Разное

Коэффициент рентабельности формула по балансу: Какие показатели рентабельность деятельности предприятия?

31.05.2019
Какие показатели рентабельность деятельности предприятия?

Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим показатели рентабельности. Относительным показателем экономической активности работы предприятия является рентабельность. Существует широкий спектр коэффициентов рентабельности, каждый из которых помогает оценить степень эффективности бизнеса и целесообразность вложения средств в его развитие. Разберемся в том, с какой целью вычисляются основные коэффициенты рентабельность деятельности предприятия, и как найти их значения.

Содержание

Рентабельность: понятие, определяющие коэффициенты

Рентабельность – это отношение величины прибыли к показателю, доходность которого требуется оценить. Это относительный показатель экономической активности изучаемого предприятия, который комплексно отражает:

  • уровень эффективности денежных, трудовых и материальных ресурсов;
  • эксплуатацию полезных ископаемых и прочих природных ценностей.

Обобщенная формула, по которой можно определить уровень рентабельности бизнеса, выглядит следующим образом:

Какие показатели рентабельность деятельности предприятия?

Существует 4 основных показателя, которые при единовременном их анализе достаточно полно характеризуют рентабельность деятельности компании. Это коэффициенты:

  1. Общей рентабельности (обобщающий показатель экономической эффективности хозяйства, отрасли, компании, который равен отношению балансовой прибыли за некий период (как правило, 12 месяцев) к средней стоимости основных средств и нормативной доли оборотных средств за то же время).
  2. Рентабельность капитала (отношение прибыли к собственному или заемному капиталу).
  3. Рентабельность товаров, продукции, работ, услуг (отношение прибыли к издержкам, себестоимости).
  4. Рентабельности производства (отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных оборотных средств производственного назначения).
  5. Рентабельности активов (отношение прибыли к средней стоимости активов – чистых, оборотных, внеоборотных, суммарных, основных средств и т.д.).
  6. Рентабельности продаж (отношение прибыли к выручке).

Это наиболее часто анализируемые показатели рентабельности, но имеются и другие – рентабельность персонала компании, например. Но поговорим о самых полезных коэффициентах подробнее.

Особенности анализа значений коэффициентов рентабельности деятельности предприятия

Чтобы итоги исследований с участием коэффициентов рентабельности были обоснованы, следует учитывать следующие моменты:

Особенности анализа Подробные сведения
Проблема риска Высокие показатели рентабельности достижимы, однако, стремление к стремительному их достижению может привести к необходимости совершения рискованных операций. Поэтому в целях проведения подробного исследования эффективности работы компании нужно также остановиться на анализе структуры текущих расходов, финансовых рычагов, операционных рычагов и финансовой устойчивости.
Несопоставимость расчетов Как можно заметить, числитель и знаменатель показателя рентабельности выражаются в различных единицах измерения. Прибыль отражает текущие итоги, сумма активов (капитала) формируется на протяжении нескольких периодов, является учетной и не может совпадать с текущим анализом. А потому требуется учесть в том числе индикаторы рыночной стоимости предприятия.
Временной аспект Показатели рентабельности являются статичными, не учитывают перспективную отдачу от долгосрочных вложений, отражают итоги деятельности взятого в отдельного года – по этим причинам может наблюдаться ухудшение их значений при переходе на новые технологии.

Наиболее часто анализируемые коэффициенты рентабельности деятельности (формулы расчета)

Важно! Все коэффициенты рентабельности можно рассчитать в соответствии с международными стандартами, чтобы результаты исследований могли быть изучены специалистами из-за рубежа.

Описание некоторых коэффициентов рентабельности с формулами расчета можно найти в представленной ниже таблице:

Наименование коэффициента Описание показателя Формула расчета
Коэффициент общей рентабельности Вычисляется как отношение прибыли до уплаты налогов к выручки от продажи продукции, товаров, работ и услуг. Общая формула:

Какие показатели рентабельность деятельности предприятия?

Формула по балансу:

Какие показатели рентабельность деятельности предприятия?

Формула по форме №2:

Какие показатели рентабельность деятельности предприятия?

Коэффициент рентабельности продаж Рассчитывается для подсчета прибыли с каждого 1 рубля выручки, полученной за продукцию, работы или услуги.

Можно вычислить К по отдельным товарам или в целом.

Общая формула:

Какие показатели рентабельность деятельности предприятия?

Формула балансу:

Какие показатели рентабельность деятельности предприятия?

Формула по форме №2:

Какие показатели рентабельность деятельности предприятия?

Коэффициент рентабельности производства Рассчитывается ради оценки эффективности процесса изготовления продукции, выполнения работ и оказания услуг.

Дает понять, сколько прибыли принес каждый рубль издержек.

Общая формула:

Какие показатели рентабельность деятельности предприятия?

Формула по балансу:

Какие показатели рентабельность деятельности предприятия?

Формула по форме №2:

Какие показатели рентабельность деятельности предприятия?

Коэффициент рентабельности активов: Показатель помогает дать оценку эффективности вложений в предприятие. Общая формула:

Какие показатели рентабельность деятельности предприятия?

или

Какие показатели рентабельность деятельности предприятия?

Формула расчета выбирается в зависимости от предмета исследования и преследуемых целей. Для нахождения коэффициента рентабельности совокупного капитала по балансу выглядит так:

Какие показатели рентабельность деятельности предприятия?

Какие показатели рентабельность деятельности предприятия?

1. Коэффициент рентабельности чистых активов Какие показатели рентабельность деятельности предприятия?
2. Коэффициент рентабельности текущих активов Какие показатели рентабельность деятельности предприятия?
3. Коэффициент рентабельности активов Какие показатели рентабельность деятельности предприятия?
4. Коэффициент рентабельности собственного капитала Какие показатели рентабельность деятельности предприятия?
5. Коэффициент рентабельности производственных фондов Какие показатели рентабельность деятельности предприятия?

Для чего рассчитывается рентабельность деятельности предприятия

Рентабельность деятельности организации – величина, определяемая на базе данных Бухгалтерского баланса исследуемого предприятия. Это коэффициент, который равен отношению балансовой прибыли от продаж товаров (продукции, услуг, работ) к среднегодовой стоимости всего имеющегося инвестиционного капитала. Сведения о рентабельности компании необходимы по следующим причинам:

Ценность информации об уровне рентабельности Дополнительные сведения
Показатель дает представление о том, насколько эффективно ведется деятельность фирмы Каких-либо нормативных значений коэффициента рентабельности не установлено, а потому судить о хорошей/неудовлетворительной работе компании следует после сопоставления расчетных значений со среднеотраслевыми.
Появляется возможность выявить и провести оценку степени влияния различных внешних и внутренних факторов на размер прибыли Такой анализ проводится при помощи факторных моделей рентабельности.
Аналитики могут выяснить, развивается ли производство, или регрессирует Для получения такой информации следует выбрать определенный период и проанализировать показатели рентабельности в динамике.

Показатель рентабельности деятельности компании: что демонстрирует

Аналитики рассчитывают коэффициент рентабельности деятельности интересующей их фирмы с той целью, чтобы оценить сумму прибыли, которую планирует получить компания на единицу стоимости ее капитала (сколько чистой прибыли пришлось на проданную продукцию, работы и услуги). Под капиталом подразумеваются абсолютно все имеющиеся ресурсы в денежном выражении, вне зависимости от источников финансирования.

Если говорить обобщенно, то целью расчета значений показателей рентабельности является оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Какие показатели рентабельность деятельности предприятия?

С какой целью производится расчет коэффициента рентабельности деятельности предприятия

Важным является не только вычисление показателя рентабельности хозяйственной деятельности на определенную дату, но и изучение динамики данного коэффициента. Уровень и динамика рентабельности становятся важным объектом наблюдения управленцев предприятия, поскольку они позволяют понять, в какой степени фирме удалось достичь баланса экономических интересов внешних и внутренних участников бизнеса. Заинтересованным сторонам показатели рентабельности дают понять:

  • насколько эффективно эксплуатируются вложенные в нее ресурсы (и целесообразны ли вложения в принципе) – эта информация важна для менеджмента организации;
  • рискованно ли инвестировать средства в данное производство – эти сведения ценны для инвесторов;
  • каковы прогнозы результативности деятельности компании;
  • каковы объем неэффективных и малоэффективных издержек;
  • какие имеются резервы роста.

Информирование заинтересованных лиц о степени результативности работы компании – вот основное предназначение коэффициентов рентабельности. При этом коэффициенты рентабельность деятельности предприятия включают в себя следующую важнейшую информацию:

  • величину, структуру и степень соответствия производимой продукции или реализуемых товаров (работ, услуг) рыночному спросу;
  • расходы на производство и сбыт;
  • структуру всех разновидностей денежных и производственных ресурсов и их движение (оборачиваемость).

Как определить рентабельность деятельности предприятия (общая формула)

Величина коэффициента рентабельности деятельности фирмы определяется по следующей обобщенной формуле:

Какие показатели рентабельность деятельности предприятия?

Как найти величину рентабельности деятельности предприятия (формула по балансу)

Также коэффициент рентабельности деятельности организации можно рассчитать, воспользовавшись формулой, данные для которой отыскиваются в Бухгалтерском балансе:

Какие показатели рентабельность деятельности предприятия?

Ответы на часто задаваемые вопросы про коэффициенты рентабельность деятельности предприятия

Вопрос: В каких единицах измерения выражается коэффициент рентабельности предприятия?

Ответ: В прибыли, формируемой из 1 денежной единицы, или в прибыли на 1 единицу вложенного капитала.

Вопрос: Какие виды деятельности являются наиболее рентабельными на территории Российской Федерации?

Ответ: Согласно отчетам Росстата, наиболее рентабельными считаются операции с недвижимостью (23,5%), рыболовство/рыбоводство (33,2%), добыча полезных ископаемых (36%).

Вопрос: Какие сферы деятельности в России отличаются низкими показателями рентабельности?

Ответ: Для коммунальных служб показатель отрицательный, финансовый сектор отличается значением показателя на уровне 0,7%, для розницы это коэффициент 2,2%.

Коэффициенты рентабельности

Рентабельность – относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает не только степень эффективности применения материальных, трудовых и финансовых ресурсов, но и использование природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, ее формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несет в себе каждая полученная денежная единица.

Рассмотрим основные показатели, характеризующие рентабельность деятельности организации:

  1. Коэффициент общей рентабельности

  2. Коэффициент рентабельности продаж

  3. Коэффициент рентабельности активов

  4. Коэффициент рентабельности производства

Рентабельность является результирующим показателем эффективности деятельности любой компании, в общем виде коэффициенты рентабельности рассчитываются по формуле:

R = Прибыль (чистая, балансовая) / производственный показатель

Общая рентабельность – обобщающий показатель экономической эффективности предприятия, отрасли, хозяйства, равный отношению валовой (балансовой) прибыли, полученной за определенный период времени (обычно за год), к средней за этот период стоимости основных и нормативной доли оборотных средств.

Коэффициент общей рентабельности

Основной и самый распространенный показатель оценивающий прибыльность предприятия это коэффициент общей рентабельности. Данный показатель определяется как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации товаров, работ и услуг, производимых предприятием:

КОР = прибыль (убыток) до налогообложения / выручка х 100%

КОР = стр. 140 / стр. 010 ф.2 * 100%

КОР = стр. 2300 / стр. 2110 * 100%

Коэффициент рентабельности продаж

Коэффициент позволяет определить, сколько прибыли компания имеет с каждого рубля выручки от реализации товаров, работ или услуг. Данный показатель рассчитывают как в целом, так и по отдельным товарным позициям.

КРП = прибыль (убыток) от продаж / выручка (нетто) от продаж х 100%

КРП = стр. 050 / стр. 010 ф. №2 * 100%

КРП = стр. 2200 / стр. 2110 * 100%

Коэффициент рентабельности активов

Показатели рентабельности активов или его частей позволяют судить об эффективности вложений в ту или иную деятельность. В общем виде формула расчета коэффициента рентабельности активов имеет вид:

КРК = чистая прибыль (убыток) / капитал * 100%

или

КРК = валовая прибыль / капитал * 100%

Выбор применяемой формулы зависит от поставленных целей и предмета анализа. Т.е. формула по бухгалтерскому балансу, к примеру, для определения коэффициента рентабельности совокупного капиталаКАП) будет иметь вид:

ККАП = стр. 029 или 050 или 140 или 190 ф. №2 / [(стр. 300н.г. + стр.300к.г.)/2] х 100%

ККАП = стр. 2100 или 2200 или 2300 или 2400 / [(стр. 1600н.г. + стр.1600к.г.)/2] х 100%

Данная категория (рентабельность активов) включает в себя достаточно обширную группу коэффициентов таких как:

  1. Коэффициент рентабельности чистых активов: КЧА = прибыль / сумма чистых активов х 100%.

  2. Коэффициент рентабельности текущих активов: КТА = прибыль / текущие активы (или оборотные средства) х 100%.

  3. Коэффициент рентабельности активов: КА = прибыль / среднегодовая валюта баланса х 100%.

  4. Коэффициент рентабельности собственного капитала: КСК = прибыль / собственный капитал х 100%.

  5. Коэффициент рентабельности производственных фондов: КПФ = прибыль / средняя величина производственных фондов х 100%.

Коэффициент рентабельности производства

Рентабельность производства позволяет оценить эффективность производства товаров, оказания услуг или выполнения работ.

Показатель позволяет определить какую прибыль получает компания с каждого рубля понесенных затрат.

КРЗ = балансовая прибыль (убыток) / себестоимость х 100%

КРЗ = стр. 050 / стр. 020 ф. №2 * 100%

КРЗ = стр. 2200 / стр. 2120 * 100%

С расчетом показателей рентабельности в соответствии с международными стандартами можно ознакомиться в этой статье.

Для обоснованных выводов по результатам расчета коэффициентов рентабельности необходимо также принимать во внимание следующее:

  1. Временной аспект – коэффициенты рентабельности статичны, отражают результативность работы отдельного отчетного периода и не учитывают перспективную отдачу от долгосрочных инвестиций, поэтому при переходе на новые технологии их значения могут ухудшаться. В таких случаях необходимо оценивать показатели рентабельности в динамике./p>

  2. Несопоставимость расчетов – числитель и знаменатель рентабельности выражены в «неравноценных» денежных единицах. Прибыль отражает текущие результаты, а сумма капитала (активов) складывалась в течение нескольких лет, является книжной (учетной) и не совпадает с текущей оценкой. Поэтому для принятия решений необходимо учитывать также индикаторы рыночной стоимости компании.

  3. Проблема риска – высокая рентабельность быть может достигнута ценой рискованных действий, поэтому параллельно для полноценного анализа эффективности деятельности компании анализируют структуру текущих затрат, коэффициенты финансовой устойчивости, операционный и финансовый рычаги.

Коэффициенты рентабельности предприятия

Рассмотрим наиболее популярные и важные коэффициенты рентабельности. Коэффициенты рентабельности используются для оценки эффективности (доходности) нашего предприятия или для оценки прибыльности от инвестирования денежных средств в другие предприятия. Рассматриваемые финансовые коэффициенты широко используются в практике предприятий различных отраслей и форм деятельности. По сравнению с другими финансовыми коэффициентами – коэффициенты рентабельности является наиболее важными, т.к. отражают эффективность деятельности предприятия, выраженную в ее прибыльности.

Абсолютно все финансовые коэффициенты рентабельности рассчитываются по одному принципу:

Рентабельность(X)= Прибыль / X

Рентабельность показателя (Х) равняется Прибыль делится на количественное значение этого показателя. Прибыль берется различная: прибыль до налогообложения, чистая прибыль, валовая прибыль. Тем не менее, суть от этого не изменяется.

Ниже описаны основные коэффициенты рентабельности, которые используются в финансовом анализе предприятия.

Коэффициенты рентабельности предприятия

Коэффициент общей рентабельности

Пожалуй, один из наиболее распространенных финансовых коэффициентов из группу Рентабельность. Рассчитывается он как отношение Прибыли до налогообложения к Выручке от продаж. Чем больше значение коэффициента, тем более эффективны продажи у предприятия. Формула расчета коэффициента общей рентабельности представлена ниже.

Rобщая = Прибыль до налогообложения / Выручка от продаж

Рентабельность оборотных активов

Рентабельность оборотных активов рассчитывается через отношение чистой прибыли (прибыль минус налоги) к оборотным активам. Коэффициент показывает возможности предприятия в генерации достаточного объема прибыли по отношению к оборотным активам. Чем больше финансовый коэффициент, тем более эффективно используются оборотные активы. Формула расчета рентабельности оборотных активов представлена ниже.

Rоб.а= Чистая прибыль / Оборотные активы

Рентабельность активов предприятия

Рентабельность активов предприятия (ROA) рассчитывается через деление чистой прибыли предприятия к его активам. Коэффициент показывает эффективность использования активов предприятия. Чем выше его значение, тем эффективность, соответственно, выше. Формула расчета коэффициента представлена ниже.

Rакт = Чистая прибыль / Активы предприятия

Рентабельность производства

Рентабельность производства определяется через отношение валовой прибыли к себестоимости продукции. Данный коэффициент рентабельности показывает эффективность производства. Формула расчета представлена ниже.

Rпроизв = Валовая прибыль / Себестоимость продукции

Подписывайтесь на рассылку по экспресс методам финансового анализа предприятия.

Автор: Жданов Василий, к.э.н.

Рентабельность - что это. Формула расчета

Рентабельность – один из важнейших показателей, которые могут показать эффективность работы компании, направить внимание на слабые места и дать возможность скорректировать действия во всех направлениях. Но обо всём по порядку.

Для чего рассчитывать рентабельность?

Финансовая рентабельность проекта часто является ключевым показателем в анализе работы фирмы. Говоря простым языком, рассчитав настоящую рентабельность, можно понять, насколько хорошо окупаются вложенные в проект средства. 

И нельзя забывать, что рентабельность как показатель крайне важна в проекте, который ещё даже не начал действовать. Любой стартап будет оцениваться по его предполагаемой (на основе цифр и анализа) рентабельности. И не только, когда речь идёт об оценке инвестором. Предприниматель, составляющий бизнес-план сам должен оценить, насколько его дело будет рентабельным, чтобы понять, нужно ли что-то изменить, или может быть вообще не стоит вкладывать ресурсы. 

Показатель этот высчитывается в виде числового коэффициента – чем выше число, тем больше рентабельность фирмы. 

Основных причин высчитать рентабельность, кроме того, о чём мы уже упомянули, несколько:

  1. Чтобы суметь спрогнозировать прибыль следующего периода.
  2. Чтобы была возможность сравнить показатели с конкурентами.
  3. Чтобы была возможность обосновать инвестиции. Особенно важно это, когда в сделке участвует третье лицо, которое вкладывает свои деньги с целью получить прибыль в будущем. 
  4. Чтобы определить реальную рыночную стоимость компании. Часто используется при подготовке к продаже. 

Рентабельность - что это. Формула расчета

Рентабельность предприятия

Ещё раз простыми словами определим, что же такое рентабельность для фирмы и для чего он нужен:

Рентабельность предприятия – один из основных экономических показателей, который способен показать прибыльность фирмы от своей деятельности (или предпринимателя). Расчёт рентабельности покажет – насколько обоснованным и выгодным является проект, или направление деятельности.

Нужно понимать, что в экономической деятельности фирмы задействовано очень много разных ресурсов – трудовые, экономические, финансовые, природные. Использование каждого из них должно быть обосновано с точки зрения экономической целесообразности. То есть все они должны приносить доход, или результат, который приведёт к увеличению дохода. 

Оценивая рентабельность, можно понять, использование каких ресурсов не приносит нужного результата и скорректировать их использование. 

Если попробовать выразиться ещё проще, то рентабельность – это соотношение между затратами на процесс производства и полученной в его результате прибылью. 

Если за определённый период времени бизнес принёс прибыль, то его называют рентабельным. А соответственно – выгодным для владельца. 

Факторы рентабельности

На рентабельность влияет множество факторов. И с ними нужно быть знакомым, чтобы понимать, как этот процесс складывается и как его можно просчитать. 

Специалисты выделяют экзогенные и эндогенные факторы.

Экзогенные факторы рентабельности

К экзогенным (возникшим под влиянием чего-то извне) относят, например, налоговую политику государства. Потому что траты компании на оплату обязательных платежей непосредственно влияют на рентабельность фирмы. Также, к экзогенным относят географическое расположение предприятия, общий уровень конкуренции на рынке, политическую ситуацию в стране, конъюнктуру рынка и другие факторы.

Эндогенные (внутренние) факторы

Ясно, что в отличие от экзогенных, эти факторы появляются внутри самой компании. Так, например, условия труда персонала непосредственно влияют на качество выпускаемой продукции. 

Логистическая система фирмы имеет прямое влияние на статьи расходов компании, работа маркетингового отдела. Да и в общем, финансовая и управленческая деятельность руководства также имеет ко всему этому отношение. 

Нюансов очень много. Практически любое действие фирмы так или иначе сказывается на других процессах. И для понимания нужно проводить анализ.

Рентабельность - что это. Формула расчета

Факторный анализ рентабельности фирмы

Как раз для того, чтобы понимать какие факторы на что влияют и проводится факторный анализ. С помощью него можно определить и точную сумму дохода фирмы, которая была получена под влиянием эндогенных факторов. Для определения есть специальные формулы:

Рентабельность = (Прибыль от реализации продукта или услуг / Себестоимость) * 100%

Есть и другая формула:

Рентабельность = ((Цена товара или услуги – Себестоимость) / Себестоимость)) * 100%

В классическом варианте анализа используется либо три, либо пять факторов. Для трёхфакторного анализа нужно взять прибыльность продукции, фондоёмкость, а также оборачиваемость средств. 

Для пятифакторного анализа используется в том числе трудоёмкость, материалоёмкость, амортизация, оборачиваемость капитала. 

Благодаря тому, что при анализе все факторы разделяются на количественные показатели и качественные, специалистам удаётся увидеть развитие фирмы с разных сторон. 

Но давайте для лучшего понимания, сначала разберёмся, какие виды рентабельности существуют.

Виды рентабельности

Нужно понимать, что показатели рентабельности могут отличаться в зависимости от сферы, в которой действует предприятие. Поэтому экономисты обычно выделяют три группы:

Рентабельность продукции и услуг. Тут главную роль играют затраченные средства на проект, а также прибыль от него. Рассчитывается как для всей фирмы, так и для конкретного товара или услуги. 

Рентабельность предприятия. Здесь можно найти множество различных показателей, каждый из которых будет с той или другой стороны давать характеристику происходящим в фирме процессам. Оценка этого вида рентабельности нужна для оценки работы всего проекта инвесторами или владельцами.

Рентабельность активов. Также большой набор разных показателей, способных отразить целесообразность использования фирмой конкретного ресурса. Так, например, предприниматель может увидеть, насколько рационально применять кредитные средства, собственные вложения, или другие активы. 

Как правило, анализируется рентабельность не только для внутренних нужд. Это важный этап при подготовке проекта для презентации инвестору или кредитору. Он также используется в подготовке бизнес-плана для получения спонсирования.

Рентабельность - что это. Формула расчета

Виды показателей рентабельности

Всегда, чтобы получить более полную картину того, как обстоят дела у фирмы, проводится анализ по нескольким показателям. Такой подход даёт возможность взглянуть на процессы, их актуальность и обоснованность под несколькими углами.

Так, например, анализ даст возможность понять – почему и по каким позициям было увеличение расходов. Для того, чтобы было проще ориентироваться и осуществлять анализ, были введены несколько основных коэффициентов.

Расчёт рентабельности

Самый крупный показатель, это, конечно, рентабельность всей фирмы. Чтобы его высчитать, обычно используется бухгалтерские и статистические документы за один период. 

Упрощённый вариант расчёта выглядит так: 

Р = БП / СА * 100%

Р – рентабельность предприятия

БП – балансовая прибыль. Вычисляется она путём вычета себестоимости продукта из полученной выручки. Но делается это до вычета налогов! 

СА – общая стоимость всех активов, как оборотных, так и вне оборотных, а также производственных мощностей и ресурсов. Данные берутся из бухбаланса. 

Если по результатам анализа, рентабельность будет невысокой, то предпринимателю срочно следует принимать меры. Может быть нужно будет скорректировать затраты на производство, или пересмотреть методы, которыми пользуется руководство, а может быть найти другого поставщика. 

Рентабельность активов (ROA)

Предыдущий анализ показывал полную картину. Но сделать его невозможно без предварительного анализа эффективности использования активов. Потому что их использование непосредственно влияет на прибыль всего предприятия. 

Если после анализа результат показывает, что показатель низкий, то можно сделать вывод, что капитал, а также другие активы работают слабо. Точнее – недостаточно. А вот высокий показатель будет свидетельствовать, что фирма использует верную тактику.

ROA показывает финансовую отдачу всего проекта. Поэтому такой анализ необходимо проводить часто. Это позволит понять, какой из объектов не приносит должной прибыли, принять меры – модернизировать его, или вообще отказаться от использования. 

Формула тут простая: 

ROA = P / A
Р – прибыль за весь временной отрезок, используемый для анализа
А – среднее значение по видам активов за тот же период

Один из самых нужных и показательных коэффициентов. В случае, если результатом станет значение меньше нуля, это будет означать, что фирма работает себе в убыток. 

Рентабельность основных средств (ROFA)

К основным средствам обычно относят средства труда, которые используются в процессе работы фирмы. Срок использования таких средств не должен быть более 12 месяцев, а сумма амортизации должна входить в расчёт себестоимость товара или услуги. Чтобы было понятнее, приведём примеры таких средств:

  • Здания, постройки, где расположены ваши цеха, склады, офисы и т.д.
  • Оборудование, которое как раз и производит товар.
  • Транспортировочные средства – погрузчики, большегрузы. 
  • Мебель из офиса или рабочая мебель.
  • Остальной транспорт.
  • Дорогой инструмент. 

Формула для расчёта используется следующая: 

R = (ЧП / ОС) * 100%
ЧП – чистая прибыль
ОС – стоимость основных фондов

Такой показатель играет большую роль на коммерческих предприятиях, давая им представление о прибыли, приходящейся на один рубль вложенных средств. 

Коэффициент не должен опускаться ниже нуля. Если такое произошло, нужно что-то менять, потому что предприятие работает себе в убыток и нерационально использует основные средства. 

Рентабельность реализованной продукции (ROM)

Формула для расчёта этого показателя также проста:

ROM = Чистая прибыль / себестоимость

Значение этого показателя может продемонстрировать, сколько может принести каждый вложенный рубль. 

Схема просчёта проста:

  • Сначала нужно определить период времени, за который будет проводиться анализ. Обычно берётся промежуток от одного месяца, до одного года.
  • Далее идёт просчёт всей прибыли, поступившей от продаж. Для этого складываются доходы.
  • Далее определяется чистая прибыль. 
  • Последним этапом применяется формула ROM.

Чтобы улучшить эффективность анализа, можно сравнить показатели такой рентабельности сразу за несколько периодов. Это даст понимание того, насколько эффективно действует фирма. 

Рентабельность продаж (ROS)

Такой показатель призван отразить процент общей выручки, которой приходится на прибыль предприятия. 

Формула для просчёта:

ROS = (Прибыль / Выручка) * 100%

Для просчёта применяются различные виды прибыли, в зависимости от компании. Всё зависит от ассортимента продукции, сферы деятельности и многих других параметров.

Также рентабельность продаж часто называют нормой прибыли. Так как она показывает долю удельного веса прибыли в общей выручке. 

Сравнение этого показателя за разные отрезки времени также является полезным инструментом для понимания динамики роста или снижения показателей фирмы. 

Если же рассматривать краткосрочный период, стоит вычленить операционную рентабельность продаж. Формула для этого:

Операционная рентабельность продаж = (Прибыль до налогов / Выручка) * 100%

Чем выше значение, тем лучше действует компания, и тем больше прибыли получает её владелец.

Рентабельность прибыли

Если вы хотите узнать, насколько прибыльным является ваш проект, рассчитывайте этот показатель. Также нужно понимать, что без его расчёта, например, невозможно составить качественный бизнес-план.

Формула:

R = ВП / В
ВП – валовая прибыль (полученная выручка минус себестоимость).
В – выручка от продаж

Рентабельность персонала (ROL)

Это относительный показатель. Но не менее важный. На самом деле, все давно уже поняли, насколько важным в деятельности фирмы является элемент управления трудом. Потому что он влияет на всё производство в целом. И чтобы эффективно управлять персоналом, нужно отслеживать численность, уровень подготовки, навыков, мастерства, повышения квалификации каждого и т.д.

Формула:

ROL = ЧП / ЧШ
ЧП – чистая прибыль
ЧШ – численность персонала 

Для более подробного анализа высчитывается соотношение затрат на содержание сотрудников к чистой прибыли. А также проверяется рентабельность одного сотрудника. Делается это с помощью деления затрат, которые уходят на его содержание, на долю прибыли, которую он приносит фирме. 

Такие расчёты могут показать состояние управления трудом, открыть слабые и сильные места, указать на необходимость сокращения или расширения штата.

Особенно важно просчитывать этот показатель для небольших предприятий, чтобы можно было эффективнее оптимизировать расчёты. 

Порог рентабельности

Этот термин означает минимальный размер продаж, при котором выручка с этих продаж будет перекрывать все расходы на производство и доведение товара / услуги до потребителя. Но прибыль тут не учитывается. 

Такой показатель может помочь предпринимателю спланировать количество продаж, которое потребуется ему совершить, чтобы действовать без убытка. 

Часто такой показатель называют точкой безубыточности, либо критической точкой (не путать с точкой выхода на чистую прибыль!)

Подробнее об этом вы можете прочитать в материале Точка безубыточности. 

Формула для расчёта: 

ПР = ПЗ / Квм
ПР – порог рентабельности
ПЗ – постоянные затраты на производство товара / услуги и на их реализацию

Квм – коэффициент валовой маржи. Рассчитать его можно с помощью другой формулы:

Квм = (В – Зпр) * 100%
В – выручка
Зпр – сумма переменных затрат 

Огромное значение для этого показателя имеют такие критерии, как цена за товар, а также любые переменные и постоянные расходы фирмы. О них - так же в статье Точка безубыточности.

Рентабельность - что это. Формула расчета

Рентабельность проекта

Каждый предприниматель стремится к тому, чтобы увеличить масштабы своего дела, чтобы нарастить мощности, развиться и в конечном итоге получить больше прибыли. Оценка рентабельности на каждом из этапов способна показать, в верном ли направлении движется развитие, и какие показатели требуют корректировки и вмешательства. 

Чаще всего используется несколько методов расчёта рентабельности:

  • Метод, позволяющий рассчитать чистую текущую стоимость, которая поможет определить чистую прибыль от проекта. 
  • Метод, применяющийся для расчёта индекса доходности. Используется, когда нужно узнать соотношение затрат и доходов.
  • Метод, рассчитывающий маржинальную эффективность капитала (внутренняя норма рентабельности). Используется для вычисления возможного уровня капитальных затрат в новый проект. 

Формула: 

ВНР = (чистая текущая стоимость / сумма стартовых инвестиций) * 100%

Цели, для которых используется расчёт:

  1. Определить расходы, если проект делается за счёт привлечённых средств.
  2. Подтвердить рентабельность и выгоду проекта. 

Если для реализации проекта берётся банковский кредит, то расчёт внутренней нормы рентабельности покажет, какой будет максимально допустимая процентная ставка. Всё что будет выше этого значения говорит о невыгодности взятого курса. 

Пути повышения рентабельности

Как мы уже выяснили, после анализа рентабельности может случится так, что результаты будут указывать на необходимость мер. 

А для того, чтобы определить, как можно повысить рентабельность, нужно сначала разобраться, почему она недостаточно высока. 

Чтобы это выяснить, нужно изучить показатели за отчётный период и сравнить их с показателями за предыдущий период. Стоит обратить внимание на такие факторы, как сезонность, конкуренция, простои.

Для увеличения прибыли применяются разные способы:

  • Повышается качество продукта или услуги, упаковки, проводится модернизация, переоснащение производства. Конечно на всё это требуются, как правило, инвестиции. Но по плану они должны спокойно окупиться в дальнейшем с помощью снижения количества используемого сырья, повышением спроса и так далее. 
  • Разрабатывается новая маркетинговая стратегия и политика. 
  • Снижается себестоимость товара или услуги, чтобы можно было конкурировать с другими фирмами. Но конечно, это не должно наносить вред качеству продукции. 

Суть в том, чтобы найти определённый баланс, который поможет снизить издержки и повысить эффективность, не ухудшая качество. Таким образом, показатели рентабельности должны будут оставаться на должном уровне.

Формулы показателей рентабельности | Бизнес в России с нуля!

Рентабельность

Иногда нужно оценить экономическую эффективность. Вид данной оценки называется рентабельностью.

Рентабельность необходима каждому предприятию, так как именно она помогает удостовериться в том, что все ресурсы используются по максимуму и закупка новой продукции не несет убытки для организации, а помогает усиливать его экономику и увеличивать производство.

 

Теоретические основы понятия рентабельности организации

Если рассматривать рентабельность в общем смысле, то можно сказать о ней лишь то, что данное и измерение позволяет устанавливать прибыль предприятия и его убытки.

То есть в зависимости от коэффициента рентабельности можно определить, насколько хорошо работает организация. Например, рентабельное производство не несет убытков. Нерентабельное же наоборот – не приносит прибыли.

Так что если вы собираетесь открывать свою фирму или же уже имеете свой бизнес, озаботьтесь вопросом рентабельности, так как учет данного нюанса поможет существенно сократить убытки и сделать ваше дело более прибыльным.

Показатели рентабельности

Рентабельность бывает разной. Она может оценивать не только все предприятие, но и отдельные его аспекты, такие как персонал, его средства, продукцию и т. д.

Так что нерентабельное производство в одной сфере может компенсироваться рентабельностью с другой стороны и в итоге приходить к равновесию.

Коэффициент общей рентабельности

Для начала, если вас заинтересовала рентабельность вашего производства, лучше всего отследить его обую рентабельность, так как это сразу позволит определить, насколько прибыльной является данная организация.

Общая рентабельность – самый распространенный коэффициент и его значением интересуется каждый владелец собственного предприятия.

Вычислить такой коэффициент довольно просто, нужно лишь поделить всю прибыль или же убыток без налогообложений (ПР) на выручку (В), умноженную на 100%.

Рентабельность реализованной продукции

После общей рентабельности переходя к рентабельности проданной продукции. Это помогает более точно определить будущее направление организации.

Такую рентабельность можно вычислить поделив прибыль или убыток от продаж (А) на выручку (В) умноженную на 100%.

Этот показатель необязательно рассчитывать в целом, можно посчитать и для каждой реализуемой продукции, чтобы получить более точный коэффициент.

Рентабельность основных средств

Для того чтобы определить насколько нужны вложения в ту или иную сферу для продвижения вашей организации достаточно вычислить рентабельность всех средств, вливаемых в них.

Для этого достаточно поделить прибыли или убыток (А) на капитал (Коп), умноженный на 100%. Также есть вторая разновидность формулы, она уже выглядит как деленая валовая прибыль на капитал, умноженный на 100%.

Формула выбирается не рандомно, а в зависимости от цели вычисления и анализа рентабельности. Также существуют и другие разновидности подсчета рентабельности активов, которые могут осуществить бухгалтеры предприятия.

Рентабельность персонала

Оценивать экономическую устойчивость организации, можно и обратив внимание на персонал. Рентабельность персонала позволит оценить, насколько хорошо используются трудовые вложения компании и нужно ли в них что-то изменять.

Посчитать данную рентабельность можно по специальной формуле, поделив общую прибыль фирмы (Общ) на среднюю численность всего задействованного персонала (Кол).

Такая рентабельность позволит определить не только экономическое состояние организации, но и возможность вливания дополнительных активов на ее развитие, что может быть весьма полезно.

Коэффициент базовой прибыльности активов

Активы предприятия всегда нужны, однако, следует заметить, что вливание средств в них стоит регулировать правильно, следовательно стоит подсчитывать рентабельность активов вместе с общей рентабельностью предприятия.

Данный коэффициент можно вычислить по формуле, выражающей отношение прибыли (ПР) к величине всех вместе взятых активов организации (Акт).

Рентабельность активов (ROA)

Рентабельность базовой прибыльности активов отличается от рентабельности обычных активов, так что для того, чтобы более точно оценивать экономическую устойчивость своего предприятия, стоит обратить внимание и на этот коэффициент, который можно вычислить поделив чистую прибыль на среднюю сумму активов помноженных на 100%.

Рентабельность собственного капитала (ROE)

Данная рентабельность вычисляется при отношении чистой прибыли (ЧПР) к собственному капиталу (СК), помноженному на 100%.

Рентабельность инвестированного, перманентного капитала (ROIC)

Этот коэффициент вычисляется по простой формуле, как и все остальные коэффициенты, относящиеся к рентабельности, достаточно вычислить отношение операционной прибыли (с вычетом налогов) (ОПП) к среднему капиталу за весь год (СРК).

Рентабельность задействованного капитала (собственный капитал + долгосрочные займы) (ROCE)

Данную рентабельность так же называют прибылью на инвестированный капитал, посчитать которую можно вычислив отношение прибыли (без учета процентов и налогов) (ПР) к задействованному капиталу (КОП).

Рентабельность суммарных активов (ROTA)

Рентабельность суммарных активов позволяет учесть, насколько экономически выгодны все активы.

Вычисляется такая рентабельность по формуле, характеризующей отношение прибыли (с вычетом налогов и процентов) (ПР) к активам предприятия (АП).

Рентабельность активов бизнеса (ROBA)

Это коэффициент рентабельности вычисляется отношением операционной прибыли (ОП) к сумме основных средств (СУМ) и требований к оборотному капиталу (ОБК).

ROBA = ОП/(СУМ+ОБК)

Рентабельность чистых активов (RONA)

Формула, характеризующая рентабельность чистых активов выражается как отношение чистой прибыли отчетного периода (ЧП) к сумме основных средств (ОС) и чистого оборотного капитала (ЧОК).

RONA = ЧП/(ОС+ЧОК)

Рентабельность производства

Для того чтобы вычислить рентабельность производства, достаточно поделить балансовую прибыль (БП) на сумму среднегодовой стоимости основных фондов (СФ) с величиной оборотных средств (ОС).

Рентабельность наценки

Данная формула выглядит как отношение разности продажной цены компании (ПЦ) и себестоимости продукции (СП) к себестоимости продукции (СП).

Рентабельность подрядных услуг

Вычисляется данное значение с помощью отношения между разницей затрат предоставленных подрядчиком работ (ПЗ) и затрат в случае их отсутствия (ОЗ) к случаю выполнения предложенных услуг (У).

Коэффициенты рентабельности

Итак, если вы решили определить финансовые показатели вашей компании, то коэффициент рентабельности будет отличной возможностью выполнить это точно и качественно.

А благодаря тому, что можно использовать не только общий коэффициент рентабельности, но и вычислять по определенным аспектам, выполнение экономического плана можно сделать максимально эффективным.

Пример расчета рентабельности предприятия

Расчет рентабельности – несложное занятие, однако подходить к этому следует со всей серьезностью, потому приведем достоверный пример расчета, к примеру, внеоборотных активов.

Бухгалтерский учет содержит в себе все внеоборотные активы, которые можно при необходимости там посмотреть. Нам же нужно взять сумму начальных и конечных внеоборотных активов, а затем поделить их на два.

А для получения конечной рентабельности нужно вычислить отношение прибыли от реализации к полученному результату и умножить все это на 100%.

Анализ рентабельности предприятия

Рентабельность предприятия нужно вычислять регулярно для того, чтобы быть полностью уверенным в экономической эффективности самой организации и в том, что она постоянно приносит прибыль, а не убытки.

Для анализа рентабельности достаточно применить общеустановленную формулу: отношение балансовой прибыли к сумме среднего значения стоимости внеоборотных активов со средним значением стоимости оборотных активов. Все показания должны быть сняты в период отчетности.

Анализ рентабельности на примере

Если вы не уверены в том, сможете ли самостоятельно рассчитать рентабельность своего предприятия, всегда можно использовать для этого профессионала.

Он сможет рассказать вам общую концепцию рентабельности и нерентабельности организации, а также достоверно показать это на примере, чтобы в следующий раз вы смогли выполнить данную операцию самостоятельно.

Однако следует заметить, что данную операцию должен быть в состоянии проделывать каждый бухгалтер.

И если вы понимаете, что ваш работник не разбирается в данной сфере и не может предоставить вам значения рентабельности вашего предприятия, скорее всего, вам нужно искать более квалифицированного специалиста, который сможет выполнить данную задачу самостоятельно.

формула, расчет на примере ОАО "Аэрофлот"

Рассмотрим коэффициент рентабельности продаж (ROS). Данный показатель отражает эффективность деятельности предприятия и показывает долю (в процентах) чистой прибыли в общей выручке предприятия. В западных источниках коэффициент рентабельности продаж называют – ROS (return on sales). Ниже рассмотрю формулу расчета данного коэффициента, приведу пример с его расчетом для отечественного предприятия, опишу норматив и его экономический смысл.

Инфографика: Рентабельность продаж (RoS)

rentabelnost-prodazh

Рентабельность продаж. Экономический смысл показателя

Изучение любого коэффициента целесообразно начинать с его экономического смысла. Для чего нужен данный коэффициент? Он отражает деловую активность предприятия и определяет то, насколько предприятие эффективно работает. Коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько денежных средств от проданной продукции является прибылью предприятия. Важно не то, сколько продукции продало предприятие, а то, сколько чистой прибыли оно заработало чистых денег  с этих продаж.

Коэффициент рентабельности продаж описывает эффективность реализации основной продукции предприятия, а также позволяет определить долю себестоимости в продажах.

Коэффициент рентабельности продаж. Как рассчитывается рентабельность? Формула расчета по балансу и МСФО

Формула рентабельности продаж по российской системе бухгалтерской отчетности выглядит следующим образом:

Коэффициент рентабельности продаж = Чистая прибыль/ Выручка= стр.2400/стр.2110

Следует уточнить, что при расчете коэффициента вместо чистой прибыли в числителе может использоваться: валовая прибыль, прибыль до налогов и процентов (EBIT), прибыль до налогов (EBI). Соответственно будут появляться следующие коэффициенты:

Коэффициент рентабельности продаж по валовой прибыли = Валовая прибыль/Выручка
Коэффициент операционной рентабельности =
EBIT/Выручка
Коэффициент рентабельности продаж по прибыли до налогов =
EBI/Выручка

Рекомендую, чтобы избежать путаницы, использовать формулу, где в числителе стоит чистая прибыль (NI, Net Income), т.к. показатель EBIT рассчитывается по отечественной отчетности некорректно. Получается следующая формула для российской отчетности:

Рентабельность продаж предприятия. Показатель. Формула расчета

В зарубежных источниках коэффициент рентабельности продаж – ROS вычисляется по следующей формуле:

Рентабельность продаж ROS. Формула расчета

Видео-урок: “Рентабельность продаж: формула расчета, пример и анализ”

Рентабельности продаж. Пример расчета по балансу для ОАО “Аэрофлот”

Пример расчета коэффициента рентабельности продаж (ROS) для Аэрофлота

Пример расчета коэффициента рентабельности продаж (ROS) для Аэрофлота

Давайте рассчитаем  рентабельность продаж для российской компании ОАО «Аэрофлот».  Для этого воспользуюсь сервисом InvestFunds, который позволяет получить финансовую отчетность предприятия по кварталам. Ниже представлен импорт данных с сервиса.

Отчет о прибылях и убытках ОАО "Аэрофлот". Расчет коэффициента рентабельности продаж

Отчет о прибылях и убытках ОАО “Аэрофлот”. Расчет коэффициента рентабельности продаж

Итак, рассчитаем рентабельность продаж за четыре периода.

Коэффициент рентабельности продаж 2013-4 =11096946/206277137= 0,05 (5%)
Коэффициент рентабельности продаж 2014-1 = 3029468/46103337 = 0,06 (6%)
Коэффициент рентабельности продаж 2014-2 =3390710/105675771 = 0,03 (3%)

Как видно, рентабельность продаж незначительно увеличилась до 6% в первом квартале 2014 года, а во втором она снизилась в два раза до 3%. Тем не менее, рентабельность больше нуля.

Посчитаем данный коэффициент по МСФО. Для этого возьмем с официального сайта компании данные по финансовой отчетности.

Отчет по МСФО ОАО "Аэрофлот". Расчет коэффициента рентабельности продаж

Отчет по МСФО ОАО “Аэрофлот”. Расчет коэффициента рентабельности продаж

За девять месяцев 2014 года коэффициент рентабельности продаж ОАО «Аэрофлот» был равен: ROS=3563/236698 =0,01 (1%).

Давайте рассчитаем ROS за 9 месяцев 2013 года.
ROS=17237/222353 =0,07 (7%)

Как видно, за год коэффициент ухудшился на 6% с 7% в 2013 до 1% в 2014.

Коэффициент рентабельности продаж. Норматив

Значение нормативного значения для данного коэффициента Крп>0. Если рентабельность продаж оказалась меньше нуля, то стоит серьезно задуматься над эффективностью управления предприятием.

Какой уровень коэффициента рентабельности продаж является приемлемым для России?

По данным РИА-рейтинг (за 2013 год) средние значения коэффициента рентабельности продаж по отраслям были следующие:

– добыча полезных ископаемых – 26%
– сельское хозяйство – 11%
– строительство – 7%
– оптовая и розничная торговля – 8%

Если у вас низкое значение коэффициента, то вам следует повысить эффективность управления предприятием через увеличение клиентской базы, роста оборачиваемости товаров, снижение стоимости товаров/услуг от субподрядчиков.


Автор: Жданов Василий, к.э.н.

Profitability Ratios (Показатели рентабельности)

Основным критерием оценки эффективности деятельности любой коммерческий организации являются показатели прибыли и рентабельности (profitability ratios). Дадее рассмотрим методику расчета указанных показателей.

Показатель рентабельности акционерного капитала (ROCE).

Рентабельность инвестированного капитала (ROIC).

Рентабельность суммарных активов (ROTA).

Рентабельность валовой прибыли GPM).

Рентабельность операционной прибыли (OPM).

Рентабельность чистой прибыли (NPM).

Рентабельность оборотных активов (RCA).

Рентабельность внеоборотных активов (RFA)

Показатель рентабельности обыкновенного акционерного капитала (Return on Capital Employed, ROCE)

Коэффициент вычисляется как отношение чистой прибыли за вычетом дивидендов по привилегированным акциям к обыкновенному акционерному капиталу. Формула расчета показателя выглядит следующим образом:

ROCE = Earnings before interest and tax (EBIT) / Сapital employed

ROCE = (Чистая прибыль - Дивиденды по привилегированным акциям) / Средняя за год величина обыкновенного акционерного капитала

Среднегодовая величина активов рассчитывается на базе баланса предприятия как полусумма величины активов на начало и на конец года или как среднеарифметическое величин баланса на конец кварталов, входящих в отчетный год.

Показатель Return on capital employed используется финансистами как мера доходности, которую приносит компания на вложенный капитал. Обычно это необходимо для сравнения эффективности работы в различных видах бизнеса и для оценки того, генерирует ли компания достаточно прибыли, чтобы оправдать стоимость привлечения капитала.

Если предприятие не имеет привилегированных акций и не связано обязательствами по обязательной выплате дивидендов, то значение данного показателя эквивалентно Return on equity (ROE).

Рентабельность инвестированного капитала (Return on Invested Capital, ROIC)

Данный коэффициент рассчитывается как отношение чистой операционной прибыли компании к среднегодовой суммарного инвестированного капитала. Формула расчета показателя выглядит следующим образом:

ROIC = (Net operating profit - adjusted taxes) / Invested capital

ROIC = NOPLAT / Инвестированный капитал * 100%

где, NOPLAT - чистая операционная прибыль за вычетом скорректированных налогов.

Инвестированный капитал – капитал, инвестированный в основную деятельность компании. В качестве инвестированного капитала должен учитываться только капитал, вложенный в основную деятельность компании, так же, как и рассматриваемая прибыль является прибылью от основной деятельности. В общем виде, инвестированный капитал можно вычислить как сумму оборотных средств в основной деятельности, чистых основных средств и чистых прочих активов (за вычетом беспроцентных обязательств). Другой вариант расчета – инвестированными средствами считают сумму собственного капитала и долгосрочных обязательств. Детали определения величины инвестированного капитала будут зависеть от особенностей ведения учета и структуры бизнеса.

Главное условие, которое должно быть при этом достигнуто, это то, что при анализе должен быть учтен тот и только тот капитал, который использован для получения прибыли, включенной в расчет. На практике часто прибегают к упрощенному подходу, при котором не выделяется основная деятельность компании, а анализ ведется по всем инвестициям и всем доходам. Погрешность этого допущения будет зависеть от того, какой будет величина не операционной прибыли компании в рассматриваемом периоде и насколько велики инвестиции в неосновную деятельность. Учитывая возможные допущения, формула ROIC может записываться и в других видах:

ROIC = ((Чистая прибыль + Проценты * (1 - Ставка налога)) / (Долгосрочные кредиты + Собственный капитал)) * 100%

или

ROIC = (EBIT * (1 - Ставка налога) / (Долгосрочные кредиты + Собственный капитал)) * 100%

Показатели величины инвестиций берутся по среднегодовому значению (определяется как сумма на начало и на конец года, деленная пополам). Во всех случаях при расчете данного коэффициента предполагается использование данных из годовых отчетов о прибылях и убытках. Если при расчете используется квартальная или другая отчетность, то коэффициент должен быть умножен на число периодов отчетности в году.

Рентабельность суммарных активов (Return on Total Assets, ROTA)

Рентабельность суммарных активов (ROTA) рассчитывается, как правило, как отношение чистой прибыли к средней величине активов. Достоинства применения данного коэффициента понятны: максимизация ROTA заставляет менеджеров увеличивать выручку, снижать себестоимость и непроизводственные расходы (относимые на прибыль), уменьшать величину активов (за счет избавления от непроизводственных активов, снижения дебиторской и кредиторской задолженности). Рассчитывается по формуле:

ROTA = EBIT / Total net assets

ROTA = EBIT / Aктивы предприятия

где EBIT - прибыль за вычетом налогов и процентов (операционная прибыль).

Показатель ROTA похож на ROA лишь с тем отличием, что при вычислении ROTA используется операционная, а не чистая прибыль.

Один из незаметных на первый взгляд, но существенных недостатков ROTA – ухудшение этого показателя в результате привлечения заемного капитала. Кроме того, ориентация на этот показатель не способствует оптимизации структуры активов и не учитывает сезонную специфику конкретного виды деятельности.

Показатель ROTA особенно полезно применять в качестве дополнительного для сравнения оценки эффективности использования активов холдингов с разнообразным ассортиментом или вертикальной интеграцией. В таком случае можно оценить, приносят ли вложения в данный актив (станки, помещения, запасы сырья на складе) для производства определенной продукции нужную отдачу, и сформировать оптимальный набор активов для производства оптимального ассортимента.

Рентабельность валовой прибыли (Gross Margin Ratio, GPM)

Другое название этого коэффициента – Gross margin ratio. Демонстрирует долю валовой прибыли в объеме продаж предприятия. Рассчитывается по формуле:

GPM = Gross profit / Revenue

GPM = (Revenue - cost of goods sold) / Revenue

GPM = Валовая прибыль / Суммарная выручка

Расчет производится для различных периодов времени, при этом используются суммарные величины за период.

Рентабельность операционной прибыли (Operating Margin, ОPM)

Показатель демонстрирует долю операционной прибыли в объеме продаж. Рассчитывается по формуле:

OPM = Operating income / Revenue

OPM = Oперационная прибыль / Cуммарная выручка

Рентабельность чистой прибыли (Net Profit Margin, NPM)

Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж. Рассчитывается по формуле:

NPM = Net income / Revenue

NPM = Чистая прибыль / Суммарная выручка

Коэффициенты, оценивающие рентабельность капитала, вложенного в предприятие. Расчет производится для годового периода с использованием среднего значения соответствующих статей активов и пассивов. Для расчета за период менее одного года, значение прибыли умножается на соответствующий коэффициент (12, 4, 2), и используется среднее за период значение оборотных активов. Для получения значений в процентах, также как и в предыдущих случаях, необходимо умножить значение коэффициента на 100%.

Рентабельность чистых активов (Return on Net Assets, RONA)

Рентабельность чистых активов демонстрирует отношение чистой прибыли к среднегодовой величине внеоборотных активов и чистого оборотного капитала.

RONA = Net income / (Fixed assets + (Current assets - Current liabilities))

RONA = Чистая прибыль / Чистые активы

Для промпредприятий формула расчета рентабельности чистых активов будет иметь следующий вид:

RONA = (Plant revenue - Сosts) / Net assets

Расчет показателя рентабельности чистых активов аналогичен расчету рентабельности активов (ROA), но в отличие от RОА, RONA неучитывает связанных с ними обязательств компании.

Отметим что, показатель рентабельности чистых активов не оценивает непосредственно капитальные расходы, RONA напоминает менеджерам, что существуют затраты на приобретение и содержание активов.

Рентабельность оборотных активов (Return on Current Assets, RCA)

Показатель RCA демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. Рассчитывается по формуле:

RCA = Net income / Current assets

RCA = Чистая прибыль / Оборотные средства

Рентабельность внеоборотных активов (Return on Fixed Assets, RFA)

Данный коэффициент рентабельности демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства. Рассчитывается по формуле:

RFA = Net income / Fixed assets

RFA = Чистая прибыль / Внеоборотные активы

Коэффициент прибыльности

с формулой и примерами

1. Важность

Рентабельность представляет конечную производительность компании, то есть, насколько прибыльная компания. Это также показывает, насколько выгодные средства владельца были использованы в компании.

2. Виды рентабельности

I. Рентабельность собственного капитала

II. Прибыль на акцию

III. Дивиденд на акцию

IV. Коэффициент прибыли к цене

В.Возврат на вложенный капитал

VI. Возврат активов

VII. Валовая прибыль

VIII. Чистая прибыль

I. Рентабельность собственного капитала

Данный коэффициент измеряет доходность собственного капитала, вложенного в компанию. Он также показывает, насколько выгодно средства владельца были использованы для получения доходов компании. Высокий коэффициент представляет лучше, чем компания.

Формула: прибыль после уплаты налогов ÷ чистая стоимость

Где,

Собственный капитал = Акционерный капитал, а также резервы и излишки

II.Прибыль на акцию

Этот коэффициент измеряет доходность с точки зрения рядового акционера. Высокий коэффициент представляет лучше, чем компания.

Формула: чистая прибыль ÷ Общее количество акций в обращении

III. Дивиденд на акцию

Это соотношение измеряет размер дивидендов, распределенных компанией ее акционерам. Высокий коэффициент означает, что у компании есть излишки денежных средств.

Формула: сумма, распределенная между акционерами ÷ Количество акций в обращении

IV.Коэффициент прибыли к цене

Это соотношение используется инвестором для проверки заниженной и завышенной цены акций компании. Это соотношение также указывает на ожидания по поводу заработка компании и срока окупаемости для инвесторов.

Формула: рыночная цена акции ÷ Прибыль на акцию

V. Возврат на вложенный капитал

Этот коэффициент рассчитывает процентную отдачу в компании от средств, вложенных в бизнес ее владельцами.Высокий коэффициент представляет лучше, чем компания.

Формула: чистая операционная прибыль ÷ занятый капитал × 100

Использованный капитал = акционерный капитал, резервы и излишки, долговые обязательства и долгосрочные займы

Использованный капитал = Общая сумма активов - Текущие обязательства

VI. Рентабельность активов

Это соотношение измеряет доход на рупию активов, вложенных в компанию. Высокий коэффициент представляет лучше, чем компания.

Формула: Чистая прибыль ÷ Общая сумма активов

VII. Валовая прибыль

Это соотношение измеряет предельную прибыль компании. Этот коэффициент также используется для измерения выручки сегмента. Высокий коэффициент представляет большую прибыль, и это хорошо для компании.

Формула: Валовая прибыль ÷ Продажи × 100

Валовая прибыль = Продажи + Закрытие запаса - операционный запас - Закупки - Прямые расходы

VIII. Чистая прибыль

Это соотношение измеряет общую прибыльность компании с учетом всех прямых и косвенных затрат.Высокий коэффициент представляет собой положительный доход в компании, и лучше компания.

Формула: Чистая прибыль ÷ Продажи × 100

Чистая прибыль = Валовая прибыль + Косвенный доход - Косвенные расходы

Пример:

Особенности Сумма
Акционерный капитал
обыкновенных акций, 2346 акций в обращении, номинальная стоимость 0,05 118
оплачено в столице 5858
Нераспределенная прибыль 13826
Акционерный капитал 19802
Всего активов 30011
Текущее обязательство 8035
Всего продаж 53553
Валовая прибыль 16147
Чистая операционная прибыль 3028.65
Чистая прибыль 3044

Коэффициенты рентабельности:

1) Рентабельность собственного капитала = Прибыль после налогообложения / Собственный капитал,

= 3044/19802

= 15,37%

2) Прибыль на акцию = чистая прибыль / общее количество акций в обращении

= 3044/2346

= 1.30

3) Рентабельность использованного капитала = Чистая операционная прибыль / Использованный капитал * 100

= 3028,65 / (30011-8035) * 100

= 13,78%

4) Рентабельность активов = Чистая прибыль / Общая сумма активов

= 3044/30011

= 10.14%

5) Валовая прибыль = Валовая прибыль / продажи * 100

= 16147/53553 * 100

= 30,15%

6) Чистая прибыль = Чистая прибыль / Продажи * 100

= 3044/53553 * 100

= 5,68%

,
самых распространенных показателей рентабельности | Формулы и примеры

Home Финансы Финансовые коэффициенты Коэффициенты рентабельности

Коэффициенты прибыльности - это финансовые коэффициенты, которые измеряют способность компании получать доход. Важные коэффициенты рентабельности включают валовую прибыль, чистую прибыль, операционную прибыль, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность капитала и прибыль на акцию и т. Д.Большинство коэффициентов прибыльности - это коэффициенты отчета о прибылях и убытках.

Поскольку компании имеют разные размеры с точки зрения объемов продаж, акционерного капитала и базы активов, а также потому, что их продажи, капитал и база активов со временем меняются, важно стандартизировать финансовые показатели компаний путем расчета взаимосвязи между наиболее распространенными финансовыми показателями. показатели. Эта стандартизация выполняется путем расчета финансовых коэффициентов, которые помогают нам сравнивать различные аспекты финансовых показателей компании и финансового положения i.е. платежеспособность, ликвидность, эффективность и т. д. с другими компаниями и между различными периодами для одной и той же компании. Коэффициенты прибыльности - это финансовые коэффициенты, которые стандартизируют получение дохода компанией.

Существует две категории коэффициентов рентабельности: (а) коэффициенты рентабельности продаж и (б) коэффициенты рентабельности инвестиций. Существует ряд показателей рентабельности продаж в зависимости от используемого определения дохода (то есть валовой прибыли по сравнению с операционной прибылью по сравнению с EBIT и т. Д.), Которые рассчитывают доллары соответствующей прибыли на 100 долларов чистой прибыли.Коэффициенты доходности инвестиций включают в себя статью отчета о прибылях и убытках в числителях и статью баланса в знаменателе и определяют доллары, заработанные на 100 долларов инвестиций в капитал или активы.

В следующей таблице приведены наиболее распространенные коэффициенты доходности вместе с их формулами:

Маржа EBIT
Коэффициент Числитель Знаменатель Где
Маржа валовой прибыли Валовая прибыль Чистый доход Валовая прибыль равна чистой выручке за вычетом себестоимости продаж
Операционная маржа Операционный доход Чистый доход Операционный доход равен доходу от операционной деятельности.
EBIT Чистый доход EBIT означает прибыль до вычета процентов и налогов
маржа до вычета налогов EBT Чистый доход EBT означает прибыль до вычета налогов
Маржа чистой прибыли Чистая прибыль Чистый доход
Доход на акцию Чистая прибыль, относящаяся к простым акционерам Средневзвешенное количество обыкновенных акций Чистая прибыль, относящаяся к простым акционерам, равна чистой прибыли за вычетом привилегированных дивидендов
разбавленный EPS Чистая прибыль, относящаяся к обыкновенным акционерам Средневзвешенное количество акций, включая разводняющие ценные бумаги Средневзвешенное количество акций, которое могло бы существовать, если бы все конвертируемые ценные бумаги с разводняющим эффектом были конвертированы в обыкновенные акции
Рентабельность активов (ROA) Чистая прибыль или операционная прибыль Средние активы Средние активы = (начальный баланс активов + конечный баланс активов) / 2
Рентабельность собственного капитала (ROE) Чистая прибыль Средний акционерный капитал Средний размер собственного капитала равен сумме начального и конечного остатков собственного капитала, деленной на 2.
Рентабельность вложенного капитала (ROCE) EBIT Всего задействованного капитала Общий использованный капитал равен общему капиталу акционеров плюс сумма процентного долга.

Маржа валовой прибыли является наиболее высокоуровневым коэффициентом прибыльности, который рассчитывает процент чистой прибыли, оставшейся после вычитания себестоимости продаж. Себестоимость продаж представляет собой прямые затраты на выручку, включая материалы, прямые трудовые и производственные накладные расходы.

Операционная маржа и EBIT маржа аналогичны в том смысле, что оба измеряют доход до вычета процентов и налогов. Однако операционная маржа также исключает любые доходы или расходы, которые не носят операционный характер, но EBIT не делает. Например, инвестиционный доход будет включен в маржу EBIT, но исключен из операционной маржи.

Чистая прибыль, пожалуй, является наиболее распространенным показателем отчета о прибылях и убытках. Он измеряет процент чистой выручки, который в конечном итоге доступен после всех взаимозачетов всех расходов.Маржа до вычета налогов рассчитывает процент от прибыли до налогообложения с учетом чистой выручки. Маржа до налогообложения равна марже чистой прибыли, умноженной на (1 - ставка налога).

EPS означает доход на акцию. Существует два варианта соотношения: базовый EPS и разбавленный EPS. EPS является настолько важным соотношением, что существуют отдельные стандарты бухгалтерского учета, чтобы определить, как его рассчитать.

Рентабельность активов (ROA) рассчитывается либо с чистой прибылью, либо с операционной прибылью в числителе и средними активами в знаменателе.Он рассчитывает доллары, заработанные на 100 долларов средних активов.

Рентабельность собственного капитала (ROE) рассчитывает чистую прибыль в долларах на 100 долларов среднего акционерного капитала. Высокая ROE означает, что компания зарабатывает больше денег для инвесторов на 100 долларов своих денег.

ROE можно преобразовать в ROA по следующей формуле:

$$ \ text {ROE} = \ frac {\ text {NI}} {\ text {E}} \ times \ frac {\ text {A}} {\ text {A}} = \ frac {\ text { NI}} {\ text {A}} \ times \ frac {\ text {A}} {\ text {E}} = \ text {ROA} \ times \ text {Множитель эквити} $$

ROE

может быть дополнительно разложен с помощью анализа DuPont на чистую прибыль, коэффициент оборачиваемости активов и коэффициент умножения капитала (также называемый коэффициентом финансового левериджа).

$$ \ text {ROE} = \ text {Маржа чистой прибыли} \ times \ text {Коэффициент оборачиваемости активов} \ times \ text {Множитель капитала} $$

. Доходность на вложенный капитал также называется доходностью всего капитала. EBIT используется в знаменателе, потому что знаменатель включает в себя как долг, так и капитал.

от Обайдуллы Яна, ACA, CFA и последнее изменение
Обучение по программе CFA ® ? Получите доступ к заметкам и банку вопросов для CFA ® Уровень 1, созданный мной в AlphaBetaPrep.ком

,

Коэффициенты общей рентабельности | Формула

Коэффициенты общей рентабельности

Некоторые коэффициенты прибыльности рассчитываются по отношению к продажам, они называются общими коэффициентами прибыльности. Такие соотношения представлены ниже:

  1. Коэффициент валовой прибыли.
  2. Операционный коэффициент
  3. Коэффициент операционной прибыли
  4. Коэффициент расходов
  5. Коэффициент чистой прибыли

Коэффициент валовой прибыли

Этот коэффициент раскрывает соотношение между валовой прибылью и чистой продажей, выраженное в процентах.Следующие формулы используются для расчета коэффициента валовой прибыли.

Коэффициент валовой прибыли = (Валовая прибыль / Чистая выручка) х 100

или

Коэффициент валовой прибыли = (Продажи - Себестоимость проданных товаров) / Чистые продажи x 100

Значение коэффициента валовой прибыли

Это соотношение указывает на эффективность бизнеса, с которым производит свою продукцию. Высокий коэффициент валовой прибыли показывает более высокую эффективность бизнеса и наоборот.Низкий коэффициент валовой прибыли обусловлен высокой стоимостью проданных товаров. Стоимость проданных товаров может быть увеличена из-за неблагоприятной политики закупок, низких продаж, низкой цены продажи, жесткой конкуренции на рынке, плохой агитации, неправильной политики стимулирования сбыта, чрезмерных инвестиций в машины и оборудование и тому подобное.

Валовая прибыль должна покрывать операционные расходы и обеспечивать фиксированные расходы, дивиденды и накопление резерва. Термин «операционные расходы» включает офисные и административные расходы, а также расходы на продажу и распределение.Иногда высокий коэффициент валовой прибыли возможен из-за переоценки конечного запаса и недостаточной оценки начального запаса. Следовательно, существует необходимость тщательного изучения, прежде чем интерпретировать коэффициент валовой прибыли.

Операционный коэффициент

Это соотношение раскрывает соотношение между эксплуатационными расходами и продажами в процентах. Указывает стоимость операций на рупию продаж. Следующие формулы используются для расчета коэффициента использования.

Операционный коэффициент = Операционные расходы / Чистый объем продаж x 100

или

Операционный коэффициент = (Стоимость проданных товаров + Операционные расходы) / Чистый объем продаж x 100

Операционные расходы = Офисные и административные расходы + Расходы на продажу и распределение

Значение операционного коэффициента

Уровень операционного коэффициента приводит к уровню прибыли, получаемой компанией.Это означает, что высокий коэффициент использования указывает на большую сумму расходов. Если расходы высоки, автоматически прибыль уменьшается. Операционный коэффициент считается критерием для оценки операционной эффективности компании. В то же время аналитик должен быть очень осторожным при интерпретации коэффициента использования. Причина в том, что низкий коэффициент использования не приводит к высокой прибыли. Иногда внереализационные расходы составляют большую часть общих расходов. В такой ситуации существует вероятность низкого коэффициента использования и небольшого количества прибыли, получаемой компанией.

Коэффициент операционной прибыли

Следующие формулы используются для расчета коэффициента операционной прибыли.

Коэффициент операционной прибыли = Операционная прибыль / Чистый объем продаж x 100

Операционная прибыль = Чистая выручка - Операционные расходы (или) Чистая прибыль + внереализационные расходы - Неоперационные
Доход

Коэффициенты расходов

Коэффициенты расходов указывают на отношение различных расходов к чистым продажам. Чем ниже коэффициент, тем выше доходность, и наоборот.Характер расходов учитывается при интерпретации соотношения расходов. Характер расходов является либо фиксированным, либо переменным. В случае фиксированного характера расходов коэффициент будет падать, если продажи увеличатся. В случае переменного характера расходов соотношение, пропорциональное продажам, должно оставаться практически неизменным. Различные виды расходов приведены ниже.

1. Стоимость проданных товаров Коэффициент = Стоимость проданных товаров / Чистые продажи x 100

2. Коэффициент административных и административных расходов = Расходы на офис и администрирование / Чистые продажи x 100

3. Соотношение расходов на продажу и распространение = Расходы на продажу и распределение / Чистые продажи x 100

4. Коэффициент внереализационных расходов = внереализационные расходы / Чистый объем продаж x 100

Коэффициент чистой прибыли

Этот коэффициент указывает на эффективность управления производственной, административной, сбытовой и другой коммерческой деятельностью. Следующие формулы используются для расчета коэффициента чистой прибыли.

Коэффициент чистой прибыли = Чистая прибыль после налогообложения / Чистая выручка х 100

или

Коэффициент чистой прибыли = Чистая операционная прибыль / Чистый объем продаж x 100

или

Коэффициент чистой прибыли = Чистая прибыль / Чистый объем продаж x 100

Примечание: подоходный налог, внереализационные доходы и расходы не включены.Внереализационные доходы включают проценты по инвестициям и прибыль от продажи основных средств. Высокий коэффициент чистой прибыли показывает лучшую прибыльность концерна.

Коэффициент денежной прибыли

Этот коэффициент раскрывает соотношение между денежными средствами, полученными от операционной деятельности, и чистыми продажами. Следующая формула используется для расчета коэффициента денежной прибыли.

Коэффициент денежной прибыли = денежная прибыль / чистая выручка х 100

Денежная прибыль = Чистая прибыль + Амортизация

,

Анализ коэффициента рентабельности

Общее понимание прибыльности

Рентабельность означает способность компании получать прибыль. Рентабельность фирмы очень важна как для акционеров, так и для кредиторов, поскольку выручка в форме дивидендов происходит из прибыли, а прибыль является одним из источников средств для покрытия долгов. Анализ коэффициента рентабельности является хорошим способом измерения эффективности компании. Коэффициенты рентабельности можно разделить на два типа: маржи, указывающие на способность фирмы превращать деньги из продаж в прибыль, и прибыли, показывающие способность компании генерировать прибыль для своих акционеров.

Расчет и анализ коэффициента рентабельности

Чистая прибыль

Являясь ключевым показателем рентабельности и одним из наиболее тщательно отслеживаемых показателей в области финансов, маржа чистой прибыли (обычно выражается в процентах) измеряет чистую прибыль, полученную от 1 доллара продаж. Рассчитайте размер чистой прибыли следующим образом:

Маржа чистой прибыли = чистая прибыль до вычета неконтролирующих процентов, дохода от участия в капитале и разовых статей ÷ Чистая выручка

Чем выше этот коэффициент, тем лучше компания работает с точки зрения прибыльности.Чистая прибыль будет варьироваться от фирмы к фирме из-за различных причин, таких как, например, конкурентные силы в отрасли, экономические условия и эксплуатационные характеристики. Это соотношение также может варьироваться для разных отраслей. Альтернативная формула для расчета чистой прибыли:

Маржа чистой прибыли = Чистая прибыль ÷ Чистая выручка

Норму чистой прибыли можно использовать для сравнения прибыльности компаний той же отрасли и для сравнения прибыльности компании с ее прошлыми результатами.Увеличение чистой прибыли компании за определенный период означает, что она стала более эффективной в преобразовании выручки в фактическую прибыль.

Валовая маржа

Другим показателем прибыльности фирмы является валовая прибыль, измеряющая величину ее валовой прибыли на 1 доллар продаж. Числитель и знаменатель для вычисления этого коэффициента доступны в отчете о прибылях и убытках компании:

Маржа валовой прибыли = Валовая прибыль ÷ Чистый объем продаж

Разница между этим коэффициентом и маржой чистой прибыли заключается в том, что маржа валовой прибыли не включает затраты на проданные товары из расчета.Хотя соотношение может варьироваться между отраслями, предпочтительными являются более высокие.

Маржа операционной прибыли

Маржа операционного дохода - это показатель операционного дохода предприятия, генерируемый 1 долларом продаж. Числителем этого коэффициента является чистая выручка без учета затрат на проданные товары и операционных расходов (продажных и административных):

Маржа операционной прибыли = (Чистые продажи - Затраты на проданные товары - Операционные расходы) ÷ Чистые продажи

В основном, числитель определяет операционный доход компании, поэтому также можно использовать следующую формулу:

Маржа операционной прибыли = Операционная прибыль ÷ Чистый объем продаж

Чем выше это соотношение, тем лучше.Всю необходимую информацию для расчета можно также получить из отчета о прибылях и убытках предприятия.

Рентабельность активов

Рентабельность активов - это коэффициент, показывающий, насколько хорошо компания может использовать свои активы. При расчете сумма прибыли сравнивается с суммой активов, использованных для получения этой прибыли:

Рентабельность активов = Чистая прибыль до неконтролируемой процентной ставки по доходам и разовым статьям ÷ Средняя совокупная стоимость активов

Очевидно, что более высокие отношения предпочтительнее для фирмы.Тенденция к увеличению этого коэффициента показала бы, что использование активов компании для получения прибыли является разумным, и это увеличивает сумму прибыли, генерируемую на 1 доллар от стоимости ее активов.

Рентабельность операционных активов

Это соотношение включает только операционные доходы и операционные активы в расчете, чтобы сосредоточиться только на доходных видах активов. Его можно рассчитать по следующей формуле:

Рентабельность операционных активов = Операционный доход ÷ Средние операционные активы

Операционные активы исключают те виды активов, которые не используются напрямую для получения дохода.Формула расчета для операционных активов выглядит следующим образом:

Операционные активы = Всего активов - Незавершенное строительство - Идентифицируемые нематериальные активы - Нетто - Гудвилл - Отложенный налог на прибыль и прочие активы

Коэффициент рентабельности операционных активов может использоваться как показатель усилий фирмы по минимизации активов, которые не участвуют в процессе получения доходов.

Возврат инвестиций

Важно понять, насколько эффективно инвестиции используются с точки зрения получения дохода.Возврат инвестиций (ROI) - это коэффициент, который измеряет доход от инвестиций и может быть рассчитан следующим образом:

Возврат инвестиций = Чистая прибыль до вычета неконтролирующих процентов и неповторяющихся статей + Расходы по процентам ÷ Средние (долгосрочные обязательства + капитал)

Это соотношение является важным фактором оценки эффективности компании, поскольку оно отражает способность бизнеса предоставлять вознаграждение своим инвесторам. Высокий коэффициент возврата инвестиций также делает компанию привлекательной для потенциальных инвесторов, которые могут быть заинтересованы в предоставлении ей долгосрочных средств.

Рентабельность собственного капитала

Другая часть анализа коэффициента рентабельности - это расчет коэффициента рентабельности собственного капитала, который измеряет способность компании получать прибыль от инвестиций акционеров. Формула расчета для этого коэффициента выглядит следующим образом:

Рентабельность собственного капитала (ROE) = Чистая прибыль до вычета неконтролирующих процентов и неповторяющихся статей ÷ Общий капитал

Рассчитав коэффициент доходности собственного капитала, можно увидеть, какую прибыль приносит 1 доллар собственного капитала.Другими словами, это измерение того, насколько эффективно деньги от акционеров используются для получения прибыли. С учетом этого желательно, чтобы величина коэффициента доходности капитала была высокой, поскольку это означало бы эффективное использование средств инвесторов. Еще одна формула для расчета этого коэффициента - чистая прибыль после уплаты налогов, деленная на сумму собственного капитала:

Рентабельность собственного капитала (ROE) = Чистая прибыль после уплаты налогов ÷ Собственный капитал

DuPont Рентабельность активов

Анализ DuPont, названный так в честь корпорации DuPont, которая впервые использовала эту формулу в 1920-х годах, представляет собой расчет рентабельности собственного капитала, разбитый на три части.Это было сделано, чтобы показать, что доходность активов зависит от оборачиваемости активов и прибыли. Рассчитайте рентабельность активов DuPont следующим образом:

Чистая прибыль до вычета неконтролирующих процентов и единовременных статей ÷ Средняя совокупная стоимость активов = Чистая прибыль до вычета неконтролирующих процентов и единовременных статей ÷ Чистая выручка × Чистая выручка ÷ Средняя совокупная стоимость активов

Используя эту формулу, мы можем рассчитать рентабельность активов компании за разные периоды времени, и если мы увидим уменьшение этого коэффициента, можно сделать вывод о марже чистой прибыли и влиянии на нее общего оборота активов.Другая более общая формула для расчета рентабельности активов DuPont:

Рентабельность активов (ROA) = Чистая прибыль ÷ Продажи × Продажи ÷ Общая сумма активов

Анализ DuPont также включает в себя расчет коэффициента рентабельности собственного капитала через коэффициент рентабельности активов и финансовый рычаг (также известный как мультипликатор капитала). Смотрите следующую формулу:

Рентабельность собственного капитала (ROE) = Чистый доход ÷ Общие активы × Общие активы ÷ Собственный капитал

Чистая прибыль, разделенная на общие активы, является определением доходности активов, в то время как общая сумма активов, разделенная на капитал, является финансовым рычагом.Из этой формулы мы видим, насколько тесно связаны два наиболее важных показателя эффективности использования средств акционерами.

Резюме

Целью анализа коэффициента рентабельности является предоставление информации о способности бизнеса генерировать прибыль. Рентабельность фирмы является самой большой проблемой как для ее владельцев, так и для инвесторов, и ее можно измерить, рассчитав две группы соотношений: маржа и прибыль. Рентабельность активов и рентабельность собственного капитала являются двумя наиболее важными показателями для измерения эффективности использования затрат акционеров.Комплекс этих вычислений отношений также известен как анализ DuPont.

,

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *