от Уоррена Баффета
Источник
Топ-8 акций, на которые недавно сделал ставку Уоррен Баффет
Институциональные инвесторы, под управлением которых находятся активы на сумму не менее $100 млн, должны ежеквартально сообщать о своих действиях в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) через форму 13-F.
Так розничные инвесторы получают возможность заглянуть за кулисы некоторых из крупнейших и наиболее успешных хедж-фондов в мире. Главу Berkshire Hathaway Уоррена Баффета вполне можно назвать величайшим инвестором в истории, поэтому отчет Berkshire по форме 13-F Уолл-стрит ждет с нетерпением каждый квартал.
Ниже расскажем про восемь акций, которые недавно приобрел Уоррен Баффет.
1. AbbVie
Как известно, в третьем квартале Баффет сделал крупную ставку на сектор здравоохранения. Скорее всего, он рассчитывает на благоприятную среду в этой сфере при избранном президенте Джо Байдене. AbbVie – фармацевтическая компания и владелец ведущих препаратов Humira и Imbruvica.
В декабре фирма проведет мероприятие «День инвестора», которое сможет прояснить ключевые факторы роста Skyrizi и Rinvoq. Акции AbbVie относятся к категории классических стоимостных и торгуются с форвардным коэффициентом P/E на уровне 8,1.
Обратите внимание на то, что дивидендная доходность компании составляет 5,1%. Новая доля Баффета в AbbVie оценивается примерно в $2,1 млрд.
2. Merck & Co
Баффет инвестировал и в фармацевтического гиганта Merck. Основной препарат компании против рака Keytruda был одобрен для лечения пациентов по более чем 20 показаниям и останется под патентом до 2028 года. Кроме того, в будущем Keytruda сможет применяться и для терапии других видов онкологии, таких как рак груди и толстой кишки.
Дивидендная доходность Merck находится на уровне около 3%, причем выплаты поддерживаются стабильным денежным потоком от диверсифицированного портфеля продуктов предприятия. Все ключевые бренды Merck останутся эксклюзивными как минимум до 2022 года. Новая доля Баффета в Merck оценивается примерно в $1,8 млрд.
3. Bristol-Myers Squibb
Bristol-Myers Squibb – глобальная фармацевтическая компания, имеющая долгую историю успешных приобретений и партнерских отношений.
Самой последней крупной сделкой фирмы стала покупка Celgene за $74 млрд. Celgene имеет впечатляющий портфель препаратов для лечения онкологических заболеваний. Как правило, компания устанавливает сильную ценовую политику даже несмотря на продолжающееся политическое давление с целью реформы ценообразования на лекарства.
У Bristol-Myers есть шесть новых препаратов, находящихся на поздней стадии разработки, которые смогут компенсировать снижение продаж Revlimid начиная с 2022 года. В третьем квартале валовая прибыль Bristol-Myers увеличилась на 6,1% до 76,3%. Доля Баффета в акциях BMY составляет около $1,8 млрд.
4. Snowflake
Berkshire подтвердила свою долю на уровне 2,2% в компании-разработчике облачной технологии для хранения и анализа данных Snowflake до громкого первичного размещения акций фирмы в сентябре. Покупка Snowflake стала неожиданностью для многих приверженцев инвестиционной стратегии Баффета, учитывая, что раньше он всегда избегал как технологических акций, так и инвестиций в IPO.
Многие эксперты считают, что на самом деле решение о покупке бумаг Snowflake, скорее всего, приняли управляющие портфелем Berkshire Тодд Комбс и Тед Вешлер, а не Баффет. Berkshire владеет 6,1 млн акций Snowflake на сумму около $1,6 млрд.
5. T-Mobile US
После слияния со Sprint T-Mobile заявила, что теперь она занимает второе место по количеству клиентов среди операторов беспроводной связи США, уступая только Verizon Communications (VZ), но опережая AT&T (T). T-Mobile не выплачивает больших дивидендов, как другие телекоммуникационные компании.
Однако Verizon и AT&T сообщили об отрицательном росте выручки в прошлом квартале. Выручка T-Mobile при этом увеличилась на 74,2%, а чистая прибыль – на 44% в годовом исчислении благодаря приобретению Sprint. Аналитики ожидают, что цикл обновления сети 5G станет важным рыночным катализатором в ближайшие годы. Новая доля Berkshire в T-Mobile оценивается в $314 млн.
6. Pfizer
Компания недавно сообщила, что ее кандидат на вакцину против коронавируса продемонстрировал эффективность на уровне 95%. Pfizer и BioNTech недавно подали заявку на экстренное одобрение вакцины в США – судя по прогнозам, она сможет стать повсеместно доступной где-то в 2021 году.
В дополнение к кандидату на вакцину Pfizer имеет диверсифицированный портфель брендов, включая Prevnar, Ibrance и Eliquis. Акции торгуются с коэффициентом P/E на уровне 10,6, а дивидендная доходность компании составляет 4,2%. Новая доля Баффета оценивается в $133 млн.
7. Bank of America
Баффет впервые инвестировал в Bank of America в 2011 году во время европейского долгового кризиса. В последние кварталы «Оракул из Омахи» сократил свои позиции в большинстве банков, но Bank of America стал единственным исключением.
В третьем квартале Баффет купил еще 85 млн акций BofA, в результате чего общая доля выросла до 1,03 млрд акций, что составляет 11,9% собственности компании.
Доля Баффета в Bank of America на сумму $27,7 млрд является второй по величине позицией Berkshire после Apple (AAPL).
8. General Motors
Хотя популярность электромобилей набирает обороты, Баффет предпочитает держаться подальше от быстрорастущих акций, таких как Tesla (TSLA), Nio (NIO) и Workhorse Group (WKHS), и придерживается стоимостного инвестирования в GM.
Оценка акций большинства производителей электрокаров чрезмерно завышена, при этом компании сжигают огромное количество денежных средств. В свою очередь, коэффициент P/E General Motors находится на уровне всего 7,2, и в третьем квартале предприятие сообщило о чистой прибыли в $4 млрд. Кроме того, недавно руководство GM рассказало о планах инвестировать $27 млрд в производство электромобилей. Berkshire владеет 80 млн акций GM на сумму $3,4 млрд.
Большинство дейтрейдеров теряет деньги – вывод ученых
Результаты дейтрейдеров выглядят весьма удручающе.
Ученые давно заметили, что подавляющее большинство профессиональных управляющих капиталом – около 85% – отстают от бенчмарков в течение многолетнего периода. То же самое справедливо и в отношении дейтрейдеров.
«Не стоит путать дейтрейдеров с серьезными инвесторами, – отмечает профессор Принстонского университета Бертон Малкиел, автор книги «Случайная прогулка по Уолл-стрит». – Основательный поход к инвестированию включает в себя качественную диверсификацию, ребалансировку портфеля, активный налоговый менеджмент, отказ от угадывания фаз рынка, следование определенной стратегии и использование инвестиционных инструментов с минимальными комиссиями, таких как ETF. Не обманывайтесь ложными заявлениями о легкой прибыли от дейтрейдинга».
Продолжение
Топ-10 компаний для инвестирования от легендарного Уоррена Баффета
Вот 10 самых успешных компаний, в которые инвестирует Уоррен Баффет. С начала года их акции показали самые лучшие результаты.
Хорошо себя зарекомендовали фирмы, работающие в финансовой сфере. Многие из них пожинают плоды растущей популярности электронных платежных систем и бесконтактных банковских карт. Итак, первое место среди акций Баффета занимает StoneCo, второе – Synchrony Financial, а третье достается Verisign.
Ниже представлен полный список топ-10 акций в портфеле легендарного инвестора.
1. StoneCo
Акции бразильской компании, являющейся поставщиком решений в области финансовых технологий, с начала года показали неоднозначную динамику. Тем не менее ее бумагам все же удалось вырасти на целых 60,4%. Для сравнения, за такой же период времени доходность S&P 500 составила 17%, а Berkshire Hathaway вернула своим инвесторам всего 4%.
В прошлую пятницу бумаги StoneCo подорожали на 2,7% до $29,58 за штуку, оказавшись выше линии 50-дневной скользящей средней и цены IPO в $24. Напомним, что промежуточный минимум был установлен 31 мая.
Тогда цена одной акции составляла $23,15.
Читайте: Как начать экономить, если вы живете от зарплаты до зарплаты – 3 простых шага
Баффет впервые купил акции StoneCo в четвертом квартале 2018 года, сообщает WhaleWisdom.com. На момент предоставления последнего отчета по форме 13F для Комиссии по ценным бумагам и биржам США он владел 14,2 млн акций на сумму около $582,4 млн.
Судя по прогнозам, в течение следующих трех лет бумаги данной компании должны значительно вырасти. Высокий уровень обслуживания клиентов и конкурентоспособная ценовая политика фирмы – вот главные причины, по которым аналитики Goldman Sachs настроены оптимистично в отношении будущего StoneCo.
2. Synchrony Financial
Баффет впервые приобрел акции Synchrony Financial во втором квартале 2017 года. На данный момент инвестор владеет 20,8 млн акций на сумму более $663,6 млн.
Акции компании, выпускающей кредитные карты для таких крупных клиентов, как Amazon.
com, с начала года выросли на 47,8%.
3. Verisign
Бумаги Verisign «Оракул из Омахи» впервые купил еще в четвертом квартале 2012 года. Теперь он владеет более 12,9 млн акций поставщика услуг по обеспечению безопасности в интернете на сумму около $2,35 млрд.
Акции Verisign выросли на 41% с начала года.
4. Mastercard
Баффет впервые приобрел акции Mastercard в первом квартале 2011 года. Сейчас ему принадлежит более 4,9 млн акций гиганта в сфере обработки платежей на сумму около $1,16 млрд.
Стоимость бумаг Mastercard увеличилась на 40,2% с начала года.
5. Moody’s
Акции данной компании Уоррен Баффет впервые купил еще в далеком первом квартале 2001 года. На данный момент в собственности инвестора находится более 24,7 млн акций Moody’s на сумму около $4,47 млрд.
Читайте: Михаил Задорнов: куда инвестировать и как распределить свои сбережения
Акции Moody’s подскочили на 39,5% с начала года.
6. Charter Communications
Бумаги Charter Communications Баффет впервые пробрел во втором квартале 2014 года. Сейчас он владеет более 5,7 млн акций телекоммуникационной компании на сумму около $1,98 млрд.
С начала года акции Charter выросли на 38,7%.
7. Mondelez International
Баффет впервые приобрел акции Mondelez International во втором квартале 2007 года. На данный момент ему принадлежит более чем 578 тысяч акций пищевого гиганта, в состав которого входят такие известные бренды, как, например, Oreo. Акции в собственности Баффета сейчас стоят примерно $28,9 млн.
Mondelez вырос на 34,6% с начала года.
8. Restaurant Brands
Акции данной компании Уоррен Баффет впервые купил в четвертом квартале 2014 года. На данный момент в собственности инвестора находится более 8,4 млн акций фирмы, в состав которой входит широко известная сеть ресторанов быстрого питания Burger King.
Акции Баффета оцениваются в $594,4 млн.
Бумаги Restaurant Brands выросли на 33% с начала года.
9. Visa
Бвффет впервые приобрел акции Visa в третьем квартале 2011 года. Сейчас инвестор владеет более 10,5 млн акций компании на сумму $1,65 млрд.
Бумаги Visa выросла на 31,5% с начала года.
10. Costco
Бумаги Costco Баффет впервые купил еще в первом квартале 2001 года. Сейчас ему принадлежит более 4,3 млн на сумму $1,05 млрд.
Акции Costco выросли на 29,7% с начала года.
Уоррен Баффет, который, как известно, был очень мелким спонсором, купил для компании частный самолет. Считая эти расходы ненужными, он назвал свой самолет «неоправданным».  Уоррен Баффет использует каждое письмо к акционерам для продвижения продукции компании. В 2006 году он написал: «Я чувствую себя хорошо. Приятно видеть, что Cherry Coke и гамбургеры могут для нас сделать». Его первое поглощение произошло в возрасте шести лет, когда он купил шесть упаковок кока-колы в продуктовом магазине своих дедушек и бабушек, которые он продал в розницу, получив процент прибыли с банки.Сегодня он является крупнейшим акционером известной компании (8,11%). Каждый год, чтобы пожинать плоды для фонда в Сан-Франциско, Уоррен Баффет вместе с ним выставляет на аукционе EBay запуск. В 2007 году один из американских финансистов потратил 650,100 долларов на то, чтобы разделить стейк с Уорреном Баффетом. «Опрос общественного мнения не заменяет мысли». «Кто-то сидит сегодня в тени, потому что давным-давно посадил дерево.» «Только когда уйдет прилив, ты узнаешь, кто плавал голым». «Лучше общаться с людьми лучше, чем с вами.
|
, а также председателем и главным исполнительным директором Berkshire Hathaway Assurance Corp., председателем и главным исполнительным директором General Reinsurance AG, председателем и главным исполнительным директором Berkshire Hathaway Life Insurance. Company of Nebraska, главный исполнительный директор Berkshire Hathaway, Inc.(Управление инвестициями) и менеджер Burlington Northern Santa Fe LLC (все дочерние компании Berkshire Hathaway, Inc.).
Выбирайте тех, кто ведет себя лучше, чем вы, и вы будете двигаться в этом направлении».
(Управление инвестициями)
США| APPLE INC (COM) | AAPL | 109 358 868 000 | 944 295 554 | 47.77% |
| БАНК AMER CORP (COM) | BAC | 24 333 323 000 | 1,010,100,606 | 10,63% |
| COCA COLA CO (COM) | КО | 19 748 000 000 | 400 000 000 | 8,62% |
| AMERICAN EXPRESS CO (COM) | AXP | 15 198 971 000 | 151 610 700 | 6. 64% |
| KRAFT HEINZ CO (COM) | KHC | 9 752 763 000 | 325 634 818 | 4,26% |
| MOODYS CORP (COM) | MCO | 7 150 535 000 | 24,669,778 | 3,12% |
| US BANCORP DEL (COM NEW) | USB | 4 730 833 000 | 131 961 832 | 2.06% |
| CHARTER COMMUNICATIONS INC N (CL A) | ЧТР | 3 254 972 000 | 5 213 461 | 1,42% |
| DAVITA HEALTHCARE PARTNERS I (COM) | DVA | 3 091 586 000 | 36 095 570 | 1,35% |
| WELLS FARGO & CO NEW (COM) | WFC | 2 994 716 000 | 127,380,440 | 1. 30% |
| VERISIGN INC (COM) | ВРСН | 2 625 279 000 | 12 815 613 | 1,14% |
| БАНК НЬЮ-ЙОРКА MELLON CORP (COM) | BK | 2,484,755,000 | 72 357 453 | 1,08% |
| GENERAL MTRS CO (COM) | GM | 2,367,201,000 | 80 000 000 | 1.03% |
| VISA INC (COM CL A) | В | 1,997,192,000 | 9 987 460 | 0,87% |
| ABBVIE INC (COM) | ABBV | 1,862,541,000 | 21 264 316 | 0,81% |
| MERCK & CO. INC (COM) | MRK | 1,858,337,000 | 22 403 102 | 0. 81% |
| BRISTOL-MYERS SQUIBB CO (COM) | BMY | 1 806 963 000 | 29 971 194 | 0,78% |
| AMAZON COM INC (COM) | АМЗН | 1 679 217 000 | 533 300 | 0,73% |
| MASTERCARD INC (CL A) | MA | 1,543,664,000 | 4,564,756 | 0.67% |
| SNOWFLAKE INC (CL A) | 1 537 469 000 | 6,125,376 | 0,67% | |
| LIBERTY MEDIA CORP DELAWARE (COM C SIRIUSXM) | LSXMK | 1,429,330,000 | 43 208 291 | 0,62% |
| KROGER CO (COM) | KR | 847 019 000 | 24 978 439 | 0. 37% |
| STONECO LTD (COM CL A) | STNE | 749 279 000 | 14 166 748 | 0,32% |
| МАГАЗИН CAP CORP (COM) | МАГАЗИН | 669 708 000 | 24 415 168 | 0,29% |
| RH (COM) | 653 648 000 | 1,708,348 | 0.28% | |
| SYNCHRONY FINL (COM) | SYF | 526,750,000 | 20 128 000 | 0,23% |
| AXALTA COATING SYS LTD (COM) | AXTA | 519 222 000 | 23 420 000 | 0,22% |
| GLOBE LIFE INC (COM) | 507 663 000 | 6 353 727 | 0. 22% | |
| LIBERTY MEDIA CORP DELAWARE (COM A SIRIUSXM) | LSXMA | 492 918 000 | 14 860 360 | 0,21% |
| TEVA PHARMACEUTICAL INDS LTD (СПОНСИРОВАННЫЙ ADR) | TEVA | 385 531 000 | 42,789,295 | 0,16% |
| LIBERTY GLOBAL PLC (SHS CL A) | ЛБТЯ | 378 390 000 | 18 010 000 | 0.16% |
| BARRICK GOLD CORPORATION (COM) | ABX | 337 320 000 | 12 000 000 | 0,14% |
| T-MOBILE US INC (COM) | TMUS | 275 968 000 | 2,413,156 | 0,12% |
| M&T BK CORP (COM) | МТБ | 268 867 000 | 2 919 613 | 0. 11% |
| SIRIUS XM HLDGS INC (COM) | SIRI | 268 000 000 | 50 000 000 | 0,11% |
| SUNCOR ENERGY INC НОВЫЙ (COM) | SU | 234 834 000 | 19 201 525 | 0,10% |
| PNC FINL SVCS GROUP INC (COM) | PNC | 211 008 000 | 1 919 827 | 0.09% |
| BIOGEN INC (COM) | БИИБ | 182 412 000 | 643 022 | 0,07% |
| LIBERTY GLOBAL PLC (SHS CL C) | LBTYK | 150 870 000 | 7 346 968 | 0,06% |
| PFIZER INC (COM) | PFE | 136 222 000 | 3,711,780 | 0. 05% |
| JPMORGAN CHASE & CO (COM) | JPM | 93,119,000 | 967 267 | 0,04% |
| ДЖОНСОН И ДЖОНСОН (радио) | JNJ | 48 699 000 | 327 100 | 0,02% |
| PROCTER & GAMBLE CO (COM) | PG | 43 837 000 | 315 400 | 0.01% |
| MONDELEZ INTL INC (CL A) | MDLZ | 33 206 000 | 578 000 | 0,01% |
| LIBERTY LATIN AMERICA LTD (COM CL A) | 21 704 000 | 2 630 792 | 0,00% | |
| VANGUARD INDEX FDS (S&P 500 ETF SHS) | ВОО | 13 229 000 | 43 000 | 0. 00% |
| SPDR S&P 500 ETF TR (TR UNIT) | Шпион | 13,195,000 | 39 400 | 0,00% |
| LIBERTY LATIN AMERICA LTD (COM CL C) | 11 642 000 | 1,430,197 | 0,00% | |
| UNITED PARCEL SERVICE INC (CL B) | ИБП | 9 898 000 | 59 400 | 0.00% |
| Общая стоимость на 30.09.2020: | 228 890 673 000 | SEC FILING | ||
| Рейтинг | Фондовый | Количество акций (в миллионах) | % Веса портфеля (по состоянию на 31.  12.10) | НОВЫЙ % Доля в Co. | ||
| 1 | Кока-Кола (КО) | 200,0 | 21,60% | 8,73% | ||
| 2 | Уэллс Фарго (WFC *) | 320.0 | 19,56% | 6,51% | ||
| 3 | American Express (AXP) | 151,6 | 12. 28% | 12,67% | ||
| 4 | Procter & Gamble (PG *) | 79,1 | 9,83% | 2.74% | ||
| 5 | Kraft Foods Inc. (KFT) | 106,7 | 6.34% | 6,02% | ||
| 6 | Джонсон и Джонсон (JNJ) | 23.9 | 3,06% | 1,55% | ||
| 7 | Wal-Mart (WMT) | 39,0 | 4. 26% | 1,1% | ||
| 8 | Wesco Финансовые Корп. (WSC) | 5,7 | 4.32% | 80,1% | ||
| 9 | ConocoPhillips (COP) | 34,2 | 3,43% | 1.93% | ||
| 10 | US Bancorp (USB) | 69,0 | 3,51% | 3,59% | ||
| 11 | Вашингтон
Post Co. (WPO) | 1,7 | 1,51% | 20,46% | ||
| 12 | Moody’s Corp. (MCO) | 30.8 | 1.80% | 12,31% | ||
| 13 | M&T Bank Corp. (MTB) | 5,6 | 0.87% | 4,48% | ||
| 14 | Costco (СТОИМОСТЬ) | 4,3 | 0,51% | 0. 99% | ||
| 15 | USG Corp. (USG) | 17,1 | 0,58% | 16,6% | ||
| 16 | Torchmark
Corp. (ТМК) | 2,8 | 0,30% | 3,53% | ||
| 17 | General Electric (GE) | 7.8 | 0,28% | 0,07% | ||
| 18 | Санофи-Авентис (SNY) | 3,9 | 0.29% | 4,68% | ||
| 19 | United Parcel Service, Inc. (UPS *) | 1,4 | 0. 18% | 0,14% | ||
| 20 | GlaxoSmithKline (GSK) | 1,5 | 0,11% | 0.06% | ||
| 21 | Ingersoll-Rand (IR) | 5,6 | 0,39% | 0,20% | ||
| 22 | Exxon Mobil (XOM) | 0.4 | 0,06% | 0,01% | ||
| 23 | Gannett Co., Inc. (GCI) | 1,7 | 0.06% | 0,73% | ||
| 24 | Comdisco Holding Co. Inc. (CDCO.OB) | 1,5 | 0,03% | 38.18% | ||
| 25 | Bank of New York Mellon Corp. (BK) | 5,6 | 0,39% | 0,14% | ||
| Acq | Берлингтон Северный Санта-Фе (BNI) ** | 0.0 | 0,00% | 100% | ||
Продано Ранее: | ||||||
| хх | CarMax Inc. (KMX) Продал эту позицию! | 7,7 | 0,38% | 0% | ||
| хх | Nestle S.А. (НСРГЮ.ПК) Продал эту позицию! | 3,4 | 0,34% | 0% | ||
| хх | Lowe’s (НИЗКИЙ) Продал эту позицию! | 6.5 | 0,31% | 0% | ||
| хх | Becton Dickinson & Co. (BDX) Продал эту позицию! | 1.7 | 0,27% | 0% | ||
| хх | NRG Energy, Inc. (NRG) Продал эту позицию! | 6.0 | 0,25% | 0% | ||
| хх | Банк Америки (BAC *) Продал эту позицию! | 5.0 | 0,18% | 0% | ||
| хх | Home Depot (HD *) Продал эту позицию! | 2.8 | 0,18% | 0% | ||
| хх | Republic Services Inc. (RSG) Продал эту позицию! | 10.8 | 0,62% | 0% | ||
| хх | Nalco Holding Co. (NLC) Продал эту позицию! | 9.0 | 0,43% | 0% | ||
| хх | Comcast (CMCSK) Продал эту позицию! | 12.0 | 0,42% | 0% | ||
| хх | Утюг Гора Inc. (IRM) Продал это должность! | 7.8 | 0,42% | 0% | ||
| хх | Nike Inc. (NKE) Продал это должность! | 0.0 | 0,00% | |||
| хх | SunTrust Banks Inc. (STI) Продал это должность! | 0,0 | 0.00% | |||
| хх | Страхование путешественников (TRV) Продал это должность! | 0,0 | 0,00% | |||
| хх | Unitedhealth Group, Inc. (UNH) Продал эту позицию! | 0,0 | 0,00% | |||
| хх | WellPoint Inc. (WLP) Продал эту позицию! | 0,0 | 0,00% | |||
| хх | Norfolk Southern Corp. (NSC) Продал это должность! | 0.0 | 0,00% | |||
| хх | Union Pacific Corp. (UNP) Продал это должность! | 0.0 | 0,00% | |||
| хх | WABCO Holdings Inc. (WBC) Продал это должность! | 0,0 | 0.00% | |||
| хх | Eaton Corp. (ETN) Продана позиция! | 0.0 | 0,00% | |||
**Обратите внимание, что, так как это 30.09.2009 подача, что Уоррен Баффет переехал в приобрести все Берлингтон Северный выдающийся акции к сделать это полностью в собственности сущность Беркшир Хэтэуэй. | 100,0% | |||||
Топ-20 акций Уоррена Баффета с наибольшей убежденностью выбирает гарантированные дивиденды
Обновлено 29 мая 2020 г., Боб Чура
Чтобы инвестировать в крупный бизнес, вы должны сначала его найти. Вот тут-то и появляется Уоррен Баффет…
Портфель Berkshire Hathaway наполнен качественными акциями с высокими дивидендами.Вы можете «обмануть» собственный выбор Уоррена Баффета и найти высококачественные дивидендные акции за вашего портфеля . Это потому, что Баффет (и другие институциональные инвесторы) должны периодически показывать свои активы в ’13F’.
Вы можете увидеть все запасы акций Уоррена Баффета (вместе с соответствующими финансовыми показателями, такими как дивидендная доходность и соотношение цены и прибыли), нажав на ссылку ниже:
Примечание: Наши активы в портфеле Уоррена Баффета основаны на последней отчетности Berkshire Hathaway 13F от 31 марта 2020 года.С тех пор Баффет заявил, что Berkshire продала все свои акции авиакомпаний. Тем не менее, мы основываем наш анализ на регистрации 13F и включили акции авиакомпаний в приведенный выше файл Excel для загрузки.
В этой статье анализируются 20 крупнейших акций Уоррена Баффета на основе информации, содержащейся в его последней документации 13F по состоянию на 31 марта 2020 года.
Одна из последних инвестиций Баффета — это пакет привилегированных акций Occidental Petroleum на сумму 10 миллиардов долларов. Вы можете посмотреть анализ этой инвестиции ниже:
Как использовать портфель Уоррена Баффета для поиска инвестиционных идей
Наличие базы данных об основных акциях Уоррена Баффета намного эффективнее, если у вас есть возможность фильтровать ее по важным инвестиционным показателям.
Вот почему так полезно скачать Excel для этой статьи…
Он позволяет вам искать в портфеле Уоррена Баффета идеи дивидендных инвестиций, которые соответствуют вашему конкретному портфелю .
Для тех из вас, кто не знаком с Excel, в этом разделе показано, как отфильтровать портфель Уоррена Баффета по двум важным инвестиционным показателям — соотношению цены к прибыли и дивидендной доходности.
Шаг 1: Щелкните значок фильтра в столбце для дивидендной доходности или отношения цены к прибыли.
Шаг 2: Отфильтруйте каждый показатель, чтобы найти высококачественные акции. Ниже приведены два примера.
Пример 1 : Чтобы найти акции с дивидендной доходностью выше 1% и перечислить их в порядке убывания, щелкните фильтр «Дивидендная доходность» и выполните следующие действия:
Пример 2 : Чтобы найти акции с отношением цены к прибыли ниже 25 и перечислить их в порядке убывания, щелкните фильтр «Отношение цены к прибыли» и выполните следующие действия:
Содержание
Вы можете перейти к анализу любой из 20 крупнейших акций Уоррена Баффета с помощью приведенного ниже содержания.Акции перечислены в процентах от общего портфеля, от наименьшего к наибольшему.
Warren Buffett & Dividend Stocks
Баффет увеличил свое состояние, инвестируя и приобретая предприятия с сильными конкурентными преимуществами , торгуя по справедливым или более выгодным ценам .
Раздел бесплатных бонусов: Воспользуйтесь 4 простыми (и бесплатными) инструментами, которые помогут вам инвестировать, как Уоррен Баффет. Щелкните здесь, чтобы загрузить 4 инструмента сейчас.
Большинство инвесторов знают, что Уоррен Баффет ищет качества , но немногие знают степень, в которой он инвестирует в дивидендные акции :
- Более 80% портфеля Уоррена Баффета инвестировано в дивидендные акции
- Его 4 основных холдинга имеют среднюю дивидендную доходность 2.3% (и составляют 64% его портфеля)
- Многие из его дивидендных акций приносили растущие дивиденды за десятилетия
Уоррен Баффет предпочитает вкладывать средства в дружественные к акционерам предприятия с долгой историей успеха.
В последней документации Berkshire Hathaway 13f было несколько заметных добавлений и вычитаний. Уоррен Баффет увеличил свои доли в US Bancorp (+ 13%) и PNC Financial Services Group (+ 6%). Несколько позиций были сокращены на небольшие дробные суммы.
Что еще более важно, Баффет уменьшил свою долю в Goldman Sachs (GS) на 84%. Баффет также полностью отказался от своих инвестиций в четыре основные авиакомпании — Southwest, American, United и Delta. Следующие 20 акций представляют 20 крупнейших позиций по акциям Уоррена Баффета.
# 20 — PNC Financial Services Group (PNC)
Дивидендная доходность: 4,0%
Процент портфеля Уоррена Баффета: 0,5%
Совокупный годовой доход за 10 лет: 8.7%
Berkshire Hathaway владеет примерно 9,2 млн акций PNC Financial на сумму около 880 млн долларов по текущим ценам. PNC — это многопрофильная национальная финансовая компания. Он предлагает розничные и коммерческие банковские услуги, включая корпоративное банковское дело, финансирование недвижимости и кредитование под активами, управление капиталом и управление активами. Акции имеют рыночную капитализацию около 50 миллиардов долларов.
PNC сообщила о сильных финансовых результатах за 2019 год. Благодаря стабильному росту кредитов на 5.3%, общий доход PNC увеличился на 4%, а разводненная прибыль на акцию увеличилась на 6% в прошлом году.
Источник: презентация для инвесторов
Условия ведения бизнеса в начале 2020 года стали более сложными из-за ряда факторов, включая кризис из-за коронавируса и падение процентных ставок. В первом квартале 2020 года разводненная прибыль на акцию снизилась на 25% по сравнению с тем же кварталом прошлого года.
Компания завершила первый квартал 2020 года с кредитами в размере 264,6 млрд долларов и совокупными активами 305 долларов.2000000000. PNC также сохранила высокие показатели кредитоспособности и ликвидности на начало года. В первом квартале PNC имела коэффициент достаточности капитала первого уровня для обыкновенного капитала в размере 9,4%, лишь незначительное снижение с 9,5% на 31 декабря 2019 года.
PNC имеет дивидендную доходность 4%, что делает акцию привлекательной для дивидендных инвесторов.
# 19 — Группа Liberty Sirius XM (LSXMK)
Дивидендная доходность: Н / Д
Процент портфеля Уоррена Баффета: 0.6%
Совокупный годовой доход за 10 лет CAGR: Н / Д
Berkshire Hathaway владеет примерно 30,8 миллионами акций Liberty Sirius XM Group на сумму чуть более 975 миллионов долларов. Liberty Sirius — это диверсифицированный конгломерат средств массовой информации и развлечений. Акции имеют рыночную капитализацию более 11 миллиардов долларов. LSXMK — это, по сути, отслеживающая акция, поскольку она отслеживает экономические показатели совокупности базовых инвестиций.
Среди его инвестиций 4% акций бейсбольного клуба Atlanta Braves Major League, стадиона Atlanta Braves и связанных с ним проектов в сфере недвижимости, а также 2% собственности в Formula One Group, которая состоит из дочерней компании Liberty Media Formula 1 и других миноритарных инвестиций. , включая Time Warner Inc.
Отдельно LSXMK отражает 5% -ную долю в iHeartMedia, которая управляет более чем 850 станциями прямого вещания и платформой потокового вещания, а также 33% -ную долю в Live Nation Entertainment, крупнейшей в мире компании, занимающейся живыми развлечениями, которая занимается продвижением концертов. и управление площадками, спонсорство и реклама, продажа билетов и управление артистами.
Самый крупный компонент отслеживания — это 71% -ная собственность оператора спутниковой связи SiriusXM.
В первом квартале 2020 года LSXMK сообщила о выручке в размере 1 доллара.95 миллиардов, что на 12% больше, чем в прошлом году. Скорректированная операционная прибыль Total Liberty Sirius XM Group до вычета износа и амортизации (OIBDA) увеличилась на 7% до 632 миллионов долларов.
# 18 — Amazon.com Inc. (AMZN)
Дивидендная доходность: Н / Д
Процент портфеля Уоррена Баффета: 0,6%
Совокупный годовой доход за 10 лет: 34,3%
Уоррен Баффет владел 533 300 акций Amazon по состоянию на конец первого квартала 2020 года.В то время как Баффет исторически отдавал предпочтение акциям с добавленной стоимостью и дивидендным акциям, в последние годы Oracle из Омахи стал менее сопротивляться инвестированию в технологические компании.
Buffett традиционно придерживается принципов стоимостного инвестирования. Хорошо известно, что он стремится покупать компании, которые торгуются значительно ниже их внутренней стоимости. Акции Amazon, безусловно, не могут считаться ценными, поскольку компания практически не получала прибыли за многие годы своего существования.
Но ясно, почему Баффет захотел инвестировать в Amazon, поскольку гигант электронной коммерции принес огромную прибыль акционерам за последние 10 лет.Отличные результаты Amazon являются результатом доминирования компании в розничной торговле через Интернет.
Amazon — это интернет-магазин, который управляет масштабной платформой электронной коммерции, где потребители могут покупать практически все, что угодно, с помощью своих компьютеров или смартфонов. Операции Amazon в области электронной коммерции способствовали значительному росту доходов за последнее десятилетие. Примите во внимание, что в 2008 году доход Amazon составил 14,84 миллиарда долларов. Продажи достигли 280 миллиардов долларов в 2019 году, что является поразительным уровнем роста за последнее десятилетие.
Компания продолжала хорошо работать в 2020 году, поскольку кризис с коронавирусом вызвал еще больший спрос на Amazon.В последнем квартале 12-месячные продажи выросли на 23% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Источник: Отчет о прибылях и убытках
Amazon вкладывает большие средства в развитие своей розничной онлайн-платформы. Amazon продолжает развивать розничный бизнес. Он также приобрел натуральные и экологически чистые продукты Whole Foods почти за 14 миллиардов долларов. Это дало Amazon прочный след, который она желала для дальнейшего расширения своего присутствия в продуктовых магазинах.
Amazon не останавливается на достигнутом.Помимо розничной торговли, он стремится распространить свои щупальца и на другие отрасли, включая СМИ и здравоохранение. Amazon создала масштабную медиа-платформу, на которой распространяет контент среди своих участников Amazon Prime.
Он также вкладывает средства в более широкую отрасль здравоохранения. В 2018 году Amazon приобрела онлайн-аптеку PillPack за 753 миллиона долларов, что, вероятно, стало предвестником более масштабного продвижения в сфере распространения медицинских товаров.
Несмотря на сильный рост доходов Amazon, акции не приносят дивидендов акционерам.Тем не менее, Amazon более чем восполнила недостаток дивидендов сильным удорожанием акций.
# 17 — Mastercard Inc. (MA)
Дивидендная доходность: 0,5%
Процент портфеля Уоррена Баффета: 0,7%
Совокупный годовой доход за 10 лет: 31,3%
Mastercard представляет собой инвестицию в 1,2 миллиарда долларов для Berkshire Hathaway. MasterCard — мировой лидер в области электронных платежей. Компания сотрудничает с 25 000 финансовых учреждений по всему миру, создавая сеть электронных платежей.MasterCard имеет более 2,6 миллиарда кредитных и дебетовых карт.
MasterCard отчиталась о прибылях и убытках за первый квартал 29.04.2020. Скорректированная прибыль компании в размере 1,83 доллара на акцию превысила прогноз на 0,10 доллара и на 2,8% больше, чем в предыдущем году. Выручка выросла на 2,8% до 4 миллиардов долларов, что на 20 миллионов долларов больше, чем ожидалось. Валовые объемы продаж MasterCard в долларах выросли на 8% в постоянной валюте до 1,6 триллиона долларов. Рост в США составил 6%, а в остальном мире — 9%. Количество коммутируемых транзакций увеличилось на 13%, а объем трансграничных сделок снизился на 1%.
Операционная маржа снизилась на 160 б.п. до 55,3%. Но компания выкупила 4,7 миллиона акций, что помогло компенсировать снижение маржи.
РезультатыMastercard ухудшились из-за коронавируса. За неделю, закончившуюся 21 апреля, международный объем снизился на 49%, при этом объем транзакций и переключений упал на 20% каждая. Это улучшение по сравнению с предыдущими тремя неделями.
Источник: презентация для инвесторов
MasterCard завершила квартал с 10 долларами.7 миллиардов денежных средств и эквивалентов на его балансе и кредитная линия на 6 миллиардов долларов.
Прибыль на акциюMastercard росла со скоростью почти 18% в год за последнее десятилетие, и впереди у нее долгий взлетный рост. По оценкам некоторых исследовательских фирм, чуть более 20% покупок в точках продаж было совершено за наличные в США. Эта тенденция аналогична другим промышленно развитым странам.
Потребители также обращаются к покупкам в Интернете, чтобы делать свои покупки, поэтому им необходима кредитная карта.Переход с наличных денег на кредитные и дебетовые карты должен дать MasterCard возможность для роста в обозримом будущем.
MasterCard увеличила свои дивиденды за последние 8 лет и непрерывно выплачивала дивиденды с 2006 года. Несмотря на то, что текущая дивидендная доходность акций низкая, они увеличивали свои дивиденды высокими темпами за последние несколько лет.
# 16 — Costco оптом (СТОИМОСТЬ)
Дивидендная доходность: 0,9%
Процент портфеля Уоррена Баффета: 0.7%
Совокупная доходность за 10 лет CAGR: 21,0%
Уоррен Баффет вложил 1,2 миллиарда долларов в Costco, и нетрудно понять, почему. Costco — это потрясающая история успеха. Скромное начало Costco с переоборудованного ангара для самолетов уступило место мощному центру отрасли, которую она помогла создать.
Сегодня Costco — это диверсифицированный складской ритейлер, который управляет 785 складами, совокупный годовой объем продаж которых превышает 160 миллиардов долларов.
Связанные: Рейтинг акций 6 основных продуктовых магазинов: Глубокий анализ отрасли
Склады Costco расположены по всему миру:
Источник: презентация для инвесторов
5 мартаCostco отчиталась о прибыли за второй квартал финансового года, и результаты по чистой и чистой прибыли оказались лучше ожиданий.Общая выручка выросла на 10,5% до 38,3 млрд долларов за квартал и на 8,1% до 74,5 млрд долларов за первое полугодие. В первом полугодии сопоставимые продажи в США выросли на 7%, а в целом по компании — на 6,6%. Без учета продаж бензина и иностранной валюты сопоставимые продажи выросли на 6,6% в США и на 6,5% в масштабах компании.
ПродажиDigital составили 28% выручки во втором квартале и 17,3% в первом полугодии. Чистая прибыль за квартал составила 931 миллион долларов, или 2,10 доллара на акцию, по сравнению с 889 миллионами долларов, или 2 долларами.01 за акцию.
Costco стала очевидным победителем в кризисе с коронавирусом, поскольку потребители борются за то, чтобы их кладовые и холодильники были заполнены. Рост продаж и увеличение числа участников будут и дальше способствовать долгосрочному росту компании.
Членские взносы — отличный бизнес для Costco. Это 100% маржинальный доход, который способствует увеличению сопоставимых продаж, а также увеличению числа покупателей и покупателей в магазинах.
АкцииCostco имеют довольно низкую дивидендную доходность — 0.9%, в основном благодаря впечатляющему росту цен на акции за последние несколько лет. Тем не менее, компания ежегодно увеличивает дивиденды высокими темпами, например, на 7,7% 16 апреля.
№ 15 — Компания General Motors (GM)
Дивидендная доходность: N / A (General Motors приостановила выплату дивидендов)
Процент портфеля Уоррена Баффета: 0,9%
Совокупный годовой доход за 10 лет: N / A
Уоррена Баффета включает 74 681 000 акций компании General Motors общей рыночной стоимостью 1 доллар.55 миллиардов.
General Motors производит легковые, грузовые автомобили и автомобильные запчасти, а также предоставляет своим клиентам решения по финансированию автомобилей. Портфель брендов GM включает Chevrolet, Cadillac, Baojun, Buick, GMC, Holden, Jiefang, Wuling, Maven и OnStar.
Автопроизводители, такие как GM, оказались в числе наиболее пострадавших компаний за последний год. В 2020 году условия ведения бизнеса были поставлены под сомнение из-за торговой войны, а кризис с коронавирусом только усугубил борьбу GM.General Motors отчиталась о финансовых результатах за первый квартал 6 мая 2020 года.
За квартал общая выручка составила 32,7 миллиарда долларов, что на 6,2% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Однако скорректированная прибыль на акцию снизилась на 56%, поскольку COVID-19 оказал негативное влияние на скорректированную EBIT в первом квартале в размере 1,4 миллиарда долларов.
Компания завершила квартал с ликвидностью в автомобильной отрасли в размере 33,4 млрд долларов. Это включает примерно 16 миллиардов долларов, полученных по возобновляемым кредитным линиям. Также компания выделила 3 доллара.6 миллиардов в рамках трехлетнего возобновляемого кредитного соглашения.
GM предприняла агрессивные меры по сохранению денежных средств. Например, компания приостановила выплату квартальных дивидендов и программу обратного выкупа акций. Хотя вполне возможно, что компания сможет возобновить выплату дивидендов после окончания кризиса, связанного с коронавирусом, неизвестно, когда это произойдет, что делает ее акции относительно непривлекательными для инвесторов.
Хотя краткосрочные перспективы у GM сложны, акции компании привлекательны с точки зрения оценки.Баффет, как известно, любит инвестировать в стоимость, и акции GM отвечают всем требованиям.
Основываясь на прибыли на акцию 2019 года, GM торгуется с коэффициентом P / E ниже 6. Прибыль компании, скорее всего, упадет в 2020 и, возможно, в 2021 году, но долгосрочная прибыль может обеспечить инвесторам высокую прибыль. по текущей цене акций.
# 14 — Visa Inc. (V)
Дивидендная доходность: 0,6%
Процент портфеля Уоррена Баффета: 1.0%
Совокупная доходность за 10 лет CAGR: 27,4%
Уоррен Баффет владеет картой Mastercard, поэтому вполне логично, что он также будет владельцем карты Visa. Баффет — известный поклонник компаний с широким экономическим рвом — термин, обозначающий устойчивые конкурентные преимущества компании. Крупнейшие платежные системы мира имеют сильные позиции, поскольку отрасль по сути является дуополией между Mastercard и Visa.
Visa — мировой лидер в области цифровых платежей, работающий более чем в 200 странах.Акции были публичными в 2008 году, и их IPO оказалось одним из самых успешных в истории США. Глобальная процессинговая сеть компании обеспечивает безопасные и надежные платежи по всему миру и способна обрабатывать более 65 000 транзакций в секунду. В прошлом году компания получила прибыль более 12 миллиардов долларов.
В последнем квартале Visa сообщила о выручке в размере 5,9 миллиарда долларов, скорректированной чистой прибыли в размере 3,10 миллиарда долларов и скорректированной прибыли на акцию в размере 1,39 доллара США, что представляет собой увеличение на 7%, 6% и 9% соответственно по сравнению с тем же кварталом предыдущего года. год.Эти результаты были обусловлены увеличением объема платежей на 5% и увеличением обрабатываемых транзакций на 7%, что компенсируется снижением трансграничного объема на 2%. В течение квартала Visa вернула акционерам 3,9 миллиарда долларов в виде выкупа акций и дивидендов.
Источник: презентация для инвесторов
Компания отозвала это руководство на фоне продолжающейся пандемии COVID-19. 31 марта Visa объявила о размещении векселей на сумму 4,0 миллиарда долларов для улучшения своего финансового положения.Несмотря на неопределенность из-за коронавируса, Visa имеет сильные долгосрочные перспективы роста.
Visaпоказала стабильный рост прибыли на акцию, поскольку прибыль росла каждый год с 2009 по 2019 год и высокими темпами. Прибыль на акцию выросла более чем в пять раз в период с 2009 по 2019 год, при среднегодовом темпе роста 22%. Мы считаем, что в долгосрочной перспективе Visa имеет достаточно возможностей для дальнейшего роста благодаря глобальному переходу к безналичному расчету.
В прошлом году объем глобальных цифровых платежей впервые в истории превысил объем наличных.Однако во всем мире по-прежнему около 2 миллиардов человек не имеют доступа к безналичным расчетам. В частности, Китай и Индия, в каждой из которых проживает 1,4 миллиарда человек, все еще находятся на ранних этапах перехода к безналичной экономике. Таким образом, потенциал роста Visa в этих двух странах огромен.
Благодаря сочетанию роста количества карт, увеличения количества транзакций на держателя карты, общего экономического роста и обратного выкупа акций Visa сможет обеспечить привлекательный рост прибыли на акцию в ближайшие годы.
# 13 — VeriSign, Inc. (VRSN)
Дивидендная доходность: N / A (VeriSign в настоящее время не выплачивает квартальные дивиденды)
Процент портфеля Уоррена Баффета: 1,4%
Совокупный годовой доход за 10 лет: 24,4%
Баффета входит 12,8 миллиона акций VeriSign, In.c, рыночная стоимость которых составляет 2,3 миллиарда долларов.
VeriSign — глобальный поставщик услуг регистрации доменных имен и программного обеспечения для обеспечения безопасности в Интернете.Компания работает в одном сегменте и имеет значительное международное присутствие. VeriSign была основана в 1995 году, ее рыночная капитализация составляет 24 миллиарда долларов.
На первый взгляд, вложение Уоррена Баффета в VeriSign вызывает большие затруднения. Oracle of Omaha скептически относится к технологическим компаниям. Однако в последние годы Баффет стал гораздо охотнее вкладывать средства в технологический сектор. Впечатляющий рост VeriSign позволяет легко понять, почему Баффет изменил свою позицию.
В последнем квартале VeriSign продолжила долгую историю роста: рост выручки на 2% и значительный денежный поток.
Источник: презентация для инвесторов
VeriSign ждет светлое будущее. Бизнес извлекает выгоду из ряда светских попутных ветров, включая постоянно растущее использование Интернета. Высокая скорость обновления VeriSign дает компании бизнес-модель с регулярным доходом, что, безусловно, понравится консервативному инвестору, подобному Уоррену Баффету.Бизнес VeriSign чрезвычайно стабилен, особенно с учетом того, что это технологическая компания.
Забегая вперед, можно сказать, что рост VeriSign будет определяться продолжающимся увеличением количества веб-сайтов, большое количество которых уже обслуживается. Растущее использование Интернета означает, что VeriSign должна и дальше демонстрировать умеренный рост, даже если она сможет просто сохранить свой текущий уровень рыночной доли.
VeriSign в настоящее время не выплачивает квартальные дивиденды, что делает его непривлекательным для инвесторов, которые ищут дивидендные акции.Акции также имеют высокий коэффициент оценки, что делает их относительно непривлекательными для стоимостных инвесторов. Тем не менее, VeriSign была очень прибыльной акцией роста за последние несколько лет и продолжает уверенно расти.
№ 12 — Charter Communications, Inc. (CHTR)
Дивидендная доходность: N / A (Charter Communications в настоящее время не выплачивает дивиденды)
Процент портфеля Уоррена Баффета: 1,4%
Совокупный годовой доход за 10 лет CAGR: N / A не имеет значения из-за значительного слияния в 2016 году)
Уоррена Баффета включает 5.4 миллиона акций Charter Communications рыночной стоимостью 2,4 миллиарда долларов. Charter Communications владеет 1,4% в портфеле Баффета, что делает его крупнейшей телекоммуникационной долей (на сегодняшний день).
Charter Communications была основана в 1993 году и провела первичное публичное размещение акций в 1999 году — всего шесть лет спустя. В 2009 году компания завершила значительную реорганизацию в связи с банкротством согласно главе 11 и с тех пор постоянно меняет свой бизнес.
Новые клиенты продолжали подпитывать рост компании в последние периоды:
Источник: презентация для инвесторов
Сегодня Charter Communications — ведущая компания, обеспечивающая широкополосное соединение, и оператор кабельного телевидения, обслуживающая более 29 миллионов клиентов в 41 штате через свой бренд Spectrum.Компания предлагает полный спектр бытовых и деловых услуг, включая Интернет, телевидение, мобильную и голосовую связь.
Charter Communications успешно начала 2020 год, даже несмотря на кризис с коронавирусом. Выручка увеличилась на 4,8% по сравнению с тем же кварталом предыдущего года до 11,7 млрд долларов США, а свободный денежный поток увеличился более чем вдвое до 1,4 млрд долларов США. Рост доходов от Интернета на 9,5% опередил компанию Charter Communications в прошлом квартале.
Акции не приносят дивидендов, но приносят акционерам высокую прибыль.Будущие доходы будут обеспечиваться за счет роста прибыли на акцию в результате роста доходов, увеличения маржи и обратного выкупа акций.
# 11 — The Bank of New York Mellon Corporation (BK)
Дивидендная доходность: 3,2%
Процент портфеля Уоррена Баффета: 1,6%
Совокупный годовой доход за 10 лет: 5,3%
Портфель обыкновенных акций Berkshire Hathaway включает около 80 миллионов акций Bank of New York Mellon Corporation с рыночной стоимостью 2 доллара.7 миллиардов. Bank of New York Mellon Corporation — глобальное учреждение финансовых услуг, специализирующееся на управлении активами, кастодиальных услугах и управлении капиталом.
Источник: презентация для инвесторов
Предшественник BNY Mellon, Bank of New York, был основан в 1784 , и сегодня финансовое учреждение торгует с рыночной капитализацией в 34 миллиарда долларов. В результате BNY Mellon сейчас занимает 11-е место в инвестиционном портфеле Уоррена Баффета.
Банк присутствует в 35 странах мира и в большей степени выполняет функции инвестиционного менеджера, чем традиционный банк. Действительно, заявленная цель BNY Mellon — помочь своим клиентам управлять своими активами на протяжении всего жизненного цикла инвестиций. Таким образом, доход BNY Mellon в основном формируется за счет комиссионных, а не традиционных процентных доходов.
Bank of New York Mellon опубликовал отчет о прибыли за первый квартал 16 апреля, и результаты превзошли ожидания как по верхней, так и по чистой прибыли. Заработок составил 1 доллар.05 за акцию в первом квартале, что легко превосходит консенсус-прогноз в размере 0,91 доллара. Это было меньше, чем 1,52 доллара в четвертом квартале 2019 года, но выросло с 0,94 доллара в квартале прошлого года. Модель банка, которая не полагается на заимствования и кредитование, как это делают традиционные банки, работает достаточно хорошо по сравнению с другими банками во времена экономического стресса.
Резервы на покрытие убытков по кредитамза 1 квартал составили 169 млн долларов, что выше всего лишь 7 млн долларов годом ранее. Частично это увеличение произошло из-за очевидных проблем, связанных с кредитованием, из-за ситуации с COVID-19, но частично это увеличение было также связано с новыми правилами бухгалтерского учета, связанными с оценкой кредитных убытков.
Активы под хранением и / или управлением, которые являются основным операционным показателем Bank of New York Mellon с учетом его бизнес-модели доверительного управления, выросли на 2% до 35,2 триллиона долларов США, что отражает более высокий приток клиентов, который был частично компенсирован более низкой рыночной стоимостью, и небольшим отрицательным влияние более сильного доллара США. Выручка в первом квартале составила 4,1 миллиарда долларов, что на 5% больше, чем годом ранее. Комиссионные доходы выросли на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 3,2 миллиарда долларов, а чистые процентные доходы несколько снизились.
АкцииBank of New York Mellon имеют привлекательную дивидендную доходность в размере 3.2%.
# 10 — DaVita Inc. (DVA)
Дивидендная доходность: N / A (DaVita в настоящее время не выплачивает квартальные дивиденды)
Процент портфеля Уоррена Баффета: 1,7%
Совокупный годовой доход за 10 лет: 9,6%
Инвестиционный портфель Oracle of Omaha включает 38,1 миллиона акций DaVita, Inc., что соответствует общей сумме инвестиций в размере 2,9 миллиарда долларов на момент последней подачи 13F. DaVita составляет около 1,7% от общего инвестиционного портфеля Berkshire.
DaVita специализируется на лечении почек, в частности, на диализе, для тысяч пациентов, обслуживаемых через отделения по уходу за почками по всей территории Соединенных Штатов.
Хотя на первый взгляд кажется, что индустрия ухода за почками очень специализирована, эта отрасль на удивление велика и растет.
Источник: Презентация ко Дню рынков капитала
DaVita не является быстрорастущим бизнесом, но он компенсирует это тем, что является лидером отрасли в медленно меняющемся и устойчивом к рецессии бизнесе.Пациенты вряд ли откажутся от необходимого диализного лечения только потому, что экономика в целом переживает изолированный экономический спад.
Забегая вперед, DaVita ожидает роста операционной прибыли за счет увеличения количества процедур, увеличения выручки на лечение, частично компенсируемого небольшим негативным влиянием увеличения расходов на лечение.
DaVita в настоящее время не выплачивает квартальные дивиденды, что делает его непривлекательным для инвесторов, работающих с доходами.С учетом сказанного, акции могут заслужить дальнейшего исследования в зависимости от их текущей оценки.
Ожидается, чтоDaVita сообщит о скорректированной прибыли на акцию в размере 6,13 долларов США в 2020 финансовом году, а акции компании в настоящее время торгуются по цене ~ 80 долларов США при соотношении цены к прибыли 13,0. Оценка DaVita разумна и, вероятно, является одной из причин, по которой Уоррен Баффет продолжает держать эти акции.
# 9 — U.S. Bancorp (USB)
Дивидендная доходность: 4.6%
Процент портфеля Уоррена Баффета: 3,0%
Совокупная доходность за 10 лет CAGR: 6,9%
Berkshire Hathaway включает примерно 151 миллион акций U.S. Bancorp с рыночной стоимостью 5,0 миллиарда долларов, или 3% от общего инвестиционного портфеля. Компания U.S. Bancorp ведет свою историю с 1863 года, когда открылся Первый национальный банк Цинциннати. С тех пор его годовой доход вырос до 22 миллиардов долларов, и теперь он занимает 5-е место по размеру активов и депозитов.
Источник: презентация для инвесторов
Он конкурирует в основном в традиционной банковской деятельности, но также предлагает услуги по управлению капиталом, платежам и инвестициям. 15 апреля U.S. Bancorp сообщил о прибыли за первый квартал, и результаты оказались неоднозначными, превзойдя оценки выручки, но не повлияв на чистую прибыль. Прибыль на акцию составила 72 цента, что существенно не соответствует консенсусной оценке в 81 цент. Как и другие крупные банки, U.S. Bancorp увеличил резервы на покрытие убытков по кредитам, и это число почти утроилось по сравнению с прошлым годом с 395 миллионов долларов до 993 миллионов долларов.
Чистый процентный доход в первом квартале составил 3,2 миллиарда долларов, что на -1,1% меньше, чем годом ранее. Чистая процентная маржа значительно снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, поскольку кривая доходности не только выровнялась, но и снизилась по срокам погашения. Ущерб для U.S. Bancorp стал падением чистой процентной маржи с 3,16% до 2,91% в годовом исчислении.
Средние кредиты в первом квартале немного выросли до 298 миллиардов долларов, в то время как средние депозиты выросли немного быстрее, достигнув 363 миллиардов долларов в первом квартале. Таким образом, соотношение кредитов к депозитам банка составляет 82%, что является очень высоким показателем для США.Коллеги S. Bancorp, и мы думаем, что это может ограничить дальнейший рост кредитования.
В целом, мы считаем, что U.S. Bancorp имеет хорошие возможности для продолжения своей серии впечатляющих прибылей в обозримом будущем.
# 8 — JP Morgan Chase (JPM)
Дивидендная доходность: 3,6%
Процент портфеля Уоррена Баффета: 3,0%
Совокупный годовой доход за 10 лет: 12,5%
В инвестиционном портфеле Berkshire Hathaway 57 компаний.7 миллионов акций JP Morgan Chase на рыночную стоимость около 5,2 миллиарда долларов.
JPMorgan Chase ведет свою историю с 1799 года, что делает его одним из старейших уцелевших банков США. Компания имеет значительный глобальный охват в сфере потребительских и общественных банковских услуг, коммерческого и инвестиционного банкинга, а также управления активами и капиталом.
Это продукт более 1200 различных организаций, которые объединились за 220 лет с момента его создания, и является крупнейшим банком в США.S. по рыночной капитализации, с годовой выручкой около 110 миллиардов долларов и рыночной капитализацией 308 миллиардов долларов.
Источник: презентация для инвесторов
JPMorgan — это акции с мега-капитализацией, которые представляют собой акции с рыночной капитализацией более 200 миллиардов долларов.
JPMorgan конкурирует во всех основных сегментах финансовых услуг, включая потребительское обслуживание, коммерческий банкинг, жилищное кредитование, кредитные карты, управление активами и инвестиционный банкинг.
В апреле банк сообщил финансовые результаты за первый квартал.Банк сообщил о прибыли на акцию всего в 0,78 доллара в первом квартале, что примерно на две трети ниже, чем в первом квартале прошлого года, когда оно составляло 2,20 доллара. Неудивительно, что JPMorgan значительно увеличил резерв на покрытие будущих кредитных убытков, добавив в первом квартале 6,8 млрд долларов. Таким образом, на конец первого квартала его общий резерв составляет 8,3 миллиарда долларов, что более чем в пять раз больше, чем за тот же период прошлого года. Кроме того, JPMorgan заявила, что ожидает еще большего увеличения запасов во втором квартале.
Банк прогнозирует снижение чистого процентного дохода на ~ 3 доллара.5 миллиардов долларов в этом году из-за крайне низких ставок по кредитам, и, таким образом, общий доход должен снизиться по сравнению с прошлым годом. Чистый процентный доход составил 14,5 млрд долларов, не изменившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а чистая процентная маржа составила 2,37%. В сегменте потребительских и общественных банковских услуг выручка выросла на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 13,2 миллиарда долларов.
ВыручкаCorporate & Investment Bank незначительно снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 10 миллиардов долларов. Доходы инвестиционно-банковского сектора упали на 49% до 866 миллионов долларов, доходы с фиксированной доходностью выросли на 34% до 5 миллиардов долларов, доход от рынков акций вырос на 28% до 2 долларов.2 миллиарда, доход от коммерческого банкинга вырос на 10% до 2,2 миллиарда долларов, а доход от Wealth Management вырос на 3%.
JPMorgan — это акции с высокими дивидендами и привлекательной текущей доходностью на уровне 3,6%. JP Morgan также выглядит стоимостной акцией, которая полностью соответствует типичным инвестиционным критериям Уоррена Баффета. JP Morgan — лидер отрасли, занимающий доминирующее положение в глобальном банковском деле. Акции торгуются с коэффициентом P / E 11x на основе ожидаемой прибыли на акцию в 2021 году в размере 8,81 доллара США, что указывает на разумную оценку банка.
JPMorgan считается золотым стандартом в крупном банковском деле, поэтому его оценка, как правило, лучше, чем у конкурентов, а это означает, что ценностное предложение имеет тенденцию быть немного ниже, но риск для JPMorgan тоже.
№ 7 — Moody’s Corporation (MCO)
Дивидендная доходность: 0,8%
Процент портфеля Уоррена Баффета: 3,1%
Совокупный годовой доход за 10 лет: 30,4%
Moody’s является давней акцией Уоррена Баффета, и сегодня он владеет 24 669 778 акциями Moody’s Corporation с рыночной стоимостью 5 долларов.2000000000. Moody’s Corporation — это компания, предоставляющая финансовые услуги, ориентированные на риски, которые предоставляют кредитные рейтинги, исследования и анализ рисков по долговым и долевым ценным бумагам.
Moody’s было создано еще в 1909 году и стало первой компанией, которая анализировала ценные бумаги и оценивала качество их инвестиций для инвесторов в широком масштабе. Moody’s начало с анализа инвестиций в железную дорогу в 1909 году и превратилось в компанию, которую инвесторы знают сегодня, с годовым доходом около 5 миллиардов долларов.
Moody’s по-прежнему остается одним из крупнейших игроков в традиционном рейтинговом бизнесе, но в последние годы изменилось за счет значительных инвестиций в данные и аналитику, которые менее цикличны и имеют очень высокую рентабельность.
Компания извлекает выгоду из доминирующего положения в своей основной отрасли. Он также приносит значительный регулярный доход, что обеспечивает стабильность для инвесторов.
Источник: презентация для инвесторов
Moody’s отчиталось о прибыли за первый квартал 30 апреля, и результаты превзошли ожидания по прибылям и прибыли. Выручка выросла на 13% по сравнению с прошлым годом до 1,3 миллиарда долларов. Выручка от Investors Service выросла на 19% до 794 млн долларов, а доход от аналитики вырос на 5% до 496 млн долларов.Органический доход без учета приобретений и продаж вырос на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Прибыль на акцию выросла на 32% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 2,73 доллара США с учетом корректировок. Компания понизила прогноз на этот год с 7,80 до 8,40 доллара на скорректированной основе, но 2020 год, как ожидается, будет высокодоходным для компании.
Moody’s имеет довольно сильную историю прибыли на акцию, поскольку за последнее десятилетие оно наблюдало только один год, когда его прибыль упала по сравнению с предыдущим годом.В течение последнего десятилетия рост прибыли Moody’s составлял в среднем 17% в год. Moody’s может добиться роста в будущем, продолжая свою давнюю традицию обеспечения роста, а также органического роста доходов.
Moody’s ожидает более долгосрочного попутного ветра, поскольку оно продолжает удовлетворять, казалось бы, ненасытный спрос инвесторов на аналитические данные в реальном времени по широкому спектру мировых ценных бумаг.
# 6 — Компания Kraft Heinz (KHC)
Дивидендная доходность: 5.2%
Процент портфеля Уоррена Баффета: 4,7%
Совокупный годовой доход за 10 лет: Н / Д
Инвестиционный портфель Berkshire Hathaway состоит из 325 634 818 акций компании Kraft Heinz с рыночной стоимостью 8,05 миллиарда долларов на момент последней подачи 13F. Раньше эта инвестиция отражала крупнейшую отдельную позицию по акциям Berkshire. Но резкое снижение стоимости акций Kraft Heinz за последние несколько лет значительно снизило стоимость инвестиций Berkshire.
Kraft Heinz была образована 2 июля 2015 года в результате слияния Kraft Foods Group и H.J. Heinz Holding Corporation. Сегодня Kraft Heinz — это компания по производству продуктов питания и напитков, которая владеет портфелем продуктов, который включает такие продукты питания, как приправы, соусы, сыр и молочные продукты, замороженные и охлажденные блюда, а также детское питание и питание. Компания была создана в 2015 году в результате слияния Kraft Food Group и H. J. Heinz Company, организованного Berkshire Hathaway Уоррена Баффета и 3G Capital.
Kraft Heinz отчиталась о прибыли за первый квартал 30 апреля. Компания сообщила, что ее выручка за квартал составила 6,2 миллиарда долларов, что на 3% больше, чем выручка Kraft-Heinz за период предыдущего года. Продажи органических продуктов выросли на 6%, что в основном было вызвано накоплением запасов из-за кризиса с коронавирусом.
Источник: презентация для инвесторов
Kraft Heinz принесла прибыль на акцию в размере 0,58 доллара в первом квартале, что легко превзошло консенсус-прогноз, но снизилось с 0 долларов.66 на акцию в предыдущем периоде. Компания также объявила, что ее стратегия сокращения доли заемных средств находится в правильном направлении, поскольку компания планирует дальнейшее сокращение своего долга, сохраняя при этом дивиденды на текущем уровне.
Kraft Heinz возвращается в рамках многолетней работы по капитальному ремонту. Компания чрезмерно раздута долгами и сократила дивиденды на 36% в 2019 году. Но текущие дивиденды, доходность которых превышает 5%, кажется безопасным, если Kraft Heinz продолжит генерировать стабильный денежный поток для погашения долга.
# 5 — Wells Fargo & Company (WFC)
Дивидендная доходность: 7,4%
Процент портфеля Уоррена Баффета: 5,4%
Совокупный годовой доход за 10 лет: 2,4%
Уоррена Баффета включает чуть более 323 миллионов акций Wells Fargo & Company с рыночной стоимостью на конец квартала 9,3 миллиарда долларов. Wells Fargo — одно из крупнейших финансовых институтов США с рыночной капитализацией 115 миллиардов долларов.
Wells Fargo — это давний холдинг Уоррена Баффета, и нетрудно понять, почему. У компании есть ряд характеристик, которые делают ее количественно более консервативной инвестицией, чем многие другие крупные банки США.
Wells Fargo была основана в 1852 году и предоставляет банковские услуги, инвестиции, ипотечные кредиты, а также продукты коммерческого финансирования в 7500 офисах в 32 странах. 260 000 сотрудников компании помогают Wells Fargo инвестировать почти 2 триллиона долларов в активы, чтобы получить около 74 миллиардов долларов годового дохода.Банк поддерживает отношения с одной третью потребителей в США через свою обширную сеть предложений.
14 апреляWells Fargo отчиталась о прибылях и убытках за первый квартал. Результаты оказались несколько смешанными, превзойдя ожидания по скорректированной прибыли, но не по выручке. Чистая прибыль составила 653 миллиона долларов, но всего один пенни прибыли на акцию.
Источник: презентация для инвесторов
Банк увеличил резерв на 3,1 млрд долларов и списал обесценение ценных бумаг на 950 млн долларов в связи с рыночными условиями.
Выручка заметно снизилась: с 21,6 млрд долларов годом ранее до 17,7 млрд долларов в первом квартале этого года. Чистый процентный доход составил 11,3 миллиарда долларов, в то время как непроцентный доход упал с 9,3 миллиарда долларов в первом квартале прошлого года до 6,4 миллиарда долларов в этом квартале.
Средний размер кредитов на конец периода вырос на 5% по сравнению с концом 2019 года до 1 трлн долларов. Депозиты на конец квартала составили 1,4 триллиона долларов, что на 5% больше, чем на конец 2019 года. Таким образом, соотношение кредитов к депозитам Wells Fargo составляет чуть более 70%, что выше, чем у его крупных банковских аналогов, но все же довольно низкое по историческим меркам.
Wells Fargo имеет высокую долю заемных средств на рынке ипотечного кредитования, что означает, что он более чувствителен к наклону кривой доходности, чем другие банки денежных центров, в дополнение к общей слабости рынка жилья. Это отрицательно, если кривая доходности остается перевернутой и / или если цены на жилье начинают снижаться.
Тем не менее, Wells Fargo остается высокоприбыльной и должна иметь возможность ежегодно сокращать количество акций, выражаемое однозначными цифрами, что обеспечит большую часть роста прибыли на акцию.Акции также имеют очень высокую дивидендную доходность, превышающую 7%, что делает их привлекательными для инвесторов.
Вы можете узнать больше об анализе уверенных дивидендов по Wells Fargo & Company (а также JP Morgan Chase) по следующей ссылке:
# 4 — American Express Company (AXP)
Дивидендная доходность: 1,7%
Процент портфеля Уоррена Баффета: 7,6%
Совокупный годовой доход за 10 лет: 11,3%
Инвестиционный портфель Berkshire Hathaway включает 151 610 700 акций компании American Express с рыночной стоимостью на конец квартала 12 долларов.9 миллиардов. Доля Баффета в American Express составляет 7,6% его общего инвестиционного портфеля.
История инвестиций Уоррена Баффета в American Express — это легендарный пример выгодного инвестирования.
Еще в 1960-х годах American Express предоставляла ссуды компании Allied Crude Vegetable Oil, производящей салатное масло. Allied Crude обнаружила, что может получить ссуды от American Express на основе запасов бочек с салатным маслом.
Зная, что вода плотнее, чем салатное масло и что салатное масло будет плавать по воде, рабочие компании наполнили бочки, в основном, водой, чтобы обманным путем пополнить свои запасы и получить более крупные ссуды под залог запасов.
В конце концов, скандал с Allied Crude был раскрыт, и American Express понесла убытки как один из кредиторов компании. Акции American Express были наказаны, и Уоррен Баффет смог скопить акции по дешевке.
« Лучшее, что случается с нами, — это когда у большой компании временные проблемы… Мы хотим покупать их, когда они находятся на операционном столе». — Уоррен Баффет
К счастью для инвесторов Баффета, Berkshire и Berkshire, Oracle из Омахи признал, что American Express далек от «на операционном столе».Сегодня инвестиции Баффета в American Express оцениваются в , что на больше, чем их балансовая стоимость в бухгалтерских книгах Berkshire.
Нынешняя компания American Express сильно отличается от той, в которую Баффет инвестировал много лет назад.
American Express с рыночной капитализацией в 78 миллиардов долларов — это диверсифицированная компания, предоставляющая финансовые услуги, которая наиболее известна своими фирменными кредитными картами. Он управляет следующими бизнес-подразделениями: US Card Services, International Consumer and Network Services, Global Commercial Services и Global Merchant Services.
American Express опубликовала отчет о прибыли за первый квартал 24 апреля. Выручка компании за квартал составила 10,3 млрд долларов, что на 0,5% меньше, чем в предыдущем квартале. Неудивительно, что за последние несколько месяцев коронавирус нанес серьезный удар по бизнес-тенденциям:
Источник: презентация для инвесторов
Снижение выручки произошло из-за снижения объемов транзакций, вызванного сокращением потребительских и деловых расходов, которое стало результатом продолжающегося кризиса с коронавирусом.При неизменном курсе валют American Express все равно смогла бы увеличить выручку на 1%.
Компания готовится к воздействию кризиса за счет сокращения затрат. Он также увеличил резервы на покрытие потерь по ссудам с 810 млн до 2,6 млрд долларов. В то время как прибыль компании существенно снизится в 2020 году из-за коронавируса, хотя компания должна оставаться прибыльной в 2020 году. Мы ожидаем, что рост возобновится в 2021 году и в последующий период, как только кризис с коронавирусом закончится.
Текущая доходность акции — 1.8%, что ниже ~ 2% средней доходности индекса S&P 500. Хотя доходность American Express не сразу привлекает инвесторов по дивидендам, ее долгосрочный рост дивидендов помогает компенсировать доходность ниже среднего.
# 3 — The Coca-Cola Company (KO)
Дивидендная доходность: 3,5%
Процент портфеля Уоррена Баффета: 10,4%
Совокупный годовой доход за 10 лет: 9,5%
Компания Coca-Cola — одна из самых знаковых инвестиций Уоррена Баффета.В портфеле Баффета 400000000 акций Coca-Cola рыночной стоимостью 17,7 млрд долларов, что составляет чуть более 10% портфеля инвестора.
Coca-Cola является прибыльным предприятием на протяжении десятилетий, отличается высоким уровнем узнаваемости бренда и географическим разнообразием. Однако многие инвесторы считают, что лучшие дни Coca-Cola остались позади.
Это не так.
Прежде всего, подумайте о размерах бизнеса Coca-Cola. Компания Coca-Cola — бесспорный лидер мировой индустрии напитков.Это крупнейшая в мире компания по производству напитков, поскольку она владеет или лицензирует более 500 уникальных безалкогольных брендов. С момента основания компании в 1886 году она распространилась на более чем 200 стран мира.
В настоящее время рыночная капитализация компании составляет 202 миллиарда долларов, а на ее бренды приходится около 2 миллиардов порций напитков по всему миру каждый день, принося около 39 миллиардов долларов годового дохода. Coca-Cola — один из самых узнаваемых и ценных брендов в мире.
По данным Fortune, Coca-Cola является 6-м самым дорогим брендом в мире с оценочной стоимостью 59 долларов США.2000000000. Это означает, что потребители естественным образом тянутся к продукции Coca-Cola, что дает Coca-Cola значительную лояльность к бренду, а также возможность со временем повышать цены.
Кроме того, что, возможно, наиболее важно, ожидается, что мировая индустрия напитков вырастет до на в течение следующих нескольких лет, хотя не большая часть этого роста будет обеспечиваться за счет традиционных сладких безалкогольных напитков Coca-Cola.
Потребление содовой в США снижается уже более десяти лет.Вместо этого ожидается, что рост отрасли будет обеспечиваться за счет альтернативных напитков, таких как сок, чай и кофе. В последние годы Coca-Cola вложила значительные средства в расширение своего продуктового портфеля.
Источник: презентация для инвесторов
Coca-Cola по-прежнему имеет несколько долгосрочных катализаторов роста, особенно в сфере негазированных напитков, кофе, а также рост на новых географических рынках. Например, Coca-Cola приобрела Costa за ~ 5 миллиардов долларов, что дало ей быстрорастущий рынок растворимого кофе.На момент приобретения Coca-Cola заявила, что мировой рынок кофе растет на 6% в год, и Costa ведет операции более чем в 30 странах.
Развивающиеся рынки продолжают оставаться драйвером роста для Coca-Cola в долгосрочной перспективе, даже несмотря на то, что коронавирус представляет собой серьезную проблему в ближайшем будущем. Развивающиеся рынки, такие как Индия и Китай, остаются очень привлекательными рынками для американских потребительских брендов, таких как Coca-Cola, из-за большой численности населения этих стран и высокого потенциала для долгосрочного экономического роста.Тем временем Coca-Cola изменяет положение своего бизнеса, чтобы обеспечить стабильные долгосрочные перспективы роста.
Между тем, Coca-Cola является привлекательной акцией для инвесторов, приносящих доход. Текущая доходность акций составляет 3,5%, и компания входит в список дивидендных аристократов и дивидендных королей, ежегодно увеличивая дивиденды на протяжении более 50 лет подряд.
Вы можете узнать больше об анализе Sure Dividend на Coca-Cola по следующей ссылке:
# 2 — Банк Америки (BAC)
Дивидендная доходность: 2.9%
Процент портфеля Уоррена Баффета: 11,5%
Совокупный годовой доход за 10 лет: 6,0%
Bank of America был основан еще в 1904 году и с тех пор превратился в глобального банковского гиганта. Он имеет сильные позиции в сфере кредитных карт, потребительского и коммерческого кредитования, управления капиталом и других финансовых услуг. Рыночная капитализация в 225 миллиардов долларов делает Bank of America одним из крупнейших банков США.
Увеличивающиеся объемы займов Bank of America были основным двигателем роста компании в последние годы.
Источник: презентация для инвесторов
Bank of America сообщил о прибыли за первый квартал 15 апреля, и результаты оказались лучше ожиданий по выручке, но не по прибыли. Чистая прибыль упала с 7,3 млрд долларов в квартале прошлого года до всего 4 млрд долларов в первом квартале этого года благодаря созданию резерва на покрытие убытков по ссудам в размере 3,8 млрд долларов, поскольку банк пытается оценить влияние COVID-19 на свои результаты.
Чистый процентный доход немного снизился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 12 долларов.1 миллиард по сравнению с 12,4 миллиардами долларов. Чистые списания составили 0,46% кредитов по сравнению с 0,39% в 4 квартале 2019 года. Средние депозиты продолжили многолетнюю полосу роста, на этот раз прибавив 6% в годовом исчислении до 1,4 трлн долларов. Средний остаток по ссуде и лизингу также увеличился на 6% до 954 миллиардов долларов, в результате чего соотношение кредитов к депозитам Bank of America составило 68%, что по-прежнему остается довольно низким, как и в течение многих лет.
Кредитный портфель банка продолжает расти, что соответствует результатам первого квартала. Bank of America также ориентирован на минимизацию расходов, о чем свидетельствует его низкий коэффициент эффективности.Если эта тенденция сохранится, рост доходов Bank of America останется выше, чем темпы роста доходов компании. Bank of America также выкупает акции, хотя они временно приостановлены, что является еще одним попутным ветром для роста прибыли на акцию.
Bank of America также является привлекательной акцией для инвесторов, так как предлагает дивидендную доходность 2,9%.
# 1 — Apple Inc. (AAPL)
Дивидендная доходность: 1,0%
Процент портфеля Уоррена Баффета: 36.5%
Совокупная доходность за 10 лет CAGR: 26,1%
Apple — крупнейшая компания в мире с огромной рыночной капитализацией в 1,4 триллиона долларов. После многих лет целенаправленного избегания технологических компаний из-за того, что он находил их трудными для понимания, позиция Баффета в Apple знаменует его крупнейший набег в технологический сектор.
После первоначальных инвестиций в размере 1 миллиарда долларов доля Баффета в Apple с годами быстро росла, и теперь это его крупнейшая индивидуальная позиция, составляющая более 36% всего портфеля.Положение Баффета оценивается в 62 миллиарда долларов, что на сегодняшний день является его крупнейшей инвестицией.
Как бизнес, Apple не нуждается в представлении. Компания владеет одним из самых знаковых брендов в мире благодаря своим популярным продуктам iPhone, Mac, iPad и Apple Watch.
Apple — технологическая компания, которая разрабатывает, производит и продает такие продукты, как смартфоны, персональные компьютеры и портативные цифровые музыкальные плееры. У Apple также есть процветающий бизнес по продаже музыки, приложений и подписок.Акции имеют рыночную капитализацию 1,2 трлн долларов.
30 апреля 2020 года Apple опубликовала результаты за второй квартал 2020 финансового года за период, заканчивающийся 28 марта 2020 года (финансовый год Apple заканчивается в последнюю субботу сентября). За квартал Apple получила выручку в размере 58,3 миллиарда долларов (ниже предыдущего прогноза в 63 миллиарда долларов) до 67 миллиардов долларов), что на 0,5% больше по сравнению со вторым кварталом 2019 года.
Продажи продукции снизились на 3,4%, а продажи iPhone — на 6,7%. Однако улучшение услуг на 16,6%, гораздо меньшая часть бизнеса и рост носимых устройств помогли компенсировать это.
Чистая прибыль составила 11,25 млрд долларов США, снижение на -2,7%, а прибыль на акцию составила 2,55 доллара США по сравнению с 2,46 долларов США ранее, что на 3,7% больше из-за значительно меньшего количества акций. Apple также объявила квартальные дивиденды в размере 0,82 доллара США, подлежащие выплате 14 мая, что представляет собой увеличение на 6,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, вместе с увеличением на 50 миллиардов долларов программы выкупа акций компании.
В будущем рост доходов Apple будет определяться несколькими факторами. Одним из них является продолжающийся цикл выпусков iPhone, несмотря на значительный спад в 2019 году.В долгосрочной перспективе Apple сможет увеличить продажи iPhone, хотя и нерегулярно. Более того, в развивающихся странах, где у потребителей растут располагаемые доходы, Apple должна иметь возможность увеличить количество продаваемых смартфонов в ближайшие годы. Повышение отпускных цен на их телефоны также может стать попутным ветром для доходов.
Еще одно направление роста — сегмент услуг Apple. Это бизнес-подразделение, в которое входят iTunes, Apple Music, App Store, iCloud, Apple Pay и т. Д., зафиксировал значительный рост выручки за последние пару кварталов. Доходы от услуг растут значительно быстрее, чем в других сегментах, и обеспечивают регулярные доходы с высокой маржой.
Последние мысли
Инвестиционный портфельУоррена Баффета включает многие из самых сильных и самых долгоживущих предприятий.