Разное

Инвестирование в акции с доходностью: Решили начать инвестировать? Акции или облигации — что выбрать и почему. Часть 1

19.10.1977

Содержание

Инвестиции в акции — Сколько можно заработать, примеры

Может ли простой смертный заработать миллион долларов?

99,99% людей считают этот вопрос риторическим, причем, только в отрицательном смысле, но вот в самом начале приведем один наглядный пример: возьмём небольшой стартовый капитал в 1000 долларов и вложим его на 55 лет под 20% годовых (средняя доходность фондового рынка). Вот что мы имеем на выходе:

20% годовых
Количество лет Доход
3 $1 728
5 $2 488
10 $6 192
15 $15 407
20 $38 338
25 $95 396
30 $237 376
35 $590 668
45 $1 469 772
50 $3 657 262
55 $9 100 438

Ваша тысяча через тридцать восемь лет превратится в один миллион долларов.

И для этого не нужно иметь большой стартовый капитал или работать не покладая рук. Теперь вы понимаете, что богачи с Wall Street – это не такие уж сказочные люди, все вполне реально и обоснованно. Напрашивается резонный вопрос – можно ли заработать быстрее или что делать 38 лет?

При небольшой аналитике вы можете торговать акциями в течение дня, вот сколько вы можете заработать за день на самых известных акциях:

При этом известно, что максимальную прибыль могут дать не только самые распространенные акции. Но если такой подход кажется вам утомительным, то вот сколько можно заработать на акциях за 7 месяцев:

Эта стратегия называется – Купи и держи, и даже она способна приносить хорошие доходы.

Теперь обо всём по – порядку.

Инвестиции в акции для начинающих

Перед тем как купить акции, нужно понимать, зачем вы это делаете. Понятно, что ваша цель, заработать, но сколько и за какое время? И что вы будете делать с деньгами? Наверное, вы подумаете «почему это важно знать перед тем, как купить акции»? Дело в том, что вы можете купить акции компании Coca-Cola и получать 10-15% ежегодного дохода или же купить акции биотехнологической компании по разработке фармако- и косметических изделий и

заработать более 1000% за год. Многие считают, что инвестиции в акции Microsoft или Google надежны, но эти компании уже стоят миллиарды долларов, что же им нужно сделать, чтобы подорожать в 2 раза?

А вот похоронному бюро, компании по утилизации отходов, небольшой кондитерской… достаточно лишь увеличить рынок сбыта для десятикратного роста.

Начнём с очевидного – дивиденды. Это способ, конечно не основной – дивидендная доходность не очень высока, но, как пример: стоимость одной акции компании Procter & Gamble Co – 66,20 долларов, а дивидендная доходность + 3,17%, т.е. 2,1 доллара. Следовательно, купив на 1000 долларов 15 акций, можно получить свои 31,5 доллар. Если акции выросли за год на 20%, то плюс 3,17% будет отличным бонусом, тем более эти деньги вы можете реинвестировать и в следующем году получить еще больше прибыли в денежном выражении. Используя такой вид заработка, можно иметь стабильный доход, который с каждым годом будет увеличиваться.

Где купить, кому продать?

Все операции с ценными бумагами регулируются законодательно. Специальные структуры ведут учёт и контролируют все сделки. Основные участники купли – продажи:

  • Биржа – полностью организовывает торги;
  • Брокер – предоставляет возможность частным лицам участвовать в торгах;
  • Депозитарий – контролирует учёт прав собственности на ценные бумаги.

Чтобы начать куплю – продажу, достаточно выбрать толкового брокера, открыть счёт, внести начальный капитал на счёт и дать распоряжение брокеру на покупку акций (по телефону или самостоятельно по интернету).

Не так страшен брокер, как его рисуют

Как инвестировать в акции

Многие из нас с предубеждением относятся к такой профессии, как брокер. Некоторые не склонны им доверять, а некоторые вообще боятся как огня, мотивируя это тем, что он оставит их «без последних штанов». Но так ли это на самом деле? Давайте разберёмся.

Работа брокера схожа с работой риелтора по продаже квартир. Представьте себе, что человек, заточенный на процент от купленной вами квартиры, будет специально показывать вам варианты ненадлежащего качества, заранее понимая, что вы от них откажетесь. Логично? Конечно, нет. Вот так и брокер. Ему выгодно, чтобы вы зарабатывали.

Хороший брокер, как и хороший парикмахер, стоит дороже, зато и результат у него выше. Собираясь на важное мероприятие, вы ведь не рискнёте подстричься у студента – парикмахера, вот так и тут.

Тем более, что сегодня брокер – это целая команда финансовых аналитиков, работающая, как сложный механизм швейцарских часов – точно и безошибочно.

Что лучше купить? Когда лучше купить?

Чтобы правильно оценить привлекательность акций, необходимо освоить два вида анализа: фундаментальный и технический анализ. Простыми словами:

  • Фундаментальный – оценка предприятия по её финансовым показателям;
  • Технический – оценка динамики котировок ценных бумаг.

Если совсем просто, фундаментальный анализ отвечает нам на вопрос «что лучше купить», а технический – «когда лучше купить».

Теперь краткий ликбез. Наиболее ликвидные акции – это «голубые фишки». Акции таких компаний надёжны, бизнес стоек к перипетиям рынка. Такие акции принадлежат гигантам. Менее ликвидны, но не менее перспективны ценные бумаги «второго и третьего» эшелонов. Тут компании поменьше, но иногда могут дать фору, ведь чтобы Google вырасти в 2 раза, потребуется свернуть горы, а сети розничных магазинов – всего лишь открыть еще несколько маркетов. Поэтому лучше иметь и те и другие.

Важно помнить и об управлении рисками – это когда все яйца не кладут в одну корзину. Т.е.  средства распределяем по разным «корзинам». Не нужно вкладывать все деньги в акции одной компании, лучше иметь в портфеле 10 разных компаний, чем одну или две.

Популярные стратегии инвестиции в акции

  • Купить и держать. Суть проста – купить акции и держать до момента поднятия курса. Стратегия долгосрочная, поэтому быстрых денег не заработаешь, но правильно оценив потенциал выбранной компании, можно получить неплохой доход.
  • Накопление. Немного сложнее – необходимо постепенно накапливать инвестиционный портфель, докупая определённое количество акций и реинвестировать дивиденды. За несколько лет портфель, сформированный на основе дивидендной доходности и накоплений, принесёт кругленькую сумму.
  • Поймай волну. Предполагаемая прибыль выше, но стратегия рискованнее. Суть проста – ждём кризис, скупаем недорого, а после кризиса продаём дорого. Это примитивное описание стратегии, но понятное.

Безусловно, принцип стратегий описан не профессиональным языком – это просто информация для размышления, которая может сподвигнуть к серьёзному экономическому анализу финансового рынка.

Пример покупки и заработка на акциях

Мы хотим показать пример одной из многих сделок с покупкой акций. Мы уже много лет работаем с брокером Evotrade, который регулируется ЦРОФР.

Для покупки мы выбрали акции Ferrari (0,10 лот):

Уже через несколько рабочих дней, всего 0,10 лота принесли $101,2 прибыли:

Для того, чтобы зафиксировать прибыль, мы решили закрыть сделку:

Итоги сделки можно посмотреть на этой же странице торговой платформы на вкладке Сделки:

Покупка акций Феррари принесла хорошую прибыль. Брокер Evotrade предлагает огромное количество акций (+2000 со всего мира) и хорошие условия. Здесь можно заключать краткосрочные сделки, получать дивиденды, а также выходить на товарный, валютный и другие рынки.

Успех бывает разным, а доллары – одинаковы.

Нам всегда кажется, что инвестиции в акции – это слишком сложная штука, подвластная только богатым и знаменитым. Но при этом мы всегда забываем, что покупка ценных бумаг – долгосрочная стратегия благополучия. И тот, кто сейчас уже богат и знаменит, тоже когда-то начинал с нуля.

Опрос: Какие акции вам больше хотелось бы купить?Poll Options are limited because JavaScript is disabled in your browser.

Познакомитесь поближе с некоторыми успешными инвесторами мира:

Питер Линч

Он родился в 1944 году в Бостоне. Семья жила небогато, и маленькому Питеру приходилось много работать с малых лет. В 1954 году в его семье случилось горе – умер отец, и чтобы прокормить семью, мальчик подрабатывал, как мог: убирал, выносил мешки с мусором, подавал мячи в городском гольф клубе. Посмотрев и послушав богатых игроков, у ребёнка появилась мечта – стать богатым, во что бы то ни стало.

Именно из бесед посетителей клуба, Питер впервые и узнал, пока ещё не понятные слова: биржа, фонд, акции, капитал. Успешно окончив школу, он поступил в колледж, а после в Уртонский Университет, где стал магистром.

К двадцати годам Линч накопил первый капитал – тысячу долларов, и вложил их в ценные бумаги авиакомпании. Инвестиции в акции принесли ему в дальнейшем 10000 долларов. В 1969 году у Линча появилась первая солидная работа – аналитик в Fidelity. В отличие от своих коллег, Питер много и упорно трудился, а вот на оценку макроэкономики тратил не более 15 минут в день. Питер не очень любилопционы и фьючерсы, предпочитая исследования компании. Это помогло ему рассмотреть потенциал в компаниях Pier 1 Imports, Taco Bell, Dunkin’ Donuts. По его убеждению, успех ожидает те корпорации, которые показывают небольшую, но стабильную динамику роста. Доказательством его теории может стать легендарный Chrysler, акции которого выросли в двадцать раз всего за 15 лет.

Вложивший в 1977 году свои 10000 долларов в фонд, в котором работал, уже к 1990 году Линч заработал на них 288 000 долларов.

В 46 лет Питер Линч становится вице-президентом этого фонда. А на сегодняшний день успешный миллионер даёт несколько советов своим ученикам:

  • без риска не будет финансового благополучия;
  • ошибки – это путь к успеху;
  • нельзя поддаваться эмоциям;
  • не делайте преждевременных выводов из долгосрочных инвестиций;
  • никогда не отступайте от правил.
Линда Рашке

История уникальной женщины, сумевшей заработать огромное состояние, сделав торги своей стихией и стилем жизни. Даже будучи беременной, она торговала вплоть до момента родов, а потом шутила:

Я не могла торговать, пока рожала, так как было 4 утра, и биржи не работали.

А через два часа после рождения дочери, Линда уже совершила сделку, принесшую ей довольно крупную сумму.

Ещё в подростковом возрасте Рашке хотела стать брокером, однако после выпуска из колледжа она не прошла отбор на фондового брокера. Но покидать торговый зал Линда не собиралась, и просто наблюдая за всеми перипетиями торгов, набиралась опыта, это заметили и предложили ей стать трейдером.

Потенциальная и амбициозная, Линда быстро завоевала уважение и авторитет в коллективе. В этом зале за 6 лет работы Рашке освоила тихоокеанскую и филадельфийскую биржи. И несмотря на прокол на старте карьеры, её прибыль стремительно росла. В 1986 годудевушка попадает в автокатастрофу, что вынуждает её работать не в зале, а в офисе. Именно тут она и поняла, что такой вид торговли ей нравится больше, и Линда оборудует свой офис дома, что позволяет ей каждый год увеличивать свой капитал.

Принцип инвестиций в акции у Рашке заключался в покупке недооцененных акций с последующей их продажей. Часть акций она всегда оставляла в своём портфеле, что позволило сделать запас прочности на долгие годы.

Линда с радостью делится историями своих успехов и падений и не перестаёт повторять, что желание заработать движет человеком со страшной силой, делая его богаче и успешнее.

Рекомендованные для вас статьи:
Ингеборга Моотц

История этой немолодой дамы, теперь уже миллионера, заставляет задуматься над тем, а достаточно ли мы прилагаем энергии в достижении своей цели.

Родившаяся в 1922 году, пожилая леди достигла невероятного, всего за восемь лет (будучи на пенсии), она сколотила миллионное состояние на поприще трейдерства.

Прожившая всю жизнь в городке Гисен, в семье, где было двадцать четыре ребёнка и постоянная нехватка денег, она часто вспоминает своё детство и 54 года бедности. Вышедшая из небогатой семьи, юная Ингеборга Моотц надеялась, что с замужеством всё изменится, но скупость мужа не позволила ей почувствовать другую жизнь. Денег он ей практически не давал, на работу не отпускал, и так продолжалось до начала 90-х, пока Мисс Моотц не узнала о возможности заработка на дому.

Уговорами и скандалами Ингеборга вынудила мужа подарить ей акции компании VEBA, стоимостью на тот момент 40000 марок. Именно инвестиции в акции в дальнейшем помогли ей заработать первые 2 миллиона евро. Последующая продажа этих акций принесла 100% прибыль, которая была тут же вложена в акции различных банков.

Принцип её работы – покупка недооценённых акций, которые можно купить дёшево, а продать дорого.

Основой своего успеха Моотц называет интуицию, которая не раз спасала ей жизнь и позволяла зарабатывать капитал. Ежегодно она перебирает свой портфель, продавая одни акции и покупая другие и считает, что главное – это не поддаваться кратковременным колебаниям и не рассчитывать на быстрые деньги.

Стивен Коэн

История успеха этого трейдера особенно поучительна для тех, кто непременно хочет добиться успеха.

Родившийся в Грейт–Неке в многодетной семье учительницы фортепиано и портного, Стив с детства любил две вещи: школу и игру в карты.

Окончив школу, Стивен поступил в Пенсильванский университет, где усердно изучал экономику, фондовые рынки и постоянно играл в покер. Всё это определило его дальнейшую жизнь, особенно понятно это стало, когда он открыл счёт в брокерской конторе на деньги, предназначавшиеся на образование. И этот риск принёс свои дивиденды.

В 1978 году Стивена приглашают на работу в Gruntai, где он зарабатывает для конторы по сто тысяч долларов в день. И через шесть лет становится управляющим инвестиционным портфелем, стоимостью семьдесят пять миллионов долларов. В 1992 году Коэн покидает компанию иоткрывает хэджфонд с инвестициями, на тот момент в двадцать миллионов долларов, а сегодняшний день – двенадцать миллиардов долларов. За год размер капитала фонда увеличился в два раза, а к 1995му акции компании возросли на 400% на недооценённых акциях.

Сегодня в компании Стивена работает более шестисот человек, а он по-прежнему совершает самостоятельные сделки, делая более 15% прибыли всей компании.

Принцип заработка Коэна – это краткосрочная прибыль, он – полная противоположность Баффета.

Благодаря непрерывной работе и слаженной команде, даже сейчас, когда данная методика работы уже практически не работает, команда Стивена продолжает показывать сногсшибальные результаты.

И на личном фронте у мистера Коэна всё отлично – огромный особняк, где живёт его супруга с детьми, коллекция предметов искусства и всё, что можно хотеть от жизни.

Вместо эпилога

Успешные инвестиции в акции

Инвестиции в акции – все просто и понятно. Приведённые в начале статьи цифры служат прямым доказательством реальности в достижении заветной цели, а истории обычных людей, добившихся успеха – прямое тому подтверждение. Может быть вы скажете, что они покупали акции зарубежных компаний, а российский финансовый рынок не настолько прочный. Возможно, в чём-то вы правы. Ну так: «покупайте акции иностранных компаний, кто вам мешает?».

Если вы считаете, что опоздали с золотым ростом акции Apple, Google и других, то да, но через 10 лет вы вновь будете читать статьи, в которых будут говорить о сумасшедшем росте акций компаний нашего времени – вы никуда не опоздали, сегодня и каждый день появляются новые компании на рынке, среди которых есть стократники – акции, которых вырастут в сто раз.


Доходность инвестиций в акции | PAMMtoday

Сегодня тема грамотного инвестирования и доходность инвестиций в акции волнует практически всех. Особенно актуальной она стала в свете сегодняшней экономической и политической нестабильности, когда популярными становятся традиционные источники извлечения прибыли. Например, долгосрочные инвестиции в акции сейчас могут стать прекрасным инструментом получения дополнительного пассивного дохода.

Основные понятия

Акциями называют долевые ценные бумаги, закрепляющие права своего владельца на часть имущества предприятия и долю при распределении прибыли. Формально любой держатель хотя бы одной акции является совладельцем компании, что даёт ему право на участие в управлении акционерным обществом. В реальности, это в основном относится к стратегическим инвесторам, которые обладают большими пакетами акций и заинтересованы в участии в бизнесе. Мелкие и средние инвесторы имеют более скромные права, и их интересы обычно ущемляются.

Доходность инвестиций в акции в примерах

Инвестирование в ценные бумаги всегда преследует цель извлечения прибыли. В случае с акциями, она формируется из 2 источников:

  • роста курсовой стоимости;
  • дивидендных выплат.

Возможность получения дивидендов и их размер зависит от вида бумаг. Владельцы привилегированных акций могут рассчитывать на фиксированные выплаты, в то время как по обыкновенным акциям дивиденды могут и не начисляться. Стоит отметить, что прибыль от дивидендов обычно невысока.

Размер дивидендов по обыкновенным и привилегированным акциям Сбербанка:

Из таблицы видно, что объявленная норма дивиденда по привилегированным акциям Сбербанка выше, чем по обычным. Такая ситуация является достаточно распространённой. В случае со Сбербанком положение изменилось лишь в 2014 г., когда Наблюдательный совет решил выровнять норму прибыли по разным видам бумаг. Поскольку инвесторы негативно отнеслись к изменению дивидендной политики, это незамедлительно сказалось на стоимости привилегированных акций.

Проанализируем динамику цен привилегированных и обыкновенных акций. Графики показывают, что с момента выпуска 2 вида акций Сбербанка демонстрировали практически одинаковую волатильность, и по уровню доходности они тоже сходны.

Привилегированные акции Сбербанка

Обыкновенные акции Сбербанка

 

Начинающему инвестору полезно помнить, что курс большинства акций колеблется в весьма широких пределах, поэтому вложения в долевые ценные бумаги считают высокорисковыми. Однако если в краткосрочном периоде вложения в акции могут оказаться убыточными, то в долгосрочной перспективе стоимость большинства бумаг вырастет.

В этом плане показателен пример российского миллиардера Алишера Усманова, который в 2011 г. приобрёл акции китайского интернет-ритейлера Alibaba. Тогда компания оценивалась в $32 млрд. После успешного IPO в сентябре 2014 г. её капитализация достигла $277 млрд. Цена акций Alibaba подскочила в несколько раз, а прибыль успешного инвестора превысила 500%.

По российскому законодательству, купить акции можно на бирже через (брокера) или вне её. В последнем случае, о покупке акций необходимо сообщить регистратору – участнику фондового рынка, ведущему реестр ценных бумаг.

Инвестировать в акции можно, передав свои средства в доверительное управление. Доверительные управляющие обладают гораздо большей свободой в принятии инвестиционных решений, чем управляющие ПИФов, поэтому доходность инвестиций в акции в этом случае может быть гораздо выше. Однако такой способ предполагает обладание значительным капиталом: минимальный порог входа составляет $20–30 тыс.

5 правил инвестирования в акции

  1. Установите приоритеты: если вы хотите получить большую прибыль, то вложения в акции могут оказаться весьма эффективными.
  2. Если для вас важнее сохранность сбережений, то инвестиции в акции вам противопоказаны.
  3. Приобретайте акции на глубине падения. Это позволит свести к минимуму риск убытков, а при благоприятном развитии ситуации – максимизирует вашу прибыль.
  4. Если вы ориентируетесь на получение стабильного небольшого дохода, приобретайте привилегированные кумулятивные акции. Дивиденды по ним в меньшей степени зависят от финансового результата, показанного компанией.
  5. Тем, кто рассчитывает на внезапный крупный доход, следует отдать предпочтение обыкновенным акциям, обладающим хорошим потенциалом роста стоимости. Дивиденды, в этом случае, будут приятным дополнением к основному доходу.

Оценка инвестиций в акции

Ожидаемая доходность акций – важнейший показатель, на который инвестор ориентируется в момент принятия решения о приобретении тех или иных бумаг. Для вычисления её величины обычно применяются методы математической статистики. Кроме того, для определения ожидаемой доходности могут использоваться различные вероятностные методы, которые дают оценку возможности наступления тех или иных событий.
Сегодня оценка инвестиций в акции проводится методами финансового анализа:

  • с позиций заинтересованности в получении дивидендов – на базе данных финансовой отчётности компании;
  • с точки зрения возможного роста курса бумаги – на основе изучения цен в соответствующем сегменте рынка.

Критерии доходности акций

Их достаточно много, отметим наиболее распространённые и простые в использовании.

  • Прибыль на акцию – это отношение чистой прибыли, за минусом величины дивидендов по привилегированным акциям, к общему количеству обыкновенных акций: ПА=(ЧП–ДПА)/ОАО
  • Коэффициент покрытия дивиденда – это величина, показывающая, сколько раз могут быть выплачены дивиденды за отчётный период. Она равна отношению прибыли к сумме дивидендов: ПД=П/Д
  • Коэффициент выплаты дивидендов – доля чистой прибыли, выплачиваемая акционерам в виде дивидендов. Она равна отношению суммы дивиденда на 1 акцию к прибыли по ней: ВД=ДА/ПА
  • Ценность акции – это индикатор спроса на бумагу, равный отношению рыночной цены 1 акции к прибыли на неё: ЦА=РЦА/ПА
  • Дивидендная доходность акции – доля возврата капитала, вложенного в акции компании, равная отношению дивиденда по акции к её рыночной цене: ДДА=ДА/РЦА.
  • Коэффициент котировки акций – своеобразный индикатор спроса на бумаги компании, показывающий, готовы ли инвесторы например, приобретать акции Google по цене, превышающей номинальную. Он равен отношению рыночной цены акции к её балансовой стоимости: КА=РЦА/УЦА. Если КА>1, ответ положительный.

Как анализировать акции компаний перед покупкой

Покупая акцию, вы приобретаете долю в бизнесе и становитесь акционером. Понять перспективность той или иной компании – это не только количественная оценка ее справедливой стоимости, но все чаще и качественная оценка перспектив бизнеса.

Инвестиционный горизонт и форма получения доходности

Инвестор рассчитывает на получение доходности на вложенный капитал. При выборе акции для инвестиционного портфеля важно понимать, в чем заключается инвестиционная привлекательность той или иной бумаги. Для одних акций источником возврата могут стать дивиденды. Эту условную группу акций часто называют «акциями стоимости», и здесь чаще всего встречаются зрелые компании, присутствующие в сложившемся сегменте рынка / в отрасли и предпочитающие возвращать прибыль акционерам через дивиденды или обратный выкуп, а не инвестировать в развитие (так как чаще всего внутренняя норма рентабельности новых проектов ниже, чем стоимость капитала). Эти акции наиболее устойчивы, особенно если имеют отношение к нецикличным отраслям.

Для других компаний основой инвестиционной привлекательности является успешный рост бизнес-направлений, инвестиции в исследования и разработки (R&D) и создание новых продуктов или целых рынков. Это – «акции роста», доли в бизнесе «компаний-единорогов» из технологического сектора, делающие ставку на изменения. Поскольку в эти акции закладываются высокие ожидания будущего роста основных финансовых показателей, данные бумаги оцениваются рынком значительно выше, чем акции зрелых компаний. Многие даже являются переоцененными в текущий момент, но инвесторы готовы дать эту премию и переплатить сейчас в надежде на участие в перспективном бизнесе.

Дивидендная стратегия

Это одна из самых простых стратегий инвестирования в акции. Если необходимо сформировать дивидендный портфель, то здесь на помощь может прийти история выплаты компанией дивидендов, она часто доступна в мобильном приложении брокера. Хорошая дивидендная акция обладает положительной историей выплаты дивидендов – они увеличиваются или по крайней мере не снижаются из года в год, а дивидендная доходность (отношение годового дивиденда к стоимости акции) достаточно высока.

Здесь есть особенности. Как правило, у компаний из секторов, ориентированных на внутренний спрос (телекоммуникации, электроэнергетика, розничная торговля или недвижимость), размер дивиденда относительно стабильный (без резких колебаний год от года), но и доходность может уступать компаниям из цикличных (сильно связанных с экономическими циклами) секторов – в России это нефтегазовая отрасль и металлургия. В отдельные моменты благодаря позитивной конъюнктуре рынков сбыта они могут предложить дивидендную доходность выше 10%.

Даже если у компании положительная история дивидендных выплат и высокая текущая дивидендная доходность, нужно оценить ее способность поддерживать эти выплаты в будущем.

Здесь на помощь может прийти аналитика от брокера – в отчетах часто можно увидеть прогнозные дивиденды на следующие 1-2 года.

Для инвесторов, которые конвертируют сбережения в инвестиции, дивидендная доходность – это наиболее понятная альтернатива ставке по депозитам или купонной доходности облигаций. В среднем портфель российских акций по структуре индекса Мосбиржи сейчас обеспечивает доходность 6-7% годовых. Дивидендная стратегия оптимальна для горизонта инвестирования 1-3 года.

Анализ акций с высоким потенциалом роста

Покупка акций с высоким потенциалом роста – это более комплексная стратегия, и здесь потребуется больше параметров для анализа. Во-первых, важно понимать перспективность бизнеса и источники его роста, а также попытаться предугадать, какие качественные изменения могут произойти. Во-вторых, необходимо оценить, какой набор позитивных факторов и части будущего роста уже включен в стоимость акций. В отличие от дивидендной стратегии здесь горизонт инвестирования составляет минимум 3 года, оптимально – 5-10 лет.

Хорошая компания – это не всегда хорошая акция, потому что перспективные бизнесы могут уже иметь высокую инвестиционную оценку, и можно легко переплатить. Самостоятельно провести подобный анализ можно, но достаточно сложно и трудозатратно. Поэтому хорошим источником информации являются аналитические отчеты брокера. Главное, на что стоит обратить внимание, – это присвоенная акции рекомендация (покупать, держать или продавать) и целевая цена на 12-месячном горизонте.

Анализ количественных показателей

Если хотите проанализировать объект инвестирования самостоятельно, для начала определитесь с тем, какое влияние на бизнес оказывают тенденции в экономике и каким образом бизнес будет расти в будущем. Здесь помогут презентации самой компании и прогнозы, которые менеджмент дает на ближайшую перспективу. Обычно эти документы доступны в разделе для инвесторов на сайте компании.

В финансовой отчетности стоит уделить внимание уровню операционной и чистой рентабельности и долговой нагрузке. Компании с низкой рентабельностью, существенными долговыми обязательствами и слабым денежным потоком имеют повышенный кредитный риск.

Затем стоит оценить мультипликаторы. Упрощенно можно посмотреть на акцию в терминах окупаемости вложений. Для этого рассчитываем мультипликатор P/E (цена/прибыль), который отражает сколько годовых прибылей (текущих) мы платим за приобретаемую долю в компании. Для российских акций в среднем это соотношение сейчас составляет 8x, для иностранных – часто превышает 18x.

Но мультипликаторы не всегда хорошо отражают перспективы бизнеса. Например, для быстрорастущих бизнесов в сфере ИТ обычным явлением становится его убыточность или минимальная прибыль при высоких (>20%+) темпах роста выручки. Эти компании, как правило, направляют все средства в развитие и не платят дивиденды, но при этом получают высокую оценку, поскольку инвесторы готовы платить за возможность участия в перспективном бизнесе с прицелом, что компания в будущем станет одним из лидеров отрасли, выйдет на прибыль и начнет возвращать средства акционерам.

Основные качественные критерии

Здесь подход опирается больше не на количественные показатели, а на качественные – понимание бизнеса и его перспектив, сила бренда, технологичность, вера в менеджерскую команду, способную реализовать свои планы и создать акционерную стоимость. Вложения в акции роста – это инвестиция не в настоящее (дивидендный поток), а в будущее, основанное на новом экономическом укладе и прорывных технологиях.

Мир вступил в четвертую промышленную революцию, основанную на квантовых вычислениях, больших объемах данных, возобновляемой энергетике, дополненной реальности, искусственном интеллекте, роботизации, блокчейне и интернете вещей. Однако понимание привлекательной рыночной ниши не всегда помогает нам отобрать акцию, которая может показать кратный рост стоимости на горизонте следующих 5-10 лет. Обращающиеся бумаги могут включать достаточно высокие ожидания инвесторов и быть переоцененными. История показывает, что из 10 компаний успеха в своих начинаниях добьются максимум 1-2, остальные будут поглощены или разорятся.

Диверсификация

Формируя портфель, важно следовать золотому правилу инвестирования – диверсификации. Эту мысль отлично отражает принцип основателя одного из крупнейших в мире хедж-фондов Bridgewater Associates Рэя Далио:

Иметь несколько качественных, не связанных друг с другом потоков доходности лучше, чем всего один. А знать, как сочетать потоки доходности, – даже важнее, чем уметь выбрать хорошие потоки доходности.

Другими словами, важно не только правильно выбирать и диверсифицировать потоки доходности, но и сочетать их таким образом, чтобы снизить риск, а значит повысить шансы на «выживаемость» вашего инвестиционного портфеля в любых рыночных условиях на максимально длинном горизонте. Чаще всего этого удается достичь через включение в портфель не только акций, но и облигаций, драгоценных металлов, биржевых фондов и других альтернативных инвестиций. Доходность этого «всепогодного» портфеля будет более стабильной, а риски потери капитала – сниженными.

УК «Арсагера» Как инвестировать в акции, используя потенциальную доходность?

Уровень сложности:

В этом материале УК Арсагера объясняет свой подход к управлению портфелем акций.

Когда вы приходите в банк положить деньги на депозит, вы смотрите на доходность, которую установил банк и которую вы получите в будущем. Вас не интересует, какие проценты получили люди, которые принесли в банк деньги год назад. И это абсолютно здравый и правильный подход к размещению денег на депозите.

Когда речь идет о покупке акций, людям кажется, что информация о том, сколько принесло владение той или иной акцией тем, кто купил ее год (месяц, неделю, день) назад, влияет на то, сколько владение этой акцией принесет им. На похожей идее основывается технический анализ, главный постулат которого – вся информация о будущих ценах содержится в графике, отражающем прошлые изменения цен.

Однако к покупке акций можно подходить так же как к банковскому депозиту – покупать те акции, которые обладают более высокой доходностью. Но на акциях не написана их будущая доходность, поэтому мы называем этот показатель

«потенциальная доходность». Такое название отражает вероятностный характер получения доходности.

Расчет потенциальной доходности акций

Как узнать потенциальную доходность от инвестирования в акции? Расчет очень простой: есть текущая цена, есть период времени (например, год) и есть будущая цена (через год). Разница между будущей и текущей ценой и отражает потенциальный результат за период. Самый сложный и трудоемкий процесс – это сделать прогноз будущих цен акций. Мы рассчитываем будущие цены исходя из фундаментальных показателей деятельности бизнеса (прибыли, выручки, балансовой стоимости и пр.)

После того, как сделаны все расчеты, мы получаем потенциальную доходность по всем акциям и можем отсортировать полученный список исходя из размера потенциальной доходности каждой из акций. У нас получится своеобразный хит-парад акций.

Как управлять портфелем акций, используя хит-парад?

При управлении портфелем мы ставим перед собой задачу обеспечивать максимальную потенциальную доходность портфеля при заданном клиентом уровне риска.

Если у клиента четко сформированы его инвестиционные приоритеты, то при передаче средств в управление он составляет инвестиционную декларацию, в которой задает определенный уровень риска портфеля. Если у инвестора нет индивидуальных требований к инвестиционной декларации, то он может «присоединиться» к портфелю инвестиционного фонда, в котором существует своя, общая для всех инвесторов декларация (регламент управляющего трейдера).

В инвестиционной декларации устанавливаются требования и ограничения к составу и структуре портфеля. В частности, она позволяет установить соотношение акций и облигаций в портфеле, лимиты на каждую группу ценных бумаг, лимиты на одного эмитента в каждой группе.

В инвестиционной декларации, которую мы используем для примера, установлен лимит на долю акций в портфеле в 50%. Это означает, что когда рынок акций растет и доля акций в портфеле увеличивается, соблюдение выбранного соотношения акций и облигаций приводит к необходимости продать небольшую часть акций. При снижении рынка акций, наоборот, увеличивается доля облигаций. Тогда продается часть облигаций и приобретаются акции. Это, как правило, позволяет продавать некоторую часть акций по более высоким ценам и покупать по более низким. В то же время строго соблюдается мера риска, установленная клиентом в инвестиционной декларации.

Перейдем теперь на уровень отдельных акций. В нашем примере лимит на группу 6.4 составляет 25%, а лимит на одну акцию в этой группе – 5% (3-й и 4-й столбцы в таблице). Это означает, что соблюдая установленные клиентом требования к диверсификации и максимизируя потенциальную доходность, в портфель будут приобретены 5 акций (25%/5%) с вершины хит-парада.

Однако цены акций, входящих в портфель, меняются неравномерно. Какие- то акции растут быстрее, увеличивается их доля в портфеле, но при этом снижается их потенциальная доходность. Другие акции, входящие в портфель, растут медленнее или даже падают (что приводит к росту потенциальной доходности). Для соблюдения установленных лимитов (долей в портфеле) часть выросших акций продается для того, чтобы соблюдать требование декларации. На вырученные деньги приобретаются те бумаги, доля которых снизилась. Если в последующем цена выросших акций снижается, – снижается их доля в портфеле и восстанавливается потенциальная доходность. Необходимое количество акций для восстановления доли вновь приобретается в портфель, для этого из портфеля продаются бумаги с наименьшей потенциальной доходностью. Это позволяет дополнительно повышать эффективность портфеля при резких колебаниях стоимости акций, находящихся в портфеле. Процесс восстановления доли актива в портфеле называется ребалансировкой.

Обратите внимание, что продается не весь пакет данных акций, а только корректируется их доля в портфеле. Определенная акция продается из портфеля полностью только в том случае, если в хит-параде появляются другие, более потенциально доходные.

Похожие эффекты возникают и при соблюдении лимитов на группы (4-й столбик в таблице), но здесь нужно пояснение. В нашем примере лимит на группу 6.4 — 25%, а следующий лимит (40%) устанавливается суммарно на группы 6.3 и 6.4. Это выражено в таблице объединяющим «уголком». В портфель может быть приобретено 8 (40%/5%) эмитентов из групп 6.3 и

6.4 с максимальной потенциальной доходностью, но не более 5 (25%/5%) из группы 6.4.

Легендарный инвестор Уоррен Баффет сказал: «Лучшее время для продажи акций – никогда». Мы полагаем, что он имел в виду акции как класс активов, а не акции конкретного эмитента, поэтому можно развить эту мысль так: «лучшее время для продажи акций – когда найдены другие, более потенциально доходные». Мы используем именно такой подход.

Вывод

При управлении портфелем акций надо следить за изменением хит-парада, продавать акции, которые ушли с лидирующих позиций, и покупать новых лидеров. То есть держать в портфеле набор акций с максимальной потенциальной доходностью и соблюдать диверсификацию, которая установлена инвестиционной декларацией. При этом соблюдается важное правило — Вы всегда владеете акциями.

9 Лучших Вариантов Для Получения Дохода

Акции, Форекс, Сырьевые товары, Криптовалюты. Комиссия 0%

Инвестирование – отличный способ заставить денежные средства работать и приносить доход. Некоторые думают, что вкаладывать деньги могут только особенные люди, обладающие тайными знаниями. На самом деле, инвестиции доступны каждому, и с помощью грамотных вложений даже обычный человек сможет получить стабильный пассивный доход.

Важно только разобраться, куда вложить деньги, чтобы извлечь максимальную выгоду. В этой статье будет рассказано о лучших вариантах для вложений.

1. Покупка акций

Акции представляют собой ценные бумаги, которые дают право на владение частью бизнеса. Это одно из самых перспективных вложений средств. Чем лучше идут дела у бизнеса, тем выше котируются акции. Однако у приобретения непосредственно реальных бумаг есть серьезный недостаток – прибыль можно получить только на растущем рынке. На падающем рынке или тогда, когда отрасль, в которую вложился инвестор, переживает тяжелые времена, стоимость акций может существенно упасть.

Поэтому наиболее удачным вариантом оказываются инвестиции в производные инструменты. CFD позволяют заработать на разнице в цене конкретной акции, причем стоимость ценной бумаги может как расти, так и понижаться. Инвестору достаточно изучить текущее положение дел и сделать верный прогноз.

Платформы для вкладов в акции

Приобрести акции можно, открыв счет у проверенного брокера. В России есть возможность инвестировать деньги на разных платформах, снизу приведены одни из самых надежных платформ.

Выбор редакции

  • Низкие комиссии (0.1%)

  • Большой выбор криптовалют

  • Полезные инструменты для работы с акциями

  • Наличие регулирующих организаций

  • Иногда поддержка долго отвечает

  • Приложение для смартфонов любого типа

  • Отличная клиентская поддержка

  • Удобные способы пополнения счета

  • Высокий порог пополнения счета

2. Приобретение облигаций

Облигация является долговой ценной бумагой, подтверждающей соглашение о займе между эмитентом и инвестором. Эмитент обязуется выкупить у инвестора облигацию в установленный срок, а также оплатить купонный доход за предоставленный заем. Доходность бумаги обычно устанавливается небольшой, но при этом оказывается выше банковских депозитов.

Облигациями, как и акциями, торгуют на фондовом рынке. Рыночная стоимость облигаций может оказаться как выше, так и ниже номинала бумаги. Поэтому для увеличения дохода от инвестиций в облигации стоит приобретать CFD контракты на разницу цен.

3. Вложения в валюту

Приобрести на рубли иностранные деньги, а затем убрать валютные сбережения на хранение в тумбочку или сейф, обычно оказывается плохой идеей. Даже если валюта подрастет относительно курса рубля, ее покупательная способность все равно получится ниже из-за инфляции.

Поэтому при инвестициях в валютные активы лучше воспользоваться фондовыми биржами, где можно не только купить зарубежные деньги для хранения на брокерском счете, но и заработать на курсовой разнице в стоимости различных валют. Вклады в форекс можно также совершить через платформы, упомянутые выше.

4. Покупка криптовалют

Еще один из самых перспективных вариантов инвестиций – вложение денег в децентрализованную цифровую валюту. Криптовалюты появились на инвестиционном рынке относительно недавно, но уже смогли обогатить людей, вовремя купивших биткоины и другие цифровые деньги.

Нетрудно спрогнозировать и дальнейший рост децентрализованных валют. Это связано с тем, что цифровые деньги защищены от вмешательства банков и государственных аппаратов разных стран, легко конвертируются в другую криптовалюту, не имеют специальных территориальных привязок.

Вложиться в криптовалюту можно по-разному. Во-первых, просто приобрести биткоины или другие перспективные валюты и дождаться их дальнейшего большого роста. Во-вторых, не ждать несколько лет, а попробовать получить максимальную выгоду от торговли разными валютными парами уже сейчас и заработать на разнице курса.

Платформы для инвестиций в криптовалюты

Выгоднее всего покупать и продавать цифровую валюту на криптовалютных биржах, где устанавливается актуальный и более справедливый курс для обмена. Но, как и при инвестициях в ценные бумаги, важно выбрать безопасные площадки для торговли. Со списком таких платформ можно ознакомиться ниже.

Выбор редакции

  • Низкие комиссии (0.1%)

  • Большой выбор криптовалют

  • Отсутствие обязательной верификации

  • Наличие выгодной VIP-программы

  • Слабая русскоязычная поддержка

  • Большое число способов пополнения счета

  • Интуитивно понятный интерфейс платформ

  • Демо-счета для тренировки

  • Небольшое количество доступных криптовалют

5. Покупка драгоценных металлов

Вложения в золото, серебро, платину, палладий  обычно не связаны с огромной доходностью, но защитят сбережения от инфляции. Есть несколько способов инвестирования в драгметаллы. Самым простым является торговля драгоценными металлами через упомянутых ваше брокеров.

Также возможно физическое приобретение слитков или покупка инвестиционных монет. Преимуществом таких вложений считается то, что золото или другие металлы будут доступны физически. 

Однако недостатков у таких инвестиций намного больше. К минусам относятся:

  • необходимость платить за хранение или самостоятельно обеспечивать сохранность изделий – малейшая царапина существенно снизит стоимость слитка или монеты, а если произойдет кража, то инвестор и вовсе потеряет все вложенные деньги;
  • большая разница в цене приобретения и продажи;
  • необходимость оплачивать НДС.

Поэтому более выгодными вложениями в драгметаллы оказывается использование ОМС (так сокращенно называют обезличенный металлический счет) или торговля металлами на бирже. При таких вариантах инвестор, хоть и не сможет подержать драгметалл в руках, но зато обеспечит довольно высокую прибыль.

6. Венчурные инвестиции и вложения в бизнес

Венчурные инвестиции предназначены для финансирования молодых, высокотехнологичных, перспективных проектов. Такие вложения имеют одни из самых высоких рисков – почти три четверти стартапов разоряются, из-за чего инвесторы полностью теряют свои деньги. Зато если новый проект «выстреливает», то инвестиционный доход оказывается баснословным и может составлять сотни, а то и тысячи процентов.

Из-за высокого риска вкладываться в инновационные стартапы стоит только тем инвесторам, которые хорошо знают отрасль, имеют опыт управления схожими проектами, могут сразу инвестировать большой капитал. Если же знаний или денег мало, то инвестору вряд ли стоит связываться с венчурными инвестициями.

Еще один из способов инвестировать деньги – напрямую вложить средства в обычный, востребованный, но не высокотехнологичный и не инновационный бизнес. Наиболее популярными вариантами таких вложений становятся пекарни, пиццерии, химчистки, парикмахерские, маникюрные салоны, автомобильные мойки.

Явным минусом таких инвестиций является большой риск – почти 90% новых бизнесов прогорают уже в первый год работы. Кроме того, при таком высоком риске рассчитывать на поразительные прибыли, которые при удачном стечении обстоятельств могут принести венчурные вложения, не приходится.

7. Банковские вклады

В России до сих пор депозиты в банках остаются одним из самых популярных способов сохранения средств. Конечно, если сравнивать банковский вклад с хранением денег «под матрасом», то преимущество депозита окажется очевидным – он даст хотя бы небольшой процент к вложенной сумме. Однако проценты по вкладам обычно устанавливаются ниже уровня инфляции, поэтому в долгосрочной перспективе хранить средства в банке становится невыгодным. Намного лучше инвестировать деньги в другие активы.

8. Доход на покупке недвижимости

Сдача в аренду жилых квартир или коммерческих офисов является скорее бизнесом, а не инвестиций. Арендодателю приходится следить за состоянием сдаваемых объектов, своевременно делать ремонт, искать арендаторов. Поэтому времени такая деятельность требует очень много.

А вот покупка жилой или коммерческой недвижимости для последующей перепродажи с выгодой можно действительно считать инвестицией. Однако у таких вложений есть два существенных недостатка – малая ликвидность и высокий порог вхождения. Не каждый может позволить себе легко купить недвижимость.

А если сделать вклад в новостройку на этапе котлована, то еще добавится и риск того, что застройщик просто не выполнит своих обязательств. Поэтому рассматривать инвестиции в недвижимость стоит только после того, когда сформирован инвестиционный портфель из других, более ликвидных и дешевых активов.

9. Приобретение антиквариата и коллекционных ценностей

Коллекции действительно со временем могут существенно вырасти в цене и показать хорошую доходность. Однако такие инвестиции должны делаться на очень длительный срок (обычно даже не годы, а десятки лет) и только теми людьми, которые великолепно разбираются в коллекционируемом собрании. Иначе покупка антиквариата не только не принесет прибыли, но и обернется убытками.

Памятка о принципах грамотного инвестирования

Важно не только понимать, куда инвестировать деньги, но и соблюдать простые правила:

  1. Начинать инвестирование с комфортной суммы. Конечно, если вложить небольшое количество денег, то и заработать удастся немного. Но все же сначала не стоит рисковать крупной суммой и уж тем более нельзя вкладывать последние деньги. Оптимально, если средства на инвестиции будут взяты из сбережений, подработки, премии.
  2. Диверсифицировать риски. Не класть все яйца в одну корзину – одно из главных правил инвестирования. Надо обязательно собирать инвестиционный портфель из разных финансовых инструментов, чтобы не потерять все в случае форс-мажора с одним из вариантов инвестиций.
  3. Делать вложения регулярно и реинвестировать полученный доход. В таком случае даже небольшой стартовый капитал со временем превратится в источник высокого пассивного дохода.
  4. Повышать финансовую грамотность. Чем опытнее и умелее инвестор, тем он успешнее действует и тем меньше совершает ошибок. Поэтому учиться новому надо обязательно. Начиная инвестировать, стоит попробовать свои силы на демонстрационных счетах. Но и набравшись опыта, надо продолжать узнавать новое, следить за обзорами рынка, изучать современные финансовые инструменты, искать нестандартные возможности для инвестиций.
  5. Сотрудничать с надежными профессионалами. При выборе брокера стоит сразу отсеять тех «специалистов», которые сулят золотые горы и обещают баснословные прибыли без малейшего риска. Профессиональный брокер, способный привести своих клиентов к финансовому успеху и независимости, честно предупредит о рисках, поможет избежать глупых ошибок, научит работать с инвестиционными инструментами, предоставит аналитические данные.

Историческая доходность акций и облигаций

Будущее не является копией прошлого, а прошлая доходность не гарантирует ее продолжения. Однако это не повод предавать забвению историю: она может многому научить. Знание того, что было на рынке и как вел себя тот или иной актив, для инвестора незаменимо – оно позволяет ему понять, к чему готовиться и что ожидать.

А заодно взвесить реалистичность своих прогнозов по возврату на инвестиции: в краткосрочном периоде доходность непредсказуема, но в долгосрочном (как видно ниже) – вполне оценима и применима для планирования инвестиций.

Историческая доходность классов активов 1929-2013 гг

  • В таблице ниже видны динамика и поведение активов в зависимости от экономической среды в период с 1929 по 2013 годы.

 Источник: Invesco

Историческая доходность классов активов 2004-2014 гг

  • В таблице ниже видны динамика и поведение активов в зависимости от экономической среды в период с 2004 по 2014 годы.

Источник: JP Morgan Asset Management

  • REIT (Real Estate Investment Trust) – инвестиционный фонд недвижимости.
  • Russell 2000 – индекс, состоящий из акций 2000 мелких компаний.
  • S&P 500 – индекс агентства Standart & Poor’s, состоящий из акций 500 компаний, торгующихся на биржах США.
  • EAFE (Europe, Australasia, Far East Index) – индекс акций европейских, австралийских и дальневосточных компаний, рассчитываемый Morgan Stanley Capital International (MSCI).

Дивидендная доходность vs прирост капитала  2004-2014 гг

  • На графике ниже отражена динамика доходности по дивидендам и прироста на капитал в период с 2004 по 2014 годы.

Источник: JP Morgan Asset Management

Доходность классов активов vs диверсификация 

  • В таблице ниже представлена динамика доходности различных активов в сравнении с диверсифицированным портфелем в период с 1994 по 2013 годы.

Доходность классов активов vs средний инвестор 

График ниже показывает среднегодовую доходность по разным классам активов за 20-летний период по 2011 год относительно средней доходности инвестора, которая, как видно, ниже всех остальных (последний столбец на графике). Хорошее напоминание для инвестора быть терпеливым и мыслить долгосрочно.

Столбцы на графике слева направо: REIT, нефть, S&P 500, золото, облигации, EAFE, инфляция, дома, средний инвестор.

Дивидендные акции. ТОП 6 стратегий. Доходность. Риски инвестирования

Дивиденды — это и часть прибыли, полученной организацией и компанией, которая распределяется между владельцами ее акций или ценных бумаг. Полученная прибыль направляется компанией либо на реинвестирование,  либо на выплату акционерам и инвесторам. На реинвестирование направляют прибыль, как привило, молодые компании или компании роста. В IT  секторе мало кто платит дивиденды инвесторам, т.к. основная доля прибыли идет на расширение и масштабирование.

Дивидендные компании привлекает инвесторов по нескольким причинам:

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс
  • Во-первых, акции таких компаний более активно растут.
  • Во-вторых, возможность получить доходность за довольно короткий промежуток времени.

Следует помнить, если компания имеет убытки, то как правило, дивиденды не выплачиваются.

Инфографика: ТОП 6 дивидендных стратегий инвестиций

Как выбрать дивидендные акции (алгоритм)

Определим пошаговую инструкцию, как проанализировать дивидендные компании:

  1. Регулярность и темп роста. Повышение каждый год размера дивидендов хороший знак для инвесторов. Отечественные компании, не имеют устойчивого темпа роста выплат. Дивиденды увеличивают только крупные: Сбербанк, Новатек, Лукойл и др.
  2. Изучение дивидендной политики. Необходимо посмотреть, когда компания обязана, а когда нет платить дивиденды.
  3. Оценка активов компании. Необходимо оценить риск банкротства. Ведь если компания будет ликвидирована, то выплат уже не будет. Для этого оцениваем коэффициент P/B (Price/Book Value) см. → мультипликаторв P/B. Формула. Норматив. Его значение должно быть меньше 1. То есть размер чистых активов, который в случае банкротства будет распределен между акционерами, покроет заплаченную цену на рынке. Для американских компаний можно рассчитать коэффициент Альтмана (Z-score) или показатель Д.Д. Пиотовски (F-score). См.→ коэффициент Альтмана (Z-score). Формула. Пример расчета.
  4. Оценка перспективности. Вкладываем в компанию, которая имеет инвестиционный потенциал для развития и роста. Для этого оцениваем финансовые коэффициенты: ликвидности, рентабельности, оборачиваемости, финансовой устойчивости. Одним из обобщающих показателей финансовой успешности компании является размер ее чистой прибыли (см. → чистая прибыль. Виды. Формула).
  5. История дивидендных выплат компании. Здесь необходимо определить какого размера были выплаты, и с какой периодичностью. Наличие устойчивых дивидендных выплат хороший знак. На рисунке показаны размеры дивидендных выплат по АКРОН за последние года. Мы видим, что компания устойчиво платит и средняя доходность составляет 2-4%.

Динамика дивидендной доходности АКРОН

Такая динамика способствует созданию около компании лояльных инвесторов, которые повышают рыночную стоимость компании. Отечественные предприятия имеют более рваную периодичность выплат, чем американские. В США, Канаде есть компании, регулярно выплачивающие дивиденды уже более 50 лет  с ежегодным ростом их размера. Их называют «дивидендными аристократами», о том, как найти их читайте в статье: → 64 дивидендных аристократа США (список).

Стратегия №1. Вложение акций в дивидендных аристократов США

Период инвестирования: среднесрочный, долгосрочный
Средняя доходность: 2,4%
Риски: минимальные

Дивидендные аристократы (англ: dividend aristocrats) – компании, платящие дивидендные выплаты регулярно в течение более 25 лет, постоянно увеличивая их размер. В дивидендной политике многих американских компаний стоят жесткие условия по выплатам дивидендов для повышения инвестиционной привлекательности. Весь их менеджмент зачастую имеет нацеленность на повышение стоимости компании и если дивиденды ее повышают, то компании активно их выплачивают. Так по коэффициенту Payback ratio, есть предприятия, которые выплачивают больше 100% прибыли. Это возможно из-за того что для выплат компания занимает средства.

Отечественные предприятия не придерживаются такой практики и достаточно нерегулярно выплачивают. В отечественной стратегии управления нет принципов VBM (Value Based Management) и нацеленности на рост стоимости бизнеса.

Я рассчитал среднюю доходность по 64 дивидендных аристократа США, входящие в индекс  S&P 500, она составила 2,4% годовых. Например, это такие гиганты как: AbbVie Inc. (ABBV) 47 лет выплат и доходность 5,5%, Amcor (AMCR) 25 лет выплат, доходность 2,2%, Coca-Cola (KO), 57 лет регулярных выплат и доходность 2,7% и др.

Несмотря на небольшую доходность, стратегия вложения в акции таких компаний имеет повышенную надежность, т.к. большинство компаний  являются монополистами своей отрасли или занимают доминирующее положение. Зачастую эти компании имеют так называемый «экономический ров», термин который ввел У. Баффет. Экономический ров – это особые условия, ограждающие компанию от конкурентов: патенты, лицензии, бренд, монопольность и др. Это позволяет им долгое время существовать и удерживать лидерство.

Вложение в дивидендных аристократов приносит не только курсовой рост, но также и дает регулярные дивиденды. На рисунке ниже показан график доходности от вложения в индекс S&P 500 и инвестиционный портфель, сформированный из дивидендных аристократов.

Динамика роста инвестиционного портфеля

Стратегия 1.1. Вложение в ТОП 5 дивидендных аристократов США с максимальной доходности

Период инвестирования: среднесрочный, долгосрочный
Средняя доходность: 5%
Риски: минимальные

Один из вариантов модификации стратегии вложения в дивидендных аристократов США является инвестиции в пять предприятий с максимальной дивидендной доходностью. На рисунке ниже показана средняя доходность по 5-ти компаниям ↓

Дивидендные аристократы США с максимальной доходностью

Средняя доходность инвестиций составит 5,01%. Также можно заметить, что инвестиционный портфель, составленный из этих компаний, достаточно диверсифицирован по отраслям.

Стратегия №2. Вложение акций в дивидендных аристократов России

Период инвестирования: краткосрочный
Средняя доходность: ~10%
Риски: средние

Отечественные компании попадают в класс дивидендных аристократов, если удовлетворяют ряду требований:

  • Торгуются на московской бирже ММВБ.
  • Регулярный рост дивидендных выплат в течение 5-ти лет.

Таких компаний немного: ЛУКОЙЛ, НОВАТЭК, ТГК-1, НЛМК, Татнефть.

Тикер Название компании Доходность
(за 2019 год)
LKOH ЛУКОЙЛ 10,2%
NVTK НОВАТЭК 3%
TGKA ТГК-1 7,8%
NLMK НЛМК 12,8%
TATN Татнефть 11,2%

Вложение в отечественные компании имеет большую доходность, но в тоже время они могут принять решение об отказе в выплате. Составить портфель из таких акций проще, чем из американских,  в техническом плане. Ключевой риск вложения в такие акции – это возможность снижения стоимости компании на рынке и обесценивание. Это может заморозить деньги на долгий период и здесь дивиденды не покроют потерю в стоимости на рынке.

Стратегия №3. Вложение в дивидендные акции с низкой стоимостью на рынке

Период инвестирования: среднесрочный, долгосрочный
Средняя доходность: ~10%
Риски: средние

Включение в долгосрочный инвестиционный портфель акций, которые помимо роста котировок имеют дивидендные выплаты.

Точка входа – поиск дивидендных акций, которые показывают минимумы, при этом имеют устойчивые фундаментальные показатели.

Для того чтобы найти такие акции, можно воспользоваться сервисом Finviz. Будем работать с вкладкой «Screener» и установим фильтр по размеру дивидендов Dividends Yields > 7% годовых. Компании должны быть недооценены, для этого ставим P/E <10 (см. → мультипликатор P/E. Формула. Нормативное значение).

Далее коэффициент Payout ratio устанавливаем в размере до 70%. Если на выплату идет слишком много, то компания в большей степени удовлетворяет интересы инвесторов, а не собственников. Это может привести к стагнации ее развития, снижения прибыли, конкурентоспособности и банкротству. Поэтому здесь важен баланс, между тем, что отдается инвесторам и что реинвестируется в бизнес.

Чтобы найти компании, которые находятся на ценовом «дне» воспользуемся фильтром 52 Week High/Low  и установим значение меньше на 30% от минимума за последние 52 недели.

Пошаговая инструкция как выбрать недооцененные акции с низкой стоимостью на рынке

Далее я смотрю на компании, которые имеют максимальную капитализацию на рынке. Это позволяет отсечь компании, имеющие слабое влияние на рынке.

Оценка размера капитализации компании (ее влияния)

На последнем этапе, смотрим на движение цены акции, и есть ли сейчас удобная точка входа. Это можно определить по свечам («крест», «молот») и отскокам от границ канала.

Оценка по ценовым паттернам, есть ли у компании потенциал для дальнейшего роста

Можно заметить что коэффициент P/B немного хуже нормы, я рекомендую, чтобы он был меньше 1, т.к. в случае банкротства капитала компании (имущества, активов) не хватит для того чтобы покрыть заплаченную на рынке цену.

Стратегия №4. Покупка низковолатильных дивидендных акций

Период инвестирования: среднесрочный, долгосрочный
Доходность: 1-3%
Риски: высокие

Эта стратегия частично походит на предыдущую, где инвестиции осуществляются в акции, достигшие своего «дна». Отличие в том, что задача найти не просто акцию с минимум цены, а найти акцию, цена которой меняется в боковом канале или имеет невыраженную динамику. Найти компанию, которая имела низкую волатильности и высокие выплаты достаточно сложно, т.к. всегда интерес к компании либо растет, либо падает.

На рисунке ниже показана акция Banco Bradesco (BBDO) изменяющая в боковом канале. Дивидендная доходность составляет 1,03%.

В стратегии необходимо оценить ширину ценового канала. Точка входа, аналогично предыдущей стратегии входа на минимальных ценовых уровнях

Риск вложения

Одним из рисков такого способа инвестирования – ежегодное снижение курсовой стоимости акции на размер дивидендов. Получается прибыль от такого вложения накапливаться не будет. На рисунке ниже показано вложение в компанию SLMBP SLM Corporation с дивидендами в 7%, что для рынка США достаточно высоко. Но можно заметить ежегодное снижение стоимости более чем 15%.

Если у компании нет других драйверов роста кроме дивидендов, то ее ценность со временем может начать падать.

Поэтому не следует выбирать компанию только по размеру дивидендов, необходимо оценивать ее инвестиционную привлекательности как фундаментальную, так и техническую.

Стратегия №5. Покупка перед дивидендным ралли для российских акций

Период инвестирования: краткосрочный 1-2 месяца
Доходность: 1-3%
Риски: средние

Такая стратегия строится на том, что за один-два месяца до даты выплат дивидендов, акции таких компаний получают дополнительный интерес со стороны инвесторов. Это служит мощным драйвером роста стоимости акций. Как правило, эта стратегия применяется на развивающихся рынках капитала. В результате можно наблюдать рост до даты закрытия реестра.

На рисунке ниже показана динамика цены для Ленэнерго (LSNGP) перед дивидендными выплатами за 2 месяца (точка 1). Ближе к дате закрытия можно видеть экспоненциальный рост интереса и цены. В последние 1-2 дня часть инвесторов закрывают свою позицию (точка 2) и возникает просадка.

Дивидендное ралли экспоненциально разгоняет цену до даты закрытия реестра. Также за 1-2 дня до закрытия выходят первая группа инвесторов-игроков, что провоцирует первое снижение цены до дивидендного гэпа

Последа даты закрытия реестра возникает «дивидендный гэп» – по размеру близкому к размеры дивидендов.  Быстрое восстановление происходит, как правило, у крупных, ликвидных компаний из «голубых фишек» в растущем тренде. Для средних компаний закрытие может составлять 6-8 месяцев. На покупке акции после выплаты дивидендов строится следующая стратегия.

Стратегия №6. Получение дивидендов и ожидание закрытия дивидендного гэпа

Период инвестирования: краткосрочный 3-4 месяца
Доходность: 4-6%
Риски: средние для крупных компаний
высокие для низколиквидных

Стратегия заключается в покупке акции компании до закрытия реестра и получении фиксированной дивидендной доходности. Узнать даты закрытия реестров, можно узнать в дивидендном календаре. После даты закрытия, компания выплачивает обозначенные дивиденды. Доходность по ним может составлять 2-10% для отечественного рынка и 1-5% для американского. Но после выплаты на рынке возникает так называемый  «дивидендный гэп» (разрыв между ценой, англ: Gap). Размер гэпа близок к величине дивидендных выплат. Поэтому стратегия заключается в получении выплаты и ожидании закрытия этого разрыва.

Рыночный гэп создает понижательный импульс для акции и некоторый период акция может продолжить снижаться.

Поэтому выбираем дивидендные акции в повышательном тренде. Тренд быстро можно определить по 20-ти дневной скользящей средней (MA, moving average). Если она находится над 50-ти дневной MA – это сигнал что преобладает растущий тренд, если было пересечение индикаторов, то тренд изменился.

На рисунке виден дивидендный гэп (разрыв цен и резкое снижение цены 1-2) и последующее восстановление в течение 2-3 месяцев. Восстановление характерно для ликвидных компаний, которые имеют устойчивые фундаментальные финансовые показатели и являются лидерами рынка.

“Гэп” не только создает резкий скачок цены, но и дает импульс для дальнейшего снижения цены

Риски возникают в том, что не все дивидендные гэпы закрываются. Проведенное нами исследование показало, что каждый год есть российская компания, гэп который не закрылся уже более 5 лет. Долгое закрытие характерно для фондовых рынков с низкими объемами торгов и волатильностью.

Стратегия №6.1. Покупка акций после дивидендного «гэпа»

Период инвестирования: краткосрочный 3-4 месяца
Доходность: 4-6%
Риски: средние для крупных компаний
высокие для низколиквидных

Рыночный гэп создает понижательную динамику, и цена акции может еще снизиться. Любые сильные изменения на рынке  долго не остаются без внимания инвесторов, и этот интерес влияет на рост цены. На рисунке ниже показана понижательная динамика после выплаты дивидендов до точки (2). Позиция ожидания более низкой цены, позволяет вложиться на волне закрытия гэпа.

Стратегия получения дивидендов. После выплаты див. происходит гэп на величину платежей. Это заставляет ожидать восстановления до прежнего ценового уровня

Данная стратегия не подходит для малых и низковолатильных компаний в нисходящем тренде. Так как для них характерно дальнейшее снижение цены.

Выводы

Включение дивидендных акций в долгосрочные или среднесрочные инвестиционные портфели позволяют увеличить его доходность. Поэтому для консервативных инвесторов подойдет стратегия инвестирования в акции «дивидендных аристократов».

Краткосрочные стратегии, построенные на «дивидендном ралли» или «восстановлении гэпа» более спекулятивные, чем инвесторские. Понимание того как дивидендные выплаты влияют на характер цены акции важно для прогнозирования будущей прибыли.

Американские акции имеют большую надежность и регулярность платежей, чем российские. У отечественных акций доходность может достигать 10% и выше, тогда как для акций США в среднем 2-5%.

Автор: к.э.н. Жданов Иван

Какова средняя доходность фондового рынка?

Средняя доходность фондового рынка составляет около 10% в год в течение почти последнего столетия. S&P 500 часто считается эталоном годовой доходности фондового рынка. Хотя 10% — это средняя доходность фондового рынка, доходность в любом году далеко от средней.

Вот что новые инвесторы, начиная с сегодняшнего дня, должны знать о доходности фондового рынка.

Включает около 500 крупнейших публичных компаний Америки и считается эталонным показателем годовой доходности.Когда инвесторы говорят «рынок», они имеют в виду S&P 500.

Имейте в виду: долгосрочное среднее значение рынка в 10% — это только «общая» ставка: эта ставка снижается на. В настоящее время инвесторы могут ожидать потери покупательной способности на 2–3% ежегодно из-за инфляции. Узнайте больше о покупательной способности с помощью.

Предназначен для долгосрочных инвестиций — деньги вам не понадобятся как минимум пять лет. Для более коротких временных рамок вы захотите придерживаться вариантов с меньшим риском, таких как онлайн-сберегательный счет, и вы ожидаете получить более низкий доход в обмен на эту безопасность.Вот наш список.

На приведенном ниже графике показана текущая стоимость S&P 500, а также его доходность за текущий год, за 5 и 10 лет. Вы можете видеть, что с 1990 года по сегодняшний день были годы роста и падения, но за этот 30-летний период эти колебания усреднены как положительная доходность.

Хотя 10% может быть средним, доходность в любой год далеко от среднего. Фактически, с 1926 по 2014 год доходность находилась в этом «среднем» диапазоне от 8% до 12% всего шесть раз.В остальное время они были намного ниже или, как правило, намного выше. Волатильность — это состояние игры на фондовом рынке.

Но даже когда рынок нестабилен, доходность в определенный год обычно бывает положительной. Конечно, он не растет каждый год, но со временем рынок вырос примерно за 70% лет.

На рынке нет никаких гарантий, но этот средний показатель в 10% долгое время оставался на удивление стабильным.

Итак, какой доходности инвесторы могут разумно ожидать сегодня от фондового рынка?

Ответ на этот вопрос во многом зависит от того, что произошло в недавнем прошлом.Но вот простое практическое правило: чем выше недавняя доходность, тем меньше будущая доходность, и наоборот. Вообще говоря, если вы оцениваете, сколько ваши инвестиции на фондовом рынке вернутся с течением времени, мы предлагаем использовать среднегодовую доходность в 6% и понимать, что вы испытаете как годы падения, так и годы роста. Вы можете использовать NerdWallet, чтобы увидеть, как выглядит рост на 6% в зависимости от того, сколько вы планируете инвестировать.

Вот три ключевых вывода, если вы хотите.

1. Умерьте свой энтузиазм в хорошие времена. Поздравляю, вы зарабатываете деньги. Однако, когда запасы растут, помните, что будущее, вероятно, будет менее хорошим, чем прошлое. Похоже, инвесторы должны повторять этот урок во время каждого цикла бычьего рынка.

2. Когда дела идут плохо, становитесь более оптимистичными. Падение рынка должно вызывать у вас радость: вы можете покупать акции по привлекательной цене и рассчитывать на более высокую прибыль в будущем.

3. Вы получаете средний доход только в том случае, если покупаете и держите.Если вы часто торгуете на рынке и за его пределами, вы можете рассчитывать на меньший, а иногда и гораздо меньший заработок. Комиссионные и налоги съедают вашу прибыль, а несвоевременные сделки подрывают ваш банкролл. Исследование за исследованием показывают, что даже профессионалам практически невозможно обыграть рынок.

Со временем даже несколько процентных пунктов могут сделать разницу между уходом на пенсию с аккуратным гнездом и продолжением усердной работы в золотые годы.

Если долгосрочная доходность рынка кажется вам привлекательной, начать легко.Сначала вам нужно открыть брокерский счет, который позволит вам покупать и продавать инвестиции на фондовом рынке. Если вы не знаете, где открыть учетную запись, просмотрите наш список.

»Нужна небольшая помощь? Учиться .

Как рассчитать рентабельность инвестиций (ROI) и формула

Рентабельность инвестиций (ROI) — это финансовый показатель, который широко используется для измерения вероятности получения прибыли от инвестиций. Это коэффициент, который сравнивает прибыль или убыток от инвестиции относительно ее стоимости.Это так же полезно при оценке потенциальной прибыли от отдельных инвестиций, как и при сравнении доходов от нескольких инвестиций.

В бизнес-анализе рентабельность инвестиций и другие меры денежного потока , такие как внутренняя норма прибыли (IRR) и чистая приведенная стоимость (NPV) , являются ключевыми показателями, которые используются для оценки и ранжирования привлекательности ряда различных инвестиций. альтернативы. Хотя ROI — это коэффициент, он обычно выражается в процентах, а не в соотношении.

Ключевые выводы

  • Рентабельность инвестиций (ROI) — это приблизительная мера рентабельности инвестиций.
  • ROI имеет широкий спектр применения; его можно использовать для измерения прибыльности инвестиций в акции, при принятии решения о том, следует ли инвестировать в покупку бизнеса, или для оценки результатов сделки с недвижимостью.
  • ROI рассчитывается путем вычитания начальной стоимости инвестиций из окончательной стоимости инвестиций (которая равна чистой прибыли), затем деления этого нового числа (чистой прибыли) на стоимость инвестиций и, наконец, умножения. на 100.
  • ROI
  • относительно легко рассчитать и понять, а его простота означает, что это стандартизированный универсальный показатель прибыльности.
  • Одним из недостатков ROI является то, что он не учитывает, как долго удерживаются инвестиции; Таким образом, показатель прибыльности, включающий период владения, может быть более полезным для инвестора, который хочет сравнить потенциальные инвестиции.

Как рассчитать рентабельность инвестиций (ROI)

ROI можно рассчитать двумя разными методами.

Первый способ:

Рентабельность инвестиций знак равно Чистая рентабельность инвестиций Стоимость инвестиций × 100 % \ begin {выровнен} & \ text {ROI} = \ frac {\ text {Чистая рентабельность инвестиций}} {\ text {Стоимость инвестиций}} \ times 100 \% \\\ конец {выровнено} ROI = Стоимость инвестиций Чистая рентабельность инвестиций × 100%

Второй способ:

Рентабельность инвестиций знак равно FVI — IVI Стоимость инвестиций × 100 % куда: FVI знак равно Окончательная стоимость инвестиций IVI знак равно Начальная стоимость инвестиций \ begin {align} & \ text {ROI} = \ frac {\ text {FVI} — \ text {IVI}} {\ text {Стоимость инвестиций}} \ times 100 \% \\ & \ textbf {где:} \\ & \ text {FVI} = \ text {Конечная стоимость инвестиций} \\ & \ text {IVI} = \ text {Начальная стоимость инвестиций} \\\ end {выровнено} ROI = Стоимость инвестиций FVI − IVI × 100%, где: FVI = Конечная стоимость инвестиций IVI = Начальная стоимость инвестиций

Интерпретация рентабельности инвестиций (ROI)

При интерпретации расчетов рентабельности инвестиций важно помнить о нескольких вещах.Во-первых, ROI обычно выражается в процентах, потому что его интуитивно легче понять (в отличие от выражения в виде отношения). Во-вторых, расчет ROI включает в числитель чистую прибыль, потому что прибыль от инвестиций может быть как положительной, так и отрицательной.

Когда расчеты рентабельности инвестиций дают положительный результат, это означает, что чистая прибыль находится в минусе (поскольку общая прибыль превышает общие затраты). В качестве альтернативы, когда расчеты ROI дают отрицательный результат, это означает, что чистая прибыль находится в красном цвете, потому что общие затраты превышают общую прибыль.(Другими словами, эти вложения приводят к убыткам.) Наконец, для расчета рентабельности инвестиций с наивысшей степенью точности следует учитывать общий доход и общие затраты. Для сравнения двух конкурирующих инвестиций следует учитывать годовой ROI.

Пример возврата инвестиций (ROI)

Предположим, инвестор купил 1000 акций гипотетической компании Worldwide Wicket Co. по цене 10 долларов за акцию. Год спустя инвестор продал акции за 12,50 доллара.Инвестор получил дивиденды в размере 500 долларов за год. Инвестор также потратил 125 долларов на комиссию за торговлю, чтобы купить и продать акции.

Рентабельность инвестиций для этого инвестора может быть рассчитана следующим образом:

Рентабельность инвестиций знак равно ( $ 12,50 — $ 10 ) × 1000 + $ 500 — $ 125 $ 10 × 1000 × 100 знак равно 28,75 % \ begin {align} \ text {ROI} & = \ frac {(\ $ 12.50 — \ $ 10) \ times 1000 + \ $ 500 — \ $ 125} {\ $ 10 \ times 1000} \ times 100 \\ & = 28.75 \% \ \\ конец {выровнен} Рентабельность инвестиций = 10 $ × 1000 (12 $.50−10 долларов) × 1000 + 500−125 долларов × 100 = 28,75%

Вот пошаговый анализ расчета:

  1. Для расчета чистой прибыли необходимо учитывать общую прибыль и общие затраты. Общая прибыль на акции является результатом прироста капитала и дивидендов. Общие затраты будут включать начальную цену покупки, а также любые уплаченные комиссии.
  2. В приведенном выше расчете валовой прирост капитала (без учета комиссионных) от этой сделки составляет (12,50–10,00 долларов США) x 1000. Сумма в 500 долларов относится к дивидендам, полученным от владения акциями, а 125 долларов — это общая выплаченная комиссия.

Если далее разбить рентабельность инвестиций на составные части, выяснится, что 23,75% приходятся на прирост капитала, а 5% — на дивиденды. Это различие важно, потому что прирост капитала и дивиденды облагаются налогом по разным ставкам в большинстве юрисдикций.

Рентабельность инвестиций знак равно Прирост капитала% — Комиссия% + Дивидендная доходность \ begin {выровнен} & \ text {ROI} = \ text {прирост капитала \%} — \ text {Комиссия \%} + \ text {Дивидендная доходность} \\\ end {выровнено} Рентабельность инвестиций = прирост капитала% — Комиссия% + дивидендная доходность

И используя наши примерные значения:

Прирост капитала знак равно ( $ 2500 ÷ $ 10 , 000 ) × 100 знак равно 25.00 % Комиссии знак равно ( $ 125 ÷ $ 10 , 000 ) × 100 знак равно 1,25 % Дивидендная доходность знак равно ( $ 500 ÷ $ 10 , 000 ) × 100 знак равно 5.00 % Рентабельность инвестиций знак равно 25.00 % — 1,25 % + 5.00 % знак равно 28,75 % \ begin {align} & \ text {прирост капитала} = (\ $ 2500 \ div \ 10 000 $) \ times 100 = 25,00 \% \\ & \ text {Комиссии} = (\ 125 $ \ div \ 10 000 $) \ times 100 = 1,25 \% \\ & \ text {Дивидендная доходность} = (\ 500 $ \ div \ 10 000 $) \ times 100 = 5,00 \% \\ & \ text {ROI} = 25,00 \% — 1,25 \% + 5,00 \% = 28,75 \ % \\\ конец {выровнен} Прирост капитала = (2500 $ ÷ 10 000 $) × 100 = 25.00% комиссионных = (125 долларов США ÷ 10000 долларов США) × 100 = 1,25% дивидендной доходности = (500 долларов США ÷ 10000 долларов США) × 100 = 5,00% рентабельности инвестиций = 25,00% −1,25% + 5,00% = 28,75%

Положительный ROI означает, что чистая прибыль положительна, потому что общая прибыль превышает любые связанные с этим затраты; отрицательный ROI указывает на то, что чистая прибыль отрицательна: общие затраты больше, чем доходы.

Альтернативный расчет возврата инвестиций (ROI)

Если, например, комиссии были разделены, существует альтернативный метод расчета рентабельности инвестиций этого гипотетического инвестора для их Worldwide Wicket Co.инвестиции. Предположим следующее разделение общих комиссионных: 50 долларов при покупке акций и 75 долларов при продаже акций.

IVI знак равно $ 10 , 000 + $ 50 знак равно $ 10 , 050 FVI знак равно $ 12 , 500 + $ 500 — $ 75 FVI знак равно $ 12 , 925 Рентабельность инвестиций знак равно $ 12 , 925 — $ 10 , 050 $ 10 , 050 × 100 Рентабельность инвестиций знак равно 28,75 % куда: IVI знак равно Начальная стоимость (стоимость) вложения FVI знак равно Окончательная стоимость инвестиций \ begin {align} & \ text {IVI} = \ 10 000 долларов США + \ 50 долларов США = \ 10 050 долларов США \\ & \ text {FVI} = \ 12 500 долларов США + \ 500 долларов США — \ 75 долларов США \\ & \ phantom {\ text {FVI}} = \ $ 12 925 \\ & \ text {ROI} = \ frac {\ $ 12 925 — \ $ 10 050} {\ 10 050} \ times100 \\ & \ phantom {\ text {ROI}} = 28.75 \% \\ & \ textbf {где:} \\ & \ text {IVI} = \ text {Начальная стоимость (стоимость) инвестиций} \\ & \ text {FVI} = \ text {Конечная стоимость инвестиций} \ конец {выровнен} IVI = 10 000 долл. США + 50 долл. США = 10 050 долл. США FVI = 12 500 долл. США + 500 долл. США- 75 долл. США FVI = 12 925 долл. США ROI = 10 050 долл. США 12 925 долл. США– 10 050 долл. США × 100 ROI = 28,75%, где: IVI = начальная стоимость (стоимость) инвестиций, FVI = конечная стоимость инвестиций

В этой формуле IVI относится к начальной стоимости инвестиции (или стоимости инвестиции). FVI относится к окончательному значению

Годовая рентабельность инвестиций помогает учесть ключевое упущение в стандартной рентабельности инвестиций, а именно, как долго удерживаются инвестиции.

Годовая рентабельность инвестиций (ROI)

Расчет рентабельности инвестиций в годовом исчислении позволяет устранить одно из ключевых ограничений базового расчета рентабельности инвестиций; базовый расчет ROI не принимает во внимание длительность удержания инвестиций, также называемую периодом удержания. {1 / n} — 1 \ big] \ times100 \% \\ & \ textbf {where:} \ \ & n = \ text {Количество лет удержания инвестиций} \\\ конец {выровнено} Годовая рентабельность инвестиций = [(1 + ROI) 1 / n − 1] × 100%, где: n = количество лет, в течение которых инвестиции удерживаются

Предположим, что гипотетическая инвестиция принесла 50% рентабельности за пять лет.Простая годовая средняя рентабельность инвестиций в 10%, которая была получена путем деления рентабельности инвестиций на пятилетний период владения, является лишь грубым приближением годовой рентабельности инвестиций. Это потому, что он игнорирует эффекты компаундирования, которые со временем могут существенно изменить. Чем больше период времени, тем больше разница между приблизительным среднегодовым ROI, который рассчитывается путем деления ROI на период владения в этом сценарии, и годовым ROI.

Из приведенной выше формулы

Годовая рентабельность инвестиций знак равно [ ( 1 + 0.{1 / 0,5} — 1 \ big] \ times100 = 21 \% \\\ конец {выровнен} Годовая рентабельность инвестиций = [(1 + 0,10) 1 / 0,5−1] × 100 = 21%.

В приведенном выше уравнении цифра 0,5 года эквивалентна шести месяцам.

Сравнение инвестиций и годовой доходности инвестиций (ROI)

Годовая рентабельность инвестиций особенно полезна при сравнении доходности различных инвестиций или оценке различных инвестиций.

Предположим, что вложение в акции X принесло рентабельность инвестиций в размере 50% за пять лет, в то время как вложения в акции Y вернули 30% за три года.{1/3} — 1 \ big] \ times100 = 9.14 \% \\ & \ textbf {где:} \\ & \ text {AROI} _x = \ text {Годовая рентабельность инвестиций для акций X} \\ & \ text { AROI} _y = \ text {Годовая рентабельность инвестиций для акций Y} \\\ end {align} AROIx = [(1 + 0,50) 1 / 5−1] × 100 = 8,45% AROIy = [(1 + 0,30) 1 / 3−1] × 100 = 9,14%, где: AROIx = годовая рентабельность инвестиций для акций. XAROIy = Годовая рентабельность инвестиций для акций Y

Согласно этому расчету, у акции Y была более высокая рентабельность инвестиций, чем у акции X.

Сочетание кредитного плеча и рентабельности инвестиций

Кредитное плечо может увеличить рентабельность инвестиций, если инвестиции приносят прибыль.Однако по тому же принципу кредитное плечо может также увеличить убытки, если инвестиция окажется убыточной.

Предположим, что инвестор купил 1000 акций гипотетической компании Worldwide Wickets Co. по цене 10 долларов за акцию. Предположим также, что инвестор купил эти акции с 50% -ной маржой (это означает, что он вложил 5000 долларов собственного капитала и занял 5000 долларов у своей брокерской фирмы в качестве маржинальной ссуды). Ровно через год этот инвестор продал свои акции за 12,50 доллара. Они получили дивиденды в размере 500 долларов за год.Они также потратили в общей сложности 125 долларов на комиссию за торговлю при покупке и продаже акций. Кроме того, процентная ставка по маржинальному кредиту составляла 9%.

При расчете рентабельности инвестиций в эти гипотетические инвестиции следует помнить о нескольких важных моментах. Во-первых, в этом примере проценты по маржинальному кредиту (450 долларов США) следует учитывать в общих расходах. Во-вторых, начальные инвестиции теперь составляют 5000 долларов из-за использования кредитного плеча при взятии маржинальной ссуды в размере 5000 долларов.

Рентабельность инвестиций знак равно ( $ 12,50 — $ 10 ) × 1000 + $ 500 — $ 125 — $ 450 ( $ 10 × 1000 ) — ( $ 10 × 500 ) × 100 знак равно 48,5 % \ begin {align} \ text {ROI} & = \ frac {(\ $ 12,50 — \ 10 $) \ times 1000 + \ 500 $ — \ 125 $ — \ $ 450} {(\ 10 $ \ times 1000) — (\ 10 $ \ times 500 )} \ times 100 \\ & = 48,5 \% \\\ конец {выровнено} Рентабельность инвестиций = (10 $ × 1000) — (10 $ × 500) (12,50 $ — 10 $) × 1000 + 500 $ — 125 $ — 450 $ × 100 = 48,5%

Таким образом, даже несмотря на то, что чистая долларовая доходность снизилась на 450 долларов из-за маржинального процента, рентабельность инвестиций по-прежнему существенно выше — 48.50% (по сравнению с 28,75%, если кредитное плечо не использовалось).

В качестве дополнительного примера рассмотрим, упала ли цена акции до 8,00 долларов вместо повышения до 12,50 долларов. В этой ситуации инвестор решает сократить свои убытки и продать всю позицию. Вот расчет рентабельности инвестиций в этом сценарии:

Рентабельность инвестиций знак равно [ ( $ 8 — $ 10 ) × 1000 ] + $ 500 — $ 125 — $ 450 ( $ 10 × 1000 ) — ( $ 10 × 500 ) × 100 знак равно — $ 2 , 075 $ 5 , 000 знак равно — 41.5 % \ begin {align} \ text {ROI} & = \ frac {\ big [(\ $ 8 — \ $ 10) \ times1000 \ big] + \ $ 500 — \ $ 125 — \ $ 450} {(\ $ 10 \ times 1000) — ( \ $ 10 \ times 500)} \ times 100 \\ & = — \ frac {\ $ 2,075} {\ $ 5,000} \\ & = -41,5 \% \\\ конец {выровнено} Рентабельность инвестиций = (10 × 1000) — (10 × 500) [(8–10 долларов) × 1000] + 500– 125 долларов — 450 × 100 = — 5000 долларов 2075 долларов = −41,5%

В этом случае ROI -41,50% намного хуже, чем ROI -16,25%, который имел бы место, если бы не использовалось кредитное плечо.

Проблема неравных денежных потоков

Оценивая бизнес-предложение, возможно, вы столкнетесь с неравными денежными потоками.В этом случае рентабельность инвестиций может колебаться от года к году.

Этот тип расчета рентабельности инвестиций более сложен, поскольку он включает использование функции внутренней нормы прибыли (IRR) в электронной таблице или калькуляторе.

Предположим, вы оцениваете бизнес-предложение, которое включает в себя первоначальные инвестиции в размере 100 000 долларов США (эта цифра показана в столбце «Год 0» в строке «Отток денежных средств» в следующей таблице). Эти инвестиции принесут денежные потоки в течение следующих пяти лет; это показано в строке «Денежный приток».Строка под названием «Чистый денежный поток» суммирует отток и приток денежных средств за каждый год.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

Используя функцию IRR, рассчитанный ROI составляет 8,64%.

В последнем столбце показаны общие денежные потоки за пятилетний период. Чистый денежный поток за этот пятилетний период составляет 25 000 долларов США при первоначальных инвестициях в размере 100 000 долларов США. Если бы эти 25000 долларов были равномерно распределены на пять лет, таблица денежных потоков выглядела бы так:

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

В этом случае IRR теперь составляет всего 5.00%.

Существенная разница в IRR между этими двумя сценариями — несмотря на то, что первоначальные инвестиции и общие чистые денежные потоки в обоих случаях одинаковы — связана со сроками поступления денежных средств. В первом случае существенно больший приток денежных средств поступает в первые четыре года. Из-за временной стоимости денег этот более крупный приток в предыдущие годы положительно повлиял на IRR.

Преимущества возврата инвестиций (ROI)

Самым большим преимуществом ROI является то, что это относительно несложный показатель; его легко вычислить и интуитивно легко понять.Простота ROI означает, что он часто используется как стандартный универсальный показатель прибыльности. Маловероятно, что это измерение будет неправильно понято или истолковано, потому что оно имеет одни и те же коннотации в каждом контексте.

Недостатки возврата инвестиций (ROI)

Есть также некоторые недостатки измерения ROI. Во-первых, он не учитывает период владения инвестициями, что может стать проблемой при сравнении инвестиционных альтернатив. Например, предположим, что инвестиции X генерируют рентабельность инвестиций 25%, а инвестиции Y дают рентабельность инвестиций 15%.Невозможно предположить, что X является наилучшей инвестицией, если также не известны временные рамки каждой инвестиции. Возможно, что 25% ROI от инвестиций X было получено в течение пяти лет, но 15% ROI от инвестиций Y было получено только за один год. Расчет годовой рентабельности инвестиций может преодолеть это препятствие при сравнении инвестиционных вариантов.

Во-вторых, ROI не учитывает риски. Общеизвестно, что доходность инвестиций напрямую связана с риском: чем выше потенциальная доходность, тем выше возможный риск.Это можно наблюдать воочию в инвестиционном мире, где акции с малой капитализацией обычно имеют более высокую доходность, чем акции с большой капитализацией (но сопровождаются значительно большим риском). Например, инвестор, который нацеливается на доходность портфеля в размере 12%, должен будет принять на себя значительно более высокую степень риска, чем инвестор, целью которого является доходность всего 4%. Если инвестор оттачивает только показатель ROI, не оценивая сопутствующий риск, конечный результат инвестиционного решения может сильно отличаться от ожидаемого.

В-третьих, показатели рентабельности инвестиций могут быть завышены, если в расчет не включены все ожидаемые затраты. Это может произойти намеренно или случайно. Например, при оценке рентабельности инвестиций в объект недвижимости следует учитывать все связанные с этим расходы. К ним относятся проценты по ипотеке, налоги на недвижимость, страхование и все расходы на техническое обслуживание. Эти расходы могут значительно снизить ожидаемую рентабельность инвестиций; без учета их всех в расчетах показатель рентабельности инвестиций может быть сильно завышен.

Наконец, как и многие другие показатели рентабельности, ROI подчеркивает только финансовую выгоду при рассмотрении окупаемости инвестиций. Он не учитывает дополнительные выгоды, такие как социальные или экологические блага. Относительно новый показатель ROI, известный как Social Return on Investment (SROI), помогает количественно оценить некоторые из этих преимуществ для инвесторов.

Как рассчитать рентабельность инвестиций в Excel

Итог

Рентабельность инвестиций (ROI) — это простой и интуитивно понятный показатель прибыльности инвестиций.У этого показателя есть некоторые ограничения, в том числе то, что он не учитывает период удержания инвестиций и не корректируется с учетом риска. Однако, несмотря на эти ограничения, рентабельность инвестиций по-прежнему является ключевым показателем, используемым бизнес-аналитиками для оценки и ранжирования инвестиционных альтернатив.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Возврат инвестиций: реальность 12%

Когда дело доходит до инвестирования, вы, вероятно, слышали фразу «12% возврата инвестиций». И хотя это звучит как неплохая сделка, может ли действительно получить 12% -ную прибыль от инвестиций в паевые инвестиционные фонды даже на сегодняшнем рынке?

Ага. Конечно, могу.

Но прежде чем мы перейдем к этому, давайте рассмотрим некоторые основные сведения о средней доходности паевого инвестиционного фонда, которые вам нужно знать в первую очередь.

Откуда взялась идея о средней доходности инвестиций паевого инвестиционного фонда 12%?

Когда Дэйв Рэмси говорит, что вы можете рассчитывать на 12% -ную прибыль от своих инвестиций, он использует реальное число, основанное на исторической средней годовой доходности S&P 500.

что ? S&P 500. Он рассматривает динамику акций 500 крупнейших и наиболее стабильных компаний на Нью-Йоркской фондовой бирже — это в значительной степени считается наиболее точным показателем фондового рынка.

Текущая среднегодовая доходность с 1928 по 2020 год составляет 11,64%. 1 Это долгий взгляд назад, и большинство людей не интересуются тем, что происходило на рынке 90 лет назад.

Итак, давайте посмотрим на некоторые цифры, которые ближе к нам за 30-летний период:

Мы отфильтровываем неряшливых советников.Посмотрите до пяти инвестиционных профессионалов, которым мы доверяем.

с 1990 по 2020 год: среднее значение S&P составляло 11,55%.

с 1985 по 2015 год: среднее значение S&P составляло 12,36%.

с 1980 по 2010 год: среднее значение S&P составляло 12,71% 2

Теперь вспомните, что это разбросано на 30 лет . Если посмотреть на годовую доходность, все выглядит не так красиво. В 2015 году годовая доходность рынка составляла всего 1,38%, а в 2013 году — 32,15%. Черт возьми, даже каким сумасшедшим был 2020 год, средняя доходность в итоге составила 18.01%. 3 Итак, когда вы смотрите на средние значения, ожидайте, что у вас будут одноразовые неудачные годы (и даже отличные!). Что вас действительно волнует, так это то, как он будет работать на протяжении лет.

И исходя из истории рынка, 12% — это не какое-то волшебное, нереальное число. На самом деле это довольно разумная ставка для ваших долгосрочных инвестиций.

Но как насчет «потерянного десятилетия»?

До 2008 года каждые 10 лет в истории S&P 500 приносили в целом положительную прибыль.Но с 2000 по 2009 год на рынке произошел крупный теракт и рецессия. И да — как вы уже догадались, S&P 500 отразил те тяжелые времена со средней годовой доходностью в 1% и периодом отрицательной доходности после этого, что побудило СМИ назвать это «потерянным десятилетием». 4

Но это только часть картины. Непосредственно за 10-летний период (1990–1999 гг.) Индекс S&P составлял в среднем 19%. 5 Сложите два десятилетия вместе, и вы получите приличную среднегодовую прибыль в размере 10%.Вот почему так важно иметь долгосрочное представление об инвестировании, а не смотреть на среднюю годовую доходность.

Но это же прошлое, правда? Вы хотите знать, чего ожидать в будущем. При инвестировании мы можем основывать свои ожидания только на том, как рынок вел себя в прошлом. И прошлое показывает нам, что за каждым 10-летним периодом низкой доходности следует 10-летний период отличной доходности, варьирующейся от 13% до 18%!

Как инвестировать в паевые инвестиционные фонды

Когда вы будете готовы инвестировать (это означает, что вы находитесь на четвертом этапе «Baby Step»), убедитесь, что вы вкладываете 15% своего валового дохода.Если ваша компания предлагает 401 (k) — подпишитесь на него. А если предлагают матч — берите! Это поможет в кратчайшие сроки достичь ваших инвестиционных целей. Когда вы начинаете рассматривать паевые инвестиционные фонды, обязательно диверсифицируйте свои вложения. Мы рекомендуем разделить все это поровну на четыре категории, например:

  • Рост
  • Рост и доход
  • Агрессивный рост
  • Международный

Итак, проведите свое исследование и поищите паевые инвестиционные фонды со средним или более чем 12% -ным долгосрочным ростом — нетрудно найти большое количество из них для выбора, даже на сегодняшнем рынке.

Мы знаем, что все числа, проценты и странные термины могут сделать инвестирование действительно сложным, но оставайтесь здесь с нами. Время, потраченное на изучение того, как инвестировать, того стоит. И в конечном итоге это окупится. И вам не нужно все это проходить в одиночку. Специалист по инвестициям может помочь вам найти правильное сочетание паевых инвестиционных фондов.

Если вы не уверены в инвестировании. . .

Получат ли ваши инвестиции доход, равный средней доходности паевого инвестиционного фонда? Может быть.Может быть, больше. Но идея в том, что вы инвестируете на долгое время. Следование философии инвестирования Дэйва вдохновило десятки тысяч американцев начать инвестировать для достижения своих долгосрочных финансовых целей.

Не позволяйте вашему мнению о том, считаете ли вы возможной среднюю доходность паевого инвестиционного фонда в 12%, удерживать вас от инвестирования. Посмотрите на факты, соберите все цифры и затем примите решение, основываясь на такой информации.

Зачем нужен Investing Pro

На фондовом рынке будут свои взлеты и падения, а спады — страшные времена для инвесторов.Они резко отреагируют, вытаскивая деньги из своих вложений. Именно это сделали миллионы инвесторов, когда в 2008 году рынок упал на и во время глобальной пандемии COVID-19 в 2020 году. Но угадайте, что. Те люди, которые спрыгнули с инвестиционных американских горок, сделали свои потери только постоянными . Если бы они продолжали свои инвестиции, как мы учим, их стоимость с годами росла бы вместе с фондовым рынком. Им не повезло — они не смогли воспользоваться преимуществами восстановления рынка.

Это еще одна причина, по которой вам нужен инвестиционный профессионал на вашей стороне — они могут помочь вам сохранять спокойствие в сумасшедшие времена и сосредоточиться на долгосрочной перспективе.

Фактически, увеличение ваших инвестиций во время спада рынков может действительно помочь увеличить общую прибыль от инвестиций в ваш портфель. Важно не бояться краткосрочной перспективы (или пытаться рассчитать рынок и преследовать всплески производительности). Помните, что инвестирование — это марафон, требующий выносливости, терпения и силы воли, но в конце концов он окупится.

Поделитесь своими инвестиционными проблемами и целями с профессионалом в области инвестиций в вашем регионе уже сегодня!

Возврат инвестиций в акции

Как акционер, вы владеете частью компании, что дает вам право на получение потенциальной прибыли от ваших инвестиций. Расчет рентабельности инвестиций (ROI) — это основная часть, которую нужно понять, поэтому определение можно переписать в соответствии с ситуацией, полагаясь на то, что вы добавляете в качестве прибыли и затрат.

Возьмем пример:

Маркетолог сравнивает два продукта, разделив валовую финансовую прибыль, полученную каждым продуктом, на соответствующие маркетинговые расходы. С другой стороны, финансовый аналитик мог бы сравнить те же два продукта при совершенно другом расчете рентабельности инвестиций, который может состоять из деления чистого дохода от инвестиций на общую стоимость всех ресурсов, которые были затрачены на производство и продажу продукта. .

В более широком смысле ROI составляет:

«Показатель прибыльности, который оценивает эффективность бизнеса путем деления чистой прибыли на чистую стоимость активов»

Окупаемость ваших инвестиций зависит от того, насколько хорошо компания работает — оценивается по ее акциям — и выплачивает ли компания дивиденды.Прирост капитала (рост стоимости акций) и дивиденды — это два способа получить доход как акционер.

Прирост капитала составляет:

«Определенное повышение стоимости актива в связи с повышением рыночной цены»

Купите акцию, а когда цена возрастет, продайте акцию с целью получения прибыли или удерживайте ее и надейтесь, что она вырастет еще дальше в течение длительного периода времени. Сумма, которую вы зарабатываете на акциях при их продаже, является «приростом капитала» для целей налогообложения.Вы можете рассчитать процентную рентабельность инвестиций, взяв цену продажи и вычтя из нее цену покупки. Теперь вы можете разделить эту сумму на покупную цену, а затем умножить полученную сумму на 100. Теперь вы получаете процентную отдачу от инвестиций. Если цена акций упадет, вы можете продать или удержать инвестиции, и это ваш выбор. Но вы столкнетесь с потерей капитала и отрицательной рентабельностью инвестиций.

Дивиденды:

«Часть прибыли компании распределяется среди ее акционеров по решению директоров.”

Компании распределяют дивиденды в виде ежеквартальных выплат акционерам за каждую принадлежащую им акцию. Это обеспечивает инвесторам поток дохода. Для получения дивидендов у вас должны быть акции компании до статуса экс-дивидендов (дата, на которую лицо было подтверждено компанией для получения выплаты дивидендов). Если вы владеете 100 акциями и компания выплачивает дивиденды в размере 10 рупий, вы будете получать 1000 рупий ежегодно в виде дивидендного дохода.

Какова хорошая окупаемость ваших инвестиций?

Одна из основных причин, по которой новые инвесторы теряют деньги, заключается в том, что они гонятся за сумасшедшей доходностью, покупают ли они акции, облигации, паевые инвестиционные фонды, недвижимость или какой-либо другой класс активов.Это может быть связано с тем, что большинство людей не понимают, как работает компаундирование. Каждый процент увеличения прибыли каждый год может означать огромный рост вашего благосостояния с течением времени.

В качестве наглядной иллюстрации можно сказать, что 10 000 долларов, вложенных под 10% на 100 лет, могут превратиться в 137,8 миллиона долларов. Те же самые 10 000 долларов, вложенные с удвоенной доходностью, 20%, не просто удваивают результат; получается 828,2 млрд долларов. Может показаться странным, что разница между 10% рентабельности инвестиций (ROI) и 20% прибыли составляет 6 010 раз больше денег, , но это природа комплексного роста.Еще один пример показан на диаграмме ниже.

Что такое хорошая норма прибыли?

Прежде чем мы сможем определить, какая норма прибыли будет хорошей, мы должны подумать об инфляции, которая со временем снижает стоимость валюты. Цены растут. В будущем вам понадобится больше денег, чтобы купить такое же количество товаров за определенную сумму сегодня.

Многие инвесторы делают это, чтобы увеличить свою покупательную способность. То есть их не волнуют «доллары» или «иены» сами по себе, их волнует, сколько они могут купить на эти деньги.

Когда мы просматриваем данные, мы видим, что норма прибыли зависит от типа активов:

Золото

По большей части, золото не сильно выросло в реальной стоимости в долгосрочной перспективе. Напротив, это просто средство сбережения, которое сохраняет свою покупательную способность. Однако десятилетие за десятилетием стоимость золота часто меняется, переходя от огромных максимумов до экстремальных минимумов всего за несколько лет.

Эти частые изменения нормы прибыли делают его далеко не безопасным местом для хранения денег, которые могут вам понадобиться в ближайшие несколько лет.

Наличные

Деньги или фиатные валюты могут со временем обесцениться. Закапывать деньги в банках из-под кофе у себя во дворе — ужасный долгосрочный план. Если ему удастся пережить погоду, он все равно будет стоить меньше, если у него будет достаточно времени.

Облигации

С 1926 по 2018 год среднегодовая доходность облигаций составляла 5,3%. Чем больше риска несет облигация, тем выше доходность, которую требуют инвесторы.

Акции

С 1926 года средняя годовая доходность акций составляла 10.1%. Чем рискованнее бизнес, тем выше доходность, которую требуют инвесторы.

Недвижимость

Без использования долгов, требования к возврату недвижимости отражают требования к владению бизнесом и акциям. Мы пережили десятилетия инфляции около 3% за последние 30 лет.

Проекты с большим риском требуют более высокой доходности. Кроме того, инвесторы в недвижимость известны тем, что используют ипотечные кредиты, которые являются одной из форм кредитного плеча, для увеличения отдачи от своих инвестиций.

Нынешний ландшафт низких процентных ставок привел к некоторым большим изменениям в последние годы, когда люди принимают доход от недвижимости, который намного ниже того, что многие долгосрочные инвесторы могут посчитать разумным.

Держите свои надежды под контролем

Если вы новый инвестор и рассчитываете заработать 15% или 20% совокупной прибыли от ваших голубых фишек в течение десятилетий, вы ожидаете слишком многого. Этого не произойдет. Это может показаться резким, но вы должны это знать. Любой, кто говорит, что вы получите такую ​​отдачу, пользуется вашей жадностью и недостатком опыта. Основание вашего портфеля на неверных предположениях означает, что вы либо сделаете что-то безрассудное, например, выберете рискованные активы, либо выйдете на пенсию с гораздо меньшими деньгами, чем вы думали.И это тоже не лучший результат. Так что держите свои надежды под контролем, и у вас будет гораздо меньше стресса для инвестирования.

Говорить о «хорошей» доходности для новых инвесторов может быть сложно. Это потому, что эти результаты — повторение которых не гарантировано — не были плавным восходящим ростом. Если вы инвестируете в акции, вы периодически видите огромное падение их стоимости. Многие из этих падений длятся года . Такова природа капитализма свободного рынка. Но в долгосрочной перспективе указанные выше ставки — это исторически сложившиеся нормы доходности.

The Balance не предоставляет налоговых, инвестиционных, финансовых услуг или советов. Информация предоставляется без учета инвестиционных целей, устойчивости к риску или финансовых обстоятельств конкретного инвестора и может не подходить для всех инвесторов. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы долга.

Средняя доходность фондового рынка за последние 10 лет

Personal Finance Insider пишет о продуктах, стратегиях и советах, которые помогут вам принимать разумные решения с вашими деньгами.Мы можем получать небольшую комиссию от наших партнеров, таких как American Express, но наши отчеты и рекомендации всегда независимы и объективны.

По данным глобального инвестиционного банка Goldman Sachs, 10-летняя доходность фондового рынка за последние 140 лет составила в среднем 9,2%. Однако в период с 2010 по 2020 год инвестиционная фирма отмечает, что индекс S&P 500 показал несколько лучше, чем исторический средний показатель за 10 лет, со среднегодовой доходностью 13,6% за последние 10 лет.

Но доходность фондового рынка, которую вы увидите сегодня, может сильно отличаться от средней доходности фондового рынка за последние 10 лет.Есть несколько причин, по которым вы можете увидеть большую или меньшую прибыль, чем в среднем.

Средняя годовая доходность S&P 500 не обязательно отражает весь рынок или все инвестиции.

Существует множество фондовых индексов, включая S&P 500. Этот индекс включает 500 крупнейших компаний США, и некоторые инвесторы используют результаты этого индекса как меры оценки состояния рынка.

Вот как выглядела годовая годовая доходность S&P 500 за последние 10 лет, согласно данным Berkshire Hathaway, которые включают доход от дивидендов, выплачиваемых акциями:

Berkshire Hathaway отслеживает данные S&P 500 до 1965 года. По данным компании, совокупный годовой прирост индекса S&P 500 с 1965 по 2020 год составил 10,2%.

Хотя это звучит как хороший общий доход, не каждый год был таким же.

В то время как индекс S&P 500 упал более чем на 4% в период с первого по последний день 2018 года, значения и дивиденды увеличились на 31.5% в течение 2019 года. Однако, когда складываются доходы за многие годы, взлеты и падения начинают выравниваться.

Стоит отметить, что эти числа рассчитаны таким образом, чтобы не отражать фактические инвестиционные привычки. Эти цифры основаны на данных за первое число года по сравнению с концом года. Но обычный человек не покупает в первое число года и не продает в последний день. Хотя они указывают на рост инвестиций за год, они не обязательно отражают фактическую доходность человека даже через год.

Связанные У финансового планировщика есть 3 совета для тех, кто пытается сэкономить больше, даже во время рецессии.

Кроме того, когда вы покупаете акции, вы не обязательно покупаете весь S&P 500. Некоторые инвесторы предпочитают покупать акции отдельных компаний на S&P 500. Некоторые выбирают паевые инвестиционные фонды, которые позволяют инвесторам покупать часть нескольких разные акции или облигации вместе.Все эти индивидуальные паевые инвестиционные фонды или акции имеют собственную среднегодовую доходность, и доходность этого конкретного фонда может не совпадать с доходностью S&P 500.

Плюс, даже если вы инвестируете в индексный фонд S&P 500, высокий коэффициент расходов — стоимость владения вашими акциями — может снизить вашу общую прибыль до уровня ниже среднего. И, конечно же, прошлые результаты не предсказывают будущую прибыль. То, что это средняя доходность S&P 500, не означает, что вы можете рассчитывать на нее в будущем.

Лучший способ получить средний доход от ваших инвестиций — это долгосрочное инвестирование по принципу «купи-и-держи».

Эксперты по инвестициям, включая Уоррена Баффета, автора и экономиста Бенджамина Грэма, говорят, что лучший способ накопить богатство — сохранить инвестиции. в долгосрочной перспективе — стратегия под названием «купи-и-держи».

Есть простая причина, почему это работает: хотя инвестиции, вероятно, будут расти и падать со временем, их сохранение в течение длительного периода помогает сравнять эти взлеты и падения.Как и изменения в S&P 500, отмеченные выше, сохранение инвестиций в долгосрочной перспективе может помочь инвестициям и их доходности приблизиться к этому среднему значению.

Лиз Кнуевен

Репортер по личным финансам

Больше покрытия личных финансов

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *