Спекулятивные риски выражаются: Спекулятивная риска — Большая Энциклопедия Нефти и Газа, статья, страница 1

22.05.1981 alexxlab

Содержание

Спекулятивная риска — Большая Энциклопедия Нефти и Газа, статья, страница 1

Спекулятивная риска

Cтраница 1

Спекулятивные риски, напротив, предполагают возможность получения как убытков, так и прибыли. [1]

Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков. [2]

Спекулятивные риски, которые называют также динамическими или коммерческими, несут в себе либо потери, либо дополнительную прибыль для предпринимателя. [3]

Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К этим рискам относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков. [4]

Спекулятивные риски ( в литературе их иногда называют динамическими или коммерческими) характеризуются тем, что они могут нести в себе как потери, так и дополнительную прибыль для предпринимателя по отношению к ожидаемому результату. [5]

Спекулятивные риски — финансовые риски, связанные с покупательной способностью денег ( инфляционные, валютные, дефляционные и др.), и инвестиционные ( процентные, кредитные, упущенной выгоды, биржевой, селективный, банкротства) — означают вероятность получения как отрицательных, так и положительных экономических результатов. [6]

Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. [7]

Финансовые риски — это нередко спекулятивные риски, которые возникают в сфере отношений предприятия с банками и другими финансовыми институтами. [9]

Финансовые риски — это нередко спекулятивные риски, которые возникают в сфере отношений предприятия с банками и другими финансовыми институтами. [10]

Валютные риски относятся к спекулятивным рискам, поэтому при потерях одной из сторон в результате изменения валютных курсов другая сторона, как правило, получает дополнительную прибыль, и наоборот. [11]

В этом случае часто отождествляют экономические и спекулятивные риски, что нередко неверно, т.к. экономические риски также могут выступать в форме чистых рисков. С точки зрения продолжительности временного поля между моментом принятия решения и наступлением его последствий, риски разделяют на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. [12]

Вторая точка зрения связана со спекулятивными рисками. В этом случае риск является финансовой категорией. Все дальнейшее изложение исходит из предпосылок покоящихся на данной точке зрения. [13]

В зависимости от характера последствий выделяют чистые и спекулятивные риски. [14]

В мире бизнеса имеются как чистые, так и спекулятивные риски. Рассмотрим в качестве примера производство продуктов питания. [15]

Страницы: 1 2

РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ НА ПРЕДПРИЯТИИ

Существование рисков как неотъемлемой части предпринимательской деятельности привело к необходимости разработки конкретных методов и приемов их выявления при принятии и реализации управленческих решений. Предприятия работают в различных условиях конкурентной среды, имея разную внутреннюю среду, уровень производственного потенциала, кадровый состав и т.д. В связи с этим у каждого предприятия возникают риски, непосредственно присущие только данной компании и связанные со спецификой производственной, технологической, коммерческой, финансовой и других видов деятельности. Важно своевременно их выявить и определить вероятность наступления, время наступления, а также возможный ущерб.

Классификация рисков

Эффективность организации управления рисками во многом определяется их классификацией, которая создает возможности для эффективного применения соответствующих методов и приемов управления риском.

Основные виды рисков представлены на рис. 1.

К природным рискам относятся риски стихийных бедствий, такие как землетрясения, наводнения, ураганы, тайфуны, удары молнии, извержения вулканов и т.д.

Техногенные риски связаны с хозяйственной деятельностью человека.

Смешанными рисками являются события природного характера, ставшие результатом хозяйственной деятельности человека.

Чистые (простые) риски, или статические, практически всегда наносят предприятию ущерб, то есть связаны только с потерями для предпринимательской деятельности. Это риск потерь реальных активов вследствие нанесения ущерба собственности или неудовлетворительной организации.

Спекулятивные риски, или динамические, — это риски непредвиденных изменений стоимостных оценок управленческих решений фирмы, а также изменения рыночных отношений или политических обстоятельств. Они характеризуются тем, что могут быть связаны как с потерями, так и с получением дополнительной прибыли по отношению к ожидаемым результатам.

Основные причины возникновения внешних и внутренних рисков представлены в таблице.

Производственные риски — это риски, характерные для производственной деятельности и связанные с убытками от остановки производства по различным причинам, а также с неадекватным использованием техники и технологии, основных и оборотных фондов, производственных ресурсов и рабочего времени.

Финансовые риски — это риски, связанные с вероятностью потерь финансовых ресурсов (денежных средств). Финансовые риски подразделяются на два вида: риски, связанные с покупательной способностью денег, и риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски, кредитные риски, риски прямых финансовых потерь). По типу потерь финансовые риски разделяют на прямые имущественные риски и риски, связанные с обязательствами, т.е. риск убытков по вине конкурентов, сотрудников или партнеров в связи с изменениями условий выполнения обязательств.

Имущественные риски — это риски, связанные с возможностью потерь имущества по различным причинам: кражи, диверсии, халатность, перенапряжения технической и технологической систем, порчи и т.п.

Под коммерческим риском понимается риск, связанный с предпринимательской деятельностью, ориентированной на получение максимальной прибыли и возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предприятием.

Социальные риски непосредственно связаны с жизнью, здоровьем и трудоспособностью работников предприятия, а также их личностными характеристиками и условиями труда.

Основные причины возникновения внешних и внутренних рисков

Риски	Основные причины возникновения	Объект направления
	Внешние
Стразовый	нестабильность государственной власти, особенности государственного законодательства, национализация и т.п.	имущество, имущественный интерес
Валютные	изменение валютных курсов, валютного регулирования	имущественный интерес
Налоговый	изменение налоговой политики, налоговых ставок	имущественный интерес
Форс-мажорные	природные катастрофы, войны, революции, путчи	имущество, имущественный интерес, человек
	Внутренние
Организационный	низкий уровень организации, ошибки планирования, прогнозирования, слабое регулирование, плохая организация труда сотрудников и т.д.	имущество, имущественный интерес, человек
Ресурсный	нехватка производственных запасов, срывы поставок, недостаточная квалификация рабочей силы, отсутствие запаса прочности по ресурсам	имущество, имущественный интерес, человек
Инвестиционный	риски реального инвестирования: перебои в поставках стройматериалов, ошибки в разработке инвестиционного проекта строительства или реконструкции, неудачный выбор месторасположения строительства. портфельные риски: изменение условий контракта, ошибки в выборе объектов инвестирования, неправильный подбор финансовых инструментов	имущество, имущественный интерес, человек
Кредитный	Невозврат долга и процентов по нему, невыполнение условий кредитного договора, невольное банкротство заемщика, изменение платежеспособности заемщика	Имущественный интерес
Инновационный	Неправильный выбор нововведений, неверные расчеты, применение научно-технических новшеств	Имущественный интерес
Правовые	Используемые лицензии, патентные права, невыполнение контрактов, судебные процессы с внешними партнерами, внутренние судебные процессы	Имущество, имущественный интерес, человек

Предпринимательский риск связан со случайными потерями предпринимательской прибыли. Потери в предпринимательской деятельности разделяют на материальные, трудовые, финансовые, потери времени и специальные виды потерь.

Материальные потери проявляются в дополнительных затратах или прямых потерях оборудования, имущества, продукции, сырья, энергии и т.д. Материальные потери измеряются в тех же единицах, в которых измеряется количество данного вида материальных ресурсов, т.е. в физических единицах веса, объема, площади и др., а также в стоимостном выражении, в денежных единицах. Для этого потери в физическом измерении переводятся в стоимостные путем умножения его на цену единицы соответствующего материального ресурса. Для достаточного количества материальных ресурсов, стоимость которых заранее известна, потери можно сразу оценивать в денежном выражении. Трудовые потери представляют собой потери рабочего времен, вызванные случайными, непредвиденными обстоятельствами. В непосредственном измерении трудовые потери выражаются в человеко-часах, человеко-днях или просто часах рабочего времени. Перевод трудовых потерь в стоимостное, денежное выражение осуществляется путем умножения трудочасов на стоимость одного часа. Финансовые потери — это прямой денежный ущерб, связанный с непредусмотренными платежами, выплатой штрафов, уплатой дополнительных налогов, потерей денежных средств и ценных бумаг, невозвратом долгов, неоплатой покупателем поставленной ему продукции. Временные финансовые потери могут быть обусловлены замораживанием счетов, несвоевременной выдачей средств, отсрочкой выплаты долгов, изменением валютного курса рубля, инфляцией и др. Потери времени существуют тогда, когда процесс предпринимательской деятельности идет медленнее, чем было намечено. Прямая оценка таких потерь осуществляется в часах, днях, неделях, месяцах запаздывания в получении намеченного результата. Чтобы перевести оценку потерь времени в стоимостное измерение, необходимо установить, к каким потерям дохода и прибыли приводят случайные потери рабочего времени. Специальные виды потерь проявляются в виде нанесения ущерба здоровью и жизни людей, окружающей среде, престижу предприятия, а также в виде других неблагоприятных социальных и морально-психологических последствий, чаще всего их крайне трудно определить в количественном и тем более в стоимостном выражении.

Профессиональные риски связаны с выполнением должностными лицами своих профессиональных обязанностей.

Инвестиционные риски возникают при вложении инвесторами средств в инвестиционные объекты с целью получения прибыли. Различают систематический и несистематический риски; риски реального и финансового инвестирования.

Транспортные риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине транспортировки товара; различают морские, воздушные и наземные.

Банковские риски представляют собой опасность потерь в банковских операциях, они могут иметь внешние причины возникновения (страновый и валютный) и внутренние, такие как риски пассивных и активных операций, риски, связанные со спецификой клиента.

Страховой риск связан с неэффективной страховой деятельностью как на этапе, предшествующем заключению договора страхования, так и на последующих этапах перестрахования, формирования страховых резервов и т.п.

Организация системы риск-менеджмента на предприятии

Одни и те же риски могут встречаться в различных областях производственно-хозяйственной деятельности. Поэтому при управлении рисками главное — идентифицировать возможные области риска применительно к исследуемому предприятию. Риск количественно характеризуется субъективной оценкой ожидаемой величины максимального и минимального доходов (убытков) от конкретного вложения капитала. При этом чем больше диапазон между возможным максимальным и минимальным доходами (убытками) при равной вероятности их получения, тем выше степень риска. Степень риска — это вероятность наступления рискового события; чем больше неопределенность хозяйственной ситуации при принятии решения, тем больше и степень риска. Факторы, влияющие на величину степени риска, можно разделить на объективные и субъективные. К объективным факторам относятся причины, возникающие во внешней среде предприятия, то есть не зависящие непосредственно от деятельности фирмы. Например, политические, экономические и экологические кризисы, таможенная, налоговая, бюджетная политика государства. Субъективные факторы связаны непосредственно с внутренней средой фирмы и характеризуют ее деятельность: уровень производительности труда, уровень технического и технологического оснащения, производственный потенциал, система управления, организация труда, маркетинговая, ценовая, инвестиционная политика предприятия.

Риск-менеджмент характеризуется совокупностью методов, приемов и мероприятий, позволяющих в определенной степени прогнозировать наступление рисков и принимать решения по воздействию на них (рис. 2). Стратегия управления риском строится в зависимости от направлений деятельности предприятия. Для эффективного управления риском на предприятиях может создаваться специальное подразделение — отдел управления рисками. Во главе его стоит риск-менеджер, который занимается исключительно проблемами управления риском и координирует деятельность всех подразделений в плане регулирования риска и обеспечения компенсации возможных потерь и убытков. Риск-менеджер формирует организационную структуру управления риском на предприятии и разрабатывает основные положения и инструкции, связанные с этой деятельностью.

Субъект управления		Объект управления
· предприниматель · риск-менеджер · финансовый менеджер · специалист по страхованию	Принципы	· риск · рисковые вложения капитала · экономические отношения

	Способы

Система риск-менеджмента

Рис. 2. Система управления риском

Разработка стратегии и принципов управления риском излагаются во внутренних нормативных документах:

· Положение по управлению риском;

· Руководство по управлению риском.

Положение по управлению риском содержит результаты анализа риска на предприятии и изложение ключевых моментов управленческой стратегии предприятия в данной области, оно выражает философию компании по управлению риском.

Управление рисками

Как система управления риск-менеджмент проявляется в совокупности взаимосвязанных процессов подготовки, принятия и организации выполнения управленческих решений, составляющих процесс управления риском. Анализ риска — это начальный этап получения необходимой информации о структуре, свойствах исследуемого объекта и имеющихся рисках. При выявлении рисков определяются все риски, присущие анализируемой системе. Оценка представляет собой качественное и количественное описание выявленных рисков, определение таких характеристик, как вероятность и размер возможного ущерба. Как экономическая категория любая рисковая операция может иметь три результата: отрицательный — это проигрыш, ущерб, убыток; нулевой и положительный, что означает выигрыш, выгоду, прибыль. Уровень риска зависит от многих факторов, в том числе от создания и функционирования организационно-правовых форм субъектов предпринимательской деятельности, размера компании (фирмы, корпорации), предмета их деятельности и т.д.

Для принятия оптимального решения по управлению риском важно иметь четкую информацию о том, какой объект подвергается риску. Прежде чем оценить риск и принять соответствующее решение, необходимо собрать исходную информацию об объекте — носителе риска. Данный процесс называется выявлением риска и включает два основных этапа:

1) сбор информации о структуре объекта риска;

2) выявление опасностей или инцидентов.

Опасность является одним из факторов риска, но не единственным. Риск представляет собой наступление определенного события. Каждое неблагоприятное событие обладает такими свойствами, как вероятность наступления, частота наступления и ущерб, выражаемый в натуральном или стоимостном выражении. Ущерб — это ухудшение или потеря свойств объекта. В качестве объекта, обладающего риском, могут выступать: человек (персонал, руководитель предприятия, население), имущество (различные объекты, информация, нематериальные активы) и имущественный интерес (прибыльность, рентабельность, финансовая устойчивость). Риск определяется в абсолютном и относительном выражении. Абсолютная величина риска — это возможные потери в материально-вещественном или стоимостном выражении. Для определения относительной величины риска возможные потери относят к некоторой базе, в качестве которой целесообразно принимать стоимость основных и оборотных средств предприятия, или общие затраты, или ожидаемый доход.

Для определения источников риска и его видов необходимо наличие надежного информационного обеспечения. Вся информация о характеристиках отдельных рисков может быть получена из различных источников: разовых и постоянных, официальных и неофициальных, приобретенных и полученных, достоверных и сомнительных и др. В то же время, информация, используемая в риск-менеджменте, должна быть достоверной, качественно полноценной и своевременной.

Источники информации

Внутренние

Внешние

Данные производственного процесса

Бухгалтерский учет и отчетность

Материалы ревизий и аудита

Данные маркетинговых исследований

Личный опыт руководителя

Каталог факторов риска

Статистические данные

Прогнозная информация

Экономическая, политическая, демографическая ситуация

Сведения о конкурентах, партнерах, поставщиках, потребителях в СМИ

Рис. 3. Источники информации

Каждое предприятие имеет свою информационную среду для определения источников хозяйственного риска, и одна из функций риск-менеджера как раз и заключаются в своевременном выявлении, группировке и ранжировании опасностей.

Важной составной частью организации работ по сбору информации и выявлению рисков является разработка специальной программы по контролю и выявлению новых рисков, которая имеет собственный бюджет и экономическое обоснование.

Итак, к основным методам получения исходной информации и выявления опасностей относятся:

1. Опросные листы. Существует два типа — стандартизированные и специализированные. Стандартизированные, или универсальные, листы разрабатываются и используются международными ассоциациями консультантов или страховщиков для унификации статистических данных и применимы для большинства предприятий. Опросный лист включает несколько разделов, каждый из которых содержит перечень вопросов, позволяющих составить полное представление о структуре и количественных показателях описываемого объекта. Специализированные опросные листы разрабатываются для конкретных видов деятельности и стимулируют респондентов выявлять характерные для них особенности рисков.

2. Структурные диаграммы, позволяющие выявлять, прежде всего, внутренние риски, связаные с качеством менеджмента, маркетинга, организацией работы и т.д. Структурные диаграммы описывают особенности структуры предприятия и зависят от сложившегося типа управления и принципов разделения функций. В основном структурные диаграммы предоставляют возможность выявления внутренних рисков, таких как дублирование функций одного отдела другими, зависимость и концентрация, а также позволяют определить отсутствие или недостаточность хорошо налаженных связей между подразделениями.

3. Карты потоков или потоковые диаграммы выявляют основные опасности производственного процесса и позволяют примерно оценить надежность и устойчивость узловых элементов производства. В то же время, без привлечения дополнительных источников информации потоковые диаграммы не дают возможности определить степень вероятности наступления риска. Виды карт потоков делятся на три группы: описывающие отдельный технологический процесс внутри предприятия; совокупность производственных процессов и элементов управления; технологическую цепочку, в которой предприятие является отдельным звеном.

4. Инспектирование дает возможность получения дополнительной информации и проверки ее достоверности и полноты на местах. Существует практика неожиданных инспекций объектов и заблаговременного извещения. В любом случае при планировании посещения объекта прежде всего необходимо четко определить перечень задач и вопросов, которые могут быть решены либо уточнены в процессе прямой инспекции. После предварительной оценки задач и учета различных особых факторов составляется программа посещения объекта, содержащая логическую схему выявления рисков, которая позволяет не упустить что-либо существенное. Все результаты инспекции оформляются в виде отчета, в котором указывается цель обследования, дата и место проведения, краткое содержание, результаты, заключение. Эффективность инспекции зависит от умения риск-менеджера отмечать важные нюансы, которые могут быть упущены респондентами опросных листов или специалистами, осуществляющими определенные технологические операции.

5. Анализ отчетности важен для выявления финансовых, коммерческих, предпринимательских рисков. В финансовой и управленческой документации фиксируются все события, имеющие отношение к увеличению или уменьшению риска. Риск-менеджер, анализируя финансовые и управленческие документы, систематически использует всю доступную информацию для идентификации опасностей, связанных с условиями заключения договоров, эффективностью использования финансовых ресурсов предприятия и выполнением обязательств. Наличие у менеджера надежной деловой информации позволяет ему быстро принимать оптимальное финансовое или коммерческое решение, влияет на правильность таких решений и ведет к снижению потерь и увеличению прибыли. Надлежащее использование информации при заключении сделок сводит к минимуму вероятность финансовых потерь.

В целом риск-менеджмент весьма динамичен. Эффективность его функционирования во многом зависит от скорости реакции на изменение условий рынка, экономической ситуации, финансового состояния объекта управления. Поэтому риск-менеджмент должен базироваться на знании стандартного набора приемов управления риском, на умении быстро и адекватно оценивать конкретную экономическую ситуацию, на способности быстро найти оптимальное, если не единственное, решение.

Л.Г. Паштова д-р экон. наук, проф. кафедры экономики производственных предприятий РЭА им. Г.В. Плеханова

Проверочные тесты — Студопедия

Классификация финансовых рисков.

Группы рисков.

Лекция 10.

Литература.

Основная:

1.Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. — М.: ФиС, 2000.

2.Бланк И.А. Финансовый менеджмент. — Киев.: Нико-Центр, 2001.

3.Финансовый менеджмент / Под ред. Стояновой Е.С. — М.: Перспектива, 2002.

Дополнительная:

4.Финансовый менеджмент / Под ред. Самсонова Н.Ф. — М.: ФиС, 2001.

5.Финансовый менеджмент / Под ред. А.М. Ковалевой. — М.: Юрайт, 2001.

6.Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. – М.: Инфра, 2000.

Тема 3.1 Характеристика финансовых рисков возникающих в рамках микросреды. (часть 2)

1.Группы рисков.

2.Классификация финансовых рисков.

Финансовый риск предприятия представляет собой результат выбора его собственниками или менеджерами альтернативного финансового решения, направленного на достижение желаемого целевого результата финансовой деятельности при вероятности понесения экономического ущерба (финансовых потерь) в силу неопределенности условий его реализации.

В зависимости от возможного результата риски можно подразделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.

Чистые риски означают возможность получения убытка или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.

Инвестор, осуществляя венчурное вложение капитала, заранее знает, что для него возможны только два вида результатов — доход или убыток. Особенностью финансового риска является вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми ценными бумагами, т.е. риска, который вытекает из природы этих операций.

Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов. Финансовые риски подразделяются на два вида:

1) риски, связанные с покупательной способностью денег;

2) риски, связанные с вложением капитала.

К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности рисков:

Инфляционный риск – это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут.

Дефляционный риск – это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижения доходов.
Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, в том числе национальной валюте при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.
Риски ликвидности – это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.

Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков:

1) риск упущенной выгоды;

2) риск снижения доходности;

3) риск прямых финансовых потерь.

Риск упущенной финансовой выгоды — это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхования) или остановки хозяйственной деятельности.

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.

Риск снижения доходностивключает в себя следующие разновидности:
Кредитные риски — опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору.

Процентный риск — опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными фондами селинговыми компаниями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам.

Кредитный риск может быть также разновидность рисков прямых финансовых потерь.

Риски прямых финансовых потерь включают в себя следующие разновидности:

Биржевые риски представляют собой опасность потер от биржевых сделок.

Селективные риски – это риски неправильного выбора способа вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.

Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора способа вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам. В результате предприниматель становиться банкротом.

Вопросы для самоконтроля.

1.На какие группы можно подразделить риски в зависимости от возможного результата?

2.С чем связан риск ликвидности?

3.Какие подвиды включают в себя инвестиционные риски?

Тестовые задания к теме 3.1.

В зависимости от возможного результата риски можно подразделить на две большие группы:

а) чистые и спекулятивные;

б) коммерческие и государственные;

в) частные и общественные;

г) заемные и собственные;

Чистые риски означают

а) возможность получения убытка или нулевого результата;

б)возможность получения как положительного, так и отрицательного результата;

в) возможность получения только положительного результата;

г) возможность получения только отрицательного результата;

Спекулятивные риски:

а) выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата.

Б) возможность получения убытка или нулевого результата;

в) возможность получения только положительного результата;

г) возможность получения только отрицательного результата;

Инфляционный риск – это:

а) риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут;

б) риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижения доходов;
в)рископасности валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, в том числе национальной валюте при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций;
г) риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости;

Дефляционный риск – это

а) риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижения доходов;

б) риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут;

в)рископасности валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, в том числе национальной валюте при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций;
г) риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости;

Валютные риски:

а) представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, в том числе национальной валюте при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций;
б) риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижения доходов;

в) риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут;

г) риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости;

Риски ликвидности – это

а) риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости;

в) риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижения доходов;
г)рископасности валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, в том числе национальной валюте при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций;

Биржевые риски –

а) представляют собой опасность потер от биржевых сделок;

б) это риски неправильного выбора способа вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля;

в) представляет собой опасность в результате неправильного выбора способа вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам;

г) риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижения доходов;

Селективные риски – это

а) риски неправильного выбора способа вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля;

б) представляют собой опасность потер от биржевых сделок;

86.Риск банкротства:

а) представляет собой опасность в результате неправильного выбора способа вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам;

б) представляют собой опасность потер от биржевых сделок;

в) риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижения доходов;
г) нет правильного ответа;

Самостоятельная работа. Оценить влияние экономических, природных, научно-технических, политических, валютных рисков микросреды на деятельность конкретного предприятия. Под ред.Е.С.Стояновой. Финансовый менеджмент.2003.

К природно-естественным рискам относятся:

а) наводнения;

б) загрязнение окружающей среды;

в) революция;

г) военные действия;

К политическим рискам относятся:

а) все ответы верны;

б) введение эмбарго;

в) национализация;

г) конфискация товаров и предприятий;

К экологическим рискам относятся:

а) загрязнение окружающей среды;

б) землетрясение;

в) пожар;

г) все ответы верны;

Коммерческие риски представляют собой:

а) опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности;

б) потери имущества граждан;

в) потери от остановки производства;

г) убытки по причине задержки платежей;

91.Торговые риски представляют собой:

а) убытки по причине задержки платежей;

б) потери имущества граждан;

в) потери от остановки производства;

г) опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности;

ЧОУ ВО «ИСГЗ» — Факультет управления, экономики и права

Телефон: +7(843) 292-09-19	Декан факультета: Валиева Арина Рафаилевна, кандидат юридических наук
E-mail: Адрес электронной почты защищен от спам-ботов. Для просмотра адреса в вашем браузере должен быть включен Javascript.
Адрес: 420111, Республика Татарстан, г. Казань, ул. Профсоюзная, д. 13/16	Положение о факультете

Главной целью функционирования факультета является подготовка компетентных бакалавров по экономическим и гуманитарным направлениям подготовки, специалистов среднего звена обладающих специальными знаниями и навыками, позволяющими работать в условиях современного мира социально активных и способных к реализации своих возможностей.

Факультет управления экономики и права создан в сентябре 2017 года и является структурным подразделением института.

ОСНОВНЫЕ ЗАДАЧИ ФАКУЛЬТЕТА:

Управление деятельностью входящих в состав факультета кафедр и предметно-цикловых комиссий (ПЦК) по реализации основных образовательных программ высшего образования и программ подготовки специалистов среднего звена;
Организация, координация и контроль учебной, методической, научной и воспитательной работы входящих в состав факультета кафедр и ПЦК;
Обеспечение качества образования, соответствующего современным потребностям гражданина и российского общества;
Воспитание высоконравственных, физически и духовно развитых членов общества с активной гражданской позицией.

В настоящее время в структуре факультета работают следующие кафедры и ПЦК:

Юридическое отделение

Кафедра конституционного и административного права;
Кафедра теории и истории государства и права;
Кафедра гражданского права и процесса;
Кафедра уголовного права и процесса;
Кафедра предпринимательского права;
Кафедра международного и европейского права

Отделение управления и экономики

Кафедра философии и гуманитарных дисциплин;
Кафедра менеджмента;
Кафедра бухгалтерского учета и финансов;
Кафедра экономики и предпринимательства;
Кафедра государственного и муниципального управления;
Кафедра прикладной информатики и математики;
Кафедра перевода и теоретической лингвистики

Отделение среднего профессионального образования

ПЦК общеобразовательных и гуманитарных дисциплин;
ПЦК учётно-экономических дисциплин и дисциплин банковского дела;
ПЦК юридических дисциплин;
ПЦК гостиничного сектора

Страхование финансовых рисков | TRUE страховой портал

   В любой хозяйственной деятельности всегда существует опасность денежных потерь, вытекающая из специфики тех или иных хозяйственных операций. Опасность таких потерь представляют собой финансовые риски.
   Финансовые риски — это коммерческие риски. Риски бывают чистые и спекулятивные. Чистые риски означают возможность получения убытка или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. Финансовые риски — это спекулятивные риски.
   Инвестор, осуществляя венчурное вложение капитала, заранее знает, что для него возможны только два вида результатов: доход или убыток. Особенностью финансового риска является вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми ценными бумагами, т.е. риска, который вытекает из природы этих операций.

Виды финансовых рисков

   К финансовым рискам относятся кредитный риск, процентный риск, валютный риск; риск упущенной финансовой выгоды.
   Кредитные риски — опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору.
   Процентный риск — опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными фондами в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам.
   Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, в том числе национальной валюте при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.
   Риск упущенной финансовой выгоды — это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование) или остановки хозяйственной деятельности.
   Финансовые риски разрешаются с помощью различных средств и способов. Средствами разрешения финансовых рисков являются избежание их, удержание, передача, снижение степени. Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для инвестора зачастую означает отказ от прибыли.
   Удержание риска оставление риска за инвестором, т.е. на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала. Передача риска говорит о том, что инвестор передает ответственность за финансовый риск кому-то другому, например страховому обществу. В данном случае передача риска произошла путем страхования финансового риска. Снижение степени риска означает сокращение вероятности и объема потерь.
   Особым видом страховой защиты является заключение договоров страхования со страховыми компаниями. Целью такого страхования является защита инвестиционных вложений от возможных потерь, возникающих вследствие неблагоприятного, непредсказуемого изменения конъюнктуры рынка и ухудшения других условий для осуществления инвестиционной деятельности. Оно подразделяется по характеру страховых рисков на страхование от политических и коммерческих рисков.
   Договоры страхования от политических рисков заключают при осуществлении инвестиций в зарубежные страны. Оно характеризуется невозможностью математической оценки вероятности наступления страховых случаев и крайне высокими размерами ущерба. Поэтому частные страховщики этим страхованием, за редким исключением, не занимаются.
   Такое страхование проводят в основном государственные страховые структуры страны-инвестора и международные финансовые организации. Страховыми рисками здесь являются события, исходящие от органов власти, управления, иных государственных образований, а также народных масс.
   При определении конкретного их перечня в договоре учитываются такие факторы, как политическое и экономическое положение страны, ее потенциальные финансовые возможности, уровень развития промышленности, величина валового внутреннего продукта, объемы внутренней и внешней задолженности государства, своевременность погашения имеющихся займов, уровень инфляции и т.п.
   Страхование инвестиционной деятельности проводится, как правило, частными страховыми копаниями. Целью является защита инвестиционных вложений от возможных потерь.
   Одной из разновидностей страхования финансовых инвестиций является страхование финансовых гарантий. Его условия предусматривают предоставление страховщиком гарантий того, что определенные финансовые обязательства, оговоренные в процессе заключения деловой сделки, сторонами которой выступают заемщик и инвестор, будут выполнены.
   Гражданский кодекс Российской Федерации разделяет договоры поручительства и банковской гарантии. По договору поручительства поручитель обязуется перед кредитором другого лица отвечать за исполнение последним его обязательства полностью или частично.
   В соответствии с договором банковской гарантии гарант дает по просьбе другого лица (принципала) письменное обязательство уплатить кредитору принципала (бенефициару) в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства денежную сумму по представлении бенефициаром письменного требования об ее уплате. При этом право на выдачу банковских гарантий имеют банки, иные кредитные учреждения и страховые организации.
   Среди видов страхования финансовых гарантий можно выделить страхование:

   — облигаций и других ценных бумаг;
   — кредитов для краткосрочных торговых сделок и долгосрочных инвестиций;
   — закладных облигаций;
   — выплат по сдаче в аренду, лизинг и т.п.;
   — оплаты стоимости поставляемого оборудования;
   — автомобильных ссуд.

   Одним из наиболее известных видов и самых быстрорастущих секторов страхования финансовых гарантий является страхование муниципальных облигаций – форма финансовых гарантий, при которой страховая компания предоставляет свою оценку кредитоспособности и репутацию муниципальному выпуску облигаций в обмен на страховую премию.
   Это страхование имеет две функции. Оно позволяет заемщику существенно уменьшить издержки по выплате процентов по его долговым обязательствам путем повышения оценки кредитоспособности выпускающего облигации, в то же время защищает держателей облигаций от риска того, что муниципалитет не выполнит обязательств по выплате процентов и основной суммы.
   На практике при страховании финансовых рисков в обязательном порядке устанавливается франшиза, размер которой увеличивается с увеличением степени риска и может достигать 30% от страховой суммы.
   Страховые тарифы при страховании финансовых рисков достаточно высоки и могут колебаться в пределах 1,5 — 4,5% от страховой суммы.
   Срок ожидания — период (в календарных днях) после окончания установленного договором срока исполнения контрагентом страхователя своих обязательств, по истечении которого у страховщика возникает обязанность по урегулированию убытков.
   Страхование финансовых рисков в предпринимательской деятельности (страхование на случай невыполнения контрагентом страхователя договорных обязательств по заключенному между ними гражданско правовому договору). Разновидностями риска неисполнения договорных обязательств могут быть риски неоплаты контрагентами за отгруженный товар либо непоставки оплаченного страхователем товара.
   Страхование финансового риска при операциях лизинга (страхование на случай несоблюдения условий и сроков выполнения финансовых обязательств лизингополучателем по договору лизинга) проводится в комплексе со страхованием объекта лизинга.
   Как правило, услуга по страхованию финансовых рисков предоставляется тем клиентам, которые уже имеют действующий договор страхования имущества.

Принципы страхования финансовых рисков

При выборе конкретного средства разрешения финансового риска инвестор должен исходить из следующих принципов.

      1. Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал.
      2. Надо думать о последствиях риска.
      3. Нельзя рисковать многим ради малого.

Реализация первого принципа означает, что прежде чем вкладывать капитал, инвестор должен:

   — определить максимально возможный объем убытка по данному риску;
   — сопоставить его с объемом вкладываемого капитала;
   — сопоставить его со всеми собственными финансовыми ресурсами и определить, не приведет ли потеря этого капитала к банкротству инвестора.

   Объем убытка от вложения капитала может быть равен объему данного капитала, быть меньше или больше его. При прямых инвестициях объем убытка, как правило, равен объему венчурного капитала.
   При портфельных инвестициях, т. е. при покупке ценных бумаг, которые можно продать на вторичном рынке, объем убытка обычно меньше суммы затраченного капитала.
   Реализация второго принципа требует, чтобы инвестор, зная максимально возможную величину убытка, определил бы, к чему она может привести, какова вероятность риска, и принял бы решение об отказе от риска (т. е. от мероприятия), о принятии риска на свою ответственность или о передаче риска на ответственность другому лицу.
   Действие третьего принципа особенно ярко проявляется при передаче финансового риска. В этом случае он означает, что инвестор должен определить приемлемое для него соотношение между страховым взносом и страховой суммой.
   Страховой взнос (или страховая премия) — это плата за страховой риск страхователя страховщику, согласно договору страхования или в силу закона. Страховая сумма — это денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности (или гражданская ответственность, жизнь и здоровье страхователя).
   Риск не должен быть удержан, т. е. инвестор не должен принимать на себя риск, если размер убытка относительно велик по сравнению с экономией на страховом взносе.
   Для снижения степени финансового риска применяются различные способы:

   — диверсификация;
   — приобретение дополнительной информации о выборе и результатах;
   — лимитирование;
   — страхование (в том числе хеджирование) и др.

По вопросом дополнительной информации Вы можете связаться с нами ЗДЕСЬ

ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ И СТРАХОВАНИЕ

1. Финансовые риски

2. Риск-менеджмент

3. Страхование

4. Основные понятия, используемые в страховом деле

5. Определение финансовой устойчивости предприятия

Финансовые риски

Различают две большие группы рисков:

Ø чистые риски;

Ø спекулятивные.

Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата.

Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата.

Финансовые риски – это коммерческие спекулятивные риски, связанные с возможностью потерь финансовых ресурсов. К финансовым рискам относятся:

Ø кредитный риск;

Ø риск упущенной выгоды;

Ø процентный риск;

Ø валютный риск.

Кредитный риск – это опасность не получения кредитором выданных взаймы кредитов и процентов по ним.

Риск упущенной выгоды – это риск наступления косвенного финансового ущерба (недополучения прибыли), в результате не выполнения какого-либо мероприятия или остановки деятельности предприятия.

Валютный риск – это опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной валюты по отношению к другой.

Процентный риск – опасность потерь финансовыми учреждениями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам над ставками по предоставленным кредитам.

Величина риска или степень риска измеряется двумя критериями:

1) Среднее ожидаемое значение измеряет результат, который мы ожидаем в среднем и является средневзвешенным значением для всех возможных результатов.

2) Колеблемость или изменчивость возможного результата, представляет собой степень отклонения ожидаемого значения от среднего ожидаемого значения. Для ее измерения используют два критерия: дисперсию, коэффициент вариации. Чем выше коэффициент вариации, тем более рискованным является анализируемый вариант вложения капитала. Как правило, наиболее рискованным являются такие варианты, которые сулят максимальную прибыль.

Риск-менеджмент

Практическая деятельность, направленная на снижение риска, уменьшение потенциальных материальных потерь и других негативных последствий называется риск-менеджментом.

Существует две категории методов, с помощью которых можно значительно снизить различные риски.

1. Методы минимизации потерь:

а) уклонение от риска;

б) предотвращение убытков, т.е. возможность уберечься от случайностей при помощи конкретного набора предупредительных действий;

в) минимизация потерь, соблюдая все правила, установленные правительством (ведомствами), предприятие может избежать дополнительных штрафных санкций в случае какого-либо инцидента. Одним из методов минимизации является диверсификация – это метод, при котором предприятие использует свои средства в различных сферах деятельности, чтобы в случае потерь в одной сфере, компенсировать их в других.

2. Методы возмещения потерь – эти методы применяются тогда, когда предприятие несет убытки, несмотря на все усилия по их минимизации. К ним относятся:

а) принятие риска одним из элементов принятия риска является самострахование;

б) распределение риска – это метод, при котором риск вероятного ущерба или потерь делится между участниками так, что возможные потери каждого невелики.

в) поиск информации – это метод, направленный на снижение риска путем нахождения и использования необходимой информации для принятия предприятием рискового решения.

Эккаунтинг – это сфера бизнеса связанная со сбором, обработкой, классификацией, анализом и оформлением различных видов информации.

г) передача риска – предприятие может покрыть убытки за счет средств полученных из внешних источников, чаще всего передача риска происходит путем страхования.

Передача риска другим предприятиям может проходить путем хеджирования, выпуска опционов, заключения фьючерских сделок.

Фьючерсная сделка – биржевая сделка, объектом которой является фьючерсный контракт. Фьючерсные сделки заключаются с целью страхования сделок с наличным товаром; с целью получения в ходе перепродажи или после ликвидации сделки разницы от возможного изменения цен.

Хеджирование – страхование от риска изменения цен путем занятия на параллельном рынке противоположной позиции.

Хеджирование дает возможность застраховать себя от возможных потерь к моменту ликвидации сделки на срок; обеспечивает повышение гибкости и эффективности коммерческих операций; позволяет уменьшить риски сторон: потери от изменения цен на товар компенсируется выигрышем по фьючерсам.

Страхование

Наиболее часто как метод минимизации потерь применяется страхование.

Страхование – это метод, направленный на снижения риска путем превращения крупных случайных убытков в относительно небольшие постоянные издержки.

Сущность страхования проявляется в его функциях. Главной определяющей функцией финансов является:

1. Рисковая функция т.е. страховой риск как вероятность ущерба непосредственно связан с основным назначением страхования по оказанию помощи пострадавшим предприятиям или гражданам. Именно в рамках рисковой функции происходит перераспределение денежных средств среди участников страхования.

2. Предупредительная функция, которая связана с использованием части денежных средств страхового фонда на уменьшение степени и последствий страхового риска.

3. Сберегательная функция. В страховании жизни, категория страхования в наибольшей мере сближается с категорией кредита при накоплении по договорам страхования на дожитие обусловленных страховых сумм (наиболее ярким примером является пенсионный фонд).

4. Контрольная функция страхования выражает свойства этой категории к строго целевому формированию и использованию средств страхового фонда.

Страхование как экономическая категория обладает специфическими признаками, которые отличают ее от других финансовых, экономических
категорий.

1. При страховании возникают денежные перераспределительные отношения, вызванные вероятностью наступления внезапных, непредвиденных, непредсказуемых событий, влекущих за собой материальный или иной ущерб народному хозяйству или населению.

2. При страховании осуществляется распределение нанесенного ущерба между участниками страхования (страхователями), которое всегда носит замкнутый характер.

3. Страхование предусматривает перераспределение ущерба как между территориальными единицами, так и во времени.

4. Замкнутое распределение ущерба обуславливает возвратность средств мобилизованных в страховой фонд.

Основные понятия, используемые в страховом деле

Страховая зашита – это отношения между участниками страхования по поводу преодоления или возмещения ущерба, наносимого конкретному
объекту.

Страховой интерес – это понятие имеет два смысловых значения:

1) экономическая потребность участия в страховании;

2) отражает страховую сумму, в которую, оценивается ущерб.

Страховщик – это специализированная организация, осуществляющая страхование.

Перестраховщик – это страховая организация, которая принимает в перестрахование какие-либо объекты.

Страхователь (полисодержатель) – это лицо, уплачивающее страховые взносы и вступающее в страховые отношения со страховщиком.

Перестрахователь – это страховщик, передающий перестраховщику стоимость отдельных объектов для перестрахования.

Объекты и предметы страхования – это подлежащие страхованию материальные ценности, а в социальном и личном страховании – это также жизнь, здоровье и трудоспособность граждан.

Страховая ответственность – обязанность страховщика выплатить страховое возмещение или страховую сумму при оговоренных условиях (наступлении страхового случая).

Получатель страхового возмещения (выгодоприобретатель) – физическое или юридическое лицо, которому по условию страхования предоставляется право на получение соответствующей денежной компенсации.

Страховое свидетельство (полис) – это документ, удостоверяющий факт страхования.

Страховая сумма – это размер денежных средств, на который фактически застраховано имущество или жизнь и здоровье граждан.

Страховое обеспечение – это отношение страховой суммы к стоимости застрахованного имущества.

Страховой тариф – это плата в рублях с единицы страховой суммы или процентная ставка от совокупной страховой суммы.

Срок страхования – период, на который застрахованы объекты страхования.

Страховой взнос (страховой платеж и страховая премия) – это произведение страховой суммы на страховой тариф, который выражен в процентах.

Страховое поле – это максимальное количество объектов, которое можно застраховать.

Страховой портфель – фактическое количество застрахованных объектов.

Процент охвата страхового поля – отношение страхового портфеля к страховому полю.

Страховой риск – вероятное событие (или совокупность событий), на случай наступления которого производится страхование.

Страховой случай – это фактически произошедшее событие, в связи с последствиями которого может быть выплачено страховое возмещение.

Страховой акт – это документ, подтверждающий факт и причину наступившего страхового случая. Он является основанием для расчета страхового ущерба.

Страховой ущерб – стоимость полностью погибшего или степень обесценения частично поврежденного имущества по страховой оценке.

Страховое возмещение – это причитающаяся к выплате страхователю часть или полная сумма ущерба.

Страховой рынок – это особая сфера денежных отношений, где объектами купли-продажи выступает специфическая услуга — страховая защита, формируется предложение и спрос на нее.

Франшиза – освобождение страховщика от возмещения убытка, не превышающих определенного размера.

Размер франшизы – часть убытка, не подлежащая возмещению со стороны страховщика.

Франшиза может быть установлена в абсолютных и относительных величинах к страховой сумме.

Франшиза условная – освобождение страховщика от ответственности за ущерб, не превышающий размера установленной суммы, и его полное покрытие, если размер ущерба превышает франшизу.

Условная франшиза вносится в страховой полис в формулировке «Свободно от X%».

Безусловная франшиза применяется в безоговорочном порядке без всяких условий. При безусловной франшизе страховое возмещение равно сумме страхового ущерба за минусом величины безусловной франшизы.

В Страховой полис вносится запись «Свободно от первых X%».

2.1 Сущность, виды и критерии риска. Управление финансовыми рисками

Определение спекулятивного риска

Что такое спекулятивный риск?

Спекулятивный риск — это категория риска, реализация которой приводит к неопределенной степени прибыли или убытка. В частности, спекулятивный риск — это вероятность того, что инвестиция не вырастет в цене. Спекулятивные риски являются сознательным выбором, а не просто результатом неконтролируемых обстоятельств. Поскольку существует вероятность получения большой прибыли, несмотря на высокий уровень риска, спекулятивный риск не является чистым риском, который влечет за собой возможность только убытка и отсутствие потенциала для прибыли.

Почти вся инвестиционная деятельность связана с определенной степенью спекулятивного риска, поскольку инвестор не знает, будет ли вложение блестящим успехом или полным провалом. Некоторые активы, такие как опционный контракт, несут в себе комбинацию рисков, включая спекулятивный риск, которые могут быть хеджированы или ограничены.

Ключевые выводы

Спекулятивный риск относится к ценовой неопределенности и потенциальным потерям в инвестициях.
Предположение о спекулятивном риске обычно является выбором, а не результатом неконтролируемых обстоятельств.
Чистый риск, напротив, представляет собой потенциальную возможность убытков при отсутствии реальной возможности для получения какой-либо прибыли.
Ставки на спорт, инвестирование в акции и покупка мусорных облигаций — вот некоторые примеры деятельности, связанной со спекулятивным риском.

Понимание спекулятивного риска

Спекулятивная инвестиция — это инвестиция, в которой основные принципы не показывают немедленной силы или устойчивой бизнес-модели. Вместо этого трейдер ожидает, что цена может вырасти по другим причинам или что перспективы на будущее затмят нынешние обстоятельства.Такая ценная бумага может иметь высокий уровень возможного роста, но также и большой риск. Это может быть мелкая акция или акция развивающегося рынка, которая, по мнению трейдера, станет намного более выгодной в будущем.

Некоторые инвестиции более спекулятивны, чем другие. Например, вложения в государственные облигации сопряжены с гораздо меньшим спекулятивным риском, чем вложения в мусорные облигации, потому что государственные облигации имеют гораздо меньший риск дефолта. Во многих случаях, чем выше спекулятивный риск, тем выше вероятность получения прибыли или возврата инвестиций.

Спекулятивный риск может привести к прибыли или убытку. Это требует участия человека, желающего принять на себя риск, и поэтому носит полностью добровольный характер. В то же время трудно предвидеть результат спекулятивного риска, поскольку точная сумма прибыли или убытка неизвестна. Вместо этого для оценки потенциальной прибыли или убытка используются различные факторы, такие как история компании и рыночные тенденции при покупке акций.

Спекулятивный риск против чистого риска

В отличие от спекулятивного риска, чистый риск включает ситуации, в которых единственным исходом является убыток.Как правило, такого рода риски не принимаются добровольно, а зачастую выходят из-под контроля инвестора.

Чистый риск чаще всего используется при оценке потребностей в страховании. Например, если человек повредил машину в аварии, нет никаких шансов, что результатом этого будет выигрыш. Поскольку исход этого события может привести только к убыткам, это чистый риск.

Примеры спекулятивного риска

Большинство финансовых вложений, таких как покупка акций, сопряжены со спекулятивным риском.Стоимость акции может расти, что приведет к прибыли, или снизиться, что приведет к убыткам. Хотя данные могут позволить сделать определенные предположения относительно вероятности того или иного результата, результат не гарантирован.

Ставки на спорт также квалифицируются как спекулятивный риск. Если человек делает ставку на то, какая команда выиграет футбольный матч, результат может привести к выигрышу или проигрышу, в зависимости от того, какая команда выиграет. Хотя результат не может быть известен заранее, известно, что возможны как выигрыш, так и проигрыш.

Если вы покупаете опцион колл, вы заранее знаете, что ваш максимальный риск ухудшения ситуации — это потеря уплаченной премии, если опционный контракт истечет бесполезным. В то же время вы не знаете, каков будет ваш потенциальный выигрыш, поскольку никто не может знать будущего.

С другой стороны, продажа или продажа опциона колл сопряжена с неограниченным риском в обмен на собранную премию. Однако часть этого спекулятивного риска можно хеджировать с помощью других стратегий, таких как владение акциями или покупка опциона колл с более высокой ценой исполнения.В конце концов, размер спекулятивного риска будет зависеть от того, будет ли опцион куплен или продан, а также от того, хеджирован он или нет.

Быстрый ответ: что такое чистый и спекулятивный риск?

Каковы 4 типа риска?

Есть много способов классифицировать финансовые риски компании.

Один из подходов к этому — разделение финансового риска на четыре широкие категории: рыночный риск, кредитный риск, риск ликвидности и операционный риск.

Какой пример риска?

Риск — это шанс или вероятность того, что человек получит вред или испытает неблагоприятное воздействие на здоровье в случае воздействия опасности.… Например: риск развития рака от курения сигарет можно выразить следующим образом: «курильщики сигарет в 12 раз (например) чаще умирают от рака легких, чем некурящие», или.

Почему чистый риск вреден для общества?

Ущерб или убытки, вызванные чистым риском, могут быть покрыты страховым полисом. Тальк вреден, если в нем есть следы асбеста. Риски ответственности могут включать судебные разбирательства из-за реальной или предполагаемой несправедливости. Отказ от табака — лучший способ защитить свое здоровье.

Что такое спекулятивный страховой риск?

Спекулятивный риск — неопределенность в отношении рассматриваемого события, которое может принести прибыль или убыток, например, коммерческое предприятие или сделка с азартными играми. Чистый риск обычно подлежит страхованию, а спекулятивный риск — нет.

Что такое чистый риск?

Чистый риск — это категория риска, которую невозможно контролировать и которая имеет два исхода: полная потеря или полное отсутствие убытков. … Чистый риск обычно преобладает в таких ситуациях, как стихийные бедствия, пожары или смерть.Эти ситуации невозможно предсказать, и никто не может их контролировать.

В чем разница между чистым риском и спекулятивным риском?

Как спекулятивный риск, так и чистый риск предполагают возможность убытков. Однако спекулятивный риск также предполагает возможность получения прибыли, даже если нет потерь. … Спекулятивные риски предполагают возможность потерь и выгод. Чистые риски предполагают только возможность потерь.

Что вы подразумеваете под спекулятивным риском и чистым риском?

Спекулятивный риск относится к ценовой неопределенности и потенциальным потерям в инвестициях.Предположение о спекулятивном риске обычно является результатом выбора, а не результатом неконтролируемых обстоятельств. Напротив, чистый риск — это потенциальная возможность убытков там, где нет реальной возможности получить какую-либо прибыль.

Что такое спекулятивный риск?

Спекулятивный риск — это категория риска, при которой возникает неопределенная степень прибыли или убытка. … Спекулятивный риск — это контраст чистого риска (только возможность неудачи и отсутствие потенциала выгоды), потому что есть некоторая вероятность выигрыша или проигрыша.

Каковы 3 типа риска?

Риск и типы рисков. В широком смысле риски можно разделить на три типа: бизнес-риск, некоммерческий риск и финансовый риск.

Что такое избежать риска?

Предотвращение рисков — это устранение опасностей, действий и воздействий, которые могут негативно повлиять на активы организации. В то время как управление рисками направлено на контроль ущерба и финансовых последствий угрожающих событий, предотвращение рисков стремится полностью избежать компрометирующих событий.

Что такое спекулятивный риск и примеры?

Спекулятивный риск имеет вероятность убытка, прибыли или вероятность того, что ничего не произойдет. Азартные игры и инвестиции — наиболее типичные примеры спекулятивного риска. Традиционный страховой рынок не рассматривает спекулятивные риски как подлежащие страхованию.

Что такое спекулятивный риск привести пример?

Спекулятивный риск: При спекулятивном риске существуют три возможных исхода: что-то хорошее (прибыль), что-то плохое (убыток) или ничего (сохранение равного).Азартные игры и инвестирование на фондовом рынке — два примера спекулятивных рисков. Каждый предлагает шанс заработать деньги, потерять деньги или даже уйти.

Как вы идентифицируете риски?

8 способов определить риски в вашей организации Разбейте общую картину. В начале процесса управления рисками выявление рисков может оказаться непосильной задачей. … Будьте пессимистичны. … Проконсультируйтесь со специалистом. … Проведите внутреннее исследование. … Проведите внешнее исследование. … Регулярно ищите отзывы сотрудников.… Анализируйте жалобы клиентов. … Используйте модели или программное обеспечение.Feb 10, 2021

Что означает спекулятивный?

1: включает в себя, основано или также составляет интеллектуальную спекуляцию: теоретическое, а не доказуемое умозрительное знание. 2: отмеченный вопрошающим любопытством, бросил на него умозрительный взгляд.

Все ли чистые риски застрахованы?

Чистые риски, как правило, подлежат страхованию, тогда как спекулятивные риски (которые также дают возможность получения прибыли), как правило, не подлежат страхованию.

Почему люди идут на спекулятивный риск?

почему люди идут на спекулятивный риск? Сборщики долгов могут связаться с вами только дома в разумные часы. … Сборщики долгов не могут запугать или запугать вас, чтобы заставить вас выплатить свои долги. Сборщики долгов не могут делать нечестных заявлений, например, говорить, что вы должны больше, чем вы.

Каковы 5 типов риска?

Однако существует несколько различных видов рисков, включая инвестиционный риск, рыночный риск, инфляционный риск, деловой риск, риск ликвидности и многое другое.Как правило, отдельные лица, компании или страны несут риск потери части или всей инвестиции.

Что означает спекулятивная покупка?

Спекулятивная акция — это более рискованная, более агрессивная акция с неопределенными перспективами. Спекулятивные акции могут предложить инвесторам значительную прибыль, но они также будут иметь соответствующий риск. Инвесторов с высоким риском и высокой прибылью обычно привлекают спекулятивные акции.

Определения рейтингов

Fitch Ratings публикует кредитные рейтинги, которые представляют собой перспективные заключения относительно относительной способности организации или обязательства выполнять финансовые обязательства.Рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) присваиваются корпорациям, суверенным организациям, финансовым учреждениям, таким как банки, лизинговые компании и страховщики, а также организациям государственного финансирования (местным и региональным органам власти). Также присваиваются рейтинги уровня выпуска, часто включают ожидание возмещения и могут быть выше или ниже рейтинга уровня эмитента. Рейтинги выпуска присваиваются обеспеченным и необеспеченным долговым ценным бумагам, займам, привилегированным акциям и другим инструментам. Рейтинги структурированного финансирования — это рейтинги выпуска ценных бумаг, обеспеченных дебиторской задолженностью или другими финансовыми активами, которые учитывают относительную уязвимость обязательств перед дефолтом.

Кредитные рейтинги указывают на вероятность погашения в соответствии с условиями выпуска. В ограниченных случаях Fitch может включить дополнительные соображения (например, установить более высокий или более низкий стандарт, чем указано в документации по обязательству). См. Подробности в разделе «Особые ограничения, касающиеся шкал кредитных рейтингов».

Fitch Ratings также публикует другие рейтинги, оценки и мнения. Например, Fitch предоставляет специализированные рейтинги обслуживающих лиц, обслуживающих жилищную и коммерческую ипотеку, управляющих активами и фондов.В каждом случае пользователи должны обращаться к определениям каждой отдельной шкалы, чтобы получить рекомендации по измерениям риска, охватываемого каждой оценкой.

Шкала кредитного рейтинга Fitch для эмитентов и выпусков выражается с использованием категорий от «AAA» до «BBB» (инвестиционный уровень) и от «BB» до «D» (спекулятивный уровень) с дополнительными +/- для уровней от AA до CCC, указывающих относительные различия вероятности дефолта или восстановления проблем. Термины «инвестиционный рейтинг» и «спекулятивный рейтинг» являются рыночными соглашениями и не подразумевают каких-либо рекомендаций или одобрения конкретной ценной бумаги для инвестиционных целей.Категории инвестиционного уровня указывают на относительно низкий или умеренный кредитный риск, тогда как рейтинги в спекулятивных категориях сигнализируют либо о более высоком уровне кредитного риска, либо о том, что дефолт уже произошел.

Fitch может также раскрывать вопросы, касающиеся рейтингуемого эмитента, который не имеет и не получал рейтинга. Такие выпуски также обозначены как «NR» на его веб-странице.

Кредитные рейтинги выражают риск в относительном порядке ранжирования, то есть они являются порядковыми показателями кредитного риска и не позволяют прогнозировать конкретную частоту дефолтов или убытков.Для получения информации об исторической эффективности рейтингов, пожалуйста, обратитесь к исследованиям Fitch по изменению рейтингов и дефолту, в которых подробно описаны исторические уровни дефолта. Европейское управление по ценным бумагам и рынкам также ведет центральный репозиторий исторических показателей дефолта.

Кредитные рейтинги Fitch не учитывают напрямую какие-либо риски, кроме кредитного риска. Кредитные рейтинги не учитывают риск потери рыночной стоимости из-за изменений процентных ставок, ликвидности и / или других рыночных факторов.Однако рыночный риск можно рассматривать в той степени, в которой он влияет на способность эмитента выплатить или рефинансировать финансовое обязательство. Тем не менее рейтинги не отражают рыночный риск в той степени, в какой они влияют на размер или другую обусловленность обязательства по выплате обязательства (например, в случае индексируемых облигаций).

Fitch будет использовать шкалы кредитных рейтингов для присвоения рейтингов частным облигациям или определенным программам выпуска облигаций или частным рейтингам с использованием той же публичной шкалы и критериев.Частные рейтинги не публикуются и предоставляются только эмитенту или его агентам в форме рейтингового письма.

Шкалы первичных кредитных рейтингов могут также использоваться для предоставления рейтингов для более узкой области, включая процентные ставки и возврат основной суммы долга, или в других формах мнений, таких как кредитные заключения или услуги по оценке рейтингов.

Кредитные заключения представляют собой вид с привязкой к определенному уровню или категории с использованием первичной шкалы оценок и пропуском одной или нескольких характеристик полного рейтинга или их соответствием другому стандарту.Кредитные отзывы будут указаны с использованием символа строчной буквы в сочетании с суффиксом «*» (например, «bbb + *») или (cat) для обозначения статуса мнения. Кредитные заключения обычно выдаются на определенный момент времени, но могут контролироваться, если аналитическая группа считает, что информация будет достаточно доступной.

Услуги по оценке рейтингов — это специальное представление с использованием первичной шкалы оценок того, как существующий или потенциальный рейтинг может быть изменен заданным набором гипотетических обстоятельств. Хотя услуги по оценке кредитоспособности и рейтинга предоставляются на определенный момент времени и не отслеживаются, им может быть назначено целевое наблюдение или прогноз, которые могут обозначать траекторию кредитного профиля.

Рейтинги, присвоенные Fitch, основаны на установленных, утвержденных и опубликованных критериях. Могут применяться различные критерии, но они будут явно указаны в наших комментариях к рейтинговым действиям (RAC), которые используются для публикации кредитных рейтингов, когда они установлены, а также после ежегодных или периодических обзоров.

Рейтинги являются результатом коллективной работы Fitch, и ни одно лицо или группа лиц не несут исключительной ответственности за рейтинг. Рейтинги не являются фактами и, следовательно, не могут быть названы «точными» или «неточными».«Пользователи должны обращаться к определению каждого отдельного рейтинга, чтобы получить представление о размерах риска, охватываемого рейтингом.

Кредитные тенденции: растущие риски, уменьшение вознаграждения — достиг ли американский рынок спекулятивного уровня пика?

Просмотреть контакт с аналитиком Информация

( Примечание редактора: Эта статья является второй в серии, охватывающей аспекты спекулятивного рынка, включая его развитие до и в результате пандемии COVID-19, а также ожидания спекулятивного рейтинги оценок и рыночные показатели.)

Благодаря массивной финансовой и денежно-кредитной поддержке, которая началась в 2020 году, уровень спекулятивных корпоративных дефолтов S&P Global Ratings в США, хотя и был повышенным, оставался значительно ниже пиков предыдущих рецессий и намного ниже наших прогнозов. Рынки обеспечивали (и поддерживали) необходимую ликвидность для фирм для выпуска долговых обязательств, чтобы выдержать экономические ограничения пандемии COVID-19. Но это привело к тому, что компаниям пришлось погасить большую кучу долгов в будущем. Увеличение долга в сочетании с меньшими доходами в 2020 году привело к более высокому левериджу и большому количеству понижений, особенно в нижней части диапазона рейтингов.

Понижение рейтинга оставило уязвимый фонд

Недавнее понижение рейтингов, ожидания того, что некоторым секторам потребуется длительное время для восстановления своих балансов, продолжающиеся структурные изменения в некоторых секторах и большое количество новых эмитентов с первоначальным рейтингом «B-» или ниже — все это способствовало нашему спекулятивному уровню Распределение рейтингов достигло своего самого слабого места в конце 2020 года, при этом 40% получили рейтинг «B-» или ниже. Это соотношение оставалось высоким до середины 2021 года (см. Диаграмму 1).

История показала, что эти более слабые рейтинги имеют среднюю вероятность понижения или дефолта выше 20% в течение одного года (см. Диаграмму 2). В настоящее время мы не предвидим еще одной большой волны понижения рейтингов, но факт остается фактом: корпоративные эмитенты со спекулятивным рейтингом («BB +» или ниже) гораздо более уязвимы к снижению кредитного качества, чем исторически, из-за текущего распределения рейтингов.

И выплаты сокращаются

Внутренний кредитный риск, заложенный в текущую U.S. спекулятивный рынок должен требовать сильной компенсации от инвесторов, но сейчас верно как раз обратное. Реальная (с поправкой на инфляцию) доходность корпоративных облигаций со спекулятивным рейтингом в апреле впервые стала отрицательной (см. График 3). Даже реальная доходность «B» упала ниже нуля в июне.

Это показывает, что в «реальном» выражении инвесторы платят за предоставление займов, и любая краткосрочная доходность от цены, вероятно, будет минимальной, если даже положительной. За год с начала года (до 7 сентября) индекс высокодоходных корпоративных облигаций S&P в США вернулся на 4.5% — по сравнению с 6,8% в 2020 году — при этом большая часть этого прироста ожидается до начала июля.

Реальная доходность быстро упала за последние 12-15 месяцев, так как номинальная доходность компаний достигла новых минимумов, а инфляция выросла. Экономисты S&P Global, а также Федеральная резервная система считают, что недавний скачок инфляции окажется временным. Это также может быть ключевым предположением инвесторов со спекулятивным долгом, и это может быть причиной того, что многие готовы согласиться на отрицательную реальную доходность по таким рискованным инструментам — на данный момент.Однако, если инфляция будет оставаться высокой дольше, чем ожидалось, реальная доходность может остаться отрицательной или исторически низкой по иным причинам.

Сильный экономический рост, вероятно, уже учитывается рынками, поэтому, если недавние опасения по поводу более медленных темпов восстановления вырастут в то время, когда уменьшились стимулы для удержания спекулятивного долга, рынок спекулятивного уровня, возможно, достигнет пика, который может привести к уходу инвесторов и к тому, что эмитенты столкнутся с более жесткими условиями финансирования или еще большим кредитным стрессом в будущем.

Сопутствующие исследования

Данный отчет не является рейтинговым действием.

Никакой контент (включая рейтинги, кредитные анализы и данные, оценки, модель, программное обеспечение или другое приложение или выходные данные из них) или любая его часть (Контент) не может быть изменен, реконструирован, воспроизведен или распространен в любой форме любыми средствами, или хранятся в базе данных или поисковой системе без предварительного письменного разрешения Standard & Poor’s Financial Services LLC или ее аффилированных лиц (вместе S&P).Контент не должен использоваться в каких-либо незаконных или неразрешенных целях. S&P и любые сторонние поставщики, а также их директора, должностные лица, акционеры, сотрудники или агенты (в совокупности стороны S&P) не гарантируют точность, полноту, своевременность или доступность Контента. Стороны S&P не несут ответственности за любые ошибки или упущения (небрежные или иные), независимо от причины, за результаты, полученные от использования Контента, или за безопасность или поддержание любых данных, вводимых пользователем.Контент предоставляется на условиях «как есть». СТОРОНЫ S&P ОТКАЗЫВАЮТСЯ ОТ ЛЮБЫХ И ВСЕХ ЯВНЫХ ИЛИ ПОДРАЗУМЕВАЕМЫХ ГАРАНТИЙ, ВКЛЮЧАЯ, НО НЕ ОГРАНИЧИВАЯСЬ, ЛЮБЫЕ ГАРАНТИИ КОММЕРЧЕСКОЙ ЦЕННОСТИ ИЛИ ПРИГОДНОСТИ ДЛЯ КОНКРЕТНОЙ ЦЕЛИ ИЛИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ, СВОБОДА ОТ ОШИБОК, ИЛИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОШИБОК ПРОГРАММНОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ИЛИ НЕИСПРАВНОСТЕЙ КОНТЕНТ БУДЕТ РАБОТАТЬ С ЛЮБЫМ ПРОГРАММНЫМ ОБЕСПЕЧЕНИЕМ ИЛИ АППАРАТНОЙ КОНФИГУРАЦИЕЙ. Ни при каких обстоятельствах стороны S&P не несут ответственности перед какой-либо стороной за любые прямые, косвенные, случайные, образцовые, компенсационные, штрафные, специальные или косвенные убытки, издержки, расходы, судебные издержки или убытки (включая, помимо прочего, упущенную выгоду или упущенную выгоду. альтернативные издержки или убытки, вызванные небрежностью) в связи с любым использованием Контента, даже если было сообщено о возможности такого ущерба.

Кредитный и прочий анализ, включая рейтинги, и утверждения в Контенте являются высказываниями мнения на дату их выражения, а не констатацией фактов. Мнения, анализы и решения S&P о подтверждении рейтинга (описанные ниже) не являются рекомендациями покупать, держать или продавать какие-либо ценные бумаги или принимать какие-либо инвестиционные решения и не касаются пригодности какой-либо ценной бумаги. S&P не берет на себя никаких обязательств по обновлению Контента после публикации в любой форме или формате.На Контент нельзя полагаться и он не заменяет навыки, суждения и опыт пользователя, его руководства, сотрудников, консультантов и / или клиентов при принятии инвестиционных и других деловых решений. S&P не выступает в качестве доверительного управляющего или инвестиционного консультанта, за исключением случаев, когда они зарегистрированы как таковые. Хотя S&P получило информацию из источников, которые оно считает надежными, S&P не проводит аудит и не берет на себя обязательство проявлять должную осмотрительность или независимую проверку любой полученной информации.Публикации, связанные с рейтингами, могут публиковаться по разным причинам, которые не обязательно зависят от действий рейтинговых комитетов, включая, помимо прочего, публикацию периодического обновления кредитного рейтинга и связанных анализов.

В той мере, в какой регулирующие органы разрешают рейтинговому агентству признавать в одной юрисдикции рейтинг, присвоенный в другой юрисдикции для определенных регулирующих целей, S&P оставляет за собой право присваивать, отзывать или приостанавливать такое признание в любое время и по своему собственному усмотрению.Стороны S&P отказываются от любых обязательств, возникающих в связи с уступкой, отзывом или приостановкой подтверждения, а также от любой ответственности за любой ущерб, который предположительно был понесен в результате этого.

S&P хранит отдельные виды деятельности своих бизнес-единиц отдельно друг от друга, чтобы сохранить независимость и объективность их соответствующей деятельности. В результате некоторые бизнес-единицы S&P могут располагать информацией, недоступной для других бизнес-единиц S&P.S&P разработало политику и процедуры для обеспечения конфиденциальности определенной закрытой информации, полученной в связи с каждым аналитическим процессом.

S&P может получать компенсацию за свои рейтинги и определенный анализ, как правило, от эмитентов или андеррайтеров ценных бумаг или от должников. S&P оставляет за собой право распространять свои мнения и анализы. Публичные рейтинги и аналитические материалы S&P доступны на его веб-сайтах www.standardandpoors.com (бесплатно) и www.ratingdirect.com и www.globalcreditportal.com (подписка) и могут распространяться другими способами, в том числе через публикации S&P и сторонних распространителей. Дополнительная информация о наших рейтинговых сборах доступна на сайте www.standardandpoors.com/usratingsfees.

Любые пароли / идентификаторы пользователей, выдаваемые S&P пользователям, предназначены для одного пользователя и могут использоваться ТОЛЬКО тем лицом, которому они были назначены. Не допускается совместное использование паролей / идентификаторов пользователей и одновременный доступ с использованием одного и того же пароля / идентификатора пользователя.Чтобы перепечатать, перевести или использовать данные или информацию, кроме указанных в настоящем документе, обратитесь в S&P Global Ratings, Отдел обслуживания клиентов, 55 Water Street, New York, NY 10041; (1) 212-438-7280 или по электронной почте: [email protected].

% PDF-1.4 % 1 0 объект > 7>] >> / Контуры 1245 0 R >> эндобдж 1246 0 объект > эндобдж 1247 0 объект > эндобдж 1248 0 объект > эндобдж 1249 0 объект > эндобдж 1250 0 объект > эндобдж 1251 0 объект > эндобдж 1252 0 объект > эндобдж 1280 0 объект > эндобдж 1281 0 объект > эндобдж 1282 0 объект > эндобдж 1283 0 объект / Родитель 1253 0 R / Dest [36 0 R / XYZ 0 705 0] / Назад 1282 0 R / След. 1284 0 R >> эндобдж 1284 0 объект > эндобдж 1285 0 объект > эндобдж 1253 0 объект > эндобдж 1286 0 объект > эндобдж 1287 0 объект > эндобдж 1288 0 объект > эндобдж 1254 0 объект > эндобдж 1289 0 объект > эндобдж 1290 0 объект > эндобдж 1291 0 объект > эндобдж 1292 0 объект > эндобдж 1293 0 объект > эндобдж 1294 0 объект > эндобдж 1295 0 объект > эндобдж 1296 0 объект > эндобдж 1255 0 объект > эндобдж 1297 0 объект > эндобдж 1298 0 объект > эндобдж 1299 0 объект / Родитель 1256 0 R / Dest [166 0 R / XYZ 0 705 0] / Назад 1298 0 R / След. 1300 0 R >> эндобдж 1300 0 объект > эндобдж 1301 0 объект > эндобдж 1302 0 объект > эндобдж 1303 0 объект > эндобдж 1256 0 объект > эндобдж 1304 0 объект > эндобдж 1305 0 объект / Родитель 1257 0 р / Dest [200 0 R / XYZ 0 705 0] / Назад 1304 0 R / След. 1306 0 R >> эндобдж 1306 0 объект > эндобдж 1257 0 объект > эндобдж 1307 0 объект > эндобдж 1308 0 объект > эндобдж 1309 0 объект > эндобдж 1310 0 объект > эндобдж 1311 0 объект > эндобдж 1312 0 объект > эндобдж 1258 0 объект > эндобдж 1313 0 объект > эндобдж 1314 0 объект > эндобдж 1315 0 объект > эндобдж 1316 0 объект > эндобдж 1317 0 объект > эндобдж 1259 0 объект > эндобдж 1318 0 объект > эндобдж 1319 0 объект > эндобдж 1320 0 объект > эндобдж 1260 0 объект > эндобдж 1321 0 объект > эндобдж 1322 0 объект > эндобдж 1323 0 объект > эндобдж 1324 0 объект > эндобдж 1261 0 объект > эндобдж 1325 0 объект > эндобдж 1326 0 объект > эндобдж 1327 0 объект > эндобдж 1262 0 объект > эндобдж 1328 0 объект > эндобдж 1329 0 объект > эндобдж 1330 0 объект > эндобдж 1331 0 объект > эндобдж 1263 0 объект > эндобдж 1332 0 объект > эндобдж 1333 0 объект > эндобдж 1334 0 объект > эндобдж 1335 0 объект > эндобдж 1264 0 объект > эндобдж 1336 0 объект > эндобдж 1337 0 объект > эндобдж 1338 0 объект > эндобдж 1339 0 объект > эндобдж 1340 0 объект > эндобдж 1341 0 объект > эндобдж 1265 0 объект > эндобдж 1342 0 объект > эндобдж 1343 0 объект > эндобдж 1344 0 объект > эндобдж 1345 0 объект > эндобдж 1346 0 объект > эндобдж 1266 0 объект > эндобдж 1347 0 объект > эндобдж 1348 0 объект > эндобдж 1349 0 объект > эндобдж 1350 0 объект > эндобдж 1351 0 объект > эндобдж 1267 0 объект > эндобдж 1352 0 объект / Родитель 1268 0 R / Dest [672 0 R / XYZ 0 705 0] / След. 1353 0 R >> эндобдж 1353 0 объект > эндобдж 1354 0 объект / Родитель 1268 0 R / Dest [700 0 R / XYZ 0 705 0] / Назад 1353 0 R / След. 1355 0 R >> эндобдж 1355 0 объект > эндобдж 1356 0 объект > эндобдж 1268 0 объект / Родитель 1245 0 р / Dest [668 0 R / XYZ 0 690 0] / Назад 1267 0 R / След. 1269 0 руб. / Первая 1352 0 руб. / Последний 1356 0 руб. / Количество 5 >> эндобдж 1357 0 объект > эндобдж 1358 0 объект > эндобдж 1359 0 объект > эндобдж 1360 0 объект > эндобдж 1361 0 объект > эндобдж 1362 0 объект > эндобдж 1363 0 объект > эндобдж 1269 0 объект > эндобдж 1364 0 объект > эндобдж 1365 0 объект > эндобдж 1366 0 объект > эндобдж 1367 0 объект > эндобдж 1270 0 объект > эндобдж 1368 0 объект > эндобдж 1369 0 объект > эндобдж 1370 0 объект > эндобдж 1371 0 объект > эндобдж 1372 0 объект > эндобдж 1271 0 объект > эндобдж 1373 0 объект > эндобдж 1374 0 объект > эндобдж 1375 0 объект > эндобдж 1376 0 объект > эндобдж 1377 0 объект > эндобдж 1272 0 объект > эндобдж 1378 0 объект > эндобдж 1379 0 объект > эндобдж 1380 0 объект > эндобдж 1381 0 объект > эндобдж 1382 0 объект > эндобдж 1273 0 объект > эндобдж 1383 0 объект > эндобдж 1384 0 объект > эндобдж 1385 0 объект > эндобдж 1386 0 объект > эндобдж 1274 0 объект > эндобдж 1387 0 объект > эндобдж 1388 0 объект > эндобдж 1389 0 объект > эндобдж 1390 0 объект > эндобдж 1391 0 объект > эндобдж 1275 0 объект > эндобдж 1276 0 объект > эндобдж 1277 0 объект > эндобдж 1278 0 объект > эндобдж 1279 0 объект > эндобдж 1245 0 объект > эндобдж 2 0 obj > эндобдж 1609 0 объект > транслировать xOIj1 + 7i? k | UJIfoN Kp. 4 ؼ ċa ږ $ NqtA — o? 5Kv &> fIE «} {i qJ + y [сiP4 \ UJ * V> B6: D

Избежание рисков — обзор

Следующая диаграмма иллюстрирует применение «пяти способов снижения риска.«Он начинается с первоначального рассмотрения избежания риска, затем переходит к трем дополнительным направлениям устранения риска (перенос, распространение и уменьшение). В идеале эти три направления должны использоваться вместе друг с другом как часть всеобъемлющей стратегии. Наконец, на рис. 27-5 показано, что необходимо признать и принять любой остаточный риск.

Рисунок 27-5. Пять способов снизить риск.

Предотвращение рисков — это наиболее прямой путь к устранению рисков.Это просто включает в себя устранение любой возможности для риска вызвать событие убытка. Многие специалисты по безопасности считают, что предотвращение рисков непрактично — и, следовательно, по существу неуместно, — поскольку меры, необходимые для полного предотвращения рисков, по существу сводят на нет способность предприятия выполнять свою миссию или достигать своих целей.

Распределение рисков — это очень эффективный метод, позволяющий не класть «все яйца в одну корзину». Лучшим примером этого является географическое распределение активов организации.Если компания ведет инвентаризацию ценных товаров, например, и хранит их все на одном складе, потенциальные убытки могут составить 100% товаров, если на этом складе произошло крупное событие потери (например, кража, наводнение, огонь и т. д.). Однако, если бы эти товары были распределены между тремя географически разделенными складскими помещениями, случай потери привел бы к потенциальной потере только около одной трети их общего инвентаря. Этот упрощенный пример отлично иллюстрирует концепцию распределения риска .Еще один хороший пример распространения риска — это практика резервного копирования компьютерных данных за пределами офиса. Сохраняя копию этого очень ценного «актива» в другом месте, можно относительно быстро восстановить потерянные исходные данные. Распределение риска может увеличить стоимость операции, но обычно скромные затраты обычно компенсируются снижением риска для критически важных активов.

Передача риска — типичным примером передачи риска является покупка страховки.Хотя страхование обычно не рассматривается как часть традиционной функции «безопасности», оно, как правило, является ключевым элементом стратегии управления рисками организации (или отдельного лица). Другой формой передачи риска является стремление сделать себя менее привлекательной целью, чем другие потенциальные цели (например, соседние предприятия). Хотя это нельзя считать «вежливым», это способ «переложить» часть риска на соседа. В некоторых случаях часть риска может быть передана поставщикам, продавцам или другим лицам в соответствии с положениями контракта или другими типами официальных соглашений.

Снижение риска — по сути, снижение риска включает любые меры безопасности или другие действия, которые могут снизить риск для активов. Наиболее распространенными и прямыми средствами снижения риска в этом смысле являются действия, которые уменьшают уязвимость в уравнении риска (тогда как распространение риска и передача риска в первую очередь уменьшают влияние события убытка). Распространенными механизмами снижения риска являются меры безопасности, обеспечение соблюдения политик, обучение и осведомленность сотрудников, а также финансовое и юридическое положение.

Принятие риска — после того, как все меры по распределению рисков, передаче рисков и снижению рисков будут реализованы, некоторый риск останется, поскольку практически невозможно устранить весь риск (за исключением случаев, описанных в разделе «Избежание рисков»). Этот риск называется «остаточным риском». Одним из примеров принятия риска является установка уровней допуска к усадке в розничной торговле. Кроме того, некоторые организации установили формальный процесс принятия рисков. Например, U.S. Министерство обороны требует, чтобы «уполномоченный орган по утверждению» подписал документ, подтверждающий, что они принимают остаточный риск в системах ИТ (информационных технологий), находящихся под их юрисдикцией, после того, как они рассмотрят угрозу и принятые меры защиты. Фактически, эта рекомендация является частью процесса аккредитации ИТ-системы во всех правительственных учреждениях США. ³

Управление криптовалютными рисками | Gemini

Каждый элемент криптосектора является новым и ежедневно развивается, поэтому имеет смысл подходить к криптовалютам с некоторой осторожностью, а также с азартом.

Краткий обзор спекулятивных ценных бумаг

Когда ценная бумага считается «спекулятивной», существует неотъемлемый риск того, что она может потерять проценты или основную сумму, либо и то, и другое — и многие инвесторы справедливо склонны уклоняться от ценных бумаг с высоким риском. Но исход любых спекулятивных инвестиций трудно предвидеть, и они могут так же легко привести к прибыли, как и к убыткам.

Например, высокодоходные облигации, также называемые мусорными облигациями, относятся к числу наиболее рискованных активов, поскольку компании, выпускающие их, обычно имеют очень низкие кредитные рейтинги, поэтому эти ценные бумаги имеют больший потенциал дефолта, чем эмитенты корпоративных облигаций с более высоким рейтингом. .В конце 1980-х — во время расцвета бросовых облигаций — эти долговые инструменты назывались облигациями «спекулятивного уровня» или «ниже инвестиционного уровня». Помимо низких кредитных рейтингов, многие эмитенты высокодоходных облигаций находились на разных стадиях банкротства, и было неясно, какие компании выживут, а какие нет. Если вы инвестировали в фирму, которая успешно вышла из банкротства, вы могли бы заработать состояние. Однако это было бы трудно сделать, и многие инвесторы в конечном итоге потеряли свой капитал.Неопределенность инвестирования в бросовые облигации, даже с использованием традиционных инвестиционных аналитических инструментов, таких как история компании, финансовые показатели, показатели эффективности и рыночные тенденции, — вот что сделало их спекулятивными.

Растущие риски криптовалюты

Рынок криптовалюты также является спекулятивным, и доходность на нем также может быть довольно высокой, о чем свидетельствует астрономический подъем биткойна с 10 000 до 20 000 долларов США менее чем за две недели в декабре 2017 года. эмитенты мусорных облигаций 80-х, никто точно не знает, какие цифровые активы выйдут на первое место в долгосрочной перспективе.Но риски, связанные с торговлей криптовалютой, сильно отличаются от рискованных высокодоходных облигаций. Тем не менее, управление рисками криптовалюты важно.

Что касается криптовалюты, то значительная часть класса активов является новым и развивается с головокружительной скоростью. Мы даже не можем решить, что такое криптовалюта: IRS рассматривает криптовалюту как собственность и облагает ее налогом как прирост капитала, а SEC считает, что это безопасность, которая должна регулироваться правилами SEC. Таким образом, когда с точки зрения регуляторов ставится под сомнение сама суть вопроса, то легко по умолчанию назвать это «рискованным».Соответственно, есть смысл подходить к криптовалюте с некоторой осторожностью, а также с азартом.

Спекулятивный риск — это осознанный выбор

Инвестирование — это не только наука, но и искусство, и даже профессиональные инвесторы не застрахованы от сюрпризов на рынке. Однако инвестирование не должно быть одной вещью — это азартная игра. Важно проявить должную осмотрительность, узнать об активах, которые вас интересуют, и ознакомиться с известными рисками и криптовалютными биржами, на которых вы можете торговать.

Вот некоторые факторы риска, которые следует учитывать при инвестировании в криптовалюту и создании процесса управления криптовалютами:

Волатильность рынка: цена цифрового актива может колебаться в диапазоне экстремальных максимумов и минимумов за один день. Более того, эта волатильность, похоже, не подчиняется какой-то закономерности. В таких условиях при инвестировании целесообразно внимательно следить за рынком. Также важно иметь план. Решите, сколько вы хотите потратить на криптовалюту в зависимости от вашего бюджета, и спланируйте это заранее.

Регулирование рынка: в зависимости от того, с кем вы разговариваете, тот факт, что крипторынок не регулируется какой-либо одной организацией, может быть или не быть фактором инвестиционного риска. Некоторые считают, что регулирование само по себе делает криптовалюту рискованным, в то время как другие считают, что появление большего количества правил может задушить инновации в этом секторе. Некоторые риски, которые могут возникнуть из-за меняющегося регулирования, включают защиту потребителей, отсутствие четкого юридического места для разрешения споров и общее отсутствие ясности в отношении того, что именно инвесторы и биржи могут и не могут делать.Но помимо тех, кто вообще не хочет никакого контроля над криптовалютой, большинство участников рынка считают, что, как и в любой отрасли, криптовалюта нуждается в некоторых стандартизированных регулирующих механизмах.

Возможно, более серьезная проблема в отношении построения эффективной стратегии управления криптовалютными рисками заключается в том, чтобы не навязывать традиционный финансовый язык новому классу активов. Хотя криптовалюту по-прежнему можно охарактеризовать как спекулятивную, растет консенсус в отношении того, что лежащие в основе технологии, сети и криптоактивы сами по себе действительно имеют ценность.

Спекулятивные риски выражаются: Спекулятивная риска — Большая Энциклопедия Нефти и Газа, статья, страница 1

Спекулятивная риска — Большая Энциклопедия Нефти и Газа, статья, страница 1

Спекулятивная риска

РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ НА ПРЕДПРИЯТИИ

Риски

Источники информации

Рис. 3. Источники информации

Проверочные тесты — Студопедия

ЧОУ ВО «ИСГЗ» — Факультет управления, экономики и права

Страхование финансовых рисков | TRUE страховой портал

Виды финансовых рисков

Принципы страхования финансовых рисков

ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ И СТРАХОВАНИЕ

2.1 Сущность, виды и критерии риска. Управление финансовыми рисками

Похожие главы из других работ:

1.2 Виды, задачи и критерии деловой оценки персонала

1. Сущность и виды риска

1.1 Понятие, виды и факторы риска в системе управления предприятием

2. Основные виды предпринимательского риска.

1. Понятие кадрового риска. Виды кадрового риска, их классификация

1.1 Сущность предпринимательского риска

3. Охарактеризовать основные виды риска на предприятии и способы борьбы с ними

1. Сущность производственного риска

2.1 Понятие, виды, критерии и источники повышения эффективности

1.1 Виды потерь и риска

3. Критерии выбора альтернатив в условиях риска с использованием метода Байеса

1.1 Сущность и содержание риска

1.1 Понятие и сущность риска

1. Сущность, виды и критерии риска

1.1 Сущность риска

Определение спекулятивного риска

Что такое спекулятивный риск?

Ключевые выводы

Понимание спекулятивного риска

Спекулятивный риск против чистого риска

Примеры спекулятивного риска

Быстрый ответ: что такое чистый и спекулятивный риск?

Каковы 4 типа риска?

Какой пример риска?

Почему чистый риск вреден для общества?

Что такое спекулятивный страховой риск?

Что такое чистый риск?

В чем разница между чистым риском и спекулятивным риском?

Что вы подразумеваете под спекулятивным риском и чистым риском?

Что такое спекулятивный риск?

Каковы 3 типа риска?

Что такое избежать риска?

Что такое спекулятивный риск и примеры?

Что такое спекулятивный риск привести пример?

Как вы идентифицируете риски?

Что означает спекулятивный?

Все ли чистые риски застрахованы?

Почему люди идут на спекулятивный риск?

Каковы 5 типов риска?

Что означает спекулятивная покупка?

Определения рейтингов

Кредитные тенденции: растущие риски, уменьшение вознаграждения — достиг ли американский рынок спекулятивного уровня пика?

Понижение рейтинга оставило уязвимый фонд

И выплаты сокращаются

Сопутствующие исследования

Избежание рисков — обзор

Управление криптовалютными рисками | Gemini

Краткий обзор спекулятивных ценных бумаг

Растущие риски криптовалюты

Спекулятивный риск — это осознанный выбор

Добавить комментарий Отменить ответ