Венчурные инвестиции: плюсы, минусы, примеры
Венчурные инвестиции — понятие, о котором российские инвесторы узнали относительно недавно. Ещё меньше в нём разбираются те, в чей бизнес они вкладывают средства. Это финансовый инструмент, который находится в самом начале своего развития у нас в стране. Венчурными инвестициями интересуются не только сами инвесторы, но и те, кто привлекает средства на развитие своего дела и надеется их получить.
Что такое венчурные инвестиции
Венчурные инвестиции — это вложения в дело, которое только начинают развивать. Такие инвестиции делают в расчёте получить большую прибыль, для чего необходимо, чтобы цена проекта быстро росла.
Отечественные инвесторы не так давно знакомы с понятием венчурных инвестиций (от англ. «venture», что означает «рискованное начинание, сделка»). Прямые инвестиции отличаются от венчурных уровнем риска и, соответственно, требуемым уровнем доходности инвестора.
Финансирование венчурных проектов более рискованно, чем предоставление прямых инвестиций. К примеру, если были вложены венчурные инвестиции, то вполне вероятно, что часть или даже все вложенные средства будут потеряны. Фонды прямых инвестиций, как правило, отказываются нести риски, связанные с потерей вкладываемых средств. Более высокие риски при вложениях в венчурные проекты требуют, чтобы уровень доходности инвесторов был достаточно высок (доходность отдельно взятых вложений может достигать более чем 50–100 % в год).
Есть достаточно много международных организаций, фондов и частных лиц (как правило, их называют «ангелами»), которые вкладывают средства исключительно в венчурные проекты. Надо сказать, что если рискованность венчурных инвестиций будет снижена, то вкладывать средства в только начинающий развиваться бизнес могут начать и прямые инвесторы.
Механизм работы венчурных инвестиций по-простому можно объяснить следующим образом. С одной стороны, есть организация, желающая реализовать свою инновационную идею, но не способная профинансировать свой проект самостоятельно и, как следствие, реализовать. С другой стороны, есть либо частный венчурный инвестор («бизнес-ангел»), либо венчурный фонд (является финансовым посредником), который вкладывает средства в реализацию инновационного проекта. Для этого он покупает определённую долю в уставном капитале или пакет акций, а через некоторое время продаёт. Как правило, к моменту продажи бизнес стоит гораздо дороже, чем в начале своего развития, поэтому стоимость доли инвестора тоже возрастает. Разница, полученная в результате продажи, и будет являться прибылью. Успех таких компаний, как Microsoft, Intel, Google и др. обусловлен вложениями в их развитие венчурных инвесторов.
Многие инвесторы в России не сталкивались как с венчурными фондами, так и с теми, которые специализируются на прямых инвестициях, и знакомы с ними лишь понаслышке. В связи с этим они не знают всех нюансов работы с такими фондами. В Соединенных Штатах венчурные инвестиции применяют уже больше 60 лет. Такая схема вложений успешно практикуется и во многих других странах, например, в Великобритании, Израиле, Сингапуре, Финляндии.
Согласно исследованиям специалистов из США и Европы, вложения в венчурные проекты позволяют добиться получения стабильного высокого дохода.
Последние 10 лет для нашей страны характерно сотрудничество руководителей венчурных проектов только с иностранными инвесторами. Российские же начали вкладывать средства в венчурные фонды с 2000 года. Успешное функционирование механизма венчурных инвестиций в других странах и необходимость решить проблему зависимости экономики от сырья подтолкнули Правительство РФ к внедрению венчурного инвестирования. Летом в 2006 году было решено создать ООО «Российская венчурная компания», перед которой поставили задачу инвестирования в отечественные венчурные фонды. Также была создана Российская ассоциация прямого и венчурного инвестирования (РАВИ), она организовывает Российский венчурный форум, каждый год проводит венчурные ярмарки. Ассоциация призвана развивать инвестиционные фонды нашей страны.
В настоящее время механизм венчурного инвестирования в России активно развивается, венчурные фонды, вкладывающие средства в инновационные проекты, динамично растут. Российские венчурные инвестиции стали не таким редким явлением.
Венчурные инвестиции можно определить как финансирование проектов, имеющих хорошую перспективу, но не вышедших ещё на фондовую биржу. Это вложение средств в реализацию новой идеи, авторы которой являются владельцами бизнеса, но у них недостаточно финансов, чтобы реализовать её.
Механизм венчурного инвестирования несложен: владелец денежных средств предоставляет их автору инновационной идеи для её реализации, становясь при этом, как и другие участники, совладельцем проекта и получая доход в размере, который оговаривается при заключении сделки. То есть имеет место покупка инвестором доли в деле, имеющем хорошую перспективу. Если проект развивается успешно, капитал инвестора значительно увеличивается.
> ;6 интересных фактов про венчурные инвестиции
Факт 1. Первое место по количеству инвестиций в венчурные стартапы занимают США. Ежегодный объём американских венчурных инвестиций оценивается в 20–30 миллиардов долларов. Такое развитие механизм венчурного инвестирования получил благодаря серьезной поддержке на законодательном уровне.
Факт 2. Хоть сколько-нибудь приблизиться к Соединённым Штатам по объёмам инвестиций в инновационные проекты не смогла ни одна страна. Сумма инвестиций таких стран, как Гонконг, Великобритания, Австралия, Израиль, составляет менее 15 миллиардов долларов.
Факт 3. Нет достоверных данных о том, каков объём инвестиций в российские венчурные проекты, поскольку наблюдается зависимость от офшорных инвестиционных счетов.
Факт 4. В настоящее время наиболее прибыльный проект — Alibaba. Идея создать компанию-посредника между продавцами и покупателями принадлежала преподавателю из Китая. Проект имеет сходство с eBay или Amazon. Тем не менее они принципиально отличаются. К примеру, Alibaba предлагает товары, произведённые исключительно в Китае, цены на них фиксируются, а аукционы не проводятся. Первыми, кто профинансировал идею Джека Ма, были его друзья. Жалеть об этом им не пришлось. В 2015 году величина дохода компании была оценена в 77 миллиардов долларов, это в несколько раз больше, чем прибыль аналогичных компаний США.
Факт 5. Всё же американские компании могут составить конкуренцию китайским. Одна из них – Facebook, которую основал американец Марк Цукерберг. Для венчурных организаций очень важным является публичное размещение в первый раз, то есть вывод акций в свободный доступ на фондовую биржу. В средствах массовой информации этот показатель обозначают как IPO. Большое значение имеет то, сколько стоит компания при выводе акций и через некоторое время после публичного размещения. По величине разницы можно судить о том, насколько успешным является венчурный проект. Стоимость Facebook во время IPO составляла 16 миллиардов долларов, тогда как через некоторое время компанию оценили уже в 104 миллиарда долларов.
Факт 6. В нашей стране наиболее успешным можно считать проект Яndex. Он смог вывести акции в свободный доступ (единственный из венчурных российских проектов). На момент выхода на IPO компания стоила 8 миллиардов долларов, а после её оценили в 9,8 миллиарда долларов.
Какие особенности имеют венчурные инвестиции
- Вкладывают средства в проект в самом начале его развития, в момент формирования его уставного капитала. Как правило, часть денег переводят ещё до регистрации юридического лица. При этом ориентируются на составленный автором идеи бизнес-план, а не на реальные показатели доходности проекта, поскольку их ещё нет.
- Инвестируя в венчурный стартап, владелец капитала приобретает часть предприятия, это прописывается в специальном договоре. В дальнейшем, когда компания начнёт получать доход, инвестор будет иметь право на его часть пропорционально своей доле. При определении размера доли не всегда ориентируются на размер вкладываемых спонсором средств. Случается, что автор проекта не участвует в финансировании проекта вовсе, либо его инвестиции минимальны. Как правило, компании финансируются в большей части инвестором, однако он не получает в собственность более половины проекта. Считается, что владелец капитала вкладывает в бизнес денежные средства, а стартапер — интеллектуальный труд.
- Характерно отсутствие обязательств автора проекта перед спонсором. Если реализовать идею не удаётся, инвестор не должен претендовать на возвращение вложенных средств. То есть риск неудачи несёт полностью владелец капитала. Если он совершит ошибку и вложится в неперспективный проект, то вернуть деньги уже не сможет.
www.gd.ru
Венчурный бизнес в россии. Что такое венчурный бизнес: примеры проектов и организаций
Название «венчурный» происходит от английского venture, что переводится как «рискованное предприятие». От обычных схем венчурное финансирование, зародившееся в США в середине 1950-х годов, отличается как раз повышенной степенью риска: инвестор не гарантирован от потерь вложенных денег залогом или закладом. В качестве вознаграждения он, как правило, получает долю в уставном капитале предприятия или пакет акций. Венчурный капитал предполагает преимущественное финансирование инновационных проектов: вложение средств в новейшие научные разработки является наиболее рискованным.
«Венчурный бизнес — рискованный бизнес, ставший основной формой технологических нововведений. Характерен для условий коммерциализации результатов научных исследований в наукоемких отраслях, повышения степени рисков вложений капитала в инновационные сферы. Этим бизнесом занимаются соответствующие фирмы. Они служат начальной ступенью создания продукта, занимаясь отбором и разработкой научной или технической идеи, ее апробацией, созданием образцов и моделей для последующей их передачи на стадию производства. В международной практике по завершении работы, связанной с созданием продукта, венчурная фирма, как правило, прекращает свое существование. В России венчурный бизнес находится на начальной стадии становления».
Это одно из наиболее полных определений, которые можно найти в on-line словарях.
Хотелось бы выделить и другие определения:
– вид бизнеса, ориентированный на практическое использование технических и технологических новинок, результатов научных достижений еще не опробованных на практике. Этот вид бизнеса связан с большим риском, поэтому В.Б. часто называют рисковым;
– совокупность предприятий и фирм, занимающихся научными исследованиями поискового характера, созданием и внедрением нововведений, инновационно-инвестиционной деятельностью, в том числе по заказам крупных фирм, государственным контрактам;
– бизнес, ориентированный на практическое использование технических и технологических новинок, результатов научных достижений еще не опробованных на практике;
Основной функцией венчурного бизнеса, действительно, является содействие динамичной реализации наиболее перспективных идей и технологий путем целевых инвестиций. Он предполагает поддержку предприятий менеджментом управляющей компании венчурного фонда. Объектами венчурных инвестиций становятся в первую очередь компании и технологии, обеспечивающие появление на рынке новых услуг и товаров.
Стратегией фондов является минимизация рисков, достигаемая обоснованным выбором надежных проектов даже при их низкой доходности. Предпочтения отдаются стабильно действующим предприятиям, что снижает риск.
Подобного рода инвестирование выгодно осуществлять в небольшие компании, причем на условиях, не имеющих ничего общего с банковскими: предприятия не предоставляют никакой залоговой базы.
Как правило, венчурное инвестирование имеет своим объектом частные или приватизированные предприятия, акции которых являются собственностью акционеров и не фигурируют на фондовых рынках.
Существуют несколько форм инвестирования:
В обмен на пакет акций;
В виде инвестиционного среднесрочного кредита на срок от трех до семи лет;
Сочетание двух указанных вариантов.
Также существует отличие между венчурными инвестициями и стратегическим партнерством, поскольку стратегический партнер чаще всего стремится к получению контрольного пакета акций и несет не только финансовую, но и полную ответственность за компанию.
Венчурный инвестор не стремится получить полный контроль над компанией, оставляя эту функцию управляющим менеджерам, и, таким образом, стимулируя их к достижению высоких финансовых показателей и дальнейшему развитию компании при помощи инвестированных им средств.
Основная цель венчурного инвестора — увеличение прибыли компании, повышение ее стоимости на рынке, ради этой цели он и вкладывает свои денежные средства, не неся при этом никакой ответственности, кроме финансовой. Ради этого венчурный инвестор не заинтересован в периодическом распределении прибыли (дивидендов), предпочитая вкладывать заработанные средства в дальнейшее развитие компании.
Управление фирмой, ценообразование, развитие, повышение прибыльности
autokam.ru
Что такое венчурный бизнес: примеры проектов и организаций
Что такое венчурный бизнес
Что такое венчурный бизнесПерепробовали все возможные бизнес-инвестиции, но не нашли того, чего хотите? Вы рисковая натура и любитель все нового? Тогда вам подойдет такой вид бизнеса как венчурные инвестиции. Пока вы смакуете это слово, и пытаетесь вспомнить где именно вы его слышали, мы расскажем что же это такое венчурный бизнес и какие компании и проекты бывают в этой отрасли.
Что значит венчурный: разбираемся в терминологии
Фото с сайта rich-invest.net
Прародителем термина венчур стало английское слово «venture», что в переводе означает рискованный. В общем значении понимается как разновидность деятельности, вложение инвестиционных средств в которую очень рискованно. Чаще такое инвестирование применяют при запуске на рынок всевозможных инноваций как научных, так и технических.
Говоря простыми словами, венчурное или рисковое инвестирование – это предоставление денежных средств начинающим компаниям, имеющим инновационную или просто удачную бизнес-идею, которые могут пробиться на рынок и завоевать серьезную долю на нем. Рискованным бизнес называют из-за того, что вложение денежных средств имеет некоторые опасения для инвестора: бизнес может прогореть и вложения не окупятся. С другой стороны, многообещающий старт-ап может «выстрелить», стать популярным и получать серьезную прибыль, с которой инвестор будет иметь довольно неплохие дивиденды – в сотни и тысячи раз больше суммы вложений.
Особенность венчурного инвестирования состоит в том, что вложенный капитал нельзя отозвать в процессе развития проекта.
Венчурный бизнес можно назвать одной из главных фигур в мировой экономике. Он способствует поддержанию ключевых финансовых операций и конкурентоспособности в сфере инновационных технологий. Однако такое инвестирование охватывает не только одни передовые технологии, оно может быть связано, например с открытием сети ресторанов или запуском строительства.
Венчурные инвесторы
По общепринятой классификации, инвесторов можно разделить на следующие категории:
- Бизнес-ангелы – частные представители инвестирования.
- Венчурные фонды – организации с несколькими участниками-инвесторами.
- Корпоративные инвесторы – корпорации, которые ведут финансирование проектов.
Венчурный фонд
Фото с сайта media.rusbase.com
Под термином венчурный фонд понимается организация, имеющая финансовые средства, которые она вкладывает в развитие инновационного перспективного предприятия, с целью получения большего количества денежных средств от его удачного запуска. Чаще всего представителями таких фондов являются венчурные предприятия или организации – это банковские структуры, большие корпорации, конгломераты или частные лица. Данные организации имеют некий срок действия, сроком от 5 до 7 лет. Некоторые венчурные организации специализируются на узкой направленности в финансировании, например, вкладывают капитал только в сферу медицины или нефтегазовой промышленности. Другие наоборот предпочитают инвестировать в различные области бизнеса, не ограничиваясь одной конкретной сферой. При выборе определенного объекта инвестирования, организации отталкиваются от перечня следующих критериев:
- Новизна проекта. Предприятие применяет собственные новейшие разработки, неиспользованные никем ранее.
- Возможность применения в процессах деятельности инвестируемого предприятия всевозможных инноваций и запатентованных технологий.
- Предпосылки захвата широкого сегмента рынка или получение статуса монополиста в своей сфере финансируемым предприятием.
Главой фонда является управляющая организация, которая выступает неким звеном между инвестором и предпринимателем, и претендует на определенную часть дохода от развития компании.
Особенности венчурного инвестирования
- При инвестировании часто складываются такие ситуации, когда компания из фонда не только вкладывает денежные средства в инновационное предприятие, но и делится с ним опытом работы в отрасли и влиятельными связями.
- Капиталовложения происходят на первоначальном этапе развития предприятия.
- Денежные средства, вложенные в проект можно вернуть только по окончании инвестиционного периода. Прибыль получается от продажи акций инвестируемого предприятия, которые за это время заметно увеличили свою стоимость.
- Венчурное инвестирование – это буквально рискованное дело.
Немного из истории
Фото с сайта media.rusbase.com
Направление зародилось в США, а точнее в Кремниевой долине – передовом и технологическом центре этой страны. Западная практика ведения бизнес-деятельности, а именно постоянный поиск новейших разработок и внедрение их результатов в различные отрасли производства, дала старт рискованному инвестиционному направлению – венчуру. Заметной популярности данный бизнес достиг в эпоху развития научно-технического прогресса, а именно электроники, в 70-80-х годах 20-го века. К этому времени в стране появилось более 600 венчурных предприятий, а к 1987 году общий размер венчурных инвестиций составил около 4,5 млрд долларов.
В Америке настоящим венчурным проектом считают старт-апы. Капитал используется на первоначальной стадии проектирования продукции и создания образца для тестов. Особенную популярность венчурные капиталы нашли у малых компаний, которые занимаются экспериментальными разработками в области науки и техники. Удачные новейшие технологии приводят к патентованию продукции и расширению производства, а значит и к получению значительной доли рынка.
В нашу страну такой бизнес пришел относительно недавно, но стал в скором времени развиваться за счет быстрого движения научно-технического процесса. Уровень конкуренции на венчурном рынке это довольно высокий процент соперничества. Небольшие предприятия, разрабатывающие передовые технологии или имеющие многообещающую бизнес-идею соревнуются между собой за венчурные капиталы. Так как, зачастую, малый бизнес может получить финансирование только таким способом.
Этапы развития предприятия с инвестированием венчуром
- Посевной этап
У предприятия уже есть конкретная бизнес-идея, но продукт еще не создан. Проходят работы по созданию тестового образца. Инвестирование происходит именно на этом этапе.
К данному этапу продукт уже создан в опытном образце, проводят его тестирование и проверку.
Создан конечный продукт, исправлены все ошибки и недочеты. Он готов к запуску в производство и выходу на рынок.
Начало активных продаж полученного продукта.
Компания расширяется, идет наращивание прибыли и преобразование в крупное публичное предприятие.
Этапы венчурного инвестирования
Фото с сайта libre.life
Перед тем как отдать венчурный капитал определенной компании, инвесторы проводят следующие операции:
- Поиск проектов, которые могли бы подойти для инвестирования.
- Детальный анализ всех проектов и отбор наиболее перспективных вариантов.
- Составление бизнес-плана будущего сотрудничества.
- Процесс тщательного продумывания и формирования стратегии и шагов по вкладыванию денежных средств.
- Заключение сторонами инвестиционного соглашения.
- Предоставление различной помощи, например, деловые связи в отрасли и многолетний опыт, для наилучшего продвижения проекта.
- По прошествии жизненного цикла венчурного проекта, он завершается и компания-инвестор получает вложенный капитал посредством продажи акций.
Венчурные фонды нашей страны
Фото с сайта therunet.com
В список наиболее крупных венчурных фондов России входят следующие организации:
Благодаря этой компании мы узнали о такой фирме электроники как Rolsen, облачного сервиса Parallels, а также таких нашумевших старт-апов как Nginx, Jelastic, LinguaLeo.
Специализируется на направлении вложений в медиа, игры, социальные приложения и потребительские сервисы. Примеры венчурных фирм этой компании – Narr8, Game Insight.
Данный фонд отдал свое предпочтение таким компаниям как Яндекс, Ozon, Delivery Hero, Made, Tradeshift и прочим.
Сотрудничают с такими областями как B2B, e-commerce. Особенность фонда – низкие процентные ставки 3-30%.
Фонд немецкого происхождения, но активно сотрудничает с нашей страной. Довольно долгое время выбирает инвестируемые проекты, но вкладывает немалые средства.
Открыт уже более 10 лет. Сотрудничает в большинстве в B2B-связях, инвестируя в соотношении 1 к 3.
Это наиболее крупные венчурные фонды, помимо них в нашей стране представлено множество малых частных объединений, которые готовы финансировать перспективные инновационные проекты.
В заключение
Венчурное инвестирование позволяет в ускоренном темпе реализовать инновационный проект. Для его успеха обе стороны прикладывают максимум усилий, еще бы, ведь это выгодно для каждого. Инновационное предприятие получает желаемый капитал, запуск продукта, известность и прибыль. Венчурная компания, в свою очередь, вкладывает средства и максимально старается их увеличить – помогает старт-апу деловыми связями и накопленным опытом.
Благодаря венчурному бизнесу увидели свет такие компании как Microsoft, Intel, Apple Computer и многие другие успешные компании. Но не стоит забывать, что венчур – это в первую очередь рискованное дело, которое может быть успешным и принести миллионы или просто прогореть. Поэтому, если вы решились на венчурное инвестирование, то особенно тщательно продумайте стратегию финансирования и развития. Если вам интересно узнать о других формах предпринимательства, почитайте о франчайзинге тут.
successseo.ru
Венчурные инвестиции что это — виды и примеры
В Российской экономике венчурные инвестиции появились сравнительно недавно, но уже сумели завоевать популярность среди людей, которые планируют заработать большие деньги за короткий срок.
В чем же их принцип? Представьте: один человек имеет уникальную идею, как создать особенный продукт или услугу, востребованную на рынке, но не имеет стартового капитала.
Инвестор же располагает деньгами и вкладывает их в новый бизнес-проект, где риски очень высокие, но и прибыль внушительная. Так разработчик получает возможность реализовать свой проект, а вкладчик – хорошо заработать.
Виды и примеры венчурных инвестиций
Изначально понятие венчурных инвестиций появилось в США, однако гораздо раньше в России уже существовали подобные проекты, только назывались они по-другому.
На стадии развития рискованным вложением средств были предприятия, связанные с автомобилями, электронной и бытовой техникой, но позже, когда компании смогли добиться успеха, их стали относить к классической форме бизнеса.
Впрочем, несмотря на повышенную степень риска и возможный провал бизнес-идеи, венчурное инвестирование является наиболее прибыльным. И если банки из-за огромных рисков не готовы предоставить разработчикам денежные средства на развитие, то частные лица охотно вкладывают свой капитал. Таких вкладчиков принято называть бизнес-ангелами.
Разделять венчурное инвестирование можно на следующие виды в зависимости от компании, в которую средства вносятся инвесторами:
- Стартап – недавно созданная компания, которая еще не имеет достаточного бюджета, не может полноценно функционировать, но обладает свежей, уникальной идеей. Разработчик предлагает необычный продукт, которого еще нет на рынке, инновационная вещь должна быть интересна потребителю;
- Компания, испытывающая финансовые трудности – это может быть любая фирма, которая заинтересована в расширении рынка сбыта, повышении производительности, но не обладает финансовыми ресурсами;
- Компания, находящаяся на стадии создания продукта – то есть, идея уже реализуется, товар был создан, но пока не представлен на рынок. Соответственно, не понятно, как покупатели на него отреагируют.
Бизнес-ангел, вложивший деньги в стартапы или иные проекты, может не управлять ими: он полностью доверяет разработчикам. Нужно понимать, что такой метод инвестирования носит краткосрочный характер: внесение капитала актуально только на стадии развития компании, далее инвестор получает либо прибыль, либо убыток.
Какие же примеры необычных, но перспективных идей существуют на отечественном рынке?
- Prisma – приложение для социальной сети, которое в одно касание превращает обычный снимок в художественное полотно;
- Cardberry – устройство, которое позволяет внести в память все пластиковые карты и использовать их при покупках, сэкономив место в сумке или кармане. Достаточно просто зайти в приложение и выбрать нужную карту для применения;
- SVET— компания разрабатывает лампочки естественного освещения необычной формы, при этом такие устройства оборудованы системой регулировки яркости.
Использовать в качестве стартапа можно самые разные идеи, которые придут в голову: открытие магазина уцененных товаров, создание инновационных держателей для салфеток, съедобных ложек, экологически чистой тары для косметики… Поле для фантазии неограниченно, и порой даже самые бредовые идеи могут заручиться поддержкой обычных людей.
Как заработать на венчурных инвестициях
В отличие от классического метода вложения средств в успешные и крупные компании, когда вы можете купить акции и на годы забыть о них, венчурные инвестиции требуют постоянного контроля. Как же происходит сотрудничество? Как инвестору заработать, вкладывая свой капитал в перспективный бизнес? Действовать необходимо согласно пошаговой инструкции:
- Шаг №1: Определите, каким капиталом вы располагаете. Необязательно вкладывать все деньги в одну компанию. Эксперты уверены: лучше диверсифицировать свой портфель, то есть инвестировать сбережения в несколько стартапов, так вы снизите риски;
- Шаг №2: Подыщите нишу для инвестирования. Думайте как потребитель, заинтересованный в новых товарах и услугах. Какую продукцию вы бы действительно купили? Чего не хватает на рынке? Какой сектор экономики еще недостаточно освоен и развит? Изучите ситуацию на фондовом рынке, определитесь с наиболее успешными направлениями;
- Шаг №3: Найдите компанию, которая находится на стадии развития и ищет содействия со стороны инвесторов. Это обязательно должна быть фирма, предлагающая инновационные идеи, а доходность ценных бумаг является высокой;
- Шаг №4: Изучите подробный план развития выбранной компании, узнайте, насколько эффективно ведется управление, какова стратегия, цели работы, есть ли у фирмы свой капитал. Важно тщательно изучить всю документацию и хорошо подумать, оценивая степень риска. Визуализация тоже играет роль, так как в наглядном виде воспринимать информацию будет проще;
- Шаг №5: Подпишите контракт – выясните, на каких условиях происходит сотрудничество, каковы ваши права, когда можно получить прибыль. Лучше привлечь к делу хорошего финансового юриста, сведущего в подобных делах;
- Шаг №6: Следите за работой компании, нередко инвесторы сами помогают разработчикам, вкладывая не только деньги, но и знания, опыт, особенно – в сфере управления, маркетинга, сбыта. Проводите контроль, участвуйте в составлении планов, если это предусмотрено договором;
- Шаг №7: Когда малые предприятия выходят на большой рынок и добиваются успеха, вы сможете продать свои акции уже по внушительной стоимости тем инвесторам, которые не хотят рисковать, предпочитая классический тип вложений. В среднем, понять, принесет компания доход или нет, можно за полгода ее деятельности.
По такому принципу происходят прямые вложения средств. Однако есть и упрощенная схема: обращение в фонд венчурных инвестиций, где вам помогут подобрать перспективный стартап, заключить договор и отслеживать работу предприятия.
Мини-обзор популярных венчурных фондов в России
Венчурные фонды в России появляются, как грибы после дождя – все больше компаний готовы предложить начинающим инвесторам свою помощь и поддержку. Однако есть такие организации, которые работают не первый год, имеют внушительный послужной список и оправдывают доверие вкладчиков:
Runa Capital – компания уделяет огромное внимание человеческим ресурсам, продвигая проекты, ориентированные на знания, опыт, навыки. Фонд участвует в работе компаний, которые занимаются высокотехнологичными отраслями, инновационными разработками в сфере IT;IMI.VC – фонд выступает, как средство продвижения мобильных технологий, ориентирован больше на западный рынок, был основан в 2011 году в Москве. За годы работы деньги были вложены более чем в 40 успешно развивающихся проектов, офисы фонда располагаются в Лондоне и Сан-Франциско. Сегодня наиболее активно продвигаются игры в социальных сетях, полезные и умные приложения для смартфонов. Например, в рамках проекта Game Insight объем инвестирования составил 25 млн. долларов;Ru-Net Ventures – венчурный фонд имеет в пакете свыше 20 финансируемых предприятий, многие проекты являются собственными разработками компании. Деятельность ориентирована на высокотехнологичную отрасль международного рынка – энергетические технологии, интернет, аутсортинг, автоматизацию и интеграцию. Фонд имеет подразделение прямых инвестиций в сферу новых рекламных разработок и интерактивных развлечений;Kite Ventures – фонд предлагает разработчикам не только финансовую, но и профессиональную поддержку в области продвижения. Компания много раз критиковалась за не всегда успешные методы внедрения проектов на рынок, но вместе с тем пользуется популярностью. Наиболее успешные проекты – ZeptoLab, Ostrovok, Trends Brands. В интересный стартап фонд готов вложить до 10 млн. долларов;ABRT – этот знаменитый российский фонд основан в 2006 году после продажи компании Aelita Software в Калифорнию. Сделка оказалась удачной, после чего было принято решение о создании венчурного фонда, ориентированного на программное обеспечение. Вложения происходят не только на стадии запуска, но и роста фирм, специалисты компании оказывают всестороннюю поддержку разработчикам, имеют внушительный опыт работы. Средний объем вложений фонда составляет до 3 млн. долларов;Russian Ventures – фонд был основан Евгением Гордеевым, как площадка с оптимальной гибкостью и высокой скоростью принятия решений. Функционирует уже свыше 20 лет, адаптируя западные условия к российской реальности. Капитал фонда составляет 2,5 млн. долларов, в число проектов-участников входит стартап сообщества Ogorod, рекламной сети Okeo, удобного конструктора социальных сетей для вебмастера Pluso.ru. Определить привлекательность проекта фонд может за рекордно короткий срок – 30 минут;Venture Angels – создателем фонда является выпускник бизнес-школы Сколково Виталий Полехин, он и создал площадку для инвестирования в 2009 году. Пока в пакете фонда лишь несколько проектов: кнопка жизни в телефонах для пожилых людей, платформа дизайна на сувенирах и футболках. В будущем фонд планирует ориентироваться на портативную электронику;Addventure II – это фонд инвестирования на ранних стадиях проектов, который именует себя площадкой бизнес-ангелов. Для инвесторов предлагается масса возможностей не только по вложению капитала, но и управлению им – предоставляются контакты и связь с разработчиками. Нацелен фонд на такое направление, как краудфандинг, создает проекты коллективных закупок, а также реализует идеи в области электроники, торговли, интернета. Наиболее популярным проектом компании является участие в деятельности DARBERY – сайта совместных приобретений;Foresight Ventures – венчурный фонд располагает объемом инвестиций в 10 млн. долларов, при этом в один проект компания готова вложить до 1 миллиона. В свое время она участвовала в разработке приложений и игр, сервиса задач Yam Labs. Политика фонда предусматривает минимальное вмешательство инвестора в управление;Addventure I – фонд бизнес-ангелов, руководимый Еленой Масоловой, был основан в 2008 году и имел стартовый капитал в 300 тысяч долларов. Впрочем, участие в таких громких проектах, как Roomix и MMO позволило компании развиваться ускоренными темпами. Деньги вкладываются на стадии зарождения проектов, когда разработка является инновационной;РВК – это государственный российский фонд, предлагающий работу в сфере инновационных разработок. Он активно действует с 2009 года, специализируется на вложении средств на стадии разработки. Отличительной чертой является необходимость сбора обширного пакета документов для разработчика и вкладчика, а инвестирование происходит с партнером. Такой фонд подойдет инвесторам, которые хотят принимать прямое участие в разработках. Фонд уже вкладывал деньги в проект Мембранные технологии и Керамические трансформаторы;Softline Venture Partners – фонд выкупила группа компаний Softline, он принадлежит ей уже 10 лет. Основной упор фирма делает на проекты в сфере интернет, к примеру, сайт Daripodarki.ru, стремительно добившийся успеха, как раз относится к сфере ее влияния. Компания участвует в десятке крупных проектов, имеет капитал в 20 миллионов долларов, специализируется на вложении средств исключительно на первом этапе запуска стартапов;Prostor Capital – относительно новый фонд, который функционирует на рынке с 2011, но отличается крайне профессиональным подходам к вложениям. В штат подбирают только первоклассных специалистов с деловым чутьем и солидным опытом. Фонд участвует в громких проектах и предлагает оптимальные условия для сотрудничества разработчиков и инвесторов. В числе финансируемых компаний – популярный проект Дневник и Vita Portal.Впрочем, есть и другие фонды, занимающиеся венчурным инвестированием. Некоторые же вкладчики предпочитают действовать напрямую, обращаясь непосредственно в компании, заинтересованные в финансовых вливаниях. Риски в таком случае будут больше, но и прибыль – выше.
Советы начинающим по поиску проектов для венчурного инвестирования
Одной из проблем венчурных инвестиций в России является сложность взаимодействия разработчика и вкладчика: им сложно найти друг друга. Пока вы располагаете капиталом и хотите его инвестировать, где-то совсем рядом пропадают сотни идей, которые приходят в голову творческим людям, не имеющим финансовой возможности для дальнейшей реализации.
Как же найти инновационные и перспективные проекты?
- Способ №1. Пообщайтесь с друзьями и знакомыми, возможно, кто-то из них уже разработал гениальную стратегию получения высокой прибыли. Необязательно, что вы найдете подходящий бизнес уже сегодня, но чем больше будете общаться, тем выше вероятность успеха;
- Способ №2. Поищите специализированные группы в социальных сетях, где объединяются разработчики и инвесторы, регулярно появляются новые проекты и необычные идеи. Ваша задача – найти такого человека или команду, который имеет стратегию и план действий, но нуждается в финансировании;
- Способ №3. Обратите внимания на молодых специалистов – посетите круглые столы, проводимые в университетах и институтах вашего города, где презентуют свои проекты студенты. Порой они тоже могут предложить толковые идеи;
- Способ №4. Изучите работу инвестиционных площадок и венчурных фондов – это наиболее простой путь, особенно, если объем инвестиций невысок, да и знаниями в сфере бизнеса вы не обладаете. Специалисты окажут квалифицированную помощь, составят инвестиционный портфель, обменяются с вами знаниями;
- Способ №5. Посетите онлайн-биржи с коллективным методом инвестирования. Такие площадки выступают гарантом сделок между разработчиком проекта и вкладчиком. При этом некоторые биржи проводят предварительный анализ молодого бизнеса, чем снижают риски инвестора.
Какой метод поиска стартапа для получения прибыли вы выберите, дело сугубо индивидуальное. Но если достаточными знаниями в этой сфере вы не обладаете, рекомендуется отдать предпочтение профессиональным способам: поучаствовать в венчурном фонде, проконсультироваться у специалистов, изучить форумы, где общаются российские инвесторы.
Заключение
Венчурное инвестирование – это способ значительно увеличить свой капитал, вложив его в перспективные, но молодые инновационные проекты с высокой степенью риска. И если инвестор только вкладывает деньги, то бизнес-ангелы еще и участвуют в работе компании, используя свои знания, опыт, методы ведения бизнеса.
Несмотря на то, что в России это направление является относительно новым, существуют десятки венчурных фондов, которые помогают вкладчикам эффективно управлять свои капиталом, инвестируя деньги только в потенциально привлекательные проекты. Сегодня наиболее популярны вложения в высокотехнологичный бизнес, интернет-технологии, сферу обслуживания.
goldengalaxy.ru
Венчурные инвестиции и ТОП-10 самых успешных сделок!
Венчурные инвестиции продолжают оставаться интересными для многих частных инвесторов. Но для таких инвестиций обычный подход применять не следует. Потому нужно знать, что такое инвестиции и венчурный капитал, как они работают, как инвестируют стартапы.
Понятие про венчурный капитал и венчурные инвестиции
Капиталы направляемые на инвестиции в быстрорастущие, новые или старающиеся занять свое место на рынке стартапы, высоко рисковые ценные бумаги, называется венчурным, и вкладывается он в венчурные инвестиции. Основное отличие таких инвестиций от классических— высокая вероятность потери вложенных средств. Но и ожидаемая прибыль от удачной сделки значительно превышает прибыль от обычных инвестиций.
Венчурный капитал может быть предоставлен одним инвестором — венчурным капиталистом, либо несколькими людьми, которые сформировали венчурный фонд, для финансирования стартапов.
Венчурный капитал, чаще всего, связывают с инновационными предприятиями. Первыми успешными сделками с участием венчурных инвестиций были именно сделки IPO предприятий, разрабатывающих компьютерную и вычислительную технику в 50-60-е годы ХХ века. Дальнейшее развитие высоких технологий, создание Кремниевой долины, развитие Интернета в значительной мере обусловлено венчурными инвестициями.
Особенности функционирования рынка и высокий риск вложения сказываются на инвестициях. Поэтому венчурный капитал несколько отличается от капитала обычных инвесторов.
Особенности венчурного капитала
Венчурный капитал отличаеться от обычного инвестиционного:
- особый тип вложений — обычный инвестор вкладывает деньги в прочно стоящую на ногах компанию, со сложившейся иерархией и структурой, смысл существования которой — сохранить равновесие. Венчурный инвестор вкладывает в стартапы — в новое мышление, в энтузиастов, которые хотят изменить мир. Решения тут принимаются быстро, каждый участник стартапа являет собой центр власти, общение прозрачное и быстрое;
- непредсказуемость вложений — традиционный инвестор примерно понимает, какую прибыль он получит, у него существует кривая нормального распределения прибыли, и он удерживается в центре этой кривой; венчурный капиталист не имеет, понимая о гарантированном возврате, он стремиться попасть в крайнюю точку кривой распределения, чтобы не только перекрыть вложенный венчурный капитал, но и получить прибыль, перекрывающую убытки от других вложений;
- отсутствие отчетности — классическому инвестору для принятия решения об инвестиции и для контроля за вложенными средствами требуются различные ключевые показатели эффективности, отчеты и данные, и в обычных предприятиях все это есть в нужном виде и состоянии, но стартапы, в которые планирует вкладываться венчурный инвестор, подобными данными не обладают, часто, они даже не представляют откуда, как и сколько им будут платить клиенты, с монетизацией так же бывают трудности, потому часто инвестор становится партнером в стартапе и принимает живое участие в деятельности предприятия;
- гибкая стратегия — традиционный бизнес довольно жесткая система и инвесторы, заключая договор, четко указывают куда и на что пойдут их инвестиции, в стартапах гибкость — это одно из условий выживания, потому инвестор готов и часто подталкивает руководство стартапа на изменение бизнес-модели;
- короткие циклы инвестиций — классические инвестиции рассчитаны на длительный период и направляют на рост и развитие бизнеса, то есть инвестор вкладывает в определенные материальные вещи, стартапы привлекают средства для выживания и покрытия текущих расходов и достижения определенной цели, которая позволит провести дополнительное вовлечение средств;
- подход к управлению предприятием — традиционный инвестор, вложив средства, стремится контролировать бизнес, он может менять руководство, входит в состав правления предприятия, он инвестирует в бизнес, а персонал вторичен, в отличие от такого подхода венчурный капиталист инвестирует в команду и в их способности создавать продукт, в видение основателей, потому команда стартапа редко меняется под давлением инвестора;
- сотрудничество вместо конкуренции — обычные сделки создаются под покровом тайны, инвесторы не разглашают своих намерений и вложений, венчурные капиталисты наоборот— часто привлекают своих коллег-конкурентов для увеличения устойчивости стартапа.
Такие особенности были выработаны за годы практических реализаций венчурных инвестиций. О том, что такая практика успешна и приносит желаемые результаты, свидетельствуют успешные сделки по привлечению венчурного капитала и результаты стартапов.
Успешные венчурные сделки
Успешных сделок в истории венчурного капитала очень много. Достаточно вспомнить DEC, которая принесла своим основателям 101% годовых или Google и Uber. Стартапы возникают каждый день и многие из них становятся успешными и приносят своим инвесторам значительные дивиденды. Вот список из 10 наиболее успешных стартапов 2017 года.
- Argo AI из США привлекли 1 миллиард долларов для создания искусственного интеллекта. Основателями проекта выступают выходцы из Uber и Google, цель проекта – разработка «виртуального водителя» и собственного транспорта, управляемого искусственным интеллектом. Инвестором выступила корпорация Ford Motors.
- Grail – медицинский проект из США за год привлек более 900 миллионов долларов. Цель проекта создание средств для определения рака на ранних стадиях. Средства пойдут на проведение клинических испытаний наработок стартапа. Ранее проект был профинансирован Биллом Гейтсом и Джеффом Безосом.
- Careem — арабский конкурент Uber, уже стоил 1 миллиард долларов, когда Daimler решил вложить в него еще 500 миллионов. Сейчас это приложение действует в 80 городах 12 ближневосточных стран. Помимо немецкого автоконцерна в развитие проекта принимают участие компания саудовского принца Kingdom Holding и саудовская медийная компания Saudi Telecom.
- Snapchat — безопасный мессенджер привлек 500 миллионов долларов за счет продажи акций на Нью-йоркской бирже компании NBC Universe, благодаря чему стоимость проекта выросла до 31 миллиарда, а ожидаемая прибыль — 1 миллиарда долларов за год.
- Houzz — сервис для обустройства жилых помещений запущен в 2009 году и продолжает успешный рост и привлечение капитала. Текущая оценка проекта — 4 миллиарда долларов. В 2017 году сервис был дополнительно проинвестирован на сумму 400 миллионов долларов.
- Instacart — американский сервис по доставке продуктов из крупных сетевых маркетов. В прошедшем году руководству удалось привлечь 400 миллионов долларов венчурных инвестиций, при том, что стоимость проекта превысила 3 миллиарда долларов.
- Farfetch — британская онлайн-площадка для продажи роскоши уже работал по всему миру и сотрудничал с большим количество магазинов. В 2017 году у проекта сменился акционер – им стал китайский ретейлер JD, вложивший в проект 397 миллионов долларов. Теперь площадка планирует выйти на азиатский рынок.
- Deliveroo — британский стартап по доставке готовых блюд из ресторанов. Стоимость проекта 2 миллиарда долларов, и в 2017 году они дополнительно привлекли 385 миллионов. Проект действует в 12 странах и сотрудничает с десятком тысяч ресторанов.
- Slack — мессенджер уже оценивается в 5 миллиардов долларов, помимо которых проект смог привлечь еще 250 миллионов, которые пойдут на развитие продукта и маркетинг.
- Via — еще один конкурент Uber, но уже израильский, тоже смог привлечь к себе интерес и деньги от немецкого Daimler — они вложили в проект 250 миллионов долларов в 2017г. Проект представляет собой коллективное такси, которое работает в Чикаго, Нью-Йорке и Вашингтоне.
Только за один год без труда нашлось 10 проектов, которые смогли привлечь несколько сотен миллионов долларов. Количество тех, кто привлек меньше 100 миллионов гораздо больше. Несмотря на риски, снижение активности инвесторов венчурные инвестиции все равно остаются интересными и нужными для многих капиталистов и фондов.
Читайте также:
blog.purnov.com
Венчурные инвестиции — что это, принципы работы + фонды России
Здравствуйте! В этой статье мы расскажем про венчурные инвестиции и познакомим с основными видами этих капиталовложений. Они все чаще применяются для продвижения на рынке новых стартапов и помогают внедрять перспективные инновации.
Сегодня вы узнаете:
- Какие инвестиции относят к венчурным;
- Какие плюсы и минусы имеет подобное вложение капитала;
- Где искать финансовую поддержку начинающим предпринимателям;
- Как получить венчурные инвестиции для проекта.
Слово «венчур» с английского дословно можно перевести как «рискованное дело». Это как нельзя лучше отражает смысл таких инвестиций. Они могут принести либо полный крах, либо огромную прибыль, которая с лихвой перекроет все возможные недостатки проекта.
Появившись в нашей стране относительно недавно, венчурное инвестирование уже поспособствовало развитию и удачному становлению некоторых компаний: «Лингва Лео», Rolsen, игрового холдинга Astrum или клуба распродаж KupiVIP.
Что такое венчурные инвестиции
Под венчурными инвестициями понимается вложение капитала в различные стартапы, которые относятся к рискованным и долгосрочным. Они часто применяются для молодых проектов, основанных на IT-технологиях, связанных с разработкой приложений для гаджетов, медициной или торговлей в интернете.
Иногда их привлекают для действующих предприятий в случае полной модернизации.
Основные отличия от привычных прямых инвестиций:
- Высокая вероятность потери денежных средств, отсутствие гарантии получения положительного результата;
- Капитал выдается скорее «под честное слово» будущего предпринимателя;
- Сотрудничество с неопытными и начинающими бизнесменами;
- Первые финансы вкладываются на стадии
kakzarabativat.ru
«На ранних стадиях бизнес-план не имеет значения»
Сергей Васильев — управляющий партнер венчурного фонда Starta Capital, инвестор с огромным стажем и опытом стартап-хантинга. Причем не только на российском рынке: его фонд запустил стартап-акселератор в Нью-Йорке и с тех пор активно работает на американском рынке, интегрируя стартапы из России и всего постсоветского пространства в американскую рыночную среду.
Сергей рассказал Анастасии Чернецкой и читателям InnMind о том, какие стартапы интересны инвесторам в целом и ему в частности, как происходит отбор проектов в венчурных фондах, нужен ли стартапу бизнес-план и что такое «трекшн», что происходит на российском и мировом венчурном рынке и многое другое, что дает представление о логике венчурных инвесторов и их подходах при отборе стартапов. Впрочем, читайте сами:
— Какие инновационные отрасли сегодня в тренде для инвесторов?
— Одним из сегодняшних отраслевых трендов продолжает оставаться IT, в том числе наукоёмкий и высокотехнологичный сегмент, например, робототехника, искусственный интеллект, машинное обучение.
Несколько лет назад были такие разговоры, что IT – это очередной пузырь, что IT-проекты вызовут временный интерес и скоро будут никому не нужны. На деле вышло все совсем не так. Сейчас, замечаю, становятся популярны стартапы с хорошей технологической срставляющей внутри. Иными словами, в IT отрасли наблюдается тренд на усложнение решений.
— И как долго будет сохраняться этот тренд и интерес инвесторов к IT в целом?
— Я думаю, что IT будут интересны всегда. IT-отрасль очень динамична, постоянно меняется и трансформируется, появляются все новые разработки и сервисы.
— На какой стадии стартапы представляют наибольший интерес для венчурных инвесторов?
— По моим ощущениям, инвесторам все более становятся интересны стартапы на ранних стадиях. Это объясняется прежде всего тем, что мало проектов доживает до зрелой стадии. И денег, которые инвесторы готовы дать проекту зрелых стадий, гораздо больше, чем самих этих проектов на рынке. Поэтому, неизбежно, фокус инвестиционного рынка перемещается в стадии пораньше. Но следует также понимать, что ранние стадии существенно отличаются от зрелых, поэтому чтобы работать с ними нужна определенная компетенция и экспертиза.
— Вернемся непосредственно к вопросу принципов инвестирования в стартапы. Как работает Ваш фонд, чем его подходы отличаются от остальных и как происходит отбор проектов?
— Наш фонд является инвестором ранней стадии. Что касается концепции инвестирования, то, если посмотреть, существует два подхода к инвестированию на ранних стадиях.
Первый подход – когда инвестор инвестирует в большое количество стартапов. По теории вероятностей, определенный процент стартапов, как правило около 10%, «выстрелит», и прибыль от них перекроет неудачу тех стартапов, которые оказались не успешными.
Второй подход, который ближе нам, основан на проведении тщательного отбора стартапов. В следствии долгой и кропотливой процедуры отбора и последующей работы со стартапами, количество «выстреливающих» стартапов становится более 80%.
При первом подходе вероятность успеха 10 процентов, но и издержки на отбор проектов довольно небольшие. Это позволяет инвестору масштабировать вложения, то есть проинвестировать в большое количество стартапов и при этом минимизировать затраты времени, денег и сил на отбор. Во втором подходе, который используем мы, все наоборот: тратится много сил и энергии на отбор проектов, но и вероятность успеха каждого проинвестированного стартапа гораздо выше.
Пропагандируя такой подход, мы имеем серьезную процедуру отбора, придуманную нами и опробированную на практике, которая состоит из нескольких этапов. На первом этапе работаю с проектами я. Условно говоря, это быстрый отбор, своего рода скоринг, который представляет из себя сбор первичной информации о проекте. По результатам этой процедуры принимается решение о дальнейшей работе со стартапом.
После первого этапа, стартап переходит на рассмотрение моей коллеге, Людмиле Голубковой, она уже более детально изучает стартап. Людмила применяет свою авторскую методику анализа стартапа. Если Людмила убедилась в том, что стартап инвестпривлекателен, мы приступаем к третьему этапу отбора, которым занимается директор нашего фонда, Алексей Гирин.
Все это конечно отнимает много времени и сил, но зато такая модель отбора позволяет минимизировать количество неудачных инвестиций в портфеле.
— С моделью отбора понятно, а что насчет критериев отбора? Многих основателей стартапов интересует вопрос как понравиться венчурному инвестору, как правильно писать бизнес-план и пр..
— Мы инвестируем на ранних стадиях, поэтому бизнес-план нам интересен постольку-поскольку. Все дело в том, что на ранних стадиях финансовые показатели, отражаемые в том числе в бизнес-плане имеют небольшое значение, потому что на этой стадии толком еще нет финансовых показателей как таковых. Все планы основателей в ближайшем будущем могут меняться и корректироваться. Финансовые показатели приобретают смысл лишь на поздних стадиях жизни стартапа.
На ранней стадии нас интересуют совсем другие вещи: например, новизна разработки в случае наукоемкого или высокотехнологичного стартапа, обоснованность бизнес-модели. Интересует команда и её опыт. Приветствуется, когда основатели имеют опыт построения и успешной реализации бизнеса. Костяк команды должен быть уже сформирован.
— То есть обязательно нужен положительный опыт запуска стартапов?
Отнюдь. Опыт может быть как удачным, так и неудачным. Это оценивается по-разному и, могу сказать, бывают такие неудачные опыты, что на самом деле оказываются лучше и полезнее, чем удачные. Но речь идет не только об опыте предыдущих стартапов, также оценивается опыт касательно работы с текущим проектом. Это называется «трэкшен».
До того, как стартап обратился к инвестору, у него уже есть какая-то история жизни – трекшен, И нам интересно знать об этом как можно больше: что команда делала до встречи с нами, как быстро развивались, какие перед стояли вызовы, как быстро и эффективно решались проблемы и пр. Заметьте, из всего перечисленного нет ничего про финансы и бизнес-планирование.
— Получается, что многие основатели не совсем понимают, какая именно информация интересует инвестора?
— Увы, часто бывает что да.
— Если говорить об инвестиционном фокусе – какие проекты интересуют Starta Capital?
— Нам интересны наукоемкие и высокотехнологичные IT стартапы. Кроме фонда у нас есть акселератор в Нью-Йорке – Starta Accelerator, для него мы ищем, стартапы, не сколько с наукой, но с бизнес-изюминкой внутри и имеющие потенциал масштабирования на рынке США.
— А можете привести пример проекта, в который уже инвестировали?
— Пример из портфеля: компания Navigine. Стартап занимается in-door навигацией (навигация внутри помещения). В старатпе есть серьезная научная база, команда основателей — выпускники МГУ, молодые кандидаты физ.-мат. наук. Их алгоритм in-door навигации одни из самых лучших в мире. Продукт продается на мировом рынке и вызывает интерес зарубежных игроков IT-отрасли.
— Звучит впечатляюще! А как насчет примера проекта из акселератора, где нет науки, но есть изюминка в плане бизнес-модели?
— В качестве такого примера могу привести стратап, решающий проблему мотивации детей в обучении. Суть стартапа состоит в том, что когда ребенок смотрит на планшете или на телефоне мультфильмы, между видеороликами вставляются различные задания, например по математике, и для того, чтобы посмотреть следующий ролик, ребенку нужно это задания решить. На эту модель привязываются механизмы, связанные с онлайн-покупками. Например, если ребенок выполнил определенное количество заданий, ему дается звездочка, а, в случае накопления определенного количества звездочек, он может обменять их на игрушку в интернет-магазине. Т.е. ребенок, помимо тренировки в решении образовательных задач развивает в себе навыки принятия решения и взвешенного подхода к выбору, в данном случае игрушек. Покупка игрушки может проходить без постоянного контроля родителя, магазины-партнеры сервиса предоставляют свой ассортимент онлайн и позволяют осуществить доставку. Всего лишь нужно один раз ввести данные, например, адрес доставки, ценовой диапазон предлагаемых игрушек и др.
Этот проект идеально подходит для американского рынка, где существует соответствующая культура покупок. Бизнес-модель ориентирована на то, что родители так или иначе тратят определенное количество денег в год на игрушки для своих детей, и, даже при интенсивном занятии и прохождении этих заданий, покупки не превысят ту сумму, которая комфортна родителю.
— Т.е получается, что Вас интересуют «приземленные» проекты, которые связаны с IT и понятны обычному обывателю.
— Если мы говорим про Нью-Йоркский акселератор, то чаще всего так и есть, так как именно такие проекты имеют потенциал быстро «выстрелить» на американском рынке.
— Сформулируйте основные условия успешного стартапа, какие ошибки чаще всего совершают стартаперы и как их избежать?
— Это структурный и серьезный вопрос, поэтому остановлюсь на базовых моментах. Основатель стартапа должен быть готов к длинному тяжелому пути, много работать и, главное, понимать, чего они хотят добиться и куда в результате прийти. Это про то, что нужно иметь план, а не хаотично что-то делать. Так же полезно уметь слушать и слышать окружающих людей, потенциальных потребителей, игроков рынка, «анализировать полученный feed-back. Что еще нужно для успеха – это, конечно, команда, которая может пройти весь этот путь вместе с основателем. Нужно постоянно держать «нос по ветру», понимая, что все очень быстро меняется.
— Мы часто видим случаи, когда стартапы тратят много времени на поиск инвестора, на самом деле, не имея острой необходимости в инвестициях. Помогите сформулировать правило, когда стартапу следует обращаться к инвесторам и когда делать этого не нужно?
— Это очень актуальный вопрос: венчурные деньги — самые дорогие деньги, и потому, если есть возможность обойтись без инвестиций, то лучше обойтись без них. Если без инвестиций обойтись невозможно, нужно идти за деньгами, ничего не поделаешь. Инвестиции очень часто привлекаются для масштабирования. Т.е. масштабирование – это как раз тот самый процесс, который без инвестиций часто невозможен, поскольку здесь нужны большие вливания денег со стороны.
Кроме масштабирования есть другие важные процессы, как правило требующие инвестиций. К примеру, это часто создание прототипа или продукта, на основе которого можно делать тестовые продажи, особенно в случае наукоёмких решений. Также, инвестиции часто нужны для выхода на зарубежный рынок.
Не редко, запуская стартап, основатели пытаются привлечь государственные деньги: гранты и субсидии. Это очень правильно, на мой взгляд, но, главное не увлекаться такого рода «бесплатными» деньгами. Как бы то ни было, обычно деньги все равно заканчиваются, и в такой момент нужно понимать, на какой ты находишься стадии и на что нужны дополнительные средства.
Обращаясь к инвестору, необходимо обосновывать запрашиваемые инвестиции, а именно, для каких конкретных шагов и целей они привлекаются. Приходить к инвестору и говорить «мне просто нужны деньги, потому что закончились» – это несерьезно. Другое дело, когда приходит стартап и говорит: «я сделал три шага, мне нужен сделать четвертый, но деньги заканчиваются, не успею» — на основе этого можно уже вести диалог, обсуждать и оценивать. насколько планируемый шаг адекватен – неадекватен, нужен – не нужен, определить его стоимость. Только тогда можно о чем-то договорится с инвестором.
Вообще, инвестиции лучше искать заранее, не в последний момент, когда завтра уже кассовый разрыв. Инвестиции – дело серьезное и продумывать процесс их привлечения нужно заранее.
— Еще вопрос: чем конкретно Ваш фонд может помочь стартапу кроме денег? Понятно, что основной поток стартапов приходят за деньгами, но многим из них также нужна поддержка со связями, консультации, менторская помощь и пр.
— Помимо денег, мы даем, так называемый «smart». А именно, мы помогаем выстроить конструкцию компании, которая будет жить долго, и на основе которой будут приходить следующие после нас инвестиции. На основе этой конструкции можно будет выйти на зарубежные рынки, сделать первые продажи и т.д. Другими словами, мы помогаем основателю стартапа закладывать фундамент его компании, чтобы он был прочным и устойчивым к разным вызовам современного конкурентного мира. Такие инвесторы на венчурном сленге называются «smart money», в переводе с английского «умные деньги».
— Продолжая тему трендов в инвестиционной отрасли, что еще сейчас происходит на рынке?
— Какое-то время назад стали набирать популярность синдикативные инвестиции. Инвесторы, чтобы разделить риски, скидываются деньгами так, чтобы в сумме набралась необходимая сумма, затем инвестируют. Этот тренд порождает изменения в законодательстве во многих странах, и даже в том числе и в России. Появляются больше юридических и организационных механизмов для инвестирования.
— Инвестиционная среда в России очень молода, однако многие инвесторы считают, что у нее есть большие перспективы. Как Вы оцениваете отечественный инвестиционный рынок и какие на нем заметны тренды?
— Локальные тренды на инвестиционном рынке напрямую связаны с общими экономическими трендами. Очевидно, что мы движемся в сторону глобализации: Россия постепенно начинает играть все более весомую роль на мировом инвестиционном рынке. И поэтому, мне кажется, туда же устремлен и российский венчурный рынок.
Конечно, все получится, но не сразу. Конечно, мы еще какое-то время будем продолжать занимать маленькую долю рынка и быть в «догоняющей» позиции. Но со временем, уверен, можем стать более заметным игроком на мировой инвестиционной арене.
— А как обстоят дела в правовом поле, насколько защищены инвестиции и инвесторы в Российском законодательстве?
— Что касается юридических аспектов, законодательство в России пока не столь развито, чтобы полноценно осуществлять венчурные сделки. Это неизбежно ведет к тому, что российский инвестор уходит в правовое поле США или других, развитых в этом направлении, стран.
Многие стартапы ошибочно считают, что инвестор всегда может защитить себя, и даже при необходимости все отнять у основателей. На самом деле это совсем не так. Часто, инвестор – самый незащищенный участник. Инвестор дает деньги и может их потерять, причем не только из-за провала стартапа – это как раз естественный риск, на который идет венчурный инвестор, но и из-за недобросовестности основателей.
— Как избежать всего этого? Регулировать законодательство и вносить изменения?
— Безусловно, необходимо улучшать законодательство. А до этой поры приходится уходить в то юридическое пространство, где права инвестора хорошо защищены.
— Как по-Вашему, отразился ли финансовый кризис на российском и мировом рынке стартапов?
— Считаю, что отразился. Наступил новый этап, инвесторы переосмысливают свою деятельность, кто-то начал находить себя в венчуре, а кто-то понял, что нужно уходить на другие географические рынки или вовсе перестать заниматься венчурными инвестициями. Если брать Россию, то санкции и кризис, безусловно, спровоцировали отток финансов из страны. Однако не скажу, что это фатально изменило рынок, негативные последствия оказались не убийственными.
— Как Вы относитесь к мнению, что в России совсем туго с инновационными проектами, в особенности по сравнению с западным, в частности американским рынком?
— На этот вопрос нет однозначного ответа. С инновациями в России было всегда было хорошо, в том плане, что Россия – инженерная страна. Всегда было и будет достаточное количество людей, которые что-то придумывают, что-то изобретают, создают хорошую и полезную технологию. Поэтому, что касается самой инновационности, то тут Россия, можно сказать, находится в лидирующих позициях. Что касается бизнеса, то все не так хорошо. У нас нет культуры предпринимательства. Особенно если сравнивать с США, где бизнесу учат со школьной скамьи. В России бизнесу тоже учат, но пока не так давно и не с ранних возрастов.
Если смотреть глобально, то инженерных наций в мире мало. Это Россия, плюс некоторые страны СНГ (Украина, Беларусь), где со времен Советского Союза остались хорошие инженерные школы. Израиль, отчасти потому, что туда, в том числе из Советского Союза, переехало много хороших инженеров, талантливых ученых, и израильское правительство сумело создать соответствующий климат, чтобы эти люди могли продолжать свою работу и показывать хорошую эффективность. Еще США и Германия. Эти страны, по моему мнению, имеют хороший научно-технический потенциал. Но, увы, в вопросе бизнес-компетенций основателей стартапов, Россия сильно проигрывает.
— Каков Ваш совет молодым предпринимателям? Стоит ли идти в бизнес, и, если решили заниматься бизнесом, о чем следует думать, чего стоит бояться?
— Самый главный совет: иметь достижимые и понятные цели. Предпринимателю нужно всегда осознавать, зачем он делает свой стартап, не забывать думать о том, кто его клиент и почему он будет покупать данный продукт или услугу. Бояться ничего не надо, просто брать и делать.
Читайте также:
Раскрутить стартап может каждый
6 критериев, по которым инвесторы выбирают стартапы
6 типичных привычек предпринимателей, способных убить ваш бизнес
10 Фильмов и сериалов про стартапы
spark.ru