Маржинкол что это: Маржин колл — что это, примеры расчета, как избежать

Маржин колл — что это, примеры расчета, как избежать

Приветствую!

Каждый брокер для торговли на Форекс упоминает в договоре уровни маржин колл (Margin call) и (Stop out). На первый взгляд, особой разницы между ними нет — почти что синонимы. Но они все же отличаются. Предлагаю ознакомиться подробнее с маржин коллом.

Что такое margin call и стоп аут

С помощью этих инструментов брокер уведомляет трейдера о том, что сумма сделки скоро превысит доступную маржу и свободных денег на депозите не хватит для поддержания открытых.

Stop Out — это граничная черта маржи (в процентах). По ее достижению торговая платформа автоматически закроет открытые ордера. Начиная с наименее прибыльной и заканчивая остальными. Если после закрытия первых сделок остальные начнут вписываться в бюджет, они останутся открытыми.

При каких обстоятельствах можно произойти маржин колл и стоп аут

Например, в договоре при регистрации у своего брокера мы можем увидеть что-то вроде этого:

• Margin Call — 35%;
• Stop Out — 25%.

Это значит, что когда депозит трейдера снизится до 35% от требуемой маржи, он получит предупреждение от брокера. При достижении 25% брокер сам закроет сделки без предупреждения, начиная с убыточных.

Для чего нужен уровень маржин колл

Маржин колл на фондовом рынке и Форексе — это предупреждение трейдера о приближении к уровню закрытия позиции.

Он преследует две цели:

• предупредить трейдера о том, что он терпит убытки и что лучше закрыть сделку;
• дать возможность клиенту пополнить счет, если он хочет держать позицию открытой и дальше.

У Форекса своя специфика. Это очень волатильный рынок. На звонки и переписку в почте времени нет. Поэтому многие брокеры отказываются от Margin Call, чтобы сразу срабатывал Stop Out. О его уровне клиента предупреждают заранее. Если забыл или не обратил внимания — твои проблемы.

Маржин колл и эффект домино

Трейдеры, торгующие с кредитным плечом, часто попадаются в своеобразную ловушку, вызывающую так называемый эффект домино. Конечно, торгуя ликвидным активом, с таким явлением сталкиваешься редко. Но активы со средней и невысокой ликвидностью такую проблему вызвать могут.

Если простым языком, то когда трейдер проворонил момент и не пополнил вовремя депозит, у него сработает маржин колл, а после него и стоп аут, после чего может начаться эффект домино.

Например, расчет был на рост актива. Но цена растет плохо или слегка просаживается. Стоп аут закрывает самую убыточную сделку, и это отражается на рынке. Цена актива падает еще ниже. Система закрывает следующие сделки, цена на рынке падает еще ниже. И так далее по цепочке, пока трейдер не останется без гроша.

Причина

Маржин колл чаще срабатывает, когда рынок ведет себя совсем не так, как мы прогнозировали. Например, технический анализ показывал, что нефть подешевеет, мы открыли длинную сделку, но внезапный теракт с атакой дронов на крупнейшие месторождения вызвал ее резкое подорожание.

Другой частой причиной может быть слишком высокая амплитуда цен на волатильных активах.

Как рассчитать маржин колл и стоп аут

Считаем по формуле:

x = (a×b)/c.

Где:

x = маржин колл;

a = котировки валютной пары;

b = количество лотов;

c = длина кредитного плеча.

Пример: мы хотим открыть сделку на 0.,1 лота на паре EUR/USD с плечом 1:400. Актуальная цена — 1,3500.

Значит, маржин колл в нашем случае: (1,3500×10 000)/400 = $33,75.

Чтобы открыть и продолжить удерживать такую сделку, нам нужно иметь на счету не менее $33,75 свободного капитала. Остальное — свободная маржа.

Примеры

Самый простой пример. Мы открыли длинную позицию по доллару в паре USD/JPY, но вечнозеленый вдруг резко подешевел. Это не значит, что мы 100% потеряем деньги.

Спустя время рынок может скорректироваться, курс развернется, а бакс опять подорожает. Но если этого не произойдет, то в какой-то момент на счету не окажется денег, чтобы перекрыть текущие потери, ордер автоматически закроется.

Как видим, общий баланс на депозите состоит из двух частей — свободных денег и обязательного страхового депозита. Сумма последнего пропорциональна кредитному плечу брокера.

Например, при продаже одних мини-лотов на 10 тысяч единиц USD/JPY с кредитным плечом 1:50 обязательный страховой депозит составит $200 долларов (10000/50). То есть, если положили на счет $300 и открыли сделку на указанных выше условиях, $200 сразу будут заморожены.

Заключение

Итак, маржин колл — это сообщение от брокера трейдеру о том, что на его депозите недостаточно денег, чтобы держать позицию открытой. Предполагается, что последний либо заранее закроет убыточную сделку, либо сделает перевод денег на депозит.

Стоп аут — это предельный уровень убытка, при котором ордер закрывается. Проворонили — потеряли деньги. А теперь, когда мы знаем что к чему, прогнозировать риски станет намного проще.

Остались вопросы? Добро пожаловать в комментарии!

Что такое Маржин Колл и когда он наступает

Как только размер залога трейдера на депозите приближается к нулевой отметке, брокер предупреждает об этом, рекомендуя пополнить залог. В противном случае, сделка будет закрыта. Такая ситуация называется Маржин Колл.

Что такое Маржин Колл

Обратимся к понятию, которое должно представлять очень большой интерес для всех без исключения трейдеров, которые практикуют маржинальную торговлю. Маржин Колл – это запрос брокера на пополнение депозита трейдером в случае, если сумма залога на его счете приближается к нулю.

Что может привести к Маржин Коллу? При неправильном прогнозе, убыток трейдера будет нарастать по мере того, как цена актива будет продолжать движение в противоположную сторону. Соответственно, рано или поздно (при условии, что трейдер не страховал позицию стоп-приказом) наступит момент, когда собственных средств у трейдера практически не останется. В это время брокер, для того, чтобы не потерять свои деньги, обращается к трейдеру с запросом на пополнение счета. Если этого не происходит, сделка будет закрыта при достижении 0 на балансе торгового счета (иногда сделки закрываются чуть раньше).

С одной стороны, для трейдера, который теряет свой депозит, Маржин Колл – это негативное явление. С другой стороны – это дополнительная страховка для вас, как для участников финансового рынка.

Маржин Колл строго регулируется государством.

С чем это связано? Если бы такая функция отсутствовала, трейдер не только понес бы убытки в случае неудачного прогноза, но мог бы стать должником брокера в ситуациях, когда его собственных средств в залоге не осталось, а цена продолжает идти против прогноза, и брокер также начинает терять деньги. К счастью, благодаря Маржин Коллу, такая ситуация невозможна.

Рекомендованные для вас статьи:

Снижение маржинальных рисков

Избежать рисков в торговле на финансовых рынках нельзя. Но можно их минимизировать. Для того, чтобы сделать это, необходимо учитывать некоторые рекомендации. Мы приведем несколько из них:

1. Тщательно подбирать кредитное плечо. Одна из аксиом маржинальной торговли гласит: «Чем больше кредитное плечо, тем больше риски». И это действительно так. С одной стороны, большое кредитное плечо существенно повышает возможности трейдера. С другой стороны, кажущееся преимущество легко оборачивается недостатком, если трейдер будет слишком агрессивно торговать.
2. Работать исключительно по торговой системе, которая предполагает не только получение сигналов (составление прогнозов), но и страхование рисков, а также распределение капитала между сделками.
3. Диверсифицировать свои риски. Диверсификация предполагает покупку нескольких активов. Это легко реализуемо не только на фондовом рынке, но и на Форекс. Причем здесь также важно помнить об управлении капиталом и рисками. Эти два аспекта являются неотъемлемыми в работе на финансовых рынках.

Преимущества маржинальной торговли

Маржинальная торговля имеет несколько важных преимуществ как для клиентов дилинговых центров и брокеров, так и для самих этих компаний. Ведь в противном случае, подобная услуга не пользовалась бы спросом да и предложение было бы ограничено. Каковы же основные плюсы кредитного плеча для трейдера?

• позволяет получить доступ на финансовые рынки. Одно из самых главных преимуществ маржинальной торговли и предоставления кредитного плеча заключается в том, что частный трейдер не имея капитала, достаточно для открытия сделки напрямую на той или иной бирже (или внебиржевом рынке), получает возможность торговать с помощью такого займа;
• упрощенная система получения кредита. Кредитное плечо выдается любому трейдеру, который становится клиентом компании и вносит на свой депозит объем средств, необходимый для начала торговли. Правда, воспользоваться таким кредитом не по назначению нельзя. Как только сделка закрывается, брокер автоматически высчитывает сумму кредита. У трейдера на счете остаются лишь его средства (с учетом убытков или прибыли).

Заключение

Маржинальная торговля пользуется большой популярностью в среде трейдеров, так как позволяет получить доступ на финансовые рынки тем, у кого нет достаточного капитала для торговли на биржах напрямую. Тем не менее, перед тем, как начинать торговлю с кредитным плечом, необходимо ознакомиться со всеми рисками, которые сопутствуют подобным операциям. Важно правильно выбирать кредитное плечо и соблюдать определенные установки с точки зрения мани-менеджмента и риск-менеджмента для того, чтобы не потерять свои капиталовложения.

Маржин-коллы | Что такое маржин-колл | Маржевые требования

Наши маржинальные требования

Торговля с маржой может быть отличным способом использовать ваш капитал более эффективно, что даст вам возможность получать намного большую прибыль, чем при использовании традиционных сделок, которые обязывают вас вложить большой депозит. Но она также сопровождается риском более крупных убытков, которые даже могут превысить сумму капитала на вашем счете.

Во избежание возникновения подобной ситуации у нас имеется маржинальные правила, в соответствии с которой мы можем автоматически закрыть ваши позиции, если вы не располагаете достаточными средствами, чтобы держать их открытыми.

Что такое маржин-колл?

Маржин-колл — это термин, обозначающий ситуацию, когда капитал на вашем счете (общий депонированный вами капитал плюс или минус любые прибыли или убытки) падает ниже маржевого требования. Оба показателя указаны в верхней части платформы IG.

На данном этапе ваши позиции подвержены риску автоматического закрытия с целью снижения маржевого требования по вашему счету.

Изменить ситуацию можно самостоятельно одним из двух способов: депонировать достаточную сумму средств для увеличения своего капитала до уровня выше маржевого требования или закрыть позиции для его снижения. Или если вам нужна дополнительная помощь, позвоните в нашу специализированную группу поддержки по телефону +44 20 7573 0284 для получения информации о том, что делать.

Когда мои позиции будут закрыты?

Как правило, существует четыре сценария, при которых ваши позиции будут автоматически закрыты. Однако такого рода зашита не всегда возможна, и вам не следует полагаться на то, что мы это сделаем:

• если ваш капитал упадет ниже 50% маржинального требования;
• если вы непрерывно находитесь на маржин-колле 24 часа;
• если вы находитесь на маржин-колле в периоды повышенной волатильности или периоды, когда мы прогнозируем повышенную волатильность;
• если вы под маржин-коллом в преддверии выходных. Мы попытаемся предотвратить существование любых счетов под маржин коллом перед наступлением выходных. Поэтому, если ваш капитал ниже 100% маржинального требования, ваши позиции будут находится в зоне повышенного риска быть закрытыми в вечер пятницы.

Наши маржевые требования могут изменяться. Если они повышаются для одной или нескольких ваших позиций, вашего текущего капитала может оказаться недостаточно, чтобы держать их открытыми.

Наконец, важно помнить о том, что мы можем закрыть ваши позиции в любой момент, когда вы находитесь на маржин-колле. Вы несете ответственность за то, чтобы на вашем счете было достаточно средств для полного покрытия маржевого требования по вашим открытым позициям.

Получу ли я уведомление?

Прежде чем приступить к автоматическому закрытию позиций, мы будем стремиться уведомить вас о наличии маржин-колла в двух ситуациях.

Маржин колл: определение, примеры и расчеты

Маржин колл (Margin call) может привести к значительным убыткам при торговле, если трейдер плохо усвоит эту торговую концепцию.

• Торгуйте с брокером, который объясняет, что такое торговля и как она работает
• Выбирайте брокера, который предлагает вам бесплатное обучение трейдингу
• Присоединяйтесь к тысячам трейдеров, которые уже торгуют с Admirals

Что такое маржин колл?

Маржин колл наступает, когда средства на торговом счете трейдера становятся ниже уровня маржинальных требований брокера. Другими словами, брокер предупреждает трейдера посредством маржин колла, что его средств больше не хватает для поддержания открытой позиции на фондовом рынке.

Маржин-колл сигнализирует о том, что одна или несколько открытых позиций находятся в просадке, размер которой слишком велик по сравнению со средствами трейдера. Таким образом, брокер просит трейдера увеличить уровень маржи, чтобы иметь возможность поддерживать открытые позиции.

Пока проблема нехватки маржи не будет решена, трейдер не сможет открывать новые торговые позиции на своем счете.

Таким образом, трейдер должен либо пополнить счет для увеличения средств, либо закрыть все или часть открытых позиций для освобождения достаточного количества маржи, чтобы маржинальные требования брокера снова соблюдались.

Если счет трейдера не отвечает маржинальным требованиям своего брокера, брокер автоматически закроет убыточные позиции, чтобы освободить маржу и предотвратить образование отрицательного баланса на торговом счете трейдера.

Margin call: определение маржинальной торговли

Чтобы полностью понять, что такое маржин-колл, вам необходимо освоить принципы маржинальной торговли и понять, что означает “маржа” в торговле.

При маржинальной торговле трейдер открывает позиции, превосходящие по объему его собственные инвестиции. На счете трейдера замораживаются средства, равные небольшой части открываемой позиции, тогда как остальная часть предоставляется брокером в виде кредита.

Таким образом, маржой называются средства трейдера, выступающие в качестве залоговых средств для открытия позиции, которые возвращаются на его счет после закрытия сделки.

Средства на счете трейдера всегда должны быть больше, чем используемая маржа. Если из-за текущих убытков на торговом счете это условие не выполняется, брокер информирует трейдера о необходимости увеличения средств таким образом, чтобы те превышали размер используемой маржи (залога).

Чтобы выполнить данное требование, трейдер может либо внеси средства на счет, либо освободить маржу, закрыв позиции.

Читайте дальше, чтобы узнать больше о маржинальной торговле и лучше понять, как она работает.

Маржин-колл: при каком уровне маржи наступает?

Каждый брокер самостоятельно устанавливает уровень (или порог), по достижении которого он выдает маржин-колл. Но обычно этот порог устанавливается на уровне 100%.

Технически говоря, уровень маржи 100% означает, что доступные средства на торговом счете, учитывающие плавающие (возможные) убытки по открытым позициям, равны марже, используемой трейдером для открытия позиций.

Формула расчета: Уровень маржи = Средства / Маржа x 100

На торговых платформах MetaTrader 4 (MT4) и MetaTrader 5 (MT5) уровень маржи рассчитывается автоматически и отображается в реальном времени.

Маржин колл: как рассчитать?

Маржин колл не требует дополнительной формулы расчета. Трейдер может просто следить за уровнем маржи в торговой платформе. Данный уровень не должен опускаться ниже уровня маржинальных требований брокера и обычно составляет 100%.

Если уровень маржи упадет ниже 100%, брокер попросит трейдера увеличить маржу на его торговом счете.

Тем не менее далее мы обсудим, как трейдер может рассчитать порог маржин колла.

Margin call: что такое поддерживаемая маржа?

Поддерживаемая маржа — это маржинальное требование брокера в виде минимальной суммы средств на счете, необходимой для поддержания открытой торговой позиции. Если уровень маржи опускается ниже размера поддерживаемой маржи, брокер автоматически закрывает позицию без уведомления трейдера для того, чтобы счет снова удовлетворял маржинальным требованиям.

Если у трейдера несколько открытых позиций, брокер обычно закрывает самую убыточную позицию.

Брокер также сам устанавливает маржинальные требования и порог поддерживаемой маржи. Обычно уровень поддерживаемой маржи составляет 50% для розничных трейдеров и 30% для профессиональных трейдеров.

На практике, если по достижении уровня маржи 100% убытки продолжают расти, то, как только уровень маржи достигает уровня поддерживаемой маржи 50%, брокер начинает принудительно закрывать позиции трейдера.

Таким образом, маржин-колл можно рассматривать как предупреждение брокера о том, что маржинальные требования больше не выполняются, а поддерживающую маржу — как порог, который нельзя превышать, так как в противном случае произойдет принудительное закрытие позиций.

Брокер закрывает убыточные позиции, чтобы на счете не образовывался отрицательный баланс и трейдер не оставался в долгах.

Маржин колл и поддерживаемая маржа: пример

На торговом счете трейдера имеется начальный депозит в 1000 евро. Он покупает 1 контракт CFD (контракт на разницу) на CAC 40, который торгуется на уроне 4000 пунктов. При кредитном плече 1:20 необходимая маржа составляет 200 евро.

На данный момент у трейдера маржа составляет 200 евро и свободная маржа — 800 евро. Таким образом, доступные средства остаются на уровне 1000 евро, в то время как только открытая позиция не показывает ни прибыли, ни убытка (мы не учитываем спред для упрощения примера).

Уровень маржи таким образом составляет 500% (1000/200 x 100).

Позже, к сожалению, CAC 40 начинает падать, что приводит к образованию плавающего убытка. Трейдер не хочет закрывать позицию в надежде, что цена CAC 40 вырастет, но его убытки продолжают расти по мере падения CAC 40.

Когда CAC 40 достигает уровня 3200 пунктов, на счете трейдера отображаются плавающие убытки в размере 800 евро. Таким образом, его средства уменьшились с 1000 евро до 200 евро, а уровень маржи стал равен 100% (200/200 x 100).

По достижении данного уровня брокер выдает предупреждение трейдеру посредством маржин колла, требуя от него сделать что-то для того, чтобы маржинальные требования снова соблюдались.

Однако трейдер решает продолжить ждать, пока CAC 40 снова не вырастет.

И снова CAC 40 продолжает падать и теперь достигает ценового уровня 3100 пунктов. Таким образом, плавающий убыток достигает размера в 900 евро, а средства трайдера составляют всего 100 евро.

Соответственно, уровень маржи достигает 50% (100/200 x 100).

Поскольку уровень маржи равен 50%, что соответствует минимальному уровню поддерживаемой маржи, брокер закрывает торговую позицию.

Когда позиция закрывается, маржа, которая использовалась для открытия позиции, «размораживается» и становится свободной маржой. После этого трейдер видит, что убыток на счете составляет 900 евро, а баланс счета — 100 евро.

Margin call: на каких рынках применяется

Margin call — это концепция финансового и фондового рынка, присущая любой деятельности, связанной с маржинальным инвестированием. Она включает производные финансовые инструменты, такие как CFD или фьючерсы (фьючерсные контракты) на различных рынках и ценные бумаги, такие как инструменты Форекс и акции.

Маржин колл может выдаваться трейдеру при покупке (длинные позиции) или продаже (короткие позиции) торговых инструментов.

Кроме того, требование об увеличении маржи может быть выдано участникам как регулируемых или внебиржевых рынков.

Таким образом, любой трейдер, занимающийся маржинальной торговлей, может получить марин колл, если маржинальные требования его брокера были нарушены.

Маржин колл: как избежать margin call в торговле?

Для того, чтобы избежать маржин колла, трейдер должен следить за тем, чтобы уровень маржи не опускался слишком сильно. Вот несколько советов:

• Не открывайте слишком много позиций одновременно. Больше открытых позиций означает больше используемой маржи, что, в свою очередь, ведет к снижению уровня маржи и увеличивает риск маржин колла в случае возникновения плавающих убытков по одной или нескольким позициям.
• Открывайте позиции такого объема, чтобы это было адекватно по отношению к доступным средствам. Как и при одновременном открытии слишком большого количества позиций, открытие одной, но слишком большой позиции несет в себе такие же риски.
• Систематически используйте стоп-лосс. Любая торговая позиция должна сопровождаться стоп-лоссом, который будет ограничивать максимальный размер убытков. Таким образом, закрытие убыточной позиции с помощью отложенного ордера поможет трейдеру избежать маржин колла со стороны брокера.
• Не забывайте про мани-менеджмент. Трейдер должен придерживаться набора правил мани-менеджмента, чтобы избежать накопления убытков.

Маржин-колл: что делать в случае margin call?

Если трейдер получил требование от брокера увеличить маржу, ему необходимо предпринять действия, чтобы его счет снова удовлетворял маржинальным требованиям брокера. Есть два варианта действий:

• Увеличить средства
• Уменьшить используемую маржу

Трейдер может пополнить свой торговый счет, увеличив размер средств, или закрыть торговые позиции полностью или частично, чтобы превратить используемую маржу в свободную маржу.

Margin call: как рассчитать размер средств, на который необходимо увеличить маржу?

Поскольку маржин колл выдается трейдеру при достижения уровня маржи 100%, размер средств, на который необходимо увеличить маржу, равна разнице между средствами на счете и используемой маржей:

Сумма средств для увеличения маржи = Средства — Используемая маржа

Например, возьмем трейдера, на торговом счету которого средства составляют 1000 евро. Он покупает CAC 40, торгующийся на уровне 4000 пунктов. Используемая маржа составляет 200 евро.

Если CAC 40 падает до 3200 пунктов, уровень маржи достигает 100% — брокер выдает маржин колл.

Если к тому времени, когда трейдер отреагирует, CAC 40 успеет упасть до 3150, трейдер должен знать сумму, необходимую для увеличения маржи, чтобы удовлетворить маржинальные требования. На данном этапе средства равны 150 евро, а используемая маржа — 200 евро. То есть,

Размер необходимой маржи = 150 — 200 = — 50 евро

Таким образом, трейдер должен внести не менее 50 евро, чтобы удовлетворить маржинальные требования брокера.

Как рассчитать ценовой порог маржин-колла?

Трейдер также может рассчитать уровень цены приобретенного актива, по достижении которого брокер выдаст маржин колл.

Трейдер покупает CAC 40, маржа составляет 200 евро, начальный депозит равен 1000 евро: он не должен допускать уменьшения средств до 200 евро и, следовательно, не нести убытка более 800 евро по этой позиции.

Предположим, что стоимость пункта по CAC 40 равна 1 евро, тогда CAC 40 должен упасть на 800 пунктов, чтобы средства уменьшились на 800 евро.

Таким образом, если CAC 40 упадет с 4000 до 3200 (-800 пунктов), брокер выдаст трейдеру маржин колл.

Размер маржи на Форексе и на других рынках рассчитывается аналогично.

Воспользуйтесь торговым калькулятором, чтобы упростить расчеты.

Margin Call: сколько стоит маржин-колл?

Маржинальные требования брокера не создают для трейдера никаких дополнительных комиссий. Однако маржинальная торговля и использование кредитного плеча могут стать причиной необходимости оплачивать своп, который представляет собой плату за перенос позиций на следующий торговый день.

Кредитное плечо занимает важное место в маржинальной торговле. Действительно, выдаваемые под залог средства брокера позволяют приумножить средства трейдера, создавая таким образом эффект кредитного плеча. Кредитное плечо позволяет трейдера получать большую прибыль от торговли, тем не менее, этот же принцип применим и к убыткам.

Заключение

Каждый трейдер должен понимать, почему и когда брокер может потребовать увеличение маржи на счете. Брокер предоставляет трейдеру сумму займа, чтобы тот мог торговать объемами, значительно превышающими размер его собственных средств на счете. Однако при этом требует, чтобы на счете трейдера всегда была определенная минимальная сумма, чтобы избежать образования отрицательного баланса.

К счастью, трейдер заранее знает уровень маржи и маржинальные требования, а также способы избежать маржин-колла.

Если вы хорошо разбираетесь в маржинальной торговле и знаете, как действовать в случае маржин колла, а также как его избегать, вы можете начать практиковаться на демо-счете в реальных рыночных условиях, торгуя виртуальными средствами.

Попробуйте прямо сейчас, совершенно БЕСПЛАТНО, нажав на баннер ниже! ▼▼▼

Продолжайте свое обучение на Форекс

О нас: Admirals

Admirals – глобальный, удостоенный множества наград, регулируемый брокер Forex и CFD, предлагающий торговлю более чем 8000 финансовыми инструментами на самых популярных торговых платформах в мире: MetaTrader 4 и MetaTrader 5. Начните торговать сегодня!

Этот материал не содержит и не должен трактоваться как содержащий рекомендации и советы по инвестированию, предложение или просьба о любых сделках с финансовыми инструментами. Обратите внимание, что такой торговый анализ не является надежным индикатором для любой текущей или будущей торговли, поскольку обстоятельства могут меняться со временем. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, вам следует обратиться за советом к независимым финансовым экспертам, чтобы Вы поняли все риски.

МАРЖИН КОЛЛ — это… Что такое МАРЖИН КОЛЛ?

маржин колл — Требование к заемщику (в процессе маржинальной торговли) увеличить маржу, то есть залог за кредит в случае, если убыточность спекулятивных операций заемщика превышает некий оговоренный предел. Общее требование повысить маржу , маржин колл, может… …   Справочник технического переводчика

маржин-колл — сущ., кол во синонимов: 1 • требование (38) Словарь синонимов ASIS. В.Н. Тришин. 2013 …   Словарь синонимов

Маржин-колл — Маржинальная торговля (англ. Margin trading)  проведение спекулятивных торговых операций с использованием денег и/или товаров, предоставляемых торговцу в кредит под залог оговоренной суммы  маржи. От простого кредита маржинальный отличается тем,… …   Википедия

Маржин колл — Маржинальная торговля (англ. Margin trading)  проведение спекулятивных торговых операций с использованием денег и/или товаров, предоставляемых торговцу в кредит под залог оговоренной суммы  маржи. От простого кредита маржинальный отличается тем,… …   Википедия

Маржин — Маржинальная торговля (англ. Margin trading)  проведение спекулятивных торговых операций с использованием денег и/или товаров, предоставляемых торговцу в кредит под залог оговоренной суммы  маржи. От простого кредита маржинальный отличается тем,… …   Википедия

Брокер — (Broker) Брокер посредническое лицо, содействующее совершению сделок между заинтерисоваными сторонами Профессия брокер: виды брокерской деятельности, биржевой брокер, страховой брокер, кредитный брокер, брокерская деятельность Содержание… …   Энциклопедия инвестора

Хозяева денег — Для улучшения этой статьи желательно?: Исправить статью согласно стилистическим правилам Википедии. Хозяева Денег (фильм) …   Википедия

требование — Иск, спрос, домогательство, притязание, претензия, призыв, приглашение, вызов, зов, клич. Ультиматум. Школа, соответствующая запросам крестьянского хозяйства. См. воля .. возвышать свои требования… Словарь русских синонимов и сходных по смыслу… …   Словарь синонимов

Трейдер — (Трэйдэр, от англ. Trader  торговец)  биржевой торговец, спекулянт, действующий по собственной инициативе и стремящийся извлечь прибыль непосредственно из процесса торговли. Обычно подразумевается торговля ценными бумагами (акциями …   Википедия

Маржинальная торговля — (англ. Margin trading)  проведение спекулятивных торговых операций с использованием денег и/или товаров, предоставляемых торговцу в кредит под залог оговоренной суммы  маржи. От простого кредита маржинальный отличается тем, что… …   Википедия

Маржин-колл

Определение

МАРЖА – это депозит, вносимый на маржинальный счет клиентом брокерской компании с целью обеспечения своего долевого участия в покупке ценных бумаг за счет ссуд, предоставляемых брокерской компанией с данного счета. Сумма, которую вносит брокер, представляет собой разницу между стоимостью приобретения акций и залоговой суммой. На фьючерсных или товарных рынках маржа — это требуемый клиринговой системой взнос (денег, ценных бумаг или других финансовых инструментов), гарантирующий добросовестное исполнение обязательств

МАРЖИН-КОЛЛ – это требование брокерской компании или клиринговой системы внести дополнительное залоговое обеспечение, если цена на актив меняется таким образом, что внесенного залога или взноса не хватит на покрытие доли или гарантии.

Комментарии

Торговля с использованием маржи (маржинальная торговля) используется для проведения спекулятивных торговых операций с ценными бумагами и товаром. Она позволяет трейдеру или инвестору увеличить объемы операций при малых собственных денежных средствах. Она широко распространена в биржевой торговле на валютном и фондовом рынках. Синонимом маржи являются кредитное плечо или кредитный рычаг.

Маржинальная торговля предполагает осуществление операций с активами, полученными от брокера (клиринговой системы) в кредит. Это могут быть как денежные средства, так и торгуемые товары: например, акции, облигации, стандартные контракты (фьючерсы, форварды или опционы)

Маржинальная торговля предполагает, что трейдер(инвестор) обязательно через некоторое время проведет противоположную операцию на тот же объём товара. Если первой была покупка, то обязательно последует продажа. Если же первой была продажа, то обязательно ожидается покупка. После первой операции (открытия позиции) трейдер(инвестор) не может свободно распоряжаться купленным товаром или полученными от его продажи средствами. Он также обязательно передает в качестве залога часть собственных средств в размере оговоренной маржи. Брокер (клиринговая система) внимательно следит за открытыми позициями и контролирует размер возможного убытка. Если убыток достигает оговоренного критического значения, брокер (клиринговая система) может обратиться к трейдеру(инвестору) с предложением передать в залог дополнительные средства, маржин-колл. Если средства не поступят, а убыток продолжит нарастать, брокер (клиринговая компания) от своего имени принудительно закроет позицию. После второй операции (закрытия позиции) получают финансовый результат торговли (разница между ценой покупки и ценой продажи), к которому прибавляют залоговую маржу. Если результат положительный, трейдер (инвестор) получит обратно больше, чем отдал в залог (сумму прибыли от операции). При отрицательном результате убыток вычтут из залога и вернут лишь остаток (если что-нибудь остается). Если убыток превысит сумму залоговой маржи, то трейдер (инвестор) не несет никаких финансовых обязательств перед брокером (клиринговой компанией).

См. также: ДОЛГОВЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ

English

Я.М. Миркин, В.Я. Миркин. Англо-русский толковый словарь по финансовым рынкам

MARGIN CALL маржинальное требование (требование брокера к клиенту внести на счет брокера дополнительное залоговое обеспечение в форме ценных бумаг или погасить ссуду денежными средствами в случае, если при проведении сделок с маржинального счета залоговая стоимость ценных бумаг, приобретенных клиентом за счет ссуды брокера, упадет ниже установленного уровня и ссуда брокера утратит свое полное покрытие залогом ценных бумаг клиента).

MARGIN

1) то же, что spread.
2) маржа (депозит, вносимый на маржинальный счет клиентом брокерской компании с целью обеспечения своего долевого участия в покупке ценных бумаг за счет ссуд, предоставляемых брокерской компанией с данного счета. Сумма, кот. вносит брокер, представляет собой разницу между стоимостью приобретения акций и залоговой суммой).
3) маржа (на фьючерсных или товарных рынках М. — это требуемый фьючерсной клиринговой системой взнос (денег, ценных бумаг или других финансовых инструментов), гарантирующий добросовестное исполнение обязательств)

Видео на IncomePoint.tv

Что такое маржин колл (margin call)

У быка зазвонил телефон:

– Кто говорит?

– Маржин-колл 😉

Добрый день, друзья.

Такие «звоночки» происходят у трейдеров когда они, желая заработать больше, бросают в топку рынка все новые и новые деньги, в том числе за счет средств, предоставленных брокером. В случае благоприятного развития событий, такая тактика повышает доходность. В случае если что-то пошло не так, когда риски превышают определенный уровень, брокер вынуждает своего клиента закрыть позицию.

Маржин колл (англ. margin call) – требование брокера о взносе клиентом дополнительных денежных средств, иначе последует принудительное закрытие позиций по непокрытому кредиту. Название margin call возникло в те времена, когда сделки совершались по телефону: брокер голосом предупреждал трейдера о том, что необходимо пополнить депозит.

Что такое маржа?

Когда трейдер хочет потратить на сделку больше, чем у него есть, он берет деньги в долг у брокера. Обеспечением являются собственные средства трейдера на брокерском счете, где они блокируются в качестве страхового депозита. Этот депозит называется маржой (margin) и пересчитывается каждый раз, когда трейдер открывает или закрывает позиции. Маржа может увеличиваться или уменьшаться, все зависит от прибыльности или убыточности портфеля. Трейдер получает доступ к марже только после того, как закроет сделку, например, продаст купленные акции.

Например: на счете у трейдера лежит $100 и он покупает акции (открывает позицию), для которых требуется залог (маржа) на $25. После покупки на счету трейдера останется все те же $100, однако $25 будут заблокированы, как залоговое обеспечение. Разницу между $100 и $25, равной $75, называют свободной маржой, которую можно использовать для покупки бумаг или получения от брокера кредитного плеча.

Если все хорошо и рынок движется в нужную сторону, свободная маржа растет. В противном случае сумма на счете уменьшается, и когда убыток достигает определенного значения, брокер делает предупреждение. Это предупреждение и есть маржин колл.

Что такое кредитное плечо?

Торговля исключительно на свои деньги, особенно если последних не так много, т.к. портфель уже сформирован, не всегда приносит ощутимый результат. Чтобы получить более ощутимую прибыль от хорошей идеи на бирже, трейдер берет, а брокер с удовольствием предоставляет трейдеру, кредитное плечо для маржинальной торговли.

Кредитное плечо – это отношение размера маржи к сумме займа. Например, если показатель равен 1:10, значит, трейдер получает сумму займа в 10 раз превышающую свой счет. К примеру, соотношение равно 1:10: у трейдера на счете лежит $100, тогда для торговли ему доступна сумма $1000. Из этой суммы $100 принадлежит трейдеру, а $900 – брокеру.

Что такое маржинальная торговля?

Рыночную торговлю с использованием маржи и кредитного плеча называют маржинальной торговлей; она помогает трейдеру получать более ощутимую прибыль. Но не стоит забывать об обратной стороне маржинальной торговли: ощутимых, а иногда фатальных, убытках, явлении редком, но возможном даже в наше «цифровое» время. Вспомним удивительные события на рынке нефти весной 2020 года: тогда никто не ожидал, что ее стоимость станет отрицательной.

В обычных условиях, когда диапазон переменных заранее известен, само устройство маржинальной торговли не даст трейдеру потерять сумму свыше маржи, а margin call позволяет уменьшить и эти потери.

Что такое margin call и, возможно, последующий stop out?

Если котировки пошли не в ту сторону, трейдер несет убытки, которые уменьшают размер маржи (обеспечения). Когда она достигает критического значения, брокер предупреждает трейдера о необходимости что-то предпринять.

У трейдера есть несколько путей.

1️⃣ Пополнить свой счет. Но в дальнейшем это может увеличить сумму убытков.

2️⃣ Ничего не делать. Если котировки начнут расти, трейдер отыграет убытки и деньги не понадобятся.

3️⃣ Ничего не делать. Если котировки продолжат падать, сумма на счете еще больше уменьшится и брокер применит stop out: принудительно закроет некоторые (или все) позиции, открытые трейдером.

Если брокер так не сделает, убыточные позиции могут превзойти сумму первоначального депозита, а брокер будет вынужден покрывать разницу за собственный счет.

Краткое руководство: как избежать margin call?

1️⃣ Наиболее эффективный способ – наличие на счете избыточной ликвидности, «подушки безопасности», которая сохранит деньги и нервы и трейдера, и брокера.

2️⃣ Попробовать пополнить счет, не дожидаясь, когда начнет действовать брокер.

3️⃣ Знать правила расчета margin call своего брокера и не давать повода для его возникновения, поставив стоп-лосс.

4️⃣ Наиболее разумным способом избежать margin call, особенно для новичков, является отказ от кредитного плеча.

Определение маржинального требования

Что такое маржинальный вызов?

Маржинальное требование происходит, когда стоимость маржинального счета инвестора падает ниже требуемой брокером суммы. Маржинальный счет инвестора содержит ценные бумаги, купленные на заемные деньги (обычно это комбинация собственных денег инвестора и денег, взятых в долг у брокера инвестора). Маржинальное требование относится, в частности, к требованию брокера о том, чтобы инвестор поместил на счет дополнительные деньги или ценные бумаги, чтобы они были доведены до минимального значения, известного как поддерживаемая маржа.

Маржинальное требование обычно является индикатором того, что стоимость одной или нескольких ценных бумаг на маржинальном счете снизилась. Когда происходит маржинальное требование, инвестор должен либо внести больше денег на счет, либо продать часть активов, хранящихся на его счете.

Ключевые выводы

• Маржинальное требование происходит, когда на маржинальном счете заканчиваются средства, обычно из-за убыточной сделки.
• Маржевые требования — это требования о дополнительном капитале или ценных бумагах для доведения маржинального счета до минимальной поддерживаемой маржи.
• Брокеры могут принуждать трейдеров продавать активы, независимо от рыночной цены, для удовлетворения требований маржи, если трейдер не вносит средства.

Общие сведения о маржинальных требованиях

Когда инвестор платит за покупку и продажу ценных бумаг, используя комбинацию своих собственных средств и денег, взятых в долг у брокера, это называется покупкой с маржой. Собственный капитал инвестора в инвестиции равен рыночной стоимости ценных бумаг за вычетом суммы заемных средств у их брокера.

Маржинальное требование запускается, когда собственный капитал инвестора в процентах от общей рыночной стоимости ценных бумаг падает ниже определенного процентного требования (называемого поддерживающей маржей). Если инвестор не может позволить себе выплатить сумму, необходимую для доведения стоимости своего портфеля до поддерживаемой маржи счета, брокер может быть вынужден ликвидировать ценные бумаги на счете на рынке.

И Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), и Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA) — регулирующий орган для большинства компаний, работающих с ценными бумагами, работающих в Соединенных Штатах, — требуют, чтобы инвесторы сохраняли не менее 25% общей стоимости своих ценных бумаг в качестве прибыль.Некоторые брокерские фирмы требуют более высоких требований к обслуживанию — от 30% до 40%.

Очевидно, что цифры и цены с маржинальными требованиями зависят от процента поддержания маржи и задействованных акций.

В некоторых случаях инвестор может рассчитать точную цену, до которой должна упасть акция, чтобы вызвать требование маржи. Обычно это происходит, когда стоимость счета или собственный капитал равняются требованиям поддерживаемой маржи (MMR). Формула могла бы быть выражена как:

Стоимость счета = (Маржинальный заем) / (1 — MMR)

Например, предположим, что инвестор открывает маржинальный счет на 5000 долларов своих собственных денег и 5000 долларов, взятых в долг у своей брокерской фирмы в качестве маржинальной ссуды.Они покупают 200 акций с маржой по цене 50 долларов. (Согласно Положению T, положение, регулирующее размер кредита, который брокерские фирмы и дилеры могут предоставлять клиентам для покупки ценных бумаг, инвестор может занимать до 50% от покупной цены.) Предположим, что требование поддерживаемой маржи брокера этого инвестора составляет 30%.

На счету инвестора есть акции на сумму 10 000 долларов. В этом примере требование маржи будет инициировано, когда стоимость счета упадет ниже 7 142 долларов США.86 (то есть маржинальный заем в размере 5000 долларов США / (1 — 0,30), что соответствует цене акции 35,71 доллара США за акцию.

Используя приведенный выше пример, предположим, что цена акции этого инвестора упала с 50 до 35 долларов. Их счет сейчас стоит 7000 долларов, что вызывает требование маржи в размере 142,86 доллара.

В этом сценарии у инвестора есть один из трех вариантов устранения дефицита маржи в размере 142,86 доллара:

1. Внести 142,86 долларов США на маржинальный счет
2. Депозит маржинальные ценные бумаги на сумму 142 доллара.86 на маржинальном счете, что вернет стоимость их счета до 7 142,86
долларов США.
3. Ликвидировать акции на сумму 333,33 доллара США, используя полученные средства для уменьшения маржинальной ссуды; при текущей рыночной цене 35 долларов это составляет 9,52 акций, округленных до 10 акций

Если требование о марже не выполняется, брокер может закрыть любые открытые позиции, чтобы вернуть счет до минимального значения. Они могут сделать это без одобрения инвестора. Фактически это означает, что брокер имеет право продавать любые пакеты акций в необходимых количествах, не сообщая об этом инвестору.Кроме того, брокер может также взимать с инвестора комиссию за эти транзакции. Этот инвестор несет ответственность за любые убытки, понесенные в ходе этого процесса.

Лучший способ для инвестора избежать требований о внесении залога — это использовать защитные стоп-приказы для ограничения убытков от любых позиций по акциям, в дополнение к хранению достаточных денежных средств и ценных бумаг на счете.

Реальный пример маржинального требования

Предположим, инвестор покупает Apple Inc. на 100000 долларов.используя собственные средства на сумму 50 000 долларов США. Остальные 50 000 долларов инвестор берет в долг у своего брокера. У брокера инвестора поддерживающая маржа составляет 25%. На момент покупки собственный капитал инвестора в процентах составляет 50%. Собственный капитал инвестора рассчитывается по следующей формуле:

Собственный капитал в процентах = (Рыночная стоимость ценных бумаг — привлеченные средства) / Рыночная стоимость ценных бумаг. Итак, в нашем примере: (100 000–50 000 долларов США) / (100 000 долларов США) = 50%.

Это выше поддерживаемой маржи в 25%.Предположим, что через две недели стоимость купленных ценных бумаг упадет до 60 000 долларов. Это приводит к падению собственного капитала инвестора до 10 000 долларов. (Рыночная стоимость 60 000 долларов США за вычетом заемных средств в размере 50 000 долларов США, или 16,67%: 60 000–50 000 долларов США / 60 000 долларов США.)

Сейчас это ниже поддерживаемой маржи в 25%. Брокер делает требование о внесении залога и требует от инвестора внести не менее 5000 долларов США для обеспечения поддерживаемой маржи. Брокер требует от инвестора внести 5000 долларов, поскольку сумма, необходимая для обеспечения поддерживаемой маржи, рассчитывается следующим образом:

Сумма для достижения минимальной поддерживаемой маржи = (рыночная стоимость ценных бумаг x поддерживаемая маржа) — собственный капитал

Таким образом, инвестор должен иметь на своем счете не менее 15 000 долларов капитала — рыночная стоимость ценных бумаг, умноженная на 60 000 долларов и 25% поддерживающей маржи, — чтобы иметь право на маржу.Но у них есть только 10 000 долларов в капитале инвестора, что приводит к дефициту в 5 000 долларов: (60 000 долларов x 25%) — 10 000 долларов.

Что произойдет, если я не смогу оплатить маржу?

Маржинальный счет позволяет инвесторам занимать средства у своего брокера, чтобы увеличить покупательную способность своего счета, используя кредитное плечо. Это означает, что с 50% -ной маржой вы можете купить акции на сумму 1000 долларов, имея на счету всего 500 долларов наличными, а остальные 500 долларов ссужает ваш брокер.

Ключевые выводы

• Маржинальный счет позволяет инвесторам занимать средства у своего брокера, чтобы использовать более крупные позиции с помощью имеющихся у них наличных средств, повышая их покупательную способность.
• Требование маржи происходит, когда стоимость счета падает ниже определенного порога, вынуждая инвестора добавить больше денег, чтобы выполнить условия займа от брокера или регулирующих органов.
• Если выдается маржинальное требование и инвестор не может довести свои инвестиции до минимальных требований, брокер имеет право продать позиции, а также взимать любые комиссии, сборы и проценты с держателя счета.

Минимальная маржа

Минимальная маржа — это сумма средств, которая должна быть депонирована брокеру клиентом маржинального счета.Имея маржинальный счет, вы можете занимать деньги у своего брокера для покупки акций или других торговых инструментов. После утверждения и финансирования маржинального счета вы можете брать в долг до определенного процента от покупной цены транзакции. Благодаря кредитному плечу, предлагаемому при торговле заемными средствами, вы можете открывать более крупные позиции, чем обычно при наличных деньгах; поэтому маржинальная торговля может увеличить как выигрыши, так и проигрыши. Однако, как и в случае с любой ссудой, вы должны вернуть деньги, предоставленные вам вашим брокером.

Минимальные маржинальные требования обычно устанавливаются биржами, предлагающими различные акции и контракты. Требования меняются в ответ на такие факторы, как изменение волатильности, геополитические события и сдвиги в спросе и предложении. Первоначальная маржа — это деньги, которые вы должны заплатить из собственных денег (то есть не из заемной суммы), чтобы войти в позицию. Поддерживаемая маржа — это минимальное значение, которое должно поддерживаться на маржинальном счете. Поддерживающая маржа обычно устанавливается на уровне не менее 25% от стоимости ценных бумаг.

Обратите внимание, что федеральные правила, известные как Reg. T, требуют, чтобы для первоначальной маржинальной покупки не более 50% стоимости ценных бумаг было обеспечено наличными на счете.

Маржинальные требования

Требование о внесении залога происходит, если на вашем счете меньше поддерживаемой маржи. Маржинальное требование — это требование от вашего брокера добавить деньги на ваш счет или закрыть позиции, чтобы вернуть ваш счет на требуемый уровень. В качестве примера предположим, что акции, купленные выше на 1000 долларов, теряют 3/4 своей стоимости, поэтому теперь они стоят всего 250 долларов.Денежные средства на вашем счете упали до 3/4 от первоначальной суммы , поэтому она увеличилась с 500 до 125 долларов. Но вы все равно должны своему брокеру 500 долларов! Вам нужно будет добавить деньги на свой счет, чтобы покрыть это, поскольку ваши акции на данный момент не стоят достаточно, чтобы покрыть сумму кредита.

Таким образом, требование о внесении маржи инициируется, когда собственный капитал инвестора в процентах от общей рыночной стоимости ценных бумаг падает ниже определенного процентного требования, которое называется поддерживающей маржей.Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и FINRA, например, требуют, чтобы инвесторы оставляли не менее 25% от общей стоимости своих ценных бумаг в качестве маржи. Многие брокерские фирмы могут потребовать еще более высоких требований к обслуживанию — от 30% до 40%.

Лучший способ избежать требования о внесении маржи — использовать защитные стоп-приказы для ограничения убытков от любых позиций по капиталу, а также хранить на счете достаточные денежные средства и ценные бумаги.

Невыполнение требований по марже

Маржинальный вызов требует, чтобы вы добавили новые средства на свой маржинальный счет.Если вы не выполните требование о внесении маржи, ваша брокерская фирма может закрыть любые открытые позиции, чтобы восстановить минимальную стоимость счета. Это называется принудительной продажей или ликвидацией. Ваша брокерская фирма может сделать это без вашего разрешения и может выбрать, какую позицию (позиции) ликвидировать. Кроме того, ваша брокерская фирма может взимать с вас комиссию за транзакцию (транзакции) и любые проценты, причитающиеся с денег, предоставленных вам в первую очередь. Вы несете ответственность за любые убытки, понесенные во время этого процесса, и ваша брокерская фирма может ликвидировать достаточно акций или контрактов, чтобы превысить требования начальной маржи.

Принудительная ликвидация обычно происходит после того, как брокер выпустил предупреждения о недостаточной марже на счете. Если владелец счета решит не выполнять маржинальные требования, брокер имеет право продать текущие позиции.

Следующие два примера служат иллюстрацией принудительной продажи на маржинальном счете:

1. Если брокер XYZ изменит свое минимальное маржинальное требование с 1000 долларов на 2000 долларов, маржинальный счет Мэри со стоимостью акций в 1500 долларов окажется ниже нового требования.Брокер XYZ направит Мэри требование о внесении залога, чтобы либо внести дополнительные средства, либо продать некоторые из ее открытых позиций, чтобы довести стоимость ее счета до требуемой суммы. Если Мэри не ответит на требование о внесении залога, брокер XYZ имеет право продать свои текущие инвестиции на сумму 500 долларов.
2. Чистая стоимость маржинального счета Мэри составляет 1500 долларов, что превышает минимальные требования ее брокера в 1000 долларов. Если ее ценные бумаги плохо работают и ее чистая стоимость упадет до 800 долларов, ее брокер выставит маржинальное требование.Если Мэри не отреагирует на требование о внесении залога, приведя свой просроченный счет в порядок, брокер вынудит продать ее акции, чтобы снизить риск кредитного плеча.

Понимание маржинальных счетов, почему брокеры делают то, что они делают

Мы выпускаем это руководство для инвесторов, чтобы предоставить инвесторам некоторые основные факты о механизме маржинальных счетов. Мы призываем любого инвестора, читающего это сообщение, также прочитать «Покупка с маржей», «Риски, связанные с торговлей с маржинальным счетом».

Как работают маржинальные требования в нестабильные времена

Многие маржинальные инвесторы знакомы с «обычным» маржинальным вызовом, когда брокер запрашивает дополнительные средства, когда капитал на счете клиента падает ниже определенных требуемых уровней. Обычно брокер дает от двух до пяти дней, чтобы ответить на звонок. Обращения брокера обычно основываются на стоимости счета на момент закрытия рынка, поскольку различные положения о ценных бумагах требуют оценки клиентских счетов на конец дня.Текущее «закрытие» для большинства брокеров — 16:00 по восточному времени.

Однако на волатильных рынках брокер может рассчитать стоимость счета при закрытии, а затем продолжить вычисление требований в последующие дни в режиме реального времени. Когда это произойдет, инвестор может столкнуться с чем-то вроде следующего:

Закрытие первого дня: у клиента на счету 1 000 акций XYZ. Цена закрытия составляет 60 долларов США, следовательно, рыночная стоимость счета составляет 60 000 долларов США. Если требование к капиталу брокера составляет 25 процентов, клиент должен поддерживать на счете 15 000 долларов США.Если у клиента есть непогашенный маржинальный заем под ценные бумаги в размере 50 000 долларов, его собственный капитал будет составлять 10 000 долларов (60 000 — 50 000 = 10 000 долларов). Брокер определяет, что клиент должен получить требование о внесении залога на сумму 5000 долларов США (15 000 — 10 000 долларов США = 5000 долларов США).

День второй: в какой-то момент в начале дня брокер связывается с клиентом (например, по электронной почте), сообщая клиенту, что у него есть «x» дней, чтобы внести 5000 долларов на счет. Вскоре после этого, на второй день, брокер без предупреждения продает клиента.

Что здесь произошло?

Во многих случаях у брокеров есть компьютерные программы, которые выдают сигнал тревоги (и / или предпринимают автоматические действия) в случае дальнейшего снижения средств на счете клиента. Например, предположим, что стоимость акций XYZ на счете клиента продолжает снижаться утром второго дня еще на 6000 долларов, то есть сейчас акции стоят всего 54000 долларов. У клиента все еще есть непогашенная ссуда перед брокером в размере 50 000 долларов, но теперь у брокера есть только 54 000 долларов рыночной стоимости для обеспечения этой ссуды.Итак, исходя из последующего снижения, брокер решил продать акции XYZ, прежде чем они могут еще больше упасть в цене.

Если бы стоимость ценных бумаг оставалась на уровне около 60 000 долларов, брокер, вероятно, предоставил бы клиенту указанное количество дней для удовлетворения требования о внесении залога. Только потому, что рынок продолжал снижаться, брокер воспользовался своим правом предпринять дальнейшие действия и продать счет.

Что покупатель мог сделать, чтобы этого избежать?

Суть в том, что маржинальные счета требуют работы от имени клиента.Информация о цене акции доступна из любого количества источников. Фактически, многие инвесторы проверяют эти цены ежедневно, если не несколько раз в день. Инвестор может в любое время внести дополнительные денежные средства на маржинальный счет, чтобы избежать требования маржи. Однако даже в случае внесения дополнительных депозитов последующее снижение рыночной стоимости ценных бумаг на счете может привести к дополнительным требованиям к марже. Если у инвестора нет доступа к средствам для удовлетворения требований о внесении залога, ему, вероятно, не следует использовать маржинальный счет.В то время как денежные счета не обеспечивают того рычага, который дает маржинальный счет, денежные счета легче поддерживать, поскольку они не требуют бдительности, необходимой для маржинального счета.

Частичная продажа

При частичной продаже некоторые — но не все — ценные бумаги на счете клиента будут проданы.

Пример 1:

У г-на Джонса на счету три акции на общую сумму 90 000 долларов рыночной стоимости: 30 000 долларов в ABC, по которым у него имеется значительный долгосрочный (т.д., прирост капитала), 30 000 долларов США в виде DEF, в котором он имеет большой убыток (который может быть использован для компенсации прироста в акциях, проданных ранее в этом году), и 30 000 долларов США в виде GHI, в котором он имеет краткосрочную прибыль для налоговых целей. . У каждой акции есть 25-процентное требование поддерживаемой маржи. У мистера Джонса есть неудовлетворенная маржа в размере 6000 долларов, поэтому брокер продал некоторые из его ценных бумаг. Брокер решил продать GHI. Мистер Джонс находится в очень высокой налоговой категории, поэтому продажа обернется для него большим налоговым счетом. Г-н Джонс расстроен, поскольку он предпочел бы, чтобы брокер продал любую из двух других ценных бумаг.

Пример 2:

У г-жи Янг есть акции JKL, MNO и PQR по 10 000 долларов каждая. JKL — довольно стабильная акция, поэтому брокер требует только стандартное требование поддерживающей маржи в размере 25%. MNO более волатилен, поэтому брокер установил 40-процентное «домашнее» требование для акций. Наконец, в последние месяцы PQR испытывает большую волатильность, поэтому брокер установил для этой акции 75-процентное «домашнее» требование. У г-жи Янг есть неудовлетворенный запрос на поддержание маржи в размере 2200 долларов, поэтому брокер продал часть ее ценных бумаг.Брокер решил продать JKL. Г-жа Янг расстроена, потому что считает, что брокеру следовало продать акции PQR, поскольку у него были самые высокие требования к поддерживаемой марже (то есть 75 процентов).

Что произошло в двух приведенных выше примерах?

Важно помнить, что в то время как клиенты берут взаймы индивидуально, брокеры предоставляют ссуды коллективно. Таким образом, брокеры заботятся об общих финансовых рисках. В каждом примере у брокера было множество клиентов, которые заняли деньги у GHI и JKL.Чтобы уменьшить подверженность «концентрированным позициям», когда одна или несколько ценных бумаг поддерживают большую сумму клиентского долга, компьютеры брокера были запрограммированы таким образом, что в случае необходимости распродажи проданные ценные бумаги представляли собой наибольший финансовый риск. брокеру.

Что могли сделать клиенты Jones and Young, чтобы этого избежать?

Чтобы избежать этого, нужно понимать, что прежде всего брокер — это кредитор, который будет действовать, чтобы ограничить свои финансовые возможности на быстро меняющихся рынках.Брокер не занимается составлением налоговой декларации и не обязан основывать свои действия на налоговой ситуации клиента. Брокер также не обязан продавать ценные бумаги по выбору клиента. Единственный способ избежать распродажи — это постоянно поддерживать достаточный запас капитала на маржинальном счете или ограничивать сделки денежными счетами, на которых инвестор должен своевременно оплачивать сделку в полном объеме.

Когда 2000 долларов — это не 2000 долларов!

г.Смит читал статьи по обучению инвесторов, в которых говорилось, что минимальное требование для маржинального счета составляет 2000 долларов. Однако, когда он пытается открыть маржинальный счет у брокера S, клиринговая фирма этого брокера вообще не разрешает ему торговать с маржой. Затем г-н Смит пытается открыть маржинальный счет у брокера Т, и ему говорят, что он не откроет для него маржинальный счет, если он не внесет 20 000 долларов.

Что здесь могло произойти?

Брокеры, как и другие кредиторы, имеют политику и процедуры для защиты себя от рыночного риска или снижения стоимости обеспечения по ценным бумагам, а также от кредитного риска, когда один или несколько инвесторов не могут или отказываются выполнять свои финансовые обязательства перед брокер.Среди доступных им вариантов они имеют право увеличить свои маржинальные требования или отказаться от открытия маржинальных счетов.

Маржа — это покупка ценных бумаг в кредит с использованием тех же ценных бумаг в качестве обеспечения по ссуде. За любой остаток по кредиту несет ответственность заемщик.

Предположим, что г-н Смит недавно купил акции на 36 000 долларов с маржой у Брокера Р. Он вложил 18 000 долларов и занял оставшиеся 18 000 долларов у Брокера Р. Вскоре после этого стоимость акций быстро упала.Брокер R продал акции за 12000 долларов и сохранил выручку для выплаты части кредита. Однако, поскольку г-н Смит занял 18 000 долларов, полученные 12 000 долларов не покрыли ссуду. Брокер попросил мистера Смита прислать чек на оставшиеся 6000 долларов. Г-н Смит не заплатил 6000 долларов.

Когда г-н Смит попытался открыть счета в Brokers S and T, каждая фирма провела свой стандартный процесс проверки кредитоспособности. Каждый из них обратился с запросом в центр обработки данных по ценным бумагам и обнаружил, что г-н.Смит объявил дефолт по ссуде в размере 6000 долларов, предоставленной Брокеру Р. Брокер С. решил, что он вообще не хочет иметь дело с г-ном Смитом, Брокер Т был готов сохранить свой счет только с существенным депозитом.

Что покупатель мог сделать, чтобы этого избежать?

Любое обязательство перед брокером должно восприниматься инвестором так же серьезно, как и обязательство перед банком или другим кредитором. Невыполнение обязательств перед брокером может привести к судебному иску против клиента и почти наверняка заставит брокера сообщить о невыполнении обязательств в центр обработки данных.Если вы не можете оплатить операцию с ценными бумагами, независимо от того, размещен ли ваш ордер на денежном или маржинальном счете, вам не следует размещать этот ордер. Физические лица должны участвовать на рынках ценных бумаг только тогда, когда у них есть финансовая возможность противостоять рискам и выполнять свои обязательства.

Важно, чтобы инвесторы нашли время, чтобы узнать о рисках, связанных с торговлей ценными бумагами с использованием маржи, а инвесторы должны проконсультироваться со своими брокерами относительно любых проблем, которые могут возникнуть в отношении их маржинальных счетов.

Дополнительная информация

Для получения дополнительной информации о марже в контексте онлайн-торговли инвесторам следует прочитать Уведомление NASD для членов 99-11 (февраль 1999 г.), доступное на этом веб-сайте, и Советы Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) по онлайн-инвестированию на веб-сайте SEC. .

Предотвращение маржинальных требований и управление ими

Маржинальная торговля предлагает множество потенциальных преимуществ, а также некоторые дополнительные риски, включая требования маржи.В этом уроке объясняются требования о внесении залога, ваши обязательства и то, что вы можете сделать, чтобы их избежать.

Маржинальное требование — это требование вашей брокерской фирмы увеличить сумму капитала на вашем счете. Вы можете сделать это путем внесения денежных средств или маржинальных ценных бумаг на свой счет или путем ликвидации существующих позиций для получения денежных средств.

Одна из наиболее важных вещей, которые следует понимать в отношении требований о внесении залога, заключается в том, что ваша брокерская фирма может по своему усмотрению определять, когда вам необходимо увеличить капитал на своем маржинальном счете.Некоторые фирмы попытаются связаться с вами и сообщить, что требуется дополнительный капитал, но они не обязаны это делать. Независимо от того, связалась ли ваша фирма с вами или нет, они могут немедленно принять меры для увеличения капитала на вашем счете, если они решат, что размер капитала слишком низок и не соответствует риску вашего счета. Это означает, что они могут немедленно продать любые ценные бумаги, которые они выберут, независимо от финансовых и налоговых обязательств для вас.

Чтобы избежать требований к марже, вам необходимо полностью понимать, что вызывает требование маржи, а также шаги, которые вы можете предпринять, чтобы минимизировать риск продажи маржи.

Как обсуждалось в разделе «Соответствие требованиям к маржинальной торговле», Правило 4210 FINRA требует, чтобы вы всегда поддерживали минимум 25% средств на маржинальном счете. На практике, однако, большинство брокерских фирм предъявляют более строгие требования, согласно которым вы должны поддерживать не менее 30% капитала, а в некоторых случаях — значительно больше. Эти требования к капиталу могут измениться в любое время, особенно в периоды крайней волатильности рынка. Поэтому важно всегда сохранять бдительность, внимательно отслеживая уровень средств на своем маржинальном счете.

При использовании акций, которыми вы владеете, в качестве обеспечения для маржинальной ссуды, стоимость вашего обеспечения колеблется по мере роста или падения цены акций. Но сальдо вашего маржинального кредита остается неизменным или увеличивается по мере начисления ежемесячных процентов. Если баланс вашего счета упадет ниже минимума, установленного вашим брокером, вашему счету будет выставлен маржинальный запрос.

Посмотрите это видео, чтобы понять механизм маржинального требования (1:41).

Как удовлетворить маржинальное требование

Брокерские фирмы не обязаны уведомлять клиентов о маржинальных требованиях, хотя большинство из них это делают.В некоторых случаях фирма может просто продать акции без уведомления клиента, чтобы довести баланс счета до минимальных требований к содержанию дома или выше. Обычно это происходит на волатильных рынках или когда наблюдается резкое движение концентрированной позиции, как показано в видео-примере. Тем не менее, во многих случаях у инвесторов есть возможность выбрать метод и время, в которое они будут получать маржинальное требование.

Из видео выше приведены 3 примера того, как Эллен могла удовлетворить свое требование о марже:

1. Депозит наличными: Эллен могла просто внести 2000 долларов на свой счет.
2. Депозит ценных бумаг с маржинальной оплатой: Эллен могла выбрать депонирование полностью оплаченных акций в качестве дополнительного обеспечения для своей маржинальной ссуды. Чтобы определить, сколько акций потребуется для удовлетворения требования о внесении залога в размере 2000 долларов, Эллен делит 2000 долларов на сумму кредита, которую она планирует внести. Стоимость ссуды равна 100% за вычетом потребности в обслуживании этих запасов. Предполагая, что потребность в обслуживании составляет 30%, Эллен делит 2000 долларов на 0,70, чтобы получить сумму в 2857 долларов.Это количество маржинальных акций, которое она должна внести, чтобы покрыть маржинальное требование в размере 2000 долларов.
3. Продать акции: Аналогично расчету для депонирования ценных бумаг, Эллен умножает стоимость проданных акций на потребность в обслуживании акций, оставшихся на счете. Предполагая, что требование к содержанию составляет 30%, Эллен продает акции компании ABC Pharmaceuticals на сумму 6 670 долларов, чтобы удовлетворить свое требование о внесении залога в размере 2 000 долларов.

Способы избежать маржинальных требований

Маржинальные требования могут быть стрессовым опытом с серьезными финансовыми последствиями.Ваша брокерская фирма может продавать ценные бумаги, которыми вы владеете, без уведомления и без учета налоговых последствий, чтобы увеличить капитал на вашем счете. Поэтому рассмотрите эти предложения, чтобы минимизировать шансы возникновения требования о внесении залога:

• Приготовьтесь к нестабильности: Оставьте на своем счете значительную денежную подушку, которая защитит вас от внезапного падения стоимости залога по ссуде.
• Установите личную точку запуска: Держите наготове дополнительные ликвидные ресурсы на случай, если вам понадобится добавить деньги или ценные бумаги на свой маржинальный счет.
• Ежедневно контролируйте свою учетную запись: Рассмотрите возможность настройки предупреждений, чтобы уведомлять вас, когда стоимость ваших акций значительно снижается.
• Используйте онлайн-инструменты вашего брокера: Используйте эти инструменты, чтобы помочь вам рассчитать влияние маржинальных требований из-за торговой активности и / или колебаний цен ценных бумаг на вашем счете. Например, клиенты Fidelity имеют доступ к калькулятору маржи, который рассчитывает влияние гипотетических сделок с акциями на баланс маржи и покупательную способность, а также учитывает определенные маржинальные требования для счета.Вот снимок калькулятора маржи.

Что такое маржинальное требование

Что такое маржинальный вызов? Маржинальное требование происходит, когда стоимость маржинального счета инвестора падает и не соответствует требованиям поддерживаемой маржи.Инвестору необходимо будет продать позиции или внести средства или ценные бумаги для удовлетворения требований о внесении маржи. Если инвестор не сможет покрыть требование маржи в течение 3 торговых дней, Firstrade будет вынуждена ликвидировать свои позиции для удовлетворения требования маржи.

Вот пример того, как происходит маржинальное требование:

У вас есть ценные бумаги на сумму 20 000 долларов, купленные на 10 000 долларов в долг и 10 000 долларов наличными. Когда маржинальное требование составляет 30%, а стоимость ценных бумаг падает на 40% до 12 000 долларов США, поскольку сумма, которую вы взяли в долг у своего брокера, остается на уровне 10 000 долларов США, ваш собственный капитал становится 2000 долларов США, что ниже минимальной маржи 30%.

2000 долл. США / 12 000 долл. США = 16,6%

Маржинальное требование происходит, когда процент средств на счете падает ниже требований поддерживаемой маржи.

Сколько стоит маржинальное требование?
12 000 долларов США * 30% = 3600 долларов США → сумма собственного капитала, которую вы должны поддерживать.
3600 долларов — 2000 долларов = 1600 долларов → У вас будет маржинальный вызов 1600 долларов.

Когда происходит маржинальное требование, вы можете либо внести средства, либо ликвидировать часть позиций, которые вы приобрели на марже, чтобы покрыть маржинальное требование.

Внося средства, вы уменьшаете размер маржи и увеличиваете свой капитал. Когда вы вносите на свой счет 1600 долларов наличными, остаток на вашем новом счете состоит из 3600 долларов наличными и 8400 долларов маржи.
3600 долларов США / (3600 долларов США + 8400 долларов США) = 30% → достигнуто маржинальное требование.

Продавая акции, вы уменьшаете размер маржи и, следовательно, увеличиваете процент собственного капитала.

Ниже приведена формула расчета:
X = количество акций, которые вы должны продать, чтобы покрыть колл.
[(10 000 долларов — X) + 2 000 долларов] * 0,3 = 2 000 долларов
(12000 долларов — X) * 0,3 = 2000 долларов
3600 долларов — 0,3X = 2000 долларов
1600 долларов = 0,3X
X = 1600 долларов США / 0,3 = 5 333,3 доллара США → достигнуто маржинальное требование.

Как правило, если вы хотите внести средства, сумма должна быть равна сумме маржинального требования. Если вы решите ликвидировать свои акции, чтобы покрыть колл, сумма, которую вы должны продать, должна быть равна сумме маржинального требования, разделенной на минимальные требования к обслуживанию.

1600 долл. США / 30% = 5333,3 долл. США
→ Для поддержания минимального маржинального требования 30% вам необходимо будет либо продать ценные бумаги на сумму 5 333,3 доллара США, либо внести наличные на сумму 1600 долларов США в течение 3 торговых дня , либо Firstrade должна ликвидировать ваши позиции.

Как я могу избежать требования маржи?

• Старайтесь не использовать всю свою покупательную способность на марже.
• Избегайте концентрированного портфеля, диверсифицируя свои позиции.
• Избегайте маржинальной торговли очень волатильными ценными бумагами.
• Постоянно следите за своим аккаунтом.

Маржинальное требование — обзор, формула, как покрыть маржинальное требование

Что такое маржинальное требование?

Требование о внесении залога происходит, когда стоимость маржинального счета становится ниже требуемой поддерживаемой маржи. Брокерская фирма требует довести баланс маржинального счета до требований минимальной поддерживаемой маржи. Чтобы удовлетворить требование о внесении маржи, инвестор маржинального счета должен либо внести дополнительные средства, либо депонировать немаржированные ценные бумаги, либо продать текущие позиции.

Федеральная резервная система Федеральная резервная система (ФРС) Федеральная резервная система является центральным банком Соединенных Штатов и финансовым органом, стоящим за крупнейшей в мире свободной рыночной экономикой. Положение T устанавливает поддерживающую маржу на уровне минимум 25% от вложения. Однако некоторые брокеры могут установить поддерживаемую маржу на уровне 30% или 40%, в зависимости от правил брокера. Брокеры применяют такие правила, чтобы защитить себя от риска дефолта клиентов.Это гарантирует, что на маржинальном счете клиента имеется достаточное обеспечение.

Общие сведения о маржинальных требованиях

Когда баланс маржинального счета становится ниже требуемой минимальной маржи, брокер выдает маржинальные требования соответствующему инвестору. Маржинальное требование — это требование брокера, требующее от клиента пополнения своего счета, либо путем вливания дополнительных денежных средств, либо путем продажи части обеспечения, чтобы довести счет до необходимого минимума.

Клиенту предоставляется короткий льготный период для выполнения необходимых действий по соблюдению маржинальных требований.Если клиент не отвечает на требование о внесении залога, брокер может продать часть ценных бумаг, чтобы восстановить на счете требуемый уровень маржи.

Финансовые регулирующие органы, такие как Регулирующий орган финансовой отрасли (FINRA) Регулирующий орган финансовой отрасли (FINRA) Регулирующий орган финансовой отрасли (FINRA) действует как саморегулируемая организация для фирм по ценным бумагам, действующих в Соединенных Штатах. требовать от брокеров установления маржинальных требований для торговых счетов клиентов.Если счет клиента опускается ниже требуемого минимального баланса, брокерская служба не всегда может запросить маржу для клиента, требуя от него пополнения счета. Вместо этого они могут продать часть ценных бумаг клиента, чтобы восстановить маржинальный счет до поддерживающей маржи без уведомления клиента.

Формула цены Margin Call

Формула цены Margin Call следующая:

Где:

• Начальная цена покупки — цена покупки ценной бумаги;
• Начальная маржа — это минимальная сумма, выраженная в процентах, которую инвестор должен заплатить за ценную бумагу; и
• Поддерживаемая маржа — это сумма капитала, выраженная в процентах, которая должна поддерживаться на маржинальном счете.

Пример маржинального требования

Инвестор хочет приобрести ценную бумагу за 100 долларов с начальной маржой 50% (это означает, что инвестор использует 50 долларов своих денег для покупки ценных бумаг, а оставшиеся 50 долларов заимствует у маклер). Кроме того, поддерживающая наценка составляет 25%. По какой цене ценной бумаги инвестор получит маржинальное требование?

Инвестор получит маржинальное требование, если цена ценной бумаги упадет ниже 66 долларов.67 .

Интерпретация приведенного выше примера

Для дальнейшего разбора приведенного выше примера мы можем интерпретировать его как:

• Инвестор покупает ценную бумагу за 100 долларов, используя 50 долларов своих собственных денег и 50 долларов у брокера; и
• Поддерживающая маржа брокера Поддерживающая маржа Поддерживающая маржа — это общая сумма капитала, которая должна оставаться на инвестиционном счете, чтобы удерживать инвестиционную или торговую позицию и избежать 25%, то есть собственные деньги инвестора должны составлять не менее 25% от охрана.

Определяя цену маржинального требования, мы определяем минимальную цену, по которой ценная бумага может торговать, не опускаясь ниже поддерживаемой маржи. В приведенном выше примере цена маржинального требования составляет 66,67 долларов, потому что:

• Поскольку брокер ссудил инвестору 50 долларов на покупку ценной бумаги, а ценная бумага торгуется по 66,67 долларов, ссуженные деньги брокера составляют 75% инвестиций (50 долларов / 66,67 долларов). ), а собственные деньги инвестора составляют 25% от вложения (66 долларов.67 — 50 долл. США / 66,67 долл. США).

Таким образом, при цене $ 66,67 брокер сохраняет 75% -ную позицию по ценной бумаге, а инвестор занимает 25% -ную позицию по ценной бумаге: цена маржинального требования.

Если цена ценной бумаги упадет ниже 66,67 долларов, скажем 60 долларов, брокер будет составлять 83,33% (50 долларов / 60 долларов) инвестиций, а инвестор — 16,66% (60-50 долларов / 60 долларов) инвестиций. Увидев, что инвестор теперь владеет только 16,66% долей в капитале, он получит требование о внесении маржи.

Как покрыть маржинальное требование

Если маржинальное требование не удовлетворено, брокер может ликвидировать позицию инвестора. Например, если инвестор в приведенном выше примере не удовлетворил требование о внесении маржи, когда цена упала до 60 долларов, брокер ликвидирует позицию инвестора по 60 долларов и получит 50 долларов, причитающихся инвестору. Инвестор столкнется с 80% реализованных убытков, так как теперь у него осталось только 10 долларов из его первоначально инвестированной суммы в 50 долларов.

Маржинальное требование может быть покрыто за счет:

• Внесения дополнительных средств для удовлетворения требований поддерживаемой маржи;
• Депонирование немаржированных ценных бумаг для удовлетворения требований поддерживаемой маржи; или
• Продажа ценных бумаг с маржой для выполнения требований поддерживаемой маржи.

Как избежать требования о марже

1. Оставить денежную подушку на счете

Вместо того, чтобы вкладывать все деньги в финансовые продукты, инвестор может отложить некоторые денежные депозиты, чтобы избежать требований к марже. Денежные средства имеют стабильную стоимость и останутся нетронутыми даже при колебаниях стоимости ценных бумаг.

2. План волатильности

Инвестор может диверсифицировать свой портфель за счет владения различными типами ценных бумаг.Финансовые продукты могут включать акции, облигации, товары и деривативы. Диверсифицированный портфель Диверсификация Диверсификация — это метод распределения ресурсов или капитала портфеля между различными инвестициями. Цель диверсификации — уменьшить убытки, может помочь инвестору противостоять непредсказуемым колебаниям финансового рынка, не падая ниже поддерживаемой маржи.

3. Инвестируйте в активы с высокой потенциальной доходностью

Высокодоходные активы могут помочь инвесторам получить достаточную прибыль в краткосрочной перспективе.Покупка краткосрочных активов с высоким потенциалом доходности может помочь инвестору заработать достаточно прибыли для выплаты маржинального кредита и процентов и при этом получить прибыль.

4. Выполняйте регулярные платежи

На счет инвестора ежемесячно начисляются проценты. Поскольку маржинальные ссуды не имеют определенного графика погашения, инвестор должен сформулировать четкий план регулярной выплаты процентов по мере наступления срока их погашения. Регулярная ежемесячная выплата процентов поможет избежать накопления ссуды и будет контролировать непогашенный остаток по ссуде.

5. Установите минимум для инвестора

Инвесторы должны установить свою собственную поддерживающую маржу, которая должна быть выше минимально необходимого баланса брокера. Когда баланс маржинального счета падает до этого предела, трейдер должен пополнить счет, чтобы увеличить баланс. Такая стратегия может помочь инвестору избежать требований о внесении залога и принудительной продажи ценных бумаг с высоким потенциалом.

Дополнительные ресурсы

CFI предлагает страницу программы «Аналитик рынков капитала и ценных бумаг» (CMSA) ® — CMSA Зарегистрируйтесь в программе CFI CMSA® и станьте сертифицированным аналитиком рынков капитала и ценных бумаг.Продвигайте свою карьеру с помощью наших программ и курсов сертификации. программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы:

• Финансовый посредник Финансовый посредник Финансовый посредник — это учреждение, которое действует как посредник между двумя сторонами для облегчения финансовых транзакций. Учреждения, которые обычно называют финансовыми посредниками, включают коммерческие банки, инвестиционные банки, паевые инвестиционные фонды и пенсионные фонды.
• Маржинальная торговля Маржинальная торговля Маржинальная торговля — это заимствование средств у брокера с целью инвестирования в финансовые ценные бумаги. Приобретенные акции служат залогом по ссуде. Основная причина заимствования денег состоит в том, чтобы получить больше капитала для инвестирования.
• Короткий интерес Короткий интерес Короткий процент означает количество акций, проданных в короткую, но еще не выкупленных или не покрытых. Короткий интерес компании может быть указан как абсолютное количество или как процент акций в обращении.Инвесторы смотрят на него, чтобы определить преобладающие настроения на рынке. в Законе о ценных бумагах, Федеральном законе о ценных бумагах или Законе 1933 года. Он был принят 27 мая 1933 года во время Великой депрессии. … закон был направлен на исправление некоторых нарушений.

Что такое маржа? Определение и пример

Инвестирование — это рискованное предприятие по своей сути, поэтому добровольное добавление к нему большего риска — особенно опасное предложение.Но инвесторы часто так поступают, считая, что это дает им больше шансов получить прибыль.

Одним из типичных рисков при инвестировании является использование маржинального счета — это когда брокерская компания, в которой вы открываете счет, дает вам ссуду для использования для инвестиций. Маржинальная торговля дает вам больше капитала для инвестирования, но также заставляет вас рисковать маржинальным вызовом.

Маржинальное требование может иметь катастрофические последствия для инвесторов, превращая неправильный инвестиционный выбор в гораздо более серьезную проблему.Что такое маржинальный вызов, что происходит, если вы не можете его оплатить, и что нужно делать, чтобы этого избежать?

Что такое маржинальный вызов?

Маржинальное требование — это то, что происходит, когда инвестиция несет достаточно убытков, чтобы маржинальный счет инвестора опустился ниже определенной суммы, известной как поддерживающая маржа. Когда происходит требование о внесении маржи, брокерская компания потребует добавить средства или ценные бумаги на маржинальный счет, чтобы получить возврат сверх поддерживаемой маржи.

Поддерживаемая маржа часто выражается в процентах.При наличии маржинального счета инвестор и брокер начинают вкладывать одинаковую сумму в ценные бумаги. Это, естественно, меняется по мере того, как цена акций растет и падает. Таким образом, поддерживающая маржа в процентах — это минимальная сумма капитала инвестора, которая может находиться на счете.

Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) требует минимальной маржи в 25%, так что это может быть обычная поддерживающая маржа. Также распространена маржа в 30%, а может и до 40%.

Когда сумма на вашем маржинальном счете уменьшается, уменьшается и ваша сумма собственного капитала.Акция, которую дал брокер, все еще там.

Например, если на маржинальном счете есть 100 000 долларов, и вы и брокер каждый вкладываете 50 000 долларов, а затем падение цены ценных бумаг приводит к падению счета до 80 000 долларов, то 50 000 долларов брокера все еще там. Но ваши инвестиции в размере 50 000 долларов упали до 30 000 долларов. К счастью, 30 000 долларов США составляют 37,5% от 80 000 долларов США, поэтому, если ваша потребность в обслуживании составляет 30%, вы не столкнетесь с требованием маржи.

Но если оно упадет ниже этого числа, брокер может предупредить вас о том, что он выдает требование о внесении залога, и вам потребуется вернуть счет выше минимально необходимой маржи.

Маржинальное требование существует для брокерских компаний, чтобы защитить себя и избежать значительных убытков с их стороны. Если инвестиции не достигают такой степени, что ваша учетная запись ниже минимальной маржи, они технически не должны предупреждать вас о маржинальном вызове и могут просто начать ликвидацию ваших активов, чтобы достичь порога. Но если вас считают надежным и вероятным дополнением к учетной записи и повторным достижением этого порога, вы, вероятно, получите предупреждение.

Но это важно помнить и почему риск получения маржинального требования так опасен для инвесторов: у брокера нет стимула помочь вам вернуть деньги на счет или дать вам время найти средства.Их стимул — это их собственная прибыль. Поэтому, если вы столкнулись с требованием маржи, чем раньше вы заплатите, тем лучше.

Пример маржинального требования

Допустим, вы хотите инвестировать в акции на сумму 250 000 долларов в компании, акции которой в настоящее время продаются по 100 долларов. Вы решили открыть маржинальный счет у брокера. Вы вкладываете в него 125 000 долларов, и брокер тоже. Брокерская компания обеспечивает поддерживающую маржу в размере 30%.

Вы думали, что это безопасное вложение, но с компанией происходит что-то плохое.Акции упали до 70 долларов, в результате чего сумма на вашем маржинальном счете снизилась до 187 500 долларов. Из них 62 500 долларов — это ваши первоначальные вложения, они составляют 1/3 суммы на счете. Конечно, это невероятно тревожный спад, но вы все еще превышаете требования.

Но на следующий день акции продолжили падать и сразу достигли 69 долларов. Теперь на счету 172 500 долларов. Теперь только 47 500 долларов из них принадлежат вам, что составляет всего 27,5% от счета. Выпущено требование о внесении залога.

Как заплатить маржинальное требование

Как только это произойдет, вам нужно будет внести необходимые средства, чтобы получить как минимум 30% от этой суммы, что составило бы 51 750 долларов.Ваш маржинальный вызов — это разница между тем, что вам нужно, и тем, что у вас есть: 51 750-47 500 = 4250 долларов.

Если вы вносите необходимые средства, ваш капитал увеличивается, а маржа уменьшается, и на данный момент баланс маржинального счета восстанавливается.

Но что, если у вас нет в наличии сразу 4250 долларов? Вам по-прежнему необходимо довести маржу до необходимого минимума, иначе брокерская компания начнет действовать. В таком случае лучший вариант — начать продавать часть акций на счете.

Итак, в этом конкретном случае маржинальный счет содержит 172 500 долларов, а ваш капитал составляет 47 500 долларов. Нам нужно выяснить, как вернуть маржу до 30%, или 0,3. У вас нет средств для изменения суммы капитала, поэтому вам придется продавать с маржи. Сколько вам придется продать? Давай займемся математикой.

(172,500-x) x 0,3 = 47,500

Это уравнение, которое мы будем использовать для его определения, и оно упрощается как таковое:

51,750 x 0,3x = 47,500

Таким образом, нам нужно 0.3x, чтобы получить 4250 долларов. Это означает разделение 4250 на 0,3.

4250 / 0,3 = 14 166,67 долларов

Чтобы вернуться к поддерживаемой марже, вам придется продать акции на сумму не менее 14 166,67 долларов, создав маржинальный счет с 158 333,33 долларов, 47 500 долларов из которых составляют ваш собственный капитал.

Вы также можете рассмотреть возможность продажи других акций, необходимых для обеспечения маржинального требования, или продажи других активов, которые могут оказаться достаточно ценными, чтобы помочь.

Последствия невыплаты маржинального требования

Если это произойдет с вами, вы захотите продать эти акции как можно скорее.Маржинальная торговля может заставить вас выглядеть блестяще, если вы получаете прибыль, но значительные убытки могут обернуться катастрофой. Маржинальное требование — это бомба замедленного действия, и ваш брокер, вероятно, не собирается предоставлять вам продление. Они просто начнут возмещать убытки.

Если вы не можете оплатить маржинальное требование, брокер начнет продавать акции и / или сжижать активы на вашем счете. Убытки, понесенные в этот период, могут затем превратиться в вашу задолженность, а это означает, что неспособность выполнить маржинальный запрос — это только начало потерь для незадачливого инвестора.Если мы воспользуемся маржинальным счетом в размере 250 000 долларов из вышеприведенного примера, и этот инвестор не сможет внести свой маржинальный запрос, внезапно он сможет получить шестизначный долг.

Неспособность выплатить долг брокеру может иметь серьезные последствия, в зависимости от вашей ситуации. Инвестору, имеющему несколько счетов в этом брокере, возможно, придется продать активы на этих счетах для покрытия долга. Возможно, вам придется продать акции и другие ценные бумаги, которые у вас есть у других брокерских компаний, только для покрытия долга.

Проблемы с выплатой растущего долга могут иметь серьезные последствия для всех ваших финансов. Брокерская служба сообщает о вашей задолженности различным кредитным агентствам, и ваш кредитный рейтинг наверняка сильно пострадает. Плохой кредитный рейтинг может помешать вам получить разрешение на выдачу ссуд, включая, если вы когда-нибудь захотите сделать это снова, маржинальный счет.

И даже со всем этим ущербом, есть также явная возможность того, что брокерская компания подаст на вас судебный иск, что отнимет много времени и денег.

Итак, да. Оплатите маржинальный вызов.

Как избежать маржинального требования

Самый простой способ избежать маржинального требования — это не открывать маржинальный счет. Маржинальная покупка — один из самых рискованных способов инвестирования, особенно из-за того, что она увеличивает убытки, когда дела идут плохо. Поэтому, если вы хотите избежать трудностей, связанных с маржинальным вызовом, не открывать маржинальный счет — это самый простой способ.

Но если вы по-прежнему хотите открыть один, даже если нет гарантированных методов (в конце концов, вы не можете контролировать снижение курса акций), есть способы, которыми вы можете попытаться минимизировать риск, насколько это возможно.Держите деньги и / или другие легко сжижаемые активы доступными и сохраняйте на случай, если вы столкнетесь с требованием маржи, чтобы избежать последствий, когда вы не сможете его оплатить. Вы также можете, если заметили, что акции падают до того, как было выпущено требование о внесении маржи, добавить накопленные деньги на счет и уменьшить маржу.

Еще один способ снизить риск требования маржи — выбрать менее рискованные по своей сути инвестиции. Облигации не обладают таким потенциалом роста, как акции, потому что они гораздо менее волатильны, но это отсутствие волатильности также снижает вероятность их падения, насколько это возможно для акций на спадающем рынке.

Самое важное для инвесторов, рассматривающих маржинальный счет, — это знать. Без тонны информации просто потому, что это дает вам больше капитала для инвестирования, может быть катастрофическим, но соответствующая подготовка заранее может помочь вам сделать все возможное, чтобы предотвратить худший сценарий. Помните о рисках, сохраните средства на случай, если они вам понадобятся, и будьте постоянно в курсе того, как идут дела с инвестициями.