Статья 41. Порядок осуществления преимущественного права приобретения акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции \ КонсультантПлюс
- Главная
- Документы
- Статья 41. Порядок осуществления преимущественного права приобретения акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции
Подготовлена редакция документа с изменениями, не вступившими в силу
Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 07.10.2022) «Об акционерных обществах»
Статья 41. Порядок осуществления преимущественного права приобретения акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции
(в ред. Федерального закона от 27.12.2005 N 194-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
1. Лица, имеющие преимущественное право приобретения дополнительных акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции, должны быть уведомлены о возможности осуществления ими предусмотренного статьей 40 настоящего Федерального закона преимущественного права в порядке, предусмотренном настоящим Федеральным законом для сообщения о проведении общего собрания акционеров.
Уведомление должно содержать информацию о количестве размещаемых акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции, цене размещения указанных ценных бумаг или порядке ее определения (в том числе при осуществлении преимущественного права приобретения ценных бумаг) либо указание на то, что такие цена или порядок ее определения будут установлены советом директоров (наблюдательным советом) общества не позднее начала размещения ценных бумаг, а также информацию о порядке определения количества ценных бумаг, которое вправе приобрести каждое лицо, имеющее преимущественное право их приобретения, порядке, в котором заявления этих лиц о приобретении акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции, должны быть поданы в общество, и сроке, в течение которого эти заявления должны поступить в общество (далее — срок действия преимущественного права).
(в ред. Федерального закона от 29.12.2012 N 282-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
2. Срок действия преимущественного права не может быть менее 45 дней с момента направления (вручения) или опубликования уведомления, если иной срок не предусмотрен настоящим пунктом.
Если цена размещения или порядок ее определения не установлены решением, являющимся основанием для размещения путем открытой подписки дополнительных акций или эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции, срок действия преимущественного права не может быть менее 20 дней с момента направления (вручения) или опубликования уведомления, а если информация, содержащаяся в таком уведомлении, раскрывается в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, — менее восьми рабочих дней с момента ее раскрытия. В этом случае уведомление должно содержать сведения о сроке оплаты ценных бумаг, который не может быть менее пяти рабочих дней с момента раскрытия информации о цене размещения или порядке ее определения.
(в ред. Федерального закона от 29.12.2012 N 282-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
Если цена размещения или порядок ее определения установлены решением, являющимся основанием для размещения акционерным обществом путем открытой подписки дополнительных акций или эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции, с их оплатой деньгами, и информация, содержащаяся в уведомлении, раскрывается в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, срок действия преимущественного права не может быть менее двенадцати рабочих дней с момента раскрытия такой информации.
(в ред. Федерального закона от 03.07.2016 N 338-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
3. Лицо, имеющее преимущественное право приобретения дополнительных акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции, в течение срока его действия вправе полностью или частично осуществить свое преимущественное право путем подачи заявления о приобретении размещаемых ценных бумаг и исполнения обязанности по их оплате.
(п. 3 в ред. Федерального закона от 29.06.2015 N 210-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
3.1. Заявление о приобретении размещаемых ценных бумаг лица, имеющего указанное в настоящей статье преимущественное право, зарегистрированного в реестре акционеров общества, должно содержать сведения, позволяющие идентифицировать подавшее его лицо и количество приобретаемых им ценных бумаг.
Указанное заявление подается путем направления или вручения под роспись регистратору общества документа в письменной форме, подписанного подающим заявление лицом, а если это предусмотрено правилами, в соответствии с которыми регистратор общества осуществляет деятельность по ведению реестра, также путем направления регистратору общества электронного документа, подписанного квалифицированной электронной подписью.
Заявление о приобретении размещаемых ценных бумаг, направленное или врученное регистратору общества, считается поданным в общество в день его получения регистратором общества.
(п. 3.1 введен Федеральным законом от 29.06.2015 N 210-ФЗ)
3.2. Лицо, имеющее указанное в настоящей статье преимущественное право, не зарегистрированное в реестре акционеров общества, осуществляет такое преимущественное право путем дачи соответствующего указания (инструкции) лицу, которое осуществляет учет его прав на акции общества. Такое указание (инструкция) дается в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации о ценных бумагах и должно содержать количество приобретаемых ценных бумаг.
(п. 3.2 введен Федеральным законом от 29.06.2015 N 210-ФЗ)
3.3. Если цена размещения или порядок ее определения не установлены решением, являющимся основанием для размещения путем открытой подписки дополнительных акций или эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции, оплата указанных ценных бумаг при осуществлении преимущественного права их приобретения осуществляется в срок, указанный в уведомлении о возможности осуществления преимущественного права их приобретения.
Если решение, являющееся основанием для размещения дополнительных акций или эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции, предусматривает их оплату неденежными средствами, лица, осуществляющие преимущественное право приобретения указанных ценных бумаг, вправе по своему усмотрению оплатить их денежными средствами.
(п. 3.3 введен Федеральным законом от 29.06.2015 N 210-ФЗ)
4. Общество не вправе до окончания срока действия преимущественного права размещать дополнительные акции и эмиссионные ценные бумаги, конвертируемые в акции, лицам, не имеющим преимущественного права их приобретения.
5. Уставом непубличного общества или акционерным соглашением, сторонами которого являются все акционеры непубличного общества, может быть определен отличный от установленного настоящей статьей порядок осуществления преимущественного права приобретения размещаемых непубличным обществом акций либо эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в его акции. Соответствующие положения могут быть предусмотрены уставом непубличного общества при его учреждении либо внесены в его устав, изменены и (или) исключены из его устава по решению, принятому общим собранием акционеров единогласно всеми акционерами общества.
(п. 5 введен Федеральным законом от 29.06.2015 N 210-ФЗ)
Комментарии к статье
Каков порядок реализации преимущественного права приобретения дополнительно размещаемых акций
Статья 40.
Обеспечение прав акционеров при размещении акций и эмиссионных ценных бумаг общества, конвертируемых в акции
Глава V. Дивиденды общества
Ст. 41. Порядок осуществления преимущественного права приобретения акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции
Урок 10. Как работать в СберИнвестор
В чём смысл биржи и брокеров
Обычные люди не имеют права сами покупать акции или облигации у организаций, которые их выпустили: компаний и государства. Это необходимо делать через специальных посредников — брокеров. Таким образом государству проще контролировать порядок и соблюдение интересов всех участников процесса.
Брокеры берут небольшой процент за каждую операцию. Обычно брокерами выступают банки — СберБанк, «Тинькофф Банк», ВТБ, «Альфа-Банк», «Открытие» и т.д. У многих есть удобные приложения, например у Сбера — СберИнвестор, в которых частные лица покупают и продают инвестиционные активы. Есть и специализированные брокерские компании, например БКС или «Финам».
человек имели счета на Московской бирже в марте 2021 года
Частный инвестор может выбрать одного брокера или нескольких, если захочет. Брокеры отличаются надёжностью, стоимостью своих услуг и уровнем сервиса. Проще всего выбрать среди крупных банков — это надёжные брокеры. Но у независимых от банков брокерских компаний могут оказаться ниже расценки или интересные дополнительных сервисы. Поэтому их тоже стоит рассмотреть.
Как совершаются сделки
Чтобы брокер смог исполнить заявку на покупку ценных бумаг, клиент сначала должен открыть у брокера счёт и перевести туда деньги, которые планирует потратить на покупку активов.
Заявки от своих клиентов о покупке или продаже ценных бумаг брокеры выставляют на биржу — площадку, где собраны все запросы о покупке и предложения о продаже. Биржа соединяет подходящие друг другу обезличенные запросы и предложения, и фиксирует сделку. Биржа гарантирует, что акции и облигации — настоящие, что покупатель заплатит деньги, а продавец — предоставит ценные бумаги.
как устроены Московская и Санкт-Петербургская биржи
Почти все российские брокеры совершают сделки для своих клиентов на Московской и Санкт-Петербургской биржах. Кроме акций и облигаций, выпущенных в России, там можно купить и продать зарубежные ценные бумаги, но не все, а около 2 тысяч самых ходовых.
Как открыть счёт
Если у вас есть счет в Сбере то в приложении СберИнвестор весь процесс займет несколько минут. Аналогично и у других крупных банков, который предоставляют брокерские услуги и разработали собственные приложения для частных инвесторов.
Как только ваш брокерский счёт будет готов, вам останется перевести туда деньги — и можно выбирать во что инвестировать.
СберИнвестор
Инвестиционные идеи и обучение прямо в приложении
СкачатьСкачать
Как купить бумаги
Ценные бумаги продаются или поштучно, или лотами по несколько штук. Все доступные на бирже инвестиционные активы имеют свои стандартные обозначения (тикеры).
Например, акции СберБанка — SBER, «Газпрома» — GAZP, «Лукойла» — LKOH.
В поисковой строке приложения нужно найти нужную бумагу, выбрать её, указать количество лотов и нажать кнопку «Купить или продать». Для подтверждения операции потребуется ввести код из СМС.
Покупать и продавать ценные бумаги можно по текущей цене. Система автоматически увеличивает стоимость покупки или уменьшает стоимость продажи на 2% от последней сделки на бирже. Заявка исполняется практически сразу. А можно указать свою цену, и, если рынок её достигнет, то сделка произойдёт автоматически. Если не достигнет, то в конце дня заявка аннулируется.
Что можно купить, открыв брокерский счёт
- Акции
- Облигации
- Валюту
- Долю в фондах (ETF)
Чтобы решить, во что именно инвестировать, можно воспользоваться идеями аналитиков Сбера. Они регулярно изучают состояние рынков и отдельных компаний, находят акции с лучшим соотношением потенциала роста и надёжности компаний.
Рекомендации аналитиков Сбера публикует портал Инвестиции. Доходчиво. В приложении СберИнвестор им посвящён целый раздел.
К содержанию
Как покупать акции: руководство для начинающих
В наши дни все больше и больше людей задумываются об инвестировании в акции. Будь то то, что вы прочитали, или что-то, что сказал друг, они могут быть способом получить потенциальную прибыль и увеличить ваши инвестиции.
Однако, хотя все хотят покупать акции по низкой цене и продавать по высокой (для получения потенциальной прибыли), существует множество факторов, которые необходимо учитывать, прежде чем делать следующий шаг, включая ваши цели, вашу терпимость к риску и то, как волатильность рынка может повлиять на ваш результат.
Итак, что вам нужно для начала?
Люди покупают акции, руководствуясь разными целями, поэтому вы должны понимать свои мотивы для такого типа инвестиций.
Ответы на эти вопросы помогут вам определить, как вы хотите подойти к этому важному инвестиционному путешествию.
Другим важным фактором является ваш бюджет. Планируете ли вы откладывать немного денег каждый месяц? Каждую неделю? Или у вас есть единовременная сумма, которую вы хотите инвестировать в начале и работать с ней?
Это также наводит на другой вопрос, хотите ли вы контролировать инвестиции самостоятельно (т.е. самостоятельно) или предпочитаете передать бразды правления финансовому консультанту.
Если вы планируете идти по самостоятельному маршруту, приведенная здесь информация может оказаться полезной.
Если вы заинтересованы в инвестировании самостоятельно, вам сначала потребуется счет для прямых инвестиций в онлайн-брокерской компании. Существует несколько различных типов учетных записей, которые следует учитывать в зависимости от ваших целей.
Некоторые из наиболее популярных инвестиционных счетов включают:
RRSP (Зарегистрированный пенсионный сберегательный план) обычно используются для сбережений на пенсию.
Вклад в RRSP может позволить вам отсрочить налоги на доходы, которые вы получаете от инвестиций в план, и получить доступ к средствам в пенсионные годы, когда вы потенциально можете находиться в более низкой категории подоходного налога.
Не облагаемый налогом сберегательный счет (TFSA) можно использовать для сбережений на краткосрочные или долгосрочные цели, поскольку он позволяет увеличивать ваши сбережения без уплаты налогов. TFSA можно использовать для сбережений на различные цели, например, на предстоящий отпуск или крупную покупку.
Маржинальные счета 1 могут помочь вам повысить покупательную способность за счет увеличения стоимости вашего портфеля. Вы можете брать кредит под стоимость ценных бумаг, которые у вас уже есть, чтобы сделать дополнительные инвестиции и получить доступ к сложным инвестиционным стратегиям, включая сделки с опционами 2 и короткие продажи. Однако сделки с кредитным плечом подходят не всем. Наряду с возможностью получения большей прибыли возникает и обратная сторона повышенного воздействия и риска.
Денежный счет можно использовать для сбережений на различные цели, он может обеспечить гибкость для легкого доступа к наличным деньгам на счете, и вы можете торговать различными ценными бумагами на рынках Северной Америки.
Теперь, когда у вас есть обзор некоторых доступных вам типов счетов, следующим шагом будет рассмотрение того, в какие типы акций и компаний вы хотите инвестировать. , изучение рынка и изучение компаний и секторов, в которые вы хотите инвестировать.
Проявите должную осмотрительность. Исследуйте секторы, сравнивайте компании в одном секторе, сравнивайте компании разных размеров. Чем больше вы читаете, тем лучше вы подготовлены, чтобы помочь сделать осознанный выбор о том, куда вложить свои деньги.
Тем не менее прибыль не гарантирована, и никакие исследования не защитят вас от неожиданных поворотов рынка.
Теперь, когда вы понимаете, во что ввязываетесь, пришло время получить предложение.
После того, как вы составили список своих инвестиционных идей, таких как отрасли и компании, в которые вы хотите инвестировать, пришло время получить предложение.
Вы можете получить доступ к котировкам на инвестиционной онлайн-платформе, такой как WebBroker от TD Direct Investing.
При использовании вашей инвестиционной онлайн-платформы вам следует ознакомиться со следующими терминами, относящимися к интересующим вас акциям. рыночная цена.
Изменение: разница между текущей ценой и вчерашней ценой закрытия.
Ставка: самая высокая цена, которую кто-либо готов заплатить, чтобы купить акции прямо сейчас.
Спросите: самая низкая цена, которую кто-либо готов принять для продажи прямо сейчас
Объем: общее количество акций, торгуемых в течение дня
Дневной диапазон: самая высокая и самая низкая цена торгов за текущий день.
52-недельный диапазон: максимальное и минимальное значения за последние 52 недели.
Теперь, когда вы разбираетесь в некоторых терминах цитаты, остался всего один шаг.
Вы решили, какие акции вы хотите купить или инвестировать, теперь пришло время выбрать счет, на котором вы разместите сделку, и убедитесь, что для этого достаточно наличных денег.
Как только это будет сделано, вы можете открыть билет ввода ордера со своего счета прямого инвестирования.
Это можно сделать за 4 простых шага.
Шаг 1:
Выберите название или символ акции и желаемую сделку (например, «Купить»).
Шаг 2:
Введите количество, которое вы хотите приобрести.
Шаг 3:
Выберите тип заказа. Двумя наиболее распространенными типами ордеров являются рыночный ордер и лимитный ордер.
Рыночный ордер означает, что вы хотите немедленно приобрести акции по текущей рыночной цене. При размещении рыночных ордеров требуется осторожность, так как некоторые ценные бумаги не торгуются активно, и размещение рыночного ордера может привести к выплате больше, чем вы рассчитывали.
A Лимитный ордер позволяет указать максимальную цену, которую вы готовы заплатить за ордер на покупку, и самую низкую цену, которую вы готовы принять за ордер на продажу. Другими словами, для ордера на покупку вы не купите акции, если они не будут торговаться по вашей лимитной цене или ниже.
Вы можете использовать текущую рыночную цену, чтобы установить желаемую предельную цену.
Шаг 4:
Разместите сделку (т. е. ордер на покупку), что означает подтверждение покупки.
Вот и все, теперь вы знаете основные этапы покупки акций.
Что дальше? Управление своим портфелем.
В зависимости от вашей цели вы можете установить определенное время для пересмотра своего портфолио, чтобы убедиться, что вы все еще соответствуете своим целям. В зависимости от того, насколько вы хотите участвовать, это можно делать ежедневно, еженедельно, ежемесячно или даже дольше.
Чтобы облегчить вам этот шаг, некоторые торговые онлайн-платформы, такие как WebBroker, могут предоставить вам рыночные данные в режиме реального времени, чтобы помочь вам раскрыть, оценить и реализовать свои инвестиционные идеи, а также предоставить инструменты, которые помогут вам отслеживать их. способ.
Акции | FINRA.org
Инвестиционные продукты
ESSENTIALS
- Акции также называют акциями, поскольку они представляют собой долю собственности в компании.
- Акции и фонды акций, такие как взаимные фонды и биржевые фонды (ETF), могут быть важным компонентом вашего портфеля.
- Новые инвесторы могут захотеть рассмотреть фонды акций, а не индивидуальный выбор акций, как способ рентабельной диверсификации своих инвестиций в акции.
- Хотя в долгосрочной перспективе акции исторически опережали облигации, цены на акции колеблются и могут снижаться, иногда довольно резко.
- Инвестиции в акции для достижения краткосрочной финансовой цели могут быть рискованными из-за волатильности цен на акции.
Когда вы инвестируете в акции, вы покупаете акции компании, также известные как акции. Отдача от инвестиций или то, что вы получите обратно по отношению к тому, что вы вложили, зависит от успеха или неудачи этой компании. Если компания преуспевает и зарабатывает деньги на продуктах или услугах, которые она продает, цена ее акций, скорее всего, будет отражать этот успех.
Есть два основных способа заработать на акциях:
1.
Дивиденды. Когда компании являются прибыльными, они могут распределить часть этой прибыли среди акционеров путем выплаты дивидендов. Вы можете либо получить дивиденды наличными, либо реинвестировать их, чтобы купить больше акций компании. Инвесторы, ищущие предсказуемый доход, могут обратиться к акциям, по которым выплачиваются дивиденды. Акции, которые выплачивают дивиденды выше среднего, называются «доходными акциями».
2. Прирост капитала. Акции постоянно покупаются и продаются в течение каждого торгового дня, и их цены постоянно меняются. Когда цена акции увеличивается настолько, что компенсирует любые торговые сборы, вы можете продать свои акции с прибылью. Эти прибыли известны как прирост капитала. Напротив, если вы продаете свои акции по более низкой цене, чем вы заплатили за их покупку, вы понесете убыток капитала.
В любом случае ваша судьба как инвестора зависит от состояния компании. Компании, как правило, нужны высокие доходы, чтобы выплачивать дивиденды, и должен быть спрос со стороны инвесторов, чтобы вы могли видеть прирост капитала.
Доходность акций
Спрос со стороны инвесторов обычно отражает перспективы будущей доходности компании. Сильный спрос — результат того, что многие инвесторы хотят купить определенную акцию — обычно приводит к увеличению цены акции. С другой стороны, если компания убыточна или если инвесторы продают, а не покупают ее акции, ваши акции могут стоить меньше, чем вы заплатили за них.
На показатели отдельных акций также влияет то, что происходит на фондовом рынке в целом, что, в свою очередь, влияет на экономику в целом. Например, если процентные ставки повысятся, некоторые инвесторы могут продать акции и использовать эти деньги для покупки облигаций. Если многие инвесторы думают так же, фондовый рынок в целом, вероятно, упадет в цене, что, в свою очередь, может повлиять на стоимость ваших инвестиций. На поведение рынка влияют и другие факторы, такие как политическая неопределенность внутри страны или за рубежом, проблемы с энергетикой или погодой или стремительный рост прибылей корпораций.
Однако — и это важный элемент инвестирования — в определенный момент цены на акции станут достаточно низкими, чтобы снова привлечь инвесторов. Если вы и другие люди начнете покупать, цены на акции будут расти, предлагая потенциал для получения прибыли и компенсирования любых «бумажных убытков», понесенных теми, кто остался на рынке во время падения. Это ожидание может вдохнуть новую жизнь в фондовый рынок, поскольку все больше людей инвестируют.
Этот циклический паттерн — в частности, паттерн силы и слабости фондового рынка в целом или большинства акций, торгуемых на фондовом рынке, — повторяется постоянно, хотя график непредсказуем.
Существует два типа акций, обыкновенные и привилегированные, а также широкий спектр классов и подклассов.
Обыкновенные акции
Все публично торгуемые компании выпускают обыкновенные акции. Если вы владеете обыкновенными акциями, вы можете разделить успех компании или почувствовать его отсутствие. Цена акций все время растет и падает — иногда всего на несколько центов, а иногда на несколько долларов, — отражая спрос инвесторов и состояние рынков.
Компания-эмитент может выплачивать дивиденды, но не обязана. Если это так, сумма дивиденда не гарантируется, и компания может сократить сумму дивиденда или полностью отменить его.
Привилегированные акции
Некоторые компании также выпускают привилегированные акции, которые обычно гарантируют фиксированную выплату дивидендов, аналогичную купону по облигации. Это может сделать привилегированные акции привлекательными для людей, ищущих доход. Дивиденды по привилегированным акциям выплачиваются раньше, чем дивиденды по обыкновенным акциям.
Цена привилегированных акций, однако, меняется не так сильно, как цена обыкновенных акций. Это означает, что, хотя привилегированные акции не сильно теряют в цене даже во время спада на фондовом рынке, она также не сильно увеличивается, даже если цена обыкновенных акций взлетает.
Важное дополнительное различие между обыкновенными акциями и привилегированными акциями связано с тем, что произойдет, если компания потерпит неудачу.
В этом случае существует приоритетный список финансовых обязательств компании, и обязательства перед держателями привилегированных акций должны быть выполнены раньше, чем обязательства перед держателями обыкновенных акций. С другой стороны, держатели привилегированных акций находятся ниже в списке, чем держатели облигаций.
Узнайте больше о том, что означает банкротство для акционеров.
Классы акций
Некоторые компании могут иметь разные классы акций, обычно обозначаемые буквами алфавита — часто А и В.
Компания может предложить отдельный класс акций для одного из своих подразделений, которое до приобретения было хорошо известно. Или компания может выпускать разные классы акций, которые торгуются по разным ценам, имеют разные права голоса или разные дивидендные политики.
Для многих компаний, имеющих два класса акций, акции одного класса могут торговаться публично, а другого нет. Неторгуемые акции обычно резервируются для основателей компании или текущего руководства.
На продажу этих акций часто накладываются ограничения, и они, как правило, имеют так называемое суперправо голоса. Это позволяет группе акционеров владеть менее чем половиной общего количества акций компании, но контролировать результаты вопросов, выносимых на голосование акционеров, таких как решение о продаже компании.
Как акции группируются или описываются
Отраслевые эксперты часто группируют акции по категориям, иногда называемым подклассами. Каждый подкласс имеет свои характеристики и подвергается определенному внешнему давлению, которое влияет на поведение акций этого подкласса в любой момент времени.
Вот некоторые подклассы обыкновенных акций.
Рыночная капитализация
Вы часто будете слышать, что компании называют компаниями с большой, средней или малой капитализацией. Эти дескрипторы относятся к рыночной капитализации, также известной как рыночная капитализация и иногда сокращенной до просто капитализации. Рыночная капитализация является одним из показателей размера компании.
Точнее, это долларовая стоимость компании, рассчитанная путем умножения количества акций в обращении на текущую рыночную цену.
Не существует фиксированных пороговых значений для компаний с большой, средней или малой капитализацией, но вы можете встретить компанию с малой капитализацией стоимостью менее 2 миллиардов долларов, компании со средней капитализацией от 2 до 10 миллиардов долларов, а также крупную… компании с капитализацией более 10 миллиардов долларов, или цифры могут быть вдвое больше. Вы также можете услышать о компаниях с микрокапитализацией, которые даже меньше, чем другие компании с малой капитализацией.
Промышленность и сектор
Компании подразделяются по отраслям или секторам. Сектор — это большая часть экономики, например, промышленные компании, коммунальные предприятия или финансовые компании. Отрасли, которых больше, являются частью определенного сектора. Например, банки представляют собой отрасль финансового сектора.
Частью создания и поддержания сильного портфеля акций является оценка секторов и отраслей, в которые следует инвестировать в любой момент времени.
Приняв это решение, вы всегда должны оценивать отдельные компании в выбранном вами секторе или отрасли, чтобы сосредоточиться на тех, которые кажутся лучшими вариантами инвестиций, которые помогут вам достичь ваших целей.
Защитные и циклические
Акции также можно разделить на защитные и циклические в зависимости от того, как их прибыль и цены на акции реагируют на относительную силу или слабость экономики в целом.
Защитные запасы находятся в отраслях, которые предлагают продукты и услуги, в которых нуждаются люди, независимо от того, насколько хорошо обстоят дела в экономике в целом. Например, большинство людей, даже в трудные времена, будут продолжать выполнять свои медицинские предписания, пользоваться электричеством и покупать продукты. Сохраняющийся спрос на эти предметы первой необходимости может поддерживать устойчивость некоторых отраслей даже во время слабого экономического цикла.
Напротив, некоторые отрасли, такие как путешествия и производство предметов роскоши, очень чувствительны к экономическим взлетам и падениям.
Акции компаний в этих отраслях, известных как циклические, могут страдать от снижения прибыли и иметь тенденцию терять рыночную стоимость в периоды экономических трудностей, поскольку люди пытаются сократить ненужные расходы. Но цены на их акции могут резко подскочить, когда экономика наберет силу, у людей будет больше свободного дохода, который они могут тратить, а их прибыль вырастет настолько, что вызовет возобновление интереса инвесторов. Таким образом, цена их акций обычно соответствует экономическим циклам.
Рост и стоимость
Обычная инвестиционная стратегия при выборе акций состоит в том, чтобы сосредоточиться либо на акциях роста, либо на акциях стоимости, либо на сочетании этих двух факторов, поскольку их доходность имеет тенденцию следовать циклу силы и слабости.
Акции роста, как следует из названия, выпускаются компаниями, которые расширяются, иногда довольно быстро, но в других случаях в течение более длительного периода времени. Как правило, это молодые компании в достаточно новых отраслях, которые быстро развиваются.
Акции роста не всегда являются новыми компаниями. Это также могут быть компании, которые существуют уже некоторое время, но готовы к расширению — возможно, из-за технологических достижений, изменения стратегии, выхода на новые рынки, приобретений или других факторов.
Когда инвестиции в акции роста приносят положительный доход, обычно это происходит потому, что цена акций поднялась по сравнению с тем, где инвестор первоначально купил их, а не из-за дивидендов. Большинство компаний, выпускающих акции роста, склонны вкладывать прибыль непосредственно в компанию, а не выплачивать дивиденды.
Стоимостные акции, напротив, представляют собой инвестиции, продающиеся по низким ценам, учитывая их историю и долю рынка. Если вы покупаете ценные акции, это потому, что вы считаете, что они стоят больше, чем их текущая цена. Конечно, также возможно, что инвесторы избегают компании и ее акций по уважительным причинам и что цена является более справедливым отражением ее стоимости, чем вы думаете.
Если вы намеренно покупаете акции, вышедшие из моды, и продаете акции, которые покупают другие инвесторы, — другими словами, вы инвестируете вопреки преобладающему мнению, — вас считают инвестором, противоречащим действительности. Противоположные инвестиции требуют значительного опыта и сильной терпимости к риску, поскольку они могут включать покупку акций компаний, которые находятся в беде, и продажу акций компаний, которым отдают предпочтение другие инвесторы. Быть противоположным также требует терпения, поскольку ожидаемый поворот может занять много времени.
Чтобы покупать и продавать отдельные акции — независимо от того, используете ли вы приложение, совершаете сделки онлайн или отдаете приказы профессионалам в области инвестиций, — вам почти всегда необходимо иметь счет в брокерской фирме, также известной как брокер-дилер. Несколько исключений включают случаи, когда вы покупаете или продаете акции напрямую у компании. Вот что вам нужно знать о том, где и как покупать и продавать акции.
Использование фирмы
Брокерские фирмы, как правило, относятся к одной из двух категорий, каждая из которых предлагает различные услуги и структуру ценообразования:
- Брокерские фирмы с полным спектром услуг проводят исследования, а также исполнение сделок и могут предлагать индивидуальное управление портфелем, консультации по инвестициям, финансовое планирование, банковские привилегии и другие услуги.
- Дисконтные брокерские фирмы предлагают меньше услуг, но, как следует из их названия, обычно берут меньшую плату за выполнение размещенных вами заказов.
Некоторые фирмы предлагают понемногу и то, и другое, с уровнями или уровнями клиентов, которые варьируются от полного обслуживания до скидок. А другие рекламируют себя как брокерские фирмы с «большими скидками», предлагая более низкие комиссии (даже торговлю с нулевой комиссией по определенным продуктам), но почти не оказывая поддержки инвесторам.
Глубокие дискаунтеры предназначены специально для самостоятельных или самостоятельных инвесторов.
Какая фирма вам подходит, зависит от ваших целей, суммы денег, которую вы планируете инвестировать, желаемого уровня руководства, расходов (комиссий, сборов за обслуживание и т. д.), которые вы готовы и в состоянии платить, диапазон продуктов и услуг, которые вы хотите, и другие факторы. Поймите, какой вы инвестор. Вы инвестор, покупающий и удерживающий, который планирует сохранить инвестиции в течение длительного периода времени? Или вы трейдер, который хочет внимательно следить за краткосрочными колебаниями цен на различные акции, а затем пытается «покупать дешево и продавать дорого?»
Активные трейдеры, занимающиеся внутридневной торговлей, могут искать фирму, которая предлагает учетные записи с «прямым доступом» для направления ордеров непосредственно на биржи или в альтернативные торговые системы, такие как темные пулы или сети электронной связи. Эти услуги, которые помогают трейдерам находить ликвидность и предлагают высокоскоростное исполнение, обычно предоставляются за дополнительную плату.
И помните, краткосрочная торговля сопряжена с другими затратами. Если вы продаете акции, которыми не владеете в течение года или более, любая прибыль, которую вы получаете, облагается налогом по той же ставке, что и ваш обычный доход, а не по более низкой ставке налога на долгосрочный прирост капитала.
Размещение ордеров
Вы можете размещать ордера на покупку и продажу акций онлайн, через мобильное приложение или поговорив со своим зарегистрированным специалистом по инвестициям лично или по телефону. Если вы торгуете онлайн или через приложение, важно опасаться слишком большой торговли просто потому, что разместить сделку очень просто. Вы должны тщательно обдумывать свои решения, принимая во внимание сборы и возможные налоговые последствия, а также влияние на баланс активов в вашем портфеле, прежде чем размещать заказ.
Прямая покупка
Есть способы купить акции напрямую через определенные компании, а также заставить компанию автоматически реинвестировать дивиденды по акциям.
- План прямой покупки акций (DSPP): План DSPP позволяет вам покупать акции напрямую через компанию. Несмотря на отсутствие брокерских комиссий, компания может взимать административный сбор. В случае DSPP акции обычно покупаются в определенное время (например, еженедельно или ежемесячно), и для участия вам может потребоваться владеть одной или несколькими акциями компании. Как правило, вы можете инвестировать определенную сумму в долларах или покупать дробные акции. Прочтите информацию о раскрытии информации компании, чтобы узнать особенности ее программы DSPP.
- План реинвестирования дивидендов (DRIP): DRIP автоматически реинвестирует любые дивиденды, выплачиваемые компанией, вместо того, чтобы выплачивать вам дивиденды наличными. Вы можете связаться с компанией, чтобы зарегистрироваться в программе DRIP, если она ее предлагает. Как и в случае с DSP, ознакомьтесь с информацией о раскрытии информации. Вы также можете поручить своей брокерской фирме автоматически реинвестировать дивиденды от акций, которые вы приобрели через фирму.
DSP и DRIP обычно управляются для компании третьей стороной, известной как компания по обслуживанию акционеров или агент по передаче акций.
Покупка с маржей
Когда вы покупаете акции с маржей, вы берете взаймы часть стоимости инвестиции у своей брокерской фирмы в надежде увеличить свой потенциальный доход, который может увеличить как ваши прибыли, так и ваши убытки. По этой причине важно понимать, как работают маржинальные счета и какие риски связаны с покупкой акций и других ценных бумаг с маржей. Узнайте больше о маржинальных счетах.
Короткие продажи
Короткие продажи — это способ получить прибыль от падения цен на акции компании, и, как и покупка с маржой, это, как правило, краткосрочная торговая стратегия. Это сопряжено с большим риском, чем просто покупка акций. Чтобы продать акции без покрытия, вы берете взаймы акции у своей брокерской фирмы и продаете их по текущей рыночной цене. Если эта цена падает, как вы ожидаете, вы покупаете такое же количество акций по новой, более низкой цене, чтобы вернуть их фирме.
Если цена упала настолько, чтобы компенсировать комиссию за транзакцию и проценты, которые вы заплатили за заимствованные акции, вы можете получить прибыль.
Однако это рискованная стратегия, потому что вы все равно должны выкупить акции и вернуть их своей фирме. Если вы должны повторно купить акции по цене, равной или превышающей цену, по которой вы продали взятые взаймы акции, после учета транзакционных издержек и процентов вы потеряете деньги. И вообще, чем дольше вы откладываете покупку акций, тем больше вы будете платить в виде процентов своей брокерской фирме.
Поскольку короткие продажи — это, по сути, продажа акций, которыми вы не владеете, с этой стратегией связаны строгие маржинальные требования, и для проведения таких сделок вы должны создать маржинальный счет. Маржинальные деньги используются в качестве залога для короткой продажи, помогая гарантировать, что заимствованные акции будут возвращены кредитору в будущем.
Часто обсуждаемый в связи с короткими продажами, «короткий интерес» представляет собой моментальный снимок всех открытых коротких позиций, существующих в бухгалтерских книгах и записях брокерских фирм по всем долевым ценным бумагам на определенную дату.
Узнайте больше о коротких процентах здесь.
Каждый вид инвестиций сопряжен с определенной степенью риска, и акции не являются исключением. Вот некоторые из общих рисков, связанных с акциями.
Риск волатильности акций
Если вы видели зубчатые линии на графиках, отслеживающих цены акций, вы знаете, что цены акций колеблются ежедневно и в долгосрочной перспективе, иногда резко. Размер и частота этих ценовых колебаний известны как волатильность акции. Волатильность может быть важной мерой инвестиционного риска — как для рынка в целом, так и для отдельной акции. Обычная мера волатильности акции по отношению к более широкому рынку известна как бета акции, то есть как волатильность акции сравнивается с рынком в целом. Акции с коэффициентом бета выше 1,0 означают, что они более волатильны, чем рынок в целом. Как правило, акции роста, как правило, более волатильны, чем акции стоимости.
Экономический и деловой риск
Часто события в экономике или бизнес-среде могут повлиять на всю отрасль.
Например, возможно, что высокие цены на газ могут снизить прибыль компаний, занимающихся транспортировкой и доставкой.
Инфляционный риск и риск процентной ставки
Эти два риска могут проявляться по отдельности или в тандеме. Риск процентной ставки в этом контексте просто относится к проблемам, которые рост процентной ставки вызывает для предприятий, нуждающихся в финансировании. Поскольку их расходы растут с увеличением процентной ставки, им становится все труднее оставаться в бизнесе. Если ставки растут во время инфляции — что часто происходит, поскольку повышение процентных ставок является инструментом, который Федеральная резервная система обычно использует для борьбы с инфляцией, — то компания может столкнуться с ростом своих финансовых затрат по мере снижения стоимости долларов, которые она приносит.
Риск настроений инвесторов
Иногда целая отрасль может находиться в захватывающем периоде инноваций и расширения и становится популярной среди инвесторов.
В других случаях та же самая отрасль может находиться в застое и иметь мало привлекательности для инвесторов. Как и фондовый рынок в целом, секторы, отрасли и отдельные компании, как правило, проходят циклы, демонстрируя высокие результаты в одни периоды и разочаровывающие результаты в другие.
Медиа-риск
В частности, растущие компании часто привлекают пристальное внимание средств массовой информации и инвесторов, а цены на их акции могут быть выше, чем их текущая прибыль кажется оправданной. Это потому, что инвесторы покупают акции, исходя из потенциала будущих доходов, а не из истории прошлых результатов. Если акции оправдывают ожидания, даже инвесторы, которые платят высокие цены, могут получить прибыль. В противном случае цена акции может резко упасть.
Рейтинговый риск
Любые изменения рейтингов аналитиков по акциям компании (например, с «покупать» на «продавать») могут повлиять на цену акций. Вполне возможно, что изменение рейтингов, будь то в положительную или отрицательную сторону, вызывает более выраженное колебание цен, чем может показаться оправданным событиями, приведшими к изменению рейтингов.
Рынку может потребоваться время, чтобы переварить такие новости о рейтингах.
Риск устаревания
Это риск того, что бизнес компании пойдет по пути динозавра. Очень немногие предприятия доживают до 100 лет, и ни один из них не достигает этого зрелого возраста, продолжая использовать те же бизнес-процессы, с которых они начинали. Самый большой риск устаревания заключается в том, что кто-то найдет способ сделать аналогичный продукт по более низкой цене.
Риск необнаружения
Риск необнаружения — это риск того, что аудитор, программа соответствия, регулирующий орган или другой орган обнаружат проблемы, известные как скелеты в шкафу. При наличии риска обнаружения ущерб, нанесенный репутации компании, может быть трудно исправить; и даже возможно, что компания никогда не оправится, если финансовые махинации будут широко распространены.
Законодательный или регуляторный риск
Это риск того, что действия правительства, такие как новое законодательство или новое регулирование, ограничат корпорацию или отрасль, тем самым неблагоприятно повлияв на доли инвестора в этой компании или отрасли.
Это может включать антимонопольный иск, новые правила или стандарты, конкретные налоги и так далее. Например, новое правило, изменяющее процесс проверки отпускаемых по рецепту лекарств, может повлиять на прибыльность всех фармацевтических компаний.
Penny Stock Risk
Ценные бумаги Microcap, иногда называемые дешевыми акциями, включают недорогие ценные бумаги, выпущенные небольшими компаниями с низкой рыночной капитализацией. Эти ценные бумаги в основном торгуются на внебиржевом (OTC) рынке. В то время как компании с микрокапитализацией могут быть реальными предприятиями, разрабатывающими или предлагающими продукты или услуги, сектор микрокапитализации имеет долгую историю недобросовестных игроков, занимающихся манипулированием ценами и другим мошенничеством. Однако даже при отсутствии мошенничества акции с микрокапитализацией могут представлять более высокие риски, чем акции более крупных компаний. Во многом это связано с тем, что о компаниях с микрокапитализацией имеется относительно мало информации по сравнению с более крупными компаниями, размещающими свои ценные бумаги на национальных биржах.