Разное

Классы ценных бумаг: Недопустимое название — e-xecutive.ru

27.11.1973

Содержание

Что такое классы акций А,Б,С(А B С). Чем они отличаются

В зависимости от желаний инвестора и его перспектив приобретаются разнообразные ценные бумаги. Самыми известными являются акции. Они подразделяются на виды и классы. Это отличает их по функциям и получаемым возможностям. Если один вид акций дает право участвовать в управлении компанией, то другой позволяет только участвовать в получении инвестиционного дохода.

Рисковая стратегия бизнеса может повлечь за собой как убытки самой компании, так и убытки акционеров. При выпуске акции делятся на два типа: простые и привилегированные. Первые дают право на получение прибыли, а вторые – участие в управлении.

Что такое классы акций?

Некоторые эмитенты разделяют акции еще и на классы. Это позволяет в нужной пропорции распределять голоса между акционерами, а некоторым держателям получить больше привилегий. Чтобы не запутаться, была введена маркировка классов A, B, C и проч. Для избежания дорогих комиссий и увеличения инвестиционной прибыли важно определиться, какой класс акции будет самым удобным и выгодным для инвестора и какие комиссионные сборы придется заплатить за владение тем или иным классом.

У каждой компании есть своя характеристика классов акций. Например, у компании Google акции класса А имеют один голос, класса В – 10 голосов, а класс С вообще не голосует. Если взять стандартную формулировку, то акции класса А дают право получать дивиденды, но прав на голос не имеют. Выпуск таких акций привлекает капитал извне и не подпускать акционеров к управлению компаний. Особенностью такой бумаги является низкая рыночная стоимость, но не меньше номинала. Акции прочих классов (В, С и т.д.) принадлежат к голосующим акциям.

Их владельцы участвуют в управлении фирмой. Их отличает только количество голосов на одну акцию. Например, акция класса В имеет 1 голос на одну бумагу, а класса С – 10 голосов на одну акцию. Как было сказано выше, каждая компания самостоятельно устанавливает это соотношение.

Читайте также:  Экономика китая и динамика курса юаня в 2016 году

Зачем нужны классы акций?

Некоторые инвесторы считают, что при вложении капитала высокая цена выбранного фонда является признаком хорошего качества активов. Однако, это не совсем так, ведь при оплате дорогостоящих комиссий нет гарантии, что фонд будет приносить высокую прибыль для инвестора.

Завышенные комиссии говорят о высоких рисках, которые принимает на себя компания. В случае неудачи инвестор несет убытки за счет падения цены купленных акций, а также за счет уплаты высоких комиссий. Опытные инвесторы ориентируются на классы акций, которые имеют свои положительные и отрицательные стороны. На сегодняшний момент на фондовом рынке работают акции нескольких классов. Основная масса делится на три класса: А, В, С. Рассмотрим особенности каждого класса.

Акции класса А.

Отличие этого класса от остальных – наличие комиссионных сборов при покупке акций. Реже взымается дополнительная комиссия при продаже для компенсации расходов продавца. Акции класса А несут минимальную долю управленческих расходов за счет того, что комиссия за обслуживание уже включена в общую комиссию, оплачиваемую при покупке ценной бумаги.

Для инвестора будет выгодным уплатить комиссию в момент покупки при долгосрочном инвестировании и дальше уже распоряжаться этой бумагой по своему усмотрению.

При достижении определенного уровня инвестирования можно требовать скидку на уплату комиссии при покупке. Средняя точка перехода к меньшей комиссии начинается с 20 тысяч долларов. Сниженная комиссия формируется накопительным итогом. Например, если первый взнос был 20 тыс.долл., то на второй взнос инвестор может рассчитывать на скидку.

Размер первоначального вложения здесь довольно велик. Не все инвесторы, особенно начинающие, смогут выложить круглую сумму для получения скидки на комиссию. Фонды с акциями класса А не подходят для краткосрочных вложений. Это обусловлено высокой комиссий при входе в фонд. Например, инвестор вложил 10 тысяч долларов, заплатив комиссию в размере 500 долларов.

Читайте также:  9 причин НЕ инвестировать в российский фондовый рынок

Его вклад будет составлять 9,5 тыс. долларов. Если стоимость акций за год увеличилась, например, на 5%, а инвестор решил выйти из позиции, то в лучшем случае он выйдет на свою изначальную сумму, что не совсем привлекательно и интересно.  Акции класса А рассчитаны исключительно на длительную перспективу (от 5-8 лет и более), а порог вхождения начинается с крупных сумм.

Акции класса В.

Ценные бумаги класса В предполагают комиссию за их продажу. Они отличаются большими комиссионными сборами на управление. За счет этого инвестиционный фонд увеличивает свою комиссионную прибыль. Несмотря на это, акции класса В будут выгодными для инвесторов, которые планируют держать акции в долгосрочной перспективе. Чем дольше акции находится у своего владельца, тем ниже будет комиссия при продаже. При выдержке срока от 8 лет и более, акции класса В переходят в акции класса А автоматически.

При покупке ценных бумаг класса В инвестор не платит комиссию, как в случае с акциями класса А. Весь инвестиционный взнос будет приносить доход. При автоматической конвертации из В в А инвестор снизит для себя операционные расходы и сэкономит на продаже акций.

Горизонт вложения в акции класса В – длительный (от 8 лет в среднем). На этом протяжении акционер несет более высокие операционные расходы, пока акции не перейдут в класс А. Комиссия здесь не зависит от суммы вложения и не будет снижаться при увеличении объема инвестирования.

Акции класса С.

Особенностью этого класса акций является то, что их держатель обязан уплачивать ежегодную комиссию в течение всего периода владения акциями. Если сравнить с классами А и В, у класса С будут самые высокие операционные расход за счет годовой комиссии. Этот класс подойдет инвесторам, которые намерены держать акции на коротком промежутке времени, но не менее одного года.

Читайте также:  Министр Экономики РФ.

При покупке акций класса С инвестор не платит комиссию, как в случае с акциями А. Это позволяет получать инвестиционный доход со всей суммы вложения. При продаже актива взимается минимальная комиссия в размере до 1% от суммы актива. Если акции находятся в руках более одного года, то комиссия за продажу не взимается. Но это не избавляет от уплаты ежегодного взноса за владение акциями.

Владельцы акций класса С не имеют возможности автоматической конвертации своих акций в другие классы. Из этого следует, то снижения коэффициента затрат ожидать не стоит. Эти бумаги не подходят для долгосрочного инвестирования. Если долго такой актив держать в своем портфеле, то можно заработать убытки на ежегодных комиссиях.

Ежегодная комиссия не зависит от суммы вложения. Она остается неизменной на любых объемах инвестирования, поэтому такие акции будут не интересными для крупных сумм.

Как посмотреть классы акций?

Узнать, к какому классу принадлежит выбранная акция довольно  просто. Класс указывается после тиккера компании. Например, GoogA, BRKa, BRK.B.

Таким образом, под каждую стратегию инвестирования можно подобрать свой класс акций. Для долгосрочных целей и больших сумм подойдут классы А и В. Здесь есть возможность снижать свои операционные расходы и получать скидки на покупку или продажу акций.  Для краткосрочных целей как нельзя лучше подойдут акции класса С. Здесь небольшая цена для вхождения в инвестиционный фонд, а также можно сэкономить на покупке и продаже.

Автор статьи, эксперт по финансам

Привет, я автор этой статьи. Имею высшее образование. Квалифицированный инвестор. Специалист по финансам и кредитам. Более 3-х лет работал в коммерческих банках РФ. Пишу про финансы более 5 лет. Поставьте пожалуйста оценку моей статье, это поможет улучшить ее.

Материалы по теме

Ценные бумаги. Источники финансирования фирмы. 11 класс

1. ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ФИРМЫ

Виды ценных бумаг

5. Источники финансирования фирмы

Какие источники финансирования
фирмы являются для нее наиболее
значимыми с точки зрения перспектив
ее развития?
Приведите аргументы преимущества
крупных фирм в обеспечении
различными источниками
финансирования.

7. Ценная бумага

•Может использоваться в расчетах
•Может передаваться по наследству или
дариться
•Выдаваться на определенный срок или быть
бессрочной
•Ценные бумаги оформляются на бланках
строгой отчетности
•Содержат установленную законом
информацию ( реквизиты)

9. Эмиссия - выпуск в обращение акций, облигаций и других ценных бумаг

Эмитент – организация, выпускающие
ценные бумаги для развития и
финансирования деятельности:
1. юридическое лицо
2. органы исполнительной власти
3. Органы местного самоуправления
В статье 143 главы 7 ГК РФ перечисляются
основные виды ценных бумаг.
К основным ценным бумагам относятся:
*Государственные облигации;
*Облигации;
*Векселя;
*Чеки;
*Депозитные и сберегательные сертификаты;
*Банковские сберегательные книжки на
предъявителя ;
*Коносамент;
*Акции;
*Приватизационные ценные бумаги и др.
документы.
А́кция
— ценная бумага, закрепляющая права её
владельца (акционера) на получение части прибыли
акционерного общества в виде дивидендов, на участие в
управлении акционерным обществом и на часть имущества,
остающегося после его ликвидации.
Облига́ция —долговая ценная бумага, владелец
которой имеет право получить от эмитента
облигации в оговоренный срок её номинальную
стоимость деньгами или в виде иного
имущественного эквивалента.
Вексель — письменное
долговое обязательство,
в котором указана
величина денежной
суммы и сроки её уплаты
должником.
Чек – это ценная бумага,
содержащая ничем не
обусловленное
распоряжение чекодателя
банку произвести платеж
указанной в чеке суммы
чекодержателю.
Чек – письменное
распоряжение лица,
имеющего текущий счёт, о
выплате банком денежной
суммы или её перечислении
на другой счёт.
Сберегательный (депозитный) сертификат - это
ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада,
внесенного в банк, и права вкладчика (держателя
сертификата) на получение по истечении
установленного срока суммы вклада и обусловленных
в сертификате процентов в банке, выдавшем
сертификат, или в любом филиале этого банка.
Сберегательная книжка на
предъявителя - это ценная
бумага, удостоверяющая
внесение в банковское
учреждение денежной суммы и
право её владельца на
получение этой суммы в
соответствии с условиями
денежного вклада.
Коносамент - это транспортный
документ, являющийся ценной
бумагой, который содержит
условия договора морской
перевозки и выражает право
собственности на конкретный
указанный в нем товар.
Коносамент представляет собой
документ, держатель которого
получает право распоряжаться
грузом.

19. Надежность и доходность ценных бумаг ( низкая, средняя, высокая)

Виды ценных бумаг надежность доходность
Акция обыкновенная
Акция
привилегированная
Облигации

Классификация ценных бумаг как способ сделать нужный выбор

Финансовый рынок в современном его виде характеризуется не только отсутствием границ перемещения капитала, масштабностью финансовых потоков, но и наличием большого количества инструментов, ценных бумаг, применяемых в инвестиционной и коммерческой сферах.

Для того, чтобы успешно и эффективно работать на финансовом рынке, инвестор, трейдер или обычный коммерсант должны четко понимать сущность ценных бумаг, их свойства (как положительные, так и отрицательные) и ограничения использования.

В экономических дисциплинах большинства вузов, академических трудах разработано и опубликовано множество точек зрения на то, что такое ценные бумаги и их классификация. Но здесь стоит отметить, что не всегда строго теоритические выкладки и систематизация находит отражение в практике использования большинства финансовых инструментов.

В этой статье предлагается вниманию практический подход к классификации ценных бумаг, который может поспособствовать любому человеку разобраться во всем их многообразии и выбрать для себя (своего бизнеса) наиболее подходящий для приумножения личного капитала или развития своего дела.

Содержание статьи

Цели и функции классификации ценных бумаг

Основной целью классификации финансовых инструментов является обеспечение правильного выбора конкретной ценной бумаги для реализации тех задач, которые ставит перед собой инвестор или менеджер, управляющий активами компании.

Выбор актива именно с позиции поставленной цели имеет первостепенное значение, поскольку определяет всю деловую стратегию и тактику финансового управления. Например, то, что подходит долгосрочному инвестору, вряд ли может устроить биржевого маклера или коммерсанта, занимающегося оптовой поставкой товаров из Китая морскими контейнерными линиями.

Кроме задачи достижения поставленных целей, классификация ценных бумаг имеет еще и вполне практические функции.

В общем виде функции классификации рынка ценных бумаг можно представить следующим образом:

  • Выбор оптимального финансового инструмента для вложения капитала
  • Оценка рисков и подбор соответствующих активов для их хеджирования (страхования)
  • Диверсификации портфеля ценных бумаг (особенно актуально для управляющих коллективными инвестициями –ПИФы, пенсионные и благотворительные фонды)
  • Управление финансовыми потоками как внутри корпорации, так и вне ее (оптимизация уставного капитала, налоговое планирование, дивидендная политика)
  • Формирование заданной структуры распределения собственности, ее защиты и управления (например, холдинговые компании, доверительные семейные трасты)
  • Корректное проведение расчетов, снижение транзакционных издержек и стоимости заемного капитала.

В зависимости от целей и вида финансовой деятельности, функциональная значимость классификации может иметь и другую конфигурацию, но основной смысл ее в любом случае – это правильный выбор ценной бумаги, соответствующий времени и месту.

Классификация и виды ценных бумаг

Финансовая индустрия насыщена множеством различных видов ценных бумаг, насчитывающих более 1200 типов, классов и форм.

Для практических целей более приемлема следующая методология классификации ценных бумаг:

  1. Классификация по типу выпуска и обращения:
  • Эмиссионные ценные бумаги, т.е. те, которые выпускаются в обращение коммерческими или общественными институтами, подлежат государственной регистрации и могут обращаться как на открытых рынках (фондовых биржах), так и при внебиржевых сделках. Главным образом, это акции и облигации.
  • Неэмиссионные ценные бумаги – бумаги имеющие свойства ценной (т.е. содержат в себе титул собственности, товарно- распорядительные свойства, имеют денежный эквивалент). К ним относятся активы: выпущенные как частным лицом, так и корпорацией — коносаменты, варранты, банковские чеки, сертификаты и аккредитивы на предъявителя, вексель.
  1. По виду эмитента или правового статуса субъекта:
  • Корпоративные (как субъект предпринимательской деятельности): акции, облигации, не эмиссионные ЦБ
  • Государственные – облигации, обеспеченные всеми ресурсами государства. Бывают 2 х типов — федеральные и региональные (штатов, областей, провинций).
  • Муниципальные – в основном тоже облигации, но государство не несет по ним солидарной ответственности.
  • Частные – в основном представлены банковскими чеками или аккредитивами и т.п.
  1. По экономическому значению управления капиталом:
  • Долевые – это акции всех типов и классов как инструмент участия в капитале компании, распределения ее прибыли. Акции бывают 2 типов – обычные (голосующие) и привилегированные (получение только дивидендов). На финансовых рынках имеют бездокументарную форму обращения.
  • Долговые — ценные бумаги, владелец которой имеет право от лица их выпустивших на получение фиксированного процентного дохода (купонного).
  • Производные – ценные бумаги являющиеся инструментом использования ее будущей стоимости (как базового актива) на специальных рынках – это фьючерсы, опционы. Имеют бездокументарную форму.
  • Расчетные бумаги — используются в коммерческой деятельности для производства расчетов по сделкам и поставкам товара.
  1. По сроку действия и периоду обращения:
  • Бессрочные ЦБ — не имеющие никаких лимитированных сроков действия. Как правило, это акции, некоторые виды товарно- распорядительных документов
  • Со строго ограниченным периодом действия — это облигации, производные ценные бумаги, некоторые виды товарных аккредитивов

Приведенная классификация ценных бумаг является довольно крупной, и для конкретных целей она может быть детализирована практически до бесконечности. Вместе с тем, этой информации вполне достаточно для того, чтобы понять основные направления распределения капитала, приоритетность финансовых инструментов и области их применения.

Ценные бумаги и их классификация по степени риска

Как и любая предпринимательская деятельность, вложение денег в ценные бумаги, управление капиталом с помощью них всегда сопряжено с риском.

В мировой практике наработан большой опыт управления риском в финансовой сфере. Есть эффективные методы и инструменты для его нейтрализации. Для того, чтобы прибыльно управлять капиталом, необходимо знать не только какие риски существуют, но и как они связаны с ценными бумагами, применяемыми для инвестирования или делового оборота.

Существует следующие классы ценных бумаг в зависимости от риска их применения:

  1. Без рисковые (по методике S&P не ниже класса АА+). Например, государственные облигации, акции крупнейших корпораций и банков («голубых фишек»).
  2. Мало рискованные ( на уровне рейтинга А+ до ВВВ), или доходные.

Например, акции и облигации крупных компаний, долговые бумаги муниципалитетов, депозитные сертификаты Сбербанка и т.п.

  1. Рискованные активы, или спекулятивные (рейтинг от ВВВ до ССС+). Акции и долговые бумаги различных компаний и корпораций, векселя и чеки различного назначения.
  2. Высокорискованные и дефолтные (рейтинги от ССС+ и ниже вплоть до DD). Акции и другие ценные бумаги эмитентов, находящихся в кризисном финансовом положении, компании банкроты или допустившие просрочки по выплатам своих долгов.

Как видно из информации, приведенной в статье, понятие ценных бумаг классификация ценных бумаг является довольно обширным и сложным. Но, в любом случае, инвестор, коммерсант или трейдер всегда может сконцентрироваться на том или ином их типе или классе, который наиболее лучше подходит для полной реализации поставленных целей и увеличения своего капитала.

презентация "Виды ценных бумаг" - экономика, презентации

библиотека
материалов

Содержание слайдов

Номер слайда 1

ВИДЫ И КЛАССИФИКАЦИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ Понятие ценной бумаги Долевые и долговые ценные бумаги Классификация ценных бумаг

Номер слайда 2

Ценная бумага – документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (Гражданский кодекс РФ, ст.142) ПОНЯТИЕ ЦЕННОЙ БУМАГИ

Номер слайда 3

КЛАССИФИКАЦИИ ЦЕННЫХ БУМАГ По признаку возвратности средств инвесторам По необходимости регистрации выпуска ценных бумаг По форме выпуска По механизму реализации прав По важнейшим эмитентам

Номер слайда 4

Классификация ценных бумаг по признаку возвратности средств Долговые ценные бумаги (облигация, вексель) Долевые ценные бумаги (акции) ЭМИТЕНТ Собственный капитал Заемный капитал Акции Облигации Векселя

Номер слайда 5

Классификация ценных бумаг по важнейшим эмитентам Вид ценной бумаги Характеристика Государственные ценные бумаги Эмитент – федеральное правительство Только долговые ценные бумаги Субфедеральные ценные бумаги Эмитент – субъекты РФ Только долговые ценные бумаги Муниципальные ценные бумаги Эмитент – местные органы власти в составе субъектов РФ Только долговые ценные бумаги Корпоративные ценные бумаги Эмитент – предприятия Долговые ценные бумаги Акции

Номер слайда 6

КЛАССИФИКАЦИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ ПО МЕХАНИЗМУ РЕАЛИЗАЦИИ ПРАВ Вид ценной бумаги Характеристика Предъявительская Документарная форма выпуска Отсутствие реестра Простота обращения Передача прав – простое вручение ценной бумаги Именная Документарная и бездокументарная форма выпуска Обязательное ведение реестра Передача прав – путем внесения изменений в реестр Ордерная Документарная форма выпуска Отсутствие реестра Передача прав – при помощи индоссамента

Номер слайда 7

Классификация ценных бумаг по форме выпуска Документарная (наличная) форма выпуска на бумажном носителе Бездокументарная (безналичная) форма выпуска в виде электронной записи

Номер слайда 8

КЛАССИФИКАЦИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ ПО НЕОБХОДИМОСТИ РЕГИСТРАЦИИ ВЫПУСКА Эмиссионные ценные бумаги (акции, облигации) Неэмиссионные ценные бумаги (вексель, коносамент)

Урок-практикум по обществознанию для 11 класса по теме "Ценные бумаги"

Практикум

«Ценные бумаги»

  1. Ниже приведен перечень терминов. Все они, за исключением двух, относятся к ценным бумагам.

  1. Акция 2) дивиденд 3) вексель 4) расписка 5) облигация 6) чек

Найдите два термина, «выпадающих» из общего ряда, и запишите в таблицу цифры, под которыми они указаны.

  1. Финансовый консультант объясняет своему клиенту отличия привилегированных акций от акций обыкновенных. Какие права, предоставляемые привилегированными акциями, должен осветить консультант? Выберите верные положения и запишите цифры, под которыми они указаны.

  1. Эти акции дают право на участие в управлении компанией.

  2. Эти акции дают право на получение фиксированного дивиденда.

  3. Размер дивиденда по этим акциям и ликвидационная стоимость определяются в твердой денежной сумме или в процентах к номинальной стоимости привилегированных акций.

  4. Эти акции дают первоочередное право на получение части имущества фирмы в случае ее банкротства.

  5. Источником выплат дивидендов по привилегированным акциям является чистая прибыль акционерного общества за текущий год.

  6. Эти акции дают право на безусловный возврат их номинальной стоимости по истечении срока погашения.

  1. Учащиеся социально-экономического профиля проводят семинар «Акционерные общества в современной экономике». Одно из выступлений касается статуса обыкновенной акции. Что из перечисленного ниже должно быть отмечено в этом выступлении? Запишите цифры, под которыми указаны верные положения.

  1. Дает право на участие в управлении фирмой.

  2. Дает право на получение фиксированного дивиденда.

  3. Дает первоочередное право на получение имущества фирмы в случае её банкротства.

  4. Дает право на безусловный возврат её номинальной стоимости по истечении срока погашения.

  5. Дает право на получение нефиксированных дивидендов в случае соответствующих решений.

  6. Является долевой ценной бумагой.

  1. Чем облигация отличается от других ценных бумаг? Выберите верные положения и запишите цифры, под которыми они указаны.

  1. предполагает право на участие в управлении фирмой

  2. дает право на безусловный возврат ее номинальной стоимости по истечении срока погашения

  3. имеет фиксированный период обращения на рынке

  4. может предусматривать фиксированный процентный доход

  5. дает первоочередное право на получение имущества фирмы в случае её банкротства

  6. предусматривает право на получение дивиденда, устанавливаемого собранием акционеров

  1. Гражданин А. купил привилегированную акцию одной из промышленных компаний. Какие права он приобретает, становясь владельцем этой акции? Запишите цифры, под которыми указаны эти права.

  1. на получение фиксированного дивиденда независимо от голосования акционеров

  2. на получение суммы долга, удостоверенного ценной бумагой, в указанный срок

  3. на получение части выручки после того, как будут выданы дивиденды по обычным акциям

  4. на получение части прибыли, зависящей от части её величины

  5. на управление акционерным обществом через участие в собрании акционеров

  6. на получение определенной части имущества в случае ликвидации компании до того, как оно будет разделено между владельцами обыкновенных акций

  1. Что из перечисленного относится к свойствам акции как ценной бумаги? Запишите цифры, под которыми эти свойства указаны.

  1. доступна для гражданского оборота

  2. призвана поддерживать стабильность национальной валюты

  3. подтверждает участие в бизнесе

  4. наделяет владельца правом на получение дивидендов

  5. выпускается на ограниченный срок

  6. носит долговой характер

  1. Найдите в списке ценные бумаги и запишите цифры, под которыми они указаны.

  1. обыкновенные акции

  2. квитанции

  3. облигации

  4. векселя

  5. договоры поставки

  6. трудовые книжки

  1. Выберите верные суждения о ценных бумагах и укажите цифры, под которыми они указаны.

  1. Акция – долговая ценная бумага.

  2. Облигация – ценная бумага, которая дает право голоса на собрании акционеров.

  3. Дивиденд – часть прибыли акционерного общества, эквивалентная одной акции.

  4. Эмитент – лицо, выпустившее ценную бумагу.

  5. Вексель – доля лица в капитале компании.

  6. Чек – долевая ценная бумага.

  1. Выберите верные суждения о ценных бумагах и запишите цифры, под которыми они указаны.

  1. Депозитный сертификат предоставляется физическим лицам.

  2. Сберегательный сертификат удостоверяет вклад юридического лица.

  3. Рынок, на котором обращаются ценные бумаги, называется фондовым рынком.

  4. Чек – ценная бумага, удостоверяющая поручение чекодателя своему банку выплатить со своего счета указанную сумму денег предъявителю чека или лицу, указанному в нем.

  5. Акция удостоверяет право на часть собственности в уставном капитале акционерного общества.

  6. Облигация является ценной бумагой, по которой держатель не имеет права на получение номинальной стоимости и дополнительных процентов.

  1. Какой смысл экономисты вкладывают в понятие «ценные бумаги»? Привлекая знания обществоведческого курса, составьте два предложения: одно предложение, содержащее информацию о видах ценных бумаг, и одно предложение о фондовой бирже.

  2. В нашей стране в первой половине 90-х годов XX в. из примерно 155 тысяч государственных предприятий было приватизировано около 89 тысяч. Акционерный капитал приватизируемых предприятий распределился следующим образом: внутренние акционеры (работники, дирекция) 62 % акций; внешние акционеры 21 % акций; государство 17 % акций. При этом на мелких внешних акционеров (обычных держателей ваучеров) пришлось 10% акций. Можно ли на основании этих данных сделать вывод о создании крупного частного сектора в экономике страны? Превратилась ли основная масса населения страны в собственников предприятий? Аргументируйте свои выводы.

  3. Верны ли следующие утверждения?

  1. Вексель может быть использован как платёжный документ.

  2. Государственные ценные бумаги обычно относят к высокорисковым.

  3. Сберегательный депозитный сертификат не является ценной бумагой.

  4. Банковские чеки, выписанные в других странах, за исключением государств СНГ, не принимаются к оплате на территории Российской Федерации.

Ответы на практикум «Ценные бумаги»:

1-24

2-234

3-156

4-234

5-16

6-134

7-134

8-34

9-345

10-Ответ: 1. смысл понятия: «Ценная бумага - это документ, составленный по установленной форме и при наличии обязательных реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении этого документа». 2) могут быть приведены следующие предложения: «Различают долговые (облигации) и долевые ценные бумаги (акции)»; «Все операции с ценными бумагами осуществляются обычно на фондовой бирже».

11- Ответ: 1) Дан утвердительный ответ на первый вопрос. В качестве аргумента приведены данные, свидетельствующие о том, что более половины предприятий были приватизированы. 2) Дан отрицательный ответ на второй вопрос. В качестве главного аргумента использован показатель, свидетельствующий о том, что на долю обычных держателей акций пришлась только десятая часть акционерного капитала.

12-да, нет, нет, нет

Тест по теме "Ценные бумаги"

Проверочная работа по теме: «Ценные бумаги»
1. Алиса вкладывает свои сбережения в покупку ценных бумаг различных предприятий. Найдите в приведённом ниже списке ценные бумаги, которые она может приобрести в соответствии с Гражданским кодексом РФ, и запишите цифры, под которыми они указаны.
1. Облигации
2. Акции
3. Банкноты
4. Купоны
5. Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда
6. Договор о страховании имущества
2. Установите соответствие между ценными бумагами и видами, к которым они относятся: к каждой позиции, данной в первом столбце, подберите соответствующие позиции из второго столбца.
Ценные бумаги
А) приватизационный ваучер
Б) вексель
В) облигация
Г) акция
Д) сберегательный сертификат
Виды ценных бумаг
А) свидетельства о займе
Б) свидетельства о собственности
3. Установите соответствие между ценными бумагами и их характеристиками: к каждой позиции, данной в первом столбце, подберите соответствующую позицию из второго столбца.
Характеристики
А) предоставляет право на участие в управлении компанией
Б) дает право на получение фиксированного процента
В) удостоверяет отношения долга
Г) предоставляет право на безусловный возврат номинальной стоимости по истечении срока
Д) удостоверяет право обладателя на долю в капитале компании
Виды ценных бумаг
1. Облигация
2. Обыкновенная акция
4. Выберите верные суждения о ценных бумагах и запишите цифры, под которыми они указаны.
1. Акция представляет собой свидетельство денежном вкладе в банке с обязательством банка о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный срок
2. Ценную бумагу, удостоверяющую владение долей в капитале предприятия и дающую право на получение части его прибыли, называют акцией
3. Ценные бумаги бывают именные и на предъявителя
4. Облигации предоставляют своему владельцу право на участие в управлении фирмой и получение дивидендов
5. Вексель даёт владельцу право требовать его погашения в установленные сроки
5. Выберите верные суждения о ценных бумагах и запишите цифры, под которыми они указаны.
1. Акции являются источником долгового финансирования в виде установленного срока действия с их последующим погашением и выплатой определенных процентов
2. Выпуск ценных бумаг в обращение называется эмиссией
3. Владельцы привилегированных акций имеют первоочередное право на получение части имущества фирмы в случае её банкротства
4. Выпуск государственных облигаций преследует цель сдерживания инфляции
5. Выпуск акций может осуществляться любыми видами хозяйственных обществ
6. Выберите верные суждения о ценных бумагах и запишите цифры, под которыми они указаны.
1. Ценная бумага является документом
2. К долговым ценным бумагам относится акция
3. Ценные бумаги воплощают частные права только неимущественного характера
4. Характерным признаком ценных бумаг является их оборотоспособность
5. Предъявление ценной бумаги обязательно для осуществления закрепленных в ней прав
7. Выберите верные суждения о ценных бумагах и запишите цифры, под которыми они указаны.
1. В ценных бумагах заключены определенные имущественные права
2. Ценные бумаги являются объектом купли – продажи
3. Все ценные бумаги являются законным платежным средством
4. Ценные бумаги могут существовать только в формах, определенных законом
5. Правом выпуска ценных бумаг обладают исключительно государство, муниципальные образования и юридические лица
8. Выберите верные суждения о ценных бумагах и запишите цифры, под которыми они указаны.
1. Различают ценные бумаги именные и на предъявителя.
2. Вексель представляет собой свидетельство о денежном вкладе в банке с обязательством банка о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный срок.
3. B соответствии с ГК РФ ценной бумагой называют любой документ, выпускаемый государством.
4. Ценная бумага, удостоверяющая владение долей в капитале предприятия и дающая права на получение части прибыли предприятия, называется акцией.
5. Облигация даёт владельцу право требовать её погашения в установленные сроки.
9. Установите соответствие между видом ценных бумаг и их характеристиками:
А) цен­ная бумага, за­креп­ля­ю­щая право её дер­жа­те­ля на по­лу­че­ние от эми­тен­та в преду­смот­рен­ный ею срок но­ми­наль­ной сто­и­мо­сти и за­фик­си­ро­ван­но­го в ней про­цен­та от этой сто­и­мо­сти или иму­ще­ствен­но­го эквивалента
Б) цен­ная бумага, в ко­то­рой со­дер­жит­ся рас­по­ря­же­ние пла­тель­щи­ка сво­е­му банку упла­тить по­лу­ча­те­лю ука­зан­ную в ней сумму денег в те­че­ние срока ее действия.
В)  дер­жа­тель этой цен­ной бу­ма­ги имеет право на часть имущества, оста­ю­ще­го­ся после лик­ви­да­ции предприятия.
Г) де­неж­ный документ, удо­сто­ве­ря­ю­щий вне­се­ние средств на опре­де­лен­ное время, име­ю­щие обыч­но фик­си­ро­ван­ную став­ку процента
Д) цен­ная бумага, из суммы но­ми­на­лов ко­то­рой скла­ды­ва­ет­ся устав­ный ка­пи­тал ком­мер­че­ской организации
Виды ценных бумаг
1. Акция
2. Облигация
3. Сберегательный сертификат
4. Чек

Ответы
1. 125
2. 21121
3. 21112
4. 235
5. 24
6. 145
7. 124
8. 145
9. 24131

2.8 Ценные бумаги. Теория ЕГЭ по обществознанию 2019 » Социалтьюторс

2.8 Ценные бумаги 

I. Ценные бумаги. Акции. Облигации. Векселя. 
II. Фондовая биржа. 


I. Ценные бумаги.

Ценная бумага — документ, выпускаемый фирмами, финансовыми организациями и государством для получения дополнительного капитала. 
Ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги). 
Ценными бумагами признаются также обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со статьей 149 настоящего Кодекса (бездокументарные ценные бумаги). 
Ценными бумагами являются акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке.

Ценные бумаги могут существовать как в бумажной, так и в электронной форме.

Эмиссия – выпуск ценных бумаг в обращение. 
Эмитент - государство или юридическое лицо, осуществляющее эмиссию ценных бумаг.


Ценные бумаги бывают: 

1)    Долевые ценные бумаги удостоверяют, что их владелец получает долю в имуществе компании) – акции, ваучеры, сертификаты и др.

Акция — ценная бумага, выдаваемая инвестору в обмен на полученные от него для развития фирмы денежные средства и подтверждающая его права как совладельца имущества и будущих доходов фирмы. Срок акции не ограничен по времени.
Обыкновенная акция даёт владельцу право на участие в управлении фирмой и получение дивидендов. 
Привилегированная акция — право на получение дивидендов фиксированной величины независимо от прибыли фирмы, но при этом не позволяет участвовать в управлении фирмой, также дает право на по­лу­че­ние определённой части иму­ще­ства в слу­чае лик­ви­да­ции ком­па­нии до того, как оно будет раз­де­ле­но между вла­дель­ца­ми обык­но­вен­ных акций. 
Источником вы­плат ди­ви­ден­дов по при­ви­ле­ги­ро­ван­ным ак­ци­ям яв­ля­ет­ся чи­стая при­быль ак­ци­о­нер­но­го об­ще­ства за те­ку­щий год.

Размер ди­ви­ден­да по этим ак­ци­ям и лик­ви­да­ци­он­ная сто­и­мость опре­де­ля­ют­ся в твер­дой денежной сумме или в про­цен­тах к но­ми­наль­ной сто­и­мо­сти при­ви­ле­ги­ро­ван­ных акций

Акции могут расщепляться и консолидироваться. При расщеплении одна акция превращается в несколько. Уровень годового дивиденда рассчитывается по формуле: У = Д / Р х 100%, где Д — годовой дивиденд; Р — цена приобретения акции.
Ваучер — государственная ценная бумага, дающая право на долю в государственной собственности.
Сертификат — письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право владельца на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему.
Фьючерс — ценная бумага, дающая право владельцу на покупку товара в будущем по сегодняшним ценам.

Курс акций — рыночная цена акций, складывающаяся при их свободной перепродаже на фондовом рынке (рынке, где осуществляется купля-продажа ценных бумаг) под влиянием ожидаемой будущей доходности фирмы, общей экономической ситуации и спекулятивной игры участников рынка. 


2)    Долговые ценные бумаги – не дают их владельцу право владения компанией, удостоверяют отношение долга (владелец ценной бумаги дал в долг фирме) –облигации, векселя, закладные,

Облигация — ценная бумага, удостоверяющая, что её владелец одолжил некоторую сумму денег фирме, муниципалитету или государству, выпустившим облигацию, и имеет право через определённое время получить назад вложенные деньги и премию, величина которой фиксируется при продаже облигации. 

Вексель — банковское обязательство.
Закладная — документ о залоге должником недвижимого имущества, дающий кредитору право продать заложенное имущество при невыплате долга в срок.
Чек — ценная бумага, письменное распоряжение владельца счёта банку выдать другому лицу или перевести на счёт другого лица определённую сумму денег, указанную в чеке.

Также делятся на:

  • именные 
  • на предъявителя
  • ордерные

II. Фондовая биржа.

Обычно операции с ценными бумагами осуществляются на фондовой бирже. 

Фондовая биржа – это организованный рынок, на котором осуществляются сделки с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами и деятельность которого контролируется государством. 

Функции фондовой биржи: 

1)    Мобилизация средств для долгосрочных инвестиций в экономику и финансирования государственных программ. 
2)    Осуществление купли-продажи акций, облигаций акционерных компаний, облигации государственных займов и других ценных бумаг. 
3)    Установление в ходе торгов курса ценных бумаг, обращающихся на бирже. 
4)    Распространение информации о котировках ценных бумаг и о состоянии на финансовом рынке в целом.

Определение, типы и примеры ценных бумаг

Что такое ценная бумага?

Ценная бумага - это финансовый инструмент, обычно любой финансовый актив, которым можно торговать. Характер того, что можно, а что нельзя называть ценной бумагой, обычно зависит от юрисдикции, в которой осуществляется торговля активами.

В Соединенных Штатах этот термин широко охватывает все торгуемые финансовые активы и разбивает такие активы на три основные категории:

  1. Долевые ценные бумаги, в том числе акции
  2. Долговые ценные бумаги, в том числе облигации и банкноты
  3. Деривативы - включая опционы Опционы: колл и пут Опцион - это производный контракт, который дает держателю право, но не обязанность, купить или продать актив к определенной дате по указанной цене.Фьючерсный контракт Фьючерсный контракт - это соглашение о покупке или продаже базового актива в более поздний срок по заранее определенной цене. Он также известен как производный инструмент, потому что стоимость будущих контрактов определяется базовым активом. Инвесторы могут приобрести право купить или продать базовый актив позднее по заранее определенной цене.

Типы ценных бумаг

1. Долевые ценные бумаги

Под собственным капиталом почти всегда понимаются акции и доля собственности в компании (которой владеет акционер).Долевые ценные бумаги обычно приносят акционерам регулярную прибыль в виде дивидендов Дивиденды Дивиденды - это доля прибыли и нераспределенной прибыли, которую компания выплачивает своим акционерам. Когда компания генерирует прибыль и накапливает нераспределенную прибыль, эту прибыль можно либо реинвестировать в бизнес, либо выплачивать акционерам в качестве дивидендов. Однако долевые ценные бумаги растут и падают в цене в соответствии с финансовыми рынками и состояния компании.

2.Долговые ценные бумаги

Долговые ценные бумаги существенно отличаются от долевых ценных бумаг; они связаны с заемными деньгами и продажей ценных бумаг. Они выпускаются физическим лицом, компанией или государством и продаются другой стороне за определенную сумму с обещанием погашения плюс проценты. Они включают фиксированную сумму (которая должна быть возвращена), указанную процентную ставку и дату погашения (дату, когда должна быть оплачена общая сумма обеспечения).

Облигации, банкноты (или векселя) и казначейские векселя 10-летние казначейские облигации США 10-летние казначейские облигации США представляют собой долговые обязательства, выпущенные Министерством финансов США со сроком погашения 10 лет.все это примеры долговых ценных бумаг. Все они представляют собой соглашения, заключаемые между двумя сторонами о сумме займа и возврата - с процентами - в заранее установленный срок.

3. Деривативы

Деривативы Деривативы Деривативы - это финансовые контракты, стоимость которых связана со стоимостью базового актива. Это сложные финансовые инструменты, которые представляют собой немного другой тип безопасности, поскольку их стоимость основана на базовом активе, который затем покупается и погашается, с указанием цены, процентов и даты погашения во время первоначальной транзакции.

Лицо, продающее производный инструмент, не обязательно должно напрямую владеть базовым активом. Продавец может просто выплатить покупателю достаточно денег, чтобы купить базовый актив, или предложив другой производный инструмент, который погашает задолженность по первому.

Стоимость производного инструмента часто определяется сырьем, например газом, или драгоценными металлами, такими как золото и серебро. Валюты - это еще один базовый актив, на котором может быть структурирован производный инструмент, а также процентные ставки, казначейские векселя, облигации и акции.

Производные инструменты чаще всего используются хедж-фондами для компенсации риска, связанного с другими инвестициями. Как упоминалось выше, они не требуют, чтобы продавец владел базовым активом, и могут потребовать лишь относительно небольшой первоначальный взнос, что делает их выгодными, поскольку ими легче торговать.

Ссылки по теме

CFI является официальным поставщиком услуг аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификация CFI по анализу финансового моделирования и оценки (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере.Запишитесь сегодня! программа сертификации, призванная превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.

Чтобы продолжать изучать и развивать свои знания в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные ресурсы CFI, указанные ниже:

  • Финансовые активы Финансовые активы Финансовые активы - это активы, которые возникают в результате договорных соглашений о будущих денежных потоках или от владения долевыми инструментами другого предприятия. Ключевые игроки
  • Ключевые игроки на рынках капитала Ключевые игроки на рынках капитала В этой статье мы даем общий обзор ключевых игроков и их соответствующих ролей на рынках капитала.Рынки капитала состоят из двух типов рынков: первичных и вторичных. Это руководство предоставит обзор всех крупных компаний и профессий на рынках капитала.
  • Инвестирование: руководство для начинающихИнвестирование: руководство для начинающих Руководство CFI «Инвестирование для начинающих» научит вас основам инвестирования и научит их начинать. Узнайте о различных стратегиях и методах торговли.
  • Торговые механизмы Торговые механизмы Торговые механизмы относятся к различным методам торговли активами.Двумя основными типами торговых механизмов являются торговые механизмы на основе котировок и заявок.

Определение взаимозаменяемости

Что такое взаимозаменяемость?

Взаимозаменяемость - это способность товара или актива обмениваться с другими отдельными товарами или активами того же типа. Взаимозаменяемые активы упрощают процессы обмена и торговли, поскольку взаимозаменяемость подразумевает равную стоимость активов.

Ключевые выводы

  • Взаимозаменяемость - это способность товара или актива легко обмениваться на другой аналогичный.
  • Как товары и активы, которые не являются взаимозаменяемыми, например, собственные автомобили и дома, не являются взаимозаменяемыми.
  • Деньги являются ярким примером чего-то взаимозаменяемого, где банкнота в 1 доллар легко конвертируется в четыре четверти, десять центов и т. Д.

Понимание взаимозаменяемости

Взаимозаменяемость подразумевает, что две вещи идентичны по спецификации, где отдельные единицы могут быть взаимно заменены. Например, определенные сорта товаров, такие как No.2 желтые кукурузы являются взаимозаменяемыми, потому что не имеет значения, где была выращена кукуруза; вся кукуруза, обозначенная как желтая кукуруза № 2, стоит одинакового количества. Сырьевые товары, обыкновенные акции, опционы и долларовые банкноты - все это примеры взаимозаменяемых товаров.

Акции с перекрестным листингом, которые относятся к акциям, котирующимся на нескольких биржах, по-прежнему считаются взаимозаменяемыми. Акции представляют собой одну и ту же долю владения в фирме, независимо от того, купили ли вы их на Нью-Йоркской фондовой бирже или Токийской фондовой бирже.Хотя взаимозаменяемость обычно ассоциируется с финансами, она также встречается в других дисциплинах, таких как квантовая физика.

Хотя криптовалюты обычно считаются взаимозаменяемыми активами, некоторые из них уникальны и не взаимозаменяемы (например, невзаимозаменяемые токены [NFT]).

Взаимозаменяемость по сравнению с невзаимозаменяемостью

Другой пример взаимозаменяемого актива - деньги. Если Лицо А ссужает Лицу Б счет в 50 долларов, для Лица А не имеет значения, получит ли он другой счет в 50 долларов, поскольку он взаимозаменяем.В том же смысле Человек А может быть погашен двумя купюрами по 20 долларов и одной купюрой по 10 долларов и при этом будет удовлетворен, поскольку общая сумма равна 50 долларам.

И наоборот, в качестве примера взаимозаменяемости, если Лицо А одалживает Лицу Б свою машину, для Лица Б неприемлемо возвращать другой автомобиль, даже если он той же марки и модели, что и оригинальный автомобиль, предоставленный Лицом А. Автомобили не взаимозаменяемы по праву собственности, но бензин, которым они питаются, взаимозаменяем. Такие активы, как алмазы, земля или бейсбольные карты, нельзя взаимозаменяемо, потому что каждая единица обладает уникальными качествами, которые увеличивают или уменьшают ценность.

Например, поскольку отдельные бриллианты имеют разные огранки, цвета, размеры и классы, они не являются взаимозаменяемыми, поэтому их нельзя назвать взаимозаменяемыми товарами. Недвижимость никогда не бывает взаимозаменяемой. Даже на улице с одинаковыми домами каждый дом испытывает разный уровень шума и дорожного движения; находится в разном ремонте; и имеет уникальный вид на окрестности.

Особые соображения

Грань между взаимозаменяемостью и невзаимозаменяемостью может быть тонкой.Золото обычно считается взаимозаменяемым (одна унция золота эквивалентна другой унции золота), хотя в некоторых случаях это не так. Когда взаимозаменяемым товарам присваиваются серийные номера или другие однозначно идентифицирующие знаки, они больше не могут быть взаимозаменяемыми. Добавление уникальных номеров к золотым слиткам, коллекционным предметам и другим предметам позволяет их различать.

Федеральный резервный банк Нью-Йорка предлагает услуги по хранению золота центральным банкам и правительствам по всему миру, храня золотые слитки в своем подземном хранилище.Все золотые слитки, помещенные в хранилище, тщательно взвешиваются, а маркировка аффинатора и чистоты на отдельных слитках проверяется, чтобы убедиться, что они соответствуют листам с инструкциями для вкладчиков. Все это тщательно контролируется и регистрируется, и, поскольку именно те слитки, депонированные в ФРС Нью-Йорка, являются точными слитками, возвращаемыми при снятии средств, эти типы золотых депозитов не считаются взаимозаменяемыми.

Определение класса акций

Что такое класс акций?

Класс акций - это обозначение, применяемое к определенному типу ценных бумаг, например обыкновенным акциям или паевым инвестиционным фондам.Компании, у которых есть более одного класса обыкновенных акций, обычно идентифицируют данный класс с помощью буквенных маркеров, таких как акции «Класса А» и «Класса В»; они обладают разными правами и привилегиями. Паевые инвестиционные фонды также имеют классы акций, которые несут различные комиссионные сборы, коэффициенты расходов и минимальные требования к первоначальным инвестициям.

Как инвестору важно знать, какой класс акций вы покупаете, будь то обыкновенные акции публичной компании или паи паевого инвестиционного фонда.

Ключевые выводы

  • Класс акций относится к разным типам акций компаний или паевых инвестиционных фондов; они обозначаются буквой или именем.
  • Акции компаний разных классов часто имеют разные привилегии, например право голоса.
  • Различные классы паев паевых инвестиционных фондов несут разные комиссии и расходы.

Основы классов акций компании

Различные классы акций в рамках одного и того же предприятия обычно предоставляют акционеру разные права. Например, публичная компания может предлагать в обращении обыкновенные акции двух классов: обыкновенные акции класса A и обыкновенные акции класса B.Такая двухклассовая структура обычно выбирается, когда компания впервые становится публичной и выпускает акции на первичном рынке.

Например, частная компания, которая проводит первичное публичное размещение акций (IPO), может решить выпустить акции класса A для своих новых инвесторов, отдав при этом существующие акционеры фирмы акции класса B. Такая двухклассовая структура может быть введена, если первоначальные владельцы компании захотят продать большую часть своей доли в фирме, но при этом сохранят контроль и принимают ключевые решения.В этом случае акции класса B обычно имеют повышенное право голоса.

Google ввел двойную структуру классов акций во время своей корпоративной трансформации в Alphabet Inc. в 2015 году. Компания выпустила акции класса A с тикером GOOGL и акции класса C с тикером GOOG. Оба торгуются примерно на одном уровне цен, но акции класса C не имеют права голоса. Компания также выпустила акции класса B, зарезервированные для менеджмента и других контролирующих сторон.

Основы классов паев паевых инвестиционных фондов

Паевые инвестиционные фонды часто предлагают инвесторам несколько классов акций. Каждый класс инвестирует в один и тот же портфель ценных бумаг и имеет одинаковые инвестиционные цели и политику. Однако их гонорары и расходы различаются, что влияет на их производительность. Другие параметры, такие как первоначальные суммы инвестиций, также могут отличаться.

Наиболее распространенным классом акций является акция A, которая несет в себе предварительную нагрузку, выплачиваемую при покупке или авансом.Эти средства могут показаться дорогостоящими вначале, но могут быть менее дорогими, если они будут храниться в течение длительного времени. Эти авансовые сборы за продажу варьируются от 2% до 5,75%, в зависимости от типа фонда и приобретаемого объема.

Класс B-акций противоположен акции A: он несет внутреннюю нагрузку, комиссию, выплачиваемую при ее продаже инвестором. Эта комиссия постепенно снижается, чем дольше вы владеете паевым инвестиционным фондом, и в конечном итоге достигает нуля. Акции B часто имеют право быть конвертированными в акции A примерно через семь лет.

Класс акций C взимает ежегодную комиссию в размере около 1% за весь срок существования фонда, называемую уровневой нагрузкой. Тем не менее, C-акции часто имеют условную отсроченную плату за продажу, которая может возникнуть, если они будут проданы в течение одного года.

По акциям B и C, как правило, выплачиваются более высокие коэффициенты расходов, ежегодная плата за управление и обслуживание, взимаемая фондом, чем по акциям A.

Классы институциональных акций

Есть несколько других классов паев паевых инвестиционных фондов с такими обозначениями, как I, R, N, X и Y.Это так называемые институциональные акции. Паевые инвестиционные фонды обычно делают эти классы доступными только тем, у кого высокий собственный капитал, обычно более 1 миллиона долларов, или институциональным инвесторам, которые могут делать семизначные депозиты. Однако планы 401 (k) и другие пенсионные планы, спонсируемые работодателем, считаются такими институциональными инвесторами; объединяя взносы сотрудников, администратор плана может претендовать на этот класс акций. Это очень желательно: институциональные акции обычно несут самые низкие комиссионные и расходы по сравнению с классами паевых инвестиционных фондов.Из-за низких коэффициентов расходов акции институционального класса неизменно приносят наибольшую прибыль.

Например, инвестиционная компания Vanguard предлагает акции трех классов. Акции инвесторов требуют начальных депозитов от 1000 до 3000 долларов и имеют средний коэффициент расходов 0,18%. Акции Admiral имеют минимум 3 000, 50 000 или 100 000 долларов, но средний коэффициент расходов составляет 0,11%. Наконец, институциональные акции начинаются с 5 миллионов долларов, а их средний коэффициент расходов составляет 0,05%.

Все, что вам нужно знать

Ценные бумаги - это финансовый инструмент, который дает людям форму собственности на компанию.Существует несколько типов ценных бумаг, включая акции, облигации и опционы. 5 мин. Читать

1. Ценные бумаги: что это такое?
2. Рынок ценных бумаг
3. Классы ценных бумаг
4. Почему ценные бумаги важны?
5. Причины не использовать ценные бумаги
6. Причины рассмотреть возможность использования ценных бумаг
7. Часто задаваемые вопросы

Ценные бумаги: что это такое?

Ценные бумаги - это финансовый инструмент, который дает людям форму собственности на компанию.Есть несколько типов ценных бумаг, включая акции, облигации и опционы. Эмитентом ценной бумаги обычно является компания, пытающаяся получить доход. Эмитентом также может быть государство или местное самоуправление. Из-за законов штата определение ценной бумаги иногда может отличаться.

Ценные бумаги классифицируются как долговые, долевые или производные.

  • Долговые ценные бумаги аналогичны займам, предоставленным инвесторами. Примеры долговых ценных бумаг включают государственные и корпоративные облигации или депозитные сертификаты.Рейтинговые компании, такие как Standard & Poor’s, Moody’s и Fitch’s, оценивают, насколько вероятно, что облигация будет погашена с рейтингом AAA, BBB или мусорными облигациями). Корпоративные облигации - это ссуды компании, суверенный долг - это облигации страны, а казначейские облигации - это облигации, выпущенные правительством США.

  • Акции - это фактические доли владения компании. Акции, торгуемые на фондовом рынке, такие как Нью-Йоркская фондовая биржа или NASDAQ, являются наиболее распространенным примером долевых ценных бумаг.

  • Деривативы - это контракты, и их стоимость определяется активами, которые они представляют. Например, вы можете приобрести опцион на покупку акции по определенной цене, фактически не покупая ее заранее. Другими примерами производных финансовых инструментов являются: опционы колл, опционы пут, фьючерсные контракты, ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, коммерческие бумаги, обеспеченные активами, обеспеченные долговые обязательства (CDO) или ценные бумаги с аукционными ставками.

Ценные бумаги не включают финансовые статьи, обеспеченные другими активами.Жилищная ипотека - это не ценные бумаги. Долги, обеспеченные дебиторской задолженностью, также не считаются ценными бумагами.

Рынок ценных бумаг

Ценные бумаги строго регулируются в США Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). SEC действует в соответствии с рядом федеральных законов, основанных на Законе о ценных бумагах 1933 года. Законы штата, известные как законы о голубом небе, также регулируют отрасль ценных бумаг в этом штате.

Инвесторы торгуют ценными бумагами как на первичном, так и на вторичном рынках.Первичный рынок - это место, где компания или правительство впервые выставляют на продажу свои ценные бумаги. На вторичном рынке, как и на Нью-Йоркской фондовой бирже, ценные бумаги продаются среди множества вторичных инвесторов.

Компания-эмитент обычно получает деньги за ценные бумаги на первичном рынке во время первичного публичного предложения (IPO). После IPO любые вновь выпущенные акции, все еще проданные на первичном рынке, также называются вторичным размещением. Ценные бумаги также могут быть предложены частным образом ограниченной и квалифицированной группе посредством частного размещения.

На вторичных рынках ценные бумаги передаются как активы между инвесторами, что может означать продажу ценных бумаг за наличные деньги или другую прибыль. Частные ценные бумаги также могут продаваться среди квалифицированных инвесторов, но они менее ликвидны для частных ценных бумаг.

Классы ценных бумаг

  • Сертифицированные ценные бумаги: ценные бумаги в физической, бумажной форме или хранящиеся в системе прямой регистрации с использованием трансфер-агента, который держит акции в бездокументарной форме без физических сертификатов.Депозитарная трастовая компания (DTC) - это универсальный депозитарий, позволяющий эмитентам депонировать единый глобальный сертификат, представляющий все выпущенные ценные бумаги в электронном формате. Сертифицированные и бездокументарные ценные бумаги не различаются по правам и привилегиям акционера или эмитента.

  • Ценные бумаги на предъявителя: ценные бумаги с фиксированным доходом, в которых не регистрируется информация о владельце, а ценные бумаги выпускаются в физической форме новому владельцу, имеющему право на получение купонных выплат.Купоны подаются путем вырезания купонов, прикрепленных к облигации, и отправляются для выплаты. Они не были законными на муниципальных или корпоративных рынках США с 1982 года и обычно доступны только на вторичном рынке.

  • Зарегистрированные ценных бумаг: имеют наименование держателя, эмитента и необходимые реквизиты. Передача между держателями происходит путем внесения изменений в реестр.

Почему ценные бумаги важны?

Ценные бумаги важны, потому что они дают компаниям шанс привлечь капитал.Многие стартапы не хотят брать бизнес-ссуды и обращаются за такой возможностью к ценным бумагам. Долговые и долевые ценные бумаги популярны благодаря преимуществам, которые они предоставляют.

Инвесторов привлекают долговые ценные бумаги, потому что они обеспечивают поток платежей по определенной процентной ставке, выплачиваемой в определенную дату, независимо от того, как обстоят дела в компании, и, кроме того, могут быть обеспечены активами компании для защиты от дефолта. Однако ваш потенциал роста ограничен тем, что вы не разделяете ценности компании.Долевые ценные бумаги также привлекательны, потому что инвесторы участвуют в прибылях компании, получают распределение прибыли, получают право голоса по важным коммерческим вопросам и возможность получить большую прибыль, если акции, облигации или другие активы преуспеют. С другой стороны, если компания обанкротится, долевые ценные бумаги будут участвовать в выручке от любой продажи активов после погашения долговых ценных бумаг.

Ценными бумагами легко торговать, что делает экономику в целом более эффективной. Это также упрощает определение того, какие предприятия преуспевают.Например, вы можете сказать, что у компании могут быть финансовые проблемы, если стоимость ее акций снижается.

Причины не использовать ценные бумаги

Долговые ценные бумаги

Долевые ценные бумаги

  • Акционеры будут иметь некоторую форму контроля над компанией.

  • Возможно, вы больше беспокоитесь о том, чтобы сделать акционеров счастливыми в краткосрочной перспективе, вместо того, чтобы думать о долгосрочном успехе компании.

Причины рассмотреть возможность использования ценных бумаг

Долговые ценные бумаги

Долевые ценные бумаги

Часто задаваемые вопросы

  • Есть ли что-нибудь между долговыми и долевыми ценными бумагами?

Гибридные ценные бумаги обладают качествами как долевых, так и долговых ценных бумаг. Примеры гибридных ценных бумаг, включая варранты на акции (которые представляют собой контракты с компанией на выпуск дополнительных акций при уплате согласованной цены), конвертируемый долг (который представляет собой облигацию, которая конвертируется в капитал при наступлении определенного события, обычно это акции финансирование) и привилегированные акции (которые обеспечивают преимущественную оплату по сравнению с другими держателями акций).

  • Мне нужно что-нибудь подавать?

Ценные бумаги обычно должны быть зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Вы можете претендовать на исключение из этого правила.

  • Оборотные ли ценные бумаги?

Эта функция зависит от рассматриваемой защиты. Некоторые из них подлежат обсуждению.

  • Должны ли ценные бумаги быть публичными?

Многие ценные бумаги предлагаются общественности, но другие могут продаваться в частном порядке, если соблюдаются правила.

Если вы готовы начать привлечение капитала с помощью ценных бумаг, опубликуйте свою юридическую потребность на торговой площадке UpCounsel. Законы могут различаться в зависимости от юрисдикции, но, поскольку юристы UpCounsel имеют в среднем 14-летний опыт работы, вы найдете юриста, обладающего необходимыми знаниями. UpCounsel проверяет 95% юристов, поэтому вы получите лучшую помощь только тогда, когда войдете в мир ценных бумаг.

Какие бывают виды ценных бумаг?

Ценная бумага - это финансовый инструмент, которым можно торговать между сторонами на открытом рынке.Четыре типа ценных бумаг - это долговые, долевые, производные и гибридные ценные бумаги. Держатели долевых ценных бумаг (например, акций) могут получать прибыль от прироста капитала, продавая акции.

Сколько существует видов ценных бумаг?

три типа

Какие три типа ценных бумаг?

Ценные бумаги - это вложения, обращающиеся на вторичном рынке. Есть три типа: акции, облигации и деривативы.

Какие четыре основные ценные бумаги?

Четыре основных категории ценных бумаг - это денежные средства, облигации, акции и паевые инвестиционные фонды.

Какие два типа безопасности?

Виды ценных бумаг

  • Долевые ценные бумаги. Под собственным капиталом почти всегда понимаются акции и доля собственности в компании (которой владеет акционер). …
  • Долговые ценные бумаги. Долговые ценные бумаги существенно отличаются от долевых ценных бумаг; они связаны с заемными деньгами и продажей ценных бумаг. …
  • Производные. Производные.

Как покупать ценные бумаги?

Один из наиболее распространенных и простых способов покупки и продажи акций, паевых инвестиционных фондов и облигаций - через брокерский дом.Брокерские фирмы обычно требуют, чтобы вы открыли в них счет и поместили определенную сумму средств в знак добросовестности.

В чем разница между акциями и ценными бумагами?

Ценная бумага - это собственность или долг, который имеет стоимость и может быть куплен и продан. Есть много типов ценных бумаг, которые можно в целом разделить на долевые, долговые и производные. Акция - это тип ценной бумаги, которая дает держателю право собственности или капитала публичной компании.

Что такое безопасность?

безопасность

Что такое покупка и продажа ценных бумаг?

Покупатели и продавцы не торгуют ценными бумагами напрямую, как на брокерских рынках.… Сделка с ценными бумагами на дилерском рынке состоит из двух частей: продающий инвестор продает свои ценные бумаги одному дилеру, а покупатель покупает ценные бумаги у другого дилера (или, в некоторых случаях, у того же дилера).

Почему акции называются ценными бумагами?

Они называются ценными бумагами, потому что существует надежный финансовый контракт, который может передаваться, то есть он имеет четкие, стандартизованные, признанные условия, поэтому его можно покупать и продавать на финансовых рынках. … «Ценные бумаги» - это на самом деле просто слово, относящееся к определенным вещам, которые покупаются и продаются на финансовых рынках.

Зачем банкам ценные бумаги?

Государственные ценные бумаги выпущены Резервным банком Индии (RBI) от имени правительства Индии для финансирования бюджетного дефицита. … Ликвидность этих ценных бумаг хорошая, поскольку банки и финансовые учреждения регулярно участвуют в этом рынке.

Что такое долгосрочные ценные бумаги?

Долгосрочные ценные бумаги, кроме акций, состоят из ценных бумаг, отличных от акций, с первоначальным сроком погашения более одного года; однако, чтобы учесть различия в практике разных стран, можно определить долгосрочный срок, включающий первоначальный срок погашения, превышающий два года.

Являются ли деньги ценной бумагой?

одной из характеристик ценных бумаг является то, что они обладают несовершенной (если очень высокой) ликвидностью и обеспечивают доход (будь то фиксированный или переменный). … Вы можете рассматривать денежные средства как долговую ценную бумагу, в которой долг теоретически размещается на эмитенте. Но: на практике долг выплатить невозможно.

Каковы 3 ключевых составляющих безопасности?

Три основных принципа управления информационной безопасностью и управления рисками: конфиденциальность, целостность и доступность (CIA).

Что такое стратегии безопасности?

Стратегия безопасности - это периодически составляемый документ, в котором излагаются основные проблемы безопасности страны или организации и излагаются планы их решения. Существует несколько стратегий национальной безопасности:… Европейская стратегия безопасности, Европейский союз.

Каковы принципы безопасности?

Принципы безопасности можно классифицировать следующим образом:

  • Конфиденциальность: Степень конфиденциальности определяет секретность информации.…
  • Аутентификация: Аутентификация - это механизм идентификации пользователя, системы или объекта. …
  • Целостность:…
  • Отсутствие отказа от авторства:…
  • Контроль доступа:…
  • Доступность:

Что такое инвестиционные ценные бумаги? - SmartAsset

Когда вы начнете инвестировать, вы начнете получать наличные и покупать различные типы инвестиций или ценные бумаги. Есть много версий ценных бумаг, в которые вы можете инвестировать, и те, которые вы выберете, зависят от того, к какому типу инвестора вы относитесь.После того, как вы примете во внимание свои личные обстоятельства и терпимость к риску, вы сможете выбрать ценные бумаги, которые лучше всего подходят вашему портфелю. Если вы хотите узнать больше о ценных бумагах, в которые можно инвестировать, попробуйте поговорить с местным финансовым консультантом.

Какие бывают типы ценных бумаг?

Существует несколько типов ценных бумаг, но большинство из них делятся на три категории: долевые ценные бумаги, долговые ценные бумаги и деривативы. Вот краткое описание каждого:

  • Долевые ценные бумаги: Обычно это акции корпорации, обычно известные как акции.Это означает, что вы буквально будете владеть частью этой компании.
  • Долговые ценные бумаги: Это ссуды или облигации, выпущенные на рынок компаниями и правительствами. Поскольку облигации - это ссуды, предлагаемые авторитетными организациями, они намного безопаснее, чем акции.
  • Деривативы: Они могут основываться на акциях или облигациях, но также включать фьючерсные контракты. Эти контракты, включая товарные фьючерсы, позволяют инвесторам делать ставки за или против цены конкретного актива.Однако деривативы содержат гораздо больший риск, чем акции или облигации, и могут быть плохим выбором для нового инвестора.

Ценные бумаги торгуются на фондовых и вторичных рынках, хотя облигации обычно ограничиваются последними. Комиссия по ценным бумагам и биржам США контролирует продажу и торговлю ценными бумагами с помощью саморегулируемых организаций (СРО). Эти группы включают Национальную ассоциацию дилеров по ценным бумагам (NASD) и Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA).

Существуют более сложные ценные бумаги, например конвертируемые облигации, которые можно конвертировать в акции компании. Существуют также различные классы ценных бумаг, включая документарные ценные бумаги (буквально на бумаге), ценные бумаги на предъявителя (которые обращаются) и зарегистрированные ценные бумаги (на которых указано имя держателя).

Однако перечисленные ниже ценные бумаги представляют собой наиболее распространенные ценные бумаги в портфелях инвесторов. Они также являются одними из самых доступных ценных бумаг для новых инвесторов.

Акции

Акции дают вам, акционеру, долю (или долю) собственности в компании. Когда цена акций растет, ваши доходы также растут. Чем больше у вас акций, тем больше денег вы заработаете. Точно так же, если цена акций упадет, вы потеряете больше денег. Акции рискованны по сравнению с другими ценными бумагами. Если вы молоды, то долгосрочное инвестирование в акции - хорошая идея. Но если вы старше и приближаетесь к пенсии, вы можете подумать о чем-нибудь менее рискованном, например о облигациях.

Вы можете покупать отдельные акции через брокерских контор или через прямые планы размещения акций. Вы также можете покупать акции через фондовые фонды, которые представляют собой тип паевого инвестиционного фонда, который специализируется на акциях.

Облигации

Облигации являются долговыми ценными бумагами. Когда вы покупаете облигацию, вы ссужаете деньги компании, государственному учреждению или муниципалитету. Кредитор обещает выплатить вам возврат к определенному времени вместе с определенной процентной ставкой. Когда наступает срок погашения облигации, наступает срок ее погашения.

Существует много различных типов облигаций, в том числе:

  • Корпоративные облигации
  • Облигации инвестиционного уровня
  • Муниципальные облигации
  • U.S. Казначейские облигации

Облигации могут приносить стабильный доход. Они платят проценты дважды в год, которые обычно освобождаются от федерального подоходного налога. Но они по-прежнему несут в себе риск. Если эмитент облигаций не будет информировать о выплате процентов или основной суммы долга, он может объявить дефолт по своим облигациям. Если облигации продаются до срока их погашения, они могут стоить меньше номинальной стоимости.

Паевые инвестиционные фонды

Паевые инвестиционные фонды состоят из множества различных типов ценных бумаг, включая акции и облигации.Он объединяет деньги множества разных инвесторов, и объединенные фонды составляют доли в портфеле. Каждая акция является частью вашей собственности в фонде.

Существует несколько различных типов паевых инвестиционных фондов, например:

  • Фонды денежного рынка
  • Облигационные фонды
  • Фонды акций
  • Фонды с установленным сроком

Паевые инвестиционные фонды предлагают мгновенную диверсификацию. Поскольку ваши деньги могут идти одновременно на множество различных типов ценных бумаг, вы не почувствуете большого ущерба, если испытаете убыток по одной ценной бумаге.

Биржевые фонды (ETF) ETF

похожи на паевые инвестиционные фонды в том смысле, что инвесторы объединяют свои деньги в фонд, состоящий из множества различных ценных бумаг, таких как акции, облигации и другие активы. Однако они также включают паевые инвестиционные фонды. Они, как правило, стоят меньше, чем паевые инвестиционные фонды, поскольку это недорогие индексные фонды и обычно ими управляют пассивно.

ETF торгуются на фондовом рынке как акции, и вы можете покупать и продавать их в течение дня.

Где я могу инвестировать в ценные бумаги?

Брокерские счета

Брокерских счетов, многие из которых сейчас открыты в сети, обеспечивают инвесторам прямой выход на инвестиционный рынок. Это делает их предпочтительным выбором для большинства инвесторов, поскольку все, что им нужно сделать, это зарегистрироваться у брокера, внести деньги на свой счет и начать инвестировать.

Многие брокерские компании предлагают индивидуальные счета с разной стоимостью и опционами на ценные бумаги.Некоторые из самых популярных вариантов включают Merrill Edge, Charles Schwab, E * TRADE и Vanguard.

Пенсионные счета Пенсионные счета

, такие как индивидуальные пенсионные счета (IRA) и 401 (k) s, предлагают некоторые варианты паевых инвестиционных фондов, акций и переменных аннуитетов. Некоторые предлагают брокерские счета, поэтому вы можете инвестировать в акции, облигации и другие активы.

Тип пенсионного счета, который вы выбираете, зависит от вашей работы. 401 (k) s - это спонсируемые работой пенсионные счета, на которые вы можете вносить часть своих доходов на свой счет.Иногда ваша компания предлагает увеличить эти взносы до определенного процента.

IRA бывают нескольких различных форм, таких как традиционные IRA и IRA Рота. Оба варианта полезны, если у вас нет плана 401 (k), оплачиваемого работами. Они предлагают различные налоговые льготы, и ваш доход может определить, какой вариант лучше для вас.

Аннуитеты

Аннуитет - это финансовый контракт, который у вас есть со страховой компанией, чтобы выплатить вам в определенный день.Иногда сразу; иногда это в будущем. Вы можете купить аннуитет либо одним платежом полностью, либо несколькими платежами, в зависимости от соглашения.

Аннуитеты позволяют пенсионерам получать фиксированный доход после того, как они перестали работать и зарабатывать деньги. Вы можете получать выплаты в течение определенного периода времени, даже до самой смерти. После этого ваш получатель также может получить платеж.

Существует несколько различных аннуитетов, в том числе:

Хотя получение некоторого финансирования после выхода на пенсию - это хорошая идея, аннуитеты могут иметь некоторые недостатки.Вы можете умереть, не собрав все причитающиеся вам деньги. Между тем, некоторые аннуитеты не выплачивают получателям после вашей смерти.

Образовательные планы

Инвестиции в образование могут включать 529 сберегательных планов или счетов депо. Однако на 529 аккаунтах с предоплатой обучения нет вариантов инвестирования.

Для 529 сберегательных планов вы можете инвестировать в паевые инвестиционные фонды или ETF. Прибыль растет без учета налогов, а снятие средств не облагается налогом, пока они используются для покрытия соответствующих расходов на образование, будь то расходы на школу K-12 или связанные с колледжем.

Депозитные счета

Uniform Gift to Minors Act (UGMA) позволяют инвестировать в различные типы ценных бумаг, включая акции, облигации, паевые инвестиционные фонды, аннуитеты и страховые полисы. Родители могут открыть учетную запись от имени своего ребенка и передать право собственности, когда ребенку исполнится 18 или 21 год, в зависимости от законов штата, в котором находится план.

Счет в соответствии с Законом о единых переводах несовершеннолетним (UTMA) является еще одним типом депозитарных счетов. Он позволяет инвестировать в другие типы активов, включая недвижимость и интеллектуальную собственность.

Итог

У вас есть несколько способов инвестировать в ценные бумаги. Все зависит от того, какие варианты лучше всего подходят вашим финансам и образу жизни.

Прежде чем делать решительный шаг в инвестировании в ценные бумаги, сначала просмотрите каждую из них. Хотя некоторые из них могут не подходить, диверсификация вашего портфеля - отличный способ убедиться, что вы не потеряете много денег сразу.

Советы по инвестированию
  • Навигация по инвестиционному ландшафту может оказаться не такой простой задачей, как вы думали, поэтому может быть полезно поговорить с экспертом, который поможет вам разобраться в системе.Финансовые консультанты часто имеют опыт инвестирования, и найти подходящего не должно быть сложно. Бесплатный инструмент подбора SmartAsset поможет вам найти советников в вашем районе.
  • Есть способы инвестировать вне ценных бумаг. Если вы хотите максимально снизить риск, вы можете изучить сберегательные счета с высокими процентами или компакт-диски. Ваш заработок может быть меньше по сравнению с инвестициями, но вы также сохраните все свои деньги.

Фото: © iStock.com / Deagreez, © iStock.com / SARINYAPINNGAM, © iStock.com / twinsterphoto

классов паевых инвестиционных фондов | Investor.gov

Некоторые паевые инвестиционные фонды предлагают инвесторам различные типы акций, известные как «классы». Каждый класс инвестирует в один и тот же портфель ценных бумаг и имеет одинаковые инвестиционные цели и политику. Но каждый класс имеет разные услуги для акционеров и / или схемы распределения с разными гонорарами и расходами. Из-за разных сборов и расходов у каждого класса, вероятно, будут разные результаты.Мультиклассовая структура предлагает инвесторам возможность выбрать структуру комиссионных и расходов, наиболее подходящую для их инвестиционных целей (включая время, в течение которого они ожидают оставаться инвесторами в фонд).

Вот некоторые ключевые характеристики наиболее распространенных классов паев паевых инвестиционных фондов, предлагаемых индивидуальным инвесторам:

Акции

класса A обычно взимают плату за предварительные продажи, но они, как правило, имеют более низкую комиссию 12b-1 и более низкие годовые расходы, чем другие классы паев взаимных фондов.Некоторые паевые инвестиционные фонды снижают предварительную нагрузку по мере увеличения размера инвестиций. Эти скидки называются контрольными точками

.

акций класса B обычно не имеют предварительной нагрузки на продажу. Вместо этого они могут взимать плату за внутренние продажи и комиссию в размере 12b-1 (вместе с другими годовыми расходами). Самым распространенным типом нагрузки внутренних продаж является «условная нагрузка отсроченных продаж», также называемая «CDSC» или «CDSL». Обычно сумма условных отложенных продаж уменьшается, чем дольше инвестор держит акции.Акции класса B также могут автоматически конвертироваться в класс с более низкой комиссией 12b-1 и без условной нагрузки на отложенные продажи, если инвестор держит акции достаточно долго.

акций класса C могут иметь комиссию 12b-1, другие годовые расходы, а также нагрузку на внешние или внутренние продажи. Но начальная или внутренняя нагрузка для акций класса C обычно ниже, чем для акций класса A или класса B соответственно. В отличие от акций класса B, акции класса C обычно не конвертируются в другой класс; в результате нагрузка на серверную часть со временем не будет уменьшаться.Акции класса C, как правило, имеют более высокие годовые расходы, чем акции класса A или класса B.

акций класса I могут иметь более низкую общую комиссию, чем акции классов A, B или C, но они будут проданы только институциональным инвесторам, покупающим акции крупных фондов. Однако эти акции могут быть доступны розничным инвесторам через их работодателей (, например, , через пенсионный план).

Если фонд предлагает несколько классов, он может описать их все в одном проспекте или отдельно в отдельных проспектах.В некоторых случаях вы не сможете приобрести все классы.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *