Инвестиционные риски это: Инвестиционные риски и их классификация

05.11.2018 alexxlab

Содержание

Инвестиционные риски и их классификация

Риски являются неотъемлемой частью инвестиционного процесса. Чаще всего инвестиционный риск упоминают при вложении средств, поскольку всегда есть вариант получения убытков вместо ожидаемой прибыли. Но реже слышны высказывания, что риски возникают и при простом хранении денег, потому что сбережения обесцениваются в результате инфляции. Не все знают и о том, что банковский вклад на дистанции дает лишь сопоставимый с инфляцией доход.

Риск пропорционален доходности, однако принятие высокого риска отнюдь не означает конечной прибыли. Риски бывают разными и только понимание того, как риск конвертируется в доходность, ведет к желаемому результату. Например, высокий доход обещают финансовые пирамиды или ПАММ-счета. Что нужно сделать, чтобы действительно получить этот доход? Угадать момент ввода и вывода денег. Что происходит в случае ошибки? Вы терпите необратимый убыток. И чем дольше вы пытаетесь угадывать, тем больше вероятность, что ошибетесь. Время работает против вас.

Риск инвестирования в акции (в индексный фонд из множества акций) совсем другого рода. Акции — это фактически бизнес: вы владеете малой частью Apple, McDonalds или другой компании, на чьи товары есть спрос каждый день. Компания продает и совершенствует свои товары, развивается и делится с вами доходностью. Акции порой могут сильно падать в цене, но в диверсифицированном фонде акций вы никогда не потеряете капитал полностью. И пока вы не продали акции, вы не приняли убыток.

В итоге рынок всегда восстанавливается и идет вверх, т.е. риск акций снижается с увеличением времени. Иначе говоря, время работает на вас. За 10 лет в большинстве случаев рынок акций (США, России и других стран) давал положительную доходность. За любые 30 лет на рынке США доходность (с учетом дивидендов) была не ниже 8% годовых.

Инвестиционные риски. Классификация

На глобальном уровне все инвестиционные риски подразделяются на системные и частные (несистемные). Два этих крупных раздела состоят из нескольких подразделов:

Системные риски

Системный риск — это инвестиционный риск, распространяющийся полностью на весь рынок. Касаясь рынка, он неизбежно отражается и на всех составляющих его компаниях. Системный риск можно подразделить на несколько составляющих и таким образом говорить о системных рисках. Уменьшить уровень опасности системных рисков можно с помощью диверсификации своих вложений. То есть, необходимо максимально «разнообразить» свои инвестиции различными вариантами:

вложение в активы разных стран — Японии, США, Австралии, России, Германии, Китая;
вклады в разнообразных валютах — фунты стерлинги, рубли, франки, доллары, йены, евро. При этом фонд европейских акций может быть номинирован в долларах, однако конечная доходность будет пересчитана с учетом изменения курса евро/доллар;
инвестирование в разные по классам ценные бумаги и активы — акции, золото, объекты недвижимости, облигации, активы денежного рынка. Например, золото часто растет в кризисы, так что его добавка нередко позволяет сократить убытки при падении акций;
приобретение акций различных по уровню капитализации компаний, начиная с мелких организаций, и заканчивая крупнейшими корпорациями. Практика рынка показывает, что в разные периоды времени успешнее могут быть как малые, так и крупные компании;
вложение в акции компаний из разных сфер деятельности — нефть, электроэнергия, газ, машиностроение и пр. Хотя цена на сам актив (такой, как нефть) непредсказуема, однако бизнес может оставаться доходным и при падении стоимости сырья.

Валютный риск

Инвестиционный риск валютного типа возникает при приобретении иностранной валюты. Большинство читателей живет в России и тратит деньги в рублях. Поэтому повышение или понижение рублевого курса к валюте может спровоцировать получение дохода или убытков. Популярная в конце 90-х годов стратегия — покупка долларов — на дистанции заметно проигрывает инфляции:

При укреплении курса рубля уровень доходности акций заграничных компаний (в рублях) падает, а при его ослаблении — возрастает. Слабость рублевого курса выгодна для зарубежных инвесторов, поскольку она прямо влияет на удешевление активов России. За последние 20 лет рубль ослабел к доллару почти в 10 раз. Но не следует путать простую покупку долларов с инвестициями в этой валюте — это полностью различные понятия.

Риск процентных ставок

На доходность тех или иных инвестиций оказывают колебания процентных ставок. В РФ эталоном является ключевая ставка Центробанка России — это тот процент по кредиту, под который он дает средства остальным банкам.

Изменение ключевой ставки сильно влияет на рынок ценных бумаг. Ее часто понижают в периоды экономической стагнации, пытаясь активизировать займы для развития бизнеса. Так, в США ставка стала почти равна нулю в кризисном 2009 году. Этот процесс нередко сопровождается активной покупкой акций, а держатели долгосрочных купонных облигаций могут получить повышенный доход либо по прежнему (т.е. более высокому относительно новой ставки) купону, либо продать облигацию с выгодой, поскольку при падении ставки цена облигаций растет. Повышение ставки используют в кризисные периоды для подавления инфляции — в России последний резкий подъем ставки произошел в декабре 2014 года на фоне девальвации рубля. В США период максимальной ставки пришелся на начало 80-х годов.

Другой пример. Предположим, есть 10-летняя облигация США со ставкой 8% годовых, которая торгуется по номиналу. Ее доходность таким образом получается 1.08¹⁰ = 2.159 или 115.9%. Выглядит отлично, но облигация имеет очень низкий кредитный рейтинг, согласно которому вероятность ее дефолта составляет 40%. Тогда доходность с учетом риска 0.6 × 2.159 + 0.4 × 0 = 1.29 или только 2.6% в год. На уровне дивиденда крупных надежных акций или их индексного фонда.

Инфляционный риск

Этот инвестиционный риск возникает из-за превышения денежной массы над товарной. Основными последствиями при этом могут быть обесценивание денежного капитала компании, а также падение доходности и прибыльности предприятия.

Такой риск, однако, отличается противоречивым характером, поскольку в зависимости от повышения или понижения уровня инфляции, у предприятий может возникнуть как вероятность потери дохода, так и его дополнительного получения. Например, акции довольно быстро индексируются на величину инфляции — ведь компании обычно производят товар, который при инфляции растет в цене.

Риск ликвидности

Данный вид инвестиционного риска возникает при неспособности инвестора быстро и прибыльно сбыть имеющиеся активы, либо сделать это без значимых потерь. Статью про ликвидность я писал здесь.

Высоколиквидные активы имеют большое количество потенциальных покупателей. В отличие от низколиквидных, сделки по продаже которых могут длиться неделями и даже месяцами. Примером здесь может служить недвижимость. Для ее сбыта потребуется много времени, уходящего на многоэтапный бюрократический механизм, а быстро найти покупателя получится лишь при сильном снижении рыночной стоимости. Риск ликвидности может коснуться и отдельной компании, но для основных игроков она близка к ликвидности рынка в целом. Наиболее ликвиден американский рынок.

Уровень ликвидности тех или иных ценных бумаг зависит от разности между стоимостью их покупки и продажи, то есть размера финансового спреда. Самым легким способом проверить ликвидность бумаг является сверка с объемом торгов (чем он ниже, тем менее ликвидна ценная бумага). Определить объем торгов тех или иных акций помогут такие специализированные российские ресурсы, как finam.ru, rbc.ru, moex.com. В последнем случае торговый объем изображается в виде красных и зеленых столбиков внизу котировок:

Случайные риски

К числу инвестиционных рисков случайного типа относят природные катаклизмы, государственные перевороты и революции, военные и политические конфликты, то есть все неожиданные события, которые по последствиям часто близки к катастрофическим. В классификации книги Н. Талеба такие события названы «Черный лебедь».

Рыночный риск

Этот вид рисков основан на изменении стоимости актива. Для оценки рискованности используют понятие волатильность — уровень колебания цены того или иного актива на рынке. При этом высчитывается среднестатистическая стоимость объекта и показывается, насколько от нее отдаляются рыночные значения. Для этих расчетов используют формулу стандартного отклонения и коэффициент бета.

При небольших колебаниях цен актив не считается рискованным. Напротив, сильно упавший актив обладает высоким риском, с чем несогласен У. Баффет — ведь если известная акция стала очень дешевой, то наступил выгодный момент для ее покупки. Иначе говоря, с падением цены акция (и тем более фонд акций, где нет риска банкротства) становится все менее рискованной для своего нового владельца. Редкая компания может игнорировать рынок в целом — в 2008 году очень немного американских производителей смогли избежать убытков.

Риски портфелей из акций и облигаций США:

Несистемные риски

Эти инвестиционные риски являются диверсифицируемыми, т.е. они характерны для отдельных отраслей и компаний.

Операционный риск

Возникновение операционного риска обусловлено производимыми на рынке операциями с активами. В большинстве случаев за подобные сделки отвечают банки, брокеры, либо управляющие компании. Операционные риски появляются при нарушении договорных отношений, а также при осуществлении мошеннических махинаций со стороны вышеуказанных лиц и организаций. Например, осенью 2016 года была лишена лицензии брокерская компания «Элтра» за манипуляции с котировками акций «Живой офис». За полгода до этого в похожей ситуации оказалась компания «Энергокапитал». Потери в такой ситуации несут все — как минимум своей репутацией.

Деловой риск

Финансовые опасности такого типа возникают в организациях, в основном, из-за некачественного и неэффективного менеджмента управленцев. Если предыдущий риск можно назвать внешним, то тут речь идет о внутреннем риске. Допущение определенных ошибок при организации работы компании может вызвать снижение стоимости ее акций на рынке ценных бумаг, а также количественное падение уровня продаж. Примеров тут огромное множество — например, когда компания с целью диверсификации своего бизнеса пытается вкладывать деньги в другие направления и терпит убыток. Или же такой риск постиг многих продавцов традиционных товаров в конце прошлого века, когда они не смогли вовремя разглядеть перспективы онлайн-покупок и перестроить бизнес.

Кредитный риск

Зачастую у компаний существуют разнообразные долговые обязательства, по которым они обязаны платить — проценты по кредитам и облигациям, задолженности перед поставщиками, и другие. Кредитные риски возникают при неспособности организации оплачивать эти обязательства. Постепенное увеличение долга компании в скором времени может привести к дефолту, и дальнейшему банкротству предприятия. В частности, массовое банкротство российских банков 2014-16 годов было не в последнюю очередь вызвано кредитным риском — из-за девальвации рубля резко выросла нагрузка на валютные кредиты, а санкции мешали дешевым займам для исправления ситуации.

Проверить организацию на кредитоспособность можно, качественно проанализировав ее бухгалтерскую отчетность, либо проверив ее финансовое состояние на специализированных рейтинговых аналитических ресурсах, таких как Fitch, S&P, Moody’s. Подробную статью о рейтинговых агентствах можно найти здесь.

Способы снижения инвестиционных рисков

Анализ прибыльности облигаций и акций за последние несколько десятилетий показывает, что инвестирование в акции наиболее рискованно на коротких временных отрезках. Облигации при кратковременном инвестировании менее волатильны и нередко прибыльнее акций. Противоположные результаты получаются при изучении долгосрочного инвестирования — прибыль от акций при вложении на длительные сроки выше, чем при вкладах в облигации, и ни одно долгосрочное инвестирование в акции не было убыточным.

Эти наблюдения формируют важные принципы, помогающие избежать некоторых ошибок при вложении средств, а также сократить инвестиционные риски:

Эффективное распределение активов в своем портфеле. Это поможет уменьшить риски при инвестировании, а также может способствовать росту прибыльности портфеля (история показывает, что приобретение равного количества акций и облигаций на длинном горизонте скорее всего принесет меньшую доходность, чем портфель, полностью составленный из акций — но колебания доходности при этом будут заметно ниже).
Выбор правильных инструментов, в том числе в зависимости от срока вложений. При инвестировании на длинные периоды времени наиболее эффективно вкладывать денежные средства в акции, тогда как при краткосрочном инвестировании лучше отдать предпочтение облигациям и депозитам. О классах активов написано здесь.

Один из известных примеров эффективного долгосрочного распределения:

Здесь видно, как портфель из 50% золота и 50% американских акций (ежегодно ребалансируемый, т.е. приводимый к соотношению 50 на 50) не только показал меньший риск, чем американские акции и золото по отдельности — но и принес большую доходность! Это стало возможно благодаря росту золота в кризисные периоды американского рынка и росту рынка в неблагоприятный для золота период. Однако этот пример не стоит рассматривать как вариант своего портфеля — резкий рост золота в 2000-е годы был вызван скорее спекулятивным настроем инвесторов, чем рыночными закономерностями.

Заключение

Инвестиционные риски классифицируются на системные и несистемные, хотя есть и другие системы — например, по величине риска, возможности его страхования и пр. Помимо перечисленных выше опасностей, каждого инвестора поджидают и психологические проблемы — например, подверженность информационному шуму, попытка скопировать чужие успешные действия и т.д.

Для избежания описанных проблем стоит качественно изучить всю необходимую информацию касаемо всех инвестиционных инструментов, с которыми предстоит работать. Один из неплохих практических методов работы с рисками состоит в том, чтобы найти собеседника с точкой зрения, противоположенной вашей, и внимательно выслушать его. Если вы строите инвестиции в ожидании подъема процентных ставок, то полезно послушать, почему оппонент считает иначе. Закончить обзор хочу цитатой из книги «Покер лжецов», которая хорошо объясняет, насколько меняется отношение к риску, когда вы можете рисковать не своими, а чужими деньгами:

Мой клиент любил риск. Риск, как выяснялось в нашей беседе, сам по себе является биржевым товаром. Риск можно закатывать в банки и продавать, как кетчуп. Каждый инвестор оценивает риск по-своему. Если ты можешь купить риск у одного инвестора по дешевке и продать другому подороже, можно зарабатывать деньги безо всякого риска для себя.

Инвестиционный риск – понятие, которое должен знать каждый инвестор

Что инвестирование — рискованное дело, знает каждый, особенно в условиях современной экономики. В большинстве случаев, осуществляя вложения в какое-либо производство или финансовые инструменты, у инвестора нет твердой уверенности в том, что будет получена прибыль и в каком количестве.

То есть, вкладчик несет риски неполучения прибыли, ее недополучения либо риски убытков. Таким образом, перед тем, как осуществлять инвестирование, важно провести анализ рисков и предпринять меры по их снижению либо устранению.

Содержание статьи

Почему важно знать и понимать

Инвестор должен понимать сущность инвестиционных рисков, так как это основополагающий момент самого процесса инвестирования.

Решая куда-либо вложить средства, инвестору надо:

исследовать инвестиционные риски;
определить факторы, которые на них влияют и вызывают;
провести расчет возможных потерь.

Риск инвестиций – это важный вопрос, который должен решить каждый перед тем, как осуществить вложения. Непринятие во внимание рисков приведет в итоге к тому, что вложенный капитал может обесцениться в процессе инвестирования и деньги будут потеряны. Поэтому необходимо разрабатывать меры по снижению рисков еще до начала инвестирования.

Основные особенности инвестиционных рисков:

глобальность;
неизбежность;
влияние на них научно-технической революции;
риск заключается не только в потере вложений, но и в недополучении возможной прибыли;
его отсутствие – неграмотный менеджмент;
требует принятия единоличного взвешенного и оперативного решения;
неуверенность в получении хоть какого-либо результата.

Важно! Формула инвестиционных рисков – сложное понятие, включающее в себя несколько компонентов: различных показателей, определяющих разные виды риска.

Какие бывают риски

Ниже рассмотрены понятия и классификация инвестиционных рисков. Они зависят от сферы деятельности инвестора.

Выделяют:

экономические. Зависят от состояния национальной экономики; политики государства в области налогов, финансов; цикличности развития;
технологические. Больше относятся к предприятиям и зависят от сложности выпускаемой продукции, автоматизации производства, реализуемых инновационных технологий и т.п.;
политические. Риск принятия инвестиционного решения зависит также от внешней политики государства, политического курса, уровня коррупции и бюрократии, свободы слова и т.п.;
социальные. Здесь уровень рискованности инвестиций находится в зависимости от связей, социальной обстановки в обществе, уровня моральной или материальной выгоды;

правовые. Уровень налогообложения, развитие законодательства в области инвестиций и их защиты, наличие гарантий со стороны государства;
экологические. По большей части, этого вида риски также относятся к предприятиям, и определяются факторами, которые влияют на экологию района, где работает компания. Риски заключаются в уровне радиации от деятельности, реализуемых экологических программ, уровне загрязнения и т.п.

Классификация рисков инвестиционной деятельности:

Рыночные. Этот вид инвестиционных рисков зависит от уровня инфляции, процентных ставок Центробанка, изменений в налоговом законодательстве, политической обстановки, наличия платежеспособного спроса.
Нерыночные. В этом случае риск принятия инвестиционного решения лежит полностью на инвесторе. В этом случае его можно снизить путем оптимизации инвестиционного портфеля или тщательной разработки инвестиционной программы.

Важно! Высокорисковые инвестиции также поддаются оценке в плане рисков. Но основным показателем при оценке риска будет выступать готовность и понимание инвестора того, что он может все потерять.

Как рассчитать риски

Формула расчета инвестиционных рисков – важная составляющая при их анализе. К слову, как таковой ее не существует. Вернее, их множество, к примеру, формулы расчета эффективности вложений наглядно покажут, надо ли вкладывать в проект или нет.

А с помощью формул сложного процента для расчета доходности депозита (самый распространенный вариант инвестирования) помогут вычислить сумму, которую вы получите по окончании срока вклада.

Тем не менее, выделяют несколько методов определения рисков:

Качественный анализ:

определение уместности расходов. Способ, нацеленный на определение зон риска. Основан на предположении, что перевыполнение плана расходов вызвано недооценкой проекта, изменениями границ инвестирования, непредвиденными обстоятельствами, изменениями в различных нормативных актах. Затраты разбиваются по стадиям. И вкладчик видит, что риски растут, он прекращает финансирование проекта, начиная искать пути оптимизации издержек;
аналогии. Здесь необходимо провести исследование рисков, поможет сравнение с подобными проектами, осуществленными ранее либо самим инвестором, либо другим.

Количественный анализ. Это различные математические способы, демонстрирующие, насколько выгодным или убыточным будет инвестирование. Основной подход здесь:

риски сначала измеряются в свойственных им единицах;
далее они переводятся в денежное выражение;
проводится оценка риска проекта в целом.

Есть ли возможность снизить риски

Меры по снижению инвестиционных рисков заключаются в знании принципов управления ими.

Прежде всего, необходимо:

сформировать стратегию;
определить уровень опасности потери вложений.

Инвестору необходимо всегда понимать свои возможности и знать уровень риска, то есть, чем он может пожертвовать для достижения запланированного результата.

Важно! Основной принцип: процесс минимизации инвестиционных рисков начинается в определения пороговой планки по потере вложений: если какие-либо потери неприемлемы, следует вкладывать в низкорисковые проекты и инструменты с минимальной доходностью.

Еще один шаг при управлении: разработка плана инвестиций. Необходимо составить план инвестирования, регулярно его проверять и при необходимости корректировать. Это поможет выявить возникающие риски.

Пути снижения инвестиционных рисков выделяют два:

Избегать их возникновения в принципе.
Снижать их влияние на результаты инвестирования.

Первый путь самый простой и радикальный, заключается в отказе от инвестирования, тем самым оберегая от возможных потерь средств. Обратная сторона такого решения – отсутствие возможности получить прибыль от вложений.

Для снижения влияния рисков также есть несколько путей:

Разработать меры по обеспечению выполнения обязательств каждой из сторон.
Контролировать реализацию проекта (в случае портфельного инвестирования – осуществлять контроль за стоимостью инструментов портфеля).

Первый вариант предполагает:

использование страхования;
наличие обеспечения;
наличие разработанного пошагового процесса реализации инвестиций;

диверсификацию вложений.

Пути снижения инвестиционных рисков могут выражаться в принятии таких решений:

резервировании части суммы для того, чтобы покрыть непредвиденные расходы;
реструктуризация займов (если проект инвестируется из заемных ресурсов).

Для снижения рисков, особенно если вы управляете портфелем ценных бумаг, является обладание важной информации, которая может повлиять на стоимость акций или валют. Информация сегодня является товаром, за который также надо платить. В большинстве своем эти расходы окупаются.

Есть ли смысл

Несмотря на нестабильность экономики нашей страны, неоднозначность принимаемых государственных решений, инвестиционная деятельность при грамотном подходе и здравом смысле может принести неплохой доход. В любой стране инвестирование — рискованное дело, поэтому важно знать методы их снижения.

Вся сущность — классификация инвестиционных рисков, которую необходимо помнить и применять при формировании инвестиционного портфеля или реализации проекта.

Необходимо в первую очередь помнить, что риск и прибыльность вложений – связанные между собой категории: при росте рисков доходность инвестиций растет. Если хотите гарантировано получить доход – следует выбирать безрисковые вложения.

Инвестиционные риски — понятие, классификация и оценка

Каждый инвестор вкладывает капитал с целью извлечения прибыли, но инвестиционная деятельность всегда связана с рисками. На уровень рисков влияет множество факторов. Задача инвестора – постараться учесть инвестиционные риски и свести их к минимуму. Есть методики, с помощью которых можно определить риски, спрогнозировать их влияние на доходность активов и уменьшить негативное воздействие.

Что такое инвестиционный риск

Инвестиционный риск – это вероятность частично или целиком потерять вложенные средства или недополучить ожидаемую прибыль. Риск утраты вложений прямо пропорционален вероятности наступления событий, которые могут привести к такому исходу.

Классификация инвестиционных рисков

Самая общая классификация – разделение инвестиционных рисков на рыночные (недиверсифицируемые, системные) и нерыночные (диверсифицируемые, несистемные). К первой группе относят риски, которые влияют на весь рынок, ко второй – характерные для отдельной отрасли или компании.

Основные системные риски

К ним относятся:

Инфляционный. Когда растут цены для конечных потребителей, снижается покупательная способность, и падают доходы от инвестиций. Если темпы роста инфляции превышают скорость повышения доходности вложений, инвестору грозят реальные убытки. Наибольшее влияние инфляция оказывает на бездоходные инвестиции (отложенные наличные деньги) и инвестиции с постоянным доходом (облигации, сертификаты, депозиты). Цены на акции и недвижимость растут вместе с инфляцией, поэтому такие инвестиции более защищены от инфляционных рисков.
Валютный. Ослабление национальной валюты влечет за собой удешевление национальных активов. Они становятся привлекательными для иностранных инвесторов. Вместе с тем, растут цены на импортируемые товары и одновременно с ними – инфляция. Чтобы снизить темпы инфляции, Центробанк устанавливает повышенные ставки, что создает процентные риски.
Процентный. Когда изменяются процентные ставки, вместе с ними меняется и доход от инвестиций. Основа для измерения процентных рисков – ставка Центрального банка, под которую получают кредиты коммерческие банки. Она влияет на активы с постоянной доходностью – депозиты, облигации, сертификаты. Когда растет процентная ставка, увеличиваются проценты по депозитам и доходность по новым облигациям. В этом случае риск инвесторов заключается в том, что они получают более низкий доход по прежним ставкам, чем те, кто инвестирует на измененных условиях.
Риск ликвидности. Он влияет на низколиквидные активы, которые сложно быстро продать по цене, близкой к рыночной. К таким активам относится, например, недвижимость – на нее невозможно моментально найти покупателя и оформить сделку купли-продажи. Также это акции, которые не пользуются спросом: их легко купить, но трудно продать и зафиксировать прибыль.
Случайный риск. Зависит от событий, которые невозможно предусмотреть – военные конфликты, политические события, техногенные или природные катастрофы.

Недиверсифицируемые риски оцениваются по амплитуде колебаний стоимости актива на рынке – волатильности. Чем больше отклонения от среднего значения, тем выше риски.

Несистемные риски

В группе несистемных рисков выделяют:

Деловые. Зависят от эффективности менеджмента компании, количества ошибок, которые совершает руководство. Из-за некомпетентности руководителей разного уровня падают продажи, снижается стоимость активов и ценных бумаг компании.
Финансовые (кредитные). Это неспособность компании исполнять долговые обязательства. Растет долг – увеличиваются финансовые риски. Чтобы инвестору не попасть в ситуацию с банкротством компании, в которую он вложил деньги, нужно провести тщательную финансовую проверку предприятия.
Операционные. Риск ошибки или противозаконных действий посредника при операциях с активами. К этой же группе относят и риск неправильного выбора актива, который показал меньшую доходность.

Оценка инвестиционных рисков

При оценке рисков инвестиций пользуются:
качественным методом, определяя виды возможных рисков, оценивая последствия и разрабатывая меры по сокращению последствий;
количественным методом, рассчитывая колебания доходности инвестиций вследствие рисков.

Качественную оценку проводят, когда нужно определить, насколько важен риск, и выбрать способ реакции на него. Обычно для этого эксперты применяют различные техники оценки (ранжирование, попарное сравнение и т.п.), проводят анализ уместности затрат, анализ иерархий.

Для количественного анализа чаще всего выбирают три основные методики:

Анализ чувствительности. Предполагается, что сценарий развития событий уже есть или выбран наиболее вероятный из сценариев. Эксперты разрабатывают прогнозы эффективности проекта в зависимости от изменений условий его реализации. Границы формируют, исходя из вероятности какого-либо события, влияющего на доходность инвестиций.
Альтернативные сценарии. Прорабатываются все возможные сценарии или как минимум три: пессимистический, оптимистический и умеренный. Дают прогнозы влияния внешних или внутренних факторов и для каждого сценария рассчитывают эффективность инвестиций. Это позволяет оценить результаты проекта и доходность, если экономическая ситуация ухудшится.
Метод Монте-Карло. Проводят серию вычислений, чтобы узнать, как повлияют исходные величины на показатели, которые от них зависят. Оценивается воздействие одновременных сдвигов исходных показателей на стоимость объекта инвестиций. В результате инвестор получает полную картину и может увидеть риски проекта.

Как минимизировать риски инвестиций

Чтобы минимизировать риски инвестиций, составляют инвестиционный портфель. Для этого сначала определяют приемлемый объем потерь. Если убытки при благоприятных условиях считают слишком большими, отдают предпочтение менее доходным активам, которые в то же время считаются менее рисковыми.

При этом основываются на многолетних наблюдениях и алгоритмах, которые строятся на этих данных. Например, известно, что на коротких сроках риск потерь инвестиций в акции выше. Поэтому рекомендуется при краткосрочных вложениях выбирать облигации.

Отличный способ минимизировать риски – диверсификация, то есть направление инвестиций в независимые друг от друга активы.

Параметры диверсификации:

по классам активов – иметь в портфеле облигации, акции, драгметаллы, недвижимость и т.д.;
по валютам – объединять инвестиции в рубли, евро, доллары и другие валюты;
по капитализации – сочетать высоколиквидные акции с активами средней и малой капитализации;
по странам, когда в портфель собираются активы рынков разных стран;
по секторам – включать акции предприятий разных отраслей промышленности (машиностроение, энергетика, добыча полезных ископаемых и т.п.), государственные ценные бумаги и т.д.

В диверсифицированном портфеле убытки от падения одних активов покрываются доходами от других. Таким образом инвесторы используют народную мудрость: нельзя класть все яйца в одну корзину.

Для снижения инфляционных рисков инвесторы выбирают активы, цена которых растет быстрее инфляции — например, недвижимость.

Наиболее доходным инструментом считаются хэдж-фонды, которые объединяют частных инвесторов и формируют крупный инвестиционный портфель. Управляя активами в соответствии с выбранной стратегией, управляющие фонда обеспечивают инвесторам высокую доходность с минимальными рисками.

Чем лучше инвестор разберется в видах риска и методах их определения, тем более эффективно он сможет на них влиять. Знания об инвестиционных рисках и способах их минимизации помогут инвестору правильно распорядиться средствами и получать стабильный доход от вложений.

Возможно вас заинтересует:

Источники инвестиционного риска – SPRINTinvest.RU

Инвестиционный риск наряду с инвестиционным доходом относится к числу обязательных параметров, которые следует принимать во внимание при принятии инвестиционных решений.

Оценка инвестиционного риска не всегда является простым делом.

Основная сложность заключается в обилии факторов, которые могут влиять на тот или иной финансовый инструмент и от которых напрямую зависит доходность инвестиций.

Об этих факторах (во всяком случае, о большей их части) мы сегодня и поговорим.

Как мы помним, под инвестиционным риском понимают вероятность отклонения величины ожидаемого инвестиционного дохода от величины фактического инвестиционного дохода.

Чем больше эта вероятность, тем, соответственно, выше инвестиционный риск, и наоборот.

На формирование данного параметра влияет множество факторов, главными из которых являются источники риска, альтернатива «риск-доходность», коэффициент «бета» и некоторые другие.

Сегодня мы поговорим о том, что собой представляют источники инвестиционного риска.

Источники инвестиционного риска

В процессе осуществления профессиональной деятельности инвестору приходится учитывать, как минимум, СЕМЬ ключевых инвестиционных рисков.

Каждый из них характеризует некоторую группу событий, способную повлиять на уровень доходности инвестиций

.Рассмотрим их по порядку.

Источниками риска являются:
[1] деловой риск;
[2] финансовый риск;
[3] риск ликвидности;
[4] случайный риск;
[5] процентный риск;
[6] рыночный риск;
[7] риск покупательской способности.

Деловой риск имеет место в случаях, когда фирма, куда инвестируются средства, не обеспечивает должного уровня доходности, испытывает экономические трудности, наблюдается снижение финансовых результатов.

В таком случае возможны проблемы с получением владельцами компании прибыли, что в свою очередь может лишить их инвестиционного дохода.

Степень делового риска может существенно отличаться в зависимости от отрасли, в которой функционирует та или иная компания.

Финансовый риск представляет собой степень неопределенности, возникающей вследствие комбинирования собственных и заемных средств, используемых для финансирования компании.

Этот риск тесно связан с привлечением сторонних имущественных вложений или долговых финансовых инструментов.

В основе этого риска лежит способность (или неспособность) компании отвечать по своим обязательствам по возврату основной суммы долга и процентов в результате привлечения заемных средств.

Риск ликвидности связан с невозможностью продать тот или иной финансовый инструмент за наличные деньги.

Этот вид риска присутствует на неактивных рынках, при экономических спадах и прочих финансовых неурядицах в общегосударственных масштабах.

В ситуациях, когда реализация ценной бумаги (акции, облигации) возможна лишь по цене, ниже ее номинальной стоимости, явно свидетельствует о наличии серьезного риска ликвидности.

Случайный риск – это своеобразная реакция на все происходящее вокруг (в том числе политические события, слухи, неожиданные публикации в прессе).

Этот риск непредсказуем, однако его все равно необходимо пытаться «учитывать».

Процентный риск присутствует при «плавающих» процентных ставках, относящихся к тем или иным финансовым инструментам (например, банковским депозитам).

Понятно, что снижение ставки рефинансирования, к которой обычно привязываются процентные ставки по вкладам, повлечет за собой и снижение уровня дохода инвестора.

Рыночный риск – это риск, в большей степени зависящий от изменения вкусов и предпочтений инвесторов.

Изменение отношения большинства инвесторов к вложению средств в недвижимость (ввиду, например, насыщения рынка) способно привести к резкому падению цен на нее, что не позволит части инвесторов получить ожидаемую прибыль в необходимом объеме.

Этот риск присутствует и при значительных колебаниях цен на акции и другие ценные бумаги.

Риск, связанный с покупательской способностью, возникает при повышении уровня инфляции (повышения уровня цен в экономике в целом).

Этот риск по-разному воздействует на доходность различных финансовых инструментов.

Например, доходы от инвестирования в недвижимость более зависимы от риска, связанного с покупательской способностью, тогда как доходы от вкладов и вложения средств в облигации от данного вида риска практически не зависят.

Источники риска. Заключение

Предлагаемая статья дает развернутое определение понятия источников инвестиционного риска, а также описывает каждый их вид в отдельности.

Понимание, что такое источники инвестиционного риска, является одним из элементов теоретической подготовки инвестора, заставляющим его глубже оценивать факторы, влияющие на степень риска тех или иных инвестиций.

Источники инвестиционного риска – это некоторая совокупность событий, влияющая на конечную доходность инвестиций.

Обычно выделяют 7 основных источников инвестиционного риска, которые описаны выше.

Инвестиционные риски это: классификация и способы оценки

Начинающий инвестор должен понимать, что вложение собственного капитала всегда сопряжено с возможностью как позитивного, так и негативного исхода дела.

И хотя риски инвестирования в максимально устойчивое предприятие и в стартап несоизмеримы, они существуют в любом виде деятельности. Необходимо разобраться, что представляют собой инвестиционные риски, каковы разновидности, как проводится оценка и анализ, существуют ли методы их снижения?

Что такое инвестиционные риски?

Инвестиционный риск представляет собой вероятность потери вложенного капитала, уменьшения его стоимости за счет неправильного управления в компании, макроэкономических факторов, политики властей.

Сущность такого события состоит в том, что вкладчик не получает выгоды, инвестируя накопления в работу какого-либо предприятия, недвижимого объекта, организации.

Учитывая, что инвестирование сопряжено с рисками, необходимо составлять максимально эффективный портфель – диверсифицированный, благодаря чему удастся минимизировать вероятные негативные факторы.

В России существует устоявшееся мнение: чтобы не рисковать, свои сбережения нужно хранить под подушкой или в надежном банке. Но и здесь существуют свои риски: обесценивание денег из-за инфляции, хищение, утрата в результате пожара.

Там, где есть деньги, негативные последствия всегда существуют.

Классификация по причинам возникновения

Понятие и виды рисков в сфере инвестиций взаимосвязаны, а изучив их классификацию, можно определить, что является причиной, как снизить вероятность потери своего капитала. В целом риски могут быть внутренними, обусловленными неправильным управлением или особенностями отрасли, либо внешними, связанными с характеристиками рынка, инфляцией, экономической и политической ситуацией.

Однако наиболее часто выделяют следующие виды рисков:

Инфляционный – связан с ростом инфляции и уменьшением реальной стоимости актива. При этом темп инфляции может снизить прогнозируемую доходность и привести к обесцениванию капитала. Именно поэтому, учитывая предполагаемый процент дохода, инвестор должен провести анализ инфляции, убедившись, что она не превышает темпов прироста вклада.
Снижения процентной ставки, установленной Центральным банком – это приводит к увеличению спроса на кредиты для бизнеса, предприятия менее заинтересованы в инвесторах, ситуация на фондовом рынке улучшается.
Валютный – обусловлен изменением курсов иностранной валюты, что влечет за собой улучшение или ухудшение ситуации в сфере экономики. Даже если компания не имеет зарубежных партнеров и вкладов за границей, колебание котировок повлияет на нее косвенно или прямо.
Политические – источники возникновения – смена правительства, введение санкций, военное вмешательство. Столь негативные факторы никак не могут контролироваться инвестором.
Отраслевые – связаны с проблемами конкретной отрасли экономики, им подвержены все предприятия, занимающиеся единым родом деятельности.

Пример: из-за неурожая все сельскохозяйственные компании региона испытывают финансовые трудности

Деловые– возникают из-за неэффективного менеджмента, когда фирмой руководят недостаточно грамотные сотрудники, что снижает эффективность

Кредитные – появляются в случае, если инвестор вносит не свой, а заемный капитал. Когда получить прогнозируемую прибыль не удалось, вернуть кредит банку в полном объеме не получится.
Трудовые – обусловлены негативными факторами внутри организации. Персонал, недовольный условиями труда, может объявить о массовых увольнениях, забастовках, что приведет к простою оборудования и материальным потерям.
Социальные – возникают, если у покупателей изменяется уровень спроса на товары и услуги. Происходит это по причине инфляции, снижения дохода, безработицы, либо, напротив, экономического процветания.

Например, компания ориентирована на выпуск йогуртов невысокого качества, но реализуемых по низкой цене. В кризис население активно покупает такую продукцию, а при увеличении дохода – отдает предпочтение улучшенным товарам конкурента

Экологические и природные – связаны с оттоком населения из конкретного региона ввиду заражения окружающей среды, техногенных катастроф, природных катаклизмов.
Законодательные и правовые – возникают из-за принятия нового нормативно-правового акта, который ухудшает положение фирмы.

Пример: запрет продажи алкогольной продукции после 22:00 приводит к убыткам в компании, занимающейся выпуском вина.

Кроме того, существует и шкала развития событий, которая определяет минимальные, оптимальные и максимальные риски в зависимости от рода деятельности предприятия. Инвестор же выявляет для себя сам, какой проект предпочесть, чтобы обезопасить свой капитал.

Способы оценки и анализа

Прежде чем вкладывать свои сбережения в деятельность какого-либо предприятия, нужно понять, насколько рискованным является мероприятие. Это поможет в составлении инвестиционного портфеля и выборе оптимальной стратегии для инвестора в зависимости от доходности вложения.

Чтобы оценить степень риска, следует изучить все вероятные угрозы, которые могут повлиять на результат работы компании:

Материальные – приводят к потерям в абсолютном выражении, связанным с ростом производственных затрат;
Трудовые – удорожание стоимости труда персонала;
Стоимостные – снижение цен на реализуемую продукцию предприятий;
Временные – повышение затрат рабочего времени, а также необходимость проведения модернизации производственного процесса;
Информационные – это угроза ухудшения престижа организации, утечки информации, что приведет к трудностям с контрагентами и покупателями.

Оценивать риски можно как количественным методом, так и качественным, основанном на анализе работы предприятия, статистических данных и прогнозируемой ситуации в отрасли. Какие факторы должен учесть инвестор, вкладывая деньги?

Какова изначальная стоимость объектов капитальных вложений?
Насколько эффективно менеджер управляет компанией? Рационально ли он использует материальные ресурсы?
Какова доходность ценных бумаг на сегодняшний день?
Какую прибыль смогли получить инвесторы в прошлом отчетном периоде?
Существуют ли предпосылки для внешних негативных факторов – экономических, законодательных, политических?
Продуманы ли механизмы защиты предприятия в случае непредвиденных ситуаций, например, информационной атаки?
Как обстоит ситуация в отрасли, созданы ли условия для внедрения конкурентов?

Популярны экспертные методы оценки, которые включают изучение отчетной документации специалистом, сравнение результатов работ нескольких фирм, учет всех факторов, влияющих на деятельности предприятия. Впрочем, в российских условиях такие методы применяются нечасто.

Как снизить вероятность наступления негативных событий?

Выявление сущности и классификации изучаемого объекта не всегда позволяет вкладчику эффективно управлять своим капиталом. Нужно помнить, что степень риска напрямую связана с доходностью вложений.

Чем выше прогнозируемая прибыль, тем сильнее приходится рисковать инвестору, и наоборот. Как же прийти к компромиссу, обеспечив такое вложение средств, при котором можно рассчитывать на прибыль, исключая появление неожиданных неприятностей?

Управление рисками осуществляется несколькими методами:

Диверсификация портфеля – то есть, покупка ценных бумаг нескольких фирм, которые не взаимосвязаны между собой, не работают в одной отрасли. В портфель инвестора могут включаться активы с низким и высоким риском в различном процентном соотношении.
Страхование – метод, позволяющий передать ответственность компании за негативные тенденции страховой организации. Выбирая такой вариант защиты, нужно оценить вероятность наступления страхового случая, сопоставить размер тарифа и потерь в случае наступления события, размер премии, выплачиваемой по договору.
Контроль над управленческими решениями организации – инвестор может исключить возникновение риска еще на стадии принятия решений менеджментом, если получит возможность управлять компанией. Однако для этого нужно иметь большой пакет акций, соответствующие права, опыт в данной отрасли, необходимые знания.
Создание резервного фонда – предприятие снижает уровень рискового события за счет предварительного внесения средств в специально созданный фонд. В случае возникновения негативных факторов, этот фонд используется для покрытия дефицита капитала. Этот метод представляет собой внутреннее страхование, но имеет существенный минус – компании придется заморозить внушительную часть инвестиционных ресурсов, которые бы смогли повысить эффективность производства.

Чтобы снизить инвестиционный риск, будущий вкладчик должен получить достоверную информацию о реализации проекта, выяснить эффективность принятия решений, определить вероятность наступления негативных событий. В России аналитические навыки являются особенно ценным ввиду экономической и политической нестабильности. Там, где речь идет о долгосрочных инвестициях, неопределенность всегда высока, поэтому следует несколько раз взвесить свое решение о вложении капитала.

Как минимизировать некоторые виды рисков?

В зависимости от типа риска существуют способы его минимизации, которые должен учитывать инвестор при принятии инвестиционного решения.

Отраслевой – путем составления портфеля ценных бумаг из акций компаний, работающих в разных сферах экономики.
Кредитный – при уменьшении объема заемных средств, используемых предприятием.
Операционный – при выборе проверенного и надежного брокера, который уже несколько лет работает на фондовой бирже.
Деловой – за счет тщательного анализа деятельности компании, изучения возможностей для роста.
Законодательный – выявление проблемных направлений развития, которые в будущем будут решаться в правовом поле.
Социальные – выяснение потребностей населения, уровня их дохода, анализ потребительского спроса, демографических факторов.

Впрочем, полностью исключить рисковое событие инвестор не сможет, даже вложение средств в ценные бумаги устойчивых предприятий не гарантирует, что в долгосрочной перспективе вы будете получать прибыль.

Стратегии инвестирования

Анализируя пути снижения негативных факторов, вкладчик может воспользоваться популярными и эффективными стратегиями, которые позволят безопасно управлять собственными средствами. Какие же методы инвестирования рекомендуют эксперты?

Стратегия максимального дохода – изучается прибыль в прошлом, выбирается три предприятия или фонда, которые показали высокую доходность. Ценные бумаги приобретаются в равном количестве. Такой метод не требует анализа, знаний, достаточно только найти оперативную информацию в интернете или деловых источниках. Стратегия подходит для людей, которые готовы к потерям, то есть, отдают предпочтение высокой прибыли.
Стратегия минимального риска – консервативный метод, который позволяет максимально защитить свой капитал, не обращая внимания на доходность. Инвестор покупает акции трех компании, отличающихся стабильностью курса ценных бумаг, однако рассчитывать на хорошую прибыль не приходится.
Стратегия отношения доходности к рискованности – необходимо найти такие компании, которые в прошлом показывали максимальный доход при невысокой степени риска. Как это сделать? Нужно разделить доход на колебание курсов ценных бумаг, чем выше коэффициент – тем лучше. В 3 наиболее привлекательные организации инвестор и вносит свои средства.
Стратегия Марковица – основана на вложении средств в организации с разной степенью доходности, при этом часть капитала для каждой ситуации отличается. Например, консерватор направляет 70% своих сбережений в акции с низкой прибыльностью, остальные 20% — в активы средней доходности. Желая получить высокие дивиденты, портфель диверсифицируют следующим образом: 50% занимают низкорисковые активы, 30% — бумаги со средней степенью риска, 20% — с высокой.

Какую стратегию выбрать, решает сам инвестор, он же определяет наиболее эффективную модель управления капиталом. Однако полностью исключить вероятность убытков нельзя: даже максимально устойчивые в финансовом плане компании терпят потери ввиду десятков внутренних и внешних показателей.

Заключение

Риски инвестирования – понятие, которое свойственно экономике любой страны, в том числе – России. Вкладывая деньги в выбранную отрасль, инвестор рискует, но может рационально использовать капитал, используя одну из эффективных стратегий.

Чтобы уменьшить вероятность потерь, нужно грамотно подбирать компанию, акции которой приобретаются, тщательно изучить статистическую и отчетную документацию, оценить вероятность негативных тенденций в этой сфере экономики. Только при разумном подходе инвестиции становятся способом получения стабильного дохода.

0 0 голос

Рейтинг статьи

виды, методы оценки и управления

Разнообразие видов инвестиционных рисков

Инвестиционная деятельность, в отличие от операционной, обладает значительным разнообразием рисков, поскольку уровень непредсказуемости выше, и достигнуть определенности будущих событий труднее

Для лучшей идентификации возможных угроз, факторов риска, систематизации источников неблагоприятных событий важно на каждом предприятии проводить работу по собственной классификации рисков. Классифицированные виды инвестиционных рисков позволяют не только построить эффективную систему риск-менеджмента, но и ответить на ряд ключевых вопросов развития компании

Владельцы бизнеса, генеральный директор в судьбоносные моменты задаются вопросами, связанными с выявленными, идентифицированными и оцененными рисками.

Не превысят ли риски потерь выгоды от открытия нового направления бизнеса?
Не следует ли распределить риск, привлекая новых партнеров в проект?
Стоит ли браться за инвестиции в условиях потенциальных угроз и опасностей?
Как мы субъективно воспринимаем риск потерь капитала в рассматриваемом деле?
Можем ли мы принять оцененный риск?
Устраивают ли нас меры по минимизации риска?

Все эти вопросы так или иначе связаны с классами риска. Причем, имеет значение, как выполнено отнесение риска к определенному виду с присущими ему признаками и качествами. Если идентификация, оценка и подготовка решения происходят коллегиально, как правило, уровень риска допускается на более высоких значениях. Об этом свидетельствует статистика принимаемых решений. И данное обстоятельство, безусловно, очень полезно для инвестиций. Классификация инвестиционных рисков в табличной форме представлена вашему вниманию далее.

Классификационная таблица видов инвестиционных рисков

Различаются также виды инвестиционных рисков и по стадиям жизненного цикла инвестиционного проекта. Наиболее распространена классификация для проекта капитального строительства, разделенного на этапы подготовки, собственно строительства и функционирования сданного в эксплуатацию объекта. Подобная структурированная классификация основных факторов риска вместе с причинами их возникновения размещена на схеме ниже.

Состав источников факторов инвестиционных рисков по стадиям проекта капитального строительства

Среди родственных классификаций инвестиционных рисков выделяется еще одно их деление на коммерческие и простые. Коммерческие риски часто рассматриваются как тождественные спекулятивным или динамическим рискам. Сюда относятся риски, напрямую связанные с инвестиционной и общей предпринимательской деятельностью. Основу коммерческих рисков составляют разнообразные угрозы, идентифицируемые в связи с вложениями в основной капитал и в финансовые инструменты. Простые риски иногда сравнивают с чистыми, к ним относятся:

вероятность проявления стихийных сил природы;
угроза нанесения ущерба экологии из-за реализации инвестиционных действий;
риски, сопровождающие транспортировку грузов;
возможность нанесения ущерба имуществу действиями третьих лиц;
политические риски.

Страхование рисков

Инвестиционные риски определяются имущественными интересами инвесторов, обусловленными их стремлением сохранить вложение от потери в результате его обесценивания или уничтожения по воле случая или ввиду мошеннических действий. При оформлении страховки своих вкладов, объектом договора страхования становятся риски, при материализации которых страховщик берет на себя обязательство компенсировать их страхователю.

Страхование рисков считается одним из надежных инструментов финансовой защиты, который должен применяться всеми инвесторами, профессионально зарабатывающими в этой нише. Страхованию подлежат только те вклады, которые отличаются рискованностью и высокодоходностью. Не актуально ее оформлять на все виды вкладов, поскольку расходы на процедуру значительно снижают величину прибыли, что нецелесообразно для консервативных низкоприбыльных проектов.

Для каждого проекта актуальны определенные опасности, поэтому инвесторы должны объективно оценивать вид и уровень риска по сделке. Принятие решения о выборе объекта для страхования должно быть на основании анализа целесообразности оформления его под страховую защиту

Риски присутствуют в любом виде инвестиции. Для их минимизации, инвестору необходимо при выборе активов идентифицировать их характеристики. Планируя заработать в сфере инвестирования, следует применять методы оценки инвестиционных рисков, их минимизации и управления. Для высокодоходных активов, отличающихся рискованностью, актуально применение страхования от воздействия на него экономических факторов. К консервативным инвестициям выгоднее применять методы диверсификации.

Выполняя все правила инвестирования, инвестор сможет получить прибыль от своих вкладов. Минимизация потерь будет гарантирована за счет диверсификации или технического уменьшения инвестиционных рисков посредством сокращения вкладов в опасные проекты.

Неторговые риски

Здесь все просто. Это риски, никак не связанные с инвестиционной или торговой деятельностью компании. Если говорить проще, то это банкротство (настоящие или фиктивное) компании.

Фиктивное банкротство встречается в основном у инвест. проектов или Хайпов, у тех кто не предоставляет результаты своих торговых операций и поэтому точно отследить. Учредители, просто исчезают со всеми денежками инвесторов.

Ну тут возникает закономерный вопрос.

Мое мнение такое.

Абсолютно надежных проектов не бывает. Даже вложив деньги в банк, которым руководит ваш папа, есть риск, проснуться утром и узнать о его закрытии. Всю бывает в этой жизни.

Как правило, такие проекты приносят самую большую прибыль. Только месячная доходность от вложенных средств может превышать годовую по вкладам в банке. Как говориться: «Чем выше риск, тем выше прибыль». И если вы готовы рискнуть, то за год можно удвоить ваши деньги.

Зная правила, по которым функционирует данные проекты, можно использовать их для получения прибыли.

Как избежать уменьшить неторговые риски?

Как и в случае с торговыми рисками — используйте диверсификацию
Инвестируйте только в условно надежные проекты. Тут вам в помощь информация на инвестиционных форумах или статьи, заслуживающих доверие блоггеров
Нужно иметь представление что-такое хайпы, на чем строится их «бизнес»
У вас должна быть стратегия инвестирования в такие проекты: сколько инвестирую, на сколько, какая доходность и т.д.

Пример 3.

Аркадий, воодушевившись полученной прибылью от ПАММ счетов, решает расширить свой инвестиционный портфель. Его взор падает на HYIP. Привлекает возможность получения еще большей прибыли. Но теперь наученный горьким опытом первого инвестирования, Аркадий для начала собирает информацию, тщательно изучает вопрос, разрабатывает стратегию и т.д.

Аркадий решает использовать метод разгона в HYIP проектах, чтобы меньше подвергать риску свои инвестиции (1 000$).

Стратегия была следующая:

Инвестиция всей суммы (1 000$) в 1 проект под 10% в месяц на срок 3 месяца.
По истечению установленного срока — вывод основного депо (1 000$)
Полученные проценты оставлять крутиться и приносить прибыль
Повтор схемы, только уже с другим проектом

Что получается конкретно на цифрах на временном интервале.

Прошло 3 месяца. Вывел 1000$. Оставил прибыль 300$ под те же 10%. Пассивный доход 30$ в месяц.
Прошло 6 месяцев. Вывод 1000$ со второго проекта. Оставил 300$ под 10%. Пассивный доход 30$+30$=60$ в месяц.
Прошло 9 месяцев. Вывод — 1 000$ с третьего проекта. Оставил 300$ под 10%. Пассивный доход — 90$
Прошел год. Вывод — 1 000$ с четвертого проекта. Оставил 300$ под 10%. Пассивный доход — 120$ в месяц.

Итого за год Аркадий вышел на уровень пассивного дохода в 120$ в месяц или почти 1000$ в год. Он уже ничем не рискует. Первоначальные свои вложения он уже вывел. Остается только получать ежемесячно прибыль с прибыли. А сколько потом просуществуют эти проекты — полгода, год, может быть 5 лет уже не имеет значение. Пока они работают они приносят деньги. Если закроются — не беда. Найдем другие.

Часть полученной прибыли Аркадий планирует вкладывать дальше, еще больше диверсифицируя свой инвестиционный портфель и снижая риски потери денег. У него есть четкий план, как достичь определенного уровня дохода и сколько времени для этого ему потребуется. А зная виды инвестиционных рисков и способы снижения этих рисков, можно быть уверенным в дальнейшем получении стабильной прибыли.

Основные методы регулирования рисков

Как и в общей концепции риск-менеджмента, управление инвестиционными рисками строится на «трех китах» последовательных событий: выявить, оценить, уменьшить. После этапа выявления и идентификации рисков следует оценочно-аналитическая стадия. Далее, параллельно с выбором стратегии и тактики управления угрозами, руководство компании подключает методы снижения рисков. На их основе разрабатывается программа минимизации вероятных негативных последствий, используются регламенты: политики, процедуры и правила. На последних этапах управление инвестиционными рисками завершается выполнением принятой программы с сопутствующим контролем и анализом достигнутых результатов.

Инвестиционный раздел риск-менеджмента включает в себя, помимо традиционных компонентов, еще и специальные аспекты регулирования. Среди них особое место занимают правовое и страховое направление. Методы снижения рисков, с моей точки зрения, состоят из пяти основных групп.

Избежание (уклонение, отказ).
Передача (включая страхование).
Локализация.
Распределение (включая диверсификацию в ее разнообразных формах).
Компенсация.

Такая структура методов снижения уровня угроз описана в статье, посвященной методологическим вопросам управления рисками. В литературе встречается несколько иная группировка методов, также имеющая собственную обоснованную логику консолидации. Выделяются три основных группы: отказ, передача и принятие. Минимизация, компенсация и локализация рисков в этом случае входят в состав их принятия. Организационная модель группировки методов данным способом представлена далее.

Визуальная схема группировки методов минимизации инвестиционных рисков

Каждому из методов снижения рисков, представленных на схеме, будет посвящена отдельная статья. Стоит заметить, что многие способы перекликаются друг с другом и имеют внутренние механизмы рационализации, которые важны в современных экономических условиях, заставляющих экономить буквально на всем. Взять хотя бы самострахование как способ компенсации рисков за счет формирования специальных фондов. Дело в том, что фондирование возможно только за счет чистой прибыли по действующему налоговому законодательству. Проблема дополнительных налогов, которые нужно сначала заплатить, а потом сформировать фонд, решается многими компаниями обходным путем через внешнюю страховую компанию. И это уже другой метод, который отнести к чисто страховому способу достаточно непросто.

В настоящей статье мы осуществили обзор инвестиционного типа риска, имеющего общие и специальные черты. Уточнено понятие, рассмотрены некоторые модели классификации рисков, сопутствующих вложению средств в развитие и воспроизводство бизнеса. Управление инвестиционными рисками кратко акцентировано на моментах оценки рисков и методах их снижения. Таким образом, заложен базис для прикладных материалов на темы предметной работы с каждым из инвестиционных рисков и методами управления в системном режиме и по отдельности.

Виды инвестиционных рисков по характеру денежных потерь

1. Риски прямых потерь капитала. Здесь все просто: инвестор вкладывает свои деньги в определенный финансовый инструмент и «прогорает», частично или полностью теряя свой капитал. Причин этому может быть множество: мошенничество, банкротство финучреждения, физическое уничтожение актива, банкротство бизнеса и т.д. Эту группу рисков можно назвать наиболее опасной.

2. Риски косвенных потерь капитала. Возможен и другой вариант: капитал или актив инвестора сохраняется, но при этом теряет свою ценность по причине девальвации валюты или обесценивания самого актива. Например, инвестиции в золото, сделанные летом 2011 года на пике его стоимости, на текущий момент приносят инвесторам убыток на уровне 30-40%, даже если у них есть в наличии физические банковские слитки. Эта группа рисков тоже представляет большую опасность для частного инвестора, но столкнуться с подобным все-таки менее страшно, чем в первом случае, поскольку есть шансы на изменение ситуации в обратную сторону, хотя они всегда невелики.

3. Риски потери доходности. Инвестор может не потерять сам инвестиционный капитал, но и не получать доход с инвестиционного актива. Либо же получать его не в том объеме, который был запланирован. В этом случае весь процесс инвестирования теряет свой смысл. Например, человек осуществляет инвестиции в коммерческую недвижимость: приобретает некий объект с целью сдачи его в аренду. В этот момент регион начинает испытывать экономический спад, и недвижимость попросту простаивает, в то же время требует постоянных расходов на коммунальные платежи, охрану, поддержку в надлежащем состоянии. Сталкиваясь с этой группой рисков, инвестор не теряет капитал, но и не зарабатывает на нем, приобретенный актив не становится для него источником дохода.

4. Риски упущенной выгоды. И последняя группа рисков предполагает неполучение дохода в том случае, когда его можно было бы получить. К примеру, частный инвестор приобретает акции с целью спекулятивной перепродажи. За полгода их стоимость увеличивается на 10%, и инвестор принимает решение их продать. Но как только продает, начинается бурный рост цены, и за месяц она вырастает еще на 50%. Налицо упущенная выгода. Опытные инвесторы всегда стараются учесть и эти виды инвестиционных рисков, поскольку хотят использовать свой капитал максимально эффективно.

Способы снижения инвестиционных рисков — минимизация, методы

Диверсификация рисков

диверсификации

Разделение по активам. Вложения в разные инструменты: депозиты, недвижимость, криптовалюты и т.д. Вопрос в том, какую долю куда вложить и какая должна быть между этими инструментами корреляция (прямая или обратная).
Диверсификация по уровню риска. Например, криптовалюты с дневной волатильностью 5% или инновационное инвестирование относятся к венчурным (высокорисковым) инструментам. Золото и депозиты — к защитным активам. Диверсификация по уровню риска предусматривает долю в инвестиционном портфеле и высокорисковых, и защитных активов.
Институциональная диверсификация. Работа с разными контрагентами: инвестирование в несколько управляющих компаний, банков, в том числе расположенных в разных странах.
Прикладная диверсификация. Распределение рисков между разного рода стратегиями. Например, вы инвестируете в ценные бумаги. Диверсификацией в данном случае будет использование разных стратегий: скальпинг и «долгосрок» или стратегия с Мартингейлом и торговля по фундаментальному анализу.
Статистическая диверсификация. Диверсификация в соответствии с корреляцией. Портфель с обратно коррелирующими активами будет иметь наименьшую доходность, но и застрахует от убытка, так как рост цены одного инструмента компенсирует убыток от падения цены другого.

Виды инвестиционных рисков

Риск получения убытка вследствие рыночных факторов (экономические, политические риски), а также вследствие ошибки в анализе и прогнозе. В эту группу можно отнести большую часть уже перечисленных выше рисков: кредитные, валютные, торговые, социальные, операционные и т.д.

Риски потерять деньги из-за технических сбоев. Этот риск особенно актуален для трейдеров, работающих с рынками онлайн. Сбой на сервере брокера, из-за чего сделка закрывается гораздо позже и соответственно с большим убытком, чем планировал трейдер. Или из-за сбоя в платформе актив покупается по менее выгодной цене.

Риски, связанные с человеческим фактором: желаниями, эмоциями и т.д. Например, азарт, эйфория от успеха или наоборот желание отыграть убыток. Человек не всегда умеет вовремя остановиться и трезво оценить ситуацию, с чем и связаны поведенческие риски. Кажущееся для новичка выгодным предложение может попросту оказаться мошенничеством.

Управление рисками

Грамотное управление инвестиционными рисками позволяет инвестору минимизировать существующие опасности и добиться стабильно высокого дохода от вложений. Существует набор методов и принципов, на которых следует основываться при принятии решения о целесообразности инвестиций.

Базовые принципы:

риск не должен быть чрезмерным – необходим правильный баланс;
нельзя рисковать суммой, которая превышает размер собственного капитала или не инвестируй заемные деньги;
разделение рисков или диверсификация – не вкладывай все средства в один даже очень перспективный актив;
необходимо четко представлять себе последствия;
нельзя рисковать большим ради незначительной прибыли.

Руководствуясь перечисленными принципами, инвестор всегда сможет диверсифицировать или существенно уменьшить уровень инвестиционных рисков.

Методы инвестирования с учетом рисков

Существует несколько методик, которые обязательно должен усвоить каждый практикующий инвестор.

1. Обязательное создание инвестиционной стратегии.

Любой инвестор должен понимать, что он делает и какого результата хочет добиться. Для этого существует инвестиционная стратегия. На практике она позволяет наилучшим образом диверсифицировать риски.

Принято выделять следующие виды стратегий:

консервативная;
умеренная;
агрессивная.

Каждая из них определяется конкретным набором инструментов инвестирования или активов и тем уровнем риска, которые они предполагают. Инвестору нужно найти собственный баланс и с учетом этого разработать инвестиционную стратегию, которой он станет придерживаться.

Классическая инвестиционная стратегия выглядит следующим образом:

консервативные активы — 40%;
умеренные активы — 40%;
агрессивные активы — 20%.

2. Динамическое развитие инвестиционного портфеля.

Ситуация на фондовой бирже никогда не стоит на месте. Ежедневно происходит множество событий, которое отражается на стоимости ценных бумаг. Инвестор должен уметь менять конкретную структуру собственного инвестиционного портфеля в зависимости от текущей рыночной конъюнктуры.

3. Обязательное создание инвестиционного плана.

Инвестиционный план подразумевает под собой определение строгой периодичности инвестиций. Другими словами, инвестору нужно определиться с какой частотой он будет вкладывать денежные средства. Каждый день, неделю, месяц или квартал.

Инвестиционного плана обязательно следует придерживаться. Если вы изначально решили инвестировать раз в неделю, то не нужно делать это чаще или реже.

4. Выдерживать сроки произведенных инвестиций.

Любой успешный инвестор обладает двумя добродетелями:

устойчивой нервной системой;
терпением.

Никогда не нужно поддаваться панике и реагировать на сиюминутные колебания рынка. Другими словами, не следует преждевременно закрывать долгосрочные вложения из-за краткосрочного снижения цены актива.

Грамотное управление инвестиционными рисками требует от инвестора систематического и четкого исполнения выбранной стратегии инвестирования.

Способы оценки инвестиционных рисков

Методы оценки инвестиционных рисков, в первую очередь, делят данную аналитическую процедуру на качественную и количественную оценку. Для каждого из названных подходов действуют свои принципы реализации, позволяющие в полной мере охарактеризовать анализируемый риск и подготовиться к принятию решения о мерах по реагированию на вероятные угрозы. Качественная оценка руководствуется двумя правилами, учитывающими следующее.

Для каждого участника инвестиционного проекта вероятный ущерб не может превысить его финансовых возможностей.
Возможные рисковые потери по каждому случаю носят независимый характер.

Способы количественной оценки предполагают анализ инвестиционных рисков и сопутствующий поиск значений следующих параметров:

потерь (ущерба) или дополнительной прибыли (дохода) от инвестиционного процесса с учетом рискового события;
вероятности воздействия рискового события на результаты реализуемых инвестиций в определенных границах для каждой опасности или угрозы;
соотношения потенциальных потерь (ущерба) и расходов на выполнение мер для снижения уровня соответству

Риски, связанные с инвестициями

Личное
- Коммерческий
- Private Banking

Авторизоваться

Мой Абн Амро
- Интернет-банк
- Выйти

Интернет-банк
Выйти

Личное
Коммерческий
Личный банк
NL Nederlands

Инвестиции

12.1 Инвестиции и рынки: краткий обзор

Цели обучения

Описание особенностей и способов использования выпуска, владения и торговли облигациями.
Определите способы использования выпуска, владения и торговли акциями.
Определять особенности и способы использования выпуска, владения и торговли товарами и производными финансовыми инструментами.
Описание функций и способов использования паевых инвестиционных фондов, владения и торговли, включая биржевые фонды и индексные фонды.
Опишите причины использования разных инструментов на разных рынках.

Прежде чем рассматривать инвестиционное планирование и стратегию, важно внимательнее взглянуть на галактику инвестиций и рынков, на которых происходит инвестирование. Понимание того, как работают рынки, как работают разные инвестиции и как разные инвесторы могут использовать инвестиции, имеет решающее значение для понимания того, как начать планировать свои инвестиционные цели и стратегии.

Вы рассмотрели использование денежных рынков для краткосрочного сбережения излишков наличности.Инвестирование — это в первую очередь использование рынков капитала для инвестирования излишков денежных средств в долгосрочной перспективе. Как и на денежных рынках, когда вы инвестируете в рынки капитала, вы продаете ликвидность.

Рынки капитала развивались как способ покупки ликвидности покупателями. В Западной Европе, где зародились многие из наших идей современных финансов, первыми покупателями, как правило, были монархи или представители знати, собирающие капитал для финансирования армий и флотов для завоевания или защиты территорий или ресурсов.Многие механизмы и рынки использовались для привлечения капитала, но два основных метода, которые эволюционировали в наше время, — это рынки облигаций и фондовые рынки. (Обе они обсуждаются более подробно в главе 15 «Владение акциями» и главе 16 «Владение облигациями», но здесь дается краткое введение, чтобы дать вам общее представление о том, что это такое и как их можно использовать в качестве инвестиций.)

В Соединенных Штатах 47 процентов взрослого населения владеют акциями или облигациями, в основном через пенсионные счета.

Облигации и рынки облигаций

Облигации Долгосрочные долговые обязательства, выпущенные и обращающиеся публично, используемые корпорациями и правительствами. являются долгами. Эмитент облигации заимствует, продавая облигацию, обещая покупателю регулярные выплаты процентов, а затем выплату основной суммы долга по истечении срока. Если компания хочет взять ссуду, она может просто обратиться к одному кредитору и взять взаймы. Но если компания хочет взять большой заем, может быть трудно найти какого-либо инвестора с капиталом и склонностью предоставить крупный заем, принимая на себя большой риск только для одного заемщика.В этом случае компании может потребоваться найти множество кредиторов, каждый из которых ссудит немного денег, и это делается путем продажи облигаций.

Облигация — это официальный договор на выплату заемных денег с процентами (часто называемыми купонами) через определенные промежутки времени. Корпорации и правительства (например, федеральные, государственные, муниципальные и иностранные) занимают средства путем выпуска облигаций. Процентная ставка по облигации может быть фиксированной процентной ставкой. Процентная ставка по облигации, которая не изменяется с течением времени, от выпуска до погашения.или плавающая процентная ставка Процентная ставка по облигациям, которая изменяется с течением времени и обычно связана с базовой ставкой, такой как ставка дисконтирования или основная ставка США. это изменяется по мере изменения базовых процентных ставок — ставок по долгу сопоставимых компаний. (Базовые процентные ставки включают основную ставку, которую банки взимают со своих самых надежных заемщиков, и целевые ставки, установленные Федеральным резервным банком.)

У облигаций есть много характеристик, помимо основной суммы и процентов, таких как цена выпуска: Первоначальная рыночная цена облигации при выпуске.(цена, которую вы платите за покупку облигации при ее первом выпуске) и дату погашения Дата, когда наступает срок погашения облигации, или конец срока действия облигации, когда облигация должна быть погашена. (когда эмитент облигации должен выплатить вам долг). Облигации также могут быть «отзывными»: погашаемая — облигация, которая имеет право на погашение. до погашения Дата, на которую должен быть произведен платеж по финансовому обязательству, например, дата погашения облигации. (погашен досрочно). Облигации также могут выпускаться с различными ковенантами — условие, налагаемое на эмитентов облигаций (заемщиков) для защиты держателей облигаций (кредиторов).или условия, которым должен соответствовать заемщик, чтобы защитить держателей облигаций, кредиторов. Например, от заемщика, эмитента облигации, может потребоваться иметь в наличии определенный уровень денежных средств по сравнению с его краткосрочными долгами, или ему может быть запрещено выпускать дополнительный долг до тех пор, пока эта облигация не будет погашена.

Из-за разнообразия и гибкости характеристик облигаций рынки облигаций не так прозрачны, как фондовые рынки; то есть соотношение между облигацией и ее ценой определить труднее.Рынок облигаций США в настоящее время более чем вдвое превышает размер (в долларовой капитализации) всех фондовых бирж США вместе взятых, при этом к концу 2007 года долг составил более 27 триллионов долларов.

казначейских облигаций США регулярно продаются с аукционов для банков и крупных институциональных инвесторов Министерством финансов, но физические лица могут покупать казначейские облигации США непосредственно у правительства США (http://www.treasurydirect.gov). Чтобы торговать любыми другими облигациями, вам необходимо обратиться к брокеру. Брокерская фирма действует как принципал или дилер, покупая у инвесторов или продавая им, или как агент другого покупателя или продавца.

Акции и фондовые рынки

Акции Акции, выпущенные для учета владения, как это определено взносами владельцев в корпорацию. или долевые ценные бумаги являются долями собственности. Когда вы покупаете акцию, вы покупаете акцию корпорации. Размер вашей доли в корпорации пропорционален размеру вашего пакета акций. Поскольку корпорации существуют для создания прибыли для владельцев, когда вы покупаете долю корпорации, вы покупаете долю ее будущей прибыли.Вы буквально участвуете в судьбе компании.

Однако, в отличие от облигаций, акции не обещают никакой прибыли. Если компания действительно создает прибыль, часть этой прибыли может быть выплачена владельцам в виде дивидендов. Доля корпоративной прибыли, распределяемая среди акционеров, обычно в виде денежных средств или корпоративных акций, обычно наличными, но иногда и дополнительными акциями. Однако компания может вообще не выплачивать дивиденды, и в этом случае стоимость ваших акций должна возрасти по мере роста прибыли компании.Но даже если компания прибыльна, стоимость ее акций может не вырасти по ряду причин, связанных больше с рынками или более крупной экономикой, чем с самой компанией. Точно так же, когда вы инвестируете в акции, вы разделяете убытки компании, что может снизить стоимость ваших акций.

Корпорации выпускают акции для увеличения капитала. Когда акции выпускаются и торгуются на публичном рынке, таком как фондовая биржа — организованный рынок для торговли корпоративными акциями, проводимого членами биржи., корпорация «торгуется на бирже». В США и во всем мире существует множество фондовых бирж. Двумя наиболее известными в США являются Нью-Йоркская фондовая биржа (ныне NYSE Euronext), основанная в 1792 году, и NASDAQ, компьютеризированная торговая система, управляемая Национальной ассоциацией дилеров по ценным бумагам («AQ» означает «Автоматические котировки». »).

Только члены биржи могут торговать на бирже, поэтому для покупки или продажи акций вы должны пройти через брокера, который является членом биржи.Брокеры также управляют вашей учетной записью и предлагают различные уровни советов и доступа к исследованиям. У большинства брокеров есть торговые системы на базе Интернета. Некоторые дисконтные брокеры предлагают минимальные советы и исследования, а также минимальные торговые комиссии и комиссии.

Сырьевые товары и производные инструменты

Сырьевые товары Сырье — природные ресурсы или сельскохозяйственная продукция — используется в качестве вводимых ресурсов при переработке товаров и услуг. ресурсы или сырье, в том числе следующие:

Сельскохозяйственные продукты (продукты питания и волокна), такие как соя, свиное брюхо и хлопок
Энергетические ресурсы, такие как нефть, уголь и природный газ
Драгоценные металлы, такие как золото, серебро и медь
Валюты, например доллар, иена и евро

Товарная торговля была формализована из-за рисков, связанных с производством товаров — выращиванием и сбором сельскохозяйственных продуктов или природных ресурсов — и связанной с этим нестабильностью цен на сырье.По мере того, как сельское хозяйство и производство продуктов питания становились механизированными и требовали больших вложений капитала, производители и потребители товаров искали способ снизить волатильность путем фиксации цен в более долгосрочной перспективе.

Ответ: фьючерсные и форвардные контракты. Фьючерсы — публично торгуемый контракт на покупку или продажу актива в определенное время и по определенной цене в будущем. и форвардные контракты Частный контракт на покупку или продажу актива в определенное время и по определенной цене в будущем. или форварды представляют собой разновидность производных финансовых инструментов, таких как опционы, фьючерсы, форварды, секьюритизированные активы и т. д., стоимость которых определяется на основе стоимости другого актива., термин для любого финансового инструмента, стоимость которого определяется стоимостью другой ценной бумаги. Например, предположим, что сейчас июль 2010 года. Если вы знаете, что хотите получить пшеницу в мае 2011 года, вы можете подождать до мая 2011 года и купить пшеницу по рыночной цене, которая в июле 2010 года неизвестна. купите ее сейчас, заплатив сегодняшнюю цену, и храните пшеницу до мая 2011 года. Это устранит вашу неопределенность в отношении будущей цены, но вы понесете затраты на хранение пшеницы.

В качестве альтернативы вы можете купить фьючерсный контракт на пшеницу мая 2011 года в июле 2010 года.Вы бы купили пшеницу в мае 2011 года по цене, которая вам теперь известна (как указано в фьючерсном контракте), но вы не будете принимать поставку пшеницы до мая 2011 года. Ценность фьючерсного контракта для вас заключается в том, что вы являетесь устранение неопределенности будущей цены без каких-либо затрат на хранение. В июле 2010 года стоимость контракта на покупку майской пшеницы 2011 года зависит от фактической цены на пшеницу в мае 2011 года.

Форвардные контракты торгуются в частном порядке, как прямая сделка, заключаемая между продавцом и покупателем, в то время как фьючерсные контракты торгуются публично на бирже, такой как Чикагская товарная биржа (CME) или Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX).

Например, когда вы покупаете форвардный контракт на пшеницу, вы буквально покупаете будущую пшеницу, пшеницу, которой еще не существует. Покупая его сейчас, вы избегаете неуверенности в цене, которая может измениться. Точно так же, подписывая контракт на продажу будущей пшеницы, вы фиксируете цену на свой урожай или возврат ваших инвестиций в семена и удобрения.

Фьючерсы и форвардные контракты оказались настолько успешными в защите от некоторого риска, что теперь они заключаются для многих других типов «товаров», таких как процентные ставки и индексы фондовых рынков.Также было создано больше видов деривативов, таких как опционы. Опционы — право, но не обязанность покупать или продавать по определенной цене в определенное время в будущем; обычно указывается на акциях, а также на фондовых индексах, процентных ставках и товарах. являются правом, но не обязательством покупать или продавать по определенной цене в определенное время в будущем. Опционы обычно выписываются на акции, а также на фондовые индексы, процентные ставки,

Инвестору необходимо покрыть риски, кроме инвестиционных рисков

Рохан Чинчвадкар

Многие инвесторы связывают риск с убытками.Риск — понятие двустороннее. Это может быть меньше (риск роста) или хуже (риск ухудшения), чем ожидалось.

Инвестиционный продукт, имеющий риск роста, обязательно будет иметь и риск потери. Хотя инвесторы должны помнить об этом, покупая волатильные активы, такие как акции, есть и другие риски, которые им следует покрыть, прежде чем выходить на рынок. Инвестор должен иметь достаточный доход, чтобы покрыть сиюминутные расходы на проживание, а также страховочную сетку на случай непредвиденных обстоятельств.

Чрезвычайный денежный резерв
Каждому нужен денежный резерв для покрытия непредвиденных расходов, возникающих в результате внезапных изменений, таких как потеря работы, несчастные случаи и т. Д. Без этого денежного резерва инвестор может быть вынужден продать активы в неподходящее время и в цены со скидкой при возникновении чрезвычайной ситуации. По мнению экспертов, денежного резерва должно хватить на покрытие расходов как минимум на шесть месяцев. Его можно инвестировать в ликвидные инструменты, такие как паевые инвестиционные фонды денежного рынка, краткосрочные фонды или банковские депозиты.

Страхование жизни и здоровья
Страхование жизни — это стержень хорошо продуманного финансового плана. Он защищает иждивенцев и близких от финансовых трудностей на случай, если зарабатывающий член семьи неожиданно скончался. Простой срочный план — дешевый и эффективный продукт страхования жизни. Страхование жизни должно быть как минимум в 7-10 раз больше его годового дохода.

Учитывая рост затрат на здравоохранение, нездоровый образ жизни и низкое качество обслуживания в государственных больницах, медицинское страхование стало жизненно важным.Помимо обычного медицинского страхования, существуют специализированные планы для покрытия серьезных заболеваний и других рисков для здоровья, с которыми сталкивается человек. Страхование по инвалидности защищает от потери дохода, если человек не может работать.

После создания денежного резерва и всех страховок инвесторы могут приступить к разработке своих основных инвестиционных планов, не беспокоясь о негативном влиянии неожиданных событий на их финансовое положение.

Потребности инвестора в резервном фонде и страховании со временем изменятся.Например, потребность в страховании по инвалидности снижается по мере приближения к пенсии. В то же время страхование здоровья становится все более важным с возрастом.

(Автор — доцент кафедры финансов IIM Trichy)

Как определить свой аппетит к инвестиционному риску | Регионы

Когда вы начинаете инвестировать на любом рынке, вашим первым шагом должно быть определение вашего аппетита к риску — или того, с каким инвестиционным риском вы можете справиться.Возможно, вам будет удобно перемещаться по пикам и минимумам рынка. Или вам может показаться, что неуверенность, связанная с агрессивной инвестиционной стратегией, слишком стрессовая. Эти три вопроса помогут вам определить вашу склонность к риску.

1. Насколько велик инвестиционный риск я могу переварить?

Если вы хотите добиться определенного финансового роста, вам нужно иметь некоторую финансовую и эмоциональную терпимость к риску, — говорит Марк Гартман, финансовый советник Regions Investment Solutions .Это потому, что если вам слишком тяжело наблюдать, как стоимость вашего портфеля растет или падает, вы можете действовать импульсивно.

«Вытаскивать деньги при малейшем колебании рынка — не лучшая идея. В конечном итоге вы можете потерять деньги », — говорит Гартман. Если вас мало или совсем не устраивают колебания рынка, вы можете подумать о создании портфеля с меньшим инвестиционным риском.

2. Какова моя инвестиционная цель?

Люди часто приходят к финансовому консультанту, чтобы разобраться с одним аспектом своих финансов, например, составить план сбережений для колледжа 529.Но хорошая финансовая стратегия смотрит на более широкую картину. «Я смотрю на устремления, опасения по поводу рисков и активы моего клиента. Я спрашиваю их: «Чего вы пытаетесь достичь?» — говорит Гартман.

Большинство людей пытаются достичь нескольких финансовых целей. «Если у моих клиентов есть маленький ребенок, они могут иметь пенсионные цели и захотят купить домик у озера в не столь отдаленном будущем. Поэтому я помогаю им выделить средства для каждого из них », — говорит Гартман.

Он рекомендует поддерживать диверсифицированный портфель для достижения финансовых целей, одновременно снижая риски.«Я распределяю активы своих клиентов по инвестиционным инструментам», — говорит он. «Цель состоит в том, чтобы создать баланс, чтобы все активы не входили ни в одну категорию. Это концепция «не класть все яйца в одну корзину» ».

3. Каковы мои инвестиционные сроки?

Ваш аппетит к риску может возрастать и падать в зависимости от вашего инвестиционного графика, который измеряет как ваш возраст, так и время, необходимое для достижения вашей финансовой цели.

Например, по мере того, как вы выходите на пенсию, ваша терпимость к риску, вероятно, снизится, потому что у вас будет меньше времени, чтобы вернуть деньги, потерянные в результате рыночных колебаний, говорит Гартман.Но когда вы планируете выйти на пенсию через 30 или 40 лет, вы можете смириться с более высоким уровнем инвестиционного риска.

Gartman предлагает откладывать не менее 10 процентов вашего чистого дохода на зарплату, когда вам 20 лет, на долгосрочные цели, такие как выход на пенсию. «Это должно не только помочь вам в достижении ваших долгосрочных целей, но и помочь вам избежать долгов и накопить богатство с течением времени», — говорит он.

Узнайте больше о том, как понять свой аппетит к риску и сэкономить на будущем, посетив Региональный центр управления инвестициями.

Марк Гартман — финансовый советник компании Regions Investment Solutions. Regions Investment Solutions — это маркетинговое название Cetera Investment Services. Ценные бумаги и страховые продукты предлагаются через Cetera Investment Services LLC, член FINRA / SIPC, а финансовые консультанты зарегистрированы в ней. Консультативные услуги предлагаются через Cetera Investment Adviser LLC. Ни Cetera Investment Services, ни Cetera Investment Advisers не являются аффилированными лицами Regions Bank или связанных с ним компаний.

Regions Investment Solutions, 250 Riverchase Parkway East, Hoover, AL 35244. Regions Investment Solutions — это маркетинговое название компании Cetera Investment Services. Ценные бумаги и страховые продукты предлагаются через Cetera Investment Services LLC, член FINRA / SIPC. Консультативные услуги предлагаются через Cetera Investment Advisers LLC. Ни Cetera Investment Services, ни Cetera Investment Advisers не являются аффилированными лицами Regions Bank.

Инвестиционные продукты с высоким риском — Money Advice Service

Если вам нужны инвестиции, которые могут принести вам большую выплату, обычно они сопряжены с большим риском.В этом руководстве рассматриваются основные типы инвестиций с высоким риском. Они не являются незаконными или мошенническими — вы можете выиграть по-крупному. Но если вы инвестируете, вы должны смириться с тем, что в итоге вы можете остаться ни с чем или даже с задолженностью.

Наиболее распространенные инвестиции с высоким риском

Защити себя

Избегайте нежелательных инвестиционных предложений.

Перед инвестированием проверьте реестр FCA и список предупреждений.

Если вы планируете сделать инвестиционное предложение, обратитесь за беспристрастным советом.

Есть много инвестиционных продуктов, которые считаются высокорисковыми.

Это руководство охватывает только те, о которых вам нужно знать больше всего.

Облигации с высоким процентным доходом

Иногда называемые мини-облигациями, облигации с высокой процентной ставкой позволяют инвестировать в компанию и получать фиксированную процентную ставку в течение определенного периода времени. Ваши первоначальные вложения возвращаются вам в конце согласованного срока.

Обычно они выпускаются небольшими компаниями, стартапами или компаниями, которым трудно привлечь капитал от институциональных инвесторов.Это означает, что это инвестиции с высоким риском, поскольку существует больший риск задержек с выплатой процентов и, в случае неудачи компании, с вашими первоначальными инвестициями.

Поскольку вы заблокированы в инвестициях на определенный период времени, они не подходят для инвесторов, которым может потребоваться доступ к деньгам.

Прежде чем рассматривать возможность инвестирования в подобную схему, вы должны помнить:

чем выше обещанная доходность, тем выше риск
вы можете не подпадать под действие Схемы компенсации финансовых услуг (FSCS), если только уполномоченный консультант или организатор не допустили неправомерных действий.
, если инвестиции не покрываются FSCS, вам следует инвестировать только то, что вы можете позволить себе потерять
не думайте, что если его можно держать в ISA, это безопасное вложение
— это важно, чтобы получить независимую финансовую консультацию, чтобы вы полностью понимали, во что инвестируете.

Дополнительную информацию об этих облигациях можно найти на веб-сайте FCA.

Структурированные продукты

Структурированный продукт — это инвестиция, доходность которой зависит от набора правил, а не от того, приобретают или теряют стоимость акции или другие активы в нем.

Они могут быть одним из любого количества типов инвестиций, которые работают по-разному.

Вот несколько примеров:

Гарантированные долевые облигации
Гарантированные капитальные планы
Защищенные инвестиционные фонды
Гарантированные биржевые облигации

Некоторые структурированные продукты приносят доход, другие предлагают прирост капитала (увеличение общей стоимости ваших инвестиций), а некоторые предлагают и то, и другое.

Способ расчета доходности может означать, что очень трудно понять, как могут работать инвестиции.
Некоторые структурированные продукты гарантируют, что вы вернете по крайней мере ту сумму, которую вы инвестируете (полная защита капитала), но многие — нет, поэтому вы можете потерять часть или все свои деньги.
Прежде чем вкладывать средства в структурированный продукт, убедитесь, что вы понимаете риски. Если у вас есть какие-либо сомнения, обратитесь за профессиональной финансовой консультацией.

Венчурные трасты (ДКТ)

Фонды венчурного капитала (ДКТ) — это компании, которые инвестируют в небольшие, новые, растущие компании, которые не покупаются или продаются на признанной фондовой бирже.У них есть особые налоговые льготы.
Профессиональный управляющий фондом отбирает перспективные компании, которые, по его мнению, будут преуспевать.
Это рискованно — компании, выбранные управляющим фондом, могут потерять деньги или полностью разориться. Вы можете получить меньше, чем вложили.
Вкладывайте деньги в ДКТ только в том случае, если вы планируете оставить в нем свои деньги на длительный срок (не менее пяти лет). Убедитесь, что вы понимаете риски и преимущества — вам может потребоваться профессиональный совет.

Если вас интересуют венчурные фонды, перейдите по ссылкам ниже:

Ставки на спред

Ставки на спред больше похожи на размещение ставки, чем на вложение.Вы делаете ставку на то, вырастет или упадет что-то — например, стоимость акции. Чем больше он меняется, тем больше вы можете выиграть или проиграть.
Изначально ставки на спред были связаны с показателями фондовой биржи. В наши дни вы можете делать ставки на спред практически на все, что вам нравится, например, на спорт, реалити-шоу и политику.
Чтобы сделать ставку на спред, обычно на специальном счете должна быть минимальная сумма денег. Но, если вы сделаете неправильную ставку, вы можете потерять значительно больше, чем вы могли бы иметь на своем счете.
на спред более рискованны, чем другие виды инвестиций. Убедитесь, что вы понимаете риски и все условия, прежде чем делать ставку на спред.

Чтобы узнать больше о ставках на спред, перейдите по ссылкам ниже:

Контрактов на разницу цен (CFD)

Контракты на разницу цен (CFD) очень похожи на ставки на спред — вы предсказываете, будет ли стоимость конкретного актива увеличиваться или уменьшаться. Но с CFD вы покупаете интерес к движению цены, а не делаете на него ставку.
«Контракт» — это соглашение между вами и брокером. Вы соглашаетесь обменять разницу между стоимостью актива в начале контакта и его стоимостью в конце.
Как и в случае со ставками на спред, с CFD можно потерять больше, чем ваши первоначальные инвестиции. Если вы прогнозируете, что стоимость актива увеличится, а на самом деле она уменьшится, вы потеряете деньги.
Убедитесь, что вы понимаете риски, прежде чем покупать CFD. Вам следует рисковать только деньгами, которые вы можете позволить себе потерять.

Перейдите по ссылкам ниже, чтобы узнать больше:

Земельный банк

Земельный банк — это инвестиция, при которой вы покупаете участок земли, на который не было получено разрешение на строительство, в надежде, что планировка будет предоставлена и участок значительно вырастет в цене.
Довольно часто продаваемая земля представляет собой зеленый пояс, заброшенное поле, естественной красоты или просто слишком мала для застройки — в этом случае она никогда не будет ценной.
Как правило, схемы земельного банка не санкционируются Управлением финансового надзора (FCA).Если неавторизованные схемы структурированы как схемы коллективных инвестиций, многие из них нарушают правила FCA.

Если вас интересуют инвестиции в недвижимость и земельные банки, вы можете узнать больше о плюсах и минусах в нашем справочнике:

Нерегулируемые схемы коллективных инвестиций (UCIS)

Большинство схем коллективного инвестирования (схемы, в которых взносы многих людей объединяются в фонд) регулируются Управлением финансового надзора, но некоторые из них — нет.Это нерегулируемые схемы коллективных инвестиций.
Нерегулируемые схемы коллективного инвестирования могут быть более рискованными, чем другие объединенные фонды, потому что они часто инвестируют в активы, недоступные для регулируемых инвестиций. Вы можете потерять часть или все свои деньги. Удерживаемые инвестиции также не могут быть диверсифицированы в той же степени, что и в регулируемой схеме.
На них не распространяются ограничения на инвестиции и заимствования, которые регулируются коллективными инвестициями. Из-за этого они обычно относятся к группе высокого риска.Вы всегда должны убедиться, что понимаете риски, прежде чем инвестировать.

Как защитить себя

Убедитесь, что вы понимаете, на что вы подписываетесь, особенно о рисках и расходах. Если это звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой, вероятно, это так.
Не берите первый товар, который видите, или тот, с которым неожиданно связывается компания. Всегда сравнивайте продукты, чтобы убедиться, что вы выбираете нужный.
Прочтите полученные документы и убедитесь, что вы их понимаете — не стесняйтесь задавать вопросы, если что-то не ясно.
Некоторые инвестиционные продукты предоставляются компаниями, которые не регулируются Управлением финансового надзора (FCA). Если деятельность компании не регулируется, вы не будете подпадать под действие службы финансового омбудсмена или схемы компенсации финансовых услуг.

Избегайте токсичных инвестиций

Некоторые инвестиции токсичны — они могут привести к потере денег, они опасны и часто не регулируются.

Узнайте больше ниже. Мы будем регулярно обновлять это руководство.

Получить консультацию специалиста

Инвестиции с высоким риском могут быть сложными. Профессиональные финансовые консультанты помогут вам найти подходящий инвестиционный продукт.

Вы нашли это руководство полезным?

да Нет

Спасибо за отзыв

Сообщить о технической проблеме с этой страницей

Экономический риск

Значение и определение экономического риска

В общем, экономический риск можно описать как вероятность того, что на инвестицию будут влиять макроэкономические условия, такие как государственное регулирование, обменные курсы или политическая стабильность, чаще всего в зарубежной стране.Другими словами, при финансировании проекта существует риск того, что результаты проекта не принесут адекватных доходов для покрытия операционных расходов и погашения долговых обязательств.

Однако экономический риск — это расплывчатый термин, имеющий различные определения. Вкратце, экономический риск относится к риску того, что предприятие окажется экономически неустойчивым из-за различных причин, от изменения экономических тенденций до мошенничества, разрушающего результат проекта. Перед тем, как приступить к проектам, важно рассмотреть экономический риск для определения вероятности того, что потенциальные риски перевешиваются выгодами.

Пример экономического риска

Экономический риск можно рассматривать по-разному с помощью широкого набора систем моделирования. В качестве простого примера предположим, что запланированная жилищная застройка. В этом случае экономический риск состоит в том, что прибыль от разработки не покроет затраты на разработку, в результате чего разработчик останется в долгах. Это может произойти из-за спада на рынке недвижимости, отсутствия интереса к жилью, неожиданного перерасхода средств и различных других факторов.

Почему имеет значение экономический риск

Экономический риск является одной из причин того, что международное инвестирование сопряжено с более высоким риском по сравнению с внутренним инвестированием. Держатели облигаций и акционеры обычно несут риск, взятый на себя международными компаниями. Также подвержены риску инвесторы, занимающиеся продажей и покупкой иностранных государственных облигаций.

Кроме того, экономический риск также может предоставить дополнительные возможности для инвесторов. Например, иностранные облигации позволяют инвесторам обходным путем участвовать в валютных рынках, а также в условиях процентных ставок в различных странах.Однако иностранные регулирующие органы могут предъявлять различные требования к размерам, типам, срокам, кредитному качеству, раскрытию информации по облигациям и андеррайтингу облигаций, выпущенных в их странах.