Информация о эмитенте акций. Что нужно знать?
Выпуском ценных бумаг на фондовых площадках занимается эмитент. По ФЗ «О Рынке ценных бумаг», он представляет орган исполнительной власти, местного самоуправления, или просто юр.лицо, которое несет и исполняет обязательства по осуществлению прав, указанных в выпущенных ими ц/б. Физлица не могут выпускать акционные бумаги.
В зависимости от вида, эмитенты выпускают различные финансовые инструменты: облигации, акции и проч. В России крупнейшими эмитентами акций являются различные ОАО, поскольку закон разрешает только такой правовой форме выпускать акции. Иные формы могут эмитировать что угодно, кроме акций. Крупнейшими эмитентами являются и банки. Этим они привлекают инвесторов для пополнения своего капитала. Рассмотрим подробнее, кто такие эмитенты акций, что нужно о них знать, и зачем нужны акции?
Эмитенты акций.
Это участники торговых операций на биржевой площадке, целями которых является выпуск и первоначальное размещение ц\б. Они же являются инициаторами выпуска и исполнителями обязательств, возникающих с условиями размещения и погашения ц\б. Эмитентов классифицируют по виду поведения на бирже, по типу работы, национальной и территориальной принадлежности, по рабочей отрасли и проч. Чаще всего на бирже встречаются эмитенты акций.
Основной целью эмитентов является привлечение инвестиций и поиск инвесторов.
Эмиссий акций проводится по трем способам:
- Открытая – для всех инвесторов.
- Частично-открытая – для ограниченного количества.
- Закрытая – для некоторых потенциальных инвесторов.
Все акционные эмитенты должны раскрывать информацию о компании, с регулярной периодичностью и доступностью публиковать отчеты о своей деятельности. Больше всего информации предоставляют эмитенты, ц\б которых входят в котировальные списки торговых бирж. Они обязаны публиковать годовые и квартальные бух.отчеты, перечни аффлированных лиц, информацию о существенно-значимых фактах работы (которые могут повлиять на стоимость акций) и проч. Данные должны присутствовать в списках новостей, интернете, официальной прессе, специализированных изданиях. Чтобы улучшить свой имидж и повысить лояльность инвесторов, компании-эмитенты информируют общественность о своем развитии, этапах работы, достижениях. Именно такая информационная открытость и прозрачность является залогом честных эмитентов и условием успешного размещения акций на рынке.
Читайте также: Как начать майнить Эфир(ETH). Пошаговая инструкция с понятным объяснением
Таким образом, эмитент является не только продавцом ц\б, но и ответственно-важным участником рынка, отвечающим за размещение и исполнение обязательств. Выпуск всех акций в России подлежит обязательной государственной регистрации. Все действия эмитента жестко контролируется со стороны закона, поэтому решение о выпуске, перевыпуске или довыпуске необходимо предварительно задокументировать.
Зачем выпускаются акции?
Первая и последующие эмитированные акции регистрируются в госорганах. Для больших эмиссий привлекаются сторонние работники – андеррайтеров. Это профессиональные посредники, которые за установленную плату занимаются регистрацией, выпуском, размещением бумаг на бирже. Выпуская акции, эмитенты продают часть права собственности и права участия в управлении компанией. Владельцы акций могут принимать участие в принятии важных решений и получать доход от деятельности компании в виде акционных дивидендов. Привлеченные инвестиции идут на пополнение, образование или увеличение акционерного капитала. В процессе работы компания может выпускать новые акции, но они уже будут распределяться между новыми инвесторами, а не между существующими, что снижает доли существующих владельцев. Исходя из этого, эмиссия акций является сложным финансовым механизмом, который требует точных расчетов и большой осторожности, чтобы не навредить и принести доход.
Требования к эмитентам.
Чтобы начать выпуск акций, эмитент должен соответствовать определенным критериям, в число которых входит:
- Размер уставного капитала (устанавливается исходя из хозяйственной деятельности).
- Юридический статус (выпускать акции могут только акционерные общества)
- Уровень дохода (чтобы обеспечивать акционерам получение дохода)
- Надежность (никто не станет покупать акции компании, которая ведет непонятную деятельность и работает недавно).
- Направление деятельности (оно должно быть обоснованным и законным, нерискованным).
Перед покупкой акций, нужно изучить следующие моменты:
- Финансовые показатели. Многие компании публикуют свои квартальные или годовые финансовые отчеты в свободном доступе. Здесь можно просмотреть отчетность за несколько периодов, чтобы понять, как работает эмитент, есть ли доход или же он несет убытки. Разбираться в отчетности такой сложно, поэтому можно почитать и аудиторские заключения. Если показатели хорошие, то цена акций будет расти, а их владелец сможет получать доход.
- Доходность за предыдущие периоды. Если акции покупаются с целью получения дивидендного дохода, то нужно проанализировать прошлую доходность. Информация об этом также публикуется в специализированных изданиях или в новостях. Если бывшие владельцы уже несколько лет ничего не получают, то надеяться на «чудо» лучше не стоит. Объемы выплаченных дивидендом также указываются на официальном сайте организации-эмитента.
- Финансовое состояние. Здесь можно оценить, какие обороты у компании, каков объем дебиторской и кредиторской задолженности. Если у эмитента большие текущие долги, то полученную прибыль, скорее всего, он будет направлять на их погашение. В аудиторских заключениях также дается оценка финансового состояния.
Читайте также: Вложение денег в золотые слитки
Особенно внимательно нужно изучить фин.показатели владельцам обыкновенных акций, которые получают дивидендный доход от чистой прибыли эмитента. Выплачивать этот доход компания не обязана, особенно часто так поступают стартапы, которые все привлеченные средства отправляют на развитие бизнеса
Владельцам привилегированных акций стоит обращать внимание на финансовое состояние компании, поскольку они могут не только также получать прибыль, но и принимать участие в управлении.
Таким образом, эмитенты представляют интересы владельца компании в виде продажи целого пакета ценных бумаг, что является одним из самых выгодных и окупаемых способов капиталовложения. По сравнению с остальными вложениями, такими как валютные или рублевые вклады, недвижимость, акции практически не подвергаются инфляции. В большинстве случаев они растут в цене. Однако, их стоимость напрямую зависит от работы компании, выпустившей ц\б. Любой негативный фактор может отпугнуть инвестора, он начнет продавать акции, и это может пошатнуть работу организации и свети ее к банкротству. Залог успеха любого эмитента – довольные инвесторы.
Автор статьи, эксперт по финансам
Привет, я автор
Материалы по теме
| № | Тип инструмента | Краткое наименование | Код в торговой системе | Номер гос. регистрации | ISIN | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. | Облигации иностранного эмитента | XS1495585355 | XS1495585355 | ||||
| 2. | Облигации иностранного эмитента | XS1598697412 | XS1598697412 | ||||
| «Акционерный коммерческий банк «Держава» публичное акционерное общество» | |||||||
| 3. | Акция привилегированная | Держава ап | DERZP | 2-03-02738-B | |||
| 4. | Облигация корпоративная | RU000A0JWB59 | 40302738B | RU000A0JWB59 | |||
| 5. | Облигация биржевая | RU000A0JU0B2 | 4B020102738B | RU000A0JU0B2 | |||
| «Газпромбанк» (Акционерное общество) | |||||||
| 6. | Облигация корпоративная | RU000A0JT6J5 | 41200354B | RU000A0JT6J5 | |||
| 7. | Облигация корпоративная | RU000A0ZZFZ4 | 41900354B | RU000A0ZZFZ4 | |||
| 8. | Облигация корпоративная | ГПБ Т2-03Д | RU000A101ER8 | 4-03-00354-B-002P | RU000A101ER8 | ||
| 9. | RU000A103EA0 | 4-23-00354-B | RU000A103EA0 | ||||
| 10. | Облигация корпоративная | RU000A103EB8 | 4-24-00354-B | RU000A103EB8 | |||
| 11. | Облигация корпоративная | RU000A103EC6 | 4-25-00354-B | RU000A103EC6 | |||
| 12. | Облигация корпоративная | RU000A103ED4 | 4-26-00354-B | RU000A103ED4 | |||
| 13. | Облигация биржевая | RU000A0JU7Y9 | 4B020700354B | RU000A0JU7Y9 | |||
| 14. | Облигация биржевая | RU000A0JUMh4 | 4B020800354B | RU000A0JUMh4 | |||
| 15. | Облигация биржевая | RU000A0JUQ39 | 4B020900354B | RU000A0JUQ39 | |||
| 16. | Облигация биржевая | RU000A0JUV08 | 4B021000354B | RU000A0JUV08 | |||
| 17. | Облигация биржевая | RU000A0JXP45 | 4B021600354B | RU000A0JXP45 | |||
| 18. | Облигация биржевая | RU000A0ZYEE5 | 4B021700354B | RU000A0ZYEE5 | |||
| 19. | Облигация биржевая | RU000A0ZYRX7 | 4B021800354B | RU000A0ZYRX7 | |||
| 20. | Облигация биржевая | RU000A0ZYRY5 | 4B021900354B | RU000A0ZYRY5 | |||
| 21. | Облигация биржевая | RU000A0ZZQU2 | 4B020100354B001P | RU000A0ZZQU2 | |||
| 22. | Облигация биржевая | RU000A0ZZUL3 | 4B020200354B001P | RU000A0ZZUL3 | |||
| 23. | Облигация биржевая | RU000A0ZZXM5 | 4B020300354B001P | RU000A0ZZXM5 | |||
| 24. | Облигация биржевая | RU000A1002E8 | 4B020500354B001P | RU000A1002E8 | |||
| 25. | Облигация биржевая | RU000A1003R8 | 4B020600354B001P | RU000A1003R8 | |||
| 26. | Облигация биржевая | RU000A1007E7 | 4B020700354B001P | RU000A1007E7 | |||
| 27. | Облигация биржевая | RU000A100832 | 4B020800354B001P | RU000A100832 | |||
| 28. | Облигация биржевая | RU000A100AF3 | 4B020900354B001P | RU000A100AF3 | |||
| 29. | Облигация биржевая | RU000A100DX0 | 4B021000354B001P | RU000A100DX0 | |||
| 30. | Облигация биржевая | RU000A100Hh5 | 4B021100354B001P | RU000A100Hh5 | |||
| 31. | Облигация биржевая | RU000A100JB3 | 4B021200354B001P | RU000A100JB3 | |||
| 32. | Облигация биржевая | RU000A100VR4 | 4B021300354B001P | RU000A100VR4 | |||
| 33. | Облигация биржевая | RU000A1010V5 | 4B021200354B002P | RU000A1010V5 | |||
| 34. | Облигация биржевая | RU000A101350 | 4B021400354B001P | RU000A101350 | |||
| 35. | Облигация биржевая | RU000A101731 | 4B021300354B002P | RU000A101731 | |||
| 36. | Облигация биржевая | RU000A101TK1 | 4B02-15-00354-B-001P | RU000A101TK1 | |||
| 37. | Облигация биржевая | RU000A101XL1 | 4B02-14-00354-B-002P | RU000A101XL1 | |||
| 38. | Облигация биржевая | RU000A101Z74 | 4B02-16-00354-B-001P | RU000A101Z74 | |||
| 39. | Облигация биржевая | RU000A102DB2 | 4B02-17-00354-B-001P | RU000A102DB2 | |||
| 40. | Облигация биржевая | RU000A102GJ8 | 4B02-18-00354-B-001P | RU000A102GJ8 | |||
| 41. | Облигация биржевая | RU000A102LU5 | 4B02-19-00354-B-001P | RU000A102LU5 | |||
| 42. | Облигация биржевая | RU000A102F69 | 4B02-19-00354-B-002P | RU000A102F69 | |||
| 43. | Облигация биржевая | RU000A102F51 | 4B02-18-00354-B-002P | RU000A102F51 | |||
| «Закрытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Коммерческие Инвестиции» | |||||||
| 44. | Пай закрытого ПИФа | ПИФКоммИнв | RU000A0JS991 | 2321 | RU000A0JS991 | ||
| «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» (публичное акционерное общество) | |||||||
| 45. | Акция обыкновенная | МКБ ао | CBOM | 10101978B | RU000A0JUG31 | ||
| 46. | Облигация корпоративная | RU000A0ZZE87 | 41501978B | RU000A0ZZE87 | |||
| 47. | Облигация биржевая | RU000A100FF2 | 4B020101978B001P | RU000A100FF2 | |||
| 48. | Облигация биржевая | RU000A100KT3 | 4B020301978B001P | RU000A100KT3 | |||
| 49. | Облигация биржевая | RU000A100KS5 | 4B020201978B001P | RU000A100KS5 | |||
| 50. | Облигация биржевая | RU000A100SF5 | 4B020401978B001P | RU000A100SF5 | |||
Отчуждение подконтрольной эмитенту организацией голосующих акций (долей) эмитента или депозитарных расписок на акции эмитента
Сообщение о существенном фактео приобретении (об отчуждении) голосующих акций (долей) эмитента или ценных бумаг иностранного эмитента, удостоверяющих права в отношении голосующих акций эмитента, эмитентом и (или) подконтрольными эмитенту организациями
1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента Публичное акционерное общество «Белуга Групп»
1.2. Сокращенное фирменное наименование эмитента ПАО «Белуга Групп»
1.3. Место нахождения эмитента Московская область, город Звенигород
1.4. ОГРН эмитента 1047796969450
1.5. ИНН эмитента 7705634425
1.6. Уникальный код эмитента, присвоенный регистрирующим органом 55052-Е
1.7. Адрес страницы в сети «Интернет», используемой эмитентом для раскрытия информации http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=7380;
http://www.sygroup.ru/investor_center/
2. Содержание сообщения
Об отчуждении голосующих акций (долей) эмитента или ценных бумаг иностранного эмитента, удостоверяющих права в отношении голосующих акций эмитента, эмитентом и (или) подконтрольной эмитенту организацией
2.1. вид организации, у которой произошло отчуждение голосующих акций (долей) эмитента или ценных бумаг иностранного эмитента, удостоверяющих права в отношении голосующих акций эмитента (эмитент; подконтрольная эмитенту организация): подконтрольная эмитенту организация;
2.2. полное фирменное наименование такой организации – Акционерное общество «Синергия капитал»,
место нахождения – Московская область, г. Краснознаменск, ул. Победы, д.26.
ИНН 7709356722, ОГРН 1027739921725.
2.3. объект отчуждения (голосующие акции (доли) эмитента, а также идентификационные признаки голосующих акций эмитента; ценные бумаги иностранного эмитента, удостоверяющие права в отношении голосующих акций эмитента): голосующие акции эмитента, акции обыкновенные именные бездокументарные, государственный регистрационный номер 1-01-55052-Е от 10.03.2005 г., ISIN RU000A0HL5M1;
2.4. в случае отчуждения ценных бумаг иностранного эмитента, удостоверяющих права в отношении голосующих акций эмитента, — наименование и место нахождения иностранного эмитента, а также идентификационные признаки указанных ценных бумаг иностранного эмитента: не применимо;
2.5. количество голосующих акций (размер доли) эмитента, отчужденных соответствующей организацией (количество голосующих акций эмитента, права в отношении которых удостоверяли отчужденные соответствующей организацией ценные бумаги иностранного эмитента): 659 409 голосующих акций;
2.6. основание для отчуждения соответствующей организацией голосующих акций (долей) эмитента или ценных бумаг иностранного эмитента, удостоверяющих права в отношении голосующих акций эмитента: внесение АО «Синергия капитал» акций ПАО «Белуга Групп» в уставный капитал TOTTENWELL LIMITED;
2.7. количество голосов, приходящихся на голосующие акции (доли) эмитента, которым имела право распоряжаться соответствующая организация до отчуждения голосующих акций (долей) эмитента: 659 509;
2.8. количество голосов, приходящихся на голосующие акции (доли) эмитента, которым имеет право распоряжаться соответствующая организация после отчуждения голосующих акций (долей) эмитента: 100;
2.9. дата отчуждения соответствующей организацией голосующих акций (долей) эмитента или ценных бумаг иностранного эмитента, удостоверяющих права в отношении голосующих акций эмитента: 07 апреля 2021г.;
3. Подпись
3.1. Председатель Правления ПАО «Белуга Групп» (подпись) Мечетин А.А.
м.п.
3.2. 08 апреля 2021 г.
Список эмитентов РФ
ДОГОВОР-ОФЕРТА НА ОКАЗАНИЕ ИНФОРМАЦИОННЫХ УСЛУГ1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
1.1. Проект “Fin-plan.org” в лице индивидуального предпринимателя Кошина Виталия Владимировича, ОГРНИП 31658350005774, ИНН 583708408904 (далее Исполнитель) настоящей публичной офертой предлагает любому физическому или юридическому лицу, а также индивидуальному предпринимателю (далее Заказчик) заключить Договор-оферту (далее Оферта) на оказание информационных услуг по проведению онлайн-тренинга.
1.2. соответствии с пунктом 2 статьи 437 Гражданского Кодекса Российской Федерации (ГК РФ) в случае принятия изложенных ниже условий и оплаты услуг, лицо, производящее акцепт этой оферты, становится Заказчиком (в соответствии с пунктом 3 статьи 438 ГК РФ акцепт оферты равносилен заключению договора на условиях, изложенных в оферте).
1.3. Полным и безоговорочным акцептом настоящей оферты является осуществление Заказчиком оплаты предложенных Исполнителем Услуг. В отношении Услуг, предлагаемых Исполнителем по акциям (специальным предложениям при их наличии) с условиями оплаты частями полным и безоговорочным акцептом настоящей оферты является осуществление Заказчиком оплаты первой части от согласованной сторонами суммы.
1.4. Исполнитель и Заказчик предоставляют взаимные гарантии своей право- и дееспособности необходимые для заключения и исполнения настоящего Договора на оказание информационных услуг.
2. ОПРЕДЕЛЕНИЯ И ТЕРМИНЫ
2.1. В целях настоящей Оферты нижеприведенные термины используются в следующем значении:
Оферта – настоящий публичный договор на оказание информационных услуг Заказчику.
Сайт – интернет-сайты: https://fin-plan.org и http://invest-razum.ru, а так же все к ним относящиеся “поддомены”, используемые Исполнителем на праве собственности.
Информационные услуги – услуги Исполнителя по проведению Онлайн-тренинга для Заказчика в соответствии с выбранной Программой мероприятия и оплаченным Информационным Пакетом.
Онлайн-тренинг – информационная услуга Исполнителя, в которую в зависимости от выбранной Программы мероприятия и оплаченного Информационного Пакета входит:
А. Предоставление ограниченного доступа Заказчика к обучающим материалам Сайта (видео, статьи, файлы, ссылки) в соответствии с условиями Оферты. Объем обучающих материалов определяется Исполнителем самостоятельно и описан в Программе тренинга. Объем обучающих материалов и сами материалы могут быть изменены с целью актуализации информации в любой момент по решению Исполнителя.
Б. Участие Заказчика в тематических обсуждениях в формате онлайн скайп-сессий.
В. Предоставление Заказчику домашних заданий для отработки навыков и закрепления знаний.
Г. Проверка домашних заданий; сопутствующие аналитические услуги Исполнителя.
Д. Сопутствующие информационные услуги Исполнителя в форме консультаций (по почте, по телефону, по скайпу, личных консультаций). Форма и необходимость предоставления сопутствующих информационных услуг определяются Исполнителем самостоятельно.
Программа мероприятия – перечень вопросов, который будет раскрыт в ходе оказания информационной услуги (далее Программа).
Программы публикуются на Сайте. Информационный пакет – набор услуг, которые будут входить в дополнение к той или иной программе обучения (далее Пакет). Описание Пакетов публикуется на Сайте на странице соответствующей Программы.
3. ПРЕДМЕТ ОФЕРТЫ
3.1. Предметом настоящей Оферты является возмездное оказание Заказчику Информационных услуг силами Исполнителя в соответствии с условиями настоящей Оферты путем организации и проведения онлайн-тренингов.
3.2. Стоимость Информационной услуги различна для разных Программ и для разных Пакетов. Стоимость различных Пакетов информационной услуги определена на соответствующих интернет-страницах Сайта.
4. УСЛОВИЯ ОКАЗАНИЯ ИНФОРМАЦИОННОЙ УСЛУГИ
4.1. Исполнитель предоставляет ограниченный доступ Заказчику к Информационной услуге, размещенной на Сайте (предоставляет доступ в закрытую зону сайта, путем передачи паролей доступа), при условии 100 % предоплаты этой услуги. В случае оплаты в рассрочку или частями (при наличии соответствующей акции) доступ к материалам Онлайн-тренинга предоставляется постепенно по мере оплаты соответствующих частей пакета (в соответствии с параметрами акции).
4.2. Оплата Информационной услуги происходит путем перечисления Заказчиком денежных средств на расчетный счет Исполнителя одним из следующих способов:
— Оплата банковской картой или электронными деньгами (Яндекс Деньги) через интернет посредством интернет-эквайринга и/или сторонних платежных сервисов (Яндекс-касса).
— Оплата по реквизитам из п. 11 настоящей Оферты на расчетный счет Исполнителя.
— Оплата наличными в кассу Исполнителя.
— Оплата иными способами по предварительному согласованию с Исполнителем.
4.3. Участие в Онлайн-тренинге подтверждается заполнением соответствующей заявки на участие и внесением оплаты. Необходимые для доступа к материалам ссылки и пароли предоставляются Заказчику путем их направления на адрес электронной почты Заказчика, указанной им при заполнении заявки на участие в тренинге.
4.4. В случае, если в течение 2 рабочих дней Заказчик по той или иной причине не получил доступа к Информационной услуге, ему необходимо обратиться в службу поддержки Исполнителя в письменном виде по адресу: [email protected] или позвонить по телефону, указанному на Сайте в разделе «Контакты».
4.5. Исполнитель обязуется предоставить Заказчику Информационную услугу путем организации и проведения онлайн-тренинга в срок, указанный на Сайте, либо путем предоставления Заказчику доступа к закрытой зоне сайта в 2-х дневный срок с момента поступления денежных средств на счет Исполнителя.
4.6. Настоящий договор имеет силу акта об оказании слуг. Прием оказанных услуг производится Заказчиком без подписания соответствующего акта.
4.7. Исполнитель оставляет за собой право аннулировать участие Заказчика в тренинге без возврата внесенной платы в случае нарушения им правил поведения на тренинге. Указанными нарушениями являются: разжигание межнациональных конфликтов, оскорбление других участников тренинга, оскорбление ведущего и/или сотрудников обучающего проекта, неоднократное (более двух раз) отклонение от темы тренинга, реклама любого вида, нецензурные высказывания, распространение сведений, носящих заведомо ложных характер, а также иные действия, которые могут быть расценены ведущим как действия, оскорбляющие его и других участников тренинга.
4.8. Исполнитель оставляет за собой право аннулировать участие Заказчика в тренинге (без возврата уплаченных Заказчиком денежных средств) в случае установления факта передачи им материалов тренинга третьим лицам, распространения Заказчиком информации и материалов, полученных им в связи с участием в тренинге, третьим лицам, в том числе за плату. Использование информации и материалов допускается только в личных целях и для личного использования Заказчика.
5. РЕГИСТРАЦИЯ ЗАКАЗЧИКА НА САЙТЕ
5.1. Предоставление Заказчику Информационной услуги возможно при условии создания им на Сайте соответствующей учетной записи. Учетная запись (регистрационный аккаунт) создается в момент покупки и должна содержать реальные фамилию, имя, отчество Заказчика, адрес его электронной почты и телефон.
5.2. Регистрация учетной записи осуществляется путем заполнения регистрационной формы. В регистрационной форме необходимо указывать подлинные имя, отчество, фамилию, адрес электронной почты и доступный телефон.
5.3. Заказчик несет ответственность за конфиденциальность пароля. При установлении Заказчиком фактов несанкционированного доступа к своей учетной записи, он обязуется в кратчайшие сроки уведомить об этом обстоятельстве службу поддержки Исполнителя по адресу: [email protected] или по телефону, указанному на Сайте в разделе «Контакты».
6. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ ИСПОЛНИТЕЛЯ
6.1. Исполнитель обязуется предоставлять круглосуточный доступ Заказчику к Сайту с использованием учетной записи Заказчика (за исключением краткосрочных и редких случаев проведения профилактических работ на Сайте, хостинге Сайта) в течение всего времени существования Сайта.
6.2. Исполнитель несет ответственность за хранение и обработку персональных данных Заказчика, обеспечивает конфиденциальность этих данных в процессе их обработки и использует их исключительно для качественного оказания Информационной услуги Заказчику.
6.3. Исполнитель гарантирует предоставление Заказчику полной и достоверной информации об оказываемой услуге по его требованию.
6.4. Максимальная длительность онлайн-тренинга составляет 365 дней с момента оплаты. По истечении этого срока участие в скайп-сессиях, а также проверка домашних заданий (если эти услуги были приобретены в рамках соответствующего Пакета, но не были оказаны в течение 365 дней с момента оплаты) могут быть осуществлены лишь за дополнительную плату и при наличии у Исполнителя ресурсов и времени. При этом доступ к материалам онлайн-тренинга остается открытым для Заказчика в течение всего времени существования Сайта.
6.5. В случае, если Заказчик по независимым от Исполнителя причинам не смог воспользоваться материалами онлайн-тренинга информационная услуга считается оказанной.
6.6. Исполнитель оставляет за собой право в любой момент изменять длительность тренинга и условия настоящей Оферты в одностороннем порядке без предварительного уведомления Заказчика, публикуя указанные изменения на Сайте, не позднее 5 дней со дня их внесения (принятия). При этом, новые условия действуют только в отношении вновь заключенных договоров.
6.7. Исполнитель вправе заблокировать учетную запись Заказчика в случае нарушения им правил тренинга (п. 4.7, 4.8 настоящего Договора) без возвращения внесенной платы.
7. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ ЗАКАЗЧИКА
7.1. Заказчик обязан предоставлять достоверную информацию о себе в процессе создания учетной записи (регистрации) на Сайте.
7.2. Заказчик обязуется не воспроизводить, не повторять, не копировать, не продавать, а также не использовать в каких бы то ни было целях информацию и материалы, ставшие ему доступными в связи с оказанием Информационной услуги, за исключением личного использования.
7.3. Заказчик имеет право применять полученные знания и навыки на практике.
7.4. Заказчик обязан поддерживать в исправном техническом состоянии оборудование и каналы связи, обеспечивающие ему доступ к Сайту, иметь функционирующий доступ в Интернет входить на Сайт под своим аккаунтом одновременно только с одного устройства (персонального компьютера, планшета, телефона). Нарушение данного пункта может расцениваться как факт передачи доступа третьим лицам (п.4.8.) и повлечь за собой аннулирование доступа к материалам онлайн-тренинга.
8. РАССМОТРЕНИЕ ПРЕТЕНЗИЙ. ВОЗВРАТ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
8.1. Исполнитель не несет ответственности за непредставление (некачественное предоставление) Информационной услуги по причинам, не зависящим от Исполнителя.
8.2. Возврат денежных средств не осуществляется в случае, если Заказчик не применяет полученные теоретические знания на практике. Также возврат денежных средств не осуществляется после получения Заказчиком доступа к закрытому обучающему сайту (то есть получения паролей доступа к закрытой зоне сайта, где находятся записи тренинга), и расположенной на нем информации. Данные условия безоговорочно принимаются Сторонами.
8.3. Возврат денежных средств осуществляется Исполнителем в случае, если Заказчик совершил 100% предоплату получения Информационной услуги, но Исполнитель отказался от оказания информационной услуги Заказчику по любой из причин.
9. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ СТОРОН
9.1. Исполнитель и Заказчик, принимая во внимания характер оказываемой услуги, обязуются в случае возникновения споров и разногласий, связанных с оказанием Информационной услуги, применять досудебный порядок урегулирования спора (переговоры, переписка). В случае невозможности урегулирования спора в досудебном порядке стороны вправе обратиться в суд города Пенза.
9.2. За неисполнение либо ненадлежащее исполнение обязательств по настоящей Оферте, стороны несут ответственность в соответствии с законодательством Российской Федерации.
10. ГАРАНТИИ КАЧЕСТВА ИНФОРМАЦИОННОЙ УСЛУГИ
10.1. Заказчик, принимая условия настоящей Оферты, принимает на себя также риск неполучения/недополучения прибыли и риск возможных убытков, связанных с использованием знаний, умений и навыков, полученных Заказчиком в ходе оказания Информационной услуги.
10.2. Гарантируя успешность применения полученных знаний, умений и навыков, а также получение Заказчиком Информационной услуги определенной прибыли (дохода) с их использованием (реализацией) в определенном либо неопределенном будущем, Исполнитель не несет ответственности за неполучение прибыли (дохода), получение прибыли (дохода) ниже ожиданий Заказчика, а также за прямые и косвенные убытки Заказчика, поскольку успешность использования Заказчиком полученных знаний, умений и навыков зависит от многих известных и неизвестных Исполнителю факторов, таких как: целеустремленности, трудолюбия, упорства, уровня интеллектуального развития, творческих способностей Заказчика, других его индивидуальных качеств и персональных характеристик, что безоговорочно принимается обеими сторонами.
11. СРОК ДЕЙСТВИЯ ОФЕРТЫ. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ
Настоящая Оферта вступает в силу с момента опубликования на Сайте в сети Интернет и действует до момента отзыва/изменения Оферты Исполнителем.
Наименование организации Индивидуальный предприниматель КОШИН ВИТАЛИЙ ВЛАДИМИРОВИЧ
ИНН 583708408904
ОГРН 316583500057741
Расчетный счет 40802810400000005323
Банк АО «Тинькофф Банк»
Юридический адрес Банка Москва, 123060, 1-й Волоколамский проезд, д. 10, стр. 1
Корр. счет Банка 30101810145250000974
ИНН Банка 7710140679
БИК Банка 044525974
Предоставление эмитенту информации из реестра
В соответствии с условиями Договора на оказание услуг по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг (далее — Договор) Эмитент имеет право запрашивать и получать информацию из Реестра в порядке и сроки, установленные действующим законодательством на основе технологии учета, принятой Регистратором, и используемого им программного обеспечения.
Формирование и передача Эмитенту информации из Реестра, определенной в Приложении № 2 к Договору, осуществляется в счет абонентской платы.
Формирование и передача Эмитенту прочей информации из Реестра определяется соответствующим Прейскурантом Регистратора или дополнительным соглашением Сторон, если иное не определено условиями Договора.
Запрос/ распоряжение на выдачу информации из реестра должен быть подписан уполномоченным лицом Эмитента.
Регистратор имеет право отказать Эмитенту в предоставлении информации из Реестра в случае, если Эмитент не предоставил Регистратору сведения (включая образец подписи) о лице, подписавшем запрос на предоставление информации или обратившемся за предоставлением информации лично. В этом случае информация предоставляется только после предоставления регистратору документов, подтверждающих соответствующие полномочия лица, подписавшего запрос.
В случае несвоевременного представления изменений Регистратор не несет ответственность за проведение операций или выдачу информации по поручению неуполномоченных лиц.
Для получения более подробной консультации по предоставлению информации Эмитенту из Реестра Вы можете обратиться:Внимание Эмитентам!
Информация из реестра, подготовленная по Распоряжению эмитента, выдается уполномоченным лицам исключительно при предоставлении следующих документов:- оригинал Распоряжения эмитента на предоставление информации, подписанного уполномоченным лицом эмитента
- оригинал доверенности на получение информации из реестра (оформленной в соответствии с действующим законодательством РФ)
- паспорт уполномоченного представителя.
Основания запроса Эмитента
Внимание: при направлении Эмитентом Распоряжения на предоставление информации из реестра Регистратору Эмитент гарантирует, что запрашиваемая информация необходима для исполнения требований законодательства РФ, и несет ответственность за правомерность ее получения.
В соответствии с п. 5 ст. 8.6. ФЗ «О рынке ЦБ» № 39-ФЗ от 22.04.1996г.:
«5. Информация о лице, которому открыт лицевой счет (счет депо), а также информация о количестве ценных бумаг данного эмитента на указанном лицевом счете (счете депо) может быть также предоставлена эмитенту, если это необходимо для исполнения требований законодательства Российской Федерации.»
Формы необходимых документов
Что будет с акциями компании в случае банкротства: главное для инвестора :: Новости :: РБК Инвестиции
Один из главных кошмаров инвестора — увидеть однажды новость о банкротстве компании, в которую вложил немало средств. Объясняем, что будет происходить с ее акциями
29 июня рынок узнал давно ожидаемую новость: крупнейший американский добытчик сланцевой нефти Chesapeake Energy подал заявку на банкротство. Это не стало сюрпризом, компания не в состоянии обслуживать огромный долг из-за резкого падения цен на нефть в 2020 году.
Chesapeaske объявила о намерении реструктуризовать $7 млрд своего долга. После завершения этой процедуры компания получит $2,5 млрд, а держатели приоритетных облигаций приобретут ее новые бумаги на $600 млн.
Акции Chesapeake, в июне пережившие спекулятивный взлет на 181%, рухнули вниз, после чего Нью-Йоркская фондовая биржа приостановила торги ими и запустила процедуру делистинга. Бумаги нефтяной компании обращаются также и на Санкт-Петербургской бирже, поэтому в неприятную ситуацию попали многие российские инвесторы. Рассказываем, что обычно происходит с акциями компаний-банкротов.
Банкротство не всегда означает ликвидацию компании
Само по себе заявление о банкротстве, особенно в США, еще не обязательно означает крах бизнеса. В большинстве случаев руководству удается договориться о реструктуризации долга перед кредиторами, поглощении или иных действиях, которые могут вернуть ее к жизни.
В частности, глава 11 Кодекса США о банкротстве позволяет компании продолжать деятельность, привлекать финансирование и реструктуризовать долговые обязательства. В некоторых случаях ценные бумаги компании не аннулируются и продолжают обращаться на фондовых биржах.
«Например, в январе 2019 года компания PG&E Corporation подала заявление в суд в рамках главы 11 Кодекса США о банкротстве. План реорганизации был одобрен в июне 2020 года. Ожидается, что компания завершит необходимые процедуры к 1 июля 2020 года, а ее обыкновенные акции продолжат торговаться на бирже NYSE», — рассказал РБК Quote генеральный директор Санкт-Петербургской биржи Евгений Сердюков.
Если же акции банкрота проходят процедуру делистинга и уходят с биржи, то у акционера остается возможность продать их на внебиржевом рынке — особенно если речь идет об иностранных бумагах. Но они стремительно теряют в цене и, как правило, на них нет большого спроса.
Уйти красиво: что делать инвестору в случае делистингаАкционеры редко получают компенсацию от продажи имущества банкрота
Окончательное банкротство означает ликвидацию компании и продажу ее имущества. Однако это не значит, что акционеры обязательно получат свою долю при разделе активов.
Например, в России, согласно ст. 148 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)», приоритет отдается кредиторам — банковским учреждениям и держателям облигаций. Требования акционеров удовлетворяются в последнюю очередь.
Только если что-то останется после покрытия всех долгов, миноритарии могут рассчитывать на небольшую компенсацию, пропорциональную количеству ценных бумаг. Зачастую активов компании-банкрота даже после полной распродажи не хватает для погашения всех обязательств.
Что будет с билетом, ваучером и милями, если авиакомпания обанкротитсяВ США ситуация схожая: в случае ликвидации компании ее ценные бумаги аннулируются, а активы продаются для покрытия обязательств в первую очередь перед кредиторами и лишь по остаточному принципу перед акционерами.
«Согласно американским законам, компания-должник разрабатывает план реорганизации. План проходит несколько этапов согласования, на завершающем этапе решение принимает суд. Условия для акционеров окончательно определяются после рассмотрения плана реорганизации в суде и могут существенно отличаться от случая к случаю. В отдельных случаях ценные бумаги компании могут погашаться без выплаты компенсации акционерам», — отметил Евгений Сердюков.
Поэтому для обычных акционеров вероятность возмещения потерь после банкротства эмитента минимальна — зачастую инвестор лишается всех денег. Сама процедура и для российских, и для американских компаний может затянуться на месяцы и даже годы. При этом акционеры не несут перед кредиторами ответственности и теряют лишь собственные вложения.
Делистинг акций иностранных компаний в России происходит с задержкой
В США бумаги снимают с торгов по желанию компании или в связи с тем, что эмитент или его акции перестали соответствовать требованиям торговой площадки. В таком случае они также перестают соответствовать требованиям российского законодательства (об обязательном прохождении листинга на иностранной бирже).
Евгений Сердюков рассказал РБК Quote, что в этом случае делистинг на Санкт-Петербургской бирже может произойти не ранее одного месяца и не позднее трех месяцев с даты принятия биржей этого решения. Такой срок дает возможность российским инвесторам продать ценные бумаги на организованных торгах.
Бумаги эмитента-банкрота останутся в портфеле до окончания всех процедур
Заместитель генерального директора по электронной торговле, директор департамента инвестиционных продуктов и сервисов компании «Открытие Брокер» Александр Дубров заявил, что акции компаний-банкротов не пропадают просто так. По ним возможны разные сценарии: акции останутся на счету или будут списаны в результате окончания всех процедур.
Дубров подчеркнул, что возможна ситуация, при которой вышестоящий депозитарий начинает начислять комиссию по хранению такой бумаги. В таком случае этот расход будет выставлен клиенту.
«Акции эмитента-банкрота остаются в портфеле клиента, но исключаются из оценки портфеля, так как по ним не происходит биржевых торгов. Бумаги будут находиться в портфеле до момента продажи или поступления в депозитарий распоряжения из вышестоящих депозитариев о проведении корпоративного действия, в результате которого акции будут списаны или конвертированы», — рассказал руководитель департамента интернет-брокера компании «БКС Брокер» Игорь Пимонов.
Брокеры могут заранее ограничить торги по рискованным бумагам по собственной инициативе. В отношении Chesapeake Energy «БКС Брокер» еще с середины мая приостановил возможность открывать длинные позиции и оповестил клиентов о высоком риске делистинга, говорит Пимонов.
«Если вероятность банкротства крайне велика или неминуема, мы блокируем операции, направленные на возможность открытия новых позиций, оставляя возможность закрытия уже имеющихся позиций для большинства клиентов. Тем не менее некоторые клиенты, подтвердив нам информацию о том, что они осознают, что эмитент может обанкротиться, и понимают связанные с этим риски, могут получить доступ к торговле такой бумагой», — рассказал Александр Дубров из «Открытие Брокер».
Главное — диверсификация и оценка целесообразности инвестиций
Теоретически банкротом может стать любая компания. Практически — это очень редкая ситуация на рынке. Особенно — в случае первоклассных и давно работающих компаний.
Банкротство никогда не случается внезапно: признаки проблем всегда можно заметить в финансовой отчетности. Стоимость бумаг таких компаний и прогнозы экспертов по ним постоянно понижаются, о тяжелой ситуации пишут финансовые СМИ.
Как выбрать акцию для инвестиций?Поэтому для инвестора, желающего максимально себя обезопасить, так важны фундаментальный анализ, продуманный выбор акций и отслеживание новостей по ним. В этом случае шансы увидеть в портфеле бумаги, упавшие до нуля, минимальны.
Также важна диверсификация: если распределять средства в акции нескольких компаний, то даже банкротство одного из эмитентов вряд ли сильно скажется в целом на портфеле.
Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Стратегия для снижения рисков инвестора, когда в инвестиционный портфель приобретаются разнообразные активы и независимые друг от друга биржевые инструменты. При правильной диверсификации общий риск инвестора будет уменьшаться, а потенциальная доходность — повышаться. Исключение ценных бумаг из списка ценных бумаг, допущенных к торгам (котировального списка биржи) по инициативе компании-эмитента или в связи с дефолтом эмитента. После делистинга ценные бумаги этого эмитента могут торговаться только на внебиржевом рынке, а капитализация компании не может быть рассчитана. Торговая позиция при биржевых операциях. Она возникает, когда инвестор покупает ценные бумаги, валюту или товар в ожидании роста цен на них. В этом случае инвестор не ограничен во времени и может владеть инструментом (бумагой, валютой, товаром, контрактом и пр.) сколь угодно долго, отчего такая позиция получила название «длинной» Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. ПодробнееПрекращение у эмитента права распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал отдельной организацииСущественные факты — Раскрытие информации
СООБЩЕНИЕ О СУЩЕСТВЕННОМ ФАКТЕ«О получении эмитентом права (о прекращении у эмитента права) распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал отдельной организации»
1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента Публичное акционерное общество «Горно-металлургическая компания «Норильский никель»
1.2. Сокращенное фирменное наименование эмитента ПАО «ГМК «Норильский никель»
1.3. Место нахождения эмитента Российская Федерация, Красноярский край, г. Дудинка
1.4. ОГРН эмитента 1028400000298
1.5. ИНН эмитента 8401005730
1.6. Уникальный код эмитента, присвоенный регистрирующим органом 40155-F
1.7. Адрес страницы в сети Интернет, используемой эмитентом для раскрытия информации http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=564
https://www.nornickel.ru/investors/disclosure/nornickel-disclosure/
1.8. Дата наступления события (существенного факта), о котором составлено сообщение (если применимо) 03.02.2020
2. Содержание сообщения
о прекращении у эмитента права распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал отдельной организации
Полное фирменное наименование, место нахождения, ИНН (если применимо), ОГРН (если применимо) организации, право распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал, которой прекращено у эмитента:
полное фирменное наименование организации: Акционерное общество «Норильско-Таймырская энергетическая компания»
место нахождения организации: Российская Федерация, Красноярский край, г. Норильск
ИНН: 2457058356
ОГРН: 1052457013476
Вид права распоряжения определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал организации, которое прекращено у эмитента (прямое распоряжение; косвенное распоряжение): прямое распоряжение.
Признак права распоряжения определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал организации, которое прекращено у эмитента (самостоятельное распоряжение; совместное распоряжение с иными лицами): самостоятельное распоряжение.
Основание, в силу которого у эмитента прекращено право распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал организации (прекращение (снижение доли) участия в организации; расторжение или прекращение по иным основаниям договора доверительного управления имуществом, договора простого товарищества, договора поручения, акционерного соглашения и (или) иного соглашения, предметом которого являлось осуществление прав, удостоверенных акциями (долями) организации): реорганизация АО «НТЭК» в форме присоединения к нему АО «Таймырэнерго»
Количество и доля (в процентах) голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал организации, которым эмитент имел право распоряжаться до наступления соответствующего основания:
прямое распоряжение – 801 842 голосов / 100% голосов;
косвенное распоряжение – 0 голосов / 0% голосов.
Количество и доля (в процентах) голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал организации, которым имеет право распоряжаться эмитент после наступления соответствующего основания:
прямое распоряжение — 801 842 голосов / 77,07% голосов;
косвенное распоряжение — 238 556 голосов / 22,93% голосов.
Дата наступления основания, в силу которого у эмитента прекращено право распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал организации: 03 февраля 2020 года.
Директор Департамента
корпоративных отношений
(Доверенность № ГМК-115/171-нт от 16.12.2019) Н.Ю. Юрченко
03 февраля 2020 года
Определение Обыкновенных акций Эмитента: 130 Образцов
Настоящее Соглашение (и Опцион, предоставленный настоящим) подлежат обмену без затрат по усмотрению Держателя при предъявлении и сдаче настоящего Соглашения в головном офисе Эмитента на другие Соглашения, предусматривающие Опционы различных номиналов, что дает право их владельцу приобрести в совокупности одинаковое количество обыкновенных акций эмитента , приобретаемых по настоящему Договору.
Если по какой-либо причине такой суд или регулирующий орган определяет, что Опцион не позволяет Держателю приобретать или не требует от Эмитента выкупа, полное количество акций Обыкновенных акций Эмитента , как указано в Разделах 3 и 8 (как с учетом поправок в соответствии с Разделом 7), Эмитент явно намерен разрешить Держателю приобрести или потребовать от Эмитента выкупить такое меньшее количество акций, которое может быть допустимо, без каких-либо поправок или модификаций настоящего Соглашения.
Настоящее Соглашение (и Опцион, предоставленный настоящим) можно обменять без каких-либо затрат по усмотрению Держателя после представления и передачи настоящего Соглашения в головном офисе Эмитента на другие Соглашения, предусматривающие Опционы различного наименования, дающие право его держателю приобрести в совокупности такое же количество обыкновенных акций эмитента , приобретаемых по настоящему Договору.
Настоящее Соглашение (и Опцион, предоставленный настоящим) можно обменять без каких-либо затрат по усмотрению Получателя гранта после представления и передачи настоящего Соглашения в головном офисе Эмитента на другие Соглашения, предусматривающие Опционы различного наименования, дающие право его держателю приобрести в совокупности такое же количество обыкновенных акций эмитента , приобретаемых по настоящему Договору.
Если по какой-либо причине такой суд или регулирующий орган определит, что Опцион не позволяет Держателю приобретать или не требует от Эмитента выкупа, полное количество акций Обыкновенных акций Эмитента , как предусмотрено в Разделах 3 и 8 настоящего Соглашения. (с поправками в соответствии с Разделом 7 настоящего Соглашения), Эмитент явно намерен разрешить Держателю приобрести или потребовать от Эмитента выкупить такое меньшее количество акций, какое может быть допустимо, без каких-либо поправок или изменений настоящего Соглашения.
Процесс регистрации | Совет по ценным бумагам штата Техас
Эмитент, желающий зарегистрировать ценные бумаги для продажи в Техасе, должен заполнить формы U-1, U-2 и U-2A. Информация, которая должна быть представлена вместе с заявкой на регистрацию ценных бумаг, включает в себя определенные экспонаты и регистрационный сбор в размере 70 долларов плюс сбор за рассмотрение в размере 1/10 от 1% от общего количества ценных бумаг, предлагаемых для продажи в Техасе.
Сотрудники Регистрационного отдела Агентства готовы помочь эмитентам по любым вопросам, касающимся процесса регистрации.
Размещение именных ценных бумагв целом должно соответствовать требованиям главы 113 Правил. Кроме того, Правило 113.14 было принято путем ссылки на некоторые из Заявлений о политике (СОП) Североамериканских администраторов ценных бумаг (НАСАА). Чтобы просмотреть СОП НАСАА, перейдите в Заявления о политике («СОП») для получения дополнительной информации. Некоторые вопросы, возникающие в связи с рассмотрением заявки на регистрацию ценных бумаг, рассматриваются ниже:
Инвестиции промоутеров
Обычно предполагается, что учредители предложения будут иметь разумные инвестиции в акционерный капитал компании.Организаторы предложения должны предоставить до 10% от общего акционерного капитала по завершении предложения. Такие инвестиции могут принимать форму нераспределенной прибыли, денежных взносов или внесенных активов. Внесенные активы должны быть оценены квалифицированным независимым оценщиком.
Дешевые акции
В отношении акций, принадлежащих организаторам предложения, должна существовать разумная взаимосвязь между ценой за акцию, уплачиваемой организаторами, и ценой, по которой акции предлагаются для продажи населению.Если существует существенное несоответствие между ценой, уплаченной организаторами, и текущей ценой предложения, от промоутера может потребоваться разместить все или часть своих ценных бумаг на счете условного депонирования.
Неоплаченные опционы / гарантии
Для ограничения потенциального разводнения капитала на акцию, прибыли на акцию или соответствующего снижения рыночной цены на акцию, опционы и варранты не должны превышать 15% от количества акций, находящихся в обращении на момент завершения предложения.Опционы для тех, кто не является промоутерами, как правило, исключаются из этого ограничения, если они в остальном разумны с точки зрения их суммы и цены исполнения.
Конфликт интересов
Предложения должны быть структурированы таким образом, чтобы свести к минимуму потенциальные конфликты интересов между руководством и теми инвесторами, с которыми уместны доверительные отношения. Лучший способ урегулировать потенциальные конфликты — через независимых директоров.
Все сделки между компанией и ее должностными лицами или директорами должны быть одобрены большинством независимых незаинтересованных директоров и должны быть определены на условиях, не менее благоприятных для компании, чем те, которые могут быть заключены в коммерческих сделках с неаффилированными третьими сторонами.Если актив приобретается у аффилированного лица или основного держателя акций, требуется оценка квалифицированным независимым оценщиком.
Право голоса
Как правило, компании не могут выпускать акции без права голоса или с непропорциональным правом голоса. Комиссар по ценным бумагам может рассмотреть вопрос о том, является ли неравенство в праве голоса временным условием и получает ли лишенный акционер компенсационную выгоду, чтобы компенсировать это несоответствие.
Предлагаемый размер
При определении минимального размера предложения компания должна следить за тем, чтобы минимальная выручка от предложения была достаточной для реализации бизнес-плана компании. Минимальный размер предложения должен предоставить компании достаточные ресурсы для удовлетворения своих прогнозируемых потребностей в денежных средствах в течение следующих 12 месяцев.
Расходы на предложение
Ограничения накладываются на общие допустимые расходы на размещение. Максимум 20% от общей выручки от размещения может быть использовано для оплаты расходов на размещение.В расчет общих расходов на предложение должны быть включены все компенсации, выплачиваемые агентам по продажам.
При установлении минимального размера предложения компания должна позаботиться об установлении такого размера предложения, который обеспечит соблюдение ограничений по расходам.
В некоторых случаях, чтобы обеспечить соблюдение применимых ограничений по расходам, может потребоваться, чтобы поступления от предложения помещались на счет условного депонирования. Как правило, соглашение об условном депонировании предусматривает высвобождение депонированных средств после достижения минимального предложения.
Если компании не удается достичь минимального размера предложения, компания должна вернуть первоначальные инвестиции инвесторов плюс любые проценты, заработанные на деньги, находящиеся в условном депонировании. Никакие расходы на размещение не могут быть вычтены из доходов или процентов, полученных по ним.
Период предложения
При определении продолжительности периода размещения компания должна уделять достаточно времени для завершения предложения. Разрешения на продажу ценных бумаг в Техасе обычно выдаются сроком на один год.Компания может пожелать рассмотреть период предложения равной продолжительности. Для компании может быть целесообразно оставить в проспекте эмиссии право на продление срока размещения. Чтобы продлить период предложения, необходимо подать и одобрить поправку к проспекту эмиссии, включая обновленную финансовую отчетность, в Государственный совет по ценным бумагам.
Размещение долга
Как правило, размещение долговых обязательств и привилегированных акций не подходит для относительно новых, недостаточно капитализированных предприятий. Прибыль таких новых компаний часто недостаточна для регулярных запланированных денежных выплат, необходимых для таких ценных бумаг.Таким компаниям также может оказаться трудным выплатить основную сумму долга при наступлении срока погашения. Чтобы выпустить долговые ценные бумаги или привилегированные акции, компании необходимо продемонстрировать, что, исходя из прошлых операций, она, вероятно, будет в состоянии оплатить свои обязательства перед покупателями таких ценных бумаг. Если компания не может показать историческую прибыль, достаточную для покрытия фиксированных расходов, на основе проформы, компания может оказаться не в состоянии продемонстрировать свою способность выполнять свои обязательства перед этими покупателями.
Любое требование о том, что долговая ценная бумага застрахована или гарантирована, должно быть абсолютным и безотзывным. Организация, предоставляющая такую гарантию, должна быть способна продемонстрировать финансовую способность выполнять условия гарантии.
Долговые ценные бумаги должны предлагаться в соответствии с соглашением о доверительном управлении. Учитывая стоимость создания трастового документа, размещение небольших долговых обязательств может быть экономически невыгодным.
Требования к финансовой отчетности
В соответствии с Разделом 7.A (1) (f) (1) Закона эмитент должен представить баланс, подготовленный в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета и прошедший аудит с использованием общепринятых стандартов аудита.Такой баланс должен отражать все активы и обязательства эмитента, а также финансовое состояние эмитента не более чем за 90 дней до даты представления такого финансового отчета.
Заявление эмитента также должно включать подробный отчет о прибылях и убытках, подготовленный в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета и прошедший аудит с использованием общепринятых стандартов аудита, который должен охватывать последние 3 года деятельности эмитента. Если эмитент ведет деятельность менее 3 лет, отчет о прибылях и убытках должен охватывать время, в течение которого эмитент работал.Отчет о прибылях и убытках должен четко отражать сумму чистой прибыли или чистого убытка, понесенных в течение каждого из указанных лет.
Если финансовый год эмитента завершился на дату более чем за 90 дней до даты подачи, финансовая отчетность, указанная выше, должна быть на дату не более чем за 90 дней до даты подачи регистрации, не требуется заверять независимым сертифицированным бухгалтером, если финансовая отчетность, содержащая требуемую информацию, заверена независимым сертифицированным бухгалтером по состоянию на конец предыдущего финансового года эмитента и подана в дополнение к несертифицированной финансовые отчеты.
Финансовые прогнозы не подходят для использования в зарегистрированном предложении.
Продажи через зарегистрированных торговых агентов
Как правило, продажи должны осуществляться через лицензированного брокера-дилера. В соответствии с законодательством штата Техас лицо, указанное в качестве контактного лица для инвесторов по вопросам или для покупки ценных бумаг, должно быть зарегистрированным агентом по продаже ценных бумаг.
Самораспределение
При определенных обстоятельствах компания может решить продать свои ценные бумаги напрямую. В этом случае компания, а также одно из ее должностных лиц должны зарегистрироваться в Агентстве в качестве эмитента-дилера.Кроме того, любое физическое лицо, занимающееся продажей ценных бумаг, также должно зарегистрироваться в Агентстве.
Эмитент ценных бумаг — Комиссия по ценным бумагам и биржам
Эмитент ценных бумаг — Комиссия по ценным бумагам и биржамЭтот веб-сайт принимает Руководство по обеспечению доступности веб-содержимого (WCAG 2.0) в качестве стандарта доступности для всех связанных с ним веб-разработок и услуг. WCAG 2.0 также является международным стандартом ISO 40500. Это подтверждает его как стабильный технический стандарт, на который можно ссылаться.WCAG 2.0 содержит 12 руководств, организованных по 4 принципам: воспринимаемый, работоспособный, понятный и надежный (сокращенно POUR). Для каждого руководства есть проверяемые критерии успеха. Соответствие этим критериям оценивается по трем уровням: A, AA или AAA. Руководство по пониманию и применению Руководства по обеспечению доступности веб-контента 2.0 доступно по адресу: https://www.w3.org/TR/UNDERSTANDING-WCAG20/. Специальные возможности Комбинация клавиш быстрого доступа Активация Комбинированные клавиши, используемые для каждого браузера.Chrome для Linux нажмите (Alt + Shift + shortcut_key) Chrome для Windows нажмите (Alt + shortcut_key) Для Firefox нажмите (Alt + Shift + shortcut_key) Для Internet Explorer нажмите (Alt + Shift + shortcut_key), затем нажмите (ввод) В Mac OS нажмите (Ctrl + Opt + shortcut_key) Заявление о доступности (комбинация + 0): страница утверждения, на которой будут показаны доступные ключи доступности. Домашняя страница (комбинация + H): клавиша доступа для перенаправления на домашнюю страницу. Основное содержимое (комбинация + R): ярлык для просмотра раздела содержимого текущей страницы.FAQ (комбинация + Q): ярлык для страницы часто задаваемых вопросов. Контакт (комбинация + C): ярлык для страницы контактов или формы запросов. Отзыв (комбинация + K): ярлык для страницы обратной связи. Карта сайта (комбинация + M): ярлык для раздела карты сайта (нижнего колонтитула) на странице. Поиск (комбинация + S): ярлык для страницы поиска. Нажмите esc или нажмите кнопку закрытия, чтобы закрыть это диалоговое окно. ×
Что означают акции, спонсируемые эмитентом?
Акции, спонсируемые эмитентом: Акции, которые управляются эмитентом этих акций через Реестр акций эмитента.Акциями, спонсируемыми эмитентом, можно торговать через любого брокера при соблюдении условий, установленных этим брокером. … Все холдинги в CHESS имеют идентификационный номер держателя (HIN).
Акции, спонсируемые эмитентом, выпускаются непосредственно компанией и хранятся в реестре акций. … Акции, спонсируемые брокером, выпускаются для вас через ШАХМАТЫ и спонсируются биржевым маклером. Они идентифицируются одним единым идентификационным номером держателя (HIN), который начинается с буквы «X», например X000987626.
Кто является эмитентом акции?
Эмитент — это юридическое лицо, которое разрабатывает, регистрирует и продает ценные бумаги для финансирования своей деятельности.Эмитентами могут быть корпорации, инвестиционные фонды, правительства страны или иностранного государства. Эмитенты предоставляют ценные бумаги, такие как обыкновенные акции, облигации и варранты.
Если вы держите свои акции в подрегистре, спонсируемом эмитентом, и желаете продать их, вы должны сообщить своему биржевому маклеру данные о регистрации акций, включая SRN, чтобы ваш биржевой маклер мог конвертировать акции из подрегистра, спонсируемого эмитентом, в подрегистр CHESS в чтобы совершить сделку.
Проще говоря, «ШАХМАТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ» означает, что ASX ведет список того, кто и какими акциями владеет.Если ваши акции «ШАХМАТНО спонсируются», это означает, что когда вы покупаете или продаете акции, ASX имеет запись о том, что вы напрямую владеете этими акциями. … Вы можете перенести свой идентификатор (и прикрепленные к нему акции) от одного брокера к другому.
Эмитент Спонсируемые акции могут быть проданы через любого брокера при соблюдении условий, установленных этим брокером. Акциям, спонсируемым эмитентом, присваивается справочный номер держателя ценных бумаг (SRN), который обычно находится в верхнем правом углу, начинается с буквы «I» и состоит из 10–12 цифр.
Безопасно ли SelfWealth?
Ваши средства в безопасности, надежны и обеспечены государственной гарантией. Средства, депонированные на ваш торговый денежный счет SelfWealth, хранятся в трасте на имя SelfWealth в качестве простого доверительного управляющего, а клиенты, указанные в качестве бенефициара. Деньги физически хранятся в ANZ, а не в SelfWealth.
Если у вас есть акции, спонсируемые эмитентом и хранящиеся в реестре акций, вам необходимо перенести их на свой торговый счет CommSec Share, прежде чем вы сможете их продать.Чтобы передать акции, перейдите в «Настройки» и выберите «Перенести акции».
В чем разница между выпуском и эмитентом?
Короче говоря, рейтинг эмитента обычно указывает на вероятность того, что компания может объявить дефолт по всем своим финансовым обязательствам. Однако рейтинг выпуска основан на сочетании риска дефолта и приоритета требования кредитора о банкротстве, связанного с конкретным долговым обязательством, которому присвоен рейтинг. 10 мая 2014 г.
Что такое операция эмитента?
Банк-эмитент — это финансовое учреждение, которое выпускает кредитные карты потребителям от имени карточных сетей (Visa, MasterCard).Эмитент действует как посредник для потребителя и сети карт, заключая с держателями карт контракты на условия погашения транзакций.
Как лучше всего продать акции?
вы можете продавать акции, поговорив с брокером или через платформу для самостоятельного инвестирования. Стоимость торговли акциями зависит от платформы или брокера, которые вы используете, а также от того, продаете ли вы свои акции через Интернет или, в случае бумажных сертификатов, по телефону или по почте.
По сравнению с онлайн-брокерами (TD Ameritrade, Vanguard, Schwab) у Computershare очень мало общего.На самом деле Computershare даже не брокерская компания. Computershare является агентом по передаче акций, что означает, что они просто хранят записи о корпоративных акционерах.
Можно ли передавать акции?
Хотя передача акций из одного депозитария в другой может осуществляться в режиме онлайн, более популярным методом является перенос акций из одного депозитария в другой вручную. Существует два основных типа переводов, а именно. внутридепозитарный перевод и междепозитарный перевод.
Безопасно ли использовать кол?
В целом, я считаю, что пользовательский опыт положительный.А для инвесторов, которые хотят получить доступ к почти 4000 акциям и ETF на платформе, Stake предлагает быстрый и безопасный способ включить рынок США в свой инвестиционный портфель.
Что означают шахматы?
Электронная субрегистрационная система Информационной палаты
Часто задаваемые вопросы: Плата за поддержку бухгалтерского учета эмитента и процесс финансирования
Версия PDF
Эти часто задаваемые вопросы («Часто задаваемые вопросы») относятся к Совету по надзору за бухгалтерским учетом публичных компаний («PCAOB») или «Правление») мнения персонала по вопросам, связанным с реализацией правил финансирования PCAOB, применительно к эмитентам.Заявления
Содержащиеся в этих часто задаваемых вопросах не являются правилами Совета и не были утверждены Советом.
Если у вас есть вопрос, связанный с платой за поддержку бухгалтерского учета эмитента и / или процессом финансирования, который не рассматривается в этих часто задаваемых вопросах, пожалуйста, свяжитесь с персоналом PCAOB по телефону 1-202-207-9294 (рабочие дни: 9:00 до 17:00 по восточному времени) или по электронной почте в [электронная почта защищена].
Общие вопросы и ответы
1. Где я могу найти правила финансирования PCAOB?
Правила финансирования PCAOB изложены в Разделе 7 Правил PCAOB и доступны по адресу http: // pcaobus.org / Rules / PCAOBRules / Pages / Section_7.aspx.
2. Какие эмитенты являются оцененными акциями PCAOB и Совета по стандартам финансового учета (FASB) [1] гонорары за поддержку бухгалтерского учета эмитента, превышающие 0 долларов США?
Все эмитенты, как этот термин определен в Разделе 2 (a) (7) Закона Сарбейнса-Оксли 2002 г. с поправками (далее «Закон»), на дату распределения годовых PCAOB и FASB плата за бухгалтерскую поддержку эмитента рассчитывается за соответствующий год ( «Дата расчета»), [2] подлежат оплате за поддержку бухгалтерского учета эмитента за этот год.Как правило, эмитенты акций и эмитенты инвестиционных компаний, как определено ниже, оцениваются акции эмитента на оплату поддержки бухгалтерского учета, превышающую 0 долларов США:
- Эмитенты акций: Эмитенты со средней ежемесячной капитализацией рынка акций в течение предшествующего календарного года более 75 миллионов долларов США на основе всех классов обыкновенных акций, которые торгуются в США и США. чья цена акций публично доступны ежемесячно или чаще.
- Эмитенты инвестиционных компаний: Эмитенты, зарегистрированные в соответствии с разделом 8 Закона об инвестиционных компаниях 1940 года, или эмитенты, которые выбрали регулирование в качестве компаний по развитию бизнеса в соответствии с разделом 54 Закона об инвестиционных компаниях. 1940 г. со средней ежемесячной рыночной капитализацией или стоимостью чистых активов в течение предшествующего календарного года более 500 миллионов долларов, а цена акций (или стоимость чистых активов) публично доступна ежемесячно или чаще.С участием В отношении эмитента инвестиционной компании, ценные бумаги которого не торгуются на национальной фондовой бирже или цена акций которой не является общедоступной, стоимость чистых активов эмитента используется для расчета вознаграждения эмитента.
Совет использует информацию о рыночной капитализации и стоимости чистых активов из общенациональных источников рыночных данных.
Для получения дополнительной информации см. Правила PCAOB 7101 и 7103.
3. Каковы отношения эмитента с акциями PCAOB и FASB эмитент комиссия за бухгалтерское сопровождение рассчитана?
В соответствии с правилом 7101 (b) PCAOB, эмитентам акций и эмитентам инвестиционных компаний распределяются доли платы за поддержку бухгалтерского учета PCAOB и FASB на основе их относительной средней ежемесячной рыночной капитализации.Доля эмитента рассчитывается путем деления средней месячной рыночной капитализации в течение предшествующего календарного года на сумму среднемесячной рыночной капитализации всех эмитентов акций и эмитентов инвестиционных компаний в течение предшествующего календарного года. Для Однако для целей такого распределения средняя ежемесячная рыночная капитализация инвестиционной компании-эмитента будет составлять 10 процентов от среднемесячной рыночной капитализации или стоимости чистых активов инвестиционной компании-эмитента.
4. Если рыночная капитализация моей компании увеличилась или уменьшилась в предыдущем календарном году по сравнению с предыдущим календарным годом, должны ли ее доли в гонорарах за бухгалтерскую поддержку PCAOB и FASB соответственно увеличиваться или уменьшаться?
Не обязательно. Доли эмитента в гонорарах эмитента за поддержку бухгалтерского учета являются частью ежегодных сборов за поддержку бухгалтерского учета, утвержденных Комиссией по ценным бумагам и биржам США («SEC» или «Комиссия»). Как объясняется в FAQ № 3, эмитент доли платы за поддержку бухгалтерского учета эмитента основаны на его среднемесячной рыночной капитализации в течение предшествующего календарного года. относительно общей среднемесячной рыночной капитализации всех эмитентов акций и эмитентов инвестиционных компаний.Следовательно, если другие эмитенты акций и эмитенты инвестиционных компаний также испытали изменение своей рыночной капитализации, в результате чего общая среднемесячная рыночная капитализация всех эмитентов будет выше или ниже, доли эмитента в гонорарах эмитента за поддержку бухгалтерского учета могут увеличиваться, уменьшаться или оставаться неизменными. В результате акции некоторых эмитентов плата за поддержку бухгалтерского учета могла измениться, даже если их рыночная капитализация была практически одинаковой в разные календарные годы.
5.Как моя компания может оспорить свои акции в PCAOB и ? FASB эмитент плата за поддержку бухгалтерского учета?
Если эмитент не согласен с классом, как определено в Правиле 7101 (a) PCAOB, в который он был помещен для выставления счетов, или с расчетом, на основании которого были определены его доли вознаграждения, он может подать прошение в Правление, в соответствии с Правилом 7103 (c) PCAOB, для корректировка размещенных акций. Петиции должны: (i) включать объяснение характера заявленной ошибки в классификации или расчетах, (ii) быть в письменной форме и (iii) быть поданы в Правление не позднее 60-го дня после первоначального счет-фактура отправляется или в течение такого более длительного периода, который Совет директоров допускает по указанной уважительной причине.Совет письменно уведомит эмитента о своем решении по петиции. Для получения информации о том, как официально подать петицию, свяжитесь с Персонал PCAOB по телефону (1-202-207-9294) или по электронной почте ([электронная почта защищена]) .
6. Начисляются ли проценты, если платеж не получен в срок ?
Да. Правило 7104 (a) PCAOB гласит, что «платеж должен быть произведен на 30-й день после отправки счета», если Правление не укажет иное. Обычно датой счета является дата его отправки.Если оплата не поступила к 30-му дню после отправки первоначального счета платеж считается просроченным, и начисляются проценты по ставке 6 процентов в год. Видеть Часто задаваемые вопросы о состоянии непогашенного остатка ниже для получения дополнительной информации о просроченных платежах.
7. Если я считаю, что информация о рыночной капитализации, используемая PCAOB для расчета долей моей компании в гонорарах за поддержку бухгалтерского учета эмитента, неточна, что я могу сделать, чтобы исправить эти данные?
PCAOB использует информацию о рыночной капитализации и стоимости чистых активов из признанных на национальном уровне источников рыночных данных для расчета распределения комиссий эмитента за поддержку бухгалтерского учета.Эти источники рыночных данных в первую очередь получают количество акций. неоплаченные из документов, поданных эмитентом в SEC.
Если вы считаете, что информация о рыночной капитализации или стоимости чистых активов вашей компании была неверно сообщена из источников рыночных данных, обратитесь в PCAOB по адресу [электронная почта защищена]. PCAOB свяжется или предложит вам связаться с источником рыночных данных, из которого PCAOB получил данные, касающиеся Ваша компания. Обратите внимание, что если источник рыночных данных исправляет какие-либо ошибки в данных, касающихся вашей компании, и предоставляет PCAOB такие обновленные данные, касающиеся вашей компании, PCAOB пересчитает плату за поддержку бухгалтерского учета эмитента вашей компании. распределения с использованием обновленных данных из источника рыночных данных.
8. Моя компания стала «эмитентом» в предыдущем календарном году. Если у компании не было рыночной капитализации за месяцы до того, как она стала «эмитентом», как эти месяцы будут учитываться при расчете среднемесячной рыночной капитализации моей компании?
Для расчета среднемесячной рыночной капитализации эмитента PCAOB использует ежемесячную рыночную капитализацию только за те месяцы предыдущего календарного года, для которых эмитент имел публично доступные акции и данные о ценах на акции.Поэтому для некоторых эмитентов среднемесячная рыночная капитализация будет основываться на сроке менее 12 месяцев.
9. Моя компания перестала быть «эмитентом» после Даты расчета соответствующего года . Должна ли моя компания по-прежнему оплачивать свои акции в ведении бухгалтерского учета PCAOB и FASB? сборов за поддержку, оцененных в этом году ?
Да. В соответствии с правилами финансирования PCAOB, если ваша компания соответствует определению «эмитента» на дату расчета соответствующего года, с вашей компании взимается плата за поддержку бухгалтерского учета эмитента за этот год.Тот факт, что ваша компания прекратила существование быть «эмитентом» после Даты расчета соответствующего года не освобождает вашу компанию от ответственности за ее акции PCAOB и комиссию за бухгалтерскую поддержку эмитента FASB, начисленную в этом году.
10. Моя компания перестала быть «эмитентом» С до — Даты расчета соответствующего года. Придется ли моей компании оплачивать свои акции комиссий PCAOB и FASB за поддержку бухгалтерского учета, начисленных в этом году?
№Согласно правилам финансирования PCAOB, если ваша компания не соответствует определению «эмитента» на дату расчета соответствующего года, ваша компания не облагается платой за бухгалтерскую поддержку PCAOB и FASB, начисленную в этом году. Если вы считаете, что ваша компания не являлась «эмитентом» на дату расчета соответствующего года и не получала счетов-фактур, обратитесь в PCAOB по адресу [электронная почта защищена].
11. Если компания подает периодические отчеты в SEC на добровольной основе, является ли она «эмитентом» в соответствии с Законом для целей распределения PCAOB и FASB эмитент плата за поддержку бухгалтерского учета?
№Если компания добровольно подает периодические отчеты в Комиссию по ценным бумагам и биржам, она не является «эмитентом» для целей распределения комиссионных за поддержку бухгалтерского учета эмитента и, следовательно, не будет получать доли в гонорарах эмитента за поддержку бухгалтерского учета. Компания который подает периодические заявки в SEC только в соответствии с требованием, содержащимся в соглашении об эмиссии, будет примером такого добровольного подателя. Эта ситуация отличается от ситуации, когда компания добровольно регистрирует ценных бумаг в соответствии с разделом 12 Закона о фондовых биржах 1934 года.В этой ситуации компания обязана подавать периодические отчеты и является эмитентом для распределения платы за поддержку бухгалтерского учета.
12. Если на дату расчета эмитент находился под юрисдикцией суда по делам о банкротстве соответствующего года и определила, что удовлетворяет измененным требованиям к отчетности Юридический бюллетень персонала Комиссии по ценным бумагам и биржам № 2 на эту дату должен ли он оплатить акции PCAOB и FASB эмитент бухгалтерский учет плата за поддержку?
№В соответствии с правилом 7101 (a) (3) PCAOB, эмитент, который на дату расчета соответствующего года находился под юрисдикцией суда по делам о банкротстве и предоставил PCAOB заключение адвоката о том, что эмитент удовлетворил измененную отчетность требования из Юридический бюллетень персонала Комиссии по ценным бумагам и биржам № 2 («SLB № 2») должны быть распределены доли гонорара эмитента за поддержку бухгалтерского учета в размере 0 долларов США. Заключение адвоката по этому поводу следует направить в PCAOB по адресу: [электронная почта защищена].
13. Для эмитента «глобальных акций» будет ли расчет средней месячной рыночной капитализации включать все выпущенные глобальные акции?
Да. Глобальные акции представляют собой единый класс акций, зарегистрированных в Комиссии по ценным бумагам и биржам и обращающихся как в стране происхождения эмитента, так и в Соединенных Штатах. Соответственно, для каждого глобального эмитента акций PCAOB включает все выпущенные и находящиеся в обращении глобальные акции, независимо от того, где они фактически держались или продавались, при расчете среднемесячной рыночной капитализации эмитента.
14. Будет ли расчет среднемесячной рыночной капитализации канадского эмитента включать все его акции, находящиеся в обращении как в США, так и в Канаде?
Ряд канадских компаний имеют один класс долевых ценных бумаг, зарегистрированных в Комиссии по ценным бумагам и биржам, которые котируются для торговли как в Канаде, так и в Соединенных Штатах. Для этих эмитентов все выпущенные и находящиеся в обращении акции класса долевых ценных бумаг акции, котирующиеся на торгах в Соединенных Штатах, независимо от того, действительно ли отдельные акции этого класса держались или продавались в Соединенных Штатах, включаются в расчет среднего ежемесячного рынка эмитента. заглавные буквы.Соответственно, PCAOB рассчитывает доли этих эмитентов в гонорарах PCAOB и FASB за поддержку бухгалтерского учета эмитента на основе общей рыночной капитализации отдельного класса долевых ценных бумаг.
Часто задаваемые вопросы о состоянии непогашенного остатка
15. Какие запреты применяются к моему аудитору, если моя компания имеет непогашенную просроченную долю в PCAOB и FASB эмитент плата за поддержку бухгалтерского учета?
Правило 7104 (b) (1) PCAOB предусматривает, что зарегистрированной государственной бухгалтерской фирме запрещается (i) подписывать безоговорочное аудиторское заключение в отношении финансовой отчетности эмитента, (ii) давать согласие на включение вынесенного аудиторского заключения ранее, или (iii) подписание документа, отчета, уведомления или другой записи о процедурах или средствах контроля любого эмитента, требуемых в соответствии с законодательством о ценных бумагах (в совокупности, «услуги аудитора, описанные в Правиле 7104 (b) PCAOB»), если только зарегистрированный государственный бухгалтерский учет Фирма удостоверилась, что эмитент (включая любого брокера или дилерскую дочернюю компанию эмитента) не имеет просроченной доли платы за бухгалтерскую поддержку PCAOB или FASB эмитента или не имеет ходатайства в соответствии с Правилом 7103 (c) PCAOB на рассмотрении.
16. Существуют ли какие-либо исключения из запретов аудитора в соответствии с Правилом 7104 (b) PCAOB?
Да. В соответствии с Правилом 7104 (b) PCAOB есть три исключения из запретов для аудиторов.
Во-первых, Правило 7103 (c) PCAOB позволяет эмитенту при определенных обстоятельствах ходатайствовать об исправлении распределенных ему акций PCAOB и комиссий за бухгалтерскую поддержку эмитента FASB. Если у эмитента есть ходатайство об исправлении на рассмотрении, Правило PCAOB 7104 (b) (1) не запрещает зарегистрированной публичной бухгалтерской фирме предоставлять аудиторские услуги, описанные в Правиле 7104 (b) PCAOB.
Во-вторых, Правило 7104 (b) (2) PCAOB допускает единовременное исключение, если эмитент (или любой брокер или дочерняя дилерская компания этого эмитента) имеет просроченную долю гонораров за бухгалтерскую поддержку и не подавал петицию согласно Правилу 7103 (c) PCAOB, если эмитент нуждается в
аудиторский отчет или согласие на подачу отчета или подачу в Комиссию или на выпуск ценных бумаг. [3] Это исключение может быть вызвано только один раз
за оценку платы за бухгалтерскую поддержку эмитента PCAOB или FASB.
В-третьих, до дальнейшего уведомления Правление не будет применять Правило 7104 (b) PCAOB в отношении зарегистрированной государственной бухгалтерской фирмы, которая предоставляет аудиторские услуги, описанные в Правиле 7014 (b) PCAOB, эмитенту (или любому брокеру или дочерней компании дилера компании). этот эмитент) чьи просроченные акции комиссии PCAOB или FASB по поддержке бухгалтерского учета составляют менее 50 долларов каждая.
17. Если эмитент оплатил просроченные акции PCAOB и комиссию за бухгалтерскую поддержку эмитента FASB, но не начисленные проценты, аудитор может подписать мнение без оговорок или предоставить любые другие аудиторские услуги, описанные в Правиле 7104 PCAOB (b )?
№Проценты, которые начисляются с даты просрочки платежа, представляют собой временную стоимость акций эмитента в счетах за поддержку бухгалтерского учета, которые должны были быть уплачены, и поэтому учитываются в целях Правила 7104 PCAOB как часть оцененных доли платы за бухгалтерское сопровождение эмитента. Соответственно, если не применяется одно из исключений, описанных в FAQ №16 выше, аудитор не может предоставлять аудиторские услуги, описанные в Правиле 7104 (b) PCAOB.
18. Как аудитор может удостовериться, что у эмитента нет просроченной доли платы за бухгалтерскую поддержку PCAOB и FASB эмитенту?
Есть три способа, которыми аудитор может удостовериться, что эмитент не имеет просроченной доли вознаграждения эмитента за поддержку бухгалтерского учета.
Во-первых, зарегистрированная публичная бухгалтерская фирма может удостовериться в том, что у эмитента нет просроченной доли вознаграждения эмитента за поддержку бухгалтерского учета, получив представление руководства от эмитента. Аудитор может полагаться исключительно на такое представление. чтобы определить, может ли он предоставить эмитенту аудиторские услуги, описанные в Правиле 7104 (b) PCAOB.
Во-вторых, зарегистрированная публичная бухгалтерская фирма может получить подтверждение от персонала PCAOB о том, что у эмитента нет просроченной доли платы за бухгалтерскую поддержку эмитента, связавшись с персоналом PCAOB по телефону 1-202-207-9294 (Business Дни: 9 а.м. до 17:00 ET) или по электронной почте на [электронная почта защищена]. Аудитор может полагаться на такое подтверждение, чтобы определить, может ли он предоставить эмитенту аудиторские услуги, описанные в Правиле 7104 (b) PCAOB.
В-третьих, PCAOB публикует список эмитентов, у которых нет просроченной доли платы за бухгалтерскую поддержку PCAOB и FASB эмитента на своем веб-сайте https://pcaobus.org/about/administration/documents/support_fee/issuer- Accounting-support-fee.pdf. An Аудитор может полагаться на этот список, чтобы определить, может ли он предоставить эмитенту аудиторские услуги, описанные в Правиле 7014 (b) PCAOB.Однако тот факт, что эмитент не включен в этот список, не обязательно является основанием для аудитора полагать что представление руководства неточно, как обсуждается ниже.
19. Если эмитент не входит в список эмитентов, у которых нет просроченной доли в гонорарах эмитента за поддержку бухгалтерского учета PCAOB и FASB на веб-сайте PCAOB, означает ли это, что у него есть просроченные акции PCAOB или FASB эмитент плата за бухгалтерское сопровождение?
Не обязательно.Может пройти период времени между получением платежа PCAOB и обновлением списка для отражения этого платежа. Кроме того, многим эмитентам выделяются доли платы за бухгалтерскую поддержку эмитента PCAOB или FASB, равную 0 долларов США в соответствии с правилами финансирования Правления. Эти эмитенты не включены в этот список, даже если у них нет просроченной доли вознаграждения эмитента за поддержку бухгалтерского учета.
20. Если эмитент получил счет на акции PCAOB и FASB эмитент плата за бухгалтерское сопровождение, но оплата еще не подлежит оплате, может ли его аудитор подписать неквалифицированный аудиторский отчет для этого эмитента?
Если доли эмитента в гонорарах за бухгалтерскую поддержку еще не подлежат оплате, и у эмитента нет просроченной доли комиссионных за бухгалтерскую поддержку эмитента за предыдущий год, его аудитор может предоставить аудиторские услуги, описанные в Правиле PCAOB. 7104 (b), включая подписание аудиторского отчета без оговорок.
Ключевые термины | Малый бизнес
Термин «инвестиционный фонд» определен в Законе о ценных бумагах (Альберта) и относится к «взаимному фонду» или «невозвращаемому инвестиционному фонду». Оба этих термина, в свою очередь, определены в Законе о ценных бумагах . В очень общих чертах они относятся к эмитентам, чья деятельность заключается в инвестировании денег, предоставляемых держателями ценных бумаг. Как правило, инвестиционный фонд управляется профессионально, инвестируя в портфель ценных бумаг в соответствии с заявленной инвестиционной политикой, обычно с четко выраженными инвестиционными целями и стратегиями.
Паевой инвестиционный фонд обычно предоставляет инвесторам право выкупить свои ценные бумаги по требованию (или в течение определенного периода времени), то есть право принудить эмитента выкупить ценные бумаги инвестора. Сумма выплаты инвестору обычно определяется на основе доли инвестора в общей стоимости чистых активов фонда.
Несмотря на свое название, невозвратный инвестиционный фонд может предлагать право выкупа, но нечасто и не по требованию (например, один раз в год), и это право обычно зависит от определенных условий.Определение «невозвратного инвестиционного фонда» обычно исключает эмитентов, которые инвестируют с целью установления контроля над предприятиями, в которые они инвестируют, или стремятся участвовать в управлении предприятиями, в которые они инвестируют. Следовательно, хотя они могут называть себя «фондами», фондами венчурного капитала и фондами прямых инвестиций, поскольку они часто будут инвестировать с определенным ожиданием контроля или участия в управлении базовыми предприятиями, они часто не будут «инвестиционными фондами» в соответствии с законодательством Альберты о ценных бумагах. .
Для получения дополнительной информации см .:
Если нет доступных исключений, бизнесу, который является «инвестиционным фондом», обычно потребуется:
- зарегистрированный дилер по продаже своих ценных бумаг
- зарегистрированный консультант по принятию решений о портфельных инвестициях
- зарегистрированный управляющий инвестиционным фондом для управления бизнесом, операциями и делами инвестиционного фонда. Однако одна и та же сторона часто может выступать в качестве управляющего, советника и дилера инвестиционного фонда (или в любой комбинации этих категорий)
Прямое предложение — обзор, как это работает и процесс
Что такое прямое предложение?
Прямое размещение иногда называют прямым размещением.Это тип предложения, который позволяет компании-эмитенту продавать свои ценные бумаги напрямую инвесторам без использования посредников, например инвестиционного банка. Когда компания решает использовать прямое предложение, а не первичное публичное размещение (IPO). Первичное публичное предложение (IPO) Первичное публичное предложение (IPO) — это первая продажа акций, выпущенных компанией для широкой публики. До IPO компания считается частной компанией, обычно с небольшим количеством инвесторов (учредителей, друзей, родственников и бизнес-инвесторов, таких как венчурные капиталисты или бизнес-ангелы).Узнайте, что такое IPO, оно устраняет большую часть затрат, связанных с выходом на биржу.
Обычно компании, выходящие на биржу через IPO, должны использовать посредников, таких как инвестиционные банки, которые обрабатывают процесс размещения от имени эмитента. Устранение посредников снижает стоимость капитала предложения.
Большинство прямых размещений освобождены от большинства требований, установленных Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) по ценным бумагам и биржам (SEC) Комиссия по ценным бумагам и биржам США, или SEC, является независимым агентством федерального правительства США, которое отвечает за выполнение федеральных законов о ценных бумагах и предложение правил по ценным бумагам.Он также отвечает за поддержание индустрии ценных бумаг и фондовых бирж и опционов. Некоторые из этих исключений вступили в силу в 1992 году, когда SEC учредила Программу инициатив малого бизнеса. Программа предлагала отсрочку малым предприятиям, которые не могли собрать средства, предлагая ценные бумаги инвесторам.
При привлечении капитала малые и средние компании предпочитают прямое предложение IPO, поскольку это позволяет им привлекать капитал непосредственно у сообщества, из которого они работают, вместо заимствования у финансовых учреждений, таких как банки.Такая договоренность позволяет компании-эмитенту определять условия предложений, а не бороться за соблюдение строгих требований, установленных банками и компаниями венчурного капитала.
Краткое описание- Прямое предложение — это тип предложения, который позволяет компаниям привлекать капитал путем продажи ценных бумаг напрямую населению.
- Это устраняет посредников, которые часто участвуют в процессе предложения, тем самым сокращая затраты на привлечение капитала.
- Эмитент должен соблюдать нормативные требования государства, в котором он планирует продавать ценные бумаги.
Как работает прямое предложение
Компания может выбрать метод прямого публичного предложения, а не IPO, когда у нее нет финансовых ресурсов для оплаты андеррайтеров. (корпорация, учреждение или правительство) от инвесторов в форме долевых или долговых ценных бумаг.Эта статья направлена на то, чтобы предоставить читателям лучшее понимание процесса привлечения капитала или андеррайтинга, или она не хочет размывать существующие акции путем выпуска новых акций для общественности. Компания продает акции напрямую населению, не прибегая к помощи посредников или брокеров.
Компания-эмитент несет ответственность за определение условий предложения, исходя из целей и интересов компании. Он устанавливает цену размещения, ограничение на количество акций на одного инвестора, дату расчетов и период размещения, когда инвесторы могут покупать акции.
Процесс прямого предложения
Прямое предложение может занять несколько дней, недель или даже месяцев, в зависимости от компании и суммы капитала, который эмитент планирует привлечь. Ниже приведены ключевые этапы прямого предложения:
1. Этап подготовки
На этапе подготовки к выпуску эмитент готовит меморандум о размещении. Меморандум о размещении. Меморандум о размещении также известен как меморандум о частном размещении. Он используется как инструмент для привлечения внешних инвесторов.в котором содержится подробная информация о компании и выпускаемой ценной бумаге. Обычно типом ценных бумаг могут быть обыкновенные акции, привилегированные акции, REIT, долговые ценные бумаги и т.д. использовать для продажи предложения.
2. Разрешение регулирующих органов
Компания-эмитент также должна соответствовать всем нормативным требованиям того штата, в котором она намеревается проводить прямое размещение.Регулирующие требования руководствуются законами о голубом небе каждого штата и требуют, чтобы эмитенты зарегистрировали свои предложения и раскрыли финансовые детали предложения, а также все участвующие организации.
Некоторые из документов соответствия, которые эмитенты должны подавать, включают меморандум о предложении, учредительные документы, статьи регистрации, статьи регистрации — это набор официальных документов, подтверждающих существование компании в США и Канаде.Для бизнеса — последняя финансовая отчетность и другая существенная информация, которая может повлиять на сделку.
Документы предоставляют инвесторам обширную информацию, на которой они могут основывать свои инвестиционные решения. Затем штат проводит оценку достоинств, чтобы определить, является ли предложение сбалансированным и справедливым для инвестиций. В случае удовлетворения предоставленной информацией разрешение предоставляется в течение периода от двух недель до двух месяцев.
3. Исключения SEC
Большинство прямых предложений не требуется регистрировать в SEC, поскольку они имеют право на определенные исключения.Например, Правило 147 (Освобождение от подачи внутриштатной декларации) позволяет компаниям привлекать средства путем продажи ценных бумаг населению при условии, что ценные бумаги продаются в основном штате, в котором компания ведет свою деятельность. Освобождение действительно только в том случае, если и компания, и инвесторы являются резидентами одного штата.
Еще одно исключение — это Правило 504 или Правило D, которое освобождает компании, которые привлекают не более 1 миллиона долларов за 12-месячный период посредством продажи ценных бумаг. Он не накладывает никаких ограничений на количество или тип инвесторов.
Сравнение прямого предложения и первичного публичного предложения
Прямое размещение и первичное публичное размещение — два основных метода, с помощью которых компания может мобилизовать средства путем продажи ценных бумаг на открытом биржевом рынке. При IPO эмитент создает новые акции, которые подписываются посредником, например инвестиционным банком или финансовыми консультантами. Андеррайтер работает с компанией-эмитентом в процессе предложения, обеспечивая соответствие компании нормативным требованиям.
Посредник определяет цену IPO акций и отвечает за процесс размещения от имени эмитента. В некоторых случаях от посредника может потребоваться гарантировать продажу определенного количества акций из акций, предлагаемых общественности.
Напротив, прямое размещение менее сложно по сравнению с IPO. Он предполагает продажу ценных бумаг населению напрямую, без посредничества. Никаких новых акций публике не предлагается, и нет никаких гарантий продажи ценных бумаг.Компания-эмитент устанавливает условия выпуска, такие как цена предложения, минимальная сумма инвестиций на инвестора и максимальное количество ценных бумаг, которые может купить каждый инвестор.
Дополнительные ресурсы
CFI предлагает страницу программы коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ — сертификацию CBCAGet CFI CBCA ™ для получения статуса коммерческого банковского и кредитного аналитика. Зарегистрируйтесь и продвигайтесь по карьерной лестнице с помощью наших программ и курсов сертификации. программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень.Чтобы продолжить обучение и продвигать свою карьеру, вам будут полезны следующие ресурсы:
- Процесс привлечения капитала Процесс привлечения капитала Эта статья предназначена для того, чтобы дать читателям более глубокое понимание того, как работает и происходит процесс привлечения капитала в отрасли сегодня. Для получения дополнительной информации о привлечении капитала и различных типах обязательств, взятых на себя андеррайтером, ознакомьтесь с нашим обзором андеррайтинга.