Разное

Индекс доходности инвестиций это: Индекс доходности (рентабельности) инвестиций. Формула. Пример расчета в Excel

03.09.1981

Содержание

Что такое индекс доходности?

Индекс рентабельности (PI), альтернативно именуемый как коэффициент вложения в прибыль или коэффициент вложения в стоимость, представляет собой метод определения взаимосвязи между затратами и выгодами от инвестиций в возможный проект. Он рассчитывает соотношение затрат и выгод приведенной стоимости (PV) будущего денежного потока проекта к цене первоначальных инвестиций проекта. Эта формула обычно записывается как PI = PV будущих денежных потоков ÷ первоначальных инвестиций. Цифра, которую дает эта формула, помогает инвесторам решить, является ли проект финансово привлекательным для реализации.

Индекс рентабельности 1 обозначает самый низкий показатель, по которому логически приемлемо преследовать проект. Значение ниже 1 предполагает, что возможная стоимость проекта ниже, чем первоначальные инвестиции. Это означает, что инвестор не получает прибыли и не должен инвестировать в проект. Значение, превышающее 1, указывает на финансовую выгоду, и с увеличением числа инвестиции становятся более привлекательными.

Помимо отдельных случаев, многие компании и инвесторы используют индекс прибыльности как способ ранжирования группы потенциальных проектов. Любой проект ниже одного полностью исключен из списка; те с рейтингом PI один или выше считаются. Считается, что индекс прибыльности полезен для этой задачи, поскольку он позволяет измерять и сравнивать два или более отдельных проекта, каждый из которых требует совершенно разных сумм инвестиций.

Число, полученное индексом доходности, отражает сумму, возвращаемую на каждый вложенный доллар. Таким образом, если индекс доходности дает 1,5, инвестор может рассчитывать на доход в размере 1,50 доллара США (USD) за каждый вложенный доллар. В качестве альтернативы индекс доходности дает 0,9, инвестор может рассчитывать на получение 0,90 долл. США за каждый потраченный доллар, что приводит к отрицательной доходности.

Индекс прибыльности связан с другой общей финансовой формулой, которая называется показателем чистой приведенной стоимости (NPV). Эти две формулы часто путают, потому что обе они используются для одной и той же цели. Однако, хотя индекс прибыльности измеряет относительную стоимость инвестиции, показатель чистой приведенной стоимости измеряет абсолютную стоимость инвестиции.

Индекс рентабельности считается несколько ограниченным, так как он дает нам указание принимать все инвестиции выше 1. Однако он предполагает, что инвесторы не должны нормировать свой капитал и, следовательно, могут инвестировать столько, сколько необходимо инвестировать. Однако, если капитала не хватает, инвестору необходимо учитывать размер самих инвестиций, поскольку инвестирование большого количества капитала только в один проект сопряжено с большим риском.

ДРУГИЕ ЯЗЫКИ

Индекс доходности инвестиций, формула расчета

#toc background: #f9f9f9;border: 1px solid #aaa;display: table;margin-bottom: 1em;padding: 1em;width: 350px; .toctitle font-weight: 700;text-align: center;

При этом заметим, что расчета только одного индекса доходности инвестиций недостаточно. Ориентируясь только на представленные выше значения коэффициентов, можно будет сделать лишь примерные выводы. Например, если бы у инвестора была возможность вложиться в несколько проектов, то оба были бы привлекательными поскольку оба PI являются положительными — больше 1. Но, в случае, когда, например, проекты являются взаимоисключающими ориентироваться только на большее значение индекса доходности инвестиций будет ошибочно. Еще одно допущение — не стоит ориентироваться на данный параметр, как на абсолютно точный.

В ряде случаев индекс рентабельности рассчитывается как отношение NPV проекта к величине инвестиционных затрат. Естественно, критерий отбора проектов несколько меняется – эффективными признаются все проекты, по которым индекс доходности больше нуля. Таким образом индекс рентабельности Первого проекта составит 1,092, а для PI Второго проекта Б 1,102. Если вы не являетесь меценатом и в ваши планы не входят капиталовложения в заведомо убыточные проекты, то вам нужно как следует рассчитать индекс доходности инвестиций (или рентабельность, как его еще называют).

Пример: как можно рассчитать индекс рентабельности инвестиций

Наиболее простой формулой выведения индекса доходности инвестиций является соотношение чистого дисконтированного дохода на определенный момент найти индекс доходности в ютюбе и расходов на инвестиции, в том числе и тела вклада. Это является общей формулой, которая показывает суть индекса прибыльности инвестиций.

В инвестиционный портфель включаются первые по рентабельности проекты, которые могут быть профинансированы в полном объеме. Следующий проект включается в инвестиционный портфель по остаточному принципу, то есть только та его часть, которая может быть профинансирована.

В бизнес-литературе также можно встретить аббревиатуру PI — это сокращенная версия англоязычного названия данного индекса — Profitability Index. Исходя из полученного https://fxtrend.info/indeks-pribylnosti-rentabelnosti-investicij.html значения индекса доходности инвестиций, равного 1,24, проект является прибыльным даже с учетом высокой ставки дисконтирования, заложенной в расчет.

Преимущества и недостатки индекса доходности инвестиционного проекта

Заслуживающая доверия оценка 40% для IRR предполагает, что данный проект, скорее всего, весьма хорош. Однако если бы стало известно, что проект имеет дисконтированный индекс рентабельности, равный 1,10, то мы не знали бы, как это интерпретировать. Поскольку дисконтированный https://fxtrend.info/ определяется денежными потоками, дисконтированными при барьерной ставке, принятой на предприятии, любое значение индекса, превышающее 1,0, приемлемо с точки зрения финансовой перспективы. Например, если барьерная ставка фирмы равна 36% и рассматривается инвестиция с IRR, равным 32%, то значение дисконтированного индекса рентабельности будет меньше 1,0. Барьерная ставка другого предприятия могла быть 16%, и тот же самый проект, инвестиции 26%, имел бы в таком случае дисконтированный индекс рентабельности, существенно превосходящий 1,0.

Область практического использования индекса доходности

В современной экономике возрастает роль оценки инвестиционных проектов, которые становятся драйверами для увеличения будущей стоимости компаний и получения дополнительной прибыли. В данной статье мы рассмотрели показатель индекс прибыльности, который является фундаментальным в системе выбора инвестиционного проекта. Так же на примере разобрали, как использовать Excel для быстрого расчета данного показателя для проекта или бизнес-плана. В экономическом смысле оценка прибыльности работающих компаний и бизнес-проектов в будущей перспективе одинакова. При этом, в первой ситуации рассчитывается реальная величина, а во второй – предполагается обоснованный уровень рентабельности после осуществления инвестиций.

Одним из вариантов модификации понятия окупаемости заключается в суммировании всех дисконтированных денежных потоков (доходов от инвестиций) с последующим делением суммы на дисконтированный инвестиционный расход. Результатом является дисконтированный найти индекс доходности в гугл поиске (иногда называемый отношением дохода к издержкам , выраженным в текущих стоимостях).

Говоря еще проще, если данная цифра выше единицы – проект принято считать рентабельным и он рассматривается вкладчиками, если же цифра 1 и менее – он убыточен в любом случае. Именно единица является международной принятой точкой безубыточности проекта, очень многие фирмы начинают свою деятельность, предоставив управлению именно такой индекс. Имея определенную расстановку доходов и расходов, которые приводят к нулевому капиталу – т.е. равны, ( индекс 1), можно увеличить конкретные статьи доходов или урезать расходы средств, тем самым создав прибыль.

2 7.9. Индекс доходности дисконтированных инвестиций

Задача анализа заключается в определении экономически обоснованной и математически точной оценки успешности выбранного финансового проекта. В материале вы узнаете все об успешности инвестиции и научитесь рассчитывать индекс доходности. Индекс рентабельности (англ. Profitability Index, PI) является параметром инвестиционного проекта, который используется для оценки его эффективности. Следует отметить, что этот показатель не имеет размерности и является коэффициентом, хотя может выражаться и в процентах.

Для его проведения созданы разнообразные методы, в том числе формула расчета доходности инвестиции. Как правило, методики используются вместе, они несут в себе, прежде всего, информацию для размышления, позволяют сомневающемуся инвестору склониться к одному или второму варианту.

Примеры расчета показателя

С экономической точки зрения он показывает приведенную стоимость, которая будет получена в результате реализации проекта, в расчете на 1 у.е. Индекс доходности или индекс рентабельности, прибыльности является важным показателем для инвестиций. Он используется различными бизнес компаниями и финансовыми рейтинговыми агентствами для анализа эффективности инвестиционных и инновационных проектов. Если индекс доходности больше единицы, то проект принимается к реализации, если меньше – проект отклоняется. С этой целью для каждого проекта рассчитывается индекс прибыльности инвестиций и осуществляется ранжирование проектов по мере снижения этого показателя.

Что показывает индекс доходности?

Поэтому решение о его реализации экономически оправдано, если отсутствуют другие проекты, имеющие еще более высокий ИД. Расчет индекса доходности происходит только после расчета ставки дисконтирования, и тут инвестор сталкивается со второй проблемой. Какой конкретно метод использовать для оценки дисконтированных доходов? Нам известно, что дисконтированная ставка отображает временную стоимость средств и позволяет привести будущие платежи к текущим значениям.

Бесспорно, что найти индекс доходности в википедии инвестиций является уникальным параметром, позволяющим оценить эффективность будущих поступлений от реализации проекта. Индекс доходности инвестиций — это параметр инвестиционного анализа, который позволяет провести оценку рентабельности инвестиционного проекта и его эффективности.

Ценность этого показателя в независимости расчета от таких факторов, как размер вложений, стоимость проекта или периода инвестирования, вида деятельности и др. Для начала представим непосредственно формулу для расчета индекса доходности проекта. PI определяется как отношение приведенной стоимости всех будущих чистых денежных потоков проекта к сумме первоначальных инвестиций. Перед тем, как утвердить или отказать – финансист проводит анализ инвестиционного проекта.

Практическое применение индекса доходности инвестиций – определение конкретного факта прибыльности проекта, а также получение данных для поиска возможностей поднятия прибыли. Показатель индекса доходности инвестиций может применяться как перед началом инвестирования, так и на каждой стадии, а также при возврате инвестиций. Использования индекса доходности, на разных этапах инвестирования, даёт возможность инвестору провести сравнение реальной доходности проекта с предполагаемыми ранее показателями. Одним из аналитических инструментов, является индекс прибыльности инвестиций. Данный индекс имеет широкое применение при аналитическом анализе рынка, и показывает количество прибыли, которую мы получим за каждую вложенную единицу средств.

Индекс рентабельности — Финансовая энциклопедия

Что такое Индекс рентабельности?

Индекс рентабельности (PI), также называемый соотношением стоимостных инвестиций (VIR) или коэффициентом инвестиций в прибыль (PIR), описывает индекс, который представляет собой соотношение между затратами и выгодами предлагаемого проекта. Он рассчитывается как соотношение между текущей стоимостью будущих ожидаемых денежных потоков и первоначальной суммой, инвестированной в проект. Более высокий PI означает, что проект будет считаться более привлекательным.

Ключевые моменты

  • Индекс доходности (PI) – это показатель привлекательности проекта или инвестиций.
  • PI рассчитывается путем деления приведенной стоимости будущих ожидаемых денежных потоков на первоначальную сумму инвестиций в проект.
  • PI выше 1,0 считается хорошей инвестицией, а более высокие значения соответствуют более привлекательным проектам.
  • В условиях нехватки капитала и взаимоисключающих проектов следует выполнять только те, которые имеют наивысший индекс эффективности.

Понимание индекса прибыльности

PI полезен при ранжировании различных проектов, поскольку он позволяет инвесторам количественно оценить ценность, создаваемую каждой инвестиционной единицей. Индекс рентабельности 1,0 логически является самым низким приемлемым показателем индекса, поскольку любое значение ниже этого числа будет указывать на то, что приведенная стоимость проекта (PV) меньше первоначальных инвестиций . По мере увеличения значения индекса рентабельности повышается и финансовая привлекательность предлагаемого проекта.

Индекс рентабельности – это метод оценки потенциальных капитальных затрат. Метод делит прогнозируемый приток капитала на прогнозируемый отток капитала, чтобы определить прибыльность проекта. Как указано в вышеупомянутой формуле, индекс прибыльности использует приведенную стоимость будущих денежных потоков и первоначальные инвестиции для представления вышеупомянутых переменных.

При использовании индекса рентабельности для сравнения желательности проектов важно учитывать, как этот метод не учитывает размер проекта. Таким образом, проекты с большим притоком денежных средств могут привести к более низким расчетам индекса рентабельности, поскольку их рентабельность не так высока.

Индекс рентабельности можно рассчитать, используя следующее соотношение:

Компоненты индекса рентабельности

PV будущих денежных потоков (числитель)

Приведенная стоимость будущих денежных потоков требует выполнения расчетов временной стоимости денег. Денежные потоки дисконтируются на соответствующее количество периодов, чтобы приравнять будущие денежные потоки к текущим денежным уровням. Дисконтирование учитывает идею о том, что стоимость 1 доллара сегодня не равна стоимости 1 доллара, полученного за один год, потому что деньги в настоящем предлагают больший потенциал заработка через процентные сберегательные счета, чем деньги, которые еще не доступны. Следовательно, денежные потоки, полученные в будущем, считаются имеющими более низкую приведенную стоимость, чем деньги, полученные ближе к настоящему времени.

Требуемые инвестиции (знаменатель)

Дисконтированный прогнозируемый отток денежных средств представляет собой первоначальные капитальные затраты по проекту. Требуемые начальные инвестиции – это только денежный поток, необходимый на старте проекта. Все другие затраты могут возникнуть в любой момент жизненного цикла проекта, и они учитываются при расчетах с использованием дисконтирования в числителе. Эти дополнительные капитальные затраты могут учитывать льготы, связанные с налогообложением или амортизацией .

Расчет и интерпретация индекса рентабельности

Поскольку расчеты индекса рентабельности не могут быть отрицательными, их, следовательно, необходимо преобразовать в положительные цифры, прежде чем они будут признаны полезными. Расчеты, превышающие 1,0, указывают на то, что будущий ожидаемый дисконтированный приток денежных средств по проекту превышает ожидаемый дисконтированный отток денежных средств. Расчеты менее 1,0 указывают на то, что дефицит оттока больше дисконтированного притока, и проект не следует принимать. Вычисления, равные 1,0, приводят к ситуациям безразличия, когда любые прибыли или убытки от проекта минимальны.

При использовании исключительно индекса рентабельности расчеты, превышающие 1,0, ранжируются на основе самого высокого расчета. Когда доступен ограниченный капитал и проекты являются взаимоисключающими, принимается проект с наивысшим индексом рентабельности, поскольку он указывает на проект с наиболее продуктивным использованием ограниченного капитала. По этой причине индекс рентабельности также называют соотношением выгод и затрат. Хотя некоторые проекты приводят к более высокой чистой приведенной стоимости, эти проекты могут быть проигнорированы, поскольку они не имеют самого высокого индекса рентабельности и не представляют собой наиболее выгодное использование активов компании.

Индекс доходности инвестиций (PI)

Синонимы:Индекс рентабельности инвестиций.
Английские эквиваленты: Profitability index (PI).

Рассматриваемый показатель тесно связан с показателем чистой современной ценности инвестиций, но, в отличие от последнего, позволяет определить не абсолютную, а относительную характеристику эффективности инвестиций.

Индекс доходности инвестиций (PI) рассчитывается по следующей формуле:

,
где TIC — полные инвестиционные затраты проекта.

Индекс рентабельности инвестиций отвечает на вопрос: каков уровень генерируемых проектом доходов, получаемых на одну единицу капитальных вложений.

Показатель PI наиболее целесообразно использовать для ранжирования имеющихся вариантов вложения средств в условиях ограниченного объема инвестиционных ресурсов.

Индекс доходности дисконтированных инвестиций

Индекс доходности дисконтированных инвестиций (другие названия — ИДД, рентабельность инвестиций, Profitability Index,PI) — отношение суммы дисконтированных элементов денежного потока от операционной деятельности к абсолютной величине дисконтированной суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности. ИДД равен увеличенному на единицу отношению ЧТС (NPV) к накопленному дисконтированному объему инвестиций.

Формула для определения ИДД имеет следующий вид:

или

При расчете ИДД могут учитываться либо все капиталовложения за расчетный период, включая вложения в замещение выбывающих основных фондов, либо только первоначальные капитальные вложения, осуществляемые до ввода предприятия в эксплуатацию. В этом случае соответствующие показатели будут иметь различные значения.

Сущность лизинга

Лизинг является взаимным соглашением, в результате которого лизингодатель передает получателю лизинга права пользования предметом, в обмен на платежи, оговоренные соглашением. То есть, лизингодатель сдает в аренду (одалживает) получателю лизинга деньги в форме товара, позволяет ему пользоваться им, и заключает договор с получателем лизинга об оплате стоимости товара в течение более длительного времени, соответственно начисляя проценты за предоставленную услугу.

Многие предприятия в настоящий момент не имееют возможности осуществить модернизацию, так как это требует вложения значительных денежных средств. Много хороших проектов не реализовано только потому, что в распоряжении не имеется ликвидного залога для получения займа. В таких и многих других случаях, лизинг или аренда является альтернативным источником финансирования.

Для заключения сделки лизинга нет необходимости иметь сразу большую сумму денег. Главным условием является финансовая стабильность клиента в будущем. С каждым годом услуги, предлагаемые клиентам лизинговыми компаниями становятся все разнообразнее.

Таким образом, лизинг – это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем;

лизинговая сделка — совокупность договоров, необходимых для реализации лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга.

Субъектами лизинга являются:

лизингодатель — физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;

лизингополучатель — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;

продавец (поставщик) — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.

Лизинг используется в качестве эффективной альтернативы приобретения имущества в собственность и на основе приобретённого права на его использование даёт возможность получать прибыль.

Лизинг относится к наиболее распространённому виду деятельности, масштабы его ежегодно возрастают. Это объясняется, прежде всего, тем, что в условиях быстрого развития новых видов технологий, смены её поколений использование потенциальных возможностей лизинговых сделок позволяет оперативно обновлять техническую базу производства, систематически осуществлять инвестиции.

Из многочисленных функций лизинга основными являются четыре:

финансовая, производственная, снабженческая и налоговая.

Финансовая функция выражается в освобождении товаропро­изводителя от единовременной оплаты полной стоимости необхо­димых средств производства и предоставлении ему долгосрочного кредита.

Производственная функция лизинга заключается в оператив­ном решении производственных задач путем временного исполь­зования, а не покупки дорогостоящих и морально стареющих машин. Это эффективный способ материально-технического снаб­жения производства и доступа к новейшей технике, НТП. При пол­ном лизинге передача имущества может сопровождаться широ­ким сервисом: техобслуживание, страхование, обеспечение сырьем, рабочей силой и т.д.

Функция сбыта — это расширение круга потребителей и за­воевание новых рынков сбыта. Вовлечение в сферу лизинга тех, кто не может сразу купить то или другое имущество.

Функция получения налоговых и амортизационных льгот имеет следующие особенности:

а) взятое по лизингу имущество может не отражаться на балансе пользователя, поскольку право собственности сохраняется за лизингодателем;

б) лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой продукции (услуг), что соответственно снижает налогооблагаемую прибыль;

в) применение ускоренной амортизации, исчисляемой не на базе срока службы объекта лизинга, а исходя из срока контракта, снижает облагаемую прибыль и ускоряет обновление имущества.

Понятие и виды издержек.

Под издержками производства понимаются затраты на зарплату, сырье и материалы, сюда же входят амортизация средств труда и т.д. Издержки производства представляют собой расходы на производство, которые должны понести организаторы предприятия с целью создания товаров и последующего получения прибыли. В стоимости единицы товара, издержки производства составляют одну из двух ее частей. Издержки производства меньше стоимости товара на величину прибыли.

Постоянные издержки не зависят от величины производства, существют и при нулевом объеме производства. Это предшествующие обязательства предприятия (проценты по займам и др.), налоги, амортизационные отчисления, оплата охраны, арендная плата, расходы на обслуживание оборудования при нулевом объеме производства, зарплата управленческого персонала и т.д.
Переменные издержки зависят от количества производимой продукции, складываются из затрат на сырье, материалы, зарплату рабочим и т.д.
Сумма постоянных и переменных издержек образует валовые издержки — сумму денежных расходов на производство определенного вида продукции. Для измерения издержек на производство единицы продукции используются категории средних, средних постоянных и средних переменных издержек. Средние издержки равны частному от деления валовых издержек на количество произведенной продукции.Средние постоянные издержки определяются делением постоянных издержек на количество произведенной продукции. Средние переменные издержки образуются делением переменных издержек на количество произведенной продукции.
Для достижения максимальной прибыли нужно определить необходимый размер выпуска продукции. Инструментом экономического анализа служит категория предельных издержек. Предельные издержки представляют собой дополнительные издержки на производство каждой дополнительной единицы продукции по сравнению с данным объемом выпуска. Они рассчитываются вычитанием соседних значений валовых издержек.
В конкретной практике применения расчета издержек для анализа деятельности предприятий в России и в западных странах имеются как сходства, так и различия. В России широко используется категория себестоимость, представляющая собой суммарные затраты на производство и реализацию продукции. Теоретически в себестоимость должны входить нормативные производственные затраты, но на практике к ней относят сверхнормативный расход сырья, материалов и т.д. Себестоимость определяют на основе сложения экономических элементов (однородных по экономическому назначению затрат) или путем суммирования статей калькуляции, характеризующих непосредственные направления тех или иных расходов. Как в СНГ, так и в западных странах, для калькулирования себестоимости, применяется классификация прямых и косвенных затрат (расходов).
Прямые затраты— это затраты, непосредственно связанные с созданием единицы товара.
Косвенные затраты необходимы для общего осуществления производственного процесса данного вида продукции на предприятии. Общий подход не исключает различий по конкретной классификации некоторых статей.
В западных странах используется вышеописанное деление затрат (издержек) на постоянные и переменные, причем прямые и часть косвенных затрат относятся к переменным, а оставшаяся часть косвенных затрат (не зависящих от объема производства) — к постоянным. нередко первая из вышеуказанных частей косвенных затрат выделяется в отдельную группу — частично переменные затраты, поскольку эти затраты изменяются по своей величине не в прямо пропорциональной зависимости от изменения объема производимой продукции. Деление затрат на прямые и переменные позволяет получить показатель — добавленную стоимость, определяемую вычитанием из общего дохода (выручки) предприятия переменных затрат. Добавленная стоимость состоит, таким образом, из постоянных затрат и чистой прибыли. этот показатель позволяет оценить общую эффективность производста и реализации вне зависимости от прямо зависящих от величины объема производства переменных расходов.

37.Цена и методы определения цены.

Цена́ — количество денег, в обмен на которые продавец готов передать (продать) единицу товара. По сути, цена является коэффициентом обмена конкретного товара на деньги. Величину соотношений при обмене товаров определяет их стоимость. Поэтому цена является стоимостью единицы товара, выраженной в деньгах, или денежной стоимостью единицы товара, или денежным выражением стоимости. Это фундаментальная экономическая категория.

В повседневной речи цена часто является синонимом стоимости товара (например, «сколько сто́ят спички?») и эти слова могут взаимно заменять друг друга.

Ценностное ценообразование — установление цен таким образом, чтобы это обеспечивало фирме получение большей прибыли за счёт достижения выгодного для неё соотношения «ценность товара / затраты на товар».

В рамках ценностного ценообразования формируются цены с ориентацией на спрос. Наиболее известный метод — метод установления цены на основе ощущаемой ценности товара. Один из методов реализации этого метода ценообразования — это магазины без цен (например, антикварные магазины, скопление магазинов для туристов). На практике сложность этого метода упирается в уровень квалификации продавцов. Процесс торга — основной процесс при данном методе.

Виды цен.

Розничная цена

Розничной называется цена, которая устанавливается на товар, продаваемый в личное потребление в малых количествах. В соответствии с государственным стандартом ГОСТ Р 51303-99 розничная цена определена как цена товара, реализуемого непосредственно населению для личного, семейного, домашнего использования по договору розничной купли-продажи. Розничные цены включают издержки производства и обращения, прибыль предприятий, налоги и складываются с учётом ситуации на рынке.

Оптовая цена

Оптовой называется цена, которая устанавливается на товар, продаваемый крупными партиями (оптом). В соответствии с ГОСТ Р 51303-99 оптовая цена определена как цена товара, реализуемого продавцом или поставщикомпокупателю с целью его последующей перепродажи или профессионального использования.

Закупочная цена

Закупочная цена — вид оптовой цены, применяемый при закупках сельскохозяйственной продукции государством на внутреннем рынке. Закупочные цены дифференцируются в зависимости от качества продукции и с учётом географической сегментации рынка. В соответствии с ГОСТ Р 51303-99 закупочная цена определена как цена сельскохозяйственной продукции, закупаемой заготовителями у производителей по договорам контрактации.

Сущность и виды зарплаты.

Среди всех ресурсов, используемых в процессе деятельности любой

организации, исключительное место принадлежит труду. Только труд, как

целесообразная деятельность человека, способен создавать прибавочную

стоимость и обеспечивать получение финансовых результатов.

В то же время он выступает важным источником удовлетворения

потребностей индивида и достаточным мотивообразующим фактором.

Одним из основных мотивов взаимоотношений человека, как носителя

способностей к труду и организации, как института их реализации, являются

отношения по поводу оплаты труда. В этом разрезе важными и равнозначными

для понимания являются вопросы сущности, функций и принципов организации

оплаты труда.

В условиях перехода к рыночной экономике предприятия ищут новые модели

оплаты труда, ломающие уравниловку и дающие простор развитию личной

материальной заинтересованности. Однако прежде чем сконструировать механизм

оплаты труда в новых условиях, нужно определить, что же такое заработная

плата, ибо многие экономисты и практики настойчиво доказывают, что вместо

понятия «зарплата» следует употреблять понятие «трудовой доход».

Однако наиболее принципиальным является не искать новое в терминологии,

а более обстоятельно выявить суть и свойства экономической категории

«зарплата» в изменившихся условиях. Определение заработной платы как доли

общественного продукта (совокупного общественного продукта, национального

дохода и т.п.), распределяемого по труду между отдельными работниками,

противоречит рынку.

Кроме того — заработная плата распределяется только по количеству и

качеству труда. Но ее размеры зависят и от фактического трудового вклада

работника, от конечных результатов хозяйственной деятельности предприятия.

И, наконец, определение заработной платы, как части совокупного

общественного труда, национального дохода, которые формируются на уровне

общества, затушевывает связь заработной платы с непосредственным

источником ее формирования, с общими результатами работы трудового

коллектива.

Сущность заработной платы проявляется в функциях, которые она выполняетв фазах общественного производства: производстве, распределении, обмене ипотреблении. Но в любое время, вне зависимости от формы собственности исистемы управления, заработная плата должна, быть направлена на обеспечениеследующих основных функций: 1) воспроизводственной; 2) мотивационной; 3) измерительно-распределительная функция; 4) ресурсно-разместительная функция; 5) функция формирования платежеспособного спроса населения. Существуют 2 вида заработной платы: основная и дополнительная. К основной относится оплата, начисляемая работникам за отработанноевремя, количество и качество выполненных работ: оплата по сдельнымрасценкам, тарифным ставкам, окладам, премии сдельщикам и повременщикам,доплаты в связи с отклонениями от нормальных условий работы, за работу вночное время, за сверхурочные работы, за бригадирство, оплата простоев непо вине рабочих и так далее. К дополнительной заработной плате относятся выплаты за непроработанное время, предусмотренные законодательством по труду: оплатаочередных отпусков, перерывов на работе кормящих матерей, льготных часовподростков, за время выполнения государственных и общественныхобязанностей, выходного пособия при увольнении и так далее.В зависимости от способа подсчета заработка при сдельной оплатеразличают несколько форм оплаты труда: . прямую сдельную, когда труд работников оплачивается за число единиц изготовленной ими продукции и выполненных работ, исходя из твердых сдельных расценок, установленных с учетом необходимой квалификации; . сдельно-прогрессивную, при которой оплата повышается за выработку сверх нормы; . сдельно-премиальную, когда оплата труда включает премирование за перевыполнение норм выработки, достижение определенных качественных показателей: сдачу работ с первого предъявления, отсутствие брака, рекламации, экономию материалов. Механизм ее начисления следующий: администрация предприятия совместно с профсоюзным комитетом разрабатывает расценки за выполнение каждого вида изделий, которые отражаются в нарядах на выполнение сдельных работ. Сумма начисленной заработной латы получается путем умножения сдельной расценки на количество произведенных деталей и прибавления премии. Премия начисляется при условии перевыполнения работником норм или достижения других показателей, дающих право на ее получение (отсутствие брака и т.п.). Размер премии устанавливается администрацией по согласованию с профкомом в процентном отношении к заработной плате, начисленной по сдельным расценкам; . косвенно-сдельную, которая применяется для оплаты труда вспомогательных рабочих (наладчиков, комплектовщиков и др.). Размер их заработка определяется в процентах от заработка основных рабочих, труд которых они обслуживают; . аккордную, когда совокупный заработок определяется за выполнение тех или иных стадий работы или за полный комплекс выполненных работ. Разновидностью аккордной формы является оплата труда работников, которые не состоят в штате предприятия и выполняют работы по заключенным договорам гражданско-правового характера (например, по договору подряда).

45.Сущность и принципы планирования. Требования к качеству планов

Планирование— это общая функция управления, включающая следующий комплекс работ: анализ ситуаций и факторов внешней среды; прогнозирование, оценка и оптимизация альтернативных вариантов достижения целей, сформулированных на стадии стратегического маркетинга; разработка плана; его реализация. Планы по содержанию могут быть проблемными, комплексными или локальными; стратегическими, тактическими (как правило, годовыми) или оперативными.

Рассмотрим вкратце содержание перечисленных принципов планирования.
Преемственность стратегического и текущего планов предусматривает, что состав текущих планов и разделов бизнес-плана должен повторять основные разделы стратегии фирмы. Показатели бизнес-плана не должны противоречить утвержденным показателям стратегии фирмы.
Социальная ориентация плана предусматривает решение (наряду с техническими и экономическими проблемами) проблем обеспечения соответствия международным требованиям по экологичности, безопасности и эргономичности выпускаемых товаров и функционирования фирмы, а также показателей социального развития коллектива.
Ранжирование объектов планирования по их важности необходимо осуществлять для рационального распределения имеющихся ресурсов.
Адекватность плановых показетелейреальной действительности обеспечивается, во-первых, увеличением числа учтенных факторов при прогнозировании альтернативных плановых показателей, во-вторых, снижением ошибки аппроксимации или повышением точности прогнозов.
Согласованность плана с параметрами внешней средысистемы управления устанавливается с помощью анализа динамики факторов внешней среды и исследования их влияния на плановые показатели.
Вариантность плана
связана с разработкой
не менее трех альтернативных вариантов достижения одной и той же цели и выбора оптимального способа, обеспечивающего достижение запланированной цели с наименьшими затратами.
Сбалансированность планаобеспечивается преемственностью баланса показателей по иерархии, например, функциональной модели объекта, стоимостной модели (при проведении функционально-стоимостного анализа), баланса поступления и распределения ресурсов и т. д. Одновременно по важнейшим показателям предусматривается создание резерва.

Экономическая обоснованность планаявляется одним из важнейших принципов планирования. Окончательный выбор варианта плановых показателей должен осуществляться только после проведения системного анализа, прогнозирования, оптимизации и экономического обоснования альтернативных вариантов.
Автоматизация системы планирования — один из способов планирования, требующих применения современных информационных технологий и компьютерной техники, обеспечивающих кодирование информации на основе ее классификации, единство и системность информации по стадиям жизненного цикла объекта планирования, оперативную обработку, надежное хранение и передачу информации.
Обеспечение обратной связи системы планирования— предполагает возможность для исполнителя плана (выход системы планирования) представлять предложения об изменении (корректировке) плана его разработчику.
Применять все рассмотренные принципы планирования очень трудно. Это под силу только крупным фирмам, имеющим квалифицированные кадры, современные информационные технологии и необходимые ресурсы. Поэтому число применяемых принципов планирования определяется сложностью и количеством выпускаемых товаров и оказываемых услуг, положением и устойчивостью фирмы. Отметим, что в условиях жесткой конкуренции тенденции в планировании следующие: сокращение сроков разработки планов (при сохранении или увеличении периода упреждения прогнозов), повышение качества планов за счет увеличения числа применяемых принципов планирования, внедрения современных методов оптимизации и концепции маркетинга.
Качество плана— это совокупность параметров плана, отвечающих принципам и научным подходам к планированию и обеспечивающих минимальное отклонение запланированных значений параметров от фактических, полученных в результате осуществления или реализации плана. Чем сложнее объект, длительнее период планирования и неопределенность ситуаций, характеризующих условия разработки и реализации планов, тем больше будет поле допуска параметров плана.

46.Виды планирования.

В зависимости от содержания (широты, направлений деятельности и значимости) решаемых вопросов планирование разделяют на

· генеральное

· стратегическое

· оперативное (текущее, регулярное)

Генеральное планирование определяет цели к принципы деятельности на длительную перспективу. Оно всегда долгосрочное и выполняется чаше всего научными, реже проектными организациями. Как правило оно охватывает деятельность большого числа организаций. Примерами могу; служить, генеральные планы развития городов или сельских районов, генеральные планы освоения новых территорий, целевые долгосрочные программы охраны природы.

Стратегическое планирование предполагает реализацию целей, постав ленных в генеральных планах. Оно обычно охватывает деятельность конкретной организации и определяет пути развития этой организации с точки зрения повышения ее эффективности. Такое планирование является в основном среднесрочным или долгосрочным. Как правило стратегические планы разрабатываются строительной (проектной, изыскательской) организацией применительно к своим условиям.

По содержанию учитываемых факторов стратегическое планирование можно разделить на два вида:

· бизнес-планирование

· производственно-экономическое планирование

Бизнес-планирование предполагает учет не только производственно-экономической, но и предпринимательской стороны деятельности организации. Бизнес-планы в определенной мере выполняют функцию рекламы, так как по ним потенциальные заказчики могут решать, иметь ли им дела с данной организацией или нет.

Производственно-экономическое планирование охватывает производственную и связанные с ней экономическую и социальную стороны деятельности строительной организаций, не затрагивая ее предпринимательской части. Его можно разделить на два направления:

· планирование деятельности организации в целом

· планирование: работ по конкретному объекту или комплексу объектов (по всей строй площадке)

Производственно-экономическое планирование деятельности строительной организации включает составление годового производственного плана, иначе называемогостройфинпланом. Иногда стройфинпланом называют только финансовую часть годового плана, но это в меньшей степени соответствует терминологии, принятой в научно-справочной литературе.

Планирование работ по конкретному объекту или комплексу объектов включает разработку рассмотренных в разделе проекта организации строительства (ПОС) и проекта производства работ (ППР). В отечественной литературе обычно такое планирование относят к сфере проектирования организации СМР (ПОС является обязательной частью проекта) и рассматривают отдельно от вопросов производственно-хозяйственного планирования, хотя следующую ступень конкретизации работ по объекту — оперативное планирование обычно снова рассматривают как вид планирования.

Оперативное планирование является средством упорядочения текущей работы и включает составление месячных, декадных и недельно-суточных планов. К нему можно отнести и ежедневное (почасовое) планирование, которое ведется прорабом или мастером «устно», т.е. без составления специальных документов (графиков). Оперативное планирование является процессом доведения до непосредственных исполнителей тех задач, которые ставятся более общими планами. Кроме того нужно учесть, что никогда нельзя точно предвидеть псе возможные ситуаций. Всегда требуется не только конкретизация, но и определенная корректировка ранее намеченных действий применительно к складывающимся условиям. Оперативное планирование должно охватывать не только собственно производства строительно-монтажных работ, но и вопросы материально-технического снабжения, сбыта и т.д.

Индекс — доходность — дисконтированная затрата

Индекс — доходность — дисконтированная затрата

Cтраница 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если и только если для этого потока ЧДД положителен.  [1]

Индекс доходности дисконтированных затрат ( ИДДЗ) — отношение дисконтированных денежных притоков от операционной и инвестиционной деятельности к сумме дисконтированных денежных оттоков.  [2]

Индекс доходности дисконтированных затрат ( ИДДЗ) рассчитывается как отношение дисконтированной выручки реализованной продукции за весь срок использования ИП ( стр.  [3]

Тенденция роста индекса доходности дисконтированных затрат ( ИДДЗ) не имеет принципиальных отличий от тенденции изменения ИДЗ. Единственное отличие состоит в том, что ИДДЗ приобретает значение больше единицы на пятом шаге расчета, в то время как ИДЗ — на четвертом. Кроме этого, ИДДЗ на каждом шаге расчета имеет меньшее значение, чем ИДЗ. Такое соотношение обусловлено тем, что накапливаемые суммарные притоки денежных средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности при дисконтировании к нулевому шагу расчета уменьшаются в большей степени, чем соответствующие оттоки денежных средств.  [4]

Индексы доходности затрат и инвестиций, а также индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, только если для этого потока ЧД положителен.  [5]

Для укрупненной оценки устойчивости проекта часто используют показатели внутренней нормы доходности и индекса доходности дисконтированных затрат. Условие устойчивости проекта: на каждом шаге расчетного периода сумма накопленного сальдо денежного потока от всех видов деятельности ( накопленного эффекта) и финансовых резервов должна быть положительным числом. Целесообразно, чтобы она составляла не менее 5 % суммы чистых текущих издержек и инвестиционных затрат на конкретном шаге расчета. Степень устойчивости проекта к возможным колебаниям условий реализации может быть оценена с помощью показателей границ безубыточности и предельных значений таких параметров проекта как объем производства, цена производимой продукции и др. Подобные показатели используют только для характеристики влияния возможного изменения показателей проекта на его эффективность и финансовую реализуемость. Границу безубыточности параметра проекта для некоторого шага расчета устанавливают с помощью коэффициента к значению этого параметра на данном шаге, при использовании которого чистая прибыль в проекте ( на этом шаге) равна нулю. Уровень безубыточности ( критическую точку безубыточности) определяют для проекта в целом. Безубыточность хозяйственной деятельности объекта инвестирования ( на стадии его эксплуатации) достигается при таком объеме производства ( или продаж), который равен сумме текущих издержек.  [6]

Также для укрупненной оценки иногда могут использоваться показатели внутренней нормы коммерческой доходности и индекса доходности дисконтированных затрат.  [7]

Для укрупненной оценки устойчивости проекта иногда могут использоваться показатели внутренней нормы коммерческой доходности и индекса доходности дисконтированных затрат.  [8]

Данная методика предполагает сопоставление ситуаций с проектом и без проекта, путем расчета показателей эффективности участия в проекте: чистого дохода, чистого дисконтированного дохода, отражающих превышение суммарных денежных поступлений над суммарными затратами и индекса доходности дисконтированных затрат, характеризующего отдачу проекта на вложенные средства.  [9]

Индексы доходности затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока ЧД положителен. Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока ЧДД положителен.  [10]

Индексы доходности затрат и дисконтированных затрат для всех видов эффективности должны быть больше единицы. Близость индекса доходности дисконтированных затрат к 1 может свидетельствовать о невысокой устойчивости проекта к возможным колебаниям доходов и расходов. Эти индексы могут применяться при выборе проектов для финансирования ( см. разд.  [11]

Индексы доходности затрат и дисконтированных затрат для всех видов эффективности должны быть больше единицы. Близость индекса доходности дисконтированных затрат к I может свидетельствовать о невысокой устойчивости проекта к возможным колебаниям доходов и расходов. Эти индексы могут применяться при выборе проектов для финансирования ( см. разд.  [12]

В результате проведенной оценки по трем проектам, осуществляемым предприятием в период 2000 — 2005 гг. были получены положительные значения чистого дохода и чистого дисконтированного дохода на каждом этапе, что является необходимым условием и подтверждением эффективности проектов. Полученное значение индекса доходности дисконтированных затрат также говорит об эффективности рассматриваемых инвестиционных проектов для пред-приятия-участника-на 1 рубль вложенных средств приходится 1.89 рубля отдачи, то есть прибыль превышает затраты почти в 2 раза.  [13]

Индексы доходности показывают относительную отдачу проекта на вложенные в него средства. Их рассчитывают как для дисконтированных, так и не дисконтированных денежных потоков. Для оценки эффективности проектов используют следующие индексы доходности. Он равен увеличенному на единицу отношению чистого дохода к накопленному объему инвестиций. ИДД равен увеличенному на единицу отношению чистого дисконтированного дохода к накопленному дисконтированному объему инвестиций. При расчете ИД и ИДД необходимо учитывать либо все капитальные вложения за расчетный период ( включая вложения в замещение выбывающих основных средств), либо только первоначальные капиталовложения, осуществляемые до ввода в эксплуатацию предприятия. Индексы доходности затрат и инвестиций больше единицы, если для данного денежного потока чистый доход положителен. Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают единицу, если для этого потока чистый дисконтированный доход положителен. Индексы доходности затрат и дисконтированных затрат для всех видов эффективности должны быть больше единицы. Близость индекса доходности дисконтированных затрат к единице может свидетельствовать о недостаточной устойчивости проекта к возможным колебаниям доходов и затрат. Индексы доходности инвестиций ( ИД и ИДД) также должны быть выше единицы.  [14]

Индексы доходности показывают относительную отдачу проекта на вложенные в него средства. Их рассчитывают как для дисконтированных, так и не дисконтированных денежных потоков. Для оценки эффективности проектов используют следующие индексы доходности. Он равен увеличенному на единицу отношению чистого дохода к накопленному объему инвестиций. ИДД равен увеличенному на единицу отношению чистого дисконтированного дохода к накопленному дисконтированному объему инвестиций. При расчете ИД и ИДД необходимо учитывать либо все капитальные вложения за расчетный период ( включая вложения в замещение выбывающих основных средств), либо только первоначальные капиталовложения, осуществляемые до ввода в эксплуатацию предприятия. Индексы доходности затрат и инвестиций больше единицы, если для данного денежного потока чистый доход положителен. Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают единицу, если для этого потока чистый дисконтированный доход положителен. Индексы доходности затрат и дисконтированных затрат для всех видов эффективности должны быть больше единицы. Близость индекса доходности дисконтированных затрат к единице может свидетельствовать о недостаточной устойчивости проекта к возможным колебаниям доходов и затрат. Индексы доходности инвестиций ( ИД и ИДД) также должны быть выше единицы.  [15]

Страницы:      1

Индекс доходности инвестиций – Telegraph

Индекс доходности инвестиций

🔥Капитализация рынка криптовалют выросла в 8 раз за последний месяц!🔥

✅Ты думаешь на этом зарабатывают только избранные?

✅Ты ошибаешься!

✅Заходи к нам и начни зарабатывать уже сейчас!

________________

>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<

________________

✅Всем нашим партнёрам мы даём полную гарантию, а именно:

✅Юридическая гарантия

✅Официально зарегистрированная компания, имеющая все необходимые лицензии для работы с ценными бумагами и криптовалютой

(лицензия ЦБ прикреплена выше).

Дорогие инвесторы‼️

Вы можете оформить и внести вклад ,приехав к нам в офис

г.Красноярск , Взлётная ул., 7, (офисный центр) офис № 17

ОГРН : 1152468048655

ИНН : 2464122732

________________

>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<

________________

✅ДАЖЕ ПРИ ПАДЕНИИ КУРСА КРИПТОВАЛЮТ НАША КОМАНДА ЗАРАБАТЫВЕТ БОЛЬШИЕ ДЕНЬГИ СТАВЯ НА ПОНИЖЕНИЕ КУРСА‼️

‼️Вы часто у нас спрашивайте : «Зачем вы набираете новых инвесторов, когда вы можете вкладывать свои деньги и никому больше не платить !» Отвечаем для всех :

Мы конечно же вкладываем и свои деньги , и деньги инвесторов! Делаем это для того , что бы у нас был больше «общий банк» ! Это даёт нам гораздо больше возможностей и шансов продолжать успешно работать на рынке криптовалют!

________________

>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<

________________

Индекс доходности инвестиций

Рассмотрим такой важный инвестиционный показатель как индекс доходности, данный показатель используется для оценки эффективности инвестиций, бизнес-планов компаний, инвестиционных и инновационных проектов. Индекс доходности англ. PI, DPI, Present value index, Profitability Index, benefit cost ratio — показатель эффективности инвестиции, представляющий собой отношение дисконтированных доходов к размеру инвестиционного капитала. Другие синонимы индекса доходности, которые несут аналогичный экономический смысл: индекс прибыльности и индекс рентабельности. Существует модификация формулы индекса доходности инвестиционного проекта, которая позволяет учесть не единовременные затраты вложения в первом периоде времени, а вложения в течение всего срока реализации проекта. Для этого все последующие инвестиционные затраты дисконтируются. В результате формула будет иметь следующий вид:. Основная сложность расчета индекса доходности или дисконтированного индекса доходности заключается в оценке размера будущих денежных поступлений и нормы дисконта ставки дисконтирования. На устойчивость будущих денежных потоков оказывают влияние множество макро-, микроэкономических факторов: сезонность спроса и предложения, процентные ставки ЦБ РФ, стоимость сырья и материалов, объем продаж и т. В настоящее время на размер будущих денежных потоков ключевое значение оказывает уровень продаж, на который влияет маркетинговая стратегия фирмы. Существует множество различных подходов оценки ставки дисконтирования. Сама по себе ставка дисконтирования отражает временную стоимость денег и позволяет привести будущие денежные платежи к настоящему времени. Так если проект финансируется только на основе собственных средств, то за ставку дисконтирования принимают доходности по альтернативным инвестициям, которая может быть рассчитана как доходность по банковскому вкладу, доходность ценных бумаг CAPM , доходность от вложения в недвижимость и т. При финансировании проекта за счет собственных и заемных средств используют метод WACC. Более подробно методы оценки ставки дисконтирования рассмотрены в статье « Ставка дисконтирования. Показатель индекс доходности показывает эффективность использования капитала в инвестиционном проекте или бизнес плане. В таблице ниже приводится оценка инвестиционного проекта в зависимости от значения показателя DPI. Рассмотрим пример оценки индекса доходности с помощью программы Excel. Для этого необходимо рассчитать две составляющие показателя: чистый дисконтированных доход и чистые дисконтированные затраты если они присутствовали в течение срока реализации проекта. Рассмотрим два варианта расчета в Excel индекса доходности. Расчет в Excel индекса доходности PI инвестиции. Второй вариант расчета индекса доходности инвестиционного проекта заключается в использовании встроенной финансовой формулы в Excel — ЧПС чистая приведенная стоимость для расчета чистого дисконтированного дохода NPV. В результате формулы расчета будут иметь следующий вид:. Второй вариант расчета индекса доходности PI в Excel. Все бизнес-планы включают в себя финансовый план, который оценивают с помощью инвестиционных показателей эффективность вложения для инвестора. Финансовый план и его показатели являются самыми значимыми для принятия решения о финансировании проекта. Чтобы быстро оценить любой бизнес-проект на уровень инвестиционной привлекательности следует рассмотреть четыре показателя: чистый дисконтированный доход, внутренняя норма прибыли, индекс доходности и дисконтированный период окупаемости. Если выполняются условия по данным показателям, то инвестиционный проект может быть уже более детально проанализирован на характер и природу получения денежных потоков, систему менеджмента, маркетинга и продаж. Индекс доходности входит в четыре основных показателя, которые оценивает любой инвестор при вложении в проект. В современной экономике возрастает роль оценки инвестиционных проектов, которые становятся драйверами для увеличения будущей стоимости компаний и получения дополнительной прибыли. В данной статье мы рассмотрели показатель индекс прибыльности, который является фундаментальным в системе выбора инвестиционного проекта. Так же на примере разобрали, как использовать Excel для быстрого расчета данного показателя для проекта или бизнес-плана. Предприниматель, ментор в бизнес-инкубаторе HSE inc. Автор книги-бестселлера ‘Финансовый анализ предприятия с помощью коэффициентов и моделей’. Лауреат государственной премии за комплекс монографий в сфере экономики и управления предприятиями авиационной промышленности на базе информационных технологий. Лауреат премии Всероссийского конкурса на лучшую научную книгу года от Фонда развития отечественного образования. Доброго времени суток! При этом первоначальные инвестиции составляют 9 млн. Сальдо по операционной деятельности равняется 23 млн. Сам проект связан с выпуском новой линейки ювелирных изделий. Подскажите, пожалуйста, данное значение индекса доходности имеет место быть или скорее всего есть ошибка в расчтетах или составлении БДР и БДДС не в Ваших формах Excel. Заранее спасибо! К предыдущему вопросу. Все расчеты в постоянных ценах. У вас ошибка в формулах. А у вас в формулах вместо дисконтированных доходов используется NPV, что не одно и то же. Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев. Индекс доходности рентабельности инвестиций — PI. Пример расчета в Excel. Содержание статьи. Содержание: Инфографика: Индекс доходности рентабельности инвестиций Индекс доходности инвестиции. Формула расчета Дисконтированный индекс доходности инвестиций. Формула расчета Сложности оценки индекса доходности на практике Что показывает индекс доходности? Преимущества и недостатки индекса доходности инвестиционного проекта. Расчет в Excel 6 методов оценки эффективности инвестиций в Excel. Виды денежных потоков Ставка дисконтирования. Оцените качество статьи. Нам важно ваше мнение:. Поделиться с друзьями. Автор статьи Иван Жданов. Ставка дисконтирования. Внутренняя норма доходности IRR. Формула и пример расчета в Excel Чистый дисконтированный доход NPV. Расчет в Excel Юлия Ответить. Андрей Ответить. Нажмите, чтобы отменить ответ. Оценка стоимости бизнеса. Финансовый анализ по МСФО. Финансовый анализ по РСБУ. Оценка акций и облигаций. Инвестиционный проект исключается из дальнейшего рассмотрения. Доходы инвестиционного проекта равны затратам, проект не приносит ни прибыли ни убытков. Необходима его модификация. Инвестиционный проект принимается для дальнейшего инвестиционного анализа. Уровень эффективности управления капиталом в первом проекте выше, нежели во втором. Первый проект имеет большую инвестиционную привлекательность.

Эмголдекс как вернуть вложенные деньги

Финик биткоин

Индекс доходности формула и применение для оценки инвестиций — Fixnow

Заработок 50 реальный

Направления инвестиций капитала

Индекс рентабельности инвестиций | PI | Определение | Формула | Пример расчета

Прямые инвестиции управляющая компания

Сайт заработок денег на яйцах

Индекс доходности инвестиций — формула расчета, определение | Содружество

Медиа инвестиции 2020 акар

Первый курс биткоина к рублю

Индекс общей доходности

Что такое индекс общей доходности?

Индекс общей доходности — это тип индекса капитала, который отслеживает как прирост капитала, так и любые распределения денежных средств, такие как дивиденды или проценты, относящиеся к компонентам индекса. Взгляд на общую доходность индекса дает акционерам более точное представление об эффективности индекса.

Предполагая, что дивиденды реинвестируются, он эффективно учитывает те акции в индексе, который не выплачивает дивиденды, а вместо этого реинвестирует свою прибыль в базовую компанию как нераспределенную прибыль.Индекс общей доходности можно сравнить с ценовой доходностью или номинальным индексом.

Ключевые выводы

  • Индекс общей доходности вычисляет значение индекса на основе прироста капитала плюс денежные выплаты, такие как дивиденды и проценты.
  • Индекс общей доходности, в отличие от индекса цен, лучше отражает фактическую доходность, которую получил бы инвестор, владеющий компонентами индекса.
  • Общая доходность будет иметь тенденцию превышать номинальную доходность, которая учитывает только рост цен на удерживаемые активы.
  • Многие популярные индексы рассчитывают общую прибыль, например S&P, который рассчитывает индекс общей доходности (SPTR) S&P 500.

Разъяснение индексов общей доходности

Индекс общей доходности может считаться более точным, чем другие методы, которые не учитывают деятельность, связанную с дивидендами или распределениями, например, те, которые ориентированы исключительно на годовую доходность.

Например, инвестиция может показывать годовую доходность 4% при увеличении цены акции на 6%.Хотя доходность является лишь частичным отражением наблюдаемого роста, общая доходность включает как доходность, так и увеличившуюся стоимость акций, чтобы показать рост на 10%. Если бы тот же индекс потерял 4% вместо роста цены акций на 6%, общий доход был бы равен 0%.

Пример: S&P 500

Индекс совокупной доходности (SPTR) S&P 500 является одним из примеров индекса совокупной доходности. Индексы общей доходности следуют аналогичной схеме, по которой работают многие паевые инвестиционные фонды, где все полученные денежные выплаты автоматически реинвестируются обратно в сам фонд.Хотя большинство индексов совокупной доходности относятся к индексам, основанным на акциях, существуют индексы совокупной доходности для облигаций, которые предполагают, что все купонные выплаты и погашения реинвестируются путем покупки большего количества облигаций в индексе.

Другие индексы совокупной доходности включают Индекс совокупной доходности Dow Jones Industrials (DJITR) и Индекс Russell 2000.

Различия между индексными фондами доходности и общей доходности

Общая доходность отличается от ценовой доходности, которая не учитывает дивиденды и выплаты наличными.Включение дивидендов существенно влияет на доходность фонда, о чем свидетельствуют два наиболее известных случая.

Например, доходность SPDR S&P 500 ETF (SPY) с момента его введения в 1993 году составила 789% по состоянию на 10 марта 2021 года. Однако общая цена дохода (реинвестированные дивиденды) близка к 1400%. Индекс Dow Jones Industrial Average за 10 лет, закончившихся в марте 2021 года, имел доходность 162%, а общая доходность выросла до 228%.

Общие сведения об индексных фондах

Индексные фонды являются отражением индекса, на котором они основаны.Например, индексный фонд, связанный с S&P 500, может иметь по одной ценной бумаге каждой из, включенных в индекс, или может включать ценные бумаги, которые считаются репрезентативной выборкой результатов индекса в целом.

Цель индексного фонда — отразить активность или рост индекса, который выступает в качестве ориентира. В этом отношении индексные фонды требуют пассивного управления только тогда, когда необходимо внести корректировки, чтобы индексный фонд не отставал от связанного с ним индекса.Из-за более низких требований к управлению комиссии, связанные с индексными фондами, могут быть ниже, чем комиссии, которыми управляют более активно. Кроме того, индексный фонд может рассматриваться как более низкий риск, поскольку он обеспечивает врожденный уровень диверсификации.

Определение возврата

Что такое возврат?

Возврат, также известный как финансовый доход, в простейшем смысле — это деньги, полученные или потерянные в результате инвестиций в течение определенного периода времени.

Прибыль может быть номинально выражена как изменение долларовой стоимости инвестиции с течением времени.Доходность также может быть выражена как процент, полученный от отношения прибыли к инвестициям. Доходность также может быть представлена ​​как чистый результат (после уплаты сборов, налогов и инфляции) или валовой доход, который не учитывает ничего, кроме изменения цены. Он даже включает в себя вложение 401 (k).

Ключевые выводы

  • Доходность — это изменение цены актива, инвестиции или проекта с течением времени, которое может быть представлено в виде изменения цены или процентного изменения.
  • Положительная доходность представляет собой прибыль, а отрицательная доходность — убыток.
  • Доходность часто выражается в годовом исчислении для целей сравнения, в то время как доходность за период удержания рассчитывает прибыль или убыток за весь период владения инвестициями.
  • Реальная доходность учитывает влияние инфляции и других внешних факторов, в то время как номинальная доходность учитывает только изменение цен.
  • Общий доход по акциям включает изменение цены, а также выплату дивидендов и процентов.
  • Существует несколько коэффициентов доходности для использования в фундаментальном анализе.

Общие сведения о возврате

Осмотрительные инвесторы знают, что точное определение доходности зависит от ситуации и зависит от вводимых финансовых данных для ее измерения. Комплексный термин, такой как прибыль, может означать валовую, операционную, чистую, до налогообложения или после налогообложения. Комплексный термин, такой как инвестиции, может означать выбранные, средние или совокупные активы.

Доходность за период владения — это доходность инвестиций за то время, пока они принадлежат определенному инвестору. Доходность периода владения может быть выражена номинально или в процентах.Выраженный в процентах, часто используется термин норма прибыли (RoR).

Например, доход, полученный в течение периодического интервала в месяц, является ежемесячным доходом, а доход за год — годовым доходом. Часто люди заинтересованы в годовом доходе от инвестиций или в годовом доходе (YoY), который рассчитывает изменение цены с сегодняшнего дня на ту же дату год назад.

Возвраты за периодические интервалы разной длины можно сравнивать только в том случае, если они были преобразованы в интервалы одинаковой длины.Принято сравнивать доходность, полученную за годичные интервалы. Процесс преобразования более коротких или более длительных интервалов доходности в годовую доходность называется годовыми.

Номинальная доходность

Номинальная прибыль — это чистая прибыль или убыток от инвестиции, выраженная в долларах (или другой применимой валюте) до любых корректировок налогов, сборов, дивидендов, инфляции или любого другого влияния на сумму. Его можно рассчитать, подсчитав изменение стоимости инвестиций за указанный период времени плюс любые распределения за вычетом любых затрат.

Полученные инвестором выплаты зависят от типа инвестиций или предприятия, но могут включать дивиденды, проценты, арендную плату, права, выгоды или другие денежные потоки, полученные инвестором. Затраты, выплачиваемые инвестором, зависят от типа инвестиций или предприятия, но могут включать налоги, затраты, сборы или расходы, уплачиваемые инвестором для приобретения, обслуживания и продажи инвестиции.

Положительный доход — это прибыль или деньги, полученные от инвестиций или предприятия.Точно так же отрицательная доходность представляет собой убыток или потерю денег в результате инвестиций или предприятия.

Например, предположим, что инвестор покупает публично торгуемые акции на сумму 1000 долларов, не получает распределения, не платит расходов и продает акции два года спустя за 1200 долларов. Номинальная доходность в долларах составляет 1200 долларов США — 1000 долларов США = 200 долларов США.

Реальный доход

Реальная норма прибыли корректируется с учетом изменений цен из-за инфляции или других внешних факторов. Этот метод выражает номинальную норму прибыли в реальном выражении, что позволяет сохранять покупательную способность данного уровня капитала постоянной с течением времени.

Корректировка номинальной доходности для компенсации таких факторов, как инфляция, позволяет вам определить, какая часть вашей номинальной прибыли является реальной доходностью. Прежде чем вкладывать деньги, очень важно знать реальную доходность инвестиций. Это потому, что со временем инфляция может снизить стоимость, так же как и налоги.

Общий доход по акции включает в себя как прирост / убыток от капитала, так и дивидендный доход, в то время как номинальный доход по акции отражает только изменение цены.

Инвесторы также должны учитывать, могут ли они допустить риск, связанный с определенными инвестициями, с учетом реальной нормы прибыли. Выражение нормы прибыли в реальной стоимости, а не в номинальной стоимости, особенно в периоды высокой инфляции, дает более четкое представление о стоимости инвестиций.

Коэффициент возврата

Коэффициенты доходности — это подмножество финансовых коэффициентов, которые измеряют, насколько эффективно осуществляется управление инвестициями. Они помогают оценить, получают ли инвестиции максимально возможный доход.Как правило, коэффициенты доходности сравнивают инструменты, доступные для получения прибыли, такие как инвестиции в активы или собственный капитал, с чистой прибылью.

Коэффициенты доходности делают это сравнение путем деления выбранных или общих активов или капитала на чистую прибыль. Результатом является процент возврата на вложенный доллар, который можно использовать для оценки силы инвестиций, сравнивая его с эталонными показателями, такими как коэффициенты возврата аналогичных инвестиций, компаний, отраслей или рынков. Например, возврат капитала (ROC) означает возврат первоначальных инвестиций.

Рентабельность инвестиций (ROI)

Процентный доход — это доход, выраженный в процентах. Это называется окупаемостью инвестиций (ROI). ROI — это доход на вложенный доллар. Рентабельность инвестиций рассчитывается путем деления долларовой прибыли на первоначальные долларовые инвестиции. Это соотношение умножается на 100, чтобы получить процент. Предполагая, что доход от инвестиции в 1000 долларов составляет 200 долларов, процентная отдача или рентабельность инвестиций = (200 долларов / 1000 долларов) x 100 = 20%.

Рентабельность капитала (ROE)

Рентабельность собственного капитала (ROE) — это коэффициент рентабельности, рассчитываемый как отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала, которая измеряет, сколько чистой прибыли получается на доллар инвестиций в акции.Если компания зарабатывает 10 000 долларов чистой прибыли за год, а средний собственный капитал компании за тот же период составляет 100 000 долларов, рентабельность собственного капитала составляет 10%.

Рентабельность активов (ROA)

Рентабельность активов (ROA) — это коэффициент рентабельности, рассчитываемый как отношение чистой прибыли к средней общей сумме активов, которая измеряет, сколько чистой прибыли генерируется на каждый доллар, вложенный в активы. Он определяет финансовый рычаг и то, достаточно ли заработка от использования активов для покрытия стоимости капитала.Чистая прибыль, разделенная на среднюю общую сумму активов, равна ROA.

Например, если чистая прибыль за год составляет 10 000 долларов США, а общие средние активы компании за тот же период времени равны 100 000 долларов США, ROA составляет 10 000 долларов США, разделенные на 100 000 долларов США, или 10%.

Определение реальной нормы прибыли

Какова реальная норма прибыли?

Реальная норма прибыли — это годовой процент прибыли, полученной от инвестиций, с поправкой на инфляцию. Следовательно, реальная норма прибыли точно указывает на фактическую покупательную способность данной суммы денег с течением времени.

Корректировка номинальной прибыли для компенсации инфляции позволяет инвестору определить, какая часть номинальной прибыли является реальной.

Помимо поправки на инфляцию, инвесторы также должны учитывать влияние других факторов, таких как налоги и инвестиционные сборы, чтобы рассчитать реальную доходность своих денег или выбрать один из различных вариантов инвестирования.

Понимание реальной нормы прибыли

Реальная норма прибыли рассчитывается путем вычитания уровня инфляции из номинальной процентной ставки.Формула реальной нормы прибыли:

Реальная норма прибыли знак равно ( 1 + Номинальная ставка 1 + Уровень инфляции ) — 1 \ begin {align} & \ text {Реальная доходность} = \ left (\ frac {1 + \ text {Nominal Rate}} {1 + \ text {Inflation Rate}} \ right) — 1 \\ \ end { выровнен} Реальная доходность = (1 + уровень инфляции1 + номинальная ставка) -1.

Инфляция может снизить стоимость ваших денег, так же как и налоги. Расчет нормы прибыли по реальной стоимости, а не по номинальной стоимости, особенно в период высокой инфляции, дает более ясную картину успеха инвестиций.

Ключевые выводы

  • Реальная норма прибыли корректирует прибыль с учетом инфляции.
  • Это более точный показатель эффективности инвестиций, чем номинальная норма прибыли.
  • Номинальная норма доходности выше, чем реальная норма доходности, за исключением периодов нулевой инфляции или дефляции.

Примеры реальной нормы прибыли

Предположим, что процентная ставка по облигации составляет 5% в год. Если уровень инфляции в настоящее время составляет 3% в год, то реальная отдача от ваших сбережений составит всего 2%.

Другими словами, даже если номинальная доходность ваших сбережений составляет 5%, реальная доходность составляет всего 2%, что означает, что реальная стоимость ваших сбережений увеличивается всего на 2% в год.

С другой стороны, предположим, что вы сэкономили 10000 долларов на покупке автомобиля, но решили инвестировать деньги в течение года перед покупкой, чтобы у вас была небольшая денежная подушка после покупки автомобиля. Получая 5% годовых, вы получаете 10 500 долларов через 12 месяцев. Однако, поскольку цены выросли на 3% за тот же период из-за инфляции, та же машина теперь стоит 10 300 долларов.

Следовательно, сумма денег, которая остается после покупки автомобиля, которая представляет собой рост вашей покупательной способности, составляет 200 долларов, или 2% от ваших первоначальных инвестиций. Это ваша реальная норма прибыли, поскольку она представляет собой сумму, которую вы получили с учетом влияния инфляции.

Реальная норма прибыли в сравнении с номинальной нормой прибыли

Процентные ставки могут быть выражены двумя способами: как номинальные ставки или как реальные ставки. Разница в том, что номинальные ставки не корректируются с учетом инфляции, а реальные ставки корректируются.В результате номинальные ставки почти всегда выше, за исключением тех редких периодов, когда закрепляется дефляция или отрицательная инфляция.

В конце 1970-х — начале 1980-х годов прибыль от двузначных процентных ставок была съедена эффектами двузначной инфляции.

Пример потенциального разрыва между номинальной и реальной доходностью имел место в конце 1970-х — начале 1980-х годов. Двузначные номинальные процентные ставки по сберегательным счетам были обычным явлением, как и двузначная инфляция.Цены выросли на 11,3% в 1979 году и на 13,5% в 1980 году. Таким образом, реальная норма прибыли была значительно ниже, чем их номинальная ставка.

Итак, должен ли инвестор полагаться на номинальную или реальную ставку? Реальные ставки дают точную историческую картину эффективности инвестиций. Но номинальные ставки — это то, что вы увидите в рекламе инвестиционного продукта.

Прочие факторы, влияющие на реальную доходность

Проблема с реальной нормой прибыли в том, что вы не знаете, что это такое, пока она уже не произошла.То есть инфляция за любой данный период является «скользящим индикатором», который может быть рассчитан только после окончания соответствующего периода.

Кроме того, реальная норма прибыли не является полностью точной, пока она не учитывает другие расходы, такие как налоги и инвестиционные сборы.

Определение толерантности к риску

Что такое толерантность к риску?

Толерантность к риску — это степень изменчивости доходности инвестиций, которую инвестор готов выдержать при финансовом планировании.Терпимость к риску — важная составляющая инвестирования. Вы должны реалистично понимать свою способность и готовность выдержать большие колебания стоимости ваших инвестиций; если вы возьмете на себя слишком большой риск, вы можете запаниковать и продать не вовремя.

Толерантность к риску часто связана с возрастом, хотя это не единственный определяющий фактор. Однако в общем смысле люди моложе и с более длительным временным горизонтом часто могут и поощряются к большему риску, чем люди старшего возраста с более коротким временным горизонтом.

Более высокая терпимость к риску часто ассоциируется с акциями, фондами акций и ETF, в то время как более низкая терпимость к риску часто ассоциируется с облигациями, фондами облигаций и ETF. Но сам возраст не должен определять смену классов активов. Те, у кого более высокая чистая стоимость и более высокий располагаемый доход, также обычно могут позволить себе более высокий риск со своими инвестициями.

Ключевые выводы

  • Толерантность к риску — это мера того, какую часть убытков инвестор готов нести в рамках своего портфеля.
  • Он смотрит на то, какой рыночный риск — волатильность акций, колебания фондового рынка, экономические или политические события, нормативные изменения или изменения процентных ставок — может терпеть инвестор, учитывая, что все эти факторы могут привести к падению его портфеля.
  • Возраст человека, инвестиционные цели, доход и уровень комфорта — все это играет важную роль в определении его толерантности к риску.
  • Агрессивный инвестор или кто-то с более высокой толерантностью к риску готов рискнуть большими деньгами ради возможности получения большей прибыли, чем консервативный инвестор, у которого меньшая толерантность.
  • Человек с умеренной толерантностью к риску находится в балансе между агрессивным и консервативным инвестором.

Понимание толерантности к риску

Существует множество оценок толерантности к риску для инвесторов, включая опросы и анкеты, связанные с рисками. Как инвестор, вы также можете проанализировать историческую доходность наихудшего случая для различных классов активов, чтобы получить представление о том, сколько денег вы могли бы спокойно потерять, если для ваших инвестиций будет неудачный год или серия неудачных лет.

Другими факторами, влияющими на толерантность к риску, являются временной горизонт, который вы должны инвестировать, ваша будущая доходность и наличие других активов, таких как дом, пенсия, социальное обеспечение или наследство. В общем, вы можете пойти на больший риск с инвестируемыми активами, когда у вас есть другие, более стабильные источники средств.

Терпимость к риску отличается от способности к риску, которая относится к минимальной сумме риска, которую инвестор должен терпеть для достижения своих инвестиционных целей, по сравнению с их временными рамками и доходом.

Толерантность к агрессивному риску

Агрессивные инвесторы, как правило, хорошо разбираются в рынке. Глубокое понимание ценных бумаг и их склонностей позволяет таким частным лицам и институциональным инвесторам приобретать инструменты с высокой волатильностью, такие как акции небольших компаний, которые могут резко упасть до нуля, или опционные контракты, срок действия которых может быть бесполезным. Поддерживая базу безрисковых ценных бумаг, агрессивные инвесторы добиваются максимальной прибыли с максимальным риском.

Умеренная толерантность к риску

Умеренные инвесторы принимают на себя некоторый риск для принципала, но придерживаются сбалансированного подхода со среднесрочными временными горизонтами от пяти до 10 лет.Сочетая паевые инвестиционные фонды крупных компаний с менее волатильными облигациями и безрисковыми ценными бумагами, умеренные инвесторы часто выбирают структуру 50/50. Типичная стратегия может включать в себя инвестирование половины портфеля в фонд роста, выплачивающий дивиденды.

Консервативная толерантность к риску

Консервативные инвесторы готовы мириться с минимальной волатильностью своих инвестиционных портфелей или вообще без них. Часто пенсионеры, которые десятилетиями строили «птичник», не желают допускать какого-либо риска для своего директора.Консервативный инвестор нацелен на гарантированные и высоколиквидные средства. Не склонные к риску люди выбирают банковские депозитные сертификаты (CD), денежные рынки или казначейские облигации США для получения дохода и сохранения капитала.

Индексный фонд S&P 500 Средняя годовая доходность

Как бы вы хотели владеть акциями 500 крупнейших компаний, торгуемых на фондовых биржах США, одним махом? Это то, что вы получаете, когда инвестируете в индекс S&P 500, который отслеживает динамику 500 крупнейших акций, взвешенных по рыночной капитализации, которые торгуются на , Nasdaq и Нью-Йоркской фондовой бирже.И вы можете получить значительную прибыль от таких инвестиций: среднегодовая доходность S&P 500 в долгосрочной перспективе близка к 10%.

Однако показатели индекса S&P 500 в одни годы лучше, чем в другие. Вот как индекс S&P 500 показал себя в последние десятилетия и почему это привлекательный вариант для многих инвесторов.

Источник изображения: Getty Images.

Годовая прибыль S&P 500

За последние 30 лет индекс S&P 500 показал среднегодовые темпы роста 10.7% в год.

Год

Доходность S&P 500

1991 30,47%
1992 7,62%
1993 10,08%
1994 1,32%
1995 37,58%
1996 22,96%
1997 33.36%
1998 28,58%
1999 21,04%
2000 -9,10%
2001 -11,89%
2002 -22,10%
2003 28,68%
2004 10,88%
2005 4,91%
2006 15,79%
2007 5.49%
2008 -37%
2009 26,46%
2010 15,06%
2011 2,11%
2012 16%
2013 32,39%
2014 13,69%
2015 1,38%
2016 11,96%
2017 21.83%
2018 -4,38%
2019 31,49%
2020 18,40%

Источник данных: Slickcharts.com.

В этой таблице подчеркивается одна проблема, связанная с расчетом на среднегодовую доходность. Показатели индекса S&P 500 в большинстве лет были далеки от его средней доходности за период. Например, на протяжении большей части 1990-х годов доходность S&P 500 была намного выше его исторической долгосрочной средней доходности.С другой стороны, в течение первого десятилетия 21-го века индекс отставал от своей долгосрочной средней доходности.

Однако таблица также указывает на то, почему инвестирование в индекс S&P 500 в долгосрочной перспективе может быть полезным. Индекс показал отрицательную годовую доходность всего за пять лет в течение последних трех десятилетий. За 11 из этих лет индекс S&P 500 приносил более 20% годовых.

Покупка и удержание индекса S&P 500 в долгосрочной перспективе окупается.Данные SPX от YCharts

Если бы вы инвестировали 10 000 долларов в индекс S&P 500 в 1991 году и держались за счет реинвестированных дивидендов, у вас было бы более 210 000 долларов в конце 2020 года.

История индекса S&P 500

Истоки индекса S&P 500 восходят к 1923 году, когда Standard Statistics Company создала индекс, состоящий из 233 акций. Этот фондовый индекс обновлялся еженедельно. Однако в 1926 году компания представила дневной индекс, в который вошли 93 акции.

Standard Statistics Company объединилась с Poor Publishing в 1941 году, образовав Standard & Poor’s.В 1957 году Standard & Poor’s запустило индекс S&P 500. Это был первый индекс фондового рынка, рассчитываемый компьютером.

Однако индекс S&P 500 не был первым индексом фондового рынка. Эта честь принадлежит транспортному индексу Доу-Джонса, который был создан в 1884 году. За этим индексом через 11 лет последовал индекс Доу-Джонса, который в 1896 году был переименован в промышленный индекс Доу-Джонса.

Вскоре промышленный индекс Доу-Джонса стал ассоциироваться с общим индексом U.S. фондовый рынок, он первоначально включал только 12 акций, а затем был расширен до 30 акций. S&P 500 дает лучшую картину общего фондового рынка США из-за гораздо большего количества акций по сравнению с Dow Jones.

Есть и другие индексы, которые включают еще больше акций США. Например, общий рыночный индекс Wilshire 5000 состоит из всех акций, торгуемых на основных фондовых биржах США. Первоначально он включал 5000 акций, но сегодня насчитывает около 3450 акций.

Однако индекс S&P 500 более известен, чем Wilshire 5000.Данные SPX от YCharts

Как инвестировать в индекс S&P 500?

Есть три способа инвестировать в индекс S&P 500:

  1. Купить акции всех 500 отдельных акций.
  2. Купите паевой инвестиционный фонд, отслеживающий индекс S&P 500.
  3. Купите биржевой фонд (ETF), который отслеживает индекс S&P 500.

Инвестирование в каждую акцию S&P 500 по отдельности — не очень практичный подход. Это было особенно актуально до того, как стали популярными онлайн-брокеры, которые не взимали плату за торговлю акциями.Долгое время покупка дешевых паевых инвестиционных фондов была лучшим способом для инвесторов отслеживать показатели индекса S&P 500.

Сегодня доступно несколько ETF S&P 500 с очень низкими годовыми коэффициентами расходов (процент активов фонда, которые идут на ежегодные сборы). Наиболее торгуемые из этих ETF включают:

Источник данных: Yahoo! Финансы.

Основное различие между покупкой ETF на S&P 500 и паевых инвестиционных фондов состоит в том, что ETF торгуются как акции.Вы можете купить или продать ETF мгновенно через брокера по текущей цене. Паевые инвестиционные фонды оцениваются ежедневно, и ваша покупка или продажа не происходит мгновенно.

Любимая инвестиция Уоррена Баффета

Инвестор-миллиардер Уоррен Баффет сказал, что индексный фонд S&P 500 — лучшая инвестиция, которую может сделать большинство американцев. Фактически, он заявил, что хочет, чтобы деньги его жены были вложены в такой фонд после его ухода. Это может показаться немного удивительным, поскольку Баффет хорошо известен своей способностью выбирать акции.

Во-первых, он не обязательно говорит, что покупать отдельные акции — плохая идея, если и только если у вас есть время, знания и желание делать это правильно. Однако большинство американцев этого не делают.

Купить паевой инвестиционный фонд или ETF, отслеживающий S&P 500, легко и быстро. Это не требует исследований, необходимых для инвестирования в акции с устойчивыми перспективами роста. Инвестирование в фонд S&P 500 (недорогой паевой инвестиционный фонд или ETF) гарантирует, что со временем вы будете хорошо себя чувствовать и на фондовом рынке.И в долгосрочной перспективе эта производительность была довольно хорошей.

Vanguard — эталонная отдача

.46%
Benchmark Возвраты по состоянию на 31.10.2021 Конец месяца с начала года
по состоянию на
31.10.2021
Среднегодовая сумма
Доходность на 31.10.2021
1 месяц 3 месяца 1 год 3 года 5 лет 10 лет
Сбалансированный составной индекс 99% 2,48% 12,65% 24,55% 15,85% 12,92% 11,12%
Индекс Bloomberg для муниципальных образований за 1 год –0,02% –0,15% 0,29% 0,50% 1,73% 1,38% 1,05%
Индекс Bloomberg 1-15 лет для муниципальных образований –0,29% -1,11% 0,19% 1,78% 4,48% 2,95% 3.23%
Индекс Bloomberg для муниципальных образований на 1–5 лет –0,17% –0,48% 0,21% 0,81% 2,88% 1,96% 1,83%
Bloomberg CA Municipal Index –0,28% –1,35% 0,12% 2,09% 5,01% 3,32% 4,16%
Bloomberg Commodity Index TR 2,58% 7,37% 43,94% 8,56% 5,17% –3,04%
Bloomberg GA Credit Idx Hedged USD –0,10% –1,23% –1,08% 1,25% 6,42% 4,27% 4,54%
Bloomberg GA ex-USD FlAdjRIC Cp Hgd –0,56% –1,99% –2,53% –1,88% 3,88% 2,99%
Bloomberg MA Municipal Index –0.27% –1,42% –0,11% 1,67% 4,96% 3,11% 3,59%
Индекс муниципальных облигаций Bloomberg –0,29% –1,38% 0,50% 2,64% 5,17% 3,41% 3,88%
Bloomberg Municipal CA Intermed Idx –0,36% –1,24% –0,70% 0,60% 4,24% 2,69% 3.41%
Bloomberg NJ Municipal Index –0,59% –1,58% 1,93% 5,55% 6,37% 4,52% 4,59%
Bloomberg NY Municipal Index –0,23% –1,55% 0,70% 3,52% 4,91% 3,18% 3,68%
Bloomberg OH Municipal Index –0,36% -1,51% 0,11% 1.82% 5,09% 3,33% 3,93%
Bloomberg PA Municipal Index –0,35% -1,45% 0,89% 2,84% 5,68% 3,82% 4,20%
Индекс TIPS Bloomberg США 0-5 лет 0,68% 0,6253% 4,8 6,45% 4,98% 3,18% 1,78%
Индекс кредитоспособности Bloomberg США на 1–5 лет –0.52% –0,78% –0,38% 0,43% 4,10% 2,76% 2,66%
Bloomberg Казначейский идентификатор США на 1–5 лет –0,51% –0,88% –0,97% –0,83% 3,07% 1,75% 1,39%
Benchmark Возврат по состоянию на 31.10.2021 Конец месяца с начала года
по состоянию на
31.10.2021
Среднегодовая сумма
Доходность на 31.10.2021
1 месяц 3 месяца 1 год 3 года 5 лет 10 лет
Bloomberg US 1-5 лет Корпоративный Индекс –0.52% –0,77% –0,31% 0,64% 4,28% 2,92% 2,90%
Bloomberg Государственный идентификационный номер 1–5 лет в США –0,51% –0,87% –0,95% –0,81% 3,06% 1,76% 1,40%
Индекс корпорации Bloomberg 10+ лет 1,50% –0,90% -1,10% 4,55% 12,47% 7,06% 6.60%
Bloomberg US 5-10 Year Corp Index –0,58% -1,80% -1,69% 0,80% 7,67% 4,52% 4,86%
Индекс кредитоспособности Bloomberg США на 5-10 лет –0,57% -1,80% -1,76% 0,62% 7,51% 4,39% 4,70%
Индекс казначейства Bloomberg США на 5–10 лет –0,71% –2.38% –3,44% –3,28% 5,45% 2,47% 2,63%
Bloomberg US Agg Float Adj Index –0,01% –1,11% –1,63% –0,46% 5,72% 3,15% 3,03%
Индекс Bloomberg US GNMA –0,32% –0,62% -1,32% -0,96% 3,62% 1,87% 2,10%
Индекс длинных казначейских облигаций США Bloomberg 1.86% –1,27% –5,77% –5,76% 11,03% 4,55% 4,99%
Bloomberg US LongCredit A / Better Ix 1,54% –0,96% –2,29% 2,22% 11,66% 6,32% 6,26%
Bloomberg US MBS Float Adj Index –0,19% –0,66% –0,85% –0,56% 3,92% 2,15% 2.35%
Bloomberg Минфин США: 1 год –0,03% –0,01% 0,10% 0,15% 1,80% 1,49% 0,93%
Bloomberg US Trsy Inflat Prtcd Idx 1,13% 0,25% 7,07% 8,37% 4,66% 3,05%
Bloomberg US Universal Index –0,08% –1,00% –1.16% 0,48% 5,84% 3,42% 3,39%
Bloomberg USD EmergMkt GovRIC CapIx 0,10% –1,13% –1,73% 4,20% 6,30% 4,11%
Деньги, освобожденные от уплаты налогов, Средн.
Идентификатор соединения служб связи 0.60% -1,76% 18,68% 39,27% 21,34% 11,30% 11,50%
Композитный индекс консервативного роста 1,83% 0,51% 5,57% 13,64% 10,78% 8,30% 7,26%

1050 Конец месяца / мес. / 2021 ed .38%
Benchmark Возврат по состоянию на 31.10.2021 Среднегодовая сумма
Доходность на 31.10.2021
1 месяц 3 месяца 1 год 3 года 5 лет 10 лет
Consumer Discretionary 8,06% 24,01% 48,87% 29,87% 24,36% 20,16%
CRSP Общий индекс рынка США 6,72% 4,86% 22,92% 44,08% 21,68% 18,95% 16,09%
Индекс сплайсинга роста дивидендов 6,96% 3,36% 17,79% 33,06% 18,85% 17,14% 14.28%
FTSE All-World ex US Index 2,17% 0,97% 8,79% 30,23% 12,42% 10,05% 7,03%
Глобальный индекс FTSE 5,01% 3,29% 16,95% 37,59% 17,77% 15,04% 11,70%
FTSE AW ex US Идентификатор доходности High Div. 40.19% 9,21% 8,28% 5,82%
Индекс развивающихся стран FTSE 1,14% 1,00% 1,97% 17,11% 12,71% 9,15% 5,05%
FTSE Global All Cap Index Hdg. 4,74% 3,80% 18,72% 38,27% 17,88% 15,36% 13,07%
FTSE Global Small-Cap ex US Index 2.31% 0,76% 13,85% 37,68% 13,68% 10,14% 7,63%
Индекс высокой дивидендной доходности FTSE 4,92% 3,70% 21,01% 40,61% 12,86% 12,34% 13,06%
Global Wellesley Income Comp Index 1,15% –0,09% 4,90% 13,45% 8,05%
Глобальный композитный индекс Веллингтона 3.51% 1,91% 11,59% 25,31% 14,25%
Композитный индекс роста 3,87% 2,38% 13,41% 30,01% 15,98% 13,26% 11,19%
Идентификатор высокодоходного корпоративного композитного материала –0,17% 0,22% 3,46% 8,57% 7,70% 6,14% 6,40%
Средства казначейства iMoneyNet MFR Сред.
Индекс совокупного дохода 0.83% –0,43% 1,79% 6,16% 8,02% 5,73% 5,23%
Идентификатор сращивания информационных технологий 8,16% 5,61% 23,48% 47,05% 34,39% 30,96% 22,77%
JP Morgan EMBI Global Diversified 0,02% –1,09% -1,34% 4,41% 6,43% 4,15% 5.35%
Benchmark Возврат по состоянию на 31.10.2021 Конец месяца с начала года
по состоянию на
31.10.2021
Среднегодовая сумма
Доходность по состоянию на 31.10.2021
1 месяц 3 месяца 1 год 3 года 5 лет 10 лет
Управляемое распределение Составной индекс 9 % 1,89% 11,13% 23.91% 13,57% 10,87% 8,56%
Композитный индекс умеренного роста 2,85% 1,45% 9,44% 21,58% 13,44% 10,81% 9,27%
Мировой индекс MSCI AC ex USA Net 2,39% 0,99% 8,43% 29,66% 12,00% 9,77% 6,66%
Индекс широкого рынка США MSCI 6.69% 4,81% 23,11% 44,32% 21,77% 19,00% 16,17%
Индекс MSCI US Prime Market 750 6,92% 4,88% 23,22% 43,34% 22,19% 19,32% 16,39%
Индекс MSCI US Small Cap 1750 4,52% 4,26% 21,99% 55,09% 18,11% 16,09% 14.20%
Деньги, освобожденные от уплаты налогов в штате Нью-Йорк Mkt Фонды Ср.
Индекс объединенной недвижимости 7,07% 3,21% 30,94% 47,63% 15,84% 10,41% 10,90%
Индекс роста Russell 1000 8,66% 6,41% 24,20% 43,21% 29.41% 25,49% 19,42%
Индекс Russell 1000 6,94% 4,98% 23,18% 43,51% 22,01% 19,16% 16,30%
Индекс ценности Russell 1000 5,08% 3,43% 22,03% 43,76% 13,90% 12,39% 12,85%
Индекс роста Russell 2000 4,68% 2.50% 7,64% 38,45% 18,64% 17,90% 14,57%
Индекс Рассела 2000
Индекс стоимости Russell 2000 3,81% 4,46% 27,60% 64,30% 13,44% 12,61% 12,12%
Индекс роста Russell 2500 5.13% 3,66% 10,21% 37,12% 23,10% 20,68% 16,11%
Russell 2500 Value Index 4,75% 4,11% 25,84% 58,14% 13,91% 12,20% 12,40%
Индекс Рассела 3000 6,76% 4,88% 22,77% 43,90% 21,62% 18,91% 16,10%
Индекс роста Russell Midcap 7.01% 5,12% 17,29% 39,43% 26,17% 21,90% 16,86%
.32%
Benchmark Возврат по состоянию на 31.10.2021 Конец 1024 мес. С начала года
/
по состоянию на
год
Среднегодовая сумма
Доходность на 31.10.2021
1 месяц 3 месяца 1 год 3 года 5 лет 10 лет
Russell Midcap 253 Индекс стоимости 5 3,62% 24,54% 48,60% 15,03% 12,30% 13,18%
Индекс роста S&P 500 9,08% 7,06% 27,02% 45,03% 27,29% 23,80% 18,79%
Индекс S&P 500 7,01% 5,13% 24,04% 42,91% 21,48% 18,93% 16,21%
Индекс ценности S&P 500 4.59% 2,89% 20,61% 40,90% 14,43% 13,05% 13,06%
Индекс завершения S&P 5,42% 3,22% 17,66% 49,23% 21,82% 18,47% 15,34%
Индекс S&P EPAC SmallCap 1,05% –0,15% 9,97% 34,78% 12,87% 10,91% 9.77%
S&P Global ex U.S. Property Index 1,67% –0,85% 6,22% 24,15% 6,60% 5,47% 6,26%
Индекс роста S&P MidCap 400 7,57% 4,47% 18,42% 41,71% 18,97% 16,42% 14,18%
Индекс S&P MidCap 400 5,89% 3,66% 22.32% 48,90% 17,07% 14,89% 13,90%
Индекс ценности S&P MidCap 400 4,43% 2,95% 26,37% 57,13% 14,66% 12,90% 13,34%
S&P National AMT-Free Muni Bond Idx –0,08% -1,15% 0,65% 2,73% 5,08% 3,26% 3,69%
Индекс роста S&P SmallCap 600 4.11% 2,66% 19,47% 52,58% 16,08% 17,14% 15,18%
Индекс S&P SmallCap 600 3,43% 2,94% 24,17% 58,94% 14,83% 15,39% 14,47%
S&P SmallCap 600 Value Index 2,83% 3,19% 28,89% 65,36% 13,23% 13,40% 13.64%
Spl Bloomberg США 5-10 лет G / Cr FltAdj –0,65% –2,11% –2,62% –1,35% 6,55% 3,47% 3,67%
Spl Bloomberg длинный казначейский идентификатор США 1,86% -1,27% –5,77% –5,76% 11,03% 4,58% 5,00%
Spl Bloomberg Казначейство США 1-3 года Idx –0,32% –0.43% –0,35% –0,26% 2,51% 1,59% 1,14%
Spl Bloomberg Казначейство США 3–10 лет Idx –0,74% –1,97% –2,65% –2,47% 4,73% 2,27% 2,28%
Benchmark Возврат по состоянию на 31.10.2021 Конец месяца с начала года
по состоянию на
31.10.2021
Среднегодовая сумма
Доходность на 31.10.2021
1 месяц 3 месяца 1 год 3 года 5 лет 10 лет
Spl Bloomberg US1-5YrGov FlAdjIx –0.51% –0,84% –0,76% –0,39% 3,43% 2,11% 1,81%
Spl Bloomberg USLongGv / Cr FltAdj Ix 1,63% –1,05% –3,01% 0,20% 11,99% 6,16% 6,00%
Spl S&P Global Ex-US Dividend Growers Idx USD NTR 2,62% 2,77% 11,45% 30,70% 17,34% 12.61%
Международный фондовый индекс Spl Total 2,18% 0,94% 9,29% 30,96% 12,54% 10,06% 7,07%
Идентификатор альтернативных стратегий сращивания
Сращивание Bloomberg USAgg Flt AdjIx –0,01% –1,11% –1.63% –0,46% 5,72% 3,15% 3,03%
Сращивание Разработано в США Индекс 2,55% 0,99% 11,58% 35,66% 12,52% 10,36% 7,84%
Индекс сращенных развивающихся рынков 1,10% 0,81% 3,09% 18,48% 13,33% 8,94% 4,81%
Индекс сплайсированной энергии 5.50% 9,45% 22,51% 45,80% –7,43% –1,96% –1,98%
Индекс дохода от собственного капитала 4,92% 3,70% 21,01% 40,61% 12,86% 12,34% 13,06%
Индекс сплайсированных европейских акций 4,39% 0,94% 15,46% 42,33% 13,03% 11,16% 7.85%
Индекс расширенного рынка сращивания 5,42% 3,22% 17,66% 49,23% 21,82% 18,47% 15,34%
Индекс сплайсированных глобальных циклов капитала 4,69% 0,24% 13,87% 35,12% 18,04% 10,23% –0,82%
Spliced ​​Global Equity Index 5,10% 3,28% 16.79% 37,28% 17,47% 14,72% 11,32%
Индекс роста сращивания 8,30% 6,30% 24,49% 43,43% 30,18% 24,83% 19,00%
Индекс медицинского обслуживания сращивания 3,65% 0,90% 14,12% 28,57% 15,95% 14,79% 14,19%
Spliced ​​Inst Общий идентификатор фондовой биржи 6.72% 4,86% 22,92% 44,08% 21,68% 18,95% 16,11%
Международный индекс Spliced ​​ 2,39% 0,99% 8,43% 29,66% 12,00% 9,77% 6,66%
долл. США
Benchmark Возврат по состоянию на 31.10.2021 Конец месяца с начала года
на конец месяца
/31/2050 с начала года
Среднегодовая сумма
Доходность на 31.10.2021
1 месяц 3 месяца 1 год 3 года 5 лет 10 лет
Spliced ​​Large Cap Index 7 .06% 5,07% 23,53% 43,26% 22,25% 19,37% 16,39%
Индекс нейтрального рынка сращивания
Индекс роста мега шапки сращивания 8,21% 6,22% 25,17% 43,04% 30,57% 25,61% 19,57%
Индекс Spliced ​​Mega Cap 7.15% 5,03% 23,66% 42,85% 22,51% 19,86% 16,68%
Индекс стоимости сращенной мегакапки 5,76% 3,39% 21,32% 42,11% 13,81% 13,80% 13,63%
Идентификатор роста со средней капитализацией 8,73% 6,74% 21,59% 44,45% 26,87% 21,15% 16.22%
Индекс средней капитализации 6,61% 5,27% 22,95% 45,25% 20,71% 16,81% 14,90%
Индекс средней капитализации сращивания 4,26% 3,60% 24,11% 45,69% 14,17% 12,34% 13,34%
Индекс акций Spliced ​​Pacific –1,33% –0,08% 2,83% 23.55% 10,73% 8,91% 7,54%
Spliced ​​S&P Индекс роста дивидендов США TR 6,96% 3,36% 17,79% 33,06% 18,85% 17,14% 14,28%
Индекс малой и средней капитализации сращивания 5,73% 4,70% 22,83% 50,16% 19,97% 17,04% 15,01%
Индекс роста Spliced ​​Small Cap 5.39% 3,26% 10,74% 36,84% 21,90% 19,65% 15,18%
Индекс малой капитализации 4,91% 3,65% 18,89% 48,14% 17,87% 16,02% 14,23%
Индекс стоимости сращивания малой капитализации 4,54% 3,96% 25,91% 58,05% 14,01% 12,71% 13.20%
Социальный индекс сращивания 7,44% 5,40% 23,94% 43,33% 23,74% 20,97% 17,70%
Совокупный индекс фондового рынка 6,72% 4,86% 22,92% 44,08% 21,68% 18,95% 16,10%
Общий мировой фондовый индекс 4,89% 3,21% 16.90% 38,26% 17,69% 14,93% 11,67%
Сплайсированные фонды денежного рынка США Среднее значение
Benchmark Возврат по состоянию на 31.10.2021 Конец месяца с начала года

06506
Среднегодовая сумма
Доходность на 31.10.2021
1 месяц 3 месяца 1 год 3 года 5 лет 10 лет
Spliced ​​US IMI Consumer Staped 50 3.62% 0,71% 8,54% 19,65% 12,17% 9,32% 11,87%
Соединение США IMI Energy 25/50 9,89% 18,73% 61,50% 61,50% 61,50% 118,31% –0,16% 0,71% 0,85%
Объединенные финансовые компании IMI в США 25/50 7,52% 11,15% 38,92% 72,76% 17,73% 17,21% 15.89%
Соединение США IMI Health Care 25/50 4,45% 1,19% 16,64% 32,18% 17,64% 17,74% 17,55%
Соединение США IMI Industrials 25/50 6,78% 1,99% 19,06% 41,98% 17,18% 15,07% 14,63%
Соединение материалов IMI США 25/50 7,28% 1,70% 19.72% 40,09% 19,03% 14,42% 11,72%
Утилиты IMI США со сращиванием 25/50 5,12% 2,31% 9,11% 11,81% 10,51% 9,77% 10,77%
Индекс сопряженной стоимости 5,47% 3,43% 22,05% 42,72% 13,76% 13,62% 13,59%
Составной индекс STAR 3.28% 1,95% 10,95% 23,52% 14,24% 11,59% 9,68%
Целевой выход на пенсию 2015 г. Композитный Ix 1,56% 0,46% 5,34% 12,45% 9,92% 8,05% 7,59%
Целевой выход на пенсию на 2020 г. композитный Ix 2,23% 1,01% 7,65% 17,51% 11,88% 9,74% 8.86%
Целевой выход на пенсию до 2025 г. Композитный Ix 2,73% 1,37% 9,19% 21,12% 13,26% 10,94% 9,73%
Целевой выход на пенсию 2030 Составной Ix 3,13% 1,71% 10,66% 24,24% 14,23% 11,87% 10,45%
Целевой выход на пенсию 2035 Composite Ix 3,51% 2.06% 12,15% 27,40% 15,18% 12,79% 11,16%
Целевой выход на пенсию 2040 Составной Ix 3,90% 2,41% 13,65% 30,64% 16,11% 13,70% 11,75%
Целевой выход на пенсию 2045 Composite Ix 4,28% 2,76% 15,16% 33,94% 17,06% 14,38% 12.08%
Целевой выход на пенсию 2050 Композитный Ix 4,38% 2,85% 15,43% 34,41% 17,20% 14,46% 12,12%
Целевой выход на пенсию 2055 Composite Ix 4,38% 2,85% 15,43% 34,41% 17,20% 14,46% 12,12%
90D
50 Конец месяца / 2021
Benchmark Возврат по состоянию на 31.10.2021 Среднегодовая сумма
Доходность на 31.10.2021
1 месяц 3 месяца 1 год 3 года 5 лет 10 лет
Целевой вывод на пенсию 20604 9025 Составной Ix 4.38% 2,85% 15,43% 34,41% 17,20% 14,46% 12,12%
Целевой выход на пенсию 2065 Composite Ix 4,38% 2,85% 15,43% 34,41% 17,20%
Целевой состав пенсионного дохода. Ix 1,48% 0,39% 4,83% 11,17% 9,38% 7,03% 6.06%
Деньги, не облагаемые налогом Mkt Фонды Среднее значение
Сбалансированные налоговые композиты. Индекс 3,28% 1,93% 11,28% 21,11% 13,63% 11,26% 9,96%
Среднее значение фондов денежного рынка США
Композитный индекс дохода Уэллсли
Веллингтонский композитный индекс 4.61% 2,97% 14,55% 26,67% 16,59% 13,76% 12,00%

Показатели индекса приведены в качестве эталона. Это не является иллюстрацией каких-либо конкретных инвестиций. Инвестиции в индекс невозможны.

5 лучших индексных фондов в ноябре 2021 года

Индексные фонды

популярны среди инвесторов, потому что они обещают владение широким спектром акций, большую диверсификацию и меньший риск — обычно все по низкой цене.Вот почему многие инвесторы, особенно новички, считают, что индексные фонды лучше инвестиций, чем отдельные акции.

Среди лучших — индексные фонды, основанные на индексе Standard & Poor’s 500 (S&P 500). В индекс входят сотни крупнейших, глобально диверсифицированных американских компаний во всех отраслях, что делает его относительно малорисковым способом инвестирования в акции. Конечно, как показал 2020 год, даже рынок в целом может резко колебаться, особенно если произойдет что-то важное.

Этот индекс является самим определением рынка, и, владея фондом, основанным на этом индексе, вы получите доходность рынка, которая исторически составляла около 10 процентов в год. Это один из самых популярных индексов.

Вот все, что вам нужно знать об индексных фондах, включая пять ведущих индексных фондов, которые следует добавить в свой портфель в этом году.

Лучшие индексные фонды на ноябрь 2021 года

В приведенный ниже список включены индексные фонды S&P 500 от различных компаний, а также некоторые из фондов с самой низкой стоимостью, торгующиеся на открытых рынках.Когда дело доходит до подобного индексного фонда, одним из наиболее важных факторов вашей общей прибыли является стоимость. Включены два паевых инвестиционных фонда и три ETF:

1. Индекс большой капитализации Fidelity ZERO

2. Vanguard S&P 500 ETF

3. SPDR S&P 500 ETF Trust

4. iShares Core S&P 500 ETF

5. Schwab S&P 500 Index Fund

1. Индекс большой капитализации Fidelity ZERO (FNILX)

Паевой фонд Fidelity ZERO Large Cap Index является частью набега инвестиционной компании на паевые инвестиционные фонды с нулевым коэффициентом расходов, поэтому его прозвище ZERO.Фонд официально не отслеживает S&P 500 — технически он соответствует индексу большой капитализации Fidelity U.S. Large Cap Index, но разница носит академический характер. Реальная разница в том, что дружественная к инвесторам компания Fidelity не должна платить лицензионный сбор за использование имени S&P, что снижает затраты инвесторов.

Коэффициент расходов: 0 процентов. Это означает, что каждые вложенные 10000 долларов будут стоить 0 долларов в год.

2. Vanguard S&P 500 ETF (VOO)

Как следует из названия, Vanguard S&P 500 отслеживает индекс S&P 500, и это один из крупнейших фондов на рынке с сотнями миллиардов в фонде.Этот ETF начал торговаться в 2010 году при поддержке Vanguard, одного из центров индустрии фондов.

Коэффициент расходов: 0,03 процента. Это означает, что каждые вложенные 10000 долларов будут стоить 3 доллара в год.

3. SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)

SPDR S&P 500 ETF — это дедушка ETF, который был основан еще в 1993 году. Он помог запустить волну инвестирования в ETF, которая стала столь популярной сегодня. . С сотнями миллиардов в фонде это один из самых популярных ETF.Фонд спонсируется State Street Global Advisors — еще одним крупным игроком в отрасли — и отслеживает индекс S&P 500.

Коэффициент расходов: 0,09%. Это означает, что каждые вложенные 10000 долларов будут стоить 9 долларов в год.

4. ETF iShares Core S&P 500 (IVV)

ETF iShares Core S&P 500 — это фонд, спонсируемый одной из крупнейших фондовых компаний BlackRock. Этот фонд iShares является одним из крупнейших ETF и, как и другие крупные фонды, отслеживает S&P 500.Этот фонд, созданный в 2000 году, является еще одним игроком с многолетним стажем, который внимательно следил за индексом в течение долгого времени.

Коэффициент расходов: 0,03 процента. Это означает, что каждые вложенные 10000 долларов будут стоить 3 доллара в год.

5. Индексный фонд Schwab S&P 500 (SWPPX)

Индексный фонд Schwab S&P 500 с активами в десятки миллиардов занимает меньшую сторону среди крупнейших в этом списке, но на самом деле это не вызывает беспокойства у инвесторов. Этот взаимный фонд имеет хорошую репутацию с 1997 года, и его спонсирует Чарльз Шваб, одно из самых уважаемых имен в отрасли.Schwab особенно известен своей нацеленностью на создание продуктов, удобных для инвесторов, о чем свидетельствует минимальный уровень расходов этого фонда.

Коэффициент расходов: 0,02 процента. Это означает, что каждые вложенные 10000 долларов будут стоить 2 доллара в год.

Почему индексные фонды так популярны?

Индексный фонд S&P 500 продолжает оставаться одним из самых популярных индексных фондов. Фонды S&P 500 предлагают хорошую доходность с течением времени, они диверсифицированы и представляют собой относительно низкорисковый способ инвестирования в акции.

  • Привлекательная доходность — Как и все акции, S&P 500 будет колебаться. Но со временем индекс приносил около 10% годовых. Это не означает, что индексные фонды зарабатывают деньги каждый год, но в течение длительных периодов времени это была средняя прибыль.
  • Диверсификация — Инвесторам нравятся индексные фонды, потому что они предлагают немедленную диверсификацию. С одной покупкой инвесторы могут владеть множеством компаний. Одна акция индексного фонда, основанного на S&P 500, обеспечивает владение сотнями компаний.
  • Более низкий риск — Поскольку они диверсифицированы, инвестирование в индексный фонд менее рискованно, чем владение несколькими отдельными акциями. Это не означает, что вы не можете потерять деньги или что они так же безопасны, как, например, компакт-диск, но индекс обычно будет колебаться намного меньше, чем отдельные акции.
  • Низкая стоимость — Индексные фонды могут взимать очень небольшую плату за эти преимущества при низком уровне расходов. Для более крупных фондов вы можете платить от 3 до 10 долларов в год за каждые вложенные 10 000 долларов.Фактически, один фонд (перечисленный выше) не взимает с вас никаких расходов. Когда дело доходит до индексных фондов, стоимость является одним из наиболее важных факторов вашей общей прибыли.

В то время как некоторые фонды, такие как индексные фонды S&P 500, позволяют вам владеть компаниями из разных отраслей, другие владеют только определенной отраслью, страной или даже стилем инвестирования (например, дивидендными акциями).

Как инвестировать в индексный фонд за 3 простых шага

На удивление легко инвестировать в индексный фонд, но вам нужно знать, во что вы инвестируете, а не просто покупать случайные фонды, о которых вы мало знаете.

1. Выберите индексный фонд для инвестирования в

Ваш первый шаг — найти то, во что вы хотите инвестировать. Хотя индексный фонд S&P 500 является самым популярным индексным фондом, он также существует для различных отраслей, стран и даже стилей инвестирования. . Таким образом, вам нужно подумать, во что именно вы хотите инвестировать и почему это может быть перспективным:

  • Местоположение: Примите во внимание географическое положение инвестиций. Широкий индекс, такой как S&P 500, владеет американскими компаниями, в то время как другие индексные фонды могут сосредоточиться на более узком месте (Франция) или столь же широком (Азиатско-Тихоокеанский регион).
  • Бизнес: В какую отрасль или отрасли инвестирует индексный фонд? Вложены ли они в фармацевтические компании, производящие новые лекарства, или, может быть, в технологические компании? Некоторые фонды специализируются на определенных отраслях и избегают других.
  • Рыночные возможности: Какие возможности предоставляет индексный фонд? Покупает ли фонд фармацевтические компании, потому что они делают следующий блокбастер, или потому, что они дойные коровы, выплачивающие дивиденды? Некоторые фонды инвестируют в высокодоходные акции, в то время как другие хотят акции с высокими темпами роста.

Вам нужно внимательно изучить, во что инвестирует фонд, чтобы иметь некоторое представление о том, чем вы на самом деле владеете. Иногда ярлыки индексного фонда могут вводить в заблуждение. Но вы можете проверить активы индекса, чтобы точно узнать, что находится в фонде.

2. Решите, какой индексный фонд купить.

После того, как вы нашли фонд, который вам нравится, вы можете изучить другие факторы, которые могут сделать его подходящим для вашего портфеля. Расходы фонда — это огромный фактор, который со временем может принести вам или обойтись в десятки тысяч долларов.

  • Расходы: Сравните расходы каждого фонда, который вы рассматриваете. Иногда фонд, основанный на аналогичном индексе, может взимать в 20 раз больше, чем другой.
  • Налоги: По определенным юридическим причинам паевые инвестиционные фонды, как правило, менее эффективны с точки зрения налогообложения, чем ETF. В конце года многие паевые инвестиционные фонды платят налогооблагаемую прибыль от прироста капитала, а ETF — нет.
  • Минимальные инвестиции: Многие паевые инвестиционные фонды имеют минимальную сумму инвестиций для вашей первой покупки, часто несколько тысяч долларов.Напротив, у многих ETF нет такого правила, и ваш брокер может даже разрешить вам покупать дробные акции всего за несколько долларов.

3. Купите индексный фонд

После того, как вы определились, какой фонд подходит для вашего портфеля, пришло время для легкой части — фактической покупки фонда. Вы можете купить напрямую у компании паевого инвестиционного фонда или через брокера. Но обычно легче купить паевой инвестиционный фонд через брокера. А если вы покупаете ETF, вам нужно будет обратиться к вашему брокеру.

На что следует обратить внимание при инвестировании в индексные фонды

При рассмотрении индексных фондов необходимо учитывать следующие факторы:

  • Долгосрочная эффективность: Важно отслеживать долгосрочную эффективность индексного фонда (в идеале, по крайней мере, от пяти до десяти лет эффективности), чтобы увидеть, какими могут быть ваши потенциальные будущие доходы. Каждый фонд может отслеживать свой индекс или работать лучше, чем другой фонд, а некоторые индексы со временем работают лучше, чем другие.Долгосрочная производительность — ваш лучший показатель того, что вы можете ожидать в будущем, но это также не гарантия.
  • Коэффициент расходов: Коэффициент расходов показывает, сколько вы платите за работу фонда на ежегодной основе. Для фондов, которые отслеживают один и тот же индекс, таких как S&P 500, не имеет смысла платить больше, чем вы должны. Другие индексные фонды могут отслеживать индексы с лучшими долгосрочными показателями, потенциально оправдывая более высокий коэффициент расходов.
  • Торговые издержки: Некоторые брокеры предлагают очень привлекательные цены при покупке паевых инвестиционных фондов, даже более выгодные, чем сама та же компания взаимных фондов.Если вы собираетесь использовать ETF, практически все крупные онлайн-брокеры теперь позволяют вам торговать без комиссии. Кроме того, если вы покупаете паевой инвестиционный фонд, остерегайтесь больших объемов продаж или комиссионных, которые могут легко сократить 1-2 процента ваших денег до их инвестирования. Их легко избежать, тщательно выбирая средства, например, от Vanguard и многих других.
  • Параметры фонда: Однако не все брокеры предлагают все паевые инвестиционные фонды. Поэтому вам нужно будет посмотреть, предлагает ли ваш брокер определенную группу фондов.Напротив, ETF обычно доступны у всех брокеров, потому что все они торгуются на бирже.
  • Удобство: Может быть намного проще использовать паевой инвестиционный фонд, который ваш брокер предлагает на своей платформе, чем открывать новый брокерский счет. Но переход с ETF вместо паевого инвестиционного фонда также может позволить вам обойти эту проблему.

Может ли инвестор индексного фонда потерять все?

Вложение денег в любые рыночные инвестиции, такие как акции или облигации, означает, что инвесторы могут потерять все, если компания или правительство, выпускающее ценные бумаги, столкнется с серьезными проблемами.Однако с индексными фондами ситуация немного иная, потому что они часто очень диверсифицированы.

Индексный фонд обычно владеет как минимум десятками ценных бумаг и потенциально может владеть сотнями из них, а это означает, что он очень диверсифицирован. В случае фондового индексного фонда, например, каждая акция должна упасть до нуля, чтобы индексный фонд и, следовательно, инвестор потеряли все. Таким образом, хотя теоретически возможно потерять все, этого не происходит со стандартными фондами.

Тем не менее, индексный фонд может работать хуже и терять деньги в течение многих лет, в зависимости от того, во что он инвестировал.Но вероятность того, что индексный фонд потеряет все, очень мала.

Что считается хорошим соотношением расходов?

Паевые инвестиционные фонды и ETF имеют одни из самых дешевых средних коэффициентов расходов, и эта цифра также зависит от того, инвестируют ли они в облигации или в акции. В 2020 году средний паевой фонд фондовых индексов взимал 0,06 процента (на основе взвешенных активов), или 6 долларов за каждые вложенные 10000 долларов. Средний фондовый индекс ETF взимал 0,18 процента (взвешенный по активам), или 18 долларов за каждые 10 000 вложенных долларов.

Индексные фонды обычно намного дешевле средних фондов. Сравните приведенные выше цифры со средним фондовым взаимным фондом (на основе взвешенных активов), который взимал 0,54 процента, или средним фондовым ETF, который взимал 0,18 процента. Хотя коэффициент расходов ETF в каждом случае одинаков, стоимость паевых инвестиционных фондов, как правило, выше. Многие паевые инвестиционные фонды не являются индексными фондами, и они взимают более высокие комиссии, чтобы оплачивать более высокие расходы своих команд по управлению инвестициями.

Таким образом, все, что ниже среднего, следует считать хорошим соотношением расходов.Но важно учитывать эти затраты и понимать, что разница между коэффициентом расходов 0,10% и 0,05% составляет всего 5 долларов в год на каждые 10 000 вложенных долларов. Тем не менее, нет причин платить больше за индексный фонд, отслеживающий тот же индекс.

Сейчас хорошее время для покупки индексных фондов?

Если вы покупаете фондовый индексный фонд или почти любой широко диверсифицированный фондовый фонд, такой как фонд S&P 500, это может быть хорошее время для покупки. Это связано с тем, что рынок имеет тенденцию расти с течением времени по мере роста экономики и увеличения корпоративных прибылей.В этом отношении время — ваш лучший друг, потому что оно позволяет вам увеличивать ваши деньги, позволяя вашим деньгам приносить прибыль. Тем не менее, узкодиверсифицированные индексные фонды (например, фонды, ориентированные на одну отрасль) могут в течение многих лет работать плохо.

Однако инвесторам необходимо иметь долгосрочное мышление, и эксперты рекомендуют регулярно добавлять деньги на рынок. Вы воспользуетесь преимуществом усреднения долларовых затрат и снизите риск. Сильная инвестиционная дисциплина может помочь вам со временем зарабатывать деньги на рынке.Инвесторы должны избегать выбора времени для рынка, то есть прыгать с рынка и с него, чтобы зафиксировать прибыль и избежать убытков.

Часто задаваемые вопросы об индексном фонде

Если вы хотите работать с индексными фондами, у вас может возникнуть еще несколько вопросов. Вот ответы на некоторые из наиболее часто задаваемых вопросов инвесторов о них.

Как работают индексные фонды?

Индексный фонд — это инвестиционный фонд — паевой или биржевой фонд (ETF), основанный на заранее заданной корзине акций или индексе.Этот индекс может быть создан самим управляющим фондом или другой компанией, такой как инвестиционный банк или брокерская компания.

Эти управляющие фондами затем имитируют индекс, создавая фонд, который максимально похож на индекс, без активного управления фондом. Со временем индекс изменяется по мере добавления и удаления компаний, и управляющий фондом механически воспроизводит эти изменения в фонде.

Из-за этого подхода индексные фонды считаются типом пассивного инвестирования, а не активного инвестирования, когда управляющий фондом анализирует акции и пытается выбрать лучших исполнителей.

Этот пассивный подход означает, что индексные фонды, как правило, имеют низкие коэффициенты расходов, что делает их дешевыми для инвесторов, выходящих на рынок.

Некоторые из наиболее известных индексов включают S&P 500, Dow Jones Industrial Average и Nasdaq 100. Индексирование — популярная стратегия для использования ETF, и большинство ETF основаны на индексах.

Какие комиссии связаны с индексными фондами?

Индексные фонды могут иметь несколько различных видов комиссий, связанных с ними, в зависимости от того, какой тип индексного фонда:

  • Паевые инвестиционные фонды: Индексные фонды, спонсируемые компаниями паевых инвестиционных фондов, могут взимать два вида комиссий: объем продаж и коэффициент расходов.
    • Объем продаж — это просто комиссия за покупку фонда, и это может произойти, когда вы покупаете, или когда вы продаете, или со временем. Инвесторы обычно могут избежать этого, обратившись к дружественной для инвесторов фондовой компании, такой как Vanguard, Schwab или Fidelity.
    • Коэффициент расходов — это постоянный сбор, выплачиваемый фондовой компании на основе активов, которые у вас есть в фонде. Обычно они взимаются ежедневно и без проблем снимаются со счета.
  • ETF: Индексные фонды, спонсируемые компаниями ETF (многие из которых также управляют взаимными фондами), взимают только один вид комиссии — коэффициент расходов.Он работает так же, как и в случае с паевым инвестиционным фондом, с небольшой частью, которая вычитается каждый день, когда вы владеете фондом.
  • ETF

стали более популярными в последнее время, потому что они помогают инвесторам избежать некоторых из более высоких комиссий, связанных с паевыми фондами. ETFs также становятся популярными, потому что они предлагают другие ключевые преимущества перед паевыми фондами.

Итог

Это одни из лучших индексных фондов S&P 500 на рынке, предлагающие инвесторам возможность владеть акциями S&P 500 по низкой цене, при этом сохраняя преимущества диверсификации и меньшего риска.С такими преимуществами неудивительно, что это одни из крупнейших фондов на рынке.

Подробнее:

От редакции: всем инвесторам рекомендуется провести собственное независимое исследование инвестиционных стратегий, прежде чем принимать инвестиционное решение. Кроме того, инвесторам сообщают, что результаты прошлых инвестиционных продуктов не являются гарантией повышения цен в будущем.

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *