Разное

Короткие инвестиции: Краткосрочные инвестиции — лучшие варианты краткосрочных инвестиций, примеры, риски

10.11.2018

Содержание

Краткосрочные инвестиции - лучшие варианты краткосрочных инвестиций, примеры, риски

21.08.2020

15883

Автор: Игорь Смирнов

Фото: pixabay.com

Интерес к краткосрочным инвестициям есть всегда. Потому что людей и компаний, которые имеют временно свободные средства гораздо больше, чем тех, кто готов инвестировать надолго. Вариантов краткосрочных инвестиций множество, они очень различаются между собой, и выделить какие общие черты, кроме срока вложения, трудно. Но общие тенденции все-таки есть.

Последние новости:

Что считать краткосрочными инвестициями?

В богатых странах с устойчивой экономикой и твердой валютой, краткосрочными называют инвестиции на срок до 5 лет. В странах с частыми кризисами и нестабильной валютой краткосрочными называют инвестиции на 1-2 года. Потому может быть правильней считать краткосрочными инвестициями вложения на срок до 2-3 лет.

Все краткосрочные инвестиции можно разделить на категории по многим признакам: по типу инвестора, по величине вложения, по готовности к риску, по активности управления вложенными средствами.

Кто занимается краткосрочными инвестициями?

Вложения на короткий срок делает масса профессиональных инвесторов, частные лица и компании, занимающиеся другими видами бизнеса. Каждый инвестор имеет собственные цели, предпочтения и возможности:

  • частные инвесторы-непрофессионалы обычно вкладывают собственные сбережения, чтоб получить дополнительный пассивный доход;
  • профессиональные инвесторы приобретают за собственные или доверенные им средства ценные бумаги, обязательства, активно перепродают их и зарабатывают на этом;
  • производственные компании инвестируют временно свободные деньги ради дополнительного дохода.

Так в 2018 году компания Microsoft имела 135 млрд. долл. в краткосрочных инвестициях, а Apple – 254 млрд. долл. В обоих случаях деньги были вложены в государственные ценные бумаги, корпоративные облигации, депозиты и депозитные сертификаты.

Чем отличаются краткосрочные инвестиции?

Кроме малого срока вложения в какой-то актив, такие инвестиции имеют еще одно принципиальное отличие.

Объекты краткосрочных инвестиций это всегда высоколиквидные активы. То, что можно легко и быстро купить и продать.

Объектом краткосрочных инвестиций могут быть только массовые продукты с унифицированными свойствами.

Текущую цену активов для краткосрочных инвестиций можно точно определить в деньгах.

Хороший пример краткосрочной инвестиции – покупка постоянно торгуемых на рынке облигаций. А вот приобретение загородной недвижимости почти наверняка не будет выгодной краткосрочной инвестицией. Такой актив иногда долго продается и покупается, трудно прогнозировать будущую цену на него.

Другое дело – акции, облигации или валюты, тут можно с точностью назвать текущую цену любой единицы продукта.

Фото: pixabay.com

Как зарабатывают на краткосрочных инвестициях?

Есть разные варианты краткосрочных инвестиций, но всего два способа заработка на них.

  • Самый простой и часто встречающийся вариант – покупка актива по одной цене и продажа по другой. Чем ниже цена покупки актива и выше цена продажи, тем выгодней вложение.
  • Другой способ заработка на краткосрочном вложении – текущий доход от него. Однако текущий доход обещают далеко не все инвестиционные активы.

Разные варианты вложений мы подробно назовем чуть дальше, а пока скажем, что для заработка на купле-продаже годятся почти все активы, кроме банковских депозитов, а текущий доход обещают только акции, облигации и вложения в разные предприятия.

Инвестиции с текущим доходом от активов обычно делают на весь срок вложения средств. Правильно будет назвать их пассивными инвестициями.

Активным инвестированием становится неоднократная перепродажа, спекуляции. Это гораздо труднее, но иногда многократно прибыльнее, чем дивиденды, купоны или пассивное ожидание роста цены.

Сколько можно заработать на краткосрочных инвестициях?

Здесь определенности нет. Потому что большинство вариантов краткосрочного (и долгосрочного) инвестирования не имеет ограничений по доходу. К примеру:

  • государственные облигации США в прошлые годы приносили порядка 1,5-2,2%;
  • дивиденды по акциям – порядка 6%;
  • вложения в самые прибыльные индексные фонды (ETF) в 2019 году принесли 20-30%.

Однако все это неполные данные. Были депозиты и акции с фактически отрицательной доходностью, а вложения в акции и фонды приносили убыток.

Примеры краткосрочных инвестиций

Перечислить все варианты краткосрочных инвестиций невозможно, в эту категорию можно включить неопределенно много вариантов заработка от вложений на 1, 2 или 5 лет. Назовем здесь только лучшие с точки зрения доступности и надежности варианты.

✔ Certificates of Deposit (CDs) Депозитные сертификаты, в год – 0,5-3% и более

Этот продукт сочетает в себе достоинства банковского депозита и облигации. Клиент передает деньги банку и обязуется не снимать их до определенного срока. Банк выдает взамен сертификат на право получения определенной суммы в определенное время.

Сертификат можно перепродавать как другие ценные бумаги, например – облигации.

Следующее достоинство депозитного сертификата – он застрахован в FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) Федеральной корпорации по страхованию вкладов, на сумму до 250 тыс. долл.

Срок депозитного сертификата чаще всего 3-5 лет, но может быть и меньше, начиная от 1 месяца. Досрочный возврат допускается, но за это назначается штраф.

✔ Money market account (MMA), Счета денежного рынка, около 2%

Еще один производный продукт от классических банковских депозитов. Отличается ставками выше, чем по обычным депозитам в банках и сберегательных организациях. Так Sallie Mae Bank из Солт-Лейк-Сити, Юта, США, в октябре 2019 года начислял по таким счетам 1,85%. На фоне депозитов с нулевой и даже отрицательной ставкой, выгода очевидна.

Второе важное отличие – малые суммы на такие счета не принимают. В некоторых банках требуют не менее 2 500 долл.

Часто ограничивают количество переводов с таких счетов, к примеру – не более 6 транзакций в месяц.

Money Market Accounts также застрахованы в Federal Deposit Insurance Corporation на сумму до 250 тыс. долл.

✔ Treasury Securities, Ценные бумаги казначейства США, 0,5%-2,5%

Это весьма надежные обязательства, государственный кредит Соединенных Штатов. Существует много разных видов таких бумаг, с разной доходностью и сроками погашения. Ставка может быть фиксированной или плавающей. В отличие от других облигаций, риск неплатежа здесь практически отсутствует. Такие бумаги покупают либо напрямую, либо через фонды, в частности – через биржевые индексные фонды, ETF.

✔ Bond Funds, Фонды облигаций, 2,5-3%

Облигации надежный инструмент получения дохода, но в краткосрочном периоде они не всегда удобны из-за далеких сроков погашения. Выходом становятся фонды облигаций, они аккумулируют прибыль от разных бумаг с разным сроком погашения, доходностью и текущей ценой. Клиенты таких фондов получают текущую прибыль от совокупности вложений.

✔ Municipal Bonds, Муниципальные облигации до 4% и более

Кроме центральных органов государства, облигации выпускают территориальные органы власти. Интерес инвесторов к ним ниже, надежность тоже оценивается как более низкая. Потому их предлагают с большей процентной ставкой. Но это все-таки государственные бумаги, риск неплатежа по ним весьма мал.

✔ Peer-to-Peer Lending (P2P), Равноправное кредитование, обычно до 5%

Peer-to-Peer – это способ прямого кредитования, когда инвесторы передают деньги непосредственно заемщикам. В этом их отличие от банков и других кредитных учреждений, где деньги клиентов принимаются на депозиты, а потом выдаются в качестве кредитов другим клиентам, но под существенно больший процент.

В случае P2P кредитования, также существует специальный посредник, но он только организует сделку между сторонами и взимает за это комиссию.

Инвестиции Peer-to-Peer не защищены подобно депозитам, их возврат не гарантирован какой-то третьей стороной. Этот риск ложится на инвестора, но меньшие траты на посредника позволяют инвестору заметно больше зарабатывать. В среднем – 4% и выше.

✔ Online Savings Accounts, Сберегательные счета онлайн 1-2%

Эти счета отличаются от привычных банковских депозитов тем, что их открывают через интернет. Банки, обслуживающие такие счета, могут совсем не иметь офисов, но работать через интернет.

Ставки по онлайн-счетам обычно выше, чем по традиционным депозитам. На сегодняшний день – от 1% до 2%, чаще около 1,3%. Эти депозиты также защищены FDIC на сумму до 250 тыс. долл. Online Savings Accounts можно связывать с другими банковскими продуктами, в частности – с картами, со счетов можно производить платежи и переводы.

✔ Exchange-traded funds (ETF), Биржевые индексные фонды

Индексные фонды, в отличие от многих других инвестиционных фондов, годятся не только для долгосрочного инвестирования, но и для вложений на короткий срок, благодаря высокой ликвидности их бумаг. Такую возможность дает способ организации ETF и его взаимодействие с внешней средой.

Индексный фонд приобретает какие-то прибыльные активы,чаще всего ценные бумаги, и составляет собственный инвестиционный портфель. Затем фонд продает собственные акции. Цена этих акций меняется параллельно индексу (т.е. средней цене) активов фонда. Торговля акциями индексных фондов организована так, что их можно постоянно покупать и продавать по рыночным ценам. Эти занимаются специалисты-маркетмейкеры.

Доходность прибыльных ETF в 2018-19 годах доходила до 20%-30%. Были фонды-рекордсмены, заработавшие для клиентов 45%-65% и выше. Но прибыль одних лет часто сменяется убытками при падении рынка.

Плюсы и минусы краткосрочных инвестиций


Краткосрочные инвестиции слишком разнообразны, потому выделить какие-то общие достоинства и недостатки трудно.

Чаще всего краткосрочные инвестиции менее прибыльны. Хотя бы потому, что прибыль обычно пропорциональна длительности вложения. Это особенно заметно при реинвестировании инвестиционных доходов, когда заработанные за период деньги добавляются к основному вложению.

Видов краткосрочных инвестиций меньше, чем долгосрочных. Некоторые варианты инвестирования в краткосрочном периоде не работают или невыгодны. Нет смысла инвестировать на короткий срок в недвижимость, в долгосрочные облигации, в акции со стабильным курсом. Обычно не выгодно покупать на короткое время драгоценные металлы и валюты, исключение – периоды кризисов и высокой волатильности.

Краткосрочные инвестиции могут высоко- или низко-рисковыми. Однако риски также пропорциональны периоду вложения, потому краткосрочные инвестиции оказываются более надежными.

Главное достоинство краткосрочных инвестиций – возможность сравнительно быстро получить и вывести прибыль.

Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter

Эффективные способы удваивать свои инвестиции

Классический способ – медленно, но верно

Всем известно, что самый верный способ удвоить доход – это инвестиции в солидный диверсифицированный портфель, содержащий облигации и наиболее ликвидные акции от надежных компаний, так называемые, голубые фишки.

Такие вложения не возрастут быстро, однако это в любом случае произойдет согласно инвестиционному правилу семидесяти двух. Медлительность прироста компенсируется минимальным уровнем риска, который достигается благодаря разнородности активов диверсифицированного портфеля.

Правило 72

Говоря об этом известном правиле инвестирования, следует разъяснить, что с его помощью определяется срок, в течение которого размер прибыли от вложений увеличится в два раза. Чтобы рассчитать этот показатель, цифру 72 делят на ставку предполагаемого ежегодного дохода, в частном получается искомое количество лет.

На примере с реальными цифрами расчет будет выглядеть следующим образом.

Акции голубых фишек за последние 100 лет демонстрируют доходность в 10%, облигации – 6%. Средняя доходность портфеля, состоящего из двух данных активов в равных частях, составит 8%. Разделение 72 на этот показатель покажет, что портфель удвоится за 9 лет.

За 18 лет увеличение достигнет 4 раз. С профессиональной точки зрения это не так уж и мало.

«Когда кровь на улицах льётся рекой….»

Многие успешные инвесторы советуют, что самое удачное время покупать, когда компании теряют в цене. Почти так же, как известных спортсменов настигают карьерные спады, когда от них отворачиваются болельщики, крупные фирмы «сбрасывают» стоимость своих акций, когда временные инвесторы покидают рынок.

Когда-то давно барон Ротшильд сказал, что умные инвесторы покупают тогда, когда кровь на улицах льется рекой, пусть даже эта кровь их собственная.

Естественно, знаменитый миллионер не спорил с тем, что в такой ситуации можно купить и мусор. Он лишь имел в виду, что «хорошие» активы иногда продаются очень и очень дешево, и это дает шанс разбогатеть тем, кто не боится рисковать.

Самыми точными показателями, позволяющими спрогнозировать продажу акций по бросовым ценам, являются соотношения их цены, балансовой стоимости компании и прибыли. Эти показатели имеют сформированные, исторически сложившиеся нормы для всего рынка в целом и для отдельных его сегментов. Когда компании теряют свои позиции по данным показателям, рискованные инвесторы получают возможность удвоить свою прибыль.

К примеру известная компания Volkswagen и её скандальный Дизельгейт:

Способ следующий – безопасный

Точно также, как короткая и длинная дороги могут привести в одно и то же место, к удвоению денег ведут два пути – быстрый и медленный. Те инвесторы, которые не хотят разбираться с особенностями разных портфелей, выбирают более понятное и безопасное направление для вложений – это облигации. Они, как и портфели, ведут к материальному приросту, однако это будет куда более спокойное путешествие.

Тот, кто меньше рискует, все же имеет реальную возможность для обогащения.

Даже облигации с нулевым купоном рано или поздно принесут прибыль.

Облигациями с нулевым купоном называются ценные бумаги, по которым не выплачиваются проценты. Их держатель получает их номинальную стоимость после погашения. Такие облигации могут «испугать кого угодно», однако при более детальном рассмотрении они становятся понятными.

Вместо того, чтобы покупать доходную облигацию, инвестор покупает эту ценную бумагу со скидкой до погашения ее стоимости через какое-то время.

Для большей ясности стоит привести пример с цифрами. Инвестор может купить облигацию, которая стоит 1000 долларов за эту же сумму, при этом ценная бумага имеет ежегодную доходность – 5%. А может купить точно такую же облигацию за 500 долларов. Пусть по ней не выплачиваются проценты, но по мере приближения срока погашения, ее цена медленно, но верно достигнет той же самой отметки в 1000 долларов.

Полезные статьи:

Облигации с нулевым купоном имеют одно важное, хотя и скрытое преимущество – это минимальный риск повторного вложения капитала. Обычные купонные облигации требуют регулярного реинвестирования процентной ставки после ее получения. «Нулевые» ценные бумаги не «нуждаются» в дополнительном финансировании небольших процентных платежей и не имеют риска падения ставок. Стоимость их постепенно возрастает до погашения без каких-либо неожиданностей.

Способ спекуляций

Этот способ подходит инвесторам, не желающим ни терпеть, ни ждать. Они согласны рисковать, если дело того стоит, и на кону стоят большие деньги. Их вариант – это маржинальная торговля, опционы и так называемые «мусорные» акции – чрезвычайно дешевые ценные бумаги, продающиеся зачастую по 5 долларов за единицу.

На международном чемпионате трейдеров в 2014 году, кубок Роббинса получил трейдер торговавший бинарными опционами. Стоит сказать, что ранее здесь этот кубок выиграл Ларри Вильямс – один из самых известных трейдеров в мире, автор книг, новых методов анализа и индикаторов.

Бинарные опционы приносят прибыль очень быстро и много. За каждую успешную сделку трейдер получает фиксированную прибыль в 70-80%.

Опцион – это срочный контракт, то есть сделка, которая имеет заранее оговоренный срок действия. Для того чтобы заработать, вы должны указать, что произойдет в этот период. На финансовых рынках есть только два пути – актив может вырасти или упасть в цене.

Если вы купите опцион на акции Google на 15 минут с условием роста, то вы получите прибыль только в том случае, если ценные бумаги Гугла через 15 минут будут стоить дороже, чем на момент покупки, то есть вырастут.

Все очень просто, осталось только определить, вырастут или упадут акции. В этом помогает технический анализ и торговые стратегии.

Для наглядности, покажем пример реальной сделки. Мы открыли эту страницу и выбрали акции Barclays:

Теперь нужно указать срок контракта, мы указали самый ближайший на 12:20:

Сейчас 12:12, опцион будет действителен всего 8 минут. Так как акции Barclays падают весь день, мы считаем что за 8 минут тренд не изменится, тем более это хорошая точка входа с точки зрения технического анализа. Мы указали сумму инвестиции и прогноз ВНИЗ:

Если через 8 минут ценные бумаги банка Барклэйс будут стоить ниже, чем на момент покупки – мы заработаем 70% прибыли, так как выбранное условие ВНИЗ выполнится.

8 минут прошли незаметно, и посмотрите на график стоимости в момент закрытия сделки:

Цена пошла вниз как и ожидалось, а мы заработали 70% прибыли всего за 8 минут:

С $80 инвестиций мы вернули $136, где $56 чистая прибыль.

Всего 2 успешные сделки могут увеличивать ваш капитал более чем в два раза.

Есть и другие способы удвоить капитал на финансовых рынках. Фондовая биржа предлагает маржинальную торговлю. Этот способ заключается в том, что инвестор осуществляет спекулятивную торговлю с участием средств, полученных в кредит у брокера под залог денежной суммы – маржи. Прибыль, которую инвестор получит в результате спекуляции, будет во много раз превышать размер маржи. Наверняка вы слышали про кредитное плечо предоставляемое брокерами.

Например, вы вложили в сделку $10. Если ваше кредитное плечо 1:100, значит вы будете торговать не $10, а 1000. Ваша прибыль также будет умножаться на 100, но и убытки тоже.

Инвестор может получить в долг от брокера не только деньги, но и любые торгуемые активы – акции, контракты и др.

Маржинальная торговля предполагает, что торговец (инвестор) всегда производит две операции- покупку и продажу. Как правило, после первой операции возникает необходимость передать в залог брокеру дополнительные средства.

Задача брокера – контролировать уровень убытка и, если он достигает критического показателя (становится меньше половины маржи), брокер требует внесения в залог дополнительной суммы. Такое обращение называется «Маржин-колл», если переводить дословно, то – требование о марже.

Если инвестор не передает деньги, а убыток продолжает расти, брокер без его ведома аннулирует позицию.  После чего формируется финансовый итог, состоящий из разницы между покупной и продажной стоимостью актива, сюда же включается маржа. Если в сумме получается положительный результат, инвестор и брокер получают солидную прибыль, при отрицательном результате вложения «сгорают» полностью. Это и есть основной риск маржинальной торговли.

Лучшие брокеры для торговли и инвестиций

TOPАкцииБинарные опционыФорекс

Брокер Тип Мин. депозит Регуляторы Просмотр
Акции, Фьючерсы, Крипто, Облигации, Форекс $250 VFSC, ЦРОФР Далее. ..
Форекс, Инвестиции, Фиксированные контракты $300 FSA, TFC Далее...
Акции, Облигации, ETF, Форекс, Сырьевые товары, Фондовые Индексы, Криптовалюты, Фьючерсы и Опционы (30 000+ активов) $500 FINRA, CySEC, MiFID, Банк России Далее...
Бинарные опционы $250 ЦРОФР Далее...
Форекс, Акции, Индексы, Сырьевые товары $200 CySEC, MiFID Далее...

Just2Trade - Международный брокер от ФИНАМ с европейской регистрацией. Здесь можно покупать 30 000+ акций без статуса квалифицированного инвестора с более чем 20 бирж со всего мира и возможностью получать дивиденды.

Кроме акций с NYSE и NASDAQ, у Jus2Trade есть огромное количество европейских и азиатских компаний, например, Nestle, Porsche, Ubisoft, Rolls-Royce, Sony и другие. Также среди акицй есть более 2000 биржевых фондов и облигации.

Брокер регулируется FINRA, CySEC, MiFID и Банком России. Минимальный депозит для открытия счета $500.

Cайт: Just2Trade

Профессиональный опционный брокер FiNMAX предалагет бинарные опционы на акции, индексы, товары и валюты (+криптовалюты). Прибыль за каждую сделку от 70%. Сроки опционов от 30 секунд до 6 месяцев. Не требуется установка платформы на ПК.

Брокер регулируется ЦРОФР. Минимальный депозит для открытия счета $250, минимальная сделка $10.

СайтFiNMAX

Что же касается операций с «мусорными» акциями, то они могут принести двойную прибыль всего за один день. Однако, не стоит забывать, что если ценные бумаги компании продаются по бросовой цене, то возможно они никому не нужны и в них не имеет смысла вкладывать даже небольшие деньги.

Заключение

«Это слишком хорошо, чтобы быть правдой» – гласит известная поговорка. Применительно к вопросу удвоения прибыли, она дает понять, что не все так просто. Чтобы воспользоваться любым из выше описанных способов, нужно иметь знания, терпение и готовность к рискам.


Любимцы шортистов: 20 компаний с наибольшим процентом коротких позиций :: Новости :: РБК Инвестиции

Британская компания Kiplinger отобрала 20 акций, на которые сделано больше всего ставок на падение цены бумаг

Фото: Spencer Platt / Getty Images

На прошлой неделе из-за высокого спроса со стороны частных инвесторов цены некоторых акций, по которым было открыто большое количество коротких позиций  , резко выросли.

Главным ньюсмейкером последних дней стала небольшая компания GameStop. Бумаги этой сети игровых магазинов подорожали почти в пять раз за пять дней. А с момента достижения дна в начале апреля 2020 года акции выросли на 11 100%, подсчитали в Kiplinger, дочерней компании британского медиахолдинга Dennis Publishing.

Начало росту бумаг положил флешмоб на форуме Reddit. Участники флешмоба решили «разогреть» бумаги компании, чтобы «наказать» хедж-фонды, которые ставили на падение акций. К покупкам подключилось большое количество людей, стоимость акций GameStop росла, и это вынуждало фонды, играющие против компании, закрывать короткие позиции, что еще больше толкало акции вверх.

Кроме акций GameStop, резкий взлет котировок наблюдался и в других бумагах из разных секторов, в которых было открыто большое количество коротких позиций, в том числе в акциях сети кинотеатров AMC Entertainment и бумагах телекоммуникационных компаний Nokia и BlackBerry. Волна роста затронула котировки серебра — в течение трех последних торговых дней стоимость драгоценного металла выросла на 16%.

Трейдеры с Reddit разоряют шортистов на акциях GameStop. Что происходит?

В Kiplinger отобрали 20 компаний с наибольшим количеством открытых коротких позиций в акциях. Данные по количеству коротких позиций обновлены по состоянию на 1 февраля:

  1. Сеть магазинов видеоигр GameStop (GME). Рост цены акций за последний месяц — 822%. Количество коротких позиций в GameStop составляет 88,6% от общего числа размещенных акций компании.
  2. Торговая сеть товаров для дома Bed Bath & Beyond (BBBY), рост на 79%. Количество коротких позиций составляет 61,8%.
  3. Биотех Ligand Pharmaceuticals Incorporated (LGND), рост на 85%. Количество коротких позиций составляет 62,2% от общего числа размещенных акций компании.
  4. Инвестиционный фонд недвижимости, который инвестирует в торговые центры, The Macerich Company (MAC), рост на 73%. Количество коротких позиций составляет 48,9%.
  5. Инвестиционный фонд недвижимости, специализирующийся на аутлетах, Tanger Factory Outlet Centers (SKT), рост на 58%. Количество коротких позиций составляет 50,6%.
  6. Фармацевтическая компания Clovis Oncology (CLVS), рост на 81%. Количество коротких позиций составляет 40,9%.
  7. Фармацевтическая компания Esperion Therapeutics (ESPR), рост на 16%. Количество коротких позиций составляет 39,7%.
  8. Сеть кинотеатров AMC Entertainment Holdings (AMC), рост на 162%. Количество коротких позиций составляет 27,8%.
  9. Разработчик роботов iRobot Corporation (IRBT), рост на 40%. Количество коротких позиций составляет 37,5%.
  10. Производитель продуктов B&G Foods (BGS), рост на 24%. Количество коротких позиций составляет 36%.
  11. Ретейлер детской одежды и аксессуаров The Children's Place (PLCE), рост на 41%. Количество коротких позиций составляет 35,3%.
  12. Инвестиционный фонд недвижимости Seritage Growth Properties (SRG), рост на 52%. Количество коротких позиций составляет 34,3%.
  13. Онлайн-аптека для домашних животных PetMed Express (PETS), рост на 32%. Количество коротких позиций составляет 31,5%.
  14. Биотех Vaxart (VXRT), рост на 30%. Количество коротких позиций составляет 30,4%.
  15. Ретейлер автозапчастей CarParts.com (PRTS), рост на 29%. Количество коротких позиций составляет 29%.
  16. Торговая сеть Macy's (M), рост на 33,5%. Количество коротких позиций составляет 28,6%.
  17. Производитель грузовиков Workhorse Group (WKHS), рост на 55%. Количество коротких позиций составляет 27,9%.
  18. Биотех Sorrento Therapeutics (SRNE), рост на 64%. Количество коротких позиций составляет 26,8%.
  19. Энергетическая компания SunPower Corporation (SPWR), рост на 101%. Количество коротких позиций составляет 27,3%.
  20. Биотех CEL-SCI Corporation (CVM), рост на 52%. Количество коротких позиций составляет 27,2% от общего числа размещенных акций компании.

В Kiplinger предупредили, что открывать длинные позиции  по акциям компаний с большим количеством открытых коротких позиций просто для того, чтобы заработать на панических покупках со стороны шортистов, очень рискованно — точно так же, как продолжать продавать акции с большим количеством ставок на падение.

Reddit против Уолл-стрит: кто выиграл от «восстания» частных инвесторов

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем аккаунте в Instagram

Торговая позиция при биржевых операциях. Она возникает, когда инвестор покупает ценные бумаги, валюту или товар в ожидании роста цен на них. В этом случае инвестор не ограничен во времени и может владеть инструментом (бумагой, валютой, товаром, контрактом и пр.) сколь угодно долго, отчего такая позиция получила название «длинной» Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском.

Автор

Марина Мазина

Во что вложить инвестору, если нет инвестиционных идей

Допустим, у вас есть свободные деньги на брокерском счете, но нет идей, куда их вложить.

Если просто держать деньги на счете, их съест инфляция. Выводить может быть неудобно из-за налогов, а в случае с ИИС деньги не вывести без закрытия счета. При этом инвестиционных идей может не быть несколько месяцев. В такой ситуации некоторые инвесторы вкладывают деньги в облигации с коротким сроком погашения.

Выпуская облигации, государство или компания получает деньги. Взамен инвестор получает доход в виде процентов. Тело долга возвращают в момент погашения облигации.

Когда инвестор покупает короткую облигацию, его цель — сохранить деньги от инфляции и не пострадать в кризис, а не заработать много денег. Поэтому подходят государственные и муниципальные облигации: они надежны. Также у них обычно нет проблем с ликвидностью, что позволяет легко купить или продать много облигаций в любое время по адекватной цене.

Государственная облигация

ОФЗ 26205


Доходность: 3,98%

Когда погасят: 14 апреля 2021
Выплатят купоны 14 октября 2020 года и 14 апреля 2021 года

Государственная облигация

ОФЗ 26217


Доходность: 4,04%

Когда погасят: 18 августа 2021 года
Выплатят купоны 19 августа 2020 года, 17 февраля и 18 августа 2021 года

Муниципальная облигация

Белгородская область, выпуск 8


Доходность: 3,74%

Когда погасят: 21 июнь 2021 года
Выплатят купоны 21 сентября и 21 декабря 2020 года, 22 марта и 21 июня 2021 года

Муниципальная облигация

Республика Коми, выпуск 12


Доходность: 3,85%

Когда погасят: 23 июнь 2021 года
Выплатят купоны 1 февраля и 23 июня 2021 года

Муниципальная облигация

Республика Мордовия, выпуск 3


Доходность: 3,52% Когда погасят: 3 сентября 2021 года
Выплатят купоны 4 сентября и 4 декабря 2020 года, 5 марта, 4 июня и 3 сентября 2021 года

Погасят часть номинала 4 сентября 2020 года

Государственная облигация

ОФЗ 25083


Доходность: 4,2%

Когда погасят: 15 декабря 2021 года
Выплатят купоны 16 декабря 2020 года, 16 июня и 15 декабря 2021 года.

Как вкладывать и приумножать с умом

У нас есть бесплатный курс по инвестициям для начинающих. Короткие и нескучные уроки, в которых постепенно объясняем, как вкладывать с умом

Научиться инвестировать

Указана простая доходность к погашению, без реинвестирования купонов и амортизационных выплат.Доходность рассчитана через калькулятор Московской биржи на 13.08.2020. Комиссии и налоги не учтены. Этот материал — не инвестиционная рекомендация

Если вы не разбираетесь в облигациях, то мы подготовили цикл статей, которые помогут разобраться:

1. Как зарабатывать на государственных облигациях.
2. Стоит ли инвестировать в облигации регионов России.
3. Какие облигации российских компаний освобождены от НДФЛ.

Топ-8 инвестиционных стратегий с высоким уровнем риска, способных удвоить ваш капитал

Когда инвестиционный инструмент предлагает высокую норму прибыли в течение короткого периода времени, это означает высокий уровень риска.

При наличии достаточного количества времени многие инвестиции могут удвоить первоначально вложенную сумму, но вместо этого многих инвесторов привлекают приманки с высокой доходностью в короткие периоды времени, даже несмотря на то, что потери могут оказаться колоссальными.

Нет универсального способа, который являлся бы гарантией, что капитал инвестора обязательно удвоится за короткий срок. Тем не менее существует множество примеров, когда вкладчики оставались в большом плюсе, решив однажды рискнуть.

Сегодня мы расскажем о 8 инвестиционных стратегиях, сопряженных не только с большим риском, но и с шансом для инвесторов значительно увеличить свой капитал.

1. Правило 72

Это определенно не краткосрочная стратегия, но она проверена и довольно надежна. Правило 72 – математический способ расчета срока, в течение которого величина инвестиций удвоится при постоянном росте на фиксированный процент. 7,3 = 2). Если у вас есть время, воспользуйтесь магией сложных процентов и правилом 72 – это верный способ удвоить ваши деньги.

2. Инвестирование в опционы

Опционы предлагают высокую прибыль для инвесторов, уверенных, что они сумеют угадать фазу рынка. Инвестор, владеющий опционным контрактом, может приобрести акции по заранее установленной цене в будущем. Если впоследствии стоимость акций окажется не такой, как ждал инвестор, ему не нужно будет приобретать акции или продавать опцион.

Эта форма инвестирования особенно рискованна, потому что она накладывает временные ограничения на покупку или продажу ценных бумаг. Профессиональные инвесторы часто не одобряют такую практику.

3. IPO

Некоторые первичные публичные размещения (IPO), такие как дебют на бирже Snapchat в середине 2017 года, привлекают много внимания, что может исказить оценки аналитиков в отношении краткосрочной доходности. Другие IPO являются менее громкими и могут дать инвесторам возможность приобрести акции, в то время как компания серьезно недооценена, что приведет к высокой краткосрочной и долгосрочной доходности, когда произойдет коррекция в оценке компании. 

Большинство IPO не в состоянии генерировать значительную прибыль или вообще какую-либо прибыль, как в случае со Snapchat. С другой стороны, Twilio – компания, работающая с сфере облачных вычислений, которая стала публичной в июне 2016 года, привлекла $150 млн при цене предложения IPO $15 за акцию. В третий день бумаги Twilio выросли на 90%, а к середине декабря – на 101%.

IPO рискованны, потому что, несмотря на усилия, предпринимаемые компанией по раскрытию информации для общественности с целью получить «зеленый свет» для проведения IPO от SEC, все еще существует высокая степень неопределенности относительно того, будет ли руководство компании выполнять необходимые обязанности для дальнейшего развития бизнеса.

4. Венчурный капитал

Будущее стартапов, пытающихся привлечь инвестиции от венчурных капиталистов, особенно нестабильно и неопределенно. Многие стартапы терпят неудачу, но некоторым из них все же удается предложить общественности продукты и услуги, спрос на которые окажется высоким. Тем не менее даже если продукт только начинающей свое развитие фирмы окажется достойным, неправильная политика управления, плохие маркетинговые усилия и даже неудачно выбранное местоположение могут помешать ее дальнейшему успеху.

Многие стартапы «питаются» отличными идеями от людей, не склонных к бизнесу. Инвесторам венчурного капитала необходимо провести дополнительное исследование, чтобы с точностью оценить шансы новой компании да дальнейшее существование. 

Венчурные инвестиции обычно имеют очень высокий порог минимальной суммы вложения, что может быть проблемой для некоторых инвесторов. Если вы планируете вложить свои деньги в фонд венчурного капитала, обязательно проявите должную осмотрительность.

5. Зарубежные развивающиеся рынки

Страна с развивающейся экономикой – отличная инвестиционная возможность. Инвесторы могут купить государственные облигации, акции или ETF компаний из растущего сектора. Так было в случае с Китаем в 2010-2018 годах. Всплески экономического роста в данных странах – события редкие, но в такие периоды инвесторы могут открыть для себя множество новых компаний для инвестирования.

Риск заключается в том, что период сильного роста может длиться не так долго, как считают инвесторы, что приведет к снижению производительности компаний. Политическая среда в странах, переживающих экономический бум, способна внезапно измениться, что повлечет замедление экономики.

6. Инвестиционные трасты недвижимости

Инвестиционные фонды недвижимости (REIT) предлагают инвесторам высокие дивиденды в обмен на налоговые льготы со стороны правительства. Трасты инвестируют в коммерческую и жилую недвижимость.

REIT особенно подвержены колебаниям, связанным с изменениями в экономике, а также напрямую зависят от уровня ключевой ставки и текущего состояния рынка недвижимости, который, как известно, либо процветает, либо переживает период депрессии. Именно поэтому инвестирование в REIT считается довольно рискованным, даже несмотря на то, что инвестиционные трасты недвижимости предлагают своим акционерам высокую дивидендную доходность (10-15%).

7. Высокодоходные облигации

Выпущенные иностранным правительством или же компаниями с высоким уровнем долга высокодоходные облигации могут предложить инвесторам значительную прибыль в обмен на потенциальную возможность потерять весь первоначально вложенный ими капитал. Такая инвестиционная стратегия может показаться особенно привлекательной по сравнению с текущей доходностью обычных облигаций, предлагаемых правительством в условиях низких процентных ставок.

Тем не менее инвесторам стоит помнить, что облигации с высокой доходностью (15-20%) могут оказаться мусорными. Если компания, выпускающая такие облигации, находится на грани банкротства, важно правильно оценить шансы , что она сможет выплатить долги.   

Читайте: Главные финансовые отчеты этой недели – 4 компании

Однако не все высокодоходные облигации терпят неудачу, и именно поэтому такой вид инвестирования в некоторых случаях может оказаться весьма прибыльным.

8. Торговля валютой

Валютную торговлю лучше оставить профессионалам, поскольку быстрые изменения обменных курсов создают высокий риск для эмоциональных трейдеров и инвесторов.

Если же вы обладаете достаточными знаниями и уверены, что сможете совладать со своими эмоциями, для начала найдите конкретный ценовой паттерн. Это поможет вам снизить риски. Валютные рынки связаны друг с другом, и обычной практикой является открытие короткой позиции на одну валюту при одновременном открытии длинной на другую. Торговля валютой или, как ее называют, торговля на форексе – не для начинающих.

Торговля на рынке форекс не имеет тех же требований к обеспечению, что и на традиционном фондовом рынке, что может быть сопряжено с дополнительным риском для инвесторов, желающих увеличить свою прибыль в короткие сроки.

Суть

Хотя в некоторых случаях вышеописанные инвестиционные стратегии действительно могут принести большую прибыль в краткосрочной перспективе, важно помнить о значительных рисках, с которыми они связаны. Для того, чтобы суметь воспользоваться всеми преимуществами и не проиграть, инвесторам нужно обладать большим опытом и необходимым образованием, а также умением здраво оценивать риски.

Маржинальная торговля — СберБанк

Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015г., лицензия на оказание брокерских услуг №045-02894-100000 от 27.11.2000г.

Подробную информацию о брокерских услугах Банка Вы можете получить по телефону 8-800-555-55-50, на сайте www.sberbank.ru/broker или в отделениях Банка. На указанном сайте также размещены актуальные на каждый момент времени Условия предоставления брокерских и иных услуг. Изменение условий производится Банком в одностороннем порядке.

Содержание настоящего документа приводится исключительно в информационных целях и не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов, услуг или предложением, обязательством, рекомендацией, побуждением совершать операции на финансовом рынке. Несмотря на получение информации, Вы самостоятельно принимаете все инвестиционные решения и обеспечиваете соответствие таких решений Вашему инвестиционному профилю в целом и в частности Вашим личным представлениям об ожидаемой доходности от операций с финансовыми инструментами, о периоде времени, за который определяется такая доходность, а также о допустимом для Вас риске убытков от таких операций. Банк не гарантирует доходов от указанных в данном разделе операций с финансовыми инструментами и не несет ответственности за результаты Ваших инвестиционных решений, принятых на основании предоставленной Банком информации. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в настоящем документе, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности,  доводим до Вашего сведения, что ряд государств (в частности, США и Европейский Союз) ввел режим санкций, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком. Банк предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.

Информация о финансовых инструментах и сделках с ними, которая может содержаться на данном интернет-сайте и в размещенных на нем сведениях, подготовлена и предоставляется обезличено для определенной категории или для всех клиентов, потенциальных клиентов и контрагентов Банка не на основании договора об инвестиционном консультировании и не на основании инвестиционного профиля посетителей сайта. Таким образом, такая информация представляет собой универсальные для всех заинтересованных лиц сведения, в том числе общедоступные для всех сведения о возможности совершать операции с финансовыми инструментами. Данная информация может не соответствовать инвестиционному профилю конкретного посетителя сайта, не учитывать его личные предпочтения и ожидания по уровню риска и/или доходности и, таким образом, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией персонально ему. Банк сохраняет за собой право предоставлять посетителям сайта индивидуальные инвестиционные рекомендации исключительно на основании договора об инвестиционном консультировании, исключительно после определения инвестиционного профиля и в соответствии с ним. С условиями использования информации при осуществлении деятельности на рынке ценных бумаг можно ознакомиться по ссылке.

Банк не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в нем, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами. Банк рекомендует Вам не полагаться исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены в настоящем материале, а сделать свою собственную оценку соответствующих рисков и привлечь, при необходимости, независимых экспертов. Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.

Банк прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящем информационном материале,  являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в данном документе, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.

Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. Настоящий документ не содержит описания таких рисков, информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Стоимость акций, облигаций, инвестиционных паев и иных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.

Банк и/или государство не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.

Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации.

Банк настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в информационных материалах финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка (далее – участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых Банком в отношении конфликтов интересов,  можно найти в Политике Банка по управлению конфликтом интересов, размещённой на официальном сайте Банка:(http://www.sberbank.com/ru/compliance/ukipk)

Атака частных инвесторов на хедж-фонды может поменять индустрию

Еще в ноябре прошлого года один из участников инвестиционного сообщества Wall Street Bets на платформе Reddit обратил внимание на короткие позиции крупных хедж-фондов, открытые против сети магазинов видеоигр GameStop.

Фонды делали ставку на то, что бумаги компании потеряют в стоимости. Как уже писали «Ведомости», Wall Street Bets – а это более 8 млн человек – решили спасти компанию, начав массовую скупку ее бумаг, что привело к взрывному росту их стоимости. Хедж-фонды, среди которых Melvin Capital, Citron Capital, Maplelane Capital и ряд других, попались на том, что на языке инвесторов называется «шорт-сквиз»: им пришлось фиксировать многомиллиардные убытки, выходя из коротких позиций.

Это еще больше разогнало цену акций, ведь специфика «шорта» в том, что для выхода из него необходимо покупать бумаги, чтобы погасить долг. В итоге к концу января акции GameStop подорожали более чем на 2600%, а убытки «шортистов» достигли $6 млрд. Успех этой атаки привел к тому, что частные инвесторы начали играть и против других коротких позиций институциональных инвесторов.

Фондовая индустрия пока предложила самый простой – силовой – ответ на эти действия инвестиционного сообщества, попросту ограничив возможности торговать «атакованными» бумагами. В конце января именно так поступил американский Robinhood, число клиентов которого превышает 13 млн человек, его примеру последовали и некоторые российские компании. Так, сервис «Тинькофф инвестиции» 2 февраля принудительно закрыл ряд открытых «шортов», в «Финаме» предупредили о возможном ограничении клиентов в покупке акций GameStop на заемные средства.

Произошел институциональный сдвиг в поведении инвесторов, которые готовы рискнуть собственными деньгами не для получения прибыли, а ради некой высокой цели. Победные реляции на Reddit звучат не как «мы заработали много денег!», но «мы восстановили справедливость!» или «мы опрокинули хедж-фонды!». Война инвесторов-миллениалов против финансистов-бумеров – новая форма Occupy Wall Street.

Насколько оперативно и как именно ответят регуляторы? SEC может усилить контроль и ввести дополнительные ограничения на деятельность хедж-фондов, но и частным инвесторам может достаться порция ужесточений. Если раньше логика регулирования работы таких инвесторов основывалась на квалификации (неквалифицированному инвестору не все инструменты доступны, но его активнее защищает регулятор), то теперь впору защищать саму фондовую систему от неквалифицированных инвесторов. Если подвести действия reddit-инвесторов под определение манипулирования рынком, то открываются большие возможности для введения ограничений и штрафных санкций. Вот только симпатии общества будут еще больше на стороне инвесторов, а регулятора запишут в пособники «жирных котов».

Короткая (короткая позиция) Определение

Что такое короткая (или короткая позиция)

Короткая или короткая позиция создается, когда трейдер сначала продает ценную бумагу с намерением выкупить ее или покрыть позже по более низкой цене. Трейдер может принять решение о короткой продаже ценной бумаги, если он считает, что цена этой ценной бумаги, вероятно, снизится в ближайшем будущем. Есть два типа коротких позиций: голые и закрытые. Голая короткая позиция - это когда трейдер продает ценную бумагу, не владея ею.

Однако такая практика незаконна в США для акций. Покрытая короткая позиция - это когда трейдер занимает акции у отдела ссуды на акции; взамен трейдер выплачивает ставку по займу в течение времени, пока остается короткая позиция.

На фьючерсном или валютном рынке короткие позиции могут быть созданы в любое время.

Ключевые выводы

  • Короткая позиция - это метод торговли, при котором инвестор продает ценную бумагу с планами купить ее позже.
  • Короткие продажи - это стратегия, используемая, когда инвестор ожидает, что цена ценной бумаги упадет в краткосрочной перспективе.
  • В обычной практике короткие продавцы берут в долг акции у инвестиционного банка или другого финансового учреждения, выплачивая комиссию за заимствование акций, пока остается короткая позиция.

Общие сведения о коротких позициях

Создавая короткую позицию, нужно понимать, что трейдер имеет конечный потенциал для получения прибыли и бесконечный потенциал для убытков.Это потому, что потенциал прибыли ограничен расстоянием между акциями до нуля. Тем не менее, акция потенциально может расти в течение многих лет, делая серию более высоких максимумов. Один из самых опасных аспектов короткой позиции - это возможность короткого сжатия.

Короткое сжатие - это когда сильно закорченная акция внезапно начинает расти в цене, когда трейдеры, у которых короткие позиции, начинают покрывать эту акцию. Одно известное сокращение коротких позиций произошло в октябре 2008 года, когда акции Volkswagen взлетели вверх, поскольку участники коротких продаж пытались покрыть свои акции.Во время короткого сжатия акции выросли примерно с 200 до 1000 евро чуть более чем за месяц.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

Пример из реального мира

Трейдер думает, что акции Amazon вот-вот упадут после того, как он представит квартальные результаты. Чтобы воспользоваться этой возможностью, трейдер берет в долг 1000 акций в своем отделе кредитования акций с намерением сократить акции. Затем трейдер уходит и продает 1000 акций за 1500 долларов.В следующие недели компания отчитается о более слабой, чем ожидалось, выручке и прогнозирует более слабый, чем ожидалось, будущий квартал. В результате акция падает до 1300 долларов, после чего трейдер покупает, чтобы закрыть короткую позицию. Сделка приносит прибыль в 200 долларов на акцию или 200 000 долларов.

Определение коротких продаж

Что такое короткие продажи?

Короткие продажи - это инвестиционная или торговая стратегия, предполагающая спекуляцию на снижении цены акции или другой ценной бумаги. Это продвинутая стратегия, которую должны применять только опытные трейдеры и инвесторы.

Трейдеры могут использовать короткие продажи в качестве спекуляций, а инвесторы или управляющие портфелями могут использовать их в качестве хеджирования против риска снижения длинной позиции по той же или связанной ценной бумаге. Спекуляция сопряжена со значительным риском и является передовым методом торговли. Хеджирование - более распространенная операция, включающая размещение зачетной позиции для снижения подверженности риску.

При коротких продажах позиция открывается путем заимствования акций или других активов, стоимость которых, по мнению инвестора, снизится.Затем инвестор продает эти заемные акции покупателям, готовым заплатить рыночную цену. Прежде чем заимствованные акции должны быть возвращены, трейдер делает ставку на то, что цена продолжит снижаться, и он сможет купить их по более низкой цене. Риск потери при короткой продаже теоретически неограничен, так как цена любого актива может взлететь до бесконечности.

Ключевые выводы

  • Короткая продажа происходит, когда инвестор занимает ценную бумагу и продает ее на открытом рынке, планируя выкупить ее позже за меньшие деньги.
  • Короткие продавцы делают ставки на падение цены ценной бумаги и получают прибыль от этого. Это можно контрастировать с длинными инвесторами, которые хотят, чтобы цена выросла.
  • Короткие продажи имеют высокое соотношение риска и прибыли: они могут принести большую прибыль, но убытки могут расти быстро и бесконечно из-за требований маржи.

Общие сведения о коротких продажах

Слабость знаменитого комикса « Popeye » могла бы стать идеальной короткой продажей. Комический персонаж прославился тем, что сказал, что «с радостью заплатит в следующий вторник за гамбургер сегодня».«При короткой продаже продавец открывает позицию, занимая акции, обычно у брокера-дилера. Короткий продавец будет пытаться заработать деньги на использовании этих акций, прежде чем они должны будут вернуть их кредитору.

Чтобы открыть короткую позицию, трейдер должен иметь маржинальный счет и обычно должен будет платить проценты на стоимость заимствованных акций, пока позиция открыта. Кроме того, Управление по регулированию финансовой отрасли, Inc. (FINRA), которое обеспечивает соблюдение правил и положений, регулирующих деятельность зарегистрированных брокеров и брокерско-дилерских фирм в Соединенных Штатах, Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) и Федеральной резервной системе, установило минимальные значения. для суммы, которую должен поддерживать маржинальный счет, известной как поддерживаемая маржа.Если стоимость счета инвестора падает ниже поддерживаемой маржи, требуется больше средств, или позиция может быть продана брокером.

Чтобы закрыть короткую позицию, трейдер выкупает акции обратно на рынке - надеюсь, по цене ниже той, на которую они заняли актив, - и возвращает их кредитору или брокеру. Трейдеры должны учитывать любые проценты, взимаемые брокером, или комиссии, взимаемые по сделкам.

Процесс поиска акций, которые можно взять в долг и их возврата в конце сделки, выполняется брокером за кулисами.Открытие и закрытие сделки можно осуществить через обычные торговые платформы у большинства брокеров. Однако каждый брокер должен иметь квалификацию, которой должен соответствовать торговый счет, прежде чем он разрешит маржинальную торговлю.

Наиболее частой причиной коротких продаж являются спекуляции, а не хеджирование. Инвестиционную стратегию можно разделить на инвестиционную или спекулятивную. Это определяют два параметра:

  • Степень риска, предпринимаемого в торговле
  • Временной горизонт сделки

Считается, что деятельность по хеджированию инвестиций сопряжена с меньшим риском, чем торговля с целью спекуляции, поскольку обычно она осуществляется в течение длительного периода времени.Из-за дополнительных рисков при коротких продажах они обычно проводятся на меньшем временном горизонте и, следовательно, с большей вероятностью будут спекулятивными.

Короткие продажи с прибылью

Представьте себе трейдера, который считает, что акции XYZ, которые сейчас торгуются по 50 долларов, упадут в цене в следующие три месяца. Они занимают 100 акций и продают их другому инвестору. У трейдера сейчас «шорт» 100 акций, поскольку они продали то, чем не владели, но взяли взаймы.Короткая продажа стала возможной только за счет заимствования акций, которые не всегда могут быть доступны, если акции уже сильно сокращены другими трейдерами.

Через неделю компания, акции которой были сокращены, сообщает о мрачных финансовых результатах за квартал, и ее акции упали до 40 долларов. Трейдер решает закрыть короткую позицию и покупает 100 акций за 40 долларов на открытом рынке взамен заимствованных акций. Прибыль трейдера от короткой продажи без учета комиссий и процентов на маржинальном счете составляет 1000 долларов: (50-40 долларов = 10 долларов х 100 акций = 1000 долларов).

Короткая продажа с целью потери

Используя описанный выше сценарий, давайте теперь предположим, что трейдер не закрыл короткую позицию по цене 40 долларов, а решил оставить ее открытой, чтобы извлечь выгоду из дальнейшего снижения цены. Однако конкурент набрасывается на приобретение компании с предложением о поглощении по 65 долларов за акцию, и ее акции стремительно растут. Если трейдер решит закрыть короткую позицию по цене 65 долларов, убыток от короткой продажи составит 1500 долларов: (50 - 65 долларов = отрицательные 15 долларов на 100 акций = 1500 долларов).Здесь трейдеру пришлось выкупить акции по значительно более высокой цене, чтобы покрыть свою позицию.

Короткие продажи в качестве хеджирования

Помимо спекуляций, короткие продажи имеют еще одну полезную цель - хеджирование - часто воспринимаемое как более респектабельный аватар коротких продаж с меньшим риском. Основная цель хеджирования - защита, в отличие от чистой прибыли спекуляций. Хеджирование проводится для защиты прибыли или уменьшения убытков в портфеле, но, поскольку оно требует значительных затрат, подавляющее большинство розничных инвесторов не рассматривают его в обычное время.

Затраты на хеджирование двоякие. Есть реальная стоимость хеджирования, такая как расходы, связанные с короткими продажами, или премии, уплачиваемые за защитные опционные контракты. Кроме того, существует альтернативная стоимость, ограничивающая потенциал роста портфеля, если рынки продолжат расти. В качестве простого примера, если 50% портфеля, который имеет тесную корреляцию с индексом S&P 500 (S&P 500), хеджируется, и индекс поднимется на 15% в течение следующих 12 месяцев, портфель будет записывать только примерно половину этого усиление или 7.5%.

Плюсы и минусы коротких продаж

Короткие продажи могут быть дорогостоящими, если продавец неправильно догадывается о движении цены. Трейдер, купивший акцию, может потерять 100% своих затрат только в том случае, если цена упадет до нуля.

Однако трейдер, который закрыл акции, может потерять гораздо больше, чем 100% своих первоначальных инвестиций. Риск возникает из-за того, что для цены акции нет потолка, она может расти «до бесконечности и дальше», как сказал другой комический персонаж, Базз Лайтер.Кроме того, в то время как запасы были в наличии, трейдер должен был пополнить маржинальный счет. Даже если все идет хорошо, трейдеры должны учитывать стоимость маржинальных процентов при расчете своей прибыли.

Плюсы
  • Возможность получения высокой прибыли

  • Требуется небольшой начальный капитал

  • Возможны инвестиции с привлечением заемных средств

  • Хеджирование от других активов

Когда приходит время закрыть позицию, у продавца в короткую позицию могут возникнуть проблемы с поиском достаточного количества акций для покупки - если много других трейдеров также продают акцию или если акция торгуется вяло.И наоборот, продавцы могут попасть в короткую петлю сжатия, если рынок или конкретная акция начнет стремительно расти.

С другой стороны, стратегии, предполагающие высокий риск, также предлагают высокую доходность. Короткие продажи - не исключение. Если продавец правильно прогнозирует движение цены, он может получить неплохую окупаемость инвестиций (ROI), в первую очередь, если они используют маржу для начала торговли. Использование маржи обеспечивает кредитное плечо, что означает, что трейдеру не нужно вкладывать большую часть своего капитала в качестве первоначальных инвестиций.Если все сделано осторожно, короткие продажи могут быть недорогим способом хеджирования, обеспечивая противовес другим активам портфеля.

Начинающим инвесторам, как правило, следует избегать коротких продаж, пока они не получат за плечами больше торгового опыта. При этом короткие продажи через ETF являются несколько более безопасной стратегией из-за меньшего риска короткого сжатия.

Дополнительные риски коротких продаж

Помимо вышеупомянутого риска потерять деньги в сделке из-за роста цены акции, короткие продажи сопряжены с дополнительными рисками, которые следует учитывать инвесторам.

Продажа заемных средств

Короткие продажи известны как маржинальная торговля. При коротких продажах вы открываете маржинальный счет, который позволяет вам занимать деньги у брокерской фирмы, используя ваши инвестиции в качестве обеспечения. Точно так же, как когда вы открываете длинную позицию по марже, убытки легко выйти из-под контроля, потому что вы должны соответствовать минимальному требованию обслуживания в 25%. Если ваша учетная запись опускается ниже этого уровня, вам будет предъявлено требование о внесении залога и вы будете вынуждены внести больше денег или ликвидировать свою позицию.Взаимодействие с другими людьми

Неправильное время

Даже несмотря на то, что компания переоценена, вероятно, потребуется некоторое время, чтобы цена ее акций снизилась. В то же время вы уязвимы для процентов, требований о внесении залога и отозваний.

Короткое сжатие

Если акция активно сокращается с высоким коротким плаванием и соотношением дней к покрытию, она также подвержена риску короткого сжатия. Короткое сжатие происходит, когда акция начинает расти, и продавцы в короткие позиции закрывают свои сделки, выкупая свои короткие позиции.Эта покупка может превратиться в петлю обратной связи. Спрос на акции привлекает больше покупателей, что толкает акции вверх, заставляя еще больше продавцов в короткие сроки выкупить или закрыть свои позиции.

Нормативные риски

Регулирующие органы могут иногда вводить запреты на короткие продажи в определенном секторе или даже на широком рынке, чтобы избежать паники и необоснованного давления со стороны продавцов. Такие действия могут вызвать внезапный скачок цен на акции, вынуждая продавца коротких позиций покрывать короткие позиции с огромными убытками.

Против тренда

История показала, что в целом акции имеют тенденцию к росту. В долгосрочной перспективе большинство акций дорожают. В этом отношении, даже если компания с годами практически не улучшается, инфляция или темпы роста цен в экономике должны несколько поднять курс ее акций. Это означает, что шорт делает ставку против общего направления рынка.

Издержки коротких продаж

В отличие от покупки и хранения акций или инвестиций, короткие продажи сопряжены со значительными расходами в дополнение к обычным торговым комиссиям, которые должны выплачиваться брокерам.Некоторые из затрат включают:

Маржинальный процент

Маржинальные проценты могут быть значительными расходами при торговле акциями с маржой. Поскольку короткие продажи могут осуществляться только через маржинальные счета, проценты, выплачиваемые по коротким сделкам, могут со временем увеличиваться, особенно если короткие позиции остаются открытыми в течение длительного периода.

Затраты на привлечение акций

Акции, которые трудно получить в долг - из-за высоких коротких процентных ставок, ограниченного обращения или по любой другой причине - имеют комиссию за «трудные для заимствования», которая может быть весьма значительной.Комиссия основана на годовой ставке, которая может варьироваться от небольшой доли процента до более чем 100% стоимости короткой сделки и пропорциональна количеству дней, в течение которых открыта короткая сделка.

Поскольку ставка для труднодоступных кредитов может существенно колебаться изо дня в день и даже в течение дня, точная сумма комиссии может быть неизвестна заранее. Комиссия обычно начисляется брокером-дилером на счет клиента либо в конце месяца, либо при закрытии короткой сделки, и, если она довольно велика, может сильно повлиять на прибыльность короткой сделки или усугубить убытки на Это.

Дивиденды и прочие выплаты

Короткий продавец несет ответственность за выплату дивидендов по коротким акциям компании, у которой эти акции были заимствованы. Короткий продавец также находится на крючке для осуществления платежей в связи с другими событиями, связанными с короткими акциями, такими как дробление акций, выделение и выпуск бонусных акций, все из которых являются непредсказуемыми событиями.

Показатели коротких продаж

Для отслеживания активности коротких продаж по акциям используются два показателя:

  1. Коэффициент краткосрочной процентной ставки (SIR) - также известный как short float - измеряет соотношение акций, которые в настоящее время сокращены, по сравнению с количеством акций, доступных или «плавающих» на рынке.Очень высокий SIR связан с акциями, которые падают, или с акциями, которые кажутся переоцененными.
  2. Отношение интереса к короткой позиции к объему - также известное как отношение дней к покрытию - общее количество удерживаемых коротких позиций по акциям, деленное на средний дневной объем торгов акциями. Высокое значение отношения дней к покрытию также является медвежьим признаком для акции.

Оба показателя коротких продаж помогают инвесторам понять, являются ли общие настроения в отношении акций бычими или медвежьими.

Например, после того, как в 2014 году цены на нефть упали, General Electric Co.Подразделения энергетики (GE) начали тормозить работу всей компании. Коэффициент краткосрочной процентной ставки подскочил с менее 1% до более чем 3,5% в конце 2015 года, поскольку продавцы коротких позиций начали ожидать снижения акций. К середине 2016 года цена акций GE превысила 33 доллара за акцию и начала снижаться. К февралю 2019 года стоимость акций GE упала до 10 долларов за акцию, что привело бы к прибыли в 23 доллара за акцию для любых коротких продавцов, которым посчастливилось шортить акции вблизи пика в июле 2016 года.

Идеальные условия для коротких продаж

Когда дело доходит до коротких продаж, решающее значение имеет выбор времени.Акции обычно падают намного быстрее, чем растут, и значительный прирост акций может быть сведен на нет в течение нескольких дней или недель из-за отсутствия прибыли или другого медвежьего развития. Таким образом, продавец в короткую позицию должен довести короткую сделку до идеального времени. Слишком позднее вступление в сделку может привести к огромным упущенным издержкам в виде упущенной выгоды, поскольку основная часть падения акций, возможно, уже произошла.

С другой стороны, слишком ранний вход в сделку может затруднить удержание короткой позиции в свете связанных с этим затрат и потенциальных убытков, которые резко возрастут, если акции будут быстро расти.

Бывают случаи, когда шансы на успешную продажу увеличиваются, например:

Во время медвежьего рынка

Доминирующая тенденция на фондовом рынке или в секторе - нисходящий во время медвежьего рынка. Таким образом, трейдеры, которые считают, что «тренд - ваш друг», имеют больше шансов совершить прибыльные короткие продажи во время укоренившегося медвежьего рынка, чем во время сильной бычьей фазы. Короткие продавцы упиваются в условиях, когда падение рынка является быстрым, широким и глубоким - например, глобальный медвежий рынок 2008–2009 годов - потому что в такие времена они могут получить непредвиденную прибыль.

Когда фондовые или рыночные фундаментальные показатели ухудшаются

Базовые показатели акций могут ухудшиться по любому количеству причин - замедлению роста доходов или прибыли, возрастанию проблем для бизнеса, увеличению производственных затрат, которые оказывают давление на маржу, и так далее. Для широкого рынка ухудшение фундаментальных показателей может означать серию более слабых данных, указывающих на возможное замедление экономического роста, неблагоприятные геополитические события, такие как угроза войны, или медвежьи технические сигналы, такие как достижение новых максимумов при уменьшении объема, уменьшение объема рынка.Опытные продавцы на короткую позицию могут предпочесть дождаться подтверждения медвежьего тренда, прежде чем открывать короткие сделки, чем делать это в ожидании нисходящего движения. Это связано с риском того, что акция или рынок могут иметь тенденцию к повышению в течение недель или месяцев перед лицом ухудшающихся фундаментальных показателей, как это обычно бывает на заключительных стадиях бычьего рынка.

Технические индикаторы

подтверждают медвежий тренд

Короткие продажи также могут иметь более высокую вероятность успеха, если медвежий тренд подтверждается несколькими техническими индикаторами.Эти индикаторы могут включать в себя прорыв ниже ключевого долгосрочного уровня поддержки или пересечение медвежьей скользящей средней, такое как «крест смерти». Пример пересечения медвежьей скользящей средней происходит, когда 50-дневная скользящая средняя акции падает ниже ее 200-дневной скользящей средней. Скользящее среднее - это просто среднее значение цены акции за определенный период времени. Если текущая цена пробивает среднее значение, вниз или вверх, это может сигнализировать о новом ценовом тренде.

Оценка достигла высокого уровня на фоне безудержного оптимизма

Иногда оценки некоторых секторов или рынка в целом могут достигать очень высоких уровней на фоне безудержного оптимизма в отношении долгосрочных перспектив таких секторов или экономики в целом.Профессионалы рынка называют эту фазу инвестиционного цикла «оценкой совершенства», поскольку инвесторы неизменно будут разочарованы в какой-то момент, когда их завышенные ожидания не оправдаются. Вместо того, чтобы торопиться на короткой стороне, опытные продавцы на короткую позицию могут подождать, пока рынок или сектор не развернется и не начнет свою понижательную фазу.

Джон Мейнард Кейнс был влиятельным британским экономистом, поэтому его экономические теории используются до сих пор. Однако процитировали слова Кейнса: «Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы можете оставаться платежеспособным», что особенно подходит для коротких продаж.Оптимальное время для коротких продаж - это совпадение вышеперечисленных факторов.

Репутация коротких продаж

Иногда короткие продажи подвергаются критике, а участники коротких продаж рассматриваются как безжалостные операторы, стремящиеся уничтожить компании. Однако реальность такова, что короткие продажи обеспечивают рынкам ликвидность, то есть достаточное количество продавцов и покупателей, и могут помочь предотвратить рост плохих акций на фоне ажиотажа и чрезмерного оптимизма. Свидетельство этой выгоды можно увидеть в пузырях активов, которые подрывают рынок.Активы, которые приводят к пузырям, такие как рынок ценных бумаг с ипотечным покрытием до финансового кризиса 2008 года, часто трудно или почти невозможно продать.

Короткие продажи являются законным источником информации о настроениях рынка и спросе на акции. Без этой информации инвесторов могут застать врасплох негативные фундаментальные тенденции или неожиданные новости.

К сожалению, короткие продажи имеют плохую репутацию из-за практики, применяемой неэтичными спекулянтами.Эти недобросовестные типы использовали стратегии коротких продаж и производные инструменты для искусственного снижения цен и проведения «медвежьих рейдов» на уязвимые акции. Большинство подобных манипуляций на рынке незаконны в США, но периодически они происходят.

Опционы пут представляют собой отличную альтернативу коротким продажам , позволяя получать прибыль от падения цены акции без необходимости использования маржи или кредитного плеча. Если вы новичок в торговле опционами, курс «Опционы для начинающих» от Investopedia предлагает исчерпывающее введение в мир опционов.Пять часов видео по запросу, упражнения и интерактивный контент предлагают реальные стратегии для повышения стабильности доходов и повышения шансов в пользу инвестора.

Реальный пример коротких продаж

Неожиданные новостные события могут вызвать короткое сжатие, которое может вынудить продавцов коротких позиций покупать по любой цене, чтобы покрыть свои маржинальные требования. Например, в октябре 2008 года Volkswagen ненадолго стал самой дорогой публично торгуемой компанией в мире во время эпического короткого кризиса.Взаимодействие с другими людьми

В 2008 году инвесторы знали, что Porsche пытается создать позицию в Volkswagen и получить контрольный пакет акций. Продавцы в короткие позиции ожидали, что, как только Porsche получит контроль над компанией, ее акции, скорее всего, упадут в цене, поэтому они резко сократили акции. Однако в неожиданном сообщении Porsche сообщила, что они тайно приобрели более 70% компании с использованием деривативов, что вызвало массовую обратную связь, когда короткие продавцы покупали акции для закрытия своей позиции.Взаимодействие с другими людьми

Продавцы в короткие сроки оказались в невыгодном положении, потому что 20% акций Volkswagen принадлежало государственному предприятию, которое не было заинтересовано в продаже, а Porsche контролировала еще 70%, поэтому на рынке было очень мало акций, которые можно было бы выкупить. По сути, как процентная ставка, так и отношение дней к покрытию резко выросли за ночь, что привело к скачку акций с низких 200 евро до более чем 1000 евро.

Характерной чертой кратковременного сжатия является то, что они имеют тенденцию быстро исчезать, и в течение нескольких месяцев акции Volkswagen вернулись в нормальный диапазон.

Как инвестор зарабатывает деньги на коротких продажах акций

Один из способов заработать на акциях, цена на которые падает, называется короткой продажей (или короткой продажей). Короткие продажи - это довольно простая концепция: инвестор берет в долг акции, продает их, а затем выкупает акции, чтобы вернуть их кредитору.

Продавцы в короткие позиции делают ставку на то, что акции, которые они продают, упадут в цене. Если акции действительно падают после продажи, продавец выкупает их обратно по более низкой цене и возвращает кредитору.Разница между ценой продажи и ценой покупки и есть прибыль.

Ключевые выводы

  • Короткие продавцы делают ставку на то, что акции упадут в цене.
  • Короткая продажа более рискованна, чем длинная позиция по акции, потому что теоретически нет ограничений на сумму, которую вы можете потерять.
  • Спекулянты открывают короткие позиции, чтобы заработать на падении, в то время как хеджеры открывают короткие позиции, чтобы защитить прибыль или минимизировать убытки.
  • Короткие продажи, когда они успешны, могут принести инвестору неплохую прибыль в краткосрочной перспективе, поскольку акции, как правило, теряют в цене быстрее, чем они оцениваются.

Пример короткой продажи

Например, если инвестор считает, что акции Tesla (TSLA) переоценены на 625 долларов за акцию и будут падать в цене, инвестор может «одолжить» 10 акций TSLA у своего брокера, который затем продает их на текущем рынке. цена 625 долларов. Если акция упадет до 500 долларов, инвестор может выкупить 10 акций по этой цене, вернуть акции своему брокеру и получить прибыль в размере 1250 долларов (6250 долларов - 5000 долларов). Однако, если цена TSLA вырастет до 700 долларов, инвестор потеряет 750 долларов (6250 - 7000 долларов).

Каковы риски?

Короткие продажи сопряжены с повышенным риском. Когда инвестор покупает акцию (или открывает длинную позицию), он теряет только те деньги, которые он вложил. Таким образом, если инвестор купил одну акцию TSLA по цене 625 долларов, максимум они могут потерять 625 долларов, потому что цена акции не может упасть ниже 0 долларов. Другими словами, максимальное значение, до которого может упасть любая акция, составляет 0 долларов.

Однако, когда инвестор продает в шорт, он теоретически может потерять бесконечную сумму денег, потому что цена акции может расти бесконечно.Как и в приведенном выше примере, если у инвестора была короткая позиция в TSLA (или короткая продажа ее), и цена выросла до 2000 долларов до выхода инвестора, инвестор потерял бы 1325 долларов на акцию.

Если инвестор закрывает акцию в шорт, технически нет ограничений на сумму, которую он может потерять, потому что акция может продолжать расти в цене бесконечно. В некоторых случаях инвесторы могут даже оказаться должниками своих брокерских денег.

Почему инвесторы открывают короткие позиции?

Короткие продажи могут использоваться для спекуляции или хеджирования.Спекулянты используют короткие продажи, чтобы извлечь выгоду из потенциального снижения стоимости конкретной ценной бумаги или рынка в целом. Хеджеры используют эту стратегию для защиты прибыли или уменьшения убытков по ценной бумаге или портфелю.

Примечательно, что институциональные инвесторы и сообразительные люди часто используют стратегии коротких продаж одновременно как для спекуляций, так и для хеджирования. Хедж-фонды являются одними из наиболее активных участников коротких продаж и часто используют короткие позиции по отдельным акциям или секторам для хеджирования своих длинных позиций по другим акциям.

Хотя короткие продажи действительно предоставляют инвесторам возможность получить прибыль на падающем или нейтральном рынке, они должны предприниматься только опытными инвесторами и продвинутыми трейдерами из-за риска бесконечных потерь.

Когда имеют смысл короткие продажи?

Короткие продажи не являются стратегией, используемой многими инвесторами, в основном потому, что ожидают роста стоимости акций. Фондовый рынок в долгосрочной перспективе имеет тенденцию к росту, хотя, безусловно, бывают периоды, когда акции падают.

Покупка акций менее рискованна, чем короткие продажи на рынке, особенно для инвесторов, которые смотрят на долгосрочные горизонты. Однако короткие продажи имеют смысл, если инвестор уверен, что акции могут упасть в краткосрочной перспективе. Например, если компания испытывает трудности и может пропустить погашение долга.

Определение хеджирования

Что такое хедж?

Хеджирование - это инвестиция, которая осуществляется с целью снижения риска неблагоприятных колебаний цен на актив.Обычно хеджирование заключается в открытии встречной или противоположной позиции по связанной ценной бумаге.

Ключевые выводы

  • Хеджирование - это стратегия, направленная на ограничение рисков финансовых активов.
  • Популярные методы хеджирования включают в себя замещение позиций по деривативам, которые соответствуют существующей позиции.
  • Другие типы живой изгороди можно построить с помощью других средств, например диверсификации. Примером может служить инвестирование как в циклические, так и в антициклические акции.

Как работает хедж

Хеджирование в некоторой степени аналогично оформлению страхового полиса. Если у вас есть дом в зоне, подверженной наводнениям, вы захотите защитить этот актив от риска наводнения, другими словами, застраховать его, заключив страховку от наводнения. В этом примере вы не можете предотвратить наводнение, но вы можете спланировать заранее, чтобы уменьшить опасность в случае, если наводнение действительно произойдет.

Хеджирование предполагает компромисс между риском и прибылью; в то время как это снижает потенциальный риск, это также сокращает потенциальную прибыль.Проще говоря, хеджирование не бесплатное. В случае примера с полисом страхования от наводнения ежемесячные платежи складываются, и если наводнение никогда не наступает, страхователь не получает выплаты. Тем не менее, большинство людей предпочли бы принять эту предсказуемую, ограниченную потерю, чем внезапно потерять крышу над головой.

В инвестиционном мире хеджирование работает точно так же. Инвесторы и управляющие деньгами используют методы хеджирования, чтобы снизить и контролировать свою подверженность рискам. Чтобы надлежащим образом хеджировать инвестиционный мир, необходимо стратегически использовать различные инструменты, чтобы компенсировать риск неблагоприятных колебаний цен на рынке.Лучший способ сделать это - сделать еще одно целевое и контролируемое вложение. Конечно, параллели с приведенным выше примером страхования ограничены: в случае страхования от наводнения страхователь будет полностью компенсирован за свой ущерб, возможно, за вычетом франшизы. В инвестиционном пространстве хеджирование - это более сложная и несовершенная наука.

Идеальное хеджирование - это такое хеджирование, которое устраняет все риски по позиции или портфелю. Другими словами, хеджирование на 100% обратно пропорционально уязвимому активу.Это скорее идеал, чем реальность на местах, и даже гипотетическая идеальная изгородь не обходится без затрат. Базовый риск относится к риску того, что актив и хедж не будут двигаться в противоположных направлениях, как ожидалось; «основа» относится к несоответствию.

Как работает хеджирование?

Самый распространенный способ хеджирования в инвестиционном мире - деривативы. Деривативы - это ценные бумаги, которые перемещаются в соответствии с одним или несколькими базовыми активами. Они включают опционы, свопы, фьючерсы и форвардные контракты.Базовыми активами могут быть акции, облигации, товары, валюты, индексы или процентные ставки. Производные инструменты могут быть эффективным средством хеджирования своих базовых активов, поскольку взаимосвязь между ними более или менее четко определена. Можно использовать производные инструменты для создания торговой стратегии, в которой убыток по одной инвестиции смягчается или компенсируется прибылью от сопоставимого производного инструмента.

Например, если Морти покупает 100 акций Stock plc (STOCK) по 10 долларов за акцию, он может хеджировать свои инвестиции, купив американский пут-опцион со страйк-ценой 8 долларов, истекающий через год.Этот вариант дает Морти право продать 100 акций STOCK за 8 долларов в любое время в следующем году. Предположим, он платит 1 доллар за опцион или 100 долларов премии. Если через год АКЦИЯ будет торговаться по 12 долларов, Морти не воспользуется опционом и потеряет 100 долларов. Однако он вряд ли будет беспокоиться, поскольку его нереализованная прибыль составляет 100 долларов (100 долларов, включая цену пут). С другой стороны, если STOCK торгуется по цене 0 долларов, Морти исполнит опцион и продаст свои акции за 8 долларов с убытком в 300 долларов (300 долларов, включая цену пут).Без этой возможности он потерял все свои вложения.

Эффективность производного хеджирования выражается в показателях дельты, иногда называемой «коэффициентом хеджирования». Дельта - это сумма, на которую цена производного инструмента движется на 1 доллар США в цене базового актива.

К счастью, различные виды опционов и фьючерсных контрактов позволяют инвесторам хеджировать практически любые инвестиции, включая те, которые связаны с акциями, процентными ставками, валютами, товарами и т. Д.

Конкретная стратегия хеджирования, а также цены на инструменты хеджирования, вероятно, будут зависеть от риска снижения стоимости базовой ценной бумаги, от которой инвестор хотел бы хеджировать. Как правило, чем выше риск ухудшения ситуации, тем выше стоимость хеджирования. Риск ухудшения имеет тенденцию увеличиваться с повышением уровня волатильности и со временем; опцион, срок действия которого истекает через более длительный период и который связан с более неустойчивой ценой, будет, таким образом, более дорогим средством хеджирования.В приведенном выше примере STOCK, чем выше цена страйка, тем дороже будет опцион пут, но тем больше он будет предлагать ценовую защиту. Эти переменные можно отрегулировать для создания менее дорогостоящего варианта, обеспечивающего меньшую защиту, или более дорогого варианта, обеспечивающего большую защиту. Тем не менее, в определенный момент становится нецелесообразным приобретать дополнительную ценовую защиту с точки зрения экономической эффективности.

Хеджирование посредством диверсификации

Использование деривативов для хеджирования инвестиций позволяет точно рассчитать риск, но требует определенной сложности и часто довольно большого капитала.Однако деривативы - не единственный способ хеджирования. Стратегическая диверсификация портфеля для снижения определенных рисков также может рассматриваться как хеджирование, хотя и несколько грубое. Например, Рэйчел может инвестировать в компанию по производству предметов роскоши с растущей маржой. Однако она может беспокоиться, что рецессия уничтожит рынок заметного потребления. Один из способов борьбы с этим - покупка табачных акций или коммунальных услуг, которые, как правило, хорошо переносят рецессию и приносят большие дивиденды.

У этой стратегии есть свои компромиссы: если заработная плата высока, а рабочих мест много, производитель предметов роскоши может процветать, но немногих инвесторов привлекут скучные антициклические акции, которые могут упасть по мере перетекания капитала в более интересные места.У этого также есть свои риски: нет гарантии, что запасы предметов роскоши и хеджирование будут двигаться в противоположных направлениях. Они оба могут упасть из-за одного катастрофического события, как это произошло во время финансового кризиса, или по не связанным с этим причинам, таким как приостановка добычи полезных ископаемых в Мексике из-за COVID-19, который привел к росту цен на серебро.

Хеджирование спреда

В индексном пространстве умеренное снижение цен является обычным явлением, и оно также очень непредсказуемо.Инвесторов, специализирующихся в этой области, могут больше беспокоить умеренные спады, чем более серьезные. В этих случаях распространенной стратегией хеджирования является медвежий пут-спред.

При таком спреде инвестор в индекс покупает пут с более высокой страйк-ценой. Затем она продает пут с более низкой ценой исполнения, но с той же датой истечения срока. Таким образом, в зависимости от поведения индекса инвестор имеет степень защиты цены, равную разнице между двумя ценами исполнения (за вычетом затрат).Хотя это, вероятно, умеренная степень защиты, часто ее достаточно, чтобы покрыть кратковременное снижение индекса.

Риски хеджирования

Хеджирование - это метод, используемый для снижения риска, но важно помнить, что почти каждая практика хеджирования имеет свои недостатки. Во-первых, как указано выше, хеджирование несовершенно и не является гарантией будущего успеха, а также не гарантирует, что любые убытки будут уменьшены. Скорее инвесторы должны думать о хеджировании с точки зрения плюсов и минусов.Перевешивают ли преимущества той или иной стратегии требуемые дополнительные расходы? Поскольку хеджирование редко, если вообще когда-либо, приводит к тому, что инвестор зарабатывает деньги, стоит помнить, что успешное хеджирование - это такое хеджирование, которое только предотвращает убытки.

Хеджирование и повседневный инвестор

Для большинства инвесторов хеджирование никогда не играет роли в их финансовой деятельности. Многие инвесторы вряд ли когда-либо будут торговать деривативами. Частично это связано с тем, что инвесторы с долгосрочной стратегией, такие как люди, откладывающие на пенсию, склонны игнорировать повседневные колебания данной ценной бумаги.В этих случаях краткосрочные колебания не критичны, поскольку инвестиции, вероятно, будут расти вместе с рынком в целом.

Для инвесторов, которые относятся к категории «покупай и держи», может показаться, что практически нет причин вообще изучать хеджирование. Тем не менее, поскольку крупные компании и инвестиционные фонды, как правило, практикуют хеджирование на регулярной основе, и поскольку эти инвесторы могут следовать за этими более крупными финансовыми организациями или даже участвовать в них, полезно иметь представление о том, что влечет за собой хеджирование, чтобы лучше быть способен отслеживать и понимать действия этих более крупных игроков.

Определение обратного риска

Что такое риск ухудшения ситуации?

Риск снижения стоимости - это оценка потенциальной потери стоимости ценной бумаги, если рыночные условия ускоряют снижение цены этой ценной бумаги. В зависимости от используемой меры риск снижения объясняет наихудший сценарий для инвестиций и указывает, сколько инвестор может потерять. Меры по снижению риска считаются односторонними тестами, поскольку не учитывается возможность получения прибыли.

Понимание риска и временного горизонта

Ключевые выводы

  • Риск снижения стоимости ценных бумаг - это оценка потенциальной потери стоимости ценной бумаги, если рыночные условия провоцируют снижение цены этой ценной бумаги.
  • Риск убытка - это общий термин, обозначающий риск потери инвестиций в отличие от симметричной вероятности убытка или прибыли.
  • Некоторые инвестиции несут в себе бесконечный риск ухудшения ситуации, в то время как другие имеют ограниченный риск ухудшения ситуации.
  • Примеры расчетов риска ухудшения ситуации включают полувеличение отклонения, величину риска (VaR) и коэффициент Роя «Безопасность прежде всего».

Понимание нижнего риска

Некоторые инвестиции имеют ограниченный риск убытка, в то время как другие несут бесконечный риск.Например, покупка акций сопряжена с конечным риском ухудшения ситуации, ограниченным нулем. Инвестор может потерять все свои вложения, но не более того. Однако короткая позиция по акции, заключенная посредством короткой продажи, влечет за собой неограниченный риск падения, поскольку цена ценной бумаги может продолжать расти бесконечно.

Аналогичным образом, длинная позиция по опциону - колл или пут - имеет понижательный риск, ограниченный ценой премии за опцион, в то время как короткая позиция колл-опциона имеет неограниченный потенциальный понижательный риск, потому что теоретически нет ограничений на то, насколько далеко цена акции может подняться.С другой стороны, короткие путы имеют ограниченный риск падения, потому что акции или рынок не могут упасть ниже нуля.

Инвесторы, трейдеры и аналитики используют различные технические и фундаментальные показатели для оценки вероятности снижения стоимости инвестиций, включая исторические результаты и расчеты стандартного отклонения. В целом, многие инвестиции, которые имеют больший потенциал для риска снижения, также имеют повышенный потенциал для получения положительного вознаграждения.

Инвесторы часто сравнивают потенциальные риски, связанные с конкретными инвестициями, с возможными выгодами.Риск падения отличается от потенциала роста, который представляет собой вероятность увеличения стоимости ценной бумаги.

Пример понижательного риска: полу-отклонение

Применительно к инвестициям и портфелям очень распространенной мерой риска снижения является отклонение в сторону уменьшения, которое также известно как полувеличение. Это измерение представляет собой разновидность стандартного отклонения, поскольку измеряет отклонение только плохой волатильности. Он измеряет, насколько велико отклонение в потерях.

Поскольку при расчете стандартного отклонения также используется восходящее отклонение, инвестиционные менеджеры могут быть оштрафованы за большие колебания прибыли.2} {N}} \\ & \ textbf {где:} \\ & x = \ text {Точка данных или наблюдение} \\ & \ mu = \ text {Среднее значение набора данных} \\ & N = \ text {Количество данных точки} \\ \ end {выровнены} Σ = N∑i = 1N (xi −μ) 2 где: x = точка данных или наблюдение μ = среднее значение набора данных N = количество точек данных

В формуле обратного отклонения используется та же самая формула, но вместо среднего используется некоторый порог доходности - часто используется безрисковая ставка.

Предположим следующие 10 годовых доходов для инвестиций: 10%, 6%, -12%, 1%, -8%, -3%, 8%, 7%, -9%, -7%.В приведенном выше примере при расчете отклонения в сторону понижения использовалась любая доходность менее 0%.

Стандартное отклонение для этого набора данных составляет 7,69%, а отклонение в сторону уменьшения этого набора данных составляет 3,27%. Это показывает, что около 40% общей волатильности происходит от отрицательной доходности, и подразумевает, что 60% волатильности исходит от положительной доходности. Таким образом, ясно, что большая часть волатильности этих инвестиций - это «хорошая» волатильность.

Другие меры риска ухудшения ситуации

SFRatio

Инвесторы и аналитики также иногда используют другие методы измерения риска снижения цен.Один из них известен как критерий безопасности Роя (SFRatio), который позволяет оценивать портфели на основе вероятности того, что их доходность упадет ниже минимально желаемого порога. Здесь оптимальным портфелем будет тот, который минимизирует вероятность того, что доходность портфеля упадет ниже порогового уровня.

Инвесторы могут использовать SFRatio для выбора инвестиций, которые с наибольшей вероятностью принесут требуемый минимальный доход.

VaR

На уровне предприятия наиболее распространенной мерой риска ухудшения ситуации, вероятно, является стоимость под риском (VaR).VaR оценивает, сколько компания и ее инвестиционный портфель могут потерять с заданной вероятностью, учитывая типичные рыночные условия, в течение определенного периода времени, такого как день, неделя или год.

VaR регулярно используется аналитиками и фирмами, а также регулирующими органами в финансовой отрасли, чтобы оценить общую сумму активов, необходимую для покрытия потенциальных убытков, прогнозируемых с определенной вероятностью - скажем, что-то может произойти в 5% случаев. Для данного портфеля, временного горизонта и установленной вероятности p , p -VaR можно описать как максимальный расчетный убыток за период, если мы исключим худшие исходы, вероятность которых меньше p .

Определение Bear Raid

Что такое Bear Raid?

«Медвежий рейд» - это незаконная практика объединения с целью снижения цены акций посредством согласованных коротких продаж и распространения неблагоприятных слухов о компании-мишени. К медвежьему рейду иногда прибегают недобросовестные короткие продавцы, которые хотят быстро заработать на своих коротких позициях.

Целью медвежьего рейда обычно является компания, которая переживает трудный период, поскольку ее уязвимое положение делает ее легкой добычей для коротких продавцов.В то время как короткие продажи являются законными, скоординированные короткие продажи рассматриваются Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) как манипулирование рынком, а распространение ложных слухов равносильно мошенничеству.

Ключевые выводы

  • «Медвежьи рейды» являются незаконными, если короткие продавцы вступают в сговор и распространяют ложные слухи.
  • Цель «медвежьего рейда» - быстро снизить цену, чтобы получить прибыль от короткой позиции, продавая сначала и покупая обратно по более низкой цене.
  • «Медвежьи рейды» часто используются в качестве козла отпущения для акций, которые падают по законным причинам. Короткие продажи не являются незаконными, но могут толкнуть цену вниз, если короткие продавцы правы в своих опасениях по поводу компании или завышенной цены акций.

Понимание медвежьего рейда

Целью «медвежьего рейда» обычно является получение непредвиденной прибыли за короткий период времени за счет коротких продаж. Если «медвежий рейд» сработает и целевая акция обрушится, продавцы в короткую позицию могут выкупить акции по дешевке на открытом рынке.Продавцы на коротких позициях зарабатывают деньги, продавая акции сначала по высокой, по их мнению, цене, а затем выкупая их обратно, чтобы закрыть свою позицию по более низкой цене. Короткие продавцы получают прибыль от разницы, например, продавая по цене 100 долларов и покупая обратно по 75 долларов, получая быструю прибыль 25%.

В типичном «медвежьем рейде» короткие продавцы могут заранее вступить в сговор, чтобы открыть огромные короткие позиции по целевым акциям. Поскольку огромный интерес к коротким позициям в акции увеличивает риск короткого сжатия, которое может нанести существенные убытки по коротким позициям, продавцы коротких позиций не могут позволить себе терпеливо ждать месяцами, пока их короткая стратегия не сработает.

Таким образом, они предпринимают следующий шаг в медвежьем рейде, который сродни клеветнической кампании с шепотом и слухами о компании, распространяемыми из неизвестных источников. Эти слухи могут представлять собой все, что изображает целевую компанию в негативном свете, например обвинения в мошенничестве в бухгалтерском учете, расследование SEC, упущенную выгоду, финансовые трудности и т. Д. Слухи могут заставить нервных инвесторов массово покидать акции, что приведет к дальнейшему снижению цены и принесет коротким продавцам прибыль, которую они ищут.

Отмена правила роста в июле 2007 года, по мнению некоторых экспертов, облегчила тем, кто продает в короткую позицию, предпринимать медвежьи набеги. Крах или близкий к краху ряда ведущих финансовых институтов в 2008 году в некоторых кругах приписывают «медвежьим рейдам».

В то время как «медвежьи рейды» могут быть связаны с сговором и ложными слухами, что является незаконным, существуют также законные «медвежьи рейды», когда большое количество людей (или несколько человек) начинают сокращать акции большого количества акций из-за своей озабоченности по поводу компании.Они также могут озвучивать свои законные опасения. Пока информация не является заведомо ложной и короткие позиции не вступают в сговор друг с другом, акция может испытывать понижательное давление из-за продаж и увеличения количества негативных новостей. Многие люди назовут это естественное поведение рынка «медвежьим рейдом».

Медвежьи набеги как повод для падения акций

Когда цена акций падает, особенно когда компания вовлечена в какие-то разногласия, владельцы акций часто приписывают падение цены медведям или коротким продавцам.Продавцов, продающих короткие позиции, по крайней мере частично обвиняли в большинстве крупных обвалов фондового рынка в истории. Обычно короткие продавцы не являются причиной падения цен, в отличие от людей, которые продают текущие активы. Короткие проценты можно отследить по цифрам коротких процентов.

Тем не менее, короткие продавцы на самом деле играют ключевую роль на рынках. Часто именно короткие продавцы выявляют или выявляют серьезные проблемы внутри компаний. Во многих случаях это не сфабрикованные истории, призванные временно снизить цену, а реальные факты, которые могут сильно повлиять на стоимость компании.В то время как большинство людей продвигает хорошие новости, чтобы поднять цены, медведи представляют противоположную сторону аргумента, помогая акциям оставаться ближе к их истинной стоимости.

Поэтому важно различать необоснованные слухи и факты. В то время как многие падающие акции будут обвинены в «медвежьих рейдерах», ключом для инвесторов является определение того, испытывает ли компания реальные проблемы, или является ли продажа временным спадом или вызвана другими факторами, такими как распродажа по всему рынку или по всему сектору. .

Не все падающие акции вызваны налетами медведей. А иногда у «медвежьего налета» может быть законная причина, так как у компании могут быть серьезные проблемы или цена акций слишком завышена, но это еще не стало очевидным для масс. Ключевое различие между незаконным «медвежьим рейдом» и выражением озабоченности по поводу компании короткими продавцами заключается в том, вступили ли они в сговор и распространяют ложную информацию. Иногда это неизвестно какое-то время после начала рейда.

Пример легального рейда на фунт стерлингов

Одну из самых известных сделок в истории обычно называют «медвежьим рейдом» или «валютным рейдом», но он был законным, поскольку не предполагал сговора и основывался на здравых рассуждениях, а не на ложных слухах.

В 1992 году Джордж Сорос начал продавать британский фунт стерлингов. В валютах, хотя используется слово «продажа», одна валюта просто обменивается на другую. Таким образом, продавая фунты, Сорос покупал другие валюты против фунта.

Сорос продавал фунты, потому что считал, что Великобритания не сможет удерживать свою валюту в пределах диапазона, установленного Европейским механизмом обменного курса (ERM). Этот механизм был разработан для стабилизации обменных курсов в Европе и требовал, чтобы фунт оставался в пределах 6% от других валют ERM. Проблема заключалась в том, что в Великобритании уровень инфляции был намного выше, чем в некоторых других странах ERM, например, в Германии.

ERM вынудил Великобританию удерживать свою валюту в пределах коридора на искусственно завышенных уровнях.Сорос видел это и полагал, что в конечном итоге Британия не сможет долго удерживать валюту в коридоре и в конечном итоге ей придется отказаться от ERM. Поскольку валюта больше не будет искусственно раздуваться Великобританией, покупающей фунты, чтобы удержать валюту в коридоре, фунт упадет.

16 сентября 1992 года Великобритания отказалась от ERM после нескольких последних попыток поддержать валюту - например, повышения процентных ставок с 10% до 12%, а затем заявлений о повышении ставок до 15%, хотя это последнее повышение не помогло. Не реализовано.

После выхода из ERM курс GBPUSD к декабрю упал более чем на 25%. Легальный налет на медведя увенчался успехом, и Сорос заработал около 1 миллиарда долларов за то, что увидел проблему с фунтом.

7 лучших краткосрочных инвестиций в апреле 2021 года

Если вы хотите инвестировать деньги на короткий срок, вы, вероятно, ищете безопасное место, чтобы спрятать наличные, прежде чем вам понадобится к ним доступ в не столь отдаленном будущем. Неустойчивые рынки и спад экономики в 2020 году заставили многих инвесторов удерживать наличные по мере продолжения кризиса с коронавирусом - и 2021 год также может оказаться нестабильным, поскольку экономика пытается восстановить утраченные позиции.

В результате вы захотите получить наличные деньги, когда они вам понадобятся, вместо того, чтобы тратить их на потенциально рискованные инвестиции. Поэтому самое важное, что инвесторы должны искать в краткосрочных инвестициях, - это безопасность.

Что такое краткосрочные инвестиции?

Если вы делаете краткосрочные инвестиции, вы часто делаете это потому, что вам нужны деньги в определенное время. Например, если вы откладываете аванс на дом или свадьбу, деньги должны быть наготове.Краткосрочные инвестиции - это те, которые вы делаете менее трех лет. Вы пожертвуете потенциально более высокой прибылью ради безопасности денег.

Если у вас более длительный временной горизонт - по крайней мере, от трех до пяти лет (а лучше больше), вы можете посмотреть на такие инвестиции, как акции. Акции предлагают потенциал для гораздо более высокой доходности. Фондовый рынок растет в среднем на 10 процентов в год в течение длительных периодов, но они более волатильны. Таким образом, более длительный временной горизонт дает вам возможность пережить взлеты и падения фондового рынка.

На что обратить внимание

Но безопасность имеет свою цену. Скорее всего, вы не сможете заработать на краткосрочных инвестициях столько же, сколько на долгосрочных. Если вы инвестируете на короткий срок, вы будете ограничены определенными типами инвестиций и не должны покупать более рискованные виды, такие как акции и фонды акций. (Но если вы можете инвестировать в долгосрочной перспективе, вот как покупать акции.)

Однако краткосрочные инвестиции имеют несколько преимуществ. Они часто очень ликвидны, поэтому вы можете получить свои деньги, когда они вам понадобятся.Кроме того, они, как правило, несут меньший риск, чем долгосрочные инвестиции, поэтому у вас могут быть ограниченные убытки или даже их не будет.

Вот лучшие краткосрочные вложения в апреле:

  1. Сберегательные счета
  2. Фонды краткосрочных корпоративных облигаций
  3. Счета денежного рынка
  4. Расчетно-кассовые счета
  5. Фонды краткосрочных государственных облигаций США
  6. Депозитные сертификаты
  7. Казначейство

Обзор: Лучшие краткосрочные инвестиции в апреле 2021 года

Вот несколько лучших краткосрочных инвестиций, которые следует учитывать, но которые по-прежнему приносят некоторую прибыль.

1. Сберегательные счета

Сберегательный счет в банке или кредитном союзе - хорошая альтернатива хранению наличных на текущем счете, который обычно приносит очень небольшие проценты по вашему депозиту. Банк будет регулярно выплачивать проценты на сберегательный счет.

Сберегательные счета хорошо подойдут для сравнения сберегательных счетов, потому что легко найти, какие банки предлагают самые высокие процентные ставки, и настроить их.

Риск: Сберегательные счета застрахованы FDIC в банках и NCUA в кредитных союзах, поэтому вы не потеряете деньги.В краткосрочной перспективе для этих счетов действительно нет риска, хотя инвесторам, хранящим свои деньги в течение более длительных периодов, будет сложно справиться с инфляцией.

Ликвидность: Сберегательные счета очень ликвидны, и вы можете пополнять счет. Однако сберегательные счета обычно позволяют производить до шести бесплатных выплат или переводов за цикл выписки. (Федеральная резервная система разрешила банкам отказаться от этого требования в рамках своих чрезвычайных интервенций на рынке.Конечно, вам стоит остерегаться банков, которые взимают комиссию за обслуживание счета или доступ к банкоматам, чтобы вы могли минимизировать их.

2. Фонды краткосрочных корпоративных облигаций

Корпоративные облигации - это облигации, выпущенные крупными корпорациями для финансирования своих инвестиций. Обычно они считаются безопасными и выплачивают проценты через регулярные промежутки времени, возможно, ежеквартально или два раза в год.

Фонды облигаций - это совокупность корпоративных облигаций многих различных компаний, как правило, из многих отраслей и размеров компаний.Такая диверсификация означает, что облигация с плохой доходностью не сильно повредит общей доходности. Фонд облигаций будет выплачивать проценты на регулярной основе.

Риск: Фонд краткосрочных корпоративных облигаций не застрахован государством, поэтому он может потерять деньги. Однако облигации, как правило, довольно безопасны, особенно если вы покупаете их коллекцию в широком диапазоне. Кроме того, краткосрочный фонд обеспечивает наименьшую подверженность риску изменения процентных ставок, поэтому повышение или понижение ставок не слишком сильно повлияет на цену фонда.

Ликвидность: Фонд краткосрочных корпоративных облигаций высоколиквиден, и его можно покупать и продавать в любой день открытия фондовой биржи.

3. Счета денежного рынка

Счета денежного рынка - это еще один вид банковских вкладов, и они обычно платят более высокую процентную ставку, чем сберегательные счета, хотя обычно они также требуют более высоких минимальных вложений.

Риск: Обязательно найдите счет денежного рынка, застрахованный FDIC, чтобы ваш счет был защищен от потери денег с покрытием до 250 000 долларов США на вкладчика в каждом банке.

Как и для сберегательного счета, основной риск для счетов денежного рынка возникает со временем, потому что их низкие процентные ставки обычно затрудняют инвесторам возможность идти в ногу с инфляцией. Однако в краткосрочной перспективе это не вызывает особого беспокойства.

Ликвидность: Счета денежного рынка высоколиквидны, хотя федеральные законы налагают некоторые ограничения на снятие средств.

4. Счета управления денежными средствами

Счет управления денежными средствами позволяет вкладывать деньги в различные краткосрочные инвестиции и действует во многом как омнибусный счет.Вы можете часто инвестировать, списывать чеки со счета, переводить деньги и заниматься другими типичными банковскими операциями. Счета для управления денежными средствами обычно предлагаются роботами-консультантами и онлайн-биржевыми брокерами.

Таким образом, счет управления денежными средствами дает вам большую гибкость.

Риск: Счета управления денежными средствами часто вкладываются в безопасные низкодоходные фонды денежного рынка, поэтому риск не велик. В случае некоторых учетных записей роботов-консультантов эти учреждения депонируют ваши деньги в банки-партнеры, защищенные FDIC, поэтому вы можете убедиться, что вы не превысили покрытие депозитов FDIC, если вы уже ведете бизнес с одним из банков-партнеров.

Ликвидность: Счета управления денежными средствами чрезвычайно ликвидны, и деньги могут быть сняты в любое время. В этом отношении они могут быть даже лучше традиционных сберегательных счетов и счетов денежного рынка, которые ограничивают ежемесячное снятие средств.

5. Фонды краткосрочных государственных облигаций США

Государственные облигации похожи на корпоративные облигации, за исключением того, что они выпускаются федеральным правительством США и его агентствами. Фонды государственных облигаций покупают инвестиции, такие как казначейские векселя, казначейские облигации, казначейские облигации и ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, у спонсируемых государством предприятий, таких как Fannie Mae и Freddie Mac.Эти облигации считаются малорисковыми.

Риск: Хотя эти облигации не обеспечиваются FDIC, они являются обещанием правительства вернуть деньги. Поскольку они полностью обеспечены доверием и доверием Соединенных Штатов, эти облигации считаются очень надежными.

Кроме того, фонд краткосрочных облигаций означает, что инвестор принимает на себя небольшой процентный риск. Таким образом, повышение или понижение ставок не сильно повлияет на цену облигаций фонда.

Ликвидность: Государственные облигации являются одними из наиболее широко торгуемых активов на биржах, поэтому фонды государственных облигаций высоколиквидны.Их можно покупать и продавать в любой день открытия фондовой биржи.

6. Депозитные сертификаты

Вы можете найти депозитные сертификаты или компакт-диски в своем банке, и они обычно предлагают более высокую доходность, чем вы можете найти в других банковских продуктах, таких как сберегательные счета и счета денежного рынка.

CD - это срочные вклады, то есть, открывая один, вы соглашаетесь хранить деньги на счете в течение определенного периода времени, от недель до многих лет, в зависимости от желаемого срока погашения.В обмен на безопасность хранения этих денег в хранилище банк выплатит вам более высокую процентную ставку.

Банк регулярно выплачивает проценты по CD, и в конце срока действия CD банк вернет вашу основную сумму плюс заработанные проценты.

Риск: компакт-дисков застрахованы FDIC, поэтому вы не потеряете на них никаких денег. Риски для краткосрочного CD ограничены, но есть риск, что вы можете упустить лучшую ставку в другом месте, пока ваши деньги привязаны к CD.Если процентная ставка слишком низкая, вы также можете потерять покупательную способность из-за инфляции.

Ликвидность: CD менее ликвидны, чем другие банковские вложения в этом списке. Когда вы соглашаетесь с условиями компакт-диска, вы обычно разрешаете банку взимать с вас штраф за досрочное прекращение действия компакт-диска. Таким образом, вы должны быть особенно осторожны, чтобы не связать свои деньги и не получить к ним доступ до истечения срока.

7. Treasurys

Treasurys бывают трех видов - казначейские векселя, казначейские облигации и казначейские облигации - и они предлагают максимальную безопасную доходность, подкрепленную кредитным рейтингом AAA США.S. федеральное правительство. Таким образом, вместо того, чтобы покупать фонд государственных облигаций, вы можете купить определенные ценные бумаги, в зависимости от ваших потребностей.

Риск: Как и в случае с фондом облигаций, отдельные облигации не обеспечиваются FDIC, но поддерживаются обещанием правительства вернуть деньги, поэтому они считаются очень безопасными.

Ликвидность: государственные облигации США являются наиболее ликвидными облигациями на биржах, и их можно обменять в любой день открытия рынка.

Лучшие вложения за краткосрочные деньги

Год или меньше Сберегательные счета и счета денежного рынка, расчетно-кассовые счета Около 0.5 процентов Низкий риск, счета поддерживаются FDIC.
От двух до трех лет Казначейские облигации и фонды облигаций, CD 1+ процентов Банковские продукты и казначейские облигации являются самыми безопасными, фонды корпоративных облигаций - немного менее безопасными.
От трех до пяти лет (или более) CD, облигации и фонды облигаций и даже акции на более длительный период 1,25+ процента (или намного больше, если вы инвестируете в акции) CD и облигации представляют собой относительно низкий риск по сравнению с акциями, которые могут сильно колебаться и сопряжены с высоким риском.

Что дает хорошие краткосрочные инвестиции?

Хорошие краткосрочные инвестиции могут иметь много общего, но обычно они характеризуются следующими тремя чертами:

  • Стабильность: Хорошие краткосрочные инвестиции не слишком сильно колеблются или не очень волатильны, столько же, например, акций и облигаций. Деньги будут там, когда они вам понадобятся, и часто защищены страховкой FDIC или государственной гарантией.
  • Ликвидность: Хорошие краткосрочные инвестиции обычно предлагают высокую ликвидность, что означает, что вы можете быстро получить доступ к вложенным в них денежным средствам.В случае определенных инвестиций, таких как компакт-диски, вы будете знать, когда появятся деньги, и вы всегда можете выкупить компакт-диски, хотя часто за это придется заплатить штраф.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *