Разное

Портфельные инвестиции представляют собой: Портфельные инвестиции

11.05.1977

Содержание

Портфельные инвестиции

Заработай на курсе валют:
А вот пример заработка от ВебМастерМаксим.ру это самый топовый финансовый блоггер и крутой трейдер миллионер! Вступай на его Секретный форекс Форум и учись

Портфельные инвестиции (portfolio investments) это вложение средств в совокупность различных ценных бумаг с целью сохранения и извлечения прибыли. Совокупность ценных бумаг и составляет портфель. Именно инвестиционный портфель позволяет получить такие характеристики при комбинации различных ценных бумаг, которые нельзя получить при инвестировании в отдельные финансовые инструменты. Активы портфеля включают в себя облигации государственных и муниципальных займов, векселя, акции, а также облигации кредитных и финансовых компаний.

Портфельное инвестирование предполагает пассивное обладание портфелем с целью получения прибыли от роста цены ценных бумаг или начисляемых дивидендов, без участия в деятельности предприятий — эмитентов бумаг. Этим портфельное инвестирование отличается от прямых инвестиций, когда обладатель пакета акций активно участвует в управлении предприятием.

В мировой практике для отнесения инвестиций к прямым принят критерий в 10% и более владения акциями (паями в уставном капитале эмитента). Портфельными инвестициями является соответственно владение менее 10% акций.

Портфельные инвестиции – это инвестирование свободных денежных средств во множество ценных бумаг из нескольких сегментов рынка. Вложения в ценные бумаги нескольких компаний позволяют вкладчикам снизить уровень риска потери средств. Портфельное инвестирование подразумевает, что вкладчик владеет довольно большой суммой денег, которую он готов превратить в инвестиционный капитал.

Главной задачей портфельного инвестирования является придача совокупности ценных бумаг таких инвестиционных характеристик, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможны только при их комбинации. В процессе формирования портфеля достигается новое инвестиционное качество с заданными характеристиками. Таким образом, портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске.

Портфельные инвестиции представляют собой объект для непрерывного наблюдения за ликвидностью, доходностью и безопасностью входящих в портфель ценных бумаг, в условиях постоянно меняющейся рыночной конъюнктуры. В этих целях используются различные методы анализа за состоянием фондового рынка и инвестиционных качеств ценных бумаг отдельных эмитентов.

На развитом фондовом рынке портфель ценных бумаг — это самостоятельный продукт и именно его продажа целиком или долями удовлетворяет потребность инвесторов при осуществлении вложения средств на фондовом рынке. Обычно на рынке продается некое инвестиционное качество с заданным соотношением Риск/Доход, которое в процессе управления портфелем может быть улучшено.

Принципы формирования инвестиционного портфеля

Содержимое инвестиционного портфеля может меняться, то есть одни ценные бумаги могут заменять другие. Так как чаще всего, инвестор вкладывает свои средства в различные предприятия и проекты, чтобы обеспечить себе реальный и стабильный доход от капиталовложений. Существуют определенные принципы формирования портфеля ценных бумаг:
— безопасность вложений;
— стабильность получения дохода;
— ликвидность вложений.

Под безопасностью понимается неуязвимость портфельных инвестиций от потрясений на рынке инвестиционного капитала. Безопасность обычно достигается в ущерб доходности и росту вложений. Главная цель при формировании портфеля состоит в отборе инвестиционно привлекательных ценных бумаг, обеспечивающих требуемый уровень доходности и риска.
Ликвидность инвестиционных ценностей — это их способность быстро и без потерь в цене превращаться в наличные деньги.

Невозможно найти ценную бумагу, которая была бы одновременно высокодоходной, высоконадежной и высоколиквидной. Каждая отдельная бумага может обладать максимум двумя из этих качеств. Поэтому неизбежен компромисс. При портфельном инвестировании необходимо определить пропорции между ценными бумагами с различными свойствами. Основными принципами построения классического консервативного (малорискового) портфеля являются: принцип консервативности, принцип диверсификации и принцип достаточной ликвидности.

Принцип консервативности. Соотношение между высоконадежными и рискованными долями поддерживается таким, чтобы возможные потери от рискованной доли с подавляющей вероятностью покрывались доходами от надежных активов. Инвестиционный риск, таким образом, состоит не в потере части основной суммы, а только в получении недостаточно высокого дохода.

Диверсификация вложений — основной принцип портфельного инвестирования. Смысл ее состоит в том, что не надо вкладывать все деньги в одни бумаги, каким бы выгодным это вложение ни казалось. Диверсификация уменьшает риск за счет того, что возможные невысокие доходы по одним ценным бумагам будут компенсироваться высокими доходами по другим бумагам. Минимизация риска достигается за счет включения в портфель ценных бумаг широкого круга отраслей, не связанных тесно между собой. Оптимальная величина от 8 до 20 различных видов ценных бумаг.

Принцип достаточной ликвидности состоит в том, чтобы поддерживать долю быстрореализуемых активов в портфеле не ниже уровня, достаточного для проведения неожиданно подворачивающихся высокодоходных сделок и удовлетворения потребностей клиентов в денежных средствах. Практика показывает, что выгоднее держать определенную часть средств в более ликвидных (пусть даже менее доходных) ценных бумагах, зато иметь возможность быстро реагировать на изменения конъюнктуры рынка и отдельные выгодные предложения.

Цель портфельных инвестиций

Главная цель при формировании портфеля состоит в достижении наиболее оптимального сочетания между риском и доходом для инвестора. Иными словами, соответствующий набор инвестиционных инструментов призван снизить риск инвестора до минимума и одновременно увеличить его доход до максимума.

Целью портфельных инвестиций является вложение средств инвесторов в ценные бумаги наиболее эффективно работающих предприятий, а также в ценные бумаги, эмитируемые государственными и местными органами власти с целью получения максимального дохода на вложенные средства.

Портфельное инвестирование ставит перед собой цель – получение прибыли в результате увеличения стоимости приобретенных ценных бумах, а также получение дохода по процентам, который они обеспечивают.

КЛАССИФИКАЦИЯ ПОРТФЕЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Существуют различные варианты портфельных инвестиций, но основных различают два. Они отличаются способом получения дохода.

В первом варианте доход получают за счет роста курса стоимости ценных бумаг. Такой портфель называют портфелем роста. Так как проценты выплат в этом случае небольшие, то ставка делается на темпы роста курсовой стоимости бумаг. Темпы роста бывают различные и соответственно портфели делятся на: консервативные, агрессивные и умеренные.

В консервативном портфеле большая часть ценных бумаг – облигации (снижают риск), меньшая часть – акции надежных и крупных российских предприятий (обеспечивают доходность) и банковские вклады. Например: акции – 20%, облигации – 50% и краткосрочные бумаги — 10%. Консервативная стратегия оптимальна для краткосрочного инвестирования и является неплохой альтернативой банковским вкладам.

Агрессивный инвестиционный портфель состоит из высокодоходных акций, но в него включаются и облигации с целью диверсификации и снижения рисков. Например: акции – 70%, облигации – 20% и краткосрочные бумаги — 10%. Агрессивная стратегия лучше всего подходит для долгосрочного инвестирования, так как подобные инвестиции на короткий промежуток времени являются очень рискованными. Зато на отрезке времени от 5 лет и более инвестирование в акции дает очень неплохой результат.

Умеренный инвестиционный портфель включает в себя акции предприятий и государственные и корпоративные облигации. Обычно доля акций чуть превышает долю облигаций. Например: акции – 45%, облигации 35% и краткосрочные бумаги — 20%. Иногда небольшая часть средств может вкладываться в банковские депозиты. Умеренная стратегия оптимально подходит для среднесрочного инвестирования.

Во втором варианте прибыль обеспечивается достаточно крупными дивидендами ценных бумаг. Этот тип портфеля принято называть портфелем дохода. Им руководствуется консервативный инвестор, так как очевиден минимальный риск при достаточно стабильном доходе.

Существуют также различные комбинации портфелей роста и дохода. Такой комбинированный портфель способен обеспечить своему владельцу получение прибыли в случае как повышения процентных ставок по ценным бумагам, так и в случае получения дивидендов от деятельности предприятия и даже, в случае краха с одним видом бумаг, вторые, обеспечат инвестору достаточную стабильность.

УПРАВЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЬНЫМИ ИНВЕСТИЦИЯМИ

Под управлением инвестиционным портфелем понимается совокупность методов, которые обеспечивают:
— сохранение первоначально вложенных средств;
— достижение максимально возможного уровня доходности;
— снижение уровня риска.
Как правило, выделяют два способа управления портфельными инвестициями: активное и пассивное.

Активное управление предполагает систематическое наблюдение и быстрое приобретение ценных бумаг, отвечающим инвестиционным целям портфеля, а также оперативное изучение его состава и структуры. Этот способ управления предполагает значительные финансовые расходы, связанные с информационной, аналитической, экспертной и торговой деятельностью на фондовом рынке. Такие затраты могут нести только крупные банки и финансовые компании, имеющие большой портфель ценных бумаг и стремящиеся к получению максимального дохода от профессиональной деятельности на фондовом рынке.

Пассивное управление предполагает формирование сильно диверсифицированных портфелей с заранее фиксированным уровнем риска, рассчитанным на длительный период времени. Этот способ управления рационален только в отношении портфеля, состоящего из мало рискованных ценных бумаг, которые должны быть долгосрочными, чтобы портфель существовал в неизменном виде длительное время. Это дает возможность реализовать на практике основное преимущество пассивного управления – незначительный объем накладных расходов по сравнению с активным мониторингом. Подобный подход возможен для развитого фондового рынка с относительно стабильной конъюнктурой. В условиях общей экономической нестабильности, высоких темпов инфляции пассивный мониторинг малоэффективен.

Все операции, связанные с портфельным инвестированием, можно проводить самостоятельно. Люди, разбирающиеся в многочисленных тонкостях рынка, способные к анализу большого количества информации, являются успешными инвесторами. Однако желание вникать в особенности функционирования финансового рынка есть далеко не у всех. Для новичков более предпочтительным способом является портфельное инвестирование с помощью инвестиционного фонда. Преимуществами этого способа являются:

— простота управления инвестиционным портфелем и меньшие затраты на его обслуживание;
— диверсификация портфельных инвестиций и, соответственно, снижение рисков инвестирования;
— более высокий доход от инвестирования и минимизация издержек за счет экономии фонда на масштабе;
— снижение промежуточного налогообложения — полученные от портфельного инвестирования доходы остаются в фонде и приумножают активы инвестора без дополнительной уплаты налога на прибыль. Все налоговые обязательства инвестора наступают после получения выплат из фонда.

Портфельные инвестиции обладают большей ликвидностью. В случае неблагоприятной конъюнктуры у инвестора практически всегда есть возможность уйти с рынка, продав ценные бумаги. Как правило, это и происходит. Массовый уход инвесторов из портфельных инвестиций часто приводит к биржевым кризисам.

Основным преимуществом портфельного инвестирования является возможность выбора портфеля для решения специфических инвестиционных задач. Для этого используются различные портфели ценных бумаг, в каждом из которых будет собственный баланс между существующим риском, приемлемым для владельца портфеля, и ожидаемой им отдачей (доходом) в определенный период времени. Соотношение этих факторов позволяет определить тип портфеля ценных бумаг. Тип портфеля — это его инвестиционная характеристика, основанная на соотношении дохода и риска.

Основными портфельными инвесторами являются частные лица, банковские и другие финансовые организации, инвестиционные фонды. Среди капиталовкладчиков этот вид инвестирования считается наиболее перспективным, поскольку он сочетает в себе такие важные преимущества, как юридическая защищенность и высокая ликвидность, позволяющая быстро превратить ценные бумаги в валюту.

РИСКИ ПОРТФЕЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Риски, связанные с формированием и управлением портфелем ценных бумаг, принято делить на два вида: систематический и несистематический.

Систематический риск обусловлен обще рыночными причинами – макроэкономической ситуацией в стране, уровнем деловой активности на финансовых рынках. Основными его составляющими являются:
1. Риск финансовых потерь от вложений в ценные бумаги в связи с изменением их курсовой стоимости, вызванной изменением законодательных норм (риск законодательных изменений).
2. Инфляционный риск – снижение покупательной способности рубля приводит к падению стимулов к инвестированию. Мировой опыт подтверждает, что высокий уровень инфляции разрушает рынок ценных бумаг.
3. Процентный риск — потери, которые могут понести инвесторы в связи с изменением процентных ставок на рынке кредитных ресурсов. Рост банковской процентной ставки приводит к понижению курсовой стоимости ценных бумаг. При низком повышении процента по депозитным счетам может начаться массовый сброс ценных бумаг, эмитированных под более низкие проценты. Эти ценные бумаги по условиям выпуска могут быть досрочно возвращены эмитенту.
4. Политический риск.
5. Валютные риски портфельных инвестиций связаны с вложениями в валютные ценные бумаги и обусловлены изменением курса иностранной валюты. Потери инвестора возникают в связи с повышением национальной валюты по отношению к иностранным валютам.

Несистематический – риск, связанный с конкретной ценной бумагой. Этот вид риска может быть снижен за счет диверсификации, Поэтому его называют диверсифицируемым. Он включает такие составляющие как:
1. Селективный – риск неправильного выбора ценных бумаг для инвестирования вследствие неадекватной оценки их инвестиционных качеств.
2. Временной риск – риск покупки или продажи ценных бумаг в неподходящее время, что неизбежно влечет за собой потери для инвестора. Например, сезонные колебания ценных бумаг торговых, перерабатывающих сельхозпродукцию предприятий.
3. Риск ликвидности – возникает вследствие затруднений с реализацией ценных бумаг портфеля по адекватной цене.
4. Кредитный риск присущ долговым ценным бумагам и обусловлен вероятностью того, что эмитент оказывается неспособным выполнить обязательства по выплате процентов и номинала долга.
5. Отзывной риск – связан с возможными условиями выпуска облигаций, когда эмитент имеет право отзывать (выкупать) облигации у их владельца до срока погашения.
6. Риск предприятия – зависит от финансового состояния предприятия – эмитента ценных бумаг.
7. Операционный риск вызывается неполадками в работе компьютерных сетей по обработке информации, связанной с ценными бумагами, низким уровнем квалификации технического персонала, нарушением технологий и так далее.

При наличии в портфеле от 8 до 20 различных ценных бумаг риск будет существенно снижен, хотя дальнейшее увеличение количества бумаг уже не окажет на него такого влияния.

Международные портфельные инвестиции

Основным и наиболее значимым достоинством международных портфельных инвестиций является возможность самостоятельно выбирать страну для инвестиций. Более 90% портфельных зарубежных инвестиций осуществляются между развитыми странами и растут темпами, значительно опережающими прямые инвестиции. Главная причина осуществления международных портфельных инвестиций – стремление разместить капитал в той стране и в таких ценных бумагах, в которых он будет приносить максимальную прибыль при допустимом уровне риска.

Заключение

Портфельные инвестиции обретают все большую популярность, хотя и носят краткосрочных характер. Это связано не только с возможностью в случае неблагоприятной экономической ситуации быстро реализовать инвестиционный портфель, но также и в легком процессе контроля и управления этим видом вложений.

Привлекательность портфельных инвестиций обусловлена еще и тем, что при верном подходе к капиталовложению можно получить процент дохода, который во много раз превышает процент по банковскому депозиту. При этом риски депозитов и портфельных инвестиций практически идентичны.



Портфельные инвестиции — что это + 5 шагов как стать инвестором

Что представляют собой портфельные инвестиции и чем они отличаются от прямых? Как осуществляются портфельные инвестиции? Что относится к иностранным портфельным инвестициям?

Новички инвестиционного бизнеса считают, что достаточно найти на рынке один «самый лучший» актив, вложить в него все средства, и дело, как говорится, в шляпе. Сиди рыбачь, а деньги будут капать на счёт сами собой. Увы, если бы всё было так просто, каждый вкладчик автоматически становился бы Уорреном Баффеттом.

Опытные инвесторы знают, что для получения максимальной прибыли и снижения рисков вклады нужно разделять по разным инструментам и направлениям. Совокупность этих инструментов и представляет собой инвестиционный портфель. О том, как его правильно формировать и как им распоряжаться, я, Денис Кудерин, эксперт по данному вопросу, расскажу в новой публикации.

В конце статьи я расскажу, какие риски ожидают начинающих инвесторов и как их избежать, а также дам обзор тройки наиболее надёжных компаний, предоставляющих профессиональную помощь в портфельном инвестировании.

Вперед, друзья!

1. Что такое портфельные инвестиции

Что такое профессиональный подход в инвестиционном бизнесе? Прежде всего, это чёткое понимание целей и механизмов инвестирования. Основное правило прибыльных вложений гласит: чем выше доходность инвестиций, тем выше риски.

Опытные инвесторы прекрасно понимают, что безрисковых инвестиций не бывает. Но они знают, как свести опасность потери средств к минимуму. Для этого разработана стратегия портфельного инвестирования в ценные бумаги.

Инвестор или его финансовый советник выбирает несколько инструментов для денежных вложений с целью получить максимальную доходность при минимальных рисках. Для этого формируется инвестиционный портфель, в котором, в отличие от школьного портфеля, хранятся не учебники и завтраки, а ценные бумаги.

Портфельные инвестиции – вложения с целью получения процентов или дивидендов. Инвестор при этом не принимает участия в управлении проектом или компанией, в которую вкладывает денежные средства.

Портфельные инвестиции противопоставляют прямым инвестициям, при которых от вкладчика требуются активные действия в управлении проектом. Примеры прямых инвестиций – покупка доли в уставном капитале или вклад в развивающийся стартап. Фактически, это те же реальные инвестиции, о которых на нашем сайте есть отдельная статья.

Инвестиции портфельного типа – это в основном вложения в ценные бумаги. Делаются они через биржевого брокера, который в идеале выступает для инвестора финансовым консультантом. При формировании портфеля используются как надёжные активы с невысокой доходностью, так и высокорисковые вложения, дающие в случае успеха приличные прибыли.

Портфельные вклады обладают повышенной ликвидностью. Инвестор в любой момент может продать ценные бумаги и уйти с рынка.

Инвестиционный портфель – выверенный и надёжный механизм, который удовлетворяет всем требованиям грамотных вложений и эффективно решает конкретные задачи инвестора.

Главные правила формирования портфеля:

  • выбор качественных и надёжных активов;
  • грамотная диверсификация – распределение финансов по нескольким направлениям;
  • участие в процессе профессионального консультанта.

В портфель обязательно включают активы, устойчивые к глобальным рыночным колебаниям – например, акции крупнейших мировых компаний или государственные облигации с фиксированной стоимостью. Такие активы выступают своеобразной подушкой безопасности и позволяют защитить портфель инвестора во время экономических кризисов и биржевых потрясений.

Эксперты советуют новичкам начинать с консервативного подхода к формированию портфеля. Рисковать рекомендуется лишь после того, как начальный капитал увеличится за счёт надёжных вкладов на 50-100%.

Пример консервативных инвестиций

Примерно 20% всех активов помещаем на депозиты в нескольких надёжных банках (выбираем, например, Тинькофф, Альфа-Банк и Уральский Банк).

Далее помещаем деньги в облигации и акции крупных предприятий (так называемые «голубые фишки»). 50% всех активов делим на равные части и вкладываем в Газпром, Сургутнефтегаз, МТС, Магнит, Лукойл.

Остальные 30% вкладываем в рисковые инвестиции на усмотрение вашего биржевого консультанта.

Такой портфель большей частью состоит из активов с низкими рисками, что исключает потерю средств и гарантирует хотя и не слишком высокий, но зато стабильный доход.

Несколько слов об иностранных портфельных инвестициях. Биржи с выходом на международные рынки предоставляют каждому вкладчику возможность зарабатывать на акциях зарубежных корпораций. Они меньше подвержены инфляции и колебаниям, связанным с внутренней экономической ситуацией.

Однако помните, что при всей привлекательности таких вложений, риски иностранных инвестиций способен просчитать только опытный и знающий инвестор.

Для углубления в тему прибыльных вложений рекомендую к прочтению статью «Управление инвестициями».

2. Чем портфельные инвестиции отличаются от прямых – обзор основных отличий

А теперь рассмотрим основные отличия портфельных инвестиций от прямых. Так вы лучше поймёте механизмы формирования прибыли.

И потом, каждый уважающий себя инвестор просто обязан знать, какие виды инвестирования существуют и чем они отличаются друг от друга.

Отличие 1. Прямые инвестиции крупнее

Прямые инвестиции предполагают наличие крупного начального капитала. Для портфельных достаточно небольшого объёма средств.

Открытие брокерского счёта доступно рядовому гражданину с минимальными личными накоплениями. Прямыми инвестициями, как правило, занимаются опытные бизнесмены.

Отличие 2. Для портфельных инвестиций используются только ценные бумаги

Основной и часто единственный инструмент портфельных инвестиций – ценные бумаги (акции, облигации, фьючерсы, векселя). У прямых инвестиций выбор направлений гораздо шире – производство, стартапы, паи, драгоценные металлы.

См. «Краудинвестинг и краудфандинг».

Отличие 3. Портфельные инвестиции приносят меньший доход

Поскольку начальный объём портфельных вкладов на порядок меньше прямых и реальных инвестиций, то и доходность будет меньше. Впрочем, и риски при грамотном распределении капитала у портфельных инвесторов минимальные.

Отличие 4. Сроки прямых инвестиций больше

Сроки окупаемости прямых инвестиций нередко измеряются годами и при этом требуют постоянного контроля со стороны вкладчика и даже участия в управлении проектами. Не каждому инвестору такая задача по силам.

Читайте статью по смежной теме «Инвестиции в основной капитал».

Отличие 5. Ликвидность портфельных инвестиций выше

Высокая ликвидность ценных бумаг – главное достоинство портфельных инвестиций. Если вкладчику срочно требуются наличные, он просто даёт своему брокеру команду продать активы по максимально выгодной цене и выводит деньги с брокерского счёта.

Прямые инвестиции реализовать не так просто. Нелегко найти покупателя на проект с непредсказуемыми результатами.

Отличие 6. Портфельный инвестор может легко уйти с рынка

Владелец брокерского счёта вправе уйти с рынка в любой момент. Как только ему надоест держать деньги на бирже или у него появятся другие идеи инвестирования, он продаёт свой портфель и занимается другими делами.

Прямой инвестор часто «повязан» определёнными сроками. Иногда уйти с рынка просто невозможно, пока проект не завершён. Инвестор либо не получит ожидаемой прибыли или даже потеряет часть активов.

В таблице отличия прямых и портфельных инвестиций представлены в наглядном виде:

Критерии сравнения Прямые инвестиции Портфельные инвестиции
1 Доходность Высокая Средняя
2 Ликвидность Низкая Высокая
3 Сроки окупаемости Выше, чем у портфельных инвестиций Ниже, хотя бывают исключения
4 Инструменты Производство, доли в уставном капитале, стартапы, драгметаллы и много другое Только ценные бумаги

Читайте интересную статью о прибыльных вложениях – «Инвестиции в сельское хозяйство».

3. Как стать портфельным инвестором – пошаговая инструкция

Твёрдо решили стать портфельным инвестором?

Тогда переходим к главному разделу статьи.

Для начала напомню, что профессиональное управление вкладами решает 3 главных задачи:

  • увеличение доходности;
  • снижение риска;
  • сохранение денежных средств.

Читайте пошаговое руководство и применяйте на практике.

Шаг 1. Определяем инвестиционные цели

Каждый инвестор, приходя на рынок ценных бумаг, преследует определённые цели. Чем конкретнее цели, тем эффективней инвестиционная деятельность. Если вкладчик приходит на биржу с неопределёнными намерениями — «так, может, получится немного подзаработать», результат будет соответствующим. Может подзаработает, а может и нет.

Профессионал работает на результат. Он приходит на биржу, как боксёр на ринг, — побеждать. Но не забывает о безопасности. Его капитал неуязвим для рыночных потрясений, а сам он надёжно защищён от эмоциональных и импульсивных решений.

У успешного инвестора конкретные цели – увеличить капитал на 100%, накопить за 3 года на покупку недвижимости, полностью перейти на пассивный доход и бросить основную работу. Решить такие задачи самостоятельно чрезвычайно трудно, поэтому начинающим биржевым игрокам рекомендуется работать с опытным консультантом.

Шаг 2. Выбираем стратегию управления портфелем

Как и для боксёра, для инвестора выбор стратегии боя имеет определяющее значение.

Есть две основных стратегии инвестирования:

  • активная;
  • пассивная.

Продолжая спортивную аналогию, сравним эти два способа инвестирования с нападением и защитой. Активная стратегия предполагает постоянный контроль за изменениями биржевого рынка. Активный инвестор постоянно нападает – покупает, продаёт, реинвестирует, стремясь достичь своей цели максимально быстро.

Такая стратегия требует больше времени и средств. Нужны специальные инструменты наблюдения за рынком, специальные программы и платформы. Если портфель объёмный, управлять им должен грамотный финансовый аналитик.

Пассивная стратегия – это точный расчет на долгосрочный период без особого участия вкладчика в промежуточных процессах. Открыл счёт, купил акции, облигации и другие бумаги и терпеливо ждёшь, когда они поднимутся в цене.

Шаг 3. Изучаем рынок ценных бумаг и покупаем их

Третий этап – анализ рынка ценных бумаг и выбор брокера. Фондовый рынок – гигантский лабиринт, в котором без проводника вы просто потеряетесь. Брокер – это финансовая организация со специальной лицензией. Это посредник между вами и биржей. Это ваши глаза, уши и руки. Чем надёжнее партнёр, тем выше прибыли.

Что делает брокерская фирма:

  • ведёт строгий учёт ваших финансов;
  • совершает от вашего имени сделки на бирже;
  • снабжает вас актуальной информацией о ходе торгов;
  • отчитывается о движениях денег и изменении цен;
  • обучает и консультирует;
  • работает вашим налоговым агентом.

Однако полностью переложить ответственность на посредника тоже неправильно. Сохраняйте за собой право принимать решения. А для этого стоит предварительно изучить рыночные законы и понять, как устроена биржа. Читайте специальную литературу, аналитические статьи, тематические сайты.

От себя лично советую книги «Руководство Богатого Папы по инвестированию» (автор – Роберт Кийосаки) и «Обыкновенные акции и необыкновенные доходы» (автор – Филипп Фишер).

Эта статья вам тоже поможет – «Инвестиции в акции».

Шаг 4. Оцениваем эффективность инвестиционного портфеля

Оценка эффективности портфеля требует определённых экономических познаний и навыков. Необходимо сопоставить доходы с рисками и учесть рыночные индексы.

Но не будем углубляться в формулы и графики, тем более сам я, не будучи экономистом, в них не разбираюсь. Достаточно знать, что предварительные расчеты доступны всем участниками биржи с помощью специальных инструментов на сайте брокера.

Шаг 5. Проводим периодическую ревизию портфеля

Неправильно купить акции и забыть о них. Даже если вы – предельно пассивный инвестор, периодически требуется проводить ревизию активов, дабы содержимое портфеля оставалось актуальным и ликвидным.

Но не стоит проводить оценку стоимости портфеля слишком часто. Есть опасность пойти на поводу у эмоций, руководствуясь сиюминутными рыночными колебаниями. В итоге перспективные акции уйдут по заниженной цене, а с ними уйдут и будущие доходы.

А ещё лучше – делегировать ревизию и оценку эффективности акций личному консультанту, представителю брокерской фирмы. Пусть у него болит голова, как добиться от ваших активов максимальной прибыли.

4. Профессиональная помощь в портфельном инвестировании – обзор ТОП-3 брокерских компаний

Из предыдущих разделов вы поняли, что без посредника на биржевом рынке делать нечего.

Предлагаю обзор трёх проверенных компаний, которые станут вашими надёжными проводниками в мире прибыльного инвестирования.

1) БКС Брокер

Крупнейший национальный брокер с высшим рейтингом надёжности ААА и опытом работы на рынке более 20 лет. Общее количество клиентов компании – 130 000. Пользователям предоставлен доступ ко всем биржевым операциям – покупке-продаже акций, облигаций, опционов, фьючерсов.

Консультанты фирмы помогут сформировать инвестиционный портфель с учётом ваших личных целей и ожиданий доходности. Соотношение активов в портфеле формируется при помощи новейшей вычислительной системы. Благодаря грамотной диверсификации результаты вложений не зависят от колебаний отдельных рынков ценных бумаг.

2) FMC

Компания предоставляет консалтинговые услуги начинающим инвесторам. С FMC вы станете успешным акционером крупнейших международных корпораций – Google, Microsoft, Газпром, Яндекс, Apple и многих других.

Консультанты Financial Markets Consulting сформируют ваш портфель и будут вести его на протяжении всего периода инвестирования. Сроки инвестирования – от нескольких месяцев до года. Компания предоставляет доступ к ведущим мировым и российским биржам.

3) БКС Премьер

«БКС Премьер» – бренд финансовой группы БКС, основанной в 1995 году в Новосибирске. Компания выступит вашим профессиональным советником по прибыльному инвестированию. Задача персональных консультантов – предложить клиенту оптимальный способ вложения средств.

Для каждого пользователя эксперты разрабатывают индивидуальный инвестиционный план. Учитываются личные задачи и цели клиента – защита сбережений, покупка квартиры или автомобиля, выход на международные биржевые рынки.

Хотите подробностей – оставляйте на сайте заявку на бесплатную консультацию или закажите обратный звонок.

5. Какие существуют риски портфельных инвестиций – ТОП-5 главных рисков

Риски портфельных инвестиций зависят от сочетания множества факторов.

Значение имеют даже не сами ценные бумаги, которые вы выбрали, а эффективное управление этими активами и общая ситуация на биржевом рынке.

Чтобы не совершать типичных ошибок новичков, изучите список наиболее распространённых рисков при управлении инвестиционными средствами.

Риск 1. Неудачный подбор ценных бумаг

Самостоятельный выбор ценных бумаг редко оказывается успешным. Вы где-то слышали, что сейчас выгодно покупать акции именно этой компании, поскольку она, дескать, стремительно развивается и в ближайшем будущем увеличит свой доход в такое-то количество раз.

Вполне возможно, что увеличит. Но гарантий нет никаких. Поэтому на начальном этапе лучше пользоваться профессиональными подсказками и выбирать максимально консервативные инструменты с почти гарантированной доходностью.

Риск 2. Неподходящее время для вклада

Профессионалы знают, что входить на рынок надо в удачное время. Экспертное правило звучит так: покупайте, когда все продают, и продавайте, когда все покупают. Идите против течения, если хотите быть акулами, а не биржевым планктоном.

И забудьте о краткосрочной волатильности ценных бумаг. Вам стоит заботиться о долгосрочных перспективах.

Риск 3. Инфляция

Инфляции особенно подвержены активы в российских ценных бумагах. Поэтому многие инвесторы предпочитают работать с зарубежными акциями и облигациями.

Риск 4. Незапланированные расходы

Бывает, что компании, в акции которых вы вложили активы, меняют своего владельца или сливаются с другими корпорациями. Это приводит к перерегистрации и чревато непредвиденными расходами.

Как избежать: покупать, опять же, ценные бумаги тех предприятий, которым не грозят экономические потрясения.

Риск 5. Резкие скачки процентной ставки

Процентные ставки имеют обыкновение меняться, иногда резко и неожиданно. Для инвестора-новичка такие скачки представляются чуть ли не катастрофическим обвалом рынка ценных бумаг. Они начинают избавляться от своих активов и теряют будущую прибыль.

Как избежать: не торопиться, не принимать эмоциональных решений, слушать консультантов.

Посмотрите интересный ролик по теме публикации, в котором профессор Высшей Школы Экономики объясняет главные правила инвестирования.

6. Заключение

Подведём итоги, господа инвесторы. Портфельные инвестиции – прекрасный способ снизить риски и увеличить доходы. Но, как и любые финансовые вложения, эти инструменты требуют профессионального управления и разумного подхода.

Вопрос к читателям

А как вы думаете, с какими и трудностями предстоит столкнуться начинающим инвесторам, и как их преодолеть?

Журнал «ХитёрБобёр» желает вам надёжных брокеров и высоких прибылей! Ставьте оценки статье, лайки в соцсетях, пишите комментарии и отзывы – нам важно ваше мнение! До новых встреч!

Автор статьи: Александр Бережнов

Предприниматель, маркетолог, автор и владелец сайта «ХитёрБобёр.ru» (до 2019 г.)

Закончил социально-психологический и лингвистический факультет Северо-Кавказского социального института в Ставрополе. Создал и с нуля развил портал о бизнесе и личной эффективности «ХитёрБобёр.ru».

Бизнес-консультант, который профессионально занимается продвижением сайтов и контент-маркетингом. Проводит семинары от Министерства экономического развития Северного Кавказа на темы интернет-рекламы.

Лауреат конкурса «Молодой предприниматель России-2016» (номинация «Открытие года»), молодежного форума Северного Кавказа «Машук-2011”.

Портфельные инвестиции

Портфельные инвестиции — это вложения средств в ценные бумаги различных компаний для получения спекулятивной прибыли. В отличие от прямых инвестиций, которые имею целью не просто вложение средств в развитие компании, но и получение вместе с тем контроля над ее деятельностью, портфельные инвестиции представляют собой пассивное владение ценными бумагами различных компаний, которые и формируют портфель инвестора.
При этом сам инвестор, как правило, не участвует в управлении компанией, которая выпустила акции.

Цель портфельных инвестиций
Цель портфельного инвестора состоит в получении дохода от повышения стоимости купленных акций, а также в получении дивидендов на эти акции. Для снижения рисков инвестирования при портфельных инвестициях инвестор вкладывает средства в активы различных компаний.

Виды инвестиционного портфеля
В зависимости от соотношения между прибыльностью и рискованностью портфели инвестиций делятся:
на высокодоходные портфели — эти портфельные инвестиции ориентированы на получение высокого текущего дохода;
портфель постоянного дохода — этот портфельные инвестиции представляют собой надежные ценные бумаги, которые приносят среднюю прибыль;
комбинированный портфель — для того, чтобы минимизировать риски при портфельных инвестициях этого типа происходит вложение средств в акции с разным уровнем доходности и рискованности.

Способы осуществления портфельных инвестиций
Портфельное инвестирование можно проводить лично — это требует от инвестора постоянного контроля за составом собственного портфеля, уровнем его доходности и т.п. Более предпочтительным способом является портфельное инвестирование с помощью инвестиционного фонда. Преимущества такого портфельного инвестирования:
простота управления инвестиционным портфелем и меньшие затраты на его обслуживание;
диверфисикация портфельных инвестиций и, соответственно, снижение рисков инвестирования;
более высокий доход от инвестирования и минимизация издержек за счет экономии фонда на масштабе;
снижение промежуточного налогообложения — полученные от портфельного инвестирования доходы остаются в фонде и приумножают активы инвестора без дополнительной уплаты налога на прибыль. Все налоговые обязательства инвестора наступают после получения выплат из фонда.

Услуги нашей компании при портфельном инвестировании
Портфельные инвестиции — доступный и распространенный способ приумножения временно свободных средств. Наша компания поможет клиентам выбрать оптимальный способ инвестирования в зависимости от их готовности рисковать.

Статьи



02.02//2012

М.В. Семенова


С точки зрения субъекта инвестирования все инвестиции можно разделить на государственные и частные. Государственные инвестиции в основном направляются в здравоохранение, культуру, на льготные компенсации и субсидии населению, в фундаментальные научные исследования, оборону, приоритетное финансирование отраслей и видов производств при структурной перестройке экономики.

Государственные инвестиции финансируются из федерального, республиканского, местного бюджетов и формируются за счет бюджетных средств, налоговых поступлений, займов, государственных доходов, прибыли государственных предприятий различных уровней (собственные средства) или за счет выпуска облигаций внутренних и внешних займов (привлеченные средства).

Частные инвестиции используются в тех отраслях и на предприятиях, где имеются лучшие условия получения прибыли. Источником частных инвестиций обычно являются собственные средства предприятий в виде нераспределенной прибыли, амортизационного фонда или привлеченные средства — доходы от реализации ценных бумаг, кредиты и займы.

В странах с рыночной экономикой основная часть реальных инвестиций приходится на частные инвестиции, однако государство обязано активно участвовать в инвестировании, вкладывая капитал в государственный сектор, предоставляя кредиты, субсидии, осуществляя политику экономического регулирования. Частные инвестиции могут осуществлять акционерные и страховые компании, коммерческие банки, различные инвестиционные и другие фонды.

Любые инвестиции связаны с инвестиционной политикой хозяйствующего субъекта и представляют собой процесс обоснования и реализации наиболее перспективных форм вложений капитала, направленных на увеличение экономического потенциала предприятия. Эта политика является частью стратегии развития предприятия и общей политики управления прибылью. Она заключается в выборе и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала в целях увеличения объема деятельности и формирования инвестиционной прибыли.

Все инвестиции по признаку назначения делятся на три основные группы: финансовые, реальные и инвестиции в НМА.

Финансовые (портфельные) инвестиции — это вложения капитала в акции, облигации и другие ценные бумаги, дающие право на получение доходов от собственности, а также банковские депозиты. Финансовые инвестиции могут быть как дополнительным источником капитальных вложений, так и предметом биржевой игры на рынке ценных бумаг.

Реальные (прямые) инвестиции — долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства. Это — вложение капитала частных фирм или государства в производство продукции, предполагающее образование реального капитала (здания, сооружения, товарно-материальных запасов и др.). Реальные (производственные) инвестиции можно подразделить на следующие виды:

  • направляемые на новое строительство;
  • направляемые на расширение производственных мощностей;
  • направляемые на реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства и возмещение выбывшего оборудования, зданий и сооружений (поддержание мощности).

Инвестиции в ИМ А подразумевают использование прав пользования земельными участками, природными ресурсами, патентами, лицензиями, ноу-хау, программными продуктами, монопольными правами и привилегиями (включая лицензии на определенные виды деятельности), торговыми марками и товарными знаками и т. д. в соответствии с Законом ГК РФ.

Портфельные инвестиции

Портфельные инвестиции остаются одной из наиболее прибыльных и перспективных форм капиталовложений в отдельные отрасли нашей экономики, прежде всего в связь, телекоммуникации, пищевую, деревообрабатывающую, цементную промышленности.

Формирование и управление оптимальным инвестиционным портфелем является главной задачей инвестора, осуществляемой посредством операций купли-продажи ценных бумаг на фондовом рынке.

Инвестор на фондовом рынке не должен приобретать ценные бумаги только одного вида. Необходимо разнообразие вклада, иначе он обрекает себя либо на низкую эффективность вклада, либо на излишне высокий риск. Риск в основном связан с тем, что в момент заключения сделки существует неопределенность эффективности данной операции, обусловленной сложностью прогноза цены в будущем (а для акций — и будущих дивидендов). Если инвестор вкладывает деньги в ценные бумаги какой-либо компании, он оказывается в зависимости от колебаний их курсовой стоимости.

Вклад капитала в акции нескольких компаний позволит в значительной степени не зависеть от курсовых колебаний каждой из них. Средний курс, как правило, колеблется меньше, поскольку при повышении курса одной из ценных бумаг курс другой может понизиться и колебания могут взаимно погаситься.

Кроме портфельных инвестиций распространение получили кредитно-денежные операции, при которых капитал инвестора помещается в банки в виде депозитных вкладов с последующим использованием их в качестве кредитов.

Финансовые инвестиции оцениваются по приносимому ими доходу. Оценка дохода и есть цена или курс ценных бумаг. Движение курса ценных бумаг отражает состояние и ближайшие перспективы экономики в целом, а также финансовое состояние предприятия, выпускающего эти ценные бумаги. Финансовые инвестиции являются средством перелива капиталов из одних сфер экономики в другие, что способствует структурным изменениям в экономической системе.

Но часть портфельных инвестиций — вложения в акции предприятий различных отраслей материального производства — по своей природе ничем не отличаются от прямых инвестиций в производство.

Реальные (прямые) инвестиции

Подготовка и анализ инвестиций в реальные активы существенно зависят от того, какую из стоящих перед предприятием задач необходимо решить с их помощью. С этих позиций все возможные разновидности инвестиций можно объединить в следующие основные группы:

Инвестиции в повышение эффективности. Их целью является прежде всего создание условий для снижения затрат предприятия за счет замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства.

Инвестиции в расширение производства. Задачей такого инвестирования является расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств;

Инвестиции в создание новых производств. Такие инвестиции обеспечат создание совершенно новых предприятий, которые будут выпускать ранее не изготавливавшиеся фирмой товары (или оказывать новый тип услуг), либо позволят фирме предпринять попытку выхода с выпускавшимися ранее уже товарами на новые для нее рынки.

Инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления. Эти инвестиции становятся необходимыми в том случае, когда фирма обязана удовлетворить требования властей в части либо экологических стандартов, либо безопасности продукции, либо иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены только за счет совершенствования менеджмента фирмы.

Портфельные инвестиции в России

Особенности и функции фондового рынка

Финансовая система страны обеспечивает движение денежных средств и капитала. С ее помощью осуществляются взаимные расчеты между субъектами экономических отношений в процессе общественного воспроизводства. Фондовый рынок является частью финансовой системы страны. Он складывается относительно выпуска и оборота ценных бумаг. Кроме того, рынок ценных бумаг способен выполнять как общерыночные, так и специфические функции, к которым относят:

  1. Стимулирование инвестиционной деятельности субъектов хозяйствования.
  2. Накопление финансов.
  3. Перераспределение денежных средств и капитала.
  4. Восполнение нехватки финансов для реализации целей производственного сектора.
  5. Формирование непроизводственной части прибыли.

Замечание 1

Отношения на рынке складываются относительно ценной бумаги, которая представляет собой документ, подтверждающий имущественные права своего владельца. Сама по себе бумага не несет ценности. То есть, ее цена определяется активом, который она представляет.

За долгую историю формирования и развития мирового фондового рынка появились разнообразные виды ценных бумаг, а также произошла специализация фондовых рынков. Например, выпущенные в оборот ценные бумаги впервые продаются на первичном рынке. Здесь все операции совершаются по номинальной цене. Рыночная цена формируется на вторичном рынке, где обращаются бумаги всех возможных видов и форм. Организованный рынок требует от субъектов достаточно высокого уровня доходов и стабильности. При этом он обеспечивает доступ к услугам профессиональных участников отношений. Кроме того, на нем гарантируется реализация прав всех участников сделки. Неорганизованный рынок складывается из отношений между непосредственными владельцами ценных бумаг. Сделки заключаются на договорной основе.

Замечание 2

Фондовый рынок представляет собой индикатор стабильности национальной экономики. Он способен показывать тенденции, характерные для финансовой системы страны.

Готовые работы на аналогичную тему

Сущность портфельных инвестиций

Эмитенты ценных бумаг преследуют цель привлечения дополнительных финансовых средств. Как правило, они используются для расширения рынков сбыта, увеличения объемов производства, разработки или создания крупных инвестиционных проектов. Покупатели фондовых инструментов хотят увеличить свои будущие доходы, либо защитить имеющиеся средства от процессов инфляции.

Вложение в фондовые инструменты всегда связано с риском. Риск напрямую влияет на размер получаемого дохода. С целью оптимизации доходов и рисков создаются инвестиционные портфели. Они представляют собой пакет различных видов ценных бумаг, риск по которым равномерно распределен. Если один из активов прогорит или не принесет должного результата, то это не скажется на стабильности и доходности всего портфеля.

Создание портфеля предполагает пассивное управление. То есть, инвестор совершает покупку, а затем, хранит свои активы. Он совершает продажу фондовых инструментов только в случае, если они не приносят должного дохода, не отвечают стратегии, а также если они уже выполнили свою функцию. Управление активного характера, как правило, доверяется профессиональным участникам фондового рынка. Они обладают необходимым опытом, навыками и чутьем. Все это позволяет периодически пересматривать эффективность портфеля, оценивать его уровень доходности в зависимости от изменений рыночной конъюнктуры.

Портфельные инвестиции предполагают, что их владелец имеет необходимый запас свободных денежных средств. То есть, формирование портфеля не должно сказываться на основной деятельности инвестора. Портфель должен быть оптимальным с точки зрения распределения расходов на его создание. При этом сам он призван решать те задачи, которые невозможно реализовать с помощью отдельных видов фондовых инструментов. Эффективный инвестиционный портфель включает в себя долгосрочные бумаги в виде облигаций государственного и частного займа, акции крупных стабильных компаний, а также краткосрочны производные документы, способные приносить быстрый доход, либо осуществлять оборот свободных денежных средств своего владельца.

Портфельные инвестиции в России

Портфельные инвестиции в России отличаются соотношением различных видов фондовых инструментов, на состав которых повлияла история формирования российского фондового рынка. При советской власти в оборот выпускали только долговые обязательства государственной эмиссии, а также облигации крупных предприятий. Покупка этого вида ценных бумаг была преимущественно принудительной. Культура привлечения дополнительных финансов в бюджет страны осталась. Вложение в государственные облигации является наиболее стабильным методом размещения капитала, приносящим относительно небольшой доход.

Процесс приватизации привел к формированию крупных акционерных обществ. Некоторые из действующих компаний реализуют на рынке «голубые фишки». Этот термин применяется для акций наиболее устойчивых, ликвидных и доходных предприятий. «Голубые фишки» часто играют роль индикатора положительных или отрицательных изменений на фондовом рынке в целом. Их отличительной особенностью является ликвидность. То есть, эти акции легко можно продать или приобрести, они всегда пользуются спросом на рынке.

Однако, на российском рынке ценных бумаг существует ряд проблем, препятствующих формированию инвестиционных портфелей. К этим проблемам относят:

  1. Отсутствие адекватной статистической информации.
  2. Внутренняя структура организаций, выполняющих доверительное управление портфелями. Это негативным образом сказывается на долгосрочном планировании.
  3. Выбор профессионального участника отношений для целей посредничества зачастую выстраивается на личных связях, а не на рыночных достижениях субъекта.
  4. Отсутствие аппарата математического анализа колебаний фондового рынка.

Фондовый рынок России приносит незначительную часть дохода в общегодовом валовом продукте. Мировой финансовый кризис свел эти показатели к минимуму. Кроме того, внутренний рынок России стал малопривлекательным для иностранных инвестиций. Однако, в последние годы неплохо развиваются прямые инвестиции, позволяющие иностранным компаниям получать доступ к управлению предприятиями.

Портфельные инвестиции— это … Что такое портфельные инвестиции и их особенности

Добавлено в закладки: 0

Что такое портфельные инвестиции? Описание и определение понятия.

Инвестиции портфельные – это длительные инвестиции в ценные бумаги, обладание которыми не будет иметь контролирующий характер. Другими словами, при помощи портфельных инвестиций невозможно приобрести Контрольный пакет акций, но можно получать прибыль от вложений в ценные бумаги капитала. Эту категорию инвестиций относят к группе нерегулируемых.

Портфельное инвестирование можно провести в ценные бумаги лишь при помощи инвестиционных институтов, которые действуют на рынке. Есть некоторые гарантии, которые должны охранять от нерегулируемых капиталовложений ценные бумаги.

Портфе́льные инвести́ции — это инвестиции в ценные бумаги, которые формируются, как портфель ценных бумаг. Портфельные инвестиции являют собой пассивное владение ценными бумагами, к примеру облигациями, акциями компаний и так далее, и со стороны инвестора не предусматривает участия в оперативном управлении предприятием, которое выпустило ценные бумаги.

Рассмотрим, более детально, что значит портфельные инвестиции.

Портфельные инвестиции – это инвестиции, цель которых получение прибыли благодаря процентам или дивидендам, инвестор при этом не ставит собственной задачей управление проектом или предприятием, в которые вкладывают денежные средства.

Портфельные от прямых инвестиций, как правило, отличны объемом. Удобнее всего делать их через биржу.

Инструменты портфельных инвестиций — это ценные долговые бумаги (векселя, облигации) или долевые (к примеру, акции).

Помимо этого, портфельные инвестиции обычно, рассчитываются на более краткий срок, нежели прямые.

Особенности портфельных инвестиций

Портфельные инвестиции имеют большую ликвидность. Кроме этого, при неблагоприятной конъюнктуре у инвестора есть возможность, продав ценные бумаги, уйти с рынка. Что и происходит, как правило. Массовый уход из портфельных инвестиций инвесторов, т. е. распродажа на рынке ценных бумаг и переориентация на альтернативные вложения, вызывает биржевой кризис.

Полностью четкой границы меж портфельными и прямыми инвестициями нет. Так, в некоторых случаях инвесторы, которые специализируются на прямых инвестициях, все же могут не вмешиваться в управление предприятием. И наоборот, портфельные инвестиции можно превратить в прямые — к примеру, при падении ликвидности рынка.

В большинстве случаев портфельные инвестиции могут принести меньший доход, т. к. в отношении риск-доходность располагается на более низкой ступени.

Главные портфельные инвесторы – это банки, частные лица и прочие финансовые организации и фонды. При этом для инвестиционных фондов этот тип инвестирования – зачастую основной.

Как и в прямых, в портфельных инвестициях, значительную роль играют зарубежные инвесторы. Так, общий объем портфельных иностранных инвестиций в 2010 году в Россию, согласно данным Федеральной службы государственной статистики, был 8,9 млрд долларов США.

Мы коротко рассмотрели портфельные инвестиции и их особенности. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

Реальные и портфельные инвестиции

Инвестиционная деятельность предпринимателя связана с целевым вложением средств в инновационные проекты, а также с вложением средств с целью получения дополнительной прибыли от деятельности, не связанной с основным направлением фирмы. По Федеральному закону РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», от 25 февраля 1999 г. к инвестициям относятся денежные средства, ценные бумаги, материальное имущество, имущественные права, нематериальные права, иные права, имеющие денежную оценку. По объектам инвестирования различают реальные (прямые) и финансовые (портфельные) инвестиции.

Реальные (прямые) инвестиции. Представляют собой вложения в основные средства (например, проектирование и строительство предприятия, цехов, вложения в новое оборудование, в информационные технологии). Инвестиции в основные средства (капиталовложения) составляют ответственнейшую часть предпринимательской деятельности, требуют тщательной подготовки, экономического прогнозирования ожидаемого дохода и сроков окупаемости инвестиций. Оценка строится на соизмерении затрат и результатов в стоимостной форме.

Согласно «Методическим рекомендациям по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования» от 31 марта 1994 г., утвержденным Госстроем РФ, Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Госкомпромом РФ, для сравнения различных инвестиционных проектов предлагается несколько показателей. Чистый дисконтированный доход (ЧДД), в частности, определяется как разница между приведенными к настоящей стоимости суммой чистого денежного потока R за период эксплуатации проекта и суммой инвестиционных затрат на его реализацию З. Если расчет производится в базовых ценах при условии отсутствия инфляционных изменений, то на шаге t расчета получаем

В числителе – сумма инвестиционных затрат на реализацию проекта ИЗ, в знаменателе – среднегодовая сумма чистого денежного потока за период эксплуатации ЧДП (для краткосрочных инвестиций расчет ведется в месяцах).

Для формирования основных средств огромное значение имеют такие методы, как аренда и лизинг. В книжном деле объектами вложения являются типографии, типографское оборудование, книжные склады и магазины, складское и магазинное оборудование. Значительных инвестиций требует разработка и внедрение информационных технологий, инжиниринг и реинжиниринг.

Материальные инвестиции часто принимают форму сдачи в аренду помещений (наиболее часто складских), оборудования, транспорта.

Примером реальных инвестиций нематериальных ценностей может служить продажа лицензий, уступка издательских прав, разрешение пользования маркой и логотипом фирмы (франчайзинг).

Главными источниками финансовых инвестиций являются прибыль, целевые накопления и кредиты. Оперативный план капиталовложений составляется на основе плана развития или инвестиционного бизнес-плана. Дополнительные кредитные средства и их источники предусматриваются в кредитном плане. План капиталовложений, кредитный план, план прибыли, планы доходов и расходов образуют финансовый план фирмы.

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы.

Финансовые (портфельные) инвестиции состоят во вложении временно свободных денежных средств фирмы в ценные бумаги, уставные фонды других фирм, в кредиты другим фирмам и т.п. с целью получения дополнительной прибыли. Вложения в уставные фонды и акции других фирм позволяют получать дополнительную прибыль и даже устанавливать контроль над другими фирмами. Портфельные инвестиции свободных средств могут осуществляться также в виде кратковременного депозитного вклада. Оценке конъюнктуры рынка ценных бумаг и эффективности портфельных инвестиций посвящена многочисленная литература, к которой мы отсылаем будущих предпринимателей. В экономической отчетности портфельные инвестиции относят к внеоборотной или внереализационной деятельности.

Основными видами ценных бумаг являются:

Акции. Эффективность вложений в акции Эф зависит от курсовой стоимости акций и дивидендов по ним. Расчет можно вести по формуле

Государственные долгосрочные обязательства. Банк России ежегодно устанавливает котировку облигаций, т.е. цены реализации и их покупки, различающиеся по четырем группам разрядов. В настоящее время цены облигаций составляют около 50% их номинала. Для расчета доходности Банк России использует следующую формулу:

Существуют другие виды ценных бумаг и операций с ними (например, векселя, опционы, фьючерные контракты, операции с валютой, государственные облигации и т.д.), которые способны при правильном использовании принести дополнительную прибыль. Следует учесть, что обычно этими операциями занимаются финансовые менеджеры фирмы, а для инвестиций используются временно свободные средства (например, резервы платежей по кредитам, налогам и другим платежам, имеющим срочный характер).

Поможем написать любую работу на аналогичную тему

Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту

Узнать стоимость

Определение портфельных инвестиций

Что такое портфельные инвестиции?

Портфельные инвестиции — это владение акциями, облигациями или другими финансовыми активами с ожиданием того, что они принесут прибыль или вырастут в цене с течением времени, либо и то, и другое. Это влечет за собой пассивное владение активами или автономное владение активами в отличие от прямых инвестиций, которые предполагают активное участие в управлении.

Портфельные инвестиции можно разделить на две основные категории:

  • Стратегические инвестиции включают покупку финансовых активов с учетом их долгосрочного потенциала роста или их доходности, либо того и другого, с намерением удерживать эти активы в течение длительного времени.
  • Тактический подход требует активной покупки и продажи в надежде на получение краткосрочной прибыли.
Понимание портфельных инвестиций

Понимание портфельных инвестиций

Срочные портфельные инвестиции охватывают широкий спектр классов активов, включая акции, государственные облигации, корпоративные облигации, инвестиционные фонды недвижимости (REIT), паевые инвестиционные фонды, биржевые фонды (ETF) и банковские депозитные сертификаты.

Портфельные инвестиции также могут включать в себя более эзотерические варианты, включая опционы и деривативы, такие как варранты и фьючерсы.

Ключевые выводы

  • Портфельная инвестиция — это актив, который покупается в расчете на то, что он принесет прибыль или вырастет в цене, или и то, и другое.
  • Портфельные инвестиции пассивны, в отличие от прямых инвестиций, которые подразумевают практическое управление.
  • Допуск к риску и временной горизонт являются ключевыми факторами при выборе любой портфельной инвестиции.

Также существуют физические инвестиции, такие как недвижимость, товары, искусство, земля, древесина и золото.

Фактически, портфельная инвестиция может представлять собой любое имущество, приобретенное с целью получения прибыли в краткосрочной или долгосрочной перспективе.

Делать выбор

Состав инвестиций в портфель зависит от ряда факторов. Наиболее важными из них являются терпимость инвестора к риску и инвестиционный горизонт. Инвестор — молодой специалист с детьми, зрелый человек, желающий выйти на пенсию, или пенсионер, ищущий надежную прибавку к доходу?

Те, кто с большей толерантностью к риску, могут отдать предпочтение инвестициям в растущие акции, недвижимость, международные ценные бумаги и опционы, в то время как более консервативные инвесторы могут выбрать государственные облигации и акции голубых фишек.

Портфельные инвестиции могут быть чем угодно, от акций или паевого инвестиционного фонда до недвижимости или искусства.

В более широком масштабе паевые инвестиционные фонды и институциональные инвесторы занимаются портфельными инвестициями. Для крупнейших институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды и суверенные фонды, это может включать объекты инфраструктуры, такие как мосты и платные дороги.

Портфельные инвестиции институциональных инвесторов обычно являются долгосрочными и относительно консервативными.Пенсионные фонды и целевые фонды колледжей не инвестируются в спекулятивные акции.

Портфельные инвестиции на пенсию

Инвесторам, сберегающим на пенсию, часто советуют сосредоточиться на диверсифицированном сочетании недорогих инвестиций для своих портфелей.

Индексные фонды стали популярными на индивидуальных пенсионных счетах (IRA) и 401 (k) счетах из-за их широкого воздействия на ряд классов активов при минимальном уровне расходов. Эти типы фондов являются идеальными основными активами в пенсионных портфелях.

Те, кто хочет более практического подхода, могут настроить распределение своего портфеля, добавив в состав портфеля дополнительные классы активов, такие как недвижимость, частный капитал, а также отдельные акции и облигации.

Что такое портфолио?

Если у вас есть какие-либо финансовые активы, у вас есть портфель, понимаете вы это или нет. Портфель — это комбинация всех активов, которыми вы владеете. Финансовые активы, такие как акции, облигации и наличные деньги, являются частью вашего инвестиционного портфеля, но он также может включать другие активы, такие как недвижимость.

Понимание того, что составляет портфолио, поможет вам управлять своим портфолио и создавать его.

Что такое портфель?

Портфель — это широкий термин, который может охватывать любой финансовый актив, включая недвижимость или предметы коллекционирования, но люди обычно используют его для обозначения общей суммы чьих-либо активов, приносящих доход. Портфель инвестора, также известный как его авуары, может включать любую комбинацию акций, облигаций, денежных средств и их эквивалентов, товаров и т. Д.

Некоторые люди и организации управляют своими собственными инвестиционными портфелями, в то время как многие предпочитают нанять финансового консультанта или другого финансового специалиста для управления портфелями от их имени.

Как работает инвестиционный портфель

Инвестиционный портфель может помочь вам приумножить свое богатство для достижения будущих финансовых целей, таких как создание адекватного пенсионного фонда. Основная предпосылка заключается в том, что вы покупаете инвестиции, стоимость которых увеличивается, и, таким образом, вы зарабатываете деньги.

Распределение активов

Различные типы или категории инвестиций, которые вы выбираете для своего портфеля, называются «распределением активов». Активы обычно делятся на три основных класса: акции (акции), фиксированный доход (облигации), а также денежные средства и их эквиваленты (сберегательные счета и счета денежного рынка). В каждой общей категории у вас есть несколько вариантов. Например, акции включают отдельные акции, биржевые фонды (ETF) и управляемые паевые инвестиционные фонды.

Диверсификация

Чтобы избежать чрезмерных потерь в рамках одной компании или отрасли, инвесторы также часто предпочитают диверсифицировать свои портфели между несколькими инвестициями по классам активов.

Типы портфелей

У вас уже может быть инвестиционный портфель в виде пенсионного счета через вашего работодателя. У других могут быть портфели, в которых они активно покупают и продают активы с целью получения краткосрочной прибыли. Некоторые люди вкладывают средства для достижения среднесрочных целей, например, для покупки дома. У некоторых есть несколько портфелей, предназначенных для достижения ряда целей.

Есть несколько различных типов инвестиционных портфелей. Каждый тип обычно соответствует определенной инвестиционной цели или стратегии и не боится риска.

Портфель роста

Портфель роста, также известный как агрессивный портфель, предполагает принятие на себя большего уровня финансового риска ради потенциальной большей прибыли. Многие инвесторы в рост ищут новые компании, которые нуждаются в капитале и имеют место для роста, а не старые и более стабильные компании с проверенной репутацией (и меньшими возможностями для роста).

Инвесторы в портфели роста готовы справляться с краткосрочными колебаниями базовой стоимости своих вложений, чтобы иметь возможность для долгосрочного прироста капитала.Этот тип портфеля идеально подходит для людей с высокой толерантностью к риску или для тех, кто инвестирует в долгосрочной перспективе.

Портфель доходов

Портфель доходов построен с упором на создание повторяющегося пассивного дохода. Вместо того, чтобы искать инвестиции, которые могут привести к наибольшему долгосрочному приросту капитала, инвесторы ищут инвестиции, которые приносят регулярные дивиденды с низким риском для базовых активов, приносящих эти дивиденды. Этот тип портфеля идеально подходит для инвесторов, не склонных к риску, с коротким и средним временным горизонтом.

Ценностный портфель

Ценностный портфель состоит из ценных бумаг или акций, стоимость которых занижена по сравнению с общей финансовой картиной компании. Ценностные инвесторы покупают эти акции по заниженной цене, а затем удерживают их по мере роста цены.

Вместо того, чтобы сосредотачиваться на акциях, приносящих доход, инвесторы с портфелем стоимости покупают акции, чтобы держать их в течение длительного периода с целью долгосрочного роста. Этот тип портфеля идеально подходит для инвесторов с умеренной толерантностью к риску и долгим временным горизонтом.

Оборонительный портфель

Защитные акции — это акции с относительно низкой волатильностью в отрасли, которые не сильно меняются вместе с рынком. Другими словами, защитные акции представляют те компании, продукция которых всегда пользуется спросом, независимо от состояния экономики.

Защитный портфель состоит из акций с низкой волатильностью и предназначен для ограничения убытков при спаде рынка. Защитные портфели часто имеют меньший риск и меньшую потенциальную прибыль.Эти портфели хорошо подходят для долгосрочных горизонтов, потому что они ведут к меньшему, но устойчивому росту.

Сбалансированный портфель

Сбалансированный портфель — один из наиболее распространенных опционов, которые используют инвесторы. Цель этого типа портфеля — снизить волатильность. Обычно он содержит приносящие доход акции умеренного роста, а также большой процент облигаций. Сочетание акций и облигаций помогает инвестору снизить риск независимо от того, в каком направлении движется рынок. Этот тип портфеля идеален для людей с низкой или умеренной толерантностью к риску и средним и долгосрочным временным горизонтом.

Необязательно выбирать только одну из этих портфельных стратегий. Хорошо диверсифицированный портфель может включать в себя сочетание акций роста, дивидендов, стоимости и защитных акций.

Нужен ли мне инвестиционный портфель?

Если у вас в настоящее время нет инвестиционного портфеля, вы можете задаться вопросом, действительно ли он вам нужен. В конце концов, разве фондовый рынок не опасен?

Опрос Gallup 2020 года показал, что только 55% американцев сообщают о владении акциями, и этот процент остается примерно таким же в течение последнего десятилетия.Аналогичный опрос, проведенный GOBankingRates годом ранее, показал, что большинство людей, которые предпочитают не инвестировать, думают, что у них недостаточно денег для этого.

Люди откладывают создание портфеля по многим причинам, включая предполагаемый риск, кривую обучения, связанную с инвестированием, и ощущение, что у них недостаточно денег. Хотя эти опасения справедливы, запуск вашего инвестиционного портфеля — один из лучших способов приумножить ваше богатство и достичь основных финансовых целей и вех, особенно безопасного выхода на пенсию.

Значительное количество людей, которые не инвестируют, указывают на отсутствие доверия к фондовому рынку или страх потерять деньги. Но на фондовом рынке на самом деле средняя историческая доходность составляла около 10% в год.

Инвестиционный портфель и сберегательный счет

Люди часто используют термины «сбережение» и «инвестирование» как синонимы. Например, мы говорим о накоплении на пенсию в 401 (k), когда на самом деле имеем в виду инвестирование на пенсию.

И хотя ваш сберегательный счет технически является частью вашего общего портфеля, инвестирование и сбережения — это две совершенно разные стратегии.

Инвестиции Экономия
Совершено на брокерском счете Совершено на счет в банке или кредитном союзе
Некоторый риск финансовых потерь Без риска, пока банк застрахован FDIC
Более высокая потенциальная доходность Потенциальная доходность практически отсутствует
Лучше всего подходит для длительных периодов времени на 3-5 лет и более Лучшее на короткий срок
Защита от инфляции Малая защита от инфляции

Холдинги с низким уровнем риска, такие как сберегательные счета, являются важной частью хорошо диверсифицированного портфеля.

Как создать портфель

1. Решите, как вы будете управлять своим портфелем

Некоторым людям мешает начать работу из-за непонимания инвестирования. Но для тех, кому неудобно управлять собственным портфелем, есть другие варианты. Одно из первых решений, которое вы примете при создании портфолио, — это то, как вы хотите им управлять. Вот несколько вариантов:

  • Управление портфелем своими руками
  • Использование робо-советника
  • Наем финансового консультанта или управляющего капиталом

2.Учитывайте свой временной горизонт

Ваш временной горизонт — это время, по истечении которого вы ожидаете, что вам понадобятся инвестируемые деньги. Если вы инвестируете для выхода на пенсию примерно через 30 лет, ваш временной горизонт составит 30 лет. Эксперты обычно рекомендуют снизить риск вашего портфеля по мере сокращения вашего временного горизонта.

Например, если вам за 20 и вы откладываете деньги на пенсию, у вас может быть портфель роста, состоящий в основном из акций. Но когда вы приближаетесь к пенсионному возрасту, вы можете скорректировать свой портфель, чтобы он содержал больше инвестиций с низким уровнем риска, таких как государственные облигации.Выйдя на пенсию, вы можете выбрать портфель доходов, чтобы сохранить капитал при одновременном создании дохода.

3. Определите свою толерантность к риску

У всех разный аппетит к риску. Некоторых людей может заинтересовать риск инвестирования, в то время как другие хотят быть уверенными в том, что их деньги будут там, когда они им понадобятся. Ваша толерантность к риску оказывает большое влияние на то, как вы решите строить свой портфель.

Инвестор, более не склонный к риску, может предпочесть такие инвестиции, как облигации и индексные фонды.Однако кто-то с более высокой толерантностью к риску может изучить недвижимость, отдельные акции и паевые инвестиционные фонды с малой капитализацией.

4. Акцент на диверсификацию

Диверсификация вашего портфеля — это эффективный способ минимизировать убытки, так что, если одна инвестиция плохо работает, это не повлияет на весь ваш портфель. Вы можете диверсифицировать как между категориями активов, так и внутри них. Например, вы можете разделить свои деньги между акциями, облигациями, недвижимостью и товарами — по категориям активов.

Но вы также можете диверсифицировать в рамках определенного класса активов; вместо того, чтобы покупать акции одной компании или одной отрасли, вы могли бы инвестировать в индексный фонд, который инвестирует в акции разных отраслей для достижения здорового баланса.

5. При необходимости перебалансируйте

Ребалансировка — это когда вы корректируете свои активы, чтобы вернуться к исходному распределению активов. Некоторые из ваших инвестиций будут расти быстрее, чем другие, то есть они начнут занимать большую долю вашего портфеля.Чтобы сохранить желаемое распределение активов, вам может потребоваться продать некоторые активы (те, в которых вы испытали рост) и купить больше других типов активов (тех, которые не достигли такого же уровня роста или снизились в стоимости) .

Ключевые выводы

  • Портфель — это совокупность активов инвестора, которая может включать акции, облигации, недвижимость, денежные средства и их эквиваленты, товары и многое другое.
  • Люди часто используют свои инвестиционные портфели для роста или сохранения богатства.
  • Инвестор может управлять своим собственным портфелем или платить кому-то за управление им от его имени.
  • Инвесторы должны учитывать такие факторы, как временной горизонт, толерантность к риску и диверсификация при построении своих портфелей.

Руководство для начинающих по размещению, диверсификации и ребалансировке активов

Даже если вы новичок в инвестировании, вы, возможно, уже знаете некоторые из самых фундаментальных принципов разумного инвестирования. Как вы их узнали? Через обычный, реальный жизненный опыт, не имеющий ничего общего с фондовым рынком.

Например, вы когда-нибудь замечали, что уличные торговцы часто продают, казалось бы, не связанные друг с другом товары — например, зонтики и солнцезащитные очки? Поначалу это может показаться странным. В конце концов, когда человек купит оба предмета одновременно? Наверное, никогда — и в том-то и дело. Уличные торговцы знают, что когда идет дождь, легче продать зонты, но труднее продать солнцезащитные очки. А когда солнечно, все наоборот. Продавая оба товара — другими словами, диверсифицируя продуктовую линейку — продавец может снизить риск потери денег в любой день.

Если это имеет смысл, у вас отличное начало понимания распределения и диверсификации активов. В данной публикации эти темы будут рассмотрены более полно, а также будет обсуждаться важность периодической перебалансировки.

Давайте начнем с распределения активов.

Распределение активов 101

Распределение активов включает разделение инвестиционного портфеля между различными категориями активов, такими как акции, облигации и денежные средства. Процесс определения того, какой набор активов держать в вашем портфеле, очень личный.Распределение активов, которое лучше всего подходит для вас в любой момент вашей жизни, будет во многом зависеть от вашего временного горизонта и вашей способности терпеть риски.

Горизонт времени — Ваш временной горизонт — это ожидаемое количество месяцев, лет или десятилетий, которые вы будете инвестировать для достижения определенной финансовой цели. Инвестор с более длительным временным горизонтом может чувствовать себя более комфортно, принимая более рискованные или более волатильные инвестиции, потому что он или она может переждать медленные экономические циклы и неизбежные взлеты и падения наших рынков.Напротив, инвестор, копящий на обучение подростка в колледже, скорее всего, возьмет на себя меньший риск, потому что у него или нее более короткий временной горизонт.
Допуск к риску — Допуск к риску — это ваша способность и готовность потерять часть или все свои первоначальные инвестиции в обмен на большую потенциальную прибыль. Агрессивный инвестор или инвестор с высокой толерантностью к риску с большей вероятностью рискнет потерять деньги, чтобы получить лучшие результаты. Консервативный инвестор или инвестор с низкой толерантностью к риску склонен отдавать предпочтение инвестициям, которые сохранят его или ее первоначальные вложения.Говоря словами известной поговорки, консервативные инвесторы держат «птицу в руке», а агрессивные инвесторы ищут «двоих в кустах».

Риск против вознаграждения

Когда дело доходит до инвестирования, риск и прибыль неразрывно связаны. Вы, наверное, слышали фразу «без боли — без выгоды» — эти слова подходят для описания взаимосвязи между риском и вознаграждением. Не позволяйте никому говорить вам обратное: все инвестиции сопряжены с определенной степенью риска. Если вы собираетесь покупать ценные бумаги, такие как акции, облигации или паевые инвестиционные фонды, перед инвестированием важно понять, что вы можете потерять часть или все свои деньги.

Вознаграждение за риск — это потенциал для большей прибыли от инвестиций. Если у вас есть финансовая цель с длительным временным горизонтом, вы, вероятно, заработаете больше денег, осторожно инвестируя в категории активов с большим риском, такие как акции или облигации, вместо того, чтобы ограничивать свои инвестиции активами с меньшим риском, такими как эквиваленты денежных средств. С другой стороны, вложение исключительно в денежные вложения может быть подходящим для краткосрочных финансовых целей.

Выбор инвестиций

Хотя SEC не может рекомендовать какой-либо конкретный инвестиционный продукт, вы должны знать, что существует широкий спектр инвестиционных продуктов, включая акции и паевые инвестиционные фонды, корпоративные и муниципальные облигации, паевые инвестиционные фонды облигаций, фонды жизненного цикла, биржевые фонды, фонды денежного рынка. , и ты.С. Казначейские ценные бумаги. Для многих финансовых целей хорошей стратегией может быть инвестирование в акции, облигации и наличные. Давайте подробнее рассмотрим характеристики трех основных категорий активов.

Акции — Акции исторически имели наибольший риск и самую высокую доходность среди трех основных категорий активов. Как категория активов, акции представляют собой «тяжелую атаку» портфеля, предлагая наибольший потенциал для роста. Акции бьют хоум-раны, но также и вылетают.Волатильность акций делает их очень рискованным вложением в краткосрочной перспективе. Например, акции крупных компаний как группа теряют в среднем примерно один раз в три года. И иногда потери бывают весьма драматичными. Но инвесторы, которые были готовы выдерживать неустойчивую доходность акций в течение длительных периодов времени, обычно были вознаграждены сильной положительной доходностью.
Облигации — Облигации обычно менее волатильны, чем акции, но предлагают более скромную доходность.В результате инвестор, приближающийся к финансовой цели, может увеличить свои запасы облигаций по сравнению со своими запасами акций, поскольку сниженный риск владения большим количеством облигаций будет привлекательным для инвестора, несмотря на их более низкий потенциал роста. Вы должны иметь в виду, что определенные категории облигаций предлагают высокую доходность, как и акции. Но эти облигации, известные как высокодоходные или бросовые облигации, также несут в себе более высокий риск.
Денежные средства — Денежные средства и их эквиваленты — такие как сберегательные вклады, депозитные сертификаты, казначейские векселя, депозитные счета денежного рынка и фонды денежного рынка — являются наиболее безопасными инвестициями, но предлагают самую низкую доходность из трех основных категорий активов.Шансы потерять деньги при вложении в эту категорию активов, как правило, крайне низки. Федеральное правительство гарантирует многие инвестиции в эквиваленте денежных средств. Инвестиционные убытки в негарантированных денежных эквивалентах случаются, но нечасто. Основное беспокойство инвесторов, вкладывающих средства в эквиваленты денежных средств, вызывает инфляционный риск. Это риск того, что инфляция опередит и со временем снизит доходность инвестиций.

Акции, облигации и денежные средства являются наиболее распространенными категориями активов.Это категории активов, которые вы, вероятно, выберете при инвестировании в программу пенсионных сбережений или план сбережений в колледже. Но существуют и другие категории активов, включая недвижимость, драгоценные металлы и другие товары, а также частный капитал, и некоторые инвесторы могут включать эти категории активов в свой портфель. Инвестиции в эти категории активов обычно сопряжены с рисками, зависящими от категории. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, вы должны понимать риски, связанные с вложением, и убедиться, что риски подходят для вас.

Почему распределение активов так важно

Включая в портфель категории активов с доходностью инвестиций, которые изменяются вверх и вниз при различных рыночных условиях, инвестор может защитить себя от значительных потерь. Исторически сложилось так, что доходность трех основных категорий активов не менялась одновременно вверх и вниз. Рыночные условия, которые приводят к хорошему росту одной категории активов, часто приводят к тому, что другая категория активов имеет среднюю или низкую доходность. Инвестируя более чем в одну категорию активов, вы уменьшите риск потери денег, и общая доходность вашего портфеля будет более плавной.Если инвестиционная доходность одной категории активов упадет, вы сможете противодействовать своим убыткам в этой категории активов за счет более высокой доходности инвестиций в другую категорию активов.

Магия диверсификации. Практика распределения денег между различными инвестициями для снижения риска известна как диверсификация . Выбрав правильную группу инвестиций, вы сможете ограничить свои потери и уменьшить колебания доходности инвестиций, не жертвуя слишком большой потенциальной прибылью.

Кроме того, распределение активов важно, потому что оно оказывает большое влияние на то, достигнете ли вы своей финансовой цели. Если вы не включите в свой портфель достаточный риск, ваши инвестиции могут не принести достаточно большой доход для достижения вашей цели. Например, если вы делаете сбережения для долгосрочной цели, такой как выход на пенсию или обучение в колледже, большинство финансовых экспертов согласны с тем, что вам, вероятно, потребуется включить в свой портфель хотя бы некоторые акции или паевые инвестиционные фонды. С другой стороны, если вы включите слишком большой риск в свой портфель, денег для вашей цели может не хватить, когда они вам понадобятся.Например, портфель, в котором много акций или паевых инвестиционных фондов, не подходит для краткосрочных целей, таких как сбережения на летние каникулы семьи.

С чего начать

Определение подходящей модели распределения активов для достижения финансовой цели — сложная задача. По сути, вы пытаетесь выбрать набор активов, который имеет наибольшую вероятность достижения вашей цели при уровне риска, с которым вы можете жить. По мере того, как вы приближаетесь к достижению своей цели, вам нужно будет иметь возможность регулировать сочетание активов.

Если вы понимаете свой временной горизонт и толерантность к риску — и имеете некоторый опыт инвестирования — вы можете чувствовать себя комфортно при создании собственной модели распределения активов. В книгах по инвестированию часто обсуждаются общие «практические правила», и различные онлайн-ресурсы могут помочь вам с выбором. Например, хотя SEC не может одобрить какую-либо конкретную формулу или методологию, система пенсионного обеспечения государственных служащих Айовы предлагает онлайн-калькулятор распределения активов. В конце концов, вы будете делать очень личный выбор.Не существует единой модели распределения активов, подходящей для каждой финансовой цели. Вам нужно будет использовать тот, который вам подходит.

Некоторые финансовые эксперты считают, что определение распределения ваших активов является наиболее важным решением, которое вы примете в отношении своих инвестиций, — что это даже более важно, чем отдельные инвестиции, которые вы покупаете. Имея это в виду, вы можете подумать о том, чтобы попросить финансового профессионала помочь вам определить ваше первоначальное распределение активов и предложить корректировки на будущее.Но прежде чем нанять кого-либо для помощи в принятии этих чрезвычайно важных решений, обязательно тщательно проверьте его или ее полномочия и дисциплинарную историю.

Связь между распределением активов и диверсификацией

Диверсификация — это стратегия, которую можно четко описать вечной поговоркой «Не кладите все яйца в одну корзину». Стратегия включает в себя распределение ваших денег между различными инвестициями в надежде, что если одна инвестиция потеряет деньги, другие инвестиции с лихвой компенсируют эти убытки.

Многие инвесторы используют распределение активов как способ диверсифицировать свои инвестиции по категориям активов. Но другие инвесторы сознательно этого не делают. Например, инвестирование полностью в акции, в случае 25-летнего инвестирования для выхода на пенсию, или вложение полностью в денежные эквиваленты, в случае семейных сбережений для первоначального взноса за дом, может быть разумным распределением активов. стратегии при определенных обстоятельствах. Но ни одна из стратегий не пытается снизить риск за счет владения активами разных типов.Таким образом, выбор модели распределения активов не обязательно диверсифицирует ваш портфель. Будет ли ваш портфель диверсифицирован, будет зависеть от того, как вы распределяете деньги в своем портфеле между различными типами инвестиций.

Диверсификация 101

Диверсифицированный портфель должен быть диверсифицирован на двух уровнях: между категориями активов и в пределах категорий активов. Таким образом, помимо распределения ваших инвестиций между акциями, облигациями, эквивалентами денежных средств и, возможно, другими категориями активов, вам также необходимо распределить свои инвестиции внутри каждой категории активов.Ключевым моментом является определение инвестиций в сегменты каждой категории активов, которые могут по-разному работать в разных рыночных условиях.

Одним из способов диверсификации ваших инвестиций в рамках категории активов является выявление и инвестирование в широкий спектр компаний и секторов промышленности. Но часть вашего инвестиционного портфеля не будет диверсифицирована, например, если вы инвестируете только в четыре или пять отдельных акций. Чтобы действительно диверсифицировать, вам понадобится как минимум дюжина тщательно отобранных отдельных акций.

Поскольку достижение диверсификации может быть очень сложной задачей, некоторым инвесторам может быть проще диверсифицировать в рамках каждой категории активов за счет владения паевыми фондами, а не за счет индивидуальных инвестиций из каждой категории активов. Паевой инвестиционный фонд — это компания, которая объединяет деньги многих инвесторов и вкладывает деньги в акции, облигации и другие финансовые инструменты. Паевые инвестиционные фонды позволяют инвесторам легко владеть небольшой частью многих инвестиций. Например, общий индексный фонд фондового рынка владеет акциями тысяч компаний.Это большая диверсификация для одной инвестиции!

Однако имейте в виду, что инвестиции в паевые инвестиционные фонды не обязательно обеспечивают мгновенную диверсификацию, особенно если фонд фокусируется только на одном конкретном секторе промышленности. Если вы инвестируете в узконаправленные паевые инвестиционные фонды, вам может потребоваться инвестировать более чем в один паевой инвестиционный фонд, чтобы получить желаемую диверсификацию. В рамках категорий активов это может означать рассмотрение, например, фондов акций крупных компаний, а также некоторых небольших компаний и международных фондов акций.Между категориями активов это может означать рассмотрение фондов акций, фондов облигаций и фондов денежного рынка. Конечно, по мере того, как вы добавляете больше инвестиций в свой портфель, вы, вероятно, будете платить дополнительные сборы и расходы, что, в свою очередь, снизит доходность ваших инвестиций. Поэтому вам необходимо учитывать эти затраты при принятии решения о наилучшем способе диверсификации вашего портфеля.

Варианты универсальных покупок — фонды жизненного цикла

Чтобы приспособить инвесторов, которые предпочитают использовать одну инвестицию для сбережений для определенной инвестиционной цели, например для выхода на пенсию, некоторые компании взаимных фондов начали предлагать продукт, известный как «фонд жизненного цикла». .«Фонд жизненного цикла — это диверсифицированный паевой инвестиционный фонд, который автоматически переходит к более консервативному сочетанию инвестиций по мере приближения к определенному году в будущем, известному как его« плановая дата ». Инвестор фонда жизненного цикла выбирает фонд с правильной целевой датой на основе относительно его или ее конкретной инвестиционной цели. Затем менеджеры фонда принимают все решения о распределении активов, диверсификации и ребалансировке. Определить фонд жизненного цикла легко, потому что его название, скорее всего, будет относиться к его целевой дате.Например, вы можете увидеть фонды жизненного цикла с такими названиями, как « Портфель 2015, », «Пенсионный фонд , 2030, » или «, целевой показатель 2045, ».

Изменение размещения активов

Самая распространенная причина изменения распределения активов — изменение временного горизонта. Другими словами, по мере того, как вы приближаетесь к своей инвестиционной цели, вам, вероятно, придется изменить распределение активов. Например, большинство людей, инвестирующих для выхода на пенсию, имеют меньше акций и больше облигаций и их эквивалентов по мере приближения к пенсионному возрасту.Вам также может потребоваться изменить распределение активов, если изменится ваша терпимость к риску, финансовое положение или сама финансовая цель.

Но опытные инвесторы обычно не меняют распределение своих активов на основе относительной эффективности категорий активов — например, увеличивая долю акций в своем портфеле, когда фондовый рынок является горячим. Вместо этого они «перебалансируют» свои портфели.

Ребалансировка 101

Ребалансировка возвращает ваш портфель к исходной структуре распределения активов.Это необходимо, потому что со временем некоторые из ваших инвестиций могут не соответствовать вашим инвестиционным целям. Вы обнаружите, что некоторые из ваших инвестиций будут расти быстрее, чем другие. Путем ребалансировки вы убедитесь, что в вашем портфеле не слишком много внимания уделяется одной или нескольким категориям активов, и вернете свой портфель к комфортному уровню риска.

Например, предположим, вы определили, что инвестиции в акции должны составлять 60% вашего портфеля. Но после недавнего роста фондового рынка инвестиции в акции составляют 80% вашего портфеля.Вам нужно будет либо продать часть своих вложений в акции, либо купить инвестиции из категории активов с недостаточным весом, чтобы восстановить исходную структуру распределения активов.

При ребалансировке вам также необходимо будет просмотреть инвестиции в каждой категории распределения активов. Если какие-либо из этих инвестиций не соответствуют вашим инвестиционным целям, вам необходимо внести изменения, чтобы вернуть их к исходному распределению в категории активов.

Существует три основных способа ребалансировки портфеля:

  1. Вы можете продать инвестиции из категорий активов с избыточным весом и использовать выручку для покупки инвестиций в категории активов с недостаточным весом.
  2. Вы можете приобрести новые инвестиции для недооцененных категорий активов.
  3. Если вы делаете постоянные взносы в портфель, вы можете изменить свои взносы так, чтобы больше инвестиций направлялось в недооцененные категории активов до тех пор, пока ваш портфель не станет сбалансированным.

Прежде чем вы перебалансируете свой портфель, вы должны подумать, повлечет ли метод ребалансировки, который вы решите использовать, транзакционные сборы или налоговые последствия. Ваш финансовый специалист или налоговый консультант может помочь вам определить способы минимизации этих потенциальных затрат.

Придерживайтесь своего плана: покупайте дешево, продавайте дорого — Перенести деньги из категории активов, когда она хорошо работает, в пользу категории активов, которая работает плохо, может быть нелегко, но это может быть мудрым шагом. Урезая текущих «победителей» и добавляя больше текущих так называемых «проигравших», ребалансировка вынуждает вас покупать дешево и продавать дорого.

Когда следует подумать о ребалансировке

Вы можете перебалансировать свой портфель на основе календаря или ваших инвестиций.Многие финансовые эксперты рекомендуют инвесторам перебалансировать свои портфели через регулярные промежутки времени, например, каждые шесть или двенадцать месяцев. Преимущество этого метода в том, что календарь является напоминанием о том, когда вам следует подумать о перебалансировке.

Другие рекомендуют перебалансировать только тогда, когда относительный вес класса активов увеличивается или уменьшается более чем на определенный процент, который вы определили заранее. Преимущество этого метода заключается в том, что ваши вложения сообщают вам, когда проводить ребалансировку.В любом случае, перебалансировка работает лучше всего, если выполняется относительно нечасто.

Где найти дополнительную информацию

Для получения дополнительной информации о разумном инвестировании и избежании дорогостоящих ошибок посетите раздел «Информация для инвесторов» на веб-сайте SEC. Вы также можете узнать больше о нескольких инвестиционных темах, включая распределение активов, диверсификацию и ребалансировку в контексте сбережений для выхода на пенсию, посетив веб-сайт Smart 401 (k) Investing FINRA, а также веб-сайт Управления безопасности пособий сотрудникам Министерства труда.

Вы можете узнать больше о своей толерантности к риску, заполнив бесплатные онлайн-анкеты, доступные на многочисленных веб-сайтах, поддерживаемых инвестиционными изданиями, компаниями паевых инвестиционных фондов и другими финансовыми профессионалами. Некоторые веб-сайты даже оценивают распределение активов на основе ответов на анкеты. Хотя предлагаемое распределение активов может быть полезной отправной точкой для определения соответствующего распределения для конкретной цели, инвесторы должны иметь в виду, что результаты могут быть смещены в сторону финансовых продуктов или услуг, продаваемых компаниями или отдельными лицами, обслуживающими веб-сайты.

После того, как вы начали инвестировать, у вас обычно будет доступ к онлайн-ресурсам, которые помогут вам управлять своим портфелем. Например, веб-сайты многих компаний паевых инвестиционных фондов дают клиентам возможность проводить «портфельный анализ» своих инвестиций. Результаты анализа портфеля могут помочь вам проанализировать распределение ваших активов, определить, диверсифицированы ли ваши инвестиции, и решить, нужно ли вам перебалансировать свой портфель.

* * *

Вопросы или жалобы?

Мы хотим получить известие от вас, если у вас возникнут проблемы с финансовым специалистом или у вас возникнет жалоба в отношении паевого инвестиционного фонда или публичной компании.Отправьте нам свою жалобу через наш онлайн-центр жалоб. Вы также можете связаться с нами по почте:

.

Комиссия по ценным бумагам и биржам
Управление по обучению и защите инвесторов
100 F Street, N.E.
Вашингтон, округ Колумбия 20549-0213

Определение портфеля Merriam-Webster

порт · фо · лио | \ pȯrt-ˈfō-lē-ˌō \

1 : крышка на петлях или гибкий футляр для переноски отдельных бумаг, изображений или брошюр.

2 [от использования такого футляра для ношения государственных документов] : должность и функции государственного министра или члена кабинета министров

3 : ценные бумаги, принадлежащие инвестору : коммерческие ценные бумаги, принадлежащие финансовому дому (например, банку)

4 : набор изображений (например, рисунков или фотографий), обычно переплетенных в книжную форму или отдельно в папке.

5 : выборка работ студента (например, работы и тесты), составленная за определенный период времени и используемая для оценки успеваемости или успеваемости.

Что такое портфолио? — NerdWallet

Вы постоянно слышите это слово: ваш дядя продолжает говорить о своем портфеле, ваш коллега жалуется на свой инвестиционный портфель, а ваш лучший друг продолжает рассказывать вам о том, как они добавляют индексные фонды в свой портфель.Так что же такое портфолио? Обычно это вся группа активов инвестора.

Определение портфеля

Портфель — это полная совокупность инвестиций или финансовых активов лица или учреждения, включая акции, облигации, недвижимость, паевые инвестиционные фонды и другие ценные бумаги. «Портфель» относится ко всем вашим инвестициям, которые не обязательно могут быть размещены на одном счете.

За пределами финансового мира портфолио может относиться к коллекциям других предметов — например, у художника может быть портфолио, в котором демонстрируются его работы, или у студента может быть портфолио, в котором подчеркиваются его академические достижения.

Реклама

Рейтинг NerdWallet Рейтинг NerdWallet определяется нашей редакцией. Формула оценки для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, варианты инвестирования, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула оценки для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, варианты инвестирования, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула оценки для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, варианты инвестирования, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.
Комиссии

0,15%

в год (приблизительно)

Что следует учитывать при построении портфеля

При создании портфеля необходимо учитывать несколько вещей, включая диверсификацию и устойчивость к рискам .

Сочетание этих факторов помогает вам определить распределение активов или то, что именно входит в ваш инвестиционный портфель и в каких количествах. В распределении активов указано, какой процент вашего портфеля предназначен для каждого типа инвестиций.

Диверсификация — залог успеха при инвестировании. Распределение денег по разным компаниям, отраслям и географическим регионам снижает общий риск, гарантируя, что эффективность вашего портфеля не будет слишком зависеть от какого-либо одного конкретного актива.Например, если весь ваш портфель вложен в одну акцию, и эта акция находится в резерве, ваш портфель, скорее всего, тоже пострадает. Если в вашем портфеле есть активы, которые представляют многие компании и отрасли, ваш портфель лучше подготовлен для того, чтобы противостоять рыночной турбулентности.

Толерантность к риску — это ваша готовность принять инвестиционные убытки в обмен на возможность получения более высокой прибыли. Другими словами, насколько вы готовы финансово (и эмоционально) справляться с волатильностью рынка.Устойчивость к риску частично определяется тем, насколько вы близки к своей инвестиционной цели: если ваша цель далека, у вас есть много времени, чтобы пережить взлеты и падения фондового рынка, и вы можете инвестировать в агрессивные инвестиции, такие как акции или паевые инвестиционные фонды. . Если ваша цель — ближайшие пять лет, вы, вероятно, будете меньше рисковать, потому что у вас не будет времени оправиться от рыночных потерь.

Что входит в портфель

Портфель состоит из инвестиционных счетов и конкретных инвестиций на этих счетах.Вот некоторые из счетов и инвестиций, которые считаются частью вашего портфеля.

Инвестиционные счета

У вас может быть несколько счетов, на которых хранятся различные инвестиции, предназначенные для разных целей — например, 401 (k) для выхода на пенсию и брокерский счет для участия в торговле акциями. Но воспринимайте свой инвестиционный портфель как общий термин для всех ваших инвестиционных счетов, включая:

  • A 401 (k) или другой пенсионный план, спонсируемый работодателем.

  • Индивидуальный пенсионный счет.

  • Налоговый брокерский счет.

  • Аккаунт с робо-советником.

  • Денежные средства, хранящиеся на сберегательных счетах, счетах денежного рынка или инвестированные в депозитные сертификаты.

  • Счета для однорангового кредитования.

Конкретные инвестиции

Вот несколько типов инвестиций, которые вы обычно найдете в портфеле, а также степень риска, который они несут.

Акции: Акции дают физическим лицам долю владения в компании. Покупка отдельных акций сопряжена с большим риском, но исторически акции обеспечивали самую высокую среднюю доходность. Узнайте больше о том, как покупать акции.

Облигации: Облигации — это ссуды, используемые компанией или государством для заимствования денег у инвестора. Облигации менее рискованны, чем акции, хотя некоторые из них все же несут риск того, что заемщик может не выплатить свой кредит. Узнайте о том, как покупать облигации.

Паевые инвестиционные фонды: Паевые инвестиционные фонды позволяют инвестировать сразу во множество акций, облигаций или других инвестиций, что дает возможность мгновенной диверсификации вашего портфеля.Такая диверсификация делает паевые инвестиционные фонды менее рискованными, чем отдельные акции, но уровень риска частично определяется степенью риска их компонентов. Все паевые инвестиционные фонды имеют определенную степень риска. Узнайте больше о том, как инвестировать в паевые инвестиционные фонды.

Недвижимость: Публичные инвестиционные фонды недвижимости — это компании или ассоциации, которые владеют (а иногда и управляют) недвижимостью, например, многоквартирными домами или коммерческой недвижимостью. Вы также можете инвестировать в неторгуемые REITS через онлайн-платформу для инвестирования в недвижимость, такую ​​как Fundrise.Публично торгуемые REIT можно покупать и продавать по желанию, в то время как неторгуемые REIT неликвидны, что означает, что вы не сможете продать их в любое время.

4 распространенных типа портфелей

Существует множество различных типов портфелей, но вот несколько наиболее распространенных. Чтобы создать свое идеальное портфолио, вы можете смешать некоторые из следующих стилей. Например, у вас может быть агрессивный портфель, который содержит исключительно социально ответственные инвестиции.

Агрессивные портфели предназначены для людей с высокой толерантностью к риску, например для молодых людей, у которых долгий временной горизонт до выхода на пенсию или другой долгосрочной цели.Агрессивный портфель может состоять в основном из акций и может включать новые компании с менее зарекомендовавшей себя репутацией. Эти компании могут работать хорошо, приводя к большим прибылям, но они также могут работать плохо или даже выходить из бизнеса.

Защитные портфели по сути противоположны агрессивным портфелям. Защитные портфели, которые иногда называются консервативными портфелями, предназначены для инвесторов с низкой толерантностью к риску, например, тех, кто собирается выйти на пенсию или инвестирует с краткосрочной целью.Защитные портфели могут содержать больше облигаций, чем акций, и часто содержат паевые инвестиционные фонды, которые сосредоточены на секторах, которые преуспевают на нестабильных рынках, таких как потребительские товары.

Портфели доходов сосредоточены на активах, приносящих доход, таких как облигации и акции, приносящие дивиденды. Эти виды инвестиций обычно выплачиваются инвесторам через определенные промежутки времени, например, ежеквартально или раз в два года. Эти портфели обычно хорошо подходят для пенсионеров, которые полагаются на свои инвестиции для получения дохода, когда они перестают работать. И как бы здорово это ни звучало, когда ваши инвестиции регулярно выписывают вам чек, вам, вероятно, придется платить налоги с этих дивидендов.

Социально ответственные портфели в основном формируются за счет средств, учитывающих факторы ESG (экологические, социальные и управленческие). Например, вы можете создать экологически безопасный портфель из фондов, инвестирующих в зеленую энергию. Социально ответственное инвестирование может помочь вам создать портфель, который не только принесет прибыль, но и принесет пользу достойному делу.

Как открыть портфель

Сначала вам понадобится брокерский счет. Ознакомьтесь с нашим полным списком лучших онлайн-брокеров, чтобы сравнить варианты.

Если выбор собственных инвестиций вас не интересует, вы можете инвестировать с помощью робо-консультанта или финансового консультанта. Робо-советники используют компьютерные алгоритмы для создания и управления персонализированным портфолио для вас, часто гораздо дешевле, чем работа с традиционным советником. Мы составили список самых популярных робо-советников.

Анализ среднего отклонения — обзор, компоненты, пример

Что такое анализ среднего отклонения?

Анализ среднего отклонения — это метод, который инвесторы используют для принятия решений о финансовых инструментах для инвестирования на основе суммы риска, который они готовы принять (толерантность к риску).В идеале инвесторы рассчитывают получить более высокую прибыль, вкладывая средства в более рискованные активы. При измерении уровня риска инвесторы принимают во внимание потенциальное отклонение (то есть волатильность доходности актива) от ожидаемой доходности Ожидаемая доходность Ожидаемая доходность инвестиций — это ожидаемое значение распределения вероятностей возможной доходности, которую она может предоставить инвесторам. . Возврат инвестиций — это неизвестная переменная, которая имеет разные значения, связанные с разными вероятностями.этого актива. Анализ среднего отклонения, по сути, рассматривает среднее отклонение ожидаемой прибыли от инвестиций.

Анализ среднего отклонения является составной частью современной теории портфеля (MPT). Эта теория основана на предположении, что инвесторы принимают рациональные решения, когда обладают достаточной информацией. Одно из предположений теории состоит в том, что инвесторы входят на рынок, чтобы максимизировать свою прибыль, в то же время избегая ненужного риска.

При выборе финансового актива для инвестирования инвесторы предпочитают актив с более низкой дисперсией, когда им предоставляется выбор между двумя в остальном идентичными инвестициями. Инвестор может добиться диверсификации, вкладывая средства в ценные бумаги с различными отклонениями и ожидаемой доходностью. Правильная диверсификация создает портфель, в котором убытки по одной ценной бумаге уравновешиваются прибылью по другой.

Основные компоненты анализа среднего отклонения

Анализ среднего отклонения состоит из двух основных компонентов, а именно:

1.Дисперсия

Дисперсия измеряет, насколько далеки или разбросаны числа в наборе данных от среднего. Среднее значение Среднее — важное понятие в математике и статистике. В общем, среднее значение относится к среднему или наиболее распространенному значению в наборе или среднему значению. Большой разброс указывает на то, что цифры еще больше разбросаны. Небольшое отклонение указывает на небольшой разброс чисел от среднего.

Дисперсия также может быть равна нулю, что указывает на отсутствие отклонения от среднего. При анализе инвестиционного портфеля дисперсия может показать, как распределяется доходность ценной бумаги в течение заданного периода.

2. Ожидаемая доходность

Второй компонент анализа среднего отклонения — ожидаемая доходность. Это предполагаемый доход от ценной бумаги. Поскольку он основан на исторических данных, ожидаемая норма доходности Норма доходности (ROR) — это прибыль или убыток от инвестиции за период времени, сопоставленная с первоначальной стоимостью инвестиций, выраженной в процентах. Это руководство учит наиболее распространенным формулам не на 100%.

Если две ценные бумаги предлагают одинаковую ожидаемую доходность, но одна имеет меньшую дисперсию, большинство инвесторов предпочитают эту ценную бумагу.

Аналогичным образом, если две ценные бумаги показывают одинаковую дисперсию, но одна из ценных бумаг предлагает более высокую ожидаемую доходность, инвесторы выбирают ценную бумагу с более высокой доходностью. При торговле несколькими ценными бумагами инвестор может выбирать ценные бумаги с разной дисперсией и ожидаемой доходностью.

Анализ среднего отклонения — Пример: расчет ожидаемой доходности

Предположим, что портфель состоит из следующих двух акций:

Акция A: 200 000 долларов США с ожидаемой доходностью 5%.
Акция B: 300 000 долларов США с ожидаемой доходностью 7%.

Общая стоимость портфеля составляет 500 000 долларов США, а вес каждой акции следующий:

Акция A = 200 000 долларов США / 500 000 долларов США
= 40%

Акция B = 300 000 долларов США / 500 000 долларов США
= 60%

ожидаемая доходность получается следующим образом:
= (40% x 5%) + (60% x 7%)
= 2% + 4,2%
= 6,2%

Стратегии инвестирования

При создании В инвестиционной стратегии цель каждого инвестора состоит в том, чтобы создать портфель акций, обеспечивающий максимальную долгосрочную доходность, не подвергаясь высоким уровням риска.Современная теория портфеля, которая включает анализ среднего отклонения, основана на идее, что инвесторы не склонны к риску. Поэтому они сосредоточены на создании портфеля, который оптимизирует ожидаемую доходность в соответствии с определенным уровнем риска. Инвесторы понимают, что риск — неотъемлемая часть высокодоходных акций. Решение минимизировать риск — диверсифицировать инвестиционный портфель.

Портфель может состоять из акций, облигаций, паевых инвестиционных фондов Паевые инвестиционные фонды Паевой инвестиционный фонд — это совокупность денег, собранных у многих инвесторов с целью инвестирования в акции, облигации или другие ценные бумаги.Паевые инвестиционные фонды принадлежат группе инвесторов и управляются профессионалами. Узнайте о различных типах фондов, о том, как они работают, а также о преимуществах и компромиссах инвестирования в них и т. Д., Которые в совокупности сопряжены с различными уровнями риска. Если стоимость одной ценной бумаги снижается, в идеале убытки компенсируются прибылью по другой ценной бумаге.

Портфель, состоящий из различных типов ценных бумаг, считается лучшим стратегическим шагом по сравнению с портфелем, состоящим только из одного типа ценных бумаг.Анализ среднего отклонения может быть важной частью инвестиционной стратегии.

Ссылки по теме

Мы надеемся, что вам понравилось читать объяснение CFI анализа среднего отклонения. CFI предлагает специалиста по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ™. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат CFI «Финансовый аналитик по моделированию и оценке» (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере. Запишитесь сегодня! программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень.Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы:

  • Инвестирование: руководство для новичков Инвестирование: руководство для начинающих Руководство CFI по инвестициям для начинающих научит вас основам инвестирования и научит их начинать. Узнайте о различных стратегиях и методах торговли.
  • Премия за рыночный риск Премия за рыночный риск Премия за рыночный риск — это дополнительная прибыль, которую инвестор ожидает от владения рискованным рыночным портфелем вместо безрисковых активов.
  • Дисперсия портфеля Дисперсия портфеля Дисперсия портфеля — это статистическая величина, которая оценивает степень дисперсии доходности портфеля. Это важное понятие в современной теории инвестиций. Хотя статистическая мера сама по себе не может дать существенной информации, мы можем рассчитать стандартное отклонение портфеля, используя дисперсию портфеля.
  • Государственные ценные бумаги Государственные ценные бумаги Государственные ценные бумаги или рыночные ценные бумаги — это инвестиции, которые открыто или легко продаются на рынке.Ценные бумаги представлены либо долевыми, либо долговыми.

Следует или не следует перебалансировать свой инвестиционный портфель?

Когда акционная часть вашего инвестиционного портфеля значительно выросла в цене, общепринятое мнение рекомендует перебалансировать ваш портфель, чтобы он соответствовал целевому распределению активов.

Некоторые инвестиционные консультанты даже рекомендуют продавать высокодоходные акции, которые достаточно выросли, чтобы доминировать в доходности вашего портфеля.

Но расхожее мнение не всегда верно.Есть веские аргументы за и против ребалансировки вашего инвестиционного портфеля.

Ребалансировка инвестиционного портфеля включает в себя продажу одних инвестиций и покупку других, чтобы соответствовать … [+] целевому сочетанию классов инвестиций.

getty

Почему следует выполнять ребалансировку

Распределение активов обеспечивает целевое сочетание категорий инвестиций, таких как акции и облигации, чтобы сбалансировать инвестиционный риск и доходность инвестиций. Конкретное распределение активов основано на вашей терпимости к риску.

По мере того, как акции растут в цене, ваш инвестиционный портфель больше не синхронизируется с целевым распределением активов. Это может увеличить ваш инвестиционный риск, так как вы будете чрезмерно подвержены риску обращения с определенным классом активов или акциями.

Ребалансировка вашего портфеля включает продажу одних инвестиций и покупку других для восстановления инвестиционного портфеля, соответствующего вашему целевому распределению активов.

Ребалансировка также может диверсифицировать портфель, чтобы портфель не был слишком сильно сконцентрирован на определенной акции или наборе акций.

Когда вы перебалансируете свой портфель, это снижает инвестиционный риск и может сгладить волатильность, но может принести в жертву некоторую доходность инвестиций.

Фактически, ребалансировка реализует совет покупать дешево и продавать дорого.

Многие инвесторы проводят ребалансировку в соответствии с установленным графиком, например, ежеквартально или ежегодно, или когда распределение любого класса активов изменяется более чем на 5 процентных пунктов от целевого распределения активов.

Почему не следует выполнять ребалансировку

Ребалансировка — это упрощенная стратегия, которая предполагает продажу победителей и покупку проигравших.

Зачем вам продавать акции, которые преуспевают и, вероятно, будут продолжать расти? Это просто не имеет смысла.

Распределение активов основано на вашей терпимости к риску, которая может меняться со временем. Динамические инвестиционные стратегии, такие как фонды с установленной датой для пенсионных планов и скользящие пути инвестирования на основе возраста или даты зачисления для 529 сберегательных планов колледжей, периодически изменяют распределение активов, требуя перебалансировки в соответствии с установленным графиком. Но динамические стратегии часто слишком быстро смещаются с большого процента, инвестированного в акции.

Ребалансировка обычно не увеличивает доходность долгосрочных инвестиций. Это может снизить волатильность вашего инвестиционного портфеля и синхронизировать распределение активов с вашей терпимостью к риску. Если не проводить ребалансировку, диверсифицированный портфель будет поддерживать более высокую рентабельность инвестиций при лишь немного большей волатильности.

Когда вы перебалансируете свой портфель, вы можете продавать акции, которые сильно выросли в цене. Когда вы продаете эти акции, вы получите прирост капитала от инвестиций, что приведет к налоговым обязательствам, если акции не хранятся на пенсионном счете.Если акции хранились менее года, прирост капитала будет облагаться налогом по более высокой ставке.

Слишком частая продажа акций и паевых инвестиционных фондов также может увеличить другие ваши расходы, поскольку могут взиматься комиссии за покупку и продажу инвестиций.

Ребалансировка также несовместима со стратегией «покупай и держи».

Решения о продаже определенной акции должны основываться на том, в каком направлении, по вашему мнению, будет развиваться эта акция в будущем. Если вы инвестируете в акции, стоимость которых, как вы ожидаете, снизится (или даже останется неизменной в течение длительного времени), вам следует продать их.Если ваша причина покупки акций больше не актуальна, вы должны продать их. Но вы не должны продавать акции без уважительной причины. Не продавайте акции только потому, что они растут в цене.

S&P 500 Пример

Большинство основных индексных фондов фондового рынка и ETF не ребалансируют. Они взвешены на рынке.

Например, большинство индексных фондов S&P 500 и ETF, таких как State Street SPDR S&P 500 (SPY) ШПИОН , не выполняйте ребалансировку.

Вот почему десять ведущих активов индекса S&P 500 выросли и составляют более 27% индекса.Десять крупнейших холдингов — это Apple AAPL , Microsoft MSFT , Amazon AMZN , Facebook, Тесла TSLA , Alphabet (Google), Berkshire Hathaway BRK.B , Джонсон и Джонсо JNJ n, и JPMorgan Chase JPM .

Существуют равновзвешенные индексные фонды и ETF для S&P 500, где каждая из 500 акций составляет 0,2% индекса. Эти фонды и ETF требуют периодической ребалансировки. Равновесный ETF (RSP) Invesco S&P 500 RSP является примером такого ETF и балансируется ежеквартально.

Равно-взвешенные версии S&P 500 имеют большую волатильность, чем рыночно-взвешенные, потому что акции с малой капитализацией имеют тенденцию быть более волатильными.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *