Ликвидности баланса — Студопедия
Студопедия Категории Авто Автоматизация Архитектура Астрономия Аудит Биология Бухгалтерия Военное дело Генетика География Геология Государство Дом Журналистика и СМИ Изобретательство Иностранные языки Информатика Искусство История Компьютеры Кулинария Культура Лексикология Литература Логика Маркетинг Математика Машиностроение Медицина Менеджмент Металлы и Сварка Механика Музыка Население Образование Охрана безопасности жизни Охрана Труда Педагогика Политика Право Программирование Производство Промышленность Психология Радио Регилия Связь Социология Спорт Стандартизация Строительство Технологии Торговля Туризм Физика Физиология Философия Финансы Химия Хозяйство Черчение Экология Эконометрика Экономика Электроника Юриспунденкция Предметы Авиадвигателестроения Административное право Административное право Беларусии Алгебра Архитектура Безопасность жизнедеятельности Введение в профессию «психолог» Введение в экономику культуры Высшая математика Геология Геоморфология Гидрология и гидрометрии Гидросистемы и гидромашины История Украины Культурология Культурология Логика Маркетинг Машиностроение Медицинская психология Менеджмент Металлы и сварка Методы и средства измеренийприкладные исследования
Анализ ликвидности баланса предприятия | Школа финансового анализа и инвестиционной оценки Жданова Василия и Жданова Ивана
Автор Administrator На чтение 4 мин. Просмотров 812 ОпубликованоЛиквидность баланса – то как обязательства предприятия покрываются его активами, время превращения которых в денежные средства равно времени покрытия обязательств. Понятие ликвидность баланса определяет платежеспособность предприятия. Один из основных признаков ликвидности предприятия – это превышение стоимости оборотных активов предприятия над его краткосрочными обязательствами. Чем более значительно это превышение, тем более устойчивое финансовое положение предприятия с точки зрения ликвидности.
Для того, что бы провести анализ баланса предприятия на ликвидность статьи активов группируются по степени ликвидности, а статьи пассивов группируются по срочности погашения обязательств. Пример такой группировки показан на рисунке ниже:
Для того, что бы оценить ликвидность баланса предприятия необходимо сопоставить каждой группе актива соответствующую группу пассива:
1. Если выполняется неравенство А1> П1, то это говорит о платежеспособности предприятия, т.е. на данный момент у предприятия имеется достаточное количество наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.
2. Если выполняется неравенство А2>П2, т.е. быстро реализуемые активы организации больше чем краткосрочные обязательства. Предприятие сможет стать платежеспособным при расчете с кредиторами и получения денежных средств от продажи продукции.
3. Если выполнятся неравенство А3>П3, то это говорит о том, что в будущем при получении денежных средств от продажи продукции предприятие может стать платежеспособным.
При реализации первых трех неравенств автоматически приводит к выполнению неравенства А4<П4.
При выполнении данного неравенства можно судить о минимальной финансовой стабильности предприятия, т.е. наличия у него собственных оборотных средств.
После сопоставления соответствующих групп активов и пассивов делаются выводы о ликвидности баланса предприятия.
Дальнейший анализ групп активов и пассивов позволяет рассчитать следующие показатели:
Текущая ликвидность предприятия, по которой можно сделать о платежеспособности и неплатежеспособности предприятия на ближайший к данному времени промежуток времени:
Перспективная ликвидность – прогнозирование платежеспособности с помощью анализа будущих поступлений:
А3>П3; А4<П4
Низкий уровень перспективно ликвидности: А4<П4
Баланс предприятия признается неликвидным если А4>П4
Необходимо заметить, что анализ ликвидности баланса предприятия по данной схеме является довольно грубым, для более детального анализа чаще всего используют коэффициентный анализ, основанный на расчете следующих коэффициентов:
1.Коэффициент текущей ликвидности, показывает степень покрытия краткосрочных обязательств в течение года. Это один из ключевых показателей отражающих платежеспособность предприятия. Он рассчитывается по следующей формуле:
Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)
Нормативные значения данного коэффициента находятся в диапазоне от 1-2. Если значение данного коэффициента больше 2, то это говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Если коэффициент менее 1, то предприятия неплатежеспособно.
2. Коэффициент быстрой ликвидности, показывает то, как ликвидные средства предприятия покрывают краткосрочные обязательства. Данный коэффициент рассчитывается по формуле:
Кбл = (А1 + А2) / (П1 + П2)
Экономический смысл данного коэффициента заключается в том, что она показывает долю кредиторской задолженности, которая может быть погашена с помощью наиболее ликвидных активов. Нормативное значение данного показателя составляет 0.7-0.8. Иногда верхняя граница достигает 1.5.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает долю кредиторской задолженности, которую предприятие может погасить немедленно. Данный коэффициент рассчитывается по следующей формуле:
Кал = А1 / (П1 + П2)
Нормативное значение данного коэффициента составляет 0.2, при его снижении можно сделать вывод о проблемах у предприятия.
4. Общий показатель ликвидности баланса предприятия, который рассчитывается по формуле:
Кобщ = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3)
Нормой считается если значение данного коэффициента больше 1.
5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, показывает, то как используются оборотные средства. Формула расчета:
Kосос = (П4 – А4) / (А1 + А2 + А3)
Нормой считается если значение Косос больше 0.1.
6. Коэффициент маневренности, показывает долю используемого капитала находящегося в запасах. Нормой считается уменьшающаяся динамки его значения. Формула расчета имеет следующий вид:
Kм = А3 / [(А1+А2+А3) – (П1+П2)]
Помимо приведенных выше коэффициентов для оценки ликвидности предприятия можно использовать чистый денежный поток, денежный поток от операционной деятельности, свободный денежный поток и др.
Анализ ликвидности баланса, Коэффициент абсолютной ликвидности, Коэффициент критической ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, Коэффициент утраты платежеспособности, Коэффициент восстановления
Ликвидность баланса — показатель того, насколько оборотные активы обеспечены долгосрочными источниками формирования. Анализ ликвидности баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников, то есть реализации активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Чтобы оценить ликвидность баланса, рассчитаем 3 основных показателя: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.
Коэф. Абсолютной ликвидности = А1/ТО>0,2
где А1 «абсолютные» ликвидные активы
ТО – текущие обязательства
0,2 – рекомендуемое значение
Этот коэффициент показывает степень покрытия текущих обязательств абсолютно и наиболее ликвидными активами (см. таблицу).
| Коэф. Аб. Лик.нач2010 | 217 082/ 6 105 153 | 0,0355 |
| Коэф. Аб. Лик.кон2010 | 195 694/ 5 718 250 | 0,0342 |
| Коэф. Аб. Лик.нач2011 | 195 694/ 5 718 250 | 0,0342 |
| Коэф. Аб. Лик.кон2011 | 136 634/ 5 746 223 | 0,0237 |
В динамике значение уменьшается. Это негативная тенденция. Предприятие в случае необходимости в конце отчетного период (конец 2011 года) сможет погасить свои обязательства за счет ДС (денежных средств) и их эквивалентов всего лишь на 2,37%.
Коэффициент критической ликвидности
Коэф. критической ликвидности= (А1+А2)/ТО > 1
Коэффициент критической ликвидности – это отношение быстро и средне реализуемых активов к текущим обязательствам (см. таблицу).
| Коэф. Кр. Ликв.нач2010 | (217 082+5 593 982)/ 6 105 153 | 0,9518 |
| Коэф. Кр. Ликв.кон2010 | (195 694+5 289 225)/ 5 718 250 | 0,9591 |
| Коэф. Кр. Ликв.нач2011 | (195 694+5 289 225)/ 5 718 250 | 0,9591 |
| Коэф. Кр. Ликв.кон2011 | (136 634+5 581 124)/ 5 746 223 | 0,9950 |
Kоэффициент текущей ликвидности
Обобщающим показателем текущей платежеспособности является коэффициент текущей ликвидности (отношение реально функционирующих ОБС к текущим обязательствам) (см. таблицу).
Коэф. Текущей ликвидости = (А1+А2+А3)/ТО > 2
| Коэф. Текущей ликвидости нач2010 | (217 082+5 593 982+889 170)/6 105 153 | 1,0974 |
| Коэф. Текущей ликвидости кон2010 | (195 694+5 289 225+926 492)/ 5 718 250 | 1,1212 |
| Коэф. Текущей ликвидости нач2011 | (195 694+5 289 225+926 492)/ 5 718 250 | 1,1212 |
| Коэф. Текущей ликвидости кон2011 | (136 634+5 581 124+909 100)/5 746 223 | 1,1532 |
Все полученные значения меньше 2, то есть предприятие по этому показателю не является платежеспособным. Но в динамике значение увеличивается, то есть уровень платежеспособности повышается.
Оценка структуры баланса
Далее оценим структуру баланса на удовлетворительность. Если одновременно значения коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами не меньше минимально рекомендуемых, то структуру баланса можно считать удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным.
Коэф. текущей ликвидности > 2 и коэффициент обеспеченности > 10% (см. пункт 15 таблицы)
Одновременно эти условия не выполняются, следовательно, ни в одном из периодов структура баланса не была удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным.
Коэффициент восстановления
В этом случае определяют, сможет ли предприятие в ближайшие 6 месяцев восстановить свою платежеспособность. Для этого нужно рассчитать коэффициент восстановления по формуле:
Коэффициент восстановления платежеспособности = (Ктлф + 6/Т (Ктлф — Ктлн)) / 2
Ктлф – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец периода;
Ктлн – коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода;
Ктлнорм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,
6 — период восстановления платежеспособности в месяцах;
Т — отчетный период в месяцах.
Если ≥ 1, то предприятие сможет восстановить свою платежеспособность.
Если стиль управления оборотными активами и источниками их формирования останется прежним, компания не сможет восстановить свою платежеспособность.
Коэффициент утраты платежеспособности
Если структура баланса удовлетворительная, но к концу периода произошло снижение показателя по сравнению с началом, то в этом случае надо проверить, сможет ли предприятие сохранить свою платежеспособность на протяжении следующих 3-х месяцев. Для таких случаев предусмотрен коэффициент утраты платежеспособности. Формула коэффициента утраты платежеспособности:
Коэффициент утраты платежеспособности = (Ктлф + 6/Т (Ктлф — Ктлн)) / Ктлнорм
Ктлф — фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец периода;
Ктлн — коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода;
Ктлнорм — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
3 — период утраты платежеспособности предприятия в месяцах;
Т — отчетный период в месяцах.
Пример анализа показателей платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости для 2010 – 2011 г.г.
| Показатели | Начало 2010 | Конец 2010 | Начало 2011 | Конец 2011 |
|---|---|---|---|---|
| 1. Общая сумма активов – АК (стр. 300) | 16 252 361 | 16 371 011 | 16 371 011 | 16 181 476 |
| 2. Абсолютные ликвидные активы (бухгалтерский баланс стр. 250 +260) (А1) | 217 082 | 195 694 | 195 694 | 136 634 |
| 3. А2 (бухгалтерский баланс стр. 240 +270) – среднереализуемые активы | 5 593 982 | 5 289 225 | 5 289 225 | 5 581 124 |
| 4. А3 (бухгалтерский баланс стр. 210 +220) – медленно реализуемые активы | 889 170 | 926 492 | 926 492 | 909 100 |
| 5. А4 (бухгалтерский баланс стр. 190 + 230) – трудно-реализуемые активы | 9 815 127 | 9 959 600 | 9 959 600 | 9 554 618 |
| 6. Доля медленно и трудно-реализуемых активов (бухгалтерский баланс стр. (4+5)/1) | 0,6586 | 0,6649 | 0,6649 | 0, 6466 |
| 7. Срочные обязательства П1 (бухгалтерский баланс стр.620 + 630) | 6 011 788 | 5 570 441 | 5 570 441 | 5 598 414 |
| 8. Краткосрочные обязательства П2 (бухгалтерский баланс стр. 610 + 650 + 660) | 93 365 | 147 809 | 147 809 | 147 809 |
| 9. Долгосрочные обязательства П3 (бухгалтерский баланс стр. 590) | 1 517 | 1 408 | 1 408 | 1 627 |
| 10. Постоянные (устойчивые) обязательства и собственные средства П4 (бухгалтерский баланс стр. 490 + 640) | 10 418 691 | 10 651 353 | 10 651 353 | 10 433 626 |
| 11.ТО (текущая платежеспособность, обязательства), (строки этой таблицы 7 +8) | 6 105 153 | 5 718 250 | 5 718 250 | 5 746 223 |
| 12. ДИФ = П3 + П4 (строки этой таблицы 9+10 таблицы) | 10 420 208 | 10 652 761 | 10 652 761 | 10 435 253 |
| 13. Доля ДИФ (стр. 12/1 таблицы) | 0, 6411 | 0,6507 | 0,6507 | 0,6448 |
| 14. Собственные оборотные средства. СООБС = ОБС (форма1 стр. 290) – ТО (по таблице) | 605 081 | 693 161 | 693 161 | 880 535 |
| 15. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (Коб = СООБС/ОБС) | 0, 0901 | 0,1081 | 0,1081 | 0,1328 |
| 16. Коэф. абсолютной ликвидности = А1/ТО | 0,0355 | 0, 0342 | 0,0342 | 0,0237 |
| 17. Коэф. критической ликвидности = (А1 + А2)/ТО | 0,9518 | 0,9591 | 0,9591 | 0,9950 |
| 18. Коэф. текущей ликвидности = (А1+А2+А3)/ТО | 1,0974 | 1,1212 | 1,1212 | 1,1532 |
Альтернативные форматы представления бухгалтерского баланса
Некоторые компании готовят свою финансовую отчетность в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), в то время как другие готовят свою финансовую отчетность в соответствии с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета США (ОПБУ США).
Выбор стандартов / принципов обычно зависит от того, в какой юрисдикции находятся организация и пользователи ее финансовой отчетности.Компании, зарегистрированные в Соединенных Штатах Америки, как правило, готовят свою финансовую отчетность в соответствии с ОПБУ США, в то время как компании в Европе обычно готовят свою финансовую отчетность в соответствии с МСФО.
Альтернативные форматы представления бухгалтерского баланса
US GAAP использует название «Бухгалтерский баланс», а в МСФО используется название «Отчет о финансовом положении». Несмотря на это различие в названиях, оба отчета содержат информацию о трех основных элементах, а именно об активах, обязательствах и капитале.
МСФО и ОПБУ США требуют, чтобы в бухгалтерском балансе проводилось различие между краткосрочными и внеоборотными активами, а также между краткосрочными и долгосрочными обязательствами и их классифицировали отдельно. Такой формат баланса называется секретным балансом. (См. Таблицу 1)
Таблица 1: Пример классифицированного баланса
$$ \ begin {array} {| l | r | r |} \ hline \ textbf {Assets} & \ bf {\ text {Dec} 31,2016 ($)} & \ bf {\ text {Dec} 31,2015 ($)} \\ \ hline \ text {Общие оборотные активы} & {3,450,000} & {3,130,235} \\ \ hline \ text {Итого внеоборотные активы} & \ underline {6,754,231} & \ underline {5,998,567} \\ \ hline \ textbf {Общие активы} & {10,204,231} & {9,128,802} \\ \ hline \ textbf {Собственный капитал и обязательства} & {} & {} \\ \ hline \ text {Итого текущие обязательства} & {2,457,756} & {2,176,256} \\ \ hline \ text {Итого долгосрочные обязательства} & \ underline {4,376,434} & \ underline {3,956,275} \\ \ hline \ textbf {Общая сумма обязательств} & {6,834,190} & {6,132,531} \\ \ hline \ textbf {Общие активы} & {3,370,041} & {2,996,271} \\ \ hline \ textbf {Собственный капитал и обязательства} & {10,204,231} & {9,128,802} \\ \ hline \ end {массив} $$
Согласно МСФО, организация не обязана иметь отдельные классификации, если представление на основе ликвидности предоставляет надежную и более уместную информацию, чем классифицированный баланс.В представлении на основе ликвидности все активы и обязательства представлены в порядке ликвидности, то есть в зависимости от того, насколько легко они могут быть конвертированы в денежные средства (см. Таблицу 2).
Таблица 2: Пример представления баланса на основе ликвидности (показывающий только сегмент активов)
$$ \ begin {array} {| l | r | r |} \ hline \ textbf {Assets} & \ bf {\ text {Dec} 31,2016 ($)} & \ bf {\ text {Dec} 31,2015 ($)} \\ \ hline \ text {Наличные} & {1,250,000} & {1,603,235} \\ \ hline \ text {Банковские депозиты} & {6,754,231} & {5,998,567} \\ \ hline \ text {Финансовые активы на выставке} & {12,204,231} & {7,527,802} \\ \ text {значение через прибыль или убыток} & {} & {} \\ \ hline \ text {Ценные бумаги, приобретенные согласно} & {3,145,846} & {1,567,251} \\ \ hline \ text {соглашение о перепродаже} & {} & {} \\ \ hline \ text {Проценты к получению} & {2,457,756} & {2,176,256} \\ \ hline \ text {Ссуды и дебиторская задолженность} & {4,376,434} & {3,956,275} \\ \ hline \ text {В наличии} & {6,834,190,} & {6,132,531} \\ \ hline \ text {финансовые активы} & {} & {} \\ \ hline \ text {Удерживается до погашения} & {3,370,041} & {2,996,271} \\ \ text {инвестиции} & {} & {} \\ \ hline \ text {Основные средства} & {2,204,231} & {2,128,802} \\ \ hline \ text {Прочие активы} & {1,795,000} & {1,500,354} \\ \ hline \ textbf {Всего активов} & \ bf {44,391,960} & \ bf {35,587,344} \\ \ hline \ end {array} $$
Вопрос 1
Какое из следующих утверждений точно описывает формат секретного баланса?
А.Различают краткосрочные и внеоборотные активы, а также краткосрочные и долгосрочные обязательства, и они классифицируются отдельно.
B. Активы и обязательства в целом представлены в порядке ликвидности.
C. Денежный поток от операционной деятельности отличается от денежного потока от инвестиционной и финансовой деятельности.
Решение
Правильный ответ — A.
Отчет B описывает представление на основе ликвидности, а отчет C описывает отчет о движении денежных средств.
Вопрос 2
При представлении баланса на основе ликвидности какие из следующих статей появятся в первую очередь в активах?
A. Денежные средства и их эквиваленты
B. Земля и собственность
C. Дебиторская задолженность
Решение
Правильный ответ — A.
В представлении баланса на основе ликвидности наиболее ликвидные статьи отображаются в первую очередь на стороне активов в балансе.Поскольку наличные деньги являются наиболее ликвидным активом, они будут указаны вверху.
Чтение 22 LOS 22c:
Опишите альтернативные форматы представления баланса
Показатели деятельности, ликвидности, платежеспособности, прибыльности и оценки
Финансовые коэффициенты используются для выражения одной финансовой величины по отношению к другой и могут помочь при оценке компании и ценных бумаг, а также при выборе запасов и прогнозировании.
Для классификации финансовых коэффициентов могут использоваться различные категории. Хотя названия этих категорий и коэффициенты, включенные в каждую категорию, могут значительно различаться, общие категории, которые используются, включают: деятельность, ликвидность, платежеспособность, прибыльность и коэффициенты оценки. Каждая категория измеряет разные аспекты бизнеса компании; однако все они полезны для оценки общей способности компании генерировать денежные потоки от ведения своего бизнеса.
Коэффициенты активности
Коэффициенты активности, также известные как коэффициенты использования активов или коэффициенты операционной эффективности, измеряют, насколько эффективно компания выполняет свои повседневные задачи, такие как управление различными активами.Как правило, они объединяют информацию о прибылях и убытках в числителе и информацию баланса в знаменателе.
В списке ниже представлены наиболее часто используемые коэффициенты активности:
Расчет: Себестоимость проданных товаров / Средний запас
Интерпретация: Коэффициент может использоваться для измерения эффективности управления запасами. Более высокий коэффициент оборачиваемости запасов означает, что запасы хранятся в течение более короткого периода времени.
Количество дней в наличии (DOH)
Расчет: Количество дней в периоде / Оборачиваемость запасов
Интерпретация: Коэффициент также может использоваться для измерения эффективности управления запасами.Более низкий DOH означает, что запасы хранятся в течение более короткого периода времени.
Расчет: выручка / средняя дебиторская задолженность
Интерпретация: Измеряет эффективность процессов кредитования и взыскания в компании. Относительно высокий коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности может указывать на то, что компания имеет высокоэффективные кредиты и взыскания, или это может означать, что политика компании в отношении кредитования или взыскания слишком строгая.
Дней невыполненных продаж (DSO)
Расчет: количество дней в периоде / Оборачиваемость дебиторской задолженности
Интерпретация: Измеряет время, прошедшее между продажей и получением денежных средств, и отражает, насколько быстро компания собирает наличные от клиентов, которым она предлагает кредит.Низкий DSO указывает на то, что компания эффективна в процессах кредитования и инкассо.
Расчет: закупки / средняя кредиторская задолженность
Интерпретация: Показывает, сколько раз в год компания теоретически рассчитывается со всеми своими кредиторами.
Количество дней кредиторской задолженности
Расчет: количество дней в периоде / Оборачиваемость кредиторской задолженности
Интерпретация: отражает среднее количество дней, которое компания берет на оплату своих поставщиков.
Расчет: выручка / средний оборотный капитал
Интерпретация: Показывает, насколько эффективно компания генерирует доход за счет оборотного капитала. Высокий коэффициент оборачиваемости оборотного капитала свидетельствует о большей эффективности.
Расчет: выручка / среднее значение чистых основных средств
Интерпретация: Измеряет, насколько эффективно компания генерирует выручку от своих инвестиций в основные средства. Более высокий коэффициент оборачиваемости основных средств указывает на более эффективное использование основных средств для получения выручки.
Расчет: выручка / средняя сумма активов
Интерпретация: Измеряет общую способность компании генерировать доход с заданным уровнем активов. Низкий коэффициент оборачиваемости активов может указывать на неэффективность или относительную капиталоемкость компании.
Коэффициенты ликвидности
Коэффициенты ликвидности измеряют способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства. Приведенный ниже список содержит описание наиболее часто используемых коэффициентов ликвидности.Эти коэффициенты отражают положение компании на определенный момент времени и, следовательно, обычно используют данные конечного баланса, а не средние значения.
Расчет: оборотные активы / текущие обязательства
Интерпретация: Более высокий коэффициент текущей ликвидности указывает на более высокий уровень ликвидности или способность выполнять краткосрочные обязательства.
Расчет: (денежные средства + краткосрочные рыночные инвестиции + дебиторская задолженность) / текущие обязательства
Интерпретация: Более высокий коэффициент быстрой ликвидности указывает на более высокий уровень ликвидности или способность выполнять краткосрочные обязательства.Это лучший индикатор ликвидности, чем коэффициент текущей ликвидности в случаях, когда запасы неликвидны.
Расчет: (денежные средства + краткосрочные рыночные инвестиции) / текущие обязательства
Интерпретация: Коэффициент является надежным показателем ликвидности в кризисной ситуации.
Расчет: (денежные средства + краткосрочные рыночные инвестиции + дебиторская задолженность) / ежедневные денежные расходы
Интерпретация: Измеряет, как долго компания может оплачивать свои ежедневные расходы, используя только свои существующие ликвидные активы, без какого-либо дополнительного притока денежных средств.
В дополнение к указанным выше коэффициентам цикл конвертации денежных средств является дополнительным показателем ликвидности, который можно использовать. Вычисляется как DOH + DSO — количество дней кредиторской задолженности, он измеряет продолжительность времени, которое требуется компании, чтобы перейти от выплаты наличных денег (используемых в операциях) к полученным деньгам (в результате операций).
Показатели платежеспособности
Коэффициенты платежеспособности измеряют способность компании выполнять свои долгосрочные обязательства. Они предоставляют информацию, касающуюся относительной суммы долга в структуре капитала компании, а также достаточности прибыли и денежных потоков для покрытия процентных расходов и других фиксированных сборов при наступлении срока их погашения.
Существует два типа коэффициентов платежеспособности: (i) коэффициенты долга, которые сосредоточены на балансе и измеряют величину заемного капитала по отношению к собственному капиталу, и (ii) коэффициенты покрытия, которые ориентированы на отчет о прибылях и убытках и измеряют способность компании для выплаты долгов. Оба набора коэффициентов полезны для оценки платежеспособности компании и оценки качества ее облигаций и других долговых обязательств.
В приведенном ниже списке содержится список и описание наиболее часто используемых коэффициентов платежеспособности:
Расчет: Общий долг / Общие активы
Интерпретация: Измеряет процентную долю общих активов компании, финансируемых за счет долга.Более высокий коэффициент означает более высокий финансовый риск и более слабую платежеспособность.
Расчет: Общий долг / (Общий долг + Общий капитал акционеров)
Интерпретация: Измеряет процент капитала компании (долг + собственный капитал), который представлен заемными средствами. Более высокий коэффициент означает более высокий финансовый риск и более слабую платежеспособность.
Расчет: общий долг / общий акционерный капитал
Интерпретация: Измеряет размер заемного капитала по отношению к собственному капиталу.Более высокий коэффициент означает более высокий финансовый риск и более слабую платежеспособность.
Расчет: Средняя сумма активов / Средняя сумма собственного капитала
Интерпретация: Измеряет общую сумму активов, которая поддерживается для каждой денежной единицы собственного капитала. Чем выше коэффициент, тем больше компания использует заемные средства и другие обязательства для финансирования активов.
Расчет: EBIT / Выплата процентов
Интерпретация: Измеряет, сколько раз EBIT компании может покрыть процентные платежи.Более высокий коэффициент указывает на более высокую платежеспособность.
Коэффициент покрытия фиксированных платежей
Расчет: (EBIT + лизинговые платежи) / (процентные платежи + лизинговые платежи)
Интерпретация: Измеряет, сколько раз прибыль компании (до вычета процентов, налогов и арендных платежей) может покрыть ее проценты и арендные платежи. Более высокий коэффициент указывает на более высокую платежеспособность.
Показатели рентабельности
Показатели рентабельности измеряют способность компании получать прибыль от своих ресурсов (активов).Есть два типа коэффициентов рентабельности: (i) коэффициенты рентабельности продаж, которые выражают различные промежуточные итоги в отчете о прибылях и убытках как процент от выручки, и (ii) коэффициенты рентабельности инвестиций, которые измеряют доход относительно активы, собственный капитал или общий капитал, используемый компанией.
В списке ниже представлено описание наиболее часто используемых коэффициентов платежеспособности:
Расчет: валовая прибыль / выручка
Интерпретация: Указывает процент выручки, доступный для покрытия операционных и других расходов и получения прибыли.Более высокая валовая прибыль указывает на сочетание более высоких цен на продукцию и более низких затрат на нее.
Расчет: операционная прибыль / выручка
Интерпретация: Норма операционной прибыли, которая увеличивается быстрее, чем маржа валовой прибыли, может указывать на улучшение в контроле операционных расходов, таких как административные накладные расходы.
Расчет: EBT (прибыль до налогообложения, но после процентов) / Доход
Интерпретация: Отражает влияние на прибыльность заемного капитала и прочих внереализационных доходов и расходов.
Расчет: Чистая прибыль / Выручка
Интерпретация: Измеряет, какая часть каждого полученного доллара в качестве дохода переводится в прибыль.
Расчет: операционная прибыль / средняя сумма активов
Интерпретация: Измеряет доход (до вычета процентов на заемный капитал), который компания получает от своих активов.
Расчет: Чистая прибыль / Средняя сумма активов
Интерпретация: Измеряет доход, полученный компанией от своих активов.
Расчет: EBIT / краткосрочные и долгосрочные заемные и собственные средства
Интерпретация: Измеряет прибыль, которую компания получает от всего капитала, который она использует.
Расчет: чистая прибыль / средний общий капитал
Интерпретация: Измеряет доход, полученный компанией от собственного капитала, включая миноритарный капитал, привилегированный капитал и обыкновенный капитал.
Расчет: (Чистая прибыль — Привилегированные дивиденды) / Средний обыкновенный капитал
Интерпретация: Измеряет доход, полученный компанией только от ее обыкновенного капитала.
Коэффициенты оценки
Коэффициенты оценки измеряют количество актива или потока, связанного с правом собственности на указанное требование.
В приведенном ниже списке представлен список и описание наиболее часто используемых коэффициентов оценки:
Цена к прибыли или коэффициент P / E
Расчет: цена на акцию / прибыль на акцию
Интерпретация: Это показывает, сколько инвестор в обыкновенные акции платит за доллар прибыли.
Цена к денежному потоку или коэффициент P / CF
Расчет: Цена за акцию / Денежный поток на акцию
Интерпретация: Измеряет рыночную стоимость компании по отношению к ее денежному потоку.
Цена к продажам или соотношение P / S
Расчет: Цена за акцию / Продажи за акцию
Интерпретация: сравнивает стоимость акций компании с ее выручкой и иногда используется в качестве показателя сравнительной цены, когда компания не имеет положительной чистой прибыли.
Цена к балансовой стоимости или отношение P / BV
Расчет: Цена за акцию / Балансовая стоимость за акцию
Интерпретация: сравнивает рыночную стоимость акции с ее балансовой стоимостью и часто используется в качестве индикатора рыночного суждения о взаимосвязи между требуемой нормой прибыли компании и ее фактической нормой доходности. Более высокий коэффициент означает, что инвесторы ожидают, что руководство создаст большую ценность из определенного набора активов при прочих равных условиях.
Вопрос 1
Используя следующую информацию о компании ABC, какова норма чистой прибыли компании ABC?
31 декабря 2016 г. (аудировано)
долл. СШАВыручка: 5 276 987
Валовая прибыль: 3 534 099
Чистая прибыль: 2,956,123
А.10,95%
Б. 66.97%
В. 56,02%
Решение
Правильный ответ — C.
Маржа чистой прибыли = Чистая прибыль / Выручка = 2 956 123 долл. США / 5 276 987 долл. США = 56,02%
Вопрос 2
Какие из следующих категорий коэффициентов можно использовать для оценки способности компании выплатить банковский кредит?
A. Коэффициенты ликвидности
B. Коэффициенты платежеспособности
C. Показатели рентабельности
Решение
Правильный ответ — Б.
Коэффициенты платежеспособности измеряют способность компании выполнять долгосрочные обязательства, такие как банковские ссуды и облигации.
Вариант А неверен. Коэффициенты ликвидности измеряют способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства.
Вариант C неверен. Коэффициенты прибыльности измеряют способность компании получать прибыль от своих ресурсов (активов).
Чтение 24 LOS 24b:
Классифицируйте, рассчитывайте и интерпретируйте деятельность, ликвидность, платежеспособность, прибыльность и коэффициенты оценки
Финансовая отчетность и анализ — Учебные занятия
| Калькулятор баланса | |||||
| Требуемый ввод данных | |||||
| АКТИВЫ | |||||
| Оборотные активы | |||||
| 1.Наличные в общем чеке | $ | ||||
| 2. Дебиторская задолженность | $ | ||||
| 3. Опись | $ | ||||
| 4. Предоплата | $ | ||||
| 5. Прочие денежные средства | $ | ||||
| 6. Ценные бумаги | $ | ||||
| 7. Прочие | $ | ||||
| ИТОГО оборотные активы | $ | ||||
| Основные средства | |||||
| 1.Оборудование | $ | ||||
| 2. Корпус | $ | ||||
| 3. Мебель и оборудование | $ | ||||
| 4. Прочие | $ | ||||
| 5. МЕНЬШЕ: накопленная амортизация | $ | ||||
| ИТОГО Основные средства | $ | ||||
| Прочие активы | |||||
| 1. Деловая репутация и имя | $ | ||||
| 2. Неконкурентные соглашения | $ | ||||
| 3.МЕНЬШЕ: накопленная амортизация | $ | ||||
| NET Другое | $ | ||||
| 4. Депозит | $ | ||||
| 5. Прочие | $ | ||||
| ИТОГО Прочие активы | $ | ||||
| ИТОГО АКТИВЫ | $ | ||||
| ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||||
| Краткосрочные обязательства | |||||
| 1. Счета к оплате | $ | ||||
| 2.Начисленная заработная плата | $ | ||||
| 3. Налоги на заработную плату к уплате | $ | ||||
| 4. Прочие начисленные обязательства | $ | ||||
| 5. Текущая часть долгосрочной задолженности | $ | ||||
| 6. Прочая задолженность | $ | ||||
| ИТОГО Краткосрочные обязательства | $ | ||||
| Долгосрочная задолженность | |||||
| 1. За вычетом текущей части | $ | ||||
| Счет операций с капиталом | |||||
| 1.Счет чистого капитала | $ | ||||
| ИТОГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И КАПИТАЛ | $ | ||||
| Расчетные результаты | |||||
| Итого оборотные активы | $ | ||||
| Итого текущие обязательства | $ | ||||
| Чистая позиция | $ | ||||
| Коэффициент ликвидности | : 1 | ||||
Забалансовые статьи депозитарных учреждений в расширенных финансовых счетах
Инициатива Enhanced Financial Accounts — это амбициозная долгосрочная попытка дополнить Financial Accounts of the United States более подробной картиной финансового посредничества в Соединенных Штатах (см. Gallin and Smith, and Smith, 2015).В этом Примечании описывается один начальный проект по предоставлению более подробной информации о владениях и деятельности депозитных организаций (именуемых здесь для простоты «банками»). 2
Одним из важных ограничений Financial Accounts является отсутствие информации о забалансовых статьях. Например, условные активы и обязательства обычно не отражаются в балансах в соответствии со стандартными принципами бухгалтерского учета. Тем не менее, такие статьи могут подвергать такие учреждения, как банки, кредитному риску, рыночному риску, риску ликвидности или риску контрагента, что не отражается в балансах сектора в Финансовых счетах .Чтобы предоставить более полную картину деятельности и потенциальных рисков, с которыми сталкивается банковский сектор, теперь мы предоставляем, в рамках инициативы Enhanced Financial Accounts, дополнительную информацию по отдельным внебалансовым статьям, указанным в отчетах о вызовах банка, включая неиспользованные обязательства по кредитам, аккредитивы и деривативы. 3 Мы предоставляем дополнительную таблицу, показывающую внебалансовые статьи для консолидированных операций зарегистрированных депозитных учреждений США (аналогично балансу консолидированного U.Таблица зарегистрированных депозитных учреждений). 4 В оставшейся части этой записки кратко обсуждается новая информация, содержащаяся в этой таблице.
Неиспользованные обязательства
Предоставление ликвидности населению и предприятиям по запросу — одна из ключевых функций банков. 5 Помимо приема депозитов и выдачи ссуд, банки часто предоставляют клиентам и фирмам кредитные линии, которые можно использовать по мере необходимости.Невыбранная часть этих строк называется неиспользованными обязательствами и не отражается в балансах банков в Финансовых счетах , потому что они являются условными по своему характеру (т.е. они могут или не могут фактически привести к возникновению обязательств должника или кредитора. активы). Когда заемщики привлекают свои кредитные линии, неиспользованные обязательства конвертируются в ссуду и отражаются как актив в балансе банка. Типичным примером является счет кредитной карты — разница между текущим балансом на счете и его кредитным лимитом представляет собой неиспользованное обязательство со стороны банка-эмитента.
С точки зрения финансовой стабильности, динамика неиспользованных обязательств дает информацию о спросе и предложении на кредиты, а также о потенциальном давлении на ликвидность, с которым сталкиваются банки. Например, финансовые каналы использовали свои резервные кредитные линии в банках, когда во второй половине 2007 года рынок коммерческих ценных бумаг, обеспеченных активами, оказался под давлением (Acharya, Schnabl, and Suarez, 2013). Аналогичным образом нефинансовые фирмы использовали свои банковские кредитные линии во время финансового кризиса 2007–2009 годов (Ivashina and Scharfstein, 2010; Berrospide and Meisenzahl, 2015).Частично в результате использования кредитных линий коммерческие и промышленные ссуды на банковских балансах продолжали расти во время финансового кризиса, даже несмотря на то, что экономическая активность и выдача новых ссуд резко замедлились. Другими словами, рост кредитов C&I во время финансового кризиса был, по крайней мере, частично обусловлен преобразованием внебалансовых обязательств в балансовые кредиты (Cohen-Cole et al., 2008). С точки зрения банков, такая конверсия может рассматриваться как материализация забалансовой ликвидности и кредитного риска.
На Рисунке 1 показана динамика совокупных неиспользованных обязательств, предоставленных банками (черная линия, иллюстрирующая строку 1 в таблице), и общих балансовых активов банков (красная линия). Общие балансовые активы выросли с 3 триллионов долларов в 1990 году до примерно 15,5 триллионов долларов в 2014 году. Неиспользованные обязательства росли значительно быстрее — с примерно 1 триллиона долларов в 1990 году до 9 триллионов долларов накануне финансового кризиса. Во время финансового кризиса неиспользованные обязательства значительно сократились, так как одни кредитные линии были задействованы, а другие (особенно лимиты по кредитным картам) были сокращены.В последние годы они снова начали расти, но остаются ниже докризисного уровня, который в настоящее время составляет около 6,5 трлн долларов.
| Рисунок 1: Итого активы и неиспользованные обязательства 1 |
|---|
На рис. 2 показан состав неиспользованных обязательств (строки 2–5 таблицы).Около половины неиспользованных обязательств — это линии по кредитным картам (черная линия), на которые приходится большая часть быстрого роста общего объема неиспользованных обязательств в течение 2007 года. После финансового кризиса неиспользованные обязательства по кредитным картам сократились на 1,5 триллиона долларов, в основном из-за Это результат того, что банки урезали лимиты по кредитным картам, хотя в последние пару лет они снова начали расти. 6
Возобновляемые открытые кредитные линии, обеспеченные жилой недвижимостью на 1–4 семьи (также известной как кредитные линии собственного капитала), синяя линия и обязательства по строительным кредитам, зеленая линия, вместе составляют 10 процентов неиспользованных обязательств.Неиспользованные обязательства по ссудам на строительство резко сократились во время рецессии, но вернулись почти к докризисному уровню, в то время как неиспользованные обязательства по кредитным линиям на строительство жилья продолжали сокращаться после финансового кризиса, хотя и медленными темпами.
| Рисунок 2: Неиспользованные обязательства по категориям |
|---|
На другие неиспользованные обязательства (красная линия), включая обязательства перед финансовыми и нефинансовыми компаниями, приходится около 40 процентов всех неиспользованных обязательств.Они резко упали во время кризиса, скорее всего, из-за просадок финансовых и нефинансовых компаний (Acharya, Schnabl, and Suarez (2013), Berrospide and Meisenzahl (2015)), но в последнее время они вернулись к своим докризисным уровням. В последние годы стали доступны более подробные данные по этим обязательствам (показаны в строках 6-8 таблицы). Как показано на Рисунке 3, крупнейшим компонентом этих неиспользованных обязательств являются коммерческие и промышленные (C&I) кредитные линии (то есть кредитные линии нефинансовым компаниям), которые в настоящее время составляют около 1 доллара США.7 триллионов, или около 25 процентов от общего объема неиспользованных обязательств.
| Рисунок 3: Неиспользованные обязательства финансовых и нефинансовых фирм |
|---|
Аккредитивы
В строках с 9 по 11 таблицы указаны аккредитивы, которые являются еще одной условной статьей, исключенной из балансов банков (до реализации).Аккредитивы предоставляются банками для промежуточных транзакций, когда покупатели и продавцы работают в различных правовых или финансовых условиях и требуют более официальных гарантий платежа, например, в международной торговле или гарантии для зарубежных офисов банка. Аккредитив банка гарантирует оплату продавцу при соблюдении согласованных условий поставки; то есть, если товар или услуга предоставлены и покупатель не может произвести оплату в соответствии с договоренностью, банк произведет оплату от имени покупателя.Резервные финансовые аккредитивы и гарантии иностранных офисов увеличились с примерно 100 миллиардов долларов в 1990 году до 700 миллиардов долларов в 2014 году. Остальные аккредитивы остаются стабильными на уровне примерно 100 миллиардов долларов за последние 25 лет.
Деривативы
Третья основная категория забалансовых статей банков, отражаемых в Расширенной финансовой отчетности, — это производные финансовые инструменты. Банки могут заключать контракты с производными финансовыми инструментами для продажи защиты контрагентам, стремящимся хеджировать свой кредитный риск, процентный риск или риск обменного курса (или занять спекулятивные позиции).В то же время банки могут также заключать контракты с производными финансовыми инструментами для покупки защиты, например, для хеджирования своих соответствующих рисков. Расширенные финансовые счета предоставляют агрегированные позиции банковского сектора по кредитным производным инструментам (строки 12-21 и 34-41), производным инструментам на процентную ставку (строки 22-27) и другим производным инструментам (включая валютные производные инструменты, строки 28-33) в качестве показатель степени, в которой банковский сектор в целом меняет свою подверженность определенным видам риска за счет использования забалансовых производных финансовых инструментов.
Банки покупают и продают защиту от дефолта почти исключительно посредством свопов на дефолт по кредиту (CDS, показанные в строках 13 и 18), которые работают следующим образом: в обмен на платеж продавец CDS обещает заплатить покупателю CDS «условная сумма» в случае дефолта заемщика по кредиту, известная как «эталонная организация» — то есть CDS может использоваться для передачи риска дефолта эталонной организацией от покупателя CDS к продавцу CDS.Контракты CDS заключаются, например, на многие типы облигаций, включая суверенный долг и корпоративные облигации, и могут хеджировать риск держателя облигации путем осуществления платежей в случае дефолта по облигации и могут позволить инвесторам получить синтетический кредитный риск. Однако, поскольку условная сумма купленной защиты не обязательно должна соответствовать фактической подверженности покупателя CDS кредитному риску, совокупная стоимость условных сумм, купленных и проданных по контрактам CDS, может намного превышать совокупную стоимость базового кредита.
На рисунке 4 показана общая условная стоимость CDS, купленных (красная линия) и проданных (черная линия) банковским сектором, согласно отчетам о вызовах. 7 В целом, банковский сектор заключил контракты CDS на покупку и продажу защиты на почти равные суммы с точки зрения условной стоимости, причем купленная защита незначительно превышает проданную защиту. 8 При общем росте спроса на кредитную защиту во время финансового кризиса банки покупали и продавали большие условные суммы CDS, пик которых превысил 8 триллионов долларов в 2008 году. 9 По мере того как кризис утих, контракты CDS были исполнены, и общие условные суммы позиций CDS банков значительно снизились в последние годы.
| Рисунок 4: Позиции по производным кредитным инструментам — условная стоимость |
|---|
Для лучшего понимания подверженности риску кредитных деривативов на рисунке 5, верхняя панель, показана совокупная справедливая стоимость CDS, то есть рыночная цена CDS, проданных банковским сектором, а на рисунке 5, нижняя панель, показывает совокупную справедливую стоимость CDS, купленных банковским сектором.Нижняя панель выглядит почти так же, как верхняя, что свидетельствует о том, что банковский сектор в целом занял компенсирующие позиции по сделкам CDS. В результате чистая справедливая стоимость всех позиций по кредитным деривативам, удерживаемых банковским сектором, составила всего 10,9 млрд долларов США в 2014 г .: 4 квартал. Относительно низкая чистая справедливая стоимость указывает на то, что банковский сектор участвует только в ограниченных совокупных кредитных переводах через рынок CDS.
| Рисунок 5: Справедливая стоимость проданных и купленных CDS |
|---|
| Рисунок 5: Справедливая стоимость проданных и купленных CDS (продолжение) |
|---|
Помимо кредитных деривативов, банки держат значительное количество процентных деривативов, в основном процентные свопы (строки 22-25).В большинстве случаев эти производные финансовые инструменты обменивают фиксированные платежи на плавающие платежи, которые привязаны к базовой процентной ставке, такой как LIBOR, на условную сумму. В отличие от CDS, условная сумма этих производных инструментов используется только для расчета платежей, но никогда не будет выплачена. Основная причина, по которой банки держат эти деривативы, заключается в том, что банки посредничают со средствами по срокам погашения, заимствуя краткосрочные и предоставляя долгосрочные ссуды. Такое участие в трансформации сроков погашения подвергает банки процентному риску. 10 Следовательно, банки могут хеджировать этот риск с помощью производных финансовых инструментов на процентную ставку.
На Рисунке 6 показана общая положительная и отрицательная справедливая стоимость производных инструментов на процентную ставку в банковском секторе (строки 26-27). Справедливая стоимость процентных деривативов резко выросла во время финансового кризиса и осталась на высоком уровне. Однако общая положительная справедливая стоимость (черная линия) и общая отрицательная справедливая стоимость (красная линия) изменились вместе, что отражает тот факт, что чистая справедливая стоимость всех позиций процентных деривативов, удерживаемых банковским сектором (т.е., разница между черной и красной линиями) осталась относительно небольшой (менее 100 миллиардов долларов почти во всех кварталах). Такая относительно небольшая чистая справедливая стоимость, вероятно, частично объясняется концентрацией производных финансовых инструментов на процентную ставку в банках-дилерах, которые обычно пытаются сопоставить свои риски с взаимозачета. 11
| Рисунок 6: Справедливая стоимость производных инструментов на процентную ставку |
|---|
Банки также держат другие производные инструменты, включая производные инструменты в иностранной валюте.На Рисунке 7 показана общая положительная и отрицательная справедливая стоимость других производных финансовых инструментов, имеющихся в банковском секторе. Как и в случае производных финансовых инструментов на процентную ставку, общая положительная справедливая стоимость и общая отрицательная справедливая стоимость изменяются вместе. Чистая справедливая стоимость всех других позиций по производным финансовым инструментам в банковском секторе почти во всех кварталах составляла менее 15 миллиардов долларов США.
| Рисунок 7: Справедливая стоимость прочих производных инструментов |
|---|
Заключение
В соответствии с миссией инициативы Enhanced Financial Accounts, представленная здесь информация об совокупной стоимости внебалансовой деятельности банков, включая неиспользованные обязательства, аккредитивы и производные финансовые инструменты, проливает дополнительный свет на деятельность банков и риски. , и как они изменились со временем.Будущие проекты ОДВ будут направлены на дальнейшее обогащение финансовой отчетности за счет предоставления дополнительных деталей и понимания активов, деятельности и рисков в этом и других секторах с целью создания новых взглядов на взаимосвязи и последствия для финансовой стабильности основных институты в экономике и финансовой системе США.
Артикулы:
Ачарья, Вирал В., Филипп Шнабль и Густаво Суарес (2013).«Секьюритизация без передачи риска», Journal of Financial Economics, vol. 107, нет. 3. С. 515-536.
Бегенау, Джулиана, Моника Пьяццези и Мартин Шнайдер (2014). «Новое отображение потока средств», под ред. Бруннермейера, Маркуса и Арвинда Кришнамурти, Топология риска: системный риск и макро-моделирование. Чикаго: Издательство Чикагского университета: стр. 57-64.
Бегенау, Джулиана, Моника Пьяццези и Мартин Шнайдер (2015).«Подверженность банковским рискам», рабочий документ № NBER № 21334.
Берроспид, Хосе М. и Ральф Р. Майзенцаль (2015). «Реальные последствия использования кредитной линии», серия дискуссий по финансам и экономике, 2015-007. Совет управляющих Федеральной резервной системы (США).
Кэмпбелл, Шон Д. и Джошуа Галлин (2014). «Передача риска между секторами экономики с использованием свопов на дефолт», Примечания ФРС 2014-09-03. Совет управляющих Федеральной резервной системы (У.С.).
Коэн-Коул, Итан, Бурку Дуйган-Бамп, Хосе Филлат и Юдит Монториол-Гаррига (2008). «Заглядывать за агрегаты: ответ на« Факты и мифы о финансовом кризисе 2008 года »», «Документ QAU08-5 из серии количественного анализа». Федеральный резервный банк Бостона.
Эйхнер, Мэтью Дж., Дональд Л. Кон и Майкл Г. Палумбо (2010). «Финансовая статистика США и кризис: что они получили правильно, что они упустили и как они должны измениться?» Серия дискуссий по финансам и экономике 2010-2020.Совет управляющих Федеральной резервной системы (США).
Инглиш, Уильям Б., Скандер Дж. Ван ден Хевел и Эгон Закрайсек (2012). «Риск процентной ставки и оценка капитала банка», серия дискуссий по финансам и экономике, 2012–26 гг. Совет управляющих Федеральной резервной системы (США).
Галлин, Джошуа и Пол Смит (2014). «Расширенная финансовая отчетность», Примечания FEDS 01.08.2014. Совет управляющих Федеральной резервной системы (У.С.).
Ивашина, Виктория и Дэвид Шарфштейны (2010 г.) «Банковское кредитование во время финансового кризиса 2008 г.». Журнал финансовой экономики , т. 97, нет. 3, 319-338.
Кашьяп, Анил К., Рагурам Раджан и Джереми С. Стейн (2002). «Банк как поставщик ликвидности: объяснение сосуществования кредитования и приема депозитов». Финансовый журнал , т. 57, нет. 1. С. 33-73.
Укажите как:
Meisenzahl, Ральф (2015).«Забалансовые статьи депозитных организаций в расширенных финансовых счетах», Примечания FEDS. Вашингтон: Совет управляющих Федеральной резервной системы, 28 августа 2015 г. https://doi.org/10.17016/2380-7172.1579
коэффициент наличности, коэффициент текущей ликвидности и т. Д.
Коэффициенты ликвидности: что это такое?
Коэффициенты ликвидности — это коэффициенты, которые измеряют способность компании выполнять свои краткосрочные долговые обязательства. Эти коэффициенты измеряют способность компании погашать свои краткосрочные обязательства при наступлении срока их погашения.
Коэффициенты ликвидности являются результатом разделения денежных средств и других ликвидных активов на краткосрочные займы и текущие обязательства. Они показывают, сколько раз краткосрочные долговые обязательства покрываются денежными средствами и ликвидными активами. Если значение больше 1, это означает, что краткосрочные обязательства полностью покрыты.
Как правило, чем выше коэффициенты ликвидности, тем выше запас прочности, которым обладает компания для выполнения своих текущих обязательств.Коэффициенты ликвидности более 1 указывают на то, что компания находится в хорошем финансовом состоянии и с меньшей вероятностью столкнется с финансовыми трудностями.
Наиболее распространенные примеры коэффициентов ликвидности включают коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности (также известный как коэффициент быстрой ликвидности), коэффициент наличности и коэффициент оборотного капитала. Разные аналитики считают актуальными разные активы. Некоторые аналитики рассматривают только денежные средства и их эквиваленты как соответствующие активы, поскольку они, скорее всего, будут использованы для покрытия краткосрочных обязательств в чрезвычайной ситуации.Некоторые аналитики рассматривают дебиторов и торговую дебиторскую задолженность как соответствующие активы в дополнение к денежным средствам и их эквивалентам. Стоимость запасов также считается важным активом при расчетах коэффициентов ликвидности некоторыми аналитиками.
Концепция денежного цикла также важна для лучшего понимания коэффициентов ликвидности. Денежные средства постоянно проходят через операции компании. Денежные средства компании обычно связаны с готовой продукцией, сырьем и торговыми дебиторами.Только когда товарные запасы будут проданы, выставлены счета-фактуры и произведены платежи должников, компания получит наличные деньги. Денежные средства, связанные с денежным циклом, известны как оборотный капитал, а коэффициенты ликвидности пытаются измерить баланс между текущими активами и текущими обязательствами.
Компания должна обладать способностью освобождать денежные средства из денежного цикла для выполнения своих финансовых обязательств, когда кредиторы требуют выплаты. Другими словами, компания должна иметь возможность переводить свои краткосрочные активы в наличные.Коэффициенты ликвидности пытаются измерить эту способность компании.
Коэффициент кислотного теста
Термин « коэффициент кислотного теста » также известен как коэффициент быстрой ликвидности . Самое основное определение коэффициента кислотного теста заключается в том, что «он измеряет текущую (краткосрочную) ликвидность и положение компании». Для проведения анализа бухгалтеры сравнивают текущие активы компании с текущими обязательствами, в результате чего получается коэффициент, отражающий ликвидность компании.
Коэффициент денежной наличности
Коэффициент наличных средств (также называемый коэффициентом денежных активов ) — это отношение денежных средств компании и активов в их эквиваленте к общей сумме обязательств. Коэффициент денежной наличности представляет собой уточнение коэффициента быстрой ликвидности и показывает, в какой степени доступные средства могут погасить текущие обязательства. Потенциальные кредиторы используют этот коэффициент как показатель ликвидности компании и того, насколько легко она может обслуживать задолженность и покрывать краткосрочные обязательства.
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности — балансовый показатель ликвидности компании. Коэффициент текущей ликвидности указывает на способность компании выполнять краткосрочные долговые обязательства. Коэффициент текущей ликвидности определяет, достаточно ли у фирмы ресурсов для выплаты своих долгов в течение следующих 12 месяцев.
Чистый оборотный капитал
Чистый оборотный капитал (NWC) = текущие активы минус текущие обязательства.
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности — это показатель способности компании выполнять свои краткосрочные обязательства, используя свои наиболее ликвидные активы (почти наличные или быстрые активы). К быстрым активам относятся те оборотные активы, которые предположительно можно быстро конвертировать в наличные по стоимости, близкой к их балансовой стоимости. Коэффициент быстрой ликвидности рассматривается как признак финансовой силы или слабости компании; он дает информацию о краткосрочной ликвидности компании. Этот коэффициент говорит кредиторам, какая часть краткосрочной задолженности компании может быть покрыта путем продажи всех ликвидных активов компании в очень короткие сроки.
Оборотный капитал
Оборотный капитал — это сумма, на которую стоимость оборотных активов компании превышает ее текущие обязательства. Также называется чистым оборотным капиталом . Иногда термин «оборотный капитал» используется как синоним «оборотных активов», но чаще используется как «чистый оборотный капитал», то есть сумма оборотных активов, превышающая текущие обязательства. Оборотный капитал часто используется для измерения способности фирмы выполнять текущие обязательства.Он измеряет, сколько ликвидных активов компания имеет для построения своего бизнеса.
Коэффициент оборотного капитала
Коэффициент оборотного капитала — это альтернативный термин для термина «коэффициент текущей ликвидности».
Коэффициенты баланса — AccountingTools
БухгалтерияИнструменты- Курсы CPE Курсы CPE CPE Войти Как пройти курс Государственные требования к CPE Информация о государственной лицензии Групповые скидки Политики
- Книги Книги, перечисленные по названию
- Статьи Статьи Указатель тем Архив сайта
- Подкаст Лучшие практики бухгалтерского учета Указатель подкастов Резюме подкаста
- толковый словарь
- FAQs
- Около Около Связаться с нами Экологические обязательства
- Главная
- Курсы CPE /
- Курсы CPE
- Вход в систему CPE
- Как пройти курс
- Требования штата к CPE
- Информация о государственной лицензии
- Групповые скидки
- Политики
- Книги /
- Книги, перечисленные по названию
- статей /
- статей
- указатель тем
- архив сайта
- Подкаст /
- Лучшие практики бухгалтерского учета
- Указатель подкастов
- Сводка подкастов
- Словарь /
- Часто задаваемые вопросы /
- О компании /
- О компании
- Контакты
- Обязательства по охране окружающей среды
- Главная /
А
.