Разное

Oibda это: OIBDA — Что такое OIBDA?

30.06.1988

Содержание

OIBDA простым языком. Пример расчета. Формула

Перейти к содержанию

Search for:

Главная » ⚡ Инвестиционный анализ » OIBDA. Формула. Пример расчета для Colgate

Автор Василий Жданов На чтение 3 мин Просмотров 22.4к.

OIBDA (Operating Income Before Depreciation and Amortization, Операционный доход до износа и амортизации) – коэффициент, используемый для определения рентабельности компании и представляет собой операционную прибыль с износом и амортизацией.

Содержание

  1. Кем используется?
  2. Преимущества показателя
  3. Формула расчета
  4. Пример расчета для Colgate
  5. Видео как рассчитать OIBDA для Colgate-Palmolive (CL)
  6. Чем отличается от EBITDA
  7. Вывод

Кем используется?

Используется инвесторами с целью определения эффективных компаний, которые могут дать рост, а также собственниками для оценки менеджмента компании (как и показатель EBITDA) и отделом продаж (может являться одним из ключевых KPI).

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс Бесплатный Экспресс-курс «Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel» от Ждановых. Получить доступ

OIBDA простыми словами используется для того, чтобы исключить влияния на прибыль внереализационных доходов и расходов. Операционная прибыль более точно показывает стоимость компании. По сути, в расчете используются только операционные доходы и расходы, что создает прозрачность вычислений. Операционные доходы являются более стабильным источником дохода компании.

Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций

Преимущества показателя

(+) учитывается амортизация.

(+) более точный показатель чем EBITDA, так как не включает переменные расходы.

(+) не учитываются внереализационные доходы и расходы. Отсюда показателем сложно манипулировать в краткосрочном периоде.

Формула расчета

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс Бесплатный Экспресс-курс «Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel» от Ждановых. Получить доступ

Показатель рассчитывается как сумма операционной прибыли и амортизации основных средств и нематериальных активов.

Пример расчета для Colgate

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс Бесплатный Экспресс-курс «Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel» от Ждановых. Получить доступ

Рассчитаем коэффициент OIBDA для компании Colgate-Palmolive (CL). Для этого зайдем на ее сайт, где возьмем консолидированную отчетность. Данные мы возьмем с «Income Statement» и «Cash Flows».

Операционная прибыль Colgate из консолидированного отчетаАмортизация и износ из отчета о движении денежных средств

Посчитаем Неповторяющиеся расходы за исключением Амортизации Нематериальных активов (Amortization of intangible assets), так как амортизация является постоянными расходами.

Расчет неповторяющихся расходов за вычетом амортизации нематериальных активов

Далее внесем в Excel таблицу. Сначала внесем Operation Income, затем Depreciation & Amortization. В сумме они дают показатель EBITDA.

Расчет EBITDA

Затем добавим не повторяющиеся расходы и получим коэффициент OIBDA.

Расчет OIBDA из EBITDA

Скачать файл расчета OIBDA и EBITDA в Excel (.xls)

Видео как рассчитать OIBDA для Colgate-Palmolive (CL)

Скачать презентацию OIBDA.pptx

Скачать Консолидированный финансовый отчет Colgate-Palmolive .pdf

Чем отличается от EBITDA

Разница между этими показателями в не повторяющихся расходах. Также есть вторая формула расчета EBITDA, которая может рассчитываться с помощью чистой прибыли.

EBITDA = Чистая прибыль + Процентные расходы + Налоги с прибыли компании + Амортизация основных и нематериальных активов

Вывод

Показатель подходит для первичного скрининга компаний.

Для более глубокого анализа необходимо использовать оценку по другим мультипликаторам и коэффициентам.

Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций

ebitda oibda

Оцените автора

OIBDA: что такое простым языком

Бухгалтерский термин OIBDA — что такое простым языком? Этот термин используют инвесторы и экономисты, когда хотят узнать, насколько предприятие рентабельно и какие у него перспективы. Рассказываем простым языком значение понятия, порядок и цели расчёта, различие OIBDA и EBITDA, а также почему коэффициент нужно отслеживать в динамике.

Содержание:

  • Расшифровка аббревиатуры OIBDA
  • Формула расчета показателя операционной прибыли
  • Разница между OIBDA и EBITDA
  • Заключение

Расшифровка аббревиатуры OIBDA

Бухгалтерский термин OIBDA — это аббревиатура с английского «операционный доход до износа и амортизации». Что это такое? Данным сокращением принято обозначать значение дохода по операциям, включающее покрытие износа базового оборудования и немонетарных активов.

Этот коэффициент характеризует прибыльность организации без учёта неоперационных расходов, платежей в бюджет и капитализации. В основе расчёта заложена операционная прибыль.

Расчёт отображает исключительно те траты, которые напрямую связаны с функционированием компании: покупка сырья и комплектующих, затраты на доставку и логистику, оплата труда работников. Таким образом, коэффициент OIBDA учитывает только постоянные расходы, которые в деятельности любой компании повторяются. Он не подвержен как всплескам одноразовых доходов, так и единичным крупным расходам. В динамике он наиболее показателен. Поэтому именного OIBDA принято использовать для демонстрации рентабельности бизнеса.

Среди преимуществ этого коэффициента можно назвать:

  1. Учёт амортизации. Отчисления за износ средств производства, хотя и являются постоянными расходами, по сути нельзя считать потерями, так как затраченные средства остаются в бизнесе.
  2. Не учитывает колебания валютного курса. Поэтому в динамике показывает более реальные данные о доходности компании.
  3. Не учитывает временные сокращения расходов в виде налоговых льгот и любые случайные непостоянные доходы.

OIBDA характеризует прибыльность организации без учёта неоперационных расходов, платежей в бюджет и капитализации

Формула расчета показателя операционной прибыли

Каким образом рассчитать OIBDA? Формула довольно проста. Этот показатель — сумма значений операционной прибыли и амортизации основных средств производства, включая немонетарные. То есть, OIBDA = ОП + амортизация ОС и НМ.

Следовательно, расчёт базируется на стабильных ежемесячно повторяемых процессах. Применение данных об амортизации показывает инвесторам, насколько предприятию требуется обновление средств производства. Игнорирование непостоянных доходов и расходов, вроде налоговых льгот, тоже делает график рентабельности в динамике более достоверным.

Разница между OIBDA и EBITDA

Значение OIBDA как правило сравнивают с другим англоязычным бухгалтерским термином EBITDA. Рассмотрим подробнее OIBDA и EBITDA — разница между ними заключается в учитываемых при вычислении показателях. Для вычисления первого достаточно знать прибыль по базовым операциям и показатели износа средств производства. Расчёт второго основывается на чистой прибыли, без платежей в бюджет, уплаты за износ оборудования и процентов по кредитам.

Расчёт EBITDA = ЧП — налоги — проценты по банковским займам.

Инвесторы и финансисты не любят EBITDA за недостоверность сведений о доходности: амортизация и поддержание баланса средств производства составляет в большинстве случаев существенную и стабильную часть расходов компании, которую невозможно сократить. Данные о прибыли без амортизации не соответствуют реальную положению вещей.

Коэффициент OIBDA показывает инвесторам, насколько предприятие нуждается в обновлении средств производства

В этом смысле OIBDA гораздо нагляднее и честнее. Неиспользование амортизационных отчислений в EBITDA лишает инвесторов достоверных данных о потребностях компании в области обновления средств производства и схожих базовых тратах. Кроме того, это значение включает так называемые «нестабильные», разовые доходы, которые искажают реальную динамику успехов компании.

OIBDA — более стабильный показатель, его труднее корректировать или искажать. Инвесторы считают его более достоверным и надёжным. Он точнее отражает перспективы предприятия, так как базируется на операционной прибыли и расходах на износ оборудования.

Заключение

Бухгалтерский термин OIBDA применяется для характеристики доходности предприятия в краткосрочной и долгосрочной перспективах. Он рассчитывается из данных об операционной прибыли и затратах на износ средств производства. Он не учитывает данные о непостоянных доходах, налоговых льготах и схожие показатели, искажающие реальную картину доходности предприятия для инвесторов.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Читайте далее:

Операционная прибыль до вычета износа и амортизации (OIBDA)

Что такое операционная прибыль до вычета износа и амортизации (OIBDA)?

Операционная прибыль до вычета износа и амортизации (OIBDA) — это показатель финансовых результатов, используемый компаниями для демонстрации рентабельности своей основной деятельности. OIBDA не включает влияние капитальных затрат на основные средства, такие как оборудование, и процентные расходы по погашению долга.

Иногда OIBDA может не включать в себя изменения в принципах учета, которые не отражают результаты основной деятельности, доходы от прекращенной деятельности, а также доходы и убытки дочерних компаний.

Ключевые выводы

  • Операционная прибыль до вычета износа и амортизации (OIBDA) показывает прибыльность компании в ее основной деятельности.
  • OIBDA не включает влияние капитальных затрат на основные средства, такие как оборудование.
  • OIBDA также не включает процентные расходы или стоимость долга и налоговые расходы.
  • Анализ OIBDA компании показывает, насколько хорошо компания получает доход при управлении производственными и операционными расходами.

Понимание операционной прибыли до износа и амортизации (OIBDA)

Операционная прибыль до износа и амортизации (OIBDA) пытается показать, какой доход компания получает от своей основной деятельности. Анализируя OIBDA компании, мы можем увидеть, насколько хорошо компания получает выручку от продаж, управляя своими производственными и операционными расходами.

OIBDA — это финансовый показатель, не входящий в GAAP, что означает, что он не является нормативным требованием, когда компании представляют свою финансовую отчетность. Регулирующие органы, такие как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), обязывают компании сообщать о своих финансовых результатах в стандартизированном формате, чтобы помочь инвесторам и кредиторам более эффективно сравнивать компании.

Тем не менее, OIBDA по-прежнему является полезным показателем, поскольку он может помочь инвесторам понять, насколько хорошо компания получает доход от своего основного производства и производственного бизнеса. Ниже приведены компоненты, которые часто используются при расчете OIBDA.

Операционный доход

Операционная прибыль – это доход, который компания получает от своей основной деятельности. Операционный доход является результатом вычитания операционных расходов из валовой прибыли.

Валовая прибыль — это выручка компании за вычетом себестоимости проданных товаров (COGS). Себестоимость проданных товаров представляет собой стоимость запасов и расходных материалов, необходимых для производства продаваемых товаров, приносящих доход.

В то время как валовая прибыль показывает, сколько прибыли компания получает от своей производственной линии, операционная прибыль является более всеобъемлющей. Операционный доход включает в себя операционные расходы на управление компанией в дополнение к COGS.

Износ и амортизация

Когда компании покупают такой актив, как оборудование, это может быть довольно дорого. Стоимость актива может быть использована для уменьшения налогооблагаемого дохода компании. Другими словами, чистая прибыль уменьшается на стоимость актива для целей налогообложения, что снижает налоги, уплачиваемые с прибыли компании.

Вместо того, чтобы сообщать общую стоимость актива в год, когда он был приобретен, компаниям разрешается распределять стоимость этого актива каждый год в течение предполагаемого срока полезного использования актива. Этот процесс расходования актива на протяжении многих лет называется амортизацией и полезен, поскольку позволяет компаниям получать прибыль от актива, ежегодно расходуя только его часть.

Амортизация — это та же практика, что и амортизация, за исключением того, что амортизация используется для нематериальных активов, таких как патент, а амортизация используется для материальных активов, таких как оборудование. При расчете OIBDA износ и амортизация снова добавляются к операционному доходу, поскольку они обычно вычитаются из валовой прибыли для получения операционного дохода.

Проценты и налоги

Проценты и налоги являются расходными статьями в отчете о прибылях и убытках. Многие компании, покупающие основные средства, такие как здания, должны занимать деньги для финансирования покупки.

В результате компания должна выплачивать процентные расходы каждый отчетный период, который представляет собой процентную ставку, применяемую к долгу кредитором. Налоги также указаны отдельной строкой в ​​отчете о прибылях и убытках, показывающем налоговые расходы, уплаченные компанией на основе применимой налоговой ставки и полученной прибыли.

Проценты и налоги обычно указываются после операционных доходов, то есть они не включаются в операционные расходы. В результате эти два расхода обычно не включаются в расчет OIBDA.

Однако некоторые компании указывают процентные и налоговые расходы выше в отчете о прибылях и убытках и отражаются в операционном доходе и, следовательно, должны быть добавлены обратно в операционный доход, чтобы получить показатель OIBDA.

Формула и расчет OIBDA

Формула расчета операционной прибыли до износа и амортизации (OIBDA) представлена ​​ниже:

OIBDA знак равно ОИ + Д + А + налог + Интерес куда: ОИ знак равно Операционный доход Д знак равно Амортизация А знак равно Амортизация \begin{aligned}&\text{OIBDA}=\text{OI}\ +\ \text{D}\ +\ \text{A}\ +\ \text{Налог}\ +\ \text{Проценты}\ \&\textbf{где:}\\&\text{OI}=\text{Операционный доход}\\&\text{D}=\text{Амортизация}\\&\text{A}=\text{Амортизация }\конец{выровнено} ​OIBDA=OI + D + A + Налоги + Проценты, где: OI=Операционный доходD=АмортизацияA=Амортизация​

  1. Найдите операционный доход в отчете о прибылях и убытках.
  2. Найдите статью расходов на износ и амортизацию и добавьте эту цифру к операционному доходу.
  3. Если вычет по процентам и налогам был включен в операционный доход, они должны быть добавлены обратно в операционный доход. Если расходы указаны после операционных доходов, их следует исключить из расчета OIBDA.

Обратите внимание, что некоторые компании могут включать расходы на износ и амортизацию в свои себестоимости или коммерческие, общие и административные расходы (SG&A). Другими словами, не может быть отдельной строки для износа и амортизации. В этом случае для поиска позиции необходимо использовать отчет о движении денежных средств компании. При расчете денежного потока компании должны добавить неденежные расходы, такие как D&A, к чистой прибыли, чтобы получить денежный поток за период.

OIBDA к EBITDA

OIBDA и EBITDA или прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации аналогичны, но в качестве отправной точки используются разные показатели дохода.

Расчет OIBDA начинается с операционной прибыли, а EBITDA начинается с чистой прибыли, которая представляет собой прибыль за отчетный период. В отличие от EBITDA, OIBDA не включает внереализационную прибыль или единовременные расходы. Единовременные статьи в конечном итоге увеличивают или уменьшают прибыль или прибыль компании, но не включаются в OIBDA.

Это можно рассматривать как преимущество для целей сравнения, поскольку внереализационный доход обычно не повторяется из года в год. Его отделение от операционного дохода гарантирует, что расчет отражает только доход, полученный от основной деятельности.

Пример OIBDA

Ниже представлен отчет о прибылях и убытках Walmart Inc. за финансовый год, закончившийся 31 января 2021 года, согласно отчету компании 10-K, опубликованному 19 марта 2021 года.

OIBDA за 2021 год

  • Операционная прибыль за 2021 год составила 22,548 млрд долларов.
  • Проценты и резервы по налогу на прибыль перечислены ниже операционных доходов, что означает, что они не отражаются в операционной прибыли и могут быть исключены из расчета OIBDA.
  • Однако износ и амортизация не указаны отдельной строкой в ​​отчете о прибылях и убытках, что означает, что они включены в раздел «Затраты и расходы».

В результате мы должны обратиться к отчету о движении денежных средств Walmart за тот же период, который показан ниже:

  • Износ и амортизация указаны в разделе «Движение денежных средств от операционной деятельности» на общую сумму 11,152 миллиарда долларов за 2021 год.

OIBDA за 2020 и 2019 годы

OIBDA Walmart также можно рассчитать на 2020 и 2019 годы, чтобы сравнить с OIBDA 2021 года, чтобы лучше понять, был ли 2021 год хорошим или нет.

  • OIBDA за 2020 г. составила 31,55 млрд долл. США; с 2020 года операционная выручка составила 20,568 долларов, а расходы на амортизацию — 10,987 долларов (20,568 долларов + 10,987 долларов).
  • OIBDA за 2019 год составила 32,635 млрд долларов США; , поскольку в 2019 году операционная выручка составила 21,957 долларов США, а расходы на амортизацию — 10,678 долларов США (21,957 долларов США + 10,678 долларов США).

OIBDA Walmart в 2021 году в размере 33,70 миллиарда долларов была более чем на 2 миллиарда долларов выше, чем в 2020 году. Однако OIBDA в 2021 году была примерно на 1 миллиард долларов выше, чем в 2019 году.

Мы видим, что Walmart увеличивает свой доход от своей основной деятельности, поскольку OIBDA в 2021 году была намного лучше, чем в 2020 году, а также превзошла 2019 год. показатель OIBDA.

Однако показатель OIBDA в 2021 году был почти на 1 млрд долларов выше, чем в 2019 году, отчасти из-за более высоких расходов на амортизацию в 2021 году, составивших 11,152 млрд долларов против 10,678 долларов. Возможно, компания приобрела новые активы в 2021 году, что привело к увеличению амортизационных отчислений.

При сравнении OIBDA разных компаний важно учитывать, относятся ли эти две компании к одной отрасли и имеют одинаковую потребность в основных средствах. Если у одной компании не так много основных средств, а у другой есть, амортизационные отчисления и OIBDA для двух компаний могут сильно различаться.

Операционный доход до износа и амортизации


Что такое операционный доход до износа и амортизации (OIBDA)?

OIBDA — это финансовый отчет не по GAAP, который компании подготавливают для измерения финансовых показателей компании, возникающих в результате их основной деятельности.

Не учитывает влияние налоговой структуры и капитализации.

Единовременные статьи также исключаются из расчета OIBDA, такие как доходы или расходы от прекращенной деятельности, прибыль или убыток от дочерних компаний и изменения в результатах бухгалтерского учета, которые не влияют непосредственно на отчеты об основной деятельности.

Понимание OIBDA

OIBDA предоставляет информацию о том, какой доход бизнес получает на основе своих основных бизнес-операций.

Через OIBDA эффективность операций бизнеса от его продаж и управления себестоимостью их производства и операционных расходов.

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) не требует от компаний измерения OIBDA, поскольку это не является требованием GAAP.

Несмотря на это, это важная мера, которая позволит инвесторам определить прибыльность операций бизнеса.

При расчете OIBDA учитывается следующее: операционная прибыль, износ и амортизация, проценты и налоги.

Операционный доход

Операционный доход рассчитывается путем вычитания общих операционных расходов из валовой прибыли.

Операционные расходы, также называемые OPEX, представляют собой расходы, понесенные в ходе обычной деятельности предприятия.

Валовая прибыль — это сумма после вычета стоимости проданных товаров (COGS) из чистой выручки.

COGS — это сумма, которую компания тратит на производство своей продукции, которая является источником ее дохода.

В то время как валовая прибыль является показателем того, получает ли компания прибыль от производства продуктов, которые они продают, операционный доход дает более полное представление о прибыльности бизнеса, включая стоимость деловых операций.

Износ и амортизация

Когда компании приобретают активы, срок полезного использования которых превышает один год, стоимость актива капитализируется, а не напрямую вычитается из прибыли в качестве расхода.

Процесс распределения стоимости актива на срок его полезного использования называется амортизацией.

Амортизация уменьшает налогооблагаемую прибыль компании, позволяя ей платить меньше налогов.

Несмотря на то, что это помогает снизить налоги, которые должны платить компании, амортизация активов вместо регистрации общей стоимости актива при его покупке позволяет компании сообщать о более высоком доходе.

Амортизация аналогична амортизации, только применяется к нематериальным активам.

Износ и амортизация являются неденежными расходами и добавляются обратно к операционному доходу для получения OIBDA.

Проценты и налоги

Когда компания совершает крупную покупку для бизнеса, покупка часто финансируется за счет долга.

В связи с этим компания должна произвести выплаты по основной сумме долга, включая проценты.

Процентные расходы отражаются в отчете о прибылях и убытках после операционных доходов.

Налоги, с другой стороны, представляют собой то, что компания платит правительству на основе применимой налоговой ставки.

Как и расходы по процентам, расходы по налогам представляют собой расходы, которые отдельно отражаются в отчете о прибылях и убытках.

И поскольку он также отображается после операционных доходов, как и процентные расходы, они не включаются в расчет OIBDA.

Однако есть компании, которые показывают процентные расходы и расходы по налогам перед операционным доходом, и в результате они должны быть добавлены обратно.

Формула и расчет OIBDA

Формула для расчета OIBDA:

OIBDA = Операционная прибыль + Амортизация + Амортизация + Проценты + Налоги необходимо найти в отчете о прибылях и убытках.

После этого необходимо добавить общую сумму износа и амортизации.

Если компания вычитает процентные расходы и налоги при расчете своего операционного дохода, то они должны быть добавлены обратно, чтобы получить OIBDA.

OIBDA и EBITDA

Расчеты OIBDA и EBITDA во многом схожи.

Разница между ними заключается в том, как начинается вычисление каждого финансового показателя.

Например, OIBDA сначала определяет операционную прибыль, а затем добавляет износ, амортизацию, проценты и налоги.

Отправной точкой EBITDA является чистая прибыль.

Еще одно ключевое различие между ними заключается в исключении единовременных статей из OIBDA, чего нельзя сказать о EBITDA.

Пример OIBDA

Ниже представлен отчет о прибылях и убытках компании Smith Company за 2020 год:

 Общие расходы на износ и амортизацию за год составили 188 000 долларов США.

На основании приведенной выше информации OIBDA компании Smith можно рассчитать следующим образом:

OIBDA = 394 000 долл. США + 188 000 долл. США

OIBDA = 582 000 долл. США

для получения и цитирования их работы. Эти источники включают официальные документы, правительственную информацию и данные, оригинальные отчеты и интервью с отраслевыми экспертами. Авторитетные издатели также используются и цитируются там, где это уместно. Узнайте больше о стандартах, которым мы следуем при создании точного, беспристрастного и научно обоснованного контента, в нашей редакционной политике.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *