Маржа что значит: Что такое маржа. Объясняем простыми словами — Секрет фирмы

что такое маржа в торговле на Форекс?

Маржа – это одно из самых важных понятий при торговле на рынке Форекс. Возможно, вы слышали данный термин, упоминаемый при обсуждении торговли на Forex и CFD (контракты на разницу), или, может быть, это совершенно новая концепция для вас. В любом случае, это очень важная тема, которую необходимо изучить, чтобы стать успешным трейдером Forex. 

В этой статье мы подробно разберем вопрос «что такое маржа в торговле на Форекс?», а также как ее можно рассчитать, что такое свободная маржа, при чем тут кредитное плечо, что такое уровень маржи и многое другое! 

Содержание

• Маржа это…? 
• Маржа: формула. Как считается маржа? 
• Маржа в трейдинге: Свободная маржа  
• Маржа на Форекс: Уровень маржи  
• Уровни стоп аут и маржин колл 
• Заключение 

Маржа это…? 

Итак, что такое маржа? Простыми словами маржу в торговле на Форекс можно определить следующим образом: 

Маржа (margin) – часть средств на торговом счете, используемых в качестве залога для открытия позиции, а не плата или транзакционная стоимость.

Другими словами, маржа в трейдинге – это залоговые средства, который трейдер должен внести на свой счет, чтобы покрыть часть риска, которую трейдер создает для брокера. Обычно это часть торговой позиции, которая выражается в процентах.   

Маржа, которую требует ваш брокер Forex, будет определять максимальное кредитное плечо, которое вы можете использовать на своем торговом счете. Поэтому торговлю с кредитным плечом иногда называют «маржинальной торговлей». 

У каждого брокера свои маржинальные требования, поэтому важно изучить этот вопрос, прежде чем выбрать брокера и начать с ним маржинальную торговлю. 

Маржинальная торговля может иметь различные результаты. Ваш торговый результат может оказаться как положительным, так и отрицательным, при этом значительно увеличиться могут как потенциальная прибыль, так и потенциальные убытки. 

Маржа: формула. Как считается маржа? 

Если вы задаетесь вопросом “Как посчитать маржу на Форекс?”, то ответ прост: ее можно высчитать с помощью специальной формулы.  

✍ Формула маржи на Форекс: 

Маржа = Объем позиции (лот) * Размер контракта / Кредитное плечо

Допустим, брокер предлагает кредитное плечо 1:20 для торговли на Форекс. По сути, это означает, что на каждые 20 единиц валюты в открытой позиции требуется 1 единица валюты в качестве маржи. Другими словами, если размер вашей желаемой позиции на Форексе составлял 20 долларов, маржа составила бы 1 доллар. 

Следовательно, в этом примере маржа равна 1/20 или 5%. 

Давайте разберем конкретный пример:

Представим, что вы хотите открыть позицию по валютной паре EURUSD объемом 1 лот, размер доступного вам кредитного плеча составляет 1:500, а размер контракта для данного инструмента составляет 100 000 единиц базовой валюты (размер контракта является стандартизированным показателем; вы можете найти информацию по размеру контракта для каждого инструмента в Спецификации контрактов). Таким образом маржа в данном примере составит: 

Маржа = 1 * 100 000 / 500 = 200 EUR.  

То есть при маржинальной торговле с использованием кредитного плеча Вы можете торговать позициями таких объемов, которые будут превышать реальные средства на вашем счете. В примере выше вам не понадобятся 100 000 евро для торговли, а лишь 200 евро, при этом прибыль или убытки будут такими, как если бы вы оплатили данную позицию полностью. 

Торгуйте с Admirals

Заниматься онлайн-торговлей еще никогда не было так просто! Admirals дает трейдерам возможность инвестировать и торговать более чем 8000 инструментов Forex и CFD! Начните торговлю уже сегодня, нажав на баннер ниже: 

Торгуйте инструментами Форекс и CFD

Получите доступ к более чем 40 CFD на валютные пары, доступным для торговли 24/5

НАЧАТЬ ТОРГОВЛЮ

Маржа в трейдинге: Свободная маржа  

Теперь, когда вы понимаете, что такое маржа в Форекс трейдинге, как она рассчитывается и какое отношение это имеет к кредитному плечу, давайте ответим на вопрос “Что такое свободная маржа?”.  

Свободная маржа – это сумма денег, которую вы можете использовать для открытия новых позиций, поскольку она не участвует в какой-либо сделке.

Рассчитать свободную маржу можно как разницу между средствами (эквити) и маржей торгового счета.

✍ Формула свободной маржи:  

Свободная маржа = Средства (Эквити) — Маржа

Сейчас вы скорее всего задаетесь вопросом: «Что такое средства?!». Средства (эквити) – это сумма баланса и плавающих (незафиксированных) прибыли и/или убытка по всем открытым позициям на счете. Формула средств:  

• Средства = Баланс + Плавающая прибыль — Плавающие убытки 

Также есть понятие баланса счета. Когда мы говорим об балансе, мы подразумеваем общую сумму денег, внесенных на торговый счет, а также результат (прибыль или убыток) по закрытым позициям, без учета результата открытых позиций (т. е. плавающих прибыли/убытка). Формула баланса: 

• Баланс = Сумма депозита + Прибыль — Убыток 

То есть, если у вас на счете нет открытых сделок, то средства равны балансу торгового счета. 

Из вышесказанного следует, что свободная маржа фактически включает любую плавающую (нереализованную) прибыль или убыток от открытых позиций. Это значит, что если у вас есть открытая позиция, которая в настоящее время приносит прибыль, вы можете использовать эту прибыль в качестве дополнительной маржи для открытия новых позиций на своем торговом счете. 

Чтобы лучше понять термин «свободная маржа», давайте рассмотрим пример. 

Свободная маржа Форекс: пример 

Допустим, у нас есть торговый счет, баланс которого равен 1000 долларов и маржей 1:20 (или 5%). Мы хотим открыть позицию стоимостью 8000 долларов. В момент открытия сделки верно следующее: 

• Баланс счета = $1,000 
• Средства = $1,000 
• Маржа = $400 (5% от $8,000) 
• Свободная маржа = $600 (Средства — Маржа) 

Если стоимость нашей позиции увеличивается, принося нам плавающую прибыль в размере 50 долларов США, показатели счета будут следующими: 

• Баланс счета = $1,000 
• Средства = $1,050 
• Маржа = $400 
• Свободная маржа = $650 

Маржа и баланс счета не изменяются, однако и свободная маржа, и средства увеличиваются, отражая нереализованную прибыль по открытой позиции. Важно отметить, что если бы стоимость нашей позиции уменьшилась на 50 долларов, а не увеличилась, свободная маржа и собственный капитал уменьшились бы на одинаковую величину. 

Бесплатные вебинары по трейдингу

Присоединяйтесь к онлайн-вебинарам под руководством наших экспертов по трейдингу

ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ БЕСПЛАТНО

Маржа на Форекс: Уровень маржи  

Итак, что такое уровень маржи на Форекс?  

Уровень маржи – показатель, демонстрирующий отношение средств к марже на торговом счете.

✍ Он отображается в процентах, а формула уровня маржи выглядит следующим образом: 

Уровень маржи = (Средства / Маржа) х 100

Брокеры используют уровни маржи для определения того, может ли трейдер открывать дополнительные позиции или нет. Уровень маржи 0% означает, что в настоящее время на счете нет открытых позиций.  

Уровень маржи 100% означает, что средства счета равны марже, используемой трейдером. Обычно при таком уровне маржи брокер не разрешает открытие дополнительных сделок на вашем счете, пока вы не пополните свой счет или пока ваша плавающая прибыль не увеличится. 

Уровень маржи: пример 

Представьте, что у вас есть счет с балансом в 10 000 долларов, и вы открыли позицию с маржей (залогом) в 1000 долларов.  

Если рынок начнет двигаться против вас, и в результате на вашем счете образуется плавающий убыток в размере 9 000 долларов, то средства на счете составят 1000 долларов (т. е. $10 000 — $9 000). 

В таком случае, размер средств будет равен марже, то есть уровень маржи будет 100%. Соответственно, вы не сможете открыть новые позиции, пока рынок не развернется, и средства на счете снова вырастут, или пока вы не пополните торговый счет. 

Уровни стоп аут и маржин колл 

Давайте продолжим разбирать данный пример и предположим, что рынок продолжает идти против вас. В этом случае у брокера просто не будет выбора, кроме как закрыть все ваши убыточные позиции. Уровень маржи, по достижении которого брокер принудительно закрывает ваши позиции называется уровнем stop out (стоп-аут) и его значение разнится от брокера к брокеру. 

Брокер начнет закрывать ваши позиции, начиная с самой убыточной. Закрытие позиции высвободит использованную маржу, что, в свою очередь, увеличит уровень маржи, т.е. он снова станет выше уровня стоп-аута. Если закрытие позиции не сможет привести к данному результату или рынок продолжит двигаться против вас, брокер продолжит закрывать позиции. 

Кроме этого, существует понятие маржин колла (margin call) – это уведомление от брокера о том, что ваш уровень маржи упал ниже определенного порога, известного как уровень маржин колл.  

С помощью данного уведомления брокер просит трейдера увеличить уровень маржи, чтобы тот имел возможность поддерживать открытые позиции. 

Как избежать этого неприятного сюрприза?  Маржин колла можно избежать, внимательно следя за балансом вашего счета и используя стоп-лосс для каждой открываемой вами позиции. Кроме того, важно управлять потенциальными рисками, применяя эффективный риск-менеджмент. 

• Всю необходимую информацию о маржин колле вы найдете в нашем руководстве “Маржин колл: определение, примеры и расчеты”. 

Заключение 

Как вы понимаете, маржа на Форекс – это один из аспектов торговли на Форекс, который нельзя игнорировать, поскольку такое отношение может привести к неприятному результату. 

Маржа – неоднозначная тема. Некоторые трейдеры считают, что маржинальная торговля очень опасна, другие считают ее очень выгодной и удобной вещью в торговле. 

Маржинальная торговля может быть крайне прибыльным подходом к торговле инструментами Форекс и CFD, однако крайне важно, чтобы вы осознавали все связанные с этим риски. В конечном итоге, все зависит от вашего торгового опыта и ваших целей.  

Торговля без риска с демо-счетом от Admirals 

Ничто не подготовит вас к работе на рынках лучше, чем трейдинг на демо-счете – безрисковый режим торговли, позволяющий разобраться и лучше прочувствовать рынки. Всегда полезно погружаться сначала в демо-торговлю, а только потом заниматься реальным трейдингом. Нажмите на баннер ниже, чтобы открыть бесплатный демо-счет уже сегодня! ▼▼▼  

Торгуйте без риска на демо-счете

Оттачивайте навыки торговли, используя виртуальные средства

ОТКРЫТЬ ДЕМО-СЧЕТ

Продолжайте свое обучение

• MetaTrader 4 — Настройка и оптимизация торговой платформы
• Экзотические валютные пары Форекс
• Торговля на Форекс без кредитного плеча

Ссылки

• Wikipedia 
• Investopedia 
• Financial Times 

О нас: Admirals 

Admirals – глобальный, удостоенный множества наград, регулируемый брокер Forex и CFD, предлагающий торговлю более чем 8000 финансовыми инструментами на самых популярных торговых платформах в мире: MetaTrader 4 и MetaTrader 5. Начните торговать сегодня! 
 
Этот материал не содержит и не должен трактоваться как содержащий рекомендации и советы по инвестированию, предложение или просьба о любых сделках с финансовыми инструментами. Обратите внимание, что такой торговый анализ не является надежным индикатором для любой текущей или будущей торговли, поскольку обстоятельства могут меняться со временем. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, вам следует обратиться за советом к независимым финансовым экспертам, чтобы Вы поняли все риски.  

ИНФОРМАЦИЯ ОБ АНАЛИТИЧЕСКИХ МАТЕРИАЛАХ:

Ниже приведена дополнительная информация, касающаяся аналитики, мнений, прогнозов или другой подобной информации (далее «Аналитика»), опубликованной на веб-сайте Admirals. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, обратите особое внимание на следующее:

1. Вы имеете дело с маркетинговой коммуникацией. Аналитика публикуется только в ознакомительных целях и не может рассматриваться как инвестиционный совет или рекомендация. Он не был подготовлен в соответствии с правовыми требованиями, направленными на содействие независимости инвестиционных исследований, и что он не попадает под действие каких-либо запретов на проведение операций перед распространением инвестиционных исследований.

2. Каждое инвестиционное решение принимается каждым клиентом самостоятельно, и Admirals не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, возникшие в результате такого решения, независимо от того, полагался ли клиент в ходе принятия решения на представленную в Аналитике информацию или нет.

3. В целях защиты интересов наших клиентов и объективности Аналитики Admirals установил соответствующие внутренние процедуры для предотвращения и управления конфликтами интересов.

4. Аналитика готовится независимым аналитиком (далее «Автор») на основе личного опыта и суждениях Автора.

5. Несмотря на все предпринятые разумные меры, призванные обеспечить надежность, а также корректность, доступность и своевременность Аналитики, Admirals не гарантирует точности или полноты содержащейся в ней информации.

6. Содержащаяся в Публикации Аналитика о доходности финансовых инструментов за прошлые периоды, или об их смоделированной доходности, не является со стороны Admirals прямым или косвенным обещанием, гарантией или ссылкой на доходность данных финансовых инструментов в последующие периоды. Стоимость финансового инструмента может, как расти, так и снижаться, поэтому сохранение стоимости активов не гарантируется.

7. Торговля с использованием кредитного плеча (включая CFD), является спекулятивной по природе и может принести как прибыль, так и убытки. Перед началом торговли убедитесь, что понимаете связанные с торговлей риски.

Что такое свободная маржа в трейдинге — Новости ffin.ua

Прежде чем начинать торги на фондовой бирже, нужно многое узнать. Одними из базисных понятий являются маржа и свободная маржа. Что означают эти термины и в чем отличие между ними? Чтобы быть «в теме», предлагаем трейдерам ознакомиться со статьей. 

Маржа при торговле на фондовом или валютном рынке: определяем понятие 

Маржа в трейдинге (от франц. marge – край, запас) — доля средств на счету трейдера, которые используются как залог, чтобы открыть позицию. Он предназначен для покрытия части риска, которая создается участником рынка для брокера. Чаще это доля торговой позиции, выражающаяся в процентном соотношении. 

Маржа, требующаяся брокерской компанией, определяет максимальное кредитное плечо, которое доступно для клиента на счету. Трейдинг с его использованием еще называют маржинальным. Он может быть для трейдера доходным или убыточным. Используется такая торговля на валютном рынке и крупных биржах. Многие участники ведут торги, применяя кредитное плечо с целью повышения потенциальной прибыли. 

Брокерская компания дает деньги в кредит, чтобы клиент мог осуществлять сделки, превышающие по сумме его возможности. Поэтому плечо обеспечивает доступ к более дорогим активам. В большинстве случаев оно составляет 1:100. Это означает, что имея, например, своих 100 долларов, можно открывать позиции на 10 000 долларов. Собственные средства оставляются как залог. Кредитное плечо бывает и 1:50, 1:200, 1:500 и др. 

Выбирая брокерскую компанию, нужно ознакомиться с ее маржинальными требованиями. У разных брокеров они отличаются. 

Как рассчитывают маржу 

Существует формула, по которой рассчитывают залог: 

Маржа = Объем позиции × Размер контракта/Кредитное плечо 

Пусть, например, кредитное плечо у брокера составляет 1:100. Следовательно, на каждые 100 ед. валюты в активной сделке нужна 1 ед. маржинальной валюты. То есть, при объеме желаемой позиции в $100 маржа будет составлять $1. Для этого примера она равна отношению 1:100 либо 1%. 

Свободная маржа: определяем дальше понятия 

Разобравшись с понятием кредитного плеча, необходимо также определить, что такое свободная маржа. Практически на любой торговой площадке можно найти строку, демонстрирующую ее.  

Свободная маржа — это доступный капитал на брокерском счету, который не участвует в иных сделках и может использоваться для открытия новых. Их можно предоставить как залог брокеру. Этот показатель много значит в трейдинге поскольку он дает возможность определить объем возможных сделок на определенный период.  

Если определять, что такое свободная маржа на бирже с учетом практического аспекта, то речь прежде всего идет о маневренности. Объясняется это тем, что свободный капитал можно перенаправить с целью спасения ситуации при убыточной позиции или помощи для быстрого реагирования на рыночные изменения без фиксации результата по недоходным сделкам. 

Как определить свободную маржу 

Показатель свободной маржи определяется как разница между средствами (Equity — состоянием баланса в конкретный период при немедленном закрытии абсолютно всех сделок) и маржей торгового счета, то есть используется такая формула: 

Свободная маржа = Средства (Equity) — Маржа 

При открытии всех позиций средства равны балансу. Когда сделка на конкретный период, приносит прибыль, то ее можно использовать как дополнительную маржу. Владея этой суммой, можно открыть другие сделки. 

Необходимо постоянно мониторить показатели свободной маржи. Иначе повышается риск открытия большого количества сделок либо позиций на существенные объемы. В свободных средствах всегда есть необходимость. Для каждой сделки существует вероятность временного ухода в минус. При отсутствии свободной маржи все позиции автоматически закроются с ущербом. Трейдер потеряет свой капитал. 

Уровни маржи 

Участнику рынка стоит ознакомиться не только с тем, что такое свободная маржа в трейдинге, но и разобраться с понятием уровней залога в открытой сделке. Они измеряются в процентах и демонстрируют отношение средств к марже на счете: 

Уровень маржи = (Средства/Маржа) х 100 

Уровни маржи в торговле на финансовом и валютном рынках используются с целью оценки возможности открытия новых сделок. Когда этот показатель равен нулю, это указывает на то, что на конкретный момент активные позиции отсутствуют. Если он составляет 100%, то средства равны марже. Тогда брокер может запретить открывать сделки до того времени, пока счет не будет пополнен либо не повысится плавающий доход.   

Разные брокерские компании определяют свои требования по поддержанию маржинального уровня. То есть, при конкретном показателе (в большинстве случаев это 50%) сделка закрывается с фиксацией результата. 

Что такое уровни stop out и margin call 

Когда средства равны марже (уровень залога 100-процентный), а рынок дальше идет против трейдера, то брокер начнет закрывать недоходные сделки. Поэтому участнику рынка нужно знать о следующих уровнях: 

1. Стоп-аут. При достижении конкретного показателя брокер закрывает сделки, начиная с самой убыточной. При этом будет освобождаться использованная маржа, что повысит показатель залога. Его сумма становится больше уровня стоп-аута, который в каждого брокера свой. Когда такое действие не обеспечивает должного результата или рынок продолжает двигаться против трейдера, процесс закрытия продолжается. 

2. Маржин колл. Брокеру приходит информация о снижении уровня маржи клиента до граничного значения (margin call). Тогда трейдера просят об увеличении этого показателя, иначе невозможно будет держать сделки открытыми. 

Чтобы предупредить неприятные сюрпризы, нужно тщательно отслеживать состояние своего счета. Для каждой открытой сделки стоит использовать стоп-лосс. Необходимо также эффективно управлять возможными рисками, используя методы риск-менеджмента.  

Советы по маржинальном трейдинге 

Маржинальная торговля связана с определенными рисками. Используя ее инструменты, трейдер может хорошо заработать и все потерять. В большинстве случаев новички сливают депозит, поскольку используют высокое кредитное плечо. Если оно, например, составляет 1:500, то можно в 500 раз увеличить и свой доход, и потери. Чтобы сократить риски, стоит следовать ряду советов: 

1. Заключать сделки, не используя весь депозит. С целью сокращения потерь участники рынка устанавливают стоп-аут, о котором говорилось выше. Закрытие позиций некоторыми брокерами начинается при снижении уровня маржи до 20%, другими — при достижении показателей 50%. Если трейдер имеет на счету $100 и средства полностью передаются в обеспечение, а торги идут с применением кредитного плеча 1:100, то при сдвижении цены даже на процентный пункт в ненужном направлении, капитал теряется весь. Такую ситуацию предупредит стоп-аут (главное, чтобы он не был установлен на уровне 0%). Но никому не хочется быстро терять даже половину капитала. Оптимальный объем использования депозита, особенно для новичков, — это 10%. 

2. Вести маржинальную торговлю с использованием небольшого кредитного плеча. Начинающим трейдерам начинать свою работу с показателей 1:100 — это крайне неразумное решение. Такая методика имеет риск больших и быстрых потерь. Многих одолевает одержимость приличного заработка, но нужно учесть, что в реальности работа на рынке Forex сурова.

   Новичкам остановить свой выбор следует на плече 1:50 либо 1:100. 

3. Рисковать лишь той суммой, которая не ударит существенно по вашему бюджету. Для инвестора потери всегда неприятны. Но каждый понимает, что потерять $100 и $1000 — это существенная разница. Начинающим трейдерам не следует сразу надеяться на доходную торговлю. Надо воспринимать первые инвестиции как капиталовложение в свое финансовое образование. Прибыль от торгов появится позже — с приобретением определенного опыта. Сначала нужно изучить все термины, понять принципы работы финансового рынка, его функции и другие особенности трейдинга. Для этого не нужен большой депозит. 

Маржинальная торговля может стать прибыльным инструментом, но важно тщательно изучить возможные риски. Итоговый результат зависит от опыта трейдера и поставленных перед ним целей. 

определение поля | Bankrate.com

Маржа — это деловой и инвестиционный термин. Вот что это значит.

Что такое маржа?

Маржа имеет несколько значений. В бизнесе маржа — это прибыль, полученная после учета затрат, которая выражается в процентах. В инвестировании маржа — это депозит, который инвестор размещает у брокера, когда занимает деньги для покупки ценной бумаги. В кредитовании маржа — это разница между суммой денег, взятых взаймы, и стоимостью залога, обеспечивающего кредит.

Более глубокое разрешение

В бизнесе маржа рассчитывается тремя способами:

• Маржа валовой прибыли – это прибыль, полученная после вычета затрат на проданные товары. Он не учитывает другие расходы, такие как операционные расходы и налоги.
• Маржа операционной прибыли измеряет прибыль после учета накладных расходов, включая затраты на оплату труда и административные расходы.
• Норма чистой прибыли измеряет прибыль после вычета налогов, процентных расходов и накладных расходов. Более высокая норма прибыли считается лучшей, поскольку она отражает способность компании эффективно контролировать расходы.

Если инвестор берет взаймы под залог, он вносит депозит у брокера, который ссужает деньги. В соответствии с Положением T Совета Федеральной резервной системы инвесторы могут занимать до 50 процентов от покупной цены ценной бумаги, купленной с маржей. Если цена ценной бумаги падает, брокер выставляет маржин-колл, который требует от инвестора добавления дополнительных денег к депозиту. Инвесторы занимают на марже, чтобы увеличить свою прибыль за счет увеличения суммы, вложенной в ценные бумаги. Заимствование на марже также может привести к большим убыткам.

При кредитовании разные кредиты требуют разных уровней маржи. Более высокая маржа более надежна и увеличивает способность кредитора возместить свои затраты, если кредит не может быть погашен.

Пример поля

Предположим, что ювелирный магазин покупает кольцо за 2000 долларов и продает его за 3000 долларов. Валовая прибыль магазина составляет 50 процентов. Если накладные расходы составляют 400 долларов, маржа операционной прибыли составляет 20 процентов. Если налоги составляют 300 долларов, чистая прибыль составляет 10 процентов.

Скажем, Энн хочет инвестировать 1000 долларов в акции. Половину она финансирует за счет денег, предоставленных взаймы брокером, а половину за счет денег на своем брокерском счете. Если цена акции увеличится на 20 процентов, когда Энн продаст свои акции, она получит прибыль в размере 200 долларов и увеличит свою прибыль на 100 процентов за счет маржинальных инвестиций. Если вместо этого цена акции упадет на 20 процентов, инвестиции составят 800 долларов, и она потеряет на 100 процентов больше денег, инвестируя на марже.

Необходимо определить размер прибыли вашего бизнеса? Используйте калькулятор валовой прибыли Bankrate.

Еще от Bankrate

• При правильной стратегии вы можете использовать свои счета в качестве трамплина для начала инвестирования.

  5 минут чтения 21 октября 2022 г.

• Индексные фонды и взаимные фонды предлагают инвесторам возможность инвестировать в диверсифицированный набор активов.

  4 мин чтения 17 октября 2022 г.

• Если у вас нет капитала, частичное инвестирование в недвижимость может быть оправдано.

  5 минут чтения 17 октября 2022 г.

• Рассмотрите расходы, образовательные ресурсы и другие факторы, прежде чем открывать счет.

  7 минут чтения 17 октября 2022 г.

• Вот куда обратиться, когда вы ищете безопасное место, чтобы спрятать деньги на короткий срок.

  11 минут чтения 17 октября 2022 г.

• Вы можете использовать время как огромного союзника при планировании своих инвестиций для создания богатства в долгосрочной перспективе.

  17 минут чтения 17 октября 2022 г.

• Это десять лучших индексных фондов, которые стоит рассмотреть возможность добавления в свой портфель в этом году.

  13 минут чтения 17 октября 2022 г.

• Эти выдающиеся приложения могут помочь организовать и инвестировать ваши финансы.

  10 минут чтения 17 октября 2022 г.

• Прежде чем приступить к работе, вам нужно покопаться, чтобы узнать, какую пользу вам может принести робот-консультант.

  6 минут чтения 13 октября 2022 г.

Маржа

: как это работает?

Во многом так же, как банк может ссудить вам деньги, если у вас есть акции в вашем доме, ваша брокерская фирма может ссудить вам деньги под стоимость определенных акций, облигаций и взаимных фондов в вашем портфеле. Такие средства называются маржинальным кредитом, и вы можете использовать их для покупки дополнительных ценных бумаг или даже для краткосрочных нужд, не связанных с инвестированием.

Каждая брокерская фирма может определить, в рамках определенных правил, какие акции, облигации и взаимные фонды являются маржинальными. Список обычно включает ценные бумаги, торгуемые на основных фондовых биржах США по цене не менее 5 долларов за акцию, хотя некоторые ценные бумаги с высоким риском могут быть исключены.

Инвестиции в пенсионные счета или депозитарные счета не подходят.

Как работает маржа?

Брокерские клиенты, подписавшие маржинальное соглашение, обычно могут занимать до 50% от покупной цены новых маржинальных инвестиций (точная сумма зависит от инвестиции). Как мы увидим ниже, это означает, что инвестор, использующий маржу, теоретически может купить в два раза больше акций, чем если бы он использовал только наличные деньги. Немногие инвесторы настолько экстремальны — чем больше вы берете взаймы, тем больше рискуете, — но 50% — это простые примеры.

Например, если у вас есть 5000 долларов наличными на брокерском счете с одобренной маржой, вы можете купить маржинальные акции на сумму до 10000 долларов: вы будете использовать свои наличные для покупки первых 5000 долларов, а ваша брокерская фирма одолжит вам еще 5000 долларов в остальном, маржинальные акции, которые вы приобрели, служат залогом.

Общая сумма, которую вы можете разместить с использованием маржи, известна как ваша покупательная способность , которая в данном случае составляет 10 000 долларов США. (Клиенты Schwab могут проверить свою покупательную способность, щелкнув ссылку «Покупательная способность» в верхней части страницы «Торговля» на Schwab.com).

Источник: Schwab.com.

Новые ценные бумаги — не единственный источник залога. Вы также можете часто брать кредит под маржинальные акции, облигации и взаимные фонды, уже имеющиеся на вашем счете. Например, если на вашем счету есть маржинальные акции на сумму 5000 долларов, и вы еще не взяли под них кредит, вы можете купить еще 5000 долларов. Акции, которые у вас уже есть, обеспечивают залог первых 2500 долларов, а недавно приобретенные маржинальные акции обеспечивают залог вторых 2500 долларов. Теперь у вас на счету есть акции на сумму 10 000 долларов США при 50% стоимости кредита без дополнительных денежных затрат.

Поскольку маржа использует стоимость ваших маржинальных ценных бумаг в качестве залога, сумма, которую вы можете занять, колеблется изо дня в день по мере того, как стоимость маржинальных ценных бумаг в вашем портфеле растет и падает. Если стоимость вашего портфеля растет, ваша покупательная способность увеличивается. Если он падает, ваша покупательная способность снижается.

Маржинальный процент

Как и в случае любого кредита, когда вы покупаете ценные бумаги с маржой, вы должны вернуть деньги, которые вы занимаете, плюс проценты, которые зависят от брокерской фирмы и суммы кредита.

Маржинальные процентные ставки обычно ниже, чем по кредитным картам и необеспеченным личным кредитам. Для маржинальной ссуды нет установленного графика погашения — ежемесячные проценты начисляются на ваш счет, и вы можете погасить основную сумму в удобное для вас время. Кроме того, маржинальные проценты могут не облагаться налогом, если вы используете маржу для приобретения налогооблагаемых инвестиций и перечисляете свои вычеты по пунктам (с учетом определенных ограничений; проконсультируйтесь со специалистом по налогам по поводу вашей индивидуальной ситуации).

Преимущества маржи

При использовании для инвестирования маржа может увеличить как ваши прибыли, так и ваши убытки. Вот пример потенциального роста. (Для простоты мы проигнорируем торговые сборы и налоги.)

Предположим, вы тратите 5000 долларов наличными, чтобы купить 100 акций по цене 50 долларов. Проходит год, и эти акции вырастают до 70 долларов. Теперь ваши акции стоят 7000 долларов. Вы продаете и получаете прибыль в размере 2000 долларов.

Коэффициент усиления без запаса

Вы платите наличными за 100 акций по 50 долларов: -5000 долларов

Акции вырастают до 70 долларов, и вы продаете 100 акций: 7000 долларов

Ваша прибыль: 2000 долларов

Вы платите наличными за 100 акций по 50 долларов: — $5000

Акции вырастают до $70, и вы продаете 100 акций: $7000

Ваша прибыль: $2000

Вы платите наличными за 100 акций номиналом 50 долларов: -5000 долларов

Акции выросли до 70 долларов, и вы продали 100 акций: 7000 долларов

Ваш выигрыш: $2000

Вот что происходит, когда вы добавляете в микс маржу. Как мы видели выше, 5 000 долларов наличными дают вам покупательную способность в размере 10 000 долларов — ваши наличные деньги плюс еще 5 000 долларов, взятые под залог у вашей брокерской фирмы, — что позволяет вам купить 200 акций по 50 долларов.

Год спустя, когда цена акций достигнет 70 долларов, ваши акции будут стоить 14 000 долларов. Вы продаете и возвращаете 5000 долларов плюс 400 долларов процентов, ¹ , что оставляет вам 8600 долларов. Из них 3600 долларов — это прибыль.

Прибыль с маржой

Вы платите наличными за 100 акций по цене 50 долларов: -5000 долларов

Вы покупаете еще 100 акций с маржей: 0 долларов

Акции вырастают до 70 долларов, и вы продаете 200 акций: 14 000 долларов

Погашение маржинального кредита: -$5,000

Выплата процентов по марже: -$400

Ваша прибыль: $3,600

Вы платите наличными за 100 акций по 50 долларов: -$5,000

Вы покупаете еще 100 акций с маржей: $0

Акции вырастают до 70 долларов, и вы продаете 200 акций: 14 000 долларов

Погашение маржинального кредита: -5 000 долларов

Выплата процентов по марже: -400 долларов

Ваша прибыль: 3 600 долларов

Вы платите наличными за 100 акций номиналом 50 долларов: -5000 долларов

Вы покупаете еще 100 акций с маржей: 0 

 долларов США.

Акции выросли до 70 долларов, и вы продали 200 акций: 14 000 долларов

Погасить маржинальный кредит: -$5000

Выплата процентов по марже: -400$

Ваш выигрыш: $3600

Итак, в первом случае вы получили прибыль в размере 2000 долларов США при инвестициях в размере 5000 долларов США с прибылью 40%. Во втором случае, используя маржу, вы заработали 3600 долларов на тех же 5000 долларов, что составляет прибыль в 72%.

Маржинальные риски

Маржа может увеличить прибыль, когда ваши акции растут. Однако эффект увеличения работает и в обратную сторону.

Снова представьте, что вы потратили 5000 долларов наличными, чтобы купить 100 акций по 50 долларов, но на этот раз представьте, что в течение следующего года они упадут до 30 долларов. Теперь ваши акции стоят 3000 долларов. Если вы продаете, вы теряете 2000 долларов.

Убыток без маржи

Вы платите наличными за 100 акций по 50 долларов: -5000 долларов

Акции падают до 30 долларов, и вы продаете 100 акций: 3000 долларов

Ваш убыток: — 2000 долларов наличными

акций Вы платите за 10 акций 50-долларовой акции: -$5000

Акции падают до 30 долларов, и вы продаете 100 акций: 3000 долларов

Ваши убытки: — 2000 долларов США

Вы платите наличными за 100 акций номиналом 50 долларов: -5000 долларов

Акции падают до 30 долларов, и вы продаете 100 акций: 3000 долларов

Ваша потеря: -2000 долларов США

Но что, если бы вы заняли дополнительные 5000 долларов в качестве маржи и купили 200 акций по 50 долларов за 10 000 долларов? Через год, когда цена достигнет 30 долларов, ваши акции будут стоить 6000 долларов. Если вы продали за 6000 долларов, вам все равно придется выплатить кредит в 5000 долларов и проценты в размере 400 долларов, в результате чего у вас останется только 600 долларов из ваших первоначальных 5000 долларов — общий убыток в размере 4400 долларов.

Убыток с маржой

Вы платите наличными за 100 акций по цене 50 долларов: -5000 долларов

Вы покупаете еще 100 акций с маржей: 0 долларов

Акции падают до 30 долларов, и вы продаете 200 акций: 6000 долларов

Погашение маржинального кредита: -$5,000

Выплата процентов по марже: -$400

Ваш убыток: -$4,400

Вы платите наличными за 100 акций по цене 50 долларов США: -5 000 

 

долларов США. 30 долларов и вы продаете 200 акций: 6000 долларов

Выплата маржинального кредита: -5000 долларов США

Выплата процентов по марже: -400 долларов США

Ваш убыток: -4400 долларов США

Вы платите наличными за 100 акций номиналом 50 долларов: -5000 долларов

Вы покупаете еще 100 акций с маржей: 0 

 долларов США.

Акции падают до 30 долларов, и вы продаете 200 акций: 6000 долларов

Погасить маржинальный кредит: – 5 000 долл.  США

Выплата процентов по марже: -400 долл. США

Ваша потеря: -4400 долларов США

Если бы акции упали еще больше, теоретически вы могли бы потерять все свои первоначальные вложения, и все равно должны были бы выплатить сумму, которую вы заняли, плюс проценты.

Требование дополнительного обеспечения

Хотя стоимость акций, используемых в качестве залога для маржинальной ссуды, колеблется в зависимости от рынка, сумма, которую вы заняли, остается неизменной. В результате, если акции упадут, ваш капитал в позиции по отношению к размеру вашего маржинального долга сократится.

Это важно понимать, поскольку брокерские фирмы требуют, чтобы маржинальные трейдеры сохраняли определенный процент капитала на счете в качестве обеспечения приобретенных ценных бумаг — обычно от 30% до 35%, в зависимости от ценных бумаг и брокерской фирмы. ²

Если ваш капитал упадет ниже минимального из-за колебаний рынка, ваша брокерская фирма выставит маржин-колл (также известный как поддерживающий колл), и вы должны будете немедленно внести больше наличных или маржинальных ценных бумаг в свой счет, чтобы довести свой капитал до необходимого уровня.

Итак, предположим, что вы владеете акциями на 5000 долларов и покупаете дополнительные 5000 долларов на марже. Ваш собственный капитал в позиции составляет 5 000 долларов (10 000 долларов минус 5 000 долларов маржинального долга), что дает коэффициент собственного капитала 50%. Если стоимость ваших акций упадет до 6000 долларов, ваш капитал упадет до 1000 долларов (6000 долларов акций минус 5000 долларов маржинального долга) при коэффициенте собственного капитала менее 17%.

Если требование вашей брокерской фирмы к обслуживанию составляет 30%, то минимальный капитал на счете составит 1800 долларов США (30% от 6000 долларов США = 1800 долларов США). Соответственно, вам необходимо внести депозит:

• 800 долларов наличными (1000 долларов + 800 долларов = 1800 долларов) или
• 1 143 доллара полностью оплаченных маржинальных ценных бумаг (дефицит в 800 долларов, разделенный на [1 – требование к собственному капиталу в размере 0,30] = 1143 доллара), или
• Или их комбинация.

Важная информация о маржинальных кредитах

• Маржинальные ссуды повышают уровень рыночного риска.
• Ваш недостаток не ограничивается залоговой стоимостью на вашем маржинальном счете.
• Ваша брокерская фирма может инициировать продажу любых ценных бумаг на вашем счете, не связываясь с вами, для удовлетворения маржинального требования.
• Ваша брокерская фирма может в любое время увеличить свои «собственные» требования к поддерживающей марже или удалить определенные ценные бумаги из списка маржинальных и не обязана предоставлять вам предварительное письменное уведомление.
• Вы не имеете права на продление времени для удовлетворения маржинального требования.

Запуск маржин-колла

Что произойдет, если вы не выполните маржин-колл? Ваша брокерская фирма может закрывать позиции в вашем портфеле и не обязана сначала консультироваться с вами. На самом деле, в худшем случае, возможно, ваша брокерская фирма продаст все ваши акции, оставив вас без акций, но все еще имея деньги.

Опять же, эти примеры основаны на 50% маржинальном долге, что некоторые инвесторы могут счесть чрезмерным. Если ваш долг меньше, вы также снижаете риск получения маржин-колла. Хорошо диверсифицированный портфель может также помочь снизить вероятность маржин-коллов, поскольку вы избежите риска того, что одна позиция потянет ваш портфель вниз.

Если вы решите использовать маржу, вот несколько дополнительных идей, которые помогут вам управлять своим счетом:

• Регулярно выплачивайте проценты по маржинальному кредиту.
• Внимательно следите за своими инвестициями, собственным капиталом и маржинальным кредитом.
• Установите свою собственную «точку срабатывания» где-то выше официального требования поддержания маржи, после чего вы будете либо вкладывать средства, либо ценные бумаги для увеличения своего капитала.
• Будьте готовы к возможному маржинальному требованию — имейте в наличии другие финансовые ресурсы или заранее определите, какую часть своего портфеля вы будете продавать.
• НИКОГДА не игнорируйте маржин-колл.

Нижняя линия

Покупка акций с маржой выгодна только в том случае, если ваши акции растут достаточно, чтобы погасить кредит с процентами. Но вы можете потерять свою основную сумму, а затем и часть, если ваши акции упадут слишком сильно. Однако при разумном и осмотрительном использовании маржинальный заем может оказаться ценным инструментом при определенных обстоятельствах.