Инвестиции бывают: Какие существуют виды инвестиций. Кратко

Инвестиции — Финансовый журнал ForTrader.org

Что такое инвестиции?

Суть инвестиций – добровольное вложение собственных средств с целью получения дохода. Чаще всего для инвестиций капитала используются свободные денежные средства, при этом инвестор берет на себя риск потери, если объект вложений оказался провальным.

Какие виды инвестиций бывают?

Инвестиции делятся на два вида — реальные и финансовые:

• Реальные инвестиции связаны с реальными предприятиями — покупка оборудования, постройка новых помещений, расширение производства.
• Финансовые инвестиции — это вложение денег в различные инвестиционные инструменты с целью получения дохода. Финансовыми инвестициями являются вложения в различные ценные бумаги, банковские депозиты, недвижимость, бизнес и т.д. К финансовым инвестициями также относятся некоторые инструменты рынка Форекс, например, ПАММ-счета.

Чем характеризуются инвестиции?

Инвестиции характеризуются четырьмя основными параметрами:

• Срок инвестиций;
• Объем инвестиций;
• Доходность инвестиций;
• Риск инвестирования.

Два последних пункта обычно зависят друг от друга. Зависимость эта является, как правило, прямо пропорциональной. То есть, чем выше доходность инвестиций, тем выше и риск потерять все свои деньги. К примеру, вклад в банке – низкодоходная и низкорисковая инвестиция, а инвестиции в акции или в ПАММ на Форекс – наоборот.

Размер инвестиций зависит от инструмента инвестирования. Например, банковский вклад не требует значительных средств, в то время как для инвестиций в недвижимость понадобится значительный капитал.

Сроки инвестирования тоже бывают различными. Для того чтобы сравнить итоговую доходность разных инвестиций пользуются понятием доходности в годовых процентах.

Какие методы, способы и инструменты инвестирования бывают?

Инвестировать по определению необходимо во что-либо. Существует великое множество вариантов куда можно инвестировать свой капитал. Среди самых распространенных инструментов, надо отметить такие:

Чем инвестирование отличается от спекуляции?

Инвестиция — это вложение, доход от которого будет поступать много лет. Считается, что операции, длящиеся более года, а экономическая эффективность от них присутствует в последующие годы, являются инвестициями. А вот краткосрочные вложения, окупающиеся быстро, называются спекуляциями. Есть много разновидностей прибыльных вложений, но они не считаются инвестициями.

Полезные статьи по теме

Виды инвестиций — Какие бывают инвестиции? Классификация основных видов инвестиций

Если вы решили всерьез заняться таким видом финансовой деятельности как инвестирование, то перед осуществлением вложений вам, как будущему инвестору, необходимо досконально разобраться в основных видах инвестиций.

Существует множество классификаций на виды инвестиций, мы остановимся на главных.

Внешние и внутренние виды инвестиций

Инвестиции могут носить внутренний и внешний характер.

Внутренние инвестиции в свою очередь делятся на реальные, интеллектуальные и финансовые вложения.

• Основным источником внутренних инвестиций является собственные средства организации. Собственными средствами может выступать накопленный капитал, нераспределенная прибыль, резервы и др.
• реальными инвестициями считаются средства напрямую направленные на расширение, развитие и модернизацию какой-либо экономической единицы. В случае осуществления реальных или прямых инвестиций доход инвестора зависит от успешности коммерческой деятельности того объекта в который были осуществлены вложения
• финансовые инвестиции это приобретение ценных бумаг и получение с них прибыли путем игры на бирже и изменении котировок цены. Объектом вложения выступают акции, облигации, фьючерсы и другие ценные бумаги. Доход при таких инвестициях, как правило, носит пассивный характер. Также для осуществления финансовых инвестиций необходимы специальные знания
• интеллектуальные инвестиции это вложения в модернизацию всех сфер компании путем покупки новейших патентов, лицензий, обучении персонала и т.п.

Внешние инвестиции это любые средства, как материального, так и нематериального характера, привлеченные со стороны от инвесторов виде финансирования, эксклюзивного опыта, рабочей силы, сырья и материалов, а также в виде кредитов и займов и т.п.

По объектам инвестирования, выделяют следующие виды инвестиций:

• >Реинвестиции
• Прямые инвестиции
• Финансовые инвестиции
• Венчурные инвестиции
• Интеллектуальные инвестиции
• Альтернативные инвестиции
• Долгосрочные инвестиции
• Краткосрочные инвестиции

( 1 оценка, среднее 5 из 5 )

Какие бывают инвестиции и как понять, когда политики врут, рассказывая про инвестиционный успех — объяснение экономиста

На основании публикации Павла Вернивского. Графики — НБУ. 

 

В направлении привлечения иностранных инвестиций в Украине царит полный хаос. Кого только в Украине не называли инвестором: RyanAir, IKEA, H&M, Uber. На полном серьезе инвесторами называют импортёров, таких как Winner Motors. Инвестором называли даже МВФ.

 

Чтобы внести немного ясности, я хочу рассказать, какие бывают разновидности иностранных инвестиций и какие нужны нашей стране.

Два вида инвестиций: портфельные и прямые

В мире все иностранные инвестиции разделяют на два вида: портфельные и прямые иностранные инвестиции (ПИИ).

 

Портфельные инвестиции — это инвестиции в покупку ценных бумаг. Это могут быть акции, облигации, фьючерсы. Сразу скажу, что в Украине нет развитого фондового рынка. Потому большая часть портфельных инвестиций идёт в покупку государственных облигаций (попросту говоря, в госдолг).

 

 

ПИИ — это инвестиции, которые больше идут в создание нового предприятия или покупку реального бизнеса.

 

 

Прямые инвестиции: гринфилд и браунфилд

Сами прямые иностранные инвестиции (ПИИ) можно разделить на два вида: гринфилд и браунфилд. В мире примерно половина инвестиций это гринфилд, и половина это браунфилд.

 

Гринфилд — это строительство нового завода с нуля. Инвестиции идут в строительство здания, закупку оборудования и машин. Помимо этого, такому бизнесу нужно строить дорогу, железнодорожный терминал, канализацию, подводить линию электропередач. Поскольку эти дополнительные затраты не связанные с основной деятельностью, то во всех странах мира государство идёт навстречу такому инвестору и даёт готовую площадку для производства либо компенсирует часть затрат.

 

Браунфилд — это инвестиции в покупку готового бизнеса. В большинстве случаев в бизнесе происходит смена собственника без какого либо увеличения производственных мощностей. Приватизация — это браунфилд. Все сделки M&A — это браунфилд.

 

Браунфилд больше характерны для развитых стран, где создано больше количество производственных мощностей. Гринфилд важны для стран, где количество мощностей меньше. В Украине одна из проблем, что политики сосредоточены на привлечении инвестиций браунфилд, но совсем не уделяют внимания гринфилдам. Хотя развитие таких стран как Польша, Словакия, Китай произошло как раз благодаря гринфилдам.

Инвестиции в развитие внутреннего рынка и в экспорт 

Так же ПИИ разделяют на те бизнесы, которые ориентированы на внутренний рынок и тот бизнес, который создаёт производство ради экспорта.

 

Суть в том, что привлекать инвесторов ради внутреннего рынка совсем не нужно. Если они будут видеть потенциал развития внутреннего рынка, то они сами зайдут. Как зашёл RyanAir, Uber, H&M, а ещё раньше Coca-Cola, Danone, Carlsberg. 

 

Также в этих инвестициях есть недостаток: они уменьшают долю существующих бизнесов. И если рынок не растёт, то привлекательность снижается. Именно по этой причине из нашей страны ушла страховая компания AXA и много других иностранных бизнесов. Некоторые, как Райффайзен банк, смотрят на выход, но не готовы продавать свой бизнес дешевле, чем купили его ранее.

 

И здесь также провал. Все последние годы у нас политики сосредоточены на привлечении инвесторов для внутреннего рынка. В то время как наши соседи, Польша и Словакия, привлекали инвесторов ради увеличения экспорта.

Инвестировать нужно в отрасли с высокой добавленной стоимостью

Ну и последнее. ПИИ идут в разные отрасли: автомобилестроение, электроника, фармацевтика, сельское хозяйство.

 

Успех наших соседей (Польши и Словакии) получился потому, что они сделали акцент на привлечение инвестиций в создание продукции с высокой добавленной стоимостью. В первую очередь так как они повышают производительность труда, а во вторую позволяют дополнительно развивать занятость в огромном количестве поставщиков и смежных бизнесов (высокий эффект мультипликатора).

 

В Украине в этом плане снова провал, так как инвестиции идут в сельское хозяйство, которые никак не влияют на производительность. Также эффект мультипликатора в с/х ниже, да и кроме того, значительная часть поставщиков находится за рубежом: техника, горюче-смазочные материалы, удобрения и даже семена. Введение рынка земли также ничего не изменит. 

 

Инвестиции бывают рисковые (венчурные), прямые, портфельные, аннуитет: : Портфельное инвестирование

Венчурный капитал — это термин, применяемый для обозначения рискованного капиталовложения. Венчурный капитал представляет собой инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах деятельности, связанных с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в не связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств.

Прямые инвестиции — вложения в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным хозяйствующим субъектом.

Портфельные инвестиции связаны с формированием портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Портфель — совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховой полис и др.).

Аннуитет — инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени, обычно после выхода на пенсию. В основном это вложение средств в страховые и пенсионные фонды.

Состояние рынка и возможности инвестора определяют выбор его инвестиционной стратегии. Портфельное инвестирование обладает рядом особенностей и преимуществ перед прочими видами вложения капитала. Под инвестиционным портфелем понимается некая совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, либо юридическим или физическим лицам на правах долевого участия, выступающая как целостный объект управления. На развитом фондовом рынке портфель ценных бумаг — это самостоятельный продукт и именно его продажа целиком или долями удовлетворяет потребность инвесторов при осуществлении вложения средств на фондовом рынке. Обычно на рынке продается некое инвестиционное качество с заданным соотношением Риск/Доход, которое в процессе управления портфелем может быть улучшено.

Что привлекательного в портфельном инвестировании?

Портфельное инвестирование позволяет планировать, оценивать, контролировать конечные результаты всей инвестиционной деятельности в различных секторах фондового рынка.

Как правило, портфель представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска, а также бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, то есть с минимальным риском потерь по основной сумме и текущим поступлениям.

Например, до недавнего времени банки исходя из зарубежного опыта, формируя инвестиционный портфель, набирали его в следующем соотношении: в общей сумме ценных бумаг около 70 процентов — государственные ценные бумаги, около 25 процентов — муниципальные ценные бумаги и около 5 процентов — прочие бумаги. Таким образом, запас ликвидных активов составляет примерно 1/3 портфеля, а инвестиции с целью получения прибыли — 2/3. Как правило, такая структура портфеля характерна для крупного банка, мелкие же банки в своем портфеле имеют 90 процентов и более государственных и муниципальных ценных бумаг.

Теоретически портфель может состоять из бумаг одного вида, а также менять свою структуру путем замещения одних бумаг другими. Однако каждая ценная бумага в отдельности не может достигать подобного результата.

Основная задача портфельного инвестирования — улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможны только при их комбинации.

Только в процессе формирования портфеля достигается новое инвестиционное качество с заданными характеристиками. Таким образом, портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске.

Считается, что возможность проведения портфельных инвестиций говорит о зрелости рынка, и это, на наш взгляд, совершенно справедливо. Еще в 1994 г. в России полемика относительно методов портфельного инвестирования была сугубо теоретической, хотя уже тогда существовали банки и финансовые компании, которые брали средства клиентов в доверительное управление. Однако лишь немногие из них подходили при этом к портфельному инвестированию как к сложному финансовому объекту, обладающему тонкой спецификой и подчиняющемуся соответствующей теории.

Практика показывает, что портфельным инвестированием сегодня интересуются два типа клиентов. К первому относятся те, перед кем остро стоит проблема размещения временно свободных средств (крупные и инертные государственные корпорации, выросшие из бывших министерств, различные фонды, создаваемые при министерствах, и другие подобные структуры, а также клиенты из тех регионов, где рынок не способен освоить крупные средства). Ко второму типу относятся те, кто, уловив эту потребность «денежных мешков» и остро нуждаясь в оборотных средствах, выдвигают идею портфеля в качестве «приманки» (не очень крупные банки, финансовые компании и небольшие брокерские конторы).

Конечно, многие клиенты не до конца отдают себе отчет, что такое портфель активов, и в процессе общения с ними часто выясняется, что на данном этапе они нуждаются в более простых формах сотрудничества. Да и уровень развития рынков в различных регионах разный — во многих регионах процесс формирования класса профессиональных участников рынка и квалифицированных инвесторов еще далеко не завершен. Тем не менее, усиление клиентского спроса на услуги по формированию инвестиционного портфеля в последнее время очевидно. Это говорит о том, что вопрос назрел. Однако, как происходит со всем новым, процессу формирования инвестиционного портфеля сопутствует ряд проблем, которые и будут рассмотрены далее.

При формировании инвестиционного портфеля следует руководствоваться следующими соображениями:

безопасность вложений (неуязвимость инвестиций от потрясений на рынке инвестиционного капитала),

стабильность получения дохода,

ликвидность вложений, то есть их способность участвовать в немедленном приобретении товара (работ, услуг), или быстро и без потерь в цене превращаться в наличные деньги.

Ни одна из инвестиционных ценностей не обладает всеми перечисленными выше свойствами. Поэтому неизбежен компромисс. Если ценная бумага надежна, то доходность будет низкой, так как те, кто предпочитают надежность, будут предлагать высокую цену и собьют доходность. Главная цель при формировании портфеля состоит в достижении наиболее оптимального сочетания между риском и доходом для инвестора. Иными словами, соответствующий набор инвестиционных инструментов призван снизить риск вкладчика до минимума и одновременно увеличить его доход до максимума.

Основной вопрос при ведении портфеля — как определить пропорции между ценными бумагами с различными свойствами. Так, основными принципами построения классического консервативного (малорискового) портфеля являются: принцип консервативности, принцип диверсификации и принцип достаточной ликвидности.

Венчурный капитал — это термин, применяемый для обозначения рискованного капиталовложения. Венчурный капитал представляет собой инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах деятельности, связанных с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в не связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств.

Прямые инвестиции — вложения в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным хозяйствующим субъектом.

Портфельные инвестиции связаны с формированием портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Портфель — совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховой полис и др.).

Аннуитет — инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени, обычно после выхода на пенсию. В основном это вложение средств в страховые и пенсионные фонды.

Состояние рынка и возможности инвестора определяют выбор его инвестиционной стратегии. Портфельное инвестирование обладает рядом особенностей и преимуществ перед прочими видами вложения капитала. Под инвестиционным портфелем понимается некая совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, либо юридическим или физическим лицам на правах долевого участия, выступающая как целостный объект управления. На развитом фондовом рынке портфель ценных бумаг — это самостоятельный продукт и именно его продажа целиком или долями удовлетворяет потребность инвесторов при осуществлении вложения средств на фондовом рынке. Обычно на рынке продается некое инвестиционное качество с заданным соотношением Риск/Доход, которое в процессе управления портфелем может быть улучшено.

Что привлекательного в портфельном инвестировании?

Портфельное инвестирование позволяет планировать, оценивать, контролировать конечные результаты всей инвестиционной деятельности в различных секторах фондового рынка.

Как правило, портфель представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска, а также бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, то есть с минимальным риском потерь по основной сумме и текущим поступлениям.

Например, до недавнего времени банки исходя из зарубежного опыта, формируя инвестиционный портфель, набирали его в следующем соотношении: в общей сумме ценных бумаг около 70 процентов — государственные ценные бумаги, около 25 процентов — муниципальные ценные бумаги и около 5 процентов — прочие бумаги. Таким образом, запас ликвидных активов составляет примерно 1/3 портфеля, а инвестиции с целью получения прибыли — 2/3. Как правило, такая структура портфеля характерна для крупного банка, мелкие же банки в своем портфеле имеют 90 процентов и более государственных и муниципальных ценных бумаг.

Теоретически портфель может состоять из бумаг одного вида, а также менять свою структуру путем замещения одних бумаг другими. Однако каждая ценная бумага в отдельности не может достигать подобного результата.

Основная задача портфельного инвестирования — улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможны только при их комбинации.

Только в процессе формирования портфеля достигается новое инвестиционное качество с заданными характеристиками. Таким образом, портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске.

Считается, что возможность проведения портфельных инвестиций говорит о зрелости рынка, и это, на наш взгляд, совершенно справедливо. Еще в 1994 г. в России полемика относительно методов портфельного инвестирования была сугубо теоретической, хотя уже тогда существовали банки и финансовые компании, которые брали средства клиентов в доверительное управление. Однако лишь немногие из них подходили при этом к портфельному инвестированию как к сложному финансовому объекту, обладающему тонкой спецификой и подчиняющемуся соответствующей теории.

Практика показывает, что портфельным инвестированием сегодня интересуются два типа клиентов. К первому относятся те, перед кем остро стоит проблема размещения временно свободных средств (крупные и инертные государственные корпорации, выросшие из бывших министерств, различные фонды, создаваемые при министерствах, и другие подобные структуры, а также клиенты из тех регионов, где рынок не способен освоить крупные средства). Ко второму типу относятся те, кто, уловив эту потребность «денежных мешков» и остро нуждаясь в оборотных средствах, выдвигают идею портфеля в качестве «приманки» (не очень крупные банки, финансовые компании и небольшие брокерские конторы).

Конечно, многие клиенты не до конца отдают себе отчет, что такое портфель активов, и в процессе общения с ними часто выясняется, что на данном этапе они нуждаются в более простых формах сотрудничества. Да и уровень развития рынков в различных регионах разный — во многих регионах процесс формирования класса профессиональных участников рынка и квалифицированных инвесторов еще далеко не завершен. Тем не менее, усиление клиентского спроса на услуги по формированию инвестиционного портфеля в последнее время очевидно. Это говорит о том, что вопрос назрел. Однако, как происходит со всем новым, процессу формирования инвестиционного портфеля сопутствует ряд проблем, которые и будут рассмотрены далее.

При формировании инвестиционного портфеля следует руководствоваться следующими соображениями:

безопасность вложений (неуязвимость инвестиций от потрясений на рынке инвестиционного капитала),

стабильность получения дохода,

ликвидность вложений, то есть их способность участвовать в немедленном приобретении товара (работ, услуг), или быстро и без потерь в цене превращаться в наличные деньги.

Ни одна из инвестиционных ценностей не обладает всеми перечисленными выше свойствами. Поэтому неизбежен компромисс. Если ценная бумага надежна, то доходность будет низкой, так как те, кто предпочитают надежность, будут предлагать высокую цену и собьют доходность. Главная цель при формировании портфеля состоит в достижении наиболее оптимального сочетания между риском и доходом для инвестора. Иными словами, соответствующий набор инвестиционных инструментов призван снизить риск вкладчика до минимума и одновременно увеличить его доход до максимума.

Основной вопрос при ведении портфеля — как определить пропорции между ценными бумагами с различными свойствами. Так, основными принципами построения классического консервативного (малорискового) портфеля являются: принцип консервативности, принцип диверсификации и принцип достаточной ликвидности.

Какие бывают паевые фонды. Различие ПИФов и особенности.

Какие бывают Паевые фонды

Управляющие компании предлагают большое количество паевых инвестиционных фондов (ПИФ) с разными стратегиями инвестирования. Уровень ожидаемой доходности каждого фонда, в первую очередь, зависит от того, в какие ценности (активы) фонд вкладывает средства пайщиков. От этого также зависит и уровень инвестиционного риска.

Как разобраться в паевых фондах и выбрать подходящие именно для Вас?

ПИФы облигаций инвестируют средства в долговые ценные бумаги с заранее известной доходностью к погашению (облигации), выпущенные российскими или мировыми компаниями, а также федеральными или местными органами государственной власти.

Облигационные ПИФы по своей надежности часто сравнивают с банковскими вкладами – инвестиционный риск у них низкий (низкая вероятность получения убытка), а целевая доходность, как правило, выше ставок по вкладам.

В ПИФы облигаций разумно вкладывать средства на срок от 1 года.

Для начинающих инвесторов это наиболее подходящий вариант, позволяющий приумножить средства и не разочароваться в инвестициях.

ПИФы акций с точки зрения доходности и риска самый агрессивный вариант инвестирования, поэтому рекомендуются инвесторам, толерантным к высокому уровню риска.

Эти фонды могут обеспечить наибольшую доходность, но при этом в отдельные периоды времени могут корректироваться в минусовую зону, т.к. стоимость акций может расти или снижаться в значительных пределах. ПИФы могут инвестировать в акции компаний сразу из нескольких секторов экономики (так называемые фонды широкого рынка) или в акции компаний из одного сектора, например, энергетического, что позволяет заработать на опережающем росте отдельных отраслей, но это высокорискованный вариант инвестирования.

Профессионалы рекомендуют вкладывать средства в ПИФы акций на срок от 3-х лет и более, чтобы даже при возможном значительном «проседании» рынков в отдельные периоды времени получить положительную динамику и хорошую доходность за весь период инвестирования.

Смешанные ПИФы состоят из акций и облигаций и являются своего рода золотой серединой, оптимальным выбором. Они ориентированы на более высокую целевую доходность, чем ПИФы облигаций, но в меньшей степени подвержены инвестиционному риску, чем ПИФы акций.

Закрытые ПИФ недвижимости — удобный инструмент для инвестирования в коммерческую и жилую недвижимость. Частному инвестору не нужно в одиночку покупать торговый центр или большой склад, чтобы получать доход от сдачи его в аренду. Достаточно вложить свои средства в паевой фонд, который купит объект недвижимости для всех своих пайщиков.

Фонды, инвестирующие в недвижимость, как правило, закрытые. Это связано с особенностью покупки недвижимости: фонд собирает деньги только в определенный промежуток времени. Когда собрана необходимая сумма, прием средств прекращается («закрывается»), фонд покупает недвижимость и становится ее собственником. Через заданный промежуток времени – 3 или 5 лет — фонд продает недвижимость, позволяя заработать на возможном росте ее стоимости. Такие фонды также могут выплачивать пайщикам доход, полученный от сдачи недвижимости в аренду.

Индексные ПИФы включают в себя ценные бумаги ETF-фондов (Exchange Traded Fund – биржевых инвестиционных фондов), состоящих из набора ценных бумаг полностью дублирующих структуру соответствующих биржевых индексных фондов — например, «S&P500» или «EURO STOXX 50». Они предпочтительны для долгосрочных стратегий инвестирования. Достоинство этих фондов в том, что исключены ошибки управляющего фондом при формировании инвестиционного портфеля, а также в низких операционных издержках.

Виды инвестиций по степени риска и диверсификация портфеля — Financehacks

Инвестиции бывают трех видов по степени риска: консервативные, умеренные, агрессивные. Именно на показатель риска в первую очередь и нужно ориентироваться. Вообще, любой доход это про риск. Правила едины: чем больше доход, тем больше риск. Самые надежные инвестиции приносят самый маленький доход, как депозит в банке.

При инвестировании нужно учитывать свое текущее положение, возраст, доходы, склонность к риску. Это не значит, что если вы человек рисковый, вам нужно использовать только самые рисковые инвестиции. Вы должны сделать себе портфель из активов разной степени риска.

Есть одно правило про возраст. Сколько вам лет, столько в вашем портфеле и должно быть консервативных (наименее рискованных) инвестиций. То есть, чем вы старше, тем меньше риска должно быть.

Консервативные инвестиции наименее рискованные. По мнению запада, в России в принципе нет консервативных инвестиций и в этом есть правда. Рейтинг надежности России не высок. Но в целом, консервативные инвестиции это депозит в банк с рейтингом A и выше, облигации государственного займа с рейтингом выше A или фонды таких облигаций, накопительное страхование жизни, недвижимость в странах с рейтингом A и выше. Рекомендуют вкладывать в фонды облигаций развитых и развивающихся стран. Консервативные инвестиции дают доходность 5-12% годовых.

Умеренные инвестиции могут включать акции в «голубые фишки». Это акции компаний первого уровня с порядком в финансах. Так же облигации средней надежности (России и стран с рейтингом ВВВ), ПИФ, ETF голубых фишек развитых стран, недвижимость в странах с рейтингом BBB и BB . Например, ETF фонд недвижимости (Vanguard reit), ETF фонд золота (SPDR GOLD TRUST). Доходность может быть около 12-25%.

Агрессивные инвестиции это все, что потенциально может дать доходность больше 25-30%. Конечно же, это разнообразные акции развивающихся компаний, стартапов, инвестиции в бизнес. Тут риск потери увеличивается прямо пропорционально доходности. Это могут быть фонды акций с высокими дивидендами и фонды акций малых компаний (ETF iShares iBox& high yield), хедж фонды, недвижимость в странах с рейтингом ниже BB.

Поэтому рекомендуется создавать портфель, включающий все виды риска. Самая важная деталь в инвестировании — диверсификация.

Пример стратегии:

• Консервативные (обычно берут свой возраст) 30%
• Умеренные 35%
• Агрессивные 35%

Валютная диверсификация:

• доллары 35 %;
• евро 35 %;
• рубли 30 %.

Страновая диверсификация:

• РФ
• США
• Швейцария

Зарубежом можно купить программы накопительного страхования, акции, взаимные фонды (аналоги ПИФ), хедж-фонды и др. Покупать можно через представительство зарубежного брокера, вложения от 5000 дол.

Количество активов должно быть от 5 до 20 для хорошей диверсификации и сохранения контроля.

Если совсем не будет агрессивных инвестиций в портфеле, то портфель будет расти слишком медленно. Если же их будет много, есть риск потерять бОльшую часть капитала. Первая задача инвестора — сохранить капитал.

Правило №1: Никогда не теряй денег.
Правило №2: Никогда не забывай правило №1.

Уоррен Баффет.

 

Подпишись на телеграм-канал проекта и получай посты прямо в мессенджере – Financehacks.

Кредитка “110 дней без %” от Райффайзенбанка БЕСПЛАТНО вместо 1800₽ в год. В первые 2 месяца с карты можно снимать весь кредитный лимит без комиссии и с сохранением льготного периода.

Заказать 

Тинькофф Black — 1% на всё и повышенный 3-15% в трех выбранных категориях. Спецпредложения до 30%.

Заказать 

 

Инвестиции и инвестирование — неотъемлемая часть развития экономики

Все слышали об инвестициях и инвестировании, каждый может в общих чертах разъяснить, что же это такое. Поначалу все представляют, что идет речь о деньгах и богатых людях, которые могут позволить себе вложить средства во что-то. Многие даже не подозревают, что все люди так или иначе занимаются инвестициями, ведь это не только деньги.

Разве мы не инвестируем в образование подрастающего поколения либо не занимается своим здоровьем? Да, это тоже один из видов инвестиций. Занимаясь инвестициями в образование собственных детей, вы надеетесь, что с течением времени они получат неплохую работу и, конечно же, хороший доход. Видов инвестиций существует множество, давайте ознакомимся со следующими:

• Инвестиции в ICO

• Что такое структурные продукты Форекс и как на них заработать

• Перспективные криптовалюты как основной вид современных инвестиций

• Диверсификация портфеля: что это и как правильно организовать

• Инвестиции в IPO

• Что представляет собой сфера IT-технологий

• Насколько выгодны инвестиции в киберспорт?

• Инвестиции в спорт: способы и выгода, плюсы и минусы

• Поэтапное руководство для начинающих инвесторов

• Арт-инвестиции: как заработать на искусстве

• Теоретическая сторона инвестирования в сайты

• Хайп инвестиции: как вложить деньги и не прогореть

• Что такое портфельные инвестиции?

• Инвестиции в серебро для начинающих

• Инвестиции в инновации: разновидности и рекомендации

• Платина как торговый актив

• Основное понятие инвестирования в бинарные опционы

• Уоррен Баффетт: рекомендации по инвестированию в фондовый рынок

• Инвестиции в «черное золото»: ключевые аспекты

• Как торговать голубыми фишками

• Инвестиции в валюту — что это

• Инвестиции в стартапы: что это такое, кто может участвовать, условия и другие особенности

• Инвестиции в ценные бумаги: особенности, разновидности и преимущества

• Инвестиции в биткоин — как получить дополнительный доход

• Инвестиции в бизнес — какие бывают виды, варианты, преимущества и недостатки

• Инвестиции в сельское хозяйство: как результативно вкладывать в АПК с высоким уровнем доходности

• Инвестиции в запасы: выгода, эффективность и целесообразность

• Инвестиции в себя улучшают жизнь человека

• Инвестиции в золото: обзор финансового инструмента

• Инвестиции в МФО: особенности, преимущества и недостатки инвестирования в микрофинансовые организации

• Инвестиции в интернете: выбор направления, обзор лучших вложений в сети и советы новичкам

• Инвестиции в драгоценные металлы: какой актив принесет прибыль

• Инвестиции в России в 2019 году: эффективные вложения без потерь и рисков

• Инвестиции в криптовалюту: выбор актива, виды вложений, плюсы и минусы

• Инвестиции в строительство жилой недвижимости

• Инвестиции в малый бизнес как прибыльный способ приумножения капитала

• Венчурные инвестиции в России: как на них заработать

• Инвестиции в облигации: виды, уровень доходности, риски

• Выиграть конкуренцию помогут инвестиции в основной капитал

• Инвестиции в акции: как выгодно вложить деньги + подробная инструкция по инвестированию

• От инвестиций в человеческий капитал зависит развитие экономики государства

• Инвестиции в недвижимость, плюсы и минусы вложения в недвижимость: 21 способ выгодно инвестировать в недвижимость

• Инвестиции в идеи: суть, как работают, как выбрать прибыльные

• Что такое ПАММ

Далее

В итоге, можно прийти к выводу, что инвестиции — это определенное вложение средств (речь о материальном, духовном, денежном, интеллектуальном аспекте) в любой объект, который спустя какое-то время может дать ожидаемую прибыль (и не всегда материальную).

Инвестиции — это вложение капитала с целью получения прибыли

Инвестиции это надежный способ сохранить и приумножить свои средства. Проще всего понять, что из себя представляют инвестиции, можно на примере банковского депозита. Практически каждый делал вклад в банке на определенный срок, после которого возвращал свои деньги с прибылью. То есть банк выплачивал проценты за пользование этим вкладом. Следует понимать, что инвестиции могут быть разными.

Насколько выгодно инвестирование, виды и классификация инвестиций

Вряд ли какой-либо человек откажется от возможности не посещать работу и при этом иметь стабильный доход. Мечта многих — ничего не делать и жить в достатке. Можно скептически улыбнуться и сказать, что так не бывает, но при этом затрачивать минимальное время и силы на получение прибыли абсолютно реально, это то, что называется «пассивный доход». На Западе уже давно все поняли, что пассивный доход это лучшее, что может быть в соотношении минимальных затрат времени и максимальном зарабатывании денег. Такой доход получают бизнесмены, манимейкеры, активно использующие интернет.

При грамотном инвестировании человек получает возможность стать независимым и заниматься тем, что ему больше нравится. Он действительно может бросить нелюбимую работу и сосредоточиться на получении прибыли для себя, своих детей и внуков. Такой путь прошли многие известные в финансовом мире люди, достаточно почитать об истории богатства Уоррена Баффета или Джорджа Сороса. Два имени — два самых красноречивых примера. Вместо них давно работают их капиталы, а Сорос и Баффет получают регулярный и стабильный доход.

Было бы слишком наивным полагать, что прибыль ожидает каждого, стоит только захотеть. Потенциально это так, но рассчитывать на нее могут только уверенные в себе люди, кто твердо знает, что готов расстаться с безденежьем, кого не испугают неудачи, кто готов учиться и целеустремлен. Если вы скептик и полагаете в условиях развития вашего государства на прибыль от инвестиций рассчитывать нельзя, то нужно поискать себе другое занятие. Не обязательно быть очень талантливым человеком, максимально работоспособным или располагать замечательными бизнес-идеями. Главное — умение эффективно распорядиться своими деньгами.

При прочих изначально равных составляющих, одним удается на инвестициях сколотить состояние, другие могут прогореть. Известны многочисленные примеры спортсменов, которые в одночасье получали контракт с многочисленными нулями заработной платы и теряли голову от советов, куда вложить средства. Единицам удается вложиться правильно, остальные просто расставались со своими деньгами. Причина — абсолютное отсутствие знаний и излишняя доверчивость к прохиндеям. Залогом успеха будут правильные инвестиции, причем не только денежные и имущественные, но и интеллектуальные способности, энергия и время.

Преимущества очевидны. Кроме постоянного дохода, человек получает возможность быть финансово независимым, появляется много свободного времени, которое можно потратить на семью, путешествия и иные развлечения. Еще один важный фактор сегодня, которого многим не хватает — стабильность и уверенность в своем будущем. Для достижения таких успехов нужно постараться, ничего не бывает просто так, золотая рыбка и волшебная палочка бывают только в сказках. Предстоит учеба, нужно проявлять аналитические способности и использовать разумный риск.

Известны самые разнообразные виды инвестиций, каждые из них по-своему интересны, представлены разнообразными характеристиками и по-разному классифицируются. Рассмотрим несколько основных видов и классификаций.

Объект инвестирования

Организации или физические лица вкладывают деньги в какой-либо объект, инвестиции в этом случае бывают следующие:

— Спекулятивные. Инвестор приобретает определенные активы: ценные бумаги, национальные валюты, драгоценные металлы, чтобы впоследствии, когда возрастает их стоимость, реализовать по более выгодной цене.

— Финансовые. Средства вкладываются в различные финансовые инструменты: акции и облигации, ПАММ-счета, индексы и прочее.

— Венчурные. В пример опять можно привести инновационную компанию или стартап. Средства вкладываются в ее развитие в надежде на большой доход от ее деятельности в будущем. Существуют венчурные фонды и компании, которые непосредственно заняты такой деятельностью и получают постоянный доход.

— Реальные. Из названия следует, что средства вкладываются в реальный капитал — земельные участки, объекты строительства, готовый бизнес, авторские права и др.

Срок инвестирования

Очень важный вопрос для любого инвестора, который он рассматривает, прежде чем вложить деньги — сколько понадобиться времени, чтобы они начали приносить прибыль. Инвестор по сути «замораживает» свои средства, когда вкладывает их, необходимо не прогадать. В данном случае существует своя классификация.

— краткосрочные, чаще всего, не превышают одного года;

— среднесрочные осуществляются в период от одного года до пяти лет;

— долгосрочные превышают пятилетний срок.

Следует обратить внимание на так называемые аннуитетные инвестиции, где отсутствуют какие-либо временные рамки, хотя доход от них поступает регулярно. Примером может служить депозит в банке, когда в определенный период физическое или юридическое лицо получает проценты по вкладу.

Форма собственности

Инвестициями занимаются различные собственники, их также классифицируют по определенным критериям:

— частный инвестор — физическое лицо, вкладывающее свои средства;

— зарубежный инвестор всегда иностранная компания или гражданин;

— государственный инвестор представляет органы власти различного уровня, могут быть региональными и муниципальными.

В последние годы в оборот вошло понятие частно-государственного инвестирования, этот вид можно назвать комбинированным или смешанным. Органы власти объединяются с какой-либо компанией и вкладывают деньги в объект, прибыль впоследствии получают пропорционально вложенным капиталам. Ответственность на органах власти больше, потому что они оперируют средствами налогоплательщиков.

Уровень риска

При инвестировании всегда есть риски ошибиться и потерять если не все средства, то их часть. Любой вкладчик стремится этих рисков избежать. Риски зависят от будущей прибыли, чем она больше, тем выше уровень риска. Специалисты подразделяют риски на несколько групп. Наименее рискованные вложения консервативные, следом идут инвестиции с умеренным уровнем риска. Наконец, наиболее опасные агрессивные вложения. Исходя из золотой середины, можно сделать вывод, что большинство предпочитает умеренный риск. Кроме того, многие используют диверсификацию, когда вложения распределяются по разным объектам. Диверсификация не устраняет риски полностью, но в любом случае помогает сохранить средства.

Цель инвестирования

Среди целевых инвестиций принято выделять прямые, при которых средства вкладывают в материальное производство, реализацию услуг и товаров. Вкладчик в этом случае может получить часть уставного капитала компании, обычно сумма не превышает десяти процентов. Следующие целевые инвестиции носят название портфельных, средства вкладываются в многочисленные виды ценных бумаг, в данном случае не существует активного управления.

Два других вида целевых инвестиций — интеллектуальные и нефинансовые. Первые подразумевают вклад предприятия в образование и повышение квалификации персонала, организацию тренингов и семинаров. Вторые вложения направляются в какие-либо проекты, связанные с машинами и оборудованием, сюда же относятся права и лицензии. Разнообразие существующих классификаций помогает инвесторам определиться с тем, куда вложить свои средства

Как лучше инвестировать

Все заняты поиском рецепта, как и куда лучше инвестировать свои средства, чтобы получить отдачу по возможности быстрее и больше. Единого рецепта не существует, есть только общие принципы, о которых мы хотим вам рассказать. У каждого инвестора свой взгляд и свои возможности, но годами были выработаны общие принципы, следуя которым можно быть уверенным в итоговом успехе. Итак, существует несколько этапов.

Этап первый — приведите в порядок свои финансы и оцените ситуацию.

Возьмите бумагу, ручку, калькулятор и опишите все свои доходы, выделите основной источник, подумайте о том, насколько регулярно и стабильно вы получаете средства, зафиксируйте их объем. Следом то же самое проделайте с расходами, распишите их на разные статьи — что это за расходы, насколько они регулярные. Кстати, существует множество мобильных приложений, связанных с распределением расходов и доходов, можете установить их в свой мобильный телефон.

Помимо доходов и расходов у вас в наличии есть другие активы. Наверняка у вас есть жилье, машина, банковский вклад, дача, земельный участок и многое другое. Укажите напротив каждого его стоимость и получаемый доход. Займитесь определением рентабельности активов — отношение дохода к стоимости актива. Не удивляйтесь и не расстраивайтесь, если расходы превышают доходы, это нормально. Кроме активов существуют пассивы. Люди берут кредиты, выплачивают проценты по ним, каждый из нас ежегодно платит налоги и страховку. Суммируйте траты и определите процентное соотношение суммы расходов ко всему размеру обязательств.

Таким образом вы увидите два коэффициента — инвестиционный ресурс и чистый капитал. В первом случае цифра не должна быть меньше 10-20% от прибыли. В противном случае нужно пересмотреть свой бюджет, иначе от инвестирования придется отказаться. Будьте честны сами с собой на этом этапе, не приукрашивайте свой бюджет, чтобы избежать ошибок в дальнейшем. В итоге по окончании первого этапа будущий инвестор понимает все источники своих средств и все расходы по ним.

Этап второй — определяем финансовый резерв

Никто не знает, что вас ждет в процессе инвестирования, поэтому важно определить финансовый резерв, он поможет не только практически, но и психологически. Вы будете уверены, что даже в случае возможных неудач, у вас останутся деньги и ощущать вы себя будете комфортнее. Резервы помогают выполнять две функции: оплачивать регулярные расходы в случае проблем с основным источником доходов, а также финансировать мелкие непредвиденные расходы, например, в случае болезни и покупки лекарств или в случае поломки домашних приборов и их ремонта.

Резерв должен обеспечить вас как минимум на три месяца, держите деньги в той валюте, которой оплачиваются основные расходы. Еще один совет — держите эти деньги в банке, но не в любом. Банковское учреждение тоже должно отвечать ряду критериев: вклады должны быть застрахованы; банк должен быть крупным в плане размера активов и известным, лучше международным; располагаться рядом с вашей работой или местом жительства. Вклад должен быть в виде депозита с условием приемлемым минимумом суммы пополнения вклада, возможности снятия части денег без утраты процентов, с ежемесячным их начислением. Выбрали банк и определились с видом вклада — пополняйте счет до размера вашего финансового резерва.

Этап третий — определение цели и задачи инвестирования

Пришло время определиться с вашими желаниями — чего вы хотите получить, или что приобрести. Есть цель, нужно понять, сколько нужно денег для ее осуществления, какая валюта при этом понадобиться. Важный момент — сроки, когда вы хотите достигнуть своей цели. Расставьте все цели по ранжиру от важных к менее приоритетным, сразу станет понятно, куда изначально вкладывать деньги.

Этап четвертый — определение рисков

Выясните для себя, как далеко вы ходите зайти и чем ради этого можете рискнуть. Какую сумму денег вы готовы потратить без ущерба, но при этом решить определенные задачи. Определите, при каких ситуациях инвестирование будет полностью исключено. Сколько вы готовы потерять — 20%, 30% или 40%. Одни считают, что 10% может быть опасными, другие спокойно отнесутся к потере 40%. Все зависит от вас самих.

Этап пятый — разрабатываем инвестиционную стратегию

Со многим удалось определиться. Здесь потенциальный инвестор должен четко для себя определить, какую сумму готов вложить, с какой периодичностью инвестировать — разово или регулярно, какие риски неприемлемы, сколько времени уделять на управление вложениями, табу на определенные направления инвестирования (например, алкоголь и табак), выбрать виды финансовых активов, узнать про налогообложение и минимизировать его.

Когда все вышеперечисленные действия завершены, необходимо определиться для себя с правилами — как принимать решение в плане инвестиций, на чем делать акцент, а на что не обращать внимания. Четко знать, что делать в результате каких-либо возникающих дополнительно факторов. Проводить анализ инвестиционной стратегии, рассматривать возможность ее изменений.

Этап шестой — определение стрессовых ситуаций

Когда стратегия инвестора разработана, следующим шагом будет ее тестирование в условиях стрессовых ситуаций. Каждый должен понимать, что могут случиться всевозможные непредвиденные ситуации. Как вести себя в них? Что случится, если…? На эти вопросы нужно дать правдивые ответы. В глобальном плане человек может потерять работу или заболеть, к менее серьезным непредвиденным обстоятельствам можно отнести поломку автомобиля и порчу имущества. У инвестора в рамках стратегии должен быть план действий в случае подобного форс-мажора, нужно уметь защитить себя. Даже если что-то случается, инвестиции должны продолжать работать.

Этап седьмой — определение способа инвестиций

Настал момент выбора компании, с помощью которой будут вкладываться финансы, как будут производиться взносы, каким образом будет сниматься прибыль, сколько нужно будет платить налогов и комиссионных.

Этап восьмой — формируется инвестиционный портфель

Наконец, мы подошли к этапу инвестирования. Выбираем необходимые инструменты, которые соответствуют нашей стратегии и вкладываем средства в эти активы. Некоторые считают, что в таком количестве этапов необходимость отсутствует, но не нужно торопиться, они охватывают все моменты инвестирования, которые необходимо учитывать. В результате это приводит к полному пониманию своих финансов, будет создан запас денег, появится страховка от неожиданных и неприятных ситуаций, будет четко определен план по увеличению доходов.

Куда лучше инвестировать

Для инвестиций на рынке финансов существует множество возможностей. Первым делом человек основывается на своих предпочтениях, связанных с рисками и доходностью. Однако необходимо брать во внимание такой фактор, как экономическая ситуация в стране. В государствах, где четко соблюдаются законы и правила вкладывать деньги проще и, напротив, при высоком уровне коррупции, отсутствии уважения к закону инвестиции могут не вернуться никогда. Исходя из этого нужно определяться с выбором.

Вклады в банках

Данный вид вкладов считается наиболее доступным и популярным. В теории банковские вклады могут приносить до 10% дохода в год, но одно дело вклады в России или Украине и совершенно другое в европейских странах или Соединенных Штатах. Условия для граждан совершенно разные. В странах постсоветского пространства банки намеренно занижают проценты. Если все же принято решение инвестировать в банк, нужно тщательно выбирать. Плюсом могут быть небольшие риски, потому что, как правило, государство страхует эти вклады, срок вклада и проценты по нему известны заранее. Банковские вклады надежны. Выбор должен быть сделан в пользу наиболее опытных банковских учреждений с продолжительным сроком работы на рынке, следует учитывать и репутацию банка.

Инвестиции в драгоценные металлы

Исторически, наверное, это один из самых древних видов вложений средств. Золоту и серебру люди отдавали предпочтение во все времена. Сегодня на рынке к ним добавились платина и палладий. Почему принято инвестировать в драгметаллы? В первую очередь из-за их стабильной цены и качеств, они не подвержены коррозии, их не так много существуют, запасы в мире ограничены. Если взять весь период существования золота, то цена на него постоянно растет. С серебром ситуация несколько иная, последние годы его рыночная стоимость падала, но если брать продолжительные отрезки времени, то стоимость этого металла растет. На драгметаллы не оказывают влияния кризисы.

Если брать в пример Россию, то за последние годы цена на золото в стране выросла более чем в пять раз. Как инвестировать? Можно приобретать слитки, они не обязательно килограммовые, могут быть в виде нескольких десятков грамм, унция золота чуть более 30 грамм. Золотые и серебряные монеты можно купить в банках. Приобретая акции компаний по добыче золота, вы тоже, по сути, становитесь обладателем этого драгметалла. Большинство людей попросту покупают ювелирные изделия из золота и тоже могут считаться инвесторами. Следует всегда помнить, что инвестиции в драгметаллы носят долгосрочный характер, быстро получить отдачу не получится.

Желающие получить доход быстро должны предпочесть металлический счет в банке. Сам металл физически не приобретается, банк просто открывает счет, где сумма средств пересчитывается на граммы золота или серебра. В банке постоянно пересчитывают сумму вклада по новой цене металла, таким образом прибыль инвестор получает довольно быстро. Кроме того, металлические счета безопасны, так как банки их страхуют.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ)

ПИФы представляют собой передачу средств в дальнейшее доверительное управление. Инвестор доверяет фонду, который занимается вложением его денег в разные активы. Прибыль получает инвестор (пайщик), а фонд получает свои заранее оговоренные проценты. Между фондом и инвестором заключается договор, инвесторы должны внимательно знакомиться с его условиями.

Паевой фонд действует по простой схеме. Инвесторы приобретают части ПИФа, иначе говоря, паи. Управляющий занимается инвестированием денежных средств, находящихся в его распоряжении. При такой схеме чем больше прибыль, тем больше комиссия. Паи продаются и покупаются, вот почему данные инвестиции считаются высоколиквидными. Кроме того, денежными средствами управляют профессионалы, каждый имеет возможность приобрести пай, отсутствует налогообложение, фонды работают под контролем государства. Доходность фонда в среднем около 30%, но в некотором случае достигает 50%.

Инвестиции в ценные бумаги

Вложение средств в ценные бумаги еще один популярный способ инвестиций, но, чтобы рассчитывать на доход в этой сфере, необходимы большие знания в сфере экономики и финансов. Если человек рассчитывает на долгосрочный доход, то нужно очень разборчиво подходить к выбору акций. Поначалу лучше довериться опытной брокерской компании. Здесь никто не гарантирует обязательную прибыль, но в случае успешного инвестирования доход может достичь 100%, а бывают случаи, когда прибыль увеличивается десятикратно. Хотя в этом случае ждать приходится в течение нескольких лет.

Инвестиции в недвижимость

Недвижимость еще один популярный вариант вложения денег. Собственное жилье является одной из основных потребностей человека, поэтому оно всегда будет востребовано. Бизнесменам также необходимы площади, где можно открыть и развивать свое дело. Недвижимость никогда не обесценивается, если содержать ее правильно, своевременно делать ремонт и выполнять профилактические строительные работы.

На стоимость недвижимого имущества оказывают влияние разные факторы. Одно и то же здание в столице и в провинции будет стоить по-разному, состояние экономики также может быть важным фактором. Доход получают от сдачи недвижимости в аренду или со временем перепродавая ее. Сегодня существует много людей, которые имеют в собственности несколько квартир. Сдавая их в аренду, они получают доход, которые позволяет им не работать и жить безбедно. То же самое касается нежилых помещений. Такой вид заработка носит пассивный характер. Прибыль поступает без затрат сил и времени, просто по факту права собственности.

В современных экономических условиях России или Украины мало кто занимается перепродажей недвижимости, поскольку экономическая ситуация в этих странах не позволяет рассчитывать на большой спрос, и, следовательно, на высокую цену. Существуют лишь немногие примеры, когда продать недвижимость можно выгодно: приобрести объект, когда цены минимальны и продать при их росте; купить на начальном этапе строительства и продать по его завершению; приобрести объект в состоянии упадка, сделать ремонт и продать его с прибылью. Аналитики рынка недвижимости утверждают, что приобретать объекты следует во время экономических катаклизмов.

Инвестиции в бизнес

Многие мечтают об открытии собственного бизнеса. В истории масса примеров, когда удачные вложения в бизнес обеспечивали безбедное существование многих поколений отдельно взятой семьи — Рокфеллеры, Ротшильды, Форды. Инвестиции в бизнес имеют свои нюансы. Важно правильно определиться с направлением бизнеса, многое зависит от предпринимательской жилки, при ее отсутствии дело может быстро прогореть. Всегда в преимуществе оказываются оригинальные идеи, то, чего раньше на рынке не было. Должна быть определенная последовательность в грамотных действиях.

По статистике многие компании становятся банкротами в самом начале своей деятельности. Одним из вариантов ведения бизнеса, которая выступает в качестве страховки, является франшиза. Многие считают, что правильно инвестировать уже в действующий бизнес.

Инновационные компании и стартапы

Инвестировать в стартапы это веяние последнего десятилетия. Многие из них за несколько лет превращаются в крупные компании, их капитализация возрастает в разы, следовательно, таким же образом увеличивается и прибыль от инвестирования. Чаще всего, стартапы это инновационные проекты, в рамках которых реализуются оригинальных идей в различных сферах деятельности человека. Основная сложность в данном случае заключается именно в правильном выборе проекта, поскольку авторы каждого считают себя лучше других.

Нужно очень хорошо разбираться в тонкостях тематики, в которой работают стартапы. Лишь пятая часть из них по статистике прибыльна. Выбрать стартап не составляет труда, предложений масса, причем их география обширна, они работают в Америке, Европе, Азии, России и Украине. Если вас серьезно заинтересовал проект, то не торопитесь вкладывать в него большие деньги, начните с малого и посмотрите на его успехи.

Инвестиции в интернет-проекты

Распространившийся по всему миру несколько десятилетий назад, интернет завоевал огромную популярность. Современную жизнь без всемирной паутины представить невозможно. В последнее время появился термин «манимейкер» — человек, работающий в интернете и получающий денежную прибыль. Манимейкеров много и становится все больше с каждым годом. Вариантов заработать в интернете существует множество, при этом нужно успевать занять ту или иную нишу. С одной стороны, их становится все меньше, с другой появляются новые.

Вариантов заработка много: в интернет-магазинах, социальных сетях, различных информационных ресурсах, блогах, сайтах развлечений. Некоторые начинают создавать собственные сайты, но это не обязательно, сайт можно приобрести, главное позаботиться о посещаемости своего ресурса. Доход может поступать от рекламных акций, от участия в партнерских программах, осуществляя прямые продажи. Следует помнить о важности нестандартных подходов, многое зависит от уникальности сайта.

Инвестиции в рынок Форекс

Форекс еще один распространенный и популярный вариант для инвестиций. Слышали о нем все, но мало кто разбирается в том, как этот рынок функционирует. Прежде всего не стоит доверять рекламным объявлениям, которые утверждают, что здесь можно заработать миллионы долларов. То есть такой вариант возможен, но только если действовать правильно, набраться терпения и включить аналитические способности.

Форекс это глобальный финансовый рынок, позволяющий участникам зарабатывать деньги на разнице в стоимости валют. Многое зависит от выбора брокерской компании, от грамотной финансовой стратегии, от знаний, от применения технического и фундаментального анализа. Только в совокупности все эти факторы помогут получить отдачу от инвестиций.

Плюсы и минусы инвестирования

Очевидный положительный момент в инвестировании — получение стабильной и высокой прибыли при выборе правильных инструментов для вложений своих средств. Не существует каких-то пределов, инвестировать можно самые большие суммы по каким угодно направлениям. Существует возможность «обмануть» инфляцию, а также обезопасить себя от падения курсов национальных валют. Вместе с инвестициями человек повышает уровень своих знаний, а богатыми людьми, в первую очередь, становятся грамотные в вопросах управления финансами.

Среди минусов основным считается, что инвестирование это рискованное предприятие, но в сфере финансов иначе не бывает, и не стоит верить тем, кто утверждает обратное. Нужны хотя бы минимальные капиталовложения, чтобы увеличить свой доход, чем больше инвестиции, тем больше прибыль. Легкомысленный подход к инвестированию также приводит к ошибкам и потере средств, в этом деле нужна определенная подготовка. Если у человека есть огромное желание инвестировать, но он сомневается в своих силах, то следует довериться профессионалам.

Вывод

Инвестиции открывают перед человеком огромные перспективы, не нужно их бояться. Даже располагая самыми минимальными суммами, можно добиться больших успехов. Под лежащий камень вода не течет, пользуясь всеми советами, попробуйте начать хотя бы с десяти долларов. Выберете наиболее подходящий для вас инструмент, спрашивайте профессионалов, читайте специальную литературу, следите за событиями на финансовых рынках. Спустя некоторые время после первых успехов, вы поймете, что сделали правильный выбор.

Определение трех типов инвестиций: владение, кредитование и денежные средства

Слово «инвестиции» спуталось с чрезмерным употреблением. Акция или облигация — это инвестиция. Людей теперь поощряют вкладывать средства в свое образование, автомобили и даже телевизоры с плоским экраном. Все это может иметь финансовый смысл, но, строго говоря, это не инвестиции.

Что бы ни говорили в рекламе, основных категорий инвестиций всего три. Это продукты, которые покупаются с ожиданием, что они принесут доход или прибыль, или и то, и другое.

Определение 3 типов инвестиций

1. Инвестиции в собственность

Владение — это то, что приходит на ум большинству людей, когда говорят об инвестициях. Это наиболее изменчивый и прибыльный вид инвестиций. Ниже приведены примеры.

Акции

Владение акциями означает владение частью компании. Это может быть мизерная доля, но это собственность.

В более широком смысле, все торгуемые ценные бумаги, от фьючерсов до валютных свопов, являются инвестициями в собственность.Инвесторы покупают их, чтобы разделить прибыль, или потому, что они вырастут в цене, или и то, и другое.

Некоторые из этих инвестиций, например, акции, дают право на часть стоимости компании. Другие, например фьючерсные контракты, дают право выполнять определенные действия, которые принесут пользу их владельцам.

Ключевые выводы

• Акции, недвижимость и драгоценные металлы являются инвестициями в собственность. Покупатель надеется, что они со временем вырастут в цене.
• Ссужать деньги — это вложение. Облигации и даже сберегательные счета — это ссуды, которые приносят инвестору проценты с течением времени.
• Эквиваленты денежных средств, такие как счета денежного рынка, легко ликвидировать, когда это необходимо, и выплачивают инвесторам умеренные проценты.

Ваше ожидание прибыли реализуется (или нет) в зависимости от того, как рынок оценивает актив, на который вы владеете. Если вы владеете акциями Apple (AAPL) и компания сообщает о рекордной прибыли, другие инвесторы также захотят получить акции Apple.Их спрос на акции увеличивает цену, увеличивая вашу прибыль, если вы решите продать акции.

Бизнес

Деньги, вложенные в открытие и ведение бизнеса, — это инвестиции.

Предпринимательство — одно из самых сложных вложений, поскольку оно требует не только денег. Следовательно, это вложение в собственность с очень большой потенциальной прибылью.

Создавая продукт или услугу и продавая их желающим, предприниматели могут заработать огромные личные состояния.Билл Гейтс, основатель Microsoft и один из богатейших людей мира, является ярким примером.

Недвижимость

Дома и квартиры, приобретаемые для сдачи в аренду или перепродажи, являются инвестициями.

Другое дело дом, в котором вы живете, потому что он удовлетворяет основную потребность. Он восполняет потребность в убежище. Со временем он может вырасти в цене, но его не следует покупать в расчете на прибыль. Обвал ипотечных кредитов в 2008 году и связанные с ним подводные ипотечные кредиты являются хорошей иллюстрацией опасности рассмотрения первичного жилья в качестве инвестиции.

Все, что теряет ценность по мере использования, не является инвестицией. Это расходы.

Многие люди совершали ошибку, покупая дома, которые они не могли себе позволить, исходя из предположения, что вскоре эти дома можно будет продать гораздо дороже.

Драгоценные предметы и предметы коллекционирования

Золото и драгоценные камни, картины импрессионистов и футболки с подписью Леброна Джеймса — все это можно считать инвестициями в собственность при условии, что эти предметы были куплены с намерением перепродать их с целью получения прибыли.

Как и любые инвестиции, они могут со временем расти или падать в цене. Меняются вкусы в искусстве и коллекционировании. Рыночная стоимость золота и драгоценных камней колеблется.

С холодного взгляда инвестора у них тоже есть затраты. Они должны быть застрахованы и содержаться в первозданном состоянии, чтобы не потерять свою ценность.

2. Ссудные инвестиции

Ссуды — это категория инвестирования. Риски, как правило, ниже, чем для многих инвестиций, и, следовательно, вознаграждение относительно скромное.

Облигация, выпущенная компанией или государством, будет выплачивать установленную сумму процентов в течение определенного периода времени. Единственный реальный риск заключается в том, что компания или правительство обанкротятся, и в этом случае держатель облигаций может получить небольшую часть инвестиций или вообще не получить их обратно.

Сберегательные счета

Обычный сберегательный счет — это вложение. По сути, инвестор ссужает деньги банку. Банк будет выплачивать проценты владельцу счета и будет получать прибыль, отдавая оставшуюся часть денег предприятиям под более высокую процентную ставку.

Доходность сберегательных счетов в настоящее время довольно низкая, но риск практически равен нулю. В США сберегательные счета полностью застрахованы Федеральной корпорацией по страхованию вкладов (FDIC) на сумму до 250 000 долларов.

Облигации

Облигации — это универсальная категория для самых разных инвестиций, от казначейских облигаций США и международных долговых обязательств до корпоративных мусорных облигаций и свопов на дефолт по кредитам (CDS).

Риски и доходность разных типов облигаций сильно различаются.В целом, эти виды кредитных вложений несут меньший риск и обеспечивают меньшую доходность, чем вложения в собственность.

3. Денежные эквиваленты

Эти вложения «ничем не хуже денег», а это означает, что их можно легко и быстро конвертировать обратно в наличные.

Фонды денежного рынка

Фонды денежного рынка похожи на сберегательные счета и могут быть приобретены в любом банке. Разница в том, что инвестор обязуется оставить деньги в покое на какое-то время в обмен на несколько более высокую процентную ставку.Срок составляет всего три месяца и не больше года.

Фонды денежного рынка более ликвидны, чем другие инвестиции, что означает, что вы можете выписывать чеки со счетов денежного рынка так же, как с текущим счетом. Хотя, начав выписывать на него чеки, вы теряете большую часть его стоимости как вложения.

Это не инвестиции

Образование

Образование часто называют инвестицией, и, конечно же, оно может приносить пожизненное вознаграждение, включая более высокий доход.Можно утверждать, что мы продаем свое образование, как если бы это была услуга малого бизнеса, в обмен на стабильный доход.

Согласно этой логике, мы инвестируем, когда покупаем мяч для снятия стресса или чашку кофе. Это товары, которые предлагают преимущества, но не являются инвестициями.

Потребительские покупки

Кровати, автомобили, мобильные телефоны, телевизоры и все остальное, что обесценивается с течением времени и использования, не являются инвестициями. Вы можете потратить больше, чтобы приобрести что-то с более высокой внутренней стоимостью, но после того, как вы использовали это, это все еще бывшие в употреблении товары.

альтернативных инвестиций | BlackRock

Марк Эверит: Сегодня к нам присоединяется Вэй Ли, главный инвестиционный стратег BlackRock. И это очень своевременно, чтобы Вэй был с нами, потому что никогда раньше эти макротенденции, эти высокие экономические тенденции не были важнее для частных рынков. И сегодня нам нужно обсудить три, которые вышли из нашего инвестиционного форума.

Одна — инфляция. Второй — инфраструктура. И третье — Китай.И мы с нетерпением ждем возможности покопаться в этом.

Итак, добро пожаловать, Вэй на слово — сегодня на видео. Итак, приступим к нашей первой теме. И первая тема — это инфляция. И мы ясно видим большое инфляционное давление, будь то товары или заработная плата.

И хотя наши временные рамки на частных рынках продолжительны, мы вкладываем капитал сейчас. И сейчас у нас есть активные инвестиции, которые переживают эти инфляционные периоды. Поэтому понимание и способность интерпретировать инфляцию в контексте частных рынков имеет невероятную ценность и важность.Итак, Вэй, я хотел бы передать вам слово и выслушать ваши мысли о перспективах инфляции и с нетерпением жду вашего ответа.

Вэй Ли: Спасибо, Марк. И здорово быть здесь. Что касается темы инфляции, которая разделила множество мнений на форуме инвесторов, о котором вы только что упомянули, мы считаем, что мы входим в среду с более высокой структурной инфляцией.

А для вас временной горизонт имеет значение. Так что я собираюсь немного разобраться в этом, начиная с динамики краткосрочного перезапуска.В краткосрочной перспективе то, что мы наблюдаем прямо сейчас в США, но также и в более широком смысле, — это то, что мы наблюдаем небольшой всплеск инфляции, связанный с перезапуском. И это связано с характером перезапуска.

Мы действительно находимся в среде, где предложение изо всех сил пытается догнать спрос. Если вспомнить прошлый год, на этот раз компаниям было легко отменить свои заказы, закрыть свои фабрики. Это было непросто, но это можно сделать, но теперь снова включить все не так просто, как просто включить выключатель.Итак, мы видим, что неудовлетворенный спрос, возникающий во всех секторах, на самом деле не удовлетворяется предложением, которое было несколько нарушено. И это ведет к краткосрочной инфляции населения, которая, как мы полагаем, может остаться с нами какое-то время.

В краткосрочной и среднесрочной перспективе можно выделить три источника движущих сил для роста инфляции, которые, по нашему мнению, несколько недооценены рынком. Движущей силой номер один для роста среднесрочной инфляции является идея цепочки поставок, которая смещается от прежнего упора на экономическую эффективность к сосредоточению внимания на устойчивости.И это, вероятно, приведет к увеличению базы затрат.

И драйвер номер два для роста инфляции в среднесрочной перспективе — это новая основа политики ФРС, в рамках которой, по нашему мнению, они все еще действуют. Они по-прежнему очень привержены этому. И эта структура хочет повысить инфляцию в среднесрочной перспективе, чтобы компенсировать прошлые потери.

И третья причина, по которой мы считаем, что инфляция будет расти, на самом деле является эта идея, эта концепция фискального доминирования. До сих пор мы видели, что в ходе пандемии отношение долга к ВВП значительно увеличилось, поскольку большая часть развитого мира приступает к этой политической революции, политическим экспериментам.Теперь при таком уровне процентных ставок все в порядке.

Этот растущий уровень долга исправен. Это управляемо, но если ставки будут значительно выше, эта куча долгов может оказаться не такой пригодной для обслуживания. А это большая проблема, и превращение денежно-кредитной политики в потенциально политическое решение. И поэтому мы считаем, что ставки — да, они могут подняться выше, но они не могут подняться значительно выше.

И это фактически создает путь для роста инфляции. Поэтому по этой причине мы полагаем, что в краткосрочной перспективе инфляция резко возрастет из-за динамики перезапуска.Это очень реально. Это очень мощно.

Это расширяется, а также в среднесрочной перспективе толкает вверх, в конечном итоге вводя нас в новую инфляционную среду, которая сильно отличается от того, к чему мы привыкли в последние десятилетия. И многие вопросы, которые я получаю от инвесторов и клиентов, связаны с тем, как мы хеджируем инфляцию, защищая наши портфели от инфляции. И здесь, выходя за рамки обычных подозрений в связи с инфляцией облигаций, цикличности и акций в более широком смысле, инвесторы все чаще обращают внимание на частный рынок, реальные активы в дополнение к сырьевым товарам.

Марк Эверитт: Да. Интересно услышать, как вы там говорите о реальных активах, потому что очевидно, что на частных рынках есть активы, которые имеют естественную защиту от растущей инфляции. И недвижимость — одна из таких сфер, в частности недвижимость. Точно так же в корпоративной сфере, в частном капитале и так далее, у нас также есть некоторая устойчивость.Так что это определенно область внимания на частных рынках, но то, что мы считаем ключевым здесь, — это взять прогноз в том виде, в каком вы его представляете, и включить его в наш процесс андеррайтинга, потому что устойчивость — это то, что на самом деле поможет вам пройти через это. И это в сочетании с хорошей структурой портфеля позволяет нам пройти через этот цикл инфляционного давления в долгосрочную перспективу и реализовать ценность в долгосрочной перспективе, что и является тем, чем мы все занимаемся на частных рынках.

ALTH0721U / M-1707731

Инвестиционные методы — Обзор и руководство по основным инвестиционным методам

Что такое инвестиции?

Финансовая инвестиция — это любой актив или инструмент, приобретенный с намерением продать этот актив по цене выше, чем цена покупки в какой-то момент времени в будущем (прирост капитала), или с надеждой, что актив будет напрямую приносить доход ( например, доход от аренды или дивиденды).В этом руководстве будут рассмотрены три основных метода инвестирования (или классы активов).

Однако точные критерии для того, чтобы транзакция считалась инвестицией, не столь конкретны. В широком смысле существует множество различных категорий инвестиций. В частности, с точки зрения бухгалтерского учета Бухгалтерские фирмы состоят из бухгалтеров, чья работа заключается в обслуживании бизнеса, частных лиц, правительства и некоммерческих организаций путем подготовки финансовой отчетности, налогов, различные транзакции могут быть представлены как инвестиции разных людей.Например, одни могут рассматривать сделку по аренде как инвестицию, а другие — нет.

В очень широком определении инвестиция может включать в себя любое действие или операцию, предпринимаемую с целью получения некоторой формы будущего дохода. Таким образом, даже производство товаров с целью их перепродажи в будущем можно рассматривать как инвестиции.

Есть определенные типы транзакций, которые легко рассматривать как финансовые вложения.Этим и посвящена данная статья, и они описаны ниже.

Какие существуют способы инвестирования?

Простой способ классификации инвестиций — разделить их на три категории или «методы инвестирования», которые включают:

• Долговые инвестиции (ссуды)
• Инвестиции в акционерный капитал (собственность компании)
• Гибридные инвестиции (конвертируемые ценные бумаги, мезонинный капитал, привилегированные акции)

Долговые инвестиции

Долговые инвестиции можно разделить на две подкатегории — государственные и негосударственные (частные) инвестиции.

Инвестиции в государственный долг — это любые инвестиции, которые можно купить или продать на открытых долговых рынках. Это такие вещи, как облигации, долговые обязательства DebentureA Debenture — это необеспеченный долг или облигации, которые возвращают определенную сумму денег плюс проценты держателям облигаций при наступлении срока погашения. Облигации — это долгосрочные долговые инструменты, выпущенные корпорациями и правительствами для обеспечения новых средств или капитала. Купоны или процентные ставки предлагаются в качестве компенсации кредитору, а также кредитные свопы, среди прочего.Компания часто классифицирует публичные ценные бумаги. Государственные ценные бумаги. Государственные ценные бумаги или рыночные ценные бумаги — это инвестиции, которые открыто или легко продаются на рынке. Ценные бумаги являются долевыми или долговыми. как удерживаемые до погашения, имеющиеся в наличии для продажи или предназначенные для торговли. Каждая из этих классификаций имеет определенные критерии и особые подходы в соответствии со стандартами бухгалтерского учета. Учет налогов на прибыль Налог на прибыль и его учет являются ключевой областью корпоративных финансов.

Инвестиции в частные долговые обязательства — это любые операции, в результате которых создается актив в балансе, и которые не могут быть открыто или легко проданы на рынках, имея концептуальное понимание учета налога на прибыль.Примером может служить покупка дебиторской задолженности другой организации. Дебиторская задолженность по счетам Дебиторская задолженность по счетам (AR) представляет собой продажу бизнеса в кредит, которая еще не была получена от клиентов. Компании разрешают или ссужают дебиторскую задолженность, которая, как ожидается, принесет некоторую форму будущего дохода.

Вложения в акционерный капитал

Вложения в акционерный капитал также можно разделить на государственные и негосударственные. Последний широко известен как профиль частного капитала Карьерный профиль частного капитала Аналитики и сотрудники частного капитала выполняют ту же работу, что и в инвестиционном банкинге.Работа включает в себя финансовое моделирование, оценку, сверхурочную работу и высокую оплату. Частный капитал (PE) — это обычная практика карьерного роста для инвестиционных банкиров (IB). Аналитики IB часто мечтают «перейти» к покупке, что считается инвестициями с высоким риском и высокой прибылью. Фактически, вложения в акционерный капитал обычно считаются более рискованными, чем вложения в долговые обязательства, с тем преимуществом, что они потенциально приносят более высокую прибыль.

Государственные инвестиции в акционерный капитал — это любые инвестиции в акции, которые можно купить или продать на рынках.Часто это тот тип инвестиций, который кто-то имеет в виду при обсуждении инвестиций. Это касается таких инструментов, как обыкновенные акции. Лицо, владеющее акциями компании, называется акционером и имеет право требовать часть остаточных активов и прибыли компании (в случае роспуска компании). Термины «акции», «акции» и «собственный капитал» используются взаимозаменяемо, привилегированные акции, опционы на акции и варранты на акции.

Инвестиции в частный акционерный капитал часто представляют собой крупномасштабные инвестиции, которые не входят в компетенцию мелкого инвестора.Выкуп заемных средств (LBO) Выкуп заемных средств (LBO) — это сделка, при которой бизнес приобретается с использованием заемных средств в качестве основного источника возмещения. Слияния и поглощения и венчурные инвестиции — это лишь некоторые из наиболее часто используемых видов частного капитала. сделки.

Гибридные методы инвестирования

Давайте посмотрим на некоторые дополнительные методы инвестирования. Существуют типы инвестиций, сочетающие в себе элементы как долга, так и капитала. Примером этого является мезонинный долг, в котором инвестор предоставляет ссуду второй стороне в обмен на капитал.Другим примером является конвертируемая облигация, в которой инвестор приобрел облигацию, которая имеет свойство обменять на определенное количество акций компании-эмитента.

Существуют также типы инвестиций, которые не содержат компонентов долга или капитала. Примером этого типа является любая инвестиция в активную часть баланса, например, покупка оборудования или имущества в рамках основных средств. В качестве альтернативы покупка нематериальных активов, таких как торговая марка или патент, также может быть классифицирована как инвестиция в зависимости от стратегии.

Наконец, существует большой класс инвестиций, называемых производными финансовыми инструментами, которые, как следует из названия, получают из других ценных бумаг. Есть много видов производных инструментов, и все они заслуживают отдельной статьи. Однако примерами широко известных деривативов являются фьючерсы и опционы. Опцион на акции. Опцион на акции — это контракт между двумя сторонами, который дает покупателю право покупать или продавать базовые акции по заранее определенной цене и в течение определенного периода времени. Продавец опциона на акции называется автором опциона, при этом продавцу выплачивается премия по контракту, приобретенному покупателем опциона на акции., которые являются инвестиционными инструментами, стоимость которых основана на базовых акциях или товарах.

Подробнее об инвестировании!

CFI предлагает страницу программы коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ — сертификацию CBCAGet CFI CBCA ™ и возможность стать коммерческим банковским и кредитным аналитиком. Зарегистрируйтесь и продвигайтесь по карьерной лестнице с помощью наших программ и курсов сертификации. программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы:

• Инвестиционный банкинг Инвестиционный банкинг Инвестиционный банкинг — это подразделение банка или финансового учреждения, которое обслуживает правительства, корпорации и учреждения, обеспечивая андеррайтинг (привлечение капитала) и слияния и поглощения. (M&A) консультационные услуги.Инвестиционные банки выступают в качестве посредников
• Методы оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей используются три основных метода оценки: анализ DCF, сопоставимые компании и прецедентные транзакции. модель, используемая для оценки бизнеса. Модель представляет собой просто прогноз неуправляемого свободного денежного потока компании.
• Государственные ценные бумаги Государственные ценные бумаги Государственные ценные бумаги или рыночные ценные бумаги — это инвестиции, которые открыто или легко продаются на рынке.Ценные бумаги являются долевыми или долговыми.

Инвестиции с высоким риском | BCSC InvestRight

Криптоактивы включают криптовалюты, блокчейн-компании, криптовалютные фонды и первоначальные предложения монет (ICO). В последние годы определенные криптоактивы вызвали большой интерес со стороны инвесторов и финансовых СМИ. Эти продукты считаются опасными из-за их спекулятивного характера.

Многие люди используют термин «криптовалюты», имея в виду криптоактивы.Однако, хотя многие криптоактивы являются цифровыми средствами обмена (и поэтому действуют аналогично валютам), не все, что называется криптовалютой, является цифровым средством обмена, но может быть криптоактивом с другими свойствами.

Не все криптоактивы являются ценными бумагами. BCSC регулирует только криптоактивы, которые считаются ценными бумагами в соответствии с Британской Колумбией. законы.

Каковы риски?

Криптоактивы имеют ряд общих и специфических рисков в зависимости от актива.

Как правило, существуют риски ликвидности, безопасности и волатильности. Некоторые криптоактивы не имеют вторичного рынка, что может затруднить продажу ваших активов или отслеживание цен.

Обмен криптоактивов и торговые платформы часто не регулируются. На этих торговых платформах и биржах могут отсутствовать основные средства защиты инвесторов, включая безопасное обращение с средствами клиентов, сохранность активов, защиту личной информации, раскрытие информации перед сделкой, меры против рыночных манипуляций и другие вредоносные действия.

Изменения в пространстве криптоактивов являются постоянными, и цены могут меняться без особых предупреждений или новостей, сообщаемых инвесторам.

Цифровая природа этого типа инвестиций имеет международный масштаб, что может побудить инвесторов получить достаточно информации, связаться с эмитентом или обратиться за помощью к регулирующему органу по ценным бумагам.

Никакие вложения в криптоактивы не гарантируются. Вы можете потерять все свои деньги.

	Риски
Криптовалюты	Некоторые криптовалюты могут не являться ценной бумагой и, следовательно, не могут регулироваться регулирующим органом по ценным бумагам. Может быть сложно установить стоимость криптовалюты, потому что стоимость может значительно измениться за короткий период времени. Ликвидация ваших активов может быть сложной и дорогостоящей У некоторых криптовалют короткий послужной список для оценки эффективности. Обменная или торговая платформа, используемая для транзакций, может не обеспечивать ключевую защиту инвесторов или адекватную безопасность ваших активов.
Первоначальные предложения монет (ICO)	Потенциальным покупателям может быть недоступен бизнес-план или раскрытие информации. На монеты или жетоны могут не распространяться правила о ценных бумагах и законы о защите инвесторов. Цель ICO может никогда не состояться, поэтому монеты могут оказаться бесполезными. Монета может не иметь фундаментальной ценности. Стоимость монеты может быть нестабильной.
Криптовалютные средства	Стоимость активов фонда может быть нестабильной. Хранитель фонда может не обладать необходимой квалификацией для обеспечения сохранности активов фонда. Инвесторы не могут быть застрахованы фондом защиты инвесторов или другим страховым продуктом. Фонды имеют короткий послужной список по сравнению с другими типами инвестиционных фондов. Может быть сложно торговать паями с другими инвесторами.
Блокчейн-компании	Это новый класс активов, который часто ориентирован на технологии ранней стадии, поэтому может быть повышенный риск того, что бизнес потерпит неудачу. Если компания провела ICO для финансирования своей деятельности, некоторые риски участия в ICO также существуют.

Как покупаются и продаются криптоактивы?

Есть много способов покупать, продавать и хранить криптоактивы. Например, вы можете покупать криптоактивы напрямую (например, в одноранговой сети или P2P), и вы можете хранить их в цифровых кошельках, к которым вы имеете единственный доступ. Цифровые кошельки зашифрованы паролем, и это может повысить чувство безопасности для инвесторов; однако были случаи, когда люди забывали свои пароли или удаляли свои кошельки и не могли получить доступ к своим вложенным долларам.Кроме того, в зависимости от того, насколько защищен ваш кошелек или какой у вас пароль, существует вероятность того, что любой из них может быть взломан, и хакер может получить доступ к хранящимся внутри крипто-активам.

Можно ли их легко продать?

Не все криптоактивы являются ликвидными, а это означает, что может быть сложно продать ваши активы за наличные за короткий промежуток времени. Также могут существовать ограничения, удержания и комиссии за транзакции, о которых трудно узнать перед продажей криптоактивов.

Каковы затраты?

Некоторые криптоактивы несут комиссию за торговлю и другие сборы.Не существует стандарта для уровня комиссий, взимаемых за торговлю или владение криптоактивом.

Каковы ожидаемые виды прибыли?

Спекулятивный и изменчивый характер криптоактивов может привести к значительному изменению доходности. Криптоактивы могут потерять значительную часть стоимости, что может показаться непредсказуемым или непохожим на другие инвестиции.

Как правило, инвесторы получают доход, продавая криптоактив по цене, превышающей покупную цену. Некоторые криптоактивы, такие как монеты или криптовалютные фонды, могут получать дивиденды или другие распределения в зависимости от условий.

Задайте эти вопросы во время обзора

• Принимаю ли я опрометчивое или эмоциональное решение без необходимых фактов?
• Где находится предприятие или физическое лицо, выпускающее криптоактив?
• Понимаю ли я, что делает криптоактив и как он структурирован?
• Готов ли я потерять весь или большую часть инвестированного капитала?
• Есть ли признаки того, что криптоактив может быть мошенничеством?

Подумайте о том, чтобы поговорить с зарегистрированным консультантом по инвестициям или другой независимой третьей стороной, прежде чем принимать решение об инвестировании в криптоактив.

7 лучших фондов с фиксированным доходом для покупки | Инвестиции

Инвестиции, приносящие доход по фиксированному графику.

Федеральная резервная система подтвердила на своем заседании в июле 2021 года, что она будет держать краткосрочные процентные ставки около нуля. Несмотря на сохраняющуюся среду низких ставок, инвестиции с фиксированным доходом продолжают предлагать инвесторам некоторую стабильность по сравнению с нестабильностью, которую они могут ожидать на фондовом рынке. Инвестиции с фиксированным доходом предполагают, что эмитент или заемщик производит платежи кредитору или инвестору в установленную дату на установленную сумму.В нынешних условиях низких процентных ставок большинство финансовых консультантов предлагают инвесторам держать краткосрочные и среднесрочные фонды, которые предоставят покупателям некоторую гибкость в случае повышения ставок. Вот семь лучших фондов с фиксированной доходностью, которые стоит рассмотреть на сегодняшнем рынке.

Invesco National AMT-Free Municipal Bond ETF (PZA)

Джош Симпсон, советник по инвестициям Lake Advisory Group, говорит, что его фирма использует PZA в налогооблагаемых счетах, потому что, будучи фондом муниципальных облигаций, она в основном инвестирует в ценные бумаги, которые не облагаются налогом. альтернативный федеральный минимальный налог.PZA отслеживает индекс не облагаемых налогом долгов инвестиционного уровня, публично выпущенных штатом США. До погашения у холдингов останется не менее 15 лет, хотя средний срок составляет чуть менее девяти лет. Фонд имеет более высокую доходность для фонда муниципальных облигаций со средним кредитным риском. Активы под управлением компании составляют около 2,53 млрд долларов США, а коэффициент расходов относительно невелик — 0,28%. «При таких низких процентных ставках вариантов действительно не так много», — говорит Симпсон. Но с конечной 12-месячной доходностью 2.29%, это хороший вариант, тем более, что он не облагается налогом.

Инвестиции, приносящие доход по фиксированному графику.

Федеральная резервная система подтвердила на своем заседании в июле 2021 года, что она будет держать краткосрочные процентные ставки около нуля. Несмотря на сохраняющуюся среду низких ставок, инвестиции с фиксированным доходом продолжают предлагать инвесторам некоторую стабильность по сравнению с нестабильностью, которую они могут ожидать на фондовом рынке. Инвестиции с фиксированным доходом предполагают, что эмитент или заемщик производит платежи кредитору или инвестору в установленную дату на установленную сумму.В нынешних условиях низких процентных ставок большинство финансовых консультантов предлагают инвесторам держать краткосрочные и среднесрочные фонды, которые предоставят покупателям некоторую гибкость в случае повышения ставок. Вот семь лучших фондов с фиксированной доходностью, которые стоит рассмотреть на сегодняшнем рынке.

Invesco National AMT-Free Municipal Bond ETF (PZA)

Джош Симпсон, советник по инвестициям Lake Advisory Group, говорит, что его фирма использует PZA в налогооблагаемых счетах, потому что, будучи фондом муниципальных облигаций, она в основном инвестируется в ценные бумаги, которые освобождены от уплаты налогов. альтернативный федеральный минимальный налог.PZA отслеживает индекс не облагаемых налогом долгов инвестиционного уровня, публично выпущенных штатом США. До погашения у холдингов останется не менее 15 лет, хотя средний срок составляет чуть менее девяти лет. Фонд имеет более высокую доходность для фонда муниципальных облигаций со средним кредитным риском. Активы под управлением компании составляют около 2,53 млрд долларов США, а коэффициент расходов относительно невелик — 0,28%. «При таких низких процентных ставках вариантов действительно не так много», — говорит Симпсон. Но с конечной 12-месячной доходностью 2.29%, это хороший вариант, тем более, что он не облагается налогом.

Vanguard Intermediate-Term Bond ETF (BIV)

BIV отслеживает индекс всего рынка инвестиционного класса со сроками погашения от пяти до 10 лет. У фонда скользящая 12-месячная доходность 2,24% и низкий коэффициент расходов 0,05%. Это хороший основной холдинг для защищенного от налогов счета инвестора. Симпсон говорит, что ему нравится использовать этот биржевой фонд, ориентированный на корпоративные облигации, потому что он имеет среднюю продолжительность — это означает, что, если процентные ставки действительно вырастут, фонд не застрянет в активах, срок погашения которых не будет долгим.Как и PZA, он говорит, что BIV — хороший фонд-заменитель, который можно использовать в ожидании повышения доходности облигаций.

DFA Short-Term Extended Quality Portfolio (DFEQX)

Джастин Халверсон, партнер и ведущий советник Great Waters Financial, говорит, что он использует несколько различных фондов с фиксированным доходом для клиентов, чтобы получить защиту, которую они обеспечивают в портфеле во время складирования. рыночные распродажи и доход для клиентов, которым нужен доход. По словам Халверсона, в прошлом году фиксированный доход был спасением. DFEQX включает в себя наличные, внутренние и иностранные облигации.«Чтобы получить необходимые драйверы и рост, иногда нам нужно увеличить продолжительность или качество, чтобы получить большую прибыль», — добавляет он. «Это год, когда имеет смысл применять диверсифицированный подход».

DFA Пятилетний глобальный портфель с фиксированным доходом (DFGBX)

Традиционно, многие розничные инвесторы имели недостаточный вес в иностранных холдингах, в том числе в части распределения активов их портфеля с фиксированным доходом. Халверсон говорит, что он использует DFGBX как способ для своих клиентов компенсировать это глобальное воздействие.Цель фонда — предоставить инвесторам рыночную норму прибыли для фиксированного дохода и сделать это с относительно низкой волатильностью. Фонд может хранить вложения со сроком погашения до пяти лет, но подавляющее большинство вложений имеют очень краткосрочный срок — от нуля до трех месяцев — или со сроком погашения от одного до трех лет. В качестве ориентира он использует индекс мировых государственных облигаций FTSE (от одного до пяти лет, хеджированный по отношению к доллару США). Коэффициент расхода фонда составляет 0,26%.

Fidelity U.S. Bond Index Fund (FXNAX)

Цель удержания облигаций в портфеле — обеспечить разумную степень стабильности, говорит Дон Макдональд, финансовый советник Vestory. FXNAX может выступать в качестве основного держателя облигаций инвестиционного уровня в портфеле. Макдональд отмечает, что фонд ориентирован на высококачественные инвестиции, «поэтому внутренние потери из-за дефолта практически невозможны». Фонд отслеживает совокупный индекс облигаций США Bloomberg Barclays, который включает облигации инвестиционного уровня, номинированные в долларах США, сроком до погашения не менее одного года.Макдональд также говорит, что FXNAX владеет облигациями с «разумной» дюрацией от пяти до семи лет, что означает, что рост процентных ставок не сильно повлияет на фонд. Фонд имеет низкую годовую стоимость 0,025% и 12-месячную доходность 1,8%.

Vanguard Total Bond Market Index Fund (VBTLX)

Еще один фонд, который рекомендует Макдональдс, — это VBTLX, который имеет те же качества, что и FXNAX, предлагая стабильность и среднюю продолжительность более шести лет. У фонда также есть высококачественные активы — и многие из них, примерно 10 000 облигаций.Даже если произойдет дефолт одного из холдингов, «в редких случаях, когда это произойдет, эффект будет небольшим, поскольку он настолько широко диверсифицирован», — говорит он. У фонда низкая комиссия 0,05% и 12-месячная доходность 1,94%. Все эти факторы делают его надежным выбором для основного холдинга. «Когда вы владеете всем миром, невозможно потерять все свои деньги в любой ситуации, кроме случая вымирания планеты или зомби-апокалипсиса», — говорит Макдональд.

Vanguard Inflation-Protected Securities Fund (VIPSX)

В условиях роста инфляции вы можете захотеть застраховаться от инфляции в своем портфеле.Правительство может настаивать на том, что нынешний рост инфляции носит временный характер, но инфляция по-прежнему остается фактом жизни, который долгосрочные инвесторы не могут позволить себе игнорировать. Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции или TIPS — отличный способ добавить защиту от инфляции к вашему портфелю с фиксированным доходом. TIPS работают путем корректировки основной суммы облигации в соответствии с изменениями индекса потребительских цен или ИПЦ. Если инфляция и ИПЦ растут, то же самое происходит с вашей основной суммой и, соответственно, с выплатой процентов. Когда срок погашения облигации наступает, вы получаете либо скорректированную основную сумму, либо первоначальную основную сумму, в зависимости от того, что больше.Фонд Vanguard Inflation-Protected Securities — это простой способ получить доступ к защите этих облигаций от инфляции без необходимости покупать отдельные облигации напрямую, а при коэффициенте расходов 0,2% это также недорогой способ сделать это.

Лучшие фонды с фиксированным доходом для вашего портфеля:

• Invesco National AMT-Free Municipal Bond ETF (PZA)
• Vanguard Intermediate-Term Bond ETF (BIV)
• DFA Short-Term Extended Quality Portfolio (DFEQX)
• Пятилетний глобальный портфель с фиксированным доходом (DFGBX) DFA
• Fidelity U.S. Bond Index Fund (FXNAX)
• Vanguard Total Bond Market Index Fund (VBTLX)
• Vanguard Inflation-Protected Securities (VIPSX)

Обновлено 23 августа 2021 г .: Эта история была опубликована ранее и опубликована был обновлен с новой информацией.

Сравнить предложения

Сравнить предложения

Раскрытие информации о рекламе

Долгосрочные инвестиции в фондовый рынок — устаревшие возможности для выхода на пенсию состоятельных людей: вот почему

Долгосрочные вложения на фондовый рынок — старые возможности для выхода на пенсию богатых.(Фото Скотта Олсона)

Getty Images

Интеллектуальное инвестирование на фондовом рынке не для игроков. Это для мудрых и бесстрашных инвесторов, которые знают, что размер имеет значение и что жизнь — это не гонка, а марафон. Извечным доказательством является то, что те, кто выходит на пенсию с богатством, здоровьем и счастьем, тратили значительную часть своих инвестиционных долларов на фондовом рынке.

Хотя история показывает, что акции — это выгодное вложение для портфелей по управлению активами, для того, чтобы оставаться вложенными, требуется решимость.Но когда вы обдумываете, куда вложить с трудом заработанные деньги, полезно знать, что вы покупаете долю в крупных компаниях с доказанным успехом. Практически нет лучшего способа постоянно увеличивать свое богатство.

Вот пять причин верить в долгосрочную жизнеспособность фондового рынка.

Крупные компании на фондовом рынке

Публично торгуемые компании имеют проверенные продукты и услуги, поэтому они успешны. Они рекламируют базу лояльных клиентов и конкурентное преимущество, которое позволило им занять значительную часть своей конкурентной ниши.

Посмотрите на доходы этих компаний, чтобы понять, почему размер имеет значение. Акции компаний с малой капитализацией имеют рыночную стоимость от 300 до 2 миллиардов долларов и представляют собой самые маленькие компании на фондовом рынке. Компании со средней капитализацией стоят от 2 до 10 миллиардов долларов, а компании с большой капитализацией — более чем в 10 миллиардов долларов.

Кто такие тяжеловесы фондового рынка? Амазонка AMZN и яблоко AAPL классифицируются как акции Mega Cap, которые составляют более 200 миллиардов долларов.

Умные люди возглавляют лидеров фондового рынка

Наиболее образованные деловые умы возглавляют компании, являющиеся лидерами фондового рынка.Вложить деньги в руки выпускников Лиги плюща, студентов MBA Wharton и солидных бизнесменов и женщин — это разумное инвестирование.

У руководителей этих компаний есть команда опытных руководителей с лучшей деловой хваткой. И все они работают с единственной целью — зарабатывать деньги.

Laser Focus на прибыли и производительности

Опытные лидеры публичных компаний сосредоточены на том, чтобы зарабатывать нам деньги — «мы» являются их акционерами.Это уникальное видение означает, что они сделают все возможное, чтобы повысить стоимость акций компании. Часто это означает безжалостное увольнение или увольнение людей, замораживание зарплат, продажу частей компании и покупку других компаний.

Производительность является критическим фактором для всех подразделений этих компаний, поскольку руководители компаний также являются акционерами компании. Генеральный директор и исполнительная команда оцениваются исключительно по их способности генерировать прибыль год за годом, квартал за кварталом, поэтому цена акций компании растет.Таким образом, эти люди и их работа защищены только ценой акций и оценками за последний квартал.

Игроки фондового рынка хотят сократить бедность

В 1990 году примерно 2 миллиарда человек во всем мире жили в крайней нищете. Сегодня их около 500 миллионов. Хотя бедность никогда не бывает хорошо, чем меньше бедняк, тем больше возможностей продавать товары и услуги.

А что производят публичные компании? Эти лидеры фондового рынка производят товары или услуги.Таким образом, существует альтруистический компонент в обеспечении того, чтобы эти компании оставались рядом, чтобы наши мировые лидеры помогали сокращать бедность, позволяя этим компаниям зарабатывать деньги.

В мире больше людей, и люди имеют в виду деньги

В 2000 году на этой планете проживало примерно 6,1 миллиарда человек. По состоянию на 2021 год их около 7,9 миллиарда человек. Такой рост гарантирует, что компания, продающая товар или услугу, получит растущий рынок людей, что поможет увеличить ее долю на рынке.

Открытая компания, которая знает, какой процент людей в мире использует один из ее продуктов или услуг. Таким образом, просто полагаясь на рост населения, эти компании сохраняют долю рынка и, следовательно, продолжают хорошо работать на фондовом рынке и для своих акционеров.

Фондовый рынок растет даже во время пандемии

Covid-19 нанес ущерб многим отраслям промышленности и во всех странах. Тем не менее, в августе 2021 года фондовый рынок США побил рекорды с одним из самых сильных августовских показателей за всю историю.

В прошлом месяце индекс S&P 500, отслеживающий результаты деятельности 500 крупнейших компаний, котирующихся на фондовой бирже США, позволил рынку достичь большего числа максимумов закрытия в 2021 году, чем в любом другом предыдущем году. И пока в 2021 году S&P достиг 53 новых рекордов, побив предыдущий рекорд 1964 года.

Пенсионные сбережения безопасны при инвестировании в фондовый рынок

Не смотрите дальше фондового рынка с постоянной целью уйти на пенсию в богатстве, здоровье и счастье.Ваш партнер по финансовому планированию является вашим надежным источником инвестиций в рынок и соответственно распределяет ваши пенсионные доллары.

Лучшие пенсионные фонды помогут создать надежный источник дохода, чтобы люди могли выходить на пенсию по своему желанию. И очень важно иметь длительные отношения с менеджером по управлению активами, который знает, какой образ жизни вы ищете на пенсии. Следовательно, они помогают выбрать подходящие акции в вашем портфеле.

Инвестиции в подкасты Spotify начинают приносить плоды

Spotify (NYSE: SPOT) за последние несколько лет вложил значительные средства в контент и технологии подкастов.От приобретения и производства контента до создания и приобретения технологий, лежащих в основе создания, распространения и монетизации подкастов, Spotify теперь имеет свои руки почти во всех аспектах отрасли.

И инвестиции, наконец, начинают положительно сказываться на его финансовых результатах. Руководство поделилось некоторыми основными моментами в своем письме акционерам и финансовом отчете за второй квартал.

Источник изображения: Spotify.

Рекламодатели делают ставку на подкасты

Выручка

Podcast увеличилась более чем в семь раз по сравнению с прошлым годом во втором квартале, поделился генеральный директор Даниэль Эк в своем подготовленном выступлении в верхней части отчета о прибылях и убытках.Даже с поправкой на крупные приобретения, такие как «Мегафон», выручка выросла на 200%.

Эти сравнения относятся к депрессивному второму кварталу 2020 года, когда кризис из-за коронавируса оставил расходы на рекламу на низком уровне. Но что важно, Spotify должен иметь возможность существенно увеличивать выручку от подкастов в течение многих кварталов в будущем. Это потому, что, как отметило руководство, спрос превышает предложение. Эк говорит, что добавление инвентаря — это «то, что мы активно решаем».

Spotify может добавлять ресурсы за счет увеличения числа слушателей своих эксклюзивных подкастов с помощью большего количества эпизодов или большего вовлечения (или того и другого).Spotify заявляет, что общее количество слушателей подкастов увеличилось на 95% в годовом исчислении, а средний слушатель подкастов тратил на 30% больше времени на прослушивание подкастов в прошлом квартале по сравнению с годом ранее.

Он также может добавить инвентарь, привлекая больше создателей подкастов к своим инструментам производства и монетизации. Учитывая высокий спрос со стороны рекламодателей, Spotify сможет привлечь больше подкастеров, стремящихся улучшить свою монетизацию, к своему продукту для вставки потоковой рекламы.

Что наиболее важно, руководство назвало сдвиг в сторону увеличения доходов от подкастов как причину своего превосходства по валовой прибыли.Валовая прибыль составила 26,5% без единовременной корректировки. Это намного выше прежнего прогноза руководства в диапазоне от 23,6% до 25,6%.

Что это значит в будущем

Ek теперь рассматривает рекламу как значимый драйвер роста компании в будущем. «Мне ясно, что времена, когда наш рекламный бизнес составлял менее 10% нашей общей выручки, уже позади», — сказал он аналитикам.

Раньше руководство рассматривало уровень Spotify с бесплатной рекламой как канал для премиум-подписчиков.Но с добавлением подкастинга в последние несколько лет рекламный бизнес достиг такого масштабного уровня и растет достаточно быстро, чтобы действительно отображаться в верхней строке компании.

Более того, прибыль от подкастов также проявляется в валовой прибыли. Валовая прибыль от рекламы выросла до 11,3% во втором квартале, что выше, чем когда-либо сообщалось Spotify с момента его запуска, включая стоимость подкастов в расчетах в начале 2020 года.

Финансовый директор

Пол Фогель (Paul Vogel) сказал, что сила и рычаги влияния на подкастинг означают увеличение инвестиций в бизнес в будущем.А учитывая недавние результаты, высокий спрос со стороны маркетологов и позитивные перспективы рекламного бизнеса в целом, инвесторы в акции роста должны быть этому рады.

Spotify потратила более 1 миллиарда долларов на приобретения, связанные с подкастами, и еще миллионы на разработку собственного контента и технологий. Рекламный бизнес теперь имеет доход более 1 миллиарда евро и, как следствие, рост валовой прибыли. Еще рано, но эти результаты не на что чихать.

Эта статья представляет мнение автора, который может не согласиться с «официальной» позицией рекомендаций премиальной консультационной службы Motley Fool.Мы разношерстные! Ставка под сомнение по поводу инвестиционного тезиса — даже нашего собственного — помогает всем нам критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.

.