Вложен

Вложения в капитал называются: 3. Понятие капитальных вложений

29.11.1973

Содержание

Тест промежуточного контроля по дисциплине «Экономика организации». Тема 13. Инвестиционная деятельность предприятия (фирмы). Тест 14

1. Назовите источники финансирования капитальных вложений:
а) прибыль (доход) предприятий
б) кредиты банков
в) амортизационные отчисления
г) себестоимость продукции
д) средства государственного (местного) бюджета

2. Понятие «капитальное строительство» включает:
а) строительно-монтажные работы при возведении зданий, сооружений
б) приобретение оборудования, транспортных средств
в) совокупность работ, связанных с созданием основных фондов
г) приобретение сырья, основных и вспомогательных материалов

3. Какие из перечисленных затрат входят в состав капитальных вложений?
а) затраты на строительно-монтажные работы
б) затраты на приобретение оборудования, инструмента, инвентаря
в) затраты на приобретение основных и вспомогательных материалов комплектующих изделий
г) затраты на проектно-изыскательские работы
д) затраты на инфраструктуру и охрану окружающей среды

4. Какие существуют виды структур капитальных вложений?
а) технологическая
б) воспроизводственная
в) отраслевая
г) территориальная

5. Финансовое инвестирование − это:
а) вложение средств в создание финансовых структур (банков страховых компаний и т.д.)
б) финансирование разработки и реализации инвестиционных проектов
в) вложение средств в финансовые активы (ценные бумаги)

6. Реальное инвестирование − это:
а) вложение средств в физический капитал предприятия (средства производства)
б) инвестирование в данный момент времени
в) инвестиционный проект, находящийся на стадии эксплуатации

7. Капитальные вложения – это:
а) затраты обеспечивающие увеличение капитала предприятия
б) паевые и иные взносы в уставный капитал вновь создаваемых предприятий
в) затраты на строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, инструмента, инвентаря, прочие капитальные работы и затраты

8. Техническое перевооружение − это:
а) замена старой производственной техники на новую (с более высокими технико-

экономическими показателями) с расширением производственной площади
б) замена старой производственной техники и технологии на новую (с более высокими технико-экономическими показателями) без расширения производственной площади
в) увеличение объема производства путем строительства новых цехов и организации новых подразделений

9. Расширение производства – это:
а) замена старой производственной техники и технологии на новую (с более высокими технико-экономическими показателями) с расширением производственной площади
б) замена старой производственной техники и технологии на новую(с более высокими технико-экономическими показателями) без расширения производственной площади
в) увеличение объема производства путем строительства новых цехов и организации новых подразделений

10. Реконструкция производства − это:
а) замена морально устаревших и физически изношенных машин и оборудования
б) совершенствование и перестройка зданий и сооружений
в) замена морально устаревших и физически изношенных машин и оборудования, а также совершенствование и перестройка зданий и сооружений

11. В каком случае инвестиционный проект считается эффективным?
а) если индекс доходности меньше единицы
б) если индекс доходности больше единицы
в) если значение чистого дисконтированного дохода положительно
г) если значение чистого дисконтированного дохода отрицательно
д) если внутренняя норма доходности меньше уровня нормы дисконта
е) если внутренняя норма доходности больше уровня нормы дисконта

Инвестиции тесты с ответами

Тест по инвестициям

1.  Инвестиции в производстве предполагают:

а. Вложения на содержание машин и оборудования

+ б. Вложения в виде капитальных затрат

в. Вложения на осуществление основной производственной деятельности

2. Под инвестированием понимается:

+ а. Целенаправленное вложение капитала на определенный срок

б. Изучение «ниш» экономики для более выгодного вложения капитала

в. Процесс принятия решений в условиях экономической неопределенности и многовариантности

3. К портфельным иностранным инвестициям относятся:

а. Вложения капитала, взятого на определенных условиях в любом иностранном банке

б. Предложения от иностранных инвесторов в виде портфеля документов, т. е. предполагающие несколько направлений инвестирования

+ в. Вложения в иностранные ценные бумаги, цель которого заключается в «игре» на курсах валют с целью получения прибыли

4. Законодательные условия инвестирования представляют собой:

а. Условия, определяющие минимальную сумму инвестиций для разных групп инвесторов

+ б. Нормативные условия, создающие законодательный фон, на котором осуществляется инвестиционная деятельности

в. Условия, по которым инвестор может получить дивиденты

5. Основная цель инвестиционного проекта:

а. Создание взаимовыгодных условий сотрудничества между бизнес-партнерами

б. Изучение конъюнктуры рынка

+ в. Получение максимально возможной прибыли

6. Прединвестиционная фаза содержит:

а. Этап расчетов технико-экономических показателей будущего проекта

+ б. Этап технико-экономических расчетов показателей будущего проекта и анализ альтернативных вариантов инвестирования

в. Маркетинговые исследования по будущему проект

7 - тест. Инвестиционный рынок состоит из:

а. Рынка реального инвестирования и финансового рынка

б. Рынка реального инвестирования и инновационного рынка

+ в. Рынка реального инвестирования, финансового рынка и инновационного рынка

8. Капитальные вложения включают:

+ а. Реальные инвестиции в основной капитал (основные фонды)

б. Реальные инвестиции в трудовые ресурсы

в. Реальные инвестиции в наукоемкие технологии

9. Показатели коммерческой эффективности учитывают:

а. Сроки реализации проекта

+ б. Финансовые последствия реализации проекта при условии, что инвестор воспользовался всеми возможными вариантами

в. Последствия реализации инвестиционного проекта для государства

10. Инвестиционный потенциал представляет собой:

+ а. Инвестиционную привлекательность объекта инвестирования

б. Максимально возможную прибыль от реализации инвестиционного проекта

в. Многовариантность целей вложения в тот или иной проект

11. Инвестиционный риск региона определяется:

+ а. Вероятностью потери инвестиций или дохода от них

б. Количеством вариантов возможного инвестирования

в. Наличием у региона полезных ископаемых, стратегически важных объектов, дотациями правительства

12. Степень активности инвестиционного рынка характеризуется:

а. Предложением

б. Спросом

+ в. Соотношением спроса и предложения

13. Затраты компании, связанные с осуществлением капитальных вложений – это:

+ а. Долгосрочные затраты

б. Среднесрочные затраты

в. Краткосрочные затраты

14. Инновация – это:

а. Способ инвестирования денег в социально важные проекты

+ б. Вид инвестиций, связанный с достижениями научно-технического прогресса

в. Способ краткосрочного инвестирования в высоко рискованные проекты

15. Среди методов государственного воздействия на инвестиционную деятельность можно выделить:

а. Основные и дополнительные

б. Прямые и косвенные

+ в. Административные и экономические

16. Дисконтирование – это:

а. Процесс вложения денег равными долями через равные промежутки времени

+ б. Приведение денежного потока инвестиционного проекта к единому моменту времени

в. Определение ожидаемого дохода от инвестиционного проекта

17. Какой вид деятельности не оценивается при определении коммерческой эффективности проекта?

+ а. Социальная

б. Финансовая

в. Операционная

18. В потоки самофинансирования на включают:

а. Нераспределенную прибыль

+ б. Кредиты

в. Резервный капитал

19. Ставка дисконтирования определяется на основе:

+ а. Ставки рефинансирования, установленной Центральным (Национальным) банком страны

б. Уровня инфляции (в процентах)

в. Ставки налога на прибыль (в процентах)

Тест - 20. Для чего служат динамические модели в инвестиционном проектировании?

а. Снижают вероятность финансовых потерь инвесторов

б. Позволяют определить наиболее вероятный срок окупаемости проектов

+ в. Повышают достоверность расчетов

21. Какой риск называют катастрофическим?

+ а. Риск полной потери вложенного капитала

б. Риск использовать неправильную модель инвестирования и потерять время

в. Риск быть обманутым инвестором

22. В международно-правовой практике используется следующая классификация инвесторов:

а. Эмитенты ценных бумаг, национальные инвесторы, иностранные инвесторы

+ б. Эмитенты ценных бумаг, индивидуальные инвесторы, институциональные инвесторы

в. Национальные инвесторы, иностранные инвесторы

23. Имущественные и неимущественные права инвестора на рынке ценных бумаг закрепляются:

+ а. Ценной бумагой

б. Соглашением

в. Инвестиционным договором

24. Что представляет собой современная структура инвестиций?

а. Преобладание иностранных инвестиций над национальными

+ б. Преобладание финансовых активов над материальными

в. Преобладание материальных активов над финансовыми

25. Товарами на инвестиционном рынке являются:

+ а. Объекты инвестиционной деятельности

б. Субъекты инвестиционной деятельности

в. Прибыль от инвестиционной деятельности

26. Объекты инвестирования и сбережения – это:

а. Потребительские кредиты

б. Текущие сбережения

+ в. Финансовые и материальные активы

27. Хэджирование – это:

а. Один из способов формирования инвестиционного портфеля

+ б. Страхование сделки от возможных рисков и потерь

в. Способ выплаты дивидентов

28. Что означает слово «invest» в переводе с итальянского?

+ а. Вкладывать

б. Рисковать

в. Оценивать

29.Тест.  Абсолютный эффект от осуществления инвестиций – это:

а. Чистый дисконтированный доход

+ б. Чистый приведенный доход

в. Аннуитет

30. Для определения IRR проекта используется метод:

а. Критического пути

б. Цепных подстановок

+ в. Последовательных итераций

Различия в подходах представления данных по прямым инвестициям: принцип активов/пассивов и принцип направленности

Прямое инвестирование возникает, когда иностранный инвестор осуществляет вложение в 10% или более уставного капитала организации. Указанный инвестор называется прямым инвестором, а предприятие, получившее инвестиции, предприятием прямого инвестирования. Пороговое значение в 10% уставного капитала в общем случае считается необходимым для возможности осуществлять влияние на деятельность организации и участвовать в ее управлении. Операции долгового финансирования между прямым инвестором и предприятием прямого инвестирования также относят к прямым инвестициям. В случае, когда предприятие прямого инвестирования дает средства взаймы прямому инвестору либо осуществляет инвестиции в уставный капитал прямого инвестора (при этом совокупные вложения составляют не более десяти процентов уставного капитала прямого инвестора), такое инвестирование называют обратным.

Так называемый метод активов/пассивов в своей основе базируется прежде всего на принципе отражения прямых инвестиций на валовой основе, которая предполагает учет всей совокупности инвестиций в рамках отношений прямого инвестирования, включая как инвестиции прямого инвестора, так и аффилированных компаний-нерезидентов. При составлении статистики прямых инвестиций, основываясь на методе активов/пассивов, в расчет берутся совокупные иностранные активы и пассивы, принадлежащие как прямым инвесторам, так и предприятиям прямого инвестирования.

В отличие от метода активов/пассивов, принцип направленности предполагает определение направления инвестиций с точки зрения их первоначального осуществления, а, следовательно, контроля и влияния. Прямые инвестиции классифицируются на входящие и исходящие. Согласно данному методу прямые инвестиции за границу, производимые российскими компаниями — прямыми инвесторами, рассматриваются как исходящие инвестиции. Прямые инвестиции в Российскую Федерацию, осуществляемые иностранными компаниями — прямыми инвесторами, отражаются в виде входящих инвестиций. В основе метода направленности — расчет показателей на чистой основе, ряд операций прямого инвестирования исключается из агрегатов.

Во-первых, когда данные по прямым инвестициям представлены согласно принципу направленности, делается корректировка на обратное инвестирование.

Обратные инвестиции в форме участия в капитале или долговых инструментов вычитаются из совокупных данных по прямым инвестициям в соответствии с направлением контроля. Например, если прямой инвестор-резидент заимствует средства у своего иностранного предприятия прямого инвестирования, указанное обязательство вычитается при расчете исходящих инвестиций из долговых инструментов прямого инвестора-резидента, осуществленных им в этом периоде (см. числовую иллюстрацию в приложении).

Аналогично, если иностранный прямой инвестор получает средства от предприятия прямого инвестирования — резидента, этот актив вычитается из общей суммы входящих инвестиций страны-резидента.

Во-вторых, согласно «расширенному принципу направленности», охватывающему отношения прямого инвестирования связанных сторон (иначе — сестринских предприятий, находящихся под контролем или влиянием одного и того же инвестора, но не имеющих никакого контроля или влияния друг на друга), направление отношений прямого инвестирования между связанными компаниями и предприятием прямого инвестирования — резидентом определяется по резидентной принадлежности конечного контролирующего инвестора (инвестора, являющегося реальным собственником предприятия прямого инвестирования).

Если конечный контролирующий инвестор является резидентом, прямые инвестиции между связанными компаниями классифицируются как исходящие инвестиции. Если конечный контролирующий инвестор является нерезидентом, прямые инвестиции между связанными компаниями отражаются как входящие инвестиции.

Следует отметить, что, хотя описанные выше два принципа отражают разные значения для показателей остатков, операций или доходов, общее сальдо прямых инвестиций при расчете любым из методов будет одинаковым.

Базовым методом при представлении агрегатов статистики прямых инвестиций согласно методологии шестого издания «Руководства по платежному балансу и международной инвестиционной позиции» Международного валютного фонда признается принцип активов/пассивов. В то же время, другой методологический справочник — четвертое издание «Эталонного определения Организации экономического сотрудничества и развития для иностранных прямых инвестиций» — отдает приоритет при представлении данных по прямым инвестициям принципу направленности. Таким образом, оба метода являются одинаково признанными международным профессиональным сообществом.

Принцип активов/пассивов является более общим, нежели принцип направленности, направление отношений прямого инвестирования не анализируется, однако он полезен при рассмотрении степени, в которой увеличение инвестиций приводит к большему или меньшему уровню активов и обязательств, находящихся у прямых инвесторов и предприятий прямого инвестирования. Он также лучше подходит при анализе структуры активов и обязательств, позволяя определить уровень устойчивости экономики к финансовым кризисам.

Показатели прямых инвестиций, представленные на базе принципа активов/пассивов, позволяют более гармонично производить сопоставления с другими разделами статистики и другой информацией в мировом масштабе, поскольку данные прямых инвестиций, представленные таким образом, следуют той же логике, что и остальные категории инвестиций в платежном балансе и международной инвестиционной позиции, включающие в себя портфельные инвестиции, производные финансовые инструменты, прочие инвестиции, а также международные резервы.

Принцип направленности является более специфическим, позволяя проводить более точный анализ источников и направлений приложения прямых инвестиций, их реальных объемов, а также экономических эффектов от инвестиций.

 

Приложение

Числовая иллюстрация различий в подходах к представлению данных по принципу активов/пассивов и принципу направленности*

Чистая позиция по прямым инвестициям

45

45

 

Активы

 

Исходящие ПИ

Входящие ПИ

Прямые инвестиции

345

195

150

Участие в капитале и паи/акции инвестиционных фондов

 

 

 

Инвестиции прямого инвестора-резидента в капитал предприятия прямого инвестирования и в паи/акции инвестиционных фондов-нерезидентов (1)

150

150

 

Инвестиции предприятия прямого инвестирования в капитал прямого инвестора и в паи/акции инвестиционных фондов (обратное инвестирование) (2)

25

 

-25

Инвестиции между сестринскими предприятиями

 

 

 

если конечной контролирующей материнской компанией является резидент (3)

100

100

 

если конечной контролирующей материнской компанией является нерезидент (4)

50

 

-50

Долговые инструменты

 

 

 

Инвестиции прямого инвестора в долговые инструменты предприятия прямого инвестирования (5)

20

20

 

Инвестиции предприятия прямого инвестирования в долговые инструменты прямого инвестора (обратное инвестирование)

 

 

 

Инвестиции между сестринскими предприятиями

 

 

 

Обязательства

 

 

 

Прямые инвестиции

300

 

 

Участие в капитале и паи/акции инвестиционных фондов

 

 

 

Инвестиции прямого инвестора в капитал предприятия прямого инвестирования и в паи/акции инвестиционных фондов (6)

225

 

225

Инвестиции предприятия прямого инвестирования в капитал прямого инвестора и в паи/акции инвестиционных фондов (обратное инвестирование)

 

 

 

Инвестиции между сестринскими предприятиями

 

 

 

Долговые инструменты

 

 

 

Инвестиции прямого инвестора в долговые инструменты предприятия прямого инвестирования

 

 

 

Инвестиции предприятия прямого инвестирования в долговые инструменты прямого инвестора (обратное инвестирование) (7)

75

-75

 

Инвестиции между сестринскими предприятиями

 

 

 

* Актуальные статистические данные по прямым инвестициям Российской Федерации по принципу активов/пассивов и принципу направленности размещаются на официальном сайте Банка России в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет».

В случае (1) прямой инвестор-резидент инвестирует в капитал предприятия прямого инвестирования — нерезидента, данные активов по принципу активов/пассивов и данные исходящих прямых инвестиций по принципу направленности совпадают

В случае (2) предприятие прямого инвестирования — резидент инвестирует в капитал прямого инвестора-нерезидента, в представлении по принципу направленности этот актив уменьшает входящие инвестиции

Случаи (3) и (4) иллюстрируют инвестиции между сестринскими предприятиями: в случае (3) конечным контролирующим инвестором является резидент, данные активов по принципу активов/пассивов и данные исходящих прямых инвестиций по принципу направленности совпадают; в случае (4) конечным контролирующим инвестором является нерезидент, в представлении по принципу направленности входящие инвестиции корректируются в сторону уменьшения

В случае (5) прямой инвестор-резидент инвестирует в долговые инструменты предприятия прямого инвестирования, данные активов по принципу активов/пассивов и данные исходящих прямых инвестиций по принципу направленности совпадают

В случае (6) прямой инвестор-нерезидент инвестирует в инструменты участия в капитале прямого инвестирования — резидента, данные по пассивам по принципу активов/пассивов и данных входящих прямых инвестиций по принципу направленности совпадают

Случай (7) демонстрирует ситуацию инвестирования предприятия прямого инвестирования — нерезидента в прямого инвестора-резидента, производится корректировка исходящих инвестиций

2. Классификация и виды инвестиций. Инвестиции: конспект лекций

2. Классификация и виды инвестиций

Инвестиции делятся на:

1) интеллектуальные направлены на подготовку и переподготовку специалистов на курсах, передачу опыта, лицензий и нововведений, совместные научные разработки;

2) капиталообразующие – затраты на капитальный ремонт, приобретение земельных участков;

3) прямые – инвестиции, сделанные юридическими и физическими лицами, имеющими право на участие в управлении предприятием и полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10 % акций или акционерного капитала предприятия;

4) портфельные – не дающие право вкладчикам влиять на работу фирм и компаний, вкладываемые в долгосрочные ценные бумаги, покупку акций;

5) реальные – долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства;

6) финансовые – долговые обязательства государства;

7) тезаврационные – так называются инвестиции, осуществляемые с целью накопления сокровищ. Они включают вложения в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них, а также в предметы коллекционного спроса.

Общей специфической чертой этих инвестиций является отсутствие текущего дохода по ним.

Прибыль от таких инвестиций может быть получена инвестором только за счет роста стоимости самих объектов инвестирования, т. е. за счет разницы между ценой покупки и продажи.

Долгое время в нашей стране тезаврационный вид инвестиций представлял практически единственную возможную форму инвестирования, и до сих пор для многих инвесторов остается основным способом хранения и накопления капиталов.

Признаками инвестиций являются:

1) осуществление вложений инвесторами, которые имеют собственные цели;

2) способность инвестиций приносить доход;

3) целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;

4) определенный срок вложения средств;

5) использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся в процессе осуществления спросом, предложением и ценой.

По характеру формирования инвестиций в современной макроэкономике принято различать автономные и индуцированные инвестиции.

Образование нового капитала, независимо от нормы процента или уровня национального дохода, называется автономными инвестициями.

Появление автономных инвестиций связано с внешними факторами – инновациями (нововведениями), главным образом связанными с техническим прогрессом. Некоторую роль в этом появлении играют расширение внешних рынков, прирост населения, а также перевороты и войны.

Примером автономных инвестиций можно назвать инвестиции государственных или общественных организаций. Они связаны со строительством военных и гражданских сооружений, дорог и т. д.

Образование нового капитала в результате увеличения уровня потребительских расходов попадает под индуцированные инвестиции.

Первый толчок росту экономики дают автономные инвестиции, вызывая эффект мультипликации, а уже являясь результатом возросшего дохода, индуцированные инвестиции приводят к его будущему росту.

Было бы неправильно связывать рост национального дохода только с производственными инвестициями.

Несмотря на то что они непосредственно определяют увеличение производственных мощностей и выпуска продукции, все-таки следует отметить, что на этот рост оказывают значительное, хотя и косвенное воздействие также и инвестиции в сферу нематериального производства, причем общемировая тенденция состоит в том, что их значение в дальнейшем увеличении экономического потенциала возрастает.

Средства, предназначенные для инвестирования, в основном выступают в форме денежных средств.

Есть расходы, связанные с основными средствами, которые четко разделяются на категории относящихся либо к капитальным затратам, либо к обычным производственным расходам.

К капитальным затратам обычно относятся:

1) дополнения: новые основные средства, которые увеличивают производственные мощности без замены существующего оборудования;

2) обновление или замена оборудования, приобретенного для замены тех же основных средств, приблизительно такой же мощности;

3) усовершенствование или модернизация капитальных затрат, ведущие к фактической замене или изменению основных средств.

К производственным затратам относятся: содержание и ремонт, амортизация, страхование, налоги, собственность.

Инвестиции реализуются путем кредитования, прямых затрат денежных средств, покупки ценных бумаг.

С финансовой точки зрения, целью анализа капитальных вложений является избежание ненужных капитальных затрат путем соответствующего планирования и составления бюджета капитальных затрат. Для этого необходимы: постоянное обновление средств производства, выявление потребности в замене или усовершенствовании оборудования.

Не стоит ждать, даже если оно может работать еще несколько лет, окончательный износ основных средств может быть опасным.

Чрезвычайно важно иметь средства для того, чтобы финансировать капитальные затраты, не угрожая долгосрочным финансовым планам предприятия.

Инвестиционные ресурсы – это все произведенные средства производства. Все виды инструмента, машины, оборудование, фабрично-заводские, складские, транспортные средства и сбытовая сеть, используемая в производстве товаров и услуг, и доставка их к конечному потребителю.

Инвестиционные товары (средства производства) отличаются от потребительских. Последние удовлетворяют потребности непосредственно, а первые делают это косвенно, обеспечивая производство потребительских товаров.

Имея в виду деньги, которые используются для закупки машин, оборудования и других средств производства, менеджеры часто говорят о «денежном капитале». Реальный капитал – это экономический ресурс, деньги или финансовый капитал, машины, оборудование, здания и другие производственные мощности. Фактически инвестиции представляют тот капитал, при помощи которого умножается богатство.

Инвестиции классифицируют:

1) по объемам вложений:

а) реальные;

б) финансовые;

2) по срокам вложений:

а) краткосрочные;

б) среднесрочные;

в) долгосрочные;

3) по цели инвестирования:

а) прямые;

б) портфельные;

4) по сфере вложений:

а) производственные;

б) непроизводственные;

5) по формам собственности на инвестиционные ресурсы:

а) частные;

б) государственные;

в) иностранные;

г) смешанные;

6) по регионам:

а) внутри страны;

б) за рубежом;

7) по рискам:

а) агрессивные;

б) умеренные;

в) консервативные.

По срокам вложений выделяют кратко-, средне– и долгосрочные инвестиции.

Для краткосрочных инвестиций характерно вложение средств на период до одного года.

Под среднесрочными инвестициями понимают вложение средств на срок от одного года до трех лет, а долгосрочные инвестиции вкладывают на три и более.

По формам собственности выделяют частные, государственные, иностранные и совместные (смешанные) инвестиции. Под частными (негосударственными) инвестициями понимают вложения средств частных инвесторов: граждан и предприятий негосударственной формы собственности.

Государственные инвестиции – это государственные вложения, осуществляемые органами власти и управления, а также предприятиями государственной формы собственности.

Они осуществляются центральными и местными органами власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств.

К основным инвестициям относятся вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств.

Под собственными (смешанными) инвестициями понимают вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами.

По региональному признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом.

Внутренние (национальные) инвестиции включают вложение средств внутри страны.

Инвестиции за рубежом (зарубежные инвестиции) понимаются как вложения средств за рубежом нерезидентами (как юридическими, так и физическими лицами) в объекты и финансовые инструменты другого государства.

Совместные инвестиции осуществляются совместно субъектами страны и иностранных государств.

По отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные отрасли экономики, такие как: промышленность (топливная, энергетическая, химическая, нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка и др.), сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, оптовая и розничная торговля, общественное питание и пр.

Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, подразделяются на валовые и чистые.

Валовые инвестиции – направляются на поддержание и увеличение основного капитала (основных средств) и запасов. Они складываются из амортизации, которая представляет собой инвестиционные ресурсы, необходимые для возмещения износа основных средств, их ремонта, восстановления до прежнего уровня, предшествовавшего производственному использованию, и из чистых инвестиций т. е. вложения капитала с целью увеличения основных средств на строительство зданий и сооружений, производство и установку нового, дополнительного оборудования, обновления и усовершенствования действующих производственных мощностей.

На микроуровне инвестиции играют очень важную роль. Они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния и увеличения прибыли хозяйствующего субъекта.

Значительная часть инвестиций направляется в социально-культурную сферу, в отрасли науки, культуры, образования, здравоохранения, физической культуры и спорта, информатики, в охрану окружающей среды, для строительства новых объектов этих отраслей, совершенствования применяемой в них техники и технологий, осуществление инноваций. Есть инвестиции, вкладываемые в человека и человеческий капитал. Это вложение инвестиций преимущественно в образование и здравоохранение, на создание средств, обеспечивающих развитие и духовное совершенствование личности, укрепление здоровья людей, продление жизни.

Эффективность использования инвестиций в значительной мере зависит от их структуры.

Под структурой инвестиций понимается их состав по видам, по направлению использования, по источникам финансирования и т. д.

Прибыльность – вот важнейший структурообразующий критерий, который определяет приоритетность инвестиций.

Негосударственные источники инвестиций направлены на прибыльные отрасли с быстрой оборачиваемостью капитала. При этом сферы экономики с малой прибыльностью вложенных средств остаются не до конца инвестированными.

Чрезмерное инвестирование приводит к инфляции, недостаточное же – к дефляции.

Эти крайности экономической политики регулируются с помощью эффективной стратегии в области налогов, государственных расходов, кредитно-денежных и финансово-бюджетных мероприятий, осуществляемых правительством.

В системе воспроизводства, безотносительно к его общественной форме, инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а следовательно, и в обеспечении определенных темпов экономического роста.

В представлении общественного воспроизводства как системы производства, обмена и потребления инвестиции касаются первого этапа производства и составляют материальную основу его развития.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Продолжение на ЛитРес

Инвестиционные расходы - Что называют инвестиционными расходами предприятия? Бюджет расходов

Содержание статьи:
  1. Что такое инвестиционные расходы
  2. Состав инвестиционных расходов
  3. Что такое бюджет расходов и его задачи
  4. Мультипликатор инвест расходов
Лучший инвестиционный брокер в мире! 
Советник по сбору инвестиционного портфеля! 
Индивидуальный инвестиционный счет!
Мгновенный вывод средств на карту!
Минимальные комииссии за сделку и многое другое!

Инвестиции — это расходы на ведение деятельности. И инвестиции — это вложения. Такая путаница в терминах может вызвать некоторое недоумение. Как инвестиции могут быть расходами и вложениями одновременно?

Все зависит от направления оценки. Если рассматривать инвестирование, как средства, которые вкладчик планирует потратить, — это расходы. Если инвестиции — то, что принесет доходы, — это вложения. Суть явления от этого не меняется.

Инвестиционные расходы это издержки, которые несёт частное либо юридическое лицо в процессе инвестиций. Эти издержки направлены на покупку инвестиционных активов и формирование на их основе инвестиционного портфеля с требуемыми показателями доходности к риску. Цель обладания такими активами увеличение собственного капитала и иные блага.

Но инвестиции — это не синоним расходов, а лишь часть общих затрат на инвестиционную деятельность.

Например, инвестор приобретает ценную бумагу. Помимо оплаты ее номинальной стоимости он оплачивает услуги брокера (комиссию банка за открытие счета, затраты на оформление сделки). Если мы говорим о предприятии, то помимо инвестиций владельцы тратят деньги на выплату заработной платы, транспортные расходы, оргмероприятия и так далее. Не все эти расходы связаны напрямую с инвестициями, но это возможно.

Инвестиционные расходы могут быть постоянными и переменными. К первым можно отнести аренду, платежи административного характера, налоги. К переменным относятся транспортные расходы, оплату коммунальных услуг, услуг сторонних организаций.

Сами инвестиции относят к прямым расходам, как и все затраты, имеющие отношение к ведению бизнеса напрямую (транспортные расходы, зарплату и так далее).

Косвенные расходы включают затраты на обслуживание бизнеса, но не имеющие отношения к сути деятельности напрямую. Это расходы на корпоративные мероприятия, рекламу, уборку офиса и пр. Есть и другие классификации расходов, но мы привели самые главные, которые включают инвестиционные расходы.

Определим общий перечень затрат, присущих всем типам инвестиционной деятельности.

Структура инвестиционных расходов:
  1. обязательные (все начальные затраты, связанные с запуском проекта. Приобретение оборудования, установка, отладка, логистические издержки, закуп сырья, аренда/покупка недвижимости и т.п.)
  2. косвенные (затраты на сопровождение проекта. Консультации, юридическое сопровождение, ведение бухгалтерской отчетности, разработка методологий производства и т.д.)
  3. скрытые (сложно прогнозируемые издержки, которые формируются при форс мажорных обстоятельствах)
  4. не возмещённые (все затраты, образующиеся в результате сверх выработки на предприятии).

Любая производственная деятельность обязательно включает две основные строки расходов, а именно чистые и валовые инвестиционные расходы.

Чистыми инвестиционными расходами признают затраты, направленные на строительство новых производственных мощностей, закуп нового оборудования. Другими словами на расширение и развитие текущего проекта.
Валовые инвестиционные расходы это издержки напрямую связанные с поддержанием текущей деятельности. Это покупка сырья и материалов для производства, повседневного инструментария, части готовой продукции.

При осуществлении финансовых инвестиций главная строка расхода связана с обращением денежных средств и покупкой финансового актива.

Если это представить в виде списка, то расходы финансовых инвесторов включают в себя:
  1. затраты на покупку ценных бумаг и других финансовых инструментов
  2. транзакционные расходы (комиссии связанные с операциями на инвестиционном счете – перевод средств и т.п.)
  3. в случае передачи средств в доверительное управление инвестор несёт расходы, связанные с поощрением/вознаграждением управляющего его личным счетом (комиссия)
  4. траты за получение профессиональной консультации, инвестиционной аналитики
  5. налоговые платежи и другие мелкие расходы.
Во время реального инвестирования состав инвестиционных расходов состоит из следующих статей:
  1. затраты на анализ и предпроектные исследования
  2. расходы на сбор и подготовку пакета необходимой документации для начала реализации проекта
  3. издержки, связанные с согласованием инвестиционного проекта/расходы на лицензирование
  4. расходы на приобретение и обустройство земельного участка
  5. инвестиции в основной капитал предприятия (строительство либо модернизация объектов, покупка оборудования)
  6. расходы на установку и ввод в эксплуатацию производственных мощностей
  7. инвестиции в запасы, необходимые для осуществления деятельности (покупка сырья, материалов, готовой продукции и т.п.)
  8. социальные и экологические затраты
  9. налоговые отчисления, таможенные пошлины при необходимости.

Расходы предприятия

Инвестиционные расходы предприятия это сумма всех средств направленных на создание и стабильное функционирование инвестиционного проекта. Зная величину таких расходов можно определить его стоимость.

Инвестиционные издержки, а точнее их объём, напрямую влияет на уровень извлекаемой прибыли из проекта. Чем меньше расходы, тем выше доход.

Состав инвестиционных расходов предприятия состоит из:
  • основного капитала (траты на создание производственной инфраструктуры, основных фондов предприятия)
  • чистого оборотного капитал (затраты, связанные с поддержанием стабильного функционирования производства, так называемые эксплуатационные расходы)
  • организационные расходы (регистрация товарного знака, получение необходимых разрешений, процедуры лицензирования деятельности)
  • расходы на развитие проекта (речь идет об инвестициях в инновации)
  • расходы на увеличение запасов.

Бюджет расходов

Бюджет инвестиционных расходов это инструмент оценки эффективности и анализа использования всех вложенных средств. В данном документе подробно описаны все строки затрат и четко показан объём и период их расходования. В бюджете отображается информация о том сколько, на что и когда были потрачены средства.

Основные задачи бюджета:
  1. выявление необходимости привлечения внешних источников финансирования/разработка стратегии привлечения инвестиций в проект
  2. оценка инвестиционных рисков
  3. анализ рентабельности инвестиций и экономической эффективности проекта
  4. сопоставление факторов, влияющих на издержки/обоснование их дальнейшего использования
  5. прогнозирование денежных потоков.

Мультипликатор инвестиционных расходов

В своей сути расходы включают основной и чистый оборотный капитал. К основному относятся базовые инвестиции, неизменные, осуществляемые в начале создания проекта, а к чистым — регулярные затраты, необходимые для поддержания стабильного функционирования проекта.

Инвестиции, как следствие, разделяют на чистые и валовые, где чистыми считаются те, которые ежегодно увеличивают общий капитал на определенную стоимость.

Прирост инвестиций и следующий за ним прирост дохода характеризуется эффектом мультипликации.

Коэффициент, который демонстрирует зависимость роста дохода от прироста инвестиций, называется мультипликатором.

Термин впервые ввел в глоссарий экономических терминов американец Джон Кейнс, в связи с чем мультипликатор называется в том числе множителем Кейнса.

Формула Кейнса в упрощенном виде выглядит следующим образом.

M = Y/I

Где M — значение мультипликатора, Y — изменение дохода, а I — изменение инвестиций.

Мультипликатор отображает, во сколько раз рост дохода превышает рост чистых инвестиционных расходов.

Если рассматривать показатель в глобальном смысле, то он отображает, как влияет объем национальных инвестиций на валовой продукт.

Инвестиции приводят к повышению прибыли, расширению производства, созданию новых рабочих мест, что влияет как на рост чистого дохода, так и на объем реинвестиций и  создание сбережений. В итоге значение мультипликатора тесно связано с показателем склонности к сбережению: между ними существует обратно пропорциональная зависимость. Чем выше мультипликатор, тем больший доход получен от  инвестиций и тем ниже склонность к сбережениям и наоборот.

Какие инвестиции называются реальными

Сущность и основные характеристики реальных инвестиций

Реальные инвестиции подразумевают:

  • вложение капитала в материальное производство (в промышленность, строительство, сельское хозяйство и т.д.)
  • приобретение нематериальных активов (патенты, ноу-хау, авторские права и т. д.) с последующим их использованием в материальном производстве.

Замечание 1

Для характеристики реальных инвестиций можно выделить такие их основные признаки:

  • объем инвестиций (что является стоимостным выражением вложенного капитала)
  • норма инвестиций (отношение объема реальных инвестиций к ВВП).
  • коэффициент увеличения капиталоемкости (этот показатель характеризует эффективность накоплений; можно определить, как отношение валовых реальных инвестиций в основной капитал к увеличению ВНП)
  • накопления, которые показывают использование части дохода для расширения воспроизводства.

Основные свойства и формы реальных инвестиций

Свойства реальных инвестиций:

  • по сравнению с финансовыми инвестициями, реальные характеризуются (в большинстве своем) меньшим риском и, в то же время, большей отдачей
  • благодаря осуществлению реальных инвестиций, фирма может интенсивно развиваться, улучшать качество и конкурентоспособность производимых товаров и услуг, осваивать новые рынки, противостоять моральному и физическому износу основного капитала
  • реальное инвестирование предоставляет фирмам непрерывный денежный поток, который формируется благодаря амортизационным отчислениям от основного капитала (эти отчисления поступают, даже если эффект от реализации инвестиционного проекта отсутствует или имеет отрицательное значение)
  • вследствие научно-технического прогресса реальные инвестиции могут быть в значительной мере подвержены моральному устареванию
  • характеризуются очень низкой ликвидностью.

Основные формы осуществления реальных инвестиций:

  • приобретение целостных имущественных комплексов (обычно подобного рода мероприятия осуществляются крупными фирмами, что, в свою очередь, способствует отраслевой, региональной, а также товарной диверсификации)
  • реконструкция (производится в целях кардинального преобразования производства, чаще всего на основе передовых научно-технических разработок).
  • строительство объектов с завершенным технологическим циклом (реальные инвестиции подобного рода производятся при существенном увеличении объемов производства, при образовании дочерних фирм или филиалов ит.д.)
  • инвестиции в нематериальные активы (производятся в целях применения в материальном производстве новейших технологических разработок)
  • модернизация (под нею, в целом, подразумевается совершенствование существующих основных производственных фондов).
  • инвестирование в увеличение объемов материальных оборотных активов.

Готовые работы на аналогичную тему

Реальные инвестиции в оборотный и основной капитал

В реальном инвестировании наиболее распространенными являются вложения в основные средства (земельные участки, станки, оборудование, здания и сооружения, машины, и т.д.). Среди основных средств следует выделять фонды производственного и строительного назначения. Фонды производственного назначения включают:

  • транспортные средства
  • станки
  • оборудование
  • рабочий инвентарь сроком службы более 1 года.

Фонды строительного назначения включают:

  • строительные машины и механизмы
  • силовое оборудование и транспортные средства и др.

Инвестирование в оборотный капитал подразумевает вложение финансовых ресурсов в:

  • сырье и материалы
  • топливо
  • полуфабрикаты и т.д.

Замечание 2

В заключение стоит отметить, что реальные инвестиции в производство от инвестора, помимо финансовых ресурсов, требуют:

  • необходимые знания и квалификацию в данной сфере
  • навыки и умения управления трудовым коллективом, а также финансовыми ресурсами
  • знания основ маркетинга, а также многие другие навыки.

Классификация и виды инвестиций

Инвестиции делятся на:

  1. интеллектуальные направлены на подготовку и переподготовку специалистов на курсах, передачу опыта, лицензий и нововведений, совместные научные разработки;
  2. капиталообразующие – затраты на капитальный ремонт, приобретение земельных участков;
  3. прямые – инвестиции, сделанные юридическими и физическими лицами, имеющими право на участие в управлении предприятием и полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10 % акций или акционерного капитала предприятия;
  4. портфельные – не дающие право вкладчикам влиять на работу фирм и компаний, вкладываемые в долгосрочные ценные бумаги, покупку акций;
  5. реальные – долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства;
  6. финансовые – долговые обязательства государства;
  7. тезаврационные – так называются инвестиции, осуществляемые с целью накопления сокровищ. Они включают вложения в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них, а также в предметы коллекционного спроса.

Общей специфической чертой этих инвестиций является отсутствие текущего дохода по ним.

Прибыль от таких инвестиций может быть получена инвестором только за счет роста стоимости самих объектов инвестирования, т. е. за счет разницы между ценой покупки и продажи.

Долгое время в нашей стране тезаврационный вид инвестиций представлял практически единственную возможную форму инвестирования, и до сих пор для многих инвесторов остается основным способом хранения и накопления капиталов.

Признаками инвестиций являются:

  1. осуществление вложений инвесторами, которые имеют собственные цели;
  2. способность инвестиций приносить доход;
  3. целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;
  4. определенный срок вложения средств;
  5. использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся в процессе осуществления спросом, предложением и ценой.

По характеру формирования инвестиций в современной макроэкономике принято различать автономные и индуцированные инвестиции.

Образование нового капитала, независимо от нормы процента или уровня национального дохода, называется автономными инвестициями.

Появление автономных инвестиций связано с внешними факторами – инновациями (нововведениями), главным образом связанными с техническим прогрессом. Некоторую роль в этом появлении играют расширение внешних рынков, прирост населения, а также перевороты и войны.

Примером автономных инвестиций можно назвать инвестиции государственных или общественных организаций. Они связаны со строительством военных и гражданских сооружений, дорог и т. д.

Образование нового капитала в результате увеличения уровня потребительских расходов попадает под индуцированные инвестиции.

Первый толчок росту экономики дают автономные инвестиции, вызывая эффект мультипликации, а уже являясь результатом возросшего дохода, индуцированные инвестиции приводят к его будущему росту.

Было бы неправильно связывать рост национального дохода только с производственными инвестициями.

Несмотря на то что они непосредственно определяют увеличение производственных мощностей и выпуска продукции, все-таки следует отметить, что на этот рост оказывают значительное, хотя и косвенное воздействие также и инвестиции в сферу нематериального производства, причем общемировая тенденция состоит в том, что их значение в дальнейшем увеличении экономического потенциала возрастает.

Средства, предназначенные для инвестирования, в основном выступают в форме денежных средств.

Есть расходы, связанные с основными средствами, которые четко разделяются на категории относящихся либо к капитальным затратам, либо к обычным производственным расходам.

К капитальным затратам обычно относятся:

  1. дополнения: новые основные средства, которые увеличивают производственные мощности без замены существующего оборудования;
  2. обновление или замена оборудования, приобретенного для замены тех же основных средств, приблизительно такой же мощности;
  3. усовершенствование или модернизация капитальных затрат, ведущие к фактической замене или изменению основных средств.

К производственным затратам относятся: содержание и ремонт, амортизация, страхование, налоги, собственность.

Инвестиции реализуются путем кредитования, прямых затрат денежных средств, покупки ценных бумаг.

С финансовой точки зрения, целью анализа капитальных вложений является избежание ненужных капитальных затрат путем соответствующего планирования и составления бюджета капитальных затрат. Для этого необходимы: постоянное обновление средств производства, выявление потребности в замене или усовершенствовании оборудования.

Не стоит ждать, даже если оно может работать еще несколько лет, окончательный износ основных средств может быть опасным.

Чрезвычайно важно иметь средства для того, чтобы финансировать капитальные затраты, не угрожая долгосрочным финансовым планам предприятия.

Инвестиционные ресурсы  – это все произведенные средства производства. Все виды инструмента, машины, оборудование, фабрично-заводские, складские, транспортные средства и сбытовая сеть, используемая в производстве товаров и услуг, и доставка их к конечному потребителю.

Инвестиционные товары (средства производства) отличаются от потребительских. Последние удовлетворяют потребности непосредственно, а первые делают это косвенно, обеспечивая производство потребительских товаров.

Имея в виду деньги, которые используются для закупки машин, оборудования и других средств производства, менеджеры часто говорят о «денежном капитале». Реальный капитал – это экономический ресурс, деньги или финансовый капитал, машины, оборудование, здания и другие производственные мощности. Фактически инвестиции представляют тот капитал, при помощи которого умножается богатство.

Инвестиции классифицируют:
1) по объемам вложений:

  • реальные;
  • финансовые;

2) по срокам вложений:

  • краткосрочные;
  • среднесрочные;
  • долгосрочные;

3) по цели инвестирования:

  • прямые;
  • портфельные;

4) по сфере вложений:

  • производственные;
  • непроизводственные;

5) по формам собственности на инвестиционные ресурсы:

  • частные;
  • государственные;
  • иностранные;
  • смешанные;

6) по регионам:

  • внутри страны;
  • за рубежом;

7) по рискам:

  • агрессивные;
  • умеренные;
  • консервативные.

По срокам вложений выделяют кратко-, средне– и долгосрочные инвестиции.
Для краткосрочных инвестиций характерно вложение средств на период до одного года.

Под среднесрочными инвестициями  понимают вложение средств на срок от одного года до трех лет, а долгосрочные инвестиции вкладывают на три и более.

По формам собственности выделяют частные, государственные, иностранные и совместные (смешанные) инвестиции. Под частными (негосударственными) инвестициями понимают вложения средств частных инвесторов: граждан и предприятий негосударственной формы собственности.

Государственные инвестиции  – это государственные вложения, осуществляемые органами власти и управления, а также предприятиями государственной формы собственности.

Они осуществляются центральными и местными органами власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств.

К основным инвестициям относятся вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств.

Под собственными (смешанными) инвестициями  понимают вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами.

По региональному  признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом.
Внутренние (национальные) инвестиции включают вложение средств внутри страны.

Инвестиции за рубежом (зарубежные инвестиции) понимаются как вложения средств за рубежом нерезидентами (как юридическими, так и физическими лицами) в объекты и финансовые инструменты другого государства.

Совместные инвестиции осуществляются совместно субъектами страны и иностранных государств.

По отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные отрасли экономики, такие как: промышленность (топливная, энергетическая, химическая, нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка и др.), сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, оптовая и розничная торговля, общественное питание и пр.

Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, подразделяются на валовые и чистые.

Валовые инвестиции  – направляются на поддержание и увеличение основного капитала (основных средств) и запасов. Они складываются из амортизации, которая представляет собой инвестиционные ресурсы, необходимые для возмещения износа основных средств, их ремонта, восстановления до прежнего уровня, предшествовавшего производственному использованию, и из чистых инвестиций т. е. вложения капитала с целью увеличения основных средств на строительство зданий и сооружений, производство и установку нового, дополнительного оборудования, обновления и усовершенствования действующих производственных мощностей.

На микроуровне инвестиции играют очень важную роль. Они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния и увеличения прибыли хозяйствующего субъекта.

Значительная часть инвестиций направляется в социально-культурную сферу, в отрасли науки, культуры, образования, здравоохранения, физической культуры и спорта, информатики, в охрану окружающей среды, для строительства новых объектов этих отраслей, совершенствования применяемой в них техники и технологий, осуществление инноваций. Есть инвестиции, вкладываемые в человека и человеческий капитал. Это вложение инвестиций преимущественно в образование и здравоохранение, на создание средств, обеспечивающих развитие и духовное совершенствование личности, укрепление здоровья людей, продление жизни.

Эффективность использования инвестиций в значительной мере зависит от их структуры.

Под структурой инвестиций понимается их состав по видам, по направлению использования, по источникам финансирования и т. д.

Прибыльность  – вот важнейший структурообразующий критерий, который определяет приоритетность инвестиций.

Негосударственные источники инвестиций направлены на прибыльные отрасли с быстрой оборачиваемостью капитала. При этом сферы экономики с малой прибыльностью вложенных средств остаются не до конца инвестированными.

Чрезмерное инвестирование приводит к инфляции, недостаточное же – к дефляции.

Эти крайности экономической политики регулируются с помощью эффективной стратегии в области налогов, государственных расходов, кредитно-денежных и финансово-бюджетных мероприятий, осуществляемых правительством.

В системе воспроизводства, безотносительно к его общественной форме, инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а следовательно, и в обеспечении определенных темпов экономического роста.

В представлении общественного воспроизводства как системы производства, обмена и потребления инвестиции касаются первого этапа производства и составляют материальную основу его развития.

Изучите язык прямых инвестиций

Частный капитал - это капитал или акции, не обращающиеся на бирже и не торгуемые на бирже. Частный капитал часто представляет собой инвестицию в выкуп крупной публичной компании, которая затем становится частной. Инвесторы привлекают капитал для инвестирования в частные компании для слияний и поглощений, вливания средств для стабилизации баланса или для реализации новых проектов или разработок. Кроме того, если раньше частный капитал был областью, к которой могли получить доступ только опытные инвесторы, то теперь основные инвесторы вкладываются в сферу инвестиций.

Размер инвестированного капитала часто бывает значительным и предоставляется аккредитованными или институциональными инвесторами. Из-за непубличного характера прямых инвестиций может быть трудно понять жаргон, используемый инсайдерами.

Ключевые выводы

  • Частные инвестиционные компании вкладывают капитал в компании, акции которых не обращаются на бирже.
  • Два основных типа положений, связанных со структурами компенсации PE, - это положение о предпочтительном возврате и положение о возврате.
  • Когда выделенный капитал - деньги, заложенные партнерами с ограниченной ответственностью в фонд прямых инвестиций, - не инвестируются немедленно, а вместо этого периодически используются, это называется просадкой.
  • Ряд коэффициентов частного капитала, таких как мультипликаторы инвестиций, PIC и RVIP, используются фирмами PE для представления своих результатов потенциальным инвесторам.
Изучите жаргон частного инвестирования

Private Equity-Speak 101

Прежде чем мы сможем обсудить важные коэффициенты, используемые в прямых инвестициях, мы должны сначала объяснить некоторые из основных терминов.Некоторые из этих терминов строго используются в прямых инвестициях, в то время как другие могут быть вам знакомы в зависимости от вашего воздействия на альтернативные классы активов, такие как хедж-фонды.

Ограниченные партнеры

Партнерами с ограниченной ответственностью обычно являются институциональные инвесторы или инвесторы с высоким уровнем собственного капитала, заинтересованные в получении дохода и прироста капитала, связанных с инвестированием в фонд прямых инвестиций. Ограниченные партнеры не принимают участия в активном управлении фондом. Они защищены от убытков, превышающих их первоначальные инвестиции, а также от любых судебных исков, предпринятых против фонда.

Генеральные партнеры

Генеральные партнеры несут ответственность за управление инвестициями в рамках фонда прямых инвестиций. Они могут нести юридическую ответственность за действия фонда. За свои услуги они получают плату за управление, обычно 2% от суммы обязательств, выплачиваемых ежегодно, хотя бывают исключения, когда ставка меньше. Кроме того, генеральные партнеры зарабатывают процент от прибыли фонда, который называется перенесенным процентом. Процентная ставка - это доля общего партнера в прибыли от инвестиций, сделанных в рамках фонда прямых инвестиций.Доля может составлять от 5% до 30% от прибыли.

Предпочтительный доход, удержанная процентная ставка

Как и большинство других альтернативных инвестиций, структуры компенсации частного капитала могут быть сложными и обычно включают оговорки. Два основных типа оговорок - это положение о предпочтительном возврате и положение о возврате. Предпочтительная доходность или минимальная ставка - это, по сути, минимальная годовая доходность, на которую имеют право партнеры с ограниченной ответственностью, прежде чем общие партнеры смогут начать получать переносимые проценты.

Если есть препятствие, ставка обычно составляет около 8%. Положение об обратном возврате дает партнерам с ограниченной ответственностью право требовать возврата части перенесенного интереса генерального партнера в случае, если убытки от более поздних инвестиций заставят генерального партнера удержать слишком высокую стоимость перенесенного интереса.

Заявленный капитал, выборка

В мире прямых инвестиций деньги, которые вкладываются партнерами с ограниченной ответственностью в фонд прямых инвестиций, также называемые обязательным капиталом, обычно не инвестируются немедленно.Он расходуется и инвестируется с течением времени по мере выявления инвестиций.

Просадки или требования к капиталу выдаются партнерам с ограниченной ответственностью, когда генеральный партнер определил новую инвестицию и для оплаты этих инвестиций требуется часть выделенного капитала ограниченного партнера.

Первый год, когда фонд прямых инвестиций привлекает или называет выделенный капитал, известен как год сбора урожая фонда. Оплаченный капитал - это совокупная сумма использованного капитала.Сумма оплаченного капитала, которая фактически была инвестирована в портфельные компании фонда, просто называется инвестированным капиталом.

Кумулятивное распределение

Когда инвесторы частного капитала рассматривают инвестиционный послужной список фонда, им необходимо знать сумму и время кумулятивных выплат фонда, то есть общую сумму денежных средств и акций, выплаченных партнерам с ограниченной ответственностью.

Остаточная стоимость

Остаточная стоимость - это рыночная стоимость оставшегося капитала, которым владеют партнеры с ограниченной ответственностью в фонде.Обычно чистую стоимость активов прямых инвестиций, или СЧА, называют их остаточной стоимостью, поскольку она представляет собой стоимость всех инвестиций, оставшихся в портфеле фонда. Инвесторы в частный капитал сравнивают свою справедливую стоимость с остаточной стоимостью покупной цены инвестиции; любая разница представляет собой потенциальную или нереализованную прибыль или убыток от продажи акций.

Одним из распространенных определений остаточной стоимости инвестиций в частный капитал является стоимость невыплаченных инвестиций, сообщаемая фондами.Фонды, спонсируемые частным капиталом, обычно представляют эту цифру ежеквартально. Остаточная стоимость более важна для партнеров с ограниченной ответственностью, чем для общих партнеров, поскольку она демонстрирует текущую рыночную или справедливую стоимость оставшегося капитала, принадлежащего только партнерам с ограниченной ответственностью.

Коэффициенты акционерного капитала

Теперь, когда мы обрисовали в общих чертах некоторые важные термины, мы объясним некоторые коэффициенты, используемые при инвестировании в частный капитал. Ранее Глобальные стандарты эффективности инвестиций (GIPS) требовали наличия следующих коэффициентов, когда частные инвестиционные компании представляют свои результаты потенциальным инвесторам.GIPS изменил форму, которую фирмы PE используют для представления своих финансовых данных, однако эти мультипликаторы по-прежнему являются общепринятыми терминами, используемыми в индустрии прямых инвестиций.

Многократные инвестиции

Инвестиционный мультипликатор также известен как мультипликатор полной стоимости к оплаченному (TVPI). Он рассчитывается путем деления совокупного распределения и остаточной стоимости фонда на оплаченный капитал. Он дает представление об эффективности фонда, показывая общую стоимость фонда, кратную его базовой стоимости.Он не принимает во внимание временную стоимость денег.

я п v е s т м е п т M ты л т я п л е знак равно C D + р V п а я d - я п C а п я т а л куда: C D знак равно Кумулятивные распределения р V знак равно Остаточная стоимость \ begin {align} & Investment \ Multiple \ text {} = \ text {} \ frac {CD \ text {} + \ text {} RV} {Paid \ text {-} in \ Capital} \\ & \ textbf {где :} \\ & CD = \ text {Кумулятивные распределения} \\ & RV = \ text {Остаточная стоимость} \\ \ end {выровнены} Множественные инвестиции = оплаченный капитал CD + RV, где: CD = совокупное распределение, RV = остаточная стоимость

Несколько реализаций

Множитель реализации также известен как распределение по множеству оплаченных входов (DPI).Он рассчитывается путем деления совокупного распределения на оплаченный капитал. Множитель реализации в сочетании с мультипликатором инвестиций дает потенциальному инвестору частного капитала представление о том, какая часть дохода фонда фактически «реализована» или выплачена инвесторам.

р е а л я z а т я о п M ты л т я п л е знак равно C ты м ты л а т я v е D я s т р я б ты т я о п s п а я d - я п C а п я т а л Реализация \ Multiple = \ frac {Cumulative \ Distributions} {Платный \ text {-} In \ Capital} Множественная реализация = оплаченный капиталКумулятивные распределения

RVPI Несколько

Техническое определение RVPI - это текущая рыночная стоимость нереализованных инвестиций в процентах от востребованного капитала.Мультипликатор RVPI рассчитывается путем деления чистой стоимости активов или остаточной стоимости авуаров фонда на денежные потоки, уплаченные в фонд. Денежные потоки представляют собой вложенный капитал, уплаченные комиссии и другие расходы, понесенные ограниченными партнерами в пользу фонда.

Партнеры с ограниченной ответственностью хотят видеть более высокие коэффициенты RVPI, которые демонстрируют общую умноженную стоимость их авансовых капитальных затрат. Вместе с инвестиционным мультипликатором он обеспечивает измерение того, какая часть дохода фонда нереализована и зависит от рыночной стоимости его инвестиций.

р V п я M ты л т я п л е знак равно р е s я d ты а л V а л ты е п а я d - я п C а п я т а л RVPI \ Multiple = \ frac {Residual \ Value} {Оплачено \ text {-} в \ Capital} Множественный RVPI = Оплаченный капитал Остаточная стоимость

PIC Несколько

Коэффициент PIC рассчитывается путем деления оплаченного капитала на выделенный капитал. Этот коэффициент показывает потенциальному инвестору процент выделенного капитала фонда, который был фактически использован.

п я C M ты л т я п л е знак равно п а я d - я п C а п я т а л C о м м я т т е d C а п я т а л PIC \ Multiple = \ frac {Платный \ text {-} в \ Capital} {Committed \ Capital} PIC Multiple = Зарезервированный капитал Заплаченный капитал

В дополнение к указанным выше коэффициентам, внутренняя норма доходности (IRR) фонда с момента создания, или SI-IRR, является общей формулой, которую следует учитывать потенциальным инвесторам частного капитала. Это просто внутренняя норма прибыли фонда с момента его первого вложения.

Новые глобальные стандарты эффективности инвестиций (GIPS)

В 2020 году GIPS изменил свои требования к частным инвестиционным компаниям. В дополнение к сообщению вышеупомянутых мультипликаторов от фирм теперь требуется подавать так называемый отчет GIPS. От каждой частной фирмы требуется подать составной отчет GIPS, который содержит все приведенные выше мультипликаторы, а также годовую и сводную доходность портфеля с момента создания, взвешенную по деньгам. Вы можете найти заявление ACA о стандартах GIPS 2020 на их веб-сайте.

Итог

Индустрия прямых инвестиций привлекла внимание сообразительных инвесторов. По мере роста влияния отрасли на наш финансовый рынок для инвесторов становится все более важным знать терминологию, используемую в индустрии прямых инвестиций. Знакомство и понимание терминов и соотношений, используемых в прямых инвестициях, поможет инвесторам принимать более разумные финансовые решения.

Как это используется и основные типы

Что такое капитал?

Капитал - это широкий термин, который может описывать любую вещь, которая дает ценность или выгоду для его владельца, например фабрику и ее оборудование, интеллектуальную собственность, такую ​​как патенты, или финансовые активы бизнеса или отдельного лица.Хотя сами деньги могут быть истолкованы как капитал, капитал чаще ассоциируется с наличными деньгами, которые используются для производственных или инвестиционных целей.

В целом, капитал является важным компонентом повседневного ведения бизнеса и финансирования его будущего роста. Деловой капитал может быть получен в результате деятельности предприятия или привлечен за счет заемного или долевого финансирования. При составлении бюджета предприятия всех видов обычно сосредотачиваются на трех типах капитала: оборотном капитале, собственном капитале и заемном капитале.Бизнес в финансовой индустрии определяет торговый капитал как четвертый компонент.

Ключевые выводы

  • Капитал бизнеса - это деньги, которыми он располагает для оплаты своей повседневной деятельности и для финансирования своего будущего роста.
  • Четыре основных типа капитала включают оборотный капитал, заемный, собственный и торговый капитал. Торговый капитал используется брокерскими конторами и другими финансовыми учреждениями.
  • Любой заемный капитал компенсируется долговым обязательством в балансе.
  • Структура капитала компании определяет, какое сочетание этих типов капитала она использует для финансирования своего бизнеса.
  • Экономисты смотрят на капитал семьи, предприятия или экономики в целом, чтобы оценить, насколько эффективно они используют свои ресурсы.

Понимание капитала

С точки зрения экономистов, капитал является ключом к функционированию любой единицы, будь то семья, малый бизнес, крупная корпорация или вся экономика.

Основные средства можно найти как в текущей, так и в долгосрочной части баланса. Эти активы могут включать денежные средства, их эквиваленты и рыночные ценные бумаги, а также производственное оборудование, производственные помещения и складские помещения.

В самом широком смысле капитал может быть мерой богатства и ресурсом для увеличения богатства. Физические лица владеют капиталом и основными активами как частью своей чистой стоимости. У компаний есть структура капитала, которая определяет сочетание заемного капитала, собственного капитала и оборотного капитала для повседневных расходов, которые они используют.

Капитал обычно представляет собой денежные средства или ликвидные активы, удерживаемые или полученные для покрытия расходов. В более широком смысле этот термин может быть расширен, чтобы включить все активы компании, имеющие денежную стоимость, такие как ее оборудование, недвижимость и инвентарь. Но когда дело доходит до составления бюджета, капитал - это денежный поток.

В общем, капитал может быть мерой богатства, а также ресурсом, который обеспечивает увеличение благосостояния за счет прямых инвестиций или инвестиций в капитальные проекты. Физические лица владеют капиталом и основными активами как частью своей чистой стоимости.Компании имеют структуру капитала, которая включает заемный капитал, собственный капитал и оборотный капитал для повседневных расходов.

То, как отдельные лица и компании финансируют свой оборотный капитал и инвестируют полученный капитал, имеет решающее значение для их процветания.

Как используется капитал

Капитал используется компаниями для оплаты текущего производства товаров и услуг с целью получения прибыли. Компании используют свой капитал, чтобы инвестировать во всевозможные вещи с целью создания стоимости.Расширение рабочей силы и строительства - две общие области распределения капитала. Инвестируя капитал, предприятие или физическое лицо стремится получить более высокую прибыль, чем затраты на капитал.

На национальном и глобальном уровнях финансовый капитал анализируется экономистами, чтобы понять, как он влияет на экономический рост. Экономисты следят за несколькими показателями капитала, включая личный доход и личное потребление, из отчетов Министерства торговли о личных доходах и расходах. Объем капитальных вложений также можно найти в ежеквартальном отчете о валовом внутреннем продукте.

Обычно деловой капитал и финансовый капитал оцениваются с точки зрения структуры капитала компании. В США банки обязаны иметь минимальный размер капитала в качестве требования по снижению риска (иногда называемый экономическим капиталом) в соответствии с указаниями центральных банков и банковских нормативных актов.

Другие частные компании несут ответственность за оценку своих собственных пороговых значений капитала, капитальных активов и потребностей в капитале для корпоративных инвестиций. Большая часть анализа финансового капитала для предприятий выполняется путем тщательного анализа баланса.

Структура делового капитала

Баланс компании обеспечивает метрический анализ структуры капитала, который разделен между активами, обязательствами и собственным капиталом. Смесь определяет структуру.

Долговое финансирование представляет собой актив денежного капитала, который должен быть погашен с течением времени посредством плановых обязательств. Акционерное финансирование, то есть продажа акций, обеспечивает денежный капитал, который также отражается в долевой части баланса. Долговой капитал обычно имеет более низкую доходность и строгие условия погашения.

Некоторые из ключевых показателей для анализа делового капитала - это средневзвешенная стоимость капитала, отношение долга к собственному капиталу, отношение долга к капиталу и рентабельность собственного капитала.

Виды капитала

Ниже приведены четыре основных типа капитала, на которых более подробно сосредоточены предприятия.

Долговой капитал

Бизнес может приобрести капитал за счет займов. Это заемный капитал, и его можно получить из частных или государственных источников. Для солидных компаний это чаще всего означает заимствования в банках и других финансовых учреждениях или выпуск облигаций.Для малых предприятий, начинающих с ограниченных средств, источники капитала могут включать друзей и семью, онлайн-кредиторов, компании, выпускающие кредитные карты, и федеральные кредитные программы.

Как и частные лица, предприятия должны иметь активную кредитную историю для получения заемного капитала. Заемный капитал требует регулярного погашения с выплатой процентов. Процентные ставки варьируются в зависимости от типа полученного капитала и кредитной истории заемщика.

Физические лица совершенно справедливо рассматривают долг как бремя, но предприятия видят в нем возможность, по крайней мере, если долг не выйдет из-под контроля.Это единственный способ, которым большинство предприятий может получить достаточно крупную единовременную выплату, чтобы оплатить крупные вложения в свое будущее. Но и предприятиям, и их потенциальным инвесторам необходимо следить за соотношением долга к капиталу, чтобы не зайти слишком глубоко.

Выпуск облигаций - излюбленный способ для корпораций увеличить заемный капитал, особенно когда преобладающие процентные ставки низкие, что делает заимствование дешевле. Например, согласно Moody's Analytics, в 2020 году выпуск корпоративных облигаций американскими компаниями вырос на 70% в годовом исчислении.Средняя доходность корпоративных облигаций тогда упала до многолетнего минимума около 2,3%.

Собственный капитал

Собственный капитал может иметь несколько форм. Обычно проводится различие между частным капиталом, государственным капиталом и капиталом в сфере недвижимости.

Частный и публичный капитал обычно структурируется в виде акций компании. Единственное отличие состоит в том, что публичный капитал привлекается путем листинга акций компании на фондовой бирже, в то время как частный капитал привлекается закрытой группой инвесторов.

Когда индивидуальный инвестор покупает акции, он или она предоставляет акционерный капитал компании. Самый большой всплеск в мире привлечения акционерного капитала, конечно же, случается, когда компания запускает первичное публичное размещение акций (IPO). В 2020 году появились новые выпуски от молодых компаний, включая Palantir, DoorDash и Airbnb.

Оборотный капитал

Оборотный капитал компании - это ее ликвидный основной капитал, доступный для выполнения повседневных обязательств. Он рассчитывается с помощью следующих двух оценок:

  • Оборотные активы - Краткосрочные обязательства
  • Счета к получению + инвентаризация - Счета к оплате

Оборотный капитал измеряет краткосрочную ликвидность компании.В частности, он представляет его способность покрыть свои долги, кредиторскую задолженность и другие обязательства, которые подлежат погашению в течение одного года.

Обратите внимание, что оборотный капитал определяется как оборотные активы за вычетом текущих обязательств. У компании, у которой больше обязательств, чем активов, скоро может не хватить оборотного капитала.

Торговый капитал

Любой бизнес нуждается в значительном капитале, чтобы работать и приносить прибыль. Анализ баланса играет центральную роль в анализе и оценке делового капитала.

Торговый капитал - это термин, используемый брокерскими компаниями и другими финансовыми учреждениями, которые ежедневно проводят большое количество сделок. Торговый капитал - это сумма денег, выделяемая физическому или юридическому лицу для покупки и продажи различных ценных бумаг.

Инвесторы могут попытаться увеличить свой торговый капитал, используя различные методы оптимизации торговли. Эти методы пытаются наилучшим образом использовать капитал, определяя идеальный процент средств для инвестирования в каждую сделку.

В частности, для достижения успеха трейдерам важно определить оптимальные денежные резервы, необходимые для их инвестиционных стратегий.

Крупная брокерская фирма, такая как Charles Schwab или Fidelity Investments, выделит значительный торговый капитал каждому из профессионалов, торгующих акциями и другими активами для нее.

Капитал против денег

По своей сути капитал - это деньги. Однако для финансовых и деловых целей капитал обычно рассматривается с точки зрения текущих операций и инвестиций в будущее.

Капитал обычно имеет свою цену. Для заемного капитала это стоимость процентов, необходимых для погашения. Для акционерного капитала это стоимость распределений между акционерами. В целом, капитал направляется на развитие и рост компании.

Capital Часто задаваемые вопросы

Что означает капитал в экономике?

Для экономиста капитал обычно означает ликвидные активы. Другими словами, это наличные деньги, которые можно потратить на повседневные нужды или на долгосрочные проекты.В глобальном масштабе капитал - это все деньги, которые в настоящее время находятся в обращении, которые обмениваются на повседневные нужды или долгосрочные потребности.

Что такое капитал в бизнесе?

Капитал бизнеса - это деньги, которыми он располагает для финансирования своей повседневной деятельности и для финансирования своего расширения в будущем. Доходы от его бизнеса являются одним из источников капитала.

Основные средства - это обычно более широкий термин. Основные активы физического лица или предприятия могут включать недвижимость, автомобили, инвестиции (долгосрочные или краткосрочные) и другое ценное имущество.Бизнес также может иметь капитальные активы, включая дорогостоящее оборудование, инвентарь, складские помещения, офисное оборудование и патенты, принадлежащие компании.

Многие основные фонды неликвидны, то есть их нельзя легко превратить в наличные для удовлетворения насущных потребностей.

Компания, которая подсчитала свою капитальную стоимость, будет включать в себя все объекты, принадлежащие бизнесу, а также все его финансовые активы (за вычетом его обязательств). Но бухгалтер, работающий с повседневным бюджетом компании, будет рассматривать только ее наличные деньги в качестве своего капитала.

Какие примеры капитала?

Любой используемый финансовый актив может быть капиталом. Содержание банковского счета, выручка от продажи акций или выручка от выпуска облигаций - все это примеры. Поступления от текущей деятельности предприятия отражаются на его балансе в качестве капитала.

Каковы 3 источника капитала?

Большинство предприятий различают оборотный капитал, собственный капитал и заемный капитал, хотя они частично совпадают.

  • Оборотный капитал - это деньги, необходимые для повседневной работы предприятия и своевременной оплаты своих обязательств.
  • Уставный капитал увеличивается путем выпуска акций компании, публично или в частном порядке, и используется для финансирования расширения бизнеса.
  • Заемный капитал - это заемные деньги. В балансе заемная сумма отображается как капитальный актив, а сумма задолженности отображается как обязательство.

Итог

Слово «столица» имеет несколько значений в зависимости от контекста.

На балансе компании капитал - это деньги, доступные для немедленного использования, будь то поддержание повседневного бизнеса или запуск новой инициативы. В его балансе он может быть определен как оборотный капитал, собственный капитал или заемный капитал, в зависимости от его происхождения и предполагаемого использования. Брокеры также перечисляют торговый капитал; это наличные деньги, доступные для повседневной торговли на рынках.

Когда компания определяет свои общие капитальные активы, она обычно включает все ее имущество, имеющее денежную стоимость, например оборудование и недвижимость.

Когда экономисты смотрят на капитал, они чаще всего смотрят на наличные деньги в обращении в рамках всей экономики. Некоторые из основных национальных экономических индикаторов - это взлеты и падения всей наличности в обращении. Одним из примеров является ежемесячный отчет Бюро экономического анализа США о личных доходах и расходах.

Акционерный капитал - акционерный капитал, вложенный акционерами и инвесторами

Что такое акционерный капитал?

Акционерный капитал (акционерный капитал, акционерный капитал, внесенный капитал, внесенный излишек Распределенный излишек - это счет в разделе собственного капитала баланса, который отражает избыточные суммы, полученные из или оплаченного капитала) - это сумма, инвестированная акционеры компании для использования в бизнесе.Когда компания создается впервые, если ее единственным активом являются денежные средства, вложенные акционерами, баланс балансируется с наличными деньгами слева и акционерным капиталом справа.

Акционерный капитал является основной статьей, но иногда фирмы разбивают на различные типы выпущенных акций. Это могут быть обыкновенные и привилегированные акции, которые указываются по номинальной или номинальной стоимости. Обратите внимание, что в некоторых штатах разрешается выпуск обыкновенных акций без номинальной стоимости.

Уставный капитал отделен от других типов счетов собственного капитала.Как указывает название «дополнительный оплаченный капитал», этот счет капитала относится только к сумме, «внесенной» инвесторами и акционерами, и представляет собой разницу между номинальной стоимостью акции и ценой, которую инвесторы фактически заплатили за нее. .

Акционерный капитал и баланс

Посредством фундаментального уравнения, в котором активы равны обязательствам и собственному капиталу, мы можем видеть, что активы должны финансироваться за счет одного из двух. Одним из способов финансирования своих активов компанией является создание обязательств (занимать деньги или выпускать долговые обязательства) и, следовательно, создавать обязательства, которые должны быть погашены.Другой вариант - выпустить акции через обыкновенные или привилегированные акции. В обмен на претензию на долю собственности компания получает денежные средства от инвесторов и акционеров.

Внесенный излишек и добавочный оплаченный капитал

Уставный капитал может также включать счет, называемый внесенным излишком или добавочным оплаченным капиталом Дополнительный оплаченный капитал Дополнительный оплаченный капитал (APIC) - это стоимость уставного капитала, превышающая его заявленную номинальную стоимость и указана в разделе «Собственный капитал» в балансе..

Внесенный излишек - это элемент бухгалтерского учета, который создается, когда компания выпускает акции выше их номинальной стоимости или выпускает акции без номинальной стоимости. Если компания привлекла 1 миллион долларов за счет акций с номинальной стоимостью 100000 долларов, она бы имела внесенный излишек. Распределенный излишек. Распределенный излишек - это счет в разделе акционерного капитала баланса, который отражает избыточные суммы, полученные от

0 долларов. Номинальная стоимость акций - это, по сути, произвольное число, поскольку акции не могут быть выкуплены по их номинальной стоимости.

Дополнительный оплаченный капитал такой же, как описано выше.

Таким образом, если компания выпустила обыкновенных акций на 10 миллионов долларов с номинальной стоимостью 100 000 долларов, ее собственный капитал будет разбит следующим образом:

  • Обыкновенные акции на 100 000 долларов
  • 900 000 долларов Внесенный излишек (или дополнительный оплаченный капитал)
  • 1 000 000 долларов США, общий акционерный капитал

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком аналитики финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Финансовый Сертификация «Аналитик по моделированию и оценке» (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере.Запишитесь сегодня! программа сертификации, призванная превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.

Чтобы продолжить изучение и развитие своих знаний в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные ресурсы CFI, указанные ниже:

  • Обзор балансаБалансовый отчетБалансовый отчет является одним из трех основных финансовых отчетов. Финансовая отчетность является ключом как к финансовому моделированию, так и к бухгалтерскому учету.
  • График долга График долга График долга включает в себя весь долг, имеющийся у предприятия, в зависимости от срока его погашения и процентной ставки.В финансовом моделировании потоки процентных расходов
  • Методы инвестирования Методы инвестирования В этом руководстве и обзоре методов инвестирования описаны основные способы, с помощью которых инвесторы пытаются зарабатывать деньги и управлять рисками на рынках капитала. Инвестиции - это любой актив или инструмент, приобретенный с намерением продать его по цене выше, чем покупная цена в какой-то момент времени в будущем (прирост капитала), или с надеждой, что актив будет напрямую приносить доход (например, доход от аренды. или дивиденды).
  • Отношение долга к собственному капиталу Отношение долга к собственному капиталу Отношение долга к собственному капиталу - это коэффициент кредитного плеча, который рассчитывает стоимость общего долга и финансовых обязательств по отношению к общему капиталу акционера.

Капитал и проценты | экономика

Полная статья

Капитал и проценты , в экономике, запас ресурсов, которые могут быть использованы в производстве товаров и услуг, и цена, уплачиваемая за использование кредита или денег, соответственно.

Капитал в экономике - слово, имеющее много значений. Все они подразумевают, что капитал - это «запас», в отличие от дохода, который является «потоком». В самом широком смысле капитал включает человеческое население; нематериальные элементы, такие как навыки, способности и образование; земля, здания, машины, оборудование всех видов; и все запасы товаров - готовых или незавершенных - в руках как фирм, так и домашних хозяйств.

В деловом мире слово капитал обычно относится к статье баланса, представляющей ту часть чистой стоимости предприятия, которая не была произведена в результате деятельности предприятия.В экономике слово «капитал» обычно означает «реальные», а не просто «финансовые» активы. Какими бы разными ни казались эти две концепции, они не являются несовместимыми. Если бы все балансы были консолидированы в закрытой экономической системе, все долги были бы списаны, потому что каждый долг является активом в одном балансе и пассивом в другом. Таким образом, в консолидированном балансе остается стоимость всех реальных активов общества, с одной стороны, и его общая чистая стоимость, с другой.Это концепция капитала экономиста.

Можно проводить различие между товарами в руках фирм и товарами в руках домашних хозяйств, и были предприняты попытки ограничить термин «структура капитала» первым. Существует также различие между произведенными товарами и товарами, дарами природы; Были предприняты попытки ограничить термин «капитал» первым, хотя на практике это различие трудно сохранить. Еще одно важное различие - это количество людей (и их способностей) и нечеловеческих элементов.В рабовладельческом обществе люди считаются капиталом так же, как домашний скот или машины. В свободном обществе каждый человек - сам себе раб, поэтому ценность его тела и разума не является предметом торговли и не учитывается в системе бухгалтерского учета. По строгой логике людей следует продолжать рассматривать как часть капитала общества; но на практике различие между частью общего запаса, которая входит в систему бухгалтерского учета, и частью, которая не входит, настолько важно, что неудивительно, что многие авторы исключили людей из основного капитала.

Получите подписку Britannica Premium и получите доступ к эксклюзивному контенту. Подпишитесь сейчас

Еще одно различие, имеющее историческое значение, - это различие между оборотным и основным капиталом. Основной капитал обычно определяется как тот, который не меняет своей формы в процессе производства, такой как земля, здания и машины. Оборотный капитал состоит из незавершенных товаров, сырья и запасов готовой продукции, ожидающих продажи; эти товары должны быть либо преобразованы, как при измельчении пшеницы в муку, либо они должны сменить собственника, как при продаже товарных запасов.Это различие, как и многие другие, не всегда легко поддерживать. Тем не менее, он представляет собой грубый подход к важной проблеме относительной структуры капитала; то есть пропорций, в которых находятся товары различных видов. Запас реального капитала демонстрирует сильную взаимодополняемость. Машина бесполезна без опытного оператора и без сырья для работы.

Классическая теория капитала

Хотя древние и средневековые писатели интересовались этикой процента и ростовщичеством, концепция капитала как таковая не заняла видного места в экономической мысли до экономистов-классиков (Адам Смит, Давид Рикардо, Нассау). Старший и Джон Стюарт Милль).

Адам Смит уделял большое внимание роли накопления капитала в содействии экономическому разделению труда и в повышении производительности труда в целом. Он ясно осознавал, что накопление происходит от превышения производства над потреблением. Он различал производительный труд, который создает объекты капитала, и непроизводительный труд (услуги), плодами которого пользуются немедленно. Его мысль была сильно окрашена наблюдением за годовым сельскохозяйственным циклом.Конец жатвы увидел общество с заданным запасом зерна. Этим запасом владели капиталисты. Определенную часть они оставляли для собственного потребления и для потребления своими слугами, остальная часть использовалась для пропитания «производительных рабочих» в течение следующего года. В результате к концу следующего урожая коровники снова были заполнены, и запасы заменили себя, возможно, с чем-то оставшимся. Запас, который капиталисты не оставляли для собственных нужд, представлял собой «фонд заработной платы»: чем больше зерна было в сарае в октябре, тем острее конкуренция капиталистов за рабочих и тем выше была бы реальная заработная плата в будущем году. .Картина, конечно, грубая и не указывает на сложность взаимосвязи между запасами и потоками в индустриальном обществе. Последний из экономистов-классиков, Джон Стюарт Милль, был вынужден отказаться от теории фонда заработной платы. Тем не менее фонд заработной платы является грубым представлением некоторых реальных, но сложных отношений, и эта теория вновь появляется в более сложной форме у более поздних авторов.

Адам Смит

Адам Смит, пастовый медальон Джеймса Тасси, 1787 г .; в Шотландской национальной портретной галерее, Эдинбург.

Предоставлено Шотландской национальной портретной галереей, Эдинбург

Экономисты-классики выделили три категории дохода - заработная плата, прибыль и рента - и отождествили их с тремя факторами производства - трудом, капиталом и землей. Давид Рикардо особенно четко различал капитал как «производимые средства производства» и землю как «изначальную и нерушимую силу почвы». В современной экономике это различие стерлось.

Инвестированный капитал - Инструменты для бухгалтерского учета

Что такое инвестированный капитал?

Инвестированный капитал - это средства, вложенные в бизнес в течение его жизненного цикла акционерами, держателями облигаций и кредиторами.Это может включать неденежные активы, внесенные акционерами, такие как стоимость здания, внесенного акционером в обмен на акции, или стоимость услуг, оказанных в обмен на акции. Бизнес должен получать прибыль на вложенный капитал, превышающую стоимость этого капитала; в противном случае компания постепенно уничтожает вложенный в нее капитал. Таким образом, инвестированный капитал считается концепцией финансового анализа, а не бухгалтерской концепцией.

Расчет инвестированного капитала

Сумма инвестированного капитала не указывается в балансе компании отдельной строкой.Вместо этого сумма должна быть выведена из другой информации, указанной в бухгалтерских записях компании. Расчет инвестированного капитала при подходе к финансированию:

+ Сумма, уплаченная за выпущенные акции
+ Сумма, уплаченная держателями облигаций за выпущенные облигации
+ Прочие средства, предоставленные кредиторами
+ Обязательства по аренде
- Денежные средства и инвестиции, не требующиеся для поддержки операций
= Инвестированный капитал

Нераспределенная прибыль (прибыль, полученная бизнесом) не включается в расчет инвестированного капитала.

Альтернативный способ получения инвестированного капитала называется операционным подходом. При операционном подходе расчет инвестированного капитала выглядит следующим образом:

+ Чистый оборотный капитал, необходимый для операций
+ Основные средства за вычетом накопленной амортизации
+ Прочие активы, необходимые для операций
= Инвестированный капитал

Проблема с любым из вариантов формула состоит в том, что определение того, сколько денежных средств и других активов необходимо для поддержки операций, является требованием суждения и поэтому может варьироваться в зависимости от восприятия человека, создавшего измерение.Обычно длительный цикл конвертации наличных требует определения большего количества активов, необходимых для операций.

Представление инвестированного капитала

Общая сумма инвестированного капитала не указана в одном месте на балансе компании. Вместо этого он разбросан по нескольким счетам, включая долговые обязательства, обязательства по аренде и статьи собственного капитала.

Пример инвестированного капитала

Если компания продала акции за 5 000 000 долларов, выпустила облигаций на 2 000 000 долларов и имеет обязательства по аренде на 200 000 долларов, ее инвестированный капитал составляет 7 200 000 долларов.

Связанные курсы

Корпоративные финансы
Справочник казначея

Определение финансового капитала | UpCounsel 2021

Финансовый капитал в простом определении - это прибыль, полученная от средств, внесенных кредиторами на приобретение реального капитального оборудования и услуг. 3 мин. Чтения

1. Подробное понимание финансового капитала
2. Что такое капитал?
3. Типы делового капитала
4. Что такое структура капитала?
5.Рынки капитала

Финансовый капитал, если его просто определить, - это прибыль, полученная за счет средств, внесенных кредиторами на приобретение реального капитального оборудования и услуг, с тем чтобы дать возможность хозяйствующему субъекту производить товары и услуги. Он включает только прибыль, удерживаемую бизнесом.

Реальное капитальное оборудование относится к физическим инструментам, которые помогают в производстве товаров или услуг. Например, лопаты можно считать капитальным оборудованием для могильщиков, а швейные машины - настоящим капитальным оборудованием портных.

Таким образом, финансовый капитал или инвестиционный капитал - это деньги, которые предприятие использует для приобретения установок, машин, инструментов и другого оборудования для производства товаров или оказания услуг.

Понимание финансового капитала в деталях

Капитал относится к активам, которые используются для производства товаров или услуг. Все предметы, такие как машины, инструменты и здания, которые непосредственно используются для производства товаров или услуг, называются капитальными товарами. Финансовый капитал - это деньги, используемые для покупки капитальных товаров.Долг и собственный капитал - два источника привлечения финансового капитала.

Что такое капитал?

Капитал - это вложение, сделанное для создания богатства. Инвестиции могут быть получены из денег, кредита или какой-либо другой формы финансирования. Частные лица часто используют капитал для внесения первоначальных взносов за недвижимость и создания портфеля инвестиций в акции.

В экономике есть четыре основных компонента производства, и капитал - один из них. Остальные три компонента производства включают природные ресурсы, рабочую силу и предпринимательство.

В бухгалтерском учете капитал отличается от эксплуатационных расходов. Бизнес не может использовать его для выплаты дивидендов или снижения цен на свою продукцию. Капитал необходимо использовать для получения прибыли в будущем.

Капитал в основном означает финансовый капитал. Однако это может также относиться к человеческому капиталу или стоимости рабочей силы. Социальный капитал относится к ценности человеческой сети.

Виды делового капитала

Есть три различных типа капитала:

  • Долг
  • Собственный капитал
  • Специализированный капитал

Долг

  • Долг - это сумма средств, привлеченных по займам и облигациям.
  • Бизнес должен выплатить долг с процентами.
  • Debt позволяет привлекать средства, не передавая права собственности кредитору.
  • Первоначально предприниматели занимают средства у своих друзей и родственников или с помощью своих кредитных карт.
  • После того, как вы накопите репутацию, вы можете подавать заявление на получение банковских кредитов и программ помощи от федерального правительства.
  • Когда бизнес станет большим, вы сможете выпускать облигации для инвесторов.

Собственный капитал

Собственный капитал - это сумма средств, полученных от продажи доли в собственности предприятия. Инвесторы могут принять долю владения в обмен на свои инвестиции, если они считают, что бизнес принесет им приемлемую прибыль на их деньги. Поскольку акционеры являются владельцами компании, они разделяют как риски, так и прибыль. В отличие от кредиторов, они не могут требовать никаких процентов или гарантированных выплат.

Акционерный капитал особенно полезен, когда бизнес не может получить достаточно средств, необходимых для покупки капитальных товаров.Общие источники капитала для стартапов включают членов семьи, друзей, бизнес-ангелов и венчурных капиталистов. Как только бизнес станет устойчивым, он может увеличить капитал, выпуская публичные акции.

Специальный капитал

Иногда компания может генерировать дополнительный денежный поток за счет эффективности бизнес-операций. Полученные таким образом средства называются специальным капиталом.

Если поставщики вашего бизнеса соглашаются на отсрочку платежа, это называется финансированием поставщика.С другой стороны, финансирование цепочки поставок похоже на ссуды до зарплаты.

Часто банки ссужают сумму счета-фактуры вашего бизнеса после вычета комиссии. Вы также можете создать некоторый капитал, сделав разумные вложения.

Что такое структура капитала?

  • Структура капитала - это то, как вы создаете свой капитал и управляете им.
  • Большинство компаний используют сбалансированное сочетание заемных и собственных средств для финансирования своих требований к капиталу.
  • Аналитики часто используют отношение долга к собственному капиталу для определения финансового состояния компании.
  • Отношение долга к собственному капиталу, равное 50 или более процентам, означает, что у компании больше долга, чем собственного капитала. Считается, что такие компании имеют высокую долю заемных средств и, следовательно, считаются более рискованными.

Рынки капитала

Одним из основных факторов экономического успеха США является легкий доступ к капиталу. Финансовые рынки Америки являются одними из самых сложных во всем мире. Высокий уровень прозрачности позволяет инвесторам получать информацию по каждому аспекту компании, в которую они вложили или планируют инвестировать.

На Уолл-стрит

работают талантливые люди и мощные технологии, что позволяет банкам США контролировать глобальные транзакции на миллиарды долларов.

Если вам нужна помощь с определением финансового капитала, вы можете опубликовать свою юридическую потребность на торговой площадке UpCounsel. UpCounsel принимает на свой сайт только 5% лучших юристов. Юристы UpCounsel являются выпускниками юридических школ, таких как Harvard Law и Yale Law, и имеют в среднем 14 лет юридического опыта, включая работу с такими компаниями, как Google, Menlo Ventures и Airbnb, или от их имени.

В чем разница между розничными и институциональными инвесторами?

Инвестиция - это приобретение актива с целью получения дохода в какой-то момент в будущем. Обычно инвестиции могут быть сделаны двумя разными типами инвесторов: розничными инвесторами и институциональными инвесторами. Здесь мы более подробно рассмотрим различия между розничной торговлей и учреждениями. Инвестиция - это приобретение актива с целью получения дохода в какой-то момент в будущем.Обычно в США инвестиции могут быть сделаны двумя разными типами инвесторов: розничными инвесторами и институциональными инвесторами. Здесь мы более подробно рассмотрим различия между розничными и институциональными инвесторами и некоторые потенциальные преимущества для каждого из этих участников финансового рынка.

Какой

именно является розничным инвестором?

Розничных инвесторов иногда также называют индивидуальными инвесторами или розничными трейдерами. Это непрофессиональные инвесторы, которые покупают такие активы, как акции, облигации, ценные бумаги, паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды (ETF).Они могут совершать эти покупки только через другую сторону, например через брокерскую фирму, инвестиционного консультанта, инвестиционного менеджера или другого финансового профессионала. Это люди, которые, как правило, заинтересованы в инвестировании, потому что они стремятся защитить свое будущее и построить свое личное богатство с помощью инвестиционной стратегии.

Поскольку розничные инвесторы и участники рынка, как правило, имеют меньшую покупательную способность из-за их личной способности зарабатывать, они также склонны вкладывать меньшие суммы и торговать реже, чем их институциональные партнеры.Согласно опросу Gallup за 2019 год, 55% домохозяйств в США владеют индивидуальными акциями, будь то через паевые инвестиционные фонды или пенсионные сберегательные счета, такие как 401K или IRA. Теперь, когда вы знаете, что такое розничный инвестор, давайте рассмотрим несколько потенциальных преимуществ.

Инвестируйте в альтернативы сегодня

Возможные плюсы розничного инвестора:

1. Может играть в долгую игру

Поскольку институциональные инвесторы и институциональные клиенты ожидают результатов либо за год, либо за квартал, они, как правило, торгуют чаще, а иногда даже превышают объем торговли, что приводит к более высоким комиссиям, что может привести к снижению эффективности их инвестиций.Частные инвесторы могут лучше игнорировать краткосрочные рыночные корректировки, пересмотры и модификации и могут оставаться в собственности в долгосрочной перспективе, если они чувствуют, что нашли стоящее вложение. Проще говоря, они обычно могут иметь терпение, которого иногда нет у институциональных инвесторов и институциональных клиентов.

2. Небольшие инвестиции легче осуществить

Розничные инвесторы могут инвестировать в компании любого размера и могут инвестировать в компании меньшего размера.Более крупные институциональные инвесторы и институциональные клиенты могут быть ограничены в видах инвестиций, которые они могут рассмотреть, потому что у них есть такие большие суммы для инвестирования. В результате, практический результат заключается в том, что розничные инвесторы могут воспользоваться эффектом небольшой фирмы.

3. Может держать наличные

В Соединенных Штатах розничные инвесторы могут продавать вне рынка или продавать акции, когда цены высоки, и ждать более выгодной цены покупки, что еще больше увеличивает их потенциальную отдачу от инвестиций.

4. Ликвидность

Поскольку розничные инвесторы могут покупать и продавать акции только в небольших масштабах, их действия по покупке или продаже обычно не влияют на цены акций, сырьевые товары и акции роста. Меньшее количество акций делает их более ликвидными для розничных инвесторов. Институциональные инвесторы могут оказывать гораздо большее влияние на цены акций, а объемы, в которых они торгуют, могут затруднить покупку и продажу. Более того, они также сильнее влияют на настроения рынка и могут вызвать панические продажи.

5. Диверсификация и фокус

Диверсификация - это не то, что было раньше, но часто является обязательным требованием для институциональных инвесторов. Однако розничные инвесторы могут сосредоточиться на любой категории инвестиций, которые они хотят включить в свой диверсифицированный портфель, поскольку ожидается, что они сами будут управлять рисками.

6. Личный интерес

Поскольку розничные инвесторы - это люди, которые вкладывают свои собственные деньги, они с большей вероятностью будут проявлять повышенный интерес к мониторингу и развитию своих инвестиций.Институциональные или профессиональные инвесторы и трейдеры делают это от имени другого лица и поэтому могут быть не в состоянии уделять так много индивидуального внимания, как вы, своему личному счету или портфелю.

Существуют также применимые законы и общие фидуциарные обязанности, которые помогают предотвратить конфликты интересов и обеспечивают защиту инвесторов, например, в соответствии с Законом о биржах.


Что такое институциональный инвестор?

Институциональный инвестор - это организация, которая принимает инвестиционные решения от имени отдельных участников или акционеров.Эти инвесторы обычно торгуют 10 000 или более акций одновременно и участвуют только в крупных сделках с крупными суммами денег. Рост институционального инвестора ошеломляет. Последние статистические данные показывают, что 80% акций S&P 500 принадлежит институциональным инвесторам. Кроме того, по мере роста общего объема акций институциональные инвесторы все чаще владеют все большей долей крупных компаний.

Хотя сложные инвестиции в небольшие компании обычно недоступны для институциональных инвесторов, они имеют доступ к контрольным показателям инвестиций, которые недоступны для розничных инвесторов.Например, из-за своего огромного пула капитала учреждения могут инвестировать в такие активы, как коммерческая недвижимость, валюта и фьючерсы.

Поскольку институциональные инвесторы имеют в своем распоряжении большие ресурсы и новые технологии, они могут проводить много исследований и финансовых анализов при рассмотрении вариантов инвестирования. Существует шесть различных типов институциональных инвесторов:

1. Пенсионные фонды

Пенсионный фонд - это инвестиционный пул, который платит сотрудникам при выходе на пенсию.Есть два типа пенсионных планов:

Фонд с установленными выплатами

В этот пенсионный фонд работник обычно вносит фиксированную сумму дохода до налогообложения. При выходе на пенсию этот фонд выплачивает фиксированную сумму сотруднику, независимо от результатов деятельности фонда. Человек вносит свой вклад с течением времени, а выплачиваемая сумма определяется количеством лет службы и тем, сколько сотрудник внес. Отдельный вкладчик не принимает решений об инвестициях - эти решения принимаются финансовыми менеджерами и портфельными менеджерами в учреждении на основе доступной информации.

Фонд установленных взносов

В этом плане пенсионное пособие сотрудника зависит от того, насколько хорошо фонд работает. Самые распространенные из них - 401 (K) и 403 (B). Взносы производятся до налогообложения и растут с отложенным налогообложением до момента снятия.

2. Паевые инвестиционные фонды

Паевой инвестиционный фонд - это инвестиционный механизм, состоящий из портфеля акций, облигаций, индексных фондов или других ценных бумаг. Инвесторы, в том числе частные инвесторы, могут приобретать акции паевого инвестиционного фонда по цене ценной бумаги.Инвестор зарабатывает деньги в фонде тремя способами: от выплаты дивидендов, от прироста капитала в результате продажи ценных бумаг или от продажи фактического паевого инвестиционного фонда.

Существует ряд различных типов паевых инвестиционных фондов, включая акции (акции), облигации (с фиксированным доходом), сбалансированные фонды и фонды денежного рынка. Паевые инвестиционные фонды также имеют больше государственного регулирования, чем некоторые другие институциональные инвесторы, такие как хедж-фонды.

3. Хедж-фонды

Хедж-фонды используют пулы капитала инвесторов для инвестирования.Хедж-фонды обычно закрыты для розничных инвесторов, поскольку инвесторы хедж-фондов должны иметь чистую стоимость не менее 1 миллиона долларов. Эти фонды инвестируют разными способами, но одна из основных целей фонда - «застраховаться» от потерь на общем фондовом рынке. Чтобы инвестировать в хедж-фонд, вам необходимо быть аккредитованным инвестором. Но даже после того, как вы соответствуете одному из трех критериев для того, чтобы быть аккредитованным инвестором - ваша аккредитация была подтверждена, вы соответствуете порогу финансовой отчетности в размере 200 тысяч долларов в год на человека / 300 тысяч долларов для пары, или у вас есть активы на 1 миллион долларов - вы все еще может быть отказано в инвестировании в хедж-фонд.В последние годы были предложены изменения к определению аккредитованного инвестора, и некоторые из них были приняты в прошлом месяце. Вы можете посетить веб-сайт SEC, чтобы узнать о том, как председатель SEC Джей Клейтон понимает эти изменения.

4. Банки

Коммерческие инвестиционные банки, в которых работают профессионалы в области финансов и брокеры, такие как JPMorgan Chase & Co., Wells Fargo, Citibank и Bank of America, также считаются институциональными инвесторами. Эти компании помогают облегчить доступ к рынкам капитала и помогают корпорациям с финансированием.

5. Страховые компании

Страховая компания инвестирует уплаченные ей деньги в виде страховых взносов. Страховые компании склонны вкладывать средства в более стабильные инструменты, такие как облигации, но также вкладывают средства в фондовый рынок. К середине 2019 года в страховой отрасли было 4 триллиона долларов денежных средств и инвестиционных активов, что сделало страховые компании значительной частью институционального инвестора.

6. Целевые фонды

Эти средства поступают за счет благотворительных пожертвований, пожертвований и грантов, которые затем инвестируются.Затем капитал возвращается в университет, благотворительную или другую некоммерческую организацию. Например, у Гарвардского университета есть фонды, которые в настоящее время оцениваются в 40,9 миллиарда долларов, и это лишь один из сотен пожертвований школ в стране.

Преимущества институционального инвестора

1. Пошлины

Одним из основных преимуществ институциональных инвесторов перед розничными инвесторами является комиссия за сделки. Поскольку они покупают оптом, крупные организации, такие как те, о которых мы упоминали выше, могут договориться о более выгодных сборах.Розничные инвесторы платят более высокие сборы, а иногда от них требуют уплаты комиссионных и других связанных сборов.

2. Ресурсы и закупка оптом

Институциональные инвесторы имеют явное преимущество в том, что они могут покупать оптом. Почему? Проще говоря, в распоряжении предприятия больше денег. Чем больше денег, тем больше покупательная способность и возможность покупать большое количество акций за раз. Счет институционального инвестора также может иметь меньше ограничений.

3. Доступ к ценным бумагам

Крупные инвестиционные компании также имеют доступ к ценным бумагам, недоступным для других типов инвесторов или потенциальных клиентов малого бизнеса из-за федеральных законов о ценных бумагах для финансовых продуктов. Первоначальное публичное размещение акций (IPO) - хороший тому пример. При IPO существует две цены акций. Первая, называемая ценой размещения, предлагается только избранным инвесторам, отвечающим определенным критериям. Когда акция начинает торговаться, она торгуется по другой цене, называемой ценой открытия, которая доступна всем, кто хочет купить ее на открытом рынке.

Равные условия для розничных инвесторов

Появление платформ FinTech помогает изменить ситуацию для розничных инвесторов. Вот некоторые из предстоящих изменений, которых можно ожидать в отрасли:

1. Лучший доступ к информации

Одно большое изменение - это доступ к информации для повседневного инвестора. Сейчас доступно больше финансовой информации, чем когда-либо прежде, больше информации о компаниях и результатах деятельности, а также больше доверия к торговым инструментам.Покупать и продавать акции стало проще для обычного человека, поскольку информация под рукой означает, что у вас есть возможность быть опытным инвестором, выполняя домашнюю работу и работая с аналитиком или финансовым консультантом перед покупкой.

2. Меньшие сборы

Теперь у индивидуального инвестора больше возможностей для открытия инвестиционных счетов. Некоторые брокеры и инвестиционные консультанты теперь имеют более низкие инвестиционные минимумы, чем раньше, и есть даже некоторые ETF и роботы-консультанты, которые требуют нулевого минимального депозита.

3. Доступ к более крупным активам

Еще одно важное изменение заключается в том, что постепенно розничные инвесторы получают больший доступ к инвестициям, обычно предназначенным только для крупных организаций. Такие компании, как Yieldstreet, уравнивают правила игры, предоставляя доступ к инвестициям, которые ранее были зарезервированы для сверхбогатых. Yieldstreet открывает двери для альтернативных классов инвестиционных активов, таких как недвижимость, морские финансы и финансирование искусства.

Институциональные инвесторы оказывают значительное влияние на все классы активов.Разница между институциональными и розничными инвесторами велика, но сокращается. Хотя у этих двух есть свои преимущества, розничный инвестор медленно, но верно становится более осведомленным об инвестициях, получая более качественную информацию, снижая комиссию и доступ к более крупным активам по мере появления новых возможностей.

Есть вопросы об инвестировании с Yieldstreet? Свяжитесь с нами по адресу [электронная почта защищена].

Это сообщение и информация, содержащаяся в этой статье, предназначены только для общих информационных целей и не могут быть истолкованы или предназначены как рекомендация покупать, продавать или держать какие-либо ценные бумаги или иным образом быть инвестиционными, налоговыми, финансовыми, бухгалтерскими, юридические, нормативные или нормативные рекомендации.Любая ссылка на сторонний веб-сайт (или статью, содержащуюся на нем) не является одобрением, разрешением или представлением нашей аффилированности с этой третьей стороной (или статьей). Мы не контролируем сторонние веб-сайты и не несем ответственности за точность, законность, уместность или любой другой аспект такого веб-сайта (или статьи, содержащейся на нем). .

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *