Когда фиксировать прибыль по акциям: 10 шагов, чтобы заработать миллион на бирже

Целью инвестиций и трейдинга является увеличение объёма средств. Рост или падение ценных бумаг обусловлено финансовым состоянием эмитента или новостями, связанными с компанией. Портфель формируется исходя из торговой или инвестиционной стратегии, которая может быть основана на подборе недооценённых активов, по принципу дивидендных выплат или следования за каким-либо биржевым индексом.

Допустим, инвестор собрал сбалансированный портфель, который стабильно растёт, показывая, что стратегия прекрасно сработала. Но со временем финансовые показатели одной или нескольких выбранных компаний могут измениться настолько, что их акции перестанут быть привлекательными для инвестиций. На этом фоне цена активов падает, снижая потенциальную прибыль.

В таком случае при появлении первых сигналов к негативным изменениям у эмитента инвесторы избавляются от активов, получая на счёт прибыль в виде разницы между ценой продажи и покупки. На замену проданным акциям выбираются более перспективные бумаги. Таким образом фиксируют прибыль среднесрочные и долгосрочные инвесторы для того, чтобы их портфели всегда показывали положительную динамику и состояли только из бумаг, которые могут вырасти в будущем.

Трейдеры ведут себя иначе. Если инвестиционные стратегии нацелены на рост портфеля в перспективе на долгие годы с фиксацией прибыли во время ребалансировки (уравнивание процентного соотношения бумаг), то трейдинг подразумевает частые спекулятивные действия.

Для участников рынка, зарабатывающих на недельных, дневных или даже минутных движениях цены, имеют значение только кратковременные импульсы и тренды. Причём не так важно, падает цена актива или растёт. Плюс в том, что за короткое время трейдер может заключить и закрыть очень много сделок, зафиксировав по ним немалую прибыль. Но и минус трейдинга очевиден — чем меньше таймфрейм (торговый период на графике), с которым работает трейдер, тем выше риск получения значительного убытка. Решения по фиксации прибыли трейдерам необходимо принимать практически моментально.

Желание зафиксировать спекулятивную прибыль по акциям нарастает — Алексей Антонов

Вчерашний день нас удивил: на падающей Америке Индекс Мосбиржи сумел вырасти на 1,2%, обновив исторические максимумы. На рынке явно чувствуется приток свежих денег, но не очень понятно откуда и под какую идею они взялись на пике сезона отпусков. Судя по данным EPFR, нерезиденты последние недели выводят деньги с российского рынка акций

Техническая картина по Индексу Мосбиржи за последние два дня значительно улучшилась. Индикатор вернулся в восходящий канал от середины декабря прошлого года. Теперь целью роста является район 4050 пунктов, но достичь его без коррекции будет очень сложно. Сильная поддержка расположена в районе 3880 пунктов – там проходит нижняя граница долгосрочного канала и линия поддержки восходящего тренда от 20 июля.

Прогнозировать развитие событий в среду очень трудно – все зависит от количества свежих денег на бирже. Если финансовый поток не прекратится, то внимание стоит обратить на бумаги, не принимавшие участия во вчерашнем росте – это прежде всего ВТБ и черные металлурги. 

Особняком стоит «Роснефть», потерявшая вчера 1,7% капитализации при том, что на прошлой неделе по компании вышла очень неплохая отчетность. По-видимому, от бумаги по неведомым причинам избавляется какой-то крупный игрок. Сегодня «Роснефть» просто должна немного отскочить, но этот момент лучше использовать для сокращения доли ее акций в портфеле. Это же касается и «Лукойла», который вчера отторговался на уровне рынка.

Менее чем в двух рублях от отметки 300 завершил день «Газпром». На наш взгляд, бумага в последние дни показывает недостаточный рост в условиях повышающихся цен на газ в Европе и отличной отчетности за полугодие.

Внешний фон с утра складывается позитивный: около четверти процента прибавляют американские фьючерсы, на полпроцента растет нефть, в плюсе промышленные и драгоценные металлы. Вроде все говорит о позитивном открытии нашего рынка и очередном обновлении исторических максимумов. Скорее всего, так оно и будет.

Однако уверенности в продолжении безоткатного роста у нас нет. Рынок выглядит локально перекупленным, желание зафиксировать спекулятивную прибыль нарастает. Пока ожидаемую коррекцию стоит рассматривать как возможность нарастить лонги. Если не произойдет ничего экстраординарного, Индекс Мосбиржи скоро будет пытаться закрепиться выше 4000 пунктов.

Наибольший же риск для рублевых активов несут думские выборы, после которых вполне может наблюдаться усиление протестных настроений.

Все спокойно на валютном рынке. Вчера рубль полегчал к доллару на 0,4%, сегодня с утра подрастает на 0,2%. Никаких поводов для сильного движения рубля пока нет. Скорее всего, до конца недели пара доллар-рубль будет колебаться вокруг отметки 73,5.

Когда фиксировать прибыль | Азбука трейдера

olegas

Ноя 16, 2017 / 437 Views

Скажу сразу, что вопрос о том, как и когда правильно фиксировать убытки является более важным для любого преуспевающего трейдера. Поскольку по всем классическим канонам тактики и стратегии, не построив должным образом защиту, нельзя переходить в нападение. Более подробно о правилах закрытия убыточных позиций читайте здесь. А когда же фиксировать прибыль? Этот вопрос конечно не так важен, как вопрос о том, когда фиксировать убытки, но согласитесь, что без четкого ответа на него, работа трейдера может потерять всякий смысл. Ведь всё и затевалось ради того чтобы в конечном итоге получать прибыль.

Самая распространенная ошибка начинающих трейдеров и инвесторов состоит в том, что они хотят взять прибыль на максимуме ценового движения. Они хотят взять от цены всё до последнего цента и продать акции аккурат перед разворотом их курса вниз. Такого рода желание обычно ведет к тому, что трейдер упускает возможность продать по хорошей цене, и вынужден наблюдать за тем, как цена все больше и больше откатывается вниз, унося с собой всю заработанную было, бумажную прибыль.

Только дурак дожидается самой высокой цены.

Джо Кеннеди

(спекулянт Уолл-стрит, отец президента Джона Ф.Кеннеди)

Другого рода крайность заключается в опасении трейдера за те крохи, которые появляются едва ли не сразу после покупки акций и как следствие в ранней фиксации прибыли. Такие трейдеры продают акции слишком рано и просто не дают прибыли вырасти.

Цель трейдера состоит не столько в том, чтобы быть правым относительно поведения рынка, сколько в том, чтобы извлекать максимальную прибыль в ситуациях, когда он действительно оказывается прав

Задача трейдера состоит в том чтобы найти некую золотую середину и забрать прибыль до того момента как цена начнет разворачиваться, но при этом не продешевить. Как найти эту золотую середину? Существует ряд признаков, косвенно говорящих о том, что цена достигла своего максимума или близка к нему. Увидев их трейдер должен как минимум насторожиться, а как максимум закрыть позицию, забрав свою прибыль. Вот эти признаки:

1. На ценовом графике** образуется так называемый разрыв истощения, или как его еще называют – гэп. Цена резко подпрыгивает вверх, перескакивая через несколько пунктов и не заполняя их в течение всего дня. Это может быть тем самым кульминационным моментом, после которого начнется спад.
2. После периода роста цены наблюдается большой дневной объём, но без дальнейшего роста. Это признак того что крупные игроки начинают скидывать свои акции и вам с ними по пути.
3. Также подозрительной считается ситуация когда цена акции продолжает расти при низких показателях объёма. Это, скорее всего, говорит о том, что крупные игроки потеряли интерес к данной акции.
4. Относительное увеличение дней, в течение которых цена на акцию снижается. Например, если акция показывает рост в течение трех дней, а затем снижается в течение четырех, пяти дней.
5. Фиксировать прибыль следует и в том случае, когда цена пробивает долгосрочную восходящую линию тренда.
6. Еще один признак ослабления акций состоит в том, что линия 200-дневной скользящей средней после длительного подъёма начинает уходить вниз
7. Наконец еще один повод задуматься о фиксации прибыли, когда цена после длительного подъёма вдруг уходит под линию 10-недельной скользящей средней и остается там несколько дней подряд.

В целом, по статистике, хорошей точкой для продажи акций становится момент, когда цена на них поднялась на 20% с момента покупки. Однако если этот подъём был проделан ценой в относительно короткие сроки, а именно за две-три недели, то опытные инвесторы советуют подождать ещё, так как акция, по всей видимости, имеет большой потенциал для роста и раскрыла его пока не в полной мере.

---

** — в этом, и во всех нижеследующих пунктах, имеются в виду графики с таймфреймом в один день.

Вы можете поделиться этой статьёй на своей странице в соцсетях:

Как добиться прибыли от вложений в фондовый рынок — Российская газета

Для большинства людей вложения в акции могут казаться пугающим делом в лучшем случае и абсолютно ужасающим в худшем. Тем не менее, несмотря на большие колебания, которые иногда происходят на фондовом рынке, по-прежнему имеют наибольший потенциал для роста в долгосрочной перспективе.

Доказано, что практически невозможно с какой-либо степенью постоянства побеждать рынок путем анализа для выбора момента входа или подбора отдельных акций. Однако существует способ долгосрочного инвестирования с гораздо большей вероятностью получения положительных результатов при одновременном сокращении волатильности инвестиционного портфеля. Этим способом является диверсификация.

Портфель (как та корзина, в которую не стоит класть все яйца) распределяется по многим различным сегментам фондовых рынков. И он не будет подвергаться опасности экстремального колебания любого отдельного сегмента. Например, инвесторы, которые вкладывали средства исключительно в российский индекс ММВБ, с начала 2017 года потеряли почти 10 процентов. Но если бы они также инвестировали в акции из других регионов мира, таких как Европа, США и Азия, их портфели за этот год могли бы продемонстрировать прирост. По ситуации на август 2017 года, основные индексы в Европе и Азии имеют положительные значения, а индекс S&P 500 вырос более чем на 10 процентов. И выигрыш на этих рынках мог бы быть достаточным, чтобы компенсировать убытки на российском рынке и даже получить прибыль.

Таким образом, диверсификация позволяет нам не пытаться угадывать движения рынка, а фиксировать прибыль везде, где она появляется, сохраняя общую волатильность портфеля на низком уровне. Правильно составленный диверсифицированный портфель в долгосрочной перспективе превзойдет по доходности более концентрированные портфели.

Не надо пытаться угадать, какие акции принесут прибыль, лучше купите разные ценные бумаги

И очень важно выбрать активы для портфеля таким образом, чтобы они не были связаны между собой. Например, акции и облигации являются не связанными между собой активами — когда акции идут вверх, доходность облигаций, как правило, снижается. Но облигации, по крайней мере, продолжают генерировать доход, когда рост их цен замедляется. Когда цены акций падают, цены на облигации обычно растут. Таким образом, они служат противовесом снижению цен на акции. Недвижимость также является хорошим вариантом страховки против снижения стоимости акций.

Инвесторы могут вложить практически любую сумму денег в корзину ценных бумаг через торгуемые на бирже фонды (ETF). Это инвестиционные фонды, в которые входит портфель конкретных биржевых активов. Они созданы для того, чтобы обеспечить инвесторам возможность мгновенной диверсификации. Вместо того чтобы приобретать лишь несколько акций в каком-либо секторе, вы можете стать владельцем целой корзины акций, охватывающей весь индекс или сектор. Например, торгуемый на американской бирже фонд VanEck Vectors Russia отслеживает индекс, состоящий из акций более 100 компаний, зарегистрированных в России или получающих в России как минимум половину своего дохода. Похожий ETF торгуется и на Московской бирже. Вы можете комбинировать эти ETF с фондами, инвестирующими средства в другие регионы мира. Внутри этих регионов вы можете инвестировать в ETF, которые работают с определенными секторами экономики, такими как недвижимость, высокие технологии, финансовые услуги или промышленность. Располагая относительно небольшими средствами, можно инвестировать в десятки ETF для максимально широкой диверсификации.

Инвесторы фиксируют прибыль – Газета Коммерсантъ № 234 (6955) от 21.12.2020

После полуторамесячного ажиотажного спроса международные инвесторы начали фиксировать прибыль на российском рынке. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за неделю приток средств в российские фонды оказался минимальным за последние четыре месяца — всего $5 млн. Ожидания роста мировой экономики и восстановления цен на нефть могут поспособствовать очередной волне притока иностранцев, но уже в следующем году, считают участники рынка.

Данные EPFR свидетельствуют о снижении интереса иностранцев к российскому фондовому рынку. По оценке “Ъ”, основанной на данных Bank of America (учитывают данные EPFR), международные инвесторы вложили в фонды, ориентированные на российские акции, за неделю, закончившуюся 16 декабря, только $5 млн. Это почти в 23 раза меньше показателя предшествующей недели ($114 млн) и минимальный положительный результат за последние четыре месяца. В целом с начала года инвесторы забрали из таких фондов более $300 млн.

Приток средств наблюдался только в наиболее спекулятивный класс фондов биржевых ETF, хотя и они претерпели заметные изменения. По данным главного стратега BCS Global Markets Вячеслава Смольянинова, на минувшей неделе в ETF поступило около $40 млн, тогда как неделей ранее было $140 млн. «При этом продолжились оттоки из активно управляемых фондов на российские акции. Они были примерно равны на прошедшей неделе, в итоге нетто-приток был минимальным»,— отметил Вячеслав Смольянинов.

По словам портфельных управляющих, после роста российского рынка с начала ноября «горячие» деньги потеряли к нему интерес.

По данным Bloomberg, с начала ноября индекс РТС вырос более чем 31% и после десятимесячного перерыва закрепился выше отметки 1400 пунктов. Сильнее вырос только менее ликвидный афинский индекс, прибавивший немногим более 40%.

По словам управляющего инвестиционными портфелями Friedrich Wilhelm Raiffeisen Владимира Веденеева, отдельные бумаги выросли еще сильнее, например капитализация Сбербанка увеличилась на 50%. «Очевидно, что часть иностранных инвесторов предпочли взять столь солидную прибыль и дождаться коррекции»,— отмечает господин Веденеев. По мнению директора по инвестициям УК «Открытие» Виталия Исакова, падению спроса могло поспособствовать предрождественское затухание активности глобальных инвесторов.

Международные инвесторы в целом теряют интерес к акциям развивающихся стран. По данным EPFR, на минувшей неделе фонды, ориентированные на emerging markets, привлекли более $3,2 млрд, что на 16% меньше результата предшествующей недели и худшее значение с начала ноября.

При этом российские фонды показали не самую плохую динамику среди стран БРИК.

Положительный результат на минувшей неделе зафиксировали только фонды Китая ($1,2 млрд), тогда как из фондов Индии и Бразилии деньги выводились —$106 млн и $97 млн соответственно. Беспокойство инвесторов вызывают новые ограничения в Европе, в частности в Великобритании и Италии.

До конца года участники рынка не ждут серьезных изменений в поведении глобальных инвесторов. По словам Виталия Исакова, в преддверии католического Рождества на следующей неделе и Нового года активность на рынках ощутимо снижается. В 2021 году управляющие ждут роста спроса на российские акции и развивающиеся рынки в целом на фоне сохраняющейся сверхмягкой политики мировых центробанков и старта массовой вакцинации.

При этом Россия выглядит привлекательно как с точки зрения восстановления экономики, так и благодаря быстроразвивающемуся и все еще недорогому фондовому рынку. «Полагаем, что в следующем году восстановление цен на нефть может оказать хорошую поддержку спросу на акции российских компаний сектора»,— говорит Виталий Исаков. Что касается санкций, добавляет эксперт, то они, как правило, приводят лишь к краткосрочной коррекции котировок, но не могут затормозить или развернуть долгосрочный рост финансовых результатов корпоративного сектора.

Виталий Гайдаев

Желание зафиксировать прибыль по акциям нарастает

Алексей Антонов, АЛОР БРОКЕР 02 июля 2021 10:01

Российский рынок акций вчера вновь выступил очень мощно, сумев переписать исторический максимум. Складывается впечатление, что рынок в последние дни получил откуда-то свежую порцию хороших денег. Однако при приближении к отметке 3880 пунктов, где проходит верхняя граница восходящего канала, произошел разворот, и Индекс Мосбиржи по итогам дня прибавил всего 0.4%. Кстати, обновил исторический максимум и S&P500.

Лучше рынка вчера выглядел нефтегазовый сектор, причем «Роснефть» стала лидером по оборотам торгов. С этой бумагой нужно быть осторожнее. Ранее мы отмечали, что в «Роснефти», похоже, завелся какой-то крупный продавец. Сейчас его на торгах не видно: то ли он выполнил свою задачу, то ли пока затаился.

На 3.7% взлетели акции «Лукойла», который вчера последний день торговались с дивидендами. Это хороший знак – в этом году мы выдели не так много бумаг, в которых наблюдался мощный рост котировок накануне отсечки реестра под дивиденды. Такая динамика бумаги позволяет ожидать, что дивидендный гэп будет закрыт быстро, быть может в течение нескольких недель, если цены на нефть продолжат хотя бы небольшой рост.

Но пока внутри ОПЕК+ наблюдаются разногласия. Вроде бы картель решил увеличивать до конца года добычу на 0.4 млн баррелей в сутки ежемесячно с августа, но, по информации СМИ, нет договоренности с ОАЭ по поводу точки отсчета их расчетной базы увеличения добычи. Наверняка сегодня компромисс будет найден, и нефть имеет хорошие шансы продолжить плавный рост к $80 за баррель, может быть после небольшой фиксации прибыли «по факту» состоявшегося события.

Внешний фон сегодня пока складывается нейтральным: практически все биржевые активы торгуются около вчерашнего закрытия. Но Индекс Мосбиржи откроется снижением в результате дивидендных гэпов «Лукойла» и некоторых других менее тяжеловесных бумаг.

Вряд ли на рынках произойдут серьезные движения до публикации данных по рынку труда из США. Причем читать их надо наоборот: чем лучше будут данные, тем сильнее будет падение рисковых активов из-за увеличения вероятность более быстрого сворачивания стимулирующих мер ФРС США. При этом стоит отметить, что фондовые рынки краткосрочно перекуплены, и желание зафиксировать спекулятивную прибыль велико.

На в целом неплохом фоне очень слабо вчера выглядел рубль, отдав доллару 0.4% стоимости. Мы уже отмечали, что драйверов роста российской валюты практически нет, а сейчас он испытывает повышенное давление из-за спроса на валюту со стороны отпускников, предпочитающих более дешевые и качественные зарубежные курорты Крыму и Краснодарскому краю. Пока рубль торгуется без изменений по сравнению со вчерашним закрытием, но тренд движения пары доллар-рубль в сторону отметки 74 налицо.

Алексей Антонов, главный аналитик АЛОР БРОКЕР 

В разделе «Комментарии» информационного агентства AK&M публикуются материалы, представленные российскими и зарубежными инвестиционными компаниями и банками. Их мнения могут не совпадать с мнением редакции агентства AK&M. Представленные в комментариях мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала. Комментарии носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по покупке либо продаже ценных бумаг. По вопросам размещения информации в данном разделе можно обращаться в редакцию агентства по телефону (499) 132-61-30 доб. 0102.

Российские управляющие сбрасывают акции на фоне вируса | 28.01.20

(Блумберг) — Риск негативных последствий вспышки коронавируса для экономики заставляет российских управляющих закрывать часть позиций на фондовом рынке, чтобы купить акции подешевле.

Индекс Мосбиржи на 15:47 мск растет на 0,8% после падения на 1,9% в понедельник. Акции РФ на прошлой неделе потеряли 1,6%, подешевев впервые за семь недель.

София Кирсанова, портфельный управляющий УК «Райффайзен Капитал»:

• «Деструктивный эффект будет, однако силу и длительность его сложно предсказать на текущем этапе. Перегретость рынка позволяет участникам торгов фиксировать прибыль уже сейчас, не дожидаясь первых отчетов компаний за первый квартал года или макроэкономических индикаторов за январь-февраль», — говорит Кирсанова, которая пока не предпринимает «резких действий» и не видит защитных активов, кроме золота
• «Если распродажи позволят рынку акций вернуться на уровни начала декабря, это уже будет поводом для покупок
• Для покупок подойдут металлурги (сталь, медь, никель, алюминий), угольные компании, нефтяные компании с высокими дивидендами (ПАО «Татнефть», ПАО «Лукойл»), внутренние истории роста в ретейле (ОАО «Магнит», ПАО «Детский мир»)

Виталий Исаков, управляющий УК «Открытие»:

• На российском рынке в фонде «Акции» продал бумаги ПАО «Аэрофлот», которые имели вес в портфеле менее 1%»
• На рынке США в сбалансированном фонде сократил позиции в бумагах Apple Inc., Microsoft Corp., Walt Disney Co. и материнской компании Google — Alphabet Inc.
• «Действия на рынке США были связаны не непосредственно с коронавирусом, скорее с желанием сократить риск на фоне сильной динамики рынка с начала года и роста неопределенности, которая может продлиться несколько месяцев»

Искандер Луцко, главный инвестиционный стратег ITI Capital:

• В ожидании локальных минимумов, которые составляют по индексу РТС 1517 пунктов, а по индексу Мосбиржи — 3000 пунктов, закрыли текущие позиции в акциях РФ; продали бумаги IT-сектора США, поскольку рынки давно ждали коррекцию, и она наступила
• «Для S&P 500 наш целевой уровень 3195 пунктов, примерно за время этой истерии ждем снижение на 7% для РТС и около 4% для S&P 500, потом будем откупать. В случае вируса в 2002-2003 годах падение S&P 500 было порядка 10%»
• За время падения интересно выглядят акции ПАО «Полюс», а также Polymetal International Plc

Дмитрий Михайлов, портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал»:

• «Надеюсь, влияние на рынок окажется менее значимым и более краткосрочным, чем в 2002-2003-х годах», во время эпидемии SARS, ограничения будут действовать не больше 1-2 кварталов
• «Если оценивать влияние на экономику, то, вероятней всего, оно окажется ничтожным для России и умеренным для Китая, так как пока речь идет об одном регионе — провинции Хубэй»

Контактные данные корреспондента: Ольга Войтова в Москве [email protected]

Контактные данные редакторов, ответственных за статью: Марк Суитман [email protected], Мария Колесникова, Кира Завьялова

©2020 Bloomberg L.P.

Хотите долгосрочную прибыль? Так получи много выгод

Многие новые инвесторы задаются вопросом, когда лучше продавать акции. Старая Уолл-стрит пила, что никто никогда не разорялся, получая прибыль. На самом деле, это высказывание не на 100% верно. Вы не разоритесь, пока ваша прибыль всегда превышает ваши убытки.

Икс

По этой причине IBD уже давно призывает читателей ограничивать риск убытков в каждой сделке. Сократите убытки от каждой инвестиции с 7% до 8% или меньше.Никаких вопросов не было задано. Просто переходите к следующей сделке. Золотое правило продажи так же просто.

Когда акция движется в правильном направлении, принять решение не так просто. Как долго нужно держать? Вот конкретное правило, которое поможет повысить ваши шансы на успех долгосрочного инвестирования в акции: как только ваша акция прорвется, забирайте большую часть своей прибыли, когда она достигнет 20-25%. Если рыночные условия нестабильны и приличную прибыль получить сложно, то вы можете закрыть всю позицию.

Но если рыночный ветер благоприятен и ваша акция, кажется, все еще находится на ранних стадиях своего роста, тогда продайте хотя бы часть позиции, например, треть или половину, чтобы зафиксировать прибыль. Следите за поведением акций, чтобы решить, как поступить с остатком.

Основатель

IBD Уильям О’Нил сформулировал это правило в начале 1960-х годов, когда заметил, что большинство акций вырвалось из хорошо сформированных баз, поднялись на 20–25%, а затем резко скорректировались в цене. О’Нил научился продавать по мере роста.

Когда не продавать акции: иногда это правило срабатывает в

Исключение из этого правила продажи? Когда акция поднимается на 20% или более за одну, две или три недели после выхода из прочной базы, а рынок находится в здоровом восходящем тренде. Постарайтесь продержаться как минимум восемь недель, чтобы увидеть, можно ли удерживать его для большей долгосрочной выгоды. Акции, которые быстро запускаются, часто приносят наибольшую прибыль.

«Это могут быть ваши большие лидеры, и их следует держать для потенциально большей прибыли», — написал О’Нил в «Как заработать деньги на акциях».«

Вот еще несколько причин для больших успехов на пути вверх:

Во-первых, все ваши акции не принесут огромных прибылей. Многие, а возможно, и большинство акций, которые вы покупаете на бычьем рынке, будут прибыльными, но не войдут в число лучших победителей десятилетия.

Во-вторых, у вас будут неизбежные потери по пути, которые следует сократить не более чем на 8%. Таким образом, вы можете проиграть дважды, выиграть один раз и по-прежнему оставаться впереди.

В-третьих, получение прибыли — это хорошо. Это повышает уверенность, когда вы перемещаете немного денег в столбец реализованного прироста капитала на своем брокерском счете.

В-четвертых, деньги, вложенные в акции, которые проходят месячную коррекцию, являются мертвыми деньгами. Эти деньги можно применить к другим акциям, которые растут и даже сильнее, чем те, которые вы только что продали.

В-пятых, вы всегда можете выкупить акцию, если она представляет собой еще одну действительную точку покупки.

В 2013 году цена Las Vegas Sands (LVS) вырвалась из чашки с ручкой с точкой покупки 58,21 в течение недели, закончившейся 16 сентября. За семь недель она выросла на 26%, что является хорошим временем для фиксации прибыли. (1) .

Он приостановил построение шестинедельной плоской базы с правильной точкой покупки 73,59 (2) . На неделе, закончившейся 6 декабря 2013 г., снова разошлись пики, но прирост ограничился 12%. Затем Сэндс отступил и отказался от всех этих достижений.

Третье не очарование

Третий прорыв из неисправной базы провалился почти мгновенно. Обратите внимание на диаграмму, как чаша имела V-образную форму. Кроме того, основание длилось пять недель, что ниже минимального требования в шесть недель для чашки без ручки.

К сентябрю 2014 года Sands полностью откатился к своей ранней цене прорыва 58,21. Оператор казино-курортов продолжил резко падать в 2015 году, поскольку правительство Китая начало ограничивать крупные расходы в Макао, единственном месте в стране, где легализованы азартные игры. К январю 2016 года акции Las Vegas Sands упали до минимума 34,55, что более чем на 60% ниже пика в 88,28 в марте 2014 года.

Пик перед замедлением основных моментов

Проблемы с третьей базой и резкое падение предвещали замедление фундаментальных показателей Las Vegas Sands.Прибыль на акцию продемонстрировала отличный рост, начавшийся с роста на 48% во втором квартале 2013 года, а затем рост на 78%, 33%, 37% и 31% в следующие четыре квартала до второго квартала 2014 года. Выручка также выросла. по высокой цене за тот же период.

Но во втором квартале 2014 года рост выручки на 12% показал заметное замедление по сравнению с ростом на 26%, 32%, 19% и 21%.

Когда компания за четыре квартала или более подряд демонстрирует фантастический рост прибыли и выручки, можно ожидать существенного замедления темпов роста.Действительно, в третьем квартале 2014 года выручка Sands упала на 1% до 3,53 миллиарда долларов. Прибыль выросла всего на 2% до 84 центов на акцию после катапультирования на 78% в квартале прошлого года.

Версия этого столбца изначально использовалась в выпуске IBD от 1 июля 2015 года. Следите за Чангом в Твиттере на @SaitoChung и @IBD_DChung, чтобы узнать больше о растущих акциях, анализе графиков, правилах продаж и финансовых рынках.

ВАМ МОЖНО ПОНРАВИТСЯ:

Как найти следующую вершину крупного фондового рынка: вот простой метод

Когда продавать акции: это все еще золотое правило инвестирования

Обучение чтению биржевых диаграмм: может ли помочь распознавание образов MarketSmith?

Посмотрите на рост MarketSmith 250 здесь

методов управления позициями — верность

Если вы собираетесь управлять портфелем акций или торговать им самостоятельно, некоторые из этих методов, которые мы используем для управления позициями, могут быть вам полезны.После того, как вы создали управляемый, хорошо продуманный и диверсифицированный портфель, начинается самое сложное. Вы должны стараться управлять своей позицией старательно и без эмоций или, по крайней мере, как можно меньше по-человечески. Большой фактор в увеличении доходности вашего портфеля акций и сохранении вашего капитала может идти вразрез с вашими естественными инстинктами, быстро сокращая ваши убытки и позволяя вашим победителям уйти.

Большинству из нас трудно признать, что мы были неправы, и мы склонны покупать больше упавших акций под предлогом того, что они дешевле и, очевидно, имеют лучшую стоимость, чем когда мы покупали дороже незадолго до этого, вместо того, чтобы признать, что мы были неправы, режем наживку и переходим к нашей следующей идее.Фактически, это может быть один из самых быстрых способов потерять деньги на фондовом рынке.

С другой стороны, мы, эмоциональные люди, склонны брать любую быструю прибыль и сразу же продавать любые акции, которые приносят прибыль. Более разумный образ действий, который можно принять во внимание, — это быстро продать проигравших и держаться за победителей, пока они продолжают выигрывать. Сейчас мы рассмотрим несколько простых приемов управления вашими позициями, но давайте сначала возьмем краткий урок рыночной психологии.

Урок рыночной психологии

Некоторое время назад Дуг Касс из Seabreeze Partners прислал мне электронное письмо. Он и Боб Снайдер из Cambridge Information Group пытались найти страницу из старого Альманаха биржевого трейдера , изображающую типичный мыслительный процесс во время неудачной сделки. Диаграмма, которую они искали, впервые появилась в самом первом альманахе в 1968 году.Затем мы воскресили его в 2001 Альманахе .

На рис. 1 показан наш собственный модернизированный взгляд на этот извечный бесценный урок по контролю над своими эмоциями при торговле или принятии инвестиционных решений. Эти комментарии типичны для комментариев, сделанных во время спада и подъема рынка. Если вы когда-либо говорили что-то из них, вы эмоционально нормальны (по крайней мере, в акциях). Но теперь вы можете быть начеку, если когда-нибудь снова их произнесете. Это напоминание может помочь вам заметить, что вы потеряли самообладание, и вам необходимо его подтвердить.

Рисунок 1: Урок рыночной психологии

Просмотреть увеличенное изображение

© Джеффри А.Хирш и Альманах биржевого трейдера.

Управление портфелем

На мой взгляд, большинство портфелей должно состоять менее чем из 40 открытых позиций в любое время; для большинства частных лиц портфеля акций менее 20 достаточно, а 5-10 пакетов акций, вероятно, ровно настолько, насколько эффективно может управлять один человек.Рассмотрите возможность использования некоторых из этих методов управления портфелем. На мой взгляд, ни одна позиция не должна поддерживать такой большой процент, который определяет будущее портфеля. Рассмотрите возможность инвестирования в несколько секторов, и, как правило, ни один сектор не должен составлять слишком большую часть общего портфеля. Когда экономические и рыночные перспективы инвестора являются сильно медвежьими (или становятся отрицательными), можно принять более защитную позицию, ограничив новые покупки, быстрее продавая проигравшие, ужесточая стоп-ордера и / или применяя некоторую защиту от убытков.

Поиск подходящих точек входа, торговля вокруг основных позиций и соблюдение дисциплины продаж могут иметь решающее значение для увеличения доходности портфеля. Дисциплинированность, бесстрастие и снижение рисков — вот некоторые из ключей к успеху инвестиций. Поддержание объективного и бесстрастного процесса выбора акций и последовательных практик управления портфелем может помочь в достижении успеха. Самое главное, что способность избегать плохого поведения может стать решающим фактором между успехом и неудачей в долгосрочной перспективе.Любой из 7 смертных грехов инвестирования на Рисунке 2 может привести к краху инвестиционного портфеля.

Рисунок 2: Плохое поведение — 7 смертных грехов, которых следует избегать

1. Усреднение до убыточных позиций
2. Чрезмерная концентрация в слишком малом количестве позиций
3. Инвестирование в неликвидные позиции
4. Влюбленность в акции, должность или управленческую команду
5. Чрезмерное использование маржи
6. Избыточная концентрация в одном секторе
7. Гордыня

Поиск точек входа

Я считаю, что с помощью графиков вы можете открывать позиции и торговать ими в более своевременных точках входа и выхода.Вносить даже свои лучшие идеи, когда они явно перекуплены, может быть болезненным и дорогостоящим. Использование комбинации технических инструментов и диаграмм (в том числе диаграмм с точками и фигурами) может как увеличить доходность, так и ограничить количество раз, когда вас останавливают хорошие потенциальные победители.

Торговля по основным позициям

На мой взгляд, даже «купи и следи» можно улучшить с помощью многоуровневой системы.Когда ваши основные позиции по акциям перепроданы, вы хотите быть в полной позиции, когда они увеличиваются в краткосрочной перспективе, вы можете уменьшить свои запасы до двух третей или даже одной трети.

Продажная дисциплина

Возможно, вы захотите инвестировать только в свои 5, 10, 20, 30 или 40 идей, независимо от вашего уровня комфорта.Это также может быть основой вашей дисциплины продаж. Когда портфолио больше не входит в число ваших лучших идей, обычно это происходит по одной из двух причин:

1. Результаты компании или изменение цены и объема акций показывают, что рост, оценка и / или динамика компании стали менее благоприятными, или
2. Цена акции растет настолько, что ее относительная привлекательность падает.

Любой случай может заставить вас сократить убытки, зафиксировать прибыль и / или найти лучшие возможности.Когда факторы становятся менее благоприятными, процесс естественного отбора может побудить вас продать позицию задолго до того, как будет достигнут стоп-лосс, и перераспределить капитал в другую, более привлекательную возможность. Однако быстрое повышение цены акций не обязательно означает, что акции следует продавать. Иногда начинается крупный шаг, и вы можете использовать эти возможности. Всего несколько из них в год часто могут существенно повлиять на эффективность всего вашего портфеля. Слишком ранние продажи могут нанести почти такой же ущерб долгосрочной прибыли, как и убыточные сделки.Вот почему может быть важно собрать прибыль, а затем установить скользящие стоп-лоссы.

Сохранение прибыли

На мой взгляд, один из самых простых, старых методов и наиболее эффективных способов помочь зафиксировать прибыль и позволить вашим победителям двигаться вперед, особенно с более дешевыми акциями с меньшей капитализацией, — это продать половину с удвоением.Таким образом, вы снимаете свои первоначальные вложения со стола и позволяете своему выигрышу расти. Или вы можете использовать более консервативный подход. Чтобы не усложнять задачу и поскольку она у всех разная, в следующем примере не рассматриваются комиссии, сборы и налоги. Когда акция подорожает на 40%, продайте 20% позиции. Когда он вырастет еще на 40%, продайте еще 20%. Это в основном оставляет вам 125% от начальной позиции и около 60% от ваших первоначальных инвестиций. Вы также можете использовать метод «40% вверх, продать 20%» для оставшейся части позиции, половину которой вы продали при удвоении.Я считаю также разумным использовать одну или несколько сторонних служб для оценки ваших акций. Когда эти сервисы показывают красные флажки, вы можете подумать об ужесточении стоп-лоссов для этих холдингов и еще более внимательно следить за ними.

Стоп-лоссы

Я не хочу, чтобы меня выбили из позиции из-за небольших и ожидаемых откатов, которые время от времени могут происходить на фондовом рынке.Однако ограничение больших потерь может стать ключом к общей долгосрочной производительности. Вот два уровня стоп-лоссов, которые я считаю эффективными.

1. Правило 2%. Не позволять позиции терять более 2% от общего портфеля. Этого можно избежать, выбрав правильный размер позиции и не допуская какого-либо плохого поведения, как упоминалось выше.
2. Используйте стоп-лосс не более 20% для каждой позиции. Многие думают, что использование либерального стоп-лосса на уровне 20% — это слишком. Я не делаю. Акции колеблются.Стоп-лосс 20% может не сработать. Это помогает предотвратить опасные повреждения. Если вы усердно управляете позициями своего портфеля, вы можете исключить более слабые позиции задолго до того, как будет достигнут уровень 20%.

Чтобы проиллюстрировать, как управлять позицией по акциям, давайте посмотрим, как мой базовый метод «40% вверх, продав 20%» и 20% стоп-лосс работали бы с одними из самых известных и влиятельных акций в мире. На графике технологических акций, показанном на рисунке 3, я отметил четыре действия, которые можно было предпринять с 2010 по 2012 год.Комиссионные, сборы и налоги в этом примере не учитываются.

Допустим, вы решили купить эту акцию, когда в июне 2010 года будет выпущен новый крупный продукт. Вы покупаете 100 акций по недельному максимуму в 279 долларов (стоимость 27 900 долларов) и используете скользящий стоп-лосс в 20%. Он удерживает стоп-ордер выше 20% и к июню 2011 года вырастет на 40%. Вы продаете 20 акций по 390,60 доллара, снимаете со стола 7 812 долларов и держите 80 акций на сумму 31 248 долларов. Акции продолжают расти и к марту 2012 года вырастут еще на 40%. Вы продаете 16 акций (20% из оставшихся 80) по цене 546 долларов.84 и возьмите со стола еще 8 749,44 доллара и оставьте 64 акции стоимостью 34 997,76 доллара.

Акция взлетает до более чем 700 долларов. Когда он, наконец, теряет 20%, преодолевая в процессе 50-дневную скользящую среднюю, вы продаете оставшиеся 64 акции по 560 долларов (20% от максимума закрытия в 700 долларов) за 35 840 долларов. Это дает вам общую прибыль в размере 24 501,44 доллара или прирост 87,8%. Если бы вы были великолепны и продавались по максимуму, у вас было бы 150%. Если бы вы просто использовали 20-процентный стоп, вы бы заработали еще несколько тысяч долларов и удвоили свои деньги.Но, фиксируя прибыль на пути вверх, вы получаете почти такую ​​же прибыль при меньшем риске.

Рисунок 3. Пример управления позицией запаса

Просмотреть увеличенное изображение

Источник: © Джеффри А.Хирш, Альманах биржевого трейдера.

ДЖЕФФРИ А. ХИРШ — главный редактор информационного бюллетеня Stock Trader’s Almanac и Almanac Investor, а также автор книги The Little Book of Stock Market Cycles (Wiley, 2012).

Следующие шаги для рассмотрения

Найти запасы

Сопоставьте идеи с потенциальными инвестициями с помощью нашего скринера акций.

Определение прибыли

Что такое получение прибыли?

Фиксация прибыли — это продажа ценной бумаги с целью зафиксировать прибыль после того, как она заметно выросла.Хотя этот процесс приносит пользу инвестору, фиксирующему прибыль, он может навредить другим инвесторам, снизив долю их инвестиций без предварительного уведомления.

Получение прибыли может повлиять на отдельные акции, конкретный сектор или широкий финансовый рынок. Если происходит неожиданное снижение индекса акций или акций, который растет, при отсутствии новостей или внешних событий, поддерживающих распродажу, это может быть связано с получением прибыли многими инвесторами.

Ключевые выводы

• С фиксацией прибыли инвестор обналичивает некоторую прибыль в ценных бумагах, которые выросли с момента покупки.
• Извлечение прибыли приносит пользу инвестору, фиксирующему прибыль, но может навредить инвестору, который не продает, потому что это снижает цену акций (по крайней мере, в краткосрочной перспективе).
• Фиксация прибыли может быть вызвана специфическим для акций катализатором, таким как квартальный отчет лучше, чем ожидалось, или повышение квалификации аналитика.
• Фиксация прибыли также может затронуть широкий сектор или рынок в целом; в этом случае это может быть вызвано более серьезным событием, например, положительным экономическим отчетом или изменением денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.

Понимание получения прибыли

Хотя получение прибыли может повлиять на любую продвинутую безопасность (например, акции, облигации, паевые инвестиционные фонды и / или торгуемые на бирже фонды), люди чаще всего используют этот термин в отношении акций и фондовых индексов.

Конкретный катализатор часто вызывает фиксацию прибыли, например, акция, движущаяся выше определенной целевой цены; однако фиксация прибыли также может происходить просто потому, что цена ценной бумаги резко выросла за короткий период времени.

Катализатором, который часто вызывает фиксацию прибыли по акциям, является квартальный или годовой отчет о прибылях и убытках (формы SEC 10-Q или 10-K, соответственно). Это одна из причин, по которой акции могут быть более волатильными в недели, близкие к периоду, когда они сообщают о результатах.

Если акция значительно выросла, трейдеры и инвесторы могут зафиксировать прибыль даже до того, как компания отчитается о прибыли, чтобы зафиксировать прибыль, а не рисковать растратой прибыли, если отчет о прибыли разочаровывает.Инвесторы также могут фиксировать прибыль после сообщения о прибыли, чтобы предотвратить дальнейшее снижение (например, если компания не оправдала ожиданий в отношении прибыли на акцию (EPS), роста выручки, маржи или прогнозов).

Тейк-профит (T / P) — это тип лимитного ордера, который указывает точную цену, по которой закрывается открытая позиция с целью получения прибыли. Если цена ценной бумаги не достигает предельной цены, ордер на получение прибыли не исполняется.

Типы фиксации прибыли

Получение прибыли в определенном секторе

Фиксация прибыли в конкретном секторе — даже на фоне сильного бычьего рынка — может быть вызвана событием, характерным для этого сектора.Например, акции-лидеры могут сообщать о неожиданно слабой прибыли в остальном горячем секторе, что впоследствии может спровоцировать фиксацию прибыли во всем секторе из-за опасений. Если у многообещающей технологической компании было плохое первичное публичное размещение акций (IPO), инвесторы могли бы захотеть выйти из сектора в целом.

Если фиксация прибыли происходит разовое событие — например, в ответ на отчет о прибыли — общее направление движения акций вряд ли изменится в долгосрочной перспективе, но если фиксация прибыли является ответом на более серьезную проблему ( например, беспокойство по поводу экономической политики или других макроэкономических проблем) долгосрочная слабость акций может быть риском.

Получение прибыли на широком рынке

Получение прибыли на широком рынке обычно является результатом экономических данных, таких как слабое количество рабочих мест в США или макроэкономических опасений (например, опасений по поводу высокого уровня долга или валютных потрясений). Кроме того, систематическое извлечение прибыли может происходить по геополитическим причинам, таким как война или террористические акты.

Важно отметить, что получение прибыли обычно является краткосрочным явлением. Акции или фондовые индексы могут возобновить рост после того, как фиксация прибыли закончится.Тем не менее, согласованная фиксация прибыли, которая обрушит акции или индекс на несколько процентных пунктов, может сигнализировать о фундаментальном изменении настроений инвесторов и предвещать грядущее дополнительное снижение.

Когда продавать акции: примеры и индикаторы

Теоретически способность делать деньги на акциях предполагает два ключевых решения: покупать в нужное время и продавать в нужное время. Чтобы получить прибыль, вы должны правильно выполнить оба этих решения. Возврат любых инвестиций в первую очередь определяется покупной ценой.

Можно утверждать, что прибыль или убыток получают в момент покупки; покупатель просто не знает этого, пока он не продан. Однако, в то время как покупка по правильной цене может в конечном итоге определить полученную прибыль, продажа по правильной цене гарантирует прибыль (если таковая имеется). Если вы не продаете в нужное время, преимущества покупки в нужное время исчезают.

Многие инвесторы испытывают проблемы с продажей акций, и иногда причина кроется в врожденной человеческой склонности к жадности.Однако есть несколько стратегий, которые вы можете использовать, чтобы определить, когда сейчас (а когда нет) хорошее время для продажи. Самым важным в этих стратегиях является то, что они пытаются исключить некоторые человеческие эмоции из процесса принятия решений.

Ключевые выводы

• Когда дело доходит до инвестирования, решение о том, когда покупать акции, иногда бывает проще, чем знать, когда лучше всего их продавать.
• В общем, есть три основные причины, по которым долгосрочный инвестор должен продавать: покупка была ошибкой, цена резко выросла или текущая цена больше не поддерживается фундаментальными факторами.
• Эмоции и человеческая психология могут иногда мешать принятию разумного решения, поэтому следите за данными (а не своими чувствами).

Как правило, есть три веские причины для продажи акций. Во-первых, покупка акций была ошибкой. Во-вторых, резко выросла цена акций. Наконец, акции достигли глупой и неустойчивой цены. Хотя есть много других дополнительных причин для продажи акций, они могут оказаться не столь разумными с точки зрения инвестиционных решений.

Твердые запасы на продажу

Вот слишком распространенный сценарий: вы покупаете акции по цене 25 долларов с намерением продать их, если цена достигнет 30 долларов. Акция достигает 30 долларов, и вы решаете подождать еще пару раз. Акция достигает 32 долларов, и жадность побеждает рациональность. Внезапно цена акций упала до 29 долларов. Вы говорите себе просто подождать, пока он снова не достигнет 30 долларов. Такого никогда не бывает. Вы, наконец, поддаетесь разочарованию и продаете с убытком, когда цена достигает 23 долларов.

В этом сценарии можно сказать, что жадность и эмоции преодолели рациональное суждение.Убыток составил 2 доллара на акцию, но на самом деле вы могли получить прибыль в 7 долларов, когда акция достигла своего пика.

Эти бумажные убытки лучше игнорировать, чем мучиться, но реальный вопрос заключается в том, почему инвестор продавал или не продавал. Чтобы исключить человеческую природу из уравнения в будущем, рассмотрите возможность использования лимитного ордера, который будет автоматически продавать акции, когда они достигнут вашей целевой цены. Вам даже не придется смотреть, как эти акции растут и падают. Вы получите уведомление, когда ваш ордер на продажу будет размещен.

Продать акции при покупке было ошибкой

Предположительно, вы изучили эту акцию перед тем, как купить ее. Позже вы можете заключить, что допустили аналитическую ошибку и понимаете, что бизнес не является подходящим вложением. Вам следует продать эти акции, даже если это приведет к убыткам.

Ключ к успешному инвестированию — полагаться на свои данные и анализ, а не на перепады эмоционального настроения г-на Рынка. Если этот анализ по какой-либо причине был ошибочным, продайте акции и двигайтесь дальше.

Цена акций может вырасти после того, как вы продадите, что заставит вас усомниться в своих догадках. Также возможно, что потеря 10% от этих инвестиций может оказаться самым разумным инвестиционным ходом, который вы когда-либо делали.

Конечно, не все аналитические ошибки одинаковы. Если бизнес не соответствует краткосрочным прогнозам прибыли и цена акций падает, не реагируйте слишком остро и немедленно продавайте (при условии, что устойчивость бизнеса останется неизменной). Но если вы видите, что компания теряет долю рынка в пользу конкурентов, это может быть признаком реальной долгосрочной слабости компании.

Продавать акции при резком росте цены

Вполне возможно, что только что купленная вами акция может резко вырасти за короткий период времени. Многие из лучших инвесторов — самые скромные инвесторы. Не воспринимайте быстрый рост как подтверждение того, что вы умнее рынка в целом. В ваших интересах продать акции.

Дешевая акция может очень быстро превратиться в дорогую по множеству причин, включая спекуляции со стороны других. Возьмите свою прибыль и двигайтесь дальше.Еще лучше, если эта акция значительно упадет, подумайте о ее повторной покупке. Если акции продолжат расти, успокойтесь в старой поговорке: «Никто не разорится, получая прибыль».

Если у вас есть акции, которые падают, подумайте о продаже при так называемом отскоке до мертвой кошки. Эти всплески временны и обычно основаны на неожиданных новостях.

Продать акции для оценки

Это трудное решение: отчасти искусство, отчасти наука. Стоимость любой акции в конечном итоге зависит от приведенной стоимости будущих денежных потоков компании.Оценка всегда будет иметь некоторую неточность, потому что будущее неопределенно. Вот почему инвесторы, инвестирующие в стоимость, в значительной степени полагаются на концепцию запаса прочности при инвестировании.

Хорошее практическое правило — рассматривать возможность продажи, если стоимость компании становится значительно выше, чем у ее аналогов. Конечно, это правило за многими исключениями. Например, предположим, что Procter & Gamble (PG) торгуется с прибылью в 15 раз больше, а Kimberly-Clark (KMB) торгуется с прибылью в 13 раз больше.Это не повод продавать Proctor & Gamble, учитывая значительную долю рынка многих их продуктов.

Еще один более разумный инструмент продаж — это продавать, когда коэффициент P / E компании значительно превышает ее средний коэффициент P / E за последние пять или 10 лет. Например, на пике интернет-бума в конце 1990-х годов акции Walmart имели коэффициент P / E в 60 раз выше прибыли, когда он открыл свой первый веб-сайт с электронной коммерцией. Несмотря на качество Walmart, любому владельцу акций следовало подумать о продаже, а потенциальным покупателям следовало подумать о поиске в другом месте.

Снижение выручки компании обычно свидетельствует о снижении спроса. Во-первых, посмотрите на цифры годового дохода, чтобы увидеть общую картину, но не полагайтесь только на эти цифры. Также неплохо смотреть на квартальные показатели. Годовая выручка крупной нефтегазовой компании может быть впечатляющей ежегодно, но что, если цены на энергоносители упали в последние месяцы?

Когда вы видите, что компания сокращает расходы, это часто означает, что компания не процветает.Самый большой показатель — сокращение численности персонала. Хорошая новость для вас заключается в том, что сокращение затрат может рассматриваться как положительный момент, по крайней мере, на начальном этапе. Это часто может привести к увеличению стоимости акций. Это не следует рассматривать как возможность купить больше акций, а скорее как шанс выйти из позиции до любого последующего падения стоимости.

Продать акции для финансовых нужд

Это может не считаться хорошей причиной для продажи акций, но, тем не менее, это причина. Акции — это актив, и бывают моменты, когда людям нужно нажиться на своих активах.

Будь то начальный капитал для нового бизнеса, оплата обучения в колледже или покупка дома, это решение зависит от финансового положения человека, а не от основных показателей акций.

Итог

Любая продажа, приносящая прибыль, является хорошей продажей, особенно если за ней стоит веская причина. Когда продажа приводит к убыткам с пониманием того, почему они произошли, это тоже может считаться хорошей продажей. Продажа — плохое решение, только если оно продиктовано эмоциями, а не данными и анализом.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Продолжая образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Связаться с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Продолжая образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Связаться с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Когда продавать акции — с прибылью или убытком

Есть правильные и неправильные причины для продажи акций. Хотя, как правило, продавать акции просто потому, что их цена увеличилась или уменьшилась, это плохая идея, но в других ситуациях вполне оправдано размещение одного или нескольких заказов на продажу.

Давайте углубимся в несколько веских причин для продажи акций, когда продавать акции с прибылью или убытком и какие обстоятельства не оправдывают продажу акций.

Источник изображения: Getty Images.

Пять веских причин продать акции

Вот краткое изложение пяти сценариев, которые могут оправдать продажу акций:

1. Ваш инвестиционный тезис изменился.

Причины, по которым вы купили акции, могут больше не действовать. Прежде всего выясните, почему вы купили акции, и спросите себя, актуальны ли эти причины. У вас должна быть причина — или инвестиционный тезис — для каждого из ваших вложений в акции, кроме простого желания заработать деньги.

Если что-то фундаментальное в компании или ее акциях изменится, это может быть хорошей причиной для продажи.Например:

• Доля компании на рынке падает, возможно, потому, что конкурент предлагает более качественный продукт по более низкой цене.
• Заметно замедлился рост продаж.
• Сменилось руководство компании, и новые менеджеры принимают безрассудные решения, например, принимают на себя слишком большой долг.

Конечно, этот список не исчерпывающий. Если что-то существенно изменится, что противоречит вашему инвестиционному тезису, это одна из лучших причин для продажи.

2. Компания приобретается.

Еще одна потенциально хорошая причина для продажи — объявление компанией о своем согласии на приобретение. После объявления о приобретении цена акций приобретаемой компании обычно повышается до уровня, близкого к согласованной цене покупки. Поскольку дальнейший потенциал роста может быть весьма ограничен, может быть целесообразно зафиксировать свою прибыль вскоре после объявления о приобретении.

В частности, способ приобретения компании влияет на то, является ли продажа ваших акций правильным решением.Компания может быть приобретена за наличные, акции или комбинацию того и другого:

• При приобретении исключительно за наличные цена акций обычно быстро тяготеет к цене приобретения. Но если сделка не будет завершена, цена акций компании может снова упасть. Редко стоит удерживать ваши акции долгое время после объявления о приобретении за наличные.
• В случае сделок с акциями или наличными и акциями ваше решение о владении или продаже должно основываться на том, есть ли у вас какое-либо желание стать акционером компании-покупателя.Например, Slack Technologies (NYSE: WORK) недавно согласилась быть приобретена Salesforce (NYSE: CRM) по сделке наличными и акциями. Акционерам Slack, которые не хотят становиться инвесторами в Salesforce, рекомендуется обналичить.

3. Деньги нужны или скоро они появятся.

Обычно рекомендуется не инвестировать в фондовый рынок деньги, которые, как вы ожидаете, могут понадобиться в течение следующих нескольких лет. Но если вам нужны деньги, это, безусловно, веская причина для продажи.

Возможно, вы хотите купить дом и продать акции, чтобы покрыть первоначальный взнос. Или у вас могут быть дети, которые планируют поступить в колледж через несколько лет, и вы хотите преобразовать свои запасы акций в более безопасные инвестиции, такие как депозитные сертификаты (компакт-диски).

4. Вам необходимо перебалансировать свой портфель.

Ваш инвестиционный портфель может стать несбалансированным по одному или нескольким причинам. Вот почему для большинства инвесторов необходима периодическая ребалансировка вашего портфеля, которая может включать продажу некоторых акций.Это два наиболее распространенных обстоятельства, предшествующих продаже акций:

• Владение высокопроизводительными акциями: Если вы владеете акциями, которые значительно выросли в цене, ваша позиция в компании может составлять значительную часть стоимости вашего портфеля. Несмотря на то, что это хорошая проблема, вам может быть неудобно инвестировать столько денег в одну компанию и вы решили продать часть своих акций.
• Стремление к сокращению подверженности рискам: По мере приближения к пенсии разумно постепенно сокращать запасы акций вашего портфеля в пользу более безопасных инвестиций, таких как облигации.Одно из популярных практических правил — вычесть свой возраст из 110, чтобы определить процент вашего портфеля, который следует инвестировать в акции. Если ваш портфель кажется слишком большим, тогда продажа акций для перераспределения ваших ресурсов может быть хорошим решением.

5. Вы определяете возможности лучше вложить свои деньги в другое место.

В идеальном мире у вас всегда будут свободные деньги для инвестирования каждый раз, когда вы обнаружите привлекательную возможность для инвестиций. Поскольку это, вероятно, не так, вы можете решить продать акции, чтобы вложить деньги по-другому.

Допустим, вы замечаете невероятную возможность покупки одной из ваших любимых акций и решаете, что вы хотите выделить 10% вашего портфеля на эти инвестиции. Если у вас нет 10% вашего портфеля в наличных деньгах, вы можете решить продать часть акций другой акции или биржевого фонда (ETF), которым вы владеете, чтобы высвободить часть капитала. Скорее всего, нет ничего плохого в других акциях или ETF, но признание отличной долгосрочной возможности в другом месте может быть веской причиной для продажи.

Когда продавать акции с целью получения прибыли

Любое из вышеперечисленного — веские причины для продажи акций с целью получения прибыли. Получение прибыли от инвестиций может еще больше оправдать продажу акций для оплаты крупной покупки, ваших расходов на жизнь после выхода на пенсию или в рамках стратегии распределения вашего портфеля.

Но не продавайте акции ради прибыли только потому, что цена выросла. Это означало бы попасть в ловушку веры в то, что неплохо «убрать немного денег со стола», если акция растет в цене.

Когда продавать акции с убытком

Точно так же, как правило, плохая идея продавать акцию только потому, что ее цена упала. В то же время, однако, иногда вам просто нужно сократить убытки по позиции по акциям. Важно не допустить, чтобы падение цены акций помешало вам продать .

Как сказал легендарный инвестор Уоррен Баффет: «Самое важное, что нужно сделать, если вы оказались в яме, — это перестать копать». Если ваша первоначальная причина покупки акций больше не актуальна или если вы просто ошибались насчет компании, то продажа с убытком, а не продолжение удержания может быть вашим лучшим вариантом.

Когда не продавать акции

Важно четко знать, когда не стоит продавать акции. Вот список некоторых ситуаций, в которых нецелесообразно продавать свои акции:

1. Не продавайте акцию только потому, что ее цена выросла. Выигрышные акции не зря растут в цене, и они также имеют тенденцию продолжать выигрывать.

2. Не продавайте акцию только потому, что ее цена упала. Каждый инвестор хочет покупать дешево и продавать дорого. Продажа акций только потому, что их цена упала, в буквальном смысле делает прямо противоположное.

3. Не продавайте акции только для того, чтобы сэкономить на налогах. Хотя налоговая стратегия, известная как сбор налоговых убытков, может снизить налогооблагаемый прирост капитала за счет убытков от убыточных позиций по акциям, тем не менее, продавать акции просто для снижения налогов — плохая идея. Сбор налоговых убытков может быть разумной стратегией экономии налогов, но только если вы решили продать убыточные акции по другим уважительным причинам.

The Motley Fool тоже регулярно продает акции

Хотя The Motley Fool всегда подходит к инвестированию с долгосрочной перспективой, это не означает, что мы предлагаем покупать только акции.Мы регулярно даем нашим участникам рекомендации «продавать» и часто по одной из причин, описанных выше. Для продажи акций может быть несколько веских причин, и у многих долгосрочных инвесторов часто есть причины избавиться от части своих активов.

.