Разное

Личные инвестиционные счета: какой ИИС открыть, как и где это сделать?

22.04.1983

Содержание

В России появится новый тип индивидуальных инвестиционных счетов | 10.09.20

Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) предложила Банку России создать новые типы индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) — «третьего типа» и ИИС-ПИФ. Об этом журналистам рассказал глава СРО Алексей Тимофеев в рамках онлайн-конференции.

Как отметил Тимофеев, ИИС «третьего типа» будет представлять из себя комбинацию ИИС «первого типа» — за счет отдельного налогового вычета или освобождения от НДФЛ части заработной платы, и «второго типа» — за счет освобождения от НДФЛ доходов при выводе средств со счета.

Предполагается, что данный тип ИИС будет предусматривать ограничение на снятие средств со счета в десять лет, также обсуждается вариант — при достижении пенсионного возраста. На данный момент в ИИС «первого типа» и «второго типа» данный срок составляет три года.

ИИС-ПИФ (паевые инвестиционные фонды — прим. ТАСС) будет открываться в реестре пайщиков. «Это не какой-то отдельный вид ИИС, это просто возможность присвоения статуса ИИС лицевому счету в реестре пайщиков паевому инвестиционному счету. Тогда инвестиционный счет мог бы быть ИИС «первого», «второго», и, если появится, «третьего типа», — пояснил глава СРО.

Такое нововведение позволило бы гражданам приобретать инвестиционные паи ПИФов напрямую у управляющих компаний и получать такие же налоговые преференции, как и в случае приобретения через ИИС, или счета брокерского и доверительного управления.

«Центральный банк поддержал создание ИИС третьего типа и готов разрабатывать его условия совместно с индустрией. Что касается ИИС-ПИФ, этот вопрос отличался новизной, поэтому он просто берется в работу, нам предстоит его обсуждение с ЦБ несколько более длительное», — также отметил Тимофеев.

Он добавил, что это предложение пока не обсуждалось с Министерством финансов РФ. «Мы хотели бы сначала заручиться поддержкой Центрального банка, и уже сообща с ЦБ уже обсуждать эту тему с Минфином», — сказал глава НАУФОР.

Информационное агентство России ТАСС

как защитить от раздела и обезопасить надбавку к пенсии — вопросы от читателей Т—Ж

Решил озадачиться накоплением средств на пенсию. Понравился вариант с ИИС. Да, есть риски, но их можно в какой-то степени снизить, переводя все больше ценных бумаг в ОФЗ.

Размышляя над этим, задумался над возможной женитьбой и таким же вероятным разводом. Знаю, что накопительное страхование жизни в случае развода не делится. А как обстоят дела с ИИС? Доход с ИИС, купонный и 13% возврата, буду вкладывать в ИИС, как и постоянные ежемесячные взносы. Закрывать счет тоже не планирую.

Как обезопасить свою надбавку к пенсии?

Руслан

С точки зрения законодательства ценные бумаги и деньги — это такое же имущество, как квартира или автомобиль. При разводе делится только совместная собственность — то, что купили после официальной регистрации брака. К ценным бумагам это тоже относится.

Евгений Шепелев

частный инвестор

Профиль автора

Вот, например, случай в городе Гусь-Хрустальном Владимирской области. Супруг открыл на свое имя брокерский счет, когда состоял в браке, купил акции и через какое-то время продал их. Затем развод — и раздел имущества в суде. По решению суда ценные бумаги признали общей собственностью супругов, и половину денег от продажи бумаг супруг должен был отдать бывшей жене.

Если ИИС вы открыли до заключения брака и деньги на него внесли тоже до брака, это ваше личное имущество. Делить его не придется. С вкладами все так же.

Может возникнуть проблема из-за пополнений ИИС, раз вы планируете вносить на счет деньги и в браке. Средства, перечисленные на ИИС с момента регистрации брака, и купленные на них ценные бумаги придется делить при разводе.

Есть исключения. Например, если вы получили деньги по наследству и внесли их на ИИС, унаследованное имущество не считается общим. Но в большинстве случаев имущество считается совместно нажитым и его надо делить.

Необязательно, что при разводе понадобятся суды и адвокаты. Возможно, вы мирно договоритесь о том, что все активы на ИИС ваши, и закрепите это соглашением о разделе совместно нажитого имущества. Его потребуется заверить нотариально.

Но вообще лучший способ обезопасить свои активы — заключить брачный договор, желательно до регистрации отношений, чтобы он вступил в силу сразу после похода в загс. О брачном договоре в Т⁠—⁠Ж есть отдельная статья.

В брачном договоре в вашем случае должна быть среди прочих формулировка примерно такого содержания:

Денежные средства на счетах и вкладах, ценные бумаги, производные финансовые инструменты, паи (доли) в капитале хозяйственных обществ, некоммерческих организаций, приобретенные во время брака, а также все доходы от них принадлежат как во время брака, так и в случае его расторжения тому из супругов, на имя которого они оформлены.

В переводе с юридического на русский это означает:

Активы принадлежат тому, на чье имя записаны, даже если куплены в браке. Аминь.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите.

На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.

ИНВЕСТИРОВАНИЕ | Энциклопедия Кругосвет

Содержание статьи
  • ИНВЕСТИЦИОННЫЕ АЛЬТЕРНАТИВЫ
  • Инвестиции, приносящие фиксированный доход.
  • Инвестиции в акции.
  • Фьючерсные контракты.
  • Опционы.
  • Недвижимость.
  • Взаимные фонды.
  • Коллекционирование.
  • Человеческий капитал.
  • ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ
  • Доходы.
  • Риск.
  • Инфляция и дефляция.
  • Экономический цикл.
  • Диверсификация.
  • Неликвидность.
  • ЛИЧНАЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ
  • Знания и опыт.
  • Личные особенности.
  • Возраст.
  • Уровень дохода.
  • Уровень благосостояния.
  • Выбор времени.
  • ПРИМЕРЫ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПОРТФЕЛЕЙ
  • Портфель агрессивного роста капитала.
  • Портфель консервативного роста.
  • Портфель агрессивного дохода.
  • Портфель консервативного дохода.
  • Портфель надежности.
  • СЛОВАРЬ СПЕЦИАЛЬНЫХ ТЕРМИНОВ
  • Актив,
  • Банкротство,
  • Бета
  • Варрант
  • Взаимный фонд,
  • Депозитный сертификат,
  • Дивиденды,
  • Длинная позиция,
  • Долларовое усреднение,
  • Доу – Джонса индекс,
  • Доходность,
  • Ипотека,
  • Конвертируемые ценные бумаги,
  • Короткая позиция,
  • Короткая продажа,
  • Коэффициент «бета»,
  • Купонная облигация,
  • Маржа,
  • Номинальная стоимость,
  • Облигация с нулевым купоном,
  • Обыкновенная акция,
  • Опцион,
  • Опцион «колл»,
  • Опцион «пут»,
  • Опционы на фондовый индекс,
  • Привилегированная акция,
  • Рычаг,
  • Спред,
  • Технический анализ,
  • Фонд без нагрузки
  • Фонд денежного рынка,
  • Фонд с нагрузкой
  • Форвардный контракт,
  • Фундаментальный анализ,
  • Фьючерсный контракт,
  • Хедж,
  • Ценные бумаги,
  • Цены предложения покупателя и продавца,

ИНВЕСТИРОВАНИЕ (вложение капитала), приобретение активов, от которых ожидается получение дохода, превышающего затраты. Частные лица инвестируют сбережения, чтобы их преумножить и накопить средства, которые могут быть в будущем потрачены на потребление либо переданы наследникам.

Хотя понятия личных инвестиций и экономических инвестиций близки друг к другу, между ними имеются определенные различия. Инвестиции в экономику представляют собой прирост активов, таких как машины и оборудование, которые используются в производстве товаров и услуг для экономики в целом. Когда, например, личные инвестиции осуществляются в форме депонирования денег на счете в банке, банк может кредитовать депонированными средствами своих заемщиков. Такая ссуда с одинаковым успехом может быть выдана как частному лицу, которое израсходует ее на отдых или направит на иные потребительские цели, так и предприятию, намеревающемуся потратить ее на покупку нового оборудования. Однако лишь во втором случае личные инвестиции вкладчика будут по своему содержанию соответствовать экономическим инвестициям. Кроме того, личные сбережения – разница между располагаемым доходом и расходами на потребление – не идентичны личным инвестициям. Лишь когда сбережения направлены на увеличение стоимости активов данного человека, можно сказать, что имеют место инвестиции. Если же сбережения расходуются на уменьшение задолженности, рассматривать их как инвестиции нельзя.

Еще одно важное различие – между инвестициями и спекуляциями. Разница состоит отнюдь не в том, что, в отличие от инвестора, спекулянт принимает на себя больший риск в надежде на получение повышенного дохода, хотя именно на эту разницу чаще обращают внимание. Существенное различие заключается в том, что инвестирование предполагает приобретение активов такого рода, все владельцы которых вместе взятые выручают в конечном счете больше средств, чем потратили на их приобретение, тогда как прибыль удачливых спекулянтов с лихвой перекрывается убытками их менее удачливых контрагентов и издержками (например, в форме брокерской комиссии) самих спекулятивных операций. В общем и целом, инвестирование – это «игра с положительной суммой», а спекуляция – «игра с отрицательной суммой». Вместе с тем спекулятивные активы нередко приобретаются для того, чтобы компенсировать риск непредвиденных событий, которые могут привести к падению стоимости других активов инвестора; так, владелец права на аннуитет (регулярные выплаты), покупательная способность которого может серьезно пострадать в условиях быстрой инфляции, дополнительно покупает золотые слитки, цена которых при высоких темпах инфляции стремительно растет. Данный вид спекуляций, известный как «хеджирование», многие инвесторы рассматривают как весьма ценный способ минимизации риска (англ. hedge – оградить, обезопасить).

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ АЛЬТЕРНАТИВЫ

Инвестиции, приносящие фиксированный доход.

Это ссуды с обязательством заемщика вернуть инвестору взятые у него взаймы деньги (основную сумму долга) по истечении определенного срока и выплачивать ему в соответствии с предварительно согласованным графиком доход, рассчитываемый как определенный процент от основной суммы долга. Соглашение такого рода всегда оформляется договором, название которого определяется активами, о которых идет речь, и видом обязательств. Следование положениям договора часто обеспечивается угрозой принудительного банкротства или изъятием у заемщиков ценных активов.

Простой и хорошо известной формой инвестиций, приносящих фиксированный доход, является сберегательный счет. В США процентная ставка по таким счетам регулируется Советом управляющих Федеральной резервной системы и, при необходимости, может незначительно меняться. Вклады на сберегательных счетах высоколиквидны – они могут быть легко обращены в наличные деньги. Формально банкам разрешено требовать от клиентов заблаговременного, за 30 дней, уведомления о намерении изъять вклад, однако они редко настаивают на соблюдении этого правила. Чрезвычайные надежность и ликвидность депозитов означают, что ставка дохода по сберегательным счетам весьма невелика.

Депозиты на сберегательных счетах являются одним из видов группы финансовых активов, называемых срочными депозитами. Другой вид активов, относящихся к данной группе, – депозитные сертификаты. Выплата основной суммы по этим сертификатам также страхуется одной из федеральных корпораций, а процентные ставки по ним регулируются. Однако, в отличие от вкладов на сберегательных счетах, каждый депозитный сертификат имеет фиксированный срок обращения, как правило, от одного до 30 месяцев. Досрочное изъятие средств влечет за собой существенную потерю процентов по всем депозитным сертификатам, за исключением сертификатов на очень большие суммы. Процентные ставки по депозитным сертификатам выше, чем по сберегательным счетам, и чем продолжительнее срок сертификата, тем выше ставка по нему. Объявления о текущих ставках по депозитным сертификатам вывешиваются в помещениях банков, а средние ставки публикуются в финансовой прессе.

Еще одним хорошо известным сберегательным инструментом, характеризующимся крайне низкими риском и доходом, является полис страхования жизни. Владелец полиса может взять у страховой компании ссуду в размере, не превышающем выкупной стоимости полиса, а на сумму, уплаченную сверх необходимой для покрытия стоимости страхования, начисляется небольшой процент.

Инвесторы, работающие с инвестиционными портфелями стоимостью в миллионы долларов, обычно покупают свободнообращающиеся депозитные сертификаты и т.н. «коммерческие бумаги». Обычно выпускаемые с номиналами 100 000 долл. и более, крупные сертификаты могут быть проданы владельцем до истечения их срока. «Коммерческая бумага» представляет необеспеченный краткосрочный долг финансовых компаний, промышленных корпораций или банковских холдинговых компаний.

Казначейские долговые обязательства с первоначальными сроками от одного до десяти лет называются среднесрочными казначейскими облигациями, или нотами, а со сроками свыше десяти лет известны как (долгосрочные) казначейские облигации, или бонды. В отличие от казначейских векселей, которые не приносят процентного дохода, по среднесрочным и долгосрочным казначейским облигациям проценты выплачиваются раз в полгода по купонной ставке, указанной на их лицевой стороне.

Финансирование корпораций осуществляется двумя способами: на основе разделения ответственности и прибылей, связанных с владением собственностью (выпуск акций), и путем заимствования необходимых средств (выпуск облигаций). Облигации корпораций предусматривают полугодовые процентные платежи и погашение основной суммы долга при наступлении срока. Обычно эти облигации выпускаются на срок от 5 до 30 лет.

Между держателем облигаций и компанией, их выпускающей, подписывается контракт, который предоставляет держателю определенное право регресса (взыскания) в случае неисполнения эмитентом своих обязательств. Платежи по облигациям могут гарантироваться залогом материальных активов эмитента; так, в трастовых сертификатах на оборудование указываются конкретные его виды (железнодорожные вагоны, сельскохозяйственные машины или самолеты), которые могут быть проданы, чтобы расплатиться с кредиторами. Необеспеченные облигации, как следует из самого их названия, не имеют какого-либо конкретного обеспечения, однако в контракт между эмитентом и держателями, как правило, включается обязательство эмитента воздерживаться от выпуска «старших» (предоставляющих больше прав) облигаций и совершения иных действий, наносящих ущерб держателям облигаций.

Вероятность исполнения долговых обязательств зависит от характеристик самого эмитента и от общей экономической ситуации. В финансовой прессе широко публикуются рейтинги облигаций, в соответствии с которыми и корпоративные, и муниципальные облигации разбиваются на группы по уровню их инвестиционного качества. Чем выше прибыль и предсказуемость результатов деятельности фирмы, тем выше рейтинг ее долговых обязательств и выше цена, которую инвесторы готовы за них заплатить.

Инвестиции в акции.

Акция представляет собой долю в собственности на фирму. Существует два основных типа акций, в которые инвесторы вкладывают деньги, – привилегированные и обыкновенные (обычные) акции.

По своим характеристикам привилегированные акции во многом сходны с долговыми инструментами. Как правило, владельцы привилегированных акций имеют право на получение фиксированных дивидендов (аналог процента по облигациям) до того, как будут выплачены какие-либо дивиденды держателям обыкновенных акций. Регулярная выплата дивидендов по привилегированным акциям не является контрактным обязательством эмитента и производится по решению совета директоров корпорации. В большинстве случаев выпускаются кумулятивные привилегированные акции: если по каким-либо причинам выплата дивидендов по этим акциям в данном периоде не состоялась, они должны быть выплачены позднее, но обязательно до того, как получат дивиденды владельцы обыкновенных акций. Дивиденды по привилегированным акциям крайне редко не выплачиваются совсем, поэтому в определенной степени их можно рассматривать как процентные платежи. Вместе с тем, в отличие от долговых ценных бумаг, привилегированные акции не имеют фиксированного срока. В случае банкротства корпорации держатели привилегированных акций имеют преимущество перед владельцами обыкновенных акций в оплате своих требований, однако уступают в очередности держателям долговых обязательств.

Обыкновенные акции в самом прямом смысле представляют собственность акционеров на корпорацию. Акционеры избирают директоров корпорации и тем самым контролируют в конечном счете распределение чистых прибылей корпорации, направляя их на выплату дивидендов либо соглашаясь на реинвестицию в расширение предприятия. Цена акций корпорации на фондовых биржах отражает как текущие результаты ее деятельности, так и перспективы будущих прибылей. Поскольку и те и другие могут быстро меняться, инвестиции в обыкновенные акции являются самыми рискованными из всех инвестиций. В долгосрочной перспективе стоимость акций может упасть до нуля (если компания обанкротится) либо, напротив, значительно подняться (если размеры и прибыли компании будут резко расти либо она окажется поглощенной преуспевающей корпорацией).

Иногда облигации и привилегированные акции корпораций обладают свойством конвертируемости – их можно обменять на обыкновенные акции фирмы. Так как это право способно существенно повысить рыночную стоимость данных инструментов, конвертируемые ценные бумаги всегда имеют более низкую текущую доходность по сравнению с неконвертируемыми облигациями и привилегированными акциями того же эмитента.

Фьючерсные контракты.

Хотя и не столь распространенные, как сделки с акциями и облигациями, операции хеджирования инвестиций с помощью товарных фьючерсных контрактов стали возможными с момента открытия в 1842 в Чикаго срочной товарной биржи «Чикаго борд оф трейд». Фьючерсный контракт конституирует сделку обмена в установленное время в будущем (англ. future – будущее) стандартизированного товара (пшеницы, золота, казначейских векселей, франков) на наличные деньги. На рынке продаются и покупаются самые разнообразные фьючерсные контракты. Фьючерсный рынок обеспечивает эффективное переложение риска на тех, кто готов его нести, – спекулянты получают компенсацию за то, что принимают на себя риск хеджеров. Кроме того, фьючерсные рынки являются источниками информации о предполагаемых будущих ценах на товары.

Например, фермер, на полях которого кукуруза созреет не ранее, чем через три месяца, может гарантировать себе получение определенной цены за нее, продав фьючерсные контракты на урожай. В свою очередь, потребители зерновых, покупая фьючерсные контракты, имеют возможность обеспечить гарантированные будущие поставки по фиксированной цене и таким образом устранить ценовой риск. Посредником в этом процессе зачастую выступает биржевой спекулянт, который занимает «длинную» или «короткую» позицию (т.е. покупает или продает фьючерсы) в надежде получить прибыль в результате предстоящих колебаний цен. Наконец, те, кто интересуется предположениями участников рынка зерновых относительно будущих цен, могут свободно отслеживать котировки фьючерсных контрактов.

Опционы.

Опцион – это контракт, дающий его владельцу право продать (опцион «пут») или купить (опцион «колл») определенное количество ценных бумаг по фиксированной цене до истечения срока действия контракта (названия опционов происходят от английских слов option – выбор, put – выложить, call – затребовать). Почти у всех покупаемых и продаваемых опционов базисным активом являются обыкновенные акции конкретного эмитента, хотя встречаются и опционы на значения нескольких важнейших фондовых индексов (такие опционы не могут быть исполнены в форме покупки или продажи акций). Покупая опционы «пут» или «колл», спекулянт получает возможность заработать огромную прибыль, если цена лежащего в основе опциона актива значительно и быстро изменится в соответствующем направлении, причем рискует он всего лишь премией, уплаченной за опцион. Инвесторы, со своей стороны, покупая опционы «пут» на входящие в их портфели акции либо на определенные фондовые индексы, рассчитываемые по курсам принадлежащих им акций, могут тем самым застраховаться от падения стоимости их инвестиций в случае резкого спада на фондовом рынке. Кроме того, если инвесторы, страхуясь от убытков, продадут опционы «колл» на принадлежащие им акции, у них появляется шанс получить дополнительный доход.

Недвижимость.

Хорошо известной инвестицией, требующей первоначального взноса и последующих платежей по закладной в течение 15–30 лет, является покупка дома. Доходная недвижимость, например многоквартирный дом, может приобретаться на условиях гораздо меньшего по сумме первоначального платежа и приносить т.н. отсроченные доходы (благодаря существованию налоговых льгот) и доходы в форме прироста капитала. Инвестиции в незастроенные участки земли сопряжены с регулярными платежами по ипотечному кредиту и налоговыми платежами, отличаются невысокой степенью ликвидности и могут потребовать значительного опыта и знаний в области застройки.

Взаимные фонды.

В ответ на потребность мелких инвесторов в диверсификации их капиталовложений финансовые учреждения создали разнообразные взаимные фонды, в которых каждый из акционеров владеет небольшой долей крупного хорошо диверсифицированного инвестиционного портфеля. Взаимные фонды денежного рынка предлагают инвесторам диверсифицированные капиталовложения в «коммерческие бумаги», депозитные сертификаты и казначейские векселя. Облигационные фонды вкладывают средства инвесторов в разнообразные долговые ценные бумаги, одни из которых обладают высокой степенью надежности, а другие, наоборот, отличаются повышенным риском. Взаимные фонды, специализирующиеся на инвестициях в акции, владеют набором акций, включающим как консервативные «голубые фишки», так и высокорискованные акции «фирм роста». Инвестиционные фонды, отдающие предпочтение работе с недвижимостью, приобретают закладные или саму недвижимость.

Взаимные фонды выпускают акции и продают их непосредственно инвесторам, часто взимая с них довольно существенную премию, а также, по требованию, выкупают у инвесторов акции по полной стоимости, рассчитанной как доля от рыночной цены представляемых ими активов. Вместе с тем многие взаимные фонды, называемые «фондами без нагрузки», первоначальную комиссию с инвесторов не взимают. Инвестиционные фонды, известные как «закрытые» инвестиционные компании, вообще не продают свои акции непосредственно инвесторам и не выкупают их. Акции таких фондов могут покупаться и продаваться на фондовых биржах. Владение этими акциями дает мелким инвесторам существенные преимущества. Значительная часть выплачиваемых по ним дивидендов может рассматриваться как реализованный прирост капитала и облагаться налогом по гораздо более низкой ставке; кроме того, во многих случаях допускается автоматическое реинвестирование дивидендов без взимания брокерской комиссии или платы за обслуживание. Наконец, акции этих взаимных фондов часто продаются со скидкой с их стоимости, рассчитанной как доля от совокупной стоимости инвестиционного портфеля компании.

Программы 401 (к). Программы по переводу заработной платы, широко известные в США как программы 401 (к), позволяют наемным работникам отчислять фиксированный процент заработной платы на необлагаемые налогом счета, открытые в рамках принятой работодателем программы сбережений и инвестиций. Часть средств на эти счета обычно вносит сам работодатель. Как правило, деньги хранятся на счетах до достижения работником 65 лет и могут переводиться на счета в рамках другой программы, если он поменяет место работы. После принятия в 1982 Налоговым управлением США новых правил, разрешивших реализацию программ 401 (к), они стали быстро расти: если в 1984 средства, накопленные в рамках этих программ, оценивались приблизительно в 100 млрд. долл., то в 1995 они уже превышали 600 млрд. долл.

Коллекционирование.

Предметы искусства, антиквариат, монеты и почтовые марки иногда становятся объектами личных инвестиций, принося инвесторам не только доходы в виде существенного повышения стоимости коллекционируемых вещей, но и эстетическое наслаждение. Вместе с тем уникальные риски, присущие этому рынку, требуют от инвесторов особой осторожности. Активы такого рода обычно продаются на аукционах, поэтому издержки операций с ними могут быть высокими, а сам рынок – неликвидным. Инвестиционное качество предметов коллекционирования часто в решающей степени зависит от имени художника или мастера, создавшего произведение, или даже от субъективного взгляда оценщика. Кроме того, сравнительно дорого обходится хранение коллекций.

Человеческий капитал.

Как это ни странно, обучение и профессиональная подготовка также являются своеобразными инвестициями. Работник или работодатель платят за обучение в надежде на будущую выгоду или улучшение качества жизни. Люди жертвуют временем и деньгами ради будущего благополучия.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ

Доходы.

Естественным критерием сравнения инвестиционных альтернатив является норма прибыли, или ставка дохода (доходность), рассчитанная как отношение изменения стоимости к первоначальной стоимости. Алгебраически она может быть выражена следующим образом:

Знаменатель в приведенном уравнении представляет то, что человек заплатил за активы, в которые он инвестировал средства. Числитель заслуживает более пристального рассмотрения. Изменение стоимости инвестиций складывается из текущего дохода и прироста капитала за вычетом отсроченных издержек инвестирования, таких как налоги. Текущий доход означает выгоду, получаемую владельцем актива без его продажи, например дивиденды, выплачиваемые акционерам, или процентные платежи держателям облигаций. Под приростом капитала понимается увеличение стоимости актива за период владения им. Так, например, земля и некоторые редкие произведения искусства имеют свойство с течением времени расти в цене, тогда как здания, сооружения, машины и оборудование со временем обесцениваются. Хотя прирост или снижение стоимости активов могут обусловливаться влиянием многих факторов, основные причины подчас достаточно ясны.

Например, советы директоров корпораций решают, какую часть прибыли выплатить акционерам в качестве дивидендов. Оставшаяся ее часть, вкладываемая в новые проекты, учитывается как «нераспределенная прибыль». Реализация новых проектов повышает стоимость фирмы и, соответственно, ведет к росту цены ее акций, что для акционеров означает прирост капитала. Обыкновенные акции фирм, стремящихся удерживать и реинвестировать прибыль, называются «акциями роста», а фирм, склонных к распределению прибыли, – «доходными акциями».

Второй пример касается облигаций. Они продаются со скидкой – дисконтом (т.е. номинальная стоимость превышает цену продажи), когда рыночная процентная ставка превышает купонную ставку, указанную на лицевой стороне облигации, и, напротив, продаются с премией, когда купонная ставка выше текущей рыночной ставки. По мере приближения срока погашения облигаций размер дисконта или премии уменьшается до тех пор, пока, при наступлении срока погашения, рыночная цена облигации не сравняется с ее номинальной стоимостью.

При калькуляции ставки дохода инвестиционные издержки должны вычитаться из дохода или добавляться к первоначальной стоимости инвестиций. Наиболее заметными из таких издержек являются следующие:

1. Комиссия, взимаемая брокерами по ценным бумагам за совершение сделок и обычно колеблющаяся в пределах от 1 до 5% стоимости ценных бумаг.

2. Рыночный спред, или разница между ценой, по которой инвестор покупает ценные бумаги на бирже, и ценой, по которой он их продает; обычно эта разница велика, когда речь идет о «неходовых» бумагах, и незначительна для ликвидных бумаг.

3. Процент, подлежащий уплате по средствам, заимствованным для финансирования капиталовложений. Ссуды на заемные инвестиции выдаются под т.н. «брокерскую ставку по кредиту до востребования».

4. Подоходные налоги. Дивиденды, проценты и краткосрочная прибыль от прироста капитала (прибыль от продажи ценных бумаг или иных активов, которыми продавец владел менее 6 месяцев) облагаются подоходным налогом по обычным ставкам, а долгосрочная прибыль от прироста капитала облагается по специальной льготной ставке, равной 40% обычной ставки.

5. Расходы, связанные с поиском приемлемого решения. Инвесторы тратят время и деньги на получение информации и управление инвестиционными портфелями.

Ставки дохода могут рассчитываться за любой период времени, но стандартным периодом является один год. В большинстве случаев, однако, доходы на инвестиции выплачиваются чаще или реже, чем раз в год, так что доходность лишь условно принято выражать в годовом исчислении.

Риск.

Конечная стоимость любой инвестиции, даже если она приносит гарантированную сумму наличности, остается величиной неопределенной, поскольку зависит от инфляции и дефляции, сдвигов в предпочтениях потребителей и изменений в инвестиционных и потребительских возможностях. Следовательно, всякие инвестиции в той или иной степени сопряжены с риском. Мы вкратце рассмотрим некоторые инвестиционные риски и способы их снижения.

Инфляция и дефляция.

Когда цены на товары и услуги растут, а покупательная сила денег падает, мы называем это явление инфляцией. Когда цены падают, а покупательная сила денег увеличивается, имеет место дефляция. Изменение цен на все товары и услуги никогда не бывает единообразным – темпы и даже направления изменения могут существенно различаться. Этот риск – риск изменения относительных цен – не следует путать с риском инфляции и дефляции, влияющих на общий уровень цен.

Общие предположения инвесторов о будущих изменениях в уровне цен сказываются на их оценках нормы прибыли (ставки дохода) и, таким образом, находят отражение в рыночной стоимости ценных бумаг. Соответственно, инфляция или дефляция представляют собой инвестиционный риск лишь в той степени, в которой их темпы отклоняются от усредненных ожидаемых темпов. Финансовые инвестиции, приносящие фиксированные доходы, могут серьезно пострадать при неожиданном усилении инфляции и, наоборот, обеспечить дополнительный выигрыш при неожиданной дефляции. Непредвиденная инфляция сокращает стоимость купонных платежей по облигациям, а также других фиксированных платежей, получаемых по пенсионным программам, аннуитетам и страховым полисам. Внезапная дефляция воздействует на эти платежи в противоположном направлении. Стоимость фиксированных платежей, например процентов по облигациям, повышается, и, следовательно, цены на бумаги с фиксированным доходом растут. Иное влияние оказывают инфляция и дефляция на экономические инвестиции. Цены на продукцию инвестируемых отраслей повышаются и понижаются в соответствии с изменением общего уровня цен и, таким образом, относительно невосприимчивы к тому воздействию, которое инфляция и дефляция оказывают на финансовые инвестиции, приносящие фиксированный доход. Так что в периоды внезапного усиления инфляции наиболее выгодными оказываются инвестиции в недвижимость, товары длительного хранения и обыкновенные акции промышленных фирм. В той мере, в какой цены в других странах меняются независимо от цен в стране инвестора, владение иностранной валютой или иностранными ценными бумагами также способно оградить его от воздействия инфляции и дефляции. См. также ИНФЛЯЦИЯ И ДЕФЛЯЦИЯ.

Экономический цикл.

Несмотря на все попытки правительств удержать национальные хозяйства в состоянии непрерывного экономического роста при полной занятости и незначительной инфляции, во всех странах по-прежнему сохраняется циклическое развитие с расширениями и сокращениями производства, экономическими подъемами и спадами. Во времена экономических подъемов оптимистические настроения побуждают инвесторов делать новые капиталовложения в реальную экономику. Волна повышения цен на акции и облигации захватывает и ценные бумаги относительно слабых фирм; перед инвесторами открывается изобилие возможностей выгодного вложения капитала. Во времена экономических спадов отсутствие у инвесторов уверенности в перспективах, высокие реальные процентные ставки и многочисленные банкротства ведут к падению цен на всех рынках. Некоторые акции получили название «оборонительных», так как они обладают способностью сопротивляться влиянию цикла деловой активности. Как правило, это акции фирм, которые предоставляют необходимые услуги вроде коммунальных, либо удовлетворяют насущные потребности граждан, например, производя бакалейные товары, а потому объемы продаж и прибыли остаются здесь относительно стабильными как в благополучные, так и в тяжелые времена.

Диверсификация.

Любая отдельно взятая ценная бумага, материальный актив, отрасль или национальный рынок подвержены риску катастрофических потерь. Ведущие менеджеры могут погибнуть, наводнение может снести дома, у важнейших продуктов могут обнаружиться токсические побочные действия, а мошенничество должностных лиц способно привести к банкротству компании. Тем не менее владение диверсифицированным портфелем инвестиций позволяет резко снизить вероятность серьезных убытков. Диверсификация по активам данного типа, активам разных типов, отраслям и финансовым рынкам, а также международная диверсификация является простым и надежным способом уменьшения риска. У мелких инвесторов, однако, нет возможности приобрести разнообразные активы в количествах, достаточных для диверсификации портфеля. Именно эту возможность им предоставляют взаимные фонды.

Неликвидность.

Во времена экономических спадов, когда доходы невелики, а цены на самом низком уровне, инвестор может оказаться вынужденным с огромными убытками продать активы только для того, чтобы выполнить свои долговые обязательства и иметь минимальный доход. Еще более пугающей выглядит перспектива невозможности ликвидировать инвестиционную позицию по любой цене (из-за отсутствия покупателей) и последующего банкротства. Чтобы оградить себя от риска неликвидности, инвестор может держать в инвестиционном портфеле краткосрочные легко реализуемые ценные бумаги или наличные деньги в количестве, достаточном для удовлетворения вероятных потребностей. В случае крайней необходимости средства можно получить в форме краткосрочного банковского кредита или по полису страхования жизни. Кроме того, политика незаемного инвестирования существенно уменьшает вероятность возникновения ситуации, когда подлежащие уплате суммы превышают текущие поступления.

ЛИЧНАЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ

Знания и опыт.

В условиях современного рынка любой человек может обратиться к профессионалу в области инвестиций и получить от него необходимые консультации и услуги, начиная с простого исполнения сделок и заканчивая полным управлением портфелем ценных бумаг. Тем не менее в любом случае для достижения стабильно удовлетворительных результатов требуется осведомленное участие инвестора в управлении инвестиционным портфелем.

Во-первых, многочисленные исследования показали, что всякая новая информация, которая влияет на ожидания инвестора, почти немедленно учитывается в ценах ценных бумаг. Поскольку эти цены довольно точно отражают стоимости, целесообразность уплаты больших комиссионных за брокерские анализы рынка представляется сомнительной. Итоги инвестиционного анализа, предлагаемые одной брокерской фирмой, вероятнее всего, можно получить и в других брокерских фирмах, так что брокерские обзоры содержат информацию, уже учтенную под давлением сил рыночной конкуренции в самих ценах ценных бумаг. Инвесторы, достаточно уверенные в собственном опыте, чтобы заключать сделки при посредничестве недорогих («дисконтных») брокеров, достигают большой экономии на трансакционных издержках. Кроме того, не следует забывать, что инвестиционный анализ – это не что иное, как прогнозирование неопределенных исходов. Несмотря на весь опыт, знания и добрые намерения аналитика, результаты его анализа могут оказаться ошибочными. Чем больше опыта и знаний у самого инвестора, тем меньше для него вероятность неприятных сюрпризов.

Во-вторых, несмотря на строгое регулирование рынков ценных бумаг и деятельности брокерских фирм, денежные рынки печально известны тем, что на них действует множество беспринципных агентов, всегда готовых помочь наивным или беспечным клиентам расстаться с их средствами. Осведомленных инвесторов обмануть гораздо труднее.

В-третьих, грамотный инвестор находится в лучшем по сравнению с консультантом положении в оценке самих целей инвестирования. Кроме того, некоторые инвесторы хорошо чувствуют перспективы тех отраслей, где у них имеется опыт работы. Они в состоянии быстро обнаруживать расхождения между действительной стоимостью ценных бумаг и их рыночными ценами. Компетентные инвесторы могут успешно применить опыт в знакомой им области.

Наконец, хорошо известно, что для фондовых рынков характерны циклические подъемы и падения цен, которые иногда становятся причиной «стадного поведения» крупных и мелких инвесторов (при поддержке инвестиционных консультантов), заставляя их спешно покупать, когда на рынке происходит резкое повышение цен, и не менее спешно продавать, когда цены падают. Такие панические покупки и продажи нередко совершаются непосредственно перед резким поворотом цен. Опытный, независимый в суждениях инвестор, осознав смену настроения друзей, соседей и партнеров, может добиться успеха, следуя инвестиционной стратегии «от противного», т.е. продавая, когда все покупают, и покупая, когда все продают.

Личные особенности.

Люди различаются по своим потребностям и ресурсам; следовательно, не совпадают и оптимальные для них портфельные стратегии. Можно высказать некоторые общие соображения о влиянии личных особенностей на определение инвестиционных целей.

Возраст.

Молодые люди с доходами, достаточными для удовлетворения повседневных потребностей, в отличие от людей пожилого возраста, могут позволить себе рассматривать более долгосрочные инвестиционные перспективы. Они в большей степени готовы рисковать ради получения долгосрочного высокого дохода. Пенсионеры часто зависят от ранее накопленных сбережений и исходят из возможности быстрой ликвидации вложений. Отсюда их склонность к ликвидным, краткосрочным и ориентированным на доход инвестициям.

Уровень дохода.

Люди с доходами, значительно превышающими повседневные нужды, в отличие от тех, кого нужда может заставить изъять инвестиции, чтобы оплатить текущие расходы, отдают предпочтение долгосрочным инвестициям. Инвесторы, величина дохода которых испытывает резкие колебания, как и те, чьи доходы не позволяют рассчитывать на безболезненное покрытие внезапных убытков, должны основное внимание уделять надежности портфеля инвестиций. В любом случае желательно выбирать такие объекты инвестирования, доходы от которых не коррелируются (или даже отрицательно коррелируют) с доходом инвестора и стоимостью его основного имущества. Например, рабочему, занятому в автомобильной промышленности, как и торговцу или домовладельцу из Детройта, следует избегать крупных инвестиций в ценные бумаги компании «Дженерал моторс». Следует также подчеркнуть, что более высокий уровень дохода обычно означает и более высокие ставки подоходного налога. Для инвесторов, вынужденных платить подоходный налог по ставкам выше средней, особенно привлекательными могут оказаться ценные бумаги, доход по которым не облагается налогом, и в реальные инвестиции, дающие право на налоговые льготы, тогда как для людей, платящих налоги по ставкам ниже средней, вполне подходят инвестиции с полностью облагаемым доходом.

Уровень благосостояния.

Высокий уровень благосостояния (богатства) защищает инвестора от кратковременных колебаний цен на рынке. Кроме того, как правило, обеспеченные люди проявляют бóльшую готовность рисковать, нежели люди победнее. Наконец, с помощью работников трастовых отделов банков и налоговых консультантов-бухгалтеров значительная часть состояния богатого человека, скорее всего, сохранится, несмотря на инвестиционные неудачи. Так что портфели инвестиций богатых людей отражают долгосрочность инвестиционных намерений, малую потребность в ликвидности и высокую способность рисковать.

Выбор времени.

Простейшая заповедь инвестора гласит – «покупай дешевле, продавай дороже», однако следовать ей на практике нелегко. Когда речь идет об инвестиционных стратегиях, особенно долгосрочных, решающее значение имеет отслеживание цикла на рынке. Другим важным аспектом выбора времени инвестиций является возраст инвестора. Поскольку успешное инвестирование в молодом возрасте может ко времени выхода на пенсию дать хороший доход по принципу сложных процентов, молодые инвесторы с бóльшим желанием, чем пожилые, ограничивают свое текущее потребление, чтобы иметь возможность вложить деньги в активы.

ПРИМЕРЫ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПОРТФЕЛЕЙ

Рассмотрим пять инвестиционных стратегий, направленных на достижение таких целей, как прирост капитала, получение дохода и надежность.

Портфель агрессивного роста капитала.

В данный портфель должны входить «акции роста», т.е. акции, которые приносят небольшой дивиденд либо не приносят его вообще, однако по мере разработки фирмой-эмитентом и появления на рынке новых многообещающих продуктов могут высокими темпами расти в цене. Наряду с «акциями роста» для такого портфеля подходят также имеющие низкий рейтинг и продающиеся с большим дисконтом с номинала облигации, чисто дисконтные облигации, владение жилищной и коммерческой недвижимостью. При управлении портфелем допускаются заимствования под брокерскую ставку до востребования для финансирования инвестиций с более высокой ожидаемой ставкой дохода и открытие иных финансируемых за счет кредита позиций. Риск при этом резко повышается, однако со временем он может оправдаться высокими доходами. Портфелю агрессивного роста наиболее соответствует полис простого срочного страхования. Рассматривать возможность вложения средств во взаимные фонды, отдающие предпочтение портфелям агрессивного роста, имеет смысл только в том случае, если необходимо диверсифицировать активы.

Портфель консервативного роста.

В данный портфель следует включать акции известных фирм, действующих в отраслях с хорошими перспективами развития. Исследования показали, что колебания доходности акций могут быть в существенной степени устранены путем диверсификации (особенно международной) портфеля акций. Для данного портфеля подходят также конвертируемые привилегированные акции и конвертируемые облигации. В зависимости от стабильности потоков наличности и предполагаемой доходности допускается включение в портфель инвестиций, финансируемых с помощью небольшого левереджа, или «рычага» (т.е. заемных средств). Инвестору, стремящемуся к достижению консервативного роста вложенного капитала, следует выбирать взаимные фонды, приоритетной целью которых является рост капитала. Подходят также «закрытые» взаимные фонды.

Портфель агрессивного дохода.

Данной категории инвесторов рекомендуется обращать внимание на акции зрелых фирм, стабильно выплачивающих существенные дивиденды, облигации корпораций или привилегированные акции (в зависимости от ступени шкалы подоходного налога, на которой стоит инвестор), нежилую недвижимость, арендный жилищный фонд и закладные. Инвестиции, финансируемые с помощью кредитов, ведут к росту неопределенности текущего дохода, их следует избегать, за исключением случая, когда речь идет о собственном доме инвестора. Как один из источников дохода может рассматриваться продажа опционов «колл» на обыкновенные акции, которыми владеет инвестор.

Портфель консервативного дохода.

Основной его целью является сохранение стоимости инвестиций, поэтому доля акций должна быть небольшой; рекомендуется ограничиться акциями компаний коммунального хозяйства и акциями промышленных компаний высокого инвестиционного качества. Из облигационных выпусков корпораций следует выбирать облигации, имеющие высокий рейтинг. Если инвестору приходится платить подоходный налог по высоким ставкам, ему подойдут также надежные муниципальные облигации. Весьма подходящими инструментами являются и депозитные сертификаты. Приобретение недвижимости, за исключением собственного дома инвестора, может оказаться слишком рискованным капиталовложением. Открытия позиций, финансируемых с помощью кредита, следует избегать.

Портфель надежности.

Для него оптимальны инвестиции в инструменты денежного рынка, гарантированные правительством ценные бумаги и краткосрочные депозитные сертификаты. Использование кредита должно быть минимальным. Инвестиции в жилую недвижимость вполне допустимы, но закладные должны ограничиваться небольшими суммами. В портфель могут входить также аннуитеты.

СЛОВАРЬ СПЕЦИАЛЬНЫХ ТЕРМИНОВ

Актив,

объект собственности, являющийся частью приносящего доход имущества инвестора или совокупного имущества предпринимательской фирмы.

Аннуитет (рента), сумма денег, выплачиваемая через регулярные промежутки времени, например ежемесячно или ежегодно, в течение определенного периода – зачастую до самой смерти получателя.

Банкротство,

неспособность фирмы или частного лица расплатиться по долгам.

Бета

см. Коэффициент «бета».

Варрант

см. Опцион.

Взаимный фонд,

фонд, который объединяет средства большого числа инвесторов и вкладывает их в диверсифицированный портфель финансовых активов, таких как акции, облигации или ценные бумаги денежного рынка. Взаимный фонд нередко называют также «открытой» инвестиционной компанией, так как обычно он всегда готов продать новые паи (акции) инвесторам, а также выкупить паи у акционеров по их стоимости, равной приходящейся на них доле совокупной стоимости инвестиционного портфеля. Некоторые взаимные фонды при продаже паев взимают комиссию («нагрузку»), поэтому их называют «фондами с нагрузкой». Другие фонды, включая все фонды денежного рынка, такой комиссии не взимают и, соответственно, называются «фондами без нагрузки». В отличие от взаимного фонда, «закрытая» инвестиционная компания, владея столь же диверсифицированным инвестиционным портфелем, не продает новые паи (акции) инвесторам и не выкупает выпущенные в обращение паи. Акции таких корпораций продаются на фондовых биржах, часто с дисконтом относительно стоимости приходящихся на них чистых активов.

Депозитный сертификат,

расписка, удостоверяющая наличие в банке денежного депозита. Депозитные сертификаты аналогичны срочным депозитам, но имеют определенный срок, указанный в сертификате.

Дивиденды,

наличные выплаты акционерам, производимые корпорацией ежеквартально, раз в полгода или ежегодно. Величина дивидендов и регулярность их выплаты определяются решением совета директоров фирмы.

Дисконт (скидка), величина, на которую номинальная стоимость облигации превышает цену ее продажи. Про облигации, продаваемые с дисконтом, говорят, что они продаются по цене ниже номинала.

Длинная позиция,

владение финансовым активом. Ср. Короткая позиция.

Долларовое усреднение,

инвестирование фиксированных сумм денег в обыкновенные акции через регулярные промежутки времени. При таком инвестировании большее число акций покупается, когда цены на них ниже, и меньшее – когда цены выше. Таким образом, средние затраты в расчете на одну акцию оказываются меньше, чем когда через такие же промежутки времени приобретается фиксированное число акций.

Доу – Джонса индекс,

старейший (с 1897) и самый известный индекс цен фондового рынка в США. Промышленный индекс Доу – Джонса, используемый с 1928, базируется на ценах обыкновенных акций 30 ведущих корпораций обрабатывающей промышленности и сферы услуг; вес акций каждого из эмитентов устанавливается пропорционально цене одной акции. См. также Рыночный (фондовый) индекс.

Доходность,

ставка дохода, или норма прибыли, на инвестицию, обычно выражаемая в процентах в годовом исчислении. Текущая доходность ценной бумаги на любой момент времени – это сумма процентных или дивидендных платежей за год, деленная на ее рыночную цену. Суммарная доходность инвестиции может оказаться больше, чем ее текущая доходность, если удастся ликвидировать инвестицию, выручив сумму, превышающую ее текущую рыночную стоимость. Суммарная доходность инвестиции будет меньше текущей доходности, если придется ликвидировать инвестицию за сумму, меньшую ее текущей рыночной цены. Эффективным доходом называют суммарный доход от инвестиции за вычетом подоходного налога.

Ипотека,

или закладная, финансовое обязательство с фиксированным доходом, платежи по которому обеспечиваются залогом недвижимости (земельного участка, зданий, сооружений).

Конвертируемые ценные бумаги,

облигации или привилегированные акции, которые, по желанию их владельцев, могут быть обменены на установленное число обыкновенных акций фирмы-эмитента.

Короткая позиция,

обязательство поставить ценную бумагу или товар, возникающее в результате продажи заимствованных ценных бумаг (короткая продажа) или первоначальной («открывающей») продажи фьючерсного контракта или опциона «колл».

Короткая продажа,

продажа ценной бумаги, не принадлежащей продавцу. Проданные бумаги берутся взаймы у брокера. Существует две разновидности коротких продаж. Если инвестор владеет бумагами, эквивалентными проданным, сделка называется продажей «против сейфа». Поступления от такой сделки, следовательно, остаются в полном распоряжении продавца. Этот вид короткой продажи обычно используется для избежания или отсрочки уплаты налогов на нереализованную прибыль, позволяя инвестору либо остаться собственником ценных бумаг на весь период, необходимый для того, чтобы прибыль квалифицировалась как прирост капитала, либо отложить реализацию прибыли и, следовательно, уплату налога до следующего года. Если инвестор не владеет ценными бумагами, эквивалентными проданным, короткая продажа называется продажей «против книги (счета)». Поступления от продажи остаются у брокера; кроме того, инвестор размещает у него довольно большую маржу (гарантийный депозит) в форме наличных денег на случай повышения рыночной цены акций. Короткие продажи такого рода совершаются в надежде на получение прибыли в результате падения рыночных цен на акции, так как в этом случае взятые взаймы акции могут быть возмещены («покрыты») акциями, купленными по более низкой цене. Однако, если цена акций существенно поднимется, «короткому» продавцу придется внести дополнительную наличность в качестве пополнения гарантийного депозита. При любом виде короткой продажи продавец должен платить брокеру дивиденды.

Коэффициент «бета»,

показатель относительной неустойчивости цен отдельных акций. Определяется путем сопоставления изменений цены акции с изменениями в уровне цен всех других акций, измеряемом фондовым индексом «Стэндард энд Пур 500», для которого коэффициент «бета» равен 1,00. Цена акций с коэффициентом «бета» больше 1,00 имеет тенденцию возрастать или снижаться на больший процент, чем процентное увеличение или уменьшение индекса «Стэндард энд Пур 500», а цена акций с коэффициентом «бета» меньше 1,00 возрастает или падает на меньший процент по сравнению с процентом изменения этого фондового индекса. См. также Рыночный (фондовый) индекс.

Купонная облигация,

облигация, к которой приложены купоны. На каждом купоне указана дата, ранее которой он не может быть погашен. Процент выплачивается при предъявлении отделенного от облигации купона. Ставка купона рассчитывается путем деления суммы полученных за год процентных платежей на номинальную стоимость облигации. См. также Облигация с нулевым купоном.

Маржа,

часть стоимости купленной ценной бумаги, которая в момент покупки должна оплачиваться наличными деньгами. Оставшаяся часть оплачивается за счет кредита брокера. В США размер маржи при покупке акций и облигаций регулируется правилами Комиссии по ценным бумагам и биржевым операциям. См. также Короткая продажа.

Номинальная стоимость,

указанная на лицевой стороне облигации сумма, которая подлежит выплате держателю облигации при наступлении срока ее погашения.

Облигация с нулевым купоном,

облигация, по которой не выплачиваются регулярные проценты, но которая продается с глубоким дисконтом от номинальной стоимости. Держатель такой облигации получает процентный доход благодаря постепенному повышению ее стоимости вплоть до номинальной по мере приближения срока погашения. Покупателям облигаций с нулевым купоном предлагается более высокий по сравнению купонными облигациями суммарный доход, так как в данном случае эмитенты имеют возможность отложить все процентные платежи до наступления срока погашения. Однако рыночная цена облигаций с нулевым купоном гораздо более неустойчива по сравнению с ценами сопоставимых по характеристикам купонных облигаций, а подразумеваемый процентный доход инвестора может ежегодно облагаться налогом как обычный доход. См. также Купонная облигация.

Обыкновенная акция,

единичная доля в собственности корпорации. Владелец обыкновенных акций имеет право на дивиденды – долю прибылей, пропорциональную числу находящихся в его собственности акций, и обычно также право на участие в голосовании по принципу «одна акция – один голос» при избрании совета директоров корпорации. Ср. Привилегированная акция.

Опцион,

право купить или продать собственность по установленной цене, называемой ценой исполнения, которое предоставляется в обмен на уплату определенной согласованной суммы денег. Если владелец опциона не воспользуется своим правом до указанной даты, срок действия опциона истекает и его держатель просто теряет деньги, которые он уплатил за опцион. Опционы с очень длительными сроками действия выпускаются непосредственно корпорациями совместно с новой эмиссией ценных бумаг и называются варрантами. См. также Опцион «колл»; Опционы на фондовый индекс; Опцион «пут».

Опцион «колл»,

право купить определенную ценную бумагу у продавца, который обязался ее продать по требованию покупателя по фиксированной цене – «цене исполнения» – в течение установленного периода времени. Стоимость опционов «колл» на обыкновенные акции находится в прямой зависимости от четырех переменных величин: разницы между рыночной ценой акций и ценой исполнения опциона, самой рыночной цены акций, запаса времени, остающегося до истечения срока действия опциона, и показателя неустойчивости (коэффициента «бета») акций. В тех случаях, когда рыночная цена акций превышает цену исполнения опциона, разницу между этими двумя ценами называют «внутренней стоимостью» опциона, представляющей сумму, которую владелец опциона может реализовать путем одновременной продажи акций по рыночной цене и исполнения своего права на покупку этих акций по цене исполнения опциона. См. также Опционы на фондовый индекс; Опцион.

Опцион «пут»,

право продать определенную ценную бумагу покупателю, который обязался купить ее по требованию продавца по фиксированной цене – «цене исполнения» – в течение установленного периода времени. Стоимость опционов «пут» на обыкновенные акции находится в прямой зависимости от четырех переменных величин: разницы между ценой исполнения опциона и рыночной ценой акций, самой рыночной цены акций, запаса времени, остающегося до истечения срока действия опциона, и показателя неустойчивости (коэффициента «бета») акций. В тех случаях, когда цена исполнения опциона превышает рыночную цену акций, разницу между этими двумя ценами называют «внутренней стоимостью» опциона, представляющей сумму, которую владелец опциона может реализовать путем одновременной покупки акций по рыночной цене и исполнения своего права на продажу этих акций по цене исполнения опциона. См. также Опционы на фондовый индекс; Опцион.

Опционы на фондовый индекс,

особый вид опционов «колл» и «пут», основанный на значениях фондовых индексов. Такие опционы продаются и покупаются не на определенные акции, а на определенные индексы. По своим характеристикам они в целом сходны с опционами на акции, однако не могут быть исполнены путем приобретения или продажи ценных бумаг. Если опцион на индекс не был «закрыт» (т.е. продан или выкуплен) до истечения срока его действия, он ликвидируется следующим образом: держатель опциона «колл» получает от продавца сумму, на которую индекс на момент закрытия торгов в день ликвидации опциона превысил цену исполнения опциона, а держатель опциона «пут» получает от продавца сумму, на которую цена исполнения опциона превысила индекс. См. также Опцион «колл»; Опцион; Опцион «пут».

Портфель (инвестиционный), комбинация различных финансовых активов.

Привилегированная акция,

единичная доля в собственности корпорации, дающая владельцу право на получение определенных ежегодных выплат из чистой прибыли фирмы. Дивиденды по привилегированным акциям должны выплачиваться до того, как прибыли компании будут распределены в форме дивидендов между держателями обыкновенных акций.

Рыночный (фондовый) индекс, усредненный показатель курсов ценных бумаг или цен товарных фьючерсов, который должен отражать тенденцию движения цен на рынке в целом либо на рынках отдельных видов ценных бумаг. Среди индексов, наиболее широко используемых в США, – индексы Доу – Джонса для акций промышленных, транспортных и коммунальных компаний и для облигаций, фондовый индекс «Стэндард энд Пур 500», составной индекс Нью-Йоркской фондовой биржи и индекс «Вэлью лайн».

Рычаг,

увеличение потенциального дохода от инвестиции в активы без увеличения инвестированной суммы денег. Чаще всего такое увеличение достигается путем заимствования части средств, необходимых для приобретения актива. Например, акции стоимостью 100 долл. за штуку можно купить на т.н. «марже», заплатив в расчете на одну акцию 50 долл. наличными и 50 долл. за счет кредита брокера. Если рыночная цена акций возрастет на 10% и достигнет 110 долл., инвестор получит прибыль в размере 10 долл. на одну акцию, или 20-процентный доход (до вычета процентов по брокерскому кредиту) на первоначально инвестированные 50 долл. за одну акцию. Напротив, если цена акций упадет на 10%, до 90 долл., убыток составит 10 долл. на одну акцию, или 20% (плюс проценты по брокерскому кредиту). Другой формой рычага является использование «суррогатов» инвестиционных активов, например, варрантов или опционов «колл». Эти инструменты можно приобрести, заплатив лишь незначительную часть цены лежащих в их основе ценных бумаг. Однако их стоимость может резко возрасти, если цена соответствующей ценной бумаги значительно поднимется, равно как и упасть до нуля, если она снизится. См. также Опцион «колл»; Маржа.

Спред,

разница между ценой, по которой ценная бумага может быть куплена, и ценой, по которой она может быть продана. См. также Цены предложения покупателя и продавца.

Технический анализ,

изучение динамики цен и объемов операций по ценной бумаге, товару или рыночному индексу с целью прогнозирования движения цен. Технические аналитики не учитывают в явной форме данные финансовой статистики, относящиеся к отдельным компаниям или общему состоянию экономики, так как они полагают, что эти данные известны всем участникам рынка и, следовательно, отражены в ценах и объемах торговли, являющихся предметом технического анализа. См. также Фундаментальный анализ.

Фонд без нагрузки

см. Взаимный фонд.

Фонд денежного рынка,

взаимный фонд, который инвестирует средства в высоколиквидные и надежные краткосрочные ценные бумаги. Весь заработанный процентный доход, за вычетом платы за управление инвестициями, обычно не превышающей одного процента, выплачивается акционерам (пайщикам). Как правило, пайщикам разрешается выписывать чеки против текущих остатков на их счетах в фонде. Раньше, до появления фондов денежного рынка, мелкие инвесторы могли приобретать долю во владении ценными бумагами такого рода только опосредованно, через банки, которые выплачивали вкладчикам гораздо меньшую часть заработанных процентных платежей.

Фонд с нагрузкой

см. Взаимный фонд.

Форвардный контракт,

соглашение о продаже определенного актива по фиксированной цене с поставкой и расчетом в установленное время в будущем.

Фундаментальный анализ,

анализ прибылей, убытков и балансов корпораций с целью прогнозирования изменений цен обыкновенных акций. См. также Технический анализ.

Фьючерсный контракт,

разновидность форвардного контракта, отличительными особенностями которой являются: а) стандартизированные условия контракта; б) торговля этим контрактом на биржах; в) расчеты через клиринговую палату; и г) ежедневный подсчет бумажных прибылей и убытков, называемый «выравниванием по рынку».

Хедж,

метод защиты стоимости инвестиций. Хеджер жертвует возможностью заработать прибыль от повышения стоимости принадлежащего ему актива в обмен на защиту от крупных убытков. Например, инвестор, опасаясь ухудшения конъюнктуры на фондовом рынке, покупает опционы «пут» на входящие в состав его инвестиционного портфеля акции. Если цены действительно пойдут вниз, прибыль, реализованная в результате исполнения опционов «пут», практически компенсирует снижение стоимости портфеля, однако если цены возрастут, инвестор не получит прироста капитала, за исключением случая, когда прирост цены окажется больше стоимости опционов «пут». См. также Опцион «пут».

Ценные бумаги,

контракты или сертификаты (свидетельства), дающие владельцу право на получение определенной суммы денег (как, например, облигации) или право на долю собственности корпорации (как, например, обыкновенные акции).

Цены предложения покупателя и продавца,

в период между торговыми сессиями на фондовых рынках всегда есть потенциальные покупатели и продавцы, которые еще не заключили сделки по желаемым ценам. Ценой предложения покупателя называется самая высокая цена, предлагаемая потенциальным покупателем, а под ценой предложения продавца понимается самая низкая цена, устраивающая потенциального продавца.

См. также ИНВЕСТИЦИОННОЕ БАНКОВСКОЕ ДЕЛО.

Стоит ли пенсионеру открывать ИИС?

Добрый день, уважаемые читатели Проекта!

👍 Хороший вопрос про ИИС для пенсионеров!

К своему удивлению, я обнаружил, что лишь незначительная часть работающих людей используют этот финансовый инструмент…

😳 Даже сотрудники финансовых организаций часто впервые слышат эти буквы.

📈 ИИС — Индивидуальный инвестиционный счёт, который позволяет гражданам вести инвестиционную деятельность и получать налоговые вычеты (13% от суммы взноса на ИИС, но не более 400 000 ₽ в год).

Сегодня вполне реально можно зарабатывать 7–10% годовых в виде купонного дохода от низкорискованных облигаций и получать налоговый вычет (до 52 000 ₽ в год).

Таким образом, среднегодовая доходность за 3 года действия договора ИИС составит в среднем не менее 14% годовых.

Пенсионеру можно использовать ИИС, если:

✔️ человек продолжает работать и уплачивает НДФЛ;

✔️ деньги, которые он собирается инвестировать, не понадобятся ему в течение трёх лет (раньше нельзя забирать).

❗️При этом обязательно нужно советоваться с финансовыми консультантами и понимать все возможные риски инвестирования.

✅ При выборе финансовой организации следует обратить внимание на размер комиссий:

  • брокера за сделки;
  • депозитария за учет ценных бумаг;
  • финансовой организации за ввод средств на ИИС и вывод средств с ИИС.

Рекомендации, какие именно бумаги покупать на ИИСе, лучше получить в финансовой организации, в которой ИИС будет открыт.

✅ Инструментами с минимальными рисками на сегодня являются:

  • ОФЗ — облигации Федерального займа;
  • облигации субъектов Российской Федерации;
  • облигации голубых фишек (высококлассных эмитентов — крупнейших предприятий России).

❌ Не рекомендую пенсионерам инвестировать в иностранные ценные бумаги.

В любом случае сначала получите консультацию у финансового специалиста, а лучше у двух — для того, чтобы сохранить ваши деньги и получать на них приемлемый доход.

Открыть инвестиционный счет в США физическому лицу

Инвестируйте надёжно и предсказуемо с помощью специалистов одного из крупнейших банков США. Открыть счет для инвестиций возможно удалённо.

Инвестиции через американский банк

Инвестиции позволяют сохранить и преумножить заработанный капитал. Разумные предприниматели вкладывают часть дохода в различные активы. Наиболее популярными считаются:

  • Облигации;
  • Акции;
  • ETF;
  • Взаимные фонды;
  • Фьючерсы;
  • Опционы.

Инвестируют через специального посредника – брокера. Он берёт на себя часть функций (инвестирует за вас) или даёт доступ к платформе для самостоятельного инвестирования.

Помимо технической поддержки, брокеры/банки предлагают инвестору консультации:

  • Выработка стратегии инвестирования;
  • Подбор активов;
  • Особенности управления;
  • Другие.

Для инвестиций используют доллары США, поскольку рынок США является наиболее активным, ликвидным, популярным. Также инвесторы могут выбрать возможности инвестировать в развивающиеся рынки, конкретные компании, валюты.

Предлагаем открыть инвестиционный счет в крупном американском банке для управления личными инвестициями. 

Подразделение банка работает с международными инвесторами. 

Как инвестировать с американским банком

Международные инвесторы выбирают американским банк по следующим причинам:

  • Крупная, надёжная компания с более, чем 200-летней историей;
  • Международный опыт;
  • Инвестиционное портфолио подбирается исходя из целей клиента;
  • Актуальные исследования международных рынков;
  • Простой доступ к торговой платформе;
  • Традиционные и альтернативные инвестиции.

Банк предлагает одновременно комплекс решений: 

  • Удалённое управление банковским счетом;
  • Выпуск карт;
  • Создание трастов, инвестиционных компаний;
  • Аналитика, исследования;
  • Инвестиционные продукты:
    • Совместные фонды;
    • Equities;
    • ETF;
    • Структурированные продукты;
    • Хедж-фонды;
    • Форекс;
    • Недвижимость;
    • Другие.

Становясь клиентом банка и открывая инвестиционный счет, вы получаете следующие возможности:

  • Личные финансовые рекомендации;
  • Анализ вашего портфолио;
  • Отсутствие ежемесячной платы за обслуживание счета;
  • Возмещение комиссии за снятие наличности в банкоматах других банков;
  • Отсутствие комиссии за обмен валюты;
  • Доступ к счету в онлайн режиме;
  • Доступ к аналитике перспективных инвестиций;
  • Доступ к рынку международных инвестиций.

Клиенты инвестиционных счетов заказывают платёжные карты. Снимать в банкомате разрешено до 5000 долларов в день. До 25 000 долларов в день – расплачиваться в магазинах. 

Минимальный депозит для открытия инвестиционного счета в США – 200 000 долларов.

Счет открывается удалённо, без личного визита. Срок открытия составляет примерно 2 недели. 

Требования к клиенту для открытия инвестиционного счета в США

Заявка на открытие счета подаётся удалённо через специальную цифровую систему. Документы отсылаются в цифровом виде.

Набор документов:

  • Заграничный паспорт;
  • Подтверждение адреса: счет за коммунальные услуги не старше 3 месяцев. Альтернатива – выписка с банковского счета с указанием вашего адреса. Выписку разрешено запрашивать сразу на английском языке.
  • Доказательство легальности происхождения средств – в некоторых случаях.

Документы переводятся на английский язык.

Банк имеет право запросить дополнительные документы.

Другое требование – взнос от 200 000 долларов. Дополнительные преимущества открываются для инвесторов с депозитом от 500 000 долларов.

Сколько стоит инвестиционный счет в крупном банке США

Стоимость услуги помощи открытия счета – 2 999 EUR. Эксперты портала помогут подготовить документы, проверят их, представят клиента в банке.

Депозит в размере от 200 000 долларов потребуется перевести на счет в течение 1-2 месяцев.

Срок открытия инвестиционного счета в банке США – 1-2 недели.

Процедура открытия инвестиционного счета в крупном банке США

  1. Обращайтесь к экспертам портала – контакты ниже.
  2. Ответьте на вопросы консультанта – оценим возможность оказать услугу в надлежащем виде.
  3. Оплатите услугу открытия счета в США – 2 999 EUR.
  4. Предоставьте документы.
  5. Эксперт проверит их, представит в банке.
  6. Банк изучит заявку и примет решение.
  7. В случае положительного решения – отправляйте на счет депозит и приступайте к инвестированию.

Узнать больше о возможности открыть счет удалённо: [email protected]

Мессенджеры: +372 5 489 53 37, +372 5 481 04 02.

Персональные инвестсчета: дорогу осилит идущий

… По разным оценкам, украинцы сэкономили под матрасами 50 — 100 миллиардов долларов. За последние три года еще 5 — 7 миллиардов долларов поступили в отечественную экономику благодаря экспорту труда работников. «Чтобы эти деньги заработали на экономику государства, следует ввести формы частного инвестирования: персональные инвестиционные счета (ПИС) и персональные пенсионные счета (ППС), которые уже давно используют в мире», – считает президент инвестиционной группы «Универ» Тарас Козак. Речь идет о специальных счетах, которые добровольно открывает физическое лицо для накопления и инвестирования собственных средств с целью их сохранения и приумножения, в том числе и для будущей пенсии. Этот механизм позволяет самостоятельно управлять ими, а налоговые льготы для этих спецсчетов повышают доходность таких инвестиций и стимулируют граждан вкладывать средства не только в ценные бумаги, но и в инновационные продукты (стартапы и т.п.), для запуска которых в стране нет капитала.

У нас появится альтернатива финансовым пирамидам

Чтобы деньги заработали на экономику страны, стоит ввести формы частного инвестирования.

Такие формы частного инвестирования внедрены в США, Великобритании, Японии, России. В США они действуют с 1974 года, в настоящее время количество таких счетов достигает 50 млн, а объем средств – 7,3 триллиона долларов, в Японии – с 2014 года (количество счетов – 6,5 миллиона, объем средств – 5 триллионов иен или 50 млн долларов), в России такие счета в начале 2015 года имели 25 тысяч домохозяйств, объем средств составил 400 млн долларов).

«Максимальным взносом на этот счет могут быть 120 минимальных зарплат, но не более, чем данное физлицо заработало за прошлый год официально. На эти деньги существует льгота: если в течение трех лет средства находятся на счету, то налоги составляют ноль. Это позволяет вытянуть деньги из конвертов», – объясняет механизм действия спецсчетов Тарас Козак.

«Нужно немедленно ввести в нашей стране формы частного инвестирования – личные инвестиционные и личные пенсионные счета. В Украине для этого нужно сделать немного: внести некоторые изменения в действующее законодательство. А желающие инвестировать будут. Люди должны вкладывать деньги, которые они заработали честно. И следует не облагать такие счета налогами три года. Что касается персональных пенсионных счетов, то у нас уже накоплен немалый опыт работы негосударственных пенсионных фондов. Именно по их схеме и должны работать персональные пенсионные счета», – отмечает вице-президент инвестиционной компании «Кинто» Виталий Мельничук.

НКЦБФР: мы положительно оцениваем введение таких форм частного инвестирования.

Поскольку в стране введен третий уровень пенсионной системы, то законодательно можно позволить часть единого социального взноса, который идет в ПФУ (по желанию физлица), перечислить на личный пенсионный счет (не более 15 % официальной зарплаты). Это еще одна модель того, как нашей экономике получить средства в оборот. Они через фондовый рынок будут попадать в корпоративный сектор, наращивая капитал корпорациям и новым инновационным компаниям. От их доходов будет пополняться бюджет. Внутренние инвестиции уменьшат потребность «поглядывать» на средства МВФ. Таким образом, будет происходить детенизация зарплаты и создаваться накопительная пенсионная система.

«Мы положительно оцениваем введение таких форм частного инвестирования на нашем рынке. Они показали свою способность и целесообразность существования в мире, поэтому и в Украине будут востребованы», – сказал StockWorld член НКЦБФР Александр Панченко. Для введения ПИС и ППС в отечественное законодательство нужно внести в первую очередь изменения в Налоговый кодекс Украины, которые должны предусматривать внедрение льгот для инвестирования средств через механизм указанных счетов. «Без указанных преференций существование счетов такого типа маловероятно. Поэтому согласование позиции по таким налоговых изменений является ключевой задачей. Надеемся, что эти изменения произойдут уже в этом году, и мы сможем начать работать в направлении реализации таких форм счетов», – подчеркивает Александр Панченко.

УАИБ: определенный спрос на услуги ПИС и ППС может быть.

«Чем больше будет разнообразных законных финансовых продуктов для населения, тем больше возможностей у прозрачного детенизированного финансового ринка и легальных финансовых учреждений «перетащить» сбережения граждан из «серого» сегмента рынка (в частности, рынка Форекс и различных зарубежных трастов и фондов, которые работают на територии Украины полулегально или нелегально, и инвестиции в услуги которых совершенно не имеют правовой защиты в Украине), а также различных финансовых пирамид, которые вообще работают в «черном» сегменте рынка, и борьба с которыми в Украине практически государством не налажена. Поэтому определенный спрос на услуги ПИС и ППС может быть»,  – констатирует Дмитрий Леонов, Председатель Совета УАИБ.

Спрос на такие услуги будет небольшим

В то же время, спрос на эти новые финансовые продукты в ближайшее время, по оценкам экспертов, будет небольшим. Во-первых, граждане крайне недоверчивы к финансовым учреждениям (банковским и небанковским), что вызвано примитивной «зачисткой» соответствующих рынков без учета вреда клиентам и потребителям услуг. При этом деятельность Фонда гарантирования вкладов физических лиц принимать во внимание не стоит:  категория потребителей, защищенная этой системой, не будет потребителями услуг персонального инвестиционного счета и персонального пенсионного счета из-за незначительных сумм накоплений. Также граждане недоверчивы и к государству (его регуляторной и фискальной политике) и, соответственно, не желают легализовать доходы и накопления из-за угрозы потери полноценного доступа к ним (например, как по валютным вкладам в банках), а также потери доходности вследствие очередных налоговых «улучшений». Кстати, согласно свежим данным Глобального рейтинга конкурентоспособности стран мира (Global Competitiveness Report), банки Украины заняли последнее место в мире по надежности среди 140 стран. Тогда как Украина заняла 79 место из 140 в этом рейтинге конкурентоспособности, при этом надежность отечественных банков оценили самым низким показателем – 140 из 140.

Дмитрий Леонов: допуск к продукту должны иметь лишь квалифицированные инвесторы.

Внедрению новых финансовых инструментов не будет способствовать приверженность граждан гарантированной доходности накоплений в иностранной валюте, минимизация объема прозрачного биржевого рынка ценных бумаг из-за формального «закручивания регуляторных гаек», а также текущая экономическая конъюнктура и внутренний инвестклимат для альтернативного инвестирования в нетеневом секторе экономики.

«Учитывая индивидуальность продукта, допуск к нему должны иметь только квалифицированные инвесторы с достаточно высоким входным порогом инвестиции. Круг желающих при этих условиях будет ближайшие годы исчисляться в лучшем случае лишь сотнями человек», – считает Дмитрий Леонов. По его оценке, для создания проектов законодательных и нормативных актов для существования этих финансовых продуктов потребуется не более шести месяцев. При этом не исключено, что их принятие может затянуться на срок более года с учетом «непервоочередности» вопроса  для Верховной Рады, а также технологии принятия регуляторных документов финрегуляторами.

К сожалению, последняя практика реформирования налогового законодательства свидетельствует о полном отсутствии стимулирующей функции нашей налоговой системы и смещение акцента на чисто фискальную. «В этих условиях вероятность введения налоговых льготных режимов для новых финансовых продуктов является очень низкой. В этих условиях персональные инвестиционные счета и персональные пенсионные счета могут оказаться не только неконкурентным по сравнению с альтернативными услугами (инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов), но и экономически неэффективными и рискованными для потенциальных потребителей», – отмечает Дмитрий Леонов.

Поэтому внедрение таких счетов в Украине, с одной стороны, чрезвычайно актуальная задача, учитывая ситуацию с финансированием пенсий, а с другой – это дело чрезвычайно сложное, учитывая неблагоприятную политическую и экономическую ситуацию в стране, хронический кризис в экономике и финансовом секторе, высокий уровень внутренней инфляции и девальвации национальной денежной единицы. Все эти факторы делают инвестиционную деятельность в стране высокорискованной и малопривлекательной для внутренних и внешних инвесторов. Кроме того, надо четко осознавать, что при отсутствии доверия в обществе к финансовым посредникам, регуляторам и стабильности национальных денег, эти инструменты вряд ли станут успешными. Однако, дорогу осилит идущий…

Справка:

Персональные пенсионные счета (ППС) являются аналогом американских индивидуальных пенсионных счетов – IRAs (Individual Retirement Account), которые открываются торговцами ценными бумагами своим клиентам с целью самостоятельного инвестирования пенсионных средств через фондовую биржу и дальнейшего управления ими. Персональные инвестиционные счета (ПИС) являются формой индивидуального инвестирования личных денежных сбережений населения в инструменты фондового рынка. Они распространены в странах с развитым фондовым рынком и накопительным пенсионным обеспечением (США, Канада, Австралия, Гонконг, Великобритания, Япония, Швеция, Нидерланды, Польша, Германия, Чили и др.) благодаря налоговым льготам, которые предоставляются их владельцам. Другим преимуществом этих счетов является их использование индивидуальными розничными инвесторами как инструментов личного управления финансами.

IRAs как одна из самых распространенных форм участия населения в негосударственном пенсионном обеспечении успешно используется как альтернатива пенсионным фондам, корпоративным пенсионным планам и пенсионному страхованию.

 

Если Вы заметили орфографическую ошибку, выделите её мышью и нажмите Ctrl+Enter

Личные инвестиции в международные рынки

Заявка на обучение в программе «Личные инвестиции в международные рынки»

Все поля обязательны для заполнения Проверьте правильность заполнения полей

ФИО

Организация

Должность

Кол-во участников

E-mail

Телефон

Выберите город ВыбратьМинскМогилевГомельГродноВитебскБрест

Промокод Стоимость обучения 350 BYN

Сумма включает все организационные расходы по проведению программы.

Отправляя заявку подтверждаю, что ознакомлен с Политикой в отношении обработки персональных данных и даю согласие на обработку своих персональных данных.

Выберите способ оплаты Безналичный расчет Отправить заявку без оплаты Банковская карта

Для безналичной оплаты вам необходимо подписать договор на обучение. Наш менеджер свяжется с вами, мы выставим вам счет и вышлем необходимые документы.

Вы можете оставить заявку на участие и оплатить позже. Наш менеджер свяжется с вами для уточнения деталей.

Оплата банковскими картами Visa, MasterCard, Белкарт без рассрочки.

Оплата картой Халва с рассрочкой 2 месяца
Пожалуйста, обратите внимание, при оплате картой рассрочки скидки и промокод не применяются.

Для уточнения деталей звоните по телефонам региональных менеджеров или напишите нам.

Минск +375 17 303-04-04 Брест +375 29 127-28-28 Витебск +375 29 818-41-48 Гродно +375 29 585-65-91 Гомель +375 44 762-29-21 Могилев +375 29 111-81-14

инвестиционных планов и продуктов | Личное инвестирование

Какими бы ни были ваши цели, мы готовы помочь вам в их достижении, предоставив советы по инвестициям, рекомендации и ряд зарегистрированных и незарегистрированных вариантов инвестирования.

Инвестиции считаются «незарегистрированными», если вы держите их вне зарегистрированного плана, такого как сберегательный счет без налогов (TFSA) или зарегистрированный пенсионный план сбережений (RRSP).Основное отличие состоит в том, что инвестиционный доход от незарегистрированных инвестиций облагается налогом.

Зарегистрированные планы — это сберегательные и инвестиционные счета, зарегистрированные в федеральном правительстве, которые предлагают налоговые льготы. Эти планы могут включать ряд инвестиционных продуктов, которые могут включать денежные средства, GIC и паевые инвестиционные фонды.

Во-первых, определите правильный план для достижения вашей финансовой цели

Увеличивайте свои деньги без уплаты налогов и снимайте деньги в любое время. 1

Рост с отложенным налогом для выхода на пенсию, первого дома или продолжения образования. 2

Накопление для получения ребенком высшего образования с правом на получение государственных субсидий.

Управляйте своим выходом на пенсию с помощью стабильного потока доходов после выхода на пенсию.

Без учета налогов для канадцев с ограниченными возможностями и их семей.

Тогда откройте для себя подходящие инвестиционные продукты

Мы поможем вам подобрать инвестиционные продукты, подходящие для ваших целей и склонности к риску.

Паевые инвестиционные фонды

Портфель инвестиционных активов, выбранный и управляемый профессиональным управляющим фондом.

  • Инвестируйте в профессионально управляемые портфели.
  • Объедините свои деньги с другими, чтобы у вас было больше возможностей.
  • Ваш портфель может содержать облигации, акции или другие инвестиционные активы.

Подходит для: Для тех, кто стремится к более высокой доходности и не боится риска.

Гарантированные инвестиционные сертификаты (ГИК)

GIC — это безопасный и надежный способ помочь вам в достижении ваших финансовых целей.

  • GIC — это безопасный способ сэкономить деньги, потому что ваши первоначальные вложения (основная сумма) всегда защищены.
  • Получайте гарантированную доходность на весь срок вложения.
  • Варианты включают обналичиваемые и не обналичиваемые GIC, которые могут быть заблокированы на несколько сроков (от 30 дней до 5 лет).

Подходит для: Тем, кто ищет скромную прибыль без риска.

Мы поможем вам спланировать будущее

Индивидуальный инвестиционный совет

Мы помогаем вам понять ваши возможности, работая с вами над созданием правильного плана для достижения ваших финансовых целей.

Правильные варианты

Независимо от того, какой вы инвестор, мы готовы предложить варианты, которые помогут вам добиться успеха.

Удобство

Совет, который вы хотите, на ваших условиях. Позвоните нам с понедельника по пятницу с 8:00 до 20:00, чтобы поговорить со специалистом по инвестициям на английском, французском, китайском или кантонском диалекте.

Инструменты и калькуляторы

Калькулятор сложных процентов

Узнайте, какое огромное влияние сложные проценты могут оказать на то, как быстро вы сможете достичь своих финансовых целей.

Калькулятор TFSA

Узнайте, как сбережение и вложение денег без уплаты налогов может помочь вам быстрее достичь ваших целей.

Пенсионный калькулятор

Узнайте, сколько нужно сэкономить, чтобы выйти на пенсию на своих условиях.

Статьи и советы, которые помогут вам начать работу

  • Что такое TFSA?

    Получите полную информацию о TFSA и о том, как они могут помочь вам быстрее достичь ваших финансовых целей.

  • Что такое RRSP?

    Все, что вам нужно знать о RRSP, чтобы вы могли максимально сэкономить.

Готовы инвестировать? Мы можем помочь!

Записаться на прием

Встретьтесь с финансовым консультантом TD лично в ближайшем к вам отделении.

Заказать сейчас

Позвоните нам

Наши консультанты готовы ответить на ваши вопросы и помочь вам начать работу.

Найти филиал

Используйте наш инструмент для поиска филиалов, чтобы найти ближайший к вам филиал.

Регламент MFDA применяется к TD Investment Services Inc., отдельной компании и находящейся в полной собственности дочерней компании банка Toronto-Dominion Bank.

Вернуться наверх верхний Выход на пенсию

— Откройте счет IRA

Ежегодный семейный сбор в размере 30 долларов США или депозитный сбор IRA (для семей, состоящих только из IRA) могут быть отменены одним из следующих способов для всех счетов WellsTrade в вашей семье по состоянию на последний рабочий день июня каждого года: a) регистрация только с электронной доставкой для выписок, торговых подтверждений, других документов и связи с акционерами (за исключением налоговых документов / 1099), б) остатки домашних хозяйств на сумму 250 000 долларов США или более, в) домохозяйств, имеющих только индивидуальные пенсионные накопления SEP, г) счет в частном банке Wells Fargo Bank или е) связь с Портфель банка Wells Fargo по программе Wells Fargo ® .Дополнительную информацию о программе «Портфель от Wells Fargo» и применимых банковских комиссиях см. В Таблице сборов и информации о потребительских счетах в Wells Fargo Bank. Некоторые брокерские счета не имеют права быть привязанными к программе Portfolio by Wells Fargo, и они не получат преимуществ программы Portfolio by Wells Fargo.

Программа Wells Fargo Bank Portfolio by Wells Fargo предусматривает ежемесячную плату за обслуживание в размере 25 долларов США. Комиссию можно избежать в каждый период комиссии с 20 000 долларов США или более на соответствующих связанных банковских депозитных счетах на конец выписки (текущие, сберегательные, временные счета (CD), IRA, застрахованные FDIC) и балансах инвестиционных счетов (брокерские услуги доступны через нашу дочернюю брокерскую компанию Wells. Fargo Advisors, аннуитетные инвестиционные и фидуциарные услуги и обмен валюты).Для получения дополнительной информации позвоните в Wells Fargo Bank, N.A. по телефону 1-866-245-3452. Депозитные продукты, предлагаемые Wells Fargo Bank, N.A., членом FDIC.

Уэлс Фарго Советники:

  • Брокерские продукты и услуги предлагаются через Wells Fargo Advisors. Wells Fargo Advisors — это торговое наименование, используемое Wells Fargo Clearing Services, LLC (WFCS) и Wells Fargo Advisors Financial Network, LLC, членами SIPC, отдельными зарегистрированными брокерами-дилерами и небанковскими филиалами Wells Fargo & Company.
  • Некоторые брокерские счета не принимаются.

Страхование и аннуитеты:

  • Продукты предлагаются через небанковские страховые агентства, аффилированные с Wells Fargo & Company, и гарантированы независимыми страховыми компаниями.
  • Если аннуитет аннулируется или установлен график периодических выплат, оставшийся баланс больше не будет иметь права на квалификацию.

Если причитается годовая плата за домохозяйство, в сентябре каждого года будет списываться счет с наибольшей стоимостью в семье клиента, с которой может взиматься плата.

Если IRA подлежит оплате за хранение, клиенты получат уведомление о переводе в августе с несколькими вариантами оплаты. Если вариант оплаты не выбран, комиссия будет автоматически вычтена из IRA в сентябре. Если в домохозяйстве имеется более одной IRA, не освобожденной от налога, плата будет поровну разделена между IRA, не освобожденной от налога.

Группирование учетных записей в домохозяйство основано на праве учетной записи и семейных отношениях, таких как дети, родители, домашние партнеры и другие.Некоторые учетные записи нельзя включить в домашнее хозяйство. Пожалуйста, позвоните нам по телефону 1-800-TRADERS для получения дополнительной информации и определения, все ли соответствующие счета включены в вашу семью. Вы несете ответственность за то, чтобы все соответствующие учетные записи были включены в вашу семью.

Могут применяться другие сборы. Могут применяться отказы. Пожалуйста, ознакомьтесь с таблицей комиссий WellsTrade для получения полной информации. Примечание: в случае, если годовая комиссия приводит к дебетовому остатку на счете, Wells Fargo Advisors может ликвидировать ценные бумаги на счете для погашения дебета без предварительного уведомления клиента.

Домохозяйства, состоящие исключительно из одного IRA или у которых IRA является единственным не освобожденным от налога счетом, должны платить ежегодный сбор за хранение в размере 125 долларов вместо ежегодного домашнего сбора. Плата может быть снижена до 100 долларов при регистрации в электронных документах (eDocs). Все учетные записи должны быть зарегистрированы в системе электронной доставки, чтобы получать следующие документы только онлайн, включая выписки, торговые подтверждения, другие документы и сообщения акционеров, за исключением налоговых документов / 1099s. Обратите внимание, что если клиент решит отключить доставку этих документов на бумажном носителе, он получит эти документы только через Access Online.В семьях с несколькими учетными записями IRA, не освобожденными от налогов, с каждой учетной записи будет взиматься плата в размере 125 долларов США до тех пор, пока не будет достигнута максимальная сумма в 300 долларов США. В этом случае плата будет пропорционально распределена между всеми необлагаемыми налогами счетами в домохозяйстве. Если взимается комиссия за хранение, клиенты получат уведомление о переводе с несколькими вариантами оплаты. Если вариант оплаты не выбран, комиссия будет автоматически списана с соответствующего счета или счетов в сентябре. Ежегодная плата за хранение не взимается для семейных отношений на сумму 500000 долларов США или более, домашних хозяйств с активами Advisory на сумму 250 000 долларов США, домашних хозяйств, связанных с программой Wells Fargo Bank Portfolio по программе Wells Fargo ® с квалификационными остатками на сумму 500 000 долларов США или более, или домашних хозяйств, связанных с Wells Портфель Fargo Bank от Wells Программа Fargo ® , открытая до 28 февраля 2021 г., с квалификационными остатками на сумму 250 000 долларов США или более, или домашние хозяйства, которые добавили чистые новые активы на 100 000 долларов США или более в период с 1 июля предыдущего года до последнего рабочего дня июня текущего года.Могут применяться другие исключения и скидки; см. график сборов Wells Fargo Advisors для получения полного списка отказов и скидок. Примечание : Новые чистые активы включают новые депозиты денежных средств или ценных бумаг и переводы на счета. Снятие и депозиты в период с 1 июля прошлого года до последнего рабочего дня 30 июня текущего года взаимозачитываются для определения чистых новых активов. Выплаты по дивидендам и процентам исключаются из расчета депозита.

IRA места назначения Wells Fargo, как традиционные, так и IRA Рота, можно получить через Wells Fargo Bank, N.A. Максимальный размер страхового покрытия составляет 250 000 долларов США для всех традиционных IRA и Roth, любых счетов упрощенного пенсионного обеспечения сотрудников, счетов плана отсроченной компенсации «Раздел 457», счетов самоуправляемого плана Keogh и счетов самоуправляемого плана с установленными взносами, принадлежащих одному и тому же лицу. в том же банке.

Wells Fargo & Company и ее дочерние компании не предоставляют юридических или налоговых консультаций. В ограниченных случаях налоговая консультация может быть предоставлена ​​Wells Fargo Bank, N.A. Проконсультируйтесь со своим юридическим и / или налоговым консультантом, чтобы определить, как эта информация и любые запланированные налоговые результаты могут применяться к вашей ситуации на момент подачи налоговой декларации.

Инвестиционные продукты и услуги предлагаются через Wells Fargo Advisors. Wells Fargo Advisors — это торговое наименование, используемое Wells Fargo Clearing Services, LLC (WFCS) и Wells Fargo Advisors Financial Network, LLC, членами SIPC, отдельными зарегистрированными брокерами-дилерами и небанковскими филиалами Wells Fargo & Company.

Счета

WellsTrade ® и Intuitive Investor ® предлагаются через WFCS.

пенсионеров являются зарегистрированными представителями и предлагают брокерские продукты через Wells Fargo Clearing Services, LLC (WFCS).Обсуждения со специалистами по уходу на пенсию могут привести к направлению к аффилированным лицам, включая Wells Fargo Bank, N.A. WFCS и его партнеры могут получить финансовую или иную выгоду за это направление. Wells Fargo Bank, N.A. является банковским филиалом Wells Fargo & Company.

CD (Time Account) и IRA сберегательного счета доступны через Wells Fargo Bank, N.A.

Депозитные продукты, предлагаемые Wells Fargo Bank, N.A., членом FDIC.

Персональный инвестиционный план и финансовое планирование | Личные инвестиции: финансы, инвестиции и планирование

Примечания

* Prudential Financial, Inc.занимает 10-е место по величине инвестиционных менеджеров (из 527) по глобальному показателю AUM согласно списку ведущих финансовых менеджеров по пенсиям и инвестициям, опубликованному 01.06.2020. В этом рейтинге представлены активы, управляемые Prudential Financial по состоянию на 31.03.2021

Перед инвестированием внимательно изучите инвестиционные цели, риски, сборы и расходы фонда. Проспект и сводный проспект содержат эту и другую информацию о фонде. Свяжитесь со своим финансовым специалистом для получения проспекта и сводного проспекта.Внимательно прочтите их перед инвестированием.

Инвестиции в наши фонды денежного рынка не застрахованы и не гарантированы Федеральной корпорацией страхования вкладов или любым другим государственным учреждением. Хотя фонды стремятся сохранить стоимость инвестиций клиентов на уровне 1,00 доллара за акцию, инвестируя в фонды, можно потерять деньги.

Инвестиции, включая инвестиции в паевые инвестиционные фонды, фонды биржевой торговли, фиксированный доход или акции, сопряжены с риском. Некоторые ценные бумаги имеют больший риск, чем другие.Доходность инвестиций и основная стоимость будут колебаться, и акции при продаже могут стоить больше или меньше первоначальной суммы инвестиций. Нет никакой гарантии, что инвестиционная цель инвестора или цели паевого или биржевого фонда будут достигнуты. Кроме того, нет никаких гарантий, что инвестиционная стратегия управляющего активами или управляющего портфелем будет реализована, принесет доход от инвестиций или защитит от любых инвестиционных потерь.

Общие риски, связанные с инвестированием в ценные бумаги, включая акции и биржевые фонды, объясняются в брошюре по раскрытию информации Prudential Financial Planning Services, также известной как Форма ADV, Часть 2A, которая доступна по запросу в любое время от Prudential Финансовый консультант службы финансового планирования.Такая брошюра о раскрытии информации будет предоставлена ​​потенциальному клиенту вместе с приложением программы. Программы комиссионных сборов подходят не всем инвесторам.

Для получения консультации по вопросам налогообложения вам следует проконсультироваться со своим налоговым специалистом относительно вашей конкретной ситуации.

Предлагает инвестиционные консультационные услуги через Pruco Securities, LLC (Pruco), ведя бизнес как Prudential Financial Planning Services, в соответствии с отдельным клиентским соглашением, 751 Broad Street, Newark, NJ 07102, 1-800-235-7637.Консультационные программы и услуги по инвестициям, включая PruUMA, предлагаются через Pruco, зарегистрированного консультанта по инвестициям, ведущего свою деятельность как Prudential Financial Planning Services.

Какой тип инвестиционного счета следует открыть?

Инвестирование в фондовый рынок было отличным способом создания долгосрочного богатства почти с тех пор, как Соединенные Штаты были страной. А поскольку количество выходов на пенсию продолжает расти вместе с продолжительностью жизни людей, становится все более важным защищать свои сбережения от инфляции путем получения стабильной прибыли.К счастью, инвестирование никогда не было более доступным, чем сегодня.

Распространение онлайн-инвестиционных платформ и роботов-консультантов значительно расширило возможности для тех, кто хочет сделать свой первый набег на инвестирование. Следует ли вам использовать финансового консультанта или действовать в одиночку? В чем разница между роботом-консультантом и брокерским счетом в Интернете? А какую налоговую защиту может предоставить пенсионный счет?

В общих чертах брокерские счета можно классифицировать по двум критериям: независимо от того, управляются ли они вами или другой стороной, и являются ли они налогооблагаемыми или пенсионными счетами с налоговыми льготами.

Самостоятельный брокерский счет

Самостоятельный брокерский счет — это инвестиционный счет, который дает вам полный контроль над своим портфелем. Брокерская фирма выполняет функции хранителя ваших активов. Вы отвечаете за собственное исследование и выбор собственных инвестиций. Учтите, что это не обязательно означает, что вы исследуете и выбираете отдельные акции. Вы можете, например, заполнить свой самостоятельный счет активно управляемыми паевыми фондами, что означает, что управляющий фондом будет выбирать акции самостоятельно.Но вам решать, какие средства вы хотите вложить в свой портфель.

Интернет-брокеры, такие как Fidelity, Vanguard, TD Ameritrade и E-Trade, являются крупными игроками в этой сфере. Но практически все крупные брокерские фирмы предлагают возможность выбора инвестиций вручную. Вы будете часто, но не всегда, платить комиссию за покупку и продажу инвестиций. Robinhood, относительно новый брокерский центр, существующий только в виде мобильного приложения, произвел большой фурор, позволив инвесторам торговать без комиссий и сборов.Другие брокерские компании будут предлагать торговлю отдельными паевыми фондами и ETF без комиссии. Размер комиссии может варьироваться от платформы к платформе, поэтому убедитесь, что вы делаете свою домашнюю работу.

Большинство людей предпочитают управлять своими самостоятельными брокерскими счетами в Интернете через веб-сайт брокера. Тем не менее, брокерские конторы обычно позволяют вам совершать сделки по телефону, хотя обычно они взимают дополнительную плату.

Самостоятельный брокерский счет в своей основной форме является налогооблагаемым счетом.Это означает, что на счету нет никаких вычетов или других налоговых льгот. Любые выплаченные вам дивиденды будут считаться доходом; любые ценные бумаги, которые вы продаете с прибылью, будут облагаться налогом либо как доход, либо как прирост капитала.

Однако существуют и самостоятельные индивидуальные пенсионные счета (ИРА), которые имеют налоговые преимущества. Мы обсудим IRA более подробно позже.

Счет Robo-Advisor

Инвестиционный счет с роботом-консультантом — это новый вариант инвестирования, который появился только в последнее десятилетие.Робо-консультант — это компания, которая в цифровом виде управляет инвестициями клиентов, используя проприетарное программное обеспечение или алгоритм, а не консультантов-людей. Обычно он инвестирует активы клиентов в различные биржевые фонды (ETF). Программное обеспечение автоматически совершает сделки и при необходимости перебалансирует каждый портфель.

Когда вы открываете счет в робо-консультанте, вы отвечаете на ряд вопросов о своем финансовом положении, ваших инвестиционных целях и о том, насколько вы готовы к риску со своими инвестициями.Робо-советник будет использовать ваши ответы, чтобы настроить управление вашим портфелем.

Поскольку роботы-консультанты управляют активами клиентов в цифровом формате, им обычно не нужны консультанты-люди. Это значительно снижает стоимость услуг робо-консультантов, что отчасти объясняет их популярность. Обратной стороной является то, что вы не получаете индивидуальный финансовый совет — вы получаете только набор инвестиций.

Робо-консультанты стали популярнее с тех пор, как впервые появились после финансового кризиса 2008 года.Betterment, первый общедоступный робот-консультант, управляет активами на сумму более 13 миллиардов долларов. Wealthfront, Wealthsimple и Acorns также являются ведущими консультантами по робототехнике, и многие традиционные брокерские фирмы начали предоставлять аналогичные услуги.

Большинство робо-консультантов предлагают пенсионные счета с налоговыми льготами, такие как IRA. А если вы откроете налогооблагаемый счет, многие из них предложат автоматический сбор налоговых убытков, чтобы минимизировать налоги.

Брокерский счет под управлением консультанта

Это самый старый тип инвестиционного счета, поскольку финансовые консультанты ведут дела с богатыми инвесторами примерно столько же, сколько существует фондовый рынок.Если вы открываете счет у зарегистрированного инвестиционного консультанта, он будет управлять вашим портфелем и контролировать его за вас, обычно взимая комиссию, которая составляет процент от ваших активов под управлением.

Работа с финансовым консультантом дает несколько преимуществ. Консультанты обладают опытом, который может быть трудно получить самостоятельно путем независимого исследования. У них также может быть особый доступ к эксклюзивным инвестиционным продуктам. Они также обычно предлагают услуги финансового планирования, которые охватывают всю вашу финансовую картину.

Однако более комплексные услуги имеют более высокую цену. Инвестирование с помощью советника — обычно самый дорогой способ инвестирования. Многие консультационные фирмы имеют минимальные счета, и их услуги, как правило, ориентированы на инвесторов со сложной финансовой ситуацией или с сотнями тысяч долларов для инвестирования. Если вы новый инвестор и хотите только испытать воду на фондовом рынке, этот путь, скорее всего, не окупится.

Пенсионный счет — 401 (к)

План 401 (k) является наиболее известным типом пенсионных планов с установленными взносами.План с установленными взносами — это пенсионный счет, на который вы вносите фиксированную сумму через регулярные промежутки времени. На пенсии вы снимаете деньги со счета по мере необходимости. Это отличается от плана с установленными выплатами, такого как пенсия, по которому вы получаете установленную выплату при выходе на пенсию до конца своей жизни.

Планы

401 (k) спонсируются работодателем. Это означает, что вам нужно будет работать в коммерческой компании, которая спонсирует план, чтобы получить доступ. Одно из ключевых преимуществ плана — отсрочка уплаты налогов.Вы переводите процент своей заработной платы в свой 401 (k) до того, как он столкнется с подоходным налогом, а затем вы не платите никаких налогов, пока не снимете деньги вниз по строке. Это дает два преимущества. Во-первых, это снижает ваш налогооблагаемый доход в данный момент. Во-вторых, поскольку у вас, вероятно, будет более низкий доход на пенсии, вы можете относиться к более низкой налоговой категории.

Вы несете ответственность за настройку плана, принятие решения о том, какую часть своей зарплаты вносить, и за выбор инвестиций. Некоторые работодатели предлагают пополнить взносы до определенного процента от вашей зарплаты.Если это ваш случай, то в ваших интересах вносить вклад хотя бы до этого процента, поскольку в противном случае это будет фактически отказом от бесплатных денег.

Пенсионный счет — традиционный IRA

Индивидуальный пенсионный счет (ИРА) — это пенсионный счет, который вы открываете самостоятельно. Традиционный IRA не подлежит налогообложению. Подобно плану 401 (k), вы можете внести часть своей прибыли до налогообложения в свой IRA. Затем вы можете инвестировать деньги в портфель паевых инвестиционных фондов, ETF, акций, облигаций и других инвестиций.Как только вы достигнете возраста 59 ½, вы можете снимать деньги со своего IRA без штрафных санкций. Когда вы снимаете деньги, они будут облагаться налогом как обычный доход.

При использовании 401 (k) отсрочка налогообложения происходит автоматически, потому что ваш работодатель снимает ваш взнос до того, как правительство облагает его налогом. С IRA вам придется вручную вычитать свои взносы. Каждый год во время налогообложения вы можете вычесть все, что вы внесли в свой IRA, из вашего налогооблагаемого дохода.

Налоговая служба наложила ограничение на размер вашего взноса в IRA и удержания.В 2019 году этот лимит составляет 6000 долларов США или 7000 долларов США, если вам больше 50 лет. Однако вы не сможете получить полный вычет, если у вас есть план 401 (k) или другой план работы и ваш доход превышает определенный уровень. Для одиноких плательщиков с пенсионным планом на рабочем месте вычет начинает постепенно сокращаться с 64 000 долларов и исчезает для доходов выше 74 000 долларов. У IRS есть дополнительная информация о правилах вычета и лимитах для различных статусов налоговой декларации.

Пенсионный счет

— Roth IRA

Roth IRA отличается от традиционной IRA одним ключевым моментом.Вместо того, чтобы вносить доллары до налогообложения и платить подоходный налог после выхода на пенсию, вы вносите доллары после уплаты налогов в свой Roth IRA, но затем можете получать не облагаемый налогом доход при выходе на пенсию. Это означает, что вы не сможете вычесть свои взносы из налогооблагаемого дохода.

Несмотря на то, что вы упускаете налоговую льготу в течение ваших рабочих лет, у Roth IRA есть большое преимущество. Поскольку ваши взносы будут оценены по достоинству и будут приносить процент от вашего IRA, вы можете рассчитывать на то, что после выхода на пенсию на вашем счету будет больше, чем просто сумма ваших взносов.В этом вся идея инвестирования! Поэтому, когда придет время начать получать доход от вашего Roth IRA, вы не сможете просто снять свои первоначальные взносы без уплаты налогов — вам также не придется платить налоги со всех дополнительных денег, которые вы заработали.

Это дает Roth IRA большое преимущество перед традиционным IRA, где каждый снимаемый вами цент облагается подоходным налогом. Это также означает, что Roth IRA является наиболее ценным, когда вы открываете его в молодом возрасте. Если вы дадите больше времени для накопления процентов, вы заработаете больше не облагаемых налогом денег.Кроме того, если вы вносите взносы, когда ваша зарплата ниже, это означает, что налог, который вы платили с этих взносов, был ниже.

На ваши взносы по-прежнему распространяются те же лимиты годового взноса в размере 6000 долларов США (или 7000 долларов США для людей старше 50 лет). И существуют ограничения дохода на взносы, независимо от того, есть ли у вас план работы. Плательщики единого налога с модифицированным скорректированным валовым доходом увидят, что предел взносов начнет постепенно отменяться на уровне 122 000 долларов. Если вы зарабатываете более 137 000 долларов, вы ничего не можете внести в IRA Рота.

Советы по ответственному инвестированию

  • Если идея управления собственным портфелем невыносима, подумайте о том, чтобы найти эксперта, например финансового консультанта, который вам поможет. Бесплатный инструмент подбора консультантов SmartAsset поможет вам найти квалифицированного местного консультанта, который поможет вам. Просто ответьте на несколько вопросов о своем финансовом положении и целях. Затем программа определит до трех зарегистрированных консультантов по инвестициям в вашем районе, которые соответствуют вашим потребностям.
  • Когда дело доходит до защиты вашего портфеля от рисков, правильное распределение активов — это самое важное, что вы можете сделать.Инвестируя в несколько разных классов активов и в разные секторы экономики, вы не кладете все яйца в одну корзину. Инвестирование в правильный индексный фонд или биржевой фонд (ETF) — простой способ диверсифицировать свои активы.

Фото: © iStock.com / mapodile, © iStock.com / vm, © iStock.com / MichaelDeLeon

инвестиционных счетов | Первый Гражданский Банк

Очки заработка

С Travel Rewards вы получите три (3) балла за путешествия, два (2) балла за питание и полтора (1.5) баллы за каждый потраченный чистый доллар (валовая покупка за вычетом возвратов или кредитов). Заработанные баллы рассчитываются на основе фактически потраченных долларов с округлением до ближайшего значения в большую или меньшую сторону. Баллы будут вычтены из доступного баланса учетной записи для вознаграждений за все возвращенные покупки.

Нет ежемесячного лимита баллов, и баллы не истекают.

Бонусные баллы

Каждое очко стоит 0,01 доллара, что означает, что 100 баллов равняются 1 доллару в погашении. Погашения начинаются от 10 000 баллов.Могут применяться некоторые ограничения.

Вы можете обменять баллы обратно на другие банковские продукты First Citizens:

  • Возврат денежных средств на текущий текущий счет, сберегательный счет или счет кредитной карты First Citizens Bank
  • Кредиты на счет в счет личной ссуды или ипотеки First Citizens

Возврат кэшбэка и погашение кредита счета должны быть выполнены через веб-сайт программы, однако выписку по возврату кредита на вашу карту First Citizens Card также можно погасить через информационный центр First Citizens Rewards.Погашения будут отправлены в течение 2-8 рабочих дней. Никакая карта First Citizens или кредит на ипотечный счет не будет использоваться, полностью или частично, против любого ежемесячного минимального платежа, однако кредиты на ваш потребительский кредит First Citizens будут сначала зачислены на ваш непогашенный процент, а оставшаяся сумма будет применена. вашему директору.

Бонусы

также доступны для путешествий, включая авиабилеты, отели, аренду автомобилей, круизы и туры, розничные подарочные карты и сертификаты, пожертвования и товары.

Вы можете использовать баллы для погашения Pay Me Back®, что означает, что кредит на соответствующую сумму в долларах будет зачислен на вашу карту First Citizens Travel Rewards, которая использовалась для покупок на сумму более 100 долларов. Некоторые исключения относятся к определенным категориям транзакций. Кредит по выписке не будет полностью или частично зачислен в счет любого минимального ежемесячного платежа.

Кредит на дополнительные сборы авиакомпании

Вы имеете право на получение одного кредита в размере до 100 долларов США каждый календарный год, если вы совершаете соответствующие транзакции по дополнительным сборам авиакомпаний с помощью карты First Citizens Travel Rewards.Квалифицируемые транзакции — это покупки, совершенные на выбранных рейсах US внутренних рейсов определенных внутренних авиакомпаний US , которые включают повышение категории мест, сборы за изменение или отмену билетов, сборы за зарегистрированный багаж, развлечения на борту, плату за еду и напитки на борту, а также сборы за залы ожидания в аэропорту, связанные с соответствующими критериями авиаперевозчиками. Покупка авиабилетов, покупка баллов за мили, сборы за перевод баллов, подарочные карты, покупки в магазинах беспошлинной торговли, премиальные билеты и сборы, взимаемые с партнерами по альянсу авиакомпаний, не учитываются.

Эти термины являются лишь кратким изложением. Действуют другие ограничения и требования. Полные правила программы First Citizens Rewards® будут предоставлены при регистрации и доступны на веб-сайте программы FirstCitizensRewards.com.

Правила программы могут быть изменены или отменены без предварительного уведомления.

инвестиционных услуг | Santander Bank

[закрыть]

ВАЖНО: Прогнозы или другая информация, созданная MoneyGuidePro относительно вероятности различных инвестиционных результатов, носит гипотетический характер, не отражает фактических инвестиционных результатов и не является гарантией будущих результатов.

Информация и интерактивные калькуляторы предоставляются вам как инструменты самопомощи для самостоятельного использования и не предназначены для предоставления советов по инвестициям. Мы не можем и не гарантируем их применимость или точность в отношении ваших индивидуальных обстоятельств. Мы рекомендуем вам обращаться за индивидуальной консультацией к квалифицированным специалистам по всем вопросам, связанным с личными финансами.

Этот калькулятор и прилагаемый к нему отчет предназначены только для иллюстративных целей, не отражают фактические или будущие результаты какого-либо инвестиционного продукта или любого другого конкретного продукта, и фактические результаты будут варьироваться в зависимости от использования и с течением времени.Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. Это не предложение о продаже ценных бумаг, страховых продуктов или консультационных услуг.

Информация, предоставленная вами:
Этот отчет был подготовлен на основе информации, предоставленной физическим лицом, и считается точной на дату завершения. Предоставленная вами информация о ваших активах, финансовых целях и личной ситуации является ключевыми предположениями для расчетов и прогнозов в этом отчете.Точность информации, предоставленной физическим лицом, не гарантируется. Этот отчет не обеспечивает получение прибыли или гарантии от убытков. Если какие-либо прогнозы, использованные в этом отчете, не будут реализованы, то отчет не будет точным.

Допущения и ограничения:
MoneyGuidePro предлагает несколько методов расчета результатов, каждый из которых обеспечивает один результат из широкого диапазона возможных результатов. Во всех результатах используются упрощающие предположения, которые не полностью или точно отражают ваши конкретные обстоятельства.Ни один план или отчет не могут точно предсказать будущее. Поскольку доходность инвестиций, инфляция, налоги и другие экономические условия отличаются от предположений MoneyGuidePro, ваши фактические результаты будут отличаться (возможно, значительно) от результатов, представленных в этом отчете.

Во всех расчетах MoneyGuidePro используется доходность класса активов, а не доходность фактических инвестиций. Предположения о прогнозируемой доходности, использованные в данном отчете, представляют собой оценки, основанные на средней годовой доходности для каждого класса активов. Доходность портфеля рассчитывается путем взвешивания индивидуальных предположений о доходности для каждого класса активов в соответствии с распределением вашего портфеля.Доходность портфеля могла быть изменена путем включения корректировок в общую доходность и уровень инфляции. Доходность портфеля предполагает реинвестирование процентов и дивидендов по стоимости чистых активов без налогов, а также предполагает, что портфель был перебалансирован, чтобы отразить первоначальную рекомендацию. Затраты на ребалансировку портфеля, включая налоги, если применимо, не вычитаются из стоимости портфеля. Никакое распределение портфеля не устраняет риск или не гарантирует результатов инвестирования.

Информация на этом веб-сайте не является ни налоговой, ни юридической консультацией.Инвесторы должны проконсультироваться с финансовым, налоговым или юридическим специалистом относительно их индивидуальной ситуации.

Ценные бумаги и консультационные услуги предлагаются через Santander Investment Services, подразделение Santander Securities LLC. Santander Securities LLC — зарегистрированный брокер-дилер, член FINRA и SIPC, а также зарегистрированный инвестиционный консультант. Страхование предлагается через компанию Santander Securities LLC или ее аффилированные лица.

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ И СТРАХОВЫЕ ПРОДУКТЫ:

НЕ ЗАСТРАХОВАНЫ FDIC

НЕ БАНКОВАЯ ГАРАНТИЯ

ПРЕДОСТАВЛЕНИЕ ПРОДАЖИ

НЕ БАНКОВСКИЙ ДЕПОЗИТ

Личные инвестиционные счета | Грузия первичный банк Бакхед

Личные сбережения

Georgia Primary Bank предлагает несколько вариантов сберегательного и инвестиционного счетов, каждый из которых поможет вам сэкономить на будущее.
Независимо от того, выберете ли вы фиксированные ставки по депозитным сертификатам (CD) или переменные ставки на сберегательных и денежных рынках,
мы можем помочь вам достичь поставленной вами цели. Всего предложений:

  • Бесплатный интернет-банк
  • Депозиты принимаются до 16:00 с отправкой в ​​тот же день

Сберегательный счет
  • Минимальный депозит 100 $ для открытия счета
  • Проценты выплачиваются ежемесячно
  • Без комиссии за обслуживание при минимальном дневном балансе 200 долларов и более
  • Плата за обслуживание в размере 6 долларов США при минимальном дневном балансе ниже 200 долларов США
  • Ограничено до 6 снятия средств за цикл выписки, каждое дополнительное снятие составляет 3 доллара США.00 **

Счет денежного рынка

Чем больше вы экономите, тем больше вы зарабатываете с нашим многоуровневым счетом процентных ставок

  • Проверить письменные способности, зарабатывая конкурентоспособную процентную ставку денежного рынка
  • Процентная ставка определяется доступным дневным остатком следующим образом:
    • 0–24 999,99 долл. США
    • 25 000–49 999,99 долл. США
    • 50 000–99 999,99 долл. США
    • 100 000–249 999,99
    • 250 000–49 999 долл. США.99
    • 500 000 долл. США и выше
  • Ограничено до 6 снятий за цикл выписки, каждое дополнительное снятие составляет 3,00 доллара США **
  • Без комиссии за обслуживание при минимальном дневном балансе 2500 долларов США и более
  • Комиссия за обслуживание 10 долларов США при минимальном дневном балансе менее 2500 долларов США
  • Visa Check Card доступна по запросу

** Нормативный лимит шести (6) переводов или платежей (предварительно авторизованных, автоматических, по телефону или с персонального компьютера / мобильного приложения), включая тратты, чеки, дебетовую карту или аналогичный заказ (включая транзакции POS), подлежащий оплате третье лицо, с вашего денежного рынка / сберегательного счета за цикл выписки.

Депозитные сертификаты (CD)

Это более долгосрочные инвестиции с более высокой процентной ставкой.

  • Срок действия CD варьируется от 1 месяца до 60 месяцев
  • Тарифы зависят от выбранного срока
  • Минимальный начальный баланс составляет 1000 долларов США
  • Проценты выплачиваются ежемесячно
  • Штрафы за досрочное снятие средств применяются в соответствии с требованиями закона

Индивидуальные пенсионные счета (ИРА)

IRA позволяют сэкономить деньги на пенсию.Мы предлагаем как традиционные IRA, так и IRA Рота.

  • Срок действия IRA от 1 до 60 месяцев
  • Тарифы зависят от выбранного срока
  • Минимальный начальный баланс $ 1000
  • Проценты выплачиваются ежемесячно
  • Штрафы за досрочное снятие средств применяются в соответствии с требованиями закона

Щелкните здесь, чтобы связаться с нами с любыми вопросами.

Заявление об отказе от ответственности: Не указывайте личную информацию или пароли, так как это не зашифрованное электронное письмо.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *