Опционная стратегия бычий и медвежий спред
Покупая опционы колл или пут, трейдер может заработать на соответствующем движении цены базового актива вверх или вниз. Однако прибыль всегда хочется максимизировать, а потенциальный риск, наоборот, минимизировать. Реализовать подобное желание можно путём построения опционных конструкций «бычий» и «медвежий» спред, которые позволяют заработать на рыночном движении больше, чем при простой покупке опциона. Одновременно сократится риск потери стоимости купленного опциона, если движение не развивается.
Логика построения конструкций бычий и медвежий спред
Бычий спред строится с помощью покупки опциона колл и продажи колла на более удалённом страйке от текущей цены базового актива в равной пропорции. Соответственно, если рынок растёт, то происходит заработок на увеличении стоимости купленного опциона колл. Этот заработок увеличивается на стоимость проданного колла, если базовый актив не дорастает до проданного страйка. Таким образом, получается максимизация прибыли при рыночном росте.
Если же базовый актив не растёт, то убыток от купленного колла уменьшается на стоимость проданного опциона колл, так как проданный колл не выходит «в деньги» и прибыль получает его продавец. Если цена базового актива растёт свыше страйка проданного опциона, то дальнейший рост не принесёт увеличение прибыли по конструкции, так как прибыль по купленному опциону нивелируется эквивалентным убытком по проданному опциону колл.
Рис.1. Бычий спред
Медвежий спред строится зеркально на снижение цены базового актива в интервале купленного и проданного более удалённого от центрального страйка опционов пут в равной пропорции. Таким образом, при снижении базового фьючерса купленный пут в медвежьем спреде генерирует прибыль. Если указанное снижение в своём развитии не достигает страйка проданного опциона пут, прибыль увеличивается на стоимость проданного пута. Аналогичным образом стоимость проданного пута снижает убыток от купленного пута, если рынок стоит на месте или начинает расти. Если рынок снижается глубже проданного страйка, то прибыль от купленного опциона пут уходит на компенсацию убытка по проданному путу, так как он в этом случае выходит «в деньги».
Продавец обязан по требованию покупателя перевести базовую стоимость по данному опциону, наличие которой обеспечивается купленным опционом пут. Так образуется интервал получения возрастающей прибыли между страйками купленного и проданного опционов.
Рис.2. Медвежий спред
Особенности поведения конструкций бычий и медвежий спред
Давайте детально разберёмся в особенностях поведения данных конструкций. Стоит учесть, что эти особенности будут аналогичными как для бычьего, так и для медвежьего спредов, поэтому рассмотрим их на примере только бычьего спреда. Достаточно часто новички, строя опционную стратегию спред быка в надежде максимизировать прибыль в интервале страйков роста, недоумевают, наблюдая, как при рыночном росте купленный колл генерирует прибыль, часть которой приходится перечислять в форме отрицательной вариационной маржи по проданному опциону колл, призванному максимизировать прибыль в диапазоне страйков. Подобный эффект можно объяснить с точки зрения дельты.
Дельта купленного колла будет положительной и большей по модулю, чем отрицательная дельта проданного колла (меньшая по модулю, так как он более удалённый от центрального страйка).
Т.е., если купить колл (для примера возьмём опционы на фьючерс на индекс РТС) «на деньгах» с дельтой 0,56 и продать опцион на удалении 2 страйка от центрального, у нас будет дельта −0,19. Таким образом, при росте фьючерса на 1000 пп мы получим прибыль 560 пп по купленному коллу и убыток в 190 пп по проданному коллу, так как его стоимость при росте тоже увеличивается, и её приходится перечислять покупателю указанного опциона. Но, так как дельта купленного опциона колл больше дельты проданного, получается эффект «недополучения» прибыли» по купленному опциону, однако всё-таки прибыль присутствует.
Рис.3. Греки опционов
Если фьючерс к дате экспирации опционов не вырастает выше страйка проданного опциона, то он распадается в цене, и прибыль по конструкции действительно максимизируется. Таким образом, для большинства случаев можно сделать заключение о том, что подобные спредовые конструкции целесообразнее строить, если планируется их держать до экспирации опционов. Если же трейдер собирается заработать на движении, которое, по его мнению, развернётся за несколько дней, не достигнув даты экспирации, то целесообразнее просто купить соответствующие опционы.
К позитивным особенностям указанных конструкций относится снижение общего ГО. Стоить учесть, что ГО купленного опциона приблизительно равно его стоимости, а вот ГО проданного опциона, как правило, в разы больше: биржа, резервируя большее ГО, сокращает свои риски, так как риск продавца опционов весьма велик. Но при построении бычьего или медвежьего спредов получается, что при движении цены в сторону проданного опциона у трейдера есть возможность осуществления сделки по купленному опциону, что нивелирует риск. Это находит отражение в снижении общего ГО на конструкцию, так как биржа считает её менее рисковой.
В большинстве случаев целесообразнее покупать на аналогичную сумму опционы «вне денег» (которые, соответственно, будут стоить дешевле, а значит, их можно будет купить большее количество), а продавать — ещё более дальние в эквивалентной пропорции. Таким образом, если купленные на эквивалентные суммы опционы становятся опционами «на деньгах» при соответствующем движении рынка, то их стоимость увеличивается сильнее по сравнению с покупкой опционов «на деньгах» изначально при их дальнейшем выходе «в деньги».
Дальнейший выход опционов «вне денег» «в деньги» приводит к более агрессивному накоплению, так как их суммарная дельта возрастает и может превысить ценовое изменение фьючерса (при общей дельте свыше 1).
Рис.4. Бычий спред из опционов «вне денег»
Помимо конструкций из опционов «вне денег», при построении которых при развитии ожидаемого движения возникает эффект более стремительного накопления прибыли, чем в случае опционов «на деньгах», можно создавать бычий и медвежий спред из опционов разных дат экспирации.
Если трейдер видит потенциал роста, он может купить более поздние по экспирации опционы, пусть даже и по более дорогой цене (вероятность за больший временной период реализовать движение возрастает), но их тэтта (временной распад) будет ниже (по сравнению с более ближними по экспирации опционами). В связи с чем можно покупать более дальние опционы как по экспирации, так и по страйку, а продавать — более ближние (как правило, максимально близкие по экспирации, так как они обладают наибольшим временным распадом).
Можно брать для продажи в ближних по экспирации опционах страйк более приближённый к деньгам, чем в купленном более удалённом (его цена может быть весьма привлекательной), если трейдер считает, что за более короткий временной отрезок цена не успеет дойти до продаваемого страйка.
С помощью подобных действий можно держать проданный опцион более короткий промежуток времени и получить на этом прибыль при невыходе его страйка «в деньги» за более короткий срок. Также можно продавать опционы по более привлекательным ценам, которые позволят сильнее максимизировать прибыль конструкции и сократить её риск. При подобном подходе трейдер сможет за время действия купленного опциона успеть продать опционы несколько раз, чем максимизировать получаемую прибыль.
Опционные стратегии медведей и быков могут быть построены различными способами, предполагающими различную эффективность. Трейдер может составлять их из различных опционов как с точки зрения положения относительно центрального страйка, так и с точки зрения дат экспираций опционов, чем максимизировать свою прибыль и одновременно минимизировать риск.
__
Понравилась статья? А у нас таких много! Подписывайтесь на еженедельную рассылку — и подборки самых актуальных, полезных и интересных материалов будут еженедельно приходить прямо на вашу электронную почту!
Что такое спред на криптовалютной бирже?
Каждый трейдер в своей работе сталкивается с таким понятием как спред. И если новички редко понимают его значение и важность, а поэтому не только упускают возможность заработать, но и теряют определенный процент личных средств, удивляясь тому, что сразу после заключения сделки оказываются в небольшом минусе, то опытные игроки на рынке научились получать с его помощью неплохую прибыль.
Значение термина
Спред (от англ. spread) – это величина, которая означает разницу между лучшими ценами на продажу (ask) и покупку (bid) одного и того же актива в определенный момент времени.
Если же говорить простыми словами, то каждая криптовалюта имеет два варианта рыночной цены: ту, по которой ее можно продать и ту, за которую она может быть куплена. Первую диктует покупатель, вторую выставляет продавец.
Например, если на какой-либо криптобирже трейдер может купить Биткоин за 9 985$, а продать за 9 981.5$, то
Важно знать, что спред часто измеряют не в валюте, а в пунктах. Это помогает оценивать выгоды и риски, сравнивая возможность торгов разными валютными парами.
Виды спреда
Понятие «спред» используется не только трейдерами, занимающимися криптовалютными сделками. Оно возникло намного раньше появления Биткоина, и применяется для банковской сферы, финансовых организаций, обменников, рынка Форекс.
При этом спред имеет несколько разновидностей и может быть двух типов:
- Фиксированный – разница цен всегда одинаковая, вне зависимости от колебаний рынка. Такой тип спреда в криптовалютной сфере не встречается. Он имеет несколько преимуществ, главное среди которых – стабильность. Среди недостатков можно отметить высокие значения, которые нельзя снизить. Также как подвид, существует фиксированный спред с расширением. Он стабилен, но изредка может меняться под влиянием определенных факторов.
- Плавающий (нефиксированный) – встречается чаще, постоянно колеблется, характерен для криптовалютного рынка. Его сильная сторона: частые снижения до минимальных значений (иногда – почти к нулю).
Согласно другой классификации, спред бывает внутрирыночным (календарный) и межрыночным, еще одна разделяет его на арбитражный и парный. При этом последний вид подразумевает торговлю не одним, а несколькими (чаще всего двумя) взаимосвязанными активами.
Парный спред считается сложным и совершенно не подходит для новичков в трейдинге.
Он требует детального анализа и глубокого понимания рынка, сопоставления графиков, мониторинга цен и новостей, но в то же время позволяет получить двойную выгоду и больший профит. Этот вид чаще применяется в обычной биржевой торговле, при работе с акциями или фьючерсами, особенно на нефть или зерновые культуры.
Также спред состоит из нескольких частей, но основных две: рыночный спред (продиктован рынком, причины описаны ниже) и брокерский или биржевой (криптовалютная сфера).
Биржевой спред – комиссия, которую забирает биржа. В некоторых случаях она полностью отсутствует или же наоборот, заменяет остальные части (например, при работе с обменниками).
Факторы, определяющие спред
Новичков часто интересует вопрос – что влияет на разбег цен? Величина спреда зависит от нескольких факторов:
- ликвидность;
- число торгов по определенной криптовалютной паре (спрос и предложение).
То есть, чем лучше идут торги, больше предложений от покупателей и продавцов, тем ниже спред. Таким образом, в торговой паре ERD/PAX разница больше, чем у BTC/USD.
Также важна общая ситуация на рынке, немного меньше влияют различные новости (обновления, поддержка крупных инвесторов, крупные взломы и кражи, мнения экспертов), что непосредственно касаются того или иного актива, партнерские программы, в которых вознаграждение за рефералов выделяется из комиссий и биржевого спреда.
Кроме того, контроль над разницей в цене осуществляют и сами площадки, большинство из которых автоматически препятствуют появлению большого разрыва.
Заработок с помощью спреда
Для успешных торгов необходимо знать и учитывать спред. Особенно это актуально для трейдеров, которые занимаются скальпингом, ведь для них даже небольшая разница, создающая эффект «проскальзывания», может стать препятствием для получения дохода, а иногда и причиной денежных потерь.
И, наоборот – для тех игроков, которые работают на среднесрок или длительную перспективу, а также для тех, кто выставляет большие стоп-лоссы и тейк-профиты (автоматическое закрытие позиции при достижении минимально допустимой или максимальной цены) – спред не имеет значимого влияния.
Примеры
Пример открытия стоп-ордера на одной из криптовалютных площадок (рядом стакан котировок):
Отдельно стоит сказать о положительных возможностях, которые открывает перед трейдером разница в цене – опытные игроки умеют зарабатывать на разнице покупки и продажи.
Это возможно двумя способами:
- торговля внутри биржи;
- межбиржевая торговля (арбитраж).
В первом случае, один и тот же игрок открывает несколько лимитных сделок на покупку и продажу по выгодной цене. Например, если Биткоин стоит 10 000$, трейдер может открыть позиции на покупку токена по цене 9 999$ и обратный ордер, обеспечивающий продажу по цене 10 001$.
Так как криптовалюта имеет большие объемы торгов и высокую волатильность, сделки могут закрыться в течение нескольких минут после момента открытия.
Рассмотрим детальнее процесс открытия ордера на примере биржи Binance:
- Заходим на сайт, переходим в раздел «Биржа» (на разных площадках он может иметь другое название, например «Торговля» или «Обмен»).
- Выбираем торговую пару, нажимая на желтую стрелочку в правом верхнем углу (рядом с обозначением пары BTC/USDT).
- Смотрим на две колонки справа от основного графика цены. Они называются стаканом котировок и отображают все ордера в режиме реального времени. Это не рыночная цена, которая может немного отличаться, а открытые лимитные сделки, выставленные другими участниками.
- Сравниваем цену ask и bid (иногда спред может быть минимальным, особенно на площадках с огромными объемами торгов).
- Ниже находим колонку для постановки ордера, выбираем тип сделки (на Binance это лимитная, стоп-лимитная или рыночная покупка/продажа).
- Заполняем графы ценой и количеством покупаемой или продаваемой валюты, нажимаем «Buy» или «Sell», ждем исполнения ордера.
Важные моменты
Для межбиржевого арбитража игроки выбирают площадку с самым выгодным курсом для покупки и аналогичную, с лучшей ценой для продажи того же криптовалютного актива. Также, выбирая биржу, стоит обращать внимание на такие нюансы:
- Высокая степень защиты от взломов и хакерских атак, безопасность и надежность. Руководство не скрывает от пользователей информацию о наличии/отсутствии лицензии, месте регистрации и локализации, используемых протоколах. Негативных отзывов немного, техподдержка отвечает быстро, случаев взломов не было (или же они были урегулированы, а утерянные средства возвращены).
- Низкие комиссии на ввод/вывод средств, а также торговые комиссии. Дополнительно стоит обратить внимание на лимиты.
- Возможность пополнять счет или выводить средства в фиате или той криптовалюте, которая вам необходима.
- Реальные объемы торгов за 24 часа.
Также, для многих криптоэнтузиастов важным пунктом является анонимность, возможность торговать без прохождения верификации и подтверждения личности.
Зарабатывать межбиржевым арбитражем лучше всего с помощью таких бирж как Binance, Huobi, Exmo, Livecoin и др. Из-за высокой волатильности криптовалют, что значит возможность быстрой смены цены на выбранный актив, не следует использовать малоизвестные площадки, а также те сервисы, которые грешат медленным выводом средств или зачислением депозита.
Сравнение условий для арбитража на разных биржах
Как уже было сказано, в связи с отсутствием официальных регуляторов, на различных криптовалютных биржах могут быть совершенно разные условия для торговли цифровыми активами. Сравнительная таблица (на 31.07.19):
| Биржа | Цена (Bitcoin), $ | Цена (Ethereum), $ | Торговая комиссия |
|---|---|---|---|
| Binance | 10 036.4 | 217.57 | 0.1% (возможно снижение при использовании внутренней валюты) |
| Huobi | 10 036.51 | 217.56 | 0.2% |
| EXMO | 10 097.15 | 218.386 | 0.2% |
| LiveCoin | 10 183.1 | 218.115 | От 0.02% до 0.18% |
| Bitfinex | 10 045 | 217.8 | От 0% до 0.2% |
| CEX.io | 217.01 | От 0% до 0.25% |
Таким образом, учитывая ряд деталей, покупать Биткоин выгодней всего на такой популярной площадке как Binance, перепродавая ее на LiveCoin и подобных биржах с невысокими комиссиями, но слегка завышенными ценами.
Для более подробной картины стоит сделать анализ стакана котировок, сравнить лучшую цену ask и bid, определить размер спреда.
Если у вас остались вопросы по арбитражу, читайте нашу статью: Стратегии внутрибиржевого и межбиржевого арбитража криптовалют.
Заключение
Торговля спредом имеет несколько преимуществ: сравнительно низкие риски, большой потенциал, простая торговая стратегия. И хотя она подходит далеко не каждому трейдеру, новые игроки на финансовом рынке обязаны начинать обучение профессии именно из таких азов, как понятие «spread», «ask» и «bid».
Ну а для тех, кто является профессионалом, важно не забывать оценивать разницу цен, наряду с комиссиями учитывать траты, анализировать возможные доходы и постоянно пополнять свои знания, для более успешных торгов и высоких прибылей.
Что такое спрэд? Все про спрэд в сфере трейдинга
Спрэд – немаловажный параметр при выборе брокера. Он оказывает влияние на прибыль и является неотъемлемым элементом при каждой сделке. Чтобы не лишиться всех своих инвестиций, новичкам следует разобраться в таких вопросах:
- что представляет собой спрэд;
- как он формируется;
- какие есть разновидности спрэдов.
Обо всем этом рассказано далее.
Общая информация
Спрэд (с англ. spread) – разница между стоимостью покупки и продажи актива.
Чем больше ликвидность, тем меньше показатель спрэда.
Первоначально позиция, которую открывает трейдер, убыточна. Происходит это из-за спрэда – он берется при каждом открытии сделки. Чтобы трейдер как минимум не лишился своих денег, стоимость проходит ряд пунктов в сторону открытой позиции.
Разница образуется таким способом.
- Брокер получает котировки от поставщиков ликвидности, после чего передает их в терминале для трейдеров. Транслируется стоимость и покупки, и продажи.
- Иногда брокеры делают добавку к спрэду – так они вписывают свою комиссию. Но у них может быть разработан и иной способ взимания платы за предоставляемые услуги.
Спрэд испытывает влияния множества факторов, поскольку это рыночный показатель. На образование разницы влияют:
- торговые объемы;
- волатильность трейдингового инструмента;
- непосредственно брокеры.
Чаще всего брокеры определяют величины согласно:
- типу счетов;
- способу исполнения;
- разновидности спрэда.
Ниже приведен пример формирования рассматриваемого параметра.
Трейдер при открытии терминала и ознакомлении с показателями котировок намерен открыть позицию. Чтобы это сделать, он исследует рыночные тенденции и ситуации, показатели Ask и Bid.
- Трейдер прогнозирует последующий рост позиции и открывает ее.
- Пользователь прибегает к показателю Ask, который равен 1,5432.
- Валюта двигается в ту сторону, которая нужна. Показатели повышаются на 14 пунктов. В результате пользователь продает актив.
- Трейдер продает актив по показателю Bid. Стоимость – 1,5444, а не 1,5446 (последняя стоимость относится к Ask, что при продаже неважно).
- Прибыль составила 12 пунктов, а спрэд – 2 пункта.
То же самое можно наблюдать и с валютными обменниками. Разница при покупке и продаже составляет заработок спекулянтов. Данные значения не соответствуют ценам Центробанков. Брокеры вписывают в стоимость собственную комиссию.
Какие есть разновидности спрэдов у брокеров
Спрэд – оплата за брокерские услуги. Чтобы получить как можно больше новых трейдеров и обогнать конкурентов, организации предлагают выгодные условия по спрэдам.
При этом необязательно небольшая разница между Bid и Ask выгодна.
Зафиксированный спрэд
Является часто встречаемым. Ставка прописана в контрактной спецификации. Ее размер в зависимости от ликвидности изменений не претерпевает. Он постоянный, и это позволяет трейдеру рассчитать конкретную сумму, которую он обязуется выплатить для открытия позиции.
Внимание! Брокеры иногда информируют пользователей о том, что при появлении важных новостей показатели увеличатся.
Непостоянный
Значение такого спрэда меняется в зависимости от ликвидности и текущей рыночной ситуации. Непостоянный спрэд может составлять как 0, так и 35 и больше.
Подобный вариант выгоден для трейдеров, которые работают на скальпинге – краткосрочных сделках, ликвидных парах, где требуется узость спрэдов.
Непостоянный спрэд с зафиксированной ставкой
Данный вариант – сочетание первой и второй разновидности спрэдов.
Подобный спрэд является непостоянным, однако есть зафиксированная граница, ниже которой показатель не опускается. Брокер чаще всего прописывает, что, например, спрэд является непостоянным от 1 пункта.
Сегодня брокеры стали предлагать счеты без спрэда, надеясь заполучить как можно больше новых трейдеров. Однако ошибочно полагать, что платить нет необходимости, а вся прибыль будет перечислена на баланс пользователя.
Брокеры прописывают зафиксированный размер комиссии за то, чтобы открыть сделку. Комиссия формируется в валюте. Так, за открытие сделки с брокера могут снять $5-10.
Комиссия может закладываться и в спрэд Форекс. Оплачивать ее придется при заключении сделки.
Данный тип спрэда оптимален для трейдеров, которые торгуют на нестабильных рыночных ситуациях. Непостоянный спрэд с зафиксированной ставкой предотвратит значительные расширения при большой волатильности и «шпильки», рискующие лишить трейдера депозита.
Спрэд при ситуациях на рынке
Спрэды способны повышаться и снижаться в зависимости от текущей рыночной ситуации, что особенно характерно для незафиксированных ставок. В торговом плане и стратегии это следует принимать в учет.
Трейдеру потребуется:
- понимать поведение данных показателей;
- иметь представление о том, каким образом выбирать тот или иной тип под стиль торговли, чтобы не рисковать депозитом после взимания разницы.
Ниже предоставлено несколько рекомендаций, касающихся поведения спрэдов на биржах.
- Непостоянные спрэды не рекомендуется выбирать при высокой волатильности и важных новостных событиях. Оптимальны счета без спрэдов с зафиксированными комиссионными.
- Для трендовой торговли подходят и зафиксированные, и непостоянные спрэды.
- При краткосрочных типах сделок позицию потребуется закрывать, пока будет достигнута точка безубыточности. Вследствие этого зафиксированные спрэды не оптимальны в данном случае.
- При торговых объемах примерно в 150 пунктов спрэды не особо влияют на ситуацию, поэтому принимать в учет их необязательно.
- Трейдеру при приобретении валюты следует учитывать такой факт. Формирование осуществляется не по той стоимости, которая видна на графике. Цена будет немного выше. Выставление Тейк-Профита должно проходить с учетом спрэда. Данную особенность необходимо принимать в учет при внутридневном трейдинге.
- Валютная пара тоже влияет на спрэд. При трейдинге на $/€ он не играет особой роли – вследствие повышенной ликвидности показатели весьма небольшие.
Спрэд следует принимать в учет и при уровне Stop-Loss. Его рекомендуется выставлять чуть выше на расстоянии спрэда – так Stop-Loss на продаже не сработает. Трейдер может выставить его от 0,5 до 2 пунктов, что зависит от валютной пары.
Выбирать брокеров необходимо осмотрительно, так как потребуется оплачивать их услуги.
Спрэд в трейдинге не играет основополагающую роль, однако его необходимо принимать в учет как в стратегии, так и в money-менеджменте.
Спред на Форекс — что это такое, его виды и влияние на торговлю; цены bid и ask
Здравствуйте, уважаемые читатели, коллеги трейдеры!
Сегодня поговорим о спреде на форексе. При средне- и долгосрочных сделках на торговлю он не сильно влияет, но при краткосрочной торговле, когда сделки открываются часто, его влияние на конечный результат достаточно существенно. Соответственно, если ваша торговля подразумевает частое открытие сделок (скальпинг), то при выборе брокера, типа торгового счёта, данный показатель будет, конечно же, очень важен.
Кроме того, рассмотрим примеры осуществления сделок и разберёмся в распространённых вопросах новичков о том, «почему не сработал take profit», или — «почему был задет stop loss, когда цена до него на графике не дошла», которые периодически задаются на форумах форекс брокеров начинающими трейдерами, где более опытные не забывают поучить их «уму разуму», предлагая подучить материальную часть и разобраться в понятии спреда.
Содержание статьи
- Что из себя представляет спред, цены Ask и Bid
- Виды спреда на форексе, его влияние на торговлю
- Разбор вопросов: «почему не сработал тейк, почему задет стоп», примеры
Что из себя представляет спред
Спред (spread — перевод «расширение») — это разница между ценой покупки (Ask) и ценой продажи (Bid). У каждой валютной пары в терминале MetaTrader есть две цены, но по умолчанию мы видим только одну — это Bid:
Чтобы увидеть Ask, нам нужно в настройках свойств (вызывается щелчком правой кнопки мыши по окну графика) во вкладке «Общие» отметить галочкой «Показывать Ask»:
После этого на графике мы уже увидим 2 цены:
Так вот, показанное на графике расширение между 2-мя ценами принято называть спредом, размер которого мы платим брокеру в каждой сделке.
Виды спреда
- Фиксированный. Чаще всего такой спред устанавливается брокерами на счетах (например, в Альпари — это счета nano), рассчитанных на начинающих трейдеров. Обычно это счета, на которых можно торговать с наиболее минимальный депозитом или ограничение на минимальный депозит вообще отсутствует. Плюсом является то, что заранее известен спред сделки. Кроме того, зная его размер, можно более точно проводить тестирование своей стратегии торговли на исторических данных. Но недостаток с лихвой перекрывает достоинства: размер фиксированного спреда обычно значительно превышает среднюю величину плавающего, о котором пойдёт речь ниже.
- Плавающий. Более опытные трейдеры выбирают счета с данным видом спреда. Как видно из названия — это постоянно колеблющийся спред. Например, в моменты большей ликвидности на рынке он колеблется на минимальных значениях (на большинстве пар — днём), а вечером или ночью средние значения повышаются; в моменты выхода новостей может расширяться, а при выходе очень важных новостей (например, каждую первую пятницу месяца выходит статистика по занятости населения вне сельскохозяйственного сектора США «Nonfarm Payrolls») может резко повышаться в 3-10 и более раз. Но в любом случае, плавающий спред в общей перспективе на практике существенно выигрывает в плане выгодности торговых условий для трейдера, по сравнению с фиксированным (у большинства брокеров наиболее выгодные условия торговли на счетах с плавающим спредом на счетах ecn)
Кроме того, существуют также счета, на которых одновременно может присутствовать и фиксированная комиссия за единицу объёма открываемой позиции, а также дополнительно плавающий спред.
Сравнить торговые условия по разным типам счетов можно здесь.
Вывод. Как уже выше упомянул, если в своей торговле вы используете долгосрочные сделки, то размер спреда не будет для вас сильно значимым. Если же вы ведёте внутридневную торговлю, то величина спреда будет играть существенную роль в общем результате в виду довольно частого открытия новых сделок; если вы скальпируете (активно торгуете с большим количеством коротких сделок) — одну из решающих.
Почему не срабатывают ордера, примеры
Часто не разобравшиеся начинающие трейдеры задают на форумах вопросы подобного характера: «почему цена не закрылась по тейку, хотя дошла до него?»; «почему был сбит стоп, когда цена не дотянулась до него, меня обманывают?»; «почему не сработал отложенный ордер?». Если вы торгуете у ведущих брокеров, то с вероятностью почти 100%, что брокер ни в чём не обманывал и всему виной недостаточность знания материальной части у новичка.
Давайте рассмотрим такую ситуацию, но сначала разберёмся, по каким ценам открываются/закрываются сделки, поскольку для открытия сделок на покупку одна цена, открытия на продажу — другая. Та же ситуация и с закрытием сделок.
Открытие сделок на покупку «Buy» (по-другому ещё называют — позиция long или бычья сделка) всегда происходит по цене Ask, а закрытие всегда только по Bid. Это относится, как к рыночным ордерам, так и отложенным стоповым и лимитным.
Пример сделки «Buy»:
Открытие сделок на продажу «Sell» (по-другому называют — позиция short или медвежья сделка) происходит наоборот: открытие всегда по Bid, закрытие — по Ask.
Пример сделки «Sell»:
Таким образом, на каждой сделке мы теряем величину одного спреда (Внимание! Не 2 спреда, как на первый взгляд может показаться на изображениях с примерами). Поэтому торгуя, необходимо учитывать данные ньюансы при открытии ордеров, выставлении стоп приказов, целей и отложенных ордеров. Кроме того, необходимо помнить, что плавающий спред может расширяться, как уже было описано выше.
А теперь на простом примере давайте рассмотрим, почему может, например, сработать стоп, хотя на первый взгляд цена его не задела. Если у начинающего трейдера в терминале стоят настройки по умолчанию, когда отображается только одна цена Bid, и он не имеет представления о цене Ask, то происходит примерно следующее:
Допустим, на приведённом выше изображении была открыта сделка на продажу, которую выбило по стопу в месте, обведённом кругом. Новичок видит, что график не задел стоп и не понимает, почему так произошло, но на самом деле всё просто — сделки на продажу «Sell», как мы рассмотрели с вами выше, закрываются по цене Ask, по которой и выбило stop loss, а Bid при этом не дошла до стопа:
По тем же причинам начинающие трейдеры, например, наблюдая за графиком цены, часто находятся в непонимании, почему не закрывается take profit, когда уже вроде должен закрыться.
Благодарю за внимание! С уважением,
Николай Маркелов, автор MarkelovFX.ru
идиом по The Free Dictionary
Он разложил их кучками и омыл ими руки; затем он пересчитал их и сложил в правильные стопки, ощупал их округлые очертания между пальцами и с нежностью подумал о гинеях, заработанных на его ткацком станке лишь наполовину, как если бы они были еще нерожденными детьми … — мысль о гиней, которые медленно приходили в ближайшие годы, на протяжении всей его жизни, которые простирались далеко перед ним, конец, совершенно скрытый бесчисленными днями ткачества.Через четверть часа весть о том, что джентльмен, временно посетивший город, был ранен ножом в свою кровать, распространилась по каждой улице и каждой вилле популярного водопоя.Что касается наемников (которые помогают в этом случае), все примеры показывают, что какое бы имение или князь ни опирался на них, он может на время расправить свои перья, но вскоре после этого он их мяукнет.
Спартанцы были хорошими людьми с точки зрения натурализации; благодаря чему, пока они держали свой компас, они стояли твердо; но когда они распространились и их ветви стали слишком большими для их стебля, они внезапно превратились в настоящую удачу.
Стоит отметить еще одно соображение: у животных и растений, которые могут быстро размножаться и не обладают высокой двигательной силой, есть основания подозревать, как мы уже видели ранее, что их разновидности вначале обычно являются местными; и что такие местные разновидности не получают широкого распространения и не вытесняют свои родительские формы до тех пор, пока они не будут в значительной степени модифицированы и усовершенствованы.
Очень многие морские обитатели архипелага в настоящее время простираются на тысячи миль за его пределы; и аналогия приводит меня к мысли, что в основном эти обширные виды будут чаще всего давать новые разновидности; и разновидности сначала обычно были бы локальными или ограниченными одним местом, но если бы обладали каким-либо явным преимуществом или при дальнейшем изменении и улучшении, они медленно распространялись бы и вытесняли свои родительские формы.
Здесь я могу вспомнить ранее сделанное замечание, а именно, что может потребоваться долгая последовательность веков, чтобы приспособить организм к некоторой новой и своеобразной линии жизни, например, для полета по воздуху; но когда это произойдет и некоторые виды, таким образом, приобретут большое преимущество перед другими организмами, потребуется сравнительно короткое время, чтобы произвести множество дивергентных форм, которые смогут быстро и широко распространиться по всему миру.
Некоторые несколько семейств рыб теперь имеют ограниченный ареал; костистые рыбы раньше могли иметь такой же ограниченный ареал, а после того, как они были в значительной степени развиты в каком-то одном море, могли широко распространиться.
В период, неизмеримо предшествующий силурийской эпохе, континенты, возможно, существовали там, где теперь раскинулись океаны; и чистые и открытые океаны, возможно, существовали там, где сейчас находятся наши континенты.
M2 PRESSWIRE-5 августа 2019 г. — Рынок Fruits Spreads в 2019 г .: ключевые игроки мира, тенденции, доля, размер отрасли, сегментация, возможности, прогноз до 2025 г. Moiz завершил второй день на седьмой позиции с 11,5 победами и спредом 174. Средневзвешенный спрэд (WAS), по данным рейтингуемых Fitch европейских агентств по связям с общественностью, снизился примерно на 1 п.п. до 3.8% с 4,8% за последние 18 месяцев. («Zayo») (NYSE: ZAYO) объявила о завершении приобретения Spread Networks, частной компании по оптоволоконным сетям, которая управляет самым прямым оптоволоконным маршрутом с наименьшей задержкой между Компания сообщила, что в Чикаго и Нью-Йорке больше всего виноват два продукта Tesco под собственной торговой маркой — Original Chocolate Spread и Duo Chocolate Spread, каждый из которых содержит 11,8 г сахара на каждые 20 г порции.
WordReference Англо-французский словарь © 2021:
WordReference Англо-французский словарь © 2021:
WordReference English- Французский словарь © 2021:
‘ spread ‘ également Trouvé dans ces Entrées: На английском языке: Français: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tureng — распространение — Türkçe İngilizce Sözlük
- Türkçe — İngilizce
- Türkçe — İngilizce
- Almanca — İngilizce
- Fransızca — İngilizce
- İspanyolca — İngilizce
- İngilizce Eşanlam
- Эшанлам
- Hakkımızda
- Араслар
- Кайнаклар
- İletişim
- Книги
- Oturum Aç / Üye Ol
- Işıkları Söndür
- английский
- Английский
- Türkçe
- Французский
- Español
- Deutsch
- Эшанлам
- Араслар
- Kitaplar
- Hakkımızda
- Кайнаклар
- İletişim
- Oturum Aç / Üye Ol
EN-TR
- Türkçe — İngilizce
- Almanca — İngilizce
- İspanyolca — İngilizce
- Fransızca — İngilizce
- İngilizce Eşanlam
- Türkçe — İngilizce
- Fransızca — İngilizce
- İspanyolca — İngilizce
- Almanca — İngilizce