Разное

Понятие и основные виды производных инструментов: Математический анализ. Курс лекций

28.11.2021

Содержание

Математический анализ. Курс лекций

1. Введение в анализ. Теория пределов

1.1. Комплексные числа

1.2. Функция, способы задания, простейшие свойства

1.3. Предел функции, свойства пределов

1.4. Непрерывность функции в точке и на интервале

2. Дифференциальное исчисление

2.1. Производная функции, её физический и геометрический смысл

2.2. Правила дифференцирования

2.3. Дифференциал

2.4. Основные теоремы дифференциального исчисления

2.5. Формула Тейлора

2.6. Монотонность, экстремумы функции

2.7. Выпуклость и вогнутость функции

2.8. Асимптоты

2.9. Исследование функции

3. Интегральное исчисление

3.1. Понятие первообразной и неопределенный интеграл

3.2. Таблица интегралов

3.3. Основные методы интегрирования

3.4. Понятие определенного интеграла и его вычисление

3.5. Приложения определенного интеграла

Примеры решения задач

1. Введение в анализ

1.1. Комплексные числа (КЧ)

Комплексным числом z называется выражение z = a+bi, где , i – мнимая единица. i 2 = –1.

a – действительная часть КЧ или a = Re z.

b – мнимая часть КЧ или b = Im z.

0+bi = bi — чисто мнимое число

a + 0i = a — действительное число

0 + 1i = i

1 + 0i = 1

0 + 0i = 0

мнимая единица

обычная единица

обычный нуль

Z1 = a1 + b1i

Z2 = a2 + b2i

Действия над КЧ

Z1Z2 = (a1 a2) + (b1 b2)i – сложение/вычитание КЧ.

Возведение в степень мнимой единицы:

i1 = i i2 = – 1 i3 = i i4 = 1

Z1 Z2 = (a1 + b1i)(a2 + b2i) = a1a2 + a1b2i
+ a2b1i
+ b1b2

i2 =

= (a1a2 – b1b2) + (a1b2 + a2b1)i – произведение КЧ.

Сопряженным числом () для данного комплексного числа называется число, которое отличается только знаком мнимой части от данного числа.

Пример:

  – деление КЧ.

 

Пример:

 

Комплексная плоскость

Z = a + bi – алгебраическая форма записи КЧ.

Модуль КЧ

Аргумент КЧ

Аргумент КЧ – .

Полярная система координат

Декартова система. Полярная система

– полярный радиус, – полярный угол, – полярные координаты.

Пример:

– тригонометрическая форма записи КЧ.

Примеры:

Формула Эйлера

– Формула Эйлера

– взаимосвязь между e,
i и

– показательная форма КЧ.

КЧ не сравнивают между собой. Множество КЧ не упорядоченно.

Возведение в степень КЧ

При возведении в степень модуль возводиться в эту степень, а аргумент умножается на показатель степени.

Формула Муавра

Возведение во 2 – ю и 3 – ю степень по формуле Муавра:

Используя равенство КЧ, получим: s

Извлечение корня из КЧ

k = 0, 1…,n – 1.

Корень n – ой степени из КЧ имеет n различных значений.

Примеры:

Все корни n-ой степени из единицы находятся на единичной окружности и делят эту окружность на n равных частей.

1.2. Функция, способы её задания, простейшие свойства

Основные обозначения:

 

N – натуральные числа,

Q – рациональные(дробные),

Z – целые числа,

R – действительные числа;

Счетное множество – это множество, элементы которого можно пересчитать.

– счетные и имеют одинаковую мощность

R – несчетное множество.

Множество действительных чисел всюду плотно на числовой оси.

[a, b] – замкнутый интервал,   (a, b) – открытый интервал

Окр [x0] – окрестность точки x0 , любой открытый интервал, содержащий x0.

Окр [x0] = (a, b), где (a, b) содержит x0 – это окрестность.

ax0 = x0b, – окрестность x0


Кванторы

1) – кванты всеобщности;

2) – кванты существования.

|x – x0| – расстояние от точки x до точки x0

Числовой функцией называется соответствие между числовыми множествами XY, при котором каждому значению x соответствует (сопоставлено) некоторое значение y.

 


У каждого прообраза всегда один образ, у каждого образа может быть много прообразов.

 

Взаимнооднозначная функция – это когда разные x имеют разные y.

Способы задания функций:

а) аналитический;

б) графический;

в) табличный;

г) алгоритмический.

Функции делятся на 2 класса

  1. Элементарные
  2. Неэлементарные (специальные).

Элементарные функции изучаются в школьной математике и делятся на:

  1. Основные элементарные функции

     

    а) степенные y = xn

    б) показательные y = ax

    в) тригонометрические y = sin x и другие.

  2. Элементарные, полученные из основных с помощью арифметических операций и операции получения сложной функции (операции композиции).

    f

    X          Y         

    f -1 (обратная функция)

    Обратные к показательным функциям – логарифмические функции. Обратные к тригонометрическим

    Пример:

    y = f (g(x)) – сложная функция – композиция элементарных функций.

Элементарными функциями называются функции, полученные из элементарных базисных функций с помощью алгебраических операций и операций композиции.

Г(f) – график функции. График функции есть множество точек (x, y), где y = f(x).

Общие свойства функций

  1. Четность –
  2. Нечетность –
  3. Периодичность –

f(x) – ограниченная сверху, если

f(x) – ограниченная снизу, если

f(x) – ограниченная, если

f(x) – монотонная, если она постоянно возрастает или постоянно убывает

Если y = f(x), то Д – область определения данной функции.

Свойства модулей суммы и разности

1.3. Предел функции. Свойства пределов

Число b называется пределом функции в точке а, если для любой – окрестности точки b существует – окрестность точки а.

     

– предел функции при , равный b.

Число b называется пределом функции при неограниченном возрастании аргумента .
Для любого существует такое N, и если , то .

Примеры:

y = f(x) =

y = f(x) = x2

Пример:

y =, когда ,

Неопределенности:

Раскрытие неопределенностей.

Теорема об ограниченности функции, имеющей предел

Если функция f(x) имеет предел в точке a , то она ограниченна в некоторой окрестности точки a.

Доказательство:

Пусть , тогда , отсюда получаем .
Обратное неверно.

Контрольный пример:

в окрестности точки 0.

– не существует.

Бесконечно малой величиной при называется функция, предел которой в точке a равен 0.

– бесконечно малая величина (б.м.в.).

  • – бесконечно малая величина при
  • – бесконечно малая величина при
    s

Бесконечно большой величиной при называется функция неограниченно возрастающая.

– бесконечно большая величина (б.б.в.)

Любая бесконечно большая величина неограниченна.

Теорема о связи предела и бесконечно малой величины

Если , то , где – бесконечно малая величина. Или .

Доказательство:

Допустим, что , тогда .

, значит , – бесконечно малая величина.

Пример:

f(x) = x2

+ 1

Теорема о связи бесконечно малой и бесконечно большой величиной

Если – бесконечно малая величина при    – бесконечно большая величина.

Если – бесконечно большая величина при
– бесконечно малая величина.

Доказательство:

Допустим, что – бесконечно малая величина при , то , что .
Значит

Следствие: и

Свойства бесконечно малых величин

1) Алгебраическая сумма бесконечно малых величин есть бесконечно малая:

Доказательство:

или , значит – бесконечно малая величина.

2) Произведение бесконечно малой величины на ограниченную функцию есть бесконечно малая: , где f(x) – ограниченная.

Доказательство:

, значит – бесконечно малая величина.

3) Частное от деления бесконечно малой величины на любую функцию, предел которой не равен 0, есть бесконечно малая: при и .

Теоремы о пределах

Теорема 1. Предел суммы равен сумме пределов, если они существуют:

Доказательство:

Из теоремы о связи между пределом и бесконечно малой величиной следует:

Получаем

Теорема 2. Предел произведения равен произведению пределов, если они существуют:

Доказательство:

Из теоремы о связи между пределом и бесконечно малой величиной следует:

Получаем

Теорема 3. Предел частного равен частному пределов: .
При условии: все пределы существуют и .

Доказательство:

Из теоремы о связи между пределом и бесконечно малой величиной следует:

;

Получаем:

Теорема 4. Предел сохраняет знак неравенства. Если .

Доказательство:

Следовательно,

Следствие:

Теорема 5. Если функция ограниченна и монотонна на (a, b), то она имеет предел:

Теорема 6. Критерий Коши.

Если , тогда и только тогда .

Приемы раскрытия неопределенностей.

1) Выделение общего множителя (для неопределенности ).

Пример:

2) Умножение на сопряженное выражение (для неопределенности ).

Пример:

3) Выделение главной части (для неопределенности ).

Примеры:

5.2. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПРОИЗВОДНЫХ ИНСТРУМЕНТОВ. Базовый курс по рынку ценных бумаг




По российскому законодательству физические лица становятся правоспособными (т. е. могут иметь права, например, владеть недвижимостью) с момента рождения, но становятся полностью дееспособными, т. е. могут сами осуществлять действия во исполнение данных прав (например, продавать принадлежащую ему недвижимость) с 18 лет.

Юридическое лицо — некая абстракция, описывающая организацию (возможно, даже из одного человека), способную самостоятельно выступать в качестве субъекта гражданского права. Не всякая организация будет юридическим лицом. К примеру, отдел или факультет института таковыми не будут. Юридическое лицо характеризуется следующими ϲʙᴏйствами.

 Организационная целостность. Это ϲʙᴏйство означает, что юридическое лицо обладает всеми подразделениями, необходимыми для его деятельности. Материал опубликован на http://зачётка.рф
Организационная целостность закрепляется в Уставе юридического лица, в кᴏᴛᴏᴩом подробно описываются цели его деятельности, органы управления, отношения с учредителями и др.

 Имущественная обособленность. Это ϲʙᴏйство означает, что юридическое лицо может иметь в ϲʙᴏей собственности имущество, кᴏᴛᴏᴩое не принадлежит никому из физических лиц (в частности, его учредителям), и самостоятельно им распоряжаться.

 Юридическое лицо от ϲʙᴏего имени вступает в правовые отношения с другими лицами, т. е. будет субъектом права. Стоит сказать, для ϶ᴛᴏго оно должно иметь наименование и место нахождения (юридический адрес), определяемое местом его регистрации.

 Юридическое лицо отвечает по ϲʙᴏим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом (за исключением учреждений, целиком финансируемых собственником).

Исходя из ст. 48 ГК, юридическим лицом признается организация, кᴏᴛᴏᴩая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по ϲʙᴏим обязательствам данным имуществом, может от ϲʙᴏего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Юридические лица должны иметь самостоятельный баланс или смету. В связи с участием в образовании имущества юридического лица его учредители (участники) могут иметь обязательственные права в отношении ϶ᴛᴏго юридического лица либо вещные права на его имущество.

Юридические лица, в отношении кᴏᴛᴏᴩых их участники имеют обязательственные права:

 хозяйственные товарищества,

 хозяйственные общества,

 производственные кооперативы,

 потребительские кооперативы.

Юридические лица, на имущество кᴏᴛᴏᴩых их учредители имеют право собственности или иное вещное право:

• государственные и муниципальные унитарные предприятия, в том числе дочерние предприятия,

• финансируемые собственником учреждения.

Юридические лица, в отношении кᴏᴛᴏᴩых их учредители (участники) не имеют имущественных прав:

 общественные и религиозные организации (объединения),

 благотворительные и иные фонды,

 объединения юридических лиц (ассоциации и союзы).

 

Важно заметить, что одна из основных причин создания юридически лиц — возможность разделения имущественной ответственности между юридическим лицом и его учредителями или собственниками. Это может быть сделано разными способами, в зависимости от так называемой организационно-правовой формы юридического лица. В некᴏᴛᴏᴩых случаях ответственность собственников может быть ограничена фиксированной суммой, внесенной ими при учреждении лица (хозяйственные общества), в других — распространяться на все их имущество (хозяйственные товарищества).

В случае если юридическое лицо оказалось не в состоянии выполнить ϲʙᴏи обязательства вследствие действий учредителя или собственника, кᴏᴛᴏᴩые могут давать ϶ᴛᴏму лицу указания, обязательные для исполнения, они могут быть привлечены к ответственности вместе с обязанным юридическим лицом.

Для того, ɥᴛᴏбы организация приобрела права юридического лица, необходимо, ɥᴛᴏбы она была ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙующим образом зарегистрирована государственными органами юстиции (регистрационной палатой). Этот момент и будет моментом создания юридического лица, возникновения правоспособности.

Поскольку само по себе юридическое лицо не в состоянии предпринимать никаких действий (оно делает ϶ᴛᴏ через физических лиц — его представителей), говорить о его дееспособности не имеет смысла.

Исходя из ст. 49 ГК, юридическое лицо может иметь гражданские права, ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙующие целям деятельности, предусмотренным в его учредительных документах, и нести связанные с ϶ᴛᴏй деятельностью обязанности. Коммерческие организации, за исключением унитарных предприятий и иных видов организаций, предусмотренных законом, могут иметь гражданские права и нести гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом.

Отдельными видами деятельности, перечень кᴏᴛᴏᴩых определяется законом, юридическое лицо может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии). Право юридического лица осуществлять деятельность, на занятие кᴏᴛᴏᴩой крайне важно получение лицензии, возникает с момента получения такой лицензии или в указанный в ней срок и прекращается по истечении срока ее действия, если иное не установлено законом или иными правовыми актами.

В частности, к видам деятельности, кᴏᴛᴏᴩыми разрешено заниматься только по специальному разрешению государственного органа — лицензии, относится профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг.

В случае если юридическое лицо ведет дела в разных местах, оно может открывать там представительства или филиалы. Филиал отличается от представительства тем, что может осуществлять там, где он расположен, все функции юридического лица, например производственную деятельность, в то время как представительство только представляет интересы юридического лица.

Правоспособность юридического лица реализуют его органы. Стоит заметить, что они могут быть выборными (совет директоров) или назначаемыми (директор муниципального предприятия), единоличными (директор) или коллегиальными (правление, совет директоров). Орган юридического лица представляет его без специального документа — доверенности, в то время как другие представители могут осуществлять ϶ᴛᴏ только по доверенности.

Юридическое лицо может обладать теми же правами, что и физическое — правом собственности, правом требования и другими, но в то же время не обладает, например, правом избирать и быть избранным в органы власти. Исходя из всего выше сказанного, мы приходим к выводу, что права юридического лица по сравнению с правами физического несколько сужены.

Юридические лица возникают по инициативе учредителей, кᴏᴛᴏᴩые (если их несколько) заключают между собой учредительный договор. Подробно правила функционирования общества, его внутренний распорядок, сфера деятельности и другие регулирующие положения записываются в Уставе юридического лица или положении о нем (в случае учреждений).

Не стоит забывать, что важным понятием будет уставный капитал юридического лица. Он составляется из взносов его учредителей и собственников (например, при покупке акций) и составляет тот минимум средств, кᴏᴛᴏᴩым данное лицо располагает и кᴏᴛᴏᴩым оно может отвечать по ϲʙᴏим обязательствам. Отметим, что стоимость принадлежащего юридическому лицу имущества может превосходить уставный капитал, и лицо отвечает по обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

Юридическое лицо может прекратить ϲʙᴏе существование в результате ликвидации или реорганизации. Ликвидация — полное прекращение деятельности. Материал опубликован на http://зачётка.рф
Стоит сказать, для ϶ᴛᴏго создается особая ликвидационная комиссия, кᴏᴛᴏᴩая производит расчеты с кредиторами ликвидируемого юридического лица и раздел оставшегося имущества между учредителями или собственниками. Существует зафиксированный в ГК порядок удовлетворения требований различных кредиторов.

При реорганизации на месте юридического лица образуется одно или несколько новых. Это происходит путем преобразования (изменения организационно-правовой формы), слияния, поглощения, разделения и т. п. При присоединении присоединяемое юридическое лицо прекращает ϲʙᴏю деятельность, но в отличие от ликвидации, в данном случае действует механизм правопреемства. Лица, получающие имущество реорганизуемого лица и принимающие на себя его обязательства, именуются правопреемниками.

Разные организационно-правовые формы устанавливают различные права и обязательства учредителей или собственников по отношению к юридическому лицу и юридического лица по отношению к учредителям и собственникам. Так, в обществе с ограниченной ответственностью (000), в отличие от акционерного общества, участник имеет право выйти из общества, изъяв принадлежащую ему долю имущества (ГК, ст. 94). Исходя из всего выше сказанного, мы приходим к выводу, что имущество 000 уменьшится. В отличие от 000 в акционерном обществе действует другой порядок: если акционер хочет выйти из АО, ему придется самостоятельно найти покупателя принадлежащих ему акций, при ϶ᴛᴏм произойдет перерегистрация прав собственности на акции АО, но имущество АО не изменится.

В ст. 128 ГК указываются виды объектов гражданских прав:

• вещи, включая деньги и ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права;

• работы и услуги; ‘ информация;

• результаты интеллектуальной деятельности, в т.ч.

• нематериальные блага.

 

Вещи делятся на движимые и недвижимые (ст. 130 ГК).

К недвижимым вещам (недвижимое имущество, недвижимость) ᴏᴛʜᴏϲᴙтся земельные участки, участки недр, обособленные водные объекты и все, что прочно связано с землей, т. е. объекты, перемещение кᴏᴛᴏᴩых без несоразмерного ущерба их назначению невозможно, в том числе леса, многолетние насаждения, здания, сооружения. К недвижимым вещам ᴏᴛʜᴏϲᴙтся также подлежащие государственной регистрации воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания, космические объекты, а также иное имущество, отнесенное законом к недвижимым вещам.

Вещи, не ᴏᴛʜᴏϲᴙщиеся к недвижимости, включая деньги и ценные бумаги, признаются движимым имуществом. Регистрация прав на движимые вещи не требуется, кроме случаев, указанных в законе.

Для нас важно, что, хотя Ценные бумаги ᴏᴛʜᴏϲᴙтся к движимым вещам, в некᴏᴛᴏᴩых случаях (для именных ценных бумаг) требуется регистрация прав на них. Это установлено в Законе “О рынке ценных бумаг”. Правила перехода прав собственности на ценные бумаги будут рассмотрены ниже.

ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ

1. Перечислите основных субъектов гражданского права.

2. Укажите основные ϲʙᴏйства юридического лица.

3. В чем заключаются основные причины образования юридических лиц.

4. С какого момента юридическое лицо обретает правоспособность?

5. Что такое вещное право, укажите основные объекты гражданских прав.

Пользовательское соглашение:
Интеллектуальные права на материал — Базовый курс по рынку ценных бумаг — Автор неизвестен принадлежат её автору. Данное пособие/книга размещена исключительно для ознакомительных целей без вовлечения в коммерческий оборот. Вся информация (в том числе и «5.2. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПРОИЗВОДНЫХ ИНСТРУМЕНТОВ») собрана из открытых источников, либо добавлена пользователями на безвозмездной основе.
Для полноценного использования размещённой информации Администрация проекта Зачётка.рф настоятельно рекомендует приобрести книгу / пособие Базовый курс по рынку ценных бумаг — Автор неизвестен в любом онлайн-магазине.

Тег-блок: Базовый курс по рынку ценных бумаг — Автор неизвестен, 2015. 5.2. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПРОИЗВОДНЫХ ИНСТРУМЕНТОВ.

1. Понятие производных инструментов. Производные инструменты рынка ценных бумаг

Похожие главы из других работ:

Общая характеристика производных финансовых инструментов и их свойства

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ И ИХ СВОЙСТВА

Общая характеристика производных финансовых инструментов и их свойства

1.1. Понятие производных финансовых инструментов

Понятие производных инструментов существует в двух аспектах. Предварительно можно дать следующие определения. В узком значении производные инструменты (деривативы) — это срочные контракты и особые условия их заключения и исполнения…

Операции с ценными бумагами на примере открытого акционерного общества «ГМК НорНикель»

1.1 Понятие и сущность производных финансовых инструментов

Ценные бумаги можно разделить на два класса — основные и производные, или деривативы. К последнему классу относятся такие ценные бумаги, в основе которых лежат основные ценные бумаги и другие активы…

Производные финансовые инструменты: понятие, классификация

1. Понятие и назначение производных финансовых инструментов

Производные финансовые инструменты: понятие, классификация

2. Классификацияя производных финансовых инструментов

Производные ценные бумаги

1. Понятие и характеристика производных ценных бумаг

Вторичные ценные бумаги — такие ценные бумаги, которые выражают имущественные права на основные ценные бумаги [1,с.155]. Производные ценные бумаги- любые ценные бумаги, которые удостоверяют право владельца на покупку- продажу ценных бумаг [2,с.85]…

Производные ценные бумаги

2. Виды производных ценных бумаг

а) Форвардные контракты Обычный форвардный контракт — это договор купли-продажи (поставки) какого-либо актива через определенный срок в будущем. Это срочный договор с обязательным его исполнением каждой из сторон договора, т.е. твердая сделка…

Производные ценные бумаги

Понятие производных ценных бумаг. Опцион как разновидность производных ценных бумаг

По мере развития фондового рынка Российской Федерации и наряду с уже привычными понятиями (такими, как акция и облигация) вошли в употребление и редко встречавшиеся ранее термины, например «производные ценные бумаги» и «опцион»…

Производные ценные бумаги: сущность, признаки и виды

1.2 Рынок производных ценных бумаг

Рынок производных финансовых инструментов, безусловно, важная составная часть рынка ценных бумаг. Благодаря возможности эффективного управления капиталом при минимальных затратах, он привлекателен для большого круга инвесторов…

Профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумаг

2.2 Посредническая деятельность банков на рынках производных финансовых инструментов

Несмотря на то что рынок производных финансовых инструментов получил бурное развитие в мире, в последнее десятилетие в научной литературе крайне мало работ посвящено его связи с реальной экономикой…

Развитие операций коммерческих банков с производными ценными бумагами на фондовом и финансовом рынках Украины

1.1 Общая характеристика рынка производных финансовых инструментов

Одним из рынков, совокупность которых и образует рыночную экономику, является финансовый рынок, опосредующий распределение денежных средств между участниками экономических отношений…

Развитие операций коммерческих банков с производными ценными бумагами на фондовом и финансовом рынках Украины

1.2 Сущность финансовых инструментов производных ценных бумаг

Производные ценные бумаги (деривативы), т.е. ценные бумаги, создаваемые самим рынком для упрощения осуществления сделок, включают в себя фьючерсы, форварды, опционы, депозитарные расписки, конвертируемые облигации, варранты…

Рынок долговых инструментов России

1.1 Понятие рынка долговых инструментов

Рынок правительственных заимствований имеет разные названия, в их числе: рынок государственных облигаций, рынок государственного или национального долга…

Рынок ценных бумаг

1. Теоретический аспект производных финансовых инструментов

Эмиссия долговых инструментов

1. Теоретические основы проведения эмиссии долговых инструментов. Понятие эмиссии. Цели эмиссии. Общие положения

Эмиссия ценных бумаг — установленная в Законе последовательность действий эмитента, размещающего эмиссионные ценные бумаги. Эмиссионная деятельность — деятельность…

История деривативов

Деривативы, возможно, совсем недавно попали в СМИ. Однако они используются человечеством очень давно. С незапамятных времен людям не нравилась идея неопределенности. Более того, им не нравилась идея экономической неопределенности. Следовательно, необходимость компенсировать эту неопределенность привела к развитию контрактов . Раньше контракты были устными и не были такими сложными, как сегодня.Тем не менее, это были контракты. В этой статье мы проследим эволюцию производных на протяжении веков.

Древние образцы

Считается, что производные существовали даже в таких древних культурах, как Месопотамия. Говорили, что король издал указ, согласно которому в случае недостаточного количества осадков и, следовательно, недостаточного урожая, кредиторы должны будут отказаться от своих долгов перед фермерами. Им просто пришлось бы это списать. Таким образом, король только что дал фермерам оферту.Если определенные события развивались определенным образом, они имели право просто уйти от своих обязательств!

Было много таких примеров, которые приводились в то время. Другой известный пример относится к греческой цивилизации, когда один из последователей Аристотеля, знаток метеорологии, предсказал, что в этом году будет рекордный урожай оливок. Он был так уверен, что пошел дальше и закупил продукцию всех оливковых ферм в Афинах и вокруг них до того, как урожай был собран.В конце концов, урожай действительно оказался отличным, и ученик Аристотеля получил огромную прибыль, заблаговременно заключив контракт.

XIX век: Чикагская торговая палата

В девятнадцатом веке Америка была на пике экономического прогресса. Америка была центром инноваций. Одно из таких нововведений появилось в области биржевых деривативов, когда фермеры осознали, что поиск покупателей для товаров стал проблемой. Они создали совместный рынок под названием «Чикагская торговая палата».Несколько лет спустя этот рынок превратился в первый в истории рынок деривативов. Вместо того, чтобы покупатели и продавцы заключали свои собственные индивидуальные контракты, теперь на бирже были перечислены стандартные контракты, которые мог покупать и продавать кто угодно. Эта идея имела большой успех. Вскоре Чикагской торговой палате пришлось создать филиал под названием «Чикагская товарная биржа» для управления растущим бизнесом.

Недавно Чикагская торговая палата и Чикагская товарная биржа были объединены в группу CME.Это по-прежнему один из ведущих мировых рынков деривативов. Огромный успех, достигнутый членами Чикагской торговой палаты, привел к созданию множества таких бирж по всему миру. Однако в эпоху Чикагской торговой палаты торговля деривативами ограничивалась только сырьевыми товарами. Другие финансовые инструменты в основном не использовались для такой торговли.

Сегодняшние дни

Инновации на современном финансовом рынке во многом основывались на идее деривативов.То, что в древности начиналось как простая идея, позже превратилось в стандартные контракты в эпоху Чикагской торговой палаты, теперь превратилось в лабиринт сложных финансовых инструментов и контрактов. Классы активов, на которых основывались производные инструменты, быстро расширились. В настоящее время есть производные практически для всего.

У нас есть деривативы на акции, индексы, товары, недвижимость и т. Д. У нас даже есть деривативы, основанные на других деривативах, которые создают своего рода метаструктуру.Причина такого быстрого расширения заключается в том, что производные финансовые инструменты удовлетворяют потребности большого числа частных лиц и предприятий по всему миру.

После краха 2008 года деривативы должны были нести падение на протяжении всей цепочки событий. СМИ в целом критиковали их. Это стало своего рода неудачей. За исключением того, что рост деривативов в последние годы был не чем иным, как экстраординарным, и ожидается, что он будет продолжаться в будущем.



Авторство / ссылки — Об авторе (ах)

Статья написана «Прачи Джунджа» и проверена группой Management Study Guide Content Team .В состав группы MSG по содержанию входят опытные преподаватели, профессионалы и эксперты в предметной области. Мы являемся сертифицированным поставщиком образовательных услуг ISO 2001: 2015 . Чтобы узнать больше, нажмите «О нас». Использование этого материала в учебных и образовательных целях бесплатно. Укажите авторство используемого содержимого, включая ссылку (-ы) на ManagementStudyGuide.com и URL-адрес страницы содержимого.


Виды производных инструментов

  • Бизнес-планы
    • Рекламное агентство
    • BPO
    • Консультации
    • Управление событиями
    • Финансовые услуги
    • Ресторан
    • Туристическое агентство
    • Формат
  • индийских компаний
    • Автомобильные компании
    • Ведущие авиационные компании
    • Транснациональные компании
    • Лучшие банковские компании
    • Лучшие компании Индии
  • Страхование
    • Сельское хозяйство
    • Автомобиль
    • Общие
    • Здоровье
    • Страховые полисы
    • Страхование жизни
    • Медицинский
    • Ведущие страховые компании
    • Путешествие
  • Руководители бизнеса
    • Ананд Махиндра
    • Анил Амбани
    • Азим Премжи
    • Дхирубхай Амбани
    • Лакшми Нараян Миттал
    • Мукеш Амбани
    • Рахул Баджадж
  • Финансы
    • Кредитные карты
    • Рефинансирование
    • Топ-10 финансовых компаний
    • Топ Авто Финанс
    • Top Asset Management
    • Финансовый глоссарий
  • Банки в Индии
    • Аллахабад Банк
    • Axis Bank
    • HDFC Банк
    • ICICI Банк
    • Мудра Банк
    • Национальный банк Пенджаба
    • SBI
    • Резервный банк Индии
  • Лучшие бренды в Индии
    • Косметика
    • Сумка
    • Сумки
    • Наушники
    • Ноутбук
    • Красное вино
    • Ром
    • Пиво
    • Шоколад
    • Обувь
    • Часы
    • Водка
  • бизнес-школ
    • Бизнес-школа Amity
    • ИММ дистанционное обучение
    • IIPM Дели
    • Онлайн-школа бизнеса
    • С.Институт П. Джайна
    • Лучшие школы B в Индии
    • XLRI
Поделиться Инвестиционная промышленность
  • Reliance Power IPO
  • Инвестиционный сценарий
  • Чит Фонд
  • Паевые инвестиционные фонды
  • Деривативы
  • Лучшая инвестиция в Индии
  • Reliance Diversified Power
  • Fidelity Investment India
  • Иностранные инвестиции Индия
  • Долат Инвестиции
  • Франклин темплтон Инвестиции
  • Индия Акции и инвестиции
  • Индия-Инвестиционный фонд
  • Инвестиционный банк в Индии
  • Паевой инвестиционный фонд Индии
  • NRI India Investment
  • Реальные инвестиции в Истейт Индия
  • ATN International
  • Какой фиксированный банковский депозит хорош?
  • 10-летний NSC
  • Биржа ценных бумаг

10 крупнейших инвестиций

  • Советники
  • Банковские фирмы
  • Банки
  • Компании
  • Фонды
  • Идеи
  • Опции
  • Планы
  • Мошенничество
Главная »Инвестиционная индустрия» Типы производных финансовых инструментов

Что такое производные контракты?

Это контракты между двумя или более сторонами, в которых стоимость производного инструмента основана на базовом финансовом активе или наборе активов.Читать 3 мин.

1. Что такое производный контракт?
2. Общие виды производных контрактов

Что такое производные контракты? Это контракты между двумя или более сторонами, в которых стоимость производного инструмента основана на базовом финансовом активе или наборе активов.

Что такое производный контракт?

Базовыми инструментами могут быть следующие:

  • Акции
  • Облигации
  • Товары
  • Процентные ставки
  • Индексы рынка
  • Валюты

Колебания базового актива определяют цену производного инструмента.Люди могут торговать деривативами на бирже или на внебиржевом рынке (OTC).

внебиржевые деривативы более распространены, и они не регулируются. Обычно они несут больший риск для контрагента. Производные финансовые инструменты, которые торгуются на биржах, стандартизированы и имеют меньший риск.

Первоначально люди использовали деривативы для обеспечения сбалансированного обменного курса при торговле международными товарами. Международные торговцы нуждались в надежной системе бухгалтерского учета, потому что национальные валюты имели такую ​​разную стоимость.

Сегодня деривативов можно использовать гораздо больше, и они основаны на широком спектре транзакций. Некоторые производные даже основаны на данных о погоде, таких как количество солнечных дней в конкретной местности.

Производный инструмент — это не особый вид ценных бумаг; вместо этого это категория безопасности. Поэтому существует несколько типов. В зависимости от типа производная будет иметь разные функции и приложения. Например, определенные типы производных финансовых инструментов используются для хеджирования или страхования риска актива.Кроме того, для многих деривативов характерна высокая долговая нагрузка.

Одним из примеров производного финансового инструмента является опцион на акции, поскольку его стоимость «производная» от базовой акции. Хотя активы определяют стоимость производного инструмента, владение производным инструментом не означает владение активом.

Общие виды производных контрактов

К обычным производным финансовым инструментам относятся следующие:

  • Форвардные контракты
  • Фьючерсные контракты
  • Ордер
  • Опции
  • Свопы

Фьючерсные контракты являются производными финансовыми инструментами, поскольку их стоимость зависит от исполнения базового контракта.Это одни из самых распространенных производных. Фьючерсные контракты могут называться просто «фьючерсами», и они представляют собой соглашения о продаже определенного актива по согласованной цене. Как правило, человек использует фьючерсный контракт в течение определенного периода времени, чтобы застраховаться от риска.

Форвардные контракты похожи на фьючерсные контракты, но основное отличие «форвардов» (как их часто называют) заключается в том, что они торгуются на внебиржевом рынке, а не на бирже.

Когда две стороны соглашаются обмениваться условиями займа, этот договор называется свопом.Человек может использовать процентный своп, чтобы переключиться с ссуды с фиксированной процентной ставкой на переменную процентную ставку или наоборот.

Допустим, кто-то имеет ссуду с переменной процентной ставкой и желает получить дополнительное финансирование от кредитора. Кредитор может отказать в выдаче ссуды из-за неопределенности будущей способности физического лица выплатить ссуду из-за изменчивости процентных ставок. Кредитор может опасаться дефолта по кредиту.

По этой причине человек может захотеть обменять ссуду с переменной процентной ставкой на другую сторону, у которой есть ссуда с фиксированной ставкой, которая в остальном аналогична.Ссуды остаются на имя первоначальных держателей, но в соглашении оговаривается, что каждая сторона производит платежи в счет ссуды другой стороны. Это сопряжено с некоторыми рисками в случае банкротства одной из сторон или ее дефолта. Тогда другая сторона будет вынуждена вернуться к первоначальной ссуде.

Люди могут делать свопы со следующими:

  • Валюты
  • Процентные ставки
  • Товары

Опционы похожи на фьючерсные контракты, поскольку представляют собой соглашения, в которых одна сторона предоставляет другой стороне возможность купить или продать ценную бумагу в согласованную дату в будущем.Основное различие между фьючерсами и опционами заключается в том, что в опционе покупатель не обязан довести сделку до конца, если он или она решит не делать этого. В конечном итоге обмен не является обязательным.

Опционы могут быть длинными или короткими. Они также могут быть коллом или путом. Розничные трейдеры обычно используют опционы в качестве производного инструмента, потому что они могут легко торговать ими на большинстве крупных акций.

Ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, являются еще одним распространенным типом производных финансовых инструментов. В этой широкой категории базовыми активами являются ипотека.

Срочные контракты — это соглашения, которых должны придерживаться все стороны. Вы можете проконсультироваться с юридическим и / или финансовым экспертом при изучении этих типов контрактов, поскольку всегда важно полностью понимать положения и условия в соглашении, прежде чем вы его подпишете.

Если вам нужна помощь с деривативными контрактами, вы можете опубликовать юридическую потребность на торговой площадке UpCounsel.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.