Список корпоративных облигаций освобожденных от ндфл: IIS 10.0 Detailed Error — 404.0

Отменить НДФЛ на дисконт к ОФЗ

Как известно, дорога в ад выстлана благими намерениями. Наверное именно такими намерениями руководствовались наши депутаты, когда разрабатывали поправки в НК, предоставляющие льготы по уплате НДФЛ при торговле российскими облигациями. Неудачные формулировки в законах в совокупности с финансовым невежеством, налоговой безграмотностью, элементарной нелюбознательностью, а то и того хуже — умышленным умолчанием о сущфактах со стороны продавцов финансовых услуг, сейлзов и ВИП-менеджеров крупных банков и брокерских компаний приводят к невозможности получить анонсированную доходность по облигации.
Сразу пример:
Вы конечно же не покупали ОФЗ для населения (ОФЗ-н). Сейчас размещается уже третий выпуск — вы могли бы купить ее в Сбербанке по примерно 98% от номинала. Эта разница между ценой приобретения (98%) и ценой погашения (надеюсь, по 100%) в НК называется «дисконтом». Возможно я слишком плохого мнения о людях, но я почему-то думаю, что Вас не предупредят о том, что с этого дисконта у Вас удержать 13% НДФЛ. А ведь налог этот уменьшит ожидаемую Вами доходность от инвестиции.

Итак, попробую внятно изложить проблему так, как я сам ее понимаю.
Согласно НК РФ, если все упростить и говорит по-русски, есть три класса облигаций:
1. Валютные корпоративные еврооблигации. Их физлицу налоговому резиденту РФ покупать офшор нет никакого резона: премия по доходности у них над суверенными евробондами РФ мизерная (особенно учитывая весь спектр рисков начиная от санкционных и заканчивая элементарным кредитным. Не стоит также забывать и о риске ликвидности — корпоративные еврооблигации горазде хуже торгуются во времена стресса). Налоговых льгот нет никаких. Если рубль укрепляется — еще можно жить, но если не дай Бог рубль падает — Вы заплатите НДФЛ с валютной переоценки, которая потенциально (в зависимости от размера девала) «съест» любую долларовую доходность — Вы еще и в минус уйти можете.
2. Все суверенные (евробонды и локальные рублевые) облигации РФ, субфедеральные облигации, муниципальные облигации.
У них есть льгота по НКД и по купону. Не путайте эти два разных понятия — определения дам в конце. НО. Как Вы уже заметили в вышеприведенном случае с покупкой ОФЗ-н — у них нет льготы по налогообложению дисконта.
3. Корпоративные/Банковские рублевые облигации, выпущенные в период с 01 января 2017 по 31 декабря 2019 года.
У этих есть льгота по дисконту, по купону, но нет по НКД.
При этом формулировки в двух законах, регулирующих тонкости налогообложения рублёвых корпоратов и рублёвых гос/субфедов/муни — практически идентичны. То есть необходимо нормальное, недвусмысленное пояснение от Минфина, которого нет. Нет инструкции, уточнения и т.д.
Наверное депутатам хотелось привлечь деньги населения на рынок облигаций. Зачем же делать различия, да еще такие сложноуловимые и непрозрачные? Почему муниципальная облигация отличается от корпоративной в НК?
Зачем вводить смелых людей, поверивших в льготы, рискующих своими кровно нажитыми, в заблуждение?
По факту, инвестирование в корпоративные рублевые облигации мало отличается от размещения денег на депозите в банке.
Не поймите неправильно, отличие есть. Но не такое праздничное, как это явно было задумано, но не сделано («хотели, как лучше, а вышло, как всегда»).
Если Вы кладёте деньги на рублевый депозит и расторгаете вклад — Вы теряете все начисленные Вам проценты.
Если Вы купили рублевую корпоративную или банковскую облигацию, выпущенную в период с 01.01.2017 по 31.12.2019, Предполагается, что Вы не будете ее продавать. Вы должны просидеть с ней до ее погашения (если Вам посчастливилось купить ее на вторичном рынке дешевле номинала — сейчас таких облигаций с каждым днём все больше и больше). (У многих корпоблигаций есть оферта, а погашение через много лет. Например у Альфабанк БЩ-18, 20, 21, 22 оферты в 2020 г., а гасятся все они в 2032 г.) Только в этом случае, при погашении облигации с Вас не удержат НДФЛ с дисконта. Кроме того, если Вы недождались купонной выплаты по облигации и продали ее где-то посередине купонного периода — весь накопленный на дату продажи НКД будет обложен НДФЛ. А вот если Вы досидели до купонной выплаты и Вам «капнул» купон — вот тогда с купона НДФЛ не удержат.
Если же Вы купили, для простоты ОФЗ, то Вы можете ее продавать в любой момент: весь НКД будет Ваш до даты продажи, без налоговых удержаний. Необязательно сидеть и ждать, когда Вам купон «капнет». Зато если Вы купили ОФЗ ниже номинала — при погашении с Вас удержат НДФЛ с «дисконта».
При торговле еврооблигациями ФНС интересует рублевая переоценка валютного актива. Поскольку мы все живем в рублевой зоне, они удерживают налог с разницы между рублевой ценой приобретения еврооблигации по курсу на дату приобретения — и рублевой ценой на дату продажи/погашения по курсу на соответствующую дату.
Доходности по валютным облигациям у нас маленькие, а вот курс рубля болтается очень сильно, не мне Вам рассказывать.
Поэтому для физического лица весь выбор — только среди государственных евробондов РФ, так как они все с 01.01.2019 освобождены от налогообложения валютной переоценки + у них по определению не облагается НДФЛ ни купон, ни НКД.
Но облагается дисконт.
Излишне говорить, но все-таки упомяну, что если Вы купили облигацию по 101% от номинала и продали по 103% — Вы заплатите НДФЛ с разницы (capital gain) по любой облигации.
Купон — процентная ставка по облигации к ее номинальной стоимости. Периодически выплачивается эмитентом владельцу.
НКД — накопленный купонный доход, измеряемый в денежных единицах: часть дохода «накопленного» с начала текущего купонного периода.
Дисконт — если цена облигации падает на рынке ниже цены погашения — это положительная разница между ценой приобретения и погашения.
НДФЛ — 13% налог на доходы физических лиц.
Подробно про налог читайте тут:
П.17,2 ст.217 НК РФ
Глава 23 ст. 214.1 п.7 НК РФ
Федеральный закон от 19 июля 2018 г. №200-ФЗ «О внесении изменений в статьи 210 и 214 части второй НК РФ».

Практический результат

Прозрачная система доходности государственных займов.

Что нужно знать про налоги с дивидендов и купонов

Налоговый агент

В соответствии с действующим законодательством брокер выступает налоговым агентом своих клиентов на фондовом и срочном рынке. Однако на основании положений, закреплённых в Налоговом кодексе, он не является налоговым агентом по валютному рынку. То есть брокер не занимается расчётом налогооблагаемой базы и удержанием налога на доходы физических лиц от операций, осуществляемых на валютном рынке ММВБ. И доход, полученный от торговли валютой, клиенту нужно задекларировать самостоятельно.

В соответствии со статьями 208, 209 и 224 Налогового кодекса доходы от операций с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами (фьючерсами и опционами) подлежат налогообложению по ставке 13% (НДФЛ). В том числе это относится к доходам, полученным от долевого участия в организациях (дивиденды), и доходам от владения долговыми ценными бумагами (за исключением тех облигаций, доходы по которым освобождены от налогообложения).

При этом с доходом «внутри» рынка нет никаких проблем: купил бумагу за 100 ₽, продал за 200 ₽ — разница между ценой реализации и ценой покупки и есть налогооблагаемая база (НОБ). Если она положительная, то доход облагается 13% НДФЛ — в нашем случае налог составит 13 ₽. А вот с дивидендами по акциям и купонами по облигациям ситуация несколько иная.

Во-первых, необходимо запомнить, что дивиденды не подпадают ни под один тип налоговых льгот. С них всегда удерживается 13% НДФЛ, независимо от того, на какие налоговые «послабления» у вас есть права (ИИС, льготы на долгосрочное владение бумагами, стандартный вычет). Налоговым агентом по дивидендам выступает депозитарий. Это значит, что суммы, поступающие вам на счёт в качестве дивидендов, зачисляются уже «очищенными» от налога.

С купонами ситуация более привлекательна и менее радикальна для инвесторов. Вообще говоря, различие лежит в плоскости корпоративного права, и это тема отдельного разговора: денежные средства, привлечённые с долгового рынка, эмитент может использовать по своему усмотрению, чего не скажешь о деньгах, полученных от эмиссии акций. Однако в любом случае стоит держать в голове несколько основных особенностей налогообложения облигаций.

Доходы от владения государственными облигациями (ОФЗ) не облагаются подоходным налогом. Исключение — доходы, полученные «в рынке», то есть положительная курсовая разница между ценой продажи и ценой покупки, равно как и разница между погашенным номиналом и ценой приобретения бумаги: они подлежат налогообложению по ставке 13%. Помимо ОФЗ (внутреннего долга), есть ещё и еврооблигации, эмитированные Министерством финансов. Валютные доходы, полученные по таким еврооблигациям, с 1 января 2019 года не подлежат валютной переоценке.

С корпоративными облигациями, эмитированными после 1 января 2017 года, ситуация такая же, как с дивидендами: доходы (купонные выплаты) подлежат налогообложению по ставке 13%. Налоговым агентом по таким выплатам является депозитарий, и они зачисляются на счёт уже «очищенными» от налога, по аналогии с дивидендами по акциям. Доходы по корпоративным облигациям, эмитированным после 1 января 2017 года, не подлежат налогообложению, по аналогии с ОФЗ.

Налоговые льготы

Государству развитый рынок ценных бумаг (РЦБ) в первую очередь интересен как источник дешёвых денег для российских эмитентов. РЦБ — это эффективный инструмент управления денежными потоками внутри страны, обеспечивающий ресурсами предприятия в реальном секторе экономики. Законодатель не может принудить граждан страны к инвестициям, но может заинтересовать их, простимулировать и подтолкнуть к покупке отечественных ценных бумаг.

Осуществляется это в том числе и через введение всевозможных налоговых льгот, начиная с федеральной программы развития российского фондового рынка, именуемой индивидуальным инвестиционным счётом (ИИС), и заканчивая освобождением от подоходного налога купонов по государственным и корпоративным облигациям.

Доходы по государственным облигациям и корпоративным облигациям российских эмитентов, выпущенным после 1 января 2017 года, не облагаются налогом на доходы физических лиц. Правда, налогом облагается разница курсовой стоимости между покупкой и продажей облигации, в том числе и разница между ценой приобретения облигации и номиналом, выплаченным при погашении. К примеру, вы приобрели облигацию с номиналом в 1000 ₽ по цене 98% от номинала. Додержали её до погашения. Ваш положительный финансовый результат и НОБ составит 2% от номинала облигации. НДФЛ — 2,6 ₽.

Список корпоративных облигаций, доходы по которым освобождены от налогообложения, приведён на сайте Московской биржи.

Налогообложение иностранных бумаг

Отдельная тема — налогообложение ценных бумаг, номинированных и обращающихся в иностранной валюте, а точнее, в долларах США. В частности, россиянам, инвестирующим исключительно в рамках российской юрисдикции, доступны валютные ценные бумаги, обращающиеся на фондовом рынке Московской и Санкт-Петербургской биржи.

На Московской бирже доход по всем ценным бумагам, обращающимся в долларах, за исключением государственных облигаций внешнего займа (еврооблигаций Минфина), предусмотрен подоходный налог по ставке 13% после валютной переоценки.

На фондовом рынке Санкт-Петербургской биржи, где обращаются только бумаги иностранных эмитентов, налогообложение дохода полностью идентично, за исключением дивидендов. Дивиденды, поступившие от владения ценными бумагами, эмитентом которых являются компании из США, облагаются по ставке 13%. Но в рамках соглашения об избежании двойного налогообложения только 10% удерживается в пользу страны эмитента, оставшиеся 3% инвестор должен уплатить самостоятельно в бюджет Российской Федерации — разумеется, через ФНС.

Отличается налогообложение уже упомянутых государственных облигаций внешнего займа (еврооблигаций). В отношении этих ценных бумаг Государственной думой был принят федеральный закон, отменяющий налоговую переоценку.

Раньше схема налогообложения выглядела так: инвестор приобретал облигацию дешевле и продавал её дороже или держал до погашения. Налоговый агент в рамках налоговой переоценки переводил цену приобретения и продажи бумаги в рубли по официальному курсу Центрального банка на установленные даты и таким образом высчитывал НДФЛ. Такой метод часто приводил к тому, что инвесторам приходилось платить налог при отсутствии роста стоимости ценной бумаги и, соответственно, фактического дохода — то есть налог возникал просто за счёт колебания валютного курса. Сейчас по государственным еврооблигациям при расчёте налогооблагаемой базы за основу по обеим сделкам берётся официальный курс ЦБ на дату продажи. (При этом по корпоративным еврооблигациям действует старая схема налогообложения.)

Мнение авторов колонок может не совпадать с мнением редакции сайта. Все решения об использовании каких-либо финансовых инструментов пользователь принимает самостоятельно на свой страх и риск.

 

Автор: Валерий Роменский, руководитель дирекции сопровождения и развития инвесторов «Уралсиб Брокер»

Вопросы и ответы по бухучёту и налогообложению. Выпуск от 16.09.2021 \ Консультант Плюс

В части налога на прибыль организаций

Порядок признания доходов и расходов при методе начисления установлен статьями 271 и 272 Налогового кодекса Российской Федерации (далее — Кодекс).

Пунктом 1 статьи 271 Кодекса установлено, что при методе начисления доходы признаются в том отчетном (налоговом) периоде, в котором они имели место, независимо от фактического поступления денежных средств, иного имущества (работ, услуг) и (или) имущественных прав, если иное не предусмотрено пунктом 1.1 статьи 271 Кодекса.

При этом в подпункте 3 пункта 4 статьи 271 Кодекса определено, что для внереализационных доходов в виде лицензионных платежей (включая роялти) за пользование объектами интеллектуальной собственности датой получения дохода признается дата осуществления расчетов в соответствии с условиями заключенных договоров или предъявления налогоплательщику документов, служащих основанием для произведения расчетов, либо последний день отчетного (налогового) периода.

Вместе с этим пунктом 2 статьи 271 Кодекса предусмотрено, в частности, что доходы, относящиеся к нескольким отчетным (налоговым) периодам, распределяются налогоплательщиком самостоятельно с учетом принципа равномерности признания доходов и расходов.

Датой осуществления расходов в виде лицензионных платежей за пользование объектами интеллектуальной собственности признается дата расчетов в соответствии с условиями заключенных договоров или дата предъявления налогоплательщику документов, служащих основанием для произведения расчетов, либо последнее число отчетного (налогового) периода (подпункт 3 пункта 7 статьи 272 Кодекса).

При этом пунктом 1 статьи 272 Кодекса установлено, что расходы, принимаемые для целей налогообложения с учетом положений главы 25 Кодекса, признаются таковыми в том отчетном (налоговом) периоде, к которому они относятся, независимо от времени фактической выплаты денежных средств и (или) иной формы их оплаты, если иное не предусмотрено пунктом 1.1 статьи 272 Кодекса, и определяются с учетом положений статей 318 — 320 Кодекса.

Таким образом, если расход, осуществленный в виде разового платежа в связи с приобретением неисключительных прав использования программ ЭВМ по лицензионному договору, относится к нескольким отчетным (налоговым) периодам, то такой расход распределяется равномерно в течение срока действия лицензионного договора и в соответствующей доле учитывается для целей налогообложения прибыли организаций на последний день отчетного (налогового) периода.

В части налога на добавленную стоимость

1. На основании положений статьи 54 Кодекса налогоплательщики исчисляют налоговую базу по итогам каждого налогового периода.

Статьей 163 Кодекса предусмотрено, что налоговый период для налогоплательщиков налога на добавленную стоимость установлен как квартал.

Согласно пункту 1 статьи 167 Кодекса моментом определения налоговой базы по налогу на добавленную стоимость является наиболее ранняя из дат: день отгрузки (передачи) товаров (работ, услуг, имущественных прав) или день оплаты (частичной оплаты) в счет предстоящих поставок товаров (выполнения работ, оказания услуг, передачи имущественных прав).

Таким образом, моментом определения налоговой базы по налогу на добавленную стоимость при передаче прав на программное обеспечение на определенный срок является наиболее ранняя из дат: день оплаты (частичной оплаты) в счет предстоящего оказания услуг либо последний день налогового периода, в котором действует право на использование программного обеспечения, независимо от последующих сроков поступления платежей по периодам, установленным договором по передаче указанных прав.

Что касается порядка выставления счетов-фактур, то в соответствии с пунктом 3 статьи 168 Кодекса при реализации товаров (работ, услуг), передаче имущественных прав, а также при получении сумм оплаты, частичной оплаты в счет предстоящих поставок товаров (выполнения работ, оказания услуг), передачи имущественных прав выставляются соответствующие счета-фактуры не позднее пяти календарных дней считая со дня отгрузки товара (выполнения работ, оказания услуг), со дня передачи имущественных прав или со дня получения сумм оплаты, частичной оплаты в счет предстоящих поставок товаров (выполнения работ, оказания услуг), передачи имущественных прав.

В связи с этим счета-фактуры в отношении передачи прав на программное обеспечение на определенный срок следует выставлять не позднее пяти дней считая со дня получения сумм оплаты (частичной оплаты) в счет предстоящего оказания услуг либо не позднее пяти дней считая со дня окончания налогового периода, в котором такие услуги оказаны.

2. В соответствии с пунктом 1 статьи 146 Кодекса объектом налогообложения налогом на добавленную стоимость признаются операции по реализации товаров (работ, услуг) на территории Российской Федерации.

Порядок определения места реализации работ (услуг) в целях применения налога на добавленную стоимость установлен нормами статьи 148 Кодекса.

Абзацем третьим подпункта 4 пункта 1 статьи 148 Кодекса установлено, что при оказании услуг по передаче, предоставлению патентов, лицензий, торговых марок, авторских прав или иных аналогичных прав, за исключением услуг, указанных в пункте 1 статьи 174.2 Кодекса (оказание услуг в электронной форме), местом реализации признается территория Российской Федерации, если покупатель таких услуг осуществляет деятельность на территории Российской Федерации.

На основании положений статьи 161 Кодекса при реализации на территории Российской Федерации товаров (работ, услуг) налогоплательщиками — иностранными лицами, не состоящими на учете в налоговых органах в качестве налогоплательщиков, налог на добавленную стоимость уплачивается налоговыми агентами — организациями, приобретающими на территории Российской Федерации такие товары (работы, услуги) у иностранных лиц.

Таким образом, российская организация, приобретающая у иностранного лица права на программное обеспечение (не являющиеся оказанием услуг в электронной форме), местом реализации которых на основании положений статьи 148 Кодекса признается территория Российской Федерации, является в целях применения налога на добавленную стоимость налоговым агентом и обязана исчислить и уплатить в бюджет сумму этого налога. На основании пункта 4 статьи 174 Кодекса уплата налога на добавленную стоимость налоговым агентом производится одновременно с выплатой (перечислением) денежных средств иностранному лицу, не состоящему на налоговом учете в налоговом органе и оказывающему указанные услуги.

В соответствии с пунктом 3 статьи 171 Кодекса вычетам подлежат суммы налога на добавленную стоимость, уплаченные налоговыми агентами при приобретении товаров (работ, услуг), используемых для осуществления операций, признаваемых объектами налогообложения налогом на добавленную стоимость. При этом согласно пункту 1 статьи 172 Кодекса такие вычеты производятся на основании счетов-фактур и документов, подтверждающих фактическую уплату в бюджет сумм налога на добавленную стоимость, после принятия на учет товаров (работ, услуг).

ПИСЬМО МИНФИНА РОССИИ от 18.06.2021 N 03-03-06/1/48218

404 Not Found

Выберите город

Симферополь Севастополь Абакан Анадырь Архангельск Астрахань Барнаул Белгород Биробиджан Благовещенск Брянск Великий Новгород Владивосток Владикавказ Владимир Волгоград

Вологда Воронеж Горно-Алтайск Грозный Екатеринбург Иваново Ижевск Иркутск Йошкар-Ола Казань Калининград Калуга Кемерово Киров Кострома Краснодар

Красноярск Курган Курск Кызыл Липецк Магадан Магас Майкоп Махачкала Мурманск Нальчик Нижний Новгород Новосибирск Омск Орел Оренбург

Пенза Пермь Петрозаводск Петропавловск-Камчатский Псков Ростов-на-Дону Рязань Салехард Салехард Самара Санкт-Петербург Саранск Саратов Сахалинская область Смоленск Ставрополь

Сыктывкар Тамбов Тверь Томск Тула Тюмень Улан-Удэ Ульяновск Уфа Хабаровск Ханты Мансийск Чебоксары Челябинск Черкесск Чита Элиста

Якутск Ярославль

муниципальных и корпоративных облигаций: как выбрать

Как вы выбираете между корпоративными и муниципальными облигациями? Оба имеют характеристики, которые могут быть полезны в вашем портфолио, в зависимости от ваших целей и обстоятельств, но они подходят не для каждой ситуации.

Во-первых, начните с типа используемой учетной записи:

• Процентный доход по муниципальным облигациям обычно освобождается от федерального и, возможно, государственного подоходного налога, поэтому муниципальные облигации могут иметь больше смысла, чем корпоративные облигации в налогооблагаемых счетах, таких как брокерский счет, но это будет зависеть от нескольких факторов, которые мы обсудим ниже. .
• Для счетов с отсроченным налогом, таких как индивидуальный пенсионный счет (IRA) или 401 (k), корпоративные облигации обычно имеют больше смысла.

Помимо этого, вы должны знать о таких факторах, как доходность, срок погашения и кредитное качество, поскольку они могут различаться между двумя рынками и более привлекательным влиянием. Вот что вам следует учитывать при выборе между муниципальными и корпоративными облигациями инвестиционного уровня.

1. В какой тип счета вы инвестируете?

Как отмечалось выше, если это счет с отсроченным налогом, такой как IRA или 401 (k), то корпоративные облигации, вероятно, будут иметь больше смысла, чем муниципальные.Ключевым преимуществом муниципальных облигаций является то, что их купонные выплаты обычно освобождаются от федерального и, возможно, государственного подоходного налога, и они не облагаются налогом в размере 3,8% на инвестиционный доход с высоких доходов.

Однако для аккаунтов с льготным налогообложением эта выгода исчезает, поскольку прибыль не облагается налогом до момента распределения (обычно позднее). В результате налоговых льгот муниципалитеты, как правило, платят более низкую процентную ставку по сравнению с корпоративными облигациями с аналогичным сроком погашения и кредитным качеством, поэтому хранение муниципальных облигаций на счете с отсроченным налогом, вероятно, означает, что вы упускаете более высокую доходность, чем корпоративные облигации. облигации могут предоставить.

Один нюанс — муниципальные облигации, подлежащие налогообложению. Их процентный доход облагается федеральными налогами и налогами штата, как и корпоративные облигации. Корпоративные облигации исторически приносили больше, чем налогооблагаемые муниципальные облигации, но были времена — например, с июня 2020 года по январь 2021 года, — когда налогооблагаемые муниципалитеты приносили больше, чем корпоративные облигации. В таких случаях следует учитывать налогооблагаемые муниципалитеты наряду с корпоративными облигациями для счетов с отсроченным налогом.

Исторически доходность корпоративных облигаций превышала налогооблагаемую прибыль

Источник: Индекс среднесрочных налогооблагаемых муниципальных облигаций Bloomberg и Индекс среднесрочных корпоративных облигаций Bloomberg по состоянию на 07.09.2021.График усечен до +80 для наглядности. Максимальное значение 265 на 23.03.2020. Один базисный пункт (BPS) равен одной сотой процента или 0,01%. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

2. Какая у вас ставка налога?

Если вы инвестируете в налогооблагаемый счет, например в брокерский счет, решение между корпорациями и муниципалитетами становится более тонким и зависит от множества факторов. Основным фактором будет ваша налоговая ставка.При более высоких налоговых ставках доходность муниципальных облигаций обычно выше, чем у корпоративных облигаций с аналогичным сроком погашения.

Например, семилетний компонент индекса муниципальных облигаций Bloomberg дает 0,67% по сравнению с 1,35% для индекса промежуточных корпоративных облигаций США Bloomberg. Оба индекса имеют схожую дюрацию, что является показателем чувствительности к процентным ставкам и поэтому, на наш взгляд, представляет собой разумное сравнение.

Индекс корпоративных облигаций предлагает более высокую доходность до учета налогов, но как только в игру вступают налоги, это преимущество в доходности начинает снижаться.Чтобы индекс муниципальных облигаций был безубыточным с доходностью индекса корпоративных облигаций после уплаты налогов, необходима общая кумулятивная ставка налога в размере 50%. Мы называем это уровнем безубыточности. Текущая ставка налога на безубыточность редко бывает выше, чем сегодня. Имейте в виду, что эта налоговая ставка «безубыточности» включает несколько типов налогов — федеральный, штатный и, возможно, 3,8% налог на чистый инвестиционный доход (NIIT). Например, вы можете быть в федеральной налоговой категории 37%, жить в штате с 10-процентной налоговой ставкой.Максимальная предельная ставка подоходного налога 75% и подлежит 3,8% NIIT, в результате чего ваша налоговая ставка будет выше 50%.

Если ваша налоговая ставка ниже 50%, среднесрочные корпоративные облигации, вероятно, в настоящее время будут приносить больше, чем среднесрочные муниципальные облигации после уплаты налогов. Однако, если ваша налоговая ставка превышает эту ~ 50% ставку безубыточного налога, муниципальные облигации, вероятно, будут приносить больше после уплаты налогов. Не всегда предполагайте, что это статично, потому что уровень безубыточности колебался с течением времени, как показано на диаграмме ниже.С 2010 года эта «безубыточная» ставка налога в среднем составляла 31%.

Ваша налоговая ставка будет определять, принесут ли муниципалитеты или корпорации больше после уплаты налогов

Источник: 7-летний (6-8) индекс Bloomberg Municipal Bond и Промежуточный корпоративный индекс Bloomberg, по состоянию на 8.09.2021. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

3. Ищете инвестиции с очень высоким рейтингом (AAA / Aaa и AA / Aa)?

Если вы ищете инвестиции с очень высокой процентной ставкой, например облигации с рейтингом AAA / Aaa и AA / Aa, то для корпораций это, скорее всего, не имеет особого смысла.Munis может иметь смысл в зависимости от вашей налоговой категории и срока погашения, в который вы инвестируете. Munis, как правило, в большей степени сконцентрированы на верхних уровнях спектра инвестиционного уровня, что означает рейтинги AA или выше по Standard & Poor’s или Aa и выше по Moody’s Investors Service.

Хотя рынок корпоративных облигаций более чем в четыре раза больше, чем рынок муниципальных облигаций, на самом деле существует больше муниципальных облигаций с рейтингом AAA и AA, чем корпоративных облигаций с рейтингом AAA и AA. Фактически, в Bloomberg U есть только 15 уникальных эмитентов облигаций с рейтингом AAA.S. Индекс корпоративных облигаций, на долю Microsoft и Johnson & Johnson приходится подавляющее большинство непогашенных корпоративных облигаций с рейтингом AAA.

Это важно, потому что диверсификации труднее достичь, учитывая небольшое количество эмитентов с рейтингом AAA на корпоративном рынке по сравнению с рынком муниципальных образований. Точно так же инвесторы в муниципальные облигации, которые ищут облигации с более низким рейтингом и более высокой доходностью, которые они предлагают, не имеют слишком много вариантов.

Корпоративный рынок состоит в основном из выпусков с рейтингом A и BBB

Источник: Bloomberg Municipal Bond Index и Bloomberg Corporate Bond Index, по состоянию на 07.09.2021.

Несмотря на то, что муниципальных облигаций с рейтингами A и BBB в обращении меньше, чем на рынке корпоративных облигаций, они исторически не выполняли свои обязательства по более низкой ставке, чем корпоративные облигации с аналогичными рейтингами.

Это обычно связано с тем, что муниципалитеты обладают естественной монополией на жителей, которых они обслуживают. Например, жители обычно ограничены только одним районом водоснабжения, что означает, что району не нужно конкурировать за потребителей, как это делают корпорации. Муниципальные эмитенты также обычно несут меньший деловой риск, чем корпорации.

Исторически сложилось так, что Munis не выполняли обязательства по выплате обязательств, чем корпорации

Источник: Moody’s Investors Service, по состоянию на 09.08.2021. Кумулятивные коэффициенты дефолта Moody’s рассчитываются на основе предельных коэффициентов дефолта, которые представляют вероятность того, что эмитент, переживший определенную дату, не выполнит дефолт в течение следующего временного интервала (в данном случае 10 лет). Ставки по умолчанию включают только облигации с рейтингом Moody’s. Прошлые результаты не являются показателем будущих результатов.

4. Ищете краткосрочные инвестиции?

Если вы ищете краткосрочные облигации с очень высокими рейтингами, рассмотрите депозитные сертификаты (CD), казначейские облигации или агентские облигации (то есть ценные бумаги, выпущенные финансируемым государством предприятием или федеральным департаментом, кроме Казначейства США ). Доступно не так много краткосрочных корпоративных облигаций с рейтингом AA или AAA, а доходность краткосрочных облигаций непривлекательна по сравнению с альтернативами прямо сейчас.

Для иллюстрации, доходность двухлетнего AAA-фонда составляет 0,09% по сравнению с 0,22% для двухлетнего казначейства. Вам потребуется ставка налога в размере 58%, чтобы казначейство приносило такой же доход, как и муниципальный. В настоящее время это невозможно, поскольку максимальная ставка федерального налога составляет 37%. Даже высокий подоходный налог штата не поможет, потому что процентный доход от казначейских облигаций освобожден от подоходного налога штата.

Доходность муниципальных образований с высоким рейтингом низкая по сравнению с казначейскими облигациями и корпоративными облигациями

Источник: Bloomberg, USD US Corporate AA +, AA и AA- Двухлетний индекс BVAL и двухлетний индекс BVAL Muni AAA, по состоянию на 07.09.2021.Индексы являются неуправляемыми, не несут комиссий за управление, затрат и расходов и не могут быть инвестированы напрямую. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

Ситуация меняется при рассмотрении облигаций с более низким рейтингом и долгосрочными облигациями. Либо муниципальные, либо корпоративные облигации могут иметь смысл, но это будет зависеть от вашей налоговой категории. В таблицах ниже представлена ​​доходность индексов муниципальных и корпоративных облигаций с рейтингом A и BBB после уплаты налогов для различных сроков погашения и различных налоговых категорий.

Столбцы слева, обозначенные как «Муниципальная доходность (%)», представляют доходность муниципальных облигаций, и эта доходность не меняется, поскольку они не облагаются федеральными налогами.Столбцы справа — это доходность корпоративных облигаций после уплаты налогов с учетом различных налоговых ставок. Желтым цветом отмечены случаи, когда доходность корпоративных облигаций выше доходности муниципальных облигаций с учетом данной налоговой ставки. Рассмотрим пример, выделенный красной пунктирной линией в таблице ниже, в котором средняя 10-летняя корпоративная облигация с рейтингом А приносит больше после уплаты налогов, чем средняя 10-летняя муниципальная облигация с рейтингом А для инвесторов во всех странах, кроме 35% и 37%. налоговые скобки.

Муни и корпорации с рейтингом А

Источник: Bloomberg, Кривая доходности американских корпоративных A +, A и A- BVAL и Кривая доходности общих обязательств США A +, A и A- BVAL по состоянию на 07.09.2021. Корпоративные облигации предполагают дополнительный налог на прибыль штата в размере 5% и налог ACA в размере 3,8% для групп 32% и выше. Желтым цветом отмечены случаи, когда доходность корпоративных облигаций выше доходности муниципальных облигаций с учетом данной налоговой ставки. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

Муни и корпорации с рейтингом BBB

Источник: Bloomberg, кривые доходности корпоративных облигаций США BBB +, BBB и BBB- BVAL и кривые доходности общих обязательств США BBB +, BBB и BBB- BVAL по состоянию на 07.09.2021. Корпоративные облигации предполагают дополнительный налог на прибыль штата в размере 5% и налог ACA в размере 3,8% для групп 32% и выше. Желтым цветом отмечены случаи, когда доходность корпоративных облигаций выше доходности муниципальных облигаций с учетом данной налоговой ставки. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

Вот несколько выводов, которые следует учитывать:

• Краткосрочные муниципальные облигации с высоким рейтингом в настоящее время не имеют особого смысла, в отличие от муниципальных образований с более низким рейтингом. Для инвесторов, рассматривающих возможность краткосрочного использования муниципальных образований с рейтингом AAA или AA, им, вероятно, будет лучше с компакт-дисками, казначейскими облигациями или агентскими облигациями.
• Для муниципальных образований и корпораций с рейтингом А среднесрочные корпорации (пяти- и семилетние сроки погашения) предлагают более высокую доходность после налогообложения для всех налоговых ставок, при условии, что налоговые ставки не изменяются.
• Если вы рассматриваете корпоративные или муниципальные облигации с более длительным сроком погашения, муниципальные облигации обычно имеют больше смысла для инвесторов с более высокими налоговыми ставками.
• Муни с краткосрочным рейтингом BBB предлагают более высокую доходность после уплаты налогов, чем корпорации с рейтингом BBB, независимо от налоговой ставки.
• Для облигаций с рейтингом BBB, муниципальные облигации имеют больше смысла, чем корпорации, для инвесторов с высокими налоговыми категориями, независимо от срока погашения.

Предостережение: предполагается, что налоговые ставки не изменятся в будущем.Если ставки повысятся из-за законодательства, муниципалитет, вероятно, будет выглядеть более привлекательно.

Что теперь учитывать

Сделайте домашнее задание, прежде чем вкладывать средства в муниципальные облигации и корпоративные облигации, но также выясните, как каждая инвестиция вписывается в ваш профиль риска и как каждая из них может помочь вам в достижении ваших целей. Корпоративные и муниципальные облигации сопряжены с рисками, которые всегда необходимо учитывать при принятии решения о том, в какие типы облигаций инвестировать, — например, риск процентной ставки (риск падения цен в случае роста доходности) и кредитный риск, например, вышеупомянутый риск дефолта.

Тип инвестиционного счета или ваша налоговая категория — это всего лишь две вещи, которые следует учитывать: вам также необходимо учитывать кредитное качество, время до погашения и то, как складывается налогооблагаемый эквивалент доходности.

Муниципальные облигации, как правило, имеют больше смысла в налогооблагаемых счетах для инвесторов с более высокими налоговыми категориями, но это будет зависеть от срока погашения и кредитного качества.

На счетах с льготным налогообложением корпоративные облигации инвестиционного уровня обычно предлагают более высокую доходность, но имейте в виду, что их кредитные рейтинги в среднем ниже, и они исторически чаще допускают дефолты, чем муниципальные облигации инвестиционного уровня.

Клиенты Schwab, которые рассматривают муниципальные или корпоративные облигации, могут ознакомиться со списком OneSource Select List или ETF Select List от Schwab. При поиске корпоративных облигаций в списке выбора паевых инвестиционных фондов сначала начните с категории «Налогооблагаемые облигации», а затем найдите «Корпоративные облигации» в категории Morningstar. При поиске муниципальных облигаций просто начните с категории «Беспошлинные облигации». В списке выбора ETF ETF как корпоративных, так и муниципальных облигаций перечислены вместе в категории «Облигации».

Представитель Schwab с фиксированным доходом также может помочь вам найти правильное решение, которое поможет вам достичь ваших целей.

Инвестируйте в необлагаемые налогом муниципальные облигации для снижения налогов и рисков

Никто не любит платить налоги. Поэтому инвесторы, естественно, заинтересованы в получении дохода, не облагаемого налогом. Выпуски муниципальных облигаций — очень популярный способ получения дохода, не облагаемого налогом, и, если доход реинвестируется, добиться не облагаемого налогом сложного дохода.

Муниципальные облигации (также известные как «муниципальные облигации») — это инвестиции с фиксированным доходом, которые могут обеспечить более высокую доходность после налогообложения, чем аналогичные налогооблагаемые корпоративные или государственные выпуски.Как правило, проценты, выплачиваемые по муниципальным вопросам, освобождаются от федеральных налогов, а иногда также от налогов штата и местных налогов.

Определенные муниципальные облигации

Муниципальная облигация — это процентное долговое обязательство, выпущенное государством или местным муниципалитетом, которое может поддерживать потребности сектора государственного управления или финансировать проект общественных работ. Муниципальные облигации также могут быть выпущены юридическими лицами, такими как жилищное управление или управление порта. Различные проекты, такие как строительство новых дорог, стадионов, мостов или больниц, обычно финансируются за счет выпуска муниципальных облигаций.Помимо предоставления не облагаемых налогом доходов, муниципалитеты могут быть отличным способом инвестировать в рост и развитие вашего сообщества.

В отличие от корпоративных облигаций

Муниципальные облигации несколько отличаются от корпоративных облигаций. Наиболее важно то, что получаемый ими доход обычно освобождается от федеральных налогов, тогда как доход, полученный от корпоративных облигаций, полностью облагается налогом. Кроме того, если инвестор проживает в штате, выпустившем облигацию, от уплаты налога штата обычно не взимается.Также могут быть освобождены от уплаты местных налогов (если таковые имеются). Имейте в виду, что если муниципальная облигация является облигацией «частного назначения», доход подлежит налогообложению, если иное не оговорено отдельно. Кроме того, доход от некоторых облигаций может облагаться налогом в соответствии с альтернативными правилами минимального налогообложения.

Их общее освобождение от налогов отличает муниципальные облигации от других облигаций, поэтому их часто называют «освобожденными от налогов облигациями». Второе отличие муниципальных облигаций от корпоративных заключается в их погашении.Корпоративные облигации обычно выпускаются со «срочным» сроком погашения, но многие муниципальные облигации выпускаются с «серийным» сроком погашения. Это означает, что облигация выпускается с несколькими сроками погашения. Часть основной суммы долга подлежит погашению с каждой датой погашения до тех пор, пока вся основная сумма не будет выплачена. Процентная ставка серийного выпуска также может быть разной в зависимости от даты погашения. Как и в случае с некоторыми корпоративными облигациями, многие муниципалитеты с более долгосрочным сроком погашения также могут включать положения о «вызове».

Это означает, что эмитент может выбрать досрочное погашение всей стоимости облигации в дату отзыва и, вероятно, сделает это, если преобладающие процентные ставки ниже, чем купонная ставка облигации.Кроме того, корпоративные облигации обычно выпускаются на сумму 1000 долларов США, а муниципальные облигации обычно предлагаются на сумму 5000 долларов США. Наконец, муниципальные облигации торгуются только на внебиржевом рынке, тогда как некоторые корпоративные облигации котируются на биржах.

Виды муниципальных облигаций

Наиболее распространенный тип муниципальных облигаций называется облигациями с общим обязательством (GO). Эти облигации не привязаны к конкретному общественному проекту, и эмитент облигации GO обязан своевременно выплачивать проценты и основную сумму, что делает их одним из наименее рискованных муниципальных вложений.Следовательно, у них также более низкая урожайность.

Другой тип облигации — это доходная облигация, которая обеспечивается только доходом, который, как ожидается, будет получен от строящегося объекта. Другие типы включают специальные налоговые облигации и облигации промышленных доходов, а также вариации облигаций с общими обязательствами.

Основные виды муниципальных облигаций

Облигации с общими обязательствами: Обеспечены полной верой и кредитом правительства-эмитента и его налоговыми полномочиями.Они считаются очень низкими рисками и поэтому предлагают самую низкую доходность. Их одобряют избиратели.

Облигации дохода: Обеспечены только указанным источником дохода, таким как дорожные сборы или сборы аэропорта. Они считаются несколько более рискованными, чем облигации с общими обязательствами, и поэтому обычно предлагают более высокую доходность.

Коммерческие векселя: Краткосрочный долг, выпущенный правительствами для удовлетворения потребностей в управлении денежными средствами, дефицита бюджета и т.п. Обычно они поддерживаются банковским аккредитивом и имеют срок погашения менее девяти месяцев.Предлагаемая доходность обычно низкая из-за короткого срока погашения.

Облигации для частной деятельности: Используются для финансирования частной деятельности, которая согласно федеральному законодательству квалифицируется как освобожденная от налогов. Они считаются более рискованными, чем облигации с доходами и общими обязательствами, и поэтому предлагают более высокую доходность. Не может освобождаться от налогов.

Муниципальные облигации в вашем портфеле

Муниципальные облигации обычно имеют доходность на несколько процентных пунктов ниже доходности корпоративных облигаций сопоставимого срока погашения.Это означает, что муниципальная облигация может обеспечить такую ​​же доходность после уплаты налогов, что и налогооблагаемая облигация с более высокой процентной ставкой. Если вы находитесь в группе с высокими налогами, преимущества использования муниципальных облигаций в облигационной части вашего портфеля впечатляют. Например, если ваша ставка подоходного налога составляет 24%, муниципальная облигация с процентной ставкой 6% на самом деле является более выгодным вложением, чем налогооблагаемая облигация с процентной ставкой 7,9%. Вы можете легко рассчитать сопоставимую доходность облагаемых налогом инвестиций, известную как доходность, эквивалентная налогооблагаемому эквиваленту (см. «Рассмотрение доходности, эквивалентной налогооблагаемой прибыли»).

Факторы, влияющие на муниципальные облигации

Поскольку в обращении находятся тысячи выпусков муниципальных облигаций, ежедневное отслеживание цен на каждую из них выходит за рамки возможностей новостных агентств. Следовательно, вы не видите конкретных цен на муниципальные облигации в газетах — вам нужно проконсультироваться с продавцом облигаций, если вас интересует конкретная цена облигаций. И хотя муниципальные облигации выпускаются с шагом 5 000 долларов, цены указаны так, как если бы они были выпусками на 1 000 долларов.В попытке сделать муниципальные облигации более привлекательными для индивидуальных инвесторов отрасль муниципальных облигаций начинает сообщать национальные службы новостей о региональных ценах на муниципальные облигации. В результате инвесторы смогут использовать некоторые эталонные показатели, чтобы узнать, как одна облигация сравнивается с другой.

Как и цены других типов облигаций, цены на муниципальные облигации реагируют на изменение процентных ставок. Вот почему многие аналитики рекомендуют держать краткосрочные и среднесрочные облигации, поскольку они менее уязвимы к изменению процентных ставок.

Муниципальные облигации также представляют собой кредитные риски, что стало ясно, когда несколько крупных городов объявили о банкротстве после последней рецессии. Другие переменные риска специфичны для муниципальных облигаций, например, возможность будущих изменений в налоговом законодательстве.

Некоторые из этих рисков уменьшаются за счет покупки акций фонда муниципальных облигаций, которые по своей природе диверсифицированы. Большинство фондов муниципальных облигаций инвестируют в более качественные, не облагаемые федеральным налогом выпуски правительств штатов и муниципалитетов.Профессиональный менеджмент избавит вас от необходимости исследовать и оценивать тысячи отдельных облигаций на рынке. Кроме того, более низкие требования к первоначальным инвестициям помогают облегчить доступ к муниципальным облигациям.

Муниципальные облигации и фонды, инвестирующие в них, по-прежнему предлагают многим инвесторам более высокую доходность после уплаты налогов, чем можно было бы получить от сопоставимых налогооблагаемых инвестиций.

Учитывать налогооблагаемую прибыль

Хотя налогооблагаемые инвестиции, такие как долгосрочные казначейские облигации, на первый взгляд могут показаться наиболее перспективными для получения более высокой доходности, чем больше, тем лучше.Чтобы рассчитать «доход, эквивалентный налогооблагаемому эквиваленту» сопоставимых налогооблагаемых инвестиций, используйте следующую формулу:

Доходность фонда муниципальных облигаций ÷ (1 — ваша предельная ставка налога) =
доходность муниципальных облигаций в налоговом эквиваленте

Например: 6,0% ÷ (1 — 0,24) = 7,9%

В этом случае, если вы попадаете в категорию 24% федерального налога, налогооблагаемая инвестиция должна приносить 7,9%, что равняется более низкой, но не облагаемой налогом доходности, предлагаемой фондом муниципальных облигаций, которая в настоящее время дает 6%.Если вы инвестируете в фонд муниципальных облигаций конкретного штата, добавьте ставки подоходного налога штата и / или местного подоходного налога к ставке федерального налога при вычислении налогооблагаемого эквивалента доходности.

© SS&C. Воспроизведение полностью или частично запрещено, кроме как с разрешения. Все права защищены. Не несет ответственности за любые ошибки или упущения.

Автором материала является третье лицо, DST Retirement Solutions, LLC, компания SS&C («SS&C»), не аффилированная с Merrill или какой-либо из ее дочерних компаний, и предназначена только для информационных и образовательных целей.Выраженные мнения и взгляды не обязательно отражают мнения и взгляды компании Merrill или ее аффилированных лиц. Любые предположения, мнения и оценки действительны на дату публикации этого материала и могут быть изменены без предварительного уведомления. Прошлые показатели не гарантируют будущих результатов. Информация, содержащаяся в этом материале, не является советом о налоговых последствиях принятия какого-либо конкретного инвестиционного решения. Этот материал не принимает во внимание ваши конкретные инвестиционные цели, финансовое положение или потребности и не предназначен как рекомендация, предложение или ходатайство о покупке или продаже какой-либо ценной бумаги, финансового инструмента или стратегии.Прежде чем действовать в соответствии с какой-либо рекомендацией, содержащейся в этом материале, вам следует подумать, соответствует ли это вашим интересам с учетом ваших конкретных обстоятельств, и, при необходимости, обратиться за профессиональной консультацией.

Из-за возможности человеческой или механической ошибки со стороны SS&C или ее источников ни SS&C, ни ее источники не гарантируют точность, адекватность, полноту или доступность любой информации и не несут ответственности за какие-либо ошибки или упущения или за результаты, полученные из использование такой информации.Ни при каких обстоятельствах SS&C не несет ответственности за любые косвенные, специальные или косвенные убытки в связи с использованием контента подписчиком или другими лицами.

Инвестирование в ценные бумаги с фиксированным доходом может включать определенные риски, включая кредитное качество отдельных эмитентов, возможные предоплаты, рыночные или экономические изменения и доходность, а также колебания цен на акции из-за изменений процентных ставок. Когда процентные ставки повышаются, цены на облигации обычно падают, и наоборот.

Доход от инвестирования в муниципальные облигации обычно освобождается от федеральных налогов и налогов штата для резидентов штата-эмитента.Хотя процентный доход не облагается налогом, любой распределенный прирост капитала облагается налогом для инвестора. Доход некоторых инвесторов может облагаться Федеральным альтернативным минимальным налогом (AMT).

Merrill, ее аффилированные лица и финансовые консультанты не предоставляют юридических, налоговых или бухгалтерских консультаций. Перед принятием каких-либо финансовых решений вам следует проконсультироваться со своим юридическим и / или налоговым консультантом.

3372382-EXP121821

7 лучших фондов муниципальных облигаций, не облагаемых налогом | Облигации

Эти фонды муниципальных облигаций предлагают доход, не облагаемый налогом.

Муниципальные облигации, иногда называемые муниципальными облигациями, выпускаются различными государственными учреждениями, такими как штаты, округа и муниципалитеты. Доход от этих фондов облигаций обычно освобождается от федеральных налогов, и, если они выплачиваются в пределах вашего штата, проценты также не облагаются подоходным налогом штата. Это означает, что инвесторам муниципальных облигаций не нужно платить налог с доходов от этих фондов. Часто эти фонды необлагаемых налогом облигаций выплачивают более высокие относительные процентные выплаты, чем сопоставимые корпоративные и государственные облигации.Чтобы проверить доходность, эквивалентную налоговому эквиваленту, корпоративной или государственной облигации по сравнению с доходностью муниципальной облигации, вы можете использовать калькулятор доходности, эквивалентный налогу. Инвестору с федеральной налоговой категорией 24% потребуется доходность около 4% от обычно облагаемой налогом облигации, чтобы получить такую ​​же доходность на руки, как муниципальную облигацию с 3%. Избавьтесь от налогов и увеличьте доход с помощью этих семи лучших фондов муниципальных облигаций.

iShares National Muni Bond ETF (тикер: MUB )

Этот национальный фонд муниципальных облигаций является одним из самых популярных и имеет доступ к более чем 2 000 единиц.S. muni bond. Имея в управлении активы MUB на сумму 17,9 млрд долларов, инвесторы в муниципальные облигации проголосовали за этот фонд своими кошельками. Что касается кредитных рейтингов, фонд в основном инвестирует в облигации инвестиционного уровня AAA, AA и A. Следовательно, эти высококачественные облигации будут предлагать более низкую доходность, чем облигационный фонд, который включает выпуски более низкого кредитного качества. Среднесрочный фонд имеет средневзвешенный срок погашения 5,4 года и текущую доходность 2,32%. Коэффициент расходов 0,07% означает, что вы получаете базовые облигации практически за бесценок.MUB является отличным основным держателем фиксированного дохода на налогооблагаемом инвестиционном счете.

Эти фонды муниципальных облигаций предлагают доход, не облагаемый налогом.

Муниципальные облигации, иногда называемые муниципальными облигациями, выпускаются различными государственными учреждениями, такими как штаты, округа и муниципалитеты. Доход от этих фондов облигаций обычно освобождается от федеральных налогов, и, если они выплачиваются в пределах вашего штата, проценты также не облагаются подоходным налогом штата. Это означает, что инвесторам муниципальных облигаций не нужно платить налог с доходов от этих фондов.Часто эти фонды необлагаемых налогом облигаций выплачивают более высокие относительные процентные выплаты, чем сопоставимые корпоративные и государственные облигации. Чтобы проверить доходность, эквивалентную налоговому эквиваленту, корпоративной или государственной облигации по сравнению с доходностью муниципальной облигации, вы можете использовать калькулятор доходности, эквивалентный налогу. Инвестору с федеральной налоговой категорией 24% потребуется доходность около 4% от обычно облагаемой налогом облигации, чтобы получить такую ​​же доходность на руки, как муниципальную облигацию с 3%. Избавьтесь от налогов и увеличьте доход с помощью этих семи лучших фондов муниципальных облигаций.

iShares National Muni Bond ETF (тикер: MUB )

Этот национальный фонд муниципальных облигаций является одним из самых популярных и имеет доступ к более чем 2 000 единиц.S. muni bond. Имея в управлении активы MUB на сумму 17,9 млрд долларов, инвесторы в муниципальные облигации проголосовали за этот фонд своими кошельками. Что касается кредитных рейтингов, фонд в основном инвестирует в облигации инвестиционного уровня AAA, AA и A. Следовательно, эти высококачественные облигации будут предлагать более низкую доходность, чем облигационный фонд, который включает выпуски более низкого кредитного качества. Среднесрочный фонд имеет средневзвешенный срок погашения 5,4 года и текущую доходность 2,32%. Коэффициент расходов 0,07% означает, что вы получаете базовые облигации практически за бесценок.MUB является отличным основным держателем фиксированного дохода на налогооблагаемом инвестиционном счете.

VanEck Vectors High Yield Muni ETF ( HYD )

Этот фонд VanEck подходит для лиц с более высокой толерантностью к риску. Скотту Кразу, президенту CrossPoint Wealth, нравится этот фонд высокодоходных долгосрочных облигаций. С активами под управлением 2,7 миллиарда долларов, фонд имеет 12-месячную доходность 4,21%, что превосходит другие фонды облигаций, а текущая доходность 3,78% выглядит совершенно привлекательной.Те, кто находится в федеральной налоговой категории 24%, получат доход в размере 4,97%, эквивалентный налогу. Фонду принадлежит более 1800 выпусков, что обеспечивает разумную диверсификацию на случай дефолта. Коэффициент расходов 0,35% также вполне конкурентоспособен. Krase предполагает, что HYD будет хорошим дополнением к консервативному портфелю облигаций в рамках налогооблагаемого счета. Ежемесячные распределения предлагают людям с более высоким доходом регулярный заработок.

Фонд долгосрочных налоговых льгот Vanguard Ohio ( VOHIX )

Тем, кто живет в штате с высокими налогами, рекомендуется искать не облагаемый налогом фонд муниципальных облигаций в вашем районе.Рэнди Карвер, президент Carver Financial в Кливленде, рекомендует этот паевой инвестиционный фонд муниципальных облигаций от компании Vanguard с низкими комиссиями. Активно управляемый фонд стремится обеспечить текущий доход, освобожденный от налогов штата Огайо и федерального подоходного налога. Фонд владеет 723 облигациями и в настоящее время имеет доходность 1,51% годовых. Коэффициент расходов 0,13% является низким, в то время как средняя доходность за 10 лет составляет 4,55%, что легко превосходит эталонный показатель. «Перед инвестированием необходимо проанализировать конкретные потребности каждого инвестора, его устойчивость к риску и налоговую ситуацию», — говорит Карвер.Инвесторы из других штатов могут изучить состав фондов муниципальных облигаций для конкретного штата в Vanguard и других инвестиционных компаниях.

Nuveen AMT-Free Municipal Value Fund (NUW)

Этот закрытый фонд торгуется на публичной бирже, как паевой или биржевой фонд, но отличается тем, что имеет фиксированное количество акций, которые были проданы через первоначальную публичное размещение. Фонды закрытого типа обычно продаются с дисконтом или премией к стоимости чистых активов. Стивен Джон Каплан, основатель True Contrarian Investments, рекомендует этот ориентированный на стоимость фонд, который предлагает ежемесячный не облагаемый налогом доход.Фонд инвестирует не менее 80% своих активов в облигации инвестиционного уровня, а оставшиеся 20% или около того могут иметь более низкое кредитное качество. В настоящее время фонд продается со скидкой -5,11% (по состоянию на 6 октября 2020 г.), что означает, что инвестор купит базовые выпуски по цене ниже их истинной стоимости. Уровень распределения в настоящее время составляет 2,93%. Каплан рекомендует подождать до Дня Благодарения, чтобы покупать, поскольку цена может снизиться из-за продажи без налогов.

Фонд Vanguard High-Yield, освобожденный от налогов ( VWAHX )

Неудивительно, что Эрик Келли, исполнительный вице-президент UMB Bank, рекомендует еще один фонд высокодоходных необлагаемых налогом облигаций.Инвесторы, стремящиеся к доходности, пресытились окружающей средой с низкими процентными ставками и заставляют свою толерантность к риску включать в себя вопросы, не связанные с инвестициями. Несмотря на название, этот участник, входящий в список лучших фондов муниципальных облигаций, разрешает не более 20% своих вложений в облигации с менее чем инвестиционным рейтингом. Поскольку нет ограничений по срокам погашения, средний срок фонда составляет 6,3 года. Это означает, что при повышении процентных ставок инвесторы могут ожидать, что стоимость упадет больше, чем у фондов с более короткой дюрацией, из-за обратной зависимости между стоимостью облигации и процентными ставками.Текущая не облагаемая налогом доходность составляет 2,21%, а коэффициент расходов — 0,17%. Фонд с 2720 облигациями также хорошо диверсифицирован.

iShares iBonds декабрь 2022 г. Срок действия Muni Bond ETF ( IBMK )

Для инвесторов, которые предпочитают стабильный возврат основной суммы при наступлении срока погашения и при этом пользуется диверсификацией фонда, этот фонд с определенным сроком погашения отвечает всем требованиям. IBMK предлагает размещение муниципальных облигаций инвестиционного уровня со сроком погашения в 2022 году. Таким образом, независимо от того, вырастут или упадут процентные ставки, вы получите возврат основной суммы в 2022 году.По состоянию на начало октября фонд продается с премией -0,11% к стоимости чистых активов. Диверсифицированный фонд содержит 1443 облигации и имеет 12-месячную доходность 1,42%. Комиссия за управление составляет 0,18%. Инвесторы, стремящиеся сохранить капитал в течение следующих двух лет, получая при этом небольшую выплату по необлагаемым налогом облигациям, могут рассмотреть этот фонд. IBMK — один из нескольких доступных фондов облигаций с определенным сроком погашения.

Columbia Multi-Sector Municipal Income ETF ( MUST )

«Инвесторы полагались на муниципальные облигации из-за их истории как высококачественных, не облагаемых налогом активов, но рынок муниципальных образований изменился, и доход сегодня находится на низком уровне. — высокая среда требует нового подхода », — говорит Кэтрин Стиенстра, глава отдела инвестиций в муниципальные облигации Columbia Threadneedle.Стиенстра предлагает этот новый активно управляемый фонд муниципальных облигаций, который стремится извлечь выгоду из неэффективности сегодняшнего рынка. В отличие от конкурирующих фондов, которые сосредоточены на крупнейших эмитентах долговых обязательств и могут исключать более доходные муниципальные облигации, такие как больничные и жилищные облигации, ДОЛЖЕН использовать менее популярные муниципальные облигации. Например, этот фонд муниципальных облигаций, основанный на правилах, стремится обеспечить большую прибыль за счет включения определенных вложений в доходоприносящие секторы, такие как транспорт и здравоохранение. Двухлетний фонд имеет текущую не облагаемую налогом доходность в размере 1.33% и коэффициент расходов 0,23%. ДОЛЖЕН также торговаться с премией 0,5% к стоимости чистых активов, что означает, что инвесторы платят небольшую премию к реальной стоимости облигаций, если они будут куплены сейчас.

Лучшие не облагаемые налогом фонды муниципальных облигаций:

• iShares National Muni Bond ETF ( MUB )
• VanEck Vectors High Yield Muni ETF ( HYD )
• Vanguard Ohio Long-Term Tax-Exempt Fund ( Vanguard Ohio Long-Term Tax-Exempt Fund ( MUB ) )
• Nuveen AMT-Free Municipal Value Fund (NUW)
• Vanguard High-Yield Tax-Free Fund ( VWAHX )
• iShares iBonds декабрь 2022 Срок действия Muni Bond ETF ( IBMK 7)
Сектор Multi Columbia ETF муниципального дохода ( MUST )

Обновлено окт.7, 2020: эта история была опубликована ранее и дополнена новой информацией.

Сравнить предложения

Сравнить предложения

Раскрытие рекламы

Сравнить предложения

Сравнить предложения

Раскрытие рекламы

Облагаются ли облигации налогом? Ставки на 2021 год, типы облигаций, советы по минимизации налогов

Идет загрузка.

Все вложения тем или иным образом приносят доход — иногда, когда вы их держите, иногда только когда вы продаете их с целью получения прибыли.И этот инвестиционный доход обычно облагается налогом.

Облигации не исключение. Но как класс активов они представляют собой особенно разнообразную группу. И так они облагаются налогом. Некоторые облигации полностью облагаются налогом, некоторые — частично, а некоторые — нет.

И поскольку они приносят доход несколькими разными способами, их налоговые ставки также различаются.

Рассмотрим облигации и налоги подробнее.

Как облагаются налогом облигации?

Облигации и фонды облигаций приносят два разных типа дохода: проценты и прирост капитала.

Проценты

Облигации являются одним из видов долговых инструментов. Когда вы покупаете облигацию, вы ссужаете деньги правительству или компании, выпустившей ее; взамен эта организация выплачивает вам проценты. По большинству облигаций выплачивается фиксированная заранее определенная процентная ставка в течение срока их существования.

Этот процентный доход может облагаться налогом или не облагаться налогом (подробнее о типах облигаций, генерирующих не облагаемый налогом доход, позже). По большей части, если проценты подлежат налогообложению, вы платите подоходный налог с этих процентов в том году, в котором они были получены.

Ставка, которую вы будете платить по процентам по облигациям, — это та же ставка, которую вы платите по своему обычному доходу, например, заработной плате или доходу от самозанятости. Существует семь налоговых категорий от 10% до 37%. Таким образом, если вы находитесь в налоговой группе 37%, вы будете платить 37% федерального подоходного налога с процентов по облигациям.

Прирост капитала

Если вы покупаете облигацию при ее первом выпуске и держите ее до погашения — в течение всего срока ее существования — вы, как правило, не признаете прирост капитала или убыток.Деньги, которые вы получаете обратно, считаются возвратом вашей основной суммы — того, что вы изначально вложили в них.

Однако после выпуска облигации часто торгуются на финансовых биржах, как и акции. Если вы продаете их до даты погашения на вторичном рынке, облигации могут привести к приросту капитала и убыткам, в зависимости от того, как их текущая цена сравнивается с вашей первоначальной стоимостью. Фонды облигаций также могут генерировать прирост капитала и убытки, поскольку управляющий фондом покупает и продает ценные бумаги внутри фонда.

Итак, прибыль, которую вы получаете от продажи облигации, считается приростом капитала. Прирост капитала облагается налогом по разным ставкам в зависимости от того, является ли он краткосрочным или долгосрочным.

Краткосрочная прибыль от прироста капитала применяется, если вы держите облигацию в течение одного года (365 дней) или менее. Затем прибыль облагается налогом по вашей обычной ставке подоходного налога.

Долгосрочная прибыль от прироста капитала применяется, если вы держите облигацию более одного года. Затем вы можете воспользоваться сниженными налоговыми ставками, варьирующимися от 0% до 20%, в зависимости от вашего статуса подачи и общего налогооблагаемого дохода за год.

Юйцин Лю / Business Insider

Все ли облигации облагаются налогом?

Облигации делятся на два класса: налогооблагаемые и не облагаемые налогом.

Статус облигации, освобожденной от налогов, применяется только к процентному доходу по облигации. Любой прирост капитала, полученный от продажи облигаций или фонда облигаций до даты их погашения, подлежит налогообложению, независимо от типа облигации.

Налогооблагаемые облигации

Процентный доход по налогооблагаемым облигациям подлежит обложению федеральным, государственным (и местным, если применимо) подоходным налогом.

Облагаемые налогом облигации включают:

• Корпоративные облигации
• Ипотечные ценные бумаги
• Глобальные фонды облигаций
• Фонды диверсифицированных облигаций

Не облагаемые налогом облигации

Муниципальные облигации, также известные как муниципальные облигации, являются основным типом не облагаемых налогом облигаций.

Munis выпускаются штатами, округами, городами и другими государственными учреждениями для финансирования крупных капитальных проектов, таких как строительство школ, больниц, автомагистралей и других общественных зданий.

Процентный доход по муниципальным облигациям, как правило, не облагается федеральным подоходным налогом. Он также может быть освобожден от уплаты государственного или местного подоходного налога, если ваш штат или город выдает залог. Процентный доход от муниципальных облигаций, выпущенных другим штатом или городом, облагается налогом в вашей налоговой декларации штата или местной налоговой декларации.

Краткий факт: облигации Muni, освобожденные от федеральных, государственных и местных налогов, известны как «тройное освобождение от налогов».

Казначейские облигации США, облигации, выпущенные Министерством финансов США, и сберегательные облигации также в определенной степени освобождены от налогов. Если они вам принадлежат, вы должны платить с них федеральный подоходный налог. Однако они, как правило, не облагаются государственным и местным подоходным налогом.

Бескупонные облигации

Бескупонные облигации — особый случай. Возможно, вам придется заплатить налог с их процентного дохода, даже если вы фактически не получаете никаких процентов.

С бескупонная облигация , вы покупаете облигацию со скидкой от ее номинальной стоимости, не получаете процентные платежи в течение срока действия облигации и получаете номинальную сумму облигации при наступлении срока ее погашения.

Например, вы можете заплатить 3000 долларов, чтобы купить 20-летнюю бескупонную облигацию с номинальной стоимостью 10 000 долларов. Через 20 лет эмитент выплачивает вам 10 000 долларов. Разница между суммой, которую вы платите за облигацию с нулевым купоном, и номинальной суммой, которую вы получаете позже, считается «вмененным процентом».»

Эти проценты могут облагаться или освобождаться от налогов, в зависимости от того, была ли облигация выпущена Казначейством США (наиболее распространенный тип), корпорацией, государственным или местным правительственным учреждением.

Если проценты облагаются налогом, IRS рассматривает пропорционально начисленные проценты, как если бы они выплачивались ежегодно, даже если вы фактически не получаете никаких выплат по процентам. Это приводит к уплате налога на «фантомный доход» каждый год.

Как я могу избежать уплаты налогов по облигациям?

Вот несколько стратегий, позволяющих избежать или, по крайней мере, снизить налоги, которые вы платите по облигациям.

• Держите облигацию на счете с льготным налогообложением . Когда вы инвестируете в облигации в рамках Roth IRA или Roth 401 (k), доходы не облагаются налогом, если вы следуете правилам вывода средств. Доход по облигациям и прибыль от продаж, полученная в рамках традиционной IRA или 401 (k), откладываются по налогам, что означает, что вы не платите налоги до тех пор, пока не заберете деньги при выходе на пенсию.
• Использовать сберегательные облигации в образовательных целях . Подумайте об использовании сберегательных облигаций серии EE или Series I.Когда вы выкупаете облигацию, выплаченные проценты не облагаются налогом, если вы используете деньги для оплаты квалифицированных расходов на высшее образование и соответствуете другим требованиям.
• Держать облигации до погашения . Хранение облигации до погашения вместо ее ранней продажи на вторичном рынке может помочь вам избежать уплаты налогов на прирост капитала. Тем не менее, вы по-прежнему должны платить налог на любые налогооблагаемые проценты, полученные от облигации, пока она вам принадлежала.

Финансовый вывод

Минимизация налоговых последствий облигаций сводится к инвестированию в не облагаемые налогом облигации, такие как муниципальные облигации и казначейские облигации США, а также использование счетов с льготным налогообложением, на которых ваши деньги могут расти на безналоговых или отсроченных налогах. основание.

Если вы инвестируете в облигации вне счетов с льготным налогообложением, вы будете получать форму 1099 от банка или брокерской компании, в которой хранятся ваши инвестиции, примерно 31 января каждого года. Сохраните эти формы, так как они понадобятся вам для отражения процентов по облигациям и прироста капитала в вашей налоговой декларации. IRS также получает копию этих 1099.

Если вы пропустите отчет о доходах, вам обязательно сообщат.

Связанное покрытие при инвестировании:

Корпоративная облигация предоставляет компаниям денежные средства, а инвесторам — доход — вот как оценить риски и выгоды

Инвестиции с фиксированным доходом — это стратегия, которая фокусируется на инвестициях с низким уровнем риска, приносящих надежную прибыль

Bonds vs.Компакт-диски: основные различия и как решить, какой вариант получения дохода лучше для вас

Что такое мусорные облигации? Рискованное, но высокодоходное вложение, которое может принести прибыль, если вы рискнете

Как покупать казначейские облигации, один из самых безопасных способов инвестирования для получения дохода

Налоги на облигации и фонды облигаций

Облигации и фонды облигаций облагаются налогом двумя способами — на основе распределяемого дохода и любой прибыли, если инвестиции продаются с прибылью.Поскольку отдельные облигации и фонды облигаций по-разному распределяют доход и по-разному относятся к вашей основной сумме, существуют также некоторые различия в том, как этот доход и любой прирост капитала облагаются налогом.

Налоги по облигациям физических лиц

Налог на прибыль

Налоговые последствия отдельных облигаций довольно просты: если инвестор владеет облигациями, которые приносят налогооблагаемый доход (который покрывает почти все облигации, за исключением муниципальных облигаций, в целом), он или она облагаются налогом на этот доход в том году, в котором он был получен.

Процентный доход, полученный по муниципальным облигациям, как правило, не облагается федеральными налогами и может быть освобожден от налогов на уровне штата и на местном уровне, если облигации были выпущены государством, в котором вы проживаете. Чтобы узнать больше о муниципальных облигациях и безналоговом инвестировании, посетите наш Исследовательский центр с фиксированным доходом. Как всегда, вам следует проконсультироваться с налоговым специалистом за дополнительной помощью.

Налог на прирост капитала

Прирост капитала — это налоговая терминология для прибыли.Если вы купили облигацию, когда она была выпущена по первоначальной цене выпуска, и держите ее до погашения, вы, как правило, не признаете прирост (или убыток) капитала. В результате вы, скорее всего, не будете платить налог на прирост капитала.

Если, однако, вы приобретаете муниципальные облигации на вторичном рынке со скидкой к пересмотренной цене выпуска, вы можете облагаться налогом либо как прирост капитала, либо как обычный доход, в зависимости от размера скидки и количества лет до погашения облигации. связь.

Налоги на фонды облигаций

Паевые инвестиционные фонды, инвестирующие в облигации, обычно обеспечивают регулярный доход от портфеля, состоящего из множества ценных бумаг.В результате налог на прибыль зависит от типа ценных бумаг, находящихся в собственности фонда. Более того, поскольку управляющие фондами регулярно покупают и продают облигации, также могут быть понесены прирост капитала и убытки. Фонды облигаций передают процентный доход и прирост капитала по своим инвестициям акционерам, которые затем облагаются налогом на налогооблагаемую часть этих распределений. Хотя вы захотите принять во внимание общую доходность фонда при оценке его как инвестиции, имейте в виду, что заявленная историческая доходность фонда обычно выражается в виде числа до налогообложения.

Налог на прибыль

Проценты, генерируемые фондами облигаций, обычно рассчитываются ежедневно, но выплачиваются инвесторам ежемесячно. Как этот доход облагается налогом, зависит от основных инвестиций, которые приносят этот доход. Доход от налогооблагаемых фондов облигаций обычно облагается налогом на федеральном уровне и на уровне штата по обычным ставкам подоходного налога в том году, в котором он был заработан. Фонды, которые держат исключительно казначейские облигации США, могут быть освобождены от налогов штата. Процентный доход, генерируемый фондами муниципальных облигаций, как правило, не облагается федеральными налогами, а также может освобождаться от налогов штата и местных налогов, если облигации, находящиеся в распоряжении фонда, были выпущены штатом, в котором вы проживаете.Перед покупкой фонда прочтите его проспект, чтобы определить, будут ли проценты от фонда облагаться федеральными, государственными или местными налогами.

Налог на прирост капитала

Есть 2 способа, которыми инвесторы могут платить налог на прирост капитала с инвестиций в фонд облигаций. Во-первых, это прирост капитала (и убытки), генерируемый управляющим фондом, когда он или она покупает и продает ценные бумаги. Облагается ли прибыль от продажи облигации в фонде налогом по обычной ставке подоходного налога или имеет право на пониженную ставку прироста капитала, зависит от тех же факторов, которые описаны выше.Эти прибыли или убытки обычно распределяются между инвесторами один или два раза в год. Компания фонда будет учитывать, как генерируется ваша общая прибыль или убыток, и сообщит вам, какая часть относится к долгосрочному приросту капитала, краткосрочному приросту капитала и процентному доходу — все это повлияет на сумму налога, которую вы должны .

Во-вторых, когда вы продаете акции самого фонда, вы понесете прибыль или убыток в зависимости от ваших затрат, суммы ваших первоначальных инвестиций и любых реинвестированных дивидендов.Любой прирост капитала подлежит налогообложению, и любые капитальные убытки могут принести налоговую выгоду.

Вы можете проконсультироваться со своим налоговым консультантом, чтобы узнать, как особенности вашей индивидуальной налоговой ситуации могут повлиять на налоговый режим дохода от ваших инвестиций.

Отложенные налоги

Как и другие инвестиции, налог на облигации и фонды облигаций можно отложить, удерживая их на пенсионном счете с льготным налогообложением, таком как 401 (k) или IRA.При такой стратегии вы не будете платить никаких налогов, пока не снимете деньги при выходе на пенсию, после чего вы будете должны платить обычный подоходный налог с любого распределения.

Если фонды налогооблагаемых облигаций или отдельные облигации хранятся на необлагаемом налогом счете, таком как Roth IRA, то доход от них не будет облагаться федеральными налогами при соблюдении определенных требований.

Что такое безналоговые облигации и как они работают

Сунил Дхаван

Индийские инвесторы, похоже, избалованы выбором, когда дело доходит до инвестирования.От инвестиционных схем, предлагающих ежемесячную, ежеквартальную, полугодовую и годовую прибыль, до схем, предлагающих налогооблагаемую и необлагаемую прибылью, список можно продолжать до бесконечности. Поэтому выбор правильного инвестиционного направления может оказаться не таким простым, как кажется. Одним из чрезвычайно популярных вариантов инвестирования, особенно среди состоятельных инвесторов, являются не облагаемые налогом облигации. Давайте посмотрим, что это за облигации и как они работают.

Что это такое: Облигация — это инструмент с фиксированным доходом, по которому применяется купонная ставка процента, и он выпускается на фиксированный срок.Как следует из названия, проценты, полученные от не облагаемых налогом облигаций, не облагаются налогом. Проще говоря, независимо от размера дохода, налог на прибыль с процентного дохода не взимается. Некоторыми государственными предприятиями, которые привлекают средства посредством выпуска необлагаемых налогом облигаций, являются IRFC, PFC, NHAI, HUDCO, REC, NTPC и Индийское агентство по развитию возобновляемых источников энергии.

Срок обращения облигаций обычно составляет 10/15 или даже 20 лет. Они также котируются на фондовых биржах, чтобы предложить инвесторам путь выхода.Облигации не облагаются налогом, имеют обеспеченный, погашаемый и неконвертируемый характер.

Налоговый статус: Полученный процентный доход освобожден от налога в соответствии с разделом 10 (15) (iv) (h) Закона о подоходном налоге 1961 года. Однако не будет никаких налоговых льгот на сумму вложенных инвестиций. в таких облигациях. Кроме того, TDS не применяется к процентному доходу. Применимость TDS по-прежнему будет указана в деньгах заявки при подаче заявки на них.

Такие облигации также котируются на фондовых биржах и торгуются только через демат-счета.Если есть какой-либо прирост капитала при их передаче на биржу, он будет облагаться налогом. Если период владения составляет менее 12 месяцев, прирост капитала от продажи необлагаемых налогом облигаций на фондовых биржах облагается налогом в соответствии с налоговой ставкой инвестора. Если облигации удерживаются более 12 месяцев, прибыль облагается налогом по ставке 10,3%. Никакой пользы от индексации в них не будет.

Плюсы: Не облагаемые налогом облигации очень популярны среди состоятельных инвесторов, потому что они позволяют хранить огромную единовременную сумму в одном месте.Они считаются относительно безопасными, поскольку выпускаются в основном государственными учреждениями и имеют высокий рейтинг инвестиционного уровня. Кроме того, эффективная доходность до налогообложения высока для тех, кто находится в группе с более высоким доходом. Хотя необлагаемые налогом облигации представляют собой продукты с низким уровнем риска, эффективная доходность до налогообложения кажется высокой. Анил Рего, генеральный директор и основатель Right Horizons, говорит: «Если мы посмотрим на необлагаемые налогом облигации с точки зрения финансового планирования как такового, хотя это класс активов с низким уровнем риска, но даже инвестор с профилем высокого риска может инвестировать в них, потому что декларации не облагаются налогом и, следовательно, если работать в обратном направлении, то декларации после уплаты налогов будут довольно высокими.Это позволяет инвестору не только получать не облагаемый налогом доход, но и обеспечивать сохранность капитала ».

Подходит тем, кто находится в более высокой налоговой группе: Не облагаемый налогом характер облигаций подходит тем, кто находится в самой высокой налоговой группе, платя 30,9% налога на свой доход. Скажем, банковский вклад приносит 7,5% прибыли. Поскольку проценты по фиксированному депозиту полностью облагаются налогом, доход добавляется к общему доходу. Следовательно, для того, кто платит 30,9% налога, чистый доход будет 5,18%, что немного выше, чем предлагают сберегательные счета.

Что это означает: Это означает, что для тех, кто платит налог в размере 30,9 процента, имеет смысл инвестировать в налогооблагаемые инвестиции, приносящие доход не менее 8,68 процента. Облагаемые налогом инвестиции с доходностью 8,68% упадут до 6% после вычета налогов в размере 30,9%. Однако в действительности банковские депозиты в настоящее время предлагают около 7,5% (налогооблагаемой) прибыли даже по депозитам на десять лет. Эти безналоговые облигации могут оказаться подходящими даже для тех, кто платит 20,6% налога.

Как они работают: Интерес, который эмитент может предложить инвесторам, зависит от доходности государственных ценных бумаг, преобладающей во время выпуска.После того, как он будет установлен и предложен, он будет оставаться неизменным в течение всего срока пребывания. Процентная ставка будет зависеть от двух факторов: во-первых, от рейтингов эмитента, а во-вторых, от того, является ли инвестор розничным или состоятельным инвестором.

Для не облагаемых налогом облигаций с рейтингом AAA процентная ставка для розничных инвесторов будет на 0,5% ниже, чем ставка G-sec, и на 0,8% ниже для всех остальных инвесторов. Для необлагаемых налогом облигаций с рейтингом AA + процентная ставка будет на 0,10% выше, чем у эмитентов с рейтингом AAA, а для необлагаемых налогом облигаций с рейтингом AA или AA- процентная ставка будет равна 0.На 20% выше, чем у эмитентов с рейтингом AAA.

Частный индивидуальный инвестор — это тот, кто инвестирует до 10 тысяч рупий в каждый выпуск, включая NRI (на основе репатриации или нерепатриации), в то время как те, кто инвестирует более 10 тысяч рупий, считаются состоятельными физическими лицами.

Минусы: Облигации, не облагаемые налогом, являются долгосрочными, поэтому в них следует вкладывать средства с осторожностью, не забывая при этом о непостоянных целях. Вкладывайтесь в них только в том случае, если уверены, что не будете использовать средства в течение столь длительного периода.

Ликвидность не облагаемых налогом облигаций низкая. Обычно они котируются на фондовых биржах, чтобы предоставить инвесторам путь выхода. Цена и объем могут сыграть свою роль при их разгрузке.

Кроме того, процентная ставка по необлагаемым налогом облигациям обычно годовая. При выплате процентов каждые полгода ставка обычно снижается на 0,15%. Если процентный доход не используется с пользой, например, направляя его на долгосрочные рыночные инвестиции, безналоговые инвестиции могут не принести оптимального результата.Rego говорит: «Если кто-то выбрал выплату кумулятивных процентов, то есть выплаты вместе с капиталом при наступлении срока погашения, то то же самое можно использовать для достижения требуемой цели».

Заключение: Не облагаемые налогом облигации могут не подходить для создания богатства и достижения долгосрочных целей, таких как образование детей, вступление в брак или выход на пенсию. Они в первую очередь помогают избежать налоговых обязательств. Поэтому инвестируйте в них после того, как правильно оцените свою налоговую ставку, налоговые обязательства и долгосрочные потребности.

(Читателям рекомендуется проконсультироваться со своим налоговым консультантом для получения подробной информации.)

Каким образом облагаются налогом корпоративные облигации?

Корпоративная облигация облагается налогом тремя способами: сначала через проценты, полученные по облигации, затем через прирост капитала или убытки, полученные в результате досрочной продажи облигации, и, наконец, посредством скидки при первоначальном выпуске. Совокупная сумма налогов, причитающихся по каждому из этих компонентов, в сумме равняется общей сумме налогов, причитающихся с корпоративной облигации.

Ключевые выводы

• Корпоративные облигации облагаются налогом на заработанные проценты, прирост капитала и скидки при выпуске.
• Заработанные проценты, которые обычно выплачиваются каждые шесть месяцев, облагаются налогом на федеральном уровне и на уровне штата. Налог на прирост капитала подлежит уплате только при продаже облигации.
• По сравнению с другими облигациями, корпоративные облигации несут больше всего налогов, но они также предлагают самую высокую доходность.

Проценты

Проценты, которые вы получаете от корпоративных облигаций, облагаются как федеральным подоходным налогом, так и подоходным налогом штата. Это обычные налоги, взимаемые с традиционных корпоративных облигаций.Выплаты по процентам обычно известны как по размеру платежа, так и по срокам платежа, что позволяет владельцу облигации рассчитать точную сумму налогов, которые он должен будет выплатить по процентам.

Прирост капитала

Налоги на прирост капитала или убытки менее традиционны, чем налоги на проценты, потому что инвестор может получить прирост капитала только от корпоративной облигации, если он продаст облигацию до ее погашения. Если инвестор решает продать облигацию для получения прибыли до ее погашения, сумма, которую он получает сверх первоначальной цены покупки, считается приростом капитала и облагается налогом по обычной ставке подоходного налога инвестора.Если инвестор продает облигацию по прошествии более одного года после ее покупки, но срок ее погашения еще не наступил, он будет облагаться налогом по ставке долгосрочного прироста капитала.

Скидка за выпуск

В некоторых случаях облигация выпускается по цене, существенно меньшей номинальной стоимости. Когда это происходит, например, при покупке облигации с нулевым купоном, разница между номинальной стоимостью и начальной ценой предложения называется скидкой при первоначальном выпуске и облагается налогами. Этот тип налога сложен, и инвестору следует проконсультироваться с налоговым специалистом, если он рассматривает возможность покупки облигации со скидкой при первоначальном выпуске.

Корпоративные облигации по сравнению с прочими облигациями

Хотя корпоративные облигации являются самой простой формой облигаций и легко доступны, они наименее выгодны с налоговой точки зрения. Почти все, что касается корпоративных облигаций, облагается налогом. Однако при этом корпоративные облигации приносят самую высокую доходность, потому что они создают самый высокий риск дефолта.

Между тем казначейские обязательства США, такие как векселя и векселя, облагаются налогом на федеральном уровне, но не облагаются налогом на прибыль штата и местным налогом.Муниципальные облигации, как правило, предлагают лучшие налоговые преимущества среди всех облигаций. Они освобождены от федерального подоходного налога, а если вы покупаете их в штате, в котором вы живете, они освобождаются от налогов штата и местных налогов.

No related posts.