Девальвация валюты: причины, понятие, последствия
Как только страну настигает экономический кризис, сразу экономисты вспоминают забытое словосочетание «девальвация валюты». Какие предпосылки девальвации и методы решения проблемы?
Содержание
Скрыть- Девальвация национальной валюты: проблемы и последствия
- Какие последствия девальвации?
- Понятие девальвации валюты: суть явления
- Какие причины девальвации валюты?
- Что значит девальвация валюты в стране?
- Девальвация и кредит
- Девальвация и инфляция
- Виды девальвации
- Когда девальвация валюты является выгодной?
- Риски девальвации
- Девальвация рубля
Девальвация национальной валюты: проблемы и последствия
Девальвация национальной валюты имеет главную проблему – валютные резервы. Если их недостаточно и доходит до спекулянтов, зарождается ажиотаж, продажа местных денег, скупка инвалюты в целях получения дохода после девальвации.
При этом задача Центробанка – девальвировать валюту до спекулятивных атак. Подобный способ стабилизации валюты понижает курс национальных денег, что вызывает рост конкурентоспособности продукции на рынках мира, сокращение товарного дефицита, стимулирует производственную сферу.
Виды девальвации:
- Открытая. Официальное вмешательство Центрального банка. Было актуальным при привязке к золоту.
- Скрытая. Косвенные методы регулирования рыночных механизмов – валютные интервенции, расширение верхней границы коридора бивалютной корзины.
Какие последствия девальвации?
Положительный исход:
- поощрение, улучшение экспортных операций;
- повышение спроса на продукцию местного рынка;
- уменьшение дефицита платежного баланса;
- увеличение внутреннего производства.
Отрицательный результат:
- развитие инфляции;
- снижение доверия к национальным банкнотам;
- притеснение импорта;
- депрессия финансового сектора;
- отток капитала.
Понятие девальвации валюты: суть явления
Буквально понятие девальвация валюты – это ее обесценивание. Суть явления – понижение курса валюты относительно иных денежных единиц.
Девальвацию можно считать денежной реформой, которую вынуждены использовать государства с фиксированным валютным коридором. Если валюта «плавает», то девальвация происходит автоматически.
Что необходимо предпринять, чтобы исключить подобное вмешательство? Варианты:
- стимулировать, развивать экспорт продукции;
- ограничить импорт;
- поднять ЦБ учетные ставки;
- получить кредит от МВФ.
Ввиду слабости национальной валюты страны используют запасы золота – валютные резервы.
Какие причины девальвации валюты?
Девальвации предшествуют макроэкономические факторы. Причины девальвации валюты:
- неравномерное развитие инфляции;
Для снижения стоимости валюты, регулирующие органы отказываются поддерживать курс валюты, уходят от его привязки к валютным корзинам, инвалюте.
Правительства прибегают к девальвации при завышении стоимости местных денег, например, если из-за стремительной инфляции утрачен спрос на экспортные продукты страны.
Что значит девальвация валюты в стране?
Девальвация валюты схожа с инфляцией, однако инфляционные процессы «разъедают» сбережения населения, когда за отечественные деньги граждане могут приобрести мало товаров, услуг. Тогда что значит девальвация валюты?
Это процесс, когда за национальные купюры люди могут купить меньше инвалюты.
Девальвацию рубля производил Банк России ввиду привязки рубля к бивалютной корзине. Однако в 2014 году регулятор упразднил подобную зависимость денежной единицы и регулярные интервенции.
Девальвация и кредит
Девальвация ведет к понижению стоимости валюты. Особенно остро это ощущается в сфере кредитования в иностранной валюте. Падение рубля при наличии «импортной» ссуды способно сделать ежемесячные платежи неподъемной суммой. В тоже время те, кто брал займ в банке в национальной валюте, могут ощущать снижение финансовой нагрузки, если их доход в иностранных денежных единицах. При девальвации рубля реакция финансовых институтов следует незамедлительно:
- снижается количество выдаваемых кредитов;
- ужесточаются условия выдачи средств;
- уменьшается сумма займа;
- отменяются льготы.
Девальвация оказывает негативное воздействие на все сферы хозяйственной деятельности, снижает уровень жизни населения и создает неблагоприятный фон для кредитования и влечет за собой еще одно опасное для экономики страны явление – инфляцию.
Девальвация и инфляция
Падение стоимости национальной валюты служит началом к процессу инфляции. Падение покупательной способности как следствие стремительного роста цен на импортную продукцию – один из основных признаков инфляции.
Виды девальвации
Существует два основных вида девальвации валюты – скрытая и открытая. Скрытая девальвация заключается в снижении реальной стоимости рубля в сравнении со стандартом валютной корзины. В России это евро и доллары. При этом, обмен денег населения не осуществляется. Открытая девальвация национальной валюты предполагает обесценивание существующих денежных знаков и их замену. Кроме этого о снижении курса выходит официальное уведомление от Центрального Банка Российской Федерации или иного другого главенствующего финансового учреждения в иных странах. Открытая девальвация имеет ряд экономических преимуществ, главным из которых является стабилизация финансовой ситуации.
Когда девальвация валюты является выгодной?
Преимущества открытой девальвации очевидны. Это мощный инструмент для стимуляции экспорта, что создает выгодные условия для развития реального сектора экономики – промышленности страны. Процесс также замедляет расход государственных резервов. Однако, все эти преимущества работают только при открытой форме. В случае, когда процесс происходит скрытым образом, возникает высокий уровень инфляции, снижается покупательная способность населения из-за падения ликвидности государственной валюты. Помимо экономических процессов, девальвация может запустить панический настрой у населения и массовый отток средств со счетов физических и юридических лиц.
Риски девальвации
Основным риском при обесценивании национальной валюты является рост инфляции в стране, то есть, стрессовое падение курса валюты относительно иных видов денежных единиц.
Иллюстрацией стремительной девальвации служат события 1998 года, когда национальная валюта большинства стран бывшего СССР рухнула, а уровень инфляции достигал диапазона от 20 до 80% годовых.
Для объективной оценки рисков девальвации, производится анализ макроэкономических факторов, послуживших причиной к подобной ситуации, а также учитывается форма девальвации: открытая или скрытая. Наиболее сложно спрогнозировать развитие событий при стихийной девальвации.
Девальвация рубля
Процесс обесценивания нацвалюты РФ в последние время была вызвана рядом макроэкономических факторов:
- Снижение цены на нефть.
- Социально-психологические причины, побуждающие население переводить сбережения в иностранную валюту.
- Резкий отток капитала из-за мирового экономического кризиса.
Тем не менее, сценарий 1998 года не повторился. Девальвация рубля происходила плавно. На данный момент наблюдается тенденция на укрепления национальной денежной единицы, рост потребительского спроса на отечественные товары. Самой опасной проблемой в текущее время является инфляция, которая может пагубно отразиться на экономике Российской Федерации.
Причины и последствия девальвации валюты
С телеэкранов часто можно услышать слово “девальвация”. Чем в действительности она является знает не каждый. Попробуем разобраться. Из справочника по экономике следует, что девальвацией считается процесс падения курса валюты страны по отношению к курсам валют иностранных держав.
Попросту говоря за 100, к примеру, единиц денежного эквивалента вашей родной страны можно будет купить меньше иностранных денежных единиц чем до начала девальвации.
Процесс инфляции, в экономическим смысле, несколько подобен этому процессу. Ведь покупательская способность у населения снижается в обоих случаях и то же самое количество денег можно обменять на меньшее количество материальных благ.
Существенное отличие девальвации от инфляции заключается в том, что первая означает падение индивидуальной платежеспособности в отношении к иностранным валютам, а вторая – означает что меньше благ можно приобрести на собственном внутреннем рынке конкретной страны. Проще говоря в первом случае за определенную сумму национальной валюты можно приобрести меньшую, чем прежде сумму валюты иностранной. Во втором же случае, за местные денежные единицы можно купить меньше товаров на рынке отечественном.
- Открытое обесценивание валюты подразумевает официальное уменьшение соотношений валют, регламентированное соответствующим документом, подписанным уполномоченным представителем Центрального Банка страны.
- Из денежного оборота изымаются обесцененные купюры и заменяются на другие, которые стоят гораздо меньше прежних. Соответственно дорожают услуги и товары народного потребления.
- При скрытой форме девальвации цена денежной единицы уменьшается, но замены купюр не происходит. На территории страны продолжает действовать та же система денежных знаков. Официально на рост цен внутри государства этот процесс не имеет влияния.
Что может послужить причинами девальвации?
- Уменьшение уровня ВВП из-за уменьшения стоимости сырья. Прежний прирост ВВП поднимал экономический рост посредством увеличения цены на импортируемые материалы, сырье.
- Резкое падение покупательской способности из-за уменьшения банковского кредитования в стране. Это происходит либо из-за недоверия банков заемщикам, либо сами заемщики отказываются от кредитов и соответственно уменьшают уровень заработной платы.
- Если импорт падает, то удорожание иностранных валют происходит с целью компенсации наполнения бюджета страны, рассчитанного на другие цены.
- Нестабильность в стране экономического положения, ведущая к попыткам бизнесменов вывести капитал в виде иностранной валюты из страны. Как результат – валюта дорожает, и покупка ее ограничивается.
Положительные последствия процесса девальвации
Существенным риском девальвации как таковой, является опасность внезапного стрессового существенного падения стоимости национальных денежных знаков относительно иностранных. На сегодняшний день контроль подобных экономических процессов достаточно отработан, иногда, даже происходит намеренная девальвация, естественно ведущая к увеличению объема экспортных операций. Выгода от повышения экспортного ресурсного оборота – является позитивным последствием девальвации в стране.
К положительным последствиям процессов девальвации можно отнести повышение у населения спроса на товары отечественного изготовления. Собственный производитель увеличивает партии, выпускаемой продукции. Таким образом происходит экономическое развитие в условиях внутреннего рынка страны.
Золотовалютный государственный резерв остается в сохранности. Расход его значительно снижается.
Экспорт стимулируется необходимостью обмена экспортерами иностранных валют на обесцененные денежные знаки, благодаря чему доход экспортеров растет в ходе процессов девальвации.
Отрицательные последствия
В качестве негативных последствий стоит упомянуть риск усиления инфляционных процессов. В результате падает доверие к обесценивающейся валюте, притесняется импорт (существенно дорожает закупка заграничного сырья, материалов и продуктов). В состояние экономической депрессии впадает финансовый сектор. Увеличивается отток капитала с отечественного рынка.
Цены на готовые товары внутреннего рынка увеличиваются из-за увеличения стоимости валюты, Энергоресурсы тоже претерпевают существенное подорожание, тем самым инициируя новое подорожание продуктов отечественного производства в связи с подорожанием их транспортировки в точки продажи.
Так как доверие к денежным знакам своей страны падает, население начинает массово снимать средства с депозитов, вызывая нормальное функционирование банковской системы. Вклады в национальной валюте обесцениваются, поэтому держатели вкладов стремятся перевести деньги в иностранную валюту.
Покупательская способность становится существенно меньше, так как заработная плата, пенсии, выплаты при той же самой сумме могут обеспечить человека меньшим количеством приобретенных продуктов, материалов, услуг.
Серьезно страдают и теряют прибыль представители бизнеса, закупающие за границей все необходимое для своей деятельности. Не только мелкие бизнесмены, но и крупные заводы, предприятия, закупающие заграничное сырье.
Рекомендации при девальвации
В сложившейся ситуации в стране управленцам приходится разрабатывать, внедрять новые подходы для оптимизации течения экономических процессов. Населению предлагается урезать расходы на питание, и на все товары повседневного и долговременного спроса.
Производствам, зависящим от импорта, предлагается сократить выпуск продукции или переориентироваться на отечественные аналоги импортных материалов.Бизнесменам и физическим лицам рекомендуется сократить банковское кредитование, получение займов.
В связи с сокращением рабочих мест на предприятиях и в частном бизнесе работникам необходимо повышать уровень профессионализма для возможности сохранить за собой рабочее место.
Определение, значение термина Девальвация, Devaluation forex
До сих пор, многие часто путают девальвацию с инфляцией, несмотря на характерную разницу между ними. Разбираемся, что такое девальвация.
Определение девальвации
Девальвация – понижение курса национальной валюты по отношению к курсам иностранных валют.
Изначально, стоимость валюты большинства стран была привязан к золоту (золотой стандарт), но во второй половине 20 века все изменилось под влиянием разных макроэкономических факторов. Сейчас курс национальных валют все чаще привязан к доллару США или евро, которые многие государства держат в резерве. Понижение курса государственной валюты к курсам иностранных валют в резерве, то есть — самым твердым валютам, это и есть девальвация.
Правительство применяет девальвацию, чтобы каким-то образом повлиять на всю экономику в целом. Например, это напрямую влияет на цены на нефть. Или, если при девальвации идет государственная поддержка производителей внутри страны, то неизбежен рост покупок товаров отечественного производства.
Важно отметить, что девальвация не означает кризисную ситуацию. Этот процесс довольно часто проводят государства разных стран, чтобы скорректировать текущий экономический курс.
Отличие от инфляции
Несмотря на то, что между инфляцией и девальвацией часто ставят знак равенства и тот факт, что они имеют между собой связь, это разные вещи.
То есть, при девальвации можно наблюдать рост курса валют в пунктах обмена, а при инфляции — рост цен на товары в магазинах.
Существует так же девальвационно-инфляционная спираль. Это процесс, который является одним из следствий девальвации. Происходит он, например, если в стране, которая активно опирается на импорт, резко поднимаются цены на него. Правительство пытается сдержать изменения в экономике путем девальвации, но происходит кризис, который вызывает инфляцию и новую девальвацию — следом.
Виды девальвации
Девальвацию принято делить на несколько основных видов:
Официальная
Сопровождается официальным признанием центрального банка страны факта обесценивания национальной валюты. Процесс происходит резко, устанавливаются новые курсы в пунктах обмена.
Скрытая
Обесценивающиеся денежные средства выводятся из обращения на протяжении продолжительного времени. Этот процесс обычно незаметен для населения. Не делается никаких официальных заявлений. Данный процесс может спровоцировать инфляцию, но он так же дает возможность внутренним производителям товаров подстроиться под меняющийся курс и начать конкуренцию с импортными производителями.
Контролируемая
Центральный банк страны принимает меры по сдерживанию обесценивания национальной валюты в пределах ограниченного промежутка времени.
Неконтролируемая
Самый распространенный вид девальвации. Обесценивание национальной валюты ничем не сдерживается и меры по минимизации ущерба от этого, не имеют действия.
Причины и последствия
Существует множество причин для девальвации. Макроэкономических факторов, которые являются основным источником влияния на начало процесса обесценивания национальной валюты, немало, потому и классификация причин является относительно условной. Тем не менее, есть ряд причин, которые нельзя не упомянуть:
Снижение цен на природные активы, являющиеся импортом, например — нефть.
Нестабильная ситуация в стране и, как следствие, отток капитала из нее.
Внешние факторы не экономического свойства: войны, техногенные катастрофы, стихийные бедствия.
Желание государства усилить рынок отечественных товаров, путем усиления поддержки производителей внутри страны.
Девальвация не обязательно является следствием кризиса, последствия ее проведения могут сильно разниться. Существуют как плюсы от девальвации, так и минусы.
Плюсы:
Так как стоимость зарубежной валюты повышается, то и экспортный доход увеличивается. Это сопровождается новым вливанием зарубежной валюты в страну.
Запасы золотого резерва не тратятся, а накапливаются. При девальвации, государству не нужно тратить дополнительных средств для стабилизации курса национальной валюты.
Минусы:
Из-за девальвационно-инфляционной спирали снижается покупательная способность населения и его уровень жизни, увеличивается инфляция.
От самого процесса девальвации выигрывает не только бюджет страны. Сельскохозяйственные компании, туристические компании, фирмы, занимающиеся экспортом, — они тоже получают прибыль от девальвации. И, конечно же, все граждане страны, которые хранят сбережения в иностранной валюте, которым достаточно подгадать нужный момент и совершить обмен, получив приличную выгоду.
Девальвация национальной валюты простыми словами: виды и последствия
Девальвация валюты является довольно затрудненным обстоятельством. Государство использует все имеющиеся инструменты, чтобы избежать ее проведения – занимаются стимуляцией экспорта продукции, снижением импорта, повышением учетного процента ЦБ, берут займы у МФВ на основе личной квоты, а также применяют существующие резервы золота и валюты, так как девальвация валюты означает ее слабость.
Проведение данного процесса осуществляется при регулярно пассивном платежном балансе, повышении обесценивания денег, падении темпов увеличения ВНП и низкой производительности мер, используемых властями. Последствия предполагают избегание валюты населением, перевод «горячих денег», то есть спекулятивных недолгосрочных средств, перемещаемых между государствами со сниженным курсом валют.
Что такое девальвация
Определение имеет ряд понятий, отражающих суть девальвации. Простыми словами это государственное понижение курса национальной валюты в сравнении с зарубежными денежными единицами.
То есть, термин девальвация предполагает специально создаваемое занижение валютного курса правительством по отношению к стоимости золота или прочих денег, что позволяет стимулировать комплексный спрос в системе экономики.
Девальвация в экономике также может выступать финансовой реформой, причины которой скрываются в снижении существующего курса денег для приведения к их настоящей цене. Данное обстоятельство позволяет обесценить денежные знаки, уменьшив их курс по сравнению с золотом и зарубежными валютами. До того, как по всему миру отказались от золотых паритетов, девальвация национальной валюты осуществлялась совместно с понижением процента стоимости золота.
Данное значение предполагает наличие в стране неравномерной инфляции и недостатка платежных средств. Несмотря на то, что это мероприятие базируется на макроэкономических обстоятельствах, само занижение курса денег происходит в результате решения правительства государства.
В качестве подобного решения может выступать общенациональное уменьшение зафиксированного правительством курса, избегание обеспечение валютного курса и его привязки к денежным единицам прочих государств или же денежным корзинам, что направлено на снижение недостатка в платежном балансе государства. Кроме того, понятие девальвация вводится для роста конкурентоспособности изготавливаемой продукции на мировых рынках и стимуляции предприятий.
Чтобы избежать перечисленных факторов, девальвацию применяют в качестве способа стабилизации денежных знаков, противопоставляемого ревальвации, чья природа предполагает уменьшение существующего курса бумажной валюты до настоящей цены, то есть уменьшения котировок нацвалюты по сравнению к твердым деньгам и принятым в мире расчетным понятиям, или же снижение истинного золотого содержания в денежных средствах.
Девальвация в России может быть осуществлена в ситуации, если правительство осознает завышенность котировок рубля, к примеру, если появилась уверенность в том, что повышенная скорость инфляции привела к потере конкурентоспособности экспортными товарами РФ, или же торговый баланс является непозволительно низким.
Целью данных действий заключается приведение экспортной продукции к более доступной цене, а импортных изделий – к более высокой, но имеется и негативный фактор – к государству, использующему методы девальвации, снижается доверие со стороны прочих стран. Понимая, чем грозит это обстоятельство, к девальвации прибегают лишь страны, где используется зафиксированная обменная котировка нацвалюты. При «плавающих» денежных единицах процессы девальвации и ревальвации выполняются в автономном режиме и это происходит регулярно.
Виды девальвации
Мы разобрались, что такое девальвация простым языком, переходим к различным вариантам данного процесса. Принято разделять следующие типы:
- Открытая девальвация, при которой ЦБ во всеуслышание заявляет о старте процесса в отношении нацвалюты. При этом из обращения удаляются обесцененные денежные знаки или выполняется их обмен на более стойкие кредитные средства – для этого используется более низкий курс, обеспечивающий снижение стоимости устаревших бумажных единиц.
- Скрытая девальвация предполагает уменьшение настоящей цены денег по сравнению к зарубежным денежным средствам, но без изъятия утративших свою цену средств.
Данные виды девальвации по-разному влияют на цены – открытый процесс обеспечивает снижение товарной стоимости, а скрытый не приводит к подобным корректировкам.
В нашей стране осуществление процесса занимается ЦБ, при этом котировки рубля имеют соотношение с корзиной валют, в которой пребывает 55 процентов долларов и 45 процентов евро. ЦБ использует «плавающий рубль», но только в рамках валютного коридора. Для проведения девальвации требуется увеличение данного потока путем разработки минимума и максимуму стоимости денег по сравнению с валютной корзиной. Дальнейший курс нацвалюты устанавливается на основе денежных торгов.
Понятие инфляции находится неподалеку от девальвации, но первый нередко сопоставляется с ценой валюты в государственном масштабе, а второй – на мировом рынке. При этом оба термина выделяются увеличением цен. Нередко девальвация выступает одним из предвестников внутрегосударственной инфляции. Также еще одним различием выступает осознанность девальвации, используемой ЦБ, в то время как инфляция выступает стихийным обстоятельством, который практически не управляется правительством.
Риск снижения стоимости денег предполагает стремительное падение цены валюты по отношению к прочим денежным единицам, а вероятность оценки рисков находятся в значительной зависимости от применяемой формы процесса. Если это происходит под контролем правительства государства, возможно полноценное прогнозирование, но стихийная девальвация при невозможности поддерживания котировок денег практически не может быть оценена. Предполагая значительное снижение цены денег, инвесторы занимаются вложениями в материальные блага, но это все равно остается крайним способом.
В качестве примера девальвации отлично подходит стремительное снижение фунта в 1991 году, что позволило обогатиться Соросу. Им была вызвана внушительная перепроданность путем реализации фунтов за 24 часа на сумму, превышающую $10 миллиардов — это выступило критическим значением, так как валюта Великобритании и до данного обстоятельства была искусственно завышена. Когда произошла внушительная реализация средств, на рынке возникло чрезмерное количество доступного фунта, и власти приняли решение, что в поддержании денег больше нет никакого смысла. В то время снижение фунта выражалось в 12 процентах.
Другой ситуацией выступила лира Италии примерно тот же период времени. Девальвация денег достигла показателя в 7 процентов. Любопытно, что оба государства имели отношение к Европейскому валютному комплексу, и отстранение котировок от паритета происходило на куда более высоком уровне, чем регламентированные стандарты.
Что касается исторических ситуаций открытой девальвации, особо выделяется финансовая реформа 1838-1844 годов в России, чьей сутью стал обмен потерявших ценность ассигнаций по курсу 3.5 рубля за 1 серебряную единицу с использованием кредитных билетов, подлежащих смене на серебряные и золотые единицы по личной номинальной цене. В итоге временная стабилизация денежных единиц реализовалась при помощи открытой девальвации, когда за один рубль, выраженный в ассигнациях, владельцам выплатили лишь по 29 копеек серебром.
Также стоит рассмотреть скрытую девальвацию, которая произошла в результате финансовой реформы 1898 года в нашей стране. Ее суть заключалась в введении разменного процесса для кредитных билетов и золота. Номинально использовалась формула «рубль на рубль», но золотой коэффициент валюты упал на треть.
В 1998 году Правительство Российской Федерации, отвечая на внушительный финансовый кризис в стране, приняло решение о девальвации рубля, а также использование единостороннего моратория для банковских выплат западным странам, обеспечение дивидендов на основе ГКО и остановке обслуживания счетов частных финансовых структур.
Что происходит в результате девальвации
В качестве положительных преимуществ девальвации можно выделить:
- Повышение экспорта, так как предприятие-экспортер, во время конвертации полученных зарубежных денег на собственные обесцененные, получает специальную прибыль, называемую девальвационной.
- Увеличение актуальности отечественной продукции в государстве.
- Уменьшение темпов использования национальных золотовалютных комплексов.
Существуют и негативные особенности данного процесса:
- Сильная девальвация приводит к потере доверия к теряющим стоимость деньгам.
- Рост стоимости импортной продукции и снижение их конкурентоспособности к отечественным товарам, что уменьшает импорт и вызывает его замещение. Данный фактор губителен для граждан и компаний, закупающих зарубежное оборудование и материалы.
- Возрастает скорость инфляции, ведь снижая цены отечественных товаров изготовители увеличивают стоимость для внутреннего рынка, что еще сильнее уменьшает ценность сбережений и инвестиций. Снижается настоящая покупательная способность финансовой прибыли граждан в рамках девальвируемых денег, уменьшается активность потребления.
Девальвация валюты: значение и определение термина
Под девальвацией, если описать процесс простыми словами, подразумевается снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам, как правило, для сравнения берутся стабильные или резервные валюты Так, когда говорят о девальвации рубля, имеют в виду снижение его курса по отношению к американскому доллару и евро. В России Центральный банк регулирует курс рубля путём покупки или продажи USD и EUR крупными объёмами, тем самым понижая или повышая курс рубля. Девальвацией государство поддерживает отечественных производителей.
Само понятие появилось в странах Европы в эпоху золотого стандарта, когда денежная купюра соответствовала определенному номиналу золота. В этом значении термин продержался до второй половины XX века.
Государство использует этот инструмент, чтобы регулировать экономические процессы.
Виды и причины девальвации
В зависимости от причин различают два вида девальвации:
| Открытая | Скрытая |
| Центральный банк государства официально сообщает о снижении курса национальной валюты. Национальную валюту девальвируют за день, одномоментно снижая ее стоимость и устанавливая новый курс в обменных пунктах. Девальвацию такого типа нередко сопровождают денежные реформы. | Наблюдается последовательное понижение стоимости национальной валюты, официально девальвацию не афишируют, чтобы предупредить ажиотаж среди населения. Такой процесс позволяет местному производителю адаптироваться под изменение ситуации и начать составлять конкуренцию импорту. Предполагает расходование золотовалютных резервов высокими темпами. |
Причины девальвации валюты и предопределяющие факторы:
-
дефицит платежных балансов;
-
ослабление национальной валюты;
-
отвязка курса национальной валюты от курса иностранной;
-
продвижение отечественного производства;
отказ от поддержки национальной валюты.
Эффекты девальвации
Преимущества:
-
растут доходы от экспорта;
-
сохраняются золотовалютные резервы государства;
-
увеличивается спрос на товары местного производства.
Недостатки
- у предприятий, закупающих сырье и оборудование за рубежом, увеличиваются затраты;
- растёт инфляция.
Если курс национальной валюты неуклонно снижается, дорожает жильё, банки ужесточают требования к заёмщикам и получить кредит становится сложнее, увеличивается стоимость товаров (бытовой техники, продуктов питания и др.).
Что такое девальвация рубля простым языком: виды, причины, последствия
Российская экономика сейчас переживает не самые лучшие времена. На это есть очень много причин, каждая из которых приводит к определённым экономическим изменениям, влияющим на уровень жизни населения. Ситуацию усугубляет отсутствие стабильной валюты, способной навязать достойную конкуренцию доллару и евро. Ценность рубля постоянно снижается, в финансовом мире этот процесс называют девальвацией. В связи с тем, что этот термин является специализированным и многие трейдеры не знают его значения, в сегодняшней статье мы дадим подробный ответ на вопрос, что такое девальвация рубля простым языком.
Что такое девальвация рубля: основная информация
Девальвация – экономический термин, обозначающий процесс понижения стоимости нацвалюты. Данный финансовый инструмент иногда используется Центробанком для стабилизации курса валюты по отношению к другим валютам. Но зачастую обесценивание рубля является следствием затяжного социально-политического кризиса в стране.
Стоит отметить, что правительства стран, в которых применяется режим плавающего курса, часто используют такой финансовый инструмент, как девальвация. Больше информации об обесценивании рубля доступно на сайте tradernew.pro. Так же здесь представлено детальное описание таких понятий, как конкурс Форекс и международная валютная система.
Девальвация рубля: разновидности и причины
Специалисты выделяют четыре основных вида девальвации:
Скрытая – государственные органы проводят тайную политику и не сообщают населению страны о девальвации.
Открытая – обесценивание валюты носит официальный характер, население страны имеет возможность отслеживать результаты девальвации.
Естественная – причиной её возникновения является продолжительный социально-политический кризис в стране.
Искусственная – как правило, решение об осуществлении штучной девальвации нацвалюты совместно принимают правительственные органы и Центробанк.
Общие причины девальвации:
Инфляция.
Дефицит платёжного баланса.
Причины обесценивания российского рубля:
Падение стоимости нефти
Применение экономических санкций со стороны ЕС и США
Социально-политические проблемы в стране
Последствия девальвации нацвалюты
Теперь поговорим о последствиях девальвации нацвалюты. Начнём с положительных:
Увеличение спроса на товары местного производства
Уменьшение расходов «золотых» запасов
Увеличение экспортного объёма
Отрицательные последствия девальвации:
В стране наблюдается ускоренный рост цен
Снижение уровня доверия населения к нацвалюте
На импорт накладываются жёсткие ограничения
Стремительное обесценивание вкладов физических лиц
Сокращение количества рабочих мест на предприятиях и снижение ЗП
Снижение пенсионных выплат и предусмотренных законом пособий
Категории лиц, способные получить выгоду от девальвации нацвалюты:
Руководители специализированных государственных органов
Экспортёры
Отечественные производители
Клиенты банков, держащие свои активы в иностранной валюте
Что такое девальвация рубля простым языком? Чтобы получить ответ на этот вопрос, прямо сейчас перейдите на сайт tradernew.pro. Кроме того, здесь доступно большое количество полезных публикаций, на связанные с валютным трейдингом темы.
Подведение итогов
Что такое девальвация рубля? Это естественный или искусственный процесс обесценивания национальной валюты. Зачастую возникает в результате инфляции, дефицита платёжного баланса или затяжного политического кризиса в стране. Стоит отметить, что некоторые категории лиц могут получать выгоду от обесценивания рубля.
Персональный сайт — Виды девальвации
Термин «инфляция» близок по значению к термину «девальвация», однако первый чаще относят к покупательной способности национальной валюты на местном товарном рынке, а второй — покупательной способности в отношении иностранных валют. По сути, и то и другое характеризуется изменением покупательной способности. Часто девальвация валюты может быть одной из причин инфляции внутри страны. Однако если иностранные валюты также подвержены инфляции, то инфляция возможна и без девальвации.
Виды девальвации
Различают официальную (открытую) и скрытую девальвации.
При открытой девальвации Центральный банк страны официально объявляет девальвацию национальной валюты, из обращения изымаются обесцененные бумажные деньги или происходит обмен таких денег на новые, устойчивые кредитные деньги (но по курсу, соответствующему обесценению старых денег, то есть более низкому).
При скрытой девальвации государство снижает реальную стоимость денежной единицы по отношению к иностранным валютам, не изымая обесценившиеся деньги из обращения.
Открытая девальвация вызывает понижение товарных цен, скрытая же девальвация не ведет сама по себе к изменению цен.
Причины девальвации
Причинами девальвации национальной валюты могут быть инфляция или дефицит платёжных балансов[1].
Хотя девальвация вызывается макроэкономическими факторами, непосредственное снижение курса валюты вызывается решением регулирующих органов в стране. Таким решением может быть официальное снижение фиксированного руководством страны курса, отказ от поддержки курса валюты, отказ от привязки курса валюты к валютам других стран или валютным корзинам с целью уменьшения дефицита платежного баланса страны, повышения конкурентоспособности производимых товаров на мировом рынке, стимулирования внутреннего производства.
Риски девальвации
Под риском девальвации валюты понимается риск резкого стрессового снижения курса валюты относительно других валют. Возможность оценки риска девальвации существенно зависит от того, в какой форме она происходит. Снижение руководством страны фиксированного курса может быть предсказано заранее; стихийная девальвация, вызванная неспособностью регулирующих органов поддержать курс валюты, сложно поддается оценке.
На ожиданиях резкого падения курса валюты, инвесторы начинают вкладывать деньги в более материальные носители. Но, тем не менее, это является крайней мерой.
Примеры девальвации
Как пример девальвации можно привести резкое падение фунта в 1992 году, на котором смог существенно заработать Сорос. Он вызвал резкую перепроданность, продав за один день фунтов больше, чем на 10 миллиардов долларов, что и стало критическим. Дело в том, что фунт еще до этого искусственно поддерживался выше, чем мог себя обеспечить. После столь серьезной продажи на рынке появилось очень много дешевых фунтов, правительство решило, что не имеет смысла и дальше удерживать валюту. Падение фунта составило тогда порядка 12 %. Еще один пример — итальянская лира, относится приблизительно к тому же времени. Девальвация тогда составила порядка 7 %. Интересно, что обе страны входили в Европейскую валютную систему и отклонение их курсов от паритета было выше установленных норм.[2]
Девальвация валюты
+
Деньги — основное платежное средство в мире. У каждой страны (кроме некоторых) есть свои национальные деньги. Покупательная способность национальных денег зависит от их курса иностранных валют. Давайте посмотрим на влияние курса девальвации валюты на экономику.
Определение девальвации.
Девальвация — это снижение курса национальной валюты по отношению к мировым резервным валютам.
Также нужно обратить внимание на то, что такое валютный рынок, потому что на нем часто определяются обменные курсы.
Определение мирового валютного рынка.
Мировой валютный рынок — это комплекс международных отношений, возникающих в процессе обмена иностранной валюты в мировом масштабе.
Доминирующими валютами мира являются доллар США и евро.
Примерно 60-70% всех валютных резервов мира остается в долларах США, 20-30% — в евро и 5-10% — в других валютах (японская иена, британский фунт стерлингов).
Учитывая это, можно обобщить, чтобы сказать, что девальвация — это снижение курса национальной валюты по отношению к курсу основных мировых резервных валют.
Девальвация может иметь различные причины, среди которых основными являются дефицит платежного баланса страны, внутренняя инфляция, политические факторы и т. Д.
Девальвация может иметь другой темп. Девальвацию можно классифицировать по темпам следующим образом:
- Плавная девальвация — амортизация до 5% в год.
- Умеренная девальвация — амортизация 5-15% в год.
- Быстрая девальвация — снижение курса 15-25% в год.
- Галопирующая девальвация — снижение стоимости более 25% в год.
Давайте посмотрим на влияние девальвации каждого типа на экономику.
- Плавная девальвация практически не влияет на экономику, поскольку ее стоимость не выходит за пределы колебаний среднего обменного курса.
- Умеренная девальвация стимулирует экспорт, поскольку цены на продукцию в иностранной валюте умеренно снизились.Экономика ощущает относительно небольшое влияние одновременного роста стоимости импорта.
- Быстрая девальвация стимулирует экспорт, но отечественные потребители начинают ощущать значительный рост стоимости импорта. Быстрое обесценение может быть подходящим для стран с положительным торговым и платежным балансом, потому что в этом случае выгоды от увеличения экспорта покрывают потери от роста стоимости импорта.
- Галопирующая девальвация губительна для национальной экономики и является одним из основных экономических рисков.При галопирующей девальвации экспортеры сокращают экспорт и в конечном итоге прекращают весь экспорт, так как начинают ожидать стабилизации обменного курса.
С другой стороны, такая ситуация резко снижает платежеспособный спрос на импорт, потому что импорт очень быстро дорожает.
Галопирующая девальвация также оказывает значительное негативное влияние на национальную банковскую систему и обесценивает сбережения юридических и физических лиц в национальной валюте.
В целом можно сказать, что плавная девальвация валюты может даже рассматриваться как фактор экономического роста, в то время как галопирующая девальвация должна рассматриваться как фактор экономического кризиса, поэтому валютная политика любой страны должна быть очень осторожной.
Определение девальвации
Что такое девальвация?
Девальвация — это преднамеренное понижение стоимости денег страны по отношению к другой валюте, группе валют или валютному стандарту. Этот инструмент денежно-кредитной политики используют страны с фиксированным или полуфиксированным обменным курсом. Его часто путают с обесцениванием, и он противоположен переоценке, которая относится к корректировке обменного курса валюты.
Ключевые выводы
- Девальвация — это преднамеренная корректировка стоимости валюты страны в сторону понижения.
- Правительство, выпускающее валюту, решает девальвировать валюту.
- Девальвация валюты снижает стоимость экспорта страны и может помочь сократить торговый дефицит.
Понимание девальвации
Правительство страны может принять решение о девальвации своей валюты. В отличие от амортизации, это не результат негосударственной деятельности.
Одна из причин, по которой страна может девальвировать свою валюту, — это борьба с торговым дисбалансом. Девальвация снижает стоимость экспорта страны, делая ее более конкурентоспособной на мировом рынке, что, в свою очередь, увеличивает стоимость импорта.Если импорт будет более дорогим, отечественные потребители с меньшей вероятностью будут его покупать, что еще больше укрепит отечественный бизнес. Поскольку экспорт увеличивается, а импорт уменьшается, обычно наблюдается лучший платежный баланс, поскольку торговый дефицит сокращается. Короче говоря, страна, которая обесценивает свою валюту, может сократить свой дефицит, потому что существует больший спрос на более дешевый экспорт.
Девальвация и валютные войны
В 2010 году министр финансов Бразилии Гвидо Мантега предупредил мир о потенциале валютных войн.Он использовал этот термин для описания продолжающегося конфликта между такими странами, как Китай и США, по поводу оценки юаня.
Хотя некоторые страны не принуждают свои валюты к девальвации, их денежно-кредитная и фискальная политика имеет такой же эффект, и они остаются конкурентоспособными на мировом рынке торговли. Денежно-кредитная и фискальная политика, имеющая эффект девальвации валюты, также стимулирует инвестиции, привлекая иностранных инвесторов к (более дешевым) активам, таким как фондовый рынок.
5 августа 2019 года Народный банк Китая впервые за более чем десятилетие установил дневную справочную ставку юаня ниже 7 за доллар.Это предложение должно было вступить в силу 1 сентября 2019 года в ответ на новые 10% -ные пошлины на китайский импорт на сумму 300 миллиардов долларов, введенные администрацией Трампа. Индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) потерял 2,9% в худший на тот момент день 2019 года.
В ответ администрация Трампа заклеймила Китай как валютный манипулятор. Это был всего лишь последний залп в торговой войне США и Китая, но уж точно не первый раз, когда Китай девальвировал свою валюту.
Обратная сторона девальвации
Хотя девальвация валюты может быть привлекательным вариантом, она может иметь негативные последствия. Повышение цен на импорт защищает отечественную промышленность, но без давления конкуренции они могут стать менее эффективными.
Более высокий экспорт по сравнению с импортом может также увеличить совокупный спрос, что может привести к более высокому валовому внутреннему продукту (ВВП) и инфляции. Инфляция может произойти из-за удорожания импорта.Совокупный спрос вызывает инфляцию спроса, и производители могут иметь меньше стимулов для сокращения затрат, потому что экспорт дешевле, что со временем увеличивает стоимость продуктов и услуг.
Примеры из реального мира
Китай обвиняют в том, что он проводит тихую девальвацию валюты и пытается стать более доминирующей силой на торговом рынке. Некоторые обвиняли Китай в том, что он тайно обесценил свою валюту, чтобы он мог переоценить валюту после президентских выборов 2016 года, и, похоже, сотрудничает с Соединенными Штатами.Однако после вступления в должность президент США Дональд Трамп пригрозил ввести тарифы на более дешевые китайские товары отчасти в ответ на позицию страны в отношении ее валюты. Некоторые опасались, что это может привести к торговой войне, в результате чего Китай сможет рассмотреть более агрессивные альтернативы, если США последуют за этим.
Президент Трамп наложил ограничения на китайские товары, включая тарифы на их импорт на сумму более 360 миллиардов долларов. Однако, согласно The New York Times , пандемия COVID-19, которая сильно ударила в 2020 году, вызвала обратный эффект этой стратегии.Глобальные цепочки поставок не вернулись в Соединенные Штаты, и сильные производственные позиции Китая укрепились, поскольку потребители во всем мире были заблокированы, оставались дома и прибегали к покупке товаров китайского производства через сайты электронной торговли.
Египет столкнулся с постоянным давлением со стороны торговли долларом США на черном рынке, которая началась после нехватки иностранной валюты, которая нанесла ущерб внутреннему бизнесу и препятствовала инвестициям в экономику. Центральный банк девальвировал египетский фунт в марте 2016 года на 14% по сравнению с США.С. доллар для смягчения активности черного рынка.
Согласно статье Брукингса, Международный валютный фонд потребовал девальвации фунта, прежде чем он позволит Египту получить заем в размере 12 миллиардов долларов в течение трех лет. Египетский фондовый рынок положительно отреагировал на девальвацию. Однако черный рынок отреагировал снижением обменного курса доллара США по отношению к египетскому фунту, что вынудило центральный банк принять дальнейшие меры.
О четырех типах обесценивания результатов из-за их стоимости: отсрочка, вероятность, усилия и социальное дисконтирование
Амлунг, М., Веделаго, Л., Акер, Дж., Балодис, И., и МакКиллоп, Дж. (2017). Крутое дисконтирование отсрочки и аддиктивное поведение: метаанализ постоянных ассоциаций. Наркомания, 112 (1), 51–62.
Артикул Google Scholar
Białaszek, W., Marcowski, P., & Ostaszewski, P. (2017). Дисконтирование физических и когнитивных усилий по разным величинам вознаграждения: тесты моделей дисконтирования. PloS One, 12 (7), e0182353.
Артикул Google Scholar
Кеттелл Р. Б. (1966). Осыпной тест на количество факторов. Multivariate Behavioral Research, 1 (2), 245–276.
Чепмен, Г. Б. (1996). Временные скидки и полезность для здоровья и денег. Журнал экспериментальной психологии: обучение, память и познание, 22 (3), 771–791.
Коэн Дж. (1988). Статистический анализ мощности для наук о поведении (2-е изд.). Хиллсдейл: Лоуренс Эрлбаум Ассошиэйтс.
Google Scholar
Эстл, С. Дж., Грин, Л., Майерсон, Дж., & Холт, Д. Д. (2007). Дисконтирование денежных и непосредственно расходуемых вознаграждений. Психологическая наука, 18 (1), 58–63.
Артикул Google Scholar
Fabrigar, L. R., Wegener, D. T., MacCallum, R. C., & Strahan, E. J. (1999). Оценка использования исследовательского факторного анализа в психологических исследованиях. Психологические методы, 4 (3), 272–299.
Грин, Л., и Майерсон, Дж. (2010). Экспериментальный и корреляционный анализ задержки и дисконтирования вероятности. В Дж. Дж. Мэддене и В. К. Бикеле (ред.), Импульсивность: поведенческая и неврологическая наука дисконтирования (стр. 67–92). Вашингтон, округ Колумбия: Американская психологическая ассоциация.
Глава Google Scholar
Зеленый, Л., И Майерсон Дж. (2013). Сколько импульсивностей? Перспектива дисконтирования. Журнал экспериментального анализа поведения, 99 (1), 3–13.
Грин, Л., Майерсон, Дж., Оливейра, Л., и Чанг, С. Э. (2013). Отсрочка дисконтирования денежных вознаграждений в широком диапазоне сумм. Журнал экспериментального анализа поведения, 100 (3), 269–281.
Артикул Google Scholar
Зеленый, Л., Майерсон, Дж. И Осташевски, П. (1999). Размер вознаграждения оказывает противоположное влияние на дисконтирование отложенных и вероятностных результатов. Журнал экспериментальной психологии: обучение, память и познание, 25 (2), 418.
Google Scholar
Холт Д., Грин Л. и Майерсон Дж. (2003). Дисконтирование импульсивно? Доказательства временного и вероятностного дисконтирования у студентов колледжей, занимающихся азартными и не играющими азартными играми. Поведенческие процессы, 64 (3), 355–367.
Артикул Google Scholar
Джимура, К., Майерсон, Дж., Хилгард, Дж., Кейли, Дж., Бравер, Т. С., и Грин, Л. (2011). Независимость домена и стабильность в дисконте молодых и пожилых людей отложенных вознаграждений. Поведенческие процессы, 87 (3), 253–259.
Джонс, Б. А., и Рахлин, Х. (2009). Задержка, вероятность и социальное дисконтирование в игре с общественными благами. Журнал экспериментального анализа поведения, 91 (1), 61–73.
Артикул Google Scholar
Кайзер, Х. Ф. (1974). Индекс факторной простоты. Психометрика, 39 (1), 31–36.
Артикул Google Scholar
Кирби, К. Н. (1997). Торги на будущее: свидетельства против нормативного дисконтирования отложенных вознаграждений. Журнал экспериментальной психологии: Общие, 126 (1), 54–70.
Артикул Google Scholar
Маккиллоп, Дж., Амлунг, М. Т., Фью, Л. Р., Рэй, Л. А., Свит, Л. Х. и Мунафо, М. Р. (2011). Отсроченное дисконтирование вознаграждения и аддиктивное поведение: метаанализ. Психофармакология, 216 (3), 305–321.
Артикул Google Scholar
Мэдден, Г. Дж., И Бикель, В. К. (2010). Импульсивность: поведенческая и неврологическая наука дисконтирования .Вашингтон, округ Колумбия: Американская психологическая ассоциация.
Книга Google Scholar
Мехиа-Крус, Д., Грин, Л., Майерсон, Дж., Моралес-Шене, С., и Ньето, Дж. (2016). Дисконтирование задержки и вероятности наркозависимых потребителей кокаина и марихуаны. Психофармакология, 233 (14), 2705–2714.
Митчелл, С. Х. (1999). Меры импульсивности у курильщиков сигарет и некурящих. Психофармакология, 146 , 455–464.
Артикул Google Scholar
Митчелл, С. Х. (2003). Дисконтирование стоимости товаров по разным видам стоимости. В Н. Хизер и Р. Э. Вучинич (ред.), Выбор, поведенческая экономика и зависимость (стр. 339–357). Оксфорд: Эльзевир.
Глава Google Scholar
Майерсон, Дж., Грин, Л., Хэнсон, Дж. С., Холт, Д. Д., Эстл, С.Дж. (2003). Дисконтирование отложенных и вероятностных вознаграждений: процессы и черты. Журнал экономической психологии, 24 (5), 619–635.
Артикул Google Scholar
Майерсон, Дж., Грин, Л., и Моррис, Дж. (2011). Моделирование влияния суммы вознаграждения на дисконтирование вероятности. Журнал экспериментального анализа поведения, 95 (2), 175–187.
Артикул Google Scholar
Майерсон, Дж., Грин, Л., и Варусавитхарана, М. (2001). Площадь под кривой как мера дисконтирования. Журнал экспериментального анализа поведения, 76 (2), 235–243.
Артикул Google Scholar
О’Коннор, Б. П. (2000). Программы SPSS и SAS для определения количества компонентов с использованием параллельного анализа и теста Velicer’s MAP. Методы исследования поведения, приборы и компьютеры, 32 (3), 396–402.
Артикул Google Scholar
Одум, А. Л. (2011). Дисконтирование за задержку: переменная признака? Поведенческие процессы, 87 (1), 1–9.
Омура Ю., Такахаши Т., Китамура Н. и Вер П. (2006). Трехмесячная стабильность мер отсрочки и дисконтирования вероятности. Экспериментальная и клиническая психофармакология, 14 (3), 318–328.
Осинский, Ю. Т., Осташевский, П., & Карбовски, А. (2014). Уровень социального дисконтирования отрицательно коррелирует с подвижным интеллектом. Личность и индивидуальные различия, 59 , 44–49.
Осташевский П., Бебель П. и Свебодзинский Б. (2013). Дисконтирование физических и когнитивных усилий гипотетических денежных вознаграждений. Японские психологические исследования, 55 (4), 329–337.
Google Scholar
Осташевский, П., & Осинский, Дж. Т. (2011). Социальное дисконтирование денежных вознаграждений: влияние суммы и социальных отношений. Европейский психолог, 16 (3), 220–226.
Артикул Google Scholar
Рахлин, Х. (1993). Контекст голубя и человеческого выбора. Поведение и философия, 21 (2), 1–17.
Рахлин, Х. (2006). Примечания по дисконтированию. Журнал экспериментального анализа поведения, 85 (3), 425–435.
Артикул Google Scholar
Рахлин, Х., и Джонс, Б.А. (2008a). Социальное дисконтирование и дисконтирование отсрочки. Journal of Behavioral Decision Making, 21 (1), 29–43.
Артикул Google Scholar
Рахлин, Х., и Джонс, Б.А. (2008b). Альтруизм среди родственников и не родственников. Поведенческие процессы, 79 (2), 120–123.
Артикул Google Scholar
Рахлин, Х. и Райнери, А. (1992). Иррациональность, импульсивность и эгоизм как обратные эффекты дисконта. В книге Г. Ф. Лёвенштейна и Дж. Эльстера (ред.), Выбор с течением времени, (стр. 93–118). Нью-Йорк: Фонд Рассела Сейджа.
Google Scholar
Рахлин, Х., Райнери, А., и Кросс, Д. (1991). Субъективная вероятность и задержка. Журнал экспериментального анализа поведения, 55 (2), 233–244.
Артикул Google Scholar
Райнери, А., и Рахлин, Х. (1993). Влияние временных ограничений на стоимость денег и других товаров. Journal of Behavioral Decision Making, 6 (2), 77–94.
Артикул Google Scholar
Рейнольдс, Б., Карракер, К., Хорн, К., и Ричардс, Дж. Б. (2003). Дисконтирование отсрочки и вероятности применительно к разным этапам подросткового курения и отказа от курения. Поведенческие процессы, 64 (3), 333–344.
Артикул Google Scholar
Рейнольдс Б., Ричардс Дж. Б., Хорн К. и Карракер К. (2004). Дисконтирование отсрочки и дисконтирование вероятности применительно к курению сигарет у взрослых. Поведенческие процессы, 65 (1), 35–42.
Артикул Google Scholar
Шид, Н. У., и Ходгинс, Д. К. (2009). Вероятность дисконтирования прибылей и убытков: влияние на отношение к риску и импульсивность. Журнал экспериментального анализа поведения, 92 (1), 1–16.
Артикул Google Scholar
Сугивака Х. и Окоучи Х. (2004). Реформаторский самоконтроль и обесценивание вознаграждения из-за задержки или усилий. Японские психологические исследования, 46 , 1–9.
Артикул Google Scholar
Табачник, Б. Г., и Фиделл, Л. С. (2007). Использование многомерной статистики . Бостон: Аллин и Бэкон.
Google Scholar
Такахаши Т., Омура Ю., Ооно Х. и Рэдфорд М. (2009). Употребление алкоголя и дисконтирование отложенных и вероятных прибылей и убытков. Neuroendocrinology Letters, 30 (6), 749–752.
Террелл Х. К., Деренн А. и Уэтерли Дж. Н. (2014). Исследовательский и подтверждающий факторный анализ дисконтирования вероятности различных результатов с использованием различных методов измерения. Американский журнал психологии, 127 (2), 215–231.
Артикул Google Scholar
Талер Р. (1981). Некоторые эмпирические данные о динамической несогласованности. Economics Letters, 8 (3), 201–207.
Вандервельдт А., Грин Л. и Майерсон Дж. (2015). Дисконтирование денежных вознаграждений, которые являются отложенными и вероятностными: задержка и вероятность сочетаются мультипликативно, а не аддитивно. Журнал экспериментальной психологии: обучающая память и познание, 41 (1), 148–162.
Велисер, В. Ф. (1976). Определение количества компонентов из матрицы частичных корреляций. Психометрика, 41 (3), 321–327.
Артикул Google Scholar
Уэтерли, Дж. Н., Террелл, Х. К., & Деренн, А. (2010). Отсрочка дисконтирования различных товаров. Журнал общей психологии, 137 (3), 273–286.
Артикул Google Scholar
Йи Р., Картер А. Э. и Ландес Р. Д. (2012). Ограниченный психологический горизонт активных потребителей метамфетамина: будущее, прошлое, вероятность и социальное дисконтирование. Поведенческая фармакология, 23 (4), 358.
Статья Google Scholar
Обзор, плюсы и минусы, примеры
Что такое девальвация?
Девальвация — это корректировка в сторону понижения стоимости денег страны по отношению к иностранной валюте или стандарту. Многие страны, которые работают с фиксированным обменным курсом, склонны использовать девальвацию в качестве денежно-кредитной политики. Денежно-кредитная политика. Денежно-кредитная политика — это экономическая политика, которая управляет размером и темпами роста денежной массы в экономике.Это мощный инструмент для контроля спроса и предложения.
Резюме- Девальвация валюты означает корректировку в сторону понижения стоимости денег страны по отношению к иностранной валюте или стандарту.
- Страны используют девальвацию для увеличения экспорта из-за снижения стоимости валюты, которую воспринимают страны, импортирующие товары, сокращения торгового дефицита и снижения стоимости процентных платежей по государственному долгу.
- Негативные последствия девальвации включают усиление неопределенности на мировых рынках и создание напряженности между другими конкурирующими странами.
Почему происходит девальвация (плюсы)
Девальвация происходит по следующим причинам:
- для увеличения экспорта
- для сокращения торгового дефицита
- для снижения стоимости долга страны
Причина, по которой страны обесценивают свою валюту, связана с торговым дисбалансом.Используя девальвацию, они могут снизить стоимость экспорта страны, что в конечном итоге сделает ее более конкурентоспособной в глобальном масштабе. Кроме того, импорт увеличивается в стоимости, в результате чего отечественные потребители менее склонны покупать более дорогие товары у иностранных предприятий и вместо этого приобретают товары на внутреннем рынке по более низкой цене.
Тогда увеличение внутренних расходов будет стимулировать денежное обращение в собственной экономике. Поскольку экспорт начинает расти из-за более низких цен, а импорт уменьшается из-за предполагаемого более высоких цен со стороны внутренних потребителей, это в конечном итоге снижает торговый дефицит.Следовательно, девальвация национальной валюты может сократить дефицит за счет высокого спроса на менее дорогостоящий экспорт и более дорогостоящий импорт.
Кроме того, правительства могут поощрять девальвацию, если у них есть большая сумма государственного государственного долга, которая мешает экономике. Уменьшая стоимость валюты, она со временем удешевит выплаты по долгам.
Например, если правительству необходимо ежемесячно выплачивать 2 миллиона долларов в виде процентов по текущему долгу Текущий долг По балансу, текущий долг — это долги, подлежащие выплате в течение одного года (12 месяцев) или меньше.Он указан как текущее обязательство, и в случае девальвации его валюты номинальные процентные платежи снижаются. Например, если валюта девальвирована наполовину, выплата процентов в реальных долларах составит всего 1 миллион долларов.
Такая тактика не будет работать с облигациями, выпущенными в другой валюте, поскольку девальвация национальной валюты в конечном итоге приведет к увеличению затрат на погашение внешнего долга.
Минусы девальвации
Девальвация со временем может привести к увеличению цен на продукты и услуги.Рост импортных цен заставляет потребителей покупать товары в отечественных отраслях. Однако величина повышения цен зависит от конкуренции предложения и совокупного спроса.
Увеличение экспорта из-за девальвации валюты увеличит совокупный спрос, что приведет к увеличению валового внутреннего продукта (ВВП) Валового внутреннего продукта (ВВП) Валового внутреннего продукта (ВВП) является стандартным показателем экономического здоровья страны и индикатором ее состояния. его уровень жизни.Кроме того, ВВП можно использовать для сравнения уровней производительности в разных странах. и инфляция. Инфляция учитывается, потому что поставщики сталкиваются с более высокими импортными ценами, что заставляет производителей увеличивать себестоимость и, соответственно, рыночную цену.
Кроме того, девальвация может также увеличить неопределенность на рынке. Неопределенность рынка может отрицательно сказаться на спросе и предложении из-за отсутствия доверия потребителей, что со временем может привести к потенциальной рецессии.Более того, девальвация может спровоцировать торговые войны. Торговые войны. Торговая война — это экономический конфликт между странами. Это приводит к тому, что обе страны навязывают друг другу политику торгового протекционизма в форме торговых барьеров. Эти барьеры могут быть наложены различными способами, включая, помимо прочего, тарифы, импортные квоты, внутренние субсидии, девальвацию валюты и эмбарго.
Примеры девальвации
В прошлом Китай упоминался как практикующий девальвации, чтобы увеличить свой ВВП и стать доминирующей силой на мировой торговой арене.В 2016 году они, как сообщается, девальвировали свою валюту, чтобы ревальвировать ее после президентских выборов в США в 2016 году. Однако президент Дональд Трамп ввел тарифы на китайские товары в ответ на их план по увеличению стоимости их валюты по сравнению со стоимостью валюты США.
Бразильский реал в прошлом резко обесценивался, резко упав в цене с 2011 года. В результате он столкнулся со многими другими проблемами, такими как падение цен на сырую нефть и сырьевые товары, а также коррупцию.
Другим примером может быть март 2016 года, когда центральный банк Египта снизил стоимость египетского фунта на 14% по отношению к доллару США, чтобы уменьшить любую потенциальную активность черного рынка. Однако черный рынок в Египте отреагировал снижением обменного курса между долларом США и египетским фунтом.
Дополнительные ресурсы
CFI является официальным поставщиком страницы программы коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ — сертификата CBCAGet CFI и получения статуса коммерческого банковского и кредитного аналитика.Зарегистрируйтесь и продвигайтесь по карьерной лестнице с помощью наших программ и курсов сертификации. программа сертификации, призванная превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.
Чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового уровня и максимально раскрыть свой карьерный потенциал, вам будут очень полезны следующие дополнительные ресурсы:
- Долларизация Долларизация Долларизация — это процесс, с помощью которого страна решает использовать две валюты — местная валюта и, как правило, более сильная и устоявшаяся
- Фиксированная vs.Привязанные обменные курсы Фиксированные и привязанные валютные курсы Обменные курсы иностранных валют измеряют силу одной валюты по отношению к другой. Сила валюты зависит от ряда факторов, таких как уровень инфляции, преобладающие процентные ставки в стране происхождения или стабильность правительства, и это лишь некоторые из них.
- Паритет покупательной способности Паритет покупательной способности Концепция паритета покупательной способности (ППС) — это инструмент, используемый для многосторонних сравнений между национальным доходом и уровнем жизни
- Торгово-взвешенный обменный курс Торгово-взвешенный обменный курс Торгово-взвешенный обменный курс представляет собой сложную меру обменного курса валюты страны.Он измеряет силу валюты, взвешенную по объему торговли с другими странами.
Определение и значение термина «Девальвация»
До сих пор многие часто путают девальвацию с инфляцией, несмотря на характерное различие между ними. Давайте посмотрим, что такое девальвация.
Определение девальвации
Девальвация — снижение курса национальной валюты по отношению к обменному курсу.
Первоначально стоимость валюты большинства стран была привязана к золоту (золотому стандарту), но во второй половине 20 века все изменилось под влиянием различных макроэкономических факторов.Теперь обменный курс национальных валют все больше привязан к доллару США или евро, которые многие государства держат в резерве. Снижение курса государственной валюты по отношению к обменным курсам в резерве, то есть к самым твердым валютам, называется девальвацией.
Правительство применяет методы девальвации, чтобы как-то повлиять на всю экономику. Например, это напрямую влияет на цены на нефть. Или, если девальвация идет при государственной поддержке производителей внутри страны, то рост закупок отечественных товаров неизбежен.
Важно отметить, что девальвация не означает кризис. Этот процесс часто осуществляется государствами разных стран, чтобы скорректировать текущее экономическое направление.
Отличие от инфляции
Несмотря на то, что инфляция и девальвация часто приравниваются, и то, что они связаны друг с другом, отличается.
- Во время девальвации национальная валюта обесценивается по отношению к иностранной валюте.
- С инфляцией покупательная способность валюты внутри страны снижается.
То есть при девальвации наблюдается рост курса в обменных пунктах, а при инфляции рост цен на товары в магазинах.
Есть еще девальвационно-инфляционная спираль. Это процесс, который является одним из последствий девальвации. Это происходит, например, если в стране, сильно зависящей от импорта, цены на нее резко возрастают.Правительство пытается сдержать изменения в экономике посредством девальвации, но наступает кризис, который вызывает инфляцию, а затем — новую девальвацию.
Виды девальвации
Девальвация обычно делится на несколько основных видов:
Официальная
Она сопровождается официальным признанием центральным банком страны факта обесценения национальной валюты. Процесс резкий, в обменных пунктах устанавливаются новые курсы.
Скрыт
Обесценивающаяся наличность изымается из обращения на длительный срок. Этот процесс обычно незаметен для публики. Никаких официальных заявлений не делалось. Этот процесс может спровоцировать инфляцию, но он также позволяет отечественным производителям товаров приспособиться к изменению ставок и начать конкурировать с иностранными производителями.
Контролируемый.
Центральный банк страны принимает меры по сдерживанию обесценивания национальной валюты в течение ограниченного периода времени.
Неконтролируемая
Самый распространенный вид девальвации. Снижение курса национальной валюты ничем не сдерживается и меры по минимизации ущерба от этого не действуют.
Причины и последствия
Причин для девальвации много. Существует множество макроэкономических факторов, которые являются основным источником влияния в начале процесса обесценивания национальной валюты, поэтому классификация причин относительно условна.Однако есть ряд причин, которые нельзя игнорировать:
- Платежный дефицит — отсутствие у государства средств для погашения внешнего долга.
- Высокая инфляция — государство не в состоянии справиться с ростом цен на товары внутри страны.
- Намеренное стимулирование государством экспортного сектора страны.
- Снижение цен на импортируемые природные активы, такие как нефть.
- Отсутствие валютных резервов.
- Необходимость усиления конкуренции национальной валюты по отношению к импорту.
- Нестабильная ситуация в стране и, как следствие, отток капитала из нее.
- Изменения во внешней политике, включая санкции со стороны других стран.
- Активное участие иностранной валюты в экономике страны.
- Уменьшение кредитования населения и снижение заработной платы.
- Утрата доверия населения к правительству и национальной валюте.
- Внешние факторы неэкономического характера: войны, техногенные катастрофы, стихийные бедствия.
- Стремление государства укрепить рынок отечественных товаров за счет усиления поддержки производителей внутри страны.
Девальвация не обязательно является следствием кризиса, последствия ее реализации могут сильно различаться. У девальвации есть как плюсы, так и минусы.
Плюсы:
- По мере роста стоимости иностранной валюты растет и экспортная выручка.Это сопровождается новым вливанием иностранной валюты в страну.
- Запасы золота не расходуются, а накапливаются. При девальвации государству не нужно тратить дополнительные средства на стабилизацию национальной валюты.
- В связи с неизбежным удорожанием импортных товаров растет спрос на отечественные товары.
- Растет собственное производство.
- Платежный баланс страны улучшается.
Минусы:
- Потеря интереса к стране со стороны иностранных инвесторов.
- Рост курса иностранной валюты в связи с повышением спроса со стороны населения.
- Повышение затрат на закупку сырья и товаров за пределами страны.
- Из-за девальвационно-инфляционной спирали покупательная способность населения и уровень его жизни снижаются, а инфляция растет.
- Льготные социальные пособия.
- Доверие населения к национальной валюте снижается.
- Увеличение оттока капитала за границу.
- Сильное ослабление банков и финансовых услуг.
- Уменьшение импорта.
Не только бюджет страны выигрывает от самого процесса девальвации. Сельскохозяйственные компании, туристические компании, экспортные компании — они тоже получают прибыль от девальвации. И, конечно же, всех граждан страны, хранящих свои сбережения в иностранной валюте, которые выбрали подходящий момент и обменяли свои деньги, чтобы получить приличную прибыль.
Определение девальвации Merriam-Webster
de · val · u · a · ция | \ (ˌ) dē-ˌval-yə-ˈwā-shən , -yü-ˈā- \1 : официальное снижение обменной стоимости валюты путем понижения ее эквивалента в золоте или ее стоимости по отношению к другой валюте.
2 : снижение особенно статуса или статуса : снижениеЧто такое девальвация валюты?
Многие трейдеры и инвесторы не обращают внимания на девальвацию валюты при выборе акций для торговли.
Так что же означает этот причудливый термин и какое, черт возьми, отношение он имеет к вашей торговле?
Во-первых, давайте рассмотрим контекст. Продолжающаяся торговая война между США и Китаем вызывает колебания на фондовом рынке. В наши дни это похоже на американские горки.
И это в мировом масштабе, и, конечно же, с валютой. Поэтому важно найти время, чтобы понять девальвацию и то, как она может повлиять на вас как на трейдера. А теперь перейдем к грязным деталям…
Что такое девальвация валюты?Девальвация валюты происходит, когда правительство страны и руководители центрального банка принимают намеренное решение снизить обменный курс своей валюты — ее стоимость.
Не путайте девальвацию валюты с обесцениванием. Это более органичное мероприятие, которое не было специально организовано небольшой группой официальных лиц страны.
Вот пример того, как это работает: допустим, я винодел из Калифорнии, а итальянцы любят мое вино. В пятницу один евро стоил 5 долларов. Я беру 100 долларов за бутылку своего лучшего каберне совиньон. Так что в тот день одна бутылка моего вина стоит итальянцам 20 долларов (100 разделить на 5).
Затем в понедельник Федеральная резервная система девальвирует доллар.По новому обменному курсу одна бутылка стоит 10 долларов (100 разделить на 10). Я продаю больше вина, а другие американские компании продают больше товаров, потому что они дешевле в долларовом выражении. И угадай что? Увеличивается экспорт.
Итальянские товары (а также товары из любой страны, использующей евро) теперь дороже для американцев, поэтому импорт сокращается.
через Shutterstock (ID: 534465157)
Примеры девальвации валютыИстория полна достойных передергивания случаев девальвации валюты.
В конце 1994 года новоизбранный президент Мексики Эрнесто Седильо объявил, что центральный банк Мексики понизит курс песо с 13% до 15%. Проблема заключалась в том, что одним из его предвыборных обещаний было «без девальвации».
Это был неудачный ход, который нанес серьезный удар по экономике Мексики.
Во-первых, Седильо сильно потерял доверие мексиканских инвесторов, которые также опасались дальнейшей девальвации. (Представьте, что Джордж Буш-старший сказал американской публике «читать по губам, никаких новых налогов», а затем все равно поднял их.)
Во-вторых, последовавшее бегство мексиканских денег в иностранные инвестиции привело к повышению процентных ставок.
Нокаутирующий удар нанесли иностранные инвесторы. Они увидели хаос и бросились к выходу, как можно быстрее сбросив свои акции. Это поставило Мексиканскую фондовую биржу в тупик.
В попытке остановить отток активов из страны центральный банк повысил процентные ставки. Но это был еще один опрометчивый гамбит — более высокие затраты по займам тормозили экономический рост.
Бразилия и Венесуэла — две другие страны, печально известные тем, что обесценили свою валюту, а затем изо всех сил пытаются оправиться от последствий.
через Shutterstock (ID: 462268342)
Девальвация валюты КитаяСША и Китай уже давно обмениваются мнениями по поводу торговли. Трамп пытается выполнить свое предвыборное обещание «Америка прежде всего». Он неоднократно обвинял китайцев в несправедливой торговой практике и девальвации валюты.
Это было око за око, когда каждая страна вводила или угрожала ввести высокие пошлины на товары друг друга.
Напряженность вновь обострилась, когда администрация Трампа ввела 10% -ные пошлины на импорт китайских товаров на сумму 300 миллиардов долларов. Вскоре после этого 5 августа центральный банк Китая впервые за почти 11 лет установил курс юаня ниже 7 за доллар.
Мировые рынки упали, и индекс Dow потерял почти 3% за один день — худшие показатели 2019 года на сегодняшний день. Некоторые экономисты говорят, что эта торговая война является основной причиной замедления экономического роста во всем мире.
К сожалению, похоже, что до соглашения еще далеко.Почему? Ни Трамп, ни президент Китая Си Цзиньпин вряд ли продвинут соглашение, которое положило бы конец спорам. Ни один из них не хочет, чтобы его считали слабым или уступающим по другую сторону.
Через Shutterstock (ID: 638931664)
Что такое девальвация валюты?Есть три основные причины, по которым страна девальвирует свою валюту:
- Увеличение экспорта
- Снижение торгового дефицита
- Снижение бремени суверенного долга
По данным Международного валютного фонда (МВФ), обесценивание валюты на 10% улучшает торговый баланс страны примерно на 0.3% валового внутреннего продукта (ВВП) за год. За трехлетний период девальвация страны получила прирост на 1,2%.
Девальвация валюты — не всегда плохо, и многие страны сделали это. Девальвация — это стратегический инструмент, который при умеренном использовании может оказаться полезным.
Почему девальвация — это плохоНо в очень многих случаях девальвация оборачивается неудачей.
Снижается ли реальная стоимость ваших акций в случае девальвации? Если вы владеете акциями в обесцененной валюте, это возможно.
В долгосрочной перспективе акции могут вырасти… Это если инвесторы считают, что стоимость компании вырастет в связи с девальвацией. И если у них есть доверие к рынку.
Но в целом девальвация может напугать инвесторов всем и вся, даже если стоимость компании высока.
Через Shutterstock (ID: 120456253)
Валютные войны и девальвацияСтраны могут активно девальвировать свою валюту, чтобы иностранным экспортерам было дороже продавать товары и услуги своим потребителям.Но эти страны рискуют навлечь на себя гнев своих торговых партнеров.
В некоторых случаях страна переходит черту от девальвации до манипуляции, и может возникнуть валютная война.
В случае с США министерство финансов может объявить фол и объявить манипуляцию при трех условиях:
- Страна является чистым кредитором для остального мира (профицит счета).
- Страна является нетто-экспортером по отношению к США (положительное сальдо торгового баланса).
- Имеются явные свидетельства того, что страна использует свою валюту «для получения несправедливых конкурентных преимуществ в международной торговле».
В этот момент министр финансов работает над согласованием решения путем прямых обсуждений, в МВФ или двусторонних переговоров.
Но в практическом мире быть отмеченным как валютный манипулятор — это в значительной степени упражнение в обзывании на высоком уровне. У обвиняемого манипулятора есть год, чтобы исправить свои проступки, прежде чем он получит какое-либо наказание.И это почти всегда помогает избежать штрафов.
Но не всякая девальвация валюты — это валютные манипуляции. Разница сводится к тому, насколько активно правительство создает движение в стоимости своей валюты.
Победителями в девальвации валюты обычно становятся:
- Экспортеры
- Работники экспортных отраслей (создание рабочих мест и повышение заработной платы)
- Индустрия внутреннего туризма
Проигравшие обычно:
- Потребители, покупающие импортные товары
- Предприятия, продающие импортные товары (цены должны расти, что может привести к сокращению доходов)
- Местные жители, желающие провести отпуск за пределами страны
- Люди с фиксированным доходом
Через Shutterstock (ID: 233586214)
Девальвация валюты в 2019 годуВ то время как девальвация китайского юаня сейчас находится в центре внимания на мировой арене, это не единственное место, где девальвация наносит ущерб экономике.
Зимбабве имеет задолженность перед международными кредиторами на сумму около 9 миллиардов долларов, которую она не может выплатить. Его граждане живут в условиях жесткой экономии, введенной МВФ и Всемирным банком. Страна не сможет добиться от других учреждений предоставления дополнительных кредитов до тех пор, пока просроченная задолженность не станет текущей…
Итак, его центральный банк в начале этого года продолжил девальвацию валюты. И это привело к резкому снижению заработной платы на 90%.
Пока министр финансов занят объявлением победы в войне с долгами, граждане протестуют на улицах Хараре, столицы страны.Иногда полиция прибегает к насилию, чтобы положить конец мирным демонстрациям, когда в конце туннеля не видно света.
ИтогДевальвация валюты часто является палкой о двух концах. Он может восстановить экономическую конкурентоспособность страны на мировых рынках. Но это также может создать новые проблемы, такие как инфляция.
Умные трейдеры будут обращать внимание на события девальвации и внимательно следить за всеми затронутыми акциями…
Девальвация не является автоматической причиной для тревоги или распродажи.Но разумно следить за долгосрочными прогнозами для экономики с девальвацией валюты. Это может иметь важное значение для предотвращения ненужных потерь.
Через Shutterstock (ID: 470563523)
StocksToTradeНужен отличный способ отслеживать акции? Вы попали в нужное место. Попробуйте StocksToTrade — торговую платформу, разработанную трейдерами для трейдеров. Наши инструменты для проверки запасов могут помочь вам в изучении запасов и оставаться в курсе событий на рынке.
Вы получите доступ к рыночным новостям, индикаторам, котировкам, графикам и многому другому.
А если вы хотите получить доступ к сообществу других трейдеров-единомышленников, попробуйте StocksToTrade Pro. Кроме того, вы получите экспертное руководство от Тима Бохена, ведущего тренера StocksToTrade.
Если вам скучно или вы зациклились на торговле в одиночку, вы можете связаться с другими участниками сети StocksToTrade Pro. Это отличное место для обмена торговыми идеями и новостями рынка.
Хотите лично убедиться, как StocksToTrade Pro может помочь вам в торговле? Зарегистрироваться Сегодня.
Все еще на заборе? Оцените наш сканер с 14-дневной пробной версией за 7 долларов, чтобы узнать, что вам не хватает каждый торговый день.
Как девальвация валюты влияет на ваши торговые исследования? Нам нравится получать известия от самых разных трейдеров и узнавать, как они подходят к рынкам. Делитесь своими комментариями!
798210cookie-checkЧто такое девальвация валюты? NoSHARE [DISPLAY_ULTIMATE_SOCIAL_ICONS]
Единая платформа. Одна система. Каждый инструмент
Заинтересованы в том, чтобы попробовать торговую платформу номер 1? Начни без риска.
Начать 14-дневную пробную версию .