Разное

Функции инвестиционного банка: Инвестиционный банк, инвестиционная деятельность и фонды, торговый банк, операции и функции, международные инвестиционные банки и России

24.08.1973

Содержание

Инвестиционные банки: особенности и функции

Инвестиционные банки — это финансовые институты, которые базируются на операциях проводимых на фондовом рынке и других финансовых рынках.

Однако, если более детально описать сущность подобных банков, то можно сказать, что такие банки также помогают крупным компаниям привлекать инвестиции, могут предоставлять консультационные услуги по совершению финансовых операций, выступают в качестве брокера и т.д.

В капиталистических государствах инвестиционные банки могут проводить:

  1. Пассивные операции — при помощи подобных операций банки способны наращивать свой собственный капитал
  2. Активные операции (фондовый операции) — операции связанные с размещением данных ресурсов (недвижимость, финансовые инструменты, ценные бумаги и т.д.).

Стоит отметить, что ресурсы инвестиционных банков формируются как за счёт собственных средств, так и за счёт привлечённых путём выпуска ценных бумаг.

В наиболее современных капиталистических странах банки предлагают долгосрочные кредиты большим промышленным компаниям под определённый залог оборудования и заводов. Подобного рода кредит может перерасти в капиталовложение банками промышленности, когда они инвестируют в будущее компании часть своих финансов и превращаются в его участников. Таким образом, капитал банков и промышленных предприятий сливается.

В понимании сущности инвестиционных банков стоит обратиться к такому процессу как банковские инвестиции. Что же они представляют из себя?

Банковские инвестицииэто процесс, при котором банки скупают ценные бумаги на фондовом рынке и становятся их полноправными владельцами.

Большинство инвестиционных банков вносят разный вклад в финансировании инвестиций в разных странах, это объясняется разной методологией работы самих банков.

Функции инвестиционных банков

Во многих крупных и развитых странах инвестиционные банки выполняют ряд важнейших функций:

  • Торговля ценными бумагами
  • Андеррайтинг
  • Услуги по слияниям и поглощениям
  • Предоставление финансовой аналитики
  • Осуществление брокерских операций

Торговля ценными бумагами

Под данной функцией подразумевается, что инвестиционные банки продают свои услуги по брокерскому обслуживанию, т.е. через них происходит купля/продажа ценных бумаг.

Данная деятельность помогает поддерживать на хорошем уровне всю инвестиционную деятельность банков. Стоит заметить, что на особо крупных фондовых биржах происходит не только заключение сделок по поводу приобретения или продажи ценных бумаг, но и осуществление сложных арбитражных стратегий.

Организационная структура работы с ценными бумагами у инвестиционных банков и компаний это уже целая наука, которая имеет свои тонкости и без знания этих тонкостей очень сложно будет разобраться во всём

Андеррайтинг

Андеррайтинг — это особое юридическое лицо в задачи, которой входит обеспечение контроля над выпуском и перераспределением ценных бумаг. Андерайтером может быть как инвестиционный банк так и инвестиционная компания. Достаточно лишь получить разрешение и соответствующую лицензию у ЦБ РФ для осуществления подобной деятельности. Когда эмитент выпускает ценные бумаги, то андеррайтинг предлагает инвесторам выкупить эти активы. Андеррайтинг на фондовом рынке способен проводиться сразу группой инвестиционных организаций, которые объединились на короткое время для покупки ценных бумаг по заранее оговоренной цене.

Услуги по слияниям и поглощениям

Если в стране финансовые рынки очень развиты, то инвестиционные банки именно за счёт продаж услуг по слиянию и поглощению способны получать очень солидные доходы. Однако в наши дни не все компании и предприятия вышли на такой уровень, чтобы обращаться к таким услугам. Деятельность связанная с покупкой и продажей компании не всегда связана со слиянием и поглощением. На российском рынке под слиянием и поглощение часто понимают работу с крупными пакетами акций. При осуществление подобных операций инвестиционные банки осуществляют консалтинговую деятельность, занимаются привлечением финансовых ресурсов и т.п.

Предоставление финансовой аналитики

Под данной деятельностью понимается, предоставление специфической финансовой аналитики инвестиционным банками, которые осуществляют биржевые операции. Прибыль они как правило, не извлекают на предоставление данной аналитики. Бывает даже так, что подобная деятельность требует определённых затрат.

Осуществление брокерских операций

Здесь инвестиционные банки способны выполнять роль брокеров. Таким образом, банки способны выводить своих клиентов на фондовый рынок, а те в свою очередь, могут уже осуществлять операции с ценными бумагами на бирже.

Инвестиционный банк | Что это такое? | Инвестиционный банкинг в России

Содержание статьи:
  1. Определение инвестиционного банка
  2. Виды деятельности
  3. Клиенты
  4. Инвестиционные банки в России
Лучший инвестиционный брокер в мире! 
Советник по сбору инвестиционного портфеля! 
Индивидуальный инвестиционный счет!
Мгновенный вывод средств на карту!
Минимальные комииссии за сделку и многое другое!

Инвестиционный банк это лицензированное финансово-кредитное учреждение, предоставляющее услуги консультационного характера по операциям связанным с покупкой либо продажей бизнеса и осуществляющее помощь в привлечении инвестиций.

Также банк является посредником в операциях с ценными бумагами, сырьевыми активами, денежными валютами, производными финансовыми инструментами, плюс ко всему предоставляет отчеты и аналитику по рынкам и сферам деятельности которыми занимается.

 

Рейтинг инвестиционных банков

Появление инвестиционного банкинга связано с развитием банковской системы во всём мире. Начало было положено в Соединенных Штатах Америки в далёком 1933 году по окончанию великой депрессии. Тогда все банки штатов были разделены на коммерческие и инвестиционные.

Инвестиционные институты появились в XX веке, это были отдельные учреждения, и в США ближе к концу прошлого столетия обычным банкам дали полномочия вести в том числе инвестиционную деятельность.

В отличие от компаний, которые занимаются только инвестиционной деятельностью, банки предоставляют своим клиентам множество уникальных услуг: позволяют заводить сберегательные и расчетные счета, осуществляют операции по обмену валюты, предлагают клиентам возможности кредитования бизнеса и так далее. И хотя в США и странах Запада снова ведется речь о том, чтобы разделить банки и инвест-компании, в России финансово-кредитные учреждения расширяют список услуг и предлагают новейшие инструменты ведения инвестиционной деятельности.

Инвестиционный банк отличается от обычного тем, что предоставляет услуги особого рода:
  • является брокером (оказывает посреднические услуги в сфере торговли ценными бумагами, сырьем, валютой). Осуществляет деривативные сделки
  • отчитывается перед клиентами — ведет аналитику по всем рынкам, на которых осуществляет торговлю
  • предоставляет консультационные и аналитические услуги в сфере продажи и покупки бизнеса, ценных бумаг. Проводит рыночные исследования, оказывает услуги андеррайтинга
  • обеспечивает приток капитала на финансовом рынке для правительственных нужд и крупных корпораций.

На сегодняшний день финансово-кредитные институты вышли на такой уровень развития, когда те продукты и инструментарий которыми они пользуются, уже не позволяют обеспечить потребности клиентов и инвесторов. Одной из основных причин появления банков инвестиционного характера по всему миру заключается в увеличении объёма свободных денежных средств у частных лиц.

Необходимо понимать, что банковский сектор играет огромную, если не ключевую роль в мировой экономики. Банки это связующее звено между физическими лицами и сферой услуг, торговли, производственным сектором, а также сектором сельского хозяйства. Эта огромная роль подталкивает банковский сектор расширять виды и характер собственной деятельности, в том числе в инвестиционном направлении.

Почему большинство организаций, занимающихся инвестиционной деятельностью стремится вырасти и стать инвестиционным банком? Да потому что это сулит ряд неоспоримых преимуществ, а именно:

Функции инвестиционных банков:
  • аналитическая (выбор объекта для вложений)
  • консалтинговая (помощь в формировании стратегии инвестирования)
  • экспертная (сопровождение всех инвестиционных сделок, формирование инвестиционного портфеля)
  • организационная (ведение расчетов, осуществление денежных операций)
  • дилерская (размещение ценных бумаг)

Основные виды деятельности

Банковские организации выпускают на национальный и международный финансовый рынок облигации, привлекают долговое финансирование (организуют секъюритизацию активов — финансирование за счет выпуска ценных бумаг, обеспечивают привлечение инвесторов, организуют сделки по управлению долговым портфелем на российском и международном рынке и так далее).

Банковский сектор экономики развивается по направлению, которое ему подсказывают сами клиента, а именно по пути удовлетворения их потребностей.

Исходя из потребностей, услугами инвестиционного банкинга являются:
  • аналитическая и консультационная работа
  • управление инвестициями
  • торговля ценными бумагами
  • выпуск ценных бумаг
  • рыночные исследование и все что с этим связано
  • сопровождение по сделкам, связанным со слиянием либо поглощением
  • определение справедливой цены и финансовой оценки актива
  • андеррайтинг
  • деривативные сделки.

Стоит отметить, что не все инвестиционные банки занимаются предоставлением полного перечня услуг, это требует больших расходов и высококвалифицированных кадров, чем не каждый кредитный институт может похвастаться.

Клиенты

Клиентами инвестиционных банков выступает самый широкий круг лиц заинтересованных во вложении свободных денежных средств с целью их приумножения/сохранения. Структура клиентов выглядит следующим образом:

  • физические лица
  • домашние хозяйства и кооперативы
  • компании, фирмы, производства
  • крупные финансовые организации (инвестиционные и пенсионные фонды, страховые компании и т.п.)
  • правительства стран (привлечение средств для реализации инфраструктурных проектов и т.п.)

Инвестиционные банки России

Так сложилось исторически, что в некоторых странах разделяют коммерческую и инвестиционную деятельность в банковской сфере. Однако в нашей стране банк остаётся универсальным учреждением. Предоставление инвестиционных услуг осуществляется в случае, если банк видит в этом свои стратегические цели и обладает необходимым объёмом средств для реализации.

Инвестиционные банки в России имеют рейтинг, благодаря которому инвесторы могут ориентироваться, насколько данное финансовое учреждение надежно, насколько широкий спектр услуг и инструментов оно предлагает.

Крупнейшими инвестиционными банками России являются:
  • группа ВТБ капитал
  • ФИННАМ
  • Сбербанк России
  • Банк «Открытие
  • Альфа-банк
  • группа БКС
  • ЦЭРИХ капитал.

Инвестиционный банк как источник финансирования

Важными субъектами, осуществляющими свою деятельность на рынке капиталов, являются инвестиционные банки. Их роль сложно переоценить, такие банки и их объединения часто являются практически единственными источниками финансирования крупных проектов и огромных транснациональных компаний.

Содержание статьи

Что собой представляет инвестиционный банк

Что такое инвестиционный банк? В представлении обычного гражданина РФ, банк – это финансовое учреждение, куда можно прийти разместить депозит, взять кредит, оплатить коммуналку. Но банки выполняют и другие функции (см. Инвестиционная деятельность банков: основные цели), более глобальные, которые играют важную роль в развитии экономики государства.

Банки имеют различные направления деятельности. Инвестиционные операции банка — это вложения собственных или временно привлеченных средств с целью получения прибыли. Банки могут зарабатывать не только на выдаче кредитов. Их задачей является эффективное управление капиталом, в том числе путем вкладывания средств в различные финансовые инструменты.

Инвестиционные банки могут осуществлять следующие виды деятельности:

  • аналитическая деятельность;
  • поглощение компаний и их слияние;
  • торговля ценными бумагами;
  • брокерские услуги;
  • услуги маркетмейкера.

Инвестиционный банк — это банк, который специализируется на инвестиционной деятельности. Это является его основной функцией. В наше время большинство банков не выделяются отдельно как инвестиционные. Этот вид деятельности они осуществляют наравне с другими.

Что такое инвестиционный банкинг? Первые инвестиционные банки появились в США в начале 20-го века. Руководством страны было принято решение об отделении банков, специализирующихся на работе с ценными бумагами и инвестиционной деятельности.

Кризис в Америке, пик которого пал на это время, случился также из-за того, что многие банки привлеченные средства вкладывали в ценные бумаги, а это являлось довольно рискованным занятием. Чтобы избежать краха финансовой системы, и было принято решение о разделении. Так появились коммерческие банки и инвестиционные.

Деятельность инвестиционных банков

Основным источником ресурсов для инвестирования являются средства, которые физические и юридические лица доверяют банку для осуществления инвестиционной деятельности. В то же время эмитенты также нуждаются в некоторых услугах (брокерских, консультационных, посреднических).

Банк является учреждением, которое пользуется доверием, потому операции, которые проводятся через инвестиционные банки — это безопасные операции, поэтому большинство клиентов доверяет банку совершать их от своего имени.

Инвестиционный банкир — это профессионально подготовленный менеджер, выполняющий аналитическую работу и торговлю ценными бумагами. Обычно банки имеют филиальную сеть, которая позволяет вести оперативную работу, в том числе в регионах. Это их конкурентное преимущество, в сравнении с другими инвестиционными объединениями.

Некоторые банки объединяются в синдикаты. Таким образом они объединяют свои ресурсы для участия в тех проектах, в которых каждый отдельно принять участия не может. Это может быть финансирование масштабных международных проектов, кредиты государствам и так далее.

Такие вложения чаще всего долгосрочны и имеют высокую степень надежности, поэтому привлекательны для банков; они могут на протяжении длительного периода получать доход, при этом особо не рискуя.

Инвестиционные банки в Российской Федерации

Инвестиционный банк что это? В законодательстве РФ нет четкого определения, а соответственно, нет разделения на коммерческие и инвестиционные. Все банки являются универсальными и могут осуществлять деятельность на рынке ценных бумаг, если на это имеют соответствующие разрешения.

Рынок ценных бумаг в России зародился в 90-е года прошлого столетия. Развитие его было медленным, усугублялось оно низкой финансовой грамотностью населения и преддверием финансового кризиса 1998 года.

Однако со временем фондовые рынки РФ стали оживать, бизнес понемногу становился на ноги. Потенциал страны — огромный, возникал лишь дефицит ресурсов, но эту проблему частично решало развитие рынка ценных бумаг и приход иностранных инвесторов.

Кроме того, в последнее время можно было наблюдать возращение капитала обратно в Россию. Во времена нестабильности крупный капитал с использованием различных схем был выведен за рубеж, до недавнего времени наблюдалась обратная тенденция.

Законодательство Российской Федерации делает одинаково доступным участие в инвестиционных процессах всех участников. Приход иностранного капитала стимулировал создание национальных инвестиционных компаний и банков.

Самыми крупными банками РФ, которые можно назвать инвестиционными, являются:

  • ВТБ Капитал;
  • Альфа Банк;
  • ТранскапиталБанк;
  • Росбанк;
  • Совкомбанк.

Один из важнейших участников на рынке ценных бумаг России — Центробанк. Он является агентом правительства по размещению госзаймов. Деятельность Центрального банка является частью кредитно-денежной политики страны. Он регулирует денежную массу путем покупки ценных бумаг или ее продажи, в зависимости от поставленной задачи.

Видео в этой статье:

Инвестиционный банкинг — это важная часть современной рыночной экономики. Банки являются субъектами рынка капитала, они аккумулируют средства, которые используют для инвестиций.

Кроме торговли ценными бумагами, инвестиционные банки оказывают сопутствующие услуги участникам рынка, такие как: формирование и управление портфелями (см. Стратегия управления инвестиционным портфелем: делаем выбор), консультационные, брокерские, дилерские услуги и так далее. Инвестиционные банки – крупные игроки, которые имеют большие возможности, благодаря материально-технической базе и широкой филиальной сети.

В большинстве стран коммерческие банки являются универсальными – помимо основной деятельности занимаются инвестированием, но в некоторых государствах инвестиционные банки выделяют отдельно.

Инвестиционный банк: определение термина простыми словами

Инвестиционный банк - это банк, который специализируется на фондовых операциях. Впервые выделение подобные организации в отдельную категорию были выделены в США в 1933 году - тогда банкам запретили заниматься одновременно инвестиционной деятельностью и привлечением денежных средств для размещения на вкладах. Такой закон был принят, чтобы во время Великой депрессии уберечь деньги граждан от спекуляций на рынке ценных бумаг.

В итоге были созданы лидеры отрасли - крупнейшие мировые инвестиционные банки:

  • Morgan Stanley
  • Bank of America Merrill Lynch
  • Goldman
  • Sachs & Co.
  • JP Morgan
  • Credit Suisse
  • Citi

Их ведущее положение сохраняется до сих пор, даже после изменения законодательства в 1999 году.

Инвестиционные банки выполняют следующие функции:

  1. Помощь предприятиям в эмиссии и реализации ценных бумаг, андеррайтинг
  2. Обеспечение гарантий при размещении активов
  3. Внутрибалансовое и внебалансовое корпоративное финансирование - к ему относятся акции, кредиты, векселя, облигации
  4. Участие в реорганизации предприятий - слияние либо поглощение компаний
  5. Синдицированное кредитование
  6. Консультации при покупке либо продаже бизнеса
  7. Аналитика рынков и финансовые исследования
  8. Брокерские услуги для индивидуальных клиентов и коллективных фондов
  9. Дилерские операции с ценными бумагами
  10. Управление портфельными и реальными активами

Сегодня закон не ограничивает банки в выборе специализации: собственник и совет директоров самостоятельно принимают решение о виде оказываемых услуг. Российские банки предпочитают сочетать инвестиционную деятельность с банковской.

Основные различия между коммерческим и инвестиционным банком заключаются в применении различных финансовых инструментов для ведения деятельности. Обычный банк занимается приемом денег и размещением на депозитах, прямым кредитованием, расчетно-кассовым обслуживанием. Инвестиционный, в свою очередь, специализируется на работе с ценными бумагами.

Выделяют два типа инвестиционных банков:

  • Первого типа. Основное занятие – оборот ценных бумаг. Организуют первичную и вторичную эмиссию акций и облигаций, гарантируют их реализацию при помощи выкупа партий ценных бумаг, а также предоставления ссуды покупателям
  • Второго типа. Специализация – долгосрочное и среднесрочное кредитование хозяйственных отраслей, а также финансирование перспективных проектов

Источники

Инвестиционный банк - это... Что такое Инвестиционный банк?

Инвестиционный банк (англ. Investment bank) — финансовый институт, который организует для крупных компаний и правительств привлечение капитала на мировых финансовых рынках, а также оказывает консультационные услуги при покупке и продаже бизнеса, брокерские услуги, являясь ведущим посредником при торговле акциями и облигациями, производными финансовыми инструментами, валютами и сырьевыми товарами, а также выпускает аналитические отчеты по всем рынкам, на которых он оперирует.

Банки США были разделены на коммерческие и инвестиционные в 1930-е годы из-за великой депрессии. [1] Однако впоследствии Закон Гласса-Стиголла был отменен, и коммерческие банки вновь получили право заниматься инвестиционными банковскими услугами.

В настоящее время, однако, ситуация начала меняться в связи с кризисом 2007-2009 годов и многие страны, в том числе Великобритания и США, обсуждают вопросы отделения инвестиционно-банковской деятельности от коммерческого банкинга. [2]

Виды деятельности

Для типичного инвестиционного банка характерны следующие функции:

  • Андеррайтинг и Торговля ценными бумагами;
  • Предложение брокерских услуг частным и институциональным инвесторам;
  • Услуги по слияниям и поглощениям;
  • Финансовая аналитика и исследования;
  • Маркетмейкеры для отдельных видов ценных бумаг.

Слияния и поглощения

Слияния и поглощения для инвестиционного банка, работающего в стране с развитым финансовым рынком, достаточно часто становятся основной сферой получения доходa. Многие российские предприятия и финансовые группы еще не вышли на тот уровень развития, когда появляется потребность в услугах инвестиционного банка по проведению слияний и поглощений. В российских условиях под слияниями и поглощениями часто понимают операции с крупными пакетами акций. Однако деятельность по покупке и продаже отдельных предприятий не тождественна слияниям и поглощениям. Деятельность инвестиционного банка при проведении слияний и поглощений может быть подразделена на следующие составляющие:

  • консалтинговая деятельность по определению оптимального варианта реструктурирования бизнеса;
  • привлечение финансовых ресурсов для осуществления слияний и поглощений;
  • аккумулирование на рынке крупных пакетов акций по заказу клиента (покупка крупных пакетов), продажа крупных пакетов;
  • реструктуризация отдельной компании и продажа ее частей;
  • выработка и осуществление эффективной защиты клиента от поглощения.

Торговля ценными бумагами

Данный вид деятельности определен, как внешний ввиду возможности непосредственно продавать брокерские услуги, то есть услуги по покупке и продаже ценных бумаг.

В то же время деятельность по торговле ценными бумагами также осуществляется как инструмент обеспечения инвестиционной банковской деятельности (продажи размещаемых ценных бумаг) и деятельности по управлению активами (покупки и продажи ценных бумаг в процессе реструктуризации портфеля ценных бумаг). При этом на развитых финансовых рынках под торговлей ценными бумагами понимается не просто процесс заключения сделок купли/продажи ценных бумаг, а осуществление сложных торговых и арбитражных стратегий, состоящих как из множества простых сделок купли/продажи, так из более сложных сделок.

В России сегодня торговля ценными бумагами означает почти всегда не связанные между собой сделки купли/продажи, и лишь изредка крупные институты применяют более сложные сделки.

Организация торговли ценными бумагами в рамках инвестиционного банка или крупной инвестиционной компании — отдельная сфера бизнеса и науки, имеющая свои сложные закономерности и технологии. Это вид деятельности, который осваивается участниками рынка в первую очередь. В большинстве случаев крупные российские участники рынка имеют достаточно высокотехнологичные подразделения, занимающиеся торговыми операциями с ценными бумагами.

Финансовая аналитика и исследования

Одним из видов деятельности инвестиционных банков, является предоставление финансовой аналитики по ценным бумагам, которыми торгует банк. Эта деятельность сам по себе, как правило, не приносит прибыли. Напротив, она стала одной из наиболее затратных в инвестиционных банках. Поэтому данный вид деятельности можно классифицировать как промежуточный между внешними и внутренними видами деятельности инвестиционного банка. Для выполнения внешних видов деятельности инвестиционный банк развивает также внутренние виды деятельности, обеспечивающие нормальные условия функционирования для тех подразделений, которые осуществляют внешнюю деятельность и приносят прибыль. К наиболее крупным статьям дохода инвестиционного банка следует отнести доход от предоставления услуг по привлечению финансирования. Тем самым возникает конфликт интересов между аналитическими и осуществляющими внешнюю деятельность, подразделением банков. В США получили значительную поддержку независимые аналитические агентства. Благодаря новым требованиям, по которым инвестиционные банки, помимо собственных аналитических отчетов, должны предоставлять своим клиентам независимую аналитику.

Примечания

Ссылки

Роль инвестиционных банков – Финансовая энциклопедия

Какова роль инвестиционного банка?

Инвестиционные банки служат нескольким целям в финансовом и инвестиционном мире, включая андеррайтинг новых выпусков акций, управление слияниями и поглощениями и выполнение функций финансового консультанта.

Другие функции инвестиционных банков включают управление активами для крупных инвестиционных фондов и управление личным капиталом для состоятельных лиц. Некоторые из крупных инвестиционных банков включают Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Credit Suisse.

Ключевые выводы:

  • Роли инвестиционных банков включают андеррайтинг новых выпусков акций, управление слияниями и поглощениями и выполнение функций финансового консультанта.
  • Крупные инвестиционные банки включают Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Credit Suisse.
  • Инвестиционные банки помогают корпорациям получить долговое финансирование, находя инвесторов для корпоративных облигаций.
  • Инвестиционные банки направляют корпорации при выходе на биржу, привлечении капитала, а также при слияниях и поглощениях.

Как работают инвестиционные банки

В качестве своей основной функции инвестиционные банки помогают корпорациям получить заемное финансирование путем поиска инвесторов для корпоративных облигаций. Роль инвестиционного банка начинается с консультирования до андеррайтинга и продолжается после распределения ценных бумаг в форме рекомендаций. Инвестиционный банк также проверит финансовую отчетность компании на предмет точности и опубликует проспект, объясняющий предложение инвесторам, прежде чем ценные бумаги будут доступны для покупки.

Клиентами инвестиционных банков являются хедж-фонды. Лучшие инвестиционные банки обычно являются самыми крупными. Чем больше у банка связей на рынке, тем больше у него шансов получить прибыль. У крупнейших инвестиционных банков есть клиенты по всему миру.

Андеррайтинг новых выпусков акций

Одна из основных функций инвестиционного банка – служить своего рода посредником между корпорациями и инвесторами посредством первичных публичных размещений (IPO). Инвестиционные банки предоставляют услуги андеррайтинга для новых выпусков акций, когда компания решает стать публичной и ищет финансирование за счет акционерного капитала. Андеррайтинг в основном включает в себя покупку инвестиционным банком согласованного количества акций новых акций, которые он затем перепродает через фондовую биржу.

Частью работы инвестиционного банка является оценка компании и определение разумной цены для предложения акций. В IPO, особенно крупных компаний, обычно участвует несколько инвестиционных банков. Таким образом, риск андеррайтинга распределяется между несколькими банками, что снижает риски для любого отдельного банка и требует относительно меньших финансовых обязательств для IPO. Инвестиционные банки также выступают в качестве андеррайтеров при выпуске корпоративных облигаций.

Роли финансового консультанта

Инвестиционные банкиры предоставляют своим клиентам несколько различных консультативных услуг. Помимо проведения IPO, инвестиционные банки предлагают корпорациям советы по выводу компании на биржу или привлечению капитала альтернативными способами. Инвестиционные банки регулярно консультируют своих клиентов по всем аспектам финансирования.

Слияние и поглощение

Управление слияниями и поглощениями – основная функция инвестиционных банкиров. Как и в случае с IPO, одной из основных областей знаний инвестиционного банка является его способность оценить ценность возможного приобретения и прийти к справедливой цене. Инвестиционный банк также может помочь структурировать и облегчить процесс приобретения, чтобы сделка прошла как можно более гладко.

 

их функции и особенности операций

Инвестиционные банки - специальные кредитные ин­ституты, осуществляющие финансирование и кредитование инвестиций. Эти банки являются специфическими банков­скими учреждениями, что связано как с особенностями рын­ка ссудных капиталов, так и с особенностями банковского законодательства отдельных промышленно развитых стран, в которых коммерческим банкам запрещено заниматься инвестиционной деятельностью.

Основной функцией инвестиционных банков в США является эмиссионная функция, т.е. ведение переговоров с юридическими лицами о выпуске новых акций и облигаций, техническая подготовка таких выпусков и принятие на себя обязательств по размещению ценных бумаг на рынке и приобретению за свой счет той их доли, которая не будет раз­мещена на рынке.

Таким образом, в США существует четкое законода­тельное разграничение между коммерческими и инвестици­онными банками.

В европейских промышленно развитых странах такого четкого разграничения не существует.

В Великобритании инвестиционными операциями традиционно занимаются торговые банки.

Во Франции финансирование и кредитование капиталь­ных вложений осуществляют специальные кредитные инсти­туты, среди которых ведущее место принадлежит банку «Национальный кредит».

В Германии инвестиционные банки как самостоятельные институты распространения не получили. Здесь банки в сво­ей деятельности осуществляют как краткосрочные, так и долгосрочные (инвестиционные) операции.

В Японии выдачу долгосрочных ссуд осуществляют как государственные, так и частные банки.

В связи с тем, что задачей деятельности инвестиционных банков является финансирование и кредитование инвести­ций, рассмотрим основные виды инвестиций.

Инвестиции - это долгосрочные вложения денежных средств в различные отрасли народного хозяйства с целью получения предпринимательского дохода или процента.

Инвестиции делятся на:

  • финансовые, т.е. вложения в ценные бумаги, выпускаемые частными компаниями и государством;

  • реальные, т.е. вложения в основной капитал и на прирост материально-производственных запасов;

  • инвестиции расширения, источником которых являет­ся часть прибыли;

  • инвестиции обновления, источником которых является амортизационный фонд.

Для осуществления операций по финансированию инве­стиций инвестиционные банки мобилизуют долгосрочный ссудный капитал и предоставляют его заемщикам посред­ством выпуска и размещения облигаций или других видов заемных обязательств.

Как и другие банки, инвестиционные банки осуществля­ют активные и пассивные операции.

Ресурсы инвестиционных банков формируются в основ­ном за счет привлеченных средств, полученных путем раз­мещения банками своих ценных бумаг (акций и облигаций). В этом заключается особенность пассивных операций инвес­тиционных банков, которые, в отличие от коммерческих банков, не могут использовать краткосрочные и среднесроч­ные депозиты. В последние годы отмечается тенденция к повышению удельного веса заемных средств в пассивах ин­вестиционных банков при снижении удельного веса их собственного капитала.

К активный операциям инвестиционных банков относятся:

  • предоставление долгосрочных ссуд под залог ценных бумаг;

  • банковские инвестиции.

Ссуды под залог ценных бумаг выдаются в размере части курсовой стоимости ценных бумаг, а сами ценные бумаги временно переходят от заемщика к банку.

По срокам погашения ссуды могут быть среднесрочные (от одного года до пяти лет) и долгосрочные (свыше пяти лет).

В развитых западных странах прямой долгосрочный промышленный кредит крупным предприятиям дается под залог их производственных фондов.

Такой кредит нередко перерастает в финансирование банками промышленности, когда банки вкладывают в развитие предприятия часть своих средств и становятся его собственниками.

Банковские инвестиции - покупка банками ценных бумаг, когда эти бумаги становятся собственностью банка. Участие инвестиционных банков в финансировании инвестиций в различных странах неодинаково и осуществляется с учетом специфики организационной структуры этих банков.

Так, торговые банки Англии финансируют английскую промышленность путем выпуска и размещения акций и облигаций.

Ресурсы инвестиционных банков развивающихся стран образуются посредством выпуска ценных бумаг, размещаемых на бирже или через банковскую систему, изредка среди населения.

В российской экономике в течение долгого времени по­нятия «инвестиции» и «капитальные вложения» были иден­тичными. Только в декабре 1990 г. в связи с принятием зако­нодательства об инвестиционной деятельности было опреде­лено, что инвестициями являются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые в объект предпринимательской деятельности, в результате которой образуется прибыль (доход). Таким образом, понятие ин­вестиций было приближено к общепринятому.

Однако дальнейшего развития данный вопрос в россий­ской банковской практике не получил, в особенности в свя­зи с событиями августа 1998 г.

В настоящее время основными источниками финансиро­вания капитальных вложений в российской промышленно­сти являются собственные средства и бюджетные ассигнова­ния, а среди собственных средств наибольшую значимость имеют амортизационные отчисления и прибыль.

Какова роль инвестиционного банка?

Выпуск акций и облигаций - один из основных способов увеличения капитала компании. Но выполнение этих транзакций требует особого опыта, от ценообразования на финансовые инструменты таким образом, чтобы максимизировать доходы, до выполнения нормативных требований. Вот где обычно появляется инвестиционный банк.

По сути, инвестиционные банки - это мост между крупными предприятиями и инвестором. Их основная роль заключается в том, чтобы консультировать предприятия и правительства о том, как решать их финансовые проблемы, и помогать им в получении финансирования, будь то размещение акций, выпуск облигаций или производных продуктов.

Ключевые выводы

  • Инвестиционные банки - это мост между крупными предприятиями и инвесторами.
  • Основная цель инвестиционного банка - консультировать предприятия и правительства о том, как решать их финансовые проблемы.
  • Инвестиционные банки помогают своим клиентам в финансировании, исследованиях, торговле и продажах, управлении капиталом, управлении активами, IPO, слияниях, секьюритизированных продуктах, хеджировании и многом другом.

Роль советника

Решение о том, как увеличить капитал, является важным решением для любой компании или правительства.В большинстве случаев они полагаются на инвестиционный банк - крупную фирму с Уолл-стрит или «небольшого» банкира - за советом.

Принимая во внимание текущий инвестиционный климат, банк порекомендует лучший способ привлечения средств. Это может повлечь за собой продажу доли участия в компании посредством предложения акций или заимствования у населения посредством выпуска облигаций. Инвестиционная фирма также может помочь определить, как оценивать эти инструменты, используя сложные финансовые модели.

В случае предложения акций финансовые аналитики будут рассматривать множество различных факторов, таких как потенциальная прибыль и сила управленческой команды, чтобы оценить, сколько стоит акция компании.Если клиент предлагает облигации, банк рассмотрит преобладающие процентные ставки для компаний с аналогичным рейтингом, чтобы выяснить, сколько ему придется компенсировать заемщикам.

Инвестиционные банки также предлагают консультации в случае слияния или поглощения. Например, если компания хочет купить конкурента, банк может посоветовать своей управленческой команде, сколько стоит компания и как структурировать сделку таким образом, чтобы это было выгодно покупателю.

Андеррайтинговые акции и облигации

Если организация решает привлечь средства посредством предложения акций или долговых обязательств, один или несколько инвестиционных банков также будут гарантировать ценные бумаги.Это означает, что учреждение покупает определенное количество акций или облигаций по заранее определенной цене и перепродает их через биржу.

Предположим, компания Acme Water Filter Company надеется получить 1 миллион долларов в результате первичного публичного предложения. Основываясь на множестве факторов, включая ожидаемую прибыль фирмы в ближайшие несколько лет, Federici Investment Bankers определяет, что инвесторы будут готовы заплатить по 11 долларов каждый за 100 000 акций компании. Как единственный андеррайтер выпуска, Федеричи покупает все акции у Acme по цене 10 долларов за штуку.Если ему удастся продать все 100000 долларов по цене 11 долларов, банк получит хорошую прибыль в размере 100000 долларов (100000 акций x 1 доллар).

Однако, в зависимости от договоренности с эмитентом, Federici может оказаться на крючке, если аппетит публики окажется слабее, чем ожидалось. Если ему придется снизить цену в среднем до 9 долларов за акцию для ликвидации своих владений, он потеряет 100 000 долларов. Таким образом, ценообразование на ценные бумаги может быть сложной задачей. Инвестиционным банкам обычно приходится предлагать более высокие ставки другим учреждениям, которые также хотят обрабатывать транзакцию от имени эмитента.Но если их спред недостаточно велик, они не смогут выжать из продажи здоровую прибыль.

На самом деле задача андеррайтинга ценных бумаг часто ложится на несколько банков. Если это более крупное предложение, управляющий андеррайтер часто формирует синдикат из других банков, которые продают часть акций. Таким образом, фирмы могут продавать акции и облигации более значительному сегменту населения и снижать свои риски. Управляющий получает часть прибыли, даже если другой участник синдиката продает ценную бумагу.

JPMorgan Chase был крупнейшим инвестиционным банком в мире по выручке в 2020 году.

Инвестиционные банки также играют менее привлекательную роль в размещении акций. Их работа - создать документацию, которая должна поступить в Комиссию по ценным бумагам и биржам, прежде чем компания сможет продать акции. Это означает составление финансовой отчетности, информации об управлении и текущем владении компанией, а также заявление о том, как фирма планирует использовать выручку.

Прочие виды деятельности

Хотя консультирование компаний и оказание им помощи в сборе денег является важной частью того, что делают инвестиционные банки, большинство из них также выполняет несколько других функций. Большинство крупных банков очень диверсифицированы с точки зрения предлагаемых услуг. Некоторые из их других источников дохода включают:

  • Исследование: В крупных инвестиционных банках есть большие группы, которые собирают информацию о компаниях и предлагают рекомендации по покупке или продаже их акций.Они могут использовать эти отчеты для внутренних целей, но также могут получать доход, продавая их хедж-фондам и менеджерам паевых инвестиционных фондов.
  • Торговля и сбыт: У большинства крупных фирм есть торговый отдел, который может выполнять операции с акциями и облигациями от имени своих клиентов. В прошлом некоторые банки также занимались частной торговлей, когда они, по сути, ставили собственные деньги на ценные бумаги; однако недавнее постановление, известное как правило Волкера, ограничивает эти действия.
  • Управление активами: Такие компании, как J.P. Morgan и Goldman Sachs, управляют огромными портфелями пенсионных фондов, фондов и страховых компаний через свой отдел управления активами. Их эксперты помогают выбрать правильное сочетание акций, долговых инструментов, трастов недвижимости и других инвестиционных инструментов для достижения уникальных целей своих клиентов.
  • Wealth Management: Некоторые из тех же банков, которые выполняют инвестиционно-банковские функции для предприятий из списка Fortune 500, также обслуживают частных инвесторов.Через команду финансовых консультантов они помогают отдельным людям и семьям откладывать деньги на пенсию и другие долгосрочные нужды.
  • Секьюритизированные продукты: В наши дни компании часто объединяют финансовые активы - от ипотеки до дебиторской задолженности по кредитным картам - и продают их инвесторам как продукты с фиксированным доходом. Инвестиционный банк будет рекомендовать возможности для «секьюритизации» потоков доходов, объединения активов и продажи их институциональным инвесторам.

Термин «инвестиционный банк» употребляется неправильно.Во многих случаях помощь компаниям в привлечении капитала является лишь частью более крупной операции.

Итог

Хотя некоторые из их более сложных продуктов сделали инвестиционным банкам дурную репутацию, эти фирмы играют важную роль, помогая компаниям и государственным учреждениям принимать обоснованные финансовые решения и привлекать необходимый капитал.

Роль инвестиционных банков

Какова роль инвестиционного банка?

Инвестиционные банки служат нескольким целям в финансовом и инвестиционном мире, включая андеррайтинг новых выпусков акций, управление слияниями и поглощениями и выполнение функций финансового консультанта.

Другие функции инвестиционных банков включают управление активами для крупных инвестиционных фондов и управление личным капиталом для состоятельных лиц. Некоторые из крупных инвестиционных банков включают Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Credit Suisse.

Ключевые выводы:

  • Роли инвестиционных банков включают андеррайтинг новых выпусков акций, управление слияниями и поглощениями и выполнение функций финансового консультанта.
  • Крупные инвестиционные банки включают Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Credit Suisse.
  • Инвестиционные банки помогают корпорациям получить заемное финансирование, находя инвесторов для корпоративных облигаций.
  • Инвестиционные банки направляют корпорации при выходе на биржу, привлечении капитала, а также при слияниях и поглощениях.

Как работают инвестиционные банки

В качестве своей основной функции инвестиционные банки помогают корпорациям получать долговое финансирование путем поиска инвесторов для корпоративных облигаций. Роль инвестиционного банка начинается с консультирования до андеррайтинга и продолжается после распределения ценных бумаг в форме рекомендаций.Инвестиционный банк также проверит финансовую отчетность компании на предмет точности и опубликует проспект, объясняющий предложение инвесторам до того, как ценные бумаги будут доступны для покупки.

Клиентами инвестиционных банков являются корпорации, пенсионные фонды, другие финансовые учреждения, правительства и хедж-фонды. Лучшие инвестиционные банки обычно являются крупнейшими. Чем больше у банка связей на рынке, тем больше у него шансов получить прибыль. У крупнейших инвестиционных банков есть клиенты по всему миру.

Андеррайтинг выпусков новых акций

Одна из основных функций инвестиционного банка - служить своего рода посредником между корпорациями и инвесторами посредством первичных публичных размещений (IPO). Инвестиционные банки предоставляют услуги андеррайтинга для новых выпусков акций, когда компания решает стать публичной и ищет финансирование за счет акционерного капитала. Андеррайтинг в основном включает в себя покупку инвестиционным банком согласованного количества акций новых акций, которые он затем перепродает через фондовую биржу.

Часть работы инвестиционного банка состоит в том, чтобы оценить компанию и определить разумную цену, по которой предлагать акции. В IPO, особенно крупных компаний, обычно участвует несколько инвестиционных банков. Таким образом, риск андеррайтинга распределяется между несколькими банками, что снижает риски для любого отдельного банка и требует относительно меньших финансовых обязательств для IPO. Инвестиционные банки также выступают в качестве андеррайтеров при выпуске корпоративных облигаций.

Роли финансового консультанта

Инвестиционные банкиры предоставляют своим клиентам несколько различных консультативных услуг.Помимо проведения IPO, инвестиционные банки предлагают корпорациям советы по выводу компании на рынок или привлечению капитала альтернативными способами. Инвестиционные банки регулярно консультируют своих клиентов по всем аспектам финансирования.

Слияния и поглощения

Управление слияниями и поглощениями - основная функция инвестиционных банкиров. Как и в случае с IPO, одной из основных областей компетенции инвестиционного банка является его способность оценить ценность возможного приобретения и прийти к справедливой цене.Инвестиционный банк также может помочь структурировать и облегчить процесс приобретения, чтобы сделка прошла как можно более гладко.

инвестиционно-банковских функций | 7 основных функций инвестиционных банков

Функции инвестиционного банка

Инвестиционные банки выполняют различные функции в экономике, предлагая своим клиентам различные финансовые услуги, такие как помощь корпорациям в поиске инвестора для получения долгового финансирования, андеррайтинг выпусков акций, работа в качестве финансового консультанта, обслуживание слияния и поглощения и т. д.

Инвестиционный банк подобен посреднику между инвестором и эмитентом и помогает своему клиенту привлекать деньги посредством предложения долговых обязательств и акций. Некоторые из инвестиционных банков - JP Morgan Chase, Goldman Sachs, Credit Suisse, Morgan Stanley и др.

Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. Д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку с указанием авторства Ссылка на статью с гиперссылкой
Например:
Источник: Investment Banking Functions (wallstreetmojo.com)

Предоставляет все виды финансовых услуг.Ниже перечислены 7 основных функций инвестиционного банкинга -

.

Существует несколько инвестиционных банковских функций, и они следующие: -

# 1 - IPO

источник: wsj.com

Эта инвестиционно-банковская функция, то есть IPO - начальное публичное предложение (IPO), - это когда акции частных компаний впервые размещаются на фондовой бирже для публичной торговли и инвестиций. Это позволяет частной компании привлекать капитал для различных целей.подробнее - первичное публичное размещение акций, при котором компания нанимает инвестиционный банк для проведения IPO.

Ниже приведены шаги, которые должна выполнить компания при IPO: -

Инвестиционный банк помогает компании установить все и разместить IPO на фондовой бирже Фондовая биржа - это рынок, который облегчает покупку и продажу листинговых ценных бумаг, таких как акции публичных компаний, торгуемые на бирже фонды, долговые инструменты, опционы и т. Д. в соответствии со стандартными правилами и инструкциями, например, NYSE и NASDAQ.прочитайте больше. IPO - одна из основных функций инвестиционного банкинга. В свою очередь, этот банк взимает комиссию с компании.

# 2 - Слияния и поглощения

источник: businessinsider.in

Слияния и поглощения - это область корпоративных финансов, управления и стратегии, связанная с приобретением или присоединением к другим компаниям. В свою очередь, инвестиционный банк взимает комиссию за слияния и поглощения. Компания M&A нанимает банк для слияний и поглощений.Инвестиционные банки предпринимают следующие шаги для M&A.

  • Есть два типа ролей в M&A инвестиционного банка; они представляют интересы продавца или покупателя.
  • Важнейшую роль в M&A играет оценка компании. Банк рассчитывает реальную стоимость компании.
  • Инвестиционный банк выстраивает стратегию M&A двух компаний.
  • Инвестиционный банк также обеспечивает финансовое обеспечение компании, так как для M&A компании потребуется много средств.Помогает компании в привлечении средств для M&A.
  • Основная роль банка - выпустить на рынок новые ценные бумаги.

Эта инвестиционно-банковская функция помогает небольшой фирме спроектировать себя и спланировать слияние, как только будет найдена подходящая цель. Это помогает в успехе слияния, и все это делается с помощью инвестиционного банка.

# 3 - Управление рисками

Управление рисками из самого названия ясно, что его управление рисками включает в себя, это непрерывный процесс, поскольку задействован капитал, он устанавливает лимит, чтобы избежать потерь в торговле.Инвестиционные банки помогают компании: -

  • Инвестиционный банк помогает компании управлять финансовым риском Финансовый риск - это риск потери средств и активов с возможностью неспособности погасить долг, взятый у кредиторов, банков и финансовых учреждений. Фирма может столкнуться с этим из-за некомпетентных деловых решений и практики, что в конечном итоге приведет к банкротству. Подробнее о валюте, займах, ликвидности и т. Д.
  • Этот банк помогает компании признать область убытков.
  • Эта инвестиция с контролем кредитного риска распространяется на контрагентов, и банки выбирают для торговли стандартную биржу.
  • Существуют разные риски, такие как бизнес-риск Бизнес-риск связан с ведением бизнеса. Время от времени риск может быть выше или ниже. Но он будет там, пока вы ведете бизнес или хотите работать и расширяться. Подробнее, инвестиционный риск, юридический риск и риск соответствия, а также операционный риск, которые внутренне контролируются инвестиционным банком.

Управление рисками осуществляется инвестиционными банками на всех уровнях, поскольку оно подчеркивает, каковы риски и как с ними можно справиться.

# 4 - Исследования

Эта инвестиционно-банковская функция исследования капитала является одной из наиболее важных функций инвестиционно-банковской деятельности. Это исследование помогает составить рейтинг компании, чтобы помочь инвесторам принять решение об инвестировании. Отчеты об исследованиях говорят о том, стоит ли покупать, продавать или удерживать рейтинг компании.Благодаря этому можно узнать достоинства компании. Исследования проводятся путем анализа и сравнения различных отчетов и отчетов о деятельности компании. Основная работа инвестиционного банка - это исследования, и эти исследования бывают нескольких типов, например, исследование капитала. дать содержательные рекомендации ПОКУПАТЬ / ДЕРЖАТЬ / ПРОДАВАТЬ акции.Кроме того, аналитики по исследованию рынка акций обсуждают свои выводы и детали в отчетах об исследованиях рынка ценных бумаг. подробнее, исследования фиксированного дохода, макроэкономические исследования, качественные исследования и т. д. Инвестиционный банк делится этими отчетами с клиентами, что помогает инвестору получать прибыль за счет торговли и продаж.

№ 5 - Структурирование производных финансовых инструментов

Для выполнения этой функции инвестиционного банкинга, то есть структурирования деривативов, инвестиционному банку нужна сильная техническая команда, работающая над такой сложной структурой деривативов.Производные финансовые инструменты предлагают высокую доходность и хорошую маржу; следовательно, это связано с множеством рисков. Инвестиционный банк готовит эти деривативы по стратегии, основанной как на одной, так и на нескольких ценных бумагах.

Этот банк добавляет к нему функции, как в облигациях. Он предоставляет фьючерсные и опционные деривативы и т. Д. Инвестиционный банк разрабатывает ценные бумаги с различными деривативами. Основная причина разработки такого продукта - привлечь инвесторов и увеличить маржу прибыли. Маржа прибыли - это показатель, который руководство, финансовые аналитики и инвесторы используют для измерения прибыльности бизнеса по сравнению с его продажами.Он определяется как отношение суммы созданной прибыли к сумме полученной выручки. прочитайте больше.

На рынке есть еще один производный инструмент; это помогает получить хорошую прибыль для инвесторов.

# 6 - Торговые банки

Эта инвестиционно-банковская функция является одной из частных сфер деятельности инвестиционного банка, где банк также консультирует своих клиентов. Они предоставляют консультации по финансовым, маркетинговым, юридическим и управленческим вопросам.Он выступает в роли финансового инженера для бизнеса.

Торговый банк Merchant Bank - это компания, которая предоставляет такие услуги, как деятельность по сбору средств, такая как IPO, FPO, ссуды, андеррайтинг. Они имеют дело только с компаниями и предприятиями. Подробнее имеет следующие функции: -

  • Привлечение финансирования для клиента
  • Брокер на фондовой бирже
  • Управление проектами
  • Операции на денежном рынке
  • Лизинговые услуги
  • Управление портфелем
  • Получение государственного согласия на промышленные проекты
  • Управление публичным выпуском компании
  • Специальная помощь малым компаниям и предпринимателям

Инвестиционные банки предоставляют своим клиентам множество других услуг.Этот банк взимает с инвесторов плату за консультационные услуги.

# 7 - Управление инвестициями

Эта функция инвестиционного банкинга является основной задачей инвестиционного банка, направляя инвестора при покупке, управлении своим портфелем и торговле различными ценными бумагами. Инвестиционный банк готовит отчеты по результатам деятельности компании, и посредством этого инвестиционный банк принимает решение по финансовым ценным бумагам. Консультации по инвестициям предоставляются в зависимости от цели клиента, его аппетита к риску Аппетит к риску относится к сумме, ставке или проценту риска, который физическое лицо или организация (как определено Советом директоров или руководством) готовы принять в обмен на свои план, цели и инновации.подробнее, сумма инвестиций и период времени. В зависимости от клиентского сегмента управление инвестициями подразделяется на частных клиентов, управление частным капиталом, управление капиталом. Здесь инвестиционный банк управляет портфелем клиентов, а также дает советы инвесторам, стоит ли продавать акции, покупать акции или держать акции.

Рекомендуемые статьи

Это руководство по функциям инвестиционного банка. Здесь мы обсуждаем 7 основных функций инвестиционного банкинга, включая IPO, M&A, исследования, управление рисками, структурирование производных финансовых инструментов, инвестиционный банкинг и многое другое.Вы также можете ознакомиться со статьями, относящимися к инвестиционному банкингу, ниже -

.

Investment Banking - Обзор, руководство, что вам нужно знать

Что такое инвестиционный банкинг?

Инвестиционный банкинг - это подразделение банка или финансового учреждения, которое обслуживает правительства, корпорации и учреждения, предоставляя андеррайтинг (процесс привлечения капитала. промышленность сегодня.Для получения дополнительной информации о привлечении капитала и различных типах обязательств, взятых на себя андеррайтером, см. Наш обзор андеррайтинга.), А также слияния и поглощения (M&A Типы слияний Под слиянием понимается соглашение, по которому две компании объединяются в одну компанию. Другими словами. , слияние - это объединение двух компаний в единое юридическое лицо. В этой статье мы рассмотрим различные типы слияний, в которых могут участвовать компании. Типы слияний. Существует пять различных типов консультационных услуг.Инвестиционные банкиСписок лучших инвестиционных банковСписок 100 лучших инвестиционных банков мира, отсортированных в алфавитном порядке. Лучшие инвестиционные банки в списке: Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch. выступать в качестве посредников между инвесторами. Buy-Side Организационные управляющие активами, известные как Buy-Side, предлагают широкий спектр рабочих мест, включая частный капитал, управление портфелем, исследования.Узнайте о работе (у кого есть деньги для инвестирования) и корпорациях Корпоративная информация Юридическая корпоративная информация об Институте корпоративных финансов (CFI). Эта страница содержит важную юридическую информацию о CFI, включая зарегистрированный адрес, налоговый номер, номер компании, свидетельство о регистрации, название компании, товарные знаки, юрисконсульта и бухгалтера. (которым требуется капитал для роста и ведения своего бизнеса). В этом руководстве будет рассказано, что такое инвестиционный банкинг и чем на самом деле занимаются инвестиционные банкиры.

Как работает инвестиционный банкинг

Изображение: бесплатный вводный курс по корпоративным финансам.

Чем занимаются инвестиционные банки?

Иногда может возникнуть путаница между инвестиционным банком и инвестиционным банковским подразделением (IBD) банка. Инвестиционные банки с полным спектром услуг предлагают широкий спектр услуг, включая андеррайтинг, слияния и поглощения, продажи и торговлю, исследование капитала, управление активами, коммерческое банковское дело и розничное банковское дело.Подразделение инвестиционного банкинга IBD - Investment Banking DivisionIBD - это аббревиатура от подразделения инвестиционного банкинга в рамках общего инвестиционного банка. IBD отвечает за работу с корпорациями, учреждениями и правительствами в целях привлечения капитала (андеррайтинг на рынках капитала, долговых обязательств и гибридных рынков), а также за осуществление слияний и поглощений банка, предоставляющего только консультационные услуги по андеррайтингу и слиянию и поглощению.

Банки с полным спектром услуг предлагают следующие услуги:

  • Андеррайтинг - Группы по привлечению капитала и андеррайтингу работают между инвесторами и компаниями, которые хотят привлечь деньги или выйти на биржу через процесс IPO Процесс IPO Процесс IPO - это когда частная компания впервые выпускает новые и / или существующие ценные бумаги для общественности.Подробно обсуждаются 5 шагов. Эта функция обслуживает первичный рынок или «новый капитал».
  • Слияния и поглощения (M&A) - Консультативные роли как для покупателей, так и для продавцов предприятий, управление процессом M&A Процесс слияния и поглощения Это руководство проведет вас через все этапы процесса M&A. Узнайте, как совершаются слияния и поглощения и сделки. В этом руководстве мы опишем процесс приобретения от начала до конца, а также различные типы покупателей (стратегические vs.финансовые покупки), важность синергии и транзакционные издержки от начала до конца.
  • Продажи и торговля - Подбор покупателей и продавцов ценных бумаг на вторичном рынке. Группы продаж и трейдинга Профиль карьеры в сфере продаж и трейдинга Отдел продаж и трейдинга (S&T) инвестиционного банка помогает паевым инвестиционным фондам, хедж-фондам, пенсионным фондам и т. Д. Облегчать операции с акциями (покупка / продажа). Карьера в сфере продаж и трейдинга может быть чрезвычайно напряженной в очень быстро меняющейся среде.Конкуренция за должности очень высока, компенсация может быть очень высокой, в инвестиционном банкинге они действуют как агенты для клиентов, а также могут торговать собственным капиталом фирмы.
  • Исследование рынка акций - Группа исследования рынка акций Обзор исследования капитала Специалисты по исследованию рынка капитала несут ответственность за подготовку анализа, рекомендаций и отчетов об инвестиционных возможностях, которые могут быть интересны инвестиционным банкам, учреждениям или их клиентам. аналитики и единомышленники.Это обзорное руководство по исследованию рынка ценных бумаг, или «покрытие» ценных бумаг, помогает инвесторам принимать инвестиционные решения и поддерживает торговлю акциями.
  • Управление активами - Управление инвестициями для широкого круга инвесторов, включая учреждения. Покупатели. Организационные менеджеры активов, известные как Покупатели, предлагают широкий спектр рабочих мест, включая частный капитал, управление портфелем, исследования. Узнайте о работе и отдельных лицах в широком диапазоне стилей инвестирования.

Услуги андеррайтинга в инвестиционном банке

Андеррайтинг - это процесс привлечения капитала путем продажи акций или облигаций инвесторам (например,g., первичное публичное размещение акций IPO. До IPO компания считается частной компанией, обычно с небольшим количеством инвесторов (учредителей, друзей, родственников и бизнес-инвесторов, таких как венчурные капиталисты или бизнес-ангелы). Узнайте, что такое IPO) от имени корпораций или других организаций. Бизнесу нужны деньги для работы и развития своего бизнеса, и банкиры помогают им получить эти деньги, продавая компанию инвесторам.

Обычно существует три типа андеррайтинга:

  • Твердые обязательства - Андеррайтер соглашается выкупить весь выпуск и принять на себя полную финансовую ответственность за любые непроданные акции.
  • Best Efforts - Андеррайтер обязуется продать как можно большую часть выпуска по согласованной цене размещения, но может вернуть любые непроданные акции эмитенту без финансовой ответственности.
  • All-or-None - Если весь выпуск не может быть продан по цене размещения, сделка отменяется, и компания-эмитент ничего не получает.

После того, как банк начал продавать свое предложение, предпринимаются следующие шаги по составлению книги заявок для определения цены и завершения сделки.

Процесс создания книги

Изображение: Бесплатное введение в курс корпоративных финансов.

Консультационные услуги по слияниям и поглощениям

Слияния и поглощения (M&A) Слияния и поглощения Процесс слияния и поглощения Это руководство проведет вас через все этапы процесса слияния и поглощения. Узнайте, как совершаются слияния и поглощения и сделки.В этом руководстве мы опишем процесс приобретения от начала до конца, различные типы покупателей (стратегические и финансовые покупки), важность синергии и консультации по транзакционным издержкам - это процесс помощи корпорациям и учреждениям в поиске, оценке, и полное поглощение бизнеса. Это ключевая функция интернет-банкинга. Банки используют свои обширные сети и связи, чтобы находить возможности и помогать вести переговоры от имени своих клиентов. Банкиры консультируют обе стороны сделок M&A, представляя либо «сторону покупателя», либо «сторону продажи» сделки.

Ниже приводится обзор 10-этапного процесса слияний и поглощений.

Процесс слияния и поглощения

Банковские клиенты

Инвестиционные банкиры консультируют широкий круг клиентов по вопросам привлечения капитала и слияний и поглощений. Эти клиенты могут быть расположены по всему миру.

Среди клиентов инвестиционных банков:

  • Правительства - Инвестиционные банки работают с правительствами для сбора денег, торговли ценными бумагами, а также покупки или продажи коронных корпораций.
  • Корпорации - Банкиры работают как с частными, так и с государственными компаниями, чтобы помочь им выйти на IPO, привлечь дополнительный капитал, развивать свой бизнес, совершать приобретения, продавать бизнес-единицы, а также проводить для них исследования и общие консультации по корпоративным финансам.
  • Учреждения - Банки работают с институциональными инвесторами, которые управляют деньгами других людей, чтобы помочь им торговать ценными бумагами и проводить исследования. Они также работают с частными инвестиционными компаниями. 10 ведущих частных инвестиционных компаний. Кто входит в топ-10 частных инвестиционных компаний в мире? Наш список десяти крупнейших частных фирм, отсортированный по общей сумме привлеченного капитала.Общие стратегии в P.E. включают выкуп заемных средств (LBO), венчурный капитал, капитал роста, проблемные инвестиции и мезонинный капитал. чтобы помочь им приобрести портфельные компании и выйти с этих позиций путем продажи стратегическому покупателю или посредством IPO.

Навыки инвестиционного банкинга

Работа в сфере интернет-банкинга требует большого финансового моделирования и оценки. Будь то андеррайтинг или слияния и поглощения, аналитики и партнеры в банках проводят много времени в Excel, строя финансовые модели и используя различные методы оценки, чтобы консультировать своих клиентов и заключать сделки.

Инвестиционный банкинг требует следующих навыков:

  • Финансовое моделирование - Выполнение широкого спектра финансового моделирования Что такое финансовое моделирование Финансовое моделирование выполняется в Excel для прогнозирования финансовых показателей компании. Обзор того, что такое финансовое моделирование, как и зачем его создавать. такие действия, как построение моделей с 3 отчетами3 Модель отчета Модель отчета 3 связывает отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств в одну динамически связанную финансовую модель.Примеры, руководство, модели дисконтированного денежного потока (DCF), модели LBO и другие типы финансовых моделей Типы финансовых моделей Наиболее распространенные типы финансовых моделей включают: модель отчета 3, модель DCF, модель M&A, модель LBO, модель бюджета. Откройте для себя 10 лучших типов.
  • Оценка бизнеса - Использование широкого диапазона методов оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей используются три основных метода оценки: анализ DCF, сопоставимые компании и прецедентные операции, такие как анализ сопоставимой компании, прецедентные операции и DCF анализ.
  • Презентации и презентации - Создание презентаций Цель питчбука - заключить сделку с потенциальными клиентами. В нем представлен обзор фирмы, включая историческую информацию, финансовую устойчивость и услуги, доступные потенциальным клиентам. и презентации PPT с нуля, чтобы представить идеи потенциальным клиентам и привлечь новых клиентов (ознакомьтесь с курсом Pitchbook от CFI).
  • Документы по сделке - Подготовка документов, таких как меморандум о конфиденциальной информации CIM - Меморандум о конфиденциальной информации Меморандум о конфиденциальной информации (CIM) - это документ, который используется при слияниях и поглощениях для передачи важной информации в процессе продажи. Руководство, примеры и шаблон (CIM), инвестиционный тизер, список условий и многое другое (ознакомьтесь с библиотекой бесплатных шаблонов транзакций CFI Шаблоны Бесплатные бизнес-шаблоны для использования в личной или профессиональной жизни.Шаблоны включают Excel, Word и PowerPoint. Их можно использовать для транзакций).
  • Управление взаимоотношениями - Работа с существующими клиентами для успешного заключения сделки и обеспечения того, чтобы клиенты были довольны предоставляемой услугой.
  • Продажи и развитие бизнеса - Постоянные встречи с потенциальными клиентами, чтобы предлагать им идеи, предлагать им поддержку в их работе и обеспечивать добавленную стоимость. Добавленная ценность Добавленная ценность - это дополнительная ценность, созданная сверх первоначальной ценности чего-либо.Он может применяться к продуктам, услугам, компаниям, руководству и советам, которые в конечном итоге принесут пользу новому бизнесу.
  • Переговоры - Важнейший фактор в тактике переговоров Тактика переговоров Переговоры - это диалог между двумя или более людьми с целью достижения консенсуса по проблеме или проблемам, в которых существует конфликт. Хорошая переговорная тактика важна для участников переговоров, чтобы их сторона могла выиграть или создать беспроигрышную ситуацию для обеих сторон.между покупателями и продавцами в сделке и помощь клиентам в создании максимальной стоимости.

На скриншоте выше показан выкуп с использованием заемных средств (LBOLeveraged Buyout (LBO) Выкуп с использованием заемных средств (LBO) - это сделка, при которой бизнес приобретается с использованием заемных средств в качестве основного источника возмещения.) Модель от CFI's Financial Курсы моделирования.

Карьера в инвестиционном банке

Попасть в интернет-банкинг очень сложно.Кандидатов гораздо больше, чем вакансий, иногда их число достигает 100 к 1. Мы опубликовали руководство о том, как пройти собеседование в инвестиционном банке. инвестиционный банкинг с использованием трех основных тактик: создание сетей и резюме, подготовка к собеседованию и технические навыки для получения дополнительной информации о том, как проникнуть на Уолл-стрит.

Кроме того, вы захотите ознакомиться с нашим примером реальных вопросов на собеседовании Вопросы и ответы на собеседовании по инвестиционному банку Вопросы и ответы на собеседовании.Эта реальная форма использовалась банком для найма нового аналитика или сотрудника. Идеи и стратегии собеседований IB. Вопросы разделены на: обзор банка и отрасли, история занятости (резюме), технические вопросы (финансы, бухгалтерский учет, оценка) и поведенческие (соответствие) от инвестиционного банка. При подготовке к собеседованию также полезно пройти курсы финансового моделирования и оценки.

Наиболее распространенные должности (от младших до старших) в интернет-банкинге:

  • Аналитик
  • Младший
  • Вице-президент
  • Директор
  • Управляющий директор
  • Глава, Вице-председатель или другое специальное звание

Кто такие основные инвестиционные банки?

Основные банки, также известные как банки с выпуклой скобкой Инвестиционные банки с выпуклой скобкой Инвестиционные банки с выпуклой скобкой являются ведущими глобальными инвестиционными банками.В список вошли такие компании, как Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML и JP Morgan. Что такое Bulge Bracket Investment Bank и в инвестиционном банкинге:

  • Bank of America Merrill Lynch
  • Barclays Capital
  • Citi
  • Credit Suisse
  • Deutsche Bank
  • Goldman Sachs
  • JP Morgan
  • Morgan Stanley
  • UBS

Посмотреть полный список 100 лучших инвестиционных банков здесь Список лучших инвестиционных банковСписок 100 лучших инвестиционных банков в мире, отсортированных в алфавитном порядке.Лучшие инвестиционные банки в списке: Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch. . Важно отметить, что существует множество небольших фирм, часто называемых средними банками, и бутик-инвестиционных банков. Бутик-инвестиционные банки. служба.Бутик-банки часто присутствуют только на местном или региональном уровне, хотя некоторые из них работают по всему миру. Список инвестиционных банков-бутиков, составляющих очень большую часть рынка.

Видео, объясняющее, как работает интернет-банкинг

Ниже приводится короткое видео, в котором объясняется, как функционируют рынки капитала и кто их ключевые игроки. Вы можете увидеть больше бесплатных видеоуроков на канале CFI на YouTube.

Дополнительные ресурсы

Спасибо за то, что прочитали обзор интернет-банкинга и того, как работает эта отрасль, CFI.CFI является официальным глобальным поставщиком сертификации аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ®. финансовая карьера. Запишитесь сегодня! для начинающих профессионалов в сфере инвестиционного банкинга. Чтобы узнать больше о карьерном росте и о том, как попасть в банковский сектор, см. Следующие дополнительные ресурсы:

  • Что такое финансовое моделирование? Что такое финансовое моделирование Финансовое моделирование выполняется в Excel для прогнозирования финансовых показателей компании.Обзор того, что такое финансовое моделирование, как и зачем его создавать.
  • Методы оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей используются три основных метода оценки: DCF-анализ, сопоставимые компании и прецедентные транзакции , прогнозирование, объединение трех отчетов, анализ DCF, подробнее
  • Заработная плата инвестиционного банкираЗарплата инвестиционного банкираЗарплата инвестиционного банкира является одной из самых высоких в мире.Им выплачивается базовый оклад и надбавка за компенсацию. Узнайте, сколько они зарабатывают. Аналитик, окончивший университет, может рассчитывать на заработок более 100000 долларов США, но в час он может составлять всего 20-35 долларов США при работе 100 часов в неделю

Основные функции инвестиционных банков

Глобальные инвестиционные банки обычно имеют несколько бизнес-единиц , каждый из которых выполняет одну из функций инвестиционных банков . Например, Corporate Finance , касающееся консультирования по вопросам финансов корпораций, включая слияния, поглощения и продажи; Исследование , занимающееся исследованием, оценкой и предоставлением рекомендаций клиентам - как индивидуальным инвесторам, так и более крупным организациям, таким как хедж-фонды и паевые инвестиционные фонды, в отношении акций, корпоративных и государственных облигаций; и Продажи и торговля , связанные с покупкой и продажей акций как от имени клиентов банка, так и для самого банка.Для инвестиционных банков управление собственным капиталом банка, или Proprietary Trading , часто является одним из крупнейших источников прибыли. Например, банки могут осуществлять крупномасштабный арбитраж акций, если они видят подходящую возможность получения прибыли, или они могут структурировать свои бухгалтерские книги так, чтобы получать прибыль от падения цены или доходности облигаций.

Вкратце, основные функции инвестиционных банков включают:

  1. Привлечение капитала
  2. Брокерские услуги
  3. Собственная торговля
  4. Научно-исследовательская деятельность
  5. Сбыт и торговля

1.Привлечение капитала

Корпоративные финансы - традиционный аспект инвестиционных банков, который включает помощь клиентам в привлечении средств на рынке капитала и консультирование по вопросам слияний и поглощений. Как правило, самая высокая норма прибыли связана с консультированием по вопросам слияний и поглощений. Инвестиционные банкиры оказали ощутимое влияние на историю американского бизнеса, поскольку они часто активно встречаются с руководителями, чтобы поощрять сделки или расширение.

2. Брокерские услуги

Брокерские услуги, как правило, включают торговлю и исполнение ордеров от имени инвесторов.Это, в свою очередь, также обеспечивает ликвидность на рынке. Эти брокерские компании помогают в покупке и продаже акций, облигаций и паевых инвестиционных фондов.

3. Собственная торговля

В инвестиционном банкинге частная торговля - это то, что обычно используется для описания ситуации, когда банк торгует акциями, облигациями, опционами, товарами или другими предметами за свои собственные деньги, а не за свои деньги. деньги клиента с целью получения прибыли для себя. Хотя инвестиционные банки обычно определяются как предприятия, которые помогают другим предприятиям в привлечении денег на рынках капитала (путем продажи акций или облигаций), они не стесняются получать прибыль, участвуя в торговой деятельности.

4. Исследовательская деятельность

Исследования обычно называют подразделением, которое рассматривает компании и пишет отчеты об их перспективах, часто с рейтингами «покупать» или «продавать». Хотя теоретически такая деятельность имела бы наибольший смысл в брокерской компании, где консультация могла бы быть предоставлена ​​клиентам брокерской компании, исследования исторически проводились инвестиционными банками (JM Morgan Stanley, Goldman Sachs и т. Д.). Основная причина этого заключается в том, что Инвестиционный банк должен нести ответственность за качество компании, которую он андеррайтинг, по отношению к ценам, предлагаемым инвестору.

5. Продажи и торговля

Часто называемый наиболее прибыльной областью инвестиционного банка, он обычно несет гораздо большую сумму дохода, чем другие подразделения. В процессе создания рынка инвестиционные банки будут покупать и продавать акции и облигации с целью получения дополнительной суммы денег на каждой сделке. Продажи - это термин для продавцов инвестиционных банков, основная задача которых - призывать институциональных инвесторов покупать акции и облигации, гарантированные фирмой.Другой вид деятельности отдела продаж - призывать институциональных инвесторов продавать акции, облигации, сырьевые товары или другие вещи, которые фирма может иметь на счетах.

Роль и функции современного инвестиционного банка

По всему миру существуют разные типы финансовых учреждений, которые помогают людям по-разному. Одним из таких банков является инвестиционный банк. В этой статье мы попытаемся понять важность инвестиционного банка, его функции и роли.

Постараемся разобраться в услугах, которые предлагает IB (инвестиционный банк). Давайте сначала разберемся , что такое инвестиционный банк?

Что такое инвестиционный банк?

Это тип финансового учреждения, которое действует как мост между эмитентом ценных бумаг и государственными инвесторами. Проще говоря, можно сказать, что IB работает брокером для клиентов. IB также специализируется на пенсионном обеспечении. Они помогают учреждениям выпустить новые пакеты акций посредством первичного публичного предложения (IPO) или последующего размещения.Помимо финансовой помощи, IB также дает советы и прогнозы, чтобы сделать учреждение или любую конкретную компанию еще более успешным. Давайте подробно изучим роли и функции современных инвестиционных банков.

Роли и функции Инвестиционного банка

IB выполняет различные роли - от консультирования до слияний и поглощений. Давайте подробно рассмотрим каждую из ролей.

Новые выпуски акций

Когда компания становится публичной, i.е. он ищет финансирование у населения и готов продать свои акции. Затем IB помогает этим учреждениям, покупая часть согласованных акций с учетом IPO (первичного публичного размещения акций). Весь этот процесс выпуска акций также называется андеррайтингом. Короче говоря, средства / акции частного учреждения передаются населению через андеррайтинг.

Роли консультантов

Помимо разговоров о деньгах, инвестиционные банки помогают своим клиентам, давая им советы, которые приносят больше капитала и инвестиций.Они помогают вывести фирму / учреждение на новый уровень. Инвестиционные банки могут похвастаться огромной клиентской базой и всегда готовы помочь в финансовых вопросах.

Слияния и поглощения

Какими бы ни были приобретения, IB пытается выяснить их стоимость или текущую рыночную стоимость. Они служат мостом для закрытия сделки. Они помогают успешно завершить сделку.

Анализ и управление рисками

Финансовое учреждение всегда подвержено трудностям.ИБ помогает определить целевую зону, которая несет убытки. Он помогает подготовить конкретную фирму к различным рискам, таким как инфляция, кредитные риски, ликвидность, ссуды и т. Д., И всегда делает фирму менее уязвимой для потерь.

Исследования

Инвестиционные банки прошли долгий путь, сейчас они тоже проводят исследования. С помощью этого исследования можно узнать надежность и лояльность той или иной фирмы. IB присваивает людям рейтинговые баллы какой-либо конкретной фирмы, что помогает им решить, покупать, продавать или удерживать приобретение, принадлежащее этой конкретной фирме / компании.

Структурирование производных продуктов

Речь идет о современных инвестиционных банках; теперь они могут предложить различные услуги и функции. Производный продукт обычно дает высокую доходность и маржу. Идентифицировать такой достойный производный инструмент и затем структурировать его таким образом, чтобы он приносил прибыль, часто бывает утомительной работой, но ее делают инвестиционные банки. Они определяют будущие деривативы и находят подходящее время для инвестирования. Это помогает клиентам развивать свой бизнес.

Заключение

Как мы читаем, современные инвестиционные банки сильно изменились. В настоящее время их услуги варьируются от консультирования до структурирования производных продуктов. Они также помогают различным фирмам получить согласие правительства на любой конкретный проект. Они сосредоточены на различных сделках и инвестициях, что помогает владельцу любой конкретной фирмы сосредоточиться на чем-то другом и вывести компанию на новые высоты. Эта статья была посвящена роли и функциям современных инвестиционных банков.

Инвестиционный банкинг объяснил | TARGETjobs

Инвестиционные банки являются посредниками между теми, у кого есть деньги, и теми, у кого есть идеи, и которым необходимо финансирование.

Заинтересованы в карьере в сфере инвестиционного банкинга, но не уверены, чем на самом деле занимается этот сектор? Мы составили введение в эту часто неправильно понимаемую область работы.

Чем инвестиционные банки отличаются от розничных и коммерческих банков?

Розничные банки принимают денежные депозиты и ссужают их заемщикам; коммерческие банки делают то же самое, но их вкладчиками являются юридические лица, а не физические лица.Инвестиционные банки не принимают вклады. Вместо этого одним из их основных видов деятельности является сбор денег путем продажи «ценных бумаг» (таких как акции или облигации) инвесторам, включая состоятельных частных лиц и организации, такие как пенсионные фонды.

Поступления от этих продаж помогают компаниям, государственным учреждениям или предпринимателям финансировать крупные проекты, требующие значительных авансовых денежных средств, такие как исследования и разработки или выход на новый регион или рынок. Клиентами инвестиционных банков, как правило, являются более крупные или более сложные организации с более сложными потребностями в финансировании по сравнению с клиентами коммерческих банков.

Короче говоря, инвестиционные банки являются посредниками между теми, у кого есть деньги, и теми, у кого есть идеи, и которым нужно финансирование. Они дают деньгам продуктивную цель, направляя их на проекты.

Чем занимаются инвестиционные банкиры?

Инвестиционные банки предоставляют ряд услуг, которые варьируются от одной организации к другой. Помощь клиентам в привлечении денег путем поиска инвесторов - одно из основных направлений деятельности инвестиционного банка, но у них также есть отдельная функция - давать беспристрастные финансовые консультации организациям - оба из них будут более подробно объяснены ниже.

Другие услуги, обычно предлагаемые инвестиционными банками, включают:

  • исследование, чтобы помочь инвесторам решить, какие ценные бумаги покупать
  • разработка новых видов ценных бумаг
  • брокеридж - помощь клиентам в торговле друг с другом
  • частный капитал - инвестирование собственных средств банка в проекты, а не поиск инвесторов

Некоторые инвестиционные банки являются частью крупного розничного или коммерческого банка (Barclays - один из примеров), а некоторые предоставляют отдельные услуги, такие как управление активами, вместе со своими инвестиционно-банковскими подразделениями.

Посредник между инвесторами и организациями

Когда клиенту банка нужны дополнительные денежные средства, один из способов, которым банк может помочь, - это предоставить ссуду или облигацию с выплатой процентов - это называется кредитным финансированием . Он работает так же, как розничный банк, предлагающий вам ипотеку на покупку дома. Банк учитывает, в каком объеме и для каких целей клиент нуждается в финансировании, а также его кредитную историю и текущую рыночную конъюнктуру. Эта информация помогает банку определить, сколько инвесторы готовы инвестировать.Инвесторы получают выгоду, получая процентные платежи по ссуде или облигации, а получающая организация получает единовременную выплату, которую она впоследствии может постепенно возвращать.

Инвестиционные банки также предоставляют долевое финансирование , когда они находят инвесторов для прямых инвестиций в компанию, становясь акционерами. Акционеры являются совладельцами организации и получают часть прибыли, в то время как компания получает финансовый взнос, который ей не нужно возвращать.

Чтобы консультировать своих клиентов, инвестиционный банк должен хорошо понимать, будет ли компания привлекательной для инвесторов и понравятся ли им условия ссуды, облигации или предложения акций. Банки зарабатывают деньги, взимая плату за свои услуги.

Финансовый консалтинг

Инвестиционные банки также консультируют организации, взимая плату за эти услуги. Один из вопросов, по которому они консультируют, - это слияний и поглощений (M&A) . Слияния и поглощения включают, когда:

  • компания хочет приобрести или слиться с другой (например, она может не иметь сильного присутствия в определенной географической области и решить, что было бы лучше приобрести существующую компанию в этой стране, чтобы быстро расширяться, а также получать прибыль). фонды и дополнительные знания)
  • компания хочет избавиться от дочерней организации
  • собственник хочет продать свой бизнес

Инвестиционный банк поможет организации решить, как подойти к другой компании, как структурировать сделку, какую справедливую цену следует заплатить и как финансировать приобретение.

Первичное публичное размещение акций (IPO) - еще один пример роли инвестиционных банков в качестве финансового консультанта. По сути, IPO позволяет компании быть листингом на фондовой бирже, давая частным лицам и организациям возможность легко покупать и продавать акции (например, онлайн). Чтобы купить акции частной компании, которая не проводила IPO, инвесторам необходимо связаться с ней напрямую, чтобы согласовать цену. Листинг на открытых рынках позволяет компании расти быстрее.Инвестиционные банкиры помогают компании попасть в листинг, что включает в себя все, от внутренней подготовки до маркетинговых материалов для анализа аналитиками и инвесторами.

Как инвестиционный банкинг влияет на общество?

Большинство обычных людей вряд ли имели прямой контакт с инвестиционным банком - в отличие от других финансовых сфер деятельности, таких как розничные банковские операции или страхование. Однако инвестиционные банки косвенно влияют на большинство аспектов нашей жизни, потому что они консультируют и работают от имени многих различных субъектов общества.

Среди их клиентов компании, государственные учреждения, фонды (в том числе пенсионные), предприниматели и семьи, ведущие бизнес, - все это оказывает большое влияние на нашу жизнь. Клиенты инвестиционного банка предоставляют нам товары и услуги, такие как одежда, Интернет и транспорт, а также могут нанимать нас или людей, которых мы знаем. Банки также тесно сотрудничают с инвесторами, включая пенсионные фонды, результаты которых влияют на размер наших пенсий. Таким образом, роль инвестиционных банков в обществе заключается в предоставлении хороших советов и услуг организациям, которые влияют на жизнь каждого, позволяя им расти и процветать.

Выражаем благодарность Антонии Риере , вице-президенту Goldman Sachs , за помощь в написании этой статьи.

Ваши следующие шаги, если вы хотите получить высшее образование в сфере инвестиционного банкинга

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *