Как рассчитывается ebitda: EBITDA (). , , EBITDA

26.12.1979 alexxlab

Содержание

Что показывает EBITDA? Формула расчёта показателя EBITDA

EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, Amortization) – отражает прибыль до уплаты налогов, процентов и амортизации (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation (для материальных активов) и Amortization (для нематериальных активов). Упрощенно, EBITDA показывает, сколько денег компания заработает, если не будет платить государству, кредиторам и акционерам.

Показатель EBITDA не является стандартизированным бухгалтерским показателем, а значит вы не найдете его в отчете по МСФО или РСБУ. Также EBITDA не является метрикой, утвержденной US GAAP. Компания сама может считать данный показатель по-разному с различными корректировками и как правило предоставляет его презентациях и пресс-релизах по итогам отчётного периода.

Также вы можете встретить такие показатели, как EBT (Earnings Before Taxes) и EBIT (Earnings Before Interest, Taxes). Если из EBITDA мы вычтем амортизацию, то получим

EBIT — это прибыль до уплаты налогов и процентов. Если вычтем амортизацию и выплаченные проценты по обязательствам, то получим EBT — это прибыль компании до уплаты налогов.

Все эти три показателя используется при оценке компании, но все же, большее предпочтение рейтинговые компании отдают именно EBITDA.

Показатель EBITDA наиболее актуален в отраслях, где амортизация основных средств составляет существенные суммы. Ключевое преимущество данной метрики состоит в том, что она устраняет различия в доходности, вызванные платежами по процентам, и подходит для сравнения компаний с разным уровнем долга.

В связи с этим, очень популярным показателем является отношение долговой нагрузки компании к EBITDA. «Пороговое» значение для каждой отрасли будет своё. Например, в авиаотрасли «нормальным» считается задолженность Чистый долг/EBITDA до 2,5x, в машиностроении – около 2x, в ритейле – где-то 3,5x.

Как рассчитать показатель EBITDA?

Рассмотрим на примере финансовой долларовой отчётности Coca-cola за 2020 г.

EBITDA получается путем сложения прибыли до налогообложения, процентов и амортизации.

EBITDA = Прибыль до налогообложения + Амортизация + Финансовые расходы + Финансовые доходы

Прибыль до налогообложения (Income Before Income Taxes) — это разница между маржинальной (валовой) прибылью и расходами непроизводственного назначения, к которым относятся административно-управленческие расходы и расходы по сбыту произведенной продукции.

Источник: отчётность Coca-cola

Амортизация (Depreciation and amortization) — это периодическое отчисление на уменьшение прибыли части начальных затрат на основные средства, отражающее снижение стоимости основного средства с течением времени. Амортизация не формирует денежных средств, а является лишь бухгалтерской составляющей затрат, которая, уменьшая прибыль, занижает объём фактически полученных в составе выручки денежных средств.

Процентные расходы (Interest expense) — это показатель того, сколько компания перечислила процентных платежей по кредитам, купонных выплат по облигациям в счет погашения своих обязательств по заемному финансированию.

Процентные доходы (Interest income) — она показывает эффект каких-либо уплаченных премий на периодическую амортизацию или эффект полученных скидок на периодическое наращивание.

Источник: отчётность Coca-cola

Таким образом, мы считаем EBITDA = 9749+1437+370+1536 = $13092 млн. Не забываем приводить к общему числителю и знаменателю до «миллионов долларов».

Также, при анализе компании ещё рассчитывают рентабельность EBITDA (EBITDA margin) – она показывает прибыльность компании по первичной прибыли до различных выплат. Для Coca-Cola рентабельность по EBITDA за 2020 г. составит 39,65%.

Готовый коэффициент EBITDA

Можно самостоятельно рассчитать значения коэффициента EBITDA, или воспользоваться готовым расчетом. Для каждой компании наши алгоритмы рассчитывают и собирают все показатели и мультипликаторы.

Также в карточке компании во вкладке «Финансовые показатели», вы можете посмотреть готовый показатель EBITDA и другие данные в динамике нескольких лет. Это поможет понять, как компания чувствует себя в рамках анализируемых 10-30 лет.

Плюсы и минусы показателя EBITDA

Плюсы:

● EBITDA весьма точно отображает «денежную прибыль» от основного вида деятельности компании;

● Показатель EBITDA можно использовать в кредитном и финансовом анализе, помимо оценки компаний;

● С помощью него можно оценить на сколько компания способна обслуживать свой долг;

● Не подвергается манипуляциям во внутренних статьях отчетности.

Минусы:

● Сложность в расчётах показателя EBITDA, поэтому мы считаем и собираем данные для вас;

● Каждая компания по-своему рассчитывает показатель EBITDA, что затрудняет сравнение компаний между собой;

● EBITDA не отражает потребности в будущих инвестициях компании.

Как рассчитать EBITDA

Статья расскажет вам о том, что такое показатель EBITDA и в чем преимущества и недостатки расчета данного параметра

Что такое EBITDA

EBITDA — Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization — это прибыль компании до вычета процента по кредитам, налога на прибыль и амортизации по основным нематериальным активам. EBITDA показывает реальную прибыль компании без поправок на факторы, которые не касаются операционной деятельности.

Этот финансовый коэффициент стали часто использовать с 1980-х годов для анализа закредитованности компаний. Единого метода расчета EBITDA на сегодняшний день нет, поэтому в разных источниках можно найти разные данные.

Насколько важна EBITDA. EBITDA показывает финансовый результат компании без учета затраченного на этот результат времени. Например, выручка бывает разная: полученная в периоде, в виде дебиторской задолженности и т. д. Но это не влияет на расчет EBITDA. По сути, это деньги, которые компания может выплатить в виде дивидендов или отправить на погашение кредитов.

EBITDA интересна инвесторам и аналитикам, потому что можно сравнивать компании из разных стран с разной налоговой нагрузкой. Аналитики смотрят на этот показатель для анализа кредитоспособности предприятия. Собственники или крупные инвесторы могут учитывать его, когда запускают новые продукты или обдумывают слияние и поглощение.

Чем отличаются EBIT и EBITDA. EBIT — это прибыль до вычета налога на прибыль и начисленных процентов по кредитам. То есть этот показатель не учитывает амортизацию по основным средствам и нематериальным активам:

EBIT = Чистая прибыль + Налог на прибыль + Начисленные проценты по кредитам

Еще можно рассчитывать по формуле:

EBIT = Выручка − Операционные расходы

По смыслу EBIT ближе к свободному денежному потоку.

Чем отличается EBITDA от операционной прибыли. Операционная прибыль связана с коммерческой деятельностью компании и показывает ее успех.

Операционная прибыль = Выручка − Себестоимость − Коммерческие, административные и общие издержки − Иные операционные издержки

Расчет операционной прибыли начинается с выручки, а расчет EBITDA начинается с чистой прибыли. На чистую прибыль влияют неоперационные прибыли и убытки, а также единоразовые расходы и доходы. Таким образом, операционная прибыль учитывает только коммерческие расходы, а EBITDA учитывает и неоперационные расходы.

Скорректированная EBITDA — это модифицированный показатель. Разные компании могут вычитать из EBITDA разные статьи.

За счет корректировок компания может приукрасить результаты, а скорректированная EBITDA может быть на 30—40% выше.

Например, Lenta LTD вычитает убытки от разовых неоперационных расходов или изменения учетных оценок:

Lenta LTD поясняет, как рассчитывает EBITDA на официальном сайте в разделе «Финансовые показатели» ПАО «ФСК ЕЭС» в разные годы рассчитывает скорректированную EBITDA по-разному и дает объяснения по расчету на официальном сайте в разделе «Финансовая информация»

Как вложиться и не облажаться

Расскажем в еженедельной рассылке для инвесторов. Подпишитесь и получайте письма каждый понедельник

Для чего применяют

EBITDA нередко присутствует в корпоративной финансовой отчётности. Однако этого показателя нет в перечне стандартов и он отсутствует в бухгалтерской отчётности. EBITDA рассчитывают, чтобы наглядно показать текущее состояние капитала. Измеряют показатель в деньгах (рубли, доллары, евро).

Графа EBITDA в рейтинге

Применять EBITDA стали в 1980 годах, чтобы анализировать финансовую состоятельность компаний относительно долговых обязательств. Соотношение показателя с чистой прибылью показывает уровень кредитоспособности компании — какой объём долгов она способна обеспечить.

Что показывает EBITDA?

EBITDA – прибыль, из которой еще не высчитали кредитные проценты, налоговые платежи, долю износа основных средств (амортизацию).

EBITDA выводится в финансовых отчетах компаний как показатель, характеризующий доходность предприятия, результат его работы.

Иными словами, EBITDA – денежная сумма, заработанная предприятием, из которой еще надлежит уплатить долги, налоги, снять амортизационные отчисления.

EBITDA не включается в обязательные показатели установленной правительством бухгалтерской отчетности. Параметр широко используется в инвестиционной деятельности для проверки компаний на гарантию возврата капитальных вложений в их бизнес.

Формула расчета EBITDA

EBITDA — это финансовый показатель, который рассчитывается по формуле:

Выручка − (Себестоимость продукции без амортизации + Операционные расходы) = EBITDA

Разберемся, что есть что в этой формуле:

выручка — это все доходы компании;
себестоимость — стоимость сырья, материалов, зарплаты сотрудников, амортизация, аренда помещения;
операционные расходы — расходы на хранение и доставку продукции, рекламу, аренду офиса, покупку офисной техники и канцелярии.

Данные о выручке, себестоимости и операционных расходах есть в бухгалтерском отчете о финансовых результатах. Он так и называется.

Что такое EBITDA простыми словами

Определение: EBITDA — аналитический показатель, равный объёму прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и начисленной амортизации к основным нематериальным активам.

Плюсы и минусы EBITDA

Аналитики используют EBITDA, потому что показатель очищен от влияния разных систем налогообложения и учета. Он позволяет быстро сравнить деятельность компаний по крайней мере из одной отрасли.

Минус EBITDA в том, что показатель игнорирует многие важные параметры бизнеса. Например, чем выше оборачиваемость запасов, тем лучше, но EBITDA не учитывает этот показатель. Еще не учитываются инвестиции в производство, хотя они сильно влияют на будущие результаты компании. Наконец, в разных странах ставка налога может отличаться в несколько раз, а при прочих равных чем меньше налоговая нагрузка, тем лучше для бизнеса.

Главная проблема в том, что показатель не входит в стандарты бухгалтерского учета и им можно манипулировать. Компании рассчитывают EBITDA без единой формулы и методики, и даже для одной и той же компании аналитики могут рассчитывать EBITDA по-разному.

Таким образом, EBITDA не должна быть единственным показателем для оценки бизнеса и принятия управленческих или инвестиционных решений. Некоторые специалисты по финансам вообще не рекомендуют использовать EBITDA.

Как рассчитать EBITDA и где найти готовые данные

Крупные компании в своих финансовых отчетах и на сайтах публикуют EBITDA. Как правило, они поясняют, как считают этот показатель, поэтому инвесторам не надо тратить время на расчеты.

Формула расчета EBITDA. Самостоятельно считать EBITDA необязательно. Показатель можно найти в финансовых отчетах крупных компаний и на справочных сайтах, например на «Кономи-ру».

Те, кто любит математику и бухгалтерский учет, могут подсчитать EBITDA двумя основными способами. Первая формула начинается с чистой прибыли. Эту формулу еще называют расчетом «снизу вверх»:

EBITDA = Чистая прибыль + Начисленный налог на прибыль + Начисленные проценты по кредитам + Амортизация основных средств и нематериальных активов

Исходные данные можно найти в консолидированной отчетности. Но в этой формуле может быть много неоперационных расходов и доходов, а также единоразовые прибыли и убытки. Точные данные без корректировки по этой формуле получить нельзя.

Вторая формула начинается с выручки:

EBITDA = Выручка − Себестоимость товаров или услуг − Коммерческие, административные и общие расходы + Амортизация основных средств и нематериальных активов

Эти данные учитывают только операционные результаты, но сама формула сложнее.

Расчет EBITDA по МСФО. Разные компании рассчитывают EBITDA по-разному. Например, вот что учитывает «Лукойл»:

Консолидированная финансовая отчетность ПАО «Лукойл» на 31 декабря 2018 года

«Газпром» рассчитывает EBITDA иначе и подробно формулу в финансовом отчете не раскрывает:

Финансовый отчет ПАО «Газпром» за 2018 год

Расчет EBITDA по РСБУ. В РСБУ показателя EBITDA нет, но есть показатель EBIT. Для расчета по РСБУ инвестору нужно подставить в формулу значения соответствующих строк из баланса и приложений к нему. Как правило, амортизацию основных средств и нематериальных активов включают в себестоимость. Посчитать EBITDA по РСБУ в чистом виде сложно.

Пример расчета EBITDA по данным ПАО «Калужская сбытовая компания». Данные для расчета я взяла из финансовой отчетности по РСБУ и по МСФО за 2018 год. Свои расчеты сверила с «Кономи-ру».

Расчет EBITDA по МСФО и по РСБУ за 2018 год для ПАО «Калужская сбытовая компания» Готовый показатель EBITDA за 2018 год со справочного сайта «Кономи-ру»

Инвестиционные показатели на основе EBITDA

Рентабельность по EBITDA показывает доходность основной деятельности компании — прибыль без учета затрат на выплату процентов по кредитам, уплату налога на прибыль и амортизацию. Это уровень прибыли до всех отчислений, или создаваемая компанией стоимость.

Коэффициент EV/EBITDA показывает, за сколько времени компания окупит свою стоимость с помощью прибыли, не потраченной на амортизацию, налоги и проценты по кредитам. Коэффициент можно сравнить с P/E, но он не учитывает структуру капитала и системы налогообложения. Коэффициент можно найти на справочных сайтах. Эффективнее сравнивать компании из одной отрасли.

Например, EV/EBITDA ПАО «Калужская сбытовая компания» за 2018 год — 11,02. Это значит, что компании понадобится 11 прибылей до уплаты налогов, процентов и амортизации, чтобы окупить свою стоимость.

Коэффициент Debt/EBITDA показывает уровень закредитованности компании, то есть может ли компания обслуживать и возвращать долги. ЦБ считает, что закредитованными являются организации, у которых показатель больше 4.

Некоторые российские компании рассчитывают свои дивиденды в зависимости от этого показателя. Например, ПАО «Полюс» в положении о дивидендной политике обещает выплачивать дивиденды в размере 30% от EBITDA каждые полгода, если отношение чистого долга к скорректированной EBITDA составляет менее 2,5.

Выдержки из Положения о дивидендной политике ПАО «Полюс»

См. также

Эта страница в последний раз была отредактирована 4 апреля 2021 в 18:27.

Кто использует EBITDA

Показатель используют инвесторы и аналитики во время оценки компании. Они могут сравнить компании из одной отрасли, но из разных стран. Также они могут оценить уровень платежеспособности компании.

Инвесторы с помощью EBITDA оценивают привлекательность компании. Этот показатель можно использовать для первичной оценки.

EBITDA в российской практике. В России не все компании используют EBITDA. Как правило, показатель публикуют компании, акции которых котируются на бирже. Еще EBITDA рассчитывают компании, которые хотят привлечь иностранных инвесторов или выпустить акции.

Крупные российские компании публикуют EBITDA и объясняют, каким образом они считали этот показатель. Кроме того, можно найти EBITDA на справочных и аналитических порталах, например на «Кономи-ру».

Преимущества и недостатки использования такого показателя

Среди преимуществ использования показателя отметим следующие:

простота расчета показателя и доступность данных;
возможность показать бизнес компании в более выгодном свете.

Однако можно выделить и следующие недостатки использования EBITDA:

относительная незаконность данного понятия. Так, никакие бухгалтерские документы не обосновывают его существование, а формулы расчета не имеют официального документирования. Это дает компаниям возможность искажать данные;
формула расчета не учитывает множество второстепенных факторов и обстоятельств, которые, тем не менее, могут оказать существенное значение на итоговый результат. Поэтому показатель нецелесообразно использовать для определения потока денежных средств. К примеру, формула не учитывает оборотный капитал, капитальные расходы, расходы на амортизацию.

Эти недостатки говорят о том, что EBITDA не всегда целесообразно использовать для расчета прибыльности предприятия.

Таким образом, показатель ЕБИТДА имеет большое значение для инвесторов и руководства компании для оценки ее прибыльности и конкурентоспособности. Однако зачастую ее значения могут быть искажены, поскольку формула не учитывает некоторые важные данные.

Видео — об особенностях использования показателя EBITDA:

Где найти готовую информацию?

Индикатор EBITDA присутствует в финансовых отчетах крупных предприятий. В отчетности любой публичной компании, предлагаемой для ознакомления инвесторам, обязательно отражается параметр EBITDA, выведенный без учета амортизации, процентов по кредитам.

Данные публикуются на сайтах компаний, там же приводится алгоритм расчетов. Существуют справочные сервисы, где можно ознакомиться с показателями, отражающими финансовое состояние фирмы.

Один из таких сервисов, “Кономи.ру”, предназначен для инвесторов фондового рынка Московской биржи. “Кономи.ру” занимается сбором сведений о компаниях, присутствующих на биржевом рынке, прогнозированием финансовых и производственных перспектив деятельности эмитентов, оценкой компаний как объектов выгодного вложения капитала.

Для правильного выбора эмитента посетителям сайта предлагаются расчеты, основанные на достоверных данных.

Плюсы и минусы EBITDA

Мультипликатор упрощает процесс сравнения достижений компаний аналогичных отраслей как в одном регионе, так и в разных странах. Особенно популярны в мировой практике расчеты относительных показателей EV/EBITDA и debt to EBITDA для оценки окупаемости бизнеса и степени его платежеспособности.

Но при оценке долгосрочных перспектив EBITDA применяется меньше. Для этого необходим комплексный многосторонний анализ окупаемости капитальных инвестиций, эффективности привлечения кредитов, ссуд.

Формула расчета EBITDA (с примерами) – Финансовая энциклопедия

EBITDA = чистая прибыль + налоги + процентные расходы + износ и амортизация

В отличие от первой формулы, в которой используется операционная прибыль, вторая формула начинается с чистой прибыли и добавляет невыплаченные налоги и процентные расходы, чтобы получить операционную прибыль. Как и операционная прибыль из приведенной выше формулы, данные о чистой прибыли, расходах по налогам и процентным расходам можно найти в отчете о прибылях и убытках.

Краткий обзор

Два расчета EBITDA могут дать разные результаты, поскольку чистая прибыль включает статьи, которые могут не быть включены в операционную прибыль, такие как внереализационная прибыль или единовременные расходы (например, расходы на реструктуризацию).

Примеры EBITDA

Ниже представлен отчет о прибылях и убытках Walmart (WMT) по состоянию на 31 января 2021 г.

Обратите внимание, что отказ от поддержки часто извлекается из отчета о движении денежных средств, как показано здесь:

Вот EBITDA Walmart с использованием операционной прибыли:

EBITDA также можно рассчитать, взяв чистую прибыль и добавив проценты, налоги, износ и амортизацию. EBITDA Walmart, рассчитанная по приведенным выше данным за 2021 финансовый год с использованием формулы чистой прибыли, составляет:

Обратите внимание, что иногда формулы EBITDA могут давать разные результаты в зависимости от того, используется ли в расчете чистая прибыль или формула операционного дохода. Разница в показателе EBITDA, приведенном выше для Walmart, составляет 210 миллионов долларов в виде прочей прибыли. Эти 210 миллионов долларов отражаются в чистой прибыли, но не в операционной прибыли, поэтому показатель EBITDA с использованием чистой прибыли выше.

Собираем все вместе

Показатель EBITDA можно использовать для анализа и сравнения прибыльности компаний и отраслей, поскольку он устраняет влияние финансовых и бухгалтерских решений. Инвесторы и аналитики могут захотеть использовать несколько показателей прибыли при анализе финансовых показателей компании, поскольку EBITDA действительно имеет некоторые ограничения.

Как указывалось ранее, амортизация не отражается в EBITDA (поскольку она добавляется обратно для целей расчета) и может привести к искажениям для компаний со значительным объемом основных средств. Компании с большим количеством основных средств и высокими расходами на амортизацию будут иметь более высокий показатель EBITDA, чем компания, которая ведет бизнес практически без основных средств (при прочих равных).

Например, нефтяные компании имеют значительные суммы основных средств или основных средств. В результате расходы на амортизацию будут значительными, и если расходы на амортизацию исключить, прибыль компании будет увеличена с использованием EBITDA.

Если пойти дальше, добавление D&A, налогов и процентов на самом деле может сделать некоторые компании прибыльными (в противном случае это было бы невыгодно ). Показатели EBITDA, используемые технологическими компаниями в 2000-х годах, помогли многим дотком-бизнесам казаться прибыльными, хотя на самом деле это не так.

Часто задаваемые вопросы о формуле EBITDA

Как рассчитать EBITDA?

EBITDA можно рассчитать одним из двух способов: первый – сложив операционный доход, износ и амортизацию вместе. Второй рассчитывается путем добавления налогов, процентных расходов, износа и амортизации к чистой прибыли.

Почему EBITDA так важна?

EBITDA используется аналитиками и инвесторами для сравнения рентабельности компаний путем устранения последствий финансовых и бухгалтерских решений. Он считается нейтральным по структуре капитала и не будет вознаграждать (или наказывать) компанию за то, как она финансирует свой бизнес (т. Е. Акционерный капитал против долга).

Что такое хорошая EBITDA?

«Хорошая» EBITDA, как и большинство финансовых показателей, зависит от компании и отрасли. Сама по себе EBITDA не показывает, насколько прибыльна компания, если не сравнивать показатели одной и той же компании за разные периоды. Маржа EBITDA или показатель оценки EBITDA (например, EV / EBITDA ) гораздо более полезны при сравнении компаний. Однако, опять же, «хорошая» маржа EBITDA или показатель оценки будут зависеть от отрасли, в которой работает компания, и от того, как она сравнивается с аналогами.

Что означает EBITDA в бизнесе?

EBITDA – это прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Это популярный показатель рентабельности, который позволяет компаниям сравнивать больше яблок и яблок. Он измеряет прибыльность компании на основе генерирующего потенциала без учета структуры капитала, налогов и неденежных амортизационных отчислений.

Суть

Расчет EBITDA официально не регулируется, что позволяет компаниям изменять эту цифру, чтобы их компания выглядела более прибыльной. Недобросовестная компания может использовать один метод расчета в течение одного года и переключить расчет на следующий год, если вторая формула сделает компанию более прибыльной.

Если метод расчета остается неизменным из года в год, EBITDA может быть очень полезным показателем для сравнения результатов за прошлые периоды. Между тем, EBITDA также является очень популярным инструментом для анализа компаний, работающих в той же отрасли, будь то оценка маржи или оценка стоимости. Очень популярный показатель оценки, мультипликатор предприятия (EV / EBITDA), использует EBITDA, чтобы определить, является ли бизнес переоцененным или недооцененным.

что это такое простыми словами, формулы, как рассчитать

EBITDA (англ. Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization, что переводится как «Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации») стала стандартным средством измерения прибыльности компании, и непосвященных этот аналитический показатель может сбивать с толку. Это всегда будет немного сложно, но мы сделаем все возможное, чтобы разобраться в этом.

Мы расскажем вам все, что вам нужно знать об EBITDA, в том числе, что это такое, как рассчитать (с помощью простых формул), почему он используется для измерения финансовых показателей компаний и каковы ограничения использования EBITDA компании для измерения ее стоимости. Давайте начнем.

Что такое EBITDA?

EBITDA – это прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Вы рассчитываете EBITDA, беря операционную прибыль или чистую прибыль бизнеса и добавляя обратно средства, уплаченные по налогам, процентным расходам, износу и амортизации.

Вот более простой способ взглянуть на этот показатель – общая выручка за вычетом операционных расходов.

EBITDA показывает, на что способна компания, даже если она не делает этого прямо сейчас. Показатель был изобретен в 1980-х годах для расчета стоимости выкупа с использованием заемных средств. В этих случаях компании покупали компании, которые часто были убыточными. EBITA дал им возможность измерить, насколько прибыльной могла бы быть компания в случае реструктуризации.

Сегодня EBITDA широко используется для расчета потенциала роста, обычно используется в стартапах, технологических и других отраслях, финансируемых венчурным капиталом.

Мы собираемся много говорить о доходах, процентах, налогах, износе и амортизации. Давайте поговорим о том, что мы имеем в виду, когда используем эти термины.

Прибыль. Прибыль относится к вашим чистым продажам или валовой прибыли, но есть некоторые различия в том, как определяется первоначальная сумма прибыли. Два основных способа расчета EBITA начинаются с операционного дохода или чистой прибыли компании.
Проценты. Процентные расходы, связанные с долгом компании.
Налоги. Налог на прибыль и пр.
Амортизация. Снижение стоимости материального актива с течением времени.
Амортизация долга. Задолженность, которая уменьшается или погашается регулярными платежами.

Когда EBITDA имеет значение и для кого это нужно?

EBITDA компании имеет значение, когда она ищет инвестиции от венчурных капиталистов или традиционных инвесторов, которые в первую очередь заинтересованы в потенциале роста бизнеса. Показатель стал основным способом измерения операционной прибыли компании.

Учитывая, что EBITDA – один из самых сложных способов расчета прибыли компании, вы можете спросить себя: «Действительно ли мне нужно это знать?» Ответ может быть отрицательным. Этот показатель обычно применяется только к следующим людям и компаниям:

Инвесторы
Стартапы, ищущие инвесторов и венчурный капитал
Владельцы бизнеса, заинтересованные в продаже своего бизнеса фирме венчурного капитала
Сотрудники стартапов или предприятий, финансируемых венчурным капиталом

Формулы

Есть 2 метода расчета EBITDA. Первый – начать с операционного дохода бизнеса. Второй – начать с чистой прибыли. Ваша маржа EBITDA может варьироваться в зависимости от того, какую формулу EBITDA вы используете.

Как рассчитать EBITDA, используя операционную прибыль

Когда вы начинаете расчет этого показателя с операционной прибыли, вам не нужно добавлять амортизационные отчисления и проценты на последнем этапе, поскольку они не были вычтены из суммы начальных операционных расходов.

Чтобы использовать метод «операционной прибыли» для расчета EBITDA, выполните следующие действия:

1. Рассчитайте операционные расходы

Операционные расходы = Заработная плата + Расходы на заработную плату + Комиссионные с продаж + Расходы на маркетинг и рекламу + Арендные платежи + Коммунальные услуги + Стоимость проданных товаров (COGS)

2. Рассчитайте операционную прибыль

Операционная прибыль = Продажи — Операционные расходы

3. Добавьте износ и амортизацию для расчета EBITDA

EBITDA = Износ + Амортизация вашей операционной прибыли

Как рассчитать EBITDA по чистой прибыли

Чтобы использовать метод «чистой прибыли» для расчета этого показателя, выполните следующие действия:

1. Подсчитайте чистую прибыль

Чистая прибыль = Валовая прибыль — Расходы

2. Рассчитайте EBITDA

EBITDA = Чистая прибыль + Налоги + Процентные расходы + Износ + Амортизация долга

Прочие расчеты, связанные с EBITDA, которые необходимо знать

Как только вы узнаете, какова EBITDA компании, вы можете использовать эту информацию для расчета соответствующих показателей для дальнейшего анализа финансовых показателей бизнеса.

Как рассчитать маржу EBITDA

Маржа EBITDA рассчитывает прибыльность компании (рассчитывается через EBITDA) как процент от выручки. Чтобы рассчитать маржу этого показателя, используйте эту простую формулу:

Маржа EBITDA = EBITDA ÷ Выручку

Как рассчитать скорректированную EBITDA

Скорректированная EBITDA корректируется с учетом аномалий, что упрощает сравнение с показателем других компаний и отрасли в целом. Аномалии могут включать в себя такие затраты, как чрезмерная компенсация собственнику (в этом случае отклонение от среднего по отрасли может быть добавлено в скорректированный EBITDA) или, в случае неукомплектованной компании, затраты на заработную плату, которые имеют конкуренты (в этом случае вы должны вычесть эти затраты от скорректированного показателя).

Скорректированная EBITDA = EBITDA +/- Корректировки

Как рассчитать EBIT

EBIT компании используется для анализа показателей основной операционной прибыли бизнеса без учета затрат, связанных со структурой капитала (распределение долга и собственного капитала в финансах компании) и налоговых расходов.

EBIT = чистая прибыль + проценты + налоги

Как рассчитать отношение EBITDA к процентному покрытию

Отношение EBITDA к процентному покрытию, или также известный как коэффициент покрытия EBITDA – это коэффициент, используемый для оценки финансовой устойчивости компании путем измерения того, является ли компания достаточно прибыльной, чтобы покрыть свои процентные расходы, используя прибыль до налогообложения.

Отношение EBITDA к процентному покрытию = EBITDA ÷ Общие процентные выплаты

Как рассчитать мультипликатор EBITDA

Мультипликатор EBITDA – это коэффициент, который измеряет окупаемость инвестиций (ROI) компании. Чтобы рассчитать коэффициент EBITDA, сначала необходимо рассчитать стоимость предприятия.

Стоимость предприятия = (рыночная капитализация + стоимость долга + доля меньшинства + привилегированные акции) — (денежные средства и их эквиваленты)

Мультипликатор EBITDA = Стоимость предприятия ÷ EBITDA

Плюсы использования

Сторонники EBITDA утверждают, что расчет дает более точное представление о прибыльности компании и операционном денежном потоке. Этот показатель дает понимание, сколько компания зарабатывает по отношению к своим расходам по отношению к бизнес-расходам. Показатель игнорирует большие долги или налоговое бремя, которые могут исказить прибыльность бизнеса в краткосрочной перспективе.

Теоретически этот показатель также позволяет более точно сравнивать рентабельность разных компаний. Процентные расходы и расходы на амортизацию – все это влияет на чистую прибыль компании в традиционном отчете о прибылях и убытках, но они не показывают, насколько прибыльна компания, основываясь исключительно на ее повседневных операционных расходах.

Например, быстрорастущая компания может взять на себя значительную задолженность. При использовании других мер бухгалтерского учета и оценки этот чистый долг может привести к убыткам компании. Однако это не дает инвестору четкого представления о том, стоит ли инвестировать в компанию и будет ли она прибыльной после того, как она увеличится и долг будет погашен. EBITDA также может дать вам лучшее представление об оборотном капитале или денежном потоке компании, чем другие показатели.

Минусы использования

EBITA имеет ограничения. Показатель не учитывает нематериальные активы или безналичную стоимость компании. По этой причине показатель EBITDA менее привлекателен для стратегических инвесторов. Стратегические инвесторы, как правило, обладают большей базой знаний об отрасли и поэтому могут лучше определить нематериальный актив, которым обладает компания. Они также могут видеть общие ценности компании с другими участниками своего портфеля. В таких случаях стоимость инвестиций может отличаться от 1:1 по сравнению с отчетом о прибылях и убытках или отчетом о движении денежных средств компании.

Предприниматель, бизнес-тренер, специалист по обучению персонала по следующим темам: менеджмент, улучшение клиентского опыта, личная эффективность, работа с возражениями.

EBITDA Формула | Калькулятор (Примеры с шаблоном Excel)

Формула EBITDA (Содержание)
формула
Примеры
Калькулятор
Что такое формула EBITDA?
Термин «EBITDA» является аббревиатурой для Прибыль до вычета процентов, налогов, а также амортизации и амортизации, и, как следует из названия, EBIDTA относится к прибыли компании до вычета процентов, налогов, а также амортизации и амортизации. Формула для EBITDA может быть получена путем добавления процентов, налогов, износа и амортизации к чистой прибыли. Математически это представляется как
EBITDA = Net Income + Interest + Tax + Depreciation & Amortization
Примеры формулы EBITDA (с шаблоном Excel)
Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять расчет EBITDA.
Вы можете скачать этот шаблон EBITDA Formula Excel здесь — Шаблон EBITDA Formula Excel
EBITDA Formula — Пример № 1
Давайте возьмем пример ABC Ltd для расчета EBITDA. ABC Ltd занимается производством безалкогольных напитков в городе Ламбертон, штат Северная Каролина (США). Согласно опубликованному недавно годовому отчету, оборот компании составил 250 000 долларов США. Информация доступна из отчета о доходах.
Рассчитать EBITDA ABC Ltd. в течение финансового года на основе предоставленной информации.
Решение:
EBITDA рассчитывается по формуле, приведенной ниже.
EBITDA = чистая прибыль + проценты + налоги + износ и амортизация
EBITDA = 80 000 долларов США + 15 000 долларов США + 5 000 долларов США + 20 000 долларов США
EBITDA = $ 120 000
Таким образом, ABC Ltd получила EBITDA в размере 120 000 долларов в течение года.
Формула EBITDA — пример № 2
Давайте возьмем реальный пример Bombardier Inc. для расчета EBITDA. Согласно годовому отчету, опубликованному за год, заканчивающийся 31 декабря 2018 года, из отчета о прибылях и убытках предоставляется следующая информация.
Рассчитайте EBITDA Bombardier Inc. в течение финансового года на основе предоставленной информации.
Решение:
EBITDA рассчитывается по формуле, приведенной ниже.
EBITDA = Чистая прибыль + Финансирование + Налог + Амортизация и амортизация
EBITDA = 318 долл. США + 721 долл. США + 77 долл. США + 272 долл. США
EBITDA = 1 388 млн долл. США
Таким образом, EBITDA Bombardier Inc. в течение года составила 1 388 млн долларов.
EBITDA Formula — Пример № 3
Давайте возьмем другой реальный пример Apple Inc. На основе последнего годового отчета за год, заканчивающийся 29 сентября 2018 года, информация доступна. Рассчитайте чистую прибыль на основе этой информации, а затем рассчитайте EBITDA Apple Inc., если процентные расходы и расходы на амортизацию и амортизацию составляют 3240 миллионов долларов США и 10 903 миллионов долларов США соответственно.
Решение:
Чистый доход рассчитывается как:
Чистый доход = 265 595 долл. США — 163 756 долл. США — 14 236 долл. США — 16 755 долл. США + 2 005 долл. США — 13 372 долл. США
Чистый доход = 59 531 млн. Долларов
EBITDA рассчитывается по формуле, приведенной ниже.
EBITDA = чистая прибыль + проценты + налоги + износ и амортизация
EBITDA = 59 531 долл. США + 3240 долл. США + 13 372 долл. США + 10 903 долл. США
EBITDA = 87 046 млн. Долларов
Таким образом, доход Apple Inc. за год составил 59 531 миллион долларов, а EBITDA — 87 046 миллионов долларов.
объяснение
Формула для EBITDA может быть получена с помощью следующих шагов:
Шаг 1:
Во-первых, определите чистый доход компании за год, который легко доступен в виде отдельной статьи в отчете о прибылях и убытках.
Шаг 2:
Затем определите процентные расходы, понесенные компанией, которые обычно отражаются в отчете о прибылях и убытках как финансовые расходы. Он рассчитывается как произведение процентной ставки и непогашенной задолженности.
Шаг 3:
Затем определите подоходный налог, уплаченный в течение года, и он рассчитывается как произведение эффективной ставки корпоративного налога и дохода до налогообложения. Это также отражается как позиция в отчете о прибылях и убытках.
Шаг 4:
Затем определите расходы на износ и амортизацию материальных и нематериальных активов соответственно. Это также легко доступно в отчете о прибылях и убытках.
Шаг 5:
Наконец, формула для EBITDA может быть получена путем добавления процентов (шаг 2), налога (шаг 3) и амортизации (шаг 4) к чистой прибыли (шаг 1), как показано ниже.
EBITDA = чистая прибыль + проценты + налоги + износ и амортизация
Актуальность и использование формулы EBITDA
С точки зрения финансового аналитика, EBITDA является одним из наиболее важных показателей, так как он помогает оценить эффективность компании с точки зрения ее операционной прибыли. EBIDTA в основном фокусируется на основной деятельности компании, но исключает влияние других неоперационных видов деятельности. Примеры таких внереализационных видов деятельности включают процентные расходы, уплаченные налоги и расходы на амортизацию и амортизацию. Фактически, компания может улучшить свои финансовые показатели, делая упор на операционную прибыльность, которая полностью зависит от компании. Таким образом, EBITDA или операционная прибыль являются таким важным показателем, как единичный показатель эффективности. Однако следует помнить, что анализ EBITDA должен проводиться среди компаний в той же отрасли (аналогичный учет) и шкалы (аналогичная налоговая шкала), иначе анализ не приведет к каким-либо значимым результатам.
EBITDA Formula Calculator
Вы можете использовать следующий EBITDA Formula Calculator
Чистая прибыль
Интерес
налог
амортизация
EBITDA

EBITDA = Чистая прибыль + проценты + налоги + амортизация
0 + 0 + 0 + 0 = 0
Рекомендуемые статьи
Это руководство по формуле EBITDA. Здесь мы обсудим, как рассчитать EBITDA вместе с практическими примерами. Мы также предоставляем калькулятор EBITDA с загружаемым шаблоном Excel. Вы также можете посмотреть следующие статьи, чтобы узнать больше —
Как рассчитать стоимость капитала по формуле?
Что такое формула для расчета налогооблагаемого дохода?
Расчет эффективной налоговой ставки
Примеры формулы корреляции
что это и как рассчитывается коэффициент
В Уроке 23 мы рассмотрели финансовый индикатор Interest Coverage Ratio (ICR) через EBIT. Поскольку эта метрика очень полезна, в данном уроке мы подробно изучим ICR на примере EBITDA.
ICR определяет, насколько легко компания способна покрыть проценты по непогашенной задолженности.

ICR применяется в практике инвесторами или кредиторами с целью формулировки риска предоставления капитала.

ICR в какой-то мере определяет устойчивость бизнеса: падение ICR говорит о том, что в перспективе компания может быть неспособна выполнить свои долговые обязательства.

ICR полезен для понимания краткосрочного финансового положения бизнеса.

Оценка динамики ICR дает неформальное представление об устойчивости компании с точки зрения процентных выплат.

ICR иногда также именуют Times interest earned ratio.

✅ Средняя процентная ставка по депозитам в год — 10 %
✅ Средняя доходность трейдера в год — 50-100 %
Откройте счет — зарабатывайте больше, чем в банке!
Открыть торговый счет

Формулы

Компоненты:
EBIT — см. Урок 24

EBITDA — см. Урок 25

Interest Expenses (процентные расходы) — проценты, подлежащие уплате по любым займам, кредитным линиям и т. д. Это один из основных видов расходов в отчете о прибылях и убытках. Проценты часто указываются отдельной статьей под операционной прибылью.

Пример реальный VISA Inc. #V
1. EBIT #V за квартал, окончившийся в декабре 2020, равен:
EBIT = Net Income + Taxes + Interest = $3126 + $622 + $96 = $3844
2. EBITDA #V за квартал, окончившийся в декабре 2020, равен:
EBITDA = Net Income + Taxes+ Interest + Depreciation + Amortization = $3126 + $622 + $96 + $197 = $4041
3. Interest Expenses #V за квартал, окончившийся в декабре 2020, равны ($136)
(см Рис 1)
4. Вариант 1 — через EBIT
Interest Coverage Ratio #V за квартал, окончившийся в декабре 2020, равен:
EBIT / Interest Expenses = $3844 / $136 = 28,26

Суть: покрытие процентных расходов Visa за квартал, закончившийся в декабре 2020 года, составило 28,26. То есть Visa имеет возможность покрыть процентные платежи 28 раз за счет прибыли до уплаты процентов и налогов. Выше уровень — выше финансовая устойчивость компании.
5. Вариант 2 — через EBITDA
Interest Coverage Ratio #V за квартал, окончившийся в декабре 2020, равен:
EBITDA / Interest Expenses = $4041 / $136 = 29,71

Суть подобна: Visa может покрыть процентные платежи 29 раз за счет прибыли до уплаты процентов, налогов, износа и начисленной амортизации.
6. Сравним ICR компаний из финансового сектора Credit Services c большой капитализацией:
MasterCard Inc. #MA 21,48.

PayPal Holdings #PYPL 16,40.

Сопоставляя ICR за пятилетний период с главным конкурентом — MasterCard, мы видим: Visa незначительно увеличивала ICR и выглядела более устойчивой, в то время как MasterCard показала уменьшение ICR, что может быть сигналом о возможных будущих проблемах ликвидности.

Открыть счет и начать торговлю CFD на акции успешных компаний

Тонкости расчета
1. Если процентные расходы отрицательны, а операционная прибыль положительная, то используем обычную формулу.
2. Если процентные расходы и операционная прибыль отрицательны — значит, компания не имеет доходов для погашения процентов.
3. Если процентные расходы «0» и долгосрочная задолженность «0» — займов у компании не было.
Ограничения по EBITDA
Давайте предположим, что у конкретного предприятия показатель EBITDA/Interest Coverage равен 1,30. Такой уровень не является несомненным подтверждением того, что компания способна покрыть соответствующие процентные платежи. Поскольку EBITDA не включает расходы, связанные с амортизацией, значение на уровне 1,30 не будет служить финальным показателем устойчивости. Это может быть связано с тем, что компания должна потратить весомую долю прибыли на замену основных фондов и т. д.
Резюме
Данный индикатор выступает прочным механизмом для анализа способности определенной компании покрыть расходы, связанные с процентами. Его использование будет актуально при проведении анализа в динамике, в единой конкретной отрасли и в совокупности с другими мультипликаторами.
⇐ Как заработать на акциях. Урок 28. Net Debt/EBITDA. Intel Как заработать на акциях: статьи от аналитика ⇒
Скачать резюме урока
Полезные статьи:

Что такое показатель EBITDA в экономике, как рассчитывается и для чего используется | InvestBro
Всем привет. Сегодня мы поговорим о финансовом показателе, получившем широкое распространение среди инвесторов. Разберем, что такое EBITDA простым языком и как используется этот показатель.
О понятии
Аббревиатура EBITDA (читается ЕБИТДА) расшифровывается как earnings before interest, taxes, depreciation and amortization — прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации.
Простыми словами, это уже привычная нам чистая прибыль вместе со всеми затратами.
Чтобы оценить доходность компании, нам нужна только чистая прибыль — без учета затрат. Это позволит посмотреть, как сработала фирма — в плюс или в минус.
Но для того чтобы сравнить между собой две компании и решить, акции какой из них лучше купить, чистой прибыли недостаточно.
Объясню на примере двух эмитентов — А и Б:
Смотрим на проценты и видим, что компания А платит долги по кредитам, а компания Б нет. Логично предположить, что после уплаты долгов прибыль эмитента А увеличится.
Добавив к чистой прибыли проценты, мы уберем такой влияющий фактор, как вид финансирования (т.е. собственный или заемный).
Говоря о налогах. Компания А функционирует в России, а Б — в иностранном государстве. Поэтому налогообложение у них будет разным. Возвратив налоги к чистой прибыли, мы избавляемся от странового фактора.
Учет амортизации позволяет убрать фактор влияния инвестиционной политики эмитента.
Таким образом, EBITDA демонстрирует реальную прибыль компании без поправок на влияющие факторы, которые не относятся к ней напрямую. Инвестор получает возможность сопоставить между собой две компании одной отрасли без привязки к стране, инвестициям и кредитам.
Также данный показатель дает ответ на вопрос: хватит ли эмитенту денег на выплату кредитов, уплату налогов и обслуживание своих активов.
EBITDA получил свое распространение в 80-х годах прошлого века. Коэффициент использовался для анализа компаний, их сравнения с аналогичными предприятиями из одной отрасли и оценки на способность оплачивать свои долги.
Способы расчета
Единого метода расчета EBITDA нет. Ниже я приведу наиболее часто используемые формулы на основе РБСУ (российских стандартов бухгалтерского учета) и МСФО (международных стандартов финансовой отчетности).
На сайтах крупных компаний и справочных ресурсах можно найти уже готовый показатель. Там он выкладывается наряду с другими финансовыми коэффициентами. Поэтому в самостоятельных расчетах особой нужды нет.
Но для тех, кто любит математику, опишу две основные формулы расчета.
Первая начинается с чистой прибыли:
EBITDA = чистая прибыль + начисленный налог на прибыль + начисленные проценты по кредитам + амортизация основных средств и нематериальных активов
Вторая начинается с выручки:
EBITDA = выручка – себестоимость товаров – коммерческие, административные и иные расходы + амортизация
Формула РБСУ
Их много. Перечислю основные:
Прибыль до налогообложения + проценты к уплате + амортизация.
Чистая прибыль + текущий налог на прибыль + проценты к уплате + амортизация + изменения отложенных налоговых обязательств + изменения отложенных налоговых активов + прочее.
Выручка + себестоимость продаж + коммерческие расходы + доходы от участия в других организациях + проценты к получению + прочие доходы и расходы + амортизация.
Для расчета используют отчет о финансовых результатах и пояснения к бухгалтерской отчетности.
По МСФО
Акционерные общества, составляющие отчетность по международным стандартам, рассчитывают показатель на основе консолидированного отчета о прибыли и убытках.
Формула расчета выглядит следующим образом:
EBITDA = чистая прибыль + расходы по налогу на прибыль – возмещенный налог на прибыль + уплаченные проценты – полученные проценты + амортизация – переоценка активов
Вообще, все эти формулы могут показаться сложными на первый взгляд. Поэтому в качестве альтернативы можно использовать сервис на Смартлабе smart-lab.ru/q/shares_fundamental, где уже есть все необходимые параметры:
Показатели на основе ЕБИТДА
Для инвестора может представлять интерес не только сам EBITDA, но и коэффициенты, рассчитанные на его основе:
EV/EBITDA = Стоимость компании / EBITDA
EV = чистый долг + рыночная капитализация
Данный показатель отражает, какое количество времени понадобится для того, чтобы окупить бизнес с учетом всех кредитов, за исключением факторов, которые не зависят от компании (например, налоги, проценты по кредитам, износ, амортизация).
Рентабельность по EBITDA = EBITDA / выручка от продаж
Показывает эффективность работы предприятия, если не брать во внимание факторы, не имеющие прямого отношения к его деятельности.
ND/EBITDA = чистый долг / EBITDA
Показывает, сколько времени понадобится на погашение всех задолженностей с использованием прибыли. Отражает закредитованность предприятия.
Оптимальной считается цифра меньше 2.
Достоинства и недостатки
EBITDA — довольно неоднозначный показатель. Одни считают его крайне полезным, другие говорят об отсутствии реальной ценности. Ведь ориентироваться при выборе активов только лишь на данный коэффициент будет неправильно.
Посмотрим, какими плюсами обладает данный показатель:
Позволяет сравнить компании с разными процентными ставками, налоговыми режимами и инвестиционной политикой.
Позволяет оценить способность компании справляться с долговой нагрузкой, а также выплачивать дивиденды и платить налоги.
Демонстрирует реальную прибыльность предприятия.
Позволяет прогнозировать выплату дивидендов, поскольку некоторые эмитенты руководствуются EBITDA при выплатах своим акционерам.
Используется для вычисления других важных коэффициентов.
Недостатки:
Нет единого метода вычисления. Из-за этого компании могут вносить свои изменения в формулы и корректировать результат в свою пользу.
По нему нельзя оценить реальное положение дел предприятия. Компании с высокой долговой нагрузкой могут иметь лучший показатель ЕБИТДА, нежели другие эмитенты в аналогичной отрасли, и вместе с тем по чистой прибыли существенно проигрывать своим конкурентам.
А что Вы думаете по поводу данного коэффициента? Поделитесь в комментариях.
Источник статьи — официальный сайт канала investbro.ru.
Порекомендуйте материал друзьям в социальных сетях, оставьте свой комментарий, поставьте лайк/дизлайк.
За все это буду примного благодарен! И не забудьте подписаться 🙂
Всем профита!
Как рассчитать EBITDA: Полное руководство
Из миллиона сокращений, которые владельцы малого бизнеса должны помнить, EBITDA может быть самой важной из них. Аббревиатура от «Прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации», EBITDA — это показатель операционной рентабельности компании.
Чтобы помочь вам узнать, что такое формула EBITDA, мы составили это краткое практическое руководство, которое проясняет этот процесс.
Что такое EBITDA?
Помимо отчета о прибылях и убытках вашей компании, EBITDA — один из лучших показателей операционной деятельности для малого и среднего бизнеса.Долговое финансирование исключено из числа, поэтому EBITDA показывает только, насколько прибыльна ваша компания на основе ее основной деятельности.
Другими словами, расчет EBITDA вашей компании показывает инвесторам и кредиторам, насколько прибыльным является ваш бизнес, если у него большие суммы долгов или основных средств. Поскольку в EBITDA не учитываются внереализационные расходы (например, проценты и амортизация), вы получаете четкое представление о денежных потоках вашего бизнеса.
EBIT по сравнению с EBITDA
EBIT, ваша прибыль до уплаты налогов и процентов, представляет собой прибыль вашего бизнеса до вычета процентов и налогов.
EBIT измеряет прибыльность путем расчета прибыли до уплаты процентов и налогов; этот метод предпочтительнее при оценке компаний с высокими капитальными затратами.
EBITDA — это показатель дохода, который содержит более актуальную информацию о прибыльности вашего бизнеса, чем только выручка, операционная прибыль или денежный поток. Это определяется путем количественной оценки операционных показателей вашей компании — или, другими словами, вашей прибыли после вычета себестоимости проданных товаров (COGS) — до неоперационных статей, таких как процентные расходы.
При этом расчет EBITDA позволяет более точно сравнивать количество яблок с яблоками аналогичных фирм, поскольку исключает капитальные затраты и бухгалтерские решения. Таким образом, показатель EBITDA позволяет оценить базовую прибыльность вашей компании.
EBITDA Значение
Давайте разберем каждую букву в EBITDA, чтобы дать вам представление об определении, что означает каждый компонент и почему формула EBITDA учитывает (или не учитывает) его в уравнении.
Прибыль
Чтобы узнать EBITDA, нужно знать свои доходы.Убедитесь, что вы запомнили — или, по крайней мере, знаете, как это определить, — сколько ваша компания заработала в виде прибыли или дохода за последний год или квартал. Валовая прибыль — это основа для расчета EBITDA.
Проценты
Любые процентные платежи, которые вы производите по кредиту или ссуде, подпадают под эту категорию. В частности, чистый процентный доход, который представляет собой процентный доход, за вычетом процентных расходов, если вы получаете проценты по своим инвестициям.
Налоги
Это относится к долларовой стоимости федеральных налогов и налогов штата, которые ваша компания обязана платить в соответствии с законом.Другие налоги на бизнес, включая налог на заработную плату, налог на имущество и городские или местные налоги, считаются операционными расходами и не учитываются в налогах в вашей формуле EBITDA.
Амортизация
Амортизация (D&A) означает потерю стоимости основных средств (например, автомобиля компании) с течением времени. Материальные активы амортизируются, в то время как нематериальные активы (например, патенты) амортизируются, потому что они полезны только до установленного срока их действия.
Хотя показатели D&A в EBITDA включены в отчеты о движении денежных средств, вы можете рассчитать амортизацию активов вашей компании, используя линейный метод.
Почему EBITDA так важна
При оценке результатов деятельности вашей компании ваша EBITDA является одним из важнейших инструментов оценки в вашем арсенале — вместе с отчетом о движении денежных средств, операционным денежным потоком и отчетом о прибылях и убытках.
Если ваша EBITDA год за годом снижается, это плохой сигнал для инвесторов и кредиторов.Чтобы обеспечить доверие кредиторов, крайне важно поддерживать показатель EBITDA на высоком уровне каждый год. В противном случае вы можете быть лишены права на получение ссуд, кредитной линии или другого финансирования.
Правильный расчет EBITDA
Итак, как рассчитать EBITDA?
Лучше всего начать с расчета EBIT. Эта цифра содержится в отчете о прибылях и убытках каждого предприятия, так как это просто выручка за вычетом расходов. Если вы не можете найти свою EBIT, вы можете сделать это вручную, вычтя свои расходы (кроме налогов и процентов) из дохода от продаж.
Например, консалтинговая фирма с доходом в 4,5 миллиона долларов, но расходами в 500 000 долларов, имеет операционную прибыль (EBIT) в размере 4 миллионов долларов.
После определения EBIT суммируйте расходы, связанные с амортизацией ваших материальных активов, таких как автомобили или недвижимость. Эти убытки отражаются в отчете о движении денежных средств каждой компании. Затем найдите расходы на амортизацию в разделе отчета о прибылях и убытках своего отчета о движении денежных средств и запишите это значение.
Теперь вы готовы к основам арифметики.Чтобы рассчитать EBITDA, просто возьмите показатель EBIT и добавьте значения износа и амортизации, которые вы нашли в своем отчете о движении денежных средств. Базовый пример EBITDA можно найти ниже:
EBITDA = 4 миллиона долларов (EBIT) + 100 000 долларов (D) + 75 000 долларов (A) = 4 175 000 долларов США
Краткий обзор EBITDA
Вот краткое описание шагов формулы EBITDA:
Вычтите неналоговые и процентные расходы из выручки
Отразите расходы на амортизацию материальных активов из отчета о движении денежных средств
Запишите расходы на амортизацию нематериальных активов из отчета о движении денежных средств
Добавьте расходы на D&A к исходной сумме (EBIT), чтобы найти EBITDA
Альтернативная формула EBITDA
Другой вариант расчета EBITDA — это взять чистую прибыль вашей компании, а затем добавить другие переменные (т..e, налоги, проценты, износ и амортизация). Приведенный ниже пример EBITDA может помочь вам быстро рассчитать EBITDA, если известна вся остальная информация о расходах.
Возьмем, к примеру, компанию с чистой прибылью в 1 миллион долларов. Затем добавьте платежи по процентам по EBITDA (200 000 долларов США), налоги (400 000 долларов США), амортизацию (225 000 долларов США) и амортизацию (100 000 долларов США). С этими переменными, включенными в формулу, ваша EBITDA должна выглядеть так:
EBITDA = 1 миллион долларов + 200 000 долларов + 400 000 долларов + 225 000 долларов + 100 000 долларов = 1 925 000 долларов
Каков ваш коэффициент покрытия?
EBITDA сама по себе не дает полной картины.Здесь ваш коэффициент покрытия EBITDA пригодится, потому что он сравнивает вашу EBITDA с вашим долгом и арендными платежами — другими словами, вашими обязательствами.
Преимущество использования коэффициента покрытия заключается в том, что он может определить, есть ли у вашего бизнеса средства, учитывая его уровень прибыльности, для надежных выплат по вашему долгу.
Более высокий коэффициент покрытия означает, что вы эффективно управляете долгами своей компании. Ваш коэффициент покрытия EBITDA, если он превышает 1,0, означает, что финансы вашего бизнеса устойчивы, и сигнализирует инвесторам и кредиторам о том, что вы можете надежно выплатить свои долги.
Плохой коэффициент покрытия EBITDA (1,0 или ниже) может негативно повлиять на ваш кредитный рейтинг и даже может быть решающим фактором при выборе вашего бизнеса для получения ссуды или кредитной линии.
Расчет коэффициента покрытия
Если вы знаете, как рассчитать EBITDA, вам следует потратить время на то, чтобы освоить расчет коэффициентов покрытия EBITDA. Формула проста и приведена ниже:
(EBITDA + арендные платежи) / (погашение основной суммы долга + процентные платежи + арендные платежи)
Чтобы прояснить формулу, давайте предположим следующие цифры для малого бизнеса:
Net доход: 250 000 долларов США
Процентные расходы: 20 000 долларов США
Налоги: 70 000 долларов США
Операционная прибыль: 160 000 долларов США
Амортизация: 20 000 долларов США
Амортизация: 10 000 долларов США
Лизинговые платежи: 100 000 долларов США
Погашение основной суммы долга: 50 000 долларов США
На основе приведенных цифр выше, EBITDA этой компании составляет 190 000 долларов.Подставив указанные выше числа в формулу коэффициента покрытия, мы получим следующее уравнение:
(190 000 долларов США + 100 000 долларов США) / (50 000 долларов США + 20 000 долларов США + 100 000 долларов США) = 290 000 долларов США / 170 000 долларов США = 1,7
Эта вымышленная компания имеет покрытие коэффициент 1,7, который указывает на то, что компания способна выплачивать долги, хотя он немного отстает от среднего коэффициента покрытия, равного 2. В идеале компании должны стремиться к коэффициенту, превышающему 2.
Маржа EBITDA
Наконец, вам необходимо знать, как рассчитать маржу EBITDA, которая измеряет операционные показатели вашей компании в процентах от вашей общей выручки.Проще говоря, маржа EBITDA берет вашу денежную прибыль каждый год и сравнивает ее с вашими общими продажами — это еще один способ измерения производительности.
Чтобы понять, как рассчитать маржу EBITDA, необходимо следовать основной формуле маржи EBITDA, приведенной ниже:
Маржа EBITDA = EBITDA / Общая выручка
Предположим, что EBITDA компании составляет 190 000 долларов США, а общая выручка от продаж — 500 000 долларов США, тогда EBITDA маржа по формуле будет иметь следующий вид:
190 000 долл. США / 500 000 долл. США = .38
Таким образом, эта компания может конвертировать 38% своей выручки в прибыль в течение года. Как и в случае с коэффициентами покрытия, чем выше ваша маржа, тем лучше. Более высокое значение маржи дает еще больше доказательств того, что компания финансово здорова и, вероятно, сможет выплатить долги.
Калькулятор EBITDA — Онлайн калькулятор маржи EBITDA
Понимание маржи EBITDA Как только вы получите представление о EBITDA, вы сможете рассчитать маржу EBITDA.Как и EBITDA, маржа EBITDA также полезна для понимания операционной рентабельности компании. Высокий процент EBITDA означает более низкие операционные расходы и более высокую прибыль. Это показывает, что компания может покрыть все свои операционные расходы и при этом сохранить приличную прибыль.
Понимая это, давайте посмотрим, что отрасль считает хорошей рентабельностью по EBITDA. Маржа EBITDA варьируется в зависимости от отрасли, но большинство секторов рассматривают 60% как хорошую маржу EBITDA.
Аналитики рассчитывают маржу EBITDA за период, чтобы увидеть, увеличивается ли она, снижается или остается стабильной, чтобы получить правильное представление об изменении финансовых показателей компании.
Почему маржа EBITDA важна для бизнеса? Если вы планируете привлечь инвесторов для своего бизнеса или пытаетесь продать, маржа EBITDA является важным показателем прибыльности вашей компании. Он сообщает инвесторам, способна ли компания получать хорошую прибыль без учета таких переменных, как выплата процентов, амортизация активов, налоги и любые другие расходы, которые вы можете понести. Он удаляет переменные, влияющие на вашу операционную прибыльность, чтобы инвесторы могли сравнивать ее с другими компаниями отрасли.
Как вы можете видеть в приведенном выше примере, прибыль компании A меньше, чем прибыль компании B. Но когда мы исключили выплату процентов, обе компании имели одинаковую маржу EBITDA. Если инвесторы сравнивают компанию A с компанией B, компания A будет выглядеть плохо, даже если у них обоих одинаковый доход. Маржа EBITDA устраняет предвзятость и представляет оценку, на которую не влияют внешние факторы.
Несмотря на свои преимущества, маржа EBITDA не лишена недостатков. Некоторые компании манипулируют данными EBITDA, чтобы выглядеть прибыльными.Компании с большой задолженностью часто делают упор на EBITDA, так как не учитывают погашение долга. Хотя он устраняет внешние факторы, влияющие на результаты деятельности компании, маржа EBITDA также вызывает периферийную слепоту и может сделать компанию с крупной задолженностью прибыльной.
Как и любой другой метод, сильная зависимость от EBITDA может исказить картину. Полезно применять различные методы, которые могут прояснить состояние здоровья компании.
Ограничения EBITDA Несмотря на то, что EBITA является эффективным показателем операционной эффективности компании, она дает ограниченное представление о реальной силе компании, что важно для будущих инвесторов.Лучше всего изучить основы компании и отраслевые показатели в целом, чтобы определить дальнейшие действия. Обычно компании с рентабельностью EBITDA, близкой к средней по отрасли или немного выше, являются лучшим вариантом для вложений.
EBITDA к чистой прибыли
EBITDA и чистая прибыль — это показатели, позволяющие судить об эффективности компании в получении операционной прибыли. В отличие от чистой прибыли, EBITA измеряет чистый денежный поток после исключения влияния внешних факторов, таких как налоги, выплата процентов, износ и амортизация.
EBITDA, как вы уже догадались, — это прибыль до вычета налогов на проценты и амортизации. Итак, уравнение, используемое для расчета EBITDA, выглядит следующим образом.
EBITA = чистая прибыль + налоги + процентные расходы + амортизация + амортизация
EBITDA используется для сравнения прибыльности различных компаний из сектора при принятии инвестиционного решения. С другой стороны, чистая прибыль — это прибыль компании за вычетом неоперационных расходов. Другими словами, это показатель чистой прибыли компании, указанной в финансовой отчетности.Некоторые компании отчитываются по EBITDA, потому что это сводит к минимуму влияние внешних факторов, находящихся вне сферы их контроля.
Однако у использования EBITDA есть как плюсы, так и минусы, как показано ниже.
EBITDA помогает сравнивать рентабельность компаний и отраслей независимо от внешних факторов. Компания с более высоким EBITDA делает привлекательный вариант для инвестиций
EBITDA рассчитывает чистую прибыль компании до вычета неоперационных расходов, в то время как чистая прибыль измеряет прибыль на акцию
Поскольку EBITDA не учитывает все аспекты бизнеса, он может завышать денежный поток
Инвесторы должны помнить, что компании могут использовать EBITDA для увеличения своей прибыльности
Суть
Инвесторы не должны рассматривать только EBITDA.Есть несколько других показателей, например, денежный поток, который является жизненной силой компании и позволяет лучше измерить ее жизнеспособность.
EBITDA для чайников: формула, маржа, коэффициент, калькулятор и многое другое
Неважно, новая у вас компания или вы в ней давно. Несмотря на то, что проблемы, с которыми вы сталкиваетесь, будут со временем развиваться, вы всегда будете озабочены определением и отслеживанием финансового благополучия вашего бизнеса. В конце концов, прогнозирование прибыльности с определенной степенью точности имеет первостепенное значение, если вы надеетесь предвидеть и превосходить потребности клиентов.Без определенных знаний о том, что может принести будущее, вы не сможете заранее планировать и максимально эффективно использовать имеющиеся ресурсы. К счастью, вы можете использовать свою финансовую отчетность , чтобы оценить, насколько хорошо работает ваша компания.
Формула EBITDA — один из наиболее всеобъемлющих и, следовательно, точных способов оценки вашего бизнеса и определения следующих шагов, которые помогут вашей компании встать на путь к успеху. «EBITDA» — это сокращение от «прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации»; Каждый владелец бизнеса должен знать об этом подходе и о том, как рассчитывать EBITDA.Прежде чем углубляться в детали, давайте проведем хорошее введение.
Разъяснение формулы EBITDA
Как и следовало ожидать, нужно научиться применять такой мощный инструмент, как EBITDA. Однако с ним нельзя справиться. То, как вы интерпретируете свои финансовые показатели , часто может повлиять на ваши выводы и, соответственно, на принимаемые вами важные решения. Тщательно рассчитывайте каждый раз, когда вы используете цифры своей компании, особенно с такой формулой, как EBITDA.
В прошлом эту формулу критиковали как плохой показатель состояния бизнеса, отчасти потому, что она применялась неправильно. В то время как компании традиционно стремятся определять свою чистую прибыль (валовая выручка за вычетом расходов), EBITDA появилась несколько десятилетий назад с альтернативным — и, по мнению некоторых, более точным — подходом.
Формула утверждает, что компании могут более точно определить долгосрочную прибыльность, отложив в сторону любые расходы, которые нельзя связать с основной деятельностью, в частности проценты, налоги, износ и амортизацию, составляющие две трети названия формулы.Без этих так называемых отвлекающих факторов, мешающих вашим расчетам, вы сможете лучше понять свою способность получать прибыль. Конечно, EBITDA по-прежнему лучше всего использовать в определенных обстоятельствах, например, при прямом сравнении между более традиционными видами бизнеса. Тем не менее, сокращение сложных цифр бухгалтерской книги вашей компании до единственного числа имеет бесспорную привлекательность и может дать важные уроки при правильном использовании.
Как рассчитать EBITDA (и EBIT по сравнению с EBITDA)
Теперь, когда мы познакомили вас с тем, что такое EBITDA, давайте пошагово рассмотрим, как применить формулу .
Во-первых, вам понадобится финансовая отчетность вашей компании. В частности, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и отчет о прибылях и убытках предоставят вам всю операционную информацию, необходимую для расчета EBITDA. Когда у вас есть данные о доходах, налогах, процентах, износе и амортизации для вашей компании, вы можете приступить к работе.
Затем вам необходимо определить операционную прибыль вашей компании, которая обычно указывается в отчете о прибылях и убытках.Эта сумма, также известная как EBIT, представляет собой ваш доход до вычета расходов. Возможно, вам придется рассчитать EBIT вручную. В таком случае просто вычтите все расходы (кроме процентов и налогов) из общей выручки от продаж.
Теперь вам нужно найти все расходы, связанные с износом и амортизацией. Первое относится к материальным активам, которые имеют стоимость с течением времени, а второе относится к любой амортизации нематериальных активов. Оба итога, вероятно, будут найдены в вашем отчете о прибылях и убытках (или, возможно, в отчете о движении денежных средств).Убедитесь, что у вас есть отдельные итоги для каждой категории.
Наконец, вооружившись итогами износа и амортизации, вы готовы выполнить окончательные расчеты EBITDA. Не волнуйтесь — самое сложное позади! Чтобы определить показатель EBITDA, просто объедините показатель EBIT с только что определенными вами значениями износа и амортизации. Теперь у вас есть представление о прибыли вашей компании без учета процентов, налогов, износа и амортизации.
Маржа EBITDA и коэффициент покрытия
Один из самых полезных элементов вашей EBITDA — это то, насколько легко определить маржу EBITDA .Это отражение того, как ваша EBITDA соотносится с вашей выручкой, и получается путем деления вашей EBITDA на общий доход вашей компании. Итоговая сумма, которую вы получите, имеет важное значение для вас и любых потенциальных инвесторов, поскольку она покажет, насколько ваши операционные расходы влияют на вашу общую прибыль. Если у вас более высокая маржа EBITDA, ваша компания считается более устойчивой с финансовой точки зрения и представляет собой более разумный риск. В противном случае, возможно, вам нужно поработать.
Коэффициент покрытия EBITDA, с другой стороны, сопоставляет вашу EBITDA с обязательствами вашей компании, такими как задолженность и арендные платежи.Чаще всего коэффициент покрытия используется в качестве предиктора вашей способности своевременно производить платежи в будущем. Эта формула представляет собой комбинацию вашей EBITDA и ваших арендных платежей, разделенных на сумму ваших процентных платежей, арендных платежей и погашения основной суммы долга. По завершении у вас, скорее всего, будет соотношение от 1 до 2. Меньшее число указывает на то, что вы можете выплатить свои долги (возможно, с некоторыми трудностями), в то время как более высокие цифры предпочтительнее и служат хорошим предзнаменованием для вашей будущей прибыльности.
Естественно, достижение здесь оптимальных результатов в ваших интересах, поскольку многие рассматривают коэффициент покрытия EBITDA как решающий фактор, определяющий здоровье вашего бизнеса. Более того, вы можете использовать эти числа как лакмусовую бумажку для вашего прогресса из года в год. Наблюдая за этим самостоятельно, вы можете быть более активными в обеспечении здоровья своего бизнеса и даже выявлять проблемные области до того, как они возникнут. Отчетность в целом — это всегда разумный ход, но он вдвойне важен, когда речь идет о коэффициенте покрытия EBITDA.
Расчет лучшего будущего
На случай, если мы еще не разъяснили, ваш бизнес обязательно должен использовать EBITDA, чтобы двигаться в светлое будущее. Полностью осознавая себя и находясь в гармонии с наиболее значимыми финансовыми показателями, вы значительно приближаетесь к достижению этой следующей вехи. Несмотря на то, что выполнение этой беготни действительно добавляет еще один пункт в ваш нескончаемый список дел, ценность, которую вы получите, если будете держать формулу EBITDA под рукой (и правильно рассчитать соответствующие цифры), намного превосходит неудобства.
Но нам интересно узнать ваше мнение по этому поводу. Может быть, у вас есть история успеха о том, как EBITDA помогла вашему бизнесу развить успех и привлечь нового инвестора. Возможно, вы определили слегка измененный подход, который усиливает преимущества формулы. Мы очень хотим услышать, что вы скажете по этой теме. Так что не стесняйтесь делиться своими мыслями, комментариями или вопросами с нами в Twitter по адресу @Revenued_com .
Мы работаем над некоторыми довольно интересными новыми элементами контента, включая инструменты, которые позволят вам получить представление о финансах вашего бизнеса.
Хотите узнавать первым, когда они выйдут?
Важность расчета EBITDA в оценке бизнеса
Инвесторы часто сосредотачиваются на чистой прибыли, выручке и денежном потоке при оценке основного финансового состояния и стоимости компании. Однако с годами важность в квартальных отчетах и счетах приобрела еще одна мера: EBITDA. Он используется для анализа и сравнения прибыльности различных корпораций и отраслей. Читайте дальше, чтобы узнать больше о расчете, оценке и ограничениях EBITDA.
Что такое EBITDA?
EBITDA означает прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. EBITDA измеряет общие финансовые показатели компании. Его часто используют как альтернативу другим показателям, включая прибыль, выручку и доход. Прежде чем мы углубимся в то, что означает EBITDA и как используются цифры, мы рассмотрим ключевые термины в названии: проценты, налоги, амортизация и амортизация.
Проценты: Включите коммерческие расходы, вызванные процентными ставками, включая проценты по ссудам, предоставленным банками или сторонними кредиторами.
Налоги: Включают любые федеральные подоходные налоги и налоги штата или местные налоги, взимаемые в регионе правительством и регулирующими органами.
Амортизация: Расход, указывающий на уменьшение стоимости основных средств компании. Это неденежные расходы, означающие снижение стоимости активов.
Амортизация: Еще один неденежный расход, включающий стоимость нематериальных активов. Его можно определить как процесс, который постепенно списывает первоначальную стоимость актива.
EBITDA фокусируется на финансовых результатах операционных решений, устраняя влияние неоперационных управленческих решений, таких как налоговые ставки, процентные расходы и значительные нематериальные активы.
Следовательно, этот показатель дает цифру, которая четко отражает операционную прибыльность бизнеса, которую владельцы, инвесторы и заинтересованные стороны могут сравнить с другими компаниями. Именно по этой причине EBITDA часто предпочтительнее других показателей при принятии решения о том, какой бизнес более привлекателен.
EBITDA может быть рассчитана за отчетный период компании. LTM (за последние двенадцать месяцев) EBITDA — это показатель оценки, представляющий всю прибыль до корректировок, связанных с процентами, налогами, износом и амортизацией за последние 12 месяцев. LTM EBITDA также называется EBITDA TTM (скользящая за двенадцать месяцев).
EBITDA в оценке бизнеса
EBIT — это одна из многих вариаций EBITDA. Основное различие между EBIT и EBITDA заключается в количестве шагов, предпринимаемых для достижения актуального и значимого значения, которое помогает собственникам и заинтересованным сторонам принимать решения, исходя из финансового состояния компании.
EBIT или прибыль до уплаты процентов и налогов представляет собой стоимость прибыли без учета налоговых ставок и процентов. EBITDA делает еще один шаг вперед, удаляя и идентифицируя износ и амортизационные расходы. И EBIT, и EBITDA пригодятся, чтобы понять общую картину стоимости компании, разбив различные расходы и их влияние на стоимость бизнеса.
Помимо EBIT, существует несколько других вариаций EBITDA, включая EBIAT (прибыль до процентов после налогообложения), EBIDA (прибыль до процентов, амортизации и амортизации), EBITDAR (прибыль до процентов, налогов, амортизации, амортизации и реструктуризации / Стоимость аренды), EBITAC (прибыль до уплаты процентов, налогов, износа, амортизации и коронавируса) и многое другое.Все ценности помогают составить представление о ценности компании.
Потенциальные покупатели и инвесторы обычно используют показатель EBITDA и его вариации для сравнения оценок различных компаний. С другой стороны, владельцы бизнеса могут получить прибыль от EBITDA, используя ее для улучшения своей стратегии выхода и принятия многочисленных бизнес-решений, особенно операционных.
EBITDA
также сравнивается с дискреционной прибылью продавца (SDE), которая используется для определения исторического денежного потока бизнеса.Думайте об этом как о процессе переделки, который начинается с чистой прибыли. Заработная плата владельца и неденежная прибыль добавляются к чистой прибыли. SDE аналогичен EBITDA. Основное различие между EBITDA и SDE связано с размером бизнеса. EBITDA обычно используется для более крупных корпораций и организаций, тогда как SDE больше подходит для небольших компаний.
Расчет EBITDA
: как рассчитать EBITDA?
Точный расчет EBITDA — ключевая часть общей оценки компании.Бухгалтеры используют две формулы для расчета показателя EBITDA.
EBITDA = Чистая прибыль + Проценты + Налоги + Амортизация
EBITDA = операционная прибыль + износ + амортизация
Информация, необходимая для расчета EBITDA, должна быть включена в отчет о прибылях и убытках компании. Здесь важно еще раз подчеркнуть важность точных результатов, поскольку неточность может привести к переоценке или недооценке бизнеса и прибыльности компании.Поэтому рекомендуется инвестировать в надежную систему бухгалтерского учета или рассмотреть возможность работы с опытными и надежными бухгалтерами при обновлении вашей финансовой отчетности, чтобы обеспечить точный анализ EBITDA.
Оценка расчета EBITDA
Расчет
EBITDA — это лишь первый шаг. Следующим шагом является определение того, отражает ли рассчитанная вами EBITDA хорошее и прибыльное положение или нет. Компании используют различные меры для оценки своего расчета EBITDA и получения значимой информации.Эти меры включают следующее:
Маржа EBITDA
Маржа
EBITDA определяет процентное соотношение рассчитанной EBITDA к общей выручке, полученной компанией. Цель — определить размер денежной прибыли, которую получает компания за год. Если маржа EBITDA компании больше, чем маржа EBITDA других предприятий, это указывает на то, что компания имеет больший потенциал роста. Формула, используемая для расчета рентабельности EBITDA, выглядит следующим образом:
Маржа EBITDA = Расчетная EBITDA / Общая выручка
Давайте рассмотрим пример, чтобы понять, как компании рассчитывают и используют маржу EBITDA.Предположим, что две компании рассчитывают свою маржу EBITDA на основе своей соответствующей EBITDA и общей выручки следующим образом:
EBITDA компании А составляет 650 000 долларов, а общий доход составляет 7 000 000 долларов. Маржа по EBITDA составляет 9,3%.
Компания B имеет EBITDA в размере 600 000 долларов США, а общий доход составляет 6 000 000 долларов США. Маржа по EBITDA составляет 10%.
Несмотря на более высокую EBITDA, компания A имеет более низкую маржу EBITDA по сравнению с компанией B, что указывает на более высокий потенциал роста и более многообещающее будущее, чем у компании B.Основываясь на этих результатах, аналитики, потенциальные покупатели, инвесторы и владельцы бизнеса, взвешивающие различные варианты, найдут компанию B более прибыльным вариантом, несмотря на меньшую общую выручку и меньшую EBITDA.
Коэффициент покрытия EBITDA
Коэффициент покрытия EBITDA — еще одна мера для понимания значения EBIDTA. Думайте об этом как о коэффициенте платежеспособности, который измеряет способность бизнеса погашать свои обязательства, связанные с арендой и долгами, с использованием EBITDA.
После расчета EBITDA можно получить коэффициент покрытия EBITDA, разделив сумму лизинговых платежей и EBITDA на сумму платежей по основному долгу, процентам (долгу) и лизинговым платежам.Формула, используемая для расчета коэффициента покрытия EBITDA, выглядит следующим образом:
Коэффициент покрытия EBITDA: (EBITDA + арендные платежи) / (процентные платежи + основные платежи + арендные платежи)
Когда результирующее значение больше 1, это указывает на то, что компания имеет сильные позиции для погашения своих обязательств, долгов и других обязательств. В результате это может быть привлекательный вариант для инвесторов и потенциальных покупателей.
Компании рассчитывают коэффициент покрытия EBITDA, потому что, в отличие от маржи EBITDA, этот показатель не основан на сравнении между различными компаниями.Вместо этого он независимо показывает результаты деятельности компании.
Скорректированная EBITDA
Различия между EBITDA и скорректированной EBITDA незначительны, но их важно понимать. Скорректированная EBITDA, по сути, нормализует этот показатель в зависимости от доходов и расходов компании. Они могут значительно отличаться в зависимости от бизнеса, из-за чего аналитикам и покупателям сложно оценить, является ли один из них более привлекательным, чем другой.
Путем стандартизации денежных потоков и доходов и устранения любых аномалий, таких как бонусы владельцев, избыточные активы, арендная плата, уплачиваемая выше рыночной стоимости, и т. Д.Скорректированная EBITDA позволяет людям анализировать сразу несколько предприятий, независимо от отраслевых, географических и других факторов.
Бухгалтеры используют любую из основных формул EBITDA, описанных выше, для расчета скорректированного EBITDA. Однако до этого шага крайне важно устранить расходы, связанные с различными нерегулярными и единовременными расходами, которые не влияют на повседневные бизнес-операции.
Стандартизация EBITDA дает скорректированное или нормализованное значение EBITDA, которое легче сравнивать для разных компаний, чем EBITDA.Это также позволяет предприятиям и частным лицам сравнивать EBITDA компании с отраслью в целом. Вот список стандартных корректировок EBITDA:
Внереализационные доходы
Безналичные расходы
Нереализованный убыток или прибыль
Единовременная потеря или прибыль
Судебные расходы
Пожертвования и обесценение гудвила
Сверх рыночной компенсации собственнику (в частных фирмах)
Списание активов
Прибыль или убыток от курсовой разницы
Компании обычно определяют скорректированную EBITDA на ежегодной основе для анализа оценки.Однако предприятия также могут рассчитывать скорректированную EBITDA ежеквартально для внутреннего использования или даже ежемесячно при ожидании потенциальной сделки M&A.
Почему важно рассчитывать EBITDA?
Понимание расчета и оценки EBITDA важно для владельцев бизнеса по двум основным причинам. Во-первых, EBITDA дает четкое представление о стоимости компании. Во-вторых, он демонстрирует ценность компании потенциальным покупателям и инвесторам, показывая картину возможностей роста компании.
Он анализирует и сравнивает рентабельность компаний и отраслей, поскольку исключает влияние финансовых, государственных и других бухгалтерских решений, чтобы обеспечить грубую индикацию прибыли. Поэтому его легко используют владельцы, покупатели, частные инвесторы и аналитики по всему миру. Это важная выдающаяся формула, которая дает обзор стоимости бизнеса, помогая компаниям и отдельным лицам в принятии важных деловых решений. Его также можно использовать в качестве альтернативы для движения денежных средств.
Более того, мультипликатор EBITDA может дать оценку компании. Итак, теперь мы посмотрим, что такое мультипликатор EBITDA и почему он важен для бизнеса.
EBITDA, кратно
Мультипликатор EBITDA — это коэффициент, который сравнивает годовой EBITDA с общей стоимостью предприятия (EV) компании. Как и несколько вариантов EBITDA, мультипликатор EBITDA также используется для определения стоимости компании и сравнения ее с аналогичными предприятиями. Формула, используемая для расчета мультипликатора EBITDA, выглядит следующим образом.
EBITDA Multiple = Стоимость предприятия / EBITDA
Расчет стоимости предприятия
Как видно из формулы, первым шагом при вычислении мультипликатора EBITDA является определение стоимости предприятия. Его можно рассчитать, определив сумму стоимости долга, доли меньшинства, рыночной капитализации и привилегированных акций. Затем вычтите наличные и их эквиваленты, включая обращающиеся на рынке ценные бумаги, банковские счета, казначейские векселя и т. Д.
Формула для расчета стоимости предприятия:
Стоимость предприятия = (Рыночная капитализация + Стоимость долга + Доля меньшинства + Привилегированные акции) — (Денежные средства и их эквиваленты)
После того, как вы рассчитали стоимость предприятия, разделите ее на EBITDA компании, чтобы получить коэффициент мультипликатора EV / EBITDA. Он указывает на то, занижена или завышена стоимость компании. Высокий коэффициент указывает на то, что стоимость компании может быть завышена, а низкий коэффициент может указывать на то, что компания недооценена.
Одним из преимуществ использования мультипликатора EBITDA является то, что он учитывает долг компании, который не учитывается другими мультипликаторами, такими как отношение цены к прибыли (или коэффициент P / E). При подготовке к выводу бизнеса на рынок в рамках стратегии выхода владельцам бизнеса крайне важно включить EBITDA в финансовые показатели.
Цель — говорить на языке покупателя. Другими словами, используйте знакомые им термины и меры. Поскольку EBITDA широко признана во всем мире, она может помочь владельцам предоставить потенциальным покупателям ценную информацию о бизнесе.Еще один показатель, который вы можете включить, — это доход. Следует учитывать два типа дохода: чистый доход и операционный доход.
Чистая прибыль и EBITDA
EBITDA
указывает на способность компании получать стабильную прибыль, в то время как чистая прибыль указывает на общую прибыль компании. Чистая прибыль обычно используется для определения величины прибыли для каждой акции бизнеса. Его можно рассчитать по следующей формуле.
Чистая прибыль = Выручка — Бизнес-расходы
Операционная прибыль и EBITDA
Операционная прибыль может быть определена как прибыль после вычета операционных расходов компании, включая амортизацию и износ.Операционные расходы — это текущие расходы на ведение бизнеса. Его можно рассчитать по следующей формуле.
Операционная прибыль = Выручка — Себестоимость проданных товаров — Операционные расходы
EBITDA выводит ее на новый уровень, сокращая эти расходы и сосредоточиваясь исключительно на прибыльности компании. Тем не менее, и операционная прибыль, и EBITDA — важные расчеты, которые можно использовать для оценки бизнеса. Используйте операционную прибыль, если целью является анализ производственной эффективности операций компании.
Что можно сделать для увеличения EBITDA компании?
Владельцы компаний стремятся представить EBITDA и другие статистические данные, датируемые не менее чем 3-5 годами, когда представляют финансовые результаты своей компании с целью выхода из бизнеса. Этот объем данных показывает, как компания росла с течением времени, и говорит покупателям о хорошем потенциале для продолжения роста.
Более высокий показатель EBITDA свидетельствует об улучшении показателей компании. Таким образом, владельцы бизнеса могут принять меры по повышению EBITDA компании, чтобы сделать компанию более привлекательной для потенциальных покупателей и инвесторов.Это может быть достигнуто путем пересмотра финансовых показателей компании.
Пересмотр значения EBITDA
Повторное преобразование можно описать как процесс изменения или повторного выпуска отчетов о прибылях и убытках с определенным намерением. Здесь финансовые эксперты изучат финансовую отчетность компании, чтобы восстановить данные о любых разовых расходах или доходах. Пересмотр финансовых показателей с необходимыми корректировками приведет к более четкой и многообещающей картине бизнеса для потенциальных покупателей.
Однако имейте в виду, что переделка — это не то же самое, что помешать цифрам манипулировать покупателями.Это не возможность скрыть факты, поскольку любые несоответствия будут обнаружены в процессе комплексной проверки.
Некоторые аспекты ранее опубликованных отчетов могут быть переработаны для увеличения EBITDA компании, чтобы представить более точную и актуальную картину ее стоимости. Вот некоторые аспекты, которые вы, возможно, захотите изменить.
Расходы или доходы от несущественных активов: Покупатели не могут признавать расходы или доходы, связанные с ненужными активами.Например, представьте, что вы каждый год снимаете недвижимость за городом для корпоративного отдыха. Потенциальный покупатель может не признать эту стоимость.
Единовременные платежи: Покупатели больше заинтересованы в том, чтобы узнать о текущих расходах, которые они понесут после того, как примут на себя управление. Следовательно, если вы потратили деньги на единовременную маркетинговую кампанию или судебный процесс, эти затраты не представляют собой текущие расходы, которые покупатель должен будет понести.
Заработная плата и бонусы владельца: Заработная плата и бонусы собственника обычно выше, чем заработная плата и льготы сотрудников.Однако зарплата и бонусы владельца могут отличаться в зависимости от владельца. Следовательно, это не та цена, которой должен следовать покупатель.
Расходы на ремонт и техническое обслуживание: Владельцы бизнеса часто классифицируют капитальные затраты как затраты на ремонт или техническое обслуживание, чтобы снизить налоги. Однако важно понимать, что такая практика может повредить оценке компании в будущем, поскольку снижает историческую EBITDA компании.
Расходы и доходы, не связанные с оружием: Сюда входят все платежные операции, по которым компания заплатила сумму, меньшую или большую, чем рыночные ставки.Например, представьте, что компания арендует здание, принадлежащее одному из партнеров, по цене ниже рыночной. Такие затраты необходимо скорректировать, чтобы отразить правильную рыночную стоимость, поскольку покупатель вряд ли сохранит те же значения.
Это пять ключевых областей, которые компании могут изменить, чтобы увеличить EBITDA и обеспечить лучшее представление о бизнесе потенциальным покупателям. Однако убедитесь, что EBITDA, как и другие финансовые показатели, является справедливым и честным отражением оценки вашего бизнеса.
EBITDA в оценке бизнеса: преимущества и ограничения
EBITDA
представляет значительные преимущества для владельцев бизнеса, заинтересованных сторон, инвесторов, аналитиков и покупателей, поскольку указывает на справедливую стоимость компании. Однако есть место для эксплуатации, которая в конечном итоге может привести к нежелательным последствиям для всех вовлеченных сторон.
Прибыль от EBITDA
Вот несколько причин, по которым вы можете рассчитать EBITDA компании и включить ее в финансовую отчетность.
Использование EBITDA широко распространено. Он обычно используется различными группами, включая покупателей и продавцов по всему миру. Таким образом, различные заинтересованные стороны могут использовать EBITDA для сравнения различных оценок бизнеса и принятия обоснованных решений.
EBITDA удаляет переменные, которые уникальны и варьируются от бизнеса к бизнесу. Он включает налоговые ставки, процентные ставки, износ и амортизацию. Такой подход дает точное представление об операционных показателях компании.
EBITDA
легко рассчитать и оценить. Расчеты довольно просты и дают очень ценную информацию.
Наконец, EBITDA — это надежный показатель оценки бизнеса, который позволяет покупателям сосредоточиться на базовой прибыльности компании.
Ограничения EBITDA
EBITDA делает акцент на базовой прибыльности за счет исключения капитальных затрат. В то время как одни видят в этом наибольшую силу EBITDA, другие видят в этом потенциальный недостаток.Причина в том, что EBITDA позволяет компаниям устранять проблемные области в своей финансовой отчетности, игнорируя расходы. В результате это может скрыть риски, связанные с деятельностью компании.
Во-вторых, EBITDA не признается в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP). Следовательно, компании могут свободно интерпретировать формулу. Такая гибкость расчета EBITDA позволяет компаниям скрыть определенные проблемы, которые впоследствии могут быть выявлены в ходе комплексной проверки. Поэтому желательно всегда работать с надежными финансовыми экспертами.
Свяжитесь с нами для получения дополнительной информации о расчетах EBITDA. Мы являемся ведущей консалтинговой фирмой, которая помогает нашим клиентам принимать правильные решения.
Калькулятор рентабельности EBITDA
Калькулятор рентабельности EBITDA — отличный инструмент, который поможет вам быстро определить, насколько эффективна ваша компания. В этой статье будет рассказано, что такое маржа EBITDA, что для нее подходит, как рассчитывается маржа EBITDA, а также будут рассмотрены реальные компании в качестве примеров.
Что такое EBITDA?
Во-первых, быстро сформулируем, что такое EBITDA. EBITDA направляется на прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Считается, что является хорошим показателем денежного потока, который компания производит по отношению к своей деятельности.
Помните, что операционный денежный поток — это чистая прибыль, скорректированная за счет неденежных статей, таких как износ и амортизация, среди прочего. То же самое и с EBITDA; финансовые и бухгалтерские сокращения не влияют на этот показатель.
Инвесторы и аналитики используют этот показатель как надежное представление о прибыли, полученной от операций компании. Это выгодно, когда бизнес не показывает положительную чистую прибыль. Затем, вместо анализа роста прибыли на акцию, вы можете проанализировать рост EBITDA.
Основным недостатком EBITDA является то, что он не учитывает расходы по процентам и налогам, которые могут быть критическими для компании с высокой долей участия , даже вредными.
Что такое маржа EBITDA?
Маржа EBITDA — это метод анализа операционной эффективности компании. Поскольку EBITDA не учитывает проценты, налоги, износ и амортизацию, эта маржа является надежным показателем основной операционной эффективности. Рассчитывается путем деления EBITDA на выручку и выражается в процентах.
Калькулятор рентабельности EBITDA также позволяет сравнивать компании и определять, какой из них является лучшим вариантом для инвестиций. Мы рассмотрели несколько подобных инструментов. Несколько примеров: соотношение цены и продаж, соотношение цены и баланса, калькулятор соотношения цены и прибыли.Что касается рентабельности EBITDA, мы ищем компанию с более высокой рентабельностью на , поскольку она представляет собой более высокую операционную эффективность.
В следующих параграфах мы обсудим, какова хорошая маржа EBITDA по отраслям. Мы также включим веб-сайт, на котором вы даже сможете дополнить свой анализ контрольными показателями чистой прибыли. Так что продолжайте читать.
Как рассчитывается маржа EBITDA?
Формула рентабельности EBITDA очень проста:
Маржа EBITDA = EBITDA / Общая выручка
Хотя формула очень проста, важно всегда анализировать тенденцию.Таким образом, мы рекомендуем проводить анализ, включающий не менее трех лет.
В идеале нам нужен растущий процент EBITDA, потому что это будет указывать на то, что компания с течением времени более эффективно покрывает свои валовые и операционные расходы.
Как рассчитать маржу EBITDA, если EBITDA не разглашается?
Несмотря на то, что компании не обязаны раскрывать EBITDA, вы также можете увеличивать ее.
Начните с операционного дохода, указанного в отчете о прибылях и убытках.Вы будете считать это EBIT.
Извлеките амортизационные расходы из отчета о движении денежных средств.
Чтобы получить EBITDA, добавьте амортизацию обратно к EBIT.
Используйте указанную выше формулу рентабельности EBITDA, чтобы получить результат.
Какова хорошая рентабельность EBITDA по отраслям?
Какой важный вопрос, но чтобы ответить на него, мы вкратце проверим, как работают компании.
Компания продает товары или предоставляет услуги.То, насколько хорошо компания это делает, отражается на росте ее выручки. Затем он должен покрыть стоимость проданных товаров, сколько у него осталось запасов и сколько было продано. Эффективность запасов можно измерить по коэффициенту оборачиваемости запасов. Кроме того, у компании есть операционные расходы, такие как исследования и разработки, административные расходы, электричество и маркетинг.
Здесь важно отметить, что стоимость проданных товаров и электроэнергии, потраченной компанией, производящей сталь, несопоставимы с компанией, занимающейся кибербезопасностью.Следовательно, , если маржа EBITDA является показателем для анализа эффективности основной деятельности , нет смысла сравнивать производителей стали с компаниями, которые продают межсетевые экраны и антивирусы.
Дело ясное: для сравнения отраслевых компаний имеют значение. Здесь вы можете найти отличную базу данных по рентабельности по секторам, подготовленную Асватом Дамодараном, чтобы узнать, какова средняя рентабельность EBITDA в различных секторах экономики США.
Затем, цель состоит в том, чтобы выбрать компанию, которая в течение нескольких лет поддерживала более высокую маржу EBITDA, чем в среднем по отрасли / сектору.
Примеры хорошей рентабельности EBITDA на 2020 год
Маржа Apple EBITDA
В 2020 финансовом году Apple сообщила о EBITDA, равной , 77 344 миллиона долларов и выручке, равной , 274 515 миллионов долларов . Используя наш калькулятор рентабельности EBITDA, мы получаем 28,17% .
Если мы проведем то же самое с учетом данных за 2015–2020 годы, мы обнаружим, что маржа EBITDA сократилась с 35,29% (2015 финансовый год) до 28,17% (2020 финансовый год), но его акции вернулись на 440%.
Это можно объяснить тем, что Apple в течение пяти лет поддерживала маржу EBITDA выше, чем в среднем по отрасли. Обратите внимание, что средняя рентабельность EBITDA компании, связанной с электроникой, составляет 13,65% (см. Ссылку выше).
Маржа Amazon EBITDA
В 2020 финансовом году Amazon сообщила о EBITDA, равной , 48 150 миллионов долларов и выручке, равной , 386 064 миллиона долларов . Используя наш калькулятор маржи EBITDA, мы получаем 12.47% .
Если мы проведем то же самое с учетом данных за 2015-2020 годы, мы обнаружим, что маржа EBITDA выросла с 7,36% (2015 финансовый год) до 12,47% (2020 финансовый год), а доходность его акций в среднем составила 380%, так что определенно метрика, которую стоит отслеживать.
В заключение, калькулятор рентабельности EBITDA — полезный инструмент. Он может быть еще более эффективным в сочетании с нашим обширным набором финансовых калькуляторов.
FAQ
Что такое процент EBITDA?
Процент EBITDA или маржа EBITDA — это показатель, который исследует эффективность деятельности компании. В отличие от чистой прибыли, на EBITDA не влияют ни финансовые расходы, такие как проценты и налоги, ни бухгалтерские расходы, такие как износ и амортизация. Таким образом, EBITDA отражает результаты основной деятельности. Затем сравнение с доходами показывает, насколько эффективны операции компании.
Каков хороший процент маржи EBITDA?
Процент рентабельности EBITDA компании считается хорошим, если она превышает средние показатели по отрасли с течением времени. Мы рекомендуем рассматривать анализ не короче трех лет (желательно пяти лет).Кроме того, компания, которую вы изучаете, также должна иметь низкий уровень долга по сравнению с аналогами.
В чем разница между валовой маржей и маржей EBITDA?
Разница между валовой маржой и маржой EBITDA следующая:
Валовая прибыль учитывает только выручку и себестоимость проданных товаров (COGS). COGS может включать инвентарь, рабочую силу, непосредственно связанную с производством товаров, среди других непосредственно связанных затрат. Валовая прибыль показывает, насколько эффективно компания управляет своими прямыми затратами.
Маржа EBITDA включает операционные расходы , такие как административные расходы, маркетинг, транспорт, электричество и другие. Рентабельность по EBITDA показывает более точную картину операционной эффективности, поскольку она также включает косвенные затраты.
Что делать, если рентабельность по EBITDA снижается?
Снижение рентабельности EBITDA в течение двух кварталов подряд может быть связано с цикличностью бизнеса. Однако, если сокращение будет постоянным с течением времени, владельцы бизнеса или инвесторы могут начать беспокоиться о причинах.Плохие управленческие решения могут привести к снижению рентабельности EBITDA. Это может повлиять и на цену акций. Здесь мы рекомендуем провести более обширный анализ: изучить структуру предприятия (операции компании) и структуру финансирования (задействованный капитал).
Как рассчитать маржу EBITDA?
Получить общую выручку из отчета о прибылях и убытках (отчета о прибылях и убытках)
Получите EBITDA из того же отчета. Если он не предоставляется напрямую, вы можете увеличить его, добавив амортизацию, проценты и налоги обратно к прибыли (чистой прибыли).
Разделите EBITDA между общей выручкой, выразите в процентах и наслаждайтесь.
Как рассчитать прогнозируемую EBITDA | Малый бизнес
EBITDA — это прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Прогнозируемая EBITDA использует тот же метод расчета, что и фактическая EBITDA. Единственное отличие состоит в том, что прогнозируемая EBITDA использует данные о продажах и расходах на будущей основе. EBITDA — это приблизительная оценка денежного потока и результатов деятельности.Его можно рассчитывать ежемесячно, ежеквартально или ежегодно. Покупатель, желающий приобрести ваш малый бизнес, может взглянуть на EBITDA, а не на чистую прибыль, чтобы сравнить ваш бизнес с отраслевыми стандартами и другими предприятиями.
Создайте прогнозируемый отчет о прибылях и убытках на следующие 12 месяцев, включая продажи и все расходы. Один из способов сделать это — посмотреть на показатели эффективности вашей компании за прошлые периоды, скорректировать их с учетом того, насколько, по вашему мнению, продажи вырастут или уменьшатся в будущем, и соответствующим образом скорректировать расходы.Включите любые новые продуктовые линейки, новые рынки, необходимое оборудование, заработную плату и льготы сотрудников, а также маркетинговые расходы.
Сложите все продажи за прогнозируемые 12 месяцев. Продажи включают продукты, услуги и гарантии. Он не включает прибыль или убыток по активам. Другими словами, если вы планируете продать свое здание и землю по цене, превышающей их стоимость, указанную в вашем балансе, это будет прибылью, и она будет включена в ваш прогнозируемый отчет о прибылях и убытках под строкой доходов. Это разовая выгода, а не результат операций.Предположим, ваш прогнозируемый объем продаж составит 720 000 долларов США.
Итого прогнозируемые затраты, необходимые для прогнозирования продаж. Это называется себестоимостью проданных товаров. Он включает сырье, заработную плату и льготы рабочих для преобразования сырья в готовый продукт, а также затраты на производство. Стоимость проданных товаров для прогнозируемых продаж в размере 720 000 долларов в этом примере составляет 324 000 долларов. Один из методов прогнозирования стоимости проданных товаров — это посмотреть на историческую стоимость в процентах и использовать этот процент для будущих прогнозов.Предположим, что стоимость проданных товаров составляет 45 процентов от продаж.
Вычтите прогнозируемую стоимость проданных товаров из прогнозируемого общего объема продаж, чтобы получить валовую прибыль. 720 000 долларов минус 324 000 долларов дает валовую прибыль в размере 396 000 долларов. Сложите прогнозируемые общие и административные расходы, коммерческие, маркетинговые и операционные расходы. Операционные расходы включают износ, проценты и амортизацию. Предположим, что эти прогнозируемые расходы составят 214 000 долларов. Вычтите эти расходы из валовой прибыли, чтобы получить прогнозируемую валовую прибыль, которую иногда называют валовой прибылью.396 000 долларов минус 214 000 долларов равняется 182 000 долларов.
Добавьте обратно прогнозируемые амортизационные отчисления и процентные платежи. В этом примере амортизация составляет 23 000 долларов, амортизация — 5 000 долларов, а процентные платежи — 36 000 долларов. Если добавить их обратно к прогнозируемой валовой прибыли, прогнозируемая EBITDA составит 246 000 долларов. Налоги зависят от доходов и структуры бизнеса. Если вы являетесь индивидуальным предпринимателем, налоги будут основываться на вашей ставке подоходного налога с населения. Если ваш малый бизнес относится к категории S, доход переходит к акционерам и рассчитывается также по их ставке подоходного налога с населения.Партнерства и корпорации C также имеют разные налоговые ставки.
Повысьте прогнозируемую EBITDA за счет увеличения продаж при одновременном снижении стоимости проданных товаров, сокращении общих и административных расходов или повышении эффективности. В этом примере увеличение продаж на 10 процентов при сохранении той же суммы в долларах для стоимости проданных товаров приведет к EBITDA в размере 318 000 долларов, что почти на 30 процентов. Если вы продаете свой бизнес с коэффициентом, кратным EBITDA, скажем, в 10 раз, это лишние 720 000 долларов в вашем кармане.
Ссылки
Советы
EBITDA не является общепринятым методом учета.
Предупреждения
Используйте другие методы оценки вашего бизнеса, а не только показатель, кратный EBITDA.
Writer Bio
Первая книга Кэти Дженсен была опубликована в 2000 году. С тех пор она написала дополнительные книги, а также сценарии, контент для веб-сайтов и электронные книги. Роузхилл имеет степень магистра делового администрирования Университета штата Аризона.Ее статьи посвящены бизнесу и личным финансам. Ее страсть — это готовить, есть и писать о еде.
Что такое EBITDA? (с формулой)
Что такое EBITDA?
EBITDA — это бухгалтерский термин, используемый в первую очередь для того, чтобы помочь вам понять эффективность вашего бизнеса.
Это аббревиатура от «Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации».
EBITDA включает прибыль вашего бизнеса, а также все проценты, налоги, амортизационные расходы и амортизационные расходы за год.
Почему так важно понимать EBITDA?
Для продавцов: EBITDA часто используется для расчета стоимости вашего бизнеса. Вот основная версия этой формулы:
Для покупателей: EBITDA — это один из способов определения исторической прибыли бизнеса. Имейте в виду, что это не единственный метод — и он не является надежным. Некоторые решения, принятые текущим владельцем, могут не относиться к вам, и капитальные затраты не учитываются.
Как рассчитывается EBITDA?
Начнем с отчета о прибылях и убытках.
Формула, которую мы будем использовать:
Чистая прибыль + процентные расходы + амортизационные расходы + амортизационные расходы + налоги
Ниже приведены объяснения каждой части уравнения:
Чистая прибыль: Прибыль вашего бизнеса за период является отправной точкой.
Проценты: Сумма денег, уплаченная вашим бизнесом кредиторам в качестве процентов.Это добавляется обратно к чистому доходу, потому что у нового владельца будут другие суммы ссуды и процентные ставки.
Амортизация: Эти расходы используются для уменьшения налогооблагаемого дохода и не отражают фактически выплаченные деньги.
Добавление обратной амортизации поможет вам сравнить EBITDA вашего бизнеса с показателями других компаний с другими графиками амортизации. Амортизация действует так же, но для нематериальных активов.
Налоги: Государственные и федеральные корпоративные налоги добавляются к чистой прибыли, так что вы можете сравнивать свой бизнес с другими компаниями с другими структурами и налоговыми категориями.
НАКОНЕЧНИК СРЕДНЕЙ УЛИЦЫ
Если ваш бизнес — корпорация C, вам нужно будет добавить налоги. Если ваш бизнес является LLC, S-корпорацией, партнерством или индивидуальным предпринимателем, вы платите федеральный подоходный налог и подоходный налог штата лично и не должны добавлять их к чистому доходу.
Налоги на заработную плату, налог с продаж и другие налоги, не связанные с прибылью, также не добавляются.
Теперь давайте рассмотрим пример.
Пример расчета EBITDA для малого бизнеса
Большинство малых предприятий подают свои налоги как сквозное юридическое лицо или в личную налоговую декларацию владельца.Этот доход корпорации S может отличаться от вашего, но расчет остается таким же.
Чистая прибыль этого бизнеса составила 1 047 983 90 168 долларов США, а EBITDA — 90 167 1 219 101 90 168 долларов США. Это может обернуться для потенциального покупателя в сотен тысяч долларов стоимостью долларов.
Вы заметите, что в налоговой декларации указано 48 784 долл. США налогов (строка 12), но мы не добавляли налоги обратно. Почему?
Счет «Налоги и лицензии» для этой корпорации S включает налоги на заработную плату, налоги местных органов власти и другие разрешения, необходимые для ведения бизнеса.
Поскольку это корпорация S, она не платила налог на прибыль. В зависимости от вашей отрасли и от того, приобрели ли вы свой бизнес, у вас также может не быть расходов на амортизацию.
Процентные расходы в размере 3 181 долл. США были полностью добавлены, поскольку у нового владельца будет собственная структура капитала. Удаление интереса позволяет сравнивать яблоки с яблоками между компаниями.
Амортизационные расходы также полностью добавлены. Эти безналичные расходы не влияют напрямую на размер денежных средств, получаемых владельцем.
Подходит ли показатель EBITDA для вашего бизнеса?
Размер вашей компании и заинтересованные покупатели определяют, какой показатель использовать.
Разные покупатели предпочтут использовать разные расчеты доходов.
Если ваша компания имеет прибыль менее 1 миллиона долларов:
Самый распространенный способ оценить малый бизнес с доходом менее 1 миллиона долларов — использовать дискреционный доход продавца (SDE).
Скорее всего, ваш бизнес будет приобретен частным покупателем — кем-то, кто хочет напрямую управлять бизнесом.Следовательно, необходимо определить сумму денег, которую бизнес предоставит одному штатному владельцу-оператору.
Расчет SDE аналогичен расчету EBITDA, но может быть более сложным.
Чтобы получить полное представление о том, как рассчитать SDE, воспользуйтесь нашим руководством здесь.
Индивидуальные покупатели часто используют кредитную программу SBA 7 (a) для приобретения компании стоимостью менее 5 миллионов долларов. SBA требует использования SDE.
На этой диаграмме показано сравнение показателей EBITDA, SDE и чистой прибыли нашей компании.
Если прибыль вашей компании превышает 1,5 миллиона долларов:
Если прибыль вашего бизнеса превышает 1,5 миллиона долларов, вам следует использовать EBITDA при оценке вашего бизнеса.
Группы прямых инвестиций и стратегические покупатели с большей вероятностью заинтересуются вашим бизнесом и будут использовать EBITDA.
ПРИМЕЧАНИЯ
Использование EBITDA или SDE во многом зависит от того, какой покупатель хочет приобрести ваш бизнес и насколько вы вовлечены в повседневную деятельность компании.
Если доход вашего бизнеса составляет от 1 до 1,5 миллионов долларов, можно использовать оба метода, чтобы понять, что увидят разные покупатели.
Чем EBITDA отличается от денежного потока?
EBITDA и SDE удаляют покупки оборудования, выплаты процентов и налогов для вашего бизнеса. Но все это реальные расходы, которые влияют на то, что вы кладете в карман.
Чтобы понять истинную эффективность вашего бизнеса, необходимо посмотреть на все реальные расходы.Денежный поток — лучший показатель, позволяющий понять, что вы кладете в карман каждый год.
Инвесторы будут использовать показатель EBITDA, потому что его легче сравнивать по компаниям, даже если он часто дает не совсем точную картину прибыли вашего бизнеса.
Разницу между двумя показателями см. В приведенных ниже примерах.
Что такое маржа EBITDA?
Маржа
EBITDA — еще один показатель эффективности вашего бизнеса.
Чтобы найти его, разделите показатель EBITDA на общий доход.
Это популярный показатель финансовых результатов для групп прямых инвестиций.
Заключение
Продажа вашего бизнеса — это путешествие. Один из первых шагов — понять ценность вашего бизнеса.
Независимо от того, готовы ли вы продать или находитесь на стадии планирования, знание своей EBITDA и умение ее рассчитывать — важный навык.
Если у вас есть вопросы о расчете EBITDA или определении того, является ли это правильным показателем для вашего бизнеса, не стесняйтесь обращаться ко мне на jeffjr @ midstreet.com
.
No related posts.