Разное

Особенности и механизм инвестирования в ценные бумаги: Особенности и механизм инвестирования в ценные бумаги #1104622

24.08.1975

Содержание

Инвестиции в ценные бумаги и фондовый рынок: их качества и характеристики

Сегодня для потенциального инвестора существует достаточное количество инвестиционных инструментов и институтов, посредством которых можно умело распоряжаться своим капиталом, сохраняя и приумножая его. Каждый потенциальный вкладчик может выбрать подходящий именно ему объект инвестирования – начиная от распространенных брокеров и трейдеров, и заканчивая интернет-стартапами. Однако самым распространенным и популярным объектом инвестирования в мире, безусловно, являются ценные бумаги, о которых и пойдет речь далее.

Содержание статьи

Понятие и классификация ценных бумаг

Согласно отечественному законодательству, под ценной бумагой понимается финансовый документ, подтверждающий наличие у их владельца имущественных прав и непосредственного факта займа, что предоставляет возможность получения определенного дохода.

Каждая из таких бумаг обладает номинальной и рыночной стоимостью. Сделки с такими документами проводятся на фондовом рынке, допуск к участию, на котором возможен только юридическим лицам и только после получения соответствующей лицензии.

Существует много классификаций ценных бумаг, учитывающих те или иные критерии. Однако инвесторы на рынке ценных бумаг больше всего придают значение их разделению, согласно инвестиционным возможностям. Исходя из такой точки зрения, можно выделить 3 вида бумаг:

  • с фиксированным доходом;
  • акции;
  • производные ценные бумаги.

Ценным бумагам, имеющим фиксированный доход присущи определенные свойства. Они в обязательном порядке имеют срок своего погашения, т.е. срок, когда держатель ценной бумаги может потребовать погашения займа и процентов по нём. Кроме того, схема погашения номинальной стоимости и процентов по ней, всегда либо определена самой ценной бумагой, либо определяется инвестором и заемщиком заранее. К таким бумагам относят следующие виды:

  • банковский сертификат;
  • вексель;
  • облигация;
  • депозитарная расписка;
  • государственные облигации, ваучеры и сертификаты.

Все вышеуказанные виды ценных бумаг имеют свой срок обращения, который указывается на них и после которого они не могут использоваться. К слову, срок обращения у всех видов разный, и может колебаться от 3 месяцев до нескольких десятков лет. В качестве примера можно рассмотреть инвестирование в облигации.

Акциями называются документы, выпуск которых осуществляет каждое акционерное общество. Данная ценная бумага удостоверяет права ее держателя на получение прибыли организации пропорционально количеству акций, а также удостоверяет право собственности на часть имущества предприятия также пропорционально имеющимся акциям. Ко всему, они дают право на участие в управлении предприятием и распределении его дохода. Основными отличиями акций и вышеуказанных видов бумаг, имеющих фиксированный доход, считается то, что доход по акциям прямо зависит от наличия у предприятия чистой прибыли, а также от решения акционеров. Таким образом, он может увеличиваться, уменьшаться или не выплачиваться вовсе. К тому же, акции не имеют сроков погашения и являются бессрочными.

Что касается производных ценных бумаг, то и их стоимость, и доход по ним, прямо зависят от стоимости других ценных бумаг. Среди них различают фьючерсы и опционы. Они представляют собой срочные контракты, позволяющие произвести сделку по вышеуказанным бумагам в определенный срок или фиксирующие условия и цену сделок, которые будут произведены в будущем. Их реализация осуществляется на срочном рынке, ввиду чего, фьючерсы и опционы не подходят для того, чтоб осуществлять инвестиции в фондовый рынок.

Оценка инвестиционных качеств

Каждый потенциальный инвестор, желающий совершить инвестирование в ценные бумаги, делает это только с одной целью – получение дохода. Как и в любых других финансовых инструментах, инвестирование в ценные бумаги сопряжено с определенными рисками, прямо формирующими возможные доходы от своих капиталовложений. Тут, как и во всех инвестиционных институтах, действует одна аксиома – чем выше риски, тем выше доход. Соответственно, чем ниже риски – тем ниже доход от ценных бумаг.

Таким образом, оценивая инвестиционные качества ценных бумаг, потенциальный инвестор рассчитывает риски и вероятный доход и только после этого принимает решение об инвестировании. Для оценки инвестиционных качеств применяются следующие критерии:

  • риск;
  • ликвидность;
  • доходность.

Под риском понимают возможность потери капитала, вложенного в ценные бумаги как объект инвестирования. В общем понимании, риск – это некая вероятность отклонения реальных событий от ожидаемого результата. Риски, в зависимости от вида ценных бумаг и операций с ними, могут носить разный характер – экономический, правовой, политический и т.д. От риска прямо зависит доходность конкретной ценной бумаги. Под ней понимают возможность конкретной бумаги приносить экономическую выгоду, т.е. прирост капитала. При выборе объекта инвестирования вкладчику нужно обязательно определиться с соотношением прибыли и рисков, связанных с ней.

Что касается ликвидности, то под ней понимается возможность быстрой реализации конкретной ценной бумаги и получения за нее определенного количества средств, без существенных потерь для держателя такой ценной бумаги при отсутствии колебаний рынка.

Определяя инвестиционные характеристики ценных бумаг, профессиональные инвесторы проводят серьезные исследования, требующие наличия глубоких знаний и именуемые фундаментальным и техническим анализом. Проводя технический анализ, сравниваются разнообразные графики и курсы движения ценных бумаг только лишь с одной целью – определение рыночной динамики роста или падения цен на конкретную ценную бумагу.

Фундаментальный анализ же более важен, он касается непосредственной деятельности предприятия, в ценные бумаги которого инвестор планирует произвести капиталовложений. Такой анализ позволяет произвести оценку деятельности, финансового состояния предприятия, его место в той или иной отрасли и размер сегмента рынка, занимаемого эмитентом. Он дает возможность предельно точно спрогнозировать поведение и настроения как уже существующих, так и потенциальных акционеров предприятия.  

Особенности инвестирования в ценные бумаги

Как уже говорилось выше, осуществляя инвестиции в ценные бумаги, вкладчик обязан руководствоваться определенными правилами и стратегией, исходя из желаемой прибыли и приемлемых для него, связанных с прибылью рисков. Ему стоит понимать, что риски потери капиталовложений зависят не только от видов бумаг, ситуации на рынке и настроений акционеров и инвесторов, они также прямо зависят и от самого эмитента.

Так, например, ценные бумаги государственных предприятий – общепринято, куда менее рискованные финансовые инструменты, нежели ценные бумаги коммерческих предприятий. В то же время инвестирование в акции прогрессирующих компаний обладает меньшими рисками, чем акции с медленным уровнем прогресса и дохода. В связи с этим, считаем необходимым выделить ряд характеристик, на которые должны обращать внимание потенциальные инвесторы при капиталовложениях в инвестиционные ценные бумаги.

Так, при определении привлекательности ценных бумаг конкретного эмитента, потенциальный инвестор должен учитывать:

  • Объемы и потенциалы роста выручки, прибыли и ликвидности активов эмитента.
  • Размер выплачиваемых дивидендов.
  • Динамику роста или падения цен на бумаги на рынке.
  • Долю и устойчивость предприятия в своем сегменте рынка.
  • Диверсифицированность отраслей деятельности эмитента.
  • Реализацию эмитентом своей бизнес-модели.
  • Финансовую отчетность эмитента.

Как уже стало понятно, инвестиции в ценные бумаги, а точнее, получение дохода от них, требует наличия у потенциального инвестора практического опыта и знаний. Для реализации вышеуказанных стратегий и принципов, без которых получение дохода возможно только при спекуляциях, мало наличия лишь одного желания быть успешным инвестором.

К тому же стоит помнить, что ценные бумаги – долгосрочный инвестиционный инструмент, который не принесет сиюминутной прибыли. Оценив все эти факторы, вы сможете принять правильное для себя решение. В конце концов, если у вас нет требуемых знаний и опыта, но есть желание быть инвестором ценных бумаг, существует масса фондов, профессиональные управляющие которых куда лучше разбираются в тенденциях и стратегиях фондового рынка.

Суть и виды паевых инвестиционных фондов.

Критерии выбора надежного банка.

Стартап как объект инвестирования.

Механизм работы и стадии инвестирования.

Руткаускас_Инвестиции и инвестиционная.indd

%PDF-1.3 % 1 0 obj >]/Pages 3 0 R/Type/Catalog/ViewerPreferences>>> endobj 2 0 obj >stream 2019-08-19T14:25:54+05:002019-08-19T14:26:10+05:002019-08-19T14:26:10+05:00Adobe InDesign CS6 (Windows)uuid:2f83121f-5229-4aba-b1f0-e1c7322de5f2xmp.did:A3EFBA1FB752E4118BF5AA137F15CC0Cxmp.id:CC60E48D62C2E91188FDE1269FE727ACproof:pdf1xmp.iid:CA60E48D62C2E91188FDE1269FE727ACxmp.did:A7EFBA1FB752E4118BF5AA137F15CC0Cxmp.did:A3EFBA1FB752E4118BF5AA137F15CC0Cdefault

  • convertedfrom application/x-indesign to application/pdfAdobe InDesign CS6 (Windows)/2019-08-19T14:25:54+05:00
  • application/pdf
  • Руткаускас_Инвестиции и инвестиционная.indd
  • Adobe PDF Library 10.0.1FalsePDF/X-1:2001PDF/X-1:2001PDF/X-1a:2001 endstream endobj 3 0 obj > endobj 6 0 obj > endobj 7 0 obj > endobj 13 0 obj > endobj 14 0 obj > endobj 15 0 obj > endobj 16 0 obj > endobj 17 0 obj > endobj 18 0 obj > endobj 19 0 obj > endobj 50 0 obj > endobj 51 0 obj > endobj 52 0 obj > endobj 53 0 obj > endobj 54 0 obj > endobj 55 0 obj > endobj 56 0 obj > endobj 57 0 obj > endobj 93 0 obj >/Font>/ProcSet[/PDF/Text]>>/TrimBox[0.0 0.0 481.89 680.315]/Type/Page>> endobj 94 0 obj >/Font>/ProcSet[/PDF/Text]>>/TrimBox[0.0 0.0 481.89 680.315]/Type/Page>> endobj 95 0 obj >/Font>/ProcSet[/PDF/Text]>>/TrimBox[0.0 0.0 481.89 680.315]/Type/Page>> endobj 96 0 obj >/Font>/ProcSet[/PDF/Text]>>/TrimBox[0.0 0.0 481.89 680.315]/Type/Page>> endobj 97 0 obj >/Font>/ProcSet[/PDF/Text]>>/TrimBox[0.0 0.0 481.89 680.315]/Type/Page>> endobj 98 0 obj >/Font>/ProcSet[/PDF/Text]>>/TrimBox[0.0 0.0 481.89 680.315]/Type/Page>> endobj 110 0 obj >stream HTۊ0}7qZH MM4H% %"{ng9cU·?U;g}3*%#1! ?W"Oq:M:zyA# )

    ,iF.CG989RgAɃ[email protected]!i+(&,眻xc7Y)N z ާMH6*͒S]6.SƠ#[email protected](#;7)eb,JrbJ$Q qZVʤDݴa ufBE}I:[email protected]/+0?TbZ]BBQS(SLrqnS\xP,ή0 ;x'qZ>vOGoh0Yg1k'kj4r0TD{.}{7Bbꉆrae/qm%]J 9Z̯6ٻSd maJh24 oӅ~?z kۗt

    Механизмы обеспечения инвестиционной деятельности | Инвестиции

    С учетом накопленного в мире опыта организации инвестиционных процессов в рыночной экономике можно выделить несколько базовых механизмов обеспечения инвестиционной деятельности, использовавшихся в разных странах при различных экономических условиях с разной интенсивностью. Ниже характеризуются те из них, которые определяются макроэкономической политикой государства.

    Аккумулирование сбережений и их трансформация в инвестиции через коммерческие банки. Это давно сложившийся в развитых странах механизм обеспечения инвестиционной активности. Интерес представляют специфические особенности его функционирования в разных странах, влияющие на роль коммерческих банков в организации инвестиционных процессов. Из развитых стран наиболее существенен он в Германии и Японии. В этих странах крупные частные коммерческие банки работают в тесном взаимодействии с производственными предприятиями, формируя устойчивые финансово-промышленные группы. 

    Такая модель стимулирования инвестиционных процессов содействует реальной трансформации сбережений в инвестиции. Ее сильной стороной является способность обеспечивать высокую норму накопления и концентрировать ресурсы на перспективных направлениях экономического роста. 

    Слабой стороной этой модели является уязвимость по отношению к ошибочным инвестиционным решениям руководства финансово-промышленных групп, а также риск перенакопления капитала в чрезмерно разросшихся производственных цепочках при устаревании образующих их технологий. Поэтому необходимым условием ее эффективной работы является наличие хорошо продуманной и настроенной системы выбора приоритетов научно-технического и экономического развития - не только на уровне собственно финансово-промышленных групп, но и на отраслевом и общенациональном уровнях.

    Инвестиционная поддержка реализации приоритетных направлений экономического роста через государственные инвестиционные банки, функционирующие как институты развития. Эти банки осуществляют целевое кредитование инвестиций под относительно низкий процент в определенных направлениях или видах хозяйственной деятельности, определяемых государством в качестве приоритетных, требующих поддержки исходя из интересов общества. Существует немало примеров весьма успешного функционирования такого рода институтов, особенно в условиях слабости частных банков и неразвитости фондового рынка. Так, экономическое чудо послевоенного восстановления Японии, современного подъема Китая и Индии, быстрого развития Бразилии были бы невозможны без использования этого механизма финансирования экономического роста. 

    Выделяют два базисных типа. Первый из них основан на предоставлении институтам развития монопольного права на использование тех или иных источников дешевых денежных ресурсов. Например, японские институты развития (Банк развития Японии, Экспортно-импортный банк и др.) получили в свое распоряжение сбережения населения, которые через систему местных сберкасс, аккумулируются под контролем министерства финансов и затем распределяются последним между ними. Другим примером могут служить добровольно-принудительные займы путем размещения гарантированных государством облигаций и других ценных бумаг банков развития, принимаемых в качестве обеспечения кредитов коммерческими банками, финансовыми компаниями и другими субъектами фондового рынка.

    Несомненным преимуществом этой системы является ее способность обеспечивать высокие темпы наращивания инвестиций независимо от объема сбережений, накапливаемых в экономической системе, и в отсутствие развитой рыночной инфраструктуры, обслуживающей инвестиционные процессы.

    Важнейшим институтом рынка капитала и механизмом обеспечения инвестиционной активности в финансовых системах многих развитых стран является фондовый рынок. Преимуществом этого механизма является прямая связь между инвестором и объектом инвестирования, которая обеспечивается самоорганизацией рынка ценных бумаг. Это, с одной стороны, минимизирует для инвестора трансакционные издержки, а с другой - возлагает на него весь риск инвестиционного решения.

    Важной особенностью этого механизма является его простота, - рынок сам определяет текущую доходность ценных бумаг, что избавляет инвестора от необходимости составлять и анализировать бизнес-планы соответствующих инвестиционных проектов. Но эта же особенность определяет и рискованность инвестиций в ценные бумаги - инвестор приобретает их, не имея полной информации о состоянии соответствующих инвестиционных объектов и их способности генерировать доходы в будущем. Иногда неизвестно даже о наличии самого объекта инвестирования - он может иметь фиктивный характер, генерируя доходы за счет эмиссии все новых ценных бумаг по принципу "финансовой пирамиды".

    Снижению рискованности инвестиций на фондовом рынке способствует деятельность институциональных инвесторов, которые, аккумулируя деньги вкладчиков, диверсифицируют портфель принадлежащих им ценных бумаг, решая задачу оптимизации соотношения доходности и рискованности инвестиций. Решение этой задачи облегчается работой инфраструктуры рынка ценных бумаг, включающей рейтинговые агентства, независимых регистраторов, депозитарии, а также другие элементы, обеспечивающие повышение надежности, прозрачности и предсказуемости рынка ценных бумаг, способствуя снижению рискованности инвестиций. Важную роль играет законодательство, защищающее права инвесторов и препятствующее мошенничеству с целью их обмана.

    50. Принципы и показатели инвестирования в ценные бумаги. Финансы и кредит

    50. Принципы и показатели инвестирования в ценные бумаги

    Невозможно найти ценную бумагу, которая была бы одновременно высокодоходной, высоконадежной и высоколиквидной. Каждая отдельная бумага может обладать максимум двумя из этих качеств. Сущность портфельного инвестирования как раз и подразумевает распределение инвестиционного потенциала между различными группами активов. В зависимости от того, какие цели и задачи изначально стоят при формировании того или иного портфеля, выбирается определенное процентное соотношение между различными типами активов, составляющими портфель инвестора. Грамотно учесть потребности инвестора и сформировать портфель активов, сочетающий в себе разумный риск и приемлемую доходность — вот основная задача менеджера любого финансового учреждения.

    Финансовые ресурсы применяются предприятием для финансирования текущих расходов и инвестиций.

    Инвестиции — использование финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала (капиталовложений). Инвестиции осуществляют юридические или физические лица, которые по отношению к степени коммерческого риска подразделяются на инвесторов, предпринимателей, спекулянтов, игроков. Инвестор — это тот, кто при вложении капитала, большей частью чужого, думает, прежде всего, о минимизации риска. Инвестор — это посредник в финансировании капиталовложений. Предприниматель — это тот, кто вкладывает свой собственный капитал при определенном риске. Спекулянт — это тот, кто готов идти на определенный, заранее рассчитанный риск. Игрок — это тот, кто готов идти на любой риск.

    Инвестиции бывают рисковые (венчурные), прямые, портфельные, аннуитет:

    — Венчурный капитал — это термин, применяемый для обозначения рискованного капиталовложения. Венчурный капитал представляет собой инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах деятельности, связанных с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в не связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств.

    — Прямые инвестиции — вложения в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным хозяйствующим субъектом.

    — Портфельные инвестиции связаны с формированием портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Портфель — совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховой полис и др.).

    — Аннуитет — инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени, обычно после выхода на пенсию. В основном это вложение средств в страховые и пенсионные фонды.

    Состояние рынка и возможности инвестора определяют выбор его инвестиционной стратегии.

    Портфельное инвестирование обладает рядом особенностей и преимуществ перед прочими видами вложения капитала. Под инвестиционным портфелем понимается некая совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, либо юридическим или физическим лицам на правах долевого участия, выступающая как целостный объект управления. На развитом фондовом рынке портфель ценных бумаг — это самостоятельный продукт и именно его продажа целиком или долями удовлетворяет потребность инвесторов при осуществлении вложения средств на фондовом рынке. Обычно на рынке продается некое инвестиционное качество с заданным соотношением Риск/Доход, которое в процессе управления портфелем может быть улучшено.

    Что привлекательного в портфельном инвестировании?

    Портфельное инвестирование позволяет планировать, оценивать, контролировать конечные результаты всей инвестиционной деятельности в различных секторах фондового рынка.

    Данный текст является ознакомительным фрагментом.

    Продолжение на ЛитРес

    Инфраструктура рынка, методы и технологии инвестирования

    Курс состоит из двух самостоятельных тем.

    Описание рынка / ПАО СПБ Биржа

    ПАО «СПБ Биржа» введены в обращение более 1600 наиболее ликвидных ценных бумаг иностранных эмитентов, включая акции, депозитарные расписки и еврооблигации, в частности, входящие в фондовый индекс S&P 500.

    Впервые на российском рынке ПАО «СПБ Биржа», ориентируясь на розничных инвесторов, реализовала возможность торговли высоколиквидными ценными бумагами иностранных эмитентов в рамках российской юрисдикции, что способствует притоку клиентов к участниками торгов и увеличению емкости, ликвидности и развитию российского финансового рынка.

    Интерес инвесторов к ценным бумагам иностранных эмитентов обусловлен различными факторами, в частности:

    • высокой ликвидностью рынка и возможностью использовать разнообразные инвестиционные стратегии;
    • возможностью диверсификации инвестиций;
    • ростом капитализации компаний;
    • дивидендной политикой компаний и дивидендной доходностью.

    Торги иностранными ценными бумагами ПАО «СПБ Биржа» осуществляет на собственной торгово-клиринговой IT-платформе, позволяющей предоставлять участникам торгов единую позицию по биржевым инструментам и более эффективно управлять рисками.

    Биржевые торги ПАО “СПБ Биржа” проводит около 19 часов в день с расчетами на второй день (Т+2) в валюте оригинального листинга (долларах США и Евро). Минимальный объем сделки: 1 лот равен 1 акции. Сделки осуществляются с участием Центрального контрагента, в качестве которого выступает НКО-ЦК «Клиринговый центр МФБ» (АО). Функции расчетного депозитария выполняет дочернее ПАО «Бест Эффортс Банк».

    Доступ на рынок ценных бумаг иностранных эмитентов ПАО “СПБ Биржа” предоставляют ведущие российские участники торгов.

    Подробнее о ценных бумагах, эмитентах, корпоративных событиях и торговле можно узнать на сайте ПАО “СПБ Биржа”, информационно-аналитических порталах ”Кабинет инвестора” и “BestStocks”. 

    Определение инвестиционных ценных бумаг

    Что такое инвестиционные ценные бумаги?

    Инвестиционные ценные бумаги - это категория ценных бумаг - торгуемых финансовых активов, таких как акции или инструменты с фиксированным доходом, - которые приобретаются с намерением держать их для инвестиций. В отличие от инвестиционных ценных бумаг, как правило, ценные бумаги покупаются брокером-дилером или другим посредником для быстрой перепродажи.

    Инвестиционные ценные бумаги подлежат управлению в соответствии со статьей 8 Единого коммерческого кодекса (UCC).

    Ключевые выводы

    • Инвестиционные ценные бумаги - это категория ценных бумаг - торгуемых финансовых активов, таких как акции или инструменты с фиксированным доходом, которые приобретаются с намерением удерживать их для инвестиций.
    • Банки часто покупают рыночные ценные бумаги, чтобы держать их в своих портфелях; они обычно являются одним из двух основных источников дохода, наряду с займами.
    • Инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые банками в качестве обеспечения, могут иметь форму капитала (доли владения) в корпорациях или долговых ценных бумаг.

    Понимание инвестиционных ценных бумаг

    Банки часто покупают рыночные ценные бумаги, чтобы держать их в своих портфелях; они обычно являются одним из двух основных источников дохода, наряду с займами. Инвестиционные ценные бумаги можно найти в балансовых активах многих банков, учитываемых по амортизированной балансовой стоимости (определяемой как первоначальная стоимость за вычетом амортизации до текущей даты).

    Основное различие между ссудами и инвестиционными ценными бумагами заключается в том, что ссуды обычно приобретаются в процессе прямых переговоров между заемщиком и кредитором, тогда как приобретение инвестиционных ценных бумаг обычно осуществляется через стороннего брокера или дилера.На инвестиционные ценные бумаги в банках распространяются ограничения по капиталу. Например, количество ценных бумаг типа II или ценных бумаг, выпущенных правительством штата, ограничено 10% от общего капитала и излишка банка.

    Инвестиционные ценные бумаги предоставляют банкам преимущество ликвидности в дополнение к прибыли от реализованного прироста капитала при их продаже. Если они имеют инвестиционный класс, эти инвестиционные ценные бумаги часто могут помочь банкам выполнить свои требования по залогу государственных депозитов.В этом случае инвестиционные ценные бумаги можно рассматривать как обеспечение.

    Виды инвестиционных ценных бумаг

    Доли участия

    Как и все ценные бумаги, инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые банками в качестве обеспечения, могут принимать форму капитала (доли владения) в корпорациях или долговых ценных бумаг. Доли в акционерном капитале могут быть в форме привилегированных или обыкновенных акций, хотя в этом случае крайне важно, чтобы они обеспечивали определенную безопасность. Ценные бумаги с высоким риском и высокой доходностью, такие как первичное публичное размещение акций (IPO) или компании с небольшим разрывом, могут не подходить для инвестиционных ценных бумаг.Некоторые компании предлагают акции двойного класса, которые предоставляют отдельные права голоса и выплаты дивидендов.

    Долговые ценные бумаги

    Долговые ценные бумаги могут принимать обычные формы обеспеченных или необеспеченных корпоративных долговых обязательств. (Обеспеченные корпоративные долговые обязательства могут быть обеспечены активами компании, такими как ипотека или оборудование компании). В этом сценарии предпочтение отдается обеспеченному долгу (также называемому инвестиционным). Казначейские облигации или казначейские векселя и муниципальные облигации (выпуски штатов, округов, муниципалитетов) также являются вариантами портфеля инвестиционных ценных бумаг банка.Опять же, эти облигации должны быть инвестиционного уровня.

    Хотя ценные бумаги, как правило, включают производные ценные бумаги, такие как ценные бумаги с ипотечным покрытием, стоимость которых определяется активом (активами), лежащим в основе финансового инструмента, они представляют собой более высокий риск и не часто поощряются к включению в портфель инвестиционных ценных бумаг банка.

    Ценные бумаги денежного рынка

    Другие типы инвестиционных ценных бумаг могут включать ценные бумаги денежного рынка для быстрой конвертации в наличные.Как правило, они имеют форму коммерческих ценных бумаг (необеспеченный краткосрочный корпоративный долг со сроком погашения 270 дней или менее), соглашений об обратной покупке, оборотных депозитных сертификатов (CD), банковских акцептов и / или федеральных фондов.

    Что такое фондовый рынок и как он работает?

    Определение: Что такое фондовый рынок?

    Термин «фондовый рынок» часто относится к одному из основных индексов фондового рынка, например, Dow Jones Industrial Average или Standard & Poor's 500.

    Когда вы покупаете акции публичной компании, вы покупаете небольшой кусок этой компании. Поскольку сложно отследить каждую отдельную компанию, индексы Dow и S&P включают часть фондового рынка, и их показатели рассматриваются как репрезентативные для всего рынка.

    Обычно вы покупаете акции в Интернете на фондовой бирже, доступ к которой может получить любой желающий с брокерским счетом, роботом-консультантом или пенсионным планом сотрудника.

    Вам не нужно официально становиться «инвестором», чтобы инвестировать в фондовый рынок - по большей части он открыт для всех.

    Фондовый рынок регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам США, а миссия SEC состоит в том, чтобы «защищать инвесторов, поддерживать справедливые, упорядоченные и эффективные рынки, а также способствовать накоплению капитала». В июне 2021 года SEC запустила государственную службу кампания по поощрению новых инвесторов, особенно из исторически недостаточно обеспеченных сообществ, использовать фондовый рынок для создания долгосрочного богатства.

    Вы можете увидеть заголовок новостей, в котором говорится, что фондовый рынок снизился, или что фондовый рынок закрылся, или вниз на день.Чаще всего это означает, что индексы фондового рынка двигались вверх или вниз, что означает, что акции в составе индекса в целом либо выросли, либо потеряли стоимость. Инвесторы, которые покупают и продают акции, надеются получить прибыль за счет этого движения цен на акции.

    Реклама

    Рейтинг NerdWallet Рейтинг NerdWallet определяется нашей редакцией. Формула подсчета очков для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссию и минимальные суммы, инвестиционный выбор, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула подсчета очков для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссию и минимальные суммы, инвестиционный выбор, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула подсчета очков для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссию и минимальные суммы, инвестиционный выбор, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.

    Как работает фондовый рынок?

    Принцип работы фондового рынка довольно прост. Фондовый рынок позволяет покупателям и продавцам согласовывать цены и совершать сделки.

    Фондовый рынок работает через сеть бирж - возможно, вы слышали о Нью-Йоркской фондовой бирже или Nasdaq.Компании размещают акции своих акций на бирже посредством процесса, называемого первичным публичным предложением или IPO. Инвесторы покупают эти акции, что позволяет компании привлекать деньги для развития своего бизнеса. Затем инвесторы могут покупать и продавать эти акции между собой, а биржа отслеживает спрос и предложение каждой зарегистрированной акции.

    Эти спрос и предложение помогают определить цену каждой ценной бумаги или уровни, на которых участники фондового рынка - инвесторы и трейдеры - готовы покупать или продавать.

    Покупатели предлагают «ставку» или максимальную сумму, которую они готовы заплатить, которая обычно ниже суммы, которую продавцы «запрашивают» в обмен. Эта разница называется спредом между ценой покупки и продажи. Чтобы сделка состоялась, покупатель должен повысить свою цену, а продавец - снизить свою.

    Все это может показаться сложным, но компьютерные алгоритмы обычно делают большую часть расчетов по установлению цены. При покупке акций вы увидите спреды между ценами на покупку, продажу и продажу на сайте вашего брокера, но во многих случаях разница будет составлять копейки и не будет иметь большого значения для начинающих и долгосрочных инвесторов.

    Исторически торги акциями, скорее всего, происходили на физическом рынке. В наши дни фондовый рынок работает электронно, через Интернет и через онлайн-биржевых маклеров. Каждая сделка происходит отдельно от каждой акции, но общие цены на акции часто меняются в тандеме из-за новостей, политических событий, экономических отчетов и других факторов.

    Чем сегодня занимается фондовый рынок?

    Инвесторы часто отслеживают динамику фондового рынка, глядя на широкий индекс рынка, такой как S&P 500 или DJIA.На приведенной ниже диаграмме показаны текущие показатели фондового рынка, измеренные по цене закрытия S&P 500 в последний торговый день, а также исторические показатели S&P 500 с 1990 года.

    Данные фондового рынка могут быть задержаны до 20 минут. , и предназначен исключительно для информационных целей, а не для торговых целей.

    Что такое волатильность фондового рынка?

    Инвестирование в фондовый рынок сопряжено с риском, но при правильных инвестиционных стратегиях это можно делать безопасно с минимальным риском долгосрочных потерь.Дневная торговля, которая требует быстрой покупки и продажи акций на основе колебаний цен, чрезвычайно рискованна. И наоборот, долгосрочное инвестирование в фондовый рынок оказалось отличным способом накопить богатство с течением времени.

    Например, S&P 500 имеет историческую среднегодовую общую доходность около 10% без учета инфляции. Однако рынок редко обеспечивает такую ​​доходность в годовом исчислении. В некоторые годы фондовый рынок мог значительно упасть, в другие - резко подняться.Эти большие колебания происходят из-за нестабильности рынка или периодов, когда цены на акции неожиданно растут и падают.

    Если вы активно покупаете и продаете акции, велика вероятность, что в какой-то момент вы ошибетесь, купив или продав не вовремя, что приведет к убыткам. Ключом к безопасному инвестированию является постоянное инвестирование - несмотря на взлеты и падения - в недорогие индексные фонды, которые отслеживают весь рынок, так что ваша доходность может отражать историческое среднее значение.

    Как инвестировать в фондовый рынок?

    Если у вас есть 401 (k) на рабочем месте, возможно, вы уже инвестировали в фондовый рынок.Паевые инвестиционные фонды, которые часто состоят из акций разных компаний, часто встречаются в 401 (k) s.

    Вы можете покупать отдельные акции через брокерский счет или индивидуальный пенсионный счет, например, IRA. Оба счета можно открыть у онлайн-брокера, через который вы можете покупать и продавать инвестиции. Брокер действует как посредник между вами и фондовыми биржами.

    »Нет брокерского счета? Узнайте, как его открыть. Онлайн-брокеры упростили процесс регистрации, и как только вы пополните счет, вы можете не торопиться и выбрать для себя подходящие инвестиции.

    Любое вложение связано с рисками. Но акции несут больший риск и больше возможностей для получения прибыли, чем некоторые другие ценные бумаги. Хотя история роста рынка предполагает, что диверсифицированный портфель акций со временем будет расти в цене, акции также испытывают внезапные падения.

    Чтобы создать диверсифицированный портфель без покупки большого количества отдельных акций, вы можете инвестировать в тип паевого инвестиционного фонда, который называется индексным фондом или биржевым фондом. Эти фонды стремятся пассивно отражать показатели индекса, удерживая все акции или инвестиции в этот индекс.Например, вы можете инвестировать как в DJIA, так и в S&P 500, а также в другие рыночные индексы через индексные фонды и ETF.

    Акции и паевые инвестиционные фонды идеально подходят для длительного периода времени - например, выхода на пенсию - но не подходят для краткосрочных инвестиций (обычно определяемых как деньги, которые вам понадобятся для покрытия расходов в течение пяти лет). При краткосрочных инвестициях и жестких сроках у вас больше шансов, что вам понадобятся эти деньги обратно до того, как рынок успеет возместить убытки.

    Законы, регулирующие отрасль ценных бумаг

    Примечание: Если не указано иное, ссылки на приведенные ниже законы о ценных бумагах взяты из Статутных сборников, которые ведутся Управлением законодательного советника США.С. Палата представителей. Эти ссылки предоставлены для удобства пользователя и могут не отражать все недавние изменения. Если у вас есть вопросы относительно значения или применения того или иного закона, проконсультируйтесь с юристом, специализирующимся на законодательстве о ценных бумагах.

    Закон о ценных бумагах 1933 года

    Закон о ценных бумагах 1933 года, который часто называют «правдой о ценных бумагах», преследует две основные цели:

    • требуют, чтобы инвесторы получали финансовую и другую важную информацию о ценных бумагах, предлагаемых для публичной продажи; и
    • запрещает обман, искажение фактов и другое мошенничество при продаже ценных бумаг.

    См. Полный текст Закона о ценных бумагах от 1933 года .

    Цель регистрации

    Основным средством достижения этих целей является раскрытие важной финансовой информации посредством регистрации ценных бумаг. Эта информация позволяет инвесторам, а не правительству, выносить обоснованные суждения о том, покупать ли ценные бумаги компании. Хотя SEC требует, чтобы предоставленная информация была точной, она не гарантирует этого.Инвесторы, которые покупают ценные бумаги и терпят убытки, имеют важные права на возмещение, если они могут доказать, что имело место неполное или неточное раскрытие важной информации.

    Процесс регистрации

    Как правило, ценные бумаги, продаваемые в США, должны быть зарегистрированы. Регистрационные формы, поданные компаниями, содержат важные факты, сводя к минимуму бремя и расходы, связанные с соблюдением закона. Как правило, регистрационные формы требуют:

    • описание собственности и бизнеса компании;
    • описание ценной бумаги, выставляемой на продажу;
    • сведения о руководстве компании; и
    • финансовая отчетность, заверенная независимыми бухгалтерами.

    Заявления о регистрации и проспекты эмиссии становятся общедоступными вскоре после их подачи в SEC. Если заявления поданы отечественными компаниями США, они доступны в базе данных EDGAR, доступной на сайте www.sec.gov. Заявления о регистрации подлежат проверке на соответствие требованиям раскрытия информации.

    Не все предложения ценных бумаг должны регистрироваться Комиссией. Некоторые исключения из требования регистрации включают:

    • частные предложения ограниченному числу лиц или учреждений;
    • предложений ограниченного размера;
    • предложений внутри штата; и
    • ценных бумаг муниципальных, государственных и федеральных органов власти.

    Освобождая многие мелкие предложения от процесса регистрации, SEC стремится стимулировать накопление капитала за счет снижения стоимости предложения ценных бумаг населению.

    Закон о фондовых биржах 1934 года

    Этим законом Конгресс создал Комиссию по ценным бумагам и биржам. Закон наделяет SEC широкими полномочиями по всем аспектам индустрии ценных бумаг. Это включает в себя право регистрировать, регулировать и контролировать брокерские фирмы, трансфер-агентов и клиринговые агентства, а также национальные саморегулируемые организации по ценным бумагам (СРО).Различные фондовые биржи, такие как Нью-Йоркская фондовая биржа, фондовый рынок NASDAQ и Чикагская опционная биржа, являются СРО. Регулирующий орган финансового сектора (FINRA) также является СРО.

    Закон также определяет и запрещает определенные виды поведения на рынках и наделяет Комиссию дисциплинарными полномочиями в отношении регулируемых организаций и лиц, связанных с ними.

    Закон также уполномочивает SEC требовать периодической отчетности компаний с публично торгуемыми ценными бумагами.

    См. Полный текст Закона о фондовых биржах от 1934 г. .

    Корпоративная отчетность

    Компании с активами на сумму более 10 миллионов долларов США, чьи ценные бумаги принадлежат более чем 500 владельцам, должны подавать годовые и другие периодические отчеты. Эти отчеты доступны общественности через базу данных EDGAR Комиссии по ценным бумагам и биржам.

    Запрос по доверенности

    Закон о фондовых биржах также регулирует раскрытие информации в материалах, используемых для сбора голосов акционеров на ежегодных или специальных собраниях, проводимых для избрания директоров и утверждения других корпоративных действий.Эта информация, содержащаяся в материалах по доверенности, должна быть подана в Комиссию до любого запроса, чтобы обеспечить соблюдение правил раскрытия информации. В запросах со стороны руководства или групп акционеров должны быть раскрыты все важные факты, касающиеся вопросов, по которым держателей акций просят голосовать.

    Тендерные предложения

    Закон о фондовых биржах требует раскрытия важной информации любым лицом, желающим приобрести более 5 процентов ценных бумаг компании путем прямой покупки или тендерного предложения.Такое предложение часто расширяется с целью получить контроль над компанией. Как и в случае с правилами доверенных лиц, это позволяет акционерам принимать обоснованные решения в отношении этих критических корпоративных событий.

    Инсайдерская торговля

    Законы о ценных бумагах в целом запрещают мошеннические действия любого рода в связи с предложением, покупкой или продажей ценных бумаг. Эти положения являются основанием для многих видов дисциплинарных мер, включая действия против мошеннической инсайдерской торговли.Инсайдерская торговля является незаконной, если лицо торгует ценными бумагами, обладая существенной закрытой информацией в нарушение обязанности скрывать информацию или воздерживаться от торговли.

    Регистрация бирж, ассоциаций и других организаций

    Закон требует, чтобы различные участники рынка регистрировались в Комиссии, включая биржи, брокеров и дилеров, трансфер-агентов и клиринговые агентства. Регистрация для этих организаций предполагает подачу документов, раскрывающих информацию, которые регулярно обновляются.

    Биржи и Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA) определены как саморегулируемые организации (SRO). СРО должны создавать правила, позволяющие наказывать членов за ненадлежащее поведение и устанавливать меры для обеспечения целостности рынка и защиты инвесторов. Предлагаемые SRO правила подлежат рассмотрению SEC и публикуются для получения комментариев общественности. Хотя многие правила, предложенные SRO, вступают в силу после подачи заявки, некоторые из них подлежат утверждению SEC, прежде чем они могут вступить в силу.

    Закон о доверительном управлении 1939 г.

    Этот Закон применяется к долговым ценным бумагам, таким как облигации, долговые обязательства и векселя, которые предлагаются для публичной продажи. Несмотря на то, что такие ценные бумаги могут быть зарегистрированы в соответствии с Законом о ценных бумагах, они не могут быть предложены для продажи населению, если формальное соглашение между эмитентом облигаций и держателем облигаций, известное как доверительное соглашение, не соответствует стандартам этого Закона.

    См. Полный текст Закона о доверительных фондах от 1939 года .

    Закон об инвестиционных компаниях 1940 г.

    Этот Закон регулирует организацию компаний, включая паевые инвестиционные фонды, которые в основном занимаются инвестированием, реинвестированием и торговлей ценными бумагами и чьи собственные ценные бумаги предлагаются инвесторам. Регламент призван минимизировать конфликты интересов, возникающие при выполнении этих сложных операций. Закон требует, чтобы эти компании раскрывали свое финансовое состояние и инвестиционную политику инвесторам при первоначальной продаже акций, а затем на регулярной основе.Основное внимание в этом Законе уделяется раскрытию инвесторам информации о фонде и его инвестиционных целях, а также о структуре и деятельности инвестиционной компании. Важно помнить, что Закон не позволяет SEC напрямую контролировать инвестиционные решения или деятельность этих компаний или оценивать достоинства их инвестиций.

    См. Полный текст Закона об инвестиционных компаниях 1940 года .

    Закон 1940 года об инвестиционных консультантах

    Этот закон регулирует деятельность инвестиционных консультантов.За некоторыми исключениями, этот Закон требует, чтобы фирмы или единоличные практикующие специалисты, получившие компенсацию за консультирование других по вопросам инвестиций в ценные бумаги, регистрировались в Комиссии по ценным бумагам и биржам и соблюдали правила, разработанные для защиты инвесторов. Поскольку в Закон были внесены поправки в 1996 и 2010 годах, как правило, только консультанты, у которых есть активы на сумму не менее 100 миллионов долларов США, или консультирующие зарегистрированную инвестиционную компанию, должны регистрироваться в Комиссии.

    См. Полный текст Закона об инвестиционных консультантах 1940 года .

    Закон Сарбейнса-Оксли 2002 г.

    30 июля 2002 года президент Буш подписал закон Сарбейнса-Оксли 2002 года, который он охарактеризовал как «самую далеко идущую реформу американской деловой практики со времен Франклина Делано Рузвельта». Закон предписал провести ряд реформ для повышения корпоративной ответственности, раскрытия финансовой информации и борьбы с корпоративным и бухгалтерским мошенничеством, а также создал «Совет по надзору за бухгалтерским учетом публичных компаний», также известный как PCAOB, для надзора за деятельностью аудиторов.(Пожалуйста, ознакомьтесь с классификационными таблицами, которые ведутся Управлением адвоката по пересмотру законодательства Палаты представителей США, чтобы узнать об обновлениях любого из законов.) Вы можете найти ссылки на все нормотворческие работы Комиссии и отчеты, выпущенные в соответствии с Законом Сарбейнса-Оксли, по адресу: http: / /www.sec.gov/spotlight/sarbanes-oxley.htm.

    См. Полный текст Закона Сарбейнса-Оксли от 2002 года .

    Закон Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей от 2010 г.

    Закон Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите потребителей был подписан 21 июля 2010 года президентом Бараком Обамой.Законодательство призвано изменить систему регулирования США в ряде областей, включая, помимо прочего, защиту потребителей, торговые ограничения, кредитные рейтинги, регулирование финансовых продуктов, корпоративное управление и раскрытие информации, а также прозрачность. (Пожалуйста, ознакомьтесь с классификационными таблицами, которые ведутся Управлением по пересмотру законодательства Палаты представителей США, на предмет обновлений любого из законов.) Вы можете найти ссылки на все нормотворческие работы Комиссии и отчеты, выпущенные в соответствии с Законом Додда Франка, по адресу: http: // www.sec.gov/spotlight/dodd-frank.shtml.

    См. Полный текст Закона Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей от 2010 г. .

    Jumpstart Our Business Startups Act of 2012

    Закон Jumpstart Our Business Startups («Закон о вакансиях») был принят 5 апреля 2012 года. Закон о вакансиях направлен на оказание помощи предприятиям в привлечении средств на публичных рынках капитала путем минимизации нормативных требований. Полный текст Закона доступен по адресу: http: // www.gpo.gov/fdsys/pkg/BILLS-112hr3606enr/pdf/BILLS-112hr3606enr.pdf. (Пожалуйста, ознакомьтесь с классификационными таблицами, которые ведутся Управлением по пересмотру законодательства Палаты представителей США, на предмет обновлений любого из законов.)

    Примечание: См. Также Исследование федеральных законов о ценных бумагах через веб-сайт SEC.

    % PDF-1.4 % 1157 0 объект > эндобдж xref 1157 74 0000000016 00000 н. 0000002527 00000 н. 0000002712 00000 н. 0000002749 00000 н. 0000003380 00000 н. 0000003409 00000 н. 0000003564 00000 н. 0000004006 00000 н. 0000004395 00000 н. 0000004653 00000 п. 0000005038 00000 н. 0000005335 00000 п. 0000005752 00000 н. 0000006396 00000 н. 0000006940 00000 п. 0000007048 00000 н. 0000007480 00000 н. 0000007822 00000 н. 0000007935 00000 п. 0000008050 00000 н. 0000008101 00000 п. 0000008510 00000 н. 0000008925 00000 н. 0000009111 00000 п. 0000009503 00000 н. 0000010067 00000 п. 0000010491 00000 п. 0000022577 00000 п. 0000035485 00000 п. 0000048516 00000 н. 0000061133 00000 п. 0000073721 00000 п. 0000086259 00000 п. 0000098750 00000 п. 0000111871 00000 н. 0000111974 00000 н. 0000133479 00000 п. 0000137013 00000 н. 0000138946 00000 н. 0000146151 00000 п. 0000148726 00000 н. 0000148780 00000 н. 0000148905 00000 н. 0000149400 00000 н. 0000149688 00000 н. 0000149985 00000 н. 0000203349 00000 н. 0000203428 00000 н. 0000203452 00000 н. 0000203531 00000 н. 0000203645 00000 н. 0000203970 00000 н. 0000204039 00000 н. 0000204157 00000 н. 0000204222 00000 н. 0000204385 00000 н. 0000204421 00000 н. 0000204500 00000 н. 0000207990 00000 н. 0000208323 00000 н. 0000208392 00000 н. 0000208512 00000 н. 0000208548 00000 н. 0000208627 00000 н. 0000213374 00000 н. 0000213707 00000 н. 0000213776 00000 н. 0000213896 00000 н. 0000214335 00000 н. 0000214617 00000 н. 0000224190 00000 н. 0000224513 00000 н. 0000002339 00000 н. 0000001776 00000 н. трейлер ] / Назад 737492 / XRefStm 2339 >> startxref 0 %% EOF 1230 0 объект > поток hb``f`Heb`? ̀

    Вторичный рынок - типы, функции и примеры вторичного рынка

    Что такое вторичный рынок?

    A вторичный рынок - это платформа, на которой акции компаний торгуются между инвесторами.Это означает, что инвесторы могут свободно покупать и продавать акции без вмешательства компании-эмитента. В этих сделках между инвесторами компания-эмитент не участвует в получении дохода, и оценка акций, скорее, основана на ее результатах на рынке. Таким образом, доход на этом рынке создается за счет продажи акций одним инвестором другому.

    Некоторые из предприятий, работающих на вторичном рынке, включают -

    • Частные инвесторы.
    • Поставщики консультационных услуг и брокеры, включая комиссионных брокеров и дилеров по ценным бумагам.
    • Финансовые посредники, включая небанковские финансовые компании, страховые компании, банки и паевые инвестиционные фонды.

    Различные инструменты на вторичном рынке

    Инструменты, торгуемые на вторичном рынке, включают инструменты с фиксированным доходом, инструменты с переменным доходом и гибридные инструменты.

    Инструменты с фиксированным доходом - это в основном долговые инструменты, обеспечивающие регулярную форму оплаты, такую ​​как проценты, а основная сумма долга выплачивается при наступлении срока погашения.Примеры ценных бумаг с фиксированным доходом - долговые обязательства, облигации и привилегированные акции.

    Долговые обязательства представляют собой необеспеченные долговые инструменты, то есть не обеспеченные залогом. Таким образом, доходность облигаций зависит от надежности эмитента.

    Что касается облигаций, то они, по сути, представляют собой договор между двумя сторонами, по которому государство или компания выпускают эти финансовые инструменты. Поскольку инвесторы покупают эти облигации, это позволяет эмитенту таким образом обеспечить большую сумму средств.Инвесторам выплачиваются проценты через определенные промежутки времени, а основная сумма выплачивается по истечении срока.

    Физические лица, владеющие привилегированными акциями компании, получают дивиденды до выплаты акционерам. Если компании грозит банкротство, держатели привилегированных акций имеют право на получение выплаты раньше других акционеров.

    • Инструменты с переменным доходом

    Инвестиции в инструменты с переменным доходом генерируют эффективную норму прибыли для инвестора, и различные рыночные факторы определяют размер такой прибыли.Эти ценные бумаги подвергают инвесторов более высокому риску, а также более высокому вознаграждению. Примерами инструментов с переменным доходом являются - капитал и производные финансовые инструменты.

    Инвестировать в акции теперь очень просто

    ОТКРЫТЬ ДЕМАТСКИЙ СЧЕТ

    Долевые акции - это инструменты, которые позволяют компании привлекать финансирование. Кроме того, инвесторы, владеющие долевыми акциями, могут претендовать на чистую прибыль компании вместе с ее активами, если она будет ликвидирована.

    Что касается деривативов, то они представляют собой договорное обязательство между двумя разными сторонами, влекущее за собой выплату за оговоренные результаты.

    Два или более разных финансовых инструмента объединяются в гибридные инструменты. Конвертируемые облигации служат примером гибридных инструментов.

    Конвертируемые долговые обязательства доступны в виде ссуд или долговых ценных бумаг, которые могут быть конвертированы в акции по истечении заранее определенного периода.

    Функции вторичного рынка
    • Фондовая биржа предоставляет инвесторам платформу для заключения торговых сделок с облигациями, акциями, долговыми обязательствами и другими финансовыми инструментами.
    • Транзакции могут быть заключены в любое время, и рынок позволяет вести активную торговлю, так что может быть немедленная покупка или продажа с небольшими колебаниями в цене между различными транзакциями. Кроме того, существует непрерывность торговли, что увеличивает ликвидность активов, торгуемых на этом рынке.
    • Инвесторы находят подходящую платформу, например организованную биржу, для ликвидации холдингов. Ценные бумаги, которыми они владеют, могут быть проданы на различных фондовых биржах.
    • Вторичный рынок действует как средство определения цены активов в сделке в соответствии со спросом и предложением.Информация о цене сделок находится в открытом доступе, что позволяет инвесторам принимать соответствующие решения.
    • Это также показатель национальной экономики, а также служит связующим звеном между сбережениями и инвестициями. Например, сбережения мобилизуются через инвестиции в ценные бумаги.

    Типы вторичного рынка

    Вторичные рынки в основном бывают двух типов - фондовые биржи и внебиржевые рынки.

    Фондовые биржи - это централизованные платформы, на которых происходит торговля ценными бумагами без каких-либо контактов между покупателем и продавцом.Национальная фондовая биржа (NSE) и Бомбейская фондовая биржа (BSE) являются примерами таких платформ.

    К сделкам на фондовых биржах применяются строгие правила торговли ценными бумагами. Сама биржа выступает гарантом, и риск контрагента практически отсутствует. Такая подстраховка достигается за счет более высоких транзакционных издержек, взимаемых с инвестиций в виде комиссионных и биржевых сборов.

    • Внебиржевой рынок

    Внебиржевые рынки децентрализованы, участники торгуют между собой.Внебиржевые рынки сохраняют более высокие риски контрагента в отсутствие надзора со стороны регулирующих органов, когда стороны напрямую взаимодействуют друг с другом. Валютный рынок (FOREX) является примером внебиржевого рынка.

    На внебиржевом рынке существует огромная конкуренция за приобретение большего объема. Из-за этого фактора цена ценных бумаг у разных продавцов различается.

    Помимо фондовой биржи и внебиржевого рынка, другие типа вторичного рынка включают аукционный рынок и дилерский рынок.

    Первый по сути является платформой для покупателей и продавцов, чтобы прийти к пониманию того, по какой цене будут торговаться ценные бумаги. Информация, связанная с ценами, размещается в открытом доступе, включая цену предложения.

    Дилерский рынок - это еще один тип вторичного рынка, на котором различные дилеры указывают цены на определенные ценные бумаги для сделки. Валютная торговля и облигации торгуются в основном на дилерском рынке.

    Примеры операций на вторичном рынке

    Операции на вторичном рынке обеспечивают ликвидность для всех типов инвесторов.Благодаря большому объему транзакций их затраты существенно снижаются. Немногочисленные примеры вторичного рынка , связанные с операциями с ценными бумагами, заключаются в следующем.

    На вторичном рынке инвесторы заключают сделки с ценными бумагами с другими инвесторами, а не с эмитентом. Если инвестор хочет купить акции Larsen & Toubro, его придется покупать у другого инвестора, который владеет такими акциями, а не напрямую у L&T. Таким образом, компания не будет участвовать в сделке.

    Индивидуальные и корпоративные инвесторы вместе с инвестиционными банками занимаются покупкой и продажей облигаций и паевых инвестиционных фондов на вторичном рынке.

    Преимущества вторичного рынка
    • Инвесторы могут легко решить свои проблемы с ликвидностью на вторичном рынке. Например, инвестор, нуждающийся в ликвидных деньгах, может довольно легко продать принадлежащие ему акции, поскольку на вторичном рынке присутствует большое количество покупателей.
    • Вторичный рынок указывает ориентир для справедливой оценки конкретной компании.
    • Корректировка цен на ценные бумаги на вторичном рынке происходит в короткие сроки в соответствии с появлением новой информации о компании.
    • Средства инвесторов остаются относительно безопасными из-за жесткого регулирования вторичного фондового рынка . Правила являются строгими, поскольку рынок является источником ликвидности и накопления капитала как для инвесторов, так и для компаний.
    • Мобилизация сбережений становится проще, поскольку деньги инвесторов хранятся в форме ценных бумаг.

    Недостатки вторичного рынка
    • Цены на ценные бумаги на вторичном рынке подвержены высокой волатильности, и такие колебания цен могут привести к внезапным и непредсказуемым потерям для инвесторов.
    • Перед покупкой или продажей на вторичном рынке инвесторы должны должным образом завершить соответствующие процедуры, которые обычно являются длительным процессом.
    • Норма прибыли инвесторов может снизиться из-за брокерских комиссий, взимаемых с каждой сделки по покупке или продаже ценных бумаг.
    • Инвестиции на вторичном рынке капитала подвержены высокому риску из-за влияния множества внешних факторов, и существующая оценка может измениться в течение нескольких минут.

    Разница между первичным и вторичным рынками
    Первичный рынок Вторичный рынок
    Ценные бумаги первоначально выпускаются на первичном рынке. После выпуска такие ценные бумаги котируются на фондовых биржах для последующей торговли. Торговля уже выпущенными ценными бумагами осуществляется на вторичном рынке .
    Инвесторы приобретают акции напрямую у эмитента на первичном рынке. Инвесторы заключают между собой сделки по покупке или продаже ценных бумаг. Таким образом, эмитенты не участвуют в такой торговле.
    Цена выпуска акций на первичном рынке остается фиксированной. Цены на торгуемые ценные бумаги на вторичном рынке варьируются в зависимости от спроса и предложения на них.
    Продажа ценных бумаг на первичном рынке создает фонд для эмитента. Сделки на этом рынке приносят доход инвесторам.
    Проблема безопасности возникает только один раз и только в первый раз. Здесь ценные бумаги торгуются несколько раз.
    На первичных рынках нет географического присутствия; его нельзя отнести к какой-либо организационной структуре как таковой. Вторичный рынок, напротив, имеет организационное присутствие в виде фондовых бирж.

    Что касается платформы, предоставляемой вторичным рынком, она облегчает торговлю акциями, а также позволяет конвертировать ценные бумаги в наличные. Непрерывная торговля на вторичном рынке также увеличивает ликвидность торгуемых активов. Таким образом, инвесторы поощряются к инвестированию в финансовые инструменты, доступные на вторичных рынках, для создания значительного корпуса. Идеально воспользоваться помощью управляющих фондами, чтобы получить максимальную отдачу от инвестиций в условиях нестабильного рынка.

    Что такое инвестиционный банкинг? Определение инвестиционного банкинга, инвестиционный банкинг Значение

    Определение: Инвестиционный банкинг - это особый сегмент банковских операций, который помогает частным лицам или организациям привлекать капитал и предоставлять им финансовые консультационные услуги.

    Они действуют как посредники между эмитентами ценных бумаг и инвесторами и помогают новым фирмам стать публичными. Они либо покупают все доступные акции по цене, оцененной их экспертами, и перепродают их общественности, либо продают акции от имени эмитента и берут комиссию за каждую акцию.

    Описание: Инвестиционный банкинг - один из самых сложных финансовых механизмов в мире. Они служат разным целям и бизнесу. Они предоставляют различные виды финансовых услуг, такие как торговля собственностью или торговые ценные бумаги для своих собственных счетов, консультации по слияниям и поглощениям, которые включают помощь организациям в сделках слияний и поглощений; финансирование с использованием заемных средств, которое включает в себя ссуду фирмам для покупки активов и расчетов по приобретениям, реструктуризацию, которая включает улучшение структуры компаний, чтобы сделать бизнес более эффективным и помочь ему получить максимальную прибыль, а также новые выпуски или IPO, когда эти банки помогают новым фирмам стать публичными.

    Давайте разберемся, как инвестиционный банк зарабатывает деньги, предоставляя консультации по приобретению.

    Подумайте о том, как компания ABC покупает другую компанию XYZ. ABC не уверена, сколько на самом деле стоит компания XYZ и каковы будут долгосрочные выгоды с точки зрения доходов, затрат и т. Д. В этом сценарии инвестиционный банк пройдет процедуру комплексной проверки, чтобы определить стоимость компании, заключите сделку, помогая ABC подготовить необходимые документы и посоветовав ей подходящие сроки заключения сделки.

    Здесь инвестиционный банк работает на стороне покупателя, а некоторые другие инвестиционные банки могут работать на стороне продажи, чтобы помочь XYZ. Чем больше размер сделки, тем больше комиссия получит банк.

    Bank of America, Barclays Capital, Citigroup Investment Banking, Deutsche Bank и JP Morgan являются одними из крупнейших инвестиционных банков Индии.

    Инвестиции в акции - Wells Fargo Advisors

    Какие они

    Акция - это вид ценной бумаги.Это доля собственности в компании, которая дает право собственнику, также известному как акционер, владеть частью активов компании и процентной долей от ее прибыли, если по акциям выплачиваются дивиденды. Их можно рассматривать как относительно рискованные инвестиции, поскольку они потенциально могут потерять всю свою ценность. Однако они также могут потенциально увеличиваться в цене со временем.

    Как они работают

    Когда вы покупаете акцию, вы имеете право на небольшую часть активов этой компании - даже на дивиденды, если руководство компании решит их выплатить.Стоимость акций устанавливается многими людьми, торгующими ими на свободном открытом рынке, чаще всего на фондовой бирже. Цена акций колеблется в зависимости от спроса и предложения, и на оба эти фактора влияют многие факторы.

    Преимущества и недостатки

    Акции

    имеют свои плюсы и минусы в зависимости от того, что вы ищете.

    Преимущества

    • Право голоса . Существуют различные типы акционеров, некоторые из которых могут иметь право голоса. Как владельцы компании, держатели обыкновенных акций часто могут голосовать по таким вопросам, как корпоративная политика или членство в ее совете директоров.В отличие от этого, держатели привилегированных акций, как правило, не имеют права участвовать в голосовании.
    • Удобство . Акциями часто легко и недорого торговать.
    • Более высокая потенциальная доходность . Если компания соответствует ожиданиям по прибыли или превосходит их, ее акции могут со временем расти в цене. Это больше верно для обыкновенных акций, чем для привилегированных.
    • Потенциальный доход . По некоторым акциям, особенно по привилегированным акциям, выплачиваются дивиденды, которые могут быть отсрочены или отменены.

    Недостатки

    • Колебания цен . Фондовые рынки могут быть нестабильными, а колебания цен - частыми, что означает, что ваши акции могут значительно потерять в стоимости за очень короткое время.
    • Не гарантируется . Не гарантируется, что акции вернут что-либо инвестору. Таким образом, хотя вероятность получения привлекательной прибыли выше, чем при других инвестициях, вероятность потери денег также высока.

    Типы

    Обыкновенные и привилегированные акции

    обыкновенных акций

    Обыкновенные акции, как нетрудно догадаться, являются наиболее распространенным типом эмиссии акционерных обществ.Он имеет потенциал увеличения стоимости за счет роста компании и прибыли, а также может выплачивать дивиденды акционерам. Этот тип акций также может позволить акционерам голосовать по таким вопросам, как совет директоров компании.

    Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы долга. Акции обладают долгосрочным потенциалом роста, но могут более колебаться и приносить меньший текущий доход, чем другие инвестиции. Инвестиции в фондовый рынок должны производиться с пониманием рисков, связанных с обыкновенными акциями, включая рыночные колебания.Дивиденды не гарантированы и могут быть изменены или отменены.

    Привилегированные акции

    Привилегированные акции можно считать наиболее традиционным типом привилегированных ценных бумаг. Привилегированные акции предлагают инвесторам другие особенности, которых нет у обыкновенных акций. Например, если компания обанкротится или будет распущена, акционер привилегированных акций получит доли в активах перед акционерами обыкновенных акций. По привилегированным акциям обычно выплачиваются фиксированные регулярные дивиденды, но они, как правило, не обладают потенциалом роста обыкновенных акций.Они также обычно не позволяют акционерам участвовать в голосовании.

    Условия

    могут сильно различаться в зависимости от привилегированных акций, поэтому важно понимать их особенности, прежде чем вкладывать средства.

    Привилегированные акции - это тип привилегированной ценной бумаги, и существуют особые риски, связанные с инвестированием в привилегированные ценные бумаги. Привилегированные ценные бумаги обычно субординированы по отношению к облигациям или другим долговым инструментам в структуре капитала эмитента, что подвергает их большему риску неплатежей, чем более старшие ценные бумаги.Кроме того, выпуск (или вложение) может быть отзывным, что может отрицательно повлиять на возврат ценных бумаг. Привилегированные дивиденды не гарантированы и могут быть отсрочены или отменены.

    Диверсификация для управления рисками

    Типичная инвестиционная ошибка - сосредоточить большой процент ваших денег на одной акции или одном типе акций. Чтобы помочь управлять рисками, многие инвесторы диверсифицируют, что означает, что они стратегически распределяют свои инвестиционные доллары между различными активами и категориями активов.Вот 3 способа диверсификации.

    Диверсификация не гарантирует прибыль или защищает от убытков на падающих рынках.

    Как инвестировать

    Самый распространенный способ покупки отдельных акций - через брокерский счет.

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *