Разное

Формула ebitda: EBITDA (). , , EBITDA

03.10.1987

Содержание

зачем нужен показатель, как рассчитать по формуле, где используется

Для чего используют EBITDA

Показатель EBITDA и коэффициенты на его основе используют банки, инвесторы и предприниматели, чтобы оценить эффективность работы бизнеса.

Банки, чтобы оценить кредитоспособность компании. EBITDA показывает, достаточно ли у компании остается денег в процессе работы, чтобы покрыть проценты по кредитам и займам.

Банки часто «зашивают» в условия кредитных договоров коэффициенты, которые связаны с расчетом показателя EBITDA. Например, коэффициент «Долг/EBITDA». Он показывает, за какой срок компания сможет погасить свои долги, если всю операционную прибыль — EBITDA — тратить на эти цели.

Считается, если у компании этот коэффициент выше 3, долговая нагрузка высокая. Есть риск невозврата кредита.

Loading…

Пример использования показателя EBITDA в кредитном договоре компании с банком

Инвесторы, чтобы оценить инвестиционную привлекательность бизнеса. Если операционная прибыль положительная, бизнес покрывает все свои операционные расходы. Обычно такие компании используют кредиты для развития, например для покупки нового оборудования, при этом у них не возникает проблем с возвратом долга. Если EBITDA отрицательный, компания работает в убыток.

Что такое операционные расходы

Собственники бизнеса, чтобы сравнить компании при покупке или продаже. Цена, за которую продается компания на рынке, не всегда отражает эффективность ее работы. При выборе из нескольких вариантов, в какой бизнес инвестировать, есть смысл сравнить компании по показателю EBITDA.

Обычно операционную прибыль считают за год, но можно использовать этот показатель ежемесячно. Например, чтобы следить за динамикой показателя.

Как рассчитать EBITDA

Есть два основных метода расчета EBITDA — от выручки и от чистой прибыли.

От выручки. Этот способ чаще всего используется в малом бизнесе — компаниями и ИП, у которых нет сложной структуры затрат.

Loading…

Себестоимость — затраты бизнеса на создание и реализацию продукта. Например, сырье, материалы, полуфабрикаты, расходы на электроэнергию и топливо, зарплата.

Что такое себестоимость

Операционные расходы — это регулярные расходы по ведению бизнеса: фонд оплаты труда, затраты на логистику, лицензии, связь, аренда, реклама, налоги — кроме налога на прибыль и НДС.

Как рассчитать операционные расходы

Разберем расчет EBITDA от выручки на примере кофейни.

Годовая выручка кофейни — 5 000 000 ₽.

Себестоимость: стаканчики, молотый кофе, молоко и сахар, а еще вода и электричество — 1 000 000 ₽.

Операционные расходы: аренда точки, зарплата бариста, налоги и эквайринг — 2 000 000 ₽.

EBITDA = 5 000 000 ₽ − 1 000 000 ₽ − 2 000 000 ₽ = 2 000 000 ₽

От чистой прибыли. Этим методом считают реже. Им пользуются средние и крупные компании также и для того, чтобы проверить результат расчета от выручки.

Loading…

Чистая прибыль — это доход бизнеса после вычета всех расходов, процентов по кредитам, амортизации и налога на прибыль.

Как считать прибыль

Налог на прибыль — налог на прибыль компаний или налог, который использует бизнес на специальном налоговом режиме. Например, налог при УСН.

Как считать налог на прибыль

Проценты по кредитам учитываются за тот период, за который делается расчет EBITDA. Так, если считается показатель за год, то нужно суммировать все проценты, выплаченные в течение года.

Амортизация — это процесс, при котором стоимость дорогостоящих активов постепенно включают в себестоимость товара, работы или услуги. Так, при покупке зданий, транспорта, оборудования их полную цену делят на части и включают небольшие суммы в себестоимость в течение нескольких лет.

Что такое амортизация

Примеры использования коэффициентов на основе EBITDA

Так как EBITDA — это прибыль до выплаты налога на прибыль, амортизации и процентов по кредитам, по ней удобно сравнивать компании с разными системами налогообложения, уровнем капиталовложений, величиной амортизации и условиями кредитования.

Разберем два основных коэффициента, которые чаще всего используют инвесторы и владельцы бизнеса — рентабельность по EBITDA и доходный мультипликатор.

Рентабельность по EBITDA помогает оценить инвестиционную привлекательность компании.

Loading…

Чем выше рентабельность EBITDA, тем эффективнее компания.

Предположим, инвестор выбирает, куда вложить деньги — в кофейню «Аромат» или «Дон Джованни». У них одинаковая выручка — 5 000 000 ₽. Расходы у кофейни «Аромат» — 3 000 000 ₽, а у «Дон Джованни» — 2 800 000 ₽.

Кроме операционных расходов «Аромат» платит только налоги — 300 000 ₽. Кофейня «Дон Джованни» работает в собственном помещении, у нее есть кредит на оборудование, поэтому кроме налогов она платит еще проценты по кредитам и начисляет амортизацию, всего — 800 000 ₽.

Сравним кофейни «Аромат» и «Дон Джованни» по рентабельности EBITDA.

ПоказательКофейня «Аромат»Кофейня «Дон Джованни»
Выручка5 000 000 ₽5 000 000 ₽
Себестоимость + операционные расходы3 000 000 ₽2 800 000 ₽
Расходы ниже EBITDA: проценты по кредитам, амортизация, налоги300 000 ₽800 000 ₽
EBITDA5 000 000 ₽ − 3 000 000 ₽ = 2 000 000 ₽5 000 000 ₽ − 2 800 000 ₽ = 2 200 000 ₽
Чистая прибыль5 000 000 ₽ − 3 000 000 ₽ − 300 000 ₽ = 1 700 000 ₽5 000 000 ₽ − 2 800 000 ₽ − 800 000 ₽ = 1 400 000 ₽
Рентабельность EBITDA2 000 000 ₽ / 5 000 000 ₽ = 40%2 200 000 ₽ / 5 000 000 ₽ = 44%

Чистая прибыль у «Дон Джованни» меньше, чем у «Аромата». К тому же «Дон Джованни» выплачивает долг за покупку оборудования. На первый взгляд может показаться, что кофейня «Аромат» привлекательнее для инвестора.

Но расчет показал, что рентабельность «Дон Джованни» выше — 44%. Это значит, что она эффективнее ведет бизнес. Возможно, собственник заключил выгодные договоры на поставку сырья или экономнее использовал ресурсы. Для инвестора это показатель того, что вкладывать деньги в эту кофейню выгоднее, чем в «Аромат».

Если рентабельность бизнеса по сравнению с прошлыми показателями растет, значит, конкурентные преимущества компании усиливаются, а бизнес развивается.

Доходный мультипликатор

помогает оценить примерный срок окупаемости денег, вложенных в компанию.

Loading…

Например, предприниматель хочет купить кондитерскую: продаются две — «Миндаль» и «Плюшка». Посмотрим, какая из них быстрее окупит свою стоимость.

ПоказательКондитерская «Миндаль»Кондитерская «Плюшка»
Стоимость компании5 000 000 ₽4 500 000 ₽
EBITDA1 000 000 ₽500 000 ₽
Доходный мультипликатор5 000 000 ₽ / 1 000 000 ₽ = 54 500 000 ₽ / 500 000 ₽ = 9

Получили, что кондитерская «Миндаль» окупит свою стоимость быстрее. Ей потребуется для этого 5 годовых прибылей, а кондитерской «Плюшка» — 9. Значит, инвестору выгоднее вкладывать деньги в «Миндаль», потому что они вернутся быстрее.

Главное

  1. Операционная прибыль, или EBITDA, — это доход бизнеса до уплаты налога на прибыль, процентов по кредитам и амортизации.
  2. Банки используют EBITDA, чтобы оценить кредитоспособность компании. Инвесторы — чтобы оценить инвестиционную привлекательность бизнеса. Собственники бизнеса — чтобы сравнить компании при покупке или продаже.
  3. Основные коэффициенты на основе EBITDA, которые используют в финансовом анализе: долг/EBITDA, рентабельность по EBITDA и доходный мультипликатор.

Loading…

EBITDA — что это и как рассчитать показатель ЕБИТДА

Перед тем как вложить деньги в ту или иную компанию, инвесторы оценивают привлекательность предприятия на основе различных финансовых показателей. Один из таких – EBITDA. Что это за мультипликатор и как он считается – об этом в статье.

Реклама

EBITDA – что это такое простыми словами

EBITDA – это, простыми словами, финансовый показатель, отражающий количество прибыли, которую получает компания до вычета расходов по выплате процентов, налогов и начисленной амортизации.

По-другому можно сказать, что EBITDA показывает реальную прибыль предприятия, ее действительный уровень платежеспособности.

Широкое распространение данный показатель получил в 1980-е годы в США для анализа закредитованных предприятий. В российской экономике показатель ЕБИТДА используют в финансовой отчетности немногие компании. Чаще всего его значение можно увидеть только в крупных акционерных фирмах, акции которых активно торгуются за рубежом. Как правило, они стремятся привлекать в компанию иностранный капитал.

Расшифровка

Показатель EBITDA – это аббревиатура из первых букв следующей фразы: earnings before interest, taxes, depreciation and amortization. Теперь попробуем разобраться в смысле каждого слова.

Что показывает расшифровка EBITDA:

  1. E – earnings. Это чистая прибыль, которая отражается в финансовом отчете о прибылях и убытках.
  2. B – before. Английский предлог – до. В формуле EBITDA говорит о том, что все слагаемые необходимо складывать.
  3. I – interest. Это процентные расходы. Сюда входят оплата процентов по кредитам, купонов по выпущенным облигациям и пр.
  4. T – taxes. Это все налоги, уплачиваемые предприятием.
  5. D – depreciation. Целенаправленное снижение стоимости основных объектов (здания, оборудование, транспорт и т. д.) в результате их износа. Стоимость актива уменьшается постепенно в течение всего полезного срока его службы.
  6. A – amortization. В английском языке это то же самое, что и «depreciation». Только в данном случае вместо основных объектов компании снижается стоимость нематериальных активов. Например, патент на изобретение, товарный знак, лицензия и т. д.

Оба англоязычных термина – «depreciation» и «amortization» – в российской отчетности, как правило, обозначаются как обычная амортизация активов компании.

Для чего нужен показатель

Главная цель при расчете EBITDA – выяснить, прибыльна ли деятельность компании.

Особенно данный показатель важен инвесторам. Потому что EBITDA точно показывает сумму денежных средств, которую компания способна тратить на погашение займов. Таким образом, оценка рентабельности вложений в ту или иную фирму отчасти зависит от значения EBITDA. Чем оно выше, тем лучше.

Более того, показатель EBITDA дает возможность сравнивать компании одного сектора из разных стран, потому что при расчете коэффициента исключается влияние налоговой нагрузки, платежей по долгу и амортизации активов.

Лучше всего значение EBITDA посмотреть на следующем примере.

Допустим, есть две продовольственные компании из разных стран – А и Б.

Расходы и доходы компании А:

  • $10 млн – налоги;
  • $20 млн – выплаты по кредиту;
  • $7 млн – амортизация;
  • $140 млн – чистая прибыль.

EBITDA (компании А) = $140 млн + $10 млн + $20 млн +$7 млн = $177 млн.

Расходы и доходы компании Б:

  • $30 млн – налоги;
  • $20 млн – выплаты по кредиту;
  • $5 млн – амортизация;
  • $130 млн – чистая прибыль.

EBITDA (компании Б) = $130 млн + $30 млн + $20 млн +$5 млн = $185 млн.

С одной стороны, компания А зарабатывает больше, потому что размер ее чистой прибыли выше на $10 млн. С другой стороны, ее EBITDA (компании А) меньше на $8 млн. Таким образом, для инвестора более привлекательной будет компания Б. Да, ее чистая прибыль меньше. Но только из-за повышенных налогов. Если бы система налогообложения была одинаковой, то чистая прибыль компании Б была бы выше.

EBITDA и EBIT – в чем разница

Мы уже знаем, что такое EBITDA. Теперь осталось разобраться с экономическим показателем EBIT и понять, чем отличаются друг от друга эти коэффициенты.

EBIT — это операционная прибыль EBITDA до вычета налога и начисленных процентов по долговым обязательствам.

Показатель EBIT расшифровывается как earnings before interest and taxes.

EBIT не учитывает в своих расчетах амортизацию по основным средствам и нематериальным активам. Более того, коэффициент EBIT всегда входит в состав EBITDA. Попробуем это доказать.

Формула EBIT:

EBIT = Earnings + Interest + Taxes

Формула EBITDA:

EBITDA = Earnings + Interest + Taxes + Depreciation + Amortization

Так как величина EBIT – составная часть EBITDA, то основная формула может выглядеть следующим образом:

EBITDA = EBIT + Depreciation + Amortization

Плюсы и минусы ЕБИТДА

В последнее время в финансовой отчетности многих крупных компаний стала появляться строчка с расчетами EBITDA, которая позволяет бегло сопоставить прибыльность предприятий между собой. Однако эта экономическая метрика имеет серьезные ограничения, которые могут не только улучшить понимание бизнеса фирмы, но и ввести в заблуждение инвестора и утяжелить оценку инвестиционной привлекательности компании. Рассмотрим далее основные преимущества и недостатки EBITDA.

Плюсы:

  1. Можно быстро сравнить компании из одной отрасли в разных странах.
  2. Более надежный показатель для оценки деятельности компании, чем размер чистой прибыли, который может меняться из-за различных факторов.
  3. Помогает повысить точность определения размера финансового потока для компенсации долгов за счет учета амортизации.

Минусы:

  1. Нет единого стандарта при расчете ЕБИТДА.
  2. Не учитывается много важных параметров (оборачиваемость запасов, инвестиции в производство и т. д.).
  3. EBITDA нельзя использовать отдельно от других показателей при объективном анализе компаний.
  4. Снижает оценку предприятия.
  5. EBITDA используется только в определенных отраслях экономики.

Отрицательных сторон финансового показателя EBITDA гораздо больше. Более того, данный коэффициент критикуют многие авторитетные финансисты, в том числе и американский инвестор Уоррен Баффетт. По его мнению, EBITDA приукрашивает финансовую отчетность компании и вводит в заблуждение неопытных инвесторов, так как не учитывает всю инвестиционную деятельность предприятия.

EBITDA – формула расчета

Мы уже говорили о том, что основная формула EBITDA выглядит следующим образом:

EBITDA = Earnings + Interest + Taxes + Depreciation + Amortization

Также нами было упомянуто то, что единого подхода к расчету EBITDA не существует. Поэтому нередко самостоятельные расчеты инвесторов будут немного отличаться от тех, что публикуются компанией в отчетности. Это происходит из-за того, что предприятие само решает, какие именно факторы и метрики учитывать в операционной прибыли, налогах и амортизации. Однако каждая компания, которая проводит расчет EBITDA, обязана указывать в отчете, как был получен данный показатель и из чего он состоит.

А теперь давайте рассмотрим, как посчитать EBITDA в зависимости от типа финансовой отчетности.

По балансу

Основная методика расчета EBITDA по бухгалтерскому балансу выглядит следующим образом:

EBITDA = прибыль от реализации товара + амортизация основных средств + нематериальные активы без учета прочих поступлений и расходов.

В целом, это один из самых неточных способов расчета EBITDA. В данном случае лучше использовать расчеты на основе международной отчетности. Например, МСФО.

По МСФО

Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) – набор документов, регламентирующих составление финансовой отчетности по международным правилам. МСФО – отчетность, которая в первую очередь нужна инвесторам, а не бухгалтерам. Поэтому МСФО – это единая (стандартизированная) форма составления отчетности для всех компаний по всему миру.

Как правило, формула расчета EBITDA по МСФО следующая:

EBITDA = чистая прибыль + налог на прибыль + возмещенный налог на прибыль + внереализационные доходы (расходы – доходы) + уплаченные проценты – принятые проценты + амортизация основных средств, заложенная в цену продукта, – переоценка активов.

Формула расчета гораздо длиннее, чем по бухгалтерскому балансу. Однако есть один нюанс: не все из этих параметров расчета будут свободно доступны инвестору в отчетности по МСФО. Иногда для получения некоторых параметров из формулы придется произвести дополнительные расчеты.

По РСБУ

Российские стандарты бухгалтерского учета (РСБУ) – совокупность законодательных норм и положений, которые регулируют правила бухгалтерской отчетности в России.

РСБУ обязательны к применению на территории России для всех отечественных компаний. Однако если предприятие акционерное и перед ним стоит задача привлекать инвесторов, в том числе и иностранных, то оно может дополнительно к РСБУ публиковать финансовую отчетность по МСФО.

В целом, можно сказать, что отчетность по РСБУ – для налоговых служб, а по МСФО – для акционеров и инвесторов.

Как и по другим отчетностям, по РСБУ тоже можно посчитать EBITDA.

Формула:

EBITDA = выручка от реализации продукции – себестоимость продукции + налоговые отчисления + проценты по займам + амортизация основных фондов и нематериальных активов.

С точки зрения информативности и точности подсчета EBITDA, расчет по РСБУ лучше, чем формула по балансу, но хуже расчета по МСФО. В отличие от МСФО, в РСБУ не нужно проводить дополнительных расчетов для получения EBITDA. Все показатели для формулы есть в готовом виде в финансовой отчетности.

Где посмотреть актуальные данные

Существуют три способа, как узнать показатель EBITDA:

  1. Рассчитать EBITDA самостоятельно. Все актуальные данные для формулы можно легко найти в финансовой отчетности компании (за квартал, полугодие, 9 месяцев или год).
  2. Открыть официальный сайт компании – раздел «Акционеры» или «Инвесторам». Каждая компания, которая рассчитывает EBITDA, публикует рассчитанные данные о показателе либо на странице предприятия, либо в финансовой отчетности, доступной для просмотра в интернете всем желающим.
  3. Найти специализированные финансовые порталы. Такие ресурсы собирают актуальные данные о компаниях с фондового рынка, прогнозируют их производственные и финансовые перспективы, проводят оценку соответствия предприятий с точки зрения выгодного инвестирования и самостоятельно рассчитывают экономический показатель EBITDA. Например, в России самый известный подобный сайт – это conomy.ru, а за рубежом — finance. yahoo.com, morningstar.com, finbox. io.

Среди российских компаний, которые рассчитывают EBITDA и отражают финансовый коэффициент в своих отчетах, – Сбербанк, Лукойл, Газпром, Магнит и др.

Каким должен быть коэффициент

Чем выше показатель EBITDA, тем лучше. При этом если при расчетах EBITDA значение отрицательное, то это говорит о том, что компания работает в убыток.

Коэффициент EBITDA лучше использовать в сочетании с другими показателями для лучшего понимания финансового состояния предприятия.

EV / EBITDA

Коэффициент EV/EBITDA показывает отношение стоимости компании (EV) к ее прибыли до вычета налогов, процентов и амортизации (EBITDA). Позволяет определить, за какой период прибыль окупит вложения в компанию.

Если EV/EBITDA равен 5, инвестиции окупятся через пять лет при сохранении текущей прибыли до уплаты налогов, процентов и расходов на амортизацию.

Средний EV/EBITDA для российских компаний — 6. Значение ниже этого указывает на возможную недооценку компании.

Долг / EBITDA

Мультипликатор, показывающий долговую нагрузку компании относительно денежного потока за вычетом амортизации, процентов и налогов.

При нормальном финансовом состоянии организации значение данного коэффициента не должно превышать цифру 3. Если значение коэффициента превышает 4–5, это говорит о слишком большой долговой нагрузке на предприятии и вероятных проблемах с погашением своих долгов. Компаниям с таким высоким значением коэффициента проблематично привлечь дополнительные заемные средства.

Мы рассмотрели два главных экономических коэффициента при фундаментальной оценке компании. Однако при анализе можно использовать гораздо больше экономических соотношений с показателем EBITDA.

Рентабельность по EBITDA (margin)

Рентабельность по EBITDA – относительный финансовый показатель, который показывает, какой процент от выручки компании приходится на мультипликатор EBITDA.

Оценка рентабельности по EBITDA следующая:

EBITDA (margin) = EBITDA / Выручка от продаж х 100%

Нормальное значение показателя – 3. Если коэффициент выше, компания использует рискованную стратегию расчетов с кредиторами и повышает риски собственного банкротства в будущем.

Модификаторы на основе показателя

Экономический показатель EBITDA не всегда можно использовать в оригинальном виде. В некоторых случаях лучше использовать его модификации. Зависит это, как правило, от специфики отрасли или внутренних изменений компании.

EBITA

Из стандартной формулы исключен такой показатель как износ основных средств (Depreciation). EBITA помогает инвесторам сделать более точное представление о реальной производительности компании с течением времени.

Формула EBITA:

EBITA = Earnings + Interest + Taxes + Amortization

EBITD

При модификации показателя исключена амортизация (Amortization). Обычно EBITD используется компанией, когда требуется оценить влияние разных методов амортизации на финансовую устойчивость фирмы. Немногие финансисты используют EBITD в своих расчетах. Причина одна – показатель не учитывает в расчетах нематериальные активы (товарные знаки, патенты, лицензии). Их отсутствие серьезно может исказить финансовое представление о компании.

Формула EBITD:

EBITD = Earnings + Interest + Taxes + Depreciation

EBITDAX

Учитывает затраты на разведку новых месторождений полезных ископаемых. Чаще всего показатель EBITDAX используется нефтяными и газовыми компаниями.

Затраты на разведку (Exploration Expenses) – это расходы, которые компания несет при поиске нефти или газа для бурения. Они включают затраты на исследование подходящей местности и фактического бурения скважины.

Формула EBITDAX:

EBITDAХ = Earnings + Interest + Taxes + Depreciation + Amortization + Exploration Expenses

OIBDA

OIBDA – самый распространенный тип модификации EBITDA. Финансовый показатель делает упор на операционный доход компании до вычета амортизации основных средств и нематериальных активов. Таким образом, OIBDA позволяет предприятию исключить при подсчете разовые неоперационные денежные расходы, которые не повторяются каждый год. Наиболее часто показатель OIBDA можно встретить в финансовых отчетностях телекоммуникационных компаний.

Формула OIBDA:

OIBDA = Operating Income + Depreciation and Amortization

EBITDAR

EBITDAR – это показатель, используемый в основном для анализа финансового состояния и результатов компаний, прошедших реструктуризацию в течение последнего года.

Формула EBITDAR:

EBITDAR = Earnings + Interest + Taxes + Depreciation + Amortization + Restructuring Costs

EBITDAM

Финансовый показатель EBITDAM лучше всего использовать при оценке компаний одной отрасли с разными затратами на менеджмент.

Формула EBITDAM:

EBITDAM = Earnings + Interest + Taxes + Depreciation +Amortization + Management

Популярные вопросы

Чем EBITDA отличается от чистой прибыли?

Показатель EBITDA содержит в себе все виды расходов, налоги, проценты по долговым обязательствам и амортизацию активов. В свою очередь чистая прибыль – итоговый результат работы компании за минусом всех этих экономических издержек.

Что значит, если EBITDA отрицательная?

Если EBITDA отрицательная, компания работает себе в убыток.

Что больше: ЕБИТ или ЕБИТДА?

EBITDA всегда больше EBIT, так как последний показатель не включает в себя амортизацию основных средств (Depreciation) и нематериальных активов (Amortization).

Чем EBITDA отличается от OIBDA?

Разница между показателями в том, что OIBDA берет за основу операционный доход, а не чистую прибыль, и учитывает только регулярные финансовые операции. EBITDA в своих расчетах использует все виды расходов, в том числе валютные изменения и изменение налоговых режимов.

3.7

Рейтинг статьи 3.7 из 5

Теги: Инвестиции

Что такое EBIT в финансах? + Формула расчета EBIT

Определить финансовое состояние вашего бизнеса довольно сложно. Существует множество показателей, которые следует учитывать, и цифры не всегда складываются. Бухгалтеры и финансовые гуру часто полагаются на более предсказуемые и последовательные факторы, такие как EBIT.

EBIT имеет важное значение, когда бизнес хочет поделиться своими результатами с кредиторами и инвесторами, что делает его ценным показателем общей эффективности вашего бизнеса.

Содержание:
1. Что такое прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT)?
2. Формула прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT)
3. В чем разница между EBIT и EBITDA?
4. Почему важно рассчитывать EBIT
5. Ограничения расчета прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT)
6. Как ProfitWell Metrics дает представление о результатах деятельности компании
7. Прибыль до дохода и налогов (EBIT) Часто задаваемые вопросы

Что такое прибыль до вычета процентов и налогов?

Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) является одним из промежуточных итогов, используемых для определения прибыльности компании. Его можно рассчитать как выручку компании за вычетом ее расходов, за исключением налогов и процентов. В некоторых случаях EBIT также называют операционной прибылью, операционной прибылью или прибылью до вычета процентов и налогов.

Формула расчета прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT) 

Существует два основных способа расчета EBIT. Выбранный вами метод может зависеть от того, чем вы занимаетесь. Первый метод начинается с чистой прибыли вашей компании, а затем добавляется проценты и налоговые расходы: 

EBIT = чистая прибыль + проценты + налоги

Второй метод включает вычет себестоимости проданных товаров (COGS) и операционных расходов из выручки: 

EBIT = выручка – себестоимость – операционные расходы Если вычесть COGS из выручки компании, получится валовая прибыль компании, вы можете еще больше упростить приведенную выше формулу: 

EBIT = валовая прибыль – операционные расходы

Как рассчитать EBIT 

Чтобы рассчитать EBIT, вы должны вычесть прямые и косвенные расходы из чистой выручки, исключая проценты и налоги.

Из первой формулы: 

EBIT = Чистая прибыль + Проценты + Налоги

  • Чистая прибыль – это также чистая прибыль или чистая прибыль компании.
  • Проценты – прибыль компании, вычитаемая до расчета чистой прибыли.

Из второй формулы: 

EBIT = Доход – Себестоимость – Операционные расходы

  • Выручка – представляет собой общую сумму денег, полученную от продажи продукции.
  • COGS — представляет стоимость проданных товаров, включая оборудование, сырье, рабочую силу и доставку.
  • Операционные расходы — это текущие расходы, такие как арендная плата, корпоративная заработная плата, маркетинг, страхование и оборудование.

Хотя оба уравнения дают один и тот же чистый доход, они служат разным целям. Первое уравнение в основном анализирует рентабельность, а второе измеряет операционную эффективность.

Пример: 

Возьмем, к примеру, компанию со следующим отчетом о прибылях и убытках: 

  • Прибыль: 1 000 000 долларов США
  • Стоимость проданных товаров: 600 000 долларов США
  • Валовая прибыль: 400 000 долларов США
  • Операционные расходы: 100 000 долларов США
  • Процентные расходы: 50 000 долларов США
  • Подоходный налог: 50 000 долларов США
  • Чистая прибыль: 200 000 долларов США

Используя любое уравнение, EBIT для этой компании составляет 300 000 долларов США.

В чем разница между EBIT и EBITDA?

EBIT и EBITDA — относительно схожие показатели, но в конечном итоге они дают представление о финансовом состоянии компании. Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) очень похожа на суммы, включенные в типичный расчет EBIT. Самая большая разница заключается в том, что EBIT не включает износ и амортизацию основных средств, таких как оборудование и здания.

EBITDA может дать более точное представление об операционной прибыли компании, чем EBIT, особенно для компаний со значительным количеством основных средств.

Однако, поскольку показатель EBITDA не учитывает прибыль после амортизации, он может искажать фактические результаты деятельности компаний со значительными основными фондами. Чем больше амортизационные отчисления, тем больше EBITDA.

Формула EBIT позволяет оценить эффективность основной бизнес-модели. Он фокусируется только на бизнес-операциях и больше ни на чем. С другой стороны, EBITDA измеряет денежный поток бизнеса.

В EBITDA износ и амортизация представляют собой фактическое представление стоимости, потерянной в результате старения активов, таких как основные средства и оборудование. Эти убытки не предполагают, что фирма тратит реальные деньги, но, тем не менее, считаются убытками.

Анализ EBIT покажет вам, насколько хорошо компания может выполнять свою работу, в то время как анализ EBITDA оценивает покупательную способность компании.

EBITDA полезен в компаниях с крупными капиталовложениями. Несмотря на различия, и EBIT, и EBITDA имеют решающее значение для оценки основных инструментов анализа. Оба показателя не утверждены GAAP и не отображаются в отчете о прибылях и убытках или отчете о движении денежных средств. Но бухгалтеры часто используют их для определения общего финансового положения бизнеса.

И EBIT, и EBITDA одинаково важны. Определение наиболее подходящего расчета для вашего бизнеса зависит от вашей отрасли или цели вашего анализа. EBITDA лучше подходит для капиталоемких компаний с использованием заемных средств. Такие компании обычно несут большую долговую нагрузку и имеют значительные основные средства, что часто приводит к низкой прибыли.

Аналитики также используют EBITDA для оценки таких компаний, потому что отрицательная прибыль может затруднить определение финансового положения компании.
 

Почему важно рассчитывать EBIT 

EBIT — это жизненно важный бизнес-показатель, который пригодится в нескольких сценариях. Например, когда инвестор покупает компанию, потенциал прибыли компании важнее, чем существующая структура капитала. Расчет EBIT также может помочь инвесторам или аналитикам сравнить компании в одной области.

Если компания имеет более низкую маржу, анализ EBIT определяет, является ли более низкая маржа характерной для компании или вызвана общим замедлением роста в отрасли.

Другие бизнес-показатели, такие как анализ соотношения, также зависят от включения EBIT в расчет. Кредиторы внимательно следят за EBIT, чтобы получить представление о получении денежных средств до уплаты налогов для погашения долга.

В отраслях со свободным денежным потоком (FCF) EBIT также выступает в качестве показателя для компаний с постоянными капитальными затратами. Имейте в виду, что свободный денежный поток является важным результатом оценки бизнеса.

Другие важные причины для расчета EBIT включают: 

Ограничения расчета прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT) 

Как бы удобно это ни было, EBIT также имеет свои ограничения и не должен быть единственным фактором, принимаемым во внимание при оценке операционной способности компании. EBIT — это показатель, не входящий в Общепринятые принципы бухгалтерского учета (GAAP), который указывает на то, что он имеет значительные ограничения, влияющие на его точность.

Одним из ограничений EBIT является то, что он не учитывает износ и амортизацию. Если вы смотрите на компании с разными капитальными активами и сравниваете их друг с другом, то игнорирование этих двух факторов может создать проблемы. Компании с большим капиталом тратят значительный бюджет на содержание этих активов и в результате амортизируют и амортизируют их. К сожалению, такие расходы не учитываются в традиционном показателе EBIT.

Результаты EBIT также могут быть немного субъективными. Это не ограничение метрики как таковой, но EBIT может привести к неправильному представлению о компании. Например, EBIT — отличный показатель при рассмотрении операционного дохода компании. Но при поиске чистой прибыли лучше смотреть на истинную чистую прибыль компании. Однако в большинстве случаев EBIT оценивается выше, чем реальная чистая прибыль, что может привести к неточным выводам о финансовом состоянии организации.

Кроме того, количество факторов, играющих роль в расчетах EBIT, иногда может сделать результаты неустойчивыми и слишком зависимыми от точности каждой включенной метрики.

 Другие ограничения EBIT включают: 

Как ProfitWell Metrics дает представление об эффективности компании 

Точный бизнес-прогноз имеет решающее значение для здоровой деловой среды.

Однако для достижения этой цели все начинается с точного отслеживания ключевых бизнес- и финансовых показателей. Вот где ProfitWell приходит на помощь. Благодаря полным и точным решениям по отслеживанию ProfitWell упрощает определение того, почему ваш бизнес растет или нет.

Даже если вы используете EBIT и другие расчеты для оценки состояния вашего бизнеса, вам нужны точные значения, прежде чем выполнять все математические операции. Вот некоторые показатели, которые ProfitWell помогает отслеживать: 

  • Ежемесячный регулярный доход (MRR)
  • Годовой регулярный доход (ARR)
  • Пожизненная ценность (LTV)
  • Доход от продаж 
  • Валовая прибыль
  • Стоимость привлечения клиента

ProfitWell предлагает полную и точную бесплатную отчетность о доходах для различных предприятий в различных областях. Вы можете использовать бизнес-технологии завтрашнего дня уже сегодня, чтобы получить точные результаты и прогнозы для своего бизнеса или потенциальных приобретений.

Часто задаваемые вопросы о прибыли до налогообложения (EBIT)

Включает ли EBIT амортизацию?

Да, EBIT включает амортизацию, что может привести к разным результатам при сравнении компаний в разных отраслях.

Что такое анализ EPS/EBIT?

Анализ EBIT-EPS исследует влияние различных вариантов финансирования с различными уровнями EBIT на прибыль на акцию (EPS). Прибыль на акцию во многом зависит от прибыли компании, которая требует, чтобы EBIT пролил свет на сумму прибыли, которая остается после учета необходимых расходов.

В чем разница между EBIT и операционным доходом?

Операционный доход — это валовой доход за вычетом операционных расходов и других расходов, таких как амортизация, а EBIT — это чистый доход до вычета процентов и налогов.

EBIT (прибыль до вычета процентов и налогов)

EBIT, или операционная прибыль, представляет собой показатель прибыльности, который определяет операционную прибыль компании и рассчитывается путем вычета стоимости проданных товаров и операционных расходов, понесенных компанией из общий доход.

  • Он показывает только сумму прибыли, которую компания получает от своей операционной деятельности.
  • Здесь расходы на проценты и налоги не учитываются при расчете EBIT, поскольку они не возникают в связи с операционной деятельностью, что означает операционную прибыль или операционную прибыль. от выручки от продаж. Его также называют EBIT, что означает прибыль до вычета процентов и налогов. Подробнее.
Table of contents
  • EBIT Meaning
    • Components of Earnings Before Interest and Tax
      • #1 – Revenue
      • #2 – Cost of Goods Sold (COGS)
      • #3 – Operating Expenses
    • EBIT Формула
      • №1 – Прямой метод
      • №2 – Косвенный метод
    • EBIT Примеры
      • Пример №1
      • Пример №2
      • Ограничение 9005
    • Важность
    • Заключение
    • Рекомендуемые статьи