Разное

Структура финансового рынка в 2018: Финансовый рынок России на 2018 год: доклад Правительства РФ

01.01.2020

Содержание

Понятие и структура финансового рынка

декабря 5, 2019 декабря 23, 2015 Структура финансового рынка и его функцииЯна Канеlogo

Мировой финансовый рынок: структура, функции, участники рынка

Что такое мировой финансовый рынок и его структура. Участники финансового рынка, их взаимодействие и функции в системе. Экономические показатели финансовых рынков

Зачем нужна теория? Термин «финансовый рынок» нельзя назвать одним из тех, с которыми должен начинающий трейдер познакомиться в первую очередь, но тем не менее разбираться в структуре финансового рынка нужно. Понимание того, как устроен финансовый рынок и как взаимодействуют между собой его участники, может натолкнуть трейдера на новые возможности инвестирования, поможет оптимизировать расходы и минимизировать риски. Не зная теории, невозможно стать профессиональным практиком. Потратьте 10 минут вашего времени на этот обзор и надеюсь, что он будет для вас полезным!

Cтруктура мирового финансового рынка

Читая о финансовых рынках, зарабатывая на них, знаете ли вы, с чем имеете дело? Банки, страховые фонды, пенсионные организации; можно долго перечислять и не завершить список структур, составляющих вкупе финансовый рынок. Из этого обзора вы узнаете:

  • Какие виды финансовых рынков существуют.

  • Кто является участниками финансовых рынков и как они между собой взаимодействуют.

  • Какие инструменты (активы) являются предметом взаимодействия между участниками рынка.

  • Каковы функции финансовых рынков.

Несмотря на то, что подходы к определению структуры финансового рынка и роли каждого ее участника отличаются, этот обзор поможет вам представить общую картину.

Основа основ для трейдера или всему свое время

Если вам скажут, что понимание термина «финансовый рынок» и знание его структур и функций – крайне необходимая информация для каждого трейдера, не верьте. Это не так. Однако сказать, что она станет лишней в представлении трейдера о рынке, тоже нельзя. Начиная торговать, мы не изучаем Форекс от «а» до «я», мы действуем, пытаемся и нарабатываем навыки. И лишь когда накапливаем какой-никакой опыт проб и ошибок – обращаемся к знаниям. Это может быть вебинар, курс трейдинга, обучающие статьи или книги о Форекс «от а до я». В зависимости от уровня нашей подготовки, мы обращаемся к той или иной информации. И если новичок читает о том, что существует два вида анализа рынка, фундаментальный и технический, и видит в этом пользу, то более опытный трейдер с неменьшим интересом узнает о том, что лежит в основе основ трейдинга, частью чего более огромного является валютный рынок – его рабочее место. Всему свое время, как говорится.

Структура финансового рынка 

Все национальные и международные рынки вместе являют собой его величество финансовый рынок. В его арсенале банки, фонды (пенсионные, страховые, валютные) и многие другие экономические институты, с помощью которых осуществляется накопление и перераспределение денежных средств. 

Как сложно устроенная система финансовый рынок имеет многоуровневую структуру, включающую в себя пять видов рынка (иначе, основных сегментов): валютный рынок, кредитный рынок, страховой рынок, рынок инвестиций и ценных бумаг. Как вы понимаете, валютный рынок Форекс составляет одну пятую финансового рынка. 

1. Валютный рынок: форекс

Рынок, на котором предметом взаимодействия участников рынка является валюта и все, то что имеет отношение к ее эквиваленту. В качестве инструментов также могут выступать производные инструменты (например, CFD на валюту). В зависимости от формы расчета бывает наличный и безналичный, в разрезе срока проведения сделки - текущий (спот) и срочный валютные рынки. Срочный рынок в свою очередь делится на:

  • Форвардный. Характеристики: договорное ценообразование, посредники сделки - коммерческие банки, гарантии отсутствуют.

  • Фьючерсный. Характеристики: ценообразование на основе движения биржевых котировок, посредник - биржа, гарантии - резервный депозит.

  • Опционные сделки и валютные свопы.

Операции с валютой могут проводиться как на бирже, так и на внебиржевом рынке (Межбанковский валютный рынок, Форекс).

2. Кредитный рынок

На этом рынке происходит перераспределение свободных средств от тех, у кого они есть к тем, у кого их нет. В отличие от рынка инвестирования, кредитный рынок более глубокий (имеет трехуровневую структуру) и имеет более жесткие требования к выполнения участниками своих обязательств. Уровни кредитного рынка:

  • ЦБ и коммерческие банки. Здесь у Центрального банка регулирующая функция. Посредством кредитов ЦБ регулирует денежную массу, поддерживает банки, временно попавшие временно в сложную ситуацию, поддерживает ликвидность банковской системы и устраняет кассовые разрывы.

  • Коммерческие банки и их клиенты.

  • Кредитные отношения между юридическими и физическими лицами, включая частные займы, краудлендинг, МФО и т.д.

3. Страховой рынок

Выделен в отдельное направление, так как страховые компании на мировом уровне являются одними из основных инвесторов. Предоставляя разного рода услуги страхования, они накапливают капитал, который могут временно вкладывать в депозиты, металлы, фондовый рынок.  

4. Рынок инвестиций

Представляет собой систему, основанную на свободной конкуренции и партнерских отношениях между субъектами инвестиционной деятельности. Имеет много общего с фондовым рынком, где происходит инвестирование в ценные бумаги, но также может иметь форму капитальных вложений, основных средств и т.д. В простом понимании под инвестированием подразумевается вложение денежных средств в любой актив с целью последующего заработка через промежуток времени за счет роста цены на актив или дивидендов.

5. Фондовый рынок: ценные бумаги

Представляет собой совокупность взаимоотношений между участниками рынка по поводу эмиссии (выпуска) и обращения ценных бумаг. Торговля возможна как на фондовых биржах, так и за их пределами. На биржах котируются только те бумаги, которые прошли листинг, то есть соответствуют определенным требованиям. Активом являются:

  • Акции - простые, привилегированные. Простые акции дают право принимать участие в управлении компанией (то есть дают право голоса на собрании акционеров). Дивидендная доходность плавающая и может не выплачиваться по решению акционеров или в случае убытка. Привилегированные акции - акции с фиксированной и гарантированной к выплате доходностью, не дающие права голоса на собрании акционеров.

  • Облигации - корпоративные (эмитент - компания), муниципальные (эмитент - местные власти), государственные, международные (например, еврооблигации). Также облигации бывают преимущественные (держатель будет в числе первых, кто получит деньги при ликвидации компании) и субординированные (более прибыльные, но более рисковые). Существует градация по купонной ставке и условиям выкупа.

  • Индексы - консолидированные инструменты, состоящие из корзины ценных бумаг, отражают усредненную статистику цен по сектору или по отрасли в целом.

  • Деривативы - Производные инструменты, представляющие собой многоуровневую систему ценных бумаг.

  • Бумаги ETF-фондов. ETF - это индексный фонд, акции (паи) которого обращаются на бирже. Структура инвестирования фонда может быть любой, начиная от бумаг компаний отдельного сектора, заканчивая диверсифицированным портфелем с акциями, золотом и т.д. В отличие от паев инвестиционных фондов с акциями ETF можно проводить любые операции, как и с ценными бумагами.

Как вы понимаете, валютный рынок Форекс составляет одну пятую финансового рынка. 

Есть и другая, более общая, но более точная классификация мирового рынка: валютный, фондовый и товарно-сырьевой рынки. Первый включает в себя все операции с любыми валютами (включая криптовалюты), второй - все, что связано с ценными бумагами, третий включает металлы, нефть, товары и услуги, включая нетрадиционные варианты инвестирования (антиквариат, предметы искусства и т.д.). Все три рынка связаны между собой кредитными, инвестиционными и другими взаимоотношениями.

Функции финансового рынка

Роль финансового рынка в современном цивилизованном обществе огромна. В его функции входит мобилизация капитала, его распределение между отраслями, контроль и поддержка воспроизводственного процесса, а также повышение эффективности экономической системы в целом.

Основные функции финансового рынка, реализуемые его участниками, следующие:

  • Организация эффективных взаимоотношений между всеми участниками рынка, начиная от частных лиц и индивидуальных инвесторов, заканчивая крупными институциональными инвесторами.

  • Контроль и регуляция за процессами, происходящими в финансовой системе: регулирование денежной массы, контроль за соблюдением участниками рынка установленных правил, лицензирование, разработка законодательных норм.

  • Мобилизация капитала и его распределение таким образом, чтобы его использование было максимально эффективным и приносило добавочную стоимость.

  • Минимизация рисков, включая предотвращение мошеннических схем (противодействие отмыванию денег). Обеспечение прозрачного ценообразования и недопущение манипуляций с ценой.

  • Обеспечение ликвидности рынка.

  • Гарантия честности и прозрачности осуществления сделок.

  • Информационная функция.

В основе деятельности финансового рынка лежат обязательства национальных банков по контролю курсов валют, установлению процентных ставок и пр. Фондовые и валютные биржи, а также коммерческие банки имеют непосредственное отношение к развитию рынка финансовых активов. Рынок ценных бумаг выступает наиболее интересным для инвесторов сегментом финансового рынка.

Участники финансового рынка

В какой-то степени каждый из нас в той или иной мере является участником финансового рынка. Каждый из нас кем-то работает, вкладывая свою лепту в формирование ВВП, что-то покупает, косвенно влияя тем самым на инфляцию и уровень потребительских цен. Кто-то становится инвестором, покупая валюту или коллекционные монеты, вкладывая деньги в банковские депозиты, инвестиционные компании, используя кредиты.

И все же в экономической теории предлагается своя классификация, зависящая от его сегмента. Она предполагает, что финансовый рынок в упрощенной форме - это взаимоотношение двух категорий участников: продавцов и покупателей. Третьей категорией являются посредники, принимающие непосредственное участие в сделках в качестве сопроводителей, организаторов и гарантов. Причем один и тот же субъект финансового рынка может выступать одновременно и продавцом, и покупателем, и посредником.

1. Валютный рынок:

  • Продавцы. Основными продавцами являются государство и банки. Государство, продающее валюту через уполномоченные органы, тем самым выполняет регулирующую функцию. Также продавцами являются компании, занимающиеся внешнеэкономической деятельностью (продающие валютную выручку) и физические лица.

  • Покупатели. Все субъекты, являющиеся продавцами, могут выступать и покупателями.

  • Посредники. В эту категорию можно отнести коммерческие банки, обменные пункты и т.д. В некоторой степени посредниками могут также являться и брокеры.

2. Кредитный рынок:

  • Заемщики. На международном уровне заемщиками выступают государства и соотношении внешнего долга к ВВП считается одним из ключевых статистических показателей состояния экономики страны. На уровне стран заемщики - это частные лица и компании, местные органы власти и т.д. Хороший пример многоуровневой структуры кредитного рынка - ипотечная система США, где под закладные банками выпускались ценные бумаги для аккумуляции нового капитала на последующее кредитование.

  • Кредиторы. Это участники финансового рынка, владеющие свободным капиталом и желающие его увеличить: частные лица, вкладывающие деньги в депозиты, которые затем перенаправляются на кредитование, покупатели долговых бумаг (страховые, пенсионные, инвестиционные фонды). В какой-то степени любого инвестора можно назвать кредитором, так как он передает свободные деньги с целью получить процент, которые идут на развитие. Можно к кредиторам отнести государство, которое проводит эмиссию и через Центральный банк распределяет деньги заемщикам.

  • Посредники. Все, кто участвует в организации распределения денег: банки, брокеры, дилеры, управляющие инвестиционные компании. Страховые, пенсионные фонды также можно отнести к посредникам, аккумулирующим и размещающим капитал.

Кредитный рынок тесно связан с инвестиционным и фондовым рынками. Например, корпоративные облигации, являются одновременно и инструментом привлечения денег, и ценной бумагой. Государственные облигации - один из любимых инструментов с минимальным риском у инвестиционных фондов.

3. Страховой рынок:

  • Страховщики. Это компании, имеющие соответствующую лицензию на оказание страховых услуг. Бывают страховые компании открытого типа (предоставляют услуги всем участникам рынка), кэптивные (являющиеся подразделением холдинга и работающие в его интересах) и компании по перестрахованию риска.

  • Страхователи. Частные лица, компании, организации, покупающие страховые услуги с целью минимизации рисков.

  • Посредники. Отсутствуют, сделки осуществляются напрямую между страховщиком и страхователем.

Все рынки тесно между собой переплетены. Как уже было сказано выше, страховые компании являются одновременно и участниками рынка инвестиций. Также сюда можно отнести страховые инструменты (например, различные свопы), используемые субъектами также и фондового рынка.

4.  Рынок инвестиций. Каждый, кто вкладывает деньги в какой-либо актив, является инвестором. Посредниками могут быть банки, биржи, различные фонды и т.д.

5. Фондовый рынок:

  • Эмитенты. К ним относятся компании и организации, которые выпускают те или иные ценные бумаги: акции, облигации и т.д. Проводя эмиссию, эмитенты соглашаются с необходимостью выполнить все требования, указанные (оговоренные) в момент выпуска.

  • Инвесторы. Все те, кто покупают выпущенные ценные бумаги с целью получения дохода. Бывают стратегические (покупающие контрольный пакет акций) и миноритарные (портфельные, скупающие бумаги исключительно с целью получения дохода).

  • Посредники. Биржи, банки, андеррайтеры, рейтинговые агентства, аудиторы и прочие участники, задействованные в организации выпуска и размещения ценных бумаг.

Приведенную выше классификацию можно сгруппировать следующим образом:

  • Государство и Центральные банки (Организации регулирования и контроля). Управляя наибольшим по объему капиталом, эти субъекты выполняют больше контрольную и регулирующую роль.

  • Регуляторы (организации регулирования и контроля). Структуры, которые не принимают непосредственного участия в сделках (потому их нельзя отнести к посредникам), но выполняют контролирующую функцию. Функция регулирования есть у ЦБ и государства, но также это может быть отдельная структура, СРО (саморегулируемая организация).

  • Вспомогательные организации (организации, обслуживающие финансовые рынки и финансовые посредники). Структуры, занимающиеся организационной работой: валютные, фондовые и товарные биржи, брокеры, андеррайтеры, аудиторы, депозитарии, регистраторы, клиринговые и консалтинговые компании.

  • Банки (финансовые посредники). Посредники, принимающие участие в распределении капитала, регуляции рынка и в контроле за соблюдением установленных правил.

  • Юридические лица (кредиторы, инвесторы, заемщики). Наиболее обширная группа участников: компании, занимающиеся размещением пенсионных накоплений клиентов, инвестированием, страхованием, хедж-фонды, управляющие трастовые компании, брокеры, дилеры, частные кредитные организации, компании, занимающиеся любым видом деятельности и участвующие в денежном обороте.

  • Физические лица (кредиторы, заемщики, инвесторы): трейдеры, спекулянты, частные управляющие, долгосрочные инвесторы и просто обычные люди, о чем было сказано в начале раздела.

Важные показатели финансового рынка – трейдеру на заметку

Как правило, опытные трейдеры активно используют в работе экономический календарь, бесплатно предоставляемый брокером. Рекомендую и вам завести такую привычку, если еще не завели. а пока небольшой обзор нескольких наиболее важных показателей экономического календаря и советы, как их анализировать:

  • Учетная ставка. Один из основных экономических инструментов, позволяющий управлять объемом денежной массы, тем самым также корректируя и инфляцию. Представляет собой ставку, по которой Центробанк готов рефинансировать коммерческие банки. Поднятие учетной ставки влечет за собой рост ставок по кредитам и депозитам, что стимулирует к смене потребительского настроения на инвестирование. Это в свою очередь снижает уровень инфляции. Эффект от роста учетной ставки зависит от экономики страны. Для развитых стран (например, США) рост ставки влечет рост курса американской валюты. В более слабых странах поднятие учетной ставки может восприниматься как попытка удержать стагнацию и соответственно снижение интереса инвесторов.

  • Non-Farm Payrolls. Отчет об изменении числа занятости в несельскохозяйственном секторе США. Считается одним из самых значимых отчетов, но его влияние на доллар США длится относительно недолго (несколько часов). Публикуется в первую пятницу месяца в 15.30 (16.30) МСК. Статистика формируется на основе данных более 400 домохозяйств и публикуется министерством труда США. В теории влияющим на курс доллара США фактором будет отклонение факта от прогноза на более чем 40К. На практике многое зависит от сопутствующей статистики и настроений инвесторов.

  • Индекс потребительских цен. Рассчитывается для конкретной группы товаров и услуг, которые входят в потребительскую корзину среднего жителя страны. Анализ индекса за текущий год происходит в сравнении с базовым (эталонным). Формирование статистической базы для расчета рекомендовано МВФ, ЕБРР и ООН, но единого  подхода здесь нет, в каждой стране есть свои нюансы расчета. Варианты методики расчета - на основе индексов Лоу, Лайсперса и Пааше. Рост индекса означает снижение покупательской способности (реального спроса) и частично может свидетельствовать о росте инфляции.

В отношении таких показателей, как ВВП, уровень инфляции, безработицы, думаю, здесь все ясно: чем лучше показатель, тем оптимистичнее настроения инвесторов валютного и фондового рынков.

Важный момент: экономический календарь - это только лишь информационный вспомогательный инструмент и он никак не может служить основным инструментом для построения стратегий. В момент выхода новостей рынок отличается особой волатильностью, потому часто календарь используют наоборот для того, чтобы свернуть сделки.

Если все же вы решили попробовать торговлю по экономическому календарю, дам несколько рекомендаций:

  • Сравнивайте фактический показатель с прогнозом. Если, например, рост ВВП составил 2% при прогнозе 2,5%, это повлияет на рынок отрицательно. Учтите, что возможен пересмотр статистики.

  • Оценивайте вероятность события и ожидания инвесторов. Например, если факт поднятия учетной ставки на заседании ФРС очевиден, то инвесторы учтут это заранее и в момент публикации новости существенных колебаний не произойдет.

  • Анализируйте важность новости в сравнении с другими факторами. Например, если в спокойное время выход статистики по запасам нефти в США оказывает существенное влияние на котировки, то в период пика торговой войны между США и КНР эта статистика оставалась почти незамеченной.

А у меня на этом все. Приглашаю всех обсудить статью в комментариях. До скорых встреч! 


P.S. Понравилась моя статья? Поделись ей в соцсетях, это лучшее спасибо 🙂

Задавайте мне вопросы и комментируйте материал ниже. С удовольствием отвечу и дам необходимые пояснения.

Полезные ссылки:

  • Торговлю с проверенным брокером рекомендую попробовать тут. Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
  • Воспользуйтесь моим промокодом BLOG для получения бонуса 50% на депозит от LiteForex. Промокод нужно просто ввести в соответствующее поле при пополнении счета в платформе LiteForex и бонус зачислится одновременно с депозитом..
  • Чат трейдеров в телеграм: https://t.me/marketanalysischat. Делимся сигналами и опытом.
  • Канал в телеграм с отличной аналитикой, форекс обзорами, обучающими статьями и прочими полезностями для трейдеров: https://t.me/forexandcryptoanalysis

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteForex. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

Оцените данную статью:

{{value}} ( {{count}} {{title}} )

Развитие финансового рынка | Банк России

Банк России — мегарегулятор финансового рынка. Это означает, что Банк России отвечает за надзор, регулирование и развитие во всех секторах финансового рынка: банковской системы, страхового сектора, коллективных инвестиций и пенсионных накоплений, рынке ценных бумаг, микрофинансировании. А также отвечает за инфраструктуру финансового рынка — деятельность рейтинговых агентств, бирж, депозитариев и других участников.

Мегарегулятор был образован в 2013 году. Первыми задачами мегарегулятора были устранение пробелов в регулировании, создание единой надзорной среды и выработка общей стратегии развития финансового рынка.

Все сектора финансового рынка предоставляют потребителям разные продукты и услуги, но все они должны быть устойчивы, не участвовать в сомнительных операциях, добросовестно выполнять свои обязательства перед клиентами. Чтобы этого добиться для каждого из секторов финансового рынка Банк России вырабатывает принципы регулирования, которые не позволяют участникам накапливать риски и нарушать интересы клиентов. Это создает условия для формирования доверительной среды на финансовом рынке. Не менее важны конкуренция, доступность услуг и капитала, а также финансовая стабильность.  

Сегодня для развития финансового рынка все более важным фактором становятся финансовые технологии. Банк России работает над созданием национальной технологической инфраструктуры для финансового рынка, а также отвечает за борьбу с киберпреступлениями и предотвращение киберрисков в финансовой системе.

Основные направления развития финансового рынка

Цели и задачи по развитию финансового рынка определяются на три года в стратегическом документе Банка России — «Основных направлениях развития финансового рынка».

Актуальный документ «Основные направления развития финансового рынка на период 2019 −2021 годов» был утвержден Советом Директоров Банка России в феврале 2019 года.

Основные направления развития финансового рынка обсуждаются с участниками рынка, профильными министерствами и ведомствами, рассматриваются Государственной Думой. Это позволяет синхронизировать реализацию мер Правительства Российской Федерации и Банка России по общим задачам, например, развитию институтов длинных денег, конкуренции, внедрению новых технологий.

Цели развития финансового рынка, определенные в «Основных направлениях»:

  1. Повышение уровня и качества жизни граждан Российской Федерации за счет использования инструментов финансового рынка.
  2. Содействие экономическому росту за счет предоставления конкурентного доступа субъектам российской экономики к долговому и долевому финансированию, инструментам страхования рисков.
  3. Создание условий для роста финансовой индустрии. 

Инфраструктура финансового рынка | Банк России

Инфраструктура финансового рынка — это специальные организации, которые обслуживают сделки с финансовыми активами, проводят контроль и расчеты по таким сделкам, учет и переход прав на финансовые активы, а также осуществляют сбор, хранение и предоставление информации, необходимой для эффективного функционирования финансового рынка.

Инфраструктура финансового рынка включает торговые, платежные, учетные и информационные институты.

Торговая инфраструктура — это площадки, на которых происходят сделки с финансовыми активами по определенным правилам. Обычно в нее входит и расчетная инфраструктура, в которой определяются взаимные обязательства участников торгов, что помогает проводить расчеты по итогам торгов. Расчетная инфраструктура также обслуживает и те сделки, которые заключаются вне организованных торгов.

К торговой инфраструктуре относятся биржи и иные организаторы торговли валютами, ценными бумагами и производными финансовыми инструментами.

Платежная инфраструктура представляет собой высокотехнологическую систему быстрого перевода денежных средств между экономическими субъектами. В платежную инфраструктуру входят коммерческие платежные системы, платежная система Банка России, системы передачи финансовых сообщений.

Учетная система является связующим звеном между эмитентом ценных бумаг и их владельцем.  В современном мире большинство ценных бумаг дематериализовано, они существуют только в виде записей по счетам, поэтому нужны специализированные организации, которые открывают и ведут эти записи. Эти организации подтверждают права владельца на ценные бумаги и по его распоряжению переводят ценные бумаги новому приобретателю. В их функции также входит содействие владельцу ценных бумаг в реализации прав по ним (голосовании по акциям, получении доходов и выплат по ценным бумагам).

К учетной инфраструктуре относятся следующие организации:

Репозитарии — собирают и хранят данные о заключенных не на организованных торгах (вне биржи) договорах репо и договорах с деривативами.

Регистраторы — ведут реестр владельцев ценных бумаг на основании договора с эмитентом.

Депозитарии — хранят ценные бумаги, выступают посредниками между эмитентами и инвесторами, ведут учет сделок с ценными бумагами и перехода прав на эти бумаги.  

Клиринговые организации — посредники между участниками рынка, которые гарантируют исполнение ими взаимных обязательств: они ф

Финансовый рынок - что это? Структура рынка финансовых услуг |

Финансовый рынок

 

Для большинства жителей нашей страны понятие финансового рынка является чем-то загадочным, непонятным и далёким от реальной жизни. В общих чертах кто-то скажет, что это, наверное, биржа, где покупают и продают акции, а другие и вовсе затруднятся представить, что же это означает. Причиной всего этого можно назвать тот факт, что ещё 30 лет назад мало кто мог представить развивающийся капитализм, когда все инструменты для заработка находятся в руках человека. Но проблема в том, что даже с приходом этого самого капитализма знаний ни у кого попросту нет. Рассмотрим что же представляет собой рынок финансовых услуг, его структуру и особенности.

Финансовый рынокИз данной статьи Вы узнаете:

 

Финансовый рынок — что это простыми словами?

Финансовый рынок – это пространство, где участники могут совершать покупки и продажи каких-либо финансовых инструментов. Простыми словами это можно назвать обычным рынком, где можно заключать сделки по огромному количеству товаров разного типа, среди которых есть акции, долговые обязательства, товары, валюта и ещё много всего.

Ключевым моментом можно назвать тот факт, что с развитием систем коммуникации появилась информационная централизованность. То есть гражданин России может приобрести акции, которые есть на руках у гражданина Японии, который до этого мог их купить у гражданина США. В целом можно сделать такую градацию:

  1. Региональный финансовый рынок. Это может быть какая-либо биржа в городе, где по большей части торгует население этого города и ближайших территорий.
  2. Центральная торговая площадка страны. Их может быть несколько, важно лишь то, что они между собой объединяют участников рынка по всей стране.
  3. Международная финансовая система. Участники из разных стран имеют доступ к торгам в других странах. Раньше всё осуществлялось через телеграфную связь, но с развитием продвинутых средств связи всё перешло в электронный вид. И вот теперь любой человек может совершать сделки с любыми инструментами по всему миру.

 

Что такое финансовый рынок

 

Любое объединение продавцов и покупателей можно назвать финансовым рынком.

Что такое финансовый рынок

Например, в начале 17-ого века стали проходить централизованные торги в Лондоне. Производители металла (добывающие предприятия) и потребители стали встречаться в одном месте для того, чтобы заключать сделки. Это очень упростило жизнь и первым и вторым. Далее всё стремительно развивалось и уже к 20-ому веку биржевая торговля разрослась до практически общемирового масштаба. В каждой крупной и развитой стране стали появляться подобные площадки, только теперь уже там были не только металлы и прочие товары, но также и большое количество разнообразных инструментов.

 

Всего можно выделить два типа финансовых рынков, вернее, две модели:

  1. Английская модель. Она в данный момент набирает популярность, очень хорошо представлена на рынках США, Основная идея заключается в том, что значительное количество акций компаний предлагается купить обычным гражданам, то есть широкое предложение для участия в бизнесе. Сюда же относится и большое количество структур, например, пенсионных фондов, которые инвестируют деньги. Особенностью является развитость торговли между держателями акций, которые их бесконечно перекупают и перепродают.
  2. Континентальная. Понемногу сокращается во всём мире. В отличие от первого варианта, здесь по большей части предполагается меньшее предложение акций и большое количество акций в руках одного акционера. Также активное участие принимает банковский сектор.

 

Российский финансовый рынок постепенно набирает обороты, всё большее количество жителей начинают интересоваться финансовой темой, но в процентном соотношении участники составляют очень мало от общего числа жителей страны. С другой стороны, есть динамика роста числа, так что со временем мы догоним остальные страны. Этому также способствует поощрение со стороны государства, которое предлагает снижение налоговой нагрузки с доходов, полученных при торговле на специальном счёте – индивидуальном инвестиционном счёте.

финансовый рынок и его виды

 

 

Участники финансового рынка

Теперь разберёмся, кто же участвует в торговле на финансовом рынке. На самом деле, разделить можно по-разному, в первую очередь это, конечно же следующие две категории:

  1. Физические лица. То есть самые обыкновенные люди, которые решили купить какой-либо финансовый инструмент. Учитывая, что на бирже можно открывать как длинные позиции, так и короткие, можно сказать, что такой участник либо инвестирует, либо спекулирует. В любом случае, он открывает торговый счёт на себя и действует как частное лицо.
  2. Юридические лица. Это уже компания, фирма, корпорация, то есть какая-либо организация. Среди них можно выделить следующие основные категории:
  • обычные фирмы, которые занимаются разного рода деятельностью и выходят на финансовые рынки по конкретным сделкам в силу необходимости. Например, они ведут торговлю с зарубежными представителями и вынуждены менять валюту, покупать определённые ценные бумаги для подстраховки от колебания курсов и так далее;
  • банки, которые инвестируют средства и проводят разнообразные операции с широким спектром финансовых инструментов;
  • инвестиционные фонды, которые занимаются управлением капиталом и осуществляют вложения в перспективные направления, обычно это достаточно серьёзные участники, хотя есть и небольшие.

участники финансового рынка

 

Также можно разделить участников и по той роли, которую они играют:

  1. Те, кто занимается непосредственно приобретением или продажей чего-либо. Это может быть как физическое лицо, так и юридическое.
  2. Посредники. Они не покупают и не продают, а являются, так сказать, ретранслятором сделки, то есть промежуточным звеном между покупателем и продавцом. Обычно в таких случаях их доход составляет определённый процент от сделки.

 

Если рассматривать товарный рынок, то здесь у нас будут производители и потребители. Проще всего это рассмотреть на примере производства металлов. Есть компании, которые добывают и перерабатывают руду. Конечный продукт в виде чистого металла отправляется на биржу, где на него найдётся покупатель, то есть производство, которое использует металл в качестве сырья. Ну, и конечно же, спекулянты, которые хотят сейчас купить металл подешевле, а затем продать его подороже.

 

 

Функции финансового рынка

В целом, можно выделить одну основную функцию – предоставление возможности как покупателям так и продавцам осуществлять операции с финансовыми инструментами. Это общая функция, которая соответствует всей системе торгов, далее уже есть разделение по конкретным рынкам и биржам.

Например, на лондонской бирже цветных металлов осуществляется торговля практически всем объёмом металла, то есть биржа устанавливает котировки исходя из того, как проходят торги. В то же время на чикагской товарной бирже осуществляется торговля значительным количеством опционов и фьючерсов. То есть, можно сказать, что это обеспечение функционирования торговой среды, создание удобных условий и объединение участников для получения максимально ликвидной среды. Теперь рассмотрим структуру и основные финансовые рынки.

Финансовый рынок и его функции

 

 

Структура финансового рынка по уровням

Финансовый рынок можно поделить на уровни. Принцип примерно такой же, как и в повседневной торговой среде. Можно купить новый товар, а можно бывший в употреблении. Также обстоит дело и на финансовом рынке.

Итак, есть следующие уровни:

  1. Ценные бумаги, которые ещё не выставлялись на торги. Проще всего это понять через следующий пример. Допустим, какая-либо компания разрастается и принимает решение разместить свои акции на бирже. Если она соответствует требованием конкретной торговой площадки, то её акции будут выставлены на торги. Важным является тот момент, что раньше этих акций в продаже не было, то есть это первичное размещение, которое называется IPO. Все желающие вложиться могут купить эти бумаги.
  2. Ценные бумаги, которые уже находятся в обороте. Тут всё просто – допустим, это акции Газпрома. Они в обороте много лет, купить их можно в любой момент. Не смотря на то, что всё записывается в реестр акционеров, можно представить себе это и в бумажном виде всё с тем же примером – гражданин одной страны купил у гражданина другой и через неделю продал гражданину третьей страны. То есть покупатели и продавцы могут быть кто угодно, а сама бумага так и передаётся из рук в руки.
    Обращение ценных бумаг
  3. Крупные пакеты акций. Если Уоррен Баффетт захочет продать свой пакет акций, то на рынке начнётся хаос. Просто потому, что у него много акций и этот факт моментально собьёт цену. Такие сделки проводятся с конкретным покупателем, то есть по оговоренной цене, которая может отличаться от рыночной. Это получается внебиржевой финансовый рынок, однако, как понятно из механизма, отличие только в том, что это не свободная торговля, а скорее просто сделка между двумя участниками.

 

Теперь перейдём к тому, какие виды финансовых рынков есть в данный момент и что представляет собой каждый из них. Структура достаточно чёткая и понятная, разделение на сектора производится по типам торговых инструментов.

 

 

Виды финансовых рынков

 

Фондовый рынок

Инструменты финансового рынка представлены большим количеством секторов, некоторые из которых имеют схожие черты, но, тем не менее, разделены. Итак, в первую очередь, это фондовый рынок — простым языком, рынок ценных бумаг. Один из старейших видов, который начал активно развиваться по всему миру с 18-ого века. Самыми крупными торговыми площадки в данный момент являются американские, так как торговля акциями там ведётся с очень давних пор. Особенно следует выделить нью-йоркскую биржу, на которой представлено более 4000 разных акций. Среди европейских площадок лидером является лондонская фондовая биржа, самая интернациональная из всех. Как и следует из названия, на рынке ценных бумаг в первую очередь представлены следующие типы торговых инструментов:

 

1. Акции. С ними всё относительно просто и понятно – инвестор, покупающий акцию, становится владельцем определённой доли в компании, акцию которой он купил. Изначально это просто такой вариант привлечь капитал – компания выходит на биржу и предлагает свои акции. То есть продаёт долю самой себя и получает деньги за купленные акции. Далее эти бумаги находятся в обороте и уже частные инвесторы, спекулянты или фонды начинают покупать и продавать их. Эта часть акций остаётся в свободном обороте. В зависимости от того, какие требования у биржи для размещения акций, выбирается та или иная площадка. А все желающие получают доступ к торгам через брокеров, у которых, в свою очередь, есть доступ непосредственно к разным биржам.

Вложения в акции привлекательны по двум причинам:

  • Во-первых, акции позволяют иметь доход, который держатель акции получает в виде дивидендов. И чем лучше у компании идут дела, тем больше прибыли достанется вот таким инвесторам. К тому же, есть ограничения на уровне государства в отношении выплаты дивидендов – компания должна выплачивать определённый минимальный процент от чистой прибыли, но он ограничен только снизу, то есть возможен вариант и выплаты очень высоких дивидендов, это на усмотрение руководства.
  • Во-вторых, сами акции нередко показывают высокую волатильность, что может способствовать заработку на разнице стоимости. То есть купленная акция в расчёте на длительное удержание затем может быть продана просто потому, что цена сильно взлетела.

 

Капитализация бирж показывает совокупную стоимость всех обращающихся на них инструментов. У многих площадок она исчисляется триллионами долларов, а совокупный оборот фондового рынка за год составляет десятки триллионов долларов. Это непрерывно развивающийся рынок, который движется только вперёд. Например, только две крупнейшие биржи Нью-Йорка имеют капитализацию более 40 триллионов, и она непрерывно растёт. То же самое относится и к европейским, азиатским площадкам. В общем, у инвесторов есть возможность вкладывать деньги в компании по всему земному шару, нужно только найти соответствующего брокера и зарегистрировать счёт, после чего откроется возможность вести торговлю.

 

2. Облигации. Ещё одна фондовая структура финансового рынка. Она представляет собой долговой рынок, то есть здесь в обороте находятся ценные бумаги, по которым инвестор даёт деньги заёмщику и получает за это определённый в бумаге доход. Ближайшая аналогия из жизни – долговая расписка. Стоимость заимствования зависит от того, насколько высокий спрос на эти бумаги. То есть, если совсем нет желающих приобрести, то будет высокий доход, если же желающих много, то он станет ниже. Это, в свою очередь, зависит от доверия к объекту, выпускающему облигации. Например, все знают, что США когда-нибудь придётся что-то делать со своим государственным долгом, но их облигации по-прежнему пользуются очень высоким спросом и, соответственно, они с низкой ставкой дохода.

Всего есть два типа облигаций на рынке:
облигации

  • Государственные. Здесь само название говорит за себя – выпускаются государством и могут быть приобретены всеми желающими. Очень надёжны, поэтому их можно назвать самым низкорисковым вложением. Но обычно они выпускаются в национальной валюте, поэтому есть риск валютных колебаний, который можно отчасти уменьшить покупкой одного инструмента из другого раздела финансового рынка – срочного. В общем, для тех, кто хочет иметь небольшой, но гарантированный доход, государственные облигации – прекрасное решение.
  • Корпоративные. Выпускаются, соответственно, крупными компаниями, допущенными к размещению таких бумаг. Ставка повыше, чем у государственных, риск, что вполне логично, тоже выше. Однако, разница не очень велика, так как невозможность расплатиться по долгам для таких компаний – крайне редкая ситуация. Поэтому они также пользуются огромным спросом.

 

Доход по инвестициям в облигации может выплачиваться по-разному, это определяется в самой бумаге. Могут быть выплаты раз в год, а могут быть и раз в полгода. Сама сумма выплачивается в конце срока, то есть погашение облигации происходит в указанную дату и не позднее. Что любопытно, этот сектор тоже представлен рынком второго уровня, то есть можно перепродавать облигации.

Что такое финансовый рынок

Например, если Китай посчитает нужным продать все имеющиеся облигации Штатов, то это очень сильно отразится на рынке, так как он может продать их с дисконтом, тогда никто не будет покупать облигации у самих Штатов. Зачем платить больше, если можно купить то же самое дешевле. Это взвинтит доходность по новым облигациям. В общем, как вариант финансового краха Америки.

 

 

Валютный рынок

Валютный рынок является внебиржевым, то есть это децентрализованная торговая среда. Тем не менее, она состоит из крупнейших участников, которые и создают котировки на основании того, как соотносятся спрос и предложение.

Вообще, это достаточно молодой финансовый рынок, которому всего лишь чуть более 40 лет. Появился он после того, как цена на золото была отвязана от доллара, после этого пошло развитие в том виде, который сейчас кажется единственно возможным, а именно – плавающие курсы и свободное ценообразование. Безусловно, есть вмешательство со стороны центральных банков, но в целом, это настолько ликвидная среда, что кроме ЦБ никто и не может манипулировать обменными курсами в одиночку, для этого потребуется объединение инвестиционных фондов и банков.

Доступ к торгам предоставляется через специальных брокеров, у которых, в свою очередь, есть связь с поставщиками ликвидности. Это многоступенчатая система, называемая форексом, которая объединяет всё большее количество участников – сначала простые трейдеры объединяются в рамках брокера, далее уже брокеры объединяются и транслируют совокупные клиентские позиции тем самым поставщикам, а сами поставщики и банки создают межбанковское торговое пространство. В связи с этим очень трудно посчитать торговый оборот, но даже по самым скромным оценкам оно составляет несколько триллионов долларов в день, то есть является абсолютным лидером среди других финансовых рынков. Однако, здесь всё не так прозрачно, как в случае с фондовым рынком, нет полноценной регуляции, в каждой стране свои требования, если они вообще есть.

валютные пары

 

Среди участников можно выделить несколько категорий, каждая из которых преследует свои собственные цели:

  1. Компании с торговыми отношениями за рубежом. Всё просто – нужно обменивать валютную выручку, либо, наоборот менять деньги для покупок за рубежом.
  2. Частные инвесторы. Например, господа, наслушавшиеся Демуру и побежавшие покупать доллары. Это самая немногочисленная группа, взаимодействующая с обменными пунктами и банками, оборот небольшой.
  3. Спекулянты. Работают через форекс брокеров, зарабатывают на колебаниях цены. Валютный рынок очень волатильный, движение есть практически постоянно.
  4. Инвестиционные фонды. Если какая-либо валюта слишком обесценилась, и нет никаких экономических обоснований, многие фонды добавляют её в портфель.
  5. Банки. Аналогично ведут инвестиционную деятельность, которая также может быть и спекулятивной, только в гораздо больших масштабах.

 

 

Производные финансовые инструменты

Финансовыми рынками являются также и разделы срочного рынка, то есть контрактов с определённым сроком. Он развивался параллельно с фондовым, так как, например, есть товары, которые торгуются практически только по договорам поставки.

Что такое финансовый рынок

Рассмотрим на простом примере – цене на нефть. Если кто-то захочет в данный момент купить миллион баррелей нефти, то вряд ли сможет это сделать. Только если из нефтехранилищ, да и то придётся ждать доставку. А вот купить контракт на поставку через три месяца – легко. И дело здесь в том, что этот контракт будет предусмотрен торговой площадкой, то есть производитель будет знать, что контракт уже оплачен и нужно предоставить товар в указанные сроки. По такому же принципу осуществляется торговля огромным количеством инструментов.

 

Итак, срочный рынок представляют следующие инструменты финансового рынка:

  1. Фьючерсы. Схема работы показана в примере выше – есть определённый срок и объём поставки. Контракт покупается, товар получается через некоторое время. Например, если покупает в январе, то это может быть майский, июньский или какой-либо другой фьючерс, соответственно, и поставка будет в этом месяце.
    Фьючерс на нефть с поставкой в августе 2019 года
  2. Опционы. Не имеет никакой связи с бинарными опционами (лишь формально). Это финансовый инструмент, которым обычно хеджируют риски. Например, производитель аккумуляторов боится, что вырастет цена на свинец. Он просто покупает опцион, который его не обязывает, но позволяет купить свинец по определённой цене, если вдруг она значительно изменится.
  3. Форвардные контракты и свопы. Это уже более сложные инструменты. Первый подразумевает определённые действия в случае неисполнения условия поставки, а второй образует операции в обратном порядке после осуществления обычной.

 

 

Рынок драгоценных металлов

Виды финансовых рынков также включают в себя отдельные категории товаров, например драгметаллы. Здесь представлены металлы, которые имеют очень высокую стоимость. Инвестиции в драгметаллы возможны:

  • через биржевой характер торгов;
  • разделение на внутренние рынки;
  • а также торговля в рамках банковских структур.

 

Нужно понимать, что на рынке в данный момент торговля имеет откровенно спекулятивный характер, который достигает размера более 90% от общего числа сделок. То есть золото покупают и продают в огромных количествах, но всё это бесконечная покупка и перепродажа одних и тех же объёмов, контрактов и так далее. Высокая стоимость и значительные колебания вместе с использованием кредитного плеча дают огромные возможности как приумножить, так и потерять свой инвестиционный капитал, поэтому спекуляция возможна только в том случае, когда участник торгов уверен в своих силах. 2011 год тому подтверждение.

металлы

 

 

Денежный рынок

Здесь представлены инструменты финансового рынка, которые относятся к финансам с небольшим периодом времени, то есть это:

  • векселя;
  • кредиты между разными банками;
  • а также схема сделок РЕПО.

 

Серьёзные организации создают колоссальный объём, а вся финансовая система состоит из бесконечный заимствований друг другу. Например, если посмотреть на баланс какого-либо банка, то можно увидеть, что и он должен много денег, и ему также должны много денег. Огромное значение во всей этой системе имеет процентная ставка центрального банка.

 

 

Риски на финансовом рынке

Как и любая другая сфера деятельности, торговля на финансовых рынках имеет определённые риски. Если бы был метод получать деньги и при этом вообще ничем не рисковать, то все бы давно перешли к такому. Но это миф, поэтому нужно очень грамотно взвешивать все свои решения. Как правило, чем выше потенциальная доходность, тем выше и риски. Это можно рассмотреть на нескольких примерах, которые достаточно показательны:

  1. Покупка акций. Компания может и обанкротиться. Это совсем не редкость, на слуху последние события с General Motors. Так что нужно понимать, во что вкладываться. Как правило, в каждой стране есть список топовых корпораций, которые обладают стабильными показателями и финансовой устойчивостью. Однако, это вовсе не означает, что у них и дальше всё будет хорошо. И дело здесь даже не в том, что стоимость акций упадёт, ведь это абсолютно нормальное явление для долгосрочного вложения, так бывает. Может получиться так, что прибыль сильно сократится в силу замедления экономики, активности конкурентов и прочего. Упадёт размер дивидендов, а то и вовсе будет убыток и к тому же рухнет цена на акции. В общем, требуется тщательное изучение ситуации.
    lehman brothers
  2. Покупка облигаций. Казалось бы, идеальный вариант. Но вот что интересно – швейцарские краткосрочные и среднесрочные облигации показывают отрицательную доходность. В то же время российские облигации продаются с доходностью около 7%, американские около 3%. Соответственно, по доходности можно оценить, насколько опасно вкладываться. Конечно, российские бумаги надёжны, тут нет сомнений, показатели экономики в относительной норме, а внешних долгов совсем немного по сравнению с другими крупными странами. Но вместе с этим рубль очень далёк от того, чтобы быть устойчивой валютой, и причиной этого можно назвать политику правительства. Вот и результат – облигации сами по себе надёжны, а вот валюта, в которой их предлагается покупать, совсем не надёжна.
  3. Валютная торговля. Очень маржинальный рынок, который постоянно в движении. Все хотят зарабатывать, поэтому извечный вопрос – в какой валюте хранить деньги. Это очень сложный вопрос, ответ на который не может быть однозначным. Всегда есть риски. Когда-то и франк постоянно укреплялся, пока государство не установило минимальный обменный порог франка к евро. И всё, потери колоссальны у тех, кто хранил деньги во франках. Поэтому самым простым вариантом будет просто держать деньги в нескольких валютах, так как всё очень сложно и нужно хорошо разбираться не только в кредитно-денежной политике центральных банков, но и быть в курсе всех тенденций, заявлений высокопоставленных лиц и вообще мировой экономической обстановки.

 

 

Заключение

Всё выше сказанное лишь в общих чертах описывает, что такое рынок финансовых услуг или финансовый рынок. Это достаточно сложная система, которую в целом и нет никакой необходимости понимать, так как заниматься инвестированием средств сразу в несколько направлений вряд ли кто-то станет, а те, кто всё же занимается этим, и так обладают всеми необходимыми знаниями. Соответственно, решив вкладывать деньги, например, в акции какой-либо компании, следует ознакомиться именно с сектором ценным бумаг, а все остальные не будут в этом случае играть роль. И, главное, всегда помнить о том, что можно как заработать, так и потерять, поэтому никогда не надо вкладывать все имеющиеся средства в один инструмент, а также помнить о других правилах инвестирования денег.

Мировой финансовый рынок: структура, функции, участники

Что такое финансовый рынок?

Рынок – это фактическое или номинальное место, где действуют силы спроса и предложения, и где покупатели и продавцы взаимодействуют (напрямую или через посредников), чтобы торговать товарами и/или услугами за деньги или бартер.

Что такое финансовый рынок?

Мировой финансовый рынок относится к рынку, на котором происходит создание и торговля финансовыми активами, такими как акции, долговые обязательства, облигации, производные инструменты, валюты и т.д. Он играет чрезвычайно важную роль в благосостоянии экономики страны.

Это может показаться странным, но в основном они существуют для того, чтобы объединять людей и денежные потоки, направлять их туда, где они больше всего необходимы.

Таким образом, у людей появляется возможность инвестировать свои средства в различные биржевые инструменты, которые обеспечивают более высокий процент, чем вклады в банках. А компании получают необходимое финансирование, которое делает их деятельность более эффективной.

Давайте рассмотрим различные типы финансового рынка:

Типы финансовых рынков

  1. Фондовый рынок - это тип рынка, который занимается выпуском и торговлей акциями компаний.
  2. Рынок облигаций - это форма рынка капитала, где покупатели и продавцы участвуют в торговле корпоративными и государственными облигациями.
  3. Товарный рынок – это рынок, который облегчает продажу и покупку сырья, такого как рис, пшеница, зерно, крупный рогатый скот и т.д., по взаимосогласованной цене.
  4. Денежный рынок – это рынок, на котором торгуются денежные долговые активы со сроком погашения до 1 года. Это рынок краткосрочных займов, которого физически не существует, а все операции выполняются по интернету или телефону.
  5. Срочный рынок – это рынок, который занимается торговлей контрактами (опционами, фьючерсами, форвардами), производными от любого другого актива.
  6. Рынок фьючерсов - это рынок, на котором доставка или расчет товаров происходит в определенную дату в будущем по заранее оговоренной цене.
  7. Страховой рынок – это рынок услуг страхования.
  8. Валютный рынок – это глобальный рынок купли-продажи и обмена иностранных валют.
  9. Частный рынок (OTC) - это форма рынка, где сделки с финансовыми продуктами происходят между двумя сторонами напрямую.
  10. Ипотечный рынок – это тип рынка, на котором различные финансовые организации участвуют в предоставлении кредитов физическим лицам на жилые и коммерческие объекты недвижимости на определенный срок.
  11. Рынок капитала - это организованный рынок, на котором физические и юридические лица (пенсионные фонды, корпорации) продают и обменивают долговые и долевые обязательства - ценные бумаги.
    1. Первичный рынок - это форма рынка капитала, на которой различные компании выпускают новые акции и облигации для инвесторов в форме IPO (первичное публичное размещение акций).
    2. Вторичный рынок - это форма рынка капитала, на которой ранее выпущенные ценные бумаги покупаются и продаются.

Функции финансового рынка

  1. Мировой финансовый рынок способствует эффективному распределению сбережений и ресурсов, позволяя использовать их наиболее продуктивно.
  2. Определяет цену финансовых инструментов исходя из спроса и предложения.
  3. Обеспечивает ликвидность торгуемых активов, облегчая обмен между сторонами сделки.

Участники финансовых рынков

  1. Страховые компании;
  2. Финансовые компании;
  3. Коммерческие банки;
  4. Инвестиционные банки;
  5. Регуляторы и органы надзора;
  6. Пенсионные фонды;
  7. Хеджевые и инвестиционные фонды;
  8. Биржевые площадки;
  9. Правительства;
  10. Физические лица и т.д.

Структура финансового рынка и его функции

10 февраля 2020 г. 23 января 2019 г. Структура финансового рынка и его функции Яна Кейн logo

Мировой финансовый рынок: структура, функции, участники рынка

Что такое мировой финансовый рынок и какова его архитектура? Каковы участники финансового рынка, их взаимодействие и функции в системе? Экономические показатели финансовых рынков.

Почему нам нужно изучать теорию? Термин «финансовый рынок» нельзя назвать нужным, начинающему трейдеру следует научиться в первую очередь. Но, тем не менее, необходимо понимать структуру финансового рынка. Знание того, как устроен финансовый рынок и как его участники взаимодействуют друг с другом, может предложить трейдерам новые инвестиционные возможности, помочь снизить затраты и минимизировать риски. Не зная теории, невозможно стать профессиональным трейдером-практиком.Потратьте 10 минут своего времени на этот обзор. Надеюсь, он будет вам полезен и полезен!

Читая о финансовых рынках и о том, как на них можно заработать, знаете ли вы, с чем на самом деле имеете дело? Банки, страховые фонды, пенсионные фонды - список структур, составляющих финансовый рынок, достаточно длинный. Статья позволит лучше понять структуру и функционирование финансового рынка. Из этой статьи вы узнаете:

  • Какие типы финансовых рынков существуют

  • Кто участвует на финансовых рынках и как они взаимодействуют друг с другом

  • Какие инструменты (активы) являются предметом взаимодействия между рынками участников.

  • Какие функции выполняют финансовые рынки

Ключевые слова трейдера или все в срок

Если кто-то скажет вам, что понимание термина «финансовый рынок», его структура и функции важны для каждого трейдера, не верьте им . Это не правильно. Однако нельзя сказать, что эта информация лишняя. Вначале мы не изучаем Forex от А до Я. Мы стараемся самостоятельно приобретать необходимые навыки. Только когда мы накопили опыт методом проб и ошибок, мы переходим к общим знаниям.Это может быть веб-семинар, курс трейдинга, обучающие статьи или книги о Форексе от А до Я. По уровню своей экспертизы мы выбираем ту или иную информацию. Если новичку будет полезно прочитать о двух типах рыночного анализа - фундаментальном и техническом, - более опытный трейдер будет заинтересован в том, чтобы узнать об основных принципах, той огромной вещи, частью которой является валютный рынок - его / ее рабочее место. . Как говорится, все в свое время.

Структура финансового рынка

Все национальные и международные рынки составляют финансовый рынок.В его состав входят банки, пенсионные / страховые / валютные фонды и многие другие экономические институты, которые помогают накапливать и перераспределять деньги.

Будучи сложной системой, финансовый рынок имеет многоуровневую структуру, включающую 5 рыночных сегментов:

1. Валютный рынок (Forex) или Валютный рынок

Это рынок, на котором предметом взаимодействия его участников является валюта и все, что связано с ее эквивалентом. Производные инструменты также могут служить торговыми инструментами (например, CFD на валюту).В зависимости от формы расчет бывает наличным и безналичным; По условиям сделки рынок может быть текущим (спот) и рынком производных валют. Контрактами срочного рынка могут быть:

  • Форвардные контракты. Форвардный контракт заключается между двумя сторонами по согласованной цене; посредниками сделки являются коммерческие банки, гарантий нет.
  • Ценообразование по фьючерсам основано на изменении курсов валют, посредник - обмен, гарантии - резервный депозит.
  • Опционы и валютные свопы.

Валютные операции могут осуществляться как на биржевом, так и на внебиржевом рынке (Forex Interbank Market, Forex).

2. Кредитный рынок

Этот рынок предполагает перераспределение свободных средств от тех, у кого они есть, к тем, у кого их нет. В отличие от инвестиционного рынка кредитный рынок более сложен (имеет трехуровневую структуру) и предъявляет более жесткие требования к участникам по выполнению своих обязательств.

Кредитный рынок Уровни:

  • Центральный банк и коммерческие банки. Здесь центральный банк действует как регулятор. Посредством займов центральный банк регулирует денежную массу, поддерживает банки, сталкивающиеся с временными проблемами, поддерживает ликвидность банковской системы и покрывает кассовые разрывы.
  • Коммерческие банки и их клиенты
  • Кредитные отношения между юридическими лицами

3. Рынок страхования

Это отдельный сегмент, так как страховые компании являются одними из основных инвесторов на мировом уровне.Предоставляя различные виды страховых услуг, они накапливают капитал, который они могут временно инвестировать в депозиты, металлы и фондовый рынок.

4. Инвестиционный рынок

Это система, основанная на свободной конкуренции и партнерстве между агентами инвестиционной деятельности. Он имеет много общего с фондовым рынком, где средства инвестируются в ценные бумаги, но он также может принимать форму капитальных вложений, основных средств и т. Д. Проще говоря, инвестиционный рынок предусматривает вложение денег в любой актив с целью последующая прибыль в течение определенного периода времени из-за увеличения цены актива или выплаты дивидендов.

5. Фондовый рынок: ценные бумаги

  • Предлагает комплексное взаимодействие участников рынка в части выпуска и оборота ценных бумаг. Ценные бумаги можно торговать как на биржах, так и за их пределами. На биржах можно торговать только включенными активами, т.е. соответствующими определенным требованиям. Активы могут быть:
  • Акции. Это могут быть обыкновенные акции и привилегированные акции. Держатели обыкновенных акций обычно имеют право голоса, тогда как держатели привилегированных акций - нет.Однако держатели привилегированных акций получают фиксированные дивиденды от компании, тогда как держатели обыкновенных акций могут получать или не получать дивиденды в зависимости от решений совета директоров.
  • Облигации. Облигации могут быть (эмитент - компания), муниципальными (эмитент - органы местного самоуправления), государственными, международными (например, еврооблигации). Облигации также могут быть льготными (держатель одним из первых получит деньги при ликвидации компании) и субординированными (более прибыльными, но более рискованными). Существует градация по ставке купона и доходности к погашению.
  • Индексы - консолидированные инструменты, состоящие из корзины ценных бумаг, которые отражают статистику средних цен по отрасли или отрасли в целом.
  • Производные финансовые инструменты. Это производные инструменты, составляющие многоуровневую систему ценных бумаг.
  • Ценные бумаги ETF. ETF - это индексный фонд, акции (паи) которого торгуются на бирже. Инвестиционная структура фонда может быть любой, от ценных бумаг компаний определенного сектора до диверсифицированного портфеля, включающего акции, золото и т. Д.В отличие от паев инвестиционных фондов, вы можете совершать любые операции с акциями ETF, а также с ценными бумагами.

Как видите, валютный рынок составляет только пятую часть финансового рынка.

Существует еще одна, более общая, но более точная классификация мирового рынка: валютный рынок, фондовый рынок и товарный рынок. Первая включает все операции с любой валютой (в том числе криптовалютой), вторая - все, что связано с ценными бумагами, третья - торговля металлами, нефтью, товарами и услугами, включая нетрадиционные инвестиции (антиквариат, искусство и т. Д.)). Все три рынка связаны кредитными, инвестиционными и другими отношениями.

Рынок Forex часто объединяет разные финансовые рынки. Например, вы можете торговать различными CFD, такими как металлы, нефть, акции и фондовые индексы, на LiteForex, тем самым начав свою карьеру на финансовых рынках.

Функции финансового рынка

Финансовый рынок играет важную роль в нашем современном цивилизованном обществе. Он направлен на мобилизацию капитала, его распределение между отраслями, контроль и поддержание процесса воспроизводства и повышение эффективности экономической системы в целом.Основные функции финансового рынка, выполняемые его участниками, следующие:

  • Обеспечение эффективных взаимоотношений между всеми участниками рынка, от частных лиц и индивидуальных инвесторов до крупных институциональных инвесторов.
  • Контролировать и регулировать процессы, происходящие в финансовой системе: регулирование денежной массы, контроль соблюдения установленных правил участниками рынка, лицензирование, разработка правовых норм.
  • Мобилизовать капитал и распределить его так, чтобы он использовался наиболее эффективно и создавал добавленную стоимость.
  • Минимизируйте риски, включая предотвращение мошенничества (борьба с отмыванием денег).Обеспечьте прозрачное ценообразование и избегайте манипулирования ценами.
  • Обеспечение рыночной ликвидности
  • Обеспечение конфиденциальности и прозрачности проводимых операций
  • Предоставление необходимой информации

Деятельность финансового рынка основывается на обязательствах национальных банков по контролю валютных курсов и установлению процентных ставок. Фондовый и валютный рынки, а также коммерческие банки напрямую связаны с развитием рынка финансовых активов. Рынок ценных бумаг - наиболее интересный сегмент финансового рынка с точки зрения доходности вложений.

Участники финансового рынка

Каждый из нас в какой-то мере является участником финансового рынка. Каждый из нас где-то работает, вносит свой вклад в ВВП, что-то покупает, тем самым косвенно влияя на инфляцию и уровень потребительских цен. Кто-то становится инвестором, покупая иностранную валюту или коллекционные монеты, или вкладывая средства в банковские депозиты, инвестиционные компании, используя ссуды.

Но все же экономическая наука классифицирует участников финансового рынка, исходя из его сегментов.Это предполагает, что финансовый рынок в упрощенной форме представляет собой отношения между двумя категориями участников: продавцами и покупателями. К третьей категории относятся посредники, которые непосредственно участвуют в сделках, оказывая помощь, содействие и гарантии. Один и тот же агент финансового рынка может выступать одновременно и продавцом, и покупателем, и посредником.

1. Валютный рынок:

  • Продавцы. Основные продавцы - государство и банки. Таким образом, государство, продающее валюту через уполномоченные органы, выполняет регулирующую функцию.Продавцами также являются компании, занимающиеся внешнеэкономической деятельностью (продажа валютной выручки) и физические лица.
  • Покупатели. Все агенты, будучи продавцами, могут выступать покупателями.
  • Посредники. В эту категорию могут входить коммерческие

2. Кредитный рынок:

  • Заемщики. На международном уровне заемщиками выступают государства, и отношение внешнего долга к ВВП считается одним из ключевых статистических показателей состояния экономики страны. На страновом уровне заемщиками являются физические лица и компании, органы местного самоуправления и т. Д.Хорошим примером многоуровневой структуры кредитного рынка является ипотечная система США, где банки выпускали ценные бумаги для ипотечных кредитов с целью накопления нового капитала для последующего кредитования.
  • Кредиторы. Эти участники рынка обладают свободным капиталом и желают его приумножить: физические лица, вкладывающие свои средства во вклады, которые впоследствии будут направлены на кредитование, покупатели долговых ценных бумаг (страховых, пенсионных, инвестиционных фондов). В каком-то смысле кредитором можно назвать любого инвестора, потому что он дает свободные деньги, чтобы получить процентные ставки и вложить прибыль в развитие.Государство также можно назвать кредитором, который создает ликвидность и распределяет деньги между заемщиками через центральный банк.
  • Посредники. Это все, кто участвует в организации распределения денег: банки, брокеры, дилеры, управляющие инвестиционные компании. Страховые и пенсионные фонды также можно отнести к посредникам, накапливающим и распределяющим капитал.

Кредитный рынок тесно связан с инвестиционным и фондовым рынками. Например, корпоративные облигации - это одновременно инструмент для привлечения денег и безопасности.Государственные облигации - один из излюбленных вариантов инвестирования с наименьшим риском для инвестиционных фондов.

3. Страховой рынок:

  • Страховщики. Это компании, имеющие соответствующие лицензии на оказание страховых услуг. Существуют страховые компании открытого типа (предоставляют услуги всем участникам рынка), кэптивные страховщики (полностью принадлежащие и контролируемые своими страховщиками) и перестраховочные компании по управлению рисками.
  • Страховщики. Частные лица, компании, учреждения, покупающие страховые услуги для минимизации рисков.
  • Посредники. Посредников нет, сделки совершаются напрямую между страховщиком и страхователем.

Все рынки тесно взаимосвязаны. Как было сказано выше, страховые компании также являются участниками инвестиционного рынка. Также сюда входят страховые инструменты (например, различные свопы), используемые также агентами фондового рынка.

4. Инвестиционный рынок. Каждый, кто вкладывает деньги в тот или иной актив, является инвестором.Посредниками могут быть банки, биржи, различные фонды и так далее.

5. Фондовый рынок:

  • Эмитенты ценных бумаг. К ним относятся компании и организации, которые выпускают определенные ценные бумаги: акции, облигации и т. Д. При выпуске эмитенты соглашаются, что они должны выполнять все требования, указанные (согласованные) во время выпуска.
  • Инвесторы. Это все те, кто покупает ценные бумаги для получения дохода. Существуют стратегические (покупка контрольного пакета акций) и миноритарная (формирование портфеля, покупка ценных бумаг только для получения дохода).
  • Посредники. Фондовые биржи, банки, андеррайтеры, рейтинговые агентства, аудиторы и другие участники, занимающиеся содействием при выпуске и размещении ценных бумаг.

Описанную выше классификацию можно сгруппировать следующим образом:

  • Государство и центральные банки (регулирующие и надзорные организации). Управляя наибольшим объемом капитала, эти агенты в основном выполняют надзорные и регулирующие функции.

  • Регулирующие органы (регулирующие и надзорные учреждения).Учреждения, которые не принимают прямого участия в сделках (поэтому их нельзя отнести к посредникам), но выполняют контролирующую функцию. Надзорную функцию также выполняют центральный банк и правительство штата, но это также может быть отдельный институт, например, саморегулируемая организация (СРО).
  • Финансовые компании (организации, оказывающие услуги на финансовых рынках, и финансовые посредники). Это учреждения, занимающиеся организационной работой: валютные, фондовые и товарные биржи, брокеры, андеррайтеры, аудиторы, депозитарии, регистраторы, клиринговые и консалтинговые компании.
  • Банки (финансовые посредники). Они являются посредниками, участвующими в распределении капитала, регулировании рынка и надзоре за соблюдением установленных правил.
  • Юридические лица (кредиторы, инвесторы, заемщики). Самая обширная группа участников: компании, занимающиеся размещением пенсионных накоплений клиентов, инвестиционные услуги, страховые компании, хедж-фонды, компании доверительного управления, брокеры, дилеры, индивидуальные кредитные организации, компании, осуществляющие любые виды финансовой деятельности, участвующие в в денежном обороте.
  • Физические лица (кредиторы, заемщики, инвесторы): трейдеры, спекулянты, индивидуальные управляющие активами, долгосрочные инвесторы и просто обычные люди, как было сказано в начале части.

Важные индикаторы финансового рынка - на заметку трейдеру

Для эффективной торговли и отличного понимания дел на Форекс трейдеру необходимо знать индикаторы, которые помогают оценить ситуацию на финансовом рынке. Эти индикаторы включают периодические выпуски макро- и микроэкономических данных о состоянии рынка, предназначенные для более точных прогнозов и продуктивного анализа.ВВП, уровень безработицы и инфляции, темпы роста или падения валюты или ценных бумаг также относятся к этим показателям. Как правило, опытные трейдеры активно используют экономические календари, бесплатно предоставляемые брокерами. Я рекомендую вам выработать эту привычку, если вы еще этого не сделали. Ниже приводится краткое описание некоторых наиболее важных показателей, записанных в экономическом календаре, и несколько советов по их анализу:

  • Процентная ставка. Это один из основных экономических инструментов управления денежной массой, что позволяет регулировать инфляцию.Это процентная ставка дает кредиты коммерческим банкам. Более высокая процентная ставка увеличивает процентные ставки по кредитам и депозитам и, таким образом, побуждает потребителей вкладывать средства. Это, в свою очередь, снижает уровень инфляции. Влияние повышения процентной ставки зависит от экономики страны. Для стран с развитой экономикой (например, США) более высокая процентная ставка увеличивает обменный курс национальной валюты. В менее развитых странах повышение процентной ставки можно рассматривать как попытку обуздать стагнацию и тем самым повысить интерес инвесторов.
  • Несельскохозяйственные ведомости. Отчет об изменении количества рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США. Он считается одним из самых новостных сообщений, но его влияние на курс доллара США длится относительно недолго (несколько часов). Он выходит в первую пятницу месяца в 13:30. ВРЕМЯ ПО ГРИНВИЧУ. Теоретически, на обменный курс доллара США повлияет, если фактические данные по несельскохозяйственным предприятиям отклонятся более чем на 40 000 от прогнозов. На практике многое зависит от сопутствующей статистики и настроений инвесторов.
  • Индекс потребительских цен (ИПЦ). Он измеряет изменения уровня цен рыночной корзины потребительских товаров и услуг, покупаемых домашними хозяйствами в стране. Изменения ИПЦ используются для оценки изменений цен, связанных с прожиточным минимумом. Анализируется индекс за текущий год в сравнении с эталонным (справочным) показателем. Статистическая база для расчета рекомендована МВФ, ЕБРР, ООН, но единого подхода нет, в каждой стране свои особенности расчета.Методология расчета может быть основана на индексе Лоу, индексах Пааше и Ласпейреса. Если индекс снижается, это означает, что покупательная способность потребителей (реальный спрос) также снижается и может частично указывать на более высокие темпы роста инфляции.

По таким показателям, как ВВП, инфляция, безработица, я думаю, все ясно: чем лучше индикатор, тем позитивнее настроения инвесторов на валютном и фондовом рынках.

Важный момент: экономический календарь является лишь вспомогательным инструментом информации и никоим образом не может служить основным инструментом, на котором строятся торговые стратегии.На момент выхода новостей рынок особенно волатилен; поэтому календарь часто используется наоборот для выхода из сделок.

Если вы все еще хотите попробовать торговать на экономических новостях, я предлагаю вам несколько советов:

  • Сравните фактическое значение с прогнозом. Если, например, рост ВВП составит 2% при прогнозе в 2,5%, это окажет негативное влияние на рынок. Имейте в виду, что данные могут быть пересмотрены.
  • Оцените шансы на событие и ожидания инвесторов.Например, если ожидается, что ФРС повысит ставку по федеральным фондам на предстоящем заседании, инвесторы учтут это заранее, и в момент выхода новостей у них не будет сильных колебаний.
  • Сравните важность новости с другими факторами. Например, если в спокойные времена публикация статистики по запасам сырой нефти в США довольно сильно влияла на курсы иностранных валют, а также на другие торговые инструменты, то во время пика торговой войны между США и Китаем эти данные были почти не замечены.

Чтобы попробовать торговать на финансовых рынках, зарегистрируйтесь и начните свою карьеру успешного трейдера.

На этом пока все.

Давайте вместе обсудим статью в комментариях.

Увидимся позже, друзья!


П.С. Понравилась моя статья? Поделитесь в социальных сетях: это будет лучшее «спасибо» 🙂

Задайте мне вопросы и прокомментируйте ниже. Я буду рад ответить на ваши вопросы и дать необходимые пояснения.

Полезные ссылки:

  • Я рекомендую попробовать торговать с надежным брокером здесь.Система позволяет вам торговать самостоятельно или копировать успешных трейдеров со всего мира.
  • Используйте мой промо-код БЛОГ для получения бонуса на депозит 50% на платформе LiteForex. Просто введите этот код в соответствующее поле при пополнении торгового счета.
  • Telegram канал с качественной аналитикой, обзорами Forex, обучающими статьями и другими полезными вещами для трейдеров https://t.me/liteforex

График цены EURUSD в реальном времени

В содержании статьи отражено мнение автора и не обязательно отражает официальную позицию LiteForex.Материалы, опубликованные на этой странице, предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как предоставление рекомендаций по инвестициям в целях Директивы 2004/39 / EC.

Оцените статью:

{{value}} ({{count}} {{title}}) .

12 основных маркетинговых тенденций для финансовых организаций в 2018 году

1. Разрушение бункеров: межведомственная интеграция

Финансовая индустрия давно страдает от организационных диаграмм, построенных вокруг разрозненных отделов. В банковском деле каждый работает над своей инициативой с отдельными целями. Редко бывает сотрудничество между командами. Иногда конкуренция между отделами может быть прямо противоположной.

Subscribe Today Но маркетинг сегодня - это качество обслуживания клиентов, которое интегрировано через несколько каналов и точек взаимодействия.Чтобы добиться успеха в современном маркетинговом ландшафте, директорам по маркетингу придется навести мосты между несколькими отделами и связать вместе несколько дисциплин - CX, аналитику данных, продажи. Границы между ИТ, операциями и маркетингом станут все более размытыми. А для местных банков и кредитных союзов, где нет директора по работе с клиентами или директора по данным / информации, директора по маркетингу должны будут вмешаться и заполнить эту роль.

2. Рентабельность инвестиций в многоканальное измерение и маркетинг

Генеральные директора и финансовые директора

всегда хотели, чтобы директора по маркетингу ответили на один простой вопрос: «Какова рентабельность инвестиций в наш маркетинг?» Еще совсем недавно, в 90-е годы, у многих маркетологов не было ответа.Они могли потратить весь свой бюджет на традиционные маркетинговые средства массовой информации, такие как телевидение, радио, рекламные щиты и печатную рекламу, не зная, что сработает… во всяком случае.

Но цифровые каналы изменили ожидания всех в отношении маркетинговой ответственности. Теперь все можно отследить. Каждое действие можно измерить количественно, и каждое поведение потребителя можно измерить. В будущем высокоэффективные маркетологи выяснят, кто связать все эти данные в единое повествование - путь клиента.Это расскажет маркетологам, какие сообщения работают лучше всего на каждом этапе пути потребителя к покупке, и где маркетинговые доллары следует сосредоточить в воронке продаж для максимального воздействия.

(спонсируемый контент)

3. Инвестирование в новые навыки: рост специалистов по цифровым технологиям и данным

Банковское дело переживает кризис талантов. В исследовании, проведенном Capgemini, более половины (54%) респондентов согласились с тем, что нехватка цифровых талантов мешает их программам цифровой трансформации, и что их организация потеряла конкурентное преимущество из-за нехватки цифровых талантов.И половина всех финансовых организаций говорят, что они продолжают говорить о расширении разрыва в цифровых талантах, но по-прежнему ничего не предпринимают для решения этой проблемы.

Исследование LinkedIn выявило 10 основных ролей, в которых конкуренция между работодателями будет самой жесткой, в том числе такие должности, как директор по цифровым технологиям, директор по информационным технологиям, директор по аналитике, директор по данным, менеджер цифровых проектов, архитектор данных и архитектор данных.

Нет никаких сомнений: наступила эпоха количественного маркетинга.Как отмечает журнал Entrepreneur , крупные бренды, такие как Unilever и Kraft, теперь занимают очереди из мира высоких технологий, создавая группы по анализу данных, которые работают рука об руку с маркетологами. В 2018 году сочетание данных и цифрового маркетинга продолжит расти. Тем банкам и кредитным союзам, которые сосредоточат свои ресурсы на этих областях, будет легче расти.

4. Создание контента

Кризис талантов в банковском деле касается не только технарей, цифровых волшебников и счетчиков.Сегодня маркетологи испытывают неутолимый аппетит к контенту - сообщениям в блогах, видео, практическим руководствам, учебным материалам, электронным книгам, инфографике, видео и т. Д.

Контент-маркетинг стал основным продуктом питания финансового маркетолога. Действительно, маркетинг в социальных сетях практически невозможен (и по большей части бесплоден) без прочной контентной базы.

Но откуда весь этот контент?

Писатели.

Люди со степенью по английскому языку, журналистике и массовым коммуникациям будут пользоваться большим спросом.А неутолимая жажда корпоративной Америки к контенту означает лишь то, что работодатели столкнутся с рынком продавцов.

Банкам и кредитным союзам необходимо будет вложить значительные средства в создание контента. В 2018 году упор будет делаться на поиск и найм людей, которые могут создавать последовательный поток контента для различных платформ и целей. Ожидайте, что больше финансовых организаций будут нанимать контент-стратегов, копирайтеров, рассказчиков цифровых историй и тому подобное.

CUNA Mutual

5.Интеграция данных

Финансовые маркетологи, надеющиеся добиться успеха в 2018 году, должны использовать горы данных, которые они генерируют - по каждому каналу, отделу и линейке продуктов, например, платформы социальных сетей, такие как Facebook, маркетинговые точки взаимодействия, такие как электронная почта и веб-сайты, каналы продаж, обслуживание / поддержка взаимодействия и транзакционная информация.

Сейчас мы живем в «экономике алгоритмов», где единственные два фактора, которые действительно имеют значение в маркетинге, - это (1) наборы данных, с которыми вы работаете, и (2) то, что вы их делаете.Google знает это. На самом деле алгоритмы Google охраняются почти так же тщательно, как золото в Форт-Ноксе. Amazon это знает (подумайте: «Продукты, рекомендованные для вас»). NextFlix знает это. Фактически, сегодня это известно каждой миллиардной компании технологического сектора.

Финансовые учреждения должны выяснить, как генерировать обширные аналитические данные, собранные путем объединения данных из нескольких источников - как внутри своей организации, так и из внешних потоков данных третьих сторон. В 2018 году победят маркетологи, у которых будут лучшие наборы данных (входные данные) и лучшие алгоритмы (выходные данные).

Подробнее: Пять навыков успешных финансовых институтов, управляемых данными

6. Прогнозная аналитика и машинное обучение

Прогнозная аналитика и машинное обучение могут полностью изменить определение маркетинга. Например, рассмотрите возможность оценки потенциальных клиентов. Используя прогнозную оценку потенциальных клиентов, маркетологи могут определить тех потенциальных клиентов, которые с наибольшей вероятностью обратятся в клиентов, или тех, которые с наибольшей вероятностью ответят на конкретное предложение.

Программное обеспечение

для автоматизации маркетинга позволяет непрерывно оценивать потенциальных клиентов на основе вероятности того, что лидер станет ценным клиентом.Эта оценка учитывает не только демографические характеристики домохозяйства, но и уровень интереса к вашим продуктам / услугам, а также то, насколько близок может быть потенциальный покупатель к совершению покупки (то есть, на каком этапе покупки он находится). Оценка потенциальных клиентов помогает определить, следует ли отправлять сообщение, а также какой тип сообщения.

Подробнее:

(спонсируемый контент)

7. Персонализация на основе данных

Технологические гиганты, такие как Amazon и Netflix, полностью изменили ожидания потребителей.В обычный день потребители используют услуги, которые постоянно демонстрируют, насколько хорошо они понимают потребителей на индивидуальном уровне, и полагаются на них. Но сегодня банки и кредитные союзы не справляются и предоставляют опыт, который можно охарактеризовать только как «неполноценный».

Две трети потребителей говорят, что они чрезвычайно или в некоторой степени склонны сменить торговую марку, если к ним относятся как к числу.

Большинство маркетологов знают, что искусственный интеллект может существенно повлиять на их способность к персонализации.Более половины (57%) тех, кто уже использует ИИ, говорят, что он «абсолютно» или «очень важен» для помощи их компании в создании индивидуального маркетинга для каждой точки взаимодействия. И большинство говорит, что ИИ существенно повлияет на взаимодействие в социальных сетях с помощью автоматических чат-ботов и аналогичных интерфейсов.

Используя аналитику на основе данных, финансовые учреждения могут персонализировать свой маркетинг тремя различными способами:

  • Уровень 1: Оптимизация маркетинга - Структурированные эксперименты, такие как A / B-тестирование или многомерное тестирование, которые применяются для широкой аудитории.
  • Уровень 2: сегментация аудитории - Целевые группы, каждая из которых имеет специализированный контент для повышения релевантности и конверсии.
  • Уровень 3: Индивидуальная индивидуальная настройка - Использование искусственного интеллекта для предоставления индивидуального опыта каждому клиенту.

В 2018 году важно будет предлагать персонализированный онлайн-опыт. Фактически, маркетологи настолько убеждены в его ценности, что две трети ожидают увеличения годового дохода от своих инициатив по персонализации на 6%, а специалисты в сфере финансовых услуг ожидают увеличения на 10% или более.

Подробнее:

8. Чат-боты

Чат-боты, работающие исключительно на ИИ, становятся все более важными, когда дело доходит до взаимодействия с клиентами. Фактически, по оценкам Gartner, к 2020 году 85% взаимодействий потребителей с брендами будет происходить через чат-ботов.

Банки и кредитные союзы, стремящиеся к развитию отношений с миллениалами и поколением Z, должны использовать технологию чат-ботов. Поскольку ИИ развивается экспоненциальными темпами, внедрение автоматических чат-ботов будет набирать обороты.Теперь данные могут быть объединены из множества разных источников, проанализированы, а затем отправлены обратно в шаботы.

Чат-боты на базе искусственного интеллекта работают в режиме реального времени и предоставляют персонализированные и контекстные ответы на вопросы клиентов. Он может сообщать текущий баланс вашего счета, переводить деньги другу, оплачивать счет и сообщать о последних расходах. А поскольку чат-боты могут взаимодействовать с потребителями в самых разных условиях - на веб-сайтах, в мобильных приложениях, в социальных сетях, - они могут предоставить личный, аутентичный и целеустремленный опыт, который может пробиться туда, где другие методы маркетинга не могут.

Благодаря своей способности всегда быть доступным, прогнозировать, понимать соответствие требованиям и работать автономно, чат-бот может стать критически важным - если не эксклюзивным - каналом для клиентов, взаимодействующих со своими банками. В конце концов, если клиент получает отличное обслуживание, ему все равно, от человека оно или от чат-бота.

Acxiom

9. Голосовой поиск и цифровые помощники

Современные системы распознавания речи в сочетании с почти безупречным синтезатором речи, почти неотличимо напоминающим человеческую речь, открывают новую эру голосовых вычислений.

В прошлом году пятая часть всех мобильных поисков выполнялась с помощью голосового поиска. Ожидается, что к 2020 году это число увеличится до 50%. Так же, как маркетологи оптимизировали контент для мобильных устройств, им придется начать оптимизацию контента и для голосового поиска. Например, поскольку голосовой поиск проще, чем вводить текст, при поиске обычно отображается более длинный контент.

Пользователи

голосового поиска обычно задают вопросы: кто, что, где, когда, почему и как - и ищут быстрые решения своих проблем с поиском.Маркетологи должны иметь страницу с часто задаваемыми вопросами (FAQ), которая начинается с каждого из этих наречий, а затем отвечать на них в разговорной и неформальной форме.

Финансовые организации скоро перейдут от простого диалога и запросов к счетам к транзакциям с использованием голосовых команд. Это может включать в себя возможность выполнять платежи с помощью голосовых команд, а также переводить учетную запись и получать оповещения. Фактически, в ближайшие 10 лет половина всех банковских операций может осуществляться голосом.

Поскольку подавляющее большинство потребителей имеют банковские отношения на протяжении десятилетия или дольше, интеграция голоса, долгосрочного анализа транзакций, геолокации и текущих контекстных предпочтений и поведения - вот где сила ИИ и голосовых технологий становится действительно захватывающей.

Подробнее:

10. Микромоменты

Микромоменты возникают, когда люди обращаются к своим устройствам, чтобы удовлетворить сиюминутную потребность - узнать что-то, сделать что-то, что-то открыть, что-то посмотреть или что-то купить. Фактически, 96% пользователей берут свои смартфоны, чтобы проводить исследования на месте. Самыми успешными финансовыми брендами будут те, которые способны правильно предвидеть и решать эти импульсивные информационные траты, предоставляя нужную информацию в нужное время.

Поскольку потребители проверяют свой телефон в среднем более 100 раз в день, эти микромоменты имеют решающее значение. Больше людей, чем когда-либо прежде, будут принимать оперативные решения - даже большие и важные - на основе своих мобильных микромоментов, а веб-сайты, ориентированные на мобильные устройства, будут иметь решающее значение в предоставлении потребителям мгновенной информации.

11. Видеореклама

Знаете ли вы, что 90% всего контента, которым делятся пользователи в социальных сетях, - это видео? А расходы на мобильную видеорекламу, по прогнозам, вырастут на 49%, примерно до 18 миллиардов долларов в 2018 году.

Спрос на видео растет невероятными темпами. Фактически, более половины (52%) маркетологов во всем мире считают, что видео обеспечивает лучшую рентабельность инвестиций по сравнению с другими медиа, а 43% потребителей заявляют, что хотят видеть больше брендированного видеоконтента. К 2020 году прогнозируется, что видео составит 80% всего потребительского интернет-трафика в Интернете. Вот почему Facebook, Snapchat и Twitter начали массовый захват видеоконтента.

Video - это действительно будущее контент-маркетинга.Бренды, которые еще не используют видео, должны начать. Поскольку более молодые потребители будут просматривать больше видео и на более широком диапазоне устройств, видеореклама станет важным компонентом маркетинговых стратегий банков и кредитных союзов. Большая проблема - выяснить, как привлечь внимание аудитории в первые три секунды.

Подробнее: Цифровое видео - следующая большая вещь в финансовом маркетинге?

12. Расцвет поколения Z

Миллениалы по-прежнему являются наиболее важным поколением для финансовых маркетологов, но поколение Z уже не за горами.

Подумайте об этом ... Самым старшим членам поколения Z сейчас 22 года. Это означает, что они заканчивают колледж и начинают работать, у них есть располагаемый доход и покупательная способность. Они также будут переезжать - переезжать из дома, переезжать из колледжа. И все это означает две вещи: (1) они будут стремиться открыть новые текущие счета и (2) они будут искать кредит (например, кредитные карты, ссуды на подержанную машину).

Банки и кредитные союзы потратили большую часть двух десятилетий, пытаясь разобраться в рынке миллениалов.Финансовым маркетологам лучше начать думать о поколении Z в 2018 году, чтобы они не повторили свои ошибки.

Подробнее:

.

Организационная структура финансовых рынков, Первичный и вторичный рынки, Экономические функции вторичных рынков, Определение цен, Ликвидность и снижение стоимости заимствований, Поддержка первичного рынка, Реализация денежно-кредитной политики

Введение

Этот раздел посвящен типам, формам, природе и т. Д. Финансовых рынков и тому, как они работают / торгуются на практике («типы» в заголовке были помещены в кавычки, поскольку он охватывает «типы, формы, характер и т. Д. .Эти слова являются частью жаргона финансового рынка, который является объемным и довольно запутанным. Подсюжет этого раздела призван создать некоторый логический порядок в этом отношении. Этот раздел состоит из следующих волнующих подразделов:

• Первичный и вторичный рынки.

• Экономические функции вторичных рынков.

• Форма рынка: биржевые и внебиржевые рынки.

• Способы выдачи.

• Торговый драйвер: приказ или котировка.

• Торговая система.

• Торговая форма: одинарная и двойная емкость.

Первичный и вторичный рынки

Первое различие, которое необходимо сделать, - это спот (также называемый наличными), и деривативными рынками, которые мы подробно рассмотрели выше. Они подпадают под общую товарную позицию рыночного характера. Следующий уровень различий на спотовых рынках - это первичный и вторичный рынки, , который мы называем типом рынка . С этого мы можем начать с нашей великолепной иллюстрации, которая призвана развенчать мифы жаргона (см. Рисунок 9).

Рисунок 9: Организация спотовых финансовых рынков (1)

Первичный рынок - это рынок для выпуска новых ценных бумаг (долговых обязательств и акций) с целью заимствования денег для потребления или инвестиционных целей. Будет очевидно, что рынки необоротных инструментов, таких как ипотечные ссуды, сберегательные депозиты и страховые полисы, являются полностью первичными рынками, в то время как НИЗ и облигации (например) составляют , выпущенные на первичном рынке , но торговались на вторичном рынке .

Вторичный рынок - это термин, используемый для рынков, на которых торгуются ранее выпущенные финансовые требования. Брокеры-дилеры обычно содействуют этим сделкам на вторичном рынке. На первичном рынке эмитент получает средства, тогда как на вторичном рынке первоначальный эмитент не получает средства; только продавец. Первичный и вторичный рынки можно изобразить, как показано на Рисунке 10.

Вторичные рынки играют в финансовый заварной крем и экономику.Это рассматривается далее.

Рисунок 10: первичный и вторичный рынки

Экономические функции вторичных рынков

Введение

Экономические функции вторичных рынков можно резюмировать следующим образом:

• Ценовое открытие.

• Снижение ликвидности и стоимости заимствований.

• Поддержка первичного рынка.

• Реализация денежно-кредитной политики.

Цена открытия

Определение цен - одна из центральных функций вторичных рынков. Это путь, по которому рынки ценных бумаг приходят к ценам на торгуемые ценные бумаги. (Следует иметь в виду, что цены на рынках с фиксированной процентной ставкой представляют собой обратную процентную ставку ). «Маршрут» относится к методу торговли, и существуют различные методы торговли, которые будет обсуждаться позже.Определение цены важно, потому что оно предоставляет информацию, которая влияет на экономические решения, например, будет ли компания расширять производство и финансировать его за счет долгосрочных заимствований или выпуска новых акций (предложение прав). Определение цен также дает подсказки относительно цен, которые необходимо предлагать при новых выпусках ценных бумаг.

На различных рынках ценных бумаг существует две цены: предложение и предложение (или предложение предложение в некоторых странах).Цена предложения - это цена, которую покупатели готовы заплатить, а цена предложения - цена, по которой держатели ценных бумаг готовы продать. Цена предложения всегда ниже, чем цена предложения (в случае процентных ставок применяется обратное), а разница между двумя ставками / ценами называется спредом .

Распространение представляет собой ценную информацию по двум основным причинам.Во-первых, он представляет собой стоимость торговли, т. Е. Стоимость транзакции, и это имеет значение для создания или отсутствия ликвидности (см. Ниже). Во-вторых, спред - это отражение ликвидности / ликвидности. Если спред узкий, релевантным рынком считается ликвидный (некоторые используют слово толстый, , но мы не будем использовать его из-за его недоброжелательного коннотации), а если спред широкий, рынок неликвид (некоторые говорят тонкий).

Снижение ликвидности и стоимости заимствований

Ликвидность (некоторые говорят, что товарность - эти два термина означают одно и то же на финансовых рынках) относится к способности легко торговать ценной бумагой, то есть без значительного влияния на ее цену. Очевидно, что на ликвидных рынках на цены не повлияют крупные заказы, тогда как на тонких рынках цены могут заметно измениться из-за небольших заказов.Можно сказать, что ликвидный рынок с большей вероятностью создаст на рынке состояние равновесия . Это означает, что если покупатели и продавцы одинаково согласованы с точки зрения заказов, цена не будет подвергаться неблагоприятному воздействию (вверх или вниз), то есть цена является рыночной ценой. Как указано, на тонком рынке рынок может очиститься по совершенно другой цене в зависимости от того, перевешивают ли заказы покупателя заказы на продажу (более высокая цена) или наоборот (более низкая цена). На тонких рынках нарушается равновесие.

Ликвидность важна по двум основным причинам. Во-первых, это позволяет инвесторам быстро корректировать свои портфели с точки зрения размера, риска, доходности, ликвидности и срока погашения. Это, в свою очередь, оказывает большое влияние на премию за ликвидность , которую инвесторы размещают по ликвидным ценным бумагам. Это, конечно, означает, что эмитент может получить займа по более низкой цене , чем при отсутствии ликвидности. Именно по этой причине многие эмитенты облигаций пытаются создать свои собственные рынки, действуя в качестве маркет-мейкеров (одновременно устанавливая цены покупки и продажи) в своих собственных ценных бумагах, или передав эту функцию на аутсорсинг инвестиционному / торговому банку / банкам.Примечательно, что центральные правительства обычно запускают рынок облигаций, создавая рынок своих собственных ценных бумаг (или передавая это на внешний подряд центральному банку).

Важный вопрос - как повысить ликвидность. Ответ - это, во-первых, активное участие ролевых игроков на финансовых рынках, во-вторых, наличие маркет-мейкеров и, в-третьих, наличие арбитражёров и спекулянтов. Они будут рассмотрены более подробно в более позднем тексте о брокерах-дилерах

.

Поддержка первичного рынка

Вторичный рынок играет важную роль с точки зрения поддержки первичного рынка. Выше мы отметили, что определение цен на вторичном рынке помогает первичным рынкам с точки зрения предоставления подсказок относительно ценообразования новых выпусков. В дополнение к этой важной функции вторичный рынок дает подсказки относительно восприимчивости рынка к новым выпускам (что отражается в спреде). Очевидно, что ликвидный рынок увеличивает возможность эмитентов размещать ценные бумаги и снижает цену.

Осуществление денежно-кредитной политики

Активный вторичный рынок позволяет центральному банку покупать и продавать ценные бумаги, чтобы влиять на ликвидность банковской системы, с тем чтобы в конечном итоге повлиять на процентные ставки.Это называется операций на открытом рынке, , что означает, что центральный банк покупает и продает ценные бумаги на открытом рынке .

.

Инфраструктуры финансовых рынков

Кибератаки на инфраструктуры финансовых рынков (ИФР) могут повлиять на всю финансовую экосистему. Это связано с тем, что ИФР могут быть источником финансовых потрясений, таких как нарушение ликвидности и кредитные убытки, или, учитывая высокий уровень взаимосвязанности, основным каналом, по которому эти шоки могут передаваться на внутренние и международные рынки, подвергая финансовую стабильность риску.

Угроза кибератак еще более усиливается из-за их динамичного, развивающегося характера и отсутствия границ.Поэтому очень важно, чтобы финансовые учреждения и ИФР обладали адекватным уровнем киберустойчивости для обеспечения собственной безопасности, а также безопасности всей экосистемы.

Какова роль ЕЦБ?

ЕЦБ отвечает за надзор за рядом системно значимых платежных систем (SIPS), действующих в зоне евро. Поскольку эти системы осуществляют очистку и расчет платежей по всей Европе, они имеют основополагающее значение для бесперебойного функционирования финансовых рынков в зоне евро.

В качестве наблюдателя ЕЦБ должен гарантировать, что не только отдельные SIPS имеют высокий уровень киберустойчивости, но и финансовая экосистема в целом устойчива к киберугрозам.

Что делается на международном уровне?

Значительный объем работы уже проделан на международном уровне в отношении киберрисков и ИФР. В июне 2016 года было опубликовано Руководство CPMI-IOSCO по киберустойчивости для инфраструктур финансового рынка, в котором ИФР содержатся рекомендации о том, как создать и ввести в действие структуру киберустойчивости.

Для дальнейшего дополнения этой работы Группа экспертов G7 Cyber ​​активно фокусируется на рисках кибербезопасности для финансового сектора в странах / юрисдикциях G7, публикуя в октябре 2016 г. Основные элементы кибербезопасности G7.

Что касается законодательства, Европейская комиссия приняла Директиву о безопасности сетей и информационных систем (Директива NIS) в июле 2016 года, которая содержит правовые меры и стимулы, направленные на обеспечение безопасности онлайн-среды ЕС путем повышения готовности, трансграничного сотрудничества, отчетность о киберинцидентах и ​​обмен информацией.

Все эти инициативы составляют основу нашей работы в ЕЦБ и во всей Евросистеме.

Стратегия киберустойчивости Евросистемы для ИФР

В марте 2017 года Совет управляющих одобрил «Стратегию киберустойчивости Евросистемы для ИФР». Целью этой стратегии является повышение киберустойчивости финансового сектора еврозоны в целом за счет повышения «киберподготовленности» отдельных ИФР, находящихся под надзором центральных банков Евросистемы, и содействия сотрудничеству между ИФР, их важнейшими поставщиками услуг. и власти.В частности, стратегия направлена ​​на практическое применение рекомендаций CPMI-IOSCO и включает три основных направления.

  1. Готовность ИФР: работать с ИФР для повышения их киберустойчивости с целью обеспечения их безопасности и устойчивости перед лицом все более изощренных угроз.
  2. Устойчивость сектора: Повышение общей киберустойчивости финансового сектора Европы за счет трансграничного / межведомственного сотрудничества, обмена информацией и мероприятий по обеспечению непрерывности бизнеса.
  3. Стратегическое взаимодействие регулирующего органа и отрасли: разработка совместного стратегического общеевропейского форума регулирующих органов и отрасли на уровне Совета директоров с целью установления доверия и сотрудничества между участниками, стимулирования совместных инициатив по расширению возможностей сектора и повышения осведомленности о кибербезопасности.

Растущий характер кибератак требует, чтобы платежные системы повышали свой индивидуальный уровень киберзрелости.

Компонент 1 направлен на обеспечение того, чтобы рекомендации CPMI-IOSCO последовательно применялись на практике, путем внедрения согласованного подхода к оценке платежных систем в зоне евро на предмет соответствия рекомендациям. Кроме того, Евросистема разрабатывает ряд инструментов, которые могут использоваться ИФР для повышения своей киберустойчивости.

Одним из таких инструментов является европейская система тестирования красной команды, которая дает рекомендации о том, как проводить «дружественные атаки», имитирующие тактику, приемы и процедуры реальных злоумышленников, на основе специальной аналитики угроз.Эти дружественные атаки нацелены на процессы, технологии и персонал ИФР без предварительного предупреждения, чтобы проверить возможности защиты, обнаружения и реагирования.

Надзиратели также будут использовать другие инструменты, такие как кибер-опросы и целевые оценки, для оценки уровня киберзрелости платежных систем Евросистемы и для разработки ожиданий по надзору за киберустойчивостью, чтобы предоставить более подробные инструкции операторам платежных систем.

Учитывая высокую степень взаимосвязанности в экосистеме, ИФР зависит не только от своей собственной готовности, но также и от ее участников, поставщиков услуг и взаимосвязанных ИФР.Следовательно, очень важно обеспечить высокий уровень киберустойчивости всей экосистемы в целом.

Компонент

Компонент 2 направлен на усиление киберустойчивости сектора за счет понимания операционных взаимозависимостей посредством картирования секторов, содействия трансграничному и межведомственному сотрудничеству, налаживания эффективного обмена информацией и реализации мероприятий по обеспечению непрерывности бизнеса в масштабах всего рынка.

Чтобы противостоять растущей угрозе киберрисков, необходимо обеспечить сотрудничество между всеми соответствующими участниками, как регулирующими органами, так и участниками рынка, в надежной среде.

Компонент

Pillar 3 направлен на обеспечение регулярного проведения общеевропейских киберфорумов с участием регулирующих органов и участников рынка на уровне Совета директоров. В этом ключе был создан Европейский совет по киберустойчивости для панъевропейских финансовых инфраструктур. Первое собрание группы состоялось 9 марта 2018 года.

.

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о