Разное

Инвестиции и инвесторы: Что такое инвестиции? Способы финансовых вложений для физических лиц, как начать инвестировать физическому лицу?

27.06.1977

Содержание

Ангелы против венчурных инвесторов: от кого стартапу брать инвестиции

Если бы детки-ботаны в Кремниевой Долине ходили в церковь, патриархи Долины, скорее всего, проповедовали бы им там, что когда самые хорошие стартаперы умирают, они попадают, как положено, в ангелы-инвесторы, а самые-пресамые страстотерцы — те возносятся прямиком на венчурное небо. 

В стартап индустрии существует иерархия иллюзорной Табели о рангах, в которой предприниматели, составляющие фундамент венчурного мироздания, держат на своих плечах героев следующей ступени — ангел-инвесторов. На тех, в свою очередь, стоят троны всесильных, овеваемых ветрами новых тенденций и гениальных идей, осыпанных золотой пыльцой успеха небожителей-VC (венчурных капиталистов) с «Большими Иксами» (то есть, с возвратами на вложения высокой кратности).

В реальности, конечно, все и сложнее, и прозаичнее: настоящие боги и титаны стартап бизнеса — это основатели самых успешных стартапов-«юникорнов» — компаний с оценкой в миллиард долларов и более. Именно они и превращают воздушные замки и мечты в реальность самых успешных технологий, продуктов и бизнеса. Львиная доля не только славы, но и финансовой выгоды достается им, и это справедливо. Основатели крупнейших стартапов занимают самые верхние строчки списка богатейших людей мира по версии Forbes. А вот самые успешные венчурные капиталисты, такие как Джон Дорр, Джим Брейер, Майкл Мориц, стоят значительно ниже в списке.

Реклама на Forbes

Хотя мир инноваций заставляют вращаться основатели стартапов, финансирование стройматериалов для их воздушных замков предоставляют инвесторы, венчурные капиталисты и ангелы (а также акселераторы, корпоративные инвесторы, компании private equity и некоторые другие игроки). Именно ангелы и венчурные инвесторы играют главные роли в финансировании стартапов, поэтому особенно полезно осознавать преимущества и недостатки получения инвестиций от ангелов и VC.

Интересно, что с точки зрения русскоязычных стартапов, ангел инвесторы явно предпочтительнее венчурных — по крайней мере опрос 250+ основателей русскоязычных стартапов в сообществе «Стартап Котики» показывает, что (при прочих равных) 150+ предпочитают ангелов, а 100+ VC. Насколько это резонное предпочтение?

Давайте рассмотрим все аспекты ангельских и венчурных инвестиций с точки зрения преимуществ и недостатков этих инвесторов для стартапов.

Классический инвесторский канон еще недавно трактовал любые ранние инвестиции в стартапы как «ангельские», а любые поздние как «венчурные». Но в последние годы эта дихотомия быстро устаревает. Венчурные инвесторы поняли, что вхождение в ранние сделки имеет свои преимущества, как для фондов с глубокой экспертизой в определенных сегментах, ищущих большей глубины, так и для закладки фундамента для качественного deal flow (потока сделок). Даже многомиллиардные «Секвойя» и «Андрииссен-Хоровиц» начали входить в ранние сделки удивительно небольшими для них суммами (в сотни тысяч долларов), появилось множество фондов, специализирующихся на самых ранних этапах инвестиций. Вот, например, список из почти 100 таких венчурных фирм.

Иными словами, венчурные инвесторы и ангелы/синдикаты ангелов давно уже входят более или менее в одни и те же сделки, от pre-seed (самых ранних) до pre-IPO (самых поздних). Хотя, конечно, ангелы все равно чаще инвестируют на более ранних этапах, а VC — на более поздних.

Венчурные фонды как инвесторы в стартапы

Понятие «венчурный капиталист» (VC) окружено романтическим ореолом не только в Долине, но и в России, и в других пост-советских странах. Роль венчурных инвесторов действительно колоссальна. В США, венчурные инвестиции составляют менее 0,2% ВВП, но бизнес, в котором венчурные инвесторы владеют значительной долей, создает более 21% ВВП. Успехи некоторых венчурных инвесторов заставляют бледнеть самые фантастические возвраты на инвестиции не только в традиционных индустриях. Питер Тилль заработал возможно 20 000-30 000-кратный возврат на свою инвестицию в Facebook (точные цифры неизвестны). 

В реальности, жизнь венчурных инвесторов далека от гламура. VC, как и волка, ноги кормят. Именно пресловутый legwork («работа ногами») денно и нощно создает потенциально успешному VC то главное, что отличает его от безнадежно неуспешных: качественный deal flow, благодаря которому можно не только находить лучшие из лучших сделок и сравнивать их друг с другом, но и получать бесценные инсайдерские знания об индустрии, недоступные больше никому (ни журналистам, ни аналитикам, ни, тем более, публике в целом).

Чем же VC выгодно/невыгодно отличаются от ангелов?

  • Фонд — это команда, которая целенаправленно, с утра до вечера и день ото дня, занимается инвестиционной деятельностью. Профессиональных full-time ангелов относительно немного, а в русскоязычном мире почти ноль.
  • VC чаще способны помогать со стратегически важными контактами, в том числе и на самом высоком корпоративном уровне, чем ангелы.
  • Чеки VC в целом значительно выше чеков ангелов/синдикатов (хотя, конечно, бывают и исключения).
  • Инвестиции от венчурных фондов не только улучшают имидж стартапа, но иногда повышают его оценку и делают сбор денег от остальных инвесторов проще, особенно если их VC — известный бренд.
  • Опытные VC хеджируют свои ставки, и предпочитают приводить в сделки других VC, и входить в сделки, куда их приглашают другие венчурные инвесторы с хорошими репутацией и результатами.
  • Никто не заглядывает под пресловутый «бизнес капот» стольких стартапов, особенно более поздних стадий, так основательно и много, как венчурные инвесторы. Эта «насмотренность» и дает ту самую рыночную интуицию, основанную на интимных знаниях многочисленных (скрытых от не-инсайдеров) историй успехов и неудач, бизнес моделей, способов приобретения клиентов и стратегий роста, которая отличает опытных VC от всех других игроков стартап рынка.
  • VC (в среднем) более профессиональны, опытны, сфокурсированы на инвестициях,  занимаются ими весь день, каждый день, много лет, и с куда большей вероятностью занимались инвестициями те самые 10 000 часов, необходимых для высокого профессионализма, которые описывает Малколм Глэдвел в «Гении и аутсайдеры» (хотя недавнее Принстонское исследование показывает, что глубокий опыт — это, в среднем, лишь 1/8 потенциального успеха).
  • Венчурные фирмы дотошнее/формальнее как с due diligence, так и с юридической частью, и в этом есть и преимущество (для успешно прошедших due diligence), и недостаток (для тех, кому есть что скрывать, или кто не согласен на детальную проверку по иным причинам).
  • Вероятность того, что VC  продолжит инвестировать в стартап на следующих этапах и поможет с продажей стартапа гораздо выше, чем вероятность таких действий со стороны ангела.
  • Типичный VC — больше циник, чем романтик. Ангел инвестор куда больше, чем VC, мотивирован желанием получить радость, заниматься интересным делом, гордиться основателями стартапа. Со всеми вытекающими.

Ангелы и синдикаты ангелов как инвесторы в стартапы

Ангел-инвесторы последних лет заметно отличаются от «классических» ангел инвесторов легендарных Доткомовских времен 1990х годов. Теперь ангелы понимают, что сила в единстве, и часто собирают синдикаты (группы соинвесторов), нередко делают, хоть и более базовый, чем венчурные капиталисты, но вполне себе полноценный due diligence (процедуру экспертной проверки информации). 

Ангелы давно разобрались в арифметике инвестиций, и поняли, что более поздние инвестиции, хоть и происходят по более высоким оценкам, куда менее рискованы, чем совсем ранние, и что типичная небольшая разница в оценках ранней и немного более поздней инвестиции чаще всего недостаточна для того, чтоб оправдать значительную разницу в риске. Ангелы теперь часто входят и в венчурные раунды и в pre-IPO сделки с куда большим энтузиазмом, чем в традиционно «ангельские» ранние раунды.

Что стоит знать стартапу об ангелах/их синдикатах, и чем они отличаются от VC?

Индивидуальные ангелы часто стремятся помочь бизнесу не только деньгами — в некоторых случаях, эта помощь ценна и продуктивна — чаще всего, когда раннему стартапу нужны и совет, и поддержка, и почти любые бизнес контакты с потенциалом продаж. В тех случаях, когда ангел не разбирается в сегменте, и особенно когда его советы и предлагаемые знакомства непрошены и навязчивы, желание ангела помочь иногда становится теми самыми благими намерениями, которыми вымощена дорога в ад.

Ангелы часто стремятся выйти из стартапа раньше — для кого-то, особенно если стартап быстро растет и у основателей есть желание и возможность его выкупить — это преимущество. Иногда же стремление нескольких ранних инвесторов быстро выйти из стартапа создает сомнения в стартапе у более поздних инвесторов.

Как правило, индивидуальные ангелы (но не синдикаты) исповедуют более персональный подход, чем венчурные инвесторы, глубоко верят в команду, готовы уделять стартапу много времени. Это справедливо скорее для более традиционных ангелов, которые инвестируют на ранних этапах и предпочитают сделать всего несколько инвестиций, но строить по-настоящему близкие, теплые человеческие отношения с основателями.

Ангелы гораздо чаще, чем венчурные инвесторы, дают стартапам нереалистичные оценки (как заниженные, так и завышенные), которые потом сильно мешают стартапу, хотя SAFE (Simple Agreement for Future Equity — договорная форма, введенная Y-Combinator) во многом решает эту проблему.

Иногда (особенно часто на постсоветском пространстве и, как не странно, в Израиле) ангелы берут настолько большую долю в стартапе, что основатели теряют контроль и становятся малоинтересны более поздним инвесторам. VC нередко получают контроль на совете директоров на поздних стадиях (и это не всегда хорошо для основателей), но некоторые ангелы стремятся к такому контролю даже на раннем этапе. И это всегда плохо для стартапа.

Значительное количество ангелов (в отличие от VC) инвестируют в индустрии, в которых у них нет глубоких экспертиз, особенно в странах, где нет многолетней истории успешных продаж стартапов и многотысячных сообществ ангел-инвесторов со стартаперским опытом. Многие ангелы, пришедшие из традиционных индустрий, довольно наивны и в отношении реалий/ожиданий от стартапа, что может привести не только к серьезныму непониманию, но и к плохим отношениям, конфликтам и проблемам для стартапов и их основателей.

Реклама на Forbes

Индивидуальные ангелы, в отличие от VC и синдикатов, инвестируют, как правило, только свои деньги, и, поэтому склонны быть более эмоциональными в отношении своих портфельных стартапов, со всеми вытекающими отсюда негативными и позитивными последствиями

Ангел-инвесторы в основном более открыты к высоким рискам, и готовы инвестировать в компанию на основе одних только проекций и видения. VC больше верят выверенным цифрам, чем словам. Ангел инвесторы гораздо чаще инвестируют на основе эмоций, когда им «просто понравились» команда, продукт, и даже презентация. Индивидуально VC тоже могут испытывать сильные эмоции, но, в силу командных решений, большего профессионального цинизма и более рационального подхода, гораздо реже инвестируют исходя из эмоций.

Назовем вещи своими именами: среди ангел-инвесторов встречается некоторое количество откровенных авантюристов, людей с серьезными психологическими проблемами, а то и с криминальным прошлым и даже настоящим, и стартапы часто не дают себе труда сделать собственный due diligence того, кто в них инвестирует. Конечно, и VC может оказаться фриком, но вероятность этого несравнимо меньше. В отличие от большинства современных венчурных капиталистов, большинство ангелов не проходило по многу раз все этапы развития стартапа до тысяч сотрудников, до юникорна, до покупки стартапа за большие деньги, до успешного IPO, и могут быть менее полезными на этих этапах, но зато, в отличие от многих VC (особенно, вне Кремниевой долины) почти все ангелы имели опыт построения стартапов с нуля, и могут помочь бесценными советами личного опыта выживания и побед.

Конечно, у VC и ангелов, есть и много общего. Например, все инвестирующие в сегменты, в которых у них большая экспертиза, опыт и связи, могут быть не менее ценны этим, чем деньгами — как ангелы, так и венчурные инвесторы. Ангелы и VC действительно во многом схожи, и иногда соревнуются друг с другом за лучшие сделки. 

Небольшая часть ангелов испытывает некоторую неприязнь к венчурным инвесторам, как к более циничным, заносчивым и консервативным пропонентам «устаревшей модели» инвестиций. Тем не менее, многие ангелы стремятся стать VC (но не наоборот). Почему? Просто потому, что VC  занимают немного более высокое место в пищевой цепочке.

Реклама на Forbes

В 2009 году BizSessions собрал интересную панель инвесторов в Сан-Франциско обсудить нужны ли вообще стартапам венчурные инвесторы: Пинг Ли из Accel Ventures и Кент Голдман из First Round Capital представляли сторону VC. Джонатан Абрамс (основатель Friendster и начинающий ангел инвестор) и я (сооснователь Fotki и начинающий ангел инвестор) — представляли стартапы и ангелов.

Нечего и говорить, Джонатан и я утверждали, что мир прекрасен и без венчурных инвестиций…

Прошло 12 лет — и Пинг, и Кент по-прежнему VC. К ним присоединились еще двое панелистов — тогдашние ангел-инвесторы и оппоненты венчурного капитала — Джонатан Абрамс (партнер в 8-Bit Capital) и ваш покорный слуга (партнер в TMT Investments). О, ирония судьбы!

Шесть привычек инвесторов, которые ведут к финансовому благополучию

Придерживаться своего финансового плана

Инвестиции предполагают не только богатство в долгосрочной перспективе, но и выполнение промежуточных целей. Прежде чем вкладывать деньги, продумайте финансовый план и запишите цели. Четко их сформулируйте — это позволит действовать последовательно.

Придумав цель (например купить дом), продумайте инвестиционный период, объем месячных инвестиций, минимальную доходность и так далее.

Проводить собственное исследование

Инвестор должен понимать, куда вкладывает заработанные деньги. Поэтому прежде чем инвестировать в продукт, изучите его. Это можно сравнить с покупкой машины — нужно сравнить разные модели, цены и функционал. Возможно, выгоднее будет отказаться от покупки и рассмотреть шеринг?

Исследование инвестора может включать разную информацию — показатели компаний, секторы, тренды рынка.

Инвестировать на долгий срок

Самые успешные инвесторы ставят перед собой цель в будущем — отложить деньги для безбедной старости или накопить на образование детей. Они понимают, что состояние не скопить за день (как правило, за обещаниями быстрого заработка скрывается очередная финансовая пирамида).

В этом и заключается разница между инвесторами и трейдерами: инвестиции — это долгосрочная стратегия, а торговля ценными бумагами — краткосрочная.

Инвестиции на долгий срок не страдают от временных потрясений на рынке. Это помогает эффективно наращивать инвестиции, вкладывая заработок с процентов или капитала.

Вкладываться в разные активы

Диверсификация — это способ не складывать все яйца (то есть деньги) в одну корзину (любой актив, например акции). Идея в том, чтобы распределить все финансы между различными активами: акциями, долговыми инструментами, фиксированными депозитами, золотом, паевыми фондами или недвижимостью.

Так портфолио не будет зависеть от одной компании или сектора. Риск будет распределен, и в долгосрочной перспективе инвестиции будут защищены.

Действовать последовательно

Небольшие, но регулярные инвестиции лучше редких и крупных. Эта стратегия подразумевает, что средства выделяются каждый месяц вне зависимости от колебаний цен.

Некоторые инвестпродукты, например паевые фонды, позволяют автоматически списывать фиксированные суммы с банковского счета. Это помогает исключить из инвестирования эмоции, избежать задержек и стать дисциплинированнее.

Откладывать на черный день

Благодаря пандемии каждый понимает, как важно иметь запас денег на случай непредвиденных событий.

Такой фонд поможет оплачивать необходимые счета во время кризиса. В зависимости от дохода и трат «финансовая подушка» должна быть равна 3-6 месячным доходам. Позаботьтесь о том, чтобы кризисный фонд можно было быстро обналичить. Лучше выбрать сберегательный счет, фиксированный депозит или ликвидные фонды.

Источник.

Фото на обложке: Pexels

ЦБ согласовал поправки, касающиеся тестирования неопытных инвесторов

Комитет Банка России по стандартам брокерской деятельности 9 августа 2021 года согласовал изменения в Базовый стандарт защиты прав и интересов инвесторов, предусматривающие тестирование физических лиц — неквалифицированных инвесторов при приобретении ими сложных финансовых инструментов, а также вопросы тестирования.

Об этом сообщила Национальная ассоциация участников фондового рынка, которая вместе с Национальной финансовой ассоциацией подготовила поправки в документ.

Он будет передан на утверждение Комитета финансового надзора ЦБ, уточнили в НАУФОР.

В чем суть?

С 1 октября 2021 года вводится обязательное тестирование физических лиц — неквалифицированных инвесторов при их намерении приобрести сложный финансовый инструмент, стандарт предусматривает 11 видов таких инструментов.

В отношении паев иностранных ETF тестирование будет введено с 1 апреля 2022 года, в отношении остальных 10 видов сложных инструментов стандарты позволяют начать тестирование уже с 1 сентября 2021 года.

Тест по каждому виду сделок содержит 7 вопросов, из которых 4 — на знания и 3 — на самооценку инвестора. Для ответов в блоке вопросов на знания инвестору будут предложены 4 варианта ответа. Для положительного результата тестирования нужно будет правильно ответить на все четыре вопроса блока проверки знаний.

Тестирование неквалифицированных инвесторов будет проводиться в следующих случаях:

1) при совершении необеспеченных сделок

2) при приобретении производных финансовых инструментов, не предназначенных для квалифицированных инвесторов

3) при заключении договоров репо

4) при приобретении структурных облигаций, не предназначенных для квалифицированных инвесторов

5) при приобретении инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов, не предназначенных для квалифицированных инвесторов

6) при приобретении облигаций российских эмитентов, которым не присвоен кредитный рейтинг либо кредитный рейтинг которых ниже уровня, установленного Банком России

7) при приобретении облигаций иностранных эмитентов, исполнение обязательств по которым обеспечивается или осуществляется за счет юридического лица, созданного в соответствии с законодательством РФ, не имеющего кредитный рейтинг или кредитный рейтинг которого ниже уровня, установленного Банком России

8) при приобретении облигаций со структурным доходом

9) при приобретении акций, не включенных в котировальные списки

10) при приобретении иностранных акций

11) при приобретении паев иностранных ETF.

Базовый стандарт защиты прав инвесторов (для брокеров) в новой редакции был разработан и направлен в комитет ЦБ в феврале 2021 года в рамках реализации новаций закона о категоризации инвесторов (№ 306-ФЗ). Новая редакция стандарта вступит в силу после утверждения Банком России.

«Путь инвестора» — курс от Мосбиржи для начинающих инвесторов

Курс «Путь инвестора»

Первый модуль: Главное о финансовом планировании и инвестировании
  1. Введение
  2. На старте инвестиций
  3. Ставим цели на инвестиции
  4. Выбор подходящих активов
  5. Принципы грамотных инвест-стратегий
  6. Правило диверсификации активов
  7. Тест
Второй модуль: Разбор инвестиционных продуктов
  1. Введение
  2. Акции
  3. Облигации
  4. Фонды
  5. Валюта
  6. Драгоценные металлы
  7. Фьючерсы
  8. Опционы
  9. Структурные продукты
  10. Тест
Третий модуль: Как совершать сделки и не допускать ошибок
  1. Введение
  2. Учимся совершать сделки
  3. Собираем свой портфель
  4. Изучаем ошибки мышления, эмоции и влияние дисциплины на результат
  5. Читаем отчётность финансового посредника
  6. Тест
Четвёртый модуль: Как защитить свои права и уберечь капитал от мошенников
  1. Введение
  2. Как защититься от мошенников
  3. Как действовать, если права инвестора нарушены
  4. Что поможет разобраться в продукте перед покупкой
  5. Зачем быть честным с брокером
  6. Тест

Copyright © Московская Биржа, 2011 — 2021. Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем сайте Биржи, защищены в соответствии с российским законодательством. Прежде чем приступить к использованию сайта предлагаем ознакомиться с Пользовательским соглашением. Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте Биржи, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия Биржи.

Индивидуальный инвестор | Кто такой? | Стратегия и тактика индивидуальных инвесторов

Содержание статьи:
  1. Кто может быть индивидуальным инвестором?
  2. Права
  3. Виды
  4. Особенности
Лучший инвестиционный брокер в мире! 
Советник по сбору инвестиционного портфеля! 
Индивидуальный инвестиционный счет!
Мгновенный вывод средств на карту!
Минимальные комииссии за сделку и многое другое!

Фондовые, валютные, отраслевые и другие виды рынков порождают соответствующие типы инвесторов, обладающих индивидуальной инвестиционной стратегией и преследующих личные инвестиционные цели.

Существует несколько классификаций инвесторов, которые основываются на разных особенностях и признаках их деятельности. И так, согласно одной из них выделяют такой тип как индивидуальные инвесторы.

Индивидуальный инвестор это лицо, занимающееся инвестиционной деятельностью руководствуясь лишь собственными интересами и потребностями.

Капитал среднестатистического индивидуального инвестора совсем невелик, однако доля капитала всех индивидуальных инвесторов в общем объёме вложений весьма существенна.

Их средства это основная подпитка для современных фондовых рынков, поэтому роль их участия возрастает год от года. Причина тому, их преимущества перед другими участниками, а именно наличие доступных для инвестирования ресурсов, свободой в принятии инвестиционных решений и выборе подходящих для этого активов.

И так, индивидуальными инвесторами могут быть непрофессиональные участника инвестиционной деятельности (в большинстве случаев).

В случае, когда индивидуальный инвестор является физическим лицом, он не имеет каких-либо правовых ограничений в отличие от случаев, когда он является юридическим лицом и ограничен собственной правовой формой.

Также к слабым сторонам можно отнести некоторую ограниченность в возможности инвестирования в «дорогие» инструменты (из-за ограниченного собственного инвестиционного капитала), а также инструменты, которые доступны лишь квалифицированным инвесторам по ряду причин, плюс недостаток в знаниях и опыте торгов.

Как уже было сказано большое количество денежных средств сконцентрированы именно у индивидуальных инвесторов и для того чтобы их средства пошли в экономику и заработали, государству следует принят следующий комплекс стимулирующих мер:

  • предоставление гарантийных обязательств для вкладчиков в облигации отечественных эмитентов, чтобы рейтинг таких бумаг превышал рейтинг государственных ценных бумаг
  • развитие рынка акций второго эшелона
  • появление на рынке свободно конвертируемых облигаций на акции других крупных компаний
  • общее развитие рынка ценных бумаг в стране, уход от хранения сбережений в валюте, развитие коллективного инвестирования, создание сопутствующей инвестиционной инфраструктуры.

Как бы то не было, основой стратегии и тактики индивидуального инвестора всегда будут следующие постулаты:

  • всегда диверсифицировать инвестиционный портфель
  • вкладывать в отрасли хозяйства, компании, сферы экономики, которые известны и понятны
  • инвестировать в перспективные или недооценённые активы
  • руководствоваться лишь личными интересами и задачами
  • развиваться, обучаться, набираться навыков.

Права и виды индивидуальных инвесторов

Далее мы с вами поговорим о правах индивидуальных инвесторов в Российских реалиях. Сложилось так, что в России практически нет законодательных актов хоть как-то определяющих их права, за исключением закона «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».

Исходя из этого акта, индивидуальные инвесторы не имеют практически никаких прав кроме как:
  • права на получение достоверной информации по требованию самого инвестора
  • права на претензию в сторону какого-либо участника.

Чтобы хоть как-то бороться с этим, индивидуальные инвесторы  образовывают общественные объединения, что немногим расширяет их права, хотя бы в части права на возмещения ущерба от недобросовестного участника рынка.

Виды индивидуальных инвесторов:
  1. физические лица
  2. кредитные/банковские организации
  3. промышленные и другие виды предприятий
  4. брокерские фирмы, ведущие деятельность за счет собственного и привлеченного капитала.

Портрет индивидуального инвестора:

  • источником инвестиций выступают личные сбережения
  • небольшой размер инвестиционного капитала
  • объектом вложений становится небольшой пул бумаг и инструментов, включающий, как правило, от 5 до 25 различных бумаг
  • торговля неполными лотами (менее 100 акций)
  • все операции осуществляются от своего имени
  • проявляют наибольшую активность при росте котировок
  • отсутствие доступа к сложным и дорогим инструментам на рынке
  • наибольшая мобильность и ликвидность на рынке.

Инвестор молодеет: Тинькофф Инвестиции представили портрет российского инвестора 2020

Тинькофф Инвестиции, один из крупнейших брокеров России по количеству клиентов (более 3,5 млн человек), составили портрет современного российского инвестора*. Возраст инвестора снизился, выросла доля женщин-инвесторов, а наибольший интерес вызывают российские акции – эти и другие черты инвестиционно активного населения России, и наиболее активные регионы страны.

За год, прошедший с момента проведения предыдущего исследования, российский розничный инвестор стал моложе на год:  теперь ему 34 года. Большинству инвесторов (около 70%) –– от 18 до 38 лет. За год удвоилось число женщин-инвесторов — их доля составляет 31%, в то время как по результатам 2019 года их было всего 14%. 

71% клиентов работают по найму, в том числе 17% занимают руководящие должности. 15% владеют собственным бизнесом, 13% не работают, пенсионеры составляют порядка 1% пользователей. Большинство клиентов получили высшее образование — 72%, около 4% имеют несколько высших, а 1% — ученую степень. 23% указали свой уровень образования как «среднее». 

Замужем или женаты порядка 40% инвесторов, 60% пользователей не состоят в браке, у 50% есть дети. У инвесторов, состоящих в браке или имеющих детей, более низкорисковые инвестиционные стратегии. 

30% инвесторов располагают ежемесячным заработком до 50 000 ₽, 35% – до 100 000 ₽, 30% – до 500 000 ₽, порядка 5% зарабатывают более 500 000 ₽.

Инвестиционные предпочтения и риск-профиль современного инвестора

В 2020 году около 87% инвесторов использовали консервативный подход к инвестированию buy & hold — формировали долгосрочные портфели, не совершая большого числа сделок. Торговая активность этого сегмента клиентов связана с регулярным пополнением брокерского счета и реинвестированием полученного дохода. 

Новые клиенты, как правило, начинают инвестировать с небольших сумм, постепенно увеличивая объем инвестиций в 3—8 раз в течение года.
 
Выделяются четыре типа моделей поведения инвесторов. Первый тип клиентов наиболее консервативный — они совершают до 3 сделок в месяц (доля составляет порядка 72%). Второй, более активный класс — клиенты, которые совершают 5—10 сделок ежемесячно — их 15%. Первые два типа отнести к стратегии buy & hold. Более активные 9% совершают 10—50 сделок в месяц. 
 
Самый активный сегмент трейдеров составляет порядка 4% пользователей сервиса — от 50 сделок в месяц на человека. Маржинальной торговлей занимаются порядка 5% инвесторов. 

Портфель розничного инвестора 

Портфель розничного инвестора на 41% состоит из российских бумаг: 24% в нем занимают акции, 8% — облигации отечественных компаний и 9% — БПИФ. 59% — зарубежные ценные бумаги. 

● Российские акции — 24%
● Российские облигации — 8%
● Зарубежные акции и облигации — 59%
● ETF и БПИФ — 9%

По риск-профилю инвесторы распределяются следующим образом: к большему риску склонны 36% инвесторов, совсем не склонны — 14%, средняя склонность к риску у 50%. 

В плюсе 79% клиентов, инвестирующих больше года, и 71% клиентов, которые начали инвестировать в течение 2020. У более опытных инвесторов выше доход — доля тех, кто заработал от 100 000 до 500 000 ₽, на 10% больше, чем среди тех, кто начал инвестировать в 2020 году. 

Предпочтения по типам бумаг зависят от возраста: чем старше человек, тем активнее он вкладывается в российские бумаги. Так, доля их обладателей среди клиентов 18—28 лет — 67%, 28—38 лет — 73% и с 38 лет — порядка 76%. Доля тех, кто держит в портфеле зарубежные акции, с возрастом, соответственно, снижается: с 70% бумаг в 18—28 лет до 63% после 48. 

Наемные работники, как и руководители, чаще вкладывались в российские акции — ими владеют 74% представителей этих категорий. Этот показатель незначительно ниже среди владельцев бизнеса — 72%. 

Больше всего инвесторов (37%) находятся в Москве, 16% — в Санкт-Петербурге. Большинство инвесторов находятся в России, но часть россиян инвестирует из-за рубежа: 1,7% из них — на Украине, 1,4% — в Турции, 1% — в Германии. 

Топ-10 городов, где живут инвесторы:

● Москва — 37%
● Санкт-Петербург —16%
● Краснодар — 12%
● Екатеринбург — 11%
● Казань — 11%
● Самара — 7%
● Новосибирск — 7%
● Ростов-на-Дону — 6%
● Нижний Новгород — 4%
● Уфа — 4%

Топ секторов экономики среди розничных инвесторов (% в объеме портфеля)

● Потребительский сектор — 17%
● ИТ — 15%
● Финансы — 10%
● Телеком — 9%
● Энергетика — 9%
● Медицина — 8%
● Промышленность — 7%
● Сырьевой сектор — 7%
● Государственные облигации— 2%

Топ-10 инвестиционных инструментов в 2020 году (% клиентов, которые совершили за год хотя бы 1 сделку с ценной бумагой от общего числа клиентов со сделками в 2020 году)

● ПАО «Аэрофлот» — 30%
● Акции обыкновенные ПАО «Сбербанк» — 29%
● ПАО «Газпром» — 27%
● Yandex — 23%
● БПИФ «Тинькофф — Стратегия вечного портфеля в рублях» — 20%
● Акции обыкновенные Банк ВТБ (ПАО) — 19%
● Apple Inc._ORD SHS — 18%
● ПАО «Детский мир» — 17%
● Акции обыкновенные АК «АЛРОСА» (ПАО) — 16%
  
Топ-10 инструментов по количеству клиентов (в портфеле которых есть как минимум 1 бумага на конец 2020 года (%)

● Акции обыкновенные ПАО «Аэрофлот» — 19%
● Акции обыкновенные ПАО «Газпром» —18%
● Акции обыкновенные ПАО «Сбербанк» — 18%
● БПИФ рыночных финансовых инструментов «Тинькофф — Стратегия вечного портфеля в рублях» — 15%
● Yandex N.V._ORD SHS_CL A — 13%
● FinEx Gold ETF USD — 12%
● Акции привилегированные ПАО «Сбербанк» — 11%
● Apple Inc. ORD SHS —11%
● Pfizer Inc. ORD SHS — 11%
● Американская депозитарная расписка на обыкновенные акции Alibaba Group Holding Limited —11%



Читайте также: Хрупкая уверенность: что ждет экономику в 2021 году

Пандемия спровоцировала рост активности инвесторов: так, в апреле 2020 г. по сравнению с мартом количество сделок на одного клиента выросло на 18%. 

На фоне пандемии инвесторы стали активно вкладываться в акции компаний потребительского сектора: пиковые значения по сделкам на клиента пришлись на май и июнь — их количество возросло по отношению к предыдущему месяцу на 112% и 137% соответственно. 

В апреле на 150% по сравнению с мартом выросло количество сделок в промышленном секторе, в июне рост составил порядка 225%. В июне клиенты активно вкладывались в компании, которые занимаются недвижимостью — количество сделок увеличилось на 250% по сравнению с маем.

*Портрет составлен на основе исследования клиентов, совершивших минимум одну сделку в 2020 году, или имевших активы на конец 2020 года на брокерском счету в Тинькофф Инвестициях или других брокерских компаниях. 

New Retail

Топ-8 инвестиционных стратегий с высоким уровнем риска, способных удвоить ваш капитал

Когда инвестиционный инструмент предлагает высокую норму прибыли в течение короткого периода времени, это означает высокий уровень риска.

При наличии достаточного количества времени многие инвестиции могут удвоить первоначально вложенную сумму, но вместо этого многих инвесторов привлекают приманки с высокой доходностью в короткие периоды времени, даже несмотря на то, что потери могут оказаться колоссальными.

Нет универсального способа, который являлся бы гарантией, что капитал инвестора обязательно удвоится за короткий срок. Тем не менее существует множество примеров, когда вкладчики оставались в большом плюсе, решив однажды рискнуть.

Сегодня мы расскажем о 8 инвестиционных стратегиях, сопряженных не только с большим риском, но и с шансом для инвесторов значительно увеличить свой капитал.

1. Правило 72

Это определенно не краткосрочная стратегия, но она проверена и довольно надежна. Правило 72 – математический способ расчета срока, в течение которого величина инвестиций удвоится при постоянном росте на фиксированный процент. 7,3 = 2). Если у вас есть время, воспользуйтесь магией сложных процентов и правилом 72 – это верный способ удвоить ваши деньги.

2. Инвестирование в опционы

Опционы предлагают высокую прибыль для инвесторов, уверенных, что они сумеют угадать фазу рынка. Инвестор, владеющий опционным контрактом, может приобрести акции по заранее установленной цене в будущем. Если впоследствии стоимость акций окажется не такой, как ждал инвестор, ему не нужно будет приобретать акции или продавать опцион.

Эта форма инвестирования особенно рискованна, потому что она накладывает временные ограничения на покупку или продажу ценных бумаг. Профессиональные инвесторы часто не одобряют такую практику.

3. IPO

Некоторые первичные публичные размещения (IPO), такие как дебют на бирже Snapchat в середине 2017 года, привлекают много внимания, что может исказить оценки аналитиков в отношении краткосрочной доходности. Другие IPO являются менее громкими и могут дать инвесторам возможность приобрести акции, в то время как компания серьезно недооценена, что приведет к высокой краткосрочной и долгосрочной доходности, когда произойдет коррекция в оценке компании. 

Большинство IPO не в состоянии генерировать значительную прибыль или вообще какую-либо прибыль, как в случае со Snapchat. С другой стороны, Twilio – компания, работающая с сфере облачных вычислений, которая стала публичной в июне 2016 года, привлекла $150 млн при цене предложения IPO $15 за акцию. В третий день бумаги Twilio выросли на 90%, а к середине декабря – на 101%.

IPO рискованны, потому что, несмотря на усилия, предпринимаемые компанией по раскрытию информации для общественности с целью получить «зеленый свет» для проведения IPO от SEC, все еще существует высокая степень неопределенности относительно того, будет ли руководство компании выполнять необходимые обязанности для дальнейшего развития бизнеса.

4. Венчурный капитал

Будущее стартапов, пытающихся привлечь инвестиции от венчурных капиталистов, особенно нестабильно и неопределенно. Многие стартапы терпят неудачу, но некоторым из них все же удается предложить общественности продукты и услуги, спрос на которые окажется высоким. Тем не менее даже если продукт только начинающей свое развитие фирмы окажется достойным, неправильная политика управления, плохие маркетинговые усилия и даже неудачно выбранное местоположение могут помешать ее дальнейшему успеху.

Многие стартапы «питаются» отличными идеями от людей, не склонных к бизнесу. Инвесторам венчурного капитала необходимо провести дополнительное исследование, чтобы с точностью оценить шансы новой компании да дальнейшее существование. 

Венчурные инвестиции обычно имеют очень высокий порог минимальной суммы вложения, что может быть проблемой для некоторых инвесторов. Если вы планируете вложить свои деньги в фонд венчурного капитала, обязательно проявите должную осмотрительность.

5. Зарубежные развивающиеся рынки

Страна с развивающейся экономикой – отличная инвестиционная возможность. Инвесторы могут купить государственные облигации, акции или ETF компаний из растущего сектора. Так было в случае с Китаем в 2010-2018 годах. Всплески экономического роста в данных странах – события редкие, но в такие периоды инвесторы могут открыть для себя множество новых компаний для инвестирования.

Риск заключается в том, что период сильного роста может длиться не так долго, как считают инвесторы, что приведет к снижению производительности компаний. Политическая среда в странах, переживающих экономический бум, способна внезапно измениться, что повлечет замедление экономики.

6. Инвестиционные трасты недвижимости

Инвестиционные фонды недвижимости (REIT) предлагают инвесторам высокие дивиденды в обмен на налоговые льготы со стороны правительства. Трасты инвестируют в коммерческую и жилую недвижимость.

REIT особенно подвержены колебаниям, связанным с изменениями в экономике, а также напрямую зависят от уровня ключевой ставки и текущего состояния рынка недвижимости, который, как известно, либо процветает, либо переживает период депрессии. Именно поэтому инвестирование в REIT считается довольно рискованным, даже несмотря на то, что инвестиционные трасты недвижимости предлагают своим акционерам высокую дивидендную доходность (10-15%).

7. Высокодоходные облигации

Выпущенные иностранным правительством или же компаниями с высоким уровнем долга высокодоходные облигации могут предложить инвесторам значительную прибыль в обмен на потенциальную возможность потерять весь первоначально вложенный ими капитал. Такая инвестиционная стратегия может показаться особенно привлекательной по сравнению с текущей доходностью обычных облигаций, предлагаемых правительством в условиях низких процентных ставок.

Тем не менее инвесторам стоит помнить, что облигации с высокой доходностью (15-20%) могут оказаться мусорными. Если компания, выпускающая такие облигации, находится на грани банкротства, важно правильно оценить шансы , что она сможет выплатить долги.   

Читайте: Главные финансовые отчеты этой недели – 4 компании

Однако не все высокодоходные облигации терпят неудачу, и именно поэтому такой вид инвестирования в некоторых случаях может оказаться весьма прибыльным.

8. Торговля валютой

Валютную торговлю лучше оставить профессионалам, поскольку быстрые изменения обменных курсов создают высокий риск для эмоциональных трейдеров и инвесторов.

Если же вы обладаете достаточными знаниями и уверены, что сможете совладать со своими эмоциями, для начала найдите конкретный ценовой паттерн. Это поможет вам снизить риски. Валютные рынки связаны друг с другом, и обычной практикой является открытие короткой позиции на одну валюту при одновременном открытии длинной на другую. Торговля валютой или, как ее называют, торговля на форексе – не для начинающих.

Торговля на рынке форекс не имеет тех же требований к обеспечению, что и на традиционном фондовом рынке, что может быть сопряжено с дополнительным риском для инвесторов, желающих увеличить свою прибыль в короткие сроки.

Суть

Хотя в некоторых случаях вышеописанные инвестиционные стратегии действительно могут принести большую прибыль в краткосрочной перспективе, важно помнить о значительных рисках, с которыми они связаны. Для того, чтобы суметь воспользоваться всеми преимуществами и не проиграть, инвесторам нужно обладать большим опытом и необходимым образованием, а также умением здраво оценивать риски.

Инвестирование и торговля: в чем разница?

Инвестирование и торговля — это два очень разных метода попытки получить прибыль на финансовых рынках. И инвесторы, и трейдеры стремятся получить прибыль за счет участия на рынке. Как правило, инвесторы стремятся получить большую прибыль в течение длительного периода за счет покупки и удержания. Трейдеры, напротив, используют преимущества как растущих, так и падающих рынков для входа и выхода из позиций в течение более короткого периода времени, получая меньшую и более частую прибыль.

Ключевые выводы

  • Инвестирование предполагает долгосрочный подход к рынкам и часто применяется для таких целей, как пенсионные счета.
  • Торговля включает краткосрочные стратегии для максимизации прибыли ежедневно, ежемесячно или ежеквартально.
  • Инвесторы с большей вероятностью перенесут краткосрочные убытки, в то время как трейдеры будут пытаться совершать сделки, которые могут помочь им быстро получить прибыль от колебаний рынков.

Инвестиции

Целью инвестирования является постепенное накопление богатства в течение продолжительного периода времени за счет покупки и владения портфелем акций, корзинами акций, паевыми фондами, облигациями и другими инвестиционными инструментами.

Инвесторы часто увеличивают свою прибыль за счет увеличения или реинвестирования прибыли и дивидендов в дополнительные акции.

Инвестиции часто удерживаются в течение нескольких лет или даже десятилетий, используя такие льготы, как проценты, дивиденды и дробление акций на этом пути. В то время как рынки неизбежно колеблются, инвесторы будут «переживать» нисходящие тенденции, ожидая, что цены восстановятся и любые убытки в конечном итоге будут возмещены. Инвесторов обычно больше интересуют фундаментальные показатели рынка, такие как соотношение цены и прибыли и прогнозы руководства.

Любой, у кого есть 401 (k) или IRA, инвестирует, даже если они не отслеживают эффективность своих вложений на ежедневной основе. Поскольку цель состоит в том, чтобы увеличить пенсионный счет в течение десятилетий, ежедневные колебания различных паевых инвестиционных фондов менее важны, чем постоянный рост в течение длительного периода.

Торговля

Торговля включает в себя более частые транзакции, такие как покупка и продажа акций, товаров, валютных пар или других инструментов.Цель состоит в том, чтобы получить прибыль, превышающую доходность инвестирования по принципу «купи и держи». В то время как инвесторы могут быть довольны годовой доходностью от 10% до 15%, трейдеры могут стремиться к 10% прибыли каждый месяц. Торговая прибыль достигается за счет покупки по более низкой цене и продажи по более высокой цене в течение относительно короткого периода времени. Верно и обратное: торговая прибыль может быть получена путем продажи по более высокой цене и покупки для покрытия по более низкой цене (известной как «короткие продажи») для получения прибыли на падающих рынках.

В то время как инвесторы «покупай и держи» выжидают менее прибыльные позиции, трейдеры стремятся получить прибыль в течение определенного периода времени и часто используют защитный стоп-лосс, чтобы автоматически закрывать убыточные позиции по заранее определенному уровню цен.Трейдеры часто используют инструменты технического анализа, такие как скользящие средние и стохастические осцилляторы, чтобы найти торговые установки с высокой вероятностью.

Стиль трейдера относится к таймфрейму или периоду владения, в течение которого акции, товары или другие торговые инструменты покупаются и продаются. Обычно трейдеры делятся на четыре категории:

  • Position Trader : позиции удерживаются от месяцев до лет.
  • Swing Trader : позиции удерживаются от дней до недель.
  • Дневной трейдер : позиции удерживаются только в течение дня, без ночных позиций.
  • Scalp Trader : позиции удерживаются от секунд до минут, без ночных позиций.

Трейдеры часто выбирают свой стиль торговли на основе таких факторов, как размер счета, количество времени, которое может быть посвящено торговле, уровень торгового опыта, индивидуальность и терпимость к риску.

Советник Insight

Джош Брейн
iiiNTENT.io, Сиэтл, Вашингтон

Хотя их торговую деятельность можно рассматривать как инвестирование, для меня разница между торговлей и инвестированием больше связана со временем.

Когда вы инвестируете во что-то, вы стремитесь приумножить свои деньги. Некоторые люди вкладывают средства в течение длительного времени, например, для выхода на пенсию, в то время как другие вкладывают средства в течение короткого времени для достижения определенной цели, например, покупки автомобиля. Например, человек, владеющий аннуитетом, инвестирует на более длительный временной горизонт, чем тот, кто любит торговать акциями и довольно часто перемещает свои деньги.

Trading, с другой стороны, предполагает, что инвестор использует очень краткосрочный подход и в основном озабочен либо быстрым заработком, либо азартом от участия на рынках.

Основы инвестирования для физических лиц | Рассел Инвестментс

Цели фонда, риски, сборы и расходы должны быть тщательно продуманы перед инвестированием. Сводный проспект, если таковой имеется, или проспект, содержащий эту и другую важную информацию, можно получить, позвонив по телефону 800-787-7354 или посетив страницу проспекта и отчетов, чтобы загрузить его.Пожалуйста, внимательно прочтите проспект эмиссии перед инвестированием.

Ценные бумаги и услуги, предлагаемые Russell Investments Financial Services, LLC, членом FINRA, частью Russell Investments. Информацию об Управлении по регулированию финансовой индустрии (FINRA) можно найти на сайте www.finra.org.

Продукты и услуги, описанные на этом веб-сайте, предназначены только для жителей США . Ничто, содержащееся в этом материале, не является советом по правовым вопросам, налогам, ценным бумагам или инвестициям, а также мнением относительно целесообразности каких-либо инвестиций или приглашением любого типа.Запрещается использовать общую информацию, содержащуюся на этом веб-сайте, без получения конкретных юридических, налоговых и инвестиционных рекомендаций от лицензированного специалиста. Лица за пределами США могут найти дополнительную информацию о продуктах и ​​услугах, доступных в их юрисдикции, на сайте Russell Investments Worldwide.

Russell Investments стремится обеспечить доступность цифровых технологий для людей с ограниченными возможностями. Мы постоянно улучшаем пользовательский опыт для всех и применяем соответствующие стандарты доступности.

Russell Investments владеет контрольным пакетом акций, принадлежащим фондам, управляемым TA Associates, и значительной миноритарной долей, принадлежащей фондам, управляемым Reverence Capital Partners. Сотрудники Russell Investments и Hamilton Lane Advisors, LLC также владеют миноритарными неконтролирующими долями собственности.

CORP-10791

По данным CNBC, половина молодых инвесторов вложили стимулирующие деньги

LPETTET | iStock | Getty Images

Согласно новому исследованию CNBC / Momentive Invest in You, почти треть инвесторов, получивших государственные стимулирующие деньги во время пандемии, инвестировала часть из них.

Однако более молодые и новые инвесторы с большей вероятностью вкладывали свои стимулирующие деньги в активы.

Из тех, кому от 18 до 34 лет, 49% сделали это — 15% инвестировали в отдельные акции, 11% купили криптовалюту, 9% инвестировали в паевые инвестиционные фонды и 8% купили биржевые фонды.

С ростом инвестиционной болтовни в социальных сетях и возможности совершать сделки в мобильном приложении неудивительно, что люди использовали часть своих вновь обретенных денег для инвестирования, сказала сертифицированный специалист по финансовому планированию Мисти Линч, директор по финансовому планированию в Dedham, Массачусетс. -основанный Бек Боде.

«Во время пандемии было много людей, которые не так сильно отвлекались на свою обычную жизнь», — сказала она. «Мы проводили кучу времени на наших телефонах».

Больше информации от Invest in You:
Новые инвесторы ломают традиционные стереотипы: опрос
По мере роста интереса к инвестированию, цветные люди все еще отстают, результаты опроса
Как вам следует инвестировать свои деньги в 20, 30, 40 лет и старше

Более четверти опрошенных инвесторов начали инвестировать в течение последних 18 месяцев, а 73% начали в 2019 году или ранее.Momentive опросила 5 523 взрослых в США в период с 4 по 9 августа 2021 г .; из них 45% — инвесторы.

Новые инвесторы более разнообразны, моложе, используют технологии для совершения сделок и обращаются к социальным сетям для исследования инвестиционных идей, говорится в исследовании.

«Если это всего лишь часть их общей финансовой картины, то это здорово», — сказал Линч. «Если это просто« я хочу очень быстро заработать много денег и уйти », я думаю, это может быть проблематично».

Безусловно, некоторые финансовые эксперты предостерегают от инвестирования стимулирующих выплат, особенно если у вас нет адекватного чрезвычайного фонда.

«Ключ к вашей свободе — это безопасность, этот чрезвычайный фонд», — сказала CNBC в марте эксперт по личным финансам и автор бестселлеров Сьюз Орман. «Держите его там.

« Не тратьте и не смейте использовать его для инвестирования в фондовый рынок ».

Если вы хотите начать инвестировать, и у вас есть здоровый чрезвычайный фонд, который может покрыть несколько месяцев «Из-за расходов первое, что нужно сделать, это знать свой временной горизонт», — сказал Том Хенске из Нью-Йорка.

«Пожалуйста, не делай этого», — сказал он. «Это порождает плохие привычки. Хорошее инвестирование — это все о привычках и дисциплине».

После того, как вы узнаете свой временной горизонт, решите, как вы относитесь к риску и вознаграждению.

«Если вы относитесь к тому типу людей, которые, когда рынок падает на 2%, вас тошнит, возможно, это может изменить инвестиции, которые вы собираетесь купить», — сказал Хенске.

Также важно убедиться, что ваш портфель диверсифицирован.

Для меньших сумм денег Henske создаст индексный фонд или фонд временного горизонта, который инвестирует в зависимости от того, когда вам понадобятся деньги — если это более длительный временной горизонт, вы можете быть более агрессивными вначале, так как вы успеете восстановиться, если рынок упадет.

ПОДПИСАТЬСЯ: Money 101 — это 8-недельный курс обучения финансовой свободе, который еженедельно доставляется на ваш почтовый ящик.

ВЫБЕРИТЕ: 50% миллениалов думают, что им нужно 300000 долларов или меньше, чтобы выйти на пенсию с комфортом: Вот сколько им на самом деле нужно через Grow with Acorns + CNBC

Раскрытие информации: NBCUniversal и Comcast Ventures являются инвесторами в Желуди .

Индивидуальные инвесторы — Putnam Investments

ИСПОЛЬЗУЯ ДАННЫЙ САЙТ, ВЫ ПРИЗНАЕТЕ И СОГЛАШАЕТЕСЬ С СЛЕДУЮЩИМ ОТКАЗОМ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ И УСЛОВИЯМИ: Рыночные данные предоставлены Рейтер.Рыночные данные задерживаются до 20 минут. Данные и информация предоставлены исключительно в информационных целях и не предназначены для торговых целей. Ни Putnam, ни какие-либо из его поставщиков данных или контента (например, Reuters и биржи) не несут ответственности за любые ошибки или задержки в содержании, а также за любые действия, предпринятые в соответствии с ними.

Ознакомьтесь с ограничениями и ограничениями использования.

Индексы Dow Jones SM являются собственностью и распространяются Dow Jones & Company, Inc.и были лицензированы для использования. Ознакомьтесь с условиями.

Сторонняя информация, доступная через этот сайт, была подготовлена ​​независимыми поставщиками, не связанными с Putnam, и является исключительной ответственностью них. Компания Putnam не проверяла информацию и не гарантирует ее точность, полноту или своевременность.

Вы также признаете и соглашаетесь с тем, что (1) любая безопасность, упомянутая третьей стороной, отражает независимое мнение третьей стороны, (2) любые такие сторонние данные или мнение предоставляются только для вашей информации и не должны использоваться или истолковывается как предложение о продаже, ходатайство о покупке или рекомендация Putnam, (3) любая полученная вами информация не может считаться юридической, налоговой или инвестиционной консультацией, предоставленной Putnam, и (4) Putnam не является несет ответственность за любые убытки или ущерб, возникшие в результате использования вами этой информации.

Акции паевых инвестиционных фондов не являются депозитами, не гарантированы и не одобрены каким-либо финансовым учреждением; не застрахованы Федеральной корпорацией страхования вкладов (FDIC), Советом Федеральной резервной системы или любым другим агентством; и сопряжены с риском, включая возможную потерю инвестированной основной суммы.

Паевые инвестиционные фонды, инвестиционные продукты и услуги, перечисленные на этом сайте, обычно недоступны для продажи за пределами США. Представленная информация не является ни приглашением, ни предложением продать эти продукты инвесторам, не являющимся представителями США.С. лиц.

Конфиденциальность, безопасность, условия использования

ИСПОЛЬЗУЯ ДАННЫЙ САЙТ, ВЫ ПОДТВЕРЖДАЕТЕ И СОГЛАШАЕТЕСЬ С СЛЕДУЮЩИМ ОТКАЗОМ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ И УСЛОВИЯМИ:

Сторонняя информация, доступная через этот сайт, была подготовлена ​​независимыми поставщиками, не связанными с Putnam, и является исключительной ответственностью них. Компания Putnam не проверяла информацию и не гарантирует ее точность, полноту или своевременность.

Вы также признаете и соглашаетесь с тем, что (1) любая безопасность, упомянутая третьей стороной, отражает независимое мнение третьей стороны, (2) любые такие сторонние данные или мнение предоставляются только для вашей информации и не должны использоваться или истолковывается как предложение о продаже, ходатайство о покупке или рекомендация Putnam, (3) любая полученная вами информация не может считаться юридической, налоговой или инвестиционной консультацией, предоставленной Putnam, и (4) Putnam не является несет ответственность за любые убытки или ущерб, возникшие в результате использования вами этой информации.

Нажимая ссылки на сторонние сайты или используя инструменты совместного использования в социальных сетях, вы покидаете этот объект, размещенный в Putnam Retail Management. Putnam Investments не несет ответственности за контент или услуги, предлагаемые на связанных веб-сайтах. Используйте связанные сайты на свой страх и риск. Внимательно ознакомьтесь с условиями использования сайта и правилами конфиденциальности, применимыми к вам. Мнения или рекомендации на любых связанных веб-сайтах принадлежат независимым поставщикам и не подразумевают рекомендации компании Putnam Investments, которая не несет ответственности за неточности или ошибки.

Только для информационных целей. Не инвестиционная рекомендация.

Акции паевых инвестиционных фондов не являются депозитами, не гарантированы и не одобрены каким-либо финансовым учреждением; не застрахованы Федеральной корпорацией страхования вкладов (FDIC), Советом Федеральной резервной системы или любым другим агентством; и сопряжены с риском, включая возможную потерю инвестированной основной суммы.

Паевые инвестиционные фонды, инвестиционные продукты и услуги, перечисленные на этом сайте, обычно недоступны для продажи за пределами США.Представленная информация не является ни приглашением, ни предложением продать эти продукты инвесторам, не являющимся гражданами США.

Конфиденциальность, безопасность, условия использования

Фонды Putnam могут иногда инвестировать в Putnam Cash Collateral Pool, LLC. Посмотреть дополнительную информацию об этом фонде.

Консультационные услуги по инвестициям

Ваш финансовый консультант может помочь вам решить, какие инвестиции подходят для ваших целей. Широкий спектр вариантов Putnam включает паевые инвестиционные фонды, такие как Putnam Large Cap Value Fund и Putnam Growth Opportunities Fund, а также продукты, направленные на снижение волатильности, такие как Putnam Absolute Return Funds; и фонды, которые стремятся диверсифицировать источники риска, такие как Putnam Dynamic Risk Allocation Fund.Ознакомьтесь с нашей картой сайта, чтобы узнать больше.

Инвесторы должны тщательно обдумать инвестиционные цели, риски, сборы и расходы фонда перед инвестированием. Для получения проспекта или краткого проспекта, если таковой имеется, содержащего эту и другую информацию о любом фонде или продукте Putnam, обратитесь к своему финансовому представителю, позвоните в Putnam по телефону 1-888-4-PUTNAM (1-888-478-8626) или щелкните в разделе проспекта, чтобы просмотреть или загрузить проспект. Пожалуйста, внимательно прочтите проспект эмиссии перед инвестированием.

© 2021 Putnam Retail Management, член FINRA и SIPC

FS Инвестиции | Ведущий менеджер по управлению активами альтернативных инвестиций

Инвестиции в любой фонд, спонсируемый FS Investments, сопряжены с высокой степенью риска и могут считаться спекулятивными. Инвесторам рекомендуется тщательно рассмотреть инвестиционные цели, риски, а также сборы и расходы соответствующего фонда перед инвестированием. Для фондов, предлагающих акции новым инвесторам, проспект соответствующего фонда содержит эту и другую информацию.Инвесторы могут бесплатно получить копию проспекта соответствующего фонда на сайте www.fsinvestments.com или связавшись с FS Investments по адресу: 201 Rouse Boulevard, Philadelphia, PA 19112, или по телефону 877-628-8575. Перед инвестированием инвесторы должны прочитать и внимательно изучить всю информацию, содержащуюся в проспекте соответствующего фонда и других отчетах, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Это ни предложение о продаже, ни ходатайство о покупке ценных бумаг, описанных в данном документе. Предложение осуществляется только посредством проспекта эмиссии, который должен быть доступен вам в связи с любым предложением. Инвесторам из Нью-Йорка не предлагается никаких предложений, за исключением проспекта эмиссии, поданного в Юридический департамент штата Нью-Йорк.

Индивидуальные инвесторы и фонды могут иметь разные инвестиционные горизонты, потребности в ликвидности и допуски к риску. Кроме того, комиссионные, которые может понести инвестор в любой из фондов, спонсируемых FS Investments, могут отличаться от комиссий, понесенных целевым фондом, инвестирующим в активы, аналогичные тем, в которые инвестируют фонды.

ФС Инвестиционные решения, ООО | Бульвар Роуз, 201 | Филадельфия, Пенсильвания 19112

877-628-8575 | Член FINRA / SIPC

Паевые инвестиционные фонды

FS и интервальные фонды FS распределяются ALPS Distributors, Inc. (1290 Broadway, Suite 1000, Denver, CO 80203, член FINRA). ALPS Distributors, Inc. не связана ни с FS Investments, ни с ее аффилированными лицами. FS Investment Solutions, LLC является аффилированным брокером-дилером, который выступает в качестве эксклюзивного агента по оптовому маркетингу для паевых инвестиционных фондов FS и интервальных фондов FS.

FS Chiron Capital Allocation Fund и FS Chiron SMid Opportunities Fund распространяются SEI Investments Distribution Co. (SIDCO), 1 Freedom Valley Drive, Oaks, PA 19456. SIDCO не является аффилированным лицом с Chiron Investment Management LLC. Ознакомьтесь с историей SEI Investment Distribution Co. на сайте FINRA BrokerCheck .

Консультации по управлению активами и инвестициям

Guggenheim Investments — это глобальное подразделение Guggenheim Partners по управлению активами и инвестиционному консультированию с общим объемом активов более 255 миллиардов долларов * по фиксированным доходам, акционерному капиталу и альтернативным стратегиям.Мы ориентируемся на потребности в доходности и рисках страховых компаний, корпоративных и государственных пенсионных фондов, суверенных фондов благосостояния, эндаументов и фондов, управляющих активами и состоятельных инвесторов.


Для получения информации о нашем наборе паевых инвестиционных фондов и других финансовых продуктов, а также о текущих перспективах на рынках.


ИНДИВИДУАЛЬНЫЕ ИНВЕСТОРЫ

У нас есть опыт предоставления инновационных решений для решения сложных задач институциональных инвесторов.


ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТОРЫ

Доступ к углубленным исследованиям рынка, инструментам онлайн-анализа и инновационным идеям для построения клиентских портфелей.


ФИНАНСОВЫЕ ПРОФЕССИОНАЛЫ

© Guggenheim Investments. Все права защищены.

• Не застрахован FDIC • Отсутствие банковской гарантии • Возможна потеря стоимости

Этот веб-сайт предназначен для использования только гражданами или резидентами Соединенных Штатов Америки.Материалы, представленные на этом веб-сайте, не предназначены для использования в качестве рекомендаций или советов по инвестициям любого рода, в том числе в связи с пролонгацией, переводом и распределением. Такие материалы не предоставляются в фидуциарном качестве, на них нельзя полагаться при принятии инвестиционных решений или в связи с ними, и они не являются приглашением к предложению о покупке или продаже ценных бумаг. Весь контент предоставлен только в информационных или образовательных целях и не предназначен и не должен рассматриваться как юридическая или налоговая консультация и / или юридическое заключение.Всегда консультируйтесь с финансовым, налоговым и / или юридическим специалистом относительно вашей конкретной ситуации. Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы долга.

Внимательно прочтите проспект и краткий проспект (если таковой имеется) перед инвестированием. Он содержит цель инвестирования, плату за риски, расходы и другую информацию, которую следует тщательно изучить перед инвестированием. Чтобы получить проспект и краткий проспект (если таковой имеется), щелкните здесь или позвоните по номеру 800.820.0888.

* Активы под управлением по состоянию на 30.06.2021 г. включают левередж в размере 16,3 млрд долл. США. Guggenheim Investments представляет следующие дочерние предприятия по управлению инвестициями Guggenheim Partners, LLC: Guggenheim Partners Investment Management, LLC, Security Investors, LLC, Guggenheim Funds Distributors, LLC, Guggenheim Funds Investment Advisors, LLC, Guggenheim Corporate Funding, LLC, Guggenheim Partners Europe Limited , Guggenheim Partners Fund Management (Europe) Limited, Guggenheim Partners Japan Limited, GS GAMMA Advisors, LLC и Guggenheim Partners India Management.

американских инвесторов рассматривают пассивное инвестирование как путь к богатству

Основные моменты истории
  • 71% инвесторов в США говорят, что индексные фонды работают лучше, чем сбор акций
  • 89% считают, что «время на рынке» лучше, чем «расчет времени на рынке»
  • Немногие индивидуальные инвесторы в акции (19%) торгуют часто; реже всего

ВАШИНГТОН, Д.C. — Несмотря на распространение веб-сайтов и приложений онлайн-брокеров, которые могут способствовать частой торговле, американские инвесторы, которых Gallup определяет как взрослых с не менее 10000 долларов, вложенных в акции или облигации, в основном привлекают стратегии невмешательства.

  • Подавляющее большинство инвесторов говорят, что «пассивное инвестирование» (71%) превосходит «активное инвестирование» (29%) для получения максимальной прибыли в долгосрочной перспективе.

  • Большинство инвесторов считают, что «время нахождения на рынке» (89%) является более важным фактором, чем «выбор времени на рынке» (11%) для достижения высокой доходности.

  • Четыре из пяти инвесторов, владеющих отдельными акциями (82%), говорят, что торгуют акциями не чаще нескольких раз в год, в том числе 22% говорят, что никогда не торгуют. Остающийся каждый пятый торгует чаще, но большинство из них говорят, что торгуют ежемесячно, а не ежедневно или еженедельно.

Эти данные получены в результате последнего исследования Gallup Investor Optimism Index, проведенного 22-29 июня. Порог в 10 000 долларов для взрослых, который может пройти обследование, включает в себя вложения в акции, облигации или паевые инвестиционные фонды как внутри, так и за пределами пенсионного счета.Примерно четыре из 10 взрослых в США соответствуют этому критерию.

Преобладающее мышление «Установи и забудь»

Опрос определил «пассивное инвестирование» как покупку индексных фондов, отслеживающих среднерыночные показатели; «активное инвестирование» описывалось как выбор определенных акций, чтобы попытаться превзойти рынок.

На вопрос, какой из двух подходов «является наилучшим способом максимизировать отдачу от инвестиций в долгосрочной перспективе», подавляющее большинство всех основных подгрупп инвесторов предпочитают пассивное инвестирование активному . Хотя можно предположить, что более молодые инвесторы предпочитают более агрессивный подход, разница между инвесторами младше 50 лет — самой молодой группой, которую Gallup может проанализировать, учитывая перекос инвесторов в старшем возрасте, сэкономившим не менее 10 000 долларов, — и теми 65 и старше. Также нет значительной разницы в предпочтениях по признаку пола или в том, имеют ли инвесторы более или менее 100 000 долларов инвестиций.

Стиль инвестирования, предпочитаемый американскими инвесторами

Какой тип инвестирования, по вашему мнению, является лучшим способом максимизировать отдачу от инвестиций в долгосрочной перспективе? 1) Пассивное инвестирование, при котором вы покупаете индексные фонды, отслеживающие среднерыночные показатели; 2) Активное инвестирование, при котором вы выбираете определенные акции, чтобы попытаться превзойти рынок

Пассивное инвестирование Активное инвестирование
% %
U.С. инвесторы 71 29
На пенсии 75 25
Не на пенсии 69 31
от 18 до 49 71 29
от 50 до 64 66 34
65 и старше 77 23
Мужчины 70 30
Женщины 72 28
$ 100 000 + инвестировано 72 28
Менее 100 000 долл. США 68 32
Gallup Panel, 22-29 июня 2021 г.

Аналогичным образом, подавляющее большинство всех основных подгрупп инвесторов считают, что «время на рынке» более важно, чем «расчет времени на рынке» для достижения высокой доходности.Однако упор на «время на рынке» почти универсален среди пенсионеров — 95%, в то время как немного меньшее количество не пенсионеров (86%) поддерживают этот подход. Пять процентов пенсионеров по сравнению с 14% не пенсионеров считают, что лучше рассчитать рынок.

Собственных фондов больше, чем отдельных акций

В ходе опроса у инвесторов спрашивалось, есть ли у них в настоящее время какие-либо деньги, вложенные в каждый из пяти различных типов финансовых инструментов: фонды акций (включая индексные, паевые и электронные фонды), отдельные акции, облигации, недвижимость (не включая их основной дом) и золото.

В соответствии с их предпочтением к пассивному инвестированию, гораздо больше инвесторов сообщают, что они владеют фондами акций, а не отдельными акциями, 84% против 67%, соответственно. Кроме того, 50% вложили деньги в облигации, 25% — в недвижимость и 11% — в золото. Хотя это не было измерено в текущем опросе, недавний опрос инвесторов Gallup показал, что 6% инвестируются в биткойны.

В то время как большинство инвесторов (58%) имеют как фонды акций, так и индивидуальные вложения в акции, около четверти (26%) имеют только фонды акций, а 9% имеют только индивидуальные акции.Остальные 7% не имеют ни того, ни другого; вместо этого они инвестируются в облигации, золото или недвижимость, за исключением акций.

Мужчины и инвесторы, вложившие 100 000 долларов или более, значительно чаще, чем их коллеги, имеют оба типа вложений в акции — фонды и отдельные акции. Между тем, женщины и инвесторы с объемом вложений менее 100 000 долларов с большей вероятностью не будут иметь ни одного типа инвестиций. Женщины также чаще, чем мужчины, имеют только фондовые фонды.

U.S. Владение инвесторами фондовыми фондами и индивидуальными акциями

Есть на складе
только средства
Иметь индивидуальный
только акции
Имеются обе индивидуальные
и фондовые фонды
Нет ни одного
% % % %
Инвесторы из США 26 9 58 7
На пенсии 29 7 59 5
Не на пенсии 24 10 57 8
от 18 до 49 24 13 53 10
от 50 до 64 24 5 64 7
65 и старше 31 9 56 3
Мужчины 20 11 65 3
Женщины 30 7 52 10
$ 100 000 + инвестировано 22 8 65 5
Менее 100 000 долл. США 29 12 47 12
Gallup Panel, 22-29 июня 2021 г.

Инвесторы торгуют нечасто, полагаются на брокера с полным спектром услуг

Среди всех инвесторов, владеющих индивидуальными акциями, немногих можно охарактеризовать как «дневных трейдеров», и только 1% сообщают, что они обычно торгуют акциями ежедневно.Еще 4% говорят, что торгуют еженедельно, 14% — ежемесячно. Напротив, склонность инвесторов к дальновидности подтверждается выводом о том, что 82% из них торгуют лишь несколько раз в год или реже, в том числе 22%, которые никогда не торгуют акциями.

Частота торговли акциями среди инвесторов из США

Как часто вы торгуете (покупаете или продаете) отдельные акции на пенсионном счете или за его пределами?

22-29 июня 2021 г.
%
Ежедневно 1
Еженедельно 4
Ежемесячно 14
Несколько раз в год 32
Примерно один раз в год 12
Реже 16
Никогда 22
На основе данных инвесторов, владеющих индивидуальными акциями
Панель Gallup

Около трети инвесторов, владеющих отдельными акциями (31%), говорят, что они торгуют акциями самостоятельно, используя дисконтного брокера, в то время как 44% используют брокера с полным спектром услуг, а 16% — комбинацию того и другого.Остальные 9% добровольно выбирают другой способ торговли.

Когда они торгуют, большинство фондовых инвесторов, пользующихся услугами дисконтного брокера, говорят, что они совершают сделки в Интернете с помощью компьютера (68%), в то время как 24% говорят, что используют приложение; только 8% делают это по телефону.

Итог

Дисконтные брокерские компании, предлагающие низкие комиссии и инвестиционные приложения, упрощают для американцев инвестирование в отдельные акции и даже дневную торговлю. Популярные цифровые инвестиционные платформы привлекли внимание в этом году, так как многие средние инвесторы погрузились в безумные покупки, связанные с акциями GameStop и AMC Entertainment.Однако до сих пор американские инвесторы с вложенными $ 10 000 или более в основном избегают этого ажиотажа и вместо этого покупают и держат акции или фонды акций на длительный срок.

Предыдущее исследование Gallup показало, что американские инвесторы на этом уровне инвестирования сосредоточены в основном на сбережениях для выхода на пенсию, и незначительное большинство из них довольно нетерпимы к риску , когда дело доходит до инвестирования.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *