Разное

Покупать или нет доллары сейчас: Покупать ли валюту во время обвала рубля. Что полезно знать :: Новости :: РБК Инвестиции

04.01.1970

Содержание

Покупать ли валюту во время обвала рубля. Что полезно знать :: Новости :: РБК Инвестиции

23 мар 2020, 17:00 

Когда рубль так сильно падает, никто не знает, что делать. Можно стремглав побежать менять рубли на доллары. А можно сначала прочитать эту подборку статей и разобраться, как купить валюту наиболее выгодно

Фото: пользователя skorchanov с сайта pixabay. com

Когда продавать доллар?

Финансовый советник Наталья Смирнова специально для РБК Quote рассказала, сколько будет продолжаться кризис, когда лучше всего покупать и продавать доллары. А также — что спасет рубль от бесконечного падения и при каких обстоятельствах укрепится цена на нефть.

Стоит ли сейчас продавать валюту. Как быть частному инвестору?


Что будет с рублем?

Рубль лихорадит как никогда. За последний месяц он обвалился на 27%. Мы спросили у аналитиков, чего ждать дальше. Они подробно описали три самых вероятных сценария развития — пессимистичный, оптимистичный и нейтральный. Что может спасти национальную валюту, а что подтолкнуть ее в еще большую бездну — читайте в материале.

Что будет с курсом рубля: три сценария развития


Где следить за курсом?

Чтобы наиболее выгодно обменять валюту, нужно следить за курсом. На РБК Quote можно посмотреть, как меняется курс за день, неделю, месяц, год или последние пять лет. Почитать прогнозы аналитиков о том, упадет или вырастет рубль к определенной дате, и разные статьи по теме.

Курс доллара, новости и аналитика


Как купить валюту?

Менять валюту на бирже выгоднее, чем в обменниках. И если вы решили купить доллары, то это можно сделать через РБК Quote — сервис для инвестиций, разработанный вместе с брокерским подразделением ВТБ. Для этого мы подготовили подробную инструкцию. Пять простых шагов — и долларовая подушка безопасности у вас в кармане.

Как купить валюту на бирже — инструкция


Что москвичи думают о кризисе?

С конца февраля паника подбиралась к России и к настоящему моменту достигла цели. Москвичи боятся, что город закроют на карантин, и скупают гречку килограммами. Как жители оценивают возможный ущерб от кризиса лично для себя и как к нему готовятся, выяснил корреспондент РБК Quote.

«Купил бы шекелей»: как жители Москвы готовятся к кризису


Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Финансист рассказал, почему сейчас надо покупать доллары

https://ria. ru/20210618/dollary-1737498967.html

Финансист рассказал, почему сейчас надо покупать доллары

Финансист рассказал, почему сейчас надо покупать доллары - РИА Новости, 18.06.2021

Финансист рассказал, почему сейчас надо покупать доллары

Покупка иностранной валюты сейчас может рассматриваться в качестве способа диверсифицировать портфель инвестиций и в качестве страховки от ряда рисков. При этом РИА Новости, 18.06.2021

2021-06-18T03:03

2021-06-18T03:03

2021-06-18T09:43

василий карпунин

бкс мир инвестиций

россия

джо байден

владимир путин

сша

экономика

/html/head/meta[@name='og:title']/@content

/html/head/meta[@name='og:description']/@content

https://cdn24.img.ria.ru/images/07e4/0c/04/1587629345_0:323:3018:2021_1920x0_80_0_0_23753fb330d3d201a3471d0faa61125f.jpg

МОСКВА, 18 июн — РИА Новости. Покупка иностранной валюты сейчас может рассматриваться в качестве способа диверсифицировать портфель инвестиций и в качестве страховки от ряда рисков. При этом полностью "убегать в валюту" сейчас не стоит, так как очевидных причин для мощного девальвационного импульса российского рубля не наблюдается, рассказал агентству "Прайм" начальник управления информационно-аналитического контента "БКС Мир инвестиций" Василий Карпунин.По итогам переговоров лидера США Джо Байдена и президента России Владимира Путина не было никаких сенсаций и прорывов. Однако в сложившейся ситуации сам диалог уже служит сигналом о попытке сближения позиций и улучшения дипломатических отношений, считает он."Из курса рубля постепенно начал выходить геополитический дисконт. После саммита каких-то сдвигов в худшую сторону мы не видим. В это же время цены на нефть находятся стабильно выше 70 долларов, поддерживая национальную валюту", — обращает внимание Карпунин.

https://ria.ru/20210612/dollar-1736711244.html

россия

сша

РИА Новости

interne[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og. xn--p1ai/awards/

2021

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

Новости

ru-RU

https://ria.ru/docs/about/copyright.html

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

https://cdn21.img.ria.ru/images/07e4/0c/04/1587629345_194:0:2925:2048_1920x0_80_0_0_379a0d2e8bb4a8183a4af4e67e652372.jpg

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

василий карпунин, бкс мир инвестиций, россия, джо байден, владимир путин, сша, экономика

Финансист рассказал, почему сейчас надо покупать доллары

03:03 18. 06.2021 (обновлено: 09:43 18.06.2021)

Госкомпании бросили «спасательный круг» рублю: Доллар снизился после санкций США | 15.04.21

Российский валютный рынок ответил на новый раунд санкций США укреплением рубля.


С отметки 77,3 курс доллара за три часа спикировал до 76,07 рубля после того, как администрация Джо Байдена объявила пакет мер против российского госдолга.

С 14 июня американским финансовым институтам будет запрещено покупать облигации федерального займа на размещениях Минфина, но они по-прежнему смогут владеть и торговать старыми выпусками, которых держат на 21 млрд долларов.

На 18.50 мск сделки с расчетом завтра проходят по 76,23 рубля за доллар и 91,1750 рубля за евро, при том что утром курсы достигали 77,54 и 92,85 рубля. Относительно закрытия торгов среду рубль дешевеет на 46 копеек к американской валюте и 26 копеек к европейской.

На старте торгов, когда о грядущих санкциях синхронно предупредили Reuters, Bloomberg, The Wall Street Journal и The New York Times, курс доллара подскакивал на 1,7 рубля, а евро почти на 2 рубля.

Но после начала основной сессии (в 10.00) на рынке появились экспортеры, начавшие гасить курсы продажами валюты от отметки 77,3 за доллар, сказал Reuters дилер крупного российского банка. Возможно, по собственной инициативе - из-за высокого номинала (курса), или их "попросили" регуляторы для снижения волатильности, предполагает он. На рынке госдолга утро началось масштабными продажами 8-летних бумаг, доходность которых подскочила на 32 базисных пункта, но затем пришла помощь - и также от российских участников. Нерезиденты же хотя и продавали ОФЗ, «больших иностранных объемов на выход из бумаг не было», пишет LockoAM.

По итогам дня, впрочем, индекс RGBI снизился на 0,5%, а доходности выросли на 8-10 б.п.

Санкции на госдолг были введены в легком режиме, отмечает экономист банка Центрокредит Евгений Суворов: «Нерезидентов-держателей ОФЗ никто не заставляет идти на выход. Более того, им не возбраняется и дальнейшее участие в ОФЗ через российские банки».


Желания такого, впрочем, у иностранцев нет уже давно: они практически перестали покупать российские госбумаги еще летом прошлого года, когда ЦБ РФ снизил ключевую ставку до исторического минимума в 4,25% годовых.

С начала 2021 года Минфин продал ОФЗ на 17 млрд долларов, а нерезиденты не только ни вложили ни цента, но и вывели с рынка 3,3 млрд. В прошлом году иностранцы купили лишь 7% от проданных Минфином бумаг.

Хотя рынок реагирует стоически, меры против рублевого госдолга - это «первый сигнал нового подхода к санкциям», который сулит усиление оттока иностранного капитала из России, отмечает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова: «Хотя сами санкции как таковые не отрежут инвесторов от рынка в данный момент, они могут стать лишь первым шагом на пути к новым санкциям; кроме того, это может ухудшить перспективы возобновления американо-российского диалога и говорит о жесткости позиции американской стороны».

Ключевой риск заключается в том, что хотя иностранные инвесторы и не были активны на первичном рынке в последние месяцы, санкционный режим может привести к принудительному сокращению части позиций и репатриации средств со вторичного рынка, пишут аналитики Росбанка.

ОФЗ «стали токсичным активом, и прежнего спроса со стороны нерезидентов на российский госдолг уже не будет», отмечает Суворов: «Основным риском остается ситуация вокруг Донбасса».


Рубль остается заложником геополитики, и в случае обострения обстановки быстро отправится к минимумам ноября прошлого года - 81 за доллар и 94 за евро, прогнозирует аналитик «Велес Капитала» Елена Кожухова.

Доллар "по 27" – это предел или ниже уже некуда? Гривня идет на рекорд. Прогноз на лето - новости экономики Украины, курс валют

Гривня укрепляется. Вопрос времени, когда доллар в Украине впервые за последний год будет стоить 27 грн/$ или даже дешевле.

Утром, 11 июня, доллар на межбанке стоил 27,12 грн/$, в рознице его можно было купить по 27,1-27,3 грн/$.

Где предел укрепления гривни и начнет ли валюта дорожать с приближением осени, как это обычно происходит на украинском валютном рынке?

LIGA.net задала этот вопрос банкирам и экономистам.  Стоит ли покупать доллар сейчас или он продолжит дешеветь?

Почему гривня дорожает

2021 год на украинском валютном рынке начинался с доллара по 28,45 грн/$. За полгода американская валюта подешевела на 1,35 грн.

Укрепление курса в первом полугодии – типичная картина для украинского валютного рынка последних лет (точнее – с 2015-го, когда НБУ перешел к политике "гибкого курсообразования").

Финансисты, которых LIGA.net опрашивает о курсе каждую неделю, ожидали смещения валютного рынка в диапазон 27-27,5 грн/$ в этом году еще в марте-апреле. Но сначала помешала волна карантинов в Европе, затем – напряженность на границе с Россией.

Чисто экономические факторы давно выступают на стороне гривни. Опрошенные банкиры и экономисты выделяют следующие причины ревальвации.

Безумие на мировых товарных рынках. В мае Украина экспортировала сырьевых товаров на $4 млрд. Это самый высокий месячный показатель с сентября 2008 года, отмечают в Центре экономической стратегии.

"Больше всего растут цены на металлы и агропродукцию, – говорят в ЦЭС. – Для Украины такой рост поддерживает приток валютной выручки".

Именно высокие цены на продукцию украинского экспорта опрошенные экономисты выделяют как главный фактор укрепления гривни в первом полугодии 2021 года.

Почему такие исключительные условия не привели к более серьезному ослаблению доллара (в данный момент – 4,8% с начала года)? Возможное объяснение – экспортеры заводят в Украину далеко не всю валютную выручку, допускает главная экономистка Dragon Capital Елена Белан.

Импорт остается слабым. Импорт также растет в последние месяцы (максимум с 2014 года, по данным Concorde Capital), но этого недостаточно, чтобы генерировать спрос на валюту, сопоставимый с предложением от экспортеров.

"Слабый спрос можно связать со все еще низкой деловой активностью после кризиса прошлого года, – отмечает аналитик Concorde Capital Евгения Ахтырко. – Экономика восстанавливается, но это скорее восстановление после обвала, какого-то экономического прорыва не ожидается".

Нерезиденты возвращаются в ОВГЗ. Вторая после экспорта причина, по которой многие экономисты прогнозировали серьезную ревальвацию в 2021 году, – возвращение иностранных инвесторов, которые зарабатывают на гривневых долгах украинского правительства (ОВГЗ), продавая для этого в Украине валюту.

С начала года нерезиденты нарастили портфель гособлигаций на эквивалент $0,5 млрд. В последние недели – после того как военное напряжение на границах с Россией снизилось – их присутствие на рынке ощущается все сильнее.

На аукционе 8 июня, где Минфин впервые за долгое время предлагал пятилетние ОВГЗ, нерезиденты купили бумаг на 6 млрд грн, что помогло гривне укрепиться до 27,10 грн/$ (в последний раз курс был таким низким в июле 2020 года, а настолько крупный заход нерезидентов в ОВГЗ – в сентябре 2019 года), отмечает старший финансовый аналитик ICU Тарас Котович.

Присутствие нерезидентов оказывает заметное психологическое влияние на весь рынок, добавляет Ахтырко из Concorde Capital. "Выход или возвращение нерезидентов влияет на ожидания относительно курса, – поясняет она. – Это в еще большей степени может усиливать девальвацию или наоборот настраивать рынок на укрепление гривни".

Население продает много валюты. После мартовского локдауна украинцы наращивают потребительскую активность, часть граждан финансирует гривневые расходы за счет сбережений в валюте. С начала года физлица продали долларов гораздо больше, чем купили: разница составляет уже около $1,4 млрд, отмечает начальник аналитического отдела Альфа-Банка Украина Алексей Блинов.

Постоянной девальвации никто не ждет. "Также можно предположить, что и со стороны бизнеса, и со стороны граждан уходит в прошлое привычка покупать валюту про запас, на "черный день" и на всякий случай, – допускает Ахтырко из Concorde Capital. – В отличие от предыдущих эпизодов экономического спада, кризис прошлого года не привел к значительному обесцениванию гривни. К тому же, опыт последних лет, на операциях по покупке-продаже валюты можно не только заработать, но и проиграть".

В поисках курсового дна. Консенсус-прогноз на конец лета

Что говорят экономисты? Уже в ближайшее время доллар подешевеет до 27 грн/$ и, вероятно, даже больше, но более серьезного укрепления гривни не допустит НБУ. Консенсус-прогноз аналитиков, который LIGA.net составляла в начале апреля, давал более пессимистичный курсовой ориентир на конец июня 2021 года – 27,3 грн/$.

Ахтырко из Concorde Capital считает, что лето 2021 года закончится на уровне 27-27,2 грн/$. Белан из Dragon Capital ориентируется на диапазон 26-27 грн/$. В ОТП Банке не исключают, что курс может снизиться до 26,5 грн/$. В Райффайзен Банке Аваль не исключают, что курс опустится ниже 27 грн/$, но ненадолго. Котович из ICU полагает, что 27 грн/$ – максимум этого года для гривни.

"Ревальвацию будет сдерживать НБУ, особенно, если основной причиной избытка предложения будет рост портфеля ОВГЗ у нерезидентов, – полагают аналитики Райффайзен Банка. – Излишнее укрепление курса ухудшает условия внешней торговли, негативно воздействует на чистый экспорт и сжимает рост ВВП, поэтому, вероятно, Нацбанк будет реагировать на это интервенциями".

События этой недели косвенно подтверждают эту версию. 8 июня НБУ купил на межбанке сразу $120 млн. За день до этого, по данным издания Минфин, была интервенция еще на $50 млн.

Всего в июне Нацбанк четырежды вмешивался в торги на межбанке "изъяв" с рынка $210 млн. Это всего на $80 млн меньше, чем за пять предыдущих месяцев года. В апреле и мае НБУ вообще не выходил на рынок с интервенциями.

Если нерезиденты продолжат наращивать инвестиции в ОВГЗ, гривня может укрепиться гораздо сильнее уровня "около 27 грн/$", отмечает Ахтырко из Concorde Capital. В Райффайзен Банке Аваль не ожидают существенного притока из-за высокой инфляции (9,5% в мае), которая "съедает" доходность гривневых активов. По оценке Белан из Dragon Capital, иностранные инвесторы могут вложить в украинские активы еще порядка $0,5 млрд.

Когда начнется девальвация и начнется ли?

Что будет после того, как гривня достигнет пика в этом году, и стоит ли ждать резкого разворота и нового витка девальвации?

Опрошенные аналитики не ожидают ярковыраженной валютной сезонности в этом году, хотя в конце лета возможна и определенная девальвация с поправкой на период уплаты квартальных налогов (последняя декада августа).

Финансисты выделяют несколько факторов, которые будут влиять на гривню в этот период.

Закупки агробизнеса и импортеров. Одна из традиционных причин осенней девальвации – активизация импорта. С одной стороны агросектор наращивает закупки техники и горюче-смазочных материалов для уборочной кампании. С другой – импортеры из ритейл-сферы начинают готовиться к предновогодним распродажам, перечисляет советник предправления Кредитвест Банка Василий Невмержицкий.

Хороший урожай. В конце третьего и четвертом кварталах основным поставщиком валютной выручки в Украину станет агросектор, основные отрасли которого ожидают хорошие показатели нового урожая, говорит Белан из Dragon Capital. Вместе со все еще высокими ценами это даст украинскому рынку серьезный источник стабильно высокого предложения валюты.

Рынок земли. С 1 июля 2021 физлица-граждане Украины смогут покупать земельные участки сельскохозяйственного назначения (до 100 га в одни руки, иностранцам – нельзя). Это – первый этап открытия рынка земли. С 2024 землю разрешат покупать и юрлицам, но не более 10 000 га.

В ОТП Банке полагают, что уже сейчас этот фактор может привлечь в Украину дополнительные потоки валютных инвестиций.

Психология. "Непоколебимая вера в неизбежность сезонной девальвации долгое время сама поддерживала существование сезонного тренда: население начинало активно покупать валюту, экспортеры придерживали выручку, нерезиденты сбрасывали ОВГЗ, стремясь купить валюту по минимальному курсу", – описывает Невмержицкий из Кредитвест Банка. Сейчас эта парадигма постепенно уходит в прошлое, считает он.

МВФ. Самый серьезный риск для гривни во втором полугодии – пиковые выплаты по внешнему долгу в сентябре (около $2,5 млрд).

"Решающее значение будет иметь прогресс в переговорах с МВФ. Если транши от Фонда поступят в сентябре, мы можем избежать турбулентности и удержаться в рамках диапазона 27,0-28,0 грн/$, – говорит Невмержицкий. – В противном случае на гривню будет оказано сильное психологическое давление, что может вызвать более глубокую, хоть и временную девальвацию".

Автор заглавного изображения: Alimalisa

Если Вы заметили орфографическую ошибку, выделите её мышью и нажмите Ctrl+Enter.

Куба советует прилетающим на остров туристам не брать с собой наличные доллары

С 21 июня американская валюта не будет ни приниматься к оплате, ни обмениваться на кубинские песо. Безналичные доллары по-прежнему принимаются

Фото: Yander Zamora/EPA/TASS

Куба советует приезжающим в республику не брать с собой наличные американские доллары: они не будут приниматься к оплате и обмену на местные песо. Заявление о временном прекращении хождения наличных долларов США сделал в эфире гостелевидения зампред кубинского ЦБ.

Речь именно о наличных, с оплатой картами проблем не возникнет. В четверг власти Острова свободы сообщили, что кубинские банки с 21 июня перестанут принимать наличные доллары для зачисления на счета клиентов.

Решение связано с экономической блокадой Кубы со стороны США, считает гендиректор латиноамериканского Центра имени Уго Чавеса Егор Лидовской:

Егор Лидовской гендиректор латиноамериканского Центра имени Уго Чавеса »

Туристам на Кубу лучше брать с собой евро, считает автор блога об острове lera.cuba Валерия Ткаченко:

Валерия Ткаченко автор блога о Кубе

В апреле на Кубе завершилось многолетнее правление семьи Кастро. 89-летний Рауль Кастро объявил об уходе, первым секретарем Компартии стал Мигель Диас-Канель. Ему досталась страна в глубоком кризисе. ВВП Кубы в прошлом году обвалился на 11%. Помимо пандемии и отсутствия большого турпотока, на кубинскую экономику сильно повлияли американские санкции, введенные еще при Трампе. По мнению экспертов, при Байдене США вряд ли смягчат свою позицию.

Куба и Россия перезагрузили взаимоотношения еще в 2014 году. Москва списала Гаване долги почти на 32 млрд долларов. Оставшуюся задолженность в 3,5 млрд реструктурировали.

Добавить BFM.ru в ваши источники новостей?

Официальные курсы валют на заданную дату, устанавливаемые ежедневно

Цифр. код Букв. код Единиц Валюта Курс
036 AUD 1 Австралийский доллар 54,5056
944 AZN 1 Азербайджанский манат 42,5083
051 AMD 100 Армянских драмов 13,9410
933 BYN 1 Белорусский рубль 28,7415
975 BGN 1 Болгарский лев 44,0295
986 BRL 1 Бразильский реал 14,4198
348 HUF 100 Венгерских форинтов 24,2774
410 KRW 1000 Вон Республики Корея 63,9421
344 HKD 10 Гонконгских долларов 93,0223
208 DKK 1 Датская крона 11,5799
840 USD 1 Доллар США 72,2216
978 EUR 1 Евро 85,9943
356 INR 100 Индийских рупий 97,7354
398 KZT 100 Казахстанских тенге 16,8527
124 CAD 1 Канадский доллар 58,4412
417 KGS 100 Киргизских сомов 85,3006
156 CNY 1 Китайский юань 11,2126
498 MDL 10 Молдавских леев 40,4037
934 TMT 1 Новый туркменский манат 20,6643
578 NOK 10 Норвежских крон 84,4282
985 PLN 1 Польский злотый 18,9354
946 RON 1 Румынский лей 17,4803
960 XDR 1 СДР (специальные права заимствования) 103,2271
702 SGD 1 Сингапурский доллар 53,8766
972 TJS 10 Таджикских сомони 63,3245
949 TRY 10 Турецких лир 83,2871
860 UZS 10000 Узбекских сумов 68,2557
980 UAH 10 Украинских гривен 26,5806
826 GBP 1 Фунт стерлингов Соединенного королевства 100,3808
203 CZK 10 Чешских крон 33,7642
752 SEK 10 Шведских крон 84,3878
756 CHF 1 Швейцарский франк 78,7071
710 ZAR 10 Южноафриканских рэндов 51,3273
392 JPY 100 Японских иен 65,6292

Валютный рынок — СберБанк

Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11. 08.2015г., лицензия на оказание брокерских услуг №045-02894-100000 от 27.11.2000г.

Подробную информацию о брокерских услугах Банка Вы можете получить по телефону 8-800-555-55-50, на сайте www.sberbank.ru/broker или в отделениях Банка. На указанном сайте также размещены актуальные на каждый момент времени Условия предоставления брокерских и иных услуг. Изменение условий производится Банком в одностороннем порядке.

Содержание настоящего документа приводится исключительно в информационных целях и не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов, услуг или предложением, обязательством, рекомендацией, побуждением совершать операции на финансовом рынке. Несмотря на получение информации, Вы самостоятельно принимаете все инвестиционные решения и обеспечиваете соответствие таких решений Вашему инвестиционному профилю в целом и в частности Вашим личным представлениям об ожидаемой доходности от операций с финансовыми инструментами, о периоде времени, за который определяется такая доходность, а также о допустимом для Вас риске убытков от таких операций. Банк не гарантирует доходов от указанных в данном разделе операций с финансовыми инструментами и не несет ответственности за результаты Ваших инвестиционных решений, принятых на основании предоставленной Банком информации. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в настоящем документе, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности,  доводим до Вашего сведения, что ряд государств (в частности, США и Европейский Союз) ввел режим санкций, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком. Банк предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.

Информация о финансовых инструментах и сделках с ними, которая может содержаться на данном интернет-сайте и в размещенных на нем сведениях, подготовлена и предоставляется обезличено для определенной категории или для всех клиентов, потенциальных клиентов и контрагентов Банка не на основании договора об инвестиционном консультировании и не на основании инвестиционного профиля посетителей сайта. Таким образом, такая информация представляет собой универсальные для всех заинтересованных лиц сведения, в том числе общедоступные для всех сведения о возможности совершать операции с финансовыми инструментами. Данная информация может не соответствовать инвестиционному профилю конкретного посетителя сайта, не учитывать его личные предпочтения и ожидания по уровню риска и/или доходности и, таким образом, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией персонально ему. Банк сохраняет за собой право предоставлять посетителям сайта индивидуальные инвестиционные рекомендации исключительно на основании договора об инвестиционном консультировании, исключительно после определения инвестиционного профиля и в соответствии с ним. С условиями использования информации при осуществлении деятельности на рынке ценных бумаг можно ознакомиться по ссылке.

Банк не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в нем, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами. Банк рекомендует Вам не полагаться исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены в настоящем материале, а сделать свою собственную оценку соответствующих рисков и привлечь, при необходимости, независимых экспертов. Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.

Банк прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящем информационном материале,  являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в данном документе, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.

Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. Настоящий документ не содержит описания таких рисков, информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Стоимость акций, облигаций, инвестиционных паев и иных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.

Банк и/или государство не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.

Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации.

Банк настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в информационных материалах финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка (далее – участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых Банком в отношении конфликтов интересов,  можно найти в Политике Банка по управлению конфликтом интересов, размещённой на официальном сайте Банка:(http://www.sberbank.com/ru/compliance/ukipk)

Доллар США будет укрепляться в течение 2021 года по 5 основным причинам, сообщает Bank of America

Юсеф Масуд / SOPA Images / LightRocket / Getty Images

  • Банк Америки во вторник повысил прогноз по укреплению доллара США по отношению к евро.
  • После ослабления на протяжении большей части 2020 года несколько факторов будут поддерживать доллар в результате продолжающегося восстановления экономики.
  • Ниже приведены пять причин, по которым BofA ожидает укрепления доллара США в 2021 году - от безрискового позиционирования до стимулирования.
  • Подпишитесь на нашу ежедневную рассылку новостей «10 вещей до открытия звонка» .

Неопределенности, связанные с курсом доллара США в 2021 году, исчезают, и, возможно, «быки» наконец-то получат свой солнечный день, заявил во вторник Bank of America.

Стратеги во главе с Афанасиосом Вамвакидисом повысили свой прогноз по американской валюте во вторник, ожидая, что к концу года она вырастет до 1,15 доллара за евро. Прогноз сравнивается с консенсусом Уолл-стрит, равным 1.25 обменный курс.

Более высокий курс евро к доллару означает более слабый доллар, поскольку за один евро можно купить больше валюты США. Валютная пара уже торгуется на уровне 1,20, прогнозируемого банком на первый квартал, по сравнению с примерно 1,23 в начале года. Команда уже ожидала роста доллара в конце года, но теперь видит несколько причин, по которым такое укрепление может наступить раньше.

Ниже приведены пять причин, по которым Bank of America ожидает укрепления доллара в 2021 году.

Подробнее: Руководитель отдела исследований в области управления благосостоянием делит покупки в 6 секторах фондового рынка, поскольку страна вновь открывается и экономика переживает «лучший год роста ВВП с 2000 года»

Разрыв между ФРС и ЕЦБ

После Предприняв несколько действий по закачке долларов в находящуюся в затруднительном положении экономику США, Федеральная резервная система приближается к завершению своей сверхлегкой политической позиции. Некоторые официальные лица начали говорить о сокращении покупок активов центральным банком.По словам стратегов, ФРС быстро отвергла опасения по поводу преждевременного ужесточения, но неоднозначная информация предполагает, что нормализация политики может произойти в начале следующего года.

На другом берегу Атлантики совсем другая история. Европейский центральный банк в последние недели стал более активно выступать против укрепления евро. Стратегический обзор того, как банк может достичь целевого показателя инфляции, вероятно, откроет новые инструменты для добавления евро в экономику.

«Суть в том, что ЕЦБ будет двигаться к дальнейшему смягчению, в то время как ФРС будет стремиться к нормализации политики», - заявила команда.

Повышение стимулов

Администрация Байдена продолжает продвигаться к принятию своего предложения по стимулированию экономики на сумму 1,9 триллиона долларов без поддержки республиканцев в попытке ускорить восстановление экономики США. Хотя такой большой пакет налоговых льгот действительно несколько ослабляет доллар, он также увеличивает риск более ранней нормализации политики ФРС, считают стратеги. В целом, эта мера должна поддержать силу доллара, добавили они.

Фискальная политика в Европейском Союзе, однако, «не столь благоприятна, и если что-то может быть ужесточено слишком рано», говорится в сообщении группы.

Более быстрый рост

Ожидается, что в 2021 году глобальная экономика восстановится, поскольку повсеместная вакцинация положит конец пандемии коронавируса. Тем не менее, стратеги Bank of America ожидают, что рост США будет легко опережать рост ЕС.

Команда прогнозирует рост на 6% в 2021 году и на 4,5% в следующем году, что превышает консенсус-прогноз в 4,1% и 3,5% соответственно. По оценкам стратегов, рост ЕС в этом году достигнет 2,9%, а в 2021 году - 3,4%.

Инфляция в США, согласно прогнозам, аналогичным образом выйдет за пределы роста цен в ЕС.

Отделение США от экономики ЕС должно поддержать доллар, поскольку резервные мощности США исчезают, а ставки рыночных цен на ранней стадии нормализации ФРС, заявили в команде.

Подробнее: Короткий продавец Карсон Блок говорит, что революция дневной торговли, поразившая GameStop и другие акции, меняет игровое поле для таких инвесторов, как он. Вот как его фирма изобретает себя заново - и против чего он сегодня делает ставку.

Шорты по доллару

Доллар может стать следующим активом, который столкнется с серьезным сокращением позиций после феномена GameStop в январе, заявил Bank of America.Рынок продолжает продавать доллар, несмотря на недавнее ралли валюты.

Если прогнозы команды верны и экономика США опережает ЕС, продажа евро-доллара, вероятно, приведет к сокращению длинных позиций и укреплению доллара, считают стратеги.

Возвращение безопасной гавани

Сторона риска, которая подняла акции в течение года с начала года, не будет длиться вечно, и разворот может подтолкнуть больше инвесторов к наличным позициям, заявила команда. Bank of America ожидает, что размещение рисковых активов достигнет пика в первом квартале, прежде чем поддержка политики достигнет своего предела в следующем квартале.Они добавили, что в этом году прогнозируется 10% -ная коррекция рынка, которая поколеблет аппетит инвесторов к акциям.

Начало года с рекордно высокими активами "не оставляет много возможностей для дальнейшего роста", - заявили в банке. Относительно медленные темпы глобальной вакцинации означают, что для полного выхода из кризиса COVID-19 могут потребоваться годы. По мнению Bank of America, реализация долгого пути к восстановлению должна поддержать доллар в ближайшей перспективе.

«Более сложные перспективы для рисковых активов в этом году также предполагают менее ясную валютную картину и потенциальные риски для доллара США», - заявили стратеги.

Подробнее: UBS говорит, что биткойн - это пузырь и слишком волатильный, чтобы диверсифицировать портфель, в отличие от золота - вот почему банк говорит, что он может оказаться «бесполезным»

Когда рухнет доллар США?

Обвал доллара - это когда стоимость доллара США резко падает. В этом случае любой, кто владеет активами, выраженными в долларах, продаст их любой ценой. Это включает иностранные правительства, которым принадлежат казначейские обязательства США. Это также влияет на трейдеров валютных фьючерсов. И последнее, но не менее важное: это ударит по отдельным инвесторам.

Когда произойдет крах, эти стороны потребуют активы, номинированные не в долларах. Обвал доллара означает, что все пытаются продать свои долларовые активы, и никто не хочет их покупать. Это снизит стоимость доллара почти до нуля. Это сделало бы гиперинфляцию похожей на день в парке.

Два условия, которые могут привести к краху

Прежде чем доллар может рухнуть, должны быть выполнены два условия.В основе этого должна быть лежащая в основе слабость доллара США, и должна быть жизнеспособная альтернатива. Другими словами, должна быть причина, по которой люди бегут от доллара, и им должно быть куда-то идти. В противном случае доллар останется мировой валютой. Большинство международных контрактов требуют оплаты в долларах, что также повышает стабильность.

Основная слабость

Доллар не демонстрирует основной слабости. С января 2008 по 2020 год доллар укрепился на 30% с 89. 2 до 115. Доллар вырос до 126,4 23 марта 2020 года.

Почему? Экономика США по-прежнему считается самой сильной в мире. Инвесторы верят, что правительство США поддержит их валюту. Сила доллара основана на его использовании в качестве мировой резервной валюты. Доллар стал резервной валютой в 1971 году, когда президент Ричард Никсон отказался от золотого стандарта.

В качестве мировой валюты доллар используется для половины всех трансграничных транзакций. Это требует, чтобы центральные банки держали доллар в своих резервах для оплаты этих операций.В результате 61% этих валютных резервов находится в долларах.

Жизнеспособная валюта, альтернатива

Не существует жизнеспособной альтернативы валюты, которую мог бы купить каждый. Следующая по популярности валюта после доллара - евро. Но он составляет всего 21% резервов центрального банка.

Китай и другие утверждают, что необходимо создать новую валюту и использовать ее в качестве мировой валюты. Китай хотел бы, чтобы это была его валюта - юань. Это ускорит экономический рост Китая.Китай не предпринял достаточных шагов для того, чтобы его валюта стала широко продаваться. Это всего 2% валютных резервов центрального банка.

Маловероятно, что биткойн сможет заменить доллар в качестве новой мировой валюты.

Стоимость Биткойна очень нестабильна, потому что нет центрального банка, который бы им управлял. Это также стало предпочтительной монетой для черной экономики. Это делает его уязвимым для взлома неизвестными силами.

Экономическое событие, которое может вызвать коллапс

Обвал не мог произойти без триггерного события, подрывающего доверие к доллару.

В целом иностранные страны владеют долгом США на сумму более 6 триллионов долларов. Двумя крупнейшими из них являются Китай и Япония. Если они сбросят свои запасы казначейских билетов, они могут вызвать панику, ведущую к краху. Китаю принадлежит казначейство США на сумму около 1 триллиона долларов. Китай привязывает юань к доллару. Благодаря этому цены на ее экспорт в Соединенные Штаты остаются относительно низкими.

Япония, в свою очередь, владеет казначейскими облигациями на сумму более 1,2 триллиона долларов. Он также хочет удерживать иену на низком уровне, чтобы стимулировать экспорт в США.Япония выходит из 15-летнего дефляционного цикла. Землетрясение 2011 года и ядерная катастрофа не помогли.

Действительно ли Китай или Япония сбросят свои доллары? Только если они увидят, что их активы слишком быстро падают в цене.

Экономики Японии и Китая зависят от потребителей в США. Они знают, что если они продадут свои доллары, их действия еще больше снизят стоимость доллара. Таким образом, их продукция, по-прежнему оцениваемая в юанях и иенах, будет стоить в США относительно дороже.Пострадает их экономика. Прямо сейчас в их интересах сохранить свои долларовые резервы.

Китай и Япония осознают свою уязвимость. Они продают больше в другие азиатские страны, которые постепенно становятся богаче. Но Соединенные Штаты по-прежнему остаются лучшим рынком в мире.

© Баланс, 2018

Когда рухнет доллар?

Маловероятно, что доллар США вообще рухнет. Страны, которые могут сделать это, такие как Китай, Япония и другие держатели иностранных долларов, не хотят, чтобы это произошло.Это не в их интересах. Зачем обанкротить своего лучшего клиента? Вместо этого доллар в конечном итоге возобновит постепенное снижение, поскольку эти страны найдут другие рынки.

Последствия краха доллара

Внезапный обвал доллара вызовет глобальные экономические потрясения. Инвесторы бросились бы к другим валютам, таким как евро, или другим активам, таким как золото и товары. Спрос на казначейские облигации резко упадет, а процентные ставки вырастут. Цены на импорт в США взлетят до небес, что вызовет инфляцию.

Экспорт из США был бы очень дешевым. Это дало бы экономике кратковременный импульс. Но в долгосрочной перспективе инфляция, высокие процентные ставки и волатильность задушат возможный рост бизнеса. Безработица обострится, вернув Соединенные Штаты в рецессию или даже депрессию.

Как защитить себя

Защитите себя от обвала доллара, сначала защитив себя от постепенного падения доллара.

Поддерживайте диверсификацию своих активов за счет иностранных паевых инвестиционных фондов, золота и других товаров.

Обвал доллара вызовет глобальные экономические потрясения. Чтобы реагировать на такую ​​неопределенность, вы должны быть мобильными. Поддерживайте ликвидность своих активов, чтобы вы могли перемещать их по мере необходимости. Убедитесь, что ваши профессиональные навыки можно передать другим людям. Обновите свой паспорт, если дела так долго пойдут плохо, что вам нужно срочно переехать в другую страну. Это всего лишь несколько способов защитить себя и пережить крах доллара.

Если вы думаете, что доллар сейчас обесценился - просто подождите


Согласно Citigroup, падающий доллар может упасть еще немного - на самом деле намного больше: примерно на 20% в следующем году, помимо четырех. В этом году она упала на 9%.

Парадоксально, но, по мнению Citi, главным виновником являются хорошие новости о вакцинах от коронавируса. Это вселяет надежду во всем мире и способствует восстановлению экономики, охваченной пандемией по всей карте. Таким образом, иностранным инвесторам меньше нужно искать убежища в активах США, что всегда повышает курс доллара.

«Мы полагаем, что распространение вакцины будет отмечать все признаки нашего медвежьего рынка, позволяя доллару следовать по пути, аналогичному тому, который он наблюдал с начала до середины 2000-х», когда в последний раз валюта переживала серьезное падение, Кальвин Цзе и другие стратеги Citi написали в отчете.

Действительно, ранее в этом году, когда рынки упали во всем мире и экономический рост замедлился, ценные бумаги, номинированные в долларах, резко выросли. После пика в марте, правительственная помощь помогла экономике восстановиться - и доллар упал на 12,6%.

Этому способствовало, как отмечает Citi, падение краткосрочных процентных ставок в США почти до нуля, что означает меньшую доходность по американским ценным бумагам с фиксированным доходом. Другой фактор: большое экономическое возрождение в Китае, где на данный момент вирус практически полностью уничтожен.

Какие валюты станут победителями? Австралийский доллар и норвежская крона, сказал Це Bloomberg, потому что оба являются экспортерами сырья: Австралия поставляет железную руду и другие полезные ископаемые в быстро развивающийся Китай, а Норвегия отправляет свою нефть в остальную Европу, и ожидается, что в следующем году цены на нефть вырастут. Еще в 2001 году, согласно исследованию Citi, последнее серьезное падение курса доллара было вызвано вступлением Китая во Всемирную торговую организацию (ВТО), которая начала свою эру в качестве крупного импортера сырья.

Между тем, Goldman Sachs рекомендует продавать доллар США в короткую продажу в пользу валют Австралии и Канады, еще одной страной с тяжелым нефтедобычей.Это согласуется с предыдущим предупреждением фирмы о том, что доллар рискует потерять свой статус мировой резервной валюты.

Доллар США был международной резервной валютой на протяжении десятилетий. Это означает, что центральные банки других стран используют его как готовое средство для выплаты долгов и стимулирования торговли. Если доллар потеряет свою значительную ценность, доллар не сможет выполнять эти функции.

Goldman в своем собственном исследовании выделил усилия Вашингтона и, в частности, Федеральной резервной системы по стимулированию экономики, которые наводнили мир долларами.По его мнению, вероятность того, что эта спровоцирует инфляцию после завершения пандемической рецессии, еще больше подорвет стоимость доллара.

Чтобы предотвратить такой исход, Скотт Майнерд, глобальный ИТ-директор Guggenheim Investments, призвал ФРС покупать золото. Желтый металл и доллар обычно имеют обратную корреляцию. Но если бы ФРС держала в своих хранилищах большой кусок золота, чтобы поддержать доллар - функцию, которую использовало вещество, которая могла бы помочь укрепить ценность деноминации США, - говорят рассуждения.

Несмотря на то, что это донкихотство, по мнению некоторых аналитиков, эта идея является таким же хорошим противоядием, как и любое другое, от стремительно падающего доллара. Слабый доллар сделает иностранные товары в США более дорогими. А американским туристам не понравится, чтобы их деньги не уходили далеко за границу.

Истории по теме:

Доллар находится в опасности быть сбитым с места, Goldman предупреждает

Доллар будет продолжать падать, прогнозирует UBS

Эй, Вашингтон, покупайте золото для поддержки доллара, Гуггенхайм, ИТ-директор говорит

Теги: Citigroup, коронавирус, вакцина против коронавируса, доллар, Федеральный резерв, золото, Goldman Sachs, пандемия, рецессия

основных экономических факторов, которые обесценивают

доллар США

Обесценение валюты в контексте U.S. доллар означает снижение стоимости доллара по отношению к другой валюте. Например, если один доллар США можно обменять на один канадский доллар, валюты описываются как имеющие паритет. Если обменный курс изменится и один доллар США теперь можно будет обменять на 0,85 канадского доллара, доллар США потеряет ценность по сравнению со своим канадским эквивалентом и, следовательно, обесценится по отношению к нему.

Обесценению доллара США могут способствовать различные экономические факторы.К ним относятся денежно-кредитная политика, рост цен или инфляции, спрос на валюту, экономический рост и экспортные цены.

Ключевые выводы

  • Обесценение валюты в контексте доллара США означает снижение стоимости доллара по отношению к другой валюте.
  • Мягкая денежно-кредитная политика ФРС может ослабить доллар, когда инвестиционный капитал покидает США, поскольку инвесторы ищут более высокую доходность в других местах.
  • Снижение экономического роста и прибылей компаний может заставить инвесторов вкладывать свои деньги в другие места.

Денежно-кредитная политика

В Соединенных Штатах Федеральная резервная система (центральный банк страны, обычно называемый просто Федеральной резервной системой) проводит денежно-кредитную политику для повышения или понижения процентных ставок. Например, если ФРС снижает процентные ставки или применяет меры количественного смягчения, такие как покупка облигаций, это называется «смягчением». Ослабление происходит, когда центральные банки снижают процентные ставки, побуждая инвесторов брать деньги в долг. Эти заемные доллары в конечном итоге тратятся потребителями и предприятиями и стимулируют США.С. экономика.

Однако осуществление так называемой «легкой» денежно-кредитной политики ослабляет доллар, что может привести к его обесцениванию. Поскольку доллар США является фиатной валютой, а это означает, что он не обеспечен какими-либо материальными товарами (золотом или серебром), его можно создать из воздуха. Когда создается больше денег, срабатывает закон спроса и предложения, делая существующие деньги менее ценными.

Кроме того, инвесторы часто ищут наиболее прибыльные инвестиции, то есть самые высокие процентные ставки.Если ФРС снижает ставки, казначейские облигации США, как правило, последуют его примеру, и их доходность упадет. При более низких ставках в США инвесторы переводят свои деньги из США в другие страны, предлагающие более высокие процентные ставки. Результатом является ослабление доллара по сравнению с валютами стран с более высокими доходами.

Инфляция

Инфляция - это скорость роста цен в экономике. Существует обратная зависимость между темпами инфляции в США и их торговыми партнерами и обесцениванием или повышением курса валюты.Условно говоря, более высокая инфляция обесценивает валюту, потому что инфляция означает, что стоимость товаров и услуг растет. Затем эти товары будут стоить дороже для покупки другими странами. Рост цен может снизить спрос. И наоборот, импортные товары становятся более привлекательными для покупателей в стране с более высоким уровнем инфляции.

Спрос на валюту

Когда валюта страны пользуется спросом, валюта остается сильной. Один из способов сохранения спроса на валюту - это экспорт товаров, которые другие страны хотят покупать, и требующих оплаты в своей валюте.Хотя США не экспортируют больше, чем импортируют, они нашли другой способ создать искусственно высокий глобальный спрос на доллары США.

Доллар США - это так называемая резервная валюта. Резервные валюты используются странами по всему миру для покупки желаемых товаров, таких как нефть и золото. Когда продавцы этих товаров требуют оплаты в резервной валюте, создается искусственный спрос на эту валюту, который поддерживает его более сильным, чем он мог бы быть в противном случае.

В Соединенных Штатах опасаются, что растущий интерес Китая к получению статуса резервной валюты для юаня приведет к снижению спроса на доллары США. Аналогичные опасения связаны с идеей о том, что нефтедобывающие страны больше не будут требовать оплаты в долларах США. Любое сокращение искусственного спроса на доллары США может обесценить доллар.

Замедление роста

В сильных экономиках обычно сильная валюта. Слабая экономика, как правило, имеет слабую валюту.Снижение темпов роста и прибылей компаний может заставить инвесторов вкладывать свои деньги в другие места. Снижение интереса инвесторов к конкретной стране может ослабить ее валюту. Поскольку валютные спекулянты видят или ожидают ослабления, они могут делать ставки против валюты, вызывая ее дальнейшее ослабление.

Падение экспортных цен

Когда цены на ключевой экспортный продукт падают, валюта может обесцениться. Например, канадский доллар (известный как луни) слабеет при падении цен на нефть, потому что нефть является основным экспортным продуктом Канады.Взаимодействие с другими людьми

А как насчет торговых балансов?

Нации подобны людям. Некоторые из них тратят больше, чем зарабатывают. Это, как известно любому хорошему инвестору, плохая идея, потому что это приводит к возникновению долгов. В случае Соединенных Штатов страна импортирует больше, чем экспортирует, и делала это на протяжении десятилетий.

Один из способов, которыми Соединенные Штаты финансируют свои расточительные методы, - это выпуск долговых обязательств. Китай и Япония, две страны, экспортирующие значительный объем товаров в США, помогают финансировать U. S. дефицитные расходы, одалживая огромные суммы денег. В обмен на ссуды Соединенные Штаты выпускают ценные бумаги Казначейства США (в основном долговые расписки) и выплачивают проценты странам, владеющим этими ценными бумагами. Возможно, что когда-нибудь наступит срок погашения этих долгов, и кредиторы захотят вернуть свои деньги. Если кредиторы считают, что уровень долга неприемлем, теоретики полагают, что доллар ослабнет. Однако, поскольку существует хороший спрос на казначейские облигации, США обычно выпускают новые облигации, чтобы погасить любые иностранные облигации, срок погашения которых наступает.На торговый баланс также влияют экспортные цены, инфляция и другие переменные. Торговый баланс изменяется под действием других экономических факторов, но не вызывает эти факторы.

Комплексное уравнение

Ряд других факторов, которые могут способствовать обесцениванию доллара, включают политическую нестабильность (либо в конкретной стране, либо иногда в ее соседях), поведение инвесторов (неприятие риска) и ослабление фундаментальных макроэкономических показателей. Между всеми этими факторами существует сложная взаимосвязь, поэтому может быть трудно назвать один фактор, который будет изолированно приводить к обесценению валюты.

Например, политика центрального банка считается важным фактором обесценения валюты. Если Федеральная резервная система США реализует низкие процентные ставки и уникальные программы количественного смягчения, можно ожидать, что стоимость доллара значительно снизится. Однако, если другие страны примут еще более значительные меры смягчения или инвесторы ожидают, что меры смягчения США прекратятся, а усилия иностранных центральных банков увеличатся, сила доллара может фактически вырасти.

Соответственно, различные факторы, которые могут вызвать обесценение валюты, должны приниматься во внимание по сравнению со всеми другими факторами.Эти проблемы представляют собой серьезные препятствия для инвесторов, которые спекулируют на валютных рынках, как это было видно, когда в 2015 году стоимость швейцарского франка внезапно упала в результате неожиданного шага центрального банка страны по ослаблению валюты.

Амортизация: хорошо или плохо?

Вопрос о том, хорошо или плохо обесценивание валюты, во многом зависит от точки зрения. Если вы являетесь главным исполнительным директором компании, которая экспортирует свою продукцию, обесценивание валюты идет вам на пользу.Когда валюта вашей страны слаба по сравнению с валютой на вашем экспортном рынке, спрос на ваши продукты будет расти, потому что цена на них упала для потребителей на вашем целевом рынке.

С другой стороны, если ваша фирма импортирует сырье для производства готовой продукции, обесценивание валюты - плохая новость. Более слабая валюта означает, что получение сырья будет стоить дороже, что заставит вас либо повысить цены на готовую продукцию (что может привести к снижению спроса на нее), либо снизить маржу прибыли.

Аналогичная динамика наблюдается и у потребителей. Из-за слабого доллара будет дороже поехать в отпуск в Европу или купить новую импортную машину. Это также может привести к безработице, если бизнес вашего работодателя страдает из-за того, что рост стоимости импортного сырья вредит бизнесу и вызывает увольнения. С другой стороны, если бизнес вашего работодателя растет из-за растущего спроса со стороны иностранных покупателей, это может означать более высокую заработную плату и лучшую безопасность работы.

Итог

На стоимость валюты влияет большое количество факторов.Обесценится ли доллар США по отношению к другой валюте, зависит от денежно-кредитной политики обеих стран, торгового баланса, уровня инфляции, уверенности инвесторов, политической стабильности и статуса резервной валюты. Экономисты, наблюдатели за рынком, политики и руководители предприятий внимательно следят за постоянно меняющимся сочетанием экономических факторов, пытаясь определить реакцию доллара.

Плюсы и минусы сильного доллара

Сильный доллар: обзор

Сильный U.У С. доллар есть несколько преимуществ и недостатков. Некоторым это выгодно, но отрицательно влияет на других.

Доллар считается сильным, когда он растет в цене по отношению к другим валютам на валютном рынке. Укрепление доллара США означает, что он может купить больше иностранной валюты, чем раньше. Например, сильный доллар приносит пользу американцам, путешествующим за границу, но ставит иностранных туристов, посещающих США, в невыгодное положение.

Бычий фонд индекса доллара США Invesco DB (UUP) вырос почти на 4% за год в конце 2019 года.Этот торгуемый на бирже фонд отслеживает индекс, который представляет стоимость доллара по сравнению с его обменным курсом по сравнению с корзиной важных иностранных валют, включая евро, японскую иену, британский фунт стерлингов, канадский доллар, шведскую крону и швейцарский франк.

Ключевые выводы

  • Сильный доллар хорош для одних и относительно плох для других.
  • Благодаря укреплению доллара за последний год американские потребители выиграли от более дешевого импорта и менее дорогих поездок за границу.
  • В то же время пострадали американские компании, которые экспортируют или полагаются на глобальные рынки для большей части продаж.

Преимущества сильного доллара

За границу дешевле

Американцы, владеющие долларами США, могут видеть, что эти доллары уходят дальше за границу, что дает им большую покупательную способность за рубежом. Поскольку местные цены в зарубежных странах не сильно зависят от изменений в экономике США, за сильный доллар можно купить больше товаров при конвертации в местную валюту.

Экспатрианты или граждане США, живущие и работающие за границей, также увидят снижение стоимости жизни, если они по-прежнему владеют долларами или получают доллары в качестве дохода.

Импорт дешевле

Товары, произведенные за рубежом и импортированные в США, будут дешевле, если валюта производителя упадет в цене по сравнению с долларом. Роскошные автомобили из Европы, такие как Audi, Mercedes, BMW, Porsche и Ferrari, упадут в долларовой цене. Если европейский автомобиль класса люкс стоит 70 000 евро по курсу 1.35 долларов за евро, будет стоить 94 500 долларов. Тот же самый автомобиль, продаваемый за ту же сумму в евро, теперь будет стоить 78 400 долларов, если обменный курс упадет до 1,12 доллара за евро.

По мере того, как доллар продолжает укрепляться, цены на импортные товары будут продолжать падать. Прочие импортные товары с более низкими издержками также упадут в цене, в результате чего в карманах американских потребителей останется больше располагаемого дохода. Американские компании, импортирующие сырье из-за границы, будут иметь более низкую общую стоимость производства и в результате получат большую прибыль.

Как торговать падающим долларом

Транснациональные корпорации, ведущие бизнес в США, получают выгоду

Иностранные компании, ведущие активную деятельность в США, и их инвесторы выиграют. Многонациональные корпорации, которые имеют большое количество продаж в США и, таким образом, получают доход в долларах, увидят, что прирост в долларах трансформируется в прибыль на их балансах. Инвесторы в эти компании тоже должны быть вознаграждены.

Статус мировой резервной валюты укреплен

Статус доллара как мировой резервной валюты подкрепляется сильным долларом.В то время как некоторые страны, в том числе Россия, Иран и Китай, ставят под сомнение статус доллара США как де-факто мировой резервной валюты, сильный доллар помогает поддерживать высокий спрос на него в качестве резервной валюты.

Хотя сильный доллар приносит пользу американцам во многих отношениях, он также может навредить отечественным компаниям, которые ведут значительную часть своего бизнеса за границей, и их инвесторам.

Недостатки сильного доллара

Туризм в США дороже

Гости из-за рубежа обнаружат, что цены на товары и услуги в Америке дороже при более сильном долларе.Деловые путешественники и иностранцы, проживающие в США, но держащие открытые в иностранных банках счета или получающие доход в своей национальной валюте, пострадают, а их стоимость жизни увеличится.

Страдают экспортеры

Подобно тому, как дешевеет импорт внутри страны, товары отечественного производства становятся относительно дороже за рубежом. Автомобиль американского производства стоимостью 30 000 долларов будет стоить в Европе 22 222 евро при обменном курсе 1,35 доллара за евро; однако он увеличивается до 26 786 евро, когда доллар укрепляется до 1.12 за евро. Некоторые утверждали, что дорогой экспорт может стоить американцам рабочих мест.

Пострадавшие американские компании, ведущие бизнес за рубежом

Компании, базирующиеся в Соединенных Штатах и ​​ведущие значительную часть своего бизнеса по всему миру, пострадают, поскольку доход, который они получают от зарубежных продаж, уменьшится в стоимости на их балансах. Инвесторы в таких компаниях также могут увидеть негативное влияние.

McDonald's Corp. (MCD) и Philip Morris International Inc.(PM) - хорошо известные примеры американских компаний, большая часть продаж которых приходится на зарубежные страны. Хотя некоторые из этих компаний используют производные инструменты для хеджирования своих валютных рисков, не все делают это, а те, которые хеджируют, могут делать это только частично.

Негативное влияние на страны с формирующимся рынком

Иностранные правительства, которым требуются резервы в долларах США, в конечном итоге будут платить относительно больше, чтобы получить эти доллары. Это особенно важно в странах с формирующейся рыночной экономикой.

Особые соображения

Экономическая теория предсказывает, что колебания валютных курсов в конечном итоге станут средними, поскольку дешевые иностранные товары должны увеличивать спрос на них, повышая их цены.В то же время дорогой внутренний экспорт должен будет упасть в цене, поскольку спрос на эти товары во всем мире снизится, пока, в конечном итоге, не будет найден некоторый равновесный уровень обмена.

Влияние процентных ставок на обменные курсы

Но в своем последнем объявлении о денежно-кредитной политике ФРС оставила ставки без изменений и заявила, что будет «терпеливой» в отношении того, когда и будет ли повышение в будущем. 3 Поскольку процентные ставки и обменные курсы имеют тенденцию повышаться и понижаться одновременно, решение ФРС может означать конец сильного доллара и вызвать вопросы о последствиях для США. С. предприятий в 2019 году.

Как процентные ставки и обменные курсы в США влияют друг на друга

Когда ФРС повышает процентные ставки, инвесторы в поисках прибыли обычно продают активы, номинированные в иностранной валюте, и покупают активы, номинированные в долларах. Чем шире разница между процентными ставками в США и процентными ставками в других странах, тем больше вероятность того, что инвесторы перейдут от активов, деноминированных в иностранной валюте, к активам, выраженным в долларах. Для покупки долларовых активов инвесторам нужны доллары.Таким образом, они обменивают другие валюты на доллары, и их повышенный спрос на доллары поднимает курс доллара. И наоборот, когда ФРС снижает процентные ставки, инвесторы продают активы, выраженные в долларах, и покупают иностранные активы, что имеет тенденцию ослаблять обменный курс доллара. Таким образом, процентные ставки и обменные курсы в США имеют тенденцию повышаться и понижаться одновременно.

Решения ФРС по процентным ставкам также влияют на решения по процентным ставкам других центральных банков, но в противоположном направлении. Когда ФРС повышает ставки, укрепляя доллар, курсы валют других стран имеют тенденцию к ослаблению. Это приводит к росту цен на импортные товары в эти страны, что приводит к росту инфляции. Если импортные товары обычно устанавливаются в долларах США, как это обычно бывает в развивающихся странах, падающий обменный курс также может затруднить для компаний и правительств обслуживание долга, выраженного в долларах. Таким образом, центральные банки, особенно в развивающихся странах, могут принять решение поддержать свои обменные курсы, повысив процентные ставки параллельно с ФРС, чтобы свести на нет эффект от действий ФРС.

И наоборот, когда ФРС снижает процентные ставки, обменные курсы других стран имеют тенденцию к укреплению, что затрудняет их экспортный бизнес. Центральные банки в этих странах могут решить снизить процентные ставки в соответствии с требованиями ФРС, вместо того, чтобы мириться с более слабым экспортом.

Таким образом, решения ФРС по процентной ставке влияют на обменный курс доллара, а обменный курс доллара может влиять на решения по процентным ставкам в других странах.

Более слабый доллар может принести пользу международному бизнесу, улучшить мировую торговлю

Рост процентных ставок способствовал росту обменного курса доллара в прошлом году.Сильный доллар ухудшил условия торговли для американских экспортеров, что отражается в увеличении торгового дефицита США. Но, что, возможно, более важно, рост стоимости долларов для международного бизнеса отрицательно повлиял на мировую экономику. Несколько развивающихся стран испытали валютный кризис из-за сильного доллара, а в четвертом квартале 2018 года и Китай, и еврозона ослабли экономически. 4 Международный валютный фонд (МВФ) ожидает замедления роста мировой экономики в 2019 году. 5

При повышении обменного курса доллара банки могут отказаться предоставлять ссуды для финансирования торговли из-за стоимости финансирования в долларах. Это может затруднить доступ международного бизнеса к оборотному капиталу, необходимому для оплаты иностранным поставщикам. В результате они могут сократить свои цепочки поставок и сократить объемы торговли. Кроме того, сильный доллар может повысить кредитные риски для американского бизнеса с международными клиентами. Таким образом, рост обменного курса доллара может означать сокращение мировой торговли с негативными последствиями для глобального роста.

Более слабый доллар может снизить кредитные риски международных компаний и упростить и удешевить получение долларового финансирования. Это может помочь им выйти на международный уровень и развить свои цепочки поставок. Более слабый доллар может также стимулировать инвестиции в развивающиеся страны и улучшить условия торговли экспортеров сырьевых товаров. Все это ведет к увеличению как мировой торговли, так и глобального экономического роста.

Итак, если решение ФРС означает снижение обменного курса доллара, это может быть хорошей новостью для США.С. предприятий и для международной торговли.

Но что означает внезапная остановка ФРС для бизнеса в США?

На пресс-конференции после объявления председатель ФРС Джером Пауэлл привел несколько причин для решения:

  • Более слабые перспективы глобального роста и замедление темпов роста в Китае и еврозоне,
  • Ужесточение финансовых условий из-за падения фондового рынка и сильного доллара, и
  • Эффекты U. Отключение правительства С.

Однако мандат ФРС заключается в поддержании полной занятости при стабильном уровне инфляции около 2 процентов. Инфляция в США в настоящее время ниже целевого показателя ФРС в 2 процента, несмотря на то, что безработица находится на историческом минимуме. 6 ФРС понизила прогноз роста США в декабре, 7 , что может быть одной из причин, по которой теперь было принято решение остановить повышение процентных ставок. Другой причиной может быть поддержка торговли США путем противодействия давлению на курс доллара в сторону повышения из-за ослабления экономики Китая и еврозоны, а также неопределенности, вызванной Brexit. 8

Некоторые аналитики также предполагают, что намерение ФРС состояло в том, чтобы предотвратить устойчивое падение фондового рынка США, возможно, потому, что за падением фондовых рынков в прошлом следовала рецессия. 9 Другие, однако, задаются вопросом, сигнализирует ли решение ФРС о том, что экономика США не так устойчива, как кажется. 10 Если так, то в 2019 году американские компании могут столкнуться с экономическими затруднениями.

Руководство по инвестированию в иностранную валюту для новичков

Инвестиции в иностранную валюту могут быть отличным способом диверсифицировать ваш портфель.Торговля иностранной валютой, или для краткости форекс, немного сложнее, чем торговля акциями или паевыми фондами или подкрепление вашей инвестиционной стратегии облигациями. Однако изучение основ может дать вам прочную основу, на которую можно опираться, если вы заинтересованы в изучении этого класса активов. Это руководство проведет вас через все, что вам нужно знать, чтобы начать инвестировать в валюту.

Что такое инвестирование в иностранной валюте?

Инвестиции в валюту включают покупку валюты одной страны и продажу валюты другой.Это делается через валютный рынок или «форекс».

Торговля на Форекс всегда происходит парами. Для завершения транзакции необходимо обменять одну валюту на другую. Например, вы можете купить доллары США и продать британские фунты или наоборот. Хотя технически вы можете обменять любую иностранную валюту, торгуемую на рынке, на другую, чаще всего торгуют с использованием предварительно установленных пар.

Вот как обычно группируются иностранные валюты:

  • Основные пары: В эту группу входят наиболее часто торгуемые валюты.Обычно сюда включаются доллар США (USD), евро (EUR), японская иена (JPY) и британский фунт стерлингов (GBP).
  • Второстепенные пары: В эту группу также входят многие часто торгуемые валюты в категории основных пар, за исключением доллара США.
  • Экзотика: Здесь обычно встречаются пары активно торгуемой валюты с плохо торгуемой. Например, доллар США может сочетаться с гонконгским долларом (HKD) или сингапурским долларом (SGD).
  • Пары по регионам: В этой категории валюты объединяются в пары в зависимости от региона. Таким образом, вы можете увидеть, как азиатские или европейские валюты из одного географического региона обмениваются друг на друга.

Почему вы инвестируете в валюту

Торговля на Форекс пытается извлечь выгоду из колебаний курсов валют. Это похоже на торговлю акциями. Вы хотите, чтобы покупаемая вами валюта росла в цене, чтобы вы могли продать ее с прибылью.Ваша прибыль связана с обменным курсом валюты, который представляет собой отношение стоимости одной валюты к стоимости другой.

Рассматривая пары, вы можете подумать о том, как они упорядочены. Например, в паре доллар / фунт доллар США является базовой валютой, а фунт стерлингов - валютой котировки. Обменный курс используется для расчета суммы, которую вам придется заплатить в валюте котировки, чтобы купить базовую валюту. Каждый раз, когда вы покупаете валютную пару, вы покупаете базовую валюту и продаете валюту котировки.

Механика инвестирования в валюту

Акции и паевые инвестиционные фонды торгуются на централизованной бирже, такой как Nasdaq или Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE).Форекс - нет. Вместо этого они торгуются на валютном рынке, которым управляют банки и другие финансовые учреждения. Все сделки проходят в электронном виде, и торговля может осуществляться 24 часа в сутки, 7 дней в неделю.

Торговля на Forex может осуществляться через брокерскую фирму. Есть три способа торговли иностранной валютой:

  • Спотовая торговля: В этом виде торговли валютные пары обмениваются, когда сделка рассчитана. По сути, это мгновенная торговля, а спотовая цена представляет собой цену, по которой валюта может быть куплена или продана.
  • Форвардная торговля: Когда вы торгуете на форвардной валютной бирже, вы соглашаетесь покупать или продавать иностранную валюту по установленной цене в установленную дату в будущем. Будет установлена ​​спотовая цена, и вы будете защищены от волатильности, когда придет время торговать.
  • Торговля фьючерсами: Торговля фьючерсами аналогична форвардной торговле с одним ключевым отличием. В фьючерсном торговом контракте вы юридически обязаны совершить сделку. Цена контракта основана на обменном курсе соответствующих валют.

После того, как вы решили, как торговать, вы решаете, покупать или продавать. Обменный курс может повлиять на это решение. Если вы покупаете пару, вы ожидаете, что базовая валюта вырастет в цене. Если вы продаете пару, вы продаете базовую валюту и покупаете валюту котировки. Вы также надеетесь, что стоимость базовой валюты упадет, и вы сможете выкупить ее по более низкой цене.

Покупка и продажа

Каждому инвестору следует знать еще два условия торговли на Форекс: предложение и предложение.Бид - это цена, по которой брокер купит у вас валютную пару. Аск - это запрашиваемая брокером цена на определенную валюту. Разница между двумя ценами - это спред. Знание того, что означают эти термины, может помочь вам прочитать котировки форекс и понять цену сделки.

Стоимость пары может выглядеть так:

EUR / USD = 1,2545 / 1,2572

Первое число - это ставка. Таким образом, при таком соединении брокер заплатит вам 1,2545 доллара США за один евро.Второе число - это аск, что означает, что брокер хочет, чтобы вы заплатили 1,2572 за один доллар США.

Плюсы и минусы торговли на Форекс

Инвестиции в валюту могут дать несколько преимуществ:

  • Удобство и доступность: Биржи фондовой биржи работают в установленные часы. Хотя вы можете торговать до или после рынка, это не круглосуточно. С другой стороны, сделки на Форекс можно совершать в любое время дня и ночи.
  • Диверсификация: Диверсификация вашего портфеля может помочь в управлении рисками.Иностранная валюта - это класс активов, альтернативный традиционному сочетанию акций, облигаций и паевых инвестиционных фондов.
  • Более низкие затраты: В отличие от торговли акциями, при торговле иностранной валютой может быть меньше комиссий. Это позволяет вам получать больше прибыли.

Есть один главный недостаток инвестирования в валюту:

  • Потенциальная волатильность: Хотя торговля на Форекс может быть прибыльной, взлетов и падений может быть больше, чем на фондовом рынке.Это может создать сложную кривую обучения для новичков. Риски также могут быть выше по сравнению с другими инвестиционными стратегиями, поэтому важно тщательно оценить свою терпимость к риску, прежде чем вмешиваться.

Итог

Инвестиции в валюту могут быть новой территорией, и важно понимать, как это работает. Также полезно иметь некоторое представление о том, как на иностранную валюту могут повлиять движения на более широком фондовом рынке, геополитические проблемы и экономический климат в странах, в которые вы заинтересованы в инвестировании.Чем больше вы знаете, тем лучше для принятия обоснованных решений при торговле валютой.

Советы по инвестированию
  • Поговорите с финансовым консультантом об инвестировании в валюту и о том, подходит ли она для вашего портфеля. Найти подходящего финансового консультанта, который соответствует вашим потребностям, не должно быть сложной задачей. Бесплатный инструмент SmartAsset подберет вам финансовых консультантов в вашем районе за 5 минут. Если вы готовы к сотрудничеству с местными консультантами, которые помогут вам в достижении ваших финансовых целей, начните прямо сейчас.
  • Рассмотрите возможность инвестирования в фонды, торгуемые на валютной бирже, если покупка и продажа на валютном рынке кажется слишком сложной. Эти фонды торгуются на бирже как акции, но они, как правило, более эффективны с точки зрения налогообложения, чем другие паевые инвестиционные фонды. ETF в иностранной валюте также могут нести более низкий фактор риска по сравнению с торговлей на Форексе через брокера, поскольку этими фондами активно управляют.

Фото: © iStock.com / baona, © iStock.com / g-stockstudio, © iStock.com / Sezeryadigar

Ребекка Лейк Ребекка Лейк - эксперт по пенсиям, инвестициям и планированию недвижимости, которая уже десять лет пишет о личных финансах.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *