Индекс в экономике это: понятие, виды, формулы. Примеры решения задач

РСМД :: Статистика и рейтинги

Определение индексации

Что такое индексирование?

Индексирование, в широком смысле, относится к использованию некоторого эталонного показателя или меры в качестве ориентира или критерия. В финансах и экономике индексирование используется в качестве статистической меры для отслеживания экономических данных, таких как инфляция, безработица, рост валового внутреннего продукта (ВВП), производительность и рыночная доходность.

Индексирование может также относиться к пассивным инвестиционным стратегиям, которые воспроизводят эталонные индексы. Индексное инвестирование становится все более популярным в последние десятилетия.

Ключевые выводы

• Индексирование — это практика объединения экономических данных в единую метрику или сравнения данных с такой метрикой.
• В финансовой сфере существует множество индексов, которые отражают экономическую активность или суммируют рыночную активность — они становятся эталонами производительности, по которым оцениваются портфели и управляющие фондами.
• Индексирование также используется для обозначения пассивного инвестирования в рыночные индексы для воспроизведения широкой рыночной доходности, а не для активного выбора отдельных акций.

Общие сведения об индексировании

Индексирование используется на финансовом рынке в качестве статистической меры для отслеживания экономических данных. Индексы, созданные экономистами, являются одними из основных рыночных индикаторов экономических тенденций. Экономические индексы, за которыми внимательно следят на финансовых рынках, включают Индекс менеджеров по закупкам (PMI), Индекс производственной деятельности Института управления поставками (ISM) и Композитный индекс ведущих экономических индикаторов. Эти индексы отслеживаются для измерения изменений во времени.

Статистические индексы также могут использоваться в качестве измерителя для связывания значений. Корректировка стоимости жизни (COLA) — это статистический показатель, полученный путем анализа индекса потребительских цен (ИПЦ), который индексирует цены с учетом инфляции. Многие пенсионные планы и страховые полисы используют COLA и индекс потребительских цен в качестве меры корректировки пенсионных выплат с корректировкой с использованием показателей индексации на основе инфляции.

Индексирование на финансовых рынках

Индекс — это метод стандартизованного отслеживания эффективности группы активов.Индексы обычно измеряют эффективность корзины ценных бумаг, предназначенных для воспроизведения определенной области рынка. Это может быть индекс на широкой основе, охватывающий весь рынок, например, Standard & Poor’s 500 Index или Dow Jones Industrial Average (DJIA). Индексы также могут быть более специализированными, например, индексы, отслеживающие определенную отрасль или сегмент. Промышленный индекс Доу-Джонса — это взвешенный по цене индекс, что означает, что он дает больший вес акциям в индексе с более высокой ценой.Индекс S&P 500 является индексом, взвешенным по рыночной капитализации, что означает, что он придает больший вес акциям в индексе S&P 500 с более высокой рыночной капитализацией.

У поставщиков индексов есть множество методологий для построения индексов инвестиционного рынка. Инвесторы и участники рынка используют эти индексы в качестве ориентира для оценки эффективности. Если, например, в долгосрочной перспективе управляющий фондом будет хуже, чем S&P 500, будет сложно привлечь инвесторов в фонд.

Также существуют индексы, которые отслеживают рынки облигаций, товаров и деривативов.

Индексирование и пассивное инвестирование

Индексация широко известна в инвестиционной индустрии как пассивная инвестиционная стратегия для достижения целевого присутствия в определенном сегменте рынка. Большинство активных инвестиционных менеджеров обычно не всегда лучше показателей индексов. Более того, инвестирование в целевой сегмент рынка для увеличения стоимости капитала или в качестве долгосрочного вложения может быть дорогостоящим, учитывая торговые издержки, связанные с покупкой отдельных ценных бумаг.Поэтому индексация — популярный вариант для многих инвесторов.

Инвестор может достичь того же риска и доходности, что и целевой индекс, инвестируя в индексный фонд. Большинство индексных фондов имеют низкие коэффициенты расходов и хорошо работают в пассивно управляемом портфеле. Индексные фонды могут быть созданы с использованием отдельных акций и облигаций для воспроизведения целевых индексов. Они также могут управляться как фонд фондов с паевыми инвестиционными фондами или биржевыми фондами в качестве их базовых активов.

Поскольку индексное инвестирование использует пассивный подход, индексные фонды обычно имеют более низкие комиссионные за управление и коэффициенты расходов (ER), чем активно управляемые фонды.Простота отслеживания рынка без управляющего портфелем позволяет поставщикам поддерживать скромные сборы. Индексные фонды также, как правило, более эффективны с точки зрения налогообложения, чем активные фонды, потому что они реже совершают сделки.

Индексирование и отслеживание фондов

Более сложные стратегии индексирования могут стремиться воспроизвести запасы и доходность индивидуализированного индекса. Индивидуальные фонды отслеживания индексов превратились в недорогой вариант инвестирования в проверенный набор ценных бумаг.Эти фонды отслеживания, по сути, пытаются взять лучших из лучших в категории акций — например, лучшие энергетические компании в индексах, отслеживающих энергетическую отрасль. Эти средства отслеживания основаны на ряде фильтров, включая основные параметры, дивиденды, характеристики роста и многое другое.

— определение, типы и иллюстративные примеры

Что такое индексы цен?

Индекс цен (ИП) — это показатель того, как цены меняются в течение определенного периода времени, или, другими словами, это способ измерения инфляции Инфляция Инфляция — это экономическое понятие, которое относится к увеличению уровня цен на товары в целом ряде случаев. промежуток времени.Повышение уровня цен означает, что валюта в данной экономике теряет покупательную способность (т. Е. За ту же сумму денег можно купить меньше). Существует несколько методов расчета инфляции (или deflationDeflationDeflation — это уменьшение общий уровень цен на товары и услуги (Иными словами, дефляция — это отрицательная инфляция. Когда она возникает). В этом руководстве мы рассмотрим несколько способов, как это сделать. Инфляция — один из основных показателей, отслеживаемых Федеральной резервной системой (ФРС). Федеральная резервная система является центральным банком Соединенных Штатов и финансовым органом, стоящим за крупнейшей в мире свободной рыночной экономикой.для установки процентных ставок Процентная ставка Процентная ставка относится к сумме, взимаемой кредитором с заемщика по любой форме предоставленного долга, обычно выражаемой в процентах от основной суммы долга.

Общая формула для индекс цен следующий:

PI

Где:

• PI _1,2 : Некоторые PI, которые измеряет изменение цены от периода 1 к периоду 2
• P ₁ : Цена товаров за период 1
• P ₂ : Цена товаров за период 2
• X: Вес (веса используются вместе с цены)
• f: Общая функция

Индекс цен Ласпейреса

Эрнст Луи Этьен Ласпейрес (1834-1913) был немецким экономистом и статистиком.Основным вкладом Ласпейреса в экономику и статистику явилась его работа по индексам и расчету инфляции Инфляция Инфляция — это экономическая концепция, которая относится к повышению уровня цен на товары за определенный период времени. Повышение уровня цен означает, что валюта в данной экономике теряет покупательную способность (т. Е. За ту же сумму денег можно купить меньше). Формула для индекса цен Ласпейреса выглядит следующим образом:

Где:

• P _i ^B : Цена товара i в Базовом периоде
• P _i ^F : Цена товара i в Заключительном периоде
• Q _i ^B : количество потребленного товара i в базисном периоде
• Q _i ^F : количество потребленного товара i в последний период

PI Ласпейреса взвешивает цены (как цены базового периода, так и конечный период цены) с количествами базового периода.Рассмотрим экономику с N товарами и услугами. Числитель индекса цен Ласпейреса рассчитывает номинальные расходы, необходимые для потребления количества базисного периода в ценах последнего периода. Знаменатель рассчитывает номинальный ВВП. Валовой внутренний продукт (ВВП). Валовой внутренний продукт (ВВП) — это стандартный показатель экономического здоровья страны и показатель ее уровня жизни. Кроме того, ВВП можно использовать для сравнения уровней производительности в разных странах. в базовом периоде.

Индекс цен Пааше

Герман Пааше (1851-1925) был немецким экономистом и статистиком.Главный вклад Пааше в экономику Что такое экономика? Экономика происходит от древнегреческого слова oikonomikos или oikonomia. Oikonomikos буквально переводит как задачу управления статистикой и была его работа по инфляции заработной платы.

Формула индекса цен Пааше выглядит следующим образом:

Где:

• P _i ^B : Цена i-го товара в Базовый период
• P _i ^F : Цена товара i в Заключительном периоде
• Q _i ^B : Количество потребленного товара i в Базовый период
• Q _i ^F : Количество потребленного товара i в Конечный период

Пааше PI взвешивает цены (как цены базового периода, так и цены последнего периода) с количествами за последний период.Рассмотрим экономику с N товарами и услугами. В числителе рассчитывается номинальный ВВП в Заключительном периоде. Знаменатель в индексе цен рассчитывает номинальные затраты, необходимые для потребления в количествах за последний период в ценах базового периода.

Индекс Маршалла-Эджворта

Альфред Маршалл (1842–1924) был английским экономистом, которого многие считают отцом современной неоклассической экономики. Книга Маршалла «Принципы экономики» (1890 г.) — один из самых влиятельных учебников по истории экономической мысли.Фрэнсис Исидро Эджворт (1845-1926) был англо-ирландским экономистом и философом. Эджворт был одним из первых сторонников использования статистики Основные концепции статистики для финансов Твердое понимание статистики имеет решающее значение для того, чтобы помочь нам лучше понять финансы. Более того, концепции статистики могут помочь инвесторам отслеживать экономические вопросы.

Формула индекса цен Маршалла-Эджворта выглядит следующим образом:

Где:

• L (P): индекс цен Ласпейреса
• P (P): индекс цен Пааше

Индекс цен Маршалла-Эджворта — это среднее арифметическое (простое среднее) индекса цен Ласпейреса и индекса цен Пааше.

Индекс цен Фишера

Ирвинг Фишер (1867-1947) был американским экономистом и статистиком. Фишер был одним из первых экономистов-неоклассиков в США и известен как первый эконометрист (применение линейной регрессии в экономической теории). Американец работал во многих областях экономики, включая торговлю, монетарную теорию и измерение инфляции.

Формула индекса цен Фишера выглядит следующим образом:

Индекс цен Фишера представляет собой среднее геометрическое значение индекса цен Ласпейреса и индекса цен Пааше.

Иллюстративный пример

Чтобы продолжить изучение и развитие своих знаний в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные ресурсы CFI ниже:

• Кривая Филлипса Кривая Филлипса Кривая Филлипса представляет собой графическое представление краткосрочной взаимосвязи между безработицей и инфляцией в экономике.
• Цена Полы и потолки Полы и потолки Ценовые полы и потолки Ценовые полы и потолки цен — это установленные государством минимальные и максимальные значения цен на определенные товары или услуги.Обычно это делается для
• Индекс рентабельности Индекс рентабельности Индекс рентабельности (PI) измеряет соотношение между текущей стоимостью будущих денежных потоков и первоначальными инвестициями. Индекс — это
• Технический анализ — Руководство для новичков Технический анализ — Руководство для новичков Технический анализ — это форма оценки инвестиций, которая анализирует прошлые цены для прогнозирования будущих ценовых действий. Технические аналитики считают, что коллективные действия всех участников рынка точно отражают всю соответствующую информацию и, следовательно, постоянно определяют справедливую рыночную стоимость ценных бумаг.

Индексы потребительских цен — Econlib

Точное измерение цен и скорости их изменения является центральным почти для каждой экономической проблемы, от проведения денежно-кредитной политики до измерения экономического прогресса (см. Экономический рост) во времени и по странам, до стоимости и структуры индексируемых программ государственных расходов и налогов. Большинство из нас знакомы с ценами на многие вещи, которые мы покупаем. Мы знаем, сколько мы недавно заплатили за фунт говяжьего фарша или литр молока.Арендаторы знают, сколько они платят за аренду. Таким образом, измерение цен может показаться простым и понятным, но это не так.

Целью индекса цен является обобщение информации о ценах на различные товары и услуги с течением времени. Потребительские расходы составляют около двух третей валового внутреннего продукта (ВВП) США. Индекс потребительских цен (ИПЦ) и дефлятор личных потребительских расходов (PCE) предназначены для обобщения информации о ценах на товары, приобретаемые потребителями с течением времени.В гипотетическом первобытном обществе с одним товаром — скажем, одним видом пищи — нам не нужен индекс цен; мы просто следили бы за ценой одного товара. Однако, когда существует много товаров и услуг, нам нужен метод для усреднения изменений цен или агрегирования информации по множеству различных цен. Скорость изменения цен — инфляция — важна как для макро-, так и для микроэкономики. Например, оценка инфляции и реального роста требует измерения изменений цен, а в гибкой, динамичной современной рыночной экономике получение точных показателей затруднено.В одном крупном супермаркете может быть более пятидесяти тысяч товаров по отдельным ценам. В этом индивидуальном магазине постоянно появляются новые товары, а старые товары прекращаются. Качество многих предметов улучшается некоторым объективным образом — более высокая энергоэффективность, большая долговечность, меньшие затраты на обслуживание, и это лишь некоторые из них. Конечно, многие другие предметы утверждают, что они улучшились. Когда качество повышается, но цена остается прежней, реальная цена падает. Даже с современной технологией сканирования сложно подвести итоги того, что произошло с ценами только в одном магазине за период всего один месяц.Сделать это для всей экономики намного сложнее.

Для получения информации о различных ценах необходимо не только измерить цены, но и взвесить различные компоненты индекса. Взвешивать каждое изменение цены одинаково было бы просто, но не очень показательно. Например, если цена на красные вкусные яблоки упала на 5 процентов, а арендная плата выросла на 5 процентов, такой индекс предполагает, что общий уровень цен не изменился. Но это было бы глупо. Нам нужно «взвесить» товары, на которые потребители тратят больше своих доходов, чем на товары, на которые они тратят меньше.

ИПЦ США ​​и стоимость жизни

Когда экономисты пытаются измерить «истинный» уровень инфляции — скорость изменения цен, — они должны ответить на вопрос: «Насколько больший доход потребуется потребителям, чтобы иметь такое же благосостояние при новом наборе цен, как и при старом?». ? » Таким образом, концепция стоимости жизни лежит в основе надлежащих показателей цен и изменений цен. Это явно предполагает отслеживание «замещения», то есть того, как потребители реагируют на изменения относительных цен на различные товары.Это также требует измерения цен с поправкой на качество. Нельзя считать инфляцией серьезное улучшение качества, которое привело к незначительному повышению цен.

Большинство традиционных индексов потребительских цен, включая ИПЦ в Соединенных Штатах, измеряют цены с помощью системы фиксированных весов, принимая веса расходов из некоторого базового периода как данность. В таблице 1 представлены самые последние веса очень широких категорий товаров с 2002 г .; Бюро статистики труда (BLS) выводит эти веса на основе обследований расходов, в которых сообщается, сколько потребители потратили на различные типы товаров и услуг.Например, на очень широком уровне агрегирования эти веса составляют 15,6 процента для продуктов питания, 6,0 процента для медицинского обслуживания, 40,9 процента для жилья, 17,3 процента для транспорта и так далее. Внутри каждой категории, конечно, есть тысячи конкретных товаров; например, красные вкусные яблоки определенного размера и качества являются компонентом подкатегории яблок, которая является компонентом свежих фруктов, которая, в свою очередь, является компонентом свежих фруктов и овощей.

При наличии таких весов расходов по-прежнему требуется качественная и дорогостоящая операция по отслеживанию цен. И чьи цены? Для товаров, приобретенных где и как? В Соединенных Штатах существуют два тесно связанных индекса потребительских цен. Один измеряет изменение средневзвешенного значения потребительских цен с весами расходов за базовый год для типичной городской семьи, так называемый ИПЦ-U. Другой, не совсем идентичный, конструкт — это CPI-W, который измеряет цены для заработной платы в городах и конторских служащих.Я сосредоточусь здесь на более широко цитируемом CPI-U. Ни один из этих индексов с фиксированным весом не учитывает замещение, то есть тот факт, что потребители заменяют товары, цены на которые растут больше, на товары, цены на которые растут меньше.

ИПЦ служит и должен служить многим целям. Например, ИПЦ используется для измерения потребительской инфляции на ежемесячной основе; для корректировки стоимости жизни в системе социального обеспечения, подоходном налоге и других государственных программах; для предоставления данных о ценах в качестве входных данных для счетов национального дохода и продуктов (хотя в настоящее время Министерство торговли использует свой собственный набор весов и методов для построения дефлятора PCE на основе этих необработанных данных).

На рис. 1 представлены последние данные по индексу потребительских цен в США. CPI-U устанавливает индекс = 100 для 1982–1984 годов. Как видно из рисунка, темпы измеряемой потребительской инфляции значительно замедлились по сравнению с 1970-ми и 1980-ми годами, в последнее время измеряются очень низкими однозначными числами и имеют значительно меньшие колебания, чем в 1970-х и начале 1980-х годов с высокой инфляцией.

Люди меняют структуру своих расходов с течением времени, особенно в ответ на изменения относительных цен.Например, когда цена на курицу возрастает, люди могут покупать больше рыбы, и наоборот. Следовательно, веса меняются, и индекс цен, который не учитывает это, — как и ИПЦ базового периода с фиксированным весом — завышает истинное изменение стоимости жизни.

Есть два очевидных подхода к взвешиванию цен. В первом используется взвешивание за фиксированный базовый период: веса количества или расходов остаются фиксированными на уровне базового периода, а затем мы видим, что происходит со средневзвешенным значением цен при последующем изменении цен.Альтернативная возможность — использовать веса или количества расходов во втором периоде после замены. Экономическая теория решительно поддерживает идею усреднения этих двух чисел, точку зрения, первоначально высказанную великим американским экономистом Ирвингом Фишером (1922). С 2002 года BLS вычисляет тесно связанный показатель, называемый цепным ИПЦ; он рос гораздо медленнее, чем традиционный ИПЦ-U, что позволяет предположить, что неспособность учесть замещение потребителей явным образом является серьезным недостатком официального ИПЦ.

Аналогично, , где человек совершают покупки, меняется с течением времени. Дисконтные магазины и онлайн-продажи стали более важными по сравнению с традиционными мелкими розничными торговцами. Поскольку данные о ценах собираются в торговых точках, переход потребительских покупок от дискаунтеров не проявляется как снижение цен, даже несмотря на то, что потребители показывают своими покупками, что снижение цен более чем компенсирует потенциальную потерю личных услуг. Таким образом, помимо предвзятости замещения среди товаров, существует предвзятость замещения торговых точек.

Даже при совершении покупок могут стать важными. Обычно мы измеряем цены ежемесячно в течение определенной недели. Но если, например, потребители научатся применять скидки после Рождества и начнут покупать намного больше праздничных товаров после Рождества, опросы, которые смотрят исключительно на цены на вторую неделю декабря, пропустят это.

Другая проблема заключается в том, что данные о ценах обычно собираются в течение недели. В Соединенных Штатах около 1 процента ценовых котировок собираются по выходным, несмотря на тот факт, что все больше покупок совершается в выходные и праздничные дни (вероятно, это отражает рост распространенности пар с двумя работниками).Поскольку некоторые торговые точки делают упор на распродажах по выходным, могут быть предубеждения «когда», а также «что» и «где». Это явление может частично объяснить недавнее исследование, показывающее, что цены на данные, собираемые сканерами о реальных транзакциях, растут медленнее, чем на данные, собранные сотрудниками BLS, собирающими данные о ценах на полках и стеллажах.

Наконец, дополнительная предвзятость возникает из-за сложности полной адаптации к качественным изменениям и внедрению новых продуктов. В U.S. CPI, например, видеомагнитофоны, микроволновые печи и персональные компьютеры были включены через десять или более лет после того, как они вышли на рынок, и к этому времени их цены уже упали на 80 процентов или более. Сотовые телефоны не включались в ИПЦ США ​​до 1998 года.

ИПЦ в настоящее время завышает инфляцию на 0,8–0,9 процентных пункта: 0,3–0,4 пункта связано с неучетом замещения товаров; 0,1 за неучет подмены среди торговых точек; и 0.4 за неучет новых продуктов. Таким образом, первые 0,8 или 0,9 процентных пункта измеренной инфляции ИПЦ на самом деле вовсе не являются инфляцией. Это может показаться незначительным, но если эту ошибку не исправить, скажем, в течение двадцати лет, то изменение стоимости жизни будет завышено на 22 процента.

ИПЦ США ​​- одна из немногих экономических статистических данных, которая никогда не пересматривается, даже если последующие данные показывают, что опубликованная статистика неверна. Это происходит потому, что многие контракты и другие государственные программы прямо индексируются или корректируются с учетом ИПЦ, и их пересмотр может вызвать практические и юридические сложности.

Рисунок 1 Изменение в процентах ИПЦ-U США

Мы знаем, что разные группы потребителей имеют разные веса расходов, потому что они тратят разные доли своего дохода на различные товары: арендаторы или домовладельцы, люди среднего возраста и пожилые люди и т. Д. Интересно, что большинство анализов обнаруживают лишь незначительные различия в темпах инфляции между группами с разным весом расходов.

А как насчет различий между группами в ценах и темпах изменения цен? Например, отличаются ли цены, которые платят пожилые люди, от тех, которые платит население в целом? И если они действительно отличаются, изменились ли различия со временем? Экономическая теория предполагает, что цены на большинство товаров не будут сильно отличаться, но у нас нет серьезных эмпирических данных на этот счет.

Таким образом, инфляцию — скорость изменения цен — трудно точно измерить. Правительственные статистики всех стран, особенно из Бюро статистики труда США, за эти годы добились множества важных улучшений. Тем не менее, новые продукты появляются постоянно, существующие улучшаются, а другие продукты уходят с рынка. Относительные цены на различные товары и услуги часто меняются, в результате чего потребители меняют свои модели покупок. Буквально сотни тысяч товаров и услуг доступны в богатых промышленно развитых странах.По мере того как мы становимся богаче, наши требования сместились в сторону услуг, а не товаров, а в сторону таких характеристик товаров и услуг, как повышенное качество, большее разнообразие и большее удобство. Но все эти факторы означают, что большую часть того, что производится и потребляется в экономике сегодня, труднее измерить, чем это было десятилетия назад, когда большая часть экономической деятельности состояла из легко измеряемых предметов, таких как тонны стали и бушели пшеницы. Таким образом, как получить информацию о том, кто что покупает, где, когда, почему и как в экономике, а затем объединить ее в один или несколько показателей изменения цен, порождает множество сложных аналитических и практических проблем.

Исследование и измерение индекса цен, которые когда-то считались уравновешенными и скучными, в последние годы пережили ренессанс. Исследования индекса цен в академических кругах, аналитических центрах и государственных учреждениях, а также практические улучшения в правительственной статистике в режиме реального времени будут постоянными усилиями, имеющими большое значение и огромными практическими последствиями на многие годы вперед.

Об авторе

Майкл Дж. Боскин — профессор экономики Т. М. Фридмана и старший научный сотрудник Гуверовского института Стэнфордского университета.С 1995 по 1996 год он был председателем Консультативной комиссии по индексу потребительских цен, а с 1989 по 1993 год был председателем Совета экономических советников при президенте.

Дополнительная литература

Боскин, М. «Причины и последствия смещения индекса потребительских цен как показателя стоимости жизни». Атлантический экономический журнал 33 (март 2005 г.): 1–13.

Боскин, М., Э. Дюльбергер, Р. Гордон, З. Грилихес и Д. Йоргенсон. «Потребительские цены, индекс потребительских цен и стоимость жизни.” Journal of Economic Perspectives 12 (1998): 3–26.

Боскин, М., Э. Дюльбергер, Р. Гордон, З. Грилихес и Д. Йоргенсон. «Комиссия CPI: выводы и рекомендации». American Economic Review 87 (май 1997 г.): 78–83.

Боскин М. и Д. Йоргенсон. «Последствия завышения инфляции для индексации государственных программ и понимания экономического прогресса». American Economic Review 87 (май 1997 г.): 89–93.

Фишер, И. Создание индексных чисел: исследование их разновидностей, тестов и надежности. Бостон: Houghton Mifflin, 1922.

Lebow, D., and J. Rudd. «Ошибка измерения индекса потребительских цен: где мы находимся?» Журнал экономической литературы 41 (март 2003 г.): 159–201.

Стюарт К. и С. Рид. «Серия исследований индекса потребительских цен с использованием текущих методов, 1978–1998». Ежемесячный обзор труда 122 (июнь 1999 г.): 29–38. Обновление доступно на веб-сайте BLS.

Дополнительные технические обсуждения экономической теории индексных чисел и важного случая новых продуктов см .:

Диверт, Э. «Точные и превосходные индексные числа». Эконометрический журнал 4, вып. 2 (1976): 115–145.

Хаусман, Дж. А. «Оценка новых товаров в условиях совершенной и несовершенной конкуренции». В Т. Ф. Бреснахан и Р. Дж. Гордон, ред., Экономика новых товаров. Чикаго: Чикагский университет Press, 1997. С. 209.

Шапиро М. и Д. Уилкокс. «Альтернативные стратегии агрегирования цен в ИПЦ». Федеральный резервный банк Сент-Луиса Обзор 79 (май / июнь 1997 г.): 113–125.

Сноски

Значение индексов — Справка по экономике

При отображении данных временных рядов часто имеет смысл использовать номера индексов.

Индексные числа — это простой способ упростить сравнение чисел за определенный период времени. Индексные числа измеряют относительные изменения в цене суммы репрезентативных данных.

Например, FTSE-100 — это индекс, отображающий среднюю динамику цен на акции 100 крупнейших компаний, котирующихся на Лондонской фондовой бирже.

В случае с FTSE-100 компаниям присваивается весовой коэффициент в зависимости от их рыночной капитализации. Индекс измеряет изменение цены всех 100 акций; изменение цены также умножается на относительный вес компании.Таким образом, индекс FTSE -100 дает общую оценку эффективности средних акций.

Индекс фунта стерлингов

ThisThiTh

Показывает индекс фунта стерлингов. Базовый год — 2005 год. К январю 2007 года индекс фунта стерлингов увеличился примерно на 5%. Но к январю 2009 года он упал на 25%.

Индекс фунта стерлингов измеряет общую стоимость фунта, поэтому он сравнивает фунт с корзиной других валют (евро, доллар, иена)

Индексные числа и базовые годы

• Чтобы измерить относительное изменение цен, мы часто используем базовый год, чтобы указать точку отсчета для изменений цен.
• Выбран базовый год (скажем, 2000), в этом году индекс установлен на 100. Это позволяет легко проводить процентные сравнения.
• Следовательно, если общий уровень цен увеличится на 3,4% в Великобритании. Индекс цен в 2001 г. составит 103,4
.

При сравнении обменных курсов часто бывает выгодно использовать номера индексов. Например, довольно сложно сравнивать валюты. Но при преобразовании в индексы легче увидеть относительные изменения валют.

Индекс цен на сырьевые товары Economist

2000 = 100

18 декабря 2007 г.

• Индекс цен в долларах = 217
• Индекс цен на металлы в долларах = 237
• Индекс стерлингов = 163
• евро индекс = 139

Эти индексы показывают, что цены на сырьевые товары росли во всем мире. Долларовые цены на сырьевые товары еще больше выросли из-за слабости доллара.

Трудности использования порядковых номеров

Годовое процентное изменение индекса потребительских цен.

• Наиболее часто используемым индексным номером является индекс потребительских цен. Однако это также представляет проблему при попытке использовать индекс для измерения изменений стоимости жизни.
• Одна из основных трудностей заключается в том, что покупаемые товары постоянно меняются. Следовательно, измерение изменений цен не является точным отражением того, что происходит, потому что качество товаров может меняться.
• Посмотреть проблемы измерения инфляции
• Индекс потребительских цен CPI и индекс розничных цен RPI

Дополнительные примеры порядковых номеров

Индекс доллара США

Индекс доступности жилья

Великобритания производительность труда

2010 = 100 (базовый год)

Индекс арендной платы

Расчет инфляции с индексными номерами

Цена корзины товаров

Рисунок 1. Буквальная корзина товаров.

Если инфляция — это процентное изменение уровня цен, что такое «уровень цен»? Когда экономисты говорят об уровне цен , они имеют в виду средний уровень цен. Для расчета уровня цен , они начинают с концепции рыночной корзины товаров и услуг . Представьте себе еженедельную поездку в продуктовый магазин. Подумайте о товарах, которые вы кладете в корзину (или корзину), чтобы купить.Это ваша рыночная корзина. Более формально, когда экономисты говорят о рыночной корзине товаров и услуг, они имеют в виду различные товары, которые обычно покупают отдельные лица, предприятия или организации.

Следующим шагом является определение цен на эти товары и создание средневзвешенного значения цен. Изменения цен на товары, на которые люди тратят большую часть своих доходов, будут иметь большее значение, чем изменения цен на товары, на которые люди тратят меньшую часть своих доходов.Например, повышение арендной платы на жилье на 10% для большинства людей имеет большее значение, чем повышение цены на морковь на 10%. Чтобы построить общий показатель уровня цен, экономисты вычисляют средневзвешенное значение цен на товары в корзине, где веса основаны на фактическом количестве товаров и услуг, покупаемых людьми.

Порядковые номера

Числовые результаты расчета на основе корзины товаров могут быть немного запутанными.Чтобы упростить задачу, уровень цен в каждом периоде обычно указывается в виде индекса с номером , а не в виде суммы в долларах для покупки корзины товаров. Индексные числа представляют собой безразмерные меры экономических показателей. Номера индексов основаны на значении 100, что упрощает измерение процентных изменений. Мы объясним это в ближайшее время.

Индексы цен называются индексами цен . Индекс цен — это, по сути, средневзвешенное значение цен на определенный вид товаров или услуг.Индексы цен могут измерять узкий круг товаров и услуг или более широкий спектр товаров и услуг. Есть индексы цен на блюда в ресторане, на продукты, на потребительские товары и услуги или на все, что входит в ВВП. На рисунке 2 показаны индексы цен на высшее образование, здравоохранение и продукты питания в США за период 1990-2015 годов, рассчитанные Бюро экономического анализа Министерства торговли США. Каждый индекс цен имеет базовый год 1990 и со временем увеличивается. Индекс цен на продукты питания вырос на 70% за 25-летний период.Вы можете видеть это, поскольку индекс цен увеличился со значения 100 в 1990 году до 170 в 2015 году. Индекс цен на здравоохранение увеличился на 213% за тот же период, а индекс цен на высшее образование, который включает стоимость обучения, плата за проживание, питание, учебники и другие сборы увеличились почти на 450% за этот период.

Рисунок 2. Индексы цен на высшее образование, здравоохранение и продукты питания в США (1990-2015 гг.).

Индексы цен создаются, чтобы помочь рассчитать процентное изменение цен с течением времени.Чтобы преобразовать деньги, потраченные на корзину, в индекс цен, экономисты произвольно выбирают один год в качестве базового года, , , или отправной точки, от которой мы измеряем изменения цен. Базовый год по определению имеет значение индекса, равное 100. Звучит сложно, но на самом деле это простой математический трюк.

Давайте посмотрим на простой пример.

Расчет индекса цен

Предположим, мы смотрим на простую корзину товаров, состоящую из гамбургеров, аспирина и билетов в кино — трех предметов, которые может купить студент колледжа.Скажем, в любой месяц студент колледжа обычно покупает 20 гамбургеров, одну бутылку аспирина и пять фильмов. Ниже приведены цены на эти товары на срок более четырех лет. Цены на одни товары в корзине могут вырасти, а на другие упасть. В этом примере цена на аспирин не меняется в течение четырех лет, в то время как цены на фильмы растут, а гамбургеры подпрыгивают вверх и вниз. Каждый год отображается стоимость покупки данной корзины товаров по ценам, преобладающим на тот момент.

Чтобы вычислить индекс цен в этом примере, сначала вычислите, сколько денег потрачено на каждый товар в первый год.

Затем вычислите общую стоимость рыночной корзины в 1-м году:

60 + 10 + 30 = 100

Затем проделайте те же вычисления для 2–4 годов.

Общая стоимость рыночной корзины за год 2:

64 доллара + 10 долларов + 32 доллара.50 =

Общая стоимость рыночной корзины в году 3:

62 + 10 + 35 = 107

Общая стоимость рыночной корзины в 4-м году:

70 + 10 + 37,50 = 117,50

Эти вычисления приведены в Таблице 1.

Итак, общая стоимость рыночной корзины за каждый год — это не совсем индекс цен, потому что мы не установили базовый год.Скажем, 3-й год выбран в качестве базового года. Поскольку общая сумма расходов в этом году составляет 107 долларов, мы делим эту сумму на себя (107 долларов) и умножаем на 100. Математически это эквивалентно делению 107 долларов на 100, или 1,07 доллара. Выполнение любого из них даст нам значение индекса цен в базовом году, равное 100. Опять же, это связано с тем, что номер индекса в базовом году всегда должен иметь значение , равное 100. Затем, чтобы вычислить значения индекс цен для других лет, мы делим суммы в долларах за другие годы на 1.07 тоже. Также обратите внимание, что знаки доллара отменяются, поэтому в индексах цен нет единиц. Расчеты для других значений индекса цен на основе примера, представленного в таблице 1, показаны в таблице 2.

От индексов цен к уровням инфляции

Уровень инфляции — это просто процентное изменение индекса цен.Уровень инфляции можно рассчитать для любого индекса цен, используя общее уравнение для процентных изменений между двумя годами, будь то в контексте инфляции или при любом другом расчете:

[латекс] \ displaystyle \ frac {(\ text {Уровень в новом году} — \ text {Уровень в прошлом году})} {\ text {Уровень в прошлом году}} = \ text {Изменение в процентах} [/ latex]

С 1 по 2 год индекс цен в таблице 2 повышается с 93,4 до 99,5. Следовательно, процентное изменение за это время — уровень инфляции — составляет:

[латекс] \ displaystyle \ frac {(99.5-93,4)} {93,4} = 0,065 = 6,5 \ text {percent} [/ latex]

Со 2-го по 3-й год цена повышается с 99,5 до 100. Таким образом, уровень инфляции за это время, снова рассчитанный по процентному изменению, составляет приблизительно:

[латекс] \ displaystyle \ frac {(100-99,5)} {99,5} = 0,0047 = 0,47 \ text {percent} [/ latex]

С 3 по 4 год общая стоимость повышается со 100 до 109,8. Таким образом, уровень инфляции:

[латекс] \ displaystyle \ frac {(117.50-100)} {100} = 0,098 = 9,8 \ text {percent} [/ latex]

Эти расчеты приведены в таблице 3.

Этот расчет изменения общих затрат на покупку корзины товаров учитывает, сколько потрачено на каждый товар. Результат эквивалентен созданию средневзвешенного значения цен трех позиций, где веса представляют собой процентную долю бюджета студента колледжа, составляемую каждой позицией.Таким образом, уровень инфляции — это ежегодное процентное изменение средневзвешенных цен.

Заключительные мысли об индексах цен

Три момента, которые следует запомнить: во-первых, уровень инфляции один и тот же независимо от того, основан ли он на стоимости в долларах или индексах цен, тогда зачем беспокоиться об индексах цен?

Все расчеты инфляции, которые мы выполнили выше, основывались на индексах цен. Например, в третий год инфляция рассчитывалась так:

[латекс] \ displaystyle \ frac {(100-99.5)} {99,5} = 0,005 = 0,5 \ text {percent} [/ latex]

Обратите внимание, что мы также можем получить это число, вычислив темпы инфляции как процентное изменение стоимости рыночной корзины с течением времени. Например, от периода 2 к периоду 3 общее изменение стоимости покупки корзины увеличивается со 106,50 долларов США до 107 долларов США. Таким образом, уровень инфляции за это время, рассчитанный по процентному изменению, приблизительно равен (обратите внимание, что 0,47 округляется до 0,5):

[латекс] \ displaystyle \ frac {(107-106.50)} {106.50} = 0,0047 = 0,47 \ text {процент} [/ latex]

Преимущество использования индексов цен перед стоимостью рыночной корзины заключается в том, что индексация позволяет легче следить за цифрами инфляции. Если вы посмотрите на два годовых значения индекса цен, например 107 и 110, вы автоматически узнаете, что уровень инфляции между двумя годами составляет около 3%, но не совсем точно. Напротив, представьте, что уровни цен были выражены в абсолютных долларах большой корзины товаров, так что, когда вы посмотрите на данные, цифры составят 19 493 доллара.62 и 20 009,32 доллара. Большинству людей трудно взглянуть на такие цифры и сказать, что это изменение примерно на 3%. Однако два числа, выраженные в долларах, находятся в той же пропорции от 107 к 110, что и в предыдущем примере. Если вам интересно, почему простое вычитание порядковых номеров не работает, прочтите следующую статью.

Почему вы не просто вычитаете индексные числа?

Предупреждение: когда индекс цен изменяется, скажем, со 107 до 110, уровень инфляции не равен точно 3%.Помните, что уровень инфляции определяется не путем вычитания индексов, а путем расчета процентного изменения. Точный уровень инфляции при изменении индекса цен со 107 до 110 рассчитывается как (110 — 107) / 107 = 0,028 = 2,8%. Когда базовый год довольно близок к 100, быстрое вычитание не является ужасным сокращением для расчета уровня инфляции, но когда точность имеет значение до десятых долей процента, вычитание не даст правильного ответа.

Во-вторых, к номерам индексов не прикреплены знаки доллара или другие единицы измерения.Хотя числа индекса цен используются для расчета процентного уровня инфляции, сами числа индекса не имеют знаков процента. Номера индексов просто отражают пропорции, найденные в других данных. Они преобразуют другие данные, чтобы с ними было легче работать.

В-третьих, выбор базового года для порядкового номера, т. Е. Года, который автоматически устанавливается равным 100, является произвольным. Он выбран в качестве отправной точки, с которой отслеживаются изменения цен. В официальной статистике инфляции обычно используется один базовый год в течение нескольких лет, а затем его обновляют, так что базовый год, равный 100, относительно близок к настоящему.Но любой базовый год, выбранный для индексов, приведет к точно такому же уровню инфляции. Чтобы увидеть это в предыдущем примере (таблица 1), представьте, что первый год, когда общие расходы составляли 100 долларов, также был выбран в качестве базового года и получил индексный номер 100. С первого взгляда вы можете увидеть, что индексные номера теперь будет точно соответствовать долларовым цифрам, уровень инфляции в первый период будет 6,5% и так далее.

Смотри

Посмотрите четырехминутный отрывок из этого видео, чтобы увидеть разницу между индексами цен и уровнями инфляции.

Вы можете просмотреть стенограмму «Индексы цен и инфляция — макрос 2.4» здесь (открывается в новом окне).

Глоссарий

базовый год:

произвольный год, значение которого в качестве порядкового номера определено как 100; инфляцию от базового года к другим годам можно легко увидеть, сравнив номер индекса в другом году с номером индекса в базовом году, т. е. 100; Итак, если индексный номер для года — 105, то между этим годом и базовым годом

была ровно 5% инфляция.

порядковый номер

безединичный измеритель экономических показателей; номера индексов основаны на значении 100, что упрощает измерение процентных изменений

Уровень инфляции:

Изменение некоторого индекса цен в процентах

товарная корзина:

гипотетический набор товаров и услуг (точнее, количества каждого товара или услуги), которые обычно покупают потребители

индексов цен:

по существу средневзвешенная цена определенного вида товаров или услуг; индексы цен создаются для расчета уровня инфляции, т.е.е. процентное изменение цен с течением времени

ценовой уровень:

средний уровень цен

У вас была идея улучшить этот контент? Нам очень понравится ваш вклад.

Чтение: Индексы цен | Макроэкономика

Индексы цен

Как мы на самом деле измеряем инфляцию и дефляцию (то есть изменения уровня цен)? Изменение уровня цен измеряется как процентная скорость изменения уровня цен.Но как определить уровень цен?

Экономисты измеряют уровень цен с помощью индекса цен. Индекс цен — это число, движение которого отражает изменение среднего уровня цен. Если индекс цен повысился на 10%, это означает, что средний уровень цен повысился на 10%.

При вычислении индекса цен необходимо выполнить четыре шага:

1. Выберите виды и количество товаров и услуг для включения в индекс. Список этих товаров и услуг с указанием количества каждого из них является «рыночной корзиной» для индекса.
2. Определите, сколько будет стоить покупка товаров и услуг из рыночной корзины в некоторый период, который является базовым периодом для индекса. Базовый период — это период времени, с которым будут сравниваться затраты рыночной корзины в другие периоды при вычислении индекса цен. Чаще всего базовый период для индекса составляет один год. Если, например, индекс цен имел базисный период 1990 года, стоимость корзины в другие периоды сравнивалась бы со стоимостью корзины в 1990 году. Однако мы встретим один индекс, базисный период которого длится более трех лет.
3. Вычислить стоимость рыночной корзины в текущем периоде.
4. Рассчитайте индекс цен. Он равен текущей стоимости, деленной на стоимость рыночной корзины за базовый период.

Индекс цен = Текущая стоимость корзины / Стоимость корзины за базовый период

(В то время как в опубликованных индексах цен это число обычно умножается на 100, наша работа с индексами будет упрощена, если пропустить этот шаг.)

Предположим, что мы хотим вычислить индекс цен для любителей кино, и опрос зрителей показывает, что типичный фанат арендует 4 фильма на DVD и смотрит 3 фильма в кинотеатрах каждый месяц.В театре этот зритель потребляет безалкогольный напиток среднего размера и коробку попкорна среднего размера. Таким образом, наша рыночная корзина может включать в себя 4 проката DVD, 3 просмотра фильмов, 3 средних безалкогольных напитка и 3 средние порции попкорна.

Нашим следующим шагом в вычислении индекса цен на фильмы является определение стоимости рыночной корзины. Предположим, мы исследовали кинотеатры и пункты проката DVD в 2007 году, чтобы определить средние цены на эти товары, найдя значения, приведенные в Таблице 5.1 «Ценообразование в рыночной корзине.«При таких ценах общая ежемесячная стоимость нашей корзины фильмов в 2007 году составляла 48 долларов. Теперь предположим, что в 2008 году цены на билеты в кино и прокат DVD вырастут, цены на безалкогольные напитки в фильмах упадут, а цены на попкорн останутся неизменными. В результате совокупного эффекта этих изменений стоимость корзины в 2008 году выросла до 50,88 доллара.

Таблица 5.1 Ценообразование рыночной корзины

Чтобы вычислить индекс цен, нам нужно определить рыночную корзину и определить ее цену. В таблице представлен состав рыночной корзины фильмов и цены за 2007 и 2008 годы. Стоимость всей корзины возрастает с 48 долларов в 2007 году до 50,88 долларов в 2008 году.

Используя данные из Таблицы 5.1 «Ценообразование рыночной корзины», мы могли бы рассчитать индексы цен для каждого года. Напомним, что индекс цен — это отношение текущей стоимости корзины к стоимости базового периода.Мы можем выбрать любой год, какой пожелаем, в качестве базового года; Возьмем 2007 год. Таким образом, индекс цен на фильмы за 2008 год составляет

Значение любого индекса цен в базовом периоде всегда равно 1. В случае нашего индекса цен на фильмы индекс 2007 года будет представлять собой текущую (2007 год) стоимость корзины, 48 долларов, деленную на стоимость базового периода, которая то же самое: 48 $ / 48 $ = 1.

Использование индексов цен для измерения инфляции

Кристи Энгеманн, отдел по связям с общественностью

Инфляция — это общее устойчивое движение вверх цен на товары и услуги в экономике.Другими словами, инфляция относится к восходящему движению цен в целом за период времени, а не просто к цене отдельного товара.

В конкретный месяц некоторые индивидуальные цены могут сильно увеличиться, некоторые могут немного повыситься, некоторые могут снизиться и т. Д. Более того, некоторые цены колеблются больше, чем другие, от месяца к месяцу.

Итак, как мы узнаем, что цены в целом делают?

Индексы цен используются для многих товаров и услуг

Уровень инфляции можно оценить с помощью индекса цен, который дает представление о том, как общие цены в экономике развиваются.Обычный расчет — это процентное изменение по сравнению с прошлым годом. Если, например, индекс цен на 2 процента выше, чем год назад, это означает, что уровень инфляции составляет 2 процента.

Помимо инфляции, вы, возможно, слышали такие термины, как «дезинфляция» и «дефляция». Индексы цен также могут дать представление об этих тенденциях.

• Дефляция — противоположность инфляции. Это общее устойчивое понижение цен на товары и услуги.Если индекс цен, скажем, на 2 процента ниже, чем год назад, это будет указывать на отрицательный уровень инфляции (-2 процента), также известный как дефляция.
• Дезинфляция — это снижение уровня инфляции или замедление восходящего движения цен. Например, дезинфляция произошла бы, если бы уровень инфляции составлял 2 процента в течение одного периода и 1 процент в следующий. Другими словами, уровень инфляции снизился, но остался положительным.

Два индекса потребительских цен

Экономисты смотрят на многие индексы цен, чтобы следить за тенденциями инфляции, включая те, которые характерны для потребителей, производителей, импорта / экспорта, жилья и так далее.Однако этот пост посвящен индексам цен с точки зрения потребителя. Подумайте о различных ценах, которые вы платите, связанных с автомобилями, едой, одеждой, жильем и т. Д.

Два общих индекса потребительских цен:

Товары и услуги, на которые приходится большая часть потребительских расходов, будут иметь больший вес в индексе. Таким образом, изменение цен на товары и услуги с большим весом будет иметь большее влияние на уровень инфляции.

«Заголовок» и «Ядро»

Для обоих этих индексов цен вы можете использовать следующие общие меры (хотя есть и множество других доступных показателей):

• «Заголовок», который представляет собой индекс по всем элементам или в целом.
• «Базовая» мера, исключающая цены на продукты питания и энергоносители.

Люди иногда смотрят на базовые показатели, чтобы понять основные тенденции инфляции. График ниже показывает общую инфляцию и базовую инфляцию ИПЦ.

На этом рисунке ниже показаны общая и базовая инфляция PCE.

На обоих графиках вы можете видеть, что общая инфляция колеблется больше, чем базовая инфляция. Вы также можете видеть из цифр, что инфляция ИПЦ в последние годы была выше, чем инфляция ПКП.

Что учитывает ФРС при определении денежно-кредитной политики

Когда дело доходит до определения денежно-кредитной политики, главный орган ФРС, определяющий денежно-кредитную политику (Федеральный комитет по открытым рынкам или FOMC), следит за различными мерами инфляции, включая описанные выше. Но целевой показатель инфляции ФРС в 2 процента основан на общей инфляции PCE.

Как пояснил президент ФРС Сент-Луиса Джеймс Буллард в статье регионального экономиста за 2012 год : «FOMC будет нацеливаться на общий уровень инфляции, а не на любые другие меры (например.g., базовая инфляция, исключающая цены на продукты питания и энергоносители), потому что имеет смысл сосредоточиться на ценах, которые фактически должны платить американские домохозяйства », — написал он.