Хранение ценных бумаг: 25.07.1996 N 02-259 (. 07.04.2000) » » ( » …» 25.07.1996 N 44) /

Где лучше хранить акции в депозитарии или регистраторе? Плюсы и минусы.

Получить бесплатную консультацию

Оставьте телефон

Регистрация АО за 6 дней

Оставьте телефон

Сегодня поговорим о плюсах и минусах хранения акций в депозитарии и регистраторе.

Итак, и депозитарий и регистратор инфраструктурные компании — профессиональные участники рынка ценных бумаг, работающие на основании лицензии Центрального банка. В деятельности регистратора и депозитария имеется много общего.

И депозитарий, и регистратор должны соблюдать требования по достаточности собственных средств, наличию системы внутреннего контроля, наличию в штате аттестованных специалистов и прочее. Оба института открывают счета владельцам ценных бумаг, учитывают количество и вид ценных бумаг, отражают операции по счетам и выдают документы, подтверждающие факт владения ценными бумагами.

Так в чём же их отличие? Давайте разбираться.

·      Регистратор действует на основании договора с эмитентом и ведёт весь реестр акционеров, включающий лицевые счета акционеров, депозитариев-номинальных держателей ценных бумаг.

·      Депозитарий действует на основании договора с акционером-владельцем ценных бумаг и учитывает его бумаги на счёте депо. 

·      При хранении ценных бумаг у регистратора акционер не платит за ведение лицевого счета и хранение акций, в отличие от депозитария где хранение ценных бумаг является платным.

 ·      Депозитарий в отличие от регистратора учитывает права на все ценные бумаги которыми владеет акционер, вне зависимости от эмитента.

 ·      Регистратор учитывает права на акции акционеров тех эмитентов, с которыми у него заключен договор. В большинстве случаев это обозначает, что, если вы владеете акциями нескольких эмитентов, вам придется ходить по разным регистраторам.

Но сейчас есть системы документооборота между регистраторами упрощающие эти действия.

 ·      В отличие от регистратора, если вы храните акции в депозитарии – эмитент не видит вас как акционера. Он видит лишь номинального держателя на счету которого отражаются акции всех депонентов, которых он обслуживает.  Эмитент и регистратор также не видит сделок, проводимых в рамках депозитария. Список депонентов предоставляется депозитарием регистратору и эмитенту при осуществлении корпоративных действий (собрания акционеров).

·      То есть, депозитарий ориентирован и удобен для инвесторов, осуществляющих торговлю на бирже акциями разных эмитентов.

 ·      Если мы говорим про надёжность институтов регистратор-депозитарий, то, по моей оценке, регистратор менее подвержен действиям мошенников. Регистратор также удобен для инвесторов, купивших бумаги на долгосрочный период.

Но если вы собираетесь заниматься биржевой торговлей, то регистратор не подходит для этих целей, права на ваши акции лучше учитывать в депозитарии — у номинального держателя ценных бумаг. Мой совет ориентируйтесь на крупные компании, хорошо зарекомендовавшие себя на рынке. Если Ваши акции хранятся у регистратора, вы можете вывести их на счёт депозитария, заключив предварительно депозитарный договор.

В первом цифровом регистраторе заботятся о клиентах, любые действия в реестре акционер может провести дистанционно. Для того, чтобы подтвердить свою личность достаточно воспользоваться сайтом Госуслуги или вашим Сбербанк ID.

И ещё, если права на Ваши ценные бумаги учитываются в регистраторе, не значит, что вы их не можете продать. СТАТУС предоставляет уникальную услугу Доска объявлений, позволяющую продать акции внутри реестра, не выводя их на биржу. Это очень удобно если у вас не большой пакет, и вы не хотите терять деньги и время на поездки и  перевод бумаг.

Надеюсь Вам была полезна эта информация!

Получить бесплатную консультацию

Оставьте телефон

Регистрация АО за 6 дней

Оставьте телефон

Хранение ценных бумаг (депозитарная деятельность) для физических лиц — Челиндбанк

Депозитарий ПАО «ЧЕЛИНДБАНК» (далее — Депозитарий) осуществляет депозитарную деятельность на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности N 075-02873-000100, выданной Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.

Депонентами Депозитария являются юридические и физические лица, заключившие депозитарный договор и предоставившие необходимые документы для открытия счета депо.

Порядок совершения депозитарных операций определен в Условиях осуществления депозитарной деятельности ПАО «ЧЕЛИНДБАНК» (Клиентском регламенте), которые являются неотъемлемой частью депозитарного договора.

Объектом депозитарной деятельности Депозитария являются эмиссионные ценные бумаги любых форм выпуска: бездокументарные, документарные с обязательным централизованным хранением, документарные без обязательного централизованного хранения и неэмиссионные ценные бумаги, выпущенные с соблюдением установленной законодательством формы и порядка.

На обслуживание принимаются выпуски ценных бумаг, прошедшие государственную регистрацию, допущенные к размещению или находящиеся в обращении.

Основные услуги Депозитария:

• хранение сертификатов ценных бумаг и/или учет и удостоверение прав на ценные бумаги
• обслуживание корпоративных действий эмитента с отражением соответствующих операций на счетах Депонентов
• учет и удостоверение перехода прав на ценные бумаги
• регистрация фактов обременения ценных бумаг обязательствами
• содействие в реализации владельцами ценных бумаг прав по принадлежащим им ценным бумагам, включая право на участие в управлении акционерными обществами, на получение доходов, дивидендов и иных платежей по ценным бумагам

Кроме того, Депозитарий вправе оказывать Депоненту услуги, сопутствующие депозитарной деятельности и повышающие качество депозитарного обслуживания, в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

 

Контактная информация: 

Головной офис ул. К. Маркса, д.80

тел. +7(351)239-83-18, 239-77-04

Продолжительность операционного дня

ПАО «ЧЕЛИНДБАНК» уведомляет, что в соответствии с решением Правления Банка от 06 июня 2016 года в Условия осуществления депозитарной деятельности ПАО «ЧЕЛИНДБАНК» (Клиентский регламент) внесены изменения, в соответствии с которыми, начиная с 19 июня 2016 года, для всех депонентов устанавливается одинаковая продолжительность операционного дня:

• начало операционного дня – 08ч. 00 мин.;
• окончание операционного дня – 12 ч. 00 мин. по московскому времени ближайшего рабочего дня, следующего за календарной датой, за которую в этот операционный день совершаются операции по счетам депо.

Время приема поручений и (или) других документов от депонентов, время выдачи отчетных документов, порядок взаимодействия с депонентами не изменяется.

Хранение ценных бумаг — Renesource Capital

Страна	Биржа	Цена за хранение (в год)1
США	AMEX, NYSE, NASDAQ, OTCBB, Pink Sheets	0. 00%
Канада	Toronto Stock Exchange, Venture Stock Exchange	0.00%

Страна	Биржа	Цена за хранение (в год)1
Австрия	Wiener Börse (Vienna) Stock Exchange	0.07%
Бельгия	Euronext Brussels	0. 07%
Чехия	Prague Stock Exchange	0.07%
Дания	OMX Copenhagen/First North	0.07%
Финляндия	OMX Helsinki	0.07%
Франция	Euronext Paris	0.07%
Германия	Frankfurt /Xetra Stock Exchange	0. 07%
Греция	Athens Stock Exchange	0.07%
Венгрия	Budapest Stock Exchange	0.07%
Ирландия	Irish Stock Exchange	0.07%
Италия	Milano Stock Exchange	0.07%
Нидерланды	Euronext Amsterdam	0. 07%
Норвегия	Oslo Stock Exchange	0.07%
Польша	Warsaw Stock Exchange	0.07%
Португалия	Euronext Lisbon	0.07%
Испания	Sistema De Interconexion Bursatil Espanol	0.07%
Швеция	OMX Stockholm/First North	0. 07%
Швецария	Swiss Exchange/SWX Europe	0.07%
Турция	Istanbul Stock Exchange	0.07%
Великобритания	London IOB	0.07%
Великобритания	London Stock Exchange SETS/SEAQ/AIM	0.07%

Страна	Биржа	Цена за хранение (в год)1
Россия	Московская биржа	0. 00%

Страна	Биржа	Цена за хранение (в год)1
Австралия	Australian Stock Exchange	0.07%
Гонконг	Hong-Kong Stock Exchange	0.07%
Япония	Tokyo Stock Exchange	0. 07%
Корей	Korea Stock Exchange	0.07%
Сингапур	Singapore Exchange Securities Trading Limited	0.07%
Тайвань	Taiwan Stock Exchange	0.07%

Страна	Биржа	Цена за хранение (в год)1
Бразилия	Rio de Janeiro Stock Exchange	По запросу
Индия	National Stock Exchange of India / Bombay Stock Exchange	По запросу
Мексика	Mexican Stock Exchange	По запросу
ЮАР	Johannesburg Stock Exchange	По запросу

Инструмент	Депозитарий	Цена за хранение (в год)1
Облигации	Euroclear, Clearstream	0. 12%
Российские облигации (Московская биржа)	НРД	0.00%

NASDAQ OMX Riga	Цена
Хранение акций	0.007%2
Хранение латвийских государственных облигаций	0.0015%2
Хранение долей инвестиционных фондов	0. 006%2
Хранение других облигаций	0.004%2
Минимальная плата за хранение финансовых инструментов	Не взимается

NASDAQ OMX Tallinn & NASDAQ OMX Vilnius	Цена
Хранение акций	0.003%2
Хранение государственных облигаций	0.0025%2
Хранение других облигаций	0. 0025%2
Хранение долей инвестиционных фондов	0.0025%2
Минимальная плата за хранение финансовых инструментов	Не взимается

Clearstream	Цена
Хранение акций	0.0035%2
Хранение облигаций	0.01%2
Хранение долей инвестиционных фондов	0. 0035%2
Минимальная плата за хранение финансовых инструментов	Не взимается

Услуга	Цена
Дополнительная ежемесячная плата за хранение Активов Клиента3, если деловые отношения прекращаются согласно решению Общества:
— до 3 месяцев (включительно)	1,5 %, Min 100 EUR
— с 4-го по 6-ой месяц (включительно)	5 %, Min 5000 EUR
— с 7-го месяца	10 %, Min 10000 EUR
Дополнительная ежемесячная плата за держание Активов Клиента4, от держания которых Общество отказалось, уведомив об этом Клиента:
— до 3 месяцев (включительно)	1,5 %, Min 100 EUR
— с 4-го по 6-ой месяц (включительно)	5 %, Min 5000 EUR
— с 7-го месяца	10 %, Min 10000 EUR
Плата за вывод (FOP) Активов Клиента5, от держания которых Общество отказалось:
— до 2-х недель	1,5%, Min 100 EUR
— с 3-й недели до 3 месяцев (включительно)	3,5%, Min 1 000 EUR
— с 4-го по 6-ой месяц (включительно)	5%, Min 5 000 EUR
— с 7-го месяца	10%, Min 10 000 EUR
Дополнительная плата6 за держание ценных бумаг эмитентов, находящихся в стадии неплатежеспособности, банкротства, ликвидации либо несуществующих юридических лиц	1,5% в год

¹ Комиссия за хранение рассчитывается от рыночной стоимости активов на конец месяца и взимается в последний рабочий день каждого месяца.

² Комиссия указана в месячных процентах и взимается в последний рабочий день месяца. Комиссия рассчитывается от рыночной стоимости финансового инструмента на последний день месяца или в случае неликвидного финансового инструмента от его номинальной стоимости.

³ От стоимости Активов (портфеля) на счетах Клиента в Обществе, либо от номинальной стоимости Активов на дату удержания комиссии (используется наибольшее значение). Применяется одновременно со стандартным вознаграждением за держание Активов согласно Прейскуранту, плата применяется за каждый календарный месяц, начиная с первого числа и вне зависимости от фактического числа дней.

⁴ От стоимости Активов (портфеля), от держания которых Общество отказалось, на счетах Клиента в Обществе либо от номинальной стоимости Активов на дату удержания комиссии (используется наибольшее значение). Применяется одновременно со стандартным вознаграждением за держание Активов согласно Прейскуранту, плата применяется за каждый календарный месяц, начиная с первого числа и вне зависимости от фактического числа дней.

⁵ От стоимости Активов (портфеля), от держания которых Общество отказалось, на счетах Клиента в Обществе либо от номинальной стоимости Активов (используется наибольшее значение).  Общество осуществляет вывод активов только по принципу FOP на счета Клиента. Перевод на счета третьих лиц не допускается. Клиент обязан предоставить документальное подтверждение об открытии счета в финансовой организации, на счета которой переводятся Активы.

⁶ Комиссионная плата за хранение инструментов рассчитывается от номинальной стоимости финансового инструмента  на последнюю дату  месяца.

— Для юридических лиц, которым необходимы особые условия хранения ценных бумаг, а также для финансовых, страховых и кредитных организаций комиссия определяется в индивидуальном порядке;

— Если у Вас имеются позиции по ADR, по которым не выплачиваются дивиденды, плата за хранение данного инструмента будет перекладываться на клиентов/владельцев ADR исходя из фактически удержанной кастодианом Renesource Capital

Существующие тарифные ставки применяются только к операциям, выполнение которых осуществлялось в обычном порядке. Все дополнительные расходы или прибыли, удерживаются или начисляются по их фактической стоимости.

Хранение акциий в банке. Счета акций

Ценные бумаги пользуются популярностью у многих клиентов банков. Исходя из этого, банковские организации стали предлагать свои услуги по хранению, учету, переводу и снятию со счетов этих документов. Каждая ценная бумага – акция, облигация, вексель и др. – имеет под собой некую сумму денег, которую нужно сохранить, чтобы она не попала в чужие руки. Можно, конечно, воспользоваться и домашним сейфом, но риск слишком велик. Можно также отнести в специализированную компанию, которая занимается такими делами, но кто даст гарантию, что компания не «сбежит» со всеми принятыми на хранение ценностями. Поэтому самым оптимальным и надежным вариантом хранения ценных бумаг остается банк. Он имеет несколько степеней защиты, а все условия и действия между клиентом и банком составляются в письменном виде. Это гарантирует повышенную безопасность хранения ценных бумаг.

Зачем банк хранит ценные бумаги?

Деятельность по хранению ценных бумаг называется депозитарной. Чтобы заниматься ею, нужно получить соответствующее разрешение и лицензию. Большинство банков имеют право заниматься этим видом бизнеса.

Возникает вопрос, зачем банку заниматься хранением ценных бумаг? Все дело в прибыли. За свои услуги депозитария банк взимает неплохую комиссию, которая увеличивает его доход в совокупности.

Хранить ценные бумаги (ц/б) банки могут:

• В наличном виде, как ценность.
• В безналичном виде, если бумага не имеет физической формы, а существует безналично.

Хранение ц/б в физической форме производиться при размещении их в сейфовых ячейках или специальном банковском хранилище, которые соответствуют стандартным требованиям хранения и порядку организации работы с ними. Клиент может определять сроки хранения самостоятельно.

Ц/б принимаются на хранение при заключении специального договора, в котором прописываются все условия предоставления такой услуги, и акта-приема передачи, в котором прописаны данные отдаваемых ценностей и который выполняет функцию именного сохранного документа. Обычно по одному договору принимается один вид ц/б: акции, векселя, облигации, сертификаты и др. Количество счетов для хранения ц/б не ограничено. В процессе приема проводится проверка бумаг на подлинность.

Читайте также:  5 причин почему не стоит делать вклад в банке.

За такую услугу клиент оплачивает комиссию. Ее размер может варьироваться в зависимости от банка, условий договора, индивидуальных соглашений. Размер комиссии может быть фиксированным или же зависеть от номинала хранимых сертификатов.

Стоит отметить, что хранение и обслуживание ц/б в наличном виде подразумевает под собой более высокие расходы, чем хранение в безналичном виде на счетах, поэтому безналичный оборот в разы превышает оборот в физической форме.

Хранение ценных бумаг на счетах.

Хранимые банком ценные бумаги в безналичной форме отражаются на специальных счетах, которые называются «депо». Управление ц/б на этом счете не отличается от управления средствами на текущих счетах. Некоторые банки предоставляют клиентам систему удаленного обслуживания с достаточно удобным интерфейсом, чтобы они могли проводить операции со своими ц/б.

На одном счете депо учитываются бумаги одного выпуска и одинаковыми депозитарными операциями.

Кодирование счета депо определяется банком самостоятельно.

Пример кодировки счета депо.

Структура счета насчитывает 15 знаков, сгруппированных по секциям: ААБББББББВГГГГГ, где

АА – тип счета депо. Его возможные значения:

40 – счет владельца.

50 – счет брокера.

90 – транзитный счет и проч.

БББББББ – код  клиента банка.

В – контрольный разряд.

ГГГГГ – порядковый номер счета данного типа для конкретного клиента.

Рассмотрим структуру счета депо Сбербанка.

Он принял 12-значную кодировку: 0002 АААААА 01, где

002 — счет депо,

АААААА — раздел инвестора и код договора:

100000 — основной раздел,

210000 — раздел бумаг вне обращения,

220000 — ц/б на торгах,

280000 — ц/б вне обращения и проч.

01 — код акций, т.е. чьи акции хранятся на счете

Как перевести или снять со счета ценные бумаги?

Перевод сертификатов  может быть связан с оплатой денежной сделки или по независимым причинам. Чтобы перевести ценные бумаги между счетами, нужно заполнить поручение на перевод ц/б. В нем указывается вид ц/б, количество, реквизиты получателя и другие обязательные данные. Поручение заполняется в отделении или через интернет-банк. Банк, получив такое распоряжение, списывает ц/б со счета их владельца и зачисляет по указанным реквизитам. Данная операция похожа на денежный перевод.

Читайте также:  Инвестирование в создание мобильных приложений. Пошаговое руководство новичка.

Если клиент переводит ц/б, хранящиеся в наличной форме в банке, то в этом случае меняется только владелец, а сами сертификаты остаются в хранилище.

Чтобы снять ц/б со счета, клиент должен составить распоряжение о снятии. Свидетельством о выдаче клиенту ценных бумаг со счета служит акт приема-передачи. Отчетом о выполнении распоряжения клиента о снятии со счета депо ц/б является выписка. Снятые безналичные ц/б переводятся на счет клиента в другом депозитарии. Получить безналичные ц/б в наличной форме нельзя.

Если в отношении хранимых ценных бумаг клиента поступило решение суда о залоге, то они могут быть списаны в счет залога.

Списание производится обычно не позднее следующего дня после получения распоряжения от клиента.

Автор статьи, эксперт по финансам

Привет, я автор этой статьи. Имею высшее образование. Специалист по финансам и банкам. Более 3-х лет работал в коммерческих банках РФ. Пишу про финансы более 5 лет. Всегда в теме по лучшим вкладам и картам. Делаю выгодные вклады и получаю высокий кешбек по картам. Поставьте пожалуйста оценку моей статье, это поможет улучшить ее.

Материалы по теме

Сообщение о получении выплат по ценным бумагам депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг

2.1. Вид, серия и иные идентификационные признаки ценных бумаг, по которым передаются выплаты:

неконвертируемые документарные процентные облигации с ипотечным покрытием на предъявителя с обязательным централизованным хранением класса «Б», обязательства по которым исполняются после исполнения обязательств эмитента по облигациям с ипотечным покрытием класса «А», выпуск которых сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг, обеспеченным залогом того же ипотечного покрытия

2.2. Наименование и место нахождения эмитента ценных бумаг, по которым передаются выплаты:

Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Ипотечный агент Возрождение 4»

Сокращенное фирменное наименование: ООО «ИАВ 4»

Место нахождения: Российская Федерация, 119435, город Москва, Большой Саввинский пер., дом 10, строение 2А

2.3. Государственный регистрационный номер выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг и дата его государственной регистрации (идентификационный номер выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг и дата его присвоения):

4-01-36472-R от 28 апреля 2015 года

2.4. Наименование регистрирующего органа, осуществившего государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг (наименование органа, присвоившего выпуску (дополнительному выпуску) ценных бумаг идентификационный номер):

Банк России

2.5. Содержание обязательства эмитента, во исполнение которого передаются выплаты по ценным бумагам (выплата процентного (купонного) дохода по ценным бумагам, погашение ценных бумаг, досрочное погашение ценных бумаг, иное), а если таким обязательством является выплата процентного (купонного) дохода по ценным бумагам — также процентный (купонный) период (год, квартал или даты начала и окончания купонного периода), за который осуществляется выплата дохода:

выплата процентного (купонного) дохода по ценным бумагам;

дата начала тринадцатого купонного периода: 27 августа 2016 года;

дата окончания тринадцатого купонного периода: 27 сентября 2016 года.

2.6. Дата получения депозитарием подлежащих передаче выплат по ценным бумагам:

27 сентября 2016 года

Тарифы депозитария — Инвестиционная фирма «ОЛМА»

1.14.4. В соответствии с Налоговым кодексом РФ услуги, оказываемые Депозитарием, не подлежат налогообложению налогом на добавленную стоимость.

1.14.5. Стоимость услуг за хранение и учет прав на ценные бумаги согласно настоящим Тарифам включает в себя затраты Депозитария по хранению ценных бумаг в депозитариях мест хранения.

1.14.6. Стоимость услуг, связанных с осуществлением прав по ценным бумагам и услуг за инвентарные операции согласно настоящим Тарифам не включает в себя затраты Депозитария, связанные с исполнением поручений в депозитариях мест хранения и/или в системе ведения реестра владельцев именных ценных бумаг эмитента.

1.14.7. Стоимость услуг за хранение и учет прав на ценные бумаги за месяц рассчитывается по формуле: (∑Q1t)/t*P*k, где:

• Qt – количество ценных бумаг на счете депо на конец дня t;
• t – количество календарных дней в месяце;
• P – средняя рыночная стоимость ценной бумаги за месяц, рассчитываемая как среднее арифметическое рыночных стоимостей на каждый день данного месяца, предоставляемых НКО АО НРД для расчета платы за хранение (Информация об оценке рыночной стоимости ценных бумаг для расчета платы за хранение размещается НКО АО НРД в сети Интернет по адресу https://www.nsd.ru/tariffs/estimation).
• k – коэффициент (процентная ставка) согласно п. 1.1. Тарифов (тарифный план № 1).

1.14.8. Рыночная цена определяется НКО АО НРД в соответствии с «Порядком проведения оценки рыночной стоимости ценных бумаг в Депозитарии», являющимся Приложением № 2 к Порядку взаимодействия Депозитария и Депонентов при реализации Условий осуществления депозитарной деятельности Небанковской кредитной организацией акционерным обществом «Национальный расчетный депозитарий», размещенном НКО АО НРД в сети Интернет по адресу https://www.nsd.ru/documents/depo/.

1.14.9. При отсутствии данных НКО АО НРД о рыночной стоимости ценной бумаги средняя рыночная стоимость ценной бумаги признается равной номинальной стоимости ценной бумаги. Для облигаций, решением о выпуске которых предусмотрено погашение части основной суммы долга (номинальной стоимости), рыночной ценой считается первоначальная номинальная стоимость соответствующей облигации. В случае, если номинальная стоимость ценной бумаги выражена в иностранной валюте перерасчет в рубли РФ осуществляется по курсу Банка России, установленному на последний календарый день месяца.

1.14.10. Плата за исполнение инвентарной операции «Перевод ценных бумаг» взимается с отчуждателя ценных бумаг только в том случае, если основанием для исполнения депозитарной операции является гражданско-правовая сделка, заключенная сторонами самостоятельно, без участия АО ИФ «ОЛМА» в качестве комиссионера (поверенного).

1.14.11. Плата за услуги Депозитария рассчитывается в соответствии с Тарифным планом, указанным Депонентом в Поручении на открытие счета депо (П003).

Каким нормативным документом регулируется порядок хранения ценных бумаг в кассе предприятия? Порядок хранения собственных векселей Общества, предъявлен…

1. Каким нормативным документом регулируется порядок хранения ценных бумаг в кассе предприятия?

2. Порядок хранения собственных векселей Общества, предъявленных к погашению и оплаченных Обществом?

1. Основным документом, регламентирующим порядок хранение ценностей в кассе организации, является Порядок ведения кассовых операций в Российской Федерации, утвержденный решением Совета Директоров ЦБР 22.09.1993 г. N 40 (далее Порядок).

Отметим основные положения Порядка, касающиеся хранения денежных средств и других ценностей в кассе организации:

— п. 29: «В соответствии с пунктом 3 руководители предприятий обязаны оборудовать кассу (изолированное помещение, предназначенное для приема, выдачи и временного хранения наличных денег) и обеспечить сохранность денег в помещении кассы, а также при доставке их из учреждения банка и сдаче в банк»;

— п. 30: «Все наличные деньги и ценные бумаги на предприятиях хранятся, как правило, в несгораемых металлических шкафах, а в отдельных случаях — в комбинированных и обычных металлических шкафах, которые по окончании работы кассы закрываются ключом и опечатываются печатью кассира…

Хранение в кассе наличных денег и других ценностей, не принадлежащих данному предприятию, запрещается»;

— п. 33: «Кассир в соответствии с действующим законодательством о материальной ответственности рабочих и служащих несет полную материальную ответственность за сохранность всех принятых им ценностей и за ущерб, причиненный предприятию как в результате умышленных действий, так и в результате небрежного или недобросовестного отношения к своим обязанностям»;

— п. 37: «В сроки, установленные руководителем предприятия, а также при смене кассиров на каждом предприятии производится внезапная ревизия кассы с полным полистным пересчетом денежной наличности и проверкой других ценностей, находящихся в кассе. Остаток денежной наличности в кассе сверяется с данными учета по кассовой книге…».

При этом, учитывая положения п. 29 Порядка о том, что касса должна быть оборудована в обязательном порядке для приема, выдачи и временного хранения наличных денег (в формулировке п. 29 не содержится фразы «и иных ценностей»), можно говорить о том, что наличие кассы, как изолированного помещения исключительно для хранения иных ценностей (т.е. в ситуации когда, например, организация не осуществляет прием, выдачу, хранение денег), Порядком не предусмотрено.

Вместе с тем, учитывая положения п. 30 и п. 31 Порядка, в кассе организации могут храниться не только наличные денежные средства, но и иные ценности, в частности ценные бумаги. При этом кассир будет нести полную материальную ответственность не только в отношении денежных средств, но и в отношении иных ценностей, хранящихся в кассе.

При этом, Порядок не раскрывает, что следует понимать под иными ценностями и ценными бумаги. В данном случае следует отметить, что в соответствии с Планом счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций*(1):

«Счет 50 «Касса» предназначен для обобщения информации о наличии и движении денежных средств в кассах организации.

К счету 50 «Касса» могут быть открыты субсчета:

50-1 «Касса организации»;

50-2 «Операционная касса»;

50-3 «Денежные документы» и др.

«…» На субсчете 50-3 «Денежные документы» учитываются находящиеся в кассе организации почтовые марки, марки государственной пошлины, вексельные марки, оплаченные авиабилеты и другие денежные документы…».

Как видно из комментариев к счету 50 «Касса» на данном счете отражается только информация о денежных средствах и денежных документах. Таким образом, ценные бумаги, такие, например, как акции и векселя на данном счете не отражаются (их учет осуществляется на счете 58 «Финансовые вложении»), но при этом они могут храниться в кассе организации — в изолированном помещении.

В связи с чем следует различать учет денежных средств и денежных документов, который осуществляется на счетах бухгалтерского учета и хранение ценностей в кассе организации, как в изолированном помещении.

В соответствии с Разделами II и III Порядка, оформление кассовых документов, таких как приходные и расходные кассовые ордера, кассовая книга предусмотрено только для операций по приему и выдаче наличных денег.

Оформление указанных документов в отношении операций по приему и выдаче ценных бумаг, хранящихся в кассе организации, Порядком не предусмотрено.

В данном случае следует отметить, что ранее в соответствии с Порядком отражения в бухгалтерском учете операций с ценными бумагами*(2) (данный Порядок не применяется, начиная с 2003 г.) все ценные бумаги, хранящиеся в организации, должны были быть описаны в Книге учета ценных бумаг. В настоящее время, если организация в соответствии с требованиями ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений» обеспечивает аналитический учет ценных бумаг в разрезе наименования эмитента, названия ценной бумаги, номера, серии т.д., номинальной цены, цены покупки, расходов, связанных с приобретением ценных бумаг, общего количества, даты покупки, даты продажи или иного выбытия, мест хранения (п. 6 ПБУ 19/02), то Книгу учета ценных бумаг организация вправе и не оформлять.

Какого-либо специального порядка по оформлению операций по движению (приемка, выдача, хранение) ценных бумаг «внутри» организации действующими нормативными документами не предусмотрено.

Вместе с тем, поскольку в соответствии с Порядком ведения кассовых операций в Российской Федерации в кассе организации помимо денежных средств могут храниться не только денежные средства, но и иные ценности (в т.ч. и ценные бумаги), и поскольку кассир несет полную материальную ответственность за все ценности, хранящиеся в кассе, то считаем целесообразным следующее:

Организация должна закрепить в распорядительном документе, какие именно ценности подлежат хранению в кассе организации помимо денежных средств;

Разработать регламент по порядку приемки-передачи и хранению ценных бумаг «внутри» Организации. В регламенте указать, какими документами оформляется приемка-передача ценных бумаг между работниками Организации.

Поскольку форм первичных документом для указанных операций в альбомах унифицированных форм первичной учетной документации не содержится, то Организация должна самостоятельно разработать необходимые документы по учету ценных бумаг (акты приемки-передачи, журналы учета и т.п.). При этом, указанные документы должны содержать обязательные реквизиты, предусмотренные п. 2 ст. 9 Федерального закона от 21.11.1996 г. N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете».

Вывод

Порядком ведения кассовых операций в Российской Федерации предусмотрено хранение в кассе организации ценных бумаг. При этом, Организация должна самостоятельно разработать первичные документы по приемке-передаче ценных бумаг.

2. Касательно порядка хранения собственных векселей Общества, предъявленных к погашению и оплаченных Обществом необходимо отметить следующее.

Поскольку векселя в данном случае уже погашены и соответственно не могут быть выпущены в новый вексельный оборот, то они с точки зрения гражданского законодательства уже не являются как таковой ценной бумагой*(3), т.е. в данном случае такие векселя представляют собой всего лишь бланки «погашенных» векселей.

В связи с чем, хранить указанные векселя в кассе организации, по нашему мнению, представляется не целесообразным.

Хранение бланков «погашенных» векселей должно осуществляться в порядке, предусмотренном внутренними регламентами Общества по архивированию документов Общества*(4).

ООО «Аудит-новые технологии»

15 апреля 2006 г.

————————————————————————-

*(1) Утверждены Приказом Минфина РФ от 31.11.2000 г. N 94н.

*(2) Утверждены Приказом Минфина РФ от 15.01.1997 г. N 2.

*(3) В соответствии со ст. 815 ГК РФ вексель — удостоверяющий ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы.

*(4) При этом следует помнить, что в соответствии с Федеральным законом от 21.11.1996 г. N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» организации обязаны хранить первичные учетные документы, регистры бухгалтерского учета и бухгалтерскую отчетность в течение сроков, устанавливаемых в соответствии с правилами организации государственного архивного дела, но не менее пяти лет.

Финансовое определение депозита

«Что касается CBI, почему я (П. Чидамбарам) должен быть отправлен под стражу в суде? Они задали все вопросы. Однако сотрудники полиции не подтвердили, что Джанбаз был взят под стражу. Г-н Кин сказал:« Огромная сумма полиции Чешира была проведена работа по усовершенствованию всех помещений для содержания под стражей в Чешире. Он заверил, что оперативные процедуры полиции по содержанию под стражей или задержанию уголовных преступников « регулируются особыми правилами приема, изоляции, посещения, передачи под стражу и отпустить.«Это означает, что волонтеры обеспечивают превосходный стандарт посещения места опеки и волонтерского управления. С момента его развертывания были осуществлены тысячи посещений кабинетов опекунства по всей территории силовых структур». Это абсолютная ложь, что мой сын был задержан полицией в Дели 21 марта, хотя факт заключается в том, что он находится под стражей с 15 февраля. «Мы с Анжелой оба активно воспитываем детей, и не ведется ни одного незавершенного или активного дела об опеке», — Кардашьян (https: // twitter .com / BLACCHYNA / status / 1100449265124405248) написал.»Решение является законным, поэтому Хоссу остается под стражей», — добавил пресс-секретарь. Районный суд Братиславы 19 декабря принял решение о продлении содержания под стражей, а также назначил дату следующего судебного заседания на 28 января. 26 мая 2018 г. Джурай Хосу напал Гражданин Филиппин, проживающий в Братиславе, Генри Акорда, который пытался помешать ему преследовать двух женщин на улице Обходнаакут в центре Братиславы. «(DSWD) не имеет полномочий или законных оснований для удержания детей под своей опекой, не говоря уже о лишении — заявители, являющиеся родителями и опекунами, их опека и забота, — сказал Акино в своем приказе после проведения вчера утром закрытого слушания дела.Проведя слушание по ходатайству прокуратуры Боснии и Герцеговины о заключении под стражу подозреваемого Дуа! Ан Спасоевича, суд Боснии и Герцеговины частично удовлетворил это ходатайство и 20 ноября 2018 г. Подозреваемый DuA! Спасоевич находится под стражей, которая может длиться максимум один месяц, начиная со дня ареста, то есть до 19 декабря 2018 года или до нового решения суда. каково это — находиться на руках у офицеров.

Определение хранителя

Что такое хранитель?

Банк-хранитель или банк-хранитель — это финансовое учреждение, которое хранит ценные бумаги клиентов для предотвращения их кражи или потери. Хранитель может хранить акции или другие активы в электронной или физической форме.

Ключевые выводы

• Депозитарий — это банк, который хранит финансовые активы на хранении, чтобы минимизировать риск кражи или потери.
• Консультанты по инвестициям должны назначить хранителя активов, которыми они управляют для своих клиентов.
• В наше время эти активы могут храниться в физической или электронной форме.

Общие сведения о хранителе

Поскольку они несут ответственность за сохранность активов и ценных бумаг на сумму в сотни миллионов или даже миллиарды долларов, хранителями, как правило, являются крупные фирмы с хорошей репутацией. В другом смысле слова может быть назначен попечитель для управления активами несовершеннолетнего ребенка. Консультационные фирмы по инвестициям обычно используют хранителей для защиты активов, которыми они управляют для своих клиентов.

Большинство хранителей предлагают сопутствующие услуги, такие как администрирование счетов, расчеты по сделкам, сбор дивидендов и процентных выплат, налоговая поддержка и управление валютой. Комиссии, взимаемые хранителями, варьируются в зависимости от услуг, в которых нуждается клиент. Многие фирмы взимают ежеквартальную комиссию за хранение, исходя из совокупной стоимости активов.

Хранитель может иметь право заявить о праве владения активами, если это необходимо, часто вместе с доверенностью.Это позволяет хранителю выполнять действия от имени клиента, например производить платежи или изменять инвестиции.

В США к числу крупнейших банков-хранителей относятся Bank of New York Mellon, JPMorgan Chase, State Street Bank and Trust Co. и Citigroup. За рубежом наиболее известными хранителями являются Bank of China (Гонконг), Credit Suisse и UBS (Швейцария), Deutsche Bank (Германия), Barclays (Англия) и BNP Paribas (Франция).

В случаях, когда инвестиционные консультанты несут ответственность за средства клиентов, они должны соблюдать правила хранения, установленные Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC).В частности, физическое или юридическое лицо должно считаться квалифицированным хранителем. Это ограничивает поле действия банками, зарегистрированными брокерами, зарегистрированными дилерами и некоторыми другими физическими или юридическими лицами. Уведомления должны предоставляться клиентам, когда определенные действия проводятся от их имени. Регулярные выписки со счета должны предоставляться клиентам.

Для управления активами несовершеннолетнего ребенка может быть назначен попечитель. В этом случае хранитель может принимать активные инвестиционные решения.

Хранитель несовершеннолетних

Если получатель счета является несовершеннолетним, часто требуется хранитель. В таких случаях хранителем может быть ответственное лицо, а не учреждение. Хранитель имеет право принимать инвестиционные решения в отношении активов на счете, но в конечном итоге средства предназначены для использования только указанным бенефициаром.

У каждой учетной записи может быть только один бенефициар, несовершеннолетний владелец счета и один хранитель, назначенный совершеннолетний представитель.Хранитель остается на месте, пока бенефициар не достигнет совершеннолетия.

Другие люди могут вносить средства на счет несовершеннолетнего, но они не имеют полномочий в отношении управления средствами после их внесения.

Часто задаваемые вопросы

Какую цель обслуживает финансовое учреждение-депозитарий?

Финансовое учреждение-хранитель хранит ценные бумаги клиентов для предотвращения их кражи или потери. Они могут владеть акциями или другими активами в электронной или физической форме.Поскольку они несут ответственность за сохранность активов и ценных бумаг на сумму в сотни миллионов или даже миллиарды долларов, хранителями, как правило, являются крупные фирмы с хорошей репутацией. Комиссия по ценным бумагам и биржам требует, чтобы они уведомляли клиентов, когда от их имени проводятся определенные действия, в дополнение к отправке регулярных выписок по счету.

Какие еще услуги предлагают хранители?

Большинство хранителей предлагают сопутствующие услуги, такие как администрирование счетов, расчеты по сделкам, сбор дивидендов и процентных выплат, налоговая поддержка и управление валютой.Они также могут иметь право заявить о владении активами, если это необходимо, часто вместе с доверенностью. Это позволяет хранителю выполнять действия от имени клиента, например производить платежи или изменять инвестиции.

Какие самые крупные банки-хранители?

В США к числу крупнейших банков-хранителей относятся Bank of New York Mellon, JPMorgan Chase, State Street Bank and Trust Co. и Citigroup. За рубежом наиболее известными хранителями являются Bank of China (Гонконг), Credit Suisse и UBS (Швейцария), Deutsche Bank (Германия), Barclays (Англия) и BNP Paribas (Франция).

Разъяснение роли хранителей в институциональном инвестировании — Callan

Хранитель — это специализированное финансовое учреждение (обычно регулируемое учреждение с предоставленными полномочиями, например, банк), которое хранит ценные бумаги клиентов в целях минимизации риска их незаконного присвоения, неправомерного использования, кражи и / или потери.

Хранитель имеет три основные обязанности:

1. Хранение активов: поддержание надлежащих показателей владения, оценки, учета и отчетности активов, принадлежащих спонсору плана / фонда или институциональному инвестору
2. Обработка сделок: отслеживание, расчет и сверка активов, которые приобретаются и отчуждаются инвестором — прямо или косвенно — через делегированные полномочия управляющему активами
3. Обслуживание активов: поддержание всех экономических выгод от владения, таких как сбор доходов, корпоративные действия , и выпуски доверенных лиц

Хранитель хранит ценные бумаги и другие активы в электронном виде (например,g., DTC, Fed Book Entry, CLEARSTREAM, CEDEL) или в физической форме (например, хранилище реальных физических сертификатов или драгоценных металлов). Учитывая размер и стоимость активов и ценных бумаг, хранимых кастодианом от имени клиентов, кастодианы, как правило, являются крупными, хорошо капитализированными и уважаемыми фирмами. Кастодиана иногда называют «кастодиальным банком».

Хранитель часто используется институциональными инвесторами, паевыми фондами, инвестиционными менеджерами, предлагающими коллективные инвестиционные фонды, объединенные механизмы (например, UCIT, SICAV и SIF), фонды прямых инвестиций и другие частные инвестиционные фонды, планы ERISA, фонды национального благосостояния, государственные фонды, некоммерческие организации, состоятельные инвесторы и розничные инвесторы для хранения активов.Настоящий банк-хранитель будет иметь активы, находящиеся на хранении, отдельно от баланса банка и хранящиеся отдельно от банковских активов, не подчиняющихся банковским кредиторам. Активы, находящиеся на хранении у квалифицированного хранителя, отличаются друг от друга и не должны рассматриваться как банковский депозит и / или брокерский счет. Защита от банкротства или неплатежеспособности консультанта или кастодиана обеспечивается путем разделения активов и идентификации их как хранимых от имени клиента.

В случаях, когда инвестиционные консультанты несут ответственность за средства клиентов, консультанты должны соблюдать «Правила хранения», установленные Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC).(Для получения дополнительной информации см. Бюллетень для инвесторов SEC : Хранение ваших инвестиционных активов .)

Есть также нюансы для квалифицированных лиц, предлагающих услуги хранителя. Распространенное заблуждение состоит в том, что все хранители одинаковы. Крайне важно понимать разницу между депозитарием и недепозитарием.

Депозитарные банки-хранители регулируются Федеральной резервной системой и подчиняются более высоким стандартам соответствия, требованиям капитализации и общему кодексу поведения.Технически недепозитарий-хранитель требует, чтобы истинный депозитный банк-хранитель осуществлял движение денег. Депозитарный банк-хранитель, находящийся под регулирующим надзором Федеральной резервной системы и FDIC, будет иметь необходимую инфраструктуру для использования платформы ABA и соответствующего протокола банковской маршрутизации. Тогда это обеспечит возможность банка-держателя отслеживать все движения денег на клиентские счета и из них. Федеральный надзор также гарантирует, что надлежащие нормативные проверки (т.e., Закон о борьбе с отмыванием денег и Патриотический акт) выполняются без особого бремени для клиента. Банки-хранители являются депозитарными учреждениями, что означает, что они должны соответствовать стандартам Федеральной резервной системы и обладать проверенной инфраструктурой для всех необязательных требований, основанных на утвержденных федеральным законодательством протоколах подключения.

Кастодиана часто называют привратником активов, функция которого заключается в отслеживании денежных средств и активов, поступающих на счет и выходящих из него; им поручено проводить регулярную финансовую оценку таких активов, находящихся на хранении.

Что такое опекун и кто такие опекуны?

Слово «попечительство» — старомодное, принадлежащее старомодному миру юридических и финансовых традиций. Но что это на самом деле означает?

Согласно финансовому словарю, хранение можно определить как «услугу по хранению ценных бумаг, которую финансовое учреждение предоставляет для ценных бумаг клиента. За определенную плату учреждение собирает дивиденды, проценты и выручку от продажи ценных бумаг и распределяет средства в соответствии с письменным заявлением клиента. инструкции.«

Исторические хранители

Хранители — которые несут ответственность за хранимые активы — существуют на протяжении тысячелетий с тех пор, как первые ростовщики в храмах ранних цивилизаций брали на хранение золотые мины и шекели у проходящих мимо купцов.

Эти древние стражи целиком полагались на свою репутацию при приобретении бизнеса. Хранители, которые были знакомы с местными экономическими условиями и не поддавались соблазну взяток или сговора, завоевали доверие в сообществе и пользовались доверием как надежной парой рук для хранения средств.

Доверие, а не деньги, было настоящей валютой опекунства, а слово и репутация имели большее значение, чем почти все остальное.

Сохранение этой репутации оставалось критически важным для хранителей на протяжении веков, поскольку поколение за поколением обращались к одним и тем же фирмам, ожидая, что они будут действовать честно и выполнять свои обязательства.

Но по мере развития технологий доверие стало терять свое значение.

Оцифровка финансов создала дистанцию ​​между клиентами и хранителями.Вместо того, чтобы полагаться на личное усмотрение при принятии решений по ключевым финансовым вопросам, хранители использовали сложные цифровые модели. И вместо того, чтобы поддерживать личные отношения с клиентами, хранители просто предоставляли им учетные данные для доступа к своим счетам из любой точки мира.

Человеческий фактор доверия был постепенно удален из уравнения опеки, и вместо него были разработаны правила, которые теоретически поддерживали все учреждения в соответствии с одними и теми же высокими стандартами.

Это означало, что отдельные лица не обязательно должны поддерживать отношения с каким-либо одним хранителем, но могут выбирать из ряда учреждений, которые должны иметь одинаковую репутацию.

Хранение изменилось с личного участия на безличное взаимодействие с строго регулируемой системой. Это позволило выйти на новый уровень финансовой сложности, сделав загадочный мир банковского дела еще более оторванным от повседневной реальности.

Кастодианы, принимающие средства клиентов, теперь согласовали не только право хранить средства от имени клиента, но и право использовать эти активы — ссужать их для своих собственных целей.

Известный как повторное ипотечное кредитование, это позволяло хранителям многократно увеличивать прибыль, давая возможность использовать такие методы, как голосование без залога; где акции, находящиеся на хранении, используются кастодианом для голосования по вопросам акционеров, а также для создания и продажи продуктов на основе обеспечения клиентов, таких как ценные бумаги с ипотечным покрытием.

Но хотя большая часть этой деятельности регулировалась, она была достигнута за счет стабильности, превратив всю финансовую систему в непрозрачный карточный домик, скрепленный неразберихой спагетти долгов.

То же доверие, которое когда-то считалось необходимым для опеки, стало второстепенным — лишено приоритета в пользу получения краткосрочной прибыли.

Когда в 2008 году занавес был опущен и финансовые проступки были раскрыты, было уже слишком поздно, а доверие граждан к финансовой системе упало на рекордно низкий уровень.

Будущие хранители

Сразу после кризиса была создана альтернативная финансовая система: Биткойн.

В техническом документе

Накамото от 2008 года была предложена система «без доверия», основанная на блокчейне, позволяющая осуществлять одноранговые транзакции без необходимости в банках — идея, которая, по-видимому, была ему близка, судя по зловещему сообщению, начертанному на первом блоке: «The Times 03 / Янв / 2009 Канцлер на грани второй помощи банкам».

Белая книга Биткойна посеяла семена новой финансовой системы, уступив место инновациям в области цепочки блоков и криптографических активов, а также новым криптографическим инструментам для защиты этих активов.

Вместо того, чтобы возвращаться к старым методам хранения с физическим замком и ключом или перекраивать версии этих старых идей, Qredo вводит новую парадигму: децентрализованное хранение децентрализованных активов.

Как определяется кастодиан в сфере финансовых услуг

В сфере финансовых услуг хранитель — это компания, которая физически владеет вашими финансовыми активами. Часто это брокерская компания, коммерческий банк или другое учреждение, которое хранит ваши деньги и инвестиции для удобства и безопасности.

Ключевые выводы

• В сфере финансовых услуг хранитель — это компания, которая физически владеет вашими финансовыми активами.
• Часто это брокерская компания, коммерческий банк или другое учреждение, которое хранит ваши деньги и инвестиции для удобства и безопасности.
• Когда вы делаете депозиты, ваши чеки подлежат оплате и депонируются непосредственно вашему хранителю со ссылкой на номер вашего счета.
• Хранитель также выступает в качестве брокера, когда вы хотите купить или продать инвестиции.

Что делает хранитель

Когда вы делаете депозиты на любой тип счета, ваши чеки подлежат оплате и депонируются непосредственно вашему хранителю со ссылкой на номер вашего счета.

Финансовое учреждение-хранитель может взимать с вас комиссию за хранение ваших денег.

Хранитель будет отправлять вам ежемесячный или ежеквартальный отчет по вашему счету, в котором вы узнаете, что он держит от вашего имени.

Помимо хранения ваших денег и инвестиций и отправки вам выписки со счета, хранитель также выступает в качестве брокера, когда вы хотите купить или продать инвестиции.В электронной рыночной системе покупатель и продавец никогда не встречаются. Таким образом, хранитель несет важную работу по обеспечению того, чтобы ваши деньги поступали нужному человеку, и наоборот.

Когда они получат ваши инструкции что-то купить, хранитель примет меры для поиска другого хранителя с подходящим продавцом акций, которые вы хотите купить, обменяв ваши наличные деньги на их акции. Если вы хотите продать принадлежащие вам акции, они также организуют сделку, чтобы дать вам правильную сумму денег для продажи.

Хранители обычно взимают комиссию за транзакцию, когда вы покупаете или продаете инвестицию

Если вы владеете акцией и по ней объявлены дивиденды, вам необходимо убедиться, что вы действительно их получили. Хранитель позаботится о том, чтобы вы получили дивиденды, и подаст все необходимые документы, чтобы вы могли сообщить о дивидендах в IRS, если это применимо.

Представьте себе множество биржевых операций, происходящих в течение календарного года; эти действия по покупке и продаже складываются.То же самое и с выплатой и получением дивидендов, а также с конкретными видами деятельности компании, такими как дробление акций или слияния. Хранитель отслеживает все это от вашего имени.

Когда компания не является хранителем

Если вы хотите, чтобы сертификат акций был выпущен, например, компании Walt Disney Company, вы должны заказать физический сертификат (за плату) на свое имя, и тот, кто физически владеет этим сертификатом, теперь становится хранителем. После выдачи сертификата финансовое учреждение больше не является хранителем и не несет ответственности за отслеживание прав собственности и транзакций инвестиций.

Кроме того, зарегистрированные консультационные фирмы по инвестициям, которые управляют активами от имени клиентов, обычно используют кастодиана для хранения активов клиента — они сами не являются хранителями. Например, независимая инвестиционная компания использует Чарльза Шваба в качестве хранителя активов клиентов. Фирма направляет инвестиции, но не имеет «хранителя» или владения деньгами клиента. На самом деле именно Schwab хранит активы.

Банк и брокерское хранение

Банковское хранение и брокерское хранение являются жизнеспособными вариантами хранения и защиты активов; однако к хранению активов применяются другие правила и стандарты.Выбор хранителя — важное решение, и понимание этих различий является критическим шагом в определении того, какое хранение в банке или брокерское хранение больше подходит для вашего портфеля.

Брокерские хранители

Брокерские хранители регулируются SEC, и эти правила дополняются юрисдикцией и надзором различных саморегулируемых организаций (SRO), таких как FINRA или Национальная фондовая биржа. Правила членства в СРО (Раздел 15 (b) (8) и Правило 15b9-1) требуют, чтобы брокерские фирмы становились членами СРО, чтобы помогать SEC в регулировании деятельности фирм.

Брокерские фирмы обычно объединяют активы клиентов и включают их в свой баланс. Этот процесс обычно называют хранением активов в «названии улицы». Инвесторы должны обратить внимание на формулировки в соглашении о счете с брокерской фирмой, оценивая любое разрешение брокеру-дилеру ссужать, закладывать или иным образом использовать ценные бумаги клиентов. Когда активы хранятся на имя улицы, они часто используются для различных брокерских операций и потенциально могут быть арестованы кредиторами в случае банкротства брокерской фирмы.

Этот риск ареста кредиторов стал очевиден во время финансового кризиса 1968-1970 годов, когда сотни брокеров-дилеров были вынуждены объединиться, продать свой бизнес или закрыть свои двери. Некоторые из этих фирм не смогли выполнить свои обязательства перед клиентами и объявили о банкротстве. В ответ на убытки инвесторов Конгресс принял в 1970 году Закон о защите инвестиций в ценные бумаги, в соответствии с которым была создана Корпорация по защите инвесторов в ценные бумаги (SIPC).

SIPC разработан для защиты от потери денежных средств и большинства депозитарных ценных бумаг, которые хранятся в брокерской фирме, входящей в SIPC.SIPC покрывает первые 500 000 долларов из клиентского портфеля с лимитом в 250 000 долларов наличными. Многие брокерские фирмы также предоставляют своим клиентам дополнительную частную страховку, известную как «избыточная SIPC». Это дополнительное страхование покрывает некоторые дополнительные активы после того, как покрытие SIPC исчерпано. Пределы покрытия варьируются от фирмы к фирме.

В дополнение к покрытию SIPC, брокерские фирмы должны также удовлетворять требованиям к нормативному капиталу согласно Правилу SEC о чистом капитале (Правило 15c3-1), чтобы оставаться квалифицированными для защиты клиентов.Правило чистого капитала рассчитывает чистую стоимость брокерской фирмы с поправкой на такие статьи, как нереализованная прибыль или убытки, неликвидные активы и налоговые обязательства. Брокерские фирмы должны поддерживать достаточный чистый капитал до, во время и после покупки или продажи ценных бумаг. Фирмы также должны подавать периодические отчеты, демонстрирующие их финансовое и операционное состояние. Проверки и противовесы Правила чистого капитала подтверждают соответствие брокерской фирмы и выявляют фирму, у которой ниже минимальный размер чистого капитала, которая требует ликвидации до более крупных убытков, официальных судебных разбирательств и финансовой помощи со стороны SIPC.Брокерские фирмы должны периодически рассчитывать чистые обязательства перед клиентами, а излишки клиентских кредитов должны храниться в застрахованном депозитном учреждении, таком как банк.

Хранители банка

Хранители национальных банков регулируются Управлением финансового контролера (OCC), а их материнские банковские холдинговые компании контролируются и проверяются Советом Федеральной резервной системы. Чтобы обеспечить соблюдение федеральных законов о финансах потребителей, Бюро финансовой защиты потребителей также контролирует и проверяет некоторые депозитарные учреждения.

Как правило, активы клиентов, хранящиеся на хранении, регистрируются на имя банка или на имя «номинального держателя» банка. Ценные бумаги, хранящиеся в банке для клиентов, хранятся отдельно от активов банка, не включаются в баланс банка и не являются предметом требований кредиторов этого банка. Таким образом, даже в случае банкротства банка хранимые ценные бумаги должны быть возвращены каждому отдельному инвестору.

Денежные вклады не являются ценными бумагами, даже если они хранятся на счете депо.Депозиты в банке не хранятся отдельно от активов банка, отражаются в балансе банка и являются предметом требований кредиторов банка. Депозиты в банках-членах FDIC застрахованы Федеральной корпорацией по страхованию депозитов, как правило, в пределах установленных законом лимитов покрытия.

Подобно брокерским фирмам, хранители национальных банков также должны соответствовать требованиям к нормативному капиталу. Нормативный капитал банка оценивается по стандарту, основанному на оценке риска, и стандарту кредитного плеча, что позволяет оценить финансовое состояние банка.OCC анализирует капитал банка и присваивает ему категорию, определяя, является ли банк хорошо капитализированным, недокапитализированным или адекватно капитализированным. При выставлении оценки OCC учитывает потенциальное влияние, которое события, ожидаемые или неожиданные, могут оказать на капитал или прибыль банка. Помимо требований OCC, FDIC устанавливает высокие стандарты минимального уровня капитала. Стандарты FDIC предназначены для повышения качества и количества банковского капитала и содействия укреплению финансовой индустрии, более устойчивой к экономическим стрессам.

Пакетное или автономное решение?

Брокерские фирмы часто предлагают хранение в рамках широкого набора услуг , , включая исполнение сделок, отчетность о результатах, исследования и маржинальное кредитование. Объединение этих услуг предлагает удобное и комплексное решение для обеспечения безопасности и инвестиций клиента, но может быть дорогостоящим. Например, если клиент желает использовать своего основного брокера в качестве своего хранителя, но использует другого брокера для торговли определенными ценными бумагами, его основной брокер часто взимает комиссию за обмен.

Банки, однако, обычно предлагают хранение как отдельный продукт. Клиенты отказываются от комплексных услуг для большей гибкости при выборе отдельных продуктов, которые им нужны, и конкретных поставщиков, которых они предпочитают. Эта гибкость может помочь клиентам, которые используют более одного брокера-дилера или инвестиционного консультанта. Банковские хранители обычно не взимают комиссию за обмен. Кроме того, использование одного банковского хранителя для нескольких счетов может значительно сократить расходы клиентов консультантов. Выполняя блочные сделки, советники могут поручить хранителю совершить одну сделку на нескольких счетах и ​​взимать только одну комиссию.

Принятие обоснованного решения

Выбор хранителя для ваших активов — важное решение, и каждый портфель имеет разные требования и цели. Важно знать различные правила, лимиты покрытия и операционные структуры как брокерских фирм, так и банков. Понимание опекунства с этих двух точек зрения поможет вам прийти к осознанному и разумному решению о том, где хранить ваши активы.

Чтобы узнать о депозитарных услугах, которые мы предлагаем в U.S. Bank, Нажмите здесь .

Чем они занимаются и как работают

«Банковское дело — это очень хороший бизнес, если ты не делаешь глупостей».

Уоррен Баффет

Банковское дело — занятие увлекательное; Он не только обеспечивает жизненную силу капитализма, кредит, но и его история переплетается с историей человечества. Подумайте об этом, железные дороги, автомобили, телефоны, самолеты и все технологии пришли после банков, и многие из крупнейших банков США прослеживают свою родословную до истоков страны.

Банки-хранители сыграли большую роль в этом росте с первых колоний в США как держатели богатства, необходимого для строительства и роста страны.

Наряду с коммерческими банками, брокерскими конторами, инвестиционными банками и старым добрым общественным банком, банки обеспечили финансовую основу для появления многих людей во всем мире. Давайте рассмотрим менее известный тип банка, который, тем не менее, важен для финансового здоровья экономики.

В сегодняшнем посте мы узнаем:

• Чем занимается банк-хранитель?
• Как банк-хранитель зарабатывает деньги?
• Как анализировать банки-хранители
• Банки-хранители

Хорошо, давайте углубимся и узнаем больше о ведущих банках-хранителях.

Чем занимается банк-хранитель?

Прежде чем мы углубимся в подробности того, что делает банк-хранитель, давайте определим, что такое банк-хранитель:

« Депозитарий или банк-хранитель — это финансовое учреждение, которое хранит ценные бумаги клиентов для предотвращения их кражи или потери. Хранитель может хранить акции или другие активы в электронной или физической форме ».

Поскольку эти фирмы несут ответственность за сохранность активов и ценных бумаг на миллиарды, банки-хранители, как правило, являются крупными фирмами с хорошей репутацией.

В некоторых случаях банки-хранители работают только таким образом, что означает, что они не делают вклады или ссуды в обычном понимании. Скорее, они действуют только в режиме опеки.

Другие предлагают кастодиальные услуги как часть общего пакета банковских услуг, которые банк предлагает своим клиентам.

Кастодианы также назначаются для управления активами несовершеннолетних детей, но сегодня мы поговорим о банках-хранителях.

Как упоминалось выше, банки-кастодианы не предлагают традиционных услуг, которые предлагает большинство банков, таких как ипотечное кредитование, личные ссуды, банковские отделения, личные текущие счета или банкоматы.

Вместо этого банки-хранители предлагают:

• « хранить на ответственном хранении активы / ценные бумаги, такие как акции, облигации, товары, такие как драгоценные металлы и валюта (наличные), внутренние и иностранные
• организовать расчеты по любым покупкам и продажам и поставкам таких ценных бумаг и из них, и валюта
• собирать информацию и доход от таких активов (дивиденды в случае акций / долей и купоны (процентные выплаты) в случае облигаций) и администрировать соответствующие документы по удержанию налогов и истребовать иностранные налоги
• администрировать добровольно и вынужденные корпоративные действия в отношении удерживаемых ценных бумаг, такие как дивиденды по акциям, дробление акций, объединение бизнеса (слияния), тендерные предложения, требования по облигациям и т. д.
• предоставлять информацию о ценных бумагах и их эмитентах, таких как годовые общие собрания и связанные с ними доверенности
• вести валютные / денежные банковские счета, осуществлять депозиты и снятие средств, а также управлять другими кассовыми операциями
• выполнять операции с иностранной валютой
• часто предоставляют дополнительные услуги для определенных клиентов, таких как паевые инвестиционные фонды; Примеры включают услуги по бухгалтерскому учету, администрированию, юридическим вопросам, соблюдению нормативных требований и налоговой поддержке .”

Приведенный выше список является исчерпывающим и описывает все различные функции, которые банки-хранители предлагают своим клиентам. Большинство функций банка включают размещение и управление активами клиентов.

Эти услуги предлагают не только банки; например, Charles Schwab также размещает активы различных инвестиционных фирм. Фирма может предложить клиентам возможность инвестировать в паевой инвестиционный фонд, в котором инвестиционная компания не владеет ценными бумагами паевого инвестиционного фонда.Вместо этого они принадлежат Чарльзу Швабу для инвестиционной фирмы.

Важно понимать роль банка-хранителя, думать об этом таким образом. Если вы покупаете акцию Apple, вы физически не владеете этой акцией из-за электронного характера транзакции.

Поскольку цепочка владения осуществляется через брокерскую компанию, у которой вы приобрели акцию, и Disney, кастодиальный банк или кастодиальная служба будут держать эту акцию за вас в случае возникновения споров или вопросов о праве собственности.

Давным-давно уполномоченные органы считали нецелесообразным регистрировать каждую акцию, когда-либо торговавшуюся на публичных биржах, на имя каждого конкретного акционера, создавая таким образом банки-хранители.

Отличный пример того, как банк-хранитель функционирует в сфере пенсионных счетов и паевых инвестиционных фондов.

В случае пенсионных счетов код IRS в США требует, чтобы хранитель держал активы IRA от имени владельца IRA. Хранитель активов IRA выполняет все функции, связанные с управлением активами, такие как:

• хранение активов
• обрабатывает все транзакции
• ведет все записи
• хранит отчеты в IRS

В случае паевого инвестиционного фонда банк-хранитель хранит ценные бумаги, принадлежащие паевому фонду.Подавляющее большинство паевых инвестиционных фондов используют сторонних хранителей в соответствии с требованиями Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Как банк-держатель зарабатывает деньги?

Bank of New York Mellon (BK), управляющий активами на сумму 1,9 триллиона долларов США, является одним из крупнейших в мире управляющих активами. Банк получает свои доходы в основном за счет:

• инвестиционные услуги
• обслуживание активов и эмитента
• казначейские услуги
• управление активами и обеспечением
• управление активами и капиталом

На основе всех услуг, которые предлагает Bank of New York Mellon, комиссии являются основным источником дохода для любых банк-хранитель.Банк получает доход от комиссий, взимаемых за все перечисленные выше услуги, которые координирует каждый банк.

Сравните это с традиционным банком, который генерирует большую часть своих доходов за счет депозитов и ссуд. Доход, который получает традиционный банк, зависит от разницы в процентных ставках, у которых он берет взаймы, а ставки по ссудам и спред — это разница, которую получает банк.

Традиционный банк стремится улучшить спреды по ссудам, будь то ипотечные, автомобильные или личные, предлагая клиентам лучшие условия, что способствует увеличению заимствований.То же самое и с депозитами; Предлагая более высокие ставки для вкладчиков, он привлекает больше клиентов, и банк зарабатывает больше за счет чистого объема.

Кроме того, традиционные банки зарабатывают деньги за счет комиссионных, во многих случаях аналогично услугам банков-хранителей, но в гораздо меньших масштабах. Многие из крупных коммерческих банков, таких как JP Morgan и Wells Fargo, предлагают эти услуги по хранению своих клиентов, и эти сегменты банков получают комиссию за эти услуги.

Краткая история, иллюстрирующая, как банк-хранитель будет получать свои комиссионные.

Простая иллюстрация того, как работает банк-хранитель

Согласно номеру вашего счета, когда Эндрю помещает свои деньги на счет любого типа, чеки подлежат оплате и зачисляются на счет депо.

Банк-хранитель может или, вероятно, будет взимать с Эндрю комиссию, известную как комиссия за хранение его денег. В дополнение к хранению его денег банк будет ежеквартально или ежегодно сообщать ему о состоянии его денег, обо всей части предлагаемых ему услуг.

Допустим, Эндрю устал от своих инвестиций в Apple и хочет продать свои акции; банк-хранитель поможет в этой транзакции. Поскольку мы живем в электронном мире, покупатель и продавец никогда не встречаются, но банк гарантирует, что деньги поступят конкретному человеку, и наоборот.

После того, как Эндрю сообщит банку, что хочет продать свои акции Apple, хранитель примет меры, чтобы найти покупателя на его акции Apple и обменять его акции на деньги.

Обратите внимание, что банк-хранитель взимает с Эндрю комиссию за транзакцию при покупке или продаже его акций Apple.

Теперь предположим, что акции Эндрю в Disney (DIS) объявляют о предложении дивидендов.

Эндрю необходимо убедиться, что он получает эти дивиденды, а банк-хранитель примет все меры, чтобы он получил свои дивиденды, а банк-хранитель также подаст все документы, необходимые для сообщения этих дивидендов в IRS.

На приведенной выше иллюстрации показано, как банк-хранитель зарабатывает деньги, в первую очередь за счет комиссионных, которые он взимает за услуги, которые они предлагают своим клиентам.

Основным источником комиссионных являются комиссионные за хранение активов под управлением и комиссионные за транзакции. Таким образом, чем крупнее активы под управлением банка-кастодиала, тем лучше.

Например, один из крупнейших банков-хранителей, Bank of New York Mellon, заработал по последним 10-тысячным данным за 2019 год:

• Общая выручка — 16 642 миллиона долларов
• Комиссионный доход — 13 218 миллионов долларов
  • 79,42% дохода от комиссионных

Аналогичным образом, поскольку большая часть его доходов приходится на услуги или сборы, подавляющее большинство его расходов связано с персоналом и другие управленческие расходы, такие как:

• Профессиональные услуги
• Программное обеспечение и оборудование
• Юридические вопросы

Как анализировать кастодиальные банки

Многие из обычных подозреваемых доступны для анализа в банке-хранителе, например:

• Цена к прибыли — P / E
• Цена к бухгалтерскому учету — P / B
• Цена к свободному денежному потоку — P / FCF
• Чистая процентная маржа — NIM

Как и при анализе других банков, многие стандартные показатели доступны для проверки жизнеспособности банков-хранителей.Но нам также необходимо проанализировать размер комиссионных и прибыль от комиссий, особенно в отношении расходов, связанных с этими комиссиями.

Как и в случае с традиционными банками, процентная маржа также доступна для анализа. Как и традиционные банки, банки-хранители выдают ссуды, но большая часть доходов поступает за счет комиссионных, как показано в обозначениях выше.

Давайте взглянем на несколько крупных банков-хранителей и проанализируем их на относительной основе, которая представляет собой метод сравнения каждого банка с аналогичными показателями.

Банк Нью-Йорка Меллон:

• Чистая процентная маржа — 1,1%
• Рентабельность активов — 1,2%
• Рентабельность собственного капитала — 10,8%
• Цена к прибыли — 10,21
• Цена балансовой стоимости — 1,19
• Дивиденды на акцию — 1,18 доллара США

State Street (STT)

• Чистая процентная маржа — 1,3%
• Рентабельность активов — 0,9%
• Рентабельность собственного капитала — 9,1%
• Отношение цены к прибыли — 12,61
• Цена книги — 1.32
• Дивиденды на акцию — 1,98 доллара

Исходя из предварительных соотношений, похоже, что Bank of New York Mellon в относительном выражении дешевле, чем State Street. Похоже, что Bank of New York Mellon немного более прибылен на основе показателей собственного капитала и активов.

Если углубиться в показатели и финансовые показатели Bank of New York Mellon, мы увидим:

• Рост чистой процентной маржи банка вырос на 0,9% за последние десять лет, или почти на один полный процентный рост этой маржи за этот период.
• Средняя рентабельность активов за последние десять лет составила 0,9%, что свидетельствует о том, что банк улучшил этот показатель в 2019 году.
• Средняя рентабельность собственного капитала составила 8,1%, а за последние двенадцать месяцев — 10,8%, что означает рост 270 базисных пунктов, что соответствует увеличению на 2,7%.
• За последние десять лет банк вырос в среднегодовом темпе роста:
• Компания увеличила рыночную капитализацию с 37,4 млрд долларов до 45,3 млрд за последние десять лет.

Компания также имеет кредитный рейтинг Aa2 по версии Moody’s, что свидетельствует о сильной финансовой устойчивости и хорошем балансе и управлении долгом.

Рассматривая компанию на основе внутренней стоимости, мы будем использовать модель дисконтирования дивидендов, как и в случае с традиционным банком, чтобы определить справедливую стоимость банка.

На основе следующих показателей справедливая стоимость модели дисконтирования дивидендов составляет:

.

• Годовой дивиденд — 1,24 доллара США
• Коэффициент выплаты — 27%
• Коэффициент удержания — 73%
• Рентабельность капитала — 8%
• Бета — 1,04
• Безрисковая ставка — 0,76
• Премия за риск — 5.69

Результат расчетов — 139,38 $

Основываясь на расчетах, кажется, что банк недооценен, но я бы поставил цифру ближе к диапазону 45 долларов, в отличие от расчета, который фокусируется на росте дивидендов и стоимости капитала, который отключен, потому что процентные ставки настолько низкие.

Например, поскольку Bank of New York Mellon генерирует комиссионные за управление активами, инвестированными в фондовый рынок, активы понесут убытки, когда рынки упадут, как это произошло в марте 2020 года.И когда они восстановятся, как это было со времен квартала Corona, стоимость активов вырастет.

Понимание этого влияния имеет решающее значение при анализе любого банка, который управляет инвестициями, поскольку в настоящее время правила бухгалтерского учета указывают, что нереализованные убытки от этих инвестиций теперь занимают строку в отчете о прибылях и убытках. Но эти потери или прибыли не реализованы, поэтому влияние на производительность компании нереально, по крайней мере, по мнению Уоррена Баффета, и я с этим согласен.

Как видно из вышеизложенного, применимы методы и мыслительные процессы при рассмотрении инвестирования в банки-хранители, многие идеи, которые вы используете для традиционных банков.

Поскольку банки-хранители меньше полагаются на процентные ставки, чем более традиционные банки, это соответствует инвестициям, которые в меньшей степени зависят от капризов среды процентных ставок. Это означает, что они могут быть более безопасным вложением в периоды неопределенности.

Ведущие банки-хранители

Далее следует краткий список некоторых ведущих банков-хранителей:

• Bank of New York Mellon — 25,08 триллиона долларов в активах
• State Street Corporation — 21 доллар.35 триллионов долларов в активах
• JP Morgan — 20,5 триллионов долларов в активах
• Citigroup — 13 триллионов долларов в активах
• BNP Paribas Securities Services — 646 миллиардов долларов в активах

Инвестиционные услуги подвергаются атаке со стороны низко-комиссионных и нулевых комиссий брокерские услуги, которые стали нормой за последний год или около того, с выскочкой Robinhood, начавшей тенденцию.

По мере того, как усиливается давление с целью снижения комиссионных для инвесторов, инвестиционные банки и банки-хранители оказываются под давлением, потому что оба стиля банков получают большую часть своего дохода за счет комиссионных.А с устранением или уменьшением этих комиссий доход этих банков подвергнется риску.

Отрасль приспосабливается, пытаясь уменьшить влияние сборов, переходя к предоставлению полного спектра административных услуг по аутсорсингу и пытаясь помочь финансовым менеджерам сократить расходы на своей стороне, тем самым зарабатывая больше сборов для банков.

Банки-хранители также адаптируются, совершенствуя свои технологии и становясь более эффективными, повышая свою маржу и снижая комиссии.

Большая часть отрасли в конечном итоге переключится на ИИ для выполнения многих функций, которые люди выполняют сейчас, что снизит сборы и, возможно, улучшит эффективность инвестиций.

Последние мысли

Банки-хранители играют центральную роль в функции экономики и являются отличным способом инвестирования в банковскую отрасль без некоторых рисков, присущих традиционным банкам.

Банки-хранители анализируются так же, как и традиционные банки, но основное внимание уделяется комиссионному доходу банка и его эффективности. Снижение или контроль затрат так же важно, как и доход, который приносит банк.

В какой-то момент Баффет владел более 9% Bank of New York Mellon с инвестициями на сумму 4 доллара.1000000000. Недавно он начал продавать свою позицию, но ранее он упомянул, что ему нравятся результаты деятельности банка и что он считает их отличным вложением после первоначальной покупки акций в 2016 году.

Еще одним плюсом для кастодиальных банков являются выплачиваемые ими дивиденды, которые, как правило, выше, чем у S&P 500, за исключением REIT. Bank of New York Mellon выплачивает дивидендную доходность 3,36%, State Street — 3,15%, а доходность JP Morgan — 3,57%.

На этом мы завершим наше сегодняшнее обсуждение относительно ведущих банков-хранителей.

Как всегда, спасибо, что нашли время прочитать сегодняшний пост, и я надеюсь, что вы найдете что-то ценное на своем пути к инвестированию.

Если я могу оказать дополнительную помощь, не стесняйтесь обращаться к нам.