Разное

В чем отличие акции от облигации: Ошибка 404. Страница не найдена

22.11.1977

Содержание

Что такое акции и облигации простыми словами

Разобрали 9 популярных вопросов о том, что такое акции и облигации, их токены, а также как и где их можно купить

                                

Содержание

Мы собрали самые популярные вопросы об акциях и облигациях и рассказываем, в чем их различия, где купить, что такое токенизированные акции и как заработать на акциях и облигациях.

1. Что такое акции и облигации?

Акции и облигации — это инвестиционные ценные бумаги. Однако между этими финансовыми инструментами есть существенные различия.

Акции выпускаются, когда компании нужны деньги — так привлекаются дополнительные инвестиции. По сути, это «кусочек» ее активов, долевое финансирование, при котором она не обязана выплачивать проценты или возвращать полученные от их продажи деньги. Имея в своем портфеле акции, вы можете в той или иной степени участвовать в жизни компании.

Облигации похожи на долговые расписки, словно мы одолжили компании деньги, и за эту услугу она обязуется вернуть нам кроме стоимости облигации еще и проценты.

2. В чем отличие акции от облигаций?

Когда вы покупаете акцию компании, то получаете долю в ее бизнесе и становитесь акционером. Ваши права в компани зависят от количества акций, которыми вы владеете.

Приобретая облигацию, вы «кредитуете» компанию и через какое-то время получаете ваши деньги обратно. За такой «кредит» компания платит вам несколько раз в год проценты от вашей суммы.

Отличие акций и облигаций еще и в том, что доход по акциям зависит от того, насколько компания успешна, а доход по облигациям всегда фиксирован.

3. Как заработать на акциях и облигациях?

Чаще всего по акциям нет процентов и зарабатывают в этом случае на разнице в цене — купил дешевле, продержал и продал дороже. Это более рисковый актив, чем облигации, но на нем можно и больше заработать.

У облигаций есть «срок годности», в течение которого мы получаем гарантированные дивиденды, а в установленный срок несколько раз в год компания их гасит, выплачивая нам стоимость облигаций.

Облигации (как и акции) действительны, пока существует компания или организация, их выпустившая. Гособлигации самые надежные, так как почти нет шансов, что страна распадется. Облигации компаний в этом плане не могут конкурировать с государством, но зато проценты по ним нередко выше.

4. Какой смысл покупать акции мировых компаний?

Обычно в растущих компаниях прибыль увеличивается на 10-20% квартал в сравнении с годом ранее. К примеру, за последние 10 лет акции Apple выросли в 10+ раз, а в целом их стоимость с 2000-х увеличилась почти в 60 раз.

Из-за кризиса, вызванного коронавирусом, акции многих компании просели. Например, акции той же Apple в январе 2020 года стоили примерно $79,5, а в марте — $57,3.

Мнение трейдеров (на торгах с левереджем)

Изменение за день

Мин.: 145.55

Макс.: 147.22

Сильнее пострадали авиакомпании и другие отрасли, на которые пандемия оказала особое влияние. Например, «Аэрофлот» в январе торговался по $107,4, а в марте — , $55,79. Так как большинство ограничений, связанных с локдауном, остается, цены на акции этой компании пока ниже доковидного уровня — они торгуются примерно по $67,8.

Мнение трейдеров (на торгах с левереджем)

Изменение за день

Мин.: 66.66

Макс.: 68.66

Но есть компании, чьи акции во время пандемии коронавируса не только не упали, но и выросли. Поэтому можно сказать, что ценные бумаги — это хороший источник пассивного дохода.

5. Нужно ли избегать компании, у которых падают акции?

Вовсе нет. 20 лет назад акции Amazon упали до $10, а сейчас они стоят больше $3,58 тысяч! Если бы тогда, в 2001 году вы вложили бы $100, то, продав сейчас, получили бы больше $35 тысяч.

Сегодня основатель компании Джефф Безос — один из богатейших людей мира. А его другая компания Blue Origin научилась строить корабли для туристических полетов в космос.

Мнение трейдеров (на торгах с левереджем)

Изменение за день

Мин.: 3389.3

Макс.: 3422.9

Но есть обратная ситуация. Так, в июле 2018 компания Facebook опубликовала отчетность со сниженными показателями, и ее акции упали на четверть. У банка ВТБ, к примеру, также регулярно ухудшаются показатели — за 3 года его акции упали в 2 раза. Nokia заявила, что компания не выполнит объем продаж и прибыли, и ее акции рухнули на 15%.

Так что да, бывает, что акции падают в цене. Поэтому очень важно следить за квартальными отчетами компаний и прогнозами.

6. Как инвестировать в акции и облигации мировых компаний?

Физлица не могут покупать акции и облигации напрямую. Только через посредников в лице банков и брокеров. Услуга называется доверительное управление.

В Беларуси, к примеру, за вознаграждение доверительное управление предлагают 8 банков и около 15 брокеров. В России доверительное управление предлагают крупные инвестиционные компании, банки и тысячи крупных и мелких брокеров. Currency.com

С банком или брокером нужно будет подписать контракт, открыть счет и перевести на него деньги – их «посредники» будут инвестировать от вашего имени. На все может уйти не один день. И обойдется в копеечку – в среднем это стоит 15% от дохода.

Вот примерный список, за что придется заплатить брокеру:
  • комиссия за сделки — около 0,05–0,2% от суммы сделки

  • комиссия биржам, клиринговым и депозитарныым центрам, где брокер покупает для вас ценные бумаги — в среднем 0,01% за сделку

  • комиссия за открытие счета и его обслуживание — около $2-3 в месяц

  • возможно, будет плата за систему интернет-трейдинга — до $10 — вам же нужно отслеживать сделки

  • возможно, будут комиссии за использование брокером левереджа

  • комиссии за ввод, перевод, вывод денег и ценных бумаг и т.д.

Подытожим, что за услуги банков и брокеров нужно платить вознаграждение, которых нет на криптобиржах, и эти услуги с учетом комиссий и вознаграждения составят около 15% от дохода. Плюс придется платить налог на доход – в России, Беларуси это 13%.

7. Где можно купить акции и облигации без посредников?

В сами акции и облигации без посредников инвестировать нельзя. Но есть хорошая альтернатива — купить токены на акции и облигации.

Выбирайте надежную и регулируемую площадку, например, Currency.com.

Выбрав криптобиржу, вам нужно на ней зарегистрироваться — на регулируемых платформах требуется подтверждения вашей личности. Следующий шаг — сделать депозит на свой счет и купить токен на актив.

На Currency.com торговая комиссия c левереджем 0,0125% от суммы сделки, без левереджа — 0,05%. Допустим, вы хотите купить токен акцию за $220. Комиссия за банковский перевод денег — 0%, за покупку токен акции 0,2% — это $0,44. На доход от токенов для граждан Беларуси налога нет, так как Currency.com зарегистрирована в этой стране. Currency.com

8. Чем отличаются акции и облигации от их токенов?

Токен на ценные бумаги — это «двойник» ценных бумаг со всеми их свойствами. Когда акция растет в цене, ее токенизированная акция тоже растет, и наоборот. Когда по облигациям платятся дивиденды, по токенизированным облигациям начисляются те же дивиденды.

Торговля токенизированными активами происходит на криптобиржах. Работает это так.

Когда вы покупаете токен на любой актив (акция, облигация, биржевой индекс и т.д.), то биржа тут же покупает базовый актив. К примеру, вы купили токен на акцию Apple — криптобиржа покупает саму акцию Apple. И пока вы владеете токенизированной акцией, она хранит базовую акцию в качестве гаранта.

Получается, что ваш токен на ценную бумагу имеет все технические преимущества блокчейна, и при этом она обеспечивается активом традиционного рынка.

Фактически владельцы токенов становятся владельцами акций. Цена токена на актив 24 часа в сутки будет соответствовать цене базового актива. Доходы/убытки и гарантии/риски идентичны.

9. Сколько нужно денег, чтобы купить акции, облигации или их токены?

Не будем рассматривать стоимость акций – она у всех разная и постоянно меняется в зависимости от ситуации на рынке или в компании. Поговорим про входной порог.

Как мы уже сказали, без посредников купить ценные бумаги не получится. Допустим, вы решили сделать это по доверительному управлению. Некоторые банки с вами начнут работать при сумме от 5000-10000 USD/EUR — но таких немного, входной порог у большинства — 50-100 тысяч USD/EUR. Брокеры — от 500-1000 USD/EUR. На криптобирже в среднем достаточно положить на счет от 100 USD/EUR в эквиваленте.

Материалы, представленные на этом веб-сайте, предназначены только для информационных целей, не являются инвестиционным исследованием и не должны рассматриваться в качестве инвестиционного совета. Любое мнение, которое может быть представлено на этой странице, является субъективной точкой зрения на объект сообщения автора материала, не является рекомендацией ООО «Карренси Ком Бел» или его партнёров. Мы не делаем никаких заявлений и не даем никаких гарантий относительно точности или полноты информации, представленной на этой странице. Полагаясь на информацию на этой странице, вы признаете, что действуете осознанно и самостоятельно и принимаете соответствующий риск.

Акции и облигации — чем отличаются?

И акции и облигации служат для привлечения дополнительных средств в компанию. Однако при этом имеют существенные различия как для самой компании, так и для держателей этих ценных бумаг.

Вообще говоря акции и облигации имеют принципиально разную природу. В случае приобретения облигаций вы просто «даете в долг» компании-эмитенту под процент, в случае же приобретения акций вы фактически становитесь совладельцем предприятия. Из разности этих историй и вытекают отличия акций и облигаций.

Акции и облигации. Таблица сходств и различий.

Облигации Акции
Различия
Облигации может выпускать не только акционерное общество, но и государство и даже муниципалитет. Акции выпускает только акционерное общество.
 По облигациям не выплачиваются дивиденды. По акциям можно получать дивиденды.
Доход по облигациям гарантирован, фиксирован и не зависит от прибыльности фирмы. Доход по акциям не гарантирован: решение о выплате дивидендов может быть отрицательным, а цена акций может упасть.
При банкротстве компании, в первую очередь выполняются обязательства перед владельцами облигаций. Обязательства перед акционерами выполняются только после удовлетворения требований кредиторов.
Владельцы облигаций не участвуют в управлении предприятием. Владельцы акций имеют право участвовать в управлении предприятием.
Срок погашения и хождения облигаций обычно строго ограничен. Акции обращаются на рынке вплоть до момента ликвидации предприятия.
Облигации приносят бОльший доход на «падающем» рынке. Акции приносят бОльший доход на «растущем» рынке.
Незначительно меняют свою цену с течением времени. Больше зависят от общей ситуации в экономике и процентных ставок по вкладам, с которыми конкурируют. Обладают «спекулятивным» потенциалом. Цена акций зависит в основном от успешности самой компании.
Имеют небольшую доходность при минимуме рисков. При более высоких рисках могут дать большой доход.
Сходства
Являются ценными бумагами
Торгуются на фондовом рынке

Как видно из таблицы, многие свойства акций и облигаций прямо противоположны. Именно поэтому в своем портфеле для повышения его надежности рекомендуется держать и акции и облигации. Читайте — как составить «правильный» инвестиционный портфель при их участии.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:

Акции или облигации: что выбрать?

Любой инвестор хочет, чтобы вложения принесли максимальную прибыль за небольшой срок и в то же время были максимально защищенными. Возникает вопрос, во что стоит вкладываться: в акции или облигации?

В чем отличие?

Акция

Акция – ценная бумага, выпущенная акционерной компанией. Согласно установленным правилам, акция дает держателю право собственности на определенную долю организации. Также у держателя есть дополнительные привилегии:

  • право голосования на собрании акционеров по важным вопросам;
  • участие в распределении прибыли компании;
  • совершение операций с находящейся в собственности долей.

Цена акции постоянно меняется, и размер зависит от ситуации на финансовом рынке, интереса инвесторов и других немаловажных факторов. Поэтому акции считаются рискованным финансовым инструментом.

Облигация

Облигация представляет собой долговую ценную бумагу. Выпуском такого документа занимается юридическое лицо любой формы собственности. Это значит, что выпустить облигацию может даже непубличная компания или государство, а также отдельные субъекты федерации.

Вместо того, чтобы идти в банк, предприятие выпускает облигации на определенную сумму и продает бумаги на бирже. В результате сделки компания получает заемный капитал, который обязуется вернуть с учетом процентов. Владелец приобретенной облигации, в свою очередь, получает долговую расписку, которая регулирует:

  • срок погашения займа;
  • процентные выплаты;
  • размер долга.

С точки зрения инвестора облигация напоминает депозит, отличие которого – наличие рыночной стоимости. Облигации приносят 6%-10% дохода: меньше, чем акции, но больше, чем банковские вклады.

Потенциальный размер дохода

В случае с акциями потенциальный доход не имеет границ. Отдельные акции способны на длительной перспективе приносить доход. Что касается облигаций, то здесь показатель фиксирован. Потенциальный размер дохода лежит на уровне 2-5% выше депозита.

Средняя доходность

За последний год этот показатель для акций поднялся на 20-25%. В случае с облигациями средняя доходность выросла на 10-12%. Показатель не такой,но надежный.

Предсказуемость прибыли

Инвестирование в акции несет в себе неизбежные риски, так как котировки даже самых надежных бумаг подвержены колебаниям. Известны методики подсчета прогнозной цены, но результат, который удается получить, все равно далек от реальности.

С облигациями все в точности наоборот: доходность известна еще в момент покупки. Для консервативных или начинающих инвесторов это  самый надежный и привлекательный инструмент.

Источники дохода

На доходность акций влияют два фактора: изменение биржевой цены бумаги и дивиденды. Доходность облигаций тоже зависит от двух источников. Первый – купонный доход, второй – изменение рыночной стоимости бумаги.

Узнать больше

: Как собрать инвестиционный портфель

Риски акций и облигаций

Вне зависимости от вида инвестиций доходность связана с рисками. И чем большую прибыль способен принести финансовый инструмент, тем выше риски и тем опаснее будет сделка.

Потерять деньги на рынке акций практически невозможно. Такое случается только в случае банкротства компании, однако вероятность этого мала. Для оценки рисков отдельной акции используют специальную формулу, в которой учитывают размер падения котировок за последние несколько лет. Дополнительно перед покупкой ценных бумаг учитывают риск снижения всего рынка.

В случае с облигациями потерять все возможно, например, при дефолте, когда стоимость бумаг опускается до нуля. Поэтому опытные трейдеры рекомендуют не вкладывать деньги в облигации с повышенным риском.

Сроки

Критерий, на который стоит обратить внимание, чтобы решить: куда лучше вкладываться. При рассмотрении инвестиций в акции нет смысла говорить о сроках, так как подобные вложения бессрочны. Инвестор может держать акции до тех пор, пока компания демонстрирует рост, развитие и привлекательность.

У облигаций другая ситуация. Такие бумаги имеют конкретный срок погашения. Лишь в редких случаях встречаются бессрочные облигации, которые можно назвать исключением из правил. Средняя продолжительность действия бумаги – от одного года до пяти лет.

Ликвидность

Параметр означает скорость, с которой удастся обменять актив на деньги. Акции и облигации – финансовые инструменты с хорошей ликвидностью. При этом в любом случае также можно найти ценные бумаги с низкой ликвидностью, из-за чего акции или облигации будет трудно продать, купить или совершить другие виды сделок.

Что лучше?

Акции способны дать инвестору высокую доходность, но при этом часто ведут себя непредсказуемо на рынке. Облигации считают более надежными и предсказуемыми, но доходность у них значительно ниже.

Чтобы инвестору было проще определиться, куда вкладывать, стоит воспользоваться следующим подходом:

  1. Для инвестиций нужно выбирать качественные акции и облигации с минимальным количеством рисков.
  2. Перед покупкой финансовых инструментов необходимо сформировать инвестиционный портфель, в котором впоследствии будут храниться акции и облигации.
  3. Для проведения надежной сделки нужно объективно оценить собственные возможности и спрогнозировать поведение инструмента на рынке.

Профессиональный инвестиционный портфель, а также грамотный подход к проведению сделок на финансовом рынке по покупке и продаже акций или облигаций поможет минимизировать риски и добиться максимальной доходности вне зависимости от вида используемых ценных бумаг.

Узнать больше: Во что вложиться: ПИФ или ETF?

Акции и облигации — презентация онлайн

1. АКЦИИ И ОБЛИГАЦИИ

3. План


Акции и их виды
Акция как совокупность прав и обязательств
Права собственника акции
Акция как право на доход
Акция как капитал
Облигация
Основные виды облигаций
Акции и облигации. Сходства и отличия

4. Что такое акция?

5. Виды акции

по способу обозначения держателя прав
предъявительскими (без обозначения имени управомоченного лица) или
именными (с обозначением) ценными бумагами
в зависимости от характера выраженных прав
денежными (гарантируют получение денежных средств) и инвестиционными
(гарантируют участие в управление юридическим лицом)
а также эмиссионными ценными бумагами

7. Права собственника акции

По закону владелец акции, или акционер, имеет ряд
обяза5тельных прав:
-на получение части прибыли от деятельности акционерного
общества, которая называется дивидендом;
-на участие в управлении акционерным обществом путем
участия в работе его общего собрания и возможности
выбора в состав тех или иных органов управления им;
-на долю имущества, остающегося в результате прекращения
деятельности акционерного общества по каким-либо
причинам, пропорционально имеющемуся у акционера
числу акций;
-свободно распоряжаться акцией, т. е. право купить-продать
ее, дарить, завещать, отдавать в залог, обменивать и т. п.;
-на преимущественное приобретение новых эмиссий
данного
акционерного
общества
пропорционально
имеющемуся у него числу акций;
-другие права согласно уставу акционерного общества

8. Акция как право на доход

Сущность прав акционера составляет его право на дивиденд,
т.е. право на доход, выплачиваемый акционерным обществом
в расчете на единицу уставного капитала. Сущность прав
собственника на акцию составляет право на получение дохода
от распоряжения акцией как им уществом. Однако право
владельца акции иметь по ней другие доходы, кроме
дивиденда, не есть одновременно обязательство каких-то
других участников рынка, как это имеет место в случае
реализации права на дивиденд. Акция как право на дивиденд
и акция как право на другие виды доходов — это два разных
права. Первое есть действительное право, лицо, обязанное по
нему, всегда известно. Второе — лишь потенциальное право,
лишь возможность получить доход при определенных
рыночных условиях, но вовсе не обязанность рынка или
каких-то его участников обеспечить получение тех или иных
доходов владельцу имущества, называемого акцией.

9. Собственник акции может совершать с ней любые действия, предусмотренные действующим законодательством, в частности:

10. Акция как капитал

В совокупности своих имущественных прав акция —
это право на доход вообще. Право на доход превращает
акцию в капитал, но уже не в качестве части уставного
капитала акционерного общества, а как капитал,
существующий на рынке вне акционерного общества.

11. ОБЛИГАЦИЯ

• Единичное долговое обязательство эмитента на
возврат
номинальной
стоимости
через
определенный срок в будущем, на условиях,
устраивающих его держателя.
• Облигация — ценная бумага, удостоверяющая
отношение займа между держателем облигации
(кредитором) и лицом, её выписавшим
(заемщиком). Облигация удостоверяет право
кредитора получить и обязательство заемщика
выплатить в определенный срок номинальную
стоимость облигации и проценты по ней.

12. Основные виды облигации

Классические (необеспеченные) — такие
облигации дают право владельцу на получение
дохода, и возврат инвестируемой суммы
устанавливается
при
размещении.
Необеспеченные облигации не имеют какоголибо имущественного обеспечения, а гарантией
для них является общий высокий кредитный
рейтинг эмитента и его имидж как компании,
полностью выполняющей свои рыночные
обязательства

13. Основные виды облигации

Обеспеченные, дающие те же права
владельцам, что и классические, а также право
на получение части собственности эмитента,
которую он предлагает в качестве обеспечения.

14. Акции и облигации. Сходства

Сходства этих бумаг в том, что и те, и
другие
служат
источником
привлечения
необходимых финансовых ресурсов. Купленные
в результате первоначальной эмиссии, они могут
быть впоследствии проданы по более выгодной
цене другим инвесторам. С помощью акций и
облигаций можно получить доход как от права
собственности на эти бумаги, так и в виде
разницы между ценой покупки и продажи
прочим инвесторам.

15. Акции и облигации. Отличия

Отличия состоят в возможности управления
эмитирующей компанией. Что такое акция с этой точки
зрения? Это бумага, которая говорит о том, что ее
обладатель является совладельцем компании и вправе
принимать
участие
в
принятии
всех
важных
управленческих решений. В то же время облигация
является, по сути, долговой распиской, удостоверяющей,
что человек дал средства взаймы государству или
предприятию и через определенный срок получит за это
фиксированное вознаграждение. Как правило, размер
дивидендов по акциям превышает размер процентов по
облигациям, но вместе с тем вложение в акции более
рискованно, так как рыночная конъюнктура постоянно
меняется, и бывает так, что недавний фаворит резко
превращается в аутсайдера.

ЦЕННЫЕ БУМАГИ. Акции и облигации, виды ценных бумаг. Инструменты фондовой биржи.

После того, как в нашей стране стали возникать акционерные общества, в финансовую политику вошел новый инструмент – ценные бумаги (в тексте также используется сокращение ц.б.), или акции. Вместе с этим инструментом появился еще один – облигация. Основное назначение этих финансовых инструментов, которыми являются акции и облигации – это конечно же мобилизация всех денежных активов начиная с населения и малых организаций и заканчивая крупными предприятиями, корпорациями, ходингами и даже банками. Для этого необходимо, чтобы у людей была свободная возможность купли и продажи этих ц.б..

Виды ценных бумаг фондовой биржи:

  • Акция – ценная бумага, которая позволяет подтвердить факт того, что ее собственник имеет некоторый процент доли капитала акционерного общества и, как следствие из этого, право на получение дивидендов от прибыли акционерного общества.

    Акции могут быть двух видов:

    • Простые акции.
    • Привилегированные акции.
    С первым видом итак все ясно, давайте более подробно рассмотрим второй вид — привилегированные акции дают возможность акционерам получать дивиденды, однако держатели таких акций не имеют права голоса. Еще одним ограничением, связанным с привилегированными акциями является то, что таких акций может быть выпущено не более чем 10% от уставного фонда акционерного общества.
  • Облигация – ценная бумага, которая гарантирует, что государство (или акционерное общество), которое ее выпустило, возместит держателю облигации ее номинальную стоимость в установленный срок, а также фиксированный процент (устанавливаются в момент выпуска облигации). Ограничением, связанным с облигациями, является то, что таких акций может быть выпущено не более чем 23% от уставного фонда акционерного общества. Кроме того, их выпуск возможен только после полной оплаты всех выпущенных акций. Также как и с привилегированными акциями владелец облигации не имеет право голоса, кроме этого, он также не является членом данного акционерного общества.

Если рассмотреть с точки зрения значимости ц.б., то самыми привилегированными являются облигации, на втором месте стоят привилегированные акции, а на последнем – обычные акции.

Такая иерархия объясняется установленным порядком выплаты дидидендов, который происходит следующим образом: на первом этапе акционерное общество производит рассчеты с банками и собственниками облигаций, после этого – с владельцами привилегированных акций и, в самую последнюю очередь, с обычными акционерами.

Жизненный цикл ценных бумаг.

Жизненный цикл всех ц.б. можно разделить на три части:

  • Выпуск.
  • Размещение.
  • Вторичное размещение.

Ключевые лица на рынке ценных бумаг.

Давайте теперь поговорим о лицах, которые являются ключевыми на рынках ценных бумаг. Это безусловно брокеры (посредники между покупателем и продавцом ценных бумаг), инвестор (любое лицо, которое вкладывает свои средства в ценные бумаги), дилеры (занимается куплей, продажей ценных бумаг на фондовой бирже, это непосредственно лицо, фирма или банк), являющийся членом фондовой биржи, ну и, наконец, эмитент – лицо, выпускающее ценные бумаги (может быть как государство, так и акционерное общество).

  • Брокер – посредник, а, следовательно, работает за дополнительную плату (посредническую), которая равна установленному проценту от стоимости проведенной им сделки. К услугам брокеров прибегают при совершении различного рода сделок, купля-продажа ц.б. – далеко не предел. К его услугам прибегают и при купле-продаже товаров, валют, драгоценностей и прочее. Однако же стоит быть начеку, и чтобы не попасть в лапы мошенникам, лучше пользоваться услугами крупных брокерских фирм.
  • Дилер – также кроме ц.б., занимается куплей-продажей валют, драгоценных металлов и других товаров. При совершении сделки, дилер выступает от своего лица и за свой счет, в отличие от брокера. Его доход – это разница между курсами покупателя и продавца, а также сама разница курсов, изменяющаяся с течением времени.

Ценные бумаги: акции и облигации, виды ценных бумаг.

От акций до фондов: простыми словами о главных способах инвестировать :: Новости :: РБК Инвестиции

Все больше рыночных инструментов доступны частным инвесторам. Но какие выбрать и как правильно оценить риск? Свой вариант предлагает вице-президент отдела брокерского обслуживания Райффайзенбанка Эдуард Данилов

Российские гособлигации*

*Здесь и далее экспертная оценка для отобранных инструментов. Минимальный риск — один квадрат, максимальный — пять. Переход цвета означает диапазон рисков. Выбирать инструменты в зависимости от риска стоит в соответствии с риск-профилем инвестора.

Традиционно государственные облигации считаются самыми консервативными инструментами наравне с депозитами. Но надо иметь в виду, что чем дольше срок до погашения, тем сильнее облигация может меняться в цене. Так что лучше соотносите свой выбор со своим горизонтом инвестирования (если вы инвестируете на два года, то не рекомендую инвестировать в десятилетние облигации  ).

Кроме того, обратите внимание на купон у бумаги — фиксированный он или плавающий. В последнем случае он привязан к какому-то параметру и может меняться со временем. Если этот параметр — например, уровень инфляции — пойдет вниз, то и купон снизится, а с ним и ваша доходность. Плавающий купон подойдет тем, кто ожидает ухудшения экономической ситуации. Такие облигации являются «защитными».

Российские корпоративные облигации

У этих бумаг довольно высокий диапазон риска, так как все зависит от того, кто занимает деньги. Если это госкомпания с хорошим кредитным рейтингом, то риск ниже, чем если это маленькая компания вообще без рейтинга.

Конечно, кредитный рейтинг  не является гарантией. Это лишь удобный способ провести экспресс-анализ. В любом случае не забывайте о диверсификации. Не стоит все инвестировать в одну корпоративную облигацию — лучше из таких бумаг составить портфель. Еще рекомендую обратить внимание на то, не является ли облигация субординированной. Такие облигации при определенных условиях эмитент  может списать «под ноль» и не платить купон.

В остальном справедливо все, что было сказано про государственные облигации.

Еврооблигации

Причина, по которой я выделил еврооблигации в отдельный пункт, — особенности налогообложения. Согласно Налоговому кодексу, ваши расходы и доходы пересчитываются в рубли, налог удерживается именно с рублевой прибыли. Так что если курс валюты инвестиции  вырастет по отношению к рублю, это увеличит налог и даже может привести к убыткам. Единственное исключение — российские государственные еврооблигации.

Существует способ снизить такой риск за счет инвестиционного вычета длительного владения, но он действует только для еврооблигаций, торгующихся на Московской бирже. Об этом расскажу далее.

Российские еврооблигации на Московской бирже

Итак, что же такое инвестиционный вычет длительного владения? Если вы владеете ценной бумагой более трех лет, она торгуется на российской бирже и обращается на одной из бирж из списка (как правило, последний пункт выполняется для всех инструментов), то вы можете получить вычет в размере ₽3 млн за каждый полный год владения (если вы владели бумагой три года и 11 месяцев, то вычет можно получить только за три года). Вычет не распространяется на купоны и дивиденды, зато он хорошо защищает от валютной переоценки. При продаже или погашении ценной бумаги спустя три года или больше вы сможете при соблюдении всех условий минимум на ₽9 млн уменьшить налоговую базу.

Индексный БПИФ на облигации на Московской бирже

Это удобный инструмент для тех, кто инвестирует регулярно и долгосрочно. Вам не нужно тратить время на подбор ценных бумаг   — за вас это делает управляющая компания. Она приобретает облигации в соответствии с заранее определенным индексом. Поэтому комиссия, которую компания берет за управление, значительно ниже, чем по обычным ПИФ  , ведь вам не приходится оплачивать аналитиков и портфельных управляющих, которые решают, что и когда купить.

У облигационного БПИФ и облигации есть важное отличие — у БПИФ нет даты погашения. Если по обычной облигации все денежные потоки известны заранее и вы в любой момент можете рассчитать ее доходность, то с БПИФ так сделать не получится. Тем не менее если вы строите долгосрочный портфель и хотите вложить его часть в облигации и не желаете тратить свое время на постоянный мониторинг рынка, то индексный БПИФ облигаций — отличное решение.

Еще одно преимущество БПИФ — с купонов, которые он получает, налог не удерживается. Если вы самостоятельно сформируете такой портфель, то с 2021 года будете платить налог с получаемых купонов, а фонд — нет. Таким образом, фонд сможет реинвестировать большую сумму, чем вы, и результат его работы будет лучше. Казалось бы, этот арбитраж нивелируется при продаже БПИФ — ведь вы заплатите 13% с разницы в стоимости, в которую как раз вошли все купоны. Но:

  1. Вы оплачиваете его в конце периода инвестирования, а это лучше, чем оплачивать сразу, ведь стоимость денег со временем снижается.
  2. Если вы владеете БПИФ более трех лет, то сможете получить инвестиционный вычет (₽3 млн за каждый год владения) и обнулить налог (или ощутимо снизить его в случае инвестирования значительных сумм).

Акции на Московской или Санкт-Петербургской бирже

Исторически акции опережают облигации по доходности. Правда, не во всех странах, да и нет гарантии, что так будет всегда. Тем не менее в акции инвестируют в расчете на повышенную доходность. Кто-то сам выбирает наиболее перспективные акции, кто-то следует рекомендациям аналитиков. В любом случае акции являются рискованным инструментом с высокой волатильностью  . Сегодня компания может быть лидером рынка, а завтра вообще уйти с него, например, как Nokia. Или компания регулярно платила дивиденды  и стабильно привлекала консервативных инвесторов, но мир изменился и теперь ее продукция уже не так востребована (Exxon Mobil). Множество обстоятельств влияет на цену акций, и предугадать их сложно.

При этом даже консервативные стратегии зачастую включают небольшую долю акций.

Российские биржи активно развивают торговлю иностранными акциями, что делает доступ к ним дешевле для инвесторов и позволяет получать по ним инвестиционный вычет длительного владения. Пионер и лидер торговли иностранными акциями — Санкт-Петербургская биржа  . Она предоставляет доступ к торговле широкому списку американских акций, а с недавнего времени — и европейских.

Московская биржа только недавно запустила торговлю американскими акциями, список пока ограничен лишь 40 бумагами, хотя объявлены планы по его расширению. На Московской бирже торговля этими акциями ведется в рублях.

Важно помнить, что дивиденды по американским акциям приходят за минусом налога в 10% (если вы являетесь российским налоговым резидентом и ваш брокер позволяет подписывать форму W-8BEN), поэтому остальные 3% вам придется декларировать в ФНС самостоятельно. По российским акциям налоговым агентом является брокер и вам ничего декларировать не надо.

Индексный БПИФ на акции

Не хотите тратить время на анализ компаний, но верите в рынок акций? Тогда вам подойдет БПИФ на акции. Такой фонд похож на облигационный БПИФ: инвестирует в соответствии с заранее определенным индексом, что снижает издержки на его управление, а значит, и ваши затраты на комиссии.

Если фонд инвестирует в российские акции, то вы, как и в случае с облигационным БПИФ, можете получить налоговое преимущество. Дивиденды приходят в фонд неочищенными от налога, так что он может реинвестировать всю полученную сумму — в отличие от частного инвестора, с которого удержат 13% налога. Так что если вы будете владеть фондом более трех лет и получите инвестиционный вычет, то сможете сэкономить на налогах с дивидендов.

А вот при выборе БПИФ на иностранные акции налог с дивидендов платить придется. При средней дивидендной доходности американских акций в 2% это дополнительные расходы в 0,10–0,40% годовых.

ETF  на облигации

Условия те же, что и при инвестициях в БПИФ на облигации, кроме налогового преимущества по купонам и еще одного важного нюанса — такие ETF не представлены на российских биржах, поэтому при инвестировании в них добавляется риск валютной переоценки. Вполне возможно, что такие инструменты появятся на российских биржах и тогда повысится их привлекательность. Проверять лучше на Санкт-Петербургской бирже.

Как и по американским акциям, дивиденды по ETF приходят за минусом налога в 10%, остальные 3% вам придется декларировать в ФНС самостоятельно.

Здесь также не стоит рассчитывать на инвестиционный вычет, так что приходится дополнительно брать на себя валютный риск.

Чем интересны ETF? Богатством выбора, которое получает инвестор и которое пока не может предложить рынок БПИФ. Через ETF вы можете инвестировать не только в S&P500 или NASDAQ, но и в индексы других стран или целых регионов.

ETF/БПИФ на золото на Московской бирже

Золото — это особый вид инвестиций, который традиционно считается защитным. Цены на золото растут, когда кругом все падает, и наоборот. Правда, благодаря нетрадиционной монетарной политике развитых стран многие привычные истины сейчас уже не так актуальны. Однако золото по-прежнему интересует инвесторов, и самый простой способ инвестировать в него — БПИФ на золото.


Точка зрения авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнение профи», может не совпадать с мнением редакции.

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Оценка кредитоспособности компании или государства. Выставляется независимыми рейтинговыми агентствами и производится на основании оценочных анкет, которые преобразуют финансовые и нефинансовые показатели компании в баллы. Кредитный рейтинг позволяет оценивать рискованность вложения в ценные бумаги эмитента (компании) – чем выше рейтинг, тем ниже риск. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Паевый инвестиционный фонд, а сокращенно ПИФ, является инструментом, при котором инвестор помещает свои средства в фонд и получает за это «кусок» всех активов и, соответственно, прибыли. Подробнее

Привилегированные акции: отличие от обыкновенных акций и облигаций

Владельцы привилегированных акций (по англ. Preferred shares) в структуре капитала имеют более приоритетное положение, чем владельцы обыкновенных акций. Например, компании выплачивают дивиденды привилегированным акционерам перед выплатой дивидендов держателям обыкновенных акций.

 

Компании, которые выпускают привилегированные акции, предлагают инвесторам смесь более агрессивных инвестиций (акции) с консервативными ценными бумагами (облигациями). Эта комбинация означает, что, хотя цена привилегированных акций может вырасти, их волатильность намного ниже обыкновенных акций. Поэтому многие несклонные к риску инвесторы предпочитают привилегированные акции.

 

Еще одно преимущество инвестирования в привилегированные акции заключается в том, что они почти всегда выплачивают дивиденды акционерам. Высокие и дивиденды и низкая относительная волатильность привлекательны на вялом рынке, когда фондовые индексы не демонстрируют бурный рост.

 

Если совет директоров компании решает на время заморозить выплату дивидендов, дивиденды по привилегированным акциям (обычно) накапливаются и будут выплачены в будущем. Если эмитент банкротится, держатели привилегированных акций имеют право на активы компании перед обыкновенными акциями.

С другой стороны, привилегированные акции обычно не имеют права голоса. Для многих инвесторов это не имеет большого значения. Но если в качестве владельца Вас не устраивают решения руководства в компании, вы можете захотеть получить право голоса. В данном случае, привилегированные акции – не для Вас.

 

 

Почему эмитенты выпускают привилегированные акции?

 

Компании выпускают все формы акционерного капитала (и долгового) по одной причине – чтобы привлечь денежные средства, которые могут быть использованы для улучшения бизнеса.

 

Многие компании, выпускающие привилегированные акции, обязаны иметь достаточный капитал для поддержки своих долговых обязательств, а привилегированные акции – относительно дешевый способ поддержания здорового соотношения долга к собственному капиталу. Хотя привилегированные акции ведут себя так же, как и облигации, они учитываются на балансе как акционерный капитал. Это важно, потому что высокий уровень долговой нагрузки может привести к понижению рейтинга облигаций рейтинговыми агентствами, что может привести к ряду других корпоративных проблем.

 

Еще более важно, что выплаты дивидендов по привилегированным акциям могут быть приостановлены, если компания сталкивается с финансовыми трудностями, в то время как выплаты процентов по облигациям нельзя откладывать. Если компания запаздывает с выплатой купонов по долговой ценной бумаге, ее можно считать дефолтом и принудить к реорганизации долга.

 

Еще одна причина, по которой компании выпускают привилегированные акции, – это ограничение прав голоса. Держатели обыкновенных акций могут проголосовать за назначение совета директоров компании. Привилегированные акционеры обычно не получают права голоса и, следовательно, оказывают меньшее влияние на решения корпоративной политики. Компании, которые хотят ограничить контроль, который они предоставляют акционерам, могут выпускать привилегированные акции в качестве альтернативы (или дополнения) к обыкновенным акциям.

 

 

Преимущества

 

1) Постоянный доход

Дивиденды, выплачиваемые привилегированными акциями, могут быть предсказуемым источником дохода. Во многих ситуациях они предлагают гораздо более высокую доходность, чем корпоративные облигации.

 

2) Статус в структуре капитала

Дивиденды должны выплачиваться по привилегированным акциям перед обыкновенными акциями. Более того, большинство привилегированных акций – кумулятивные. Если компания не выплачивает дивиденды полностью, компания должна произвести платеж позднее. Никакие дивиденды по обыкновенным акциям не могут выплачиваться до тех пор, пока не будут выплачены все привилегированные дивиденды.

 

В ситуациях финансового кризиса, когда компания должна быть продана или реорганизована, интересы привилегированного акционера обычно размещаются впереди обыкновенных акционеров, но всегда после кредиторов.

 

3) Налоговые преимущества

Многие привилегированные дивиденды облагаются налогом по льготной ставке в США. Купонный доход по корпоративным облигациям облагается налогом как обычный доход.

 

4) Конвертируемость

Конвертируемые привилегированные акции содержат резерв, который позволяет держателю конвертировать привилегированные акции в обыкновенные акции при определенных условиях. Обычно указывается будущая дата возможной конвертации и коэффициент конверсии от привилегированных к обыкновенным акциям. Эта функция позволяет привилегированным акционерам участвовать в потенциальном росте цен обыкновенных акций. Однако не все привилегированные акции предлагают эту опцию.

 

 

Недостатки

 

1) Ограниченный потенциал роста

Обыкновенные акции предоставляют доход за счет роста цен на акции с течением времени (повышение стоимости капитала), а доходность привилегированных акций почти полностью зависит от дивидендной доходности. Привилегированные акционеры получают ограниченную выгоду от улучшения прибыли компании-эмитента. Если привилегированные акции могут быть конвертированы в обыкновенные акции, эта проблема в значительной степени исчезает. Но многие привилегированные акции не могут быть конвертированы.

 

2) Риск изменения процентных ставок

Привилегированные акции стабильно выплачивают дивиденды, подобно купонам по облигациям. Как и в случае с облигациями, привилегированные акции чрезвычайно чувствительны к изменениям процентных ставок. По мере роста процентных ставок текущая стоимость привилегированной акции падает (и наоборот). Разница в том, что привилегированные акции выпущены на неограниченный срок (они не имеют определенной даты погашения), а облигации выпускаются с указанной датой погашения (часто не более 30 лет).

 

Поскольку привилегированные акции выпускаются на неограниченный срок, они даже более чувствительны к изменениям процентных ставок, чем долгосрочные облигации. Когда процентные ставки растут, стоимость привилегированных акций часто будет падать. Однако, если процентные ставки снижаются, привилегированные акции не имеют преимуществ, как облигации, из-за возможности отзыва (по англ. Call provision). Таким образом, привилегированные акции подвержены асимметричному процентному риску, что в конечном итоге делает их непривлекательными для многих частных инвесторов.

 

3) Досрочный отзыв (Call provision)

Почти все привилегированные акции могут быть выкуплены компанией по номинальной стоимости по усмотрению эмитента, обычно после определенного времени после даты выпуска (часто 5 лет). Эта характеристика ущемляет привилегированных акционеров, когда процентные ставки снижаются.

Если процентные ставки падают, эмитент, скорее всего, отзовет привилегированные акции и заменит их новыми с более низкой ставкой, что снизит общую стоимость капитала компании. Из-за асимметричного риска процентных ставок привилегированные акции редко торгуются выше цены выпуска.

 

4) Кредитный риск

Как и облигации, привилегированные акции оцениваются крупнейшими рейтинговыми компаниями. Привилегированные акции обычно получают более низкий кредитный рейтинг, чем сопоставимые облигации по двум причинам:

1. Дивиденды по привилегированным акциям не несут те же гарантии, что и купонные выплаты по облигациям.

2. В случае банкротства все владельцы долговых обязательств (включая владельцев облигаций) выплачиваются перед привилегированными акционерами.

 

В результате привилегированные акции имеют значительный кредитный риск. При финансовых трудностях компания всегда будет откладывать или исключать привилегированные дивиденды до того, как она по умолчанию не выполнит обязательства перед кредиторами.

В чем разница между акциями и облигациями?

Даже если вы мало разбираетесь в инвестировании, у вас, вероятно, есть базовые знания о том, что портфель должен быть диверсифицирован между акциями и облигациями, и что правильное соотношение акций к облигациям зависит от вашего возраста и толерантности к риску. Но знаете почему?

Все дело в балансе между риском и вознаграждением. Акции и облигации — это два разных класса инвестиций, и у них есть определенные особенности, которые по-разному работают на вас или против вас.Вот более подробный взгляд на оба этих класса активов и на то, почему они входят в ваш портфель.

Источник изображения: Getty Images.

Что такое акции?

Когда вы покупаете акции компании, вы покупаете часть этой компании, становясь, по сути, совладельцем. Сколько вам принадлежит, зависит от того, сколько акций у вас есть по сравнению с общим количеством акций, которыми владеют все остальные. Например, если у компании один миллион акций, а вы владеете одной, то ваша доля владения составляет 1/1000000, или одну миллионную долю компании.

Акции приносят доход двумя способами.

Во-первых, когда компания преуспевает, цена ее акций растет, а это означает, что стоимость ее акций возрастает. Если вы покупаете и держите акцию, которая со временем дорожает, вы будете зарабатывать деньги, продавая ее, потому что вы продаете по более высокой цене, чем то, что вы за нее заплатили. Например, если вы покупаете одну акцию по 100 долларов за акцию, а через два года она стоит 200 долларов за акцию, вы удвоите свои деньги, получив 100% прибыли.

Другой способ получения инвесторами дохода от акций — это дивиденды, которые некоторые компании регулярно выплачивают акционерам.Но даже компании, выплачивающие дивиденды, не гарантируют, что они будут продолжать выплачивать дивиденды, потому что это зависит от того, как компания работает.

Существует два основных типа акций: обыкновенные и привилегированные. Обыкновенные акции дают акционерам право голоса по вопросам политики компании и ее совета директоров. Привилегированные акции обычно не имеют права голоса, но эти акционеры получают выплаты и дивиденды раньше, чем обыкновенные акционеры, поэтому вероятность потери ваших инвестиций меньше, если компания обанкротится.

Акции — более рискованные инвестиции, чем облигации, потому что, если стоимость акций компании упадет, вы можете потерять много денег, а если компания обанкротится, вы можете потерять все, что вложили. Акции известны своей волатильностью в краткосрочной перспективе, но в долгосрочной перспективе они исторически приносили более высокую доходность, чем облигации. По данным Morningstar, с 1926 года акции росли в среднем на 10% в год, в то время как облигации росли в среднем всего на 5–6% в год.

Что такое облигации?

Облигации долговые.Держатели облигаций, по сути, ссужают деньги организации, выпустившей облигацию, при том понимании, что они будут погашены с процентами в течение определенного периода. Вы можете приобретать облигации у компаний (корпоративные облигации) или у федерального правительства (казначейские облигации или казначейские облигации) и муниципалитетов (муниципальные облигации).

Вы зарабатываете деньги, когда предприятие выплачивает вам проценты. Если у вас есть облигация на сумму 1000 долларов с годовой процентной ставкой 4% (или купонной ставкой), вы будете получать 40 долларов в год (4% от 1000 долларов) до наступления срока погашения или истечения срока действия облигации.Помимо выплат по процентам, организация выплачивает номинальную стоимость облигации в течение установленного периода времени, пока она не выполнит свои обязательства перед вами.

Однако вы не обязаны удерживать облигацию до ее погашения. Вы можете продать облигацию через брокера в любое время. Сумма денег, которую вы заработаете (или потеряете), будет зависеть от обстоятельств и процентных ставок эмитента облигаций. Если эмитент облигаций находится на грани банкротства, вы, вероятно, потеряете деньги, потому что другие инвесторы не в восторге от его перспектив выплаты.Но если у эмитента облигаций все хорошо, вы, вероятно, получите прибыль. Точно так же, когда процентные ставки низкие, другие инвесторы хотят покупать облигации с более высокой процентной ставкой, чтобы они могли получить более высокий доход, но когда процентные ставки повышаются, вам, возможно, придется понести убыток, чтобы продать свою облигацию с низким процентом.

Облигации

обычно считаются более безопасными, чем акции, потому что вы с большей вероятностью вернете свои деньги, а затем и немного. Пока вы держите облигацию, вы будете получать фиксированную сумму каждый год, если организация не объявит о банкротстве, что гораздо более вероятно в мире корпоративных облигаций, чем облигации, выпущенные государством.Даже если компания все-таки обанкротится, держатели облигаций будут первыми в очереди на погашение, а не держатели привилегированных акций.

Но облигации не лишены риска. Компании могут объявить дефолт по выплатам по облигациям. Такие агентства, как Fitch Ratings и Standard & Poor’s, оценивают кредитоспособность различных организаций, чтобы определить, насколько вероятно, что они выплатят свои долги. Высокодоходные или мусорные облигации — это облигации для компаний с низким кредитным рейтингом. У них обычно более высокие процентные ставки, но есть большая вероятность, что вы можете потерять деньги в случае дефолта компании, поэтому эти облигации слишком рискованны для большинства инвесторов.

Процентные ставки также могут нанести ущерб стоимости облигаций, даже если вы держите их до погашения. Представьте, что вы покупаете облигацию с процентной ставкой 4%. Вы будете зарабатывать деньги в долгосрочной перспективе, если уровень инфляции останется ниже 4% в течение срока действия облигации. Но если уровень инфляции вырастет до 5%, вы заблокируете эту более низкую процентную ставку в 4% и фактически потеряете деньги в долгосрочной перспективе.

Ознакомьтесь с последними отчетами о прибылях и убытках компаний, которые мы обслуживаем.

Начать инвестировать

Лучше всего иметь в своем портфеле сочетание акций и облигаций, но точное соотношение будет зависеть от ваших личных предпочтений и вашего возраста.

Как правило, люди, приближающиеся к пенсионному возрасту, должны быть более консервативными, вкладывая больше средств в облигации, чтобы не потерять все свои сбережения. Но когда вы моложе, вы можете лучше переносить взлеты и падения фондового рынка, поэтому портфель с большим количеством акций дает вам возможность получать большую прибыль.

Вы можете покупать акции и облигации через брокерскую фирму. Вы также можете купить облигации непосредственно у организации, выпустившей облигацию. Например, если вас интересуют облигации Казначейства США, вы можете приобрести их на U.Веб-сайт С. Казначейства.

Другой вариант — покупать акции и облигации через паевой инвестиционный фонд или биржевой фонд (ETF). Эти фонды популярны, потому что они по сути являются корзинами многих акций и облигаций, предлагая мгновенную диверсификацию и избавляя вас от необходимости покупать кучу акций и облигаций самостоятельно.

Помните о комиссионных за все, во что вы инвестируете. Большинство брокерских компаний взимают комиссию каждый раз, когда вы покупаете или продаете актив. Паевые инвестиционные фонды и ETFs также начисляют коэффициенты расходов.Это ежегодные сборы — обычно взимаемые в виде процента от ваших активов — которые выплачивают акционеры для покрытия операционных расходов фонда. В идеале вы не хотите платить больше 1% от своих активов в год. Вы можете определить размер комиссионных, проверив график комиссионных сборов брокерской фирмы и просмотрев проспект эмиссии интересующих вас инвестиций.

Если вы не уверены, во что инвестировать или какая часть ваших денег должна быть в акциях, а какая в облигациях, подумайте о том, чтобы проконсультироваться с финансовым консультантом, который посоветует вам лучшие варианты для достижения ваших финансовых целей.

В чем разница между акциями и облигациями?

Как и многие предполагаемые соперники — вкусное против сладкого, Мэджик Джонсон против Ларри Берда, Супермен против Бэтмена — когда дело доходит до акций против облигаций, настоящим победителем становится сочетание обоих. (См .: соленые карамельные мокко, The Dream Team 1992 и The Justice League.)

Это потому, что их различия идеально дополняют друг друга, создавая выигрышное портфолио.

Резервное копирование.Опять же, что такое акции?

Акции — это доли в активах и доходах публичной компании. Таким образом, когда вы покупаете акции, вы фактически становитесь совладельцем компании и получаете личную заинтересованность в ее успехе или неудаче. Стоимость ваших акций растет и падает вместе с финансовым благополучием компании (или, скорее, с восприятием инвесторами благополучия этой компании, что отражается в цене акций). Таким образом, у них есть шанс взлететь и принести вам большую прибыль или утонуть и принести вам убытки.

Действительно, согласно данным финансовой компании Vanguard, в период с 1926 по 2017 год портфель, состоящий из 100% акций, обеспечивал здоровую среднегодовую доходность в размере 10,3%. Но все эти годы все шло не так гладко. Самый худший год для этого периода — 1931 г. — 43,1%. Затем, 1933 год стал для него лучшим годом, когда он набрал колоссальные 54,2 процента.

Проще говоря: акции — дело рискованное, но в долгосрочной перспективе они могут принести большую прибыль.

А что такое облигации?

Когда вы инвестируете в облигации, вы, по сути, даете ссуду учреждению. А корпорация, правительство или другое юридическое лицо, которому вы предоставляете ссуду, обещает выплатить вам возврат — с процентами — к указанному времени. Это означает, что облигации относительно безопасны до тех пор, пока предприятие не обанкротится.

Но есть компромисс за дополнительную безопасность. За тот же период времени, упомянутый выше, средняя доходность портфеля 100% облигаций составила всего 5%.4 процента, примерно вдвое меньше, чем портфель акций. Худшим годом для этого периода стал 1968 год, когда он потерял 8,1 процента. Лучшим годом для него был 1982 год, когда он прибавил 32,6%. Очевидно, что облигации предлагают меньший риск, но также и меньшую прибыль.

Понятно. Итак, облигации более безопасны, чем акции. Верно?

Тут немного больше нюансов. Некоторые облигации сопряжены с более высокими рисками и более высокой доходностью, если эмитенты считаются менее надежными с точки зрения того, насколько вероятно, что они вернут инвесторам обещанные суммы.Точно так же уровни риска и прибыли могут сильно различаться между акциями. Например, небольшие компании обычно имеют больший потенциал для роста — и более высокий риск потерь, — в то время как крупные компании обычно более стабильны. Таким образом, некоторые высокорисковые «мусорные облигации» могут быть на самом деле более рискованными, чем некоторые высококачественные акции, которые могут даже обеспечить некоторый доход, подобный облигациям, с дивидендами.

Чтобы измерить уровень риска облигации, вы можете проверить отчеты рейтинговых агентств, которые оценивают кредитоспособность эмитентов и предсказывают, смогут ли они погасить свои долги.Moody’s оценивает наименее рискованные ставки как Aaa, а самые рискованные — как C; Рейтинги Standard & Poor’s и Fitch Ratings от AAA до D.

Для акций определение риска может быть немного сложнее, и многие эксперты делают это по-разному. Одним из популярных способов измерения риска является бета-версия акции, которая показывает, насколько цена ее акции движется вверх и вниз за определенный период времени по сравнению с движениями рынка. Рынок имеет бета-коэффициент 1, поэтому, если у акции есть бета-коэффициент выше 1, это означает, что его цена была более волатильной, чем рыночная, и, вероятно, будет более рискованной ставкой.Еще одна мера риска — это альфа акции, которая показывает, насколько лучше или хуже она работает по сравнению с эталоном. Таким образом, акция с альфой 3 превзошла эталон на 3 процента, в то время как -3 указывает на то, что она настолько отстала от эталона. (Контрольным показателем обычно является индекс на широкой основе, такой как S&P 500 или индекс акций в этом секторе.) Вы также можете более качественно определить риск акции, просто спросив себя — и нажав на экспертный анализ, чтобы определить, — считаете ли вы, что компания имеет хорошие возможности для получения достаточной прибыли для достижения успеха или столкнется с препятствиями, которые могут снизить его прибыльность.

Если оставить в стороне все эти нюансы, да, общее мнение таково, что акции равны агрессивному инвестированию, а облигации более консервативны.

Итак, как акции и облигации хорошо работают вместе?

Вы можете сбалансировать свой уровень риска и потенциал вознаграждения, инвестируя в набор акций и облигаций, который соответствует вашим финансовым целям, устойчивости к риску и временному горизонту. Например, если вам еще несколько десятилетий, когда вы надеетесь достичь определенной цели (например, выйти на пенсию), вы можете позволить себе быть агрессивным, потому что у вас достаточно времени, чтобы оправиться от любых неизбежных падений, с которыми вы столкнетесь на этом пути.В этом случае вам может подойти распределение активов, состоящее из 80 процентов акций и 20 процентов облигаций. По данным Vanguard, портфель с таким сочетанием доходности в среднем с 1926 по 2017 год составлял 9,6 процента в год, при этом в лучшем году доходность составила 45,4 процента, а в худшем — упала на 34,9 процента.

Если это слишком большой риск для вас или вам нужно быть более консервативным по мере приближения целевой даты, вы можете предпочесть более сбалансированное распределение активов, идя прямо вверх между акциями и облигациями.По данным Vanguard, такой портфель 50/50 приносил в среднем 8,4% годовых за тот же период. Его самый успешный год показал прирост на 32,3 процента, в то время как его худший год принес убыток в 22,5 процента.

Когда вы достигнете своей цели в последние несколько лет — или в случае выхода на пенсию, даже когда вы действительно выйдете на пенсию — вы можете захотеть сократить часть риска в своем портфеле. В то же время вы по-прежнему хотите, чтобы ваши инвестиции росли и побеждали инфляцию, поэтому вы, возможно, не захотите полностью избавляться от акций.Так что переход к распределению активов из 20 процентов акций и 80 процентов облигаций может иметь смысл. По данным Vanguard, с 1926 по 2017 год этот портфель приносил в среднем 6,7 процента в год, при этом лучший год приносил 29,8 процента, а худший год — 10,1 процента.

Какими бы ни были ваши собственные долгосрочные финансовые цели, вам необходим хорошо диверсифицированный портфель, который поможет вам их достичь. И эта умная диверсификация, вероятно, будет включать подходящую комбинацию как акций, так и облигаций.

* Инвестирование сопряжено с риском, включая потерю основной суммы.Эта информация предназначена только для образовательных целей и не является рекомендацией покупать или продавать какую-либо конкретную ценную бумагу или инвестировать в какую-либо конкретную стратегию.

Объяснение облигаций, акций и паевых инвестиционных фондов

Что такое инвестиции?

Этот пост объяснит различия между облигациями и акциями, паевыми инвестиционными фондами и биржевыми фондами, но прежде чем мы это сделаем, мы должны дать определение «инвестиции». На самом базовом уровне инвестиции представляют собой предшествующее текущее потребление с целью покупки чего-либо в будущем.Другими словами, вместо того, чтобы покупать один банан сегодня, я откладываю свои деньги, чтобы купить два банана в будущем. Зачем мне это делать? Может, у меня сегодня больше бананов, чем нужно. Или, может быть, я просто действительно хочу иметь возможность покупать несколько бананов в будущем.

Ожидаемая доходность

Чтобы определить ставку, которую я требую для своих инвестиций, должна быть какая-то компенсация за отказ от текущего потребления. Эта компенсация представляет собой ожидаемую норму прибыли. Если я собираюсь вложить свои деньги в будущее и есть много уверенности, когда я верну их и сколько я получу, мне не нужна такая большая компенсация.С другой стороны, если я не уверен, что когда-нибудь снова увижу свои деньги, или я не знаю, какую доходность я получу, мне нужно больше компенсации за вложения. И это приводит нас к акциям и облигациям.

Что такое акции?

Что касается акций, существует большая неопределенность в отношении их будущей доходности. Это не договорное обязательство, это доля собственности. Когда я покупаю акции, у них нет юридического договора, в котором говорится, что они должны платить мне определенную ставку.Дивиденды есть, но если они не выплачиваются, то с корпоративной стороной почти ничего не происходит. Может, даже цена акций упадет. Если я собираюсь покупать акции, я буду требовать более высокую доходность, чем облигация. Чем более волатильны акции, чем ниже дивиденды, которые они выплачивают, тем менее проверена ее бизнес-модель и тем выше моя требуемая норма доходности.

Инвестиции — это будущее потребление в обмен на текущее потребление с требуемой нормой прибыли. Акции, как правило, более рискованные и агрессивные, чем облигации, но с более высокими требуемыми нормами доходности.Это приводит нас к тому, что мы владеем акциями и облигациями в моем портфеле.

Что такое облигация?

Облигация — это договорное обязательство с эмитентом, которое требует, чтобы он заплатил мне, в противном случае они не могут выполнить свои обязательства по закону. Если я покупаю государственные облигации, я ссужаю деньги федеральному правительству. Если они не вернут мне деньги, то технически они по умолчанию. То же самое и с компанией: я ссужаю компании деньги, они по контракту обязаны вернуть мне деньги. Это корпоративная облигация.Чем менее кредитоспособна компания, тем более высокая норма прибыли мне потребуется. Это потому, что они с меньшей вероятностью вернут мне деньги или, другими словами, я меньше уверен, что они смогут вернуть мне деньги. Точно так же, чем дольше я вкладываю свои деньги, тем больше мне нужна прибыль. Если я ссужаю свои деньги в одночасье, мне не нужна высокая прибыль. Если я сдам его на 30 лет, я хочу более высокую доходность, потому что кто знает? За это время может произойти многое.

Почему Я буду покупать облигации?

Когда я покупаю облигации, я покупаю облигации по трем причинам:

  • Доход
  • Диверсификация
  • Безопасность

Доход: Доход по облигациям выплачивается в виде купона.По облигациям, как правило, выплачиваются полугодовые проценты. Затем по достижении срока погашения я возвращаю свою основную сумму. Это ценная функция, особенно когда я пытаюсь получить зарплату из своего портфеля.

Диверсификация: Чаще всего облигации движутся в направлении, противоположном направлению движения акций. Если акции растут, облигации могут не работать. Когда акции падают или когда они находятся на медвежьем рынке, облигации, как правило, идут хорошо. Это не всегда так. Оказывается, в периоды, когда инфляция превышает 3%, акции и облигации имеют тенденцию двигаться в одном направлении.Это называется корреляцией и , когда сходство между доходностью акций и облигаций растет и приближается к 1,0 или движется в том же направлении по мере роста инфляции. В других средах корреляция, как правило, очень мала. Вот почему мне нравится комбинировать два класса активов.

Безопасность: Я упоминал, что иногда облигации падают, или они не так хороши, как акции, но плохой год на рынке облигаций сильно отличается от плохого года на фондовом рынке.Фактически, худшим годом для облигаций за последние три десятилетия был 1994 год, когда рынок облигаций, судя по основным индексам, упал примерно на 3 процента. 1 3% — плохой день для фондового рынка, но это худший год для облигаций за многие десятилетия. Это показывает, что облигации, как правило, являются более безопасным классом активов, чем акции. Из-за этой безопасности и диверсификации вы не хотите проявлять чрезмерную агрессию в поисках дохода от своих облигаций. Вы, конечно, хотите получить доход, но помните: облигации также должны удовлетворять этим двум другим функциям — доходу и диверсификации.Высокодоходные облигации, облигации развивающихся рынков, привилегированные ценные бумаги, банковские ссуды, другие более рискованные типы облигаций могут обеспечить больший доход, но они могут не соответствовать важным соображениям диверсификации и безопасности, которые вы ищете, когда решаете покупать облигации. Высококачественные облигации с инвестиционным рейтингом от короткого до среднего срока погашения (скажем, 10 лет и менее) могут выполнять все три функции: доход, диверсификация и безопасность.

Стоит ли инвестировать в облигации? Прочтите это сообщение в блоге, чтобы помочь вам принять решение.

Зачем мне покупать акции?

Когда вы решаете покупать акции, это происходит потому, что вы стремитесь к росту. Именно здесь вам нужно, чтобы ваш портфель со временем рос с определенной доходностью для достижения ваших финансовых целей. Именно здесь со временем вступает в игру инфляция, и вам нужны классы активов, которые будут идти в ногу с инфляцией или, возможно, даже превосходить ее — и именно это и делают акции. Дивиденды компании могут расти. Хорошая компания со временем может увеличить свои дивиденды.Вы можете увидеть прирост капитала при увеличении прибыли, перспектив роста или дивидендов компании. Идея покупки акций заключается в том, что, добавляя их в портфель, вы получаете более высокую ожидаемую доходность с течением времени.

В гипотетическом примере, возможно, долгосрочное среднее значение облигаций находится в диапазоне от 3 до 5 процентов, в зависимости от того, какие облигации я покупаю. Долгосрочное среднее значение для акций может быть где-то в диапазоне от 6 до 10 процентов, в зависимости от моих временных рамок и типа акций.Покупая и акции, и облигации в некотором сочетании — многие люди выбирают 60/40, 50/50, 70/30 или наоборот — я получаю смешанный портфель, доходность которого составляет где-то в диапазоне 5 или 6 процентов. У меня будет гораздо меньшая волатильность, чем при покупке только акций, и более высокая доходность, чем при покупке простых облигаций.

Какой инвестиционный инструмент мне следует использовать?

Когда приходит время решать, какую инвестицию покупать, у меня есть выбор. Я принял решение покупать акции или облигации, или и то, и другое.Теперь мне нужно выбрать автомобиль. Это могут быть отдельные ценные бумаги, паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды, часто называемые ETF.

Акции и облигации отличаются от паевых инвестиционных фондов и ETF

Отдельные ценные бумаги — это именно то, что следует из названия. Я выхожу и покупаю отдельные акции. Microsoft, General Electric, Apple и им подобные. Или индивидуальная облигация, такая как муниципальная облигация или казначейская облигация. Самое приятное в этом то, что я выбираю именно то, что хочу.Я точно знаю, что у меня есть. Кроме того, отсутствуют текущие сборы или управленческие расходы. Плохо то, что я отвечаю за постоянное управление, исследования и комплексную проверку этого портфеля. Я также сам отвечаю за мониторинг портфолио. Большинство людей не являются профессиональными кредитными аналитиками или аналитиками по ценным бумагам, поэтому они берут на себя работу, для которой у них может не быть подготовки. В зависимости от размера вашего портфеля также может быть трудно добиться соответствующей диверсификации с помощью отдельных ценных бумаг.Вот почему возникли паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды.

Паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды (ETF)

Паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды не являются инвестициями в том смысле, в котором им являются акции или облигации. Акции и облигации — это классы активов. Паевые инвестиционные фонды и ETF — это объединенные инвестиционные инструменты, в которых деньги нескольких инвесторов собираются вместе для покупки крупных пакетов или больших коллекций ценных бумаг.

Плюсы и минусы паевых инвестиционных фондов и ETF

Владение паевым инвестиционным фондом или ETF дает вам мгновенную диверсификацию.Это также дает вам профессиональное управление. Таковы плюсы паевых инвестиционных фондов или биржевых фондов. Обратной стороной, конечно же, является то, что вы теряете контроль над тем, чем владеете. После того, как вы покупаете паевой инвестиционный фонд или ETF, вы не имеете никакого контроля и не можете сказать, что входит в него или из него выходит. Это может быть активное решение на основе управляющего паевым инвестиционным фондом, который решает, что входит, а что нет — кто-то, кто должен быть обученным профессиональным аналитиком по кредитам или ценным бумагам. То, что входит или выходит из взаимного фонда или ETF, также может быть основано на правилах.Например, фонд S&P 500, который покупает только акции S&P 500. В любом случае, в конечном итоге вы не можете сказать, что вам принадлежит.

Также необходимо учитывать текущие расходы, связанные с ETF и паевыми фондами. При этом в наши дни во многих паевых инвестиционных фондах и ETF расходы относительно невелики. И если вы будете ходить по магазинам, вы сможете в разумной степени снизить расходы.

Узнайте больше о том, подходят ли ETF для вашего портфеля, послушав выпуск подкаста № 113: Подходят ли вам ETF?

Конечно, есть свои плюсы и минусы, как и во всем, что касается инвестирования, владения отдельными ценными бумагами, взаимными фондами или ETF.В конечном счете, для многих, многих людей эти объединенные транспортные средства будут иметь наибольший смысл. Отдельные ценные бумаги могут подходить для дополнения ваших вложений, но для многих людей основой их портфеля будут те объединенные инструменты, паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды, которые ориентированы на относительно низкие затраты, относительно широкую диверсификацию и относительно постоянную инвестиционный стиль.

Вкратце

Когда дело доходит до инвестирования, ваша первая задача — решить: «Я хочу акции или облигации?» Для большинства людей ответ будет не «Я хочу одно» или «Я хочу другое», а «Да, я хочу и то и другое», а затем выбрать комбинацию этих двух вариантов.Затем вы должны решить, какой механизм использовать для реализации вашего выбора распределения активов, независимо от того, являются ли эти средства для ваших инвестиций паевыми фондами, биржевыми фондами или отдельными ценными бумагами.

Для получения дополнительной информации по этой или любой другой теме личных финансов свяжитесь с нами в Pure Financial.

Источники:
  1. Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index, данные с 02/1976 по 01/2018.

Разница между рынками облигаций и фондовыми рынками

Рафаэль Зедер | Обновлено 26 июня 2020 г. (опубликовано 31 мая 2017 г.)

Финансовые рынки объединяют людей, которые хотят сэкономить, с другими лицами или компаниями, желающими собрать деньги.Рынок облигаций и фондовый рынок — два наиболее важных типа финансовых рынков. Они предоставляют капитал посредством выпуска облигаций или акций соответственно. Два принципиально разных подхода, каждый из которых имеет свои преимущества и недостатки. Это станет очевидным, если ниже мы посмотрим на разницу между рынками облигаций и фондовыми рынками.

Рынок облигаций

Рынок облигаций — это финансовый рынок, на котором участники могут выпускать облигации и торговать ими. Облигации являются сертификатами о задолженности эмитента перед держателем.Они представляют собой тип ссуды, в котором крупные корпорации или правительства выступают в качестве заемщика, а широкая общественность выступает в качестве кредитора (т. Е. Кредитора). Следовательно, продажа облигаций также называется заемным финансированием.

Облигации должны быть погашены по достижении так называемой даты погашения . После погашения облигации заемная сумма (т. Е. Основная сумма ) должна быть возвращена кредитору. Промежуток времени до того, как это произойдет, называется сроком облигации . Кредиторы ожидают выплаты процентов в обмен на ссуду своих денег.Эта периодическая выплата называется купоном . Ставка купона зависит от срока облигации и предполагаемого риска. Как и в случае с любыми инвестициями, всегда существует особый риск по умолчанию . Другими словами, существует вероятность того, что заемщик не выполнит свои юридические обязательства (например, купонные выплаты или погашение основной суммы долга). Вероятность того, что это произойдет, называется кредитным риском . Однако в случае банкротства держатели облигаций оказываются в относительно благоприятном положении, поскольку они являются кредиторами и, следовательно, получают выплаты раньше акционеров.

Когда корпорации выпускают новые облигации, мы говорим о первичном рынке. После выпуска этих облигаций участники рынка могут свободно покупать и продавать их (т. Е. Торговать). Это называется вторичным рынком или вторичным рынком.

Фондовый рынок

Фондовый рынок — это финансовый рынок, на котором участники могут выпускать и торговать акциями (т. Е. Акциями). Акции представляют собой частичное владение компанией. Поэтому продажа акций также называется долевым финансированием.Поскольку владелец акций также является частичным владельцем компании, он имеет право на получение доли прибыли фирмы. Однако в случае банкротства акционеры вернут свои деньги только после погашения всего долга (включая облигации).

В отличие от облигаций, у акций нет даты погашения, то есть, как правило, их не нужно погашать в определенное время. Однако акционеры по-прежнему рассчитывают на компенсацию за вложенные деньги. Как упоминалось выше, они имеют право на получение доли прибыли фирмы, которая называется дивидендом .Дивиденды обычно выплачиваются один раз в год. В дополнение к этому акционеры также могут получить прибыль от увеличения стоимости акций компании на . Акции торгуются на организованных фондовых биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (то есть Уолл-стрит) или Лондонская фондовая биржа. Цены, по которым они торгуются, определяются спросом и предложением.

В конечном итоге цена акции отражает мнение людей о будущей прибыльности компании. Из-за этого фондовый рынок часто используется как индикатор будущего экономического развития.Существуют сотни фондовых индексов, позволяющих отслеживать общий уровень цен на любом конкретном фондовом рынке. Фондовый индекс обычно рассчитывается как средневзвешенное значение цен отдельных акций, которые считаются типичными для данного конкретного рынка. Известные примеры фондовых индексов включают индекс Доу-Джонса, индекс NIKKEI, DAX и многие другие.

В двух словах

Финансовые рынки объединяют людей, которые хотят сэкономить, с другими людьми или компаниями, которые хотят собрать деньги.Рынок облигаций и фондовый рынок — два наиболее важных типа финансовых рынков. Рынок облигаций позволяет участникам выпускать и торговать облигациями, то есть сертификатами задолженности эмитента перед держателем (долговое финансирование). В то время как фондовый рынок — это финансовый рынок, на котором участники могут выпускать акции и торговать ими, то есть частичное владение компанией (долевое финансирование).

облигаций и акций — BondSavvy

Меньше убытков

Индивидуальные корпоративные облигации vs.Акции
Ключевое преимущество индивидуальных корпоративных облигаций перед акциями состоит в том, что они могут обеспечить высокую инвестиционную доходность. и ограничивают ваши убытки. В то время как корпоративные облигации обычно не подвержены волатильности цен на акции, ряд факторов может вызвать корпоративную волатильность. цены на облигации будут двигаться, что может создать возможности для инвестиций в корпоративные облигации с сильным потенциалом роста.

Возможность количественно оценить свои недостатки — важный инструмент для индивидуальных инвесторов в облигации.Основная причина, почему меньше Обратной стороной облигаций по сравнению с акциями является то, что облигация — это договор между компанией-эмитентом и держателем облигации. Компания должен выплачивать проценты по облигациям в определенные даты, и он должен возвращать номинальную стоимость облигации (1000 долларов за облигацию) в дату погашения облигации. Оба эти фактора стабилизируют стоимость корпоративных облигаций. Акции не дают того же уровень обязательств перед акционерами, так как компания может приостановить выплату дивидендов, а инвесторы имеют ограниченное право регресса кроме продажи акций.Мы видели это во время кризиса COVID-19, так как некоторые из крупнейших компаний в мире, в том числе Disney, Royal Dutch Shell, Boeing и Ford приостановили или уменьшили дивиденды по акциям.

Дополнительно Владельцы корпоративных облигаций имеют преимущественную силу по сравнению с владельцами обыкновенных и привилегированных акций по сравнению с выплатами процентов и основной суммы долга по контракту. в структуре капитала компании. Это наиболее актуально в случае, если компания подает заявку на главу 11.В таком случаи, когда держатели облигаций часто не становятся целыми; однако, поскольку они являются старшими по отношению к акционерам, держателям облигаций гарантируется получить больший возврат своей основной суммы, чем акционеры, которые часто полностью разоряются.

Больше уверенности в постоянном доходе

Эмитенты облигаций имеют гораздо более строгие договорные обязательства перед держателями облигаций, чем обязательства перед акционерами. Это начинается с обязательства эмитента облигаций своевременно выплачивать проценты, как правило, раз в полгода. Если компания перестает выплачивать проценты держателям облигаций, то можно считать, что эмитент вызвал «событие дефолта», которое могло позволяют держателям облигаций предпринимать определенные действия для получения процентных платежей и / или возврата основной суммы долга. Акции не имеют таких же обязательств, и компании могут в любой момент приостановить выплату дивидендов акционерам, как это произошло во время кризиса COVID-19 в 2020 году.

Многим пенсионным инвесторам необходимо знать, что периодические выплаты процентов или дивидендов будут по-прежнему выплачиваться. почему корпоративные облигации могут быть более привлекательной возможностью инвестирования для пенсионеров, ищущих надежный доход транслировать. Не так давно General Electric имела кредитный рейтинг AAA и была одной из самых ценных в мире. компании.Сегодня это оболочка самого себя, а в октябре 2018 года GE сократила квартальные дивиденды до 0,01 доллара за штуку. Поделиться. Если это может произойти в одной из самых ценных компаний мира, ни один акционер не застрахован от сокращения дивидендов. или исключения.

Повышенная защита основного капитала

Когда инвесторы покупают акции компании, нет гарантии, что компания что-либо выплатит инвестору.Акция могла расти и может снизиться в зависимости от результатов деятельности компании и рыночных условий.

Как отмечалось выше, номинальная стоимость корпоративной облигации составляет 1000 долларов США. Когда срок погашения облигации наступает, компания-эмитент должна держателю облигации. номинальная стоимость купленной им облигации. Это обеспечивает инвесторам корпоративных облигаций гораздо более высокий уровень безопасности основной суммы долга. по отношению к акционерам.

Кроме того, держатели облигаций занимают более высокое положение в структуре капитала компании, чем акционеры. В случае банкротства, акционеры обычно уничтожаются, когда держатели облигаций могут вернуть часть своей основной суммы в зависимости от стоимости компании и какие еще у нее долговые обязательства.

Быть старшим в структуре капитала компании и иметь договорное обязательство получить номинальную стоимость облигации при наступлении срока погашения обеспечивает держателям корпоративных облигаций более высокий уровень защиты основного капитала, чем акционерам.

Больше инвестиционного выбора, чем на фондовом рынке

В любой день люди могут инвестировать почти в 9000 индивидуальных корпоративных облигаций, что примерно вдвое превышает количество публичных облигаций. торгуемые акции. Это позволяет инвесторам создавать портфели, которые хорошо подходят для их инвестиционных целей и профили риска.Например, более агрессивный инвестор может отдать предпочтение высокодоходным облигациям и более долгосрочной инвестиционной категории. облигации. Более консервативные инвесторы могут придерживаться облигаций с более высоким кредитным качеством и, чтобы снизить волатильность цен, ограничить время до погашения облигаций инвестиционного уровня. Нам нравится говорить: «Корпоративные облигации есть для всех».

Мы ожидаем, что этот более широкий выбор инвестиций в облигации по сравнению сакции продолжатся, поскольку выпуск корпоративных облигаций остался сильна, а количество компаний, выходящих на биржу через первичное публичное размещение акций (IPO), уменьшилось, упав на 67% по сравнению с 1999 г. до 2017 года. Количество публично торгуемых акций недавно достигло 35-летнего минимума, снизившись на 45% с 1996 по 2015 год.


В то время как выпуск корпоративных облигаций в 2018 году упал до 1 доллара.3 триллиона против 1,6 триллиона долларов в 2017 году, предыдущий рекордный уровень выпуска в 2017 году был в 3,5 раза больше, чем в 1997 году. В четвертом квартале 2018 года компании продали облигаций в шесть раз больше, чем акций. По состоянию на конец 2018 года примерно Корпоративные облигации в обращении на сумму 9,2 триллиона долларов США, что в 2,4 раза больше объема рынка муниципальных облигаций и почти 60% объема рынка облигаций. Рынок казначейства США.

После COVID-19 в 2020 году многим компаниям потребовались крупные займы для покрытия убытков из-за того, что многие отрасли отключены или существенно ограничены.Как показано на Рисунке 1, ежемесячный выпуск корпоративных облигаций в апреле вырос до рекордных уровней. и май 2020 года. Ежемесячный выпуск корпоративных облигаций инвестиционного уровня превысил 250 миллиардов долларов как в апреле, так и в мае 2020 года. Только за эти два месяца компании выпустили корпоративные облигации на сумму более 500 миллиардов долларов, что составило более 40% всех инвестиционных облигаций 2018 года. выпуск корпоративных облигаций.

В то время как многим компаниям предстоит проделать работу, чтобы поддержать свой новый уровень задолженности, значительный выпуск свидетельствует об устойчивом рынке корпоративных облигаций, который может служить инвесторам. с различными инвестиционными целями и профилями рисков.

Рисунок 1. Годовые и ежемесячные объемы выпуска корпоративных облигаций *

* Источник: данные SIFMA о выпуске облигаций

Другая перспектива

В этой статье рассматривается наше обоснование владения корпоративными облигациями по сравнению с акциями. Что касается дивидендных акций, вы можете найдите следующие интересные сайты:

Дивидендные аристократы
Dividend Kings
Ежемесячные дивидендные акции

Хорошее, плохое и уродливое

Для большинства людей понимание того, как работают акции, облигации и фонды, звучит так же увлекательно, как поход к стоматологу.Но не ты. Вы читатель Listen Money Matters и фанат личных финансов
(закрытый или нет) .
Вы можете не знать, что такое разные типы акций, или обладать энциклопедическими знаниями о финансовых рынках, и это нормально.

Мы собираемся поговорить о ключевых различиях, роли каждого из них в вашем инвестиционном портфеле и типах инвестиций, используемых для создания богатства.

Изначально эта статья была создана как попытка объяснить Мэтту, как работают акции, облигации и фонды.Поскольку любимое шоу Мэтта — «Замедленное развитие», Эндрю объяснил ему это простым языком, используя в качестве примера «Банановую стойку» (отсюда и инфографика «Замедленное развитие»).

Если вы не знакомы с сериалом, посмотрите его. Это великолепно.

Вы можете послушать этот выпуск подкаста прямо здесь!

Эта статья Эндрю более подробно описывает (полностью снабжена высококачественными изображениями задержанного развития для удобства чтения).

Будьте готовы ослепить своих друзей и коллег на следующей коктейльной вечеринке этой информацией.

Кстати о коктейлях, что вы пьете сегодня вечером?

Основная разница между акциями и облигациями?

В двух словах…

Акции делают вас владельцем, а облигации — кредитором. Доволен? Не думал. Вперед.

Класс активов # 1: Акции

Акции дают вам долю владения в компании. Покупая акции компании, вы делаете ставку на ее успех (потому что, если бизнес терпит неудачу, вы теряете деньги) .Акции покупаются и продаются на биржах, например, Нью-Йоркской фондовой бирже.

Компания выпускает акции в форме акций для продажи инвесторам. Если вы владелец бизнеса и хотите заработать больше денег, чем ваш бизнес может заработать самостоятельно, вы продаете акции.

Это похоже на краудфандинг, если краудфандинг регулировался Комиссией по ценным бумагам и биржам.

Каждая акция представляет собой долевое участие в бизнесе. Чем больше у вас акций, тем выше ваш процент владения в компании.

Рискованы ли акции?

Акции имеют более высокий риск, но могут нести более высокую доходность. Есть способы снизить этот риск (например, инвестировать в фонды), и мы рассмотрим их через минуту. Инвестирование в акции требует более высокой терпимости к риску из-за нестабильности фондового рынка.

Инвестиции в акции идеальны для людей, которые умеют справляться с колебаниями рынка, хотят создать пассивный источник дохода и накопить богатство в долгосрочной перспективе.

Типы акций

Существует много разных типов, но есть два основных типа:

  • Обычные акции
  • привилегированные акции

Обыкновенные акции представляют собственность в компании и дают право голоса.Большинство обычных инвесторов держат обыкновенные акции. Однако его акционеры (вы) находитесь в нижней части пищевой цепочки. То есть, если бизнес обанкротится, держатели обыкновенных акций должны встать в очередь за держателями облигаций и держателей привилегированных акций, прежде чем им заплатят.

Привилегированные акции имеют несколько льгот. Если компания обанкротится, владельцы в первую очередь сделают ставку на активы. То есть вам платят раньше всех. Вы также регулярно получаете дивиденды (ежемесячно или ежеквартально).Некоторые дивиденды рассчитываются по базовой процентной ставке, а другие — по фиксированной ставке. Привилегированные акционеры не имеют права голоса.

Получите наши лучшие стратегии, инструменты и поддержку, отправленные прямо на ваш почтовый ящик.

Класс активов # 2: Облигации

Облигации — это долговые инструменты, выпущенные государственными и юридическими лицами. Облигации не растут в цене так же, как акции, и несут меньшую доходность. А облигации призваны снизить риски, связанные с акциями, и компенсировать спад на фондовом рынке (облигации и акции не сильно коррелируют друг с другом).

Если вы ищете стабильный источник дохода при сохранении основной суммы долга, облигации идеально подходят для вас.

Облигации обладают двумя потенциальными преимуществами, если они являются частью вашего портфеля: они дают вам поток дохода и компенсируют некоторую волатильность, которую вы можете наблюдать в результате владения акциями. — Авангард

Вы не покупаете акции компании с помощью облигаций, вместо этого вы ссужаете деньги.

Твитнуть

Это как когда вы что-то покупаете по кредитной карте.Visa ссужает вам деньги на покупку нового iPhone при условии, что вы их вернете. Если вы не вернете его в кратчайшие сроки, с вас начисляются проценты на взятую вами сумму.

У вас также нет доли в компании с облигациями. Как только эмитент выполнил свою часть контракта, это конец.

Рискованы ли облигации?

Все вложения сопряжены с риском. Как и в случае с любой ссудой, вы рискуете не выплачивать ссудополучателю. Это отстой, но такое случается.Никакие вложения не на 100% безрисковые. Однако облигации, пожалуй, наименее рискованные из всех.

Облигации

обычно выдаются корпорациями или федеральным правительством (и если федеральное правительство не выполняет свои обязательства по кредитам, у нас возникают более серьезные проблемы.

Покупка облигаций у корпораций сопряжена с более высоким кредитным риском, но вы также получите более высокую доходность.

Если вы владеете иностранными облигациями, вы рискуете обесценить валюту в стране-эмитенте. Если он упадет ниже уровня СШАдоллар стоит, вы потенциально можете потерять деньги.

Существует также обратная зависимость между ценами облигаций и процентными ставками (также известными как купон). Когда процентные ставки растут, цены на облигации падают, и наоборот.

Почему процентные ставки имеют значение для облигаций?

Представьте, что вы одалживаете своему другу 2000 долларов, и он предлагает заплатить вам 6% процентов сверх суммы 2000 долларов, которую он уже должен, и выплатить вам в течение одного года. Это 120 долларов, собранных в виде процентов.

А теперь представим, что ваш сосед начинает ссужать людям деньги под 4%. Кто в кредит сексуальнее? Если бы вы хотели выкупить ссуду у кого-то, хотели бы вы быть владельцем долга по ссуде в размере 2000 долларов под 6% или владельцем той же ссуды под 4%?

Это несложно. Вы можете продать свой заем (даже взимать премию, зарабатывая еще больше, потому что ваш заем предлагает более высокую процентную ставку).

Процентные ставки влияют на вас только в том случае, если вы продаете свои облигации на вторичном рынке.Обычно, если вы держите облигацию до срока ее погашения, вы получите основную сумму долга с процентами.

Виды облигаций

Как и в акции, существует множество типов облигаций, в которые можно инвестировать, все с разной степенью риска и доходности. Давайте посмотрим на несколько распространенных примеров.

США Казначейские облигации. Если вы ищете самый безопасный вид вложения в облигации, то вот оно. Проценты по этим облигациям не облагаются налогом на уровне штата, но вы будете платить федеральный подоходный налог.Казначейские облигации бывают разных форм, включая казначейские векселя, казначейские векселя и казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS).

Государственные облигации . Государственные агентства также выпускают облигации для покрытия расходов и финансирования проектов. Это высококачественные ликвидные облигации, которые почти так же безопасны, как и казначейские облигации.

Муниципальные облигации (также известные как Munis) выпускаются на государственном и местном уровнях (также для покрытия расходов и финансирования проектов). Муниципальные облигации освобождены как от федерального подоходного налога, так и от подоходного налога штата (от государства-эмитента).Они не так безопасны, как государственные облигации, но привлекательны благодаря благоприятному налоговому режиму для инвесторов.

Корпоративные облигации . Компании выпускают эти облигации и несут наибольший риск. Кредитный риск варьируется от высококачественных облигаций до высокодоходных бросовых облигаций. Нежелательные облигации имеют более высокую доходность, потому что их кредитный рейтинг низкий (чем ниже кредитный рейтинг, тем выше риск). Они также подлежат налогообложению как на уровне штата, так и на федеральном уровне.

Способы снижения риска: Паевые инвестиционные фонды

Инвестирование в отдельные акции связано с высоким риском.Например, если ваши жизненные сбережения спрятаны в акциях компании вашего работодателя, а ваш работодатель уходит из бизнеса, черт, хороших сбережений.

Но если вы распределите деньги по сотням или даже тысячам акций, и одна из них обанкротится, вы даже не заметите. Это называется диверсификацией, и это лучший способ снизить риски, связанные с фондовым рынком.

Как работают Паевые инвестиционные фонды Работа

Паевые инвестиционные фонды — это корзины ценных бумаг (обычно акций или облигаций) с денежным пулом от многих инвесторов.Паевые инвестиционные фонды управляются менеджером фонда, который выбирает акции в зависимости от инвестиционной цели этого фонда.

Цена акций паевого инвестиционного фонда называется его стоимостью чистых активов (СЧА).

Цена, которую вы платите за паевой инвестиционный фонд, зависит от нескольких ключевых факторов:

  • Коэффициенты расходов . Это стоимость работы фонда. Это похоже на то, как вы должны платить за коммунальные услуги, чтобы свет оставался включенным. Нормы расходов такие — светят.
  • Комиссия за управление .Некоторыми фондами активно управляют, и эта услуга имеет цену, обычно от 1% до 3% активов, находящихся под управлением.
  • Фронтальная нагрузка. Вы платите при покупке фонда.
  • Задняя нагрузка . Вы платите это, когда продаете.
  • Комиссия за выкуп. Продажа фонда, которым вы владели в течение короткого периода времени (обычно от 60 до 90 дней)

Тип фонда, который вы покупаете, определяет размер комиссии. Вы хотите минимизировать затраты, покупая фонды, не несущие продаж (внешние и внутренние нагрузки) или комиссию за транзакцию.Фонды без нагрузки — это то, что вам нужно, и мы думаем, что они колени пчелы.

Еще один способ снизить затраты — отказаться от профессионального менеджмента. Если у вас нет сложного портфолио с множеством движущихся частей, вам, вероятно, не понадобится менеджер портфолио.

Инвестируйте в 2-3 недорогих индексных или биржевых фонда (подробнее об этом через минуту) и продолжайте жить своей жизнью.

Большинство брокеров получают комиссионные, поэтому избегайте комиссионных сборов и покупайте средства самостоятельно.Вы видите конфликт интересов? Как вы снижаете затраты, пока брокер пытается перепродать ваши продукты, которые приносят пользу компании взаимного фонда?

Инвестирование в паевые инвестиционные фонды стало предпочтительным методом. Это экономит ваше время на изучение отдельных компаний и вместо этого позволяет вам инвестировать в портфель акций (или облигаций) в зависимости от ваших финансовых целей.

Как работают Паевые инвестиционные фонды Оплата

Два основных способа получения выплат из паевых инвестиционных фондов:

Дивиденды поступают от владения акциями в портфеле фонда.Фонд выплачивает инвесторам практически всю свою годовую чистую прибыль в течение года. Если у вас есть фонд облигаций, доход будет приносить проценты. У инвесторов есть выбор: реинвестировать прибыль или получить денежный платеж.

Прирост капитала происходит, когда вы продаете свои акции с целью получения прибыли (т. Е. Вы продаете их по цене, превышающей изначально уплаченную). Разумно держать свои акции как минимум в течение года, чтобы избежать налога на краткосрочный прирост капитала (он облагается налогом по ставке обычного дохода по сравнению с более низкой ставкой, если вы держите их более одного года).

Различные типы Паевые инвестиционные фонды

Есть много типов паевых инвестиционных фондов, представляющих части рынка. Существуют фонды с большой, средней и малой капитализацией в зависимости от размера компании, в то время как другие фонды отслеживают рыночный индекс, например S&P 500.

Фонды роста — это компании, которые, как ожидается, будут иметь высокие прибыли, в то время как фонды оценки (метод, выбранный Уорреном Баффетом) рассматриваются как недооцененные компании, которые вышли из моды у инвесторов (хотя потенциально все еще имеют солидную прибыль и отличный менеджмент).

Давайте взглянем на несколько типов паевых инвестиционных фондов.

Фонды с фиксированной доходностью ( , также известные как облигации) . Как следует из названия, эти фонды обеспечивают вам стабильный поток дохода. Это фонды облигаций, вложенные в государственный и корпоративный долг. Когда они удерживаются до погашения, они становятся инструментами движения денежных средств, приносящими проценты.

Денежный рынок Фонды. Краткосрочная задолженность в виде государственных казначейских векселей.Это практически безрисковое вложение. Из-за низкого риска доходность также невысока.

Фонды акционерного капитала (также известные как фонды акций) . Эти фонды инвестируют в корзины акций всех форм и размеров. Приношения выросли до тысяч. Практически для каждого инвестора существует фонд акций — американские, международные, отраслевые фонды (например, технологические или энергетические) и так далее.

Фонды с установленной датой. Эти фонды представляют собой смесь акций и облигаций со встроенной датой погашения.Фонд автоматически перебалансирует ваш портфель и регулирует распределение активов между акциями и облигациями (т.е. ваш портфель будет содержать все меньше и меньше акций по мере приближения к пенсии).

В зависимости от вашего предпочтительного уровня риска существует взаимный фонд. Если вы ищете стабильности с низким уровнем риска, возможно, вам подойдут государственные облигации. Или, если вы ищете более крупную выплату, принимая на себя большую премию за риск, общий фонд акций США может иметь больше смысла.

Количество акций паевых инвестиционных фондов сильно различается. Можно найти сотни или даже тысячи холдингов. Общий индексный фонд фондового рынка Vanguard содержит 3637 акций!

Индексные фонды

Индексные фонды — лидер среди всех паевых инвестиционных фондов с низкими затратами. Эти ребята не пытаются превзойти рынок, а вместо этого отражают индекс.

Эти фонды управляются пассивно (обычно с помощью компьютера, у руля которого находится человек, чтобы гарантировать, что фонд не отклонится от курса отслеживаемого индекса).

Индексные фонды стремятся дублировать доходность рынка. Они требуют небольшого исследования со стороны «аналитиков» (еще одна причина их невысокой стоимости).

Обдумывая свою инвестиционную стратегию, спросите себя, какой портфель вы хотите создать. Если вам нужно вдохновение, ниже представлены несколько модельных портфелей, которые вы можете использовать для начала:

Постоянное портфолио

Постоянный портфель (ПП) — это портфель, равномерно разделенный между акциями, облигациями, золотом и наличными деньгами.Он лучше всего подходит для инвесторов, не склонных к риску, которые хотят минимизировать убытки, получая при этом скромную прибыль.

Гарри Браун разработал вышеуказанный Постоянный портфель с использованием четырех некоррелированных классов активов, которые по-разному реагируют на конкретные рыночные условия.

Последние мысли

Создание благосостояния требует времени и должно рассматриваться как долгосрочное вложение. Когда вы моложе, выбирайте портфель с большим процентным соотношением акций к облигациям (например, 80/20 или 90/10).

Акции несут больший риск, более волатильны, но вы можете ожидать более высокой доходности. Облигации менее рискованны, обеспечивают фиксированный доход при сохранении капитала.

Вы можете снизить риск, купив паевые инвестиционные фонды, представляющие собой корзины ценных бумаг, обеспечивающие мгновенную диверсификацию. Индексные фонды или биржевые фонды (ETF) имеют самые низкие затраты и являются наиболее эффективными с точки зрения налогообложения.

И теперь вы понимаете, как работают акции, облигации и фонды. Удачного инвестирования!

Рынок облигаций

vs.Фондовый рынок: в чем разница?

Привет друзья и добро пожаловать в еще один информативный подкаст Angel One.

Облигации и акции — наиболее часто торгуемые инструменты на рынке. Существуют различные факторы, которые отличают их друг от друга.

Давайте сначала посмотрим на номенклатуру. В конце концов, вам нужно понять основы.

Как следует из названий, облигации торгуются на рынке облигаций, а акции — на рынке акций. Рынок облигаций также известен как рынок долговых обязательств или кредитный рынок.Рынок акций также может называться рынком акций. Чтобы понять два рынка, важно вникнуть в различия между акциями и облигациями.

Ваш статус инвестора также зависит от того, инвестируете ли вы в рынок облигаций или фондовый рынок. Покупка акций данной компании делает вас одним из акционеров компании на тот период времени, в течение которого вы владеете акциями. И наоборот, покупка облигаций компании относится к ссуде, предоставленной вами компании, и означает, что компания должна вам задолженность.Однако как облигации, так и акции торгуются на рынках, где их стоимость постоянно колеблется.

Два примера, которые могут помочь вам понять: с одной стороны, вы и ваша группа друзей, которые вместе снимаете виллу для отдыха, или ссужаете своим друзьям деньги, чтобы взять его девушку в отпуск. Пример группы друзей можно сравнить с владением акциями, а пример друга, которому вы одалживаете деньги, можно сравнить с держанием облигаций. В первую очередь вы все объединяете деньги и получаете возможность наслаждаться бассейном, телевизорами, бильярдным столом, прекрасным видом и садами, когда вы все проживаете на вилле для отдыха.Вы получаете долю за то, что платите. Во втором случае вам наверняка не достанется место на отдыхе пары. Однако вы получите свои ссуды позже.

Облигации и акции также могут быть дифференцированы по эмитенту:
Облигации могут быть выпущены правительством и государственными учреждениями, муниципальными органами и финансовыми компаниями. Акции выпускаются корпорациями.

Облигации имеют фиксированный срок погашения. С другой стороны, у акций нет такой функции.Трейдеры могут покупать и продавать их по желанию. Однако читатели также могут продать облигацию до даты ее погашения.

Облигации и акции сильно различаются, когда дело доходит до вознаграждения. В дополнение к фиксированной дате погашения облигации также имеют фиксированную процентную ставку, которая указывается во время выпуска облигации. Акции могут приносить дивиденды, но нет никаких обещаний или гарантий такого вознаграждения.

Риски, связанные с инвестированием в акции, значительно выше.Если по какой-либо причине компания должна была быть ликвидирована, держатели облигаций имеют приоритет перед акционерами. Как кредиторам компании, они получат выплаты в первую очередь, тогда как акционеры, владеющие долей собственности в компании, получат последнее требование на остаточный капитал.

Прибыль по облигациям более регулярная, потому что правительство или финансовое учреждение-эмитент вынуждены регулярно выплачивать проценты держателям облигаций в соответствии с условиями их соглашения. Однако в случае с акциями нет гарантии получения дивидендов.В то время как держатели облигаций зарабатывают на процентах, биржевые трейдеры зарабатывают, покупая акции по низкой цене и продавая их по более высокой ставке.

Процентная ставка по облигации обычно не очень высока, и они рассматриваются как варианты долгосрочного инвестирования. Хотя некоторые люди могут инвестировать в акции в течение длительного времени, наиболее распространенными типами инвесторов на фондовом рынке являются дневные трейдеры (которые покупают и продают свои акции в течение одного торгового дня) … и свинг-трейдеры (которые завершают свои покупки-продажи). процесс в считанные недели.)

Рынок облигаций в Индии находится на стадии зарождения по сравнению с фондовым рынком. Индивидуальные инвесторы редко торгуют на рынке облигаций, тогда как трейдеры фондового рынка часто действуют независимо. Так как же тогда индивидуальные инвесторы в облигации занимаются своим делом? Обычно они инвестируют через фонд облигаций или через паевой инвестиционный фонд. Эти фонды облигаций управляются опытными управляющими активами. Паевые инвестиционные фонды нанимают лучших специалистов для управления этими облигациями.

Некоторые примеры фондов облигаций включают фонд корпоративных облигаций HDFC, Фонд корпоративных облигаций Франклина Индии, а также облигации Sovreign Gold Bond и не облагаемые налогом облигации Финансовой корпорации индийских железных дорог.Примеры акций включают Adani Green Energy, Nestle India Ltd и Larsen & Toubro Ltd.

Независимо от того, хотите ли вы инвестировать в акции или в облигации, важно отметить, что, поскольку цены на акции постоянно колеблются, а номинальная стоимость облигаций также постоянно колеблется, вам необходимо осознавать риски и принимать на себя только рискуете, насколько вы можете управлять.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *