Факторы влияющие на инвестиционный кризис: сущность, источники возникновения, последствия, способы предотвращения

Инвестиционный кризис в России и пути его преодоления. Инвестиционная политика

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

«Национальный исследовательский

Томский политехнический  университет»

 

Факультет – Инженерно-экономический

Направление 080200 «Менеджмент»

Кафедра – Экономики

 

 

Инвестиционный  кризис в России и пути его преодоления. Инвестиционная политика

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

 

Студент гр._Д ЗА-12__ __________ __Лисакова Л.А._______

(номер группы) (подпись)  И.О. Фамилия

Руководитель  _И.Г. Шелудякова ___ старший преподаватель__________

(подпись) И.О. Фамилия  должность, ученая степень

_______________

(дата)

 

 

 

Томск – 2012

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение 4

1.

Инвестиции  и инвестиционная деятельность 5

1.1. Инвестиции, их экономическая сущность и  формы 5

1.2. Инвестиционная  деятельность и механизм инвестиционного  рынка 11

1.3. Государственное  регулирование инвестиционной деятельности 17

2. Инвестиционный  кризис в России и пути его  преодоления 25

2.1. Инвестиционный  кризис в России 25

2.2. Анализ  и оценка состояния инвестиционного  климата в России 30

2.3. Пути преодоления  инвестиционного кризиса в России 35

Заключение 42

Список литературы 44

Приложения 46

 

 

 

Введение

В любом обществе инвестиции предопределяют общий рост экономики, что делает возможность создавать  накопления и больше потребить в  будущем. Важной макроэкономической пропорцией выступает соотношение накопления и потребления в валовом 

внутреннем продукте страны. Норма накопления показывает, какая часть ВВП направляется в инвестиции в основной капитал  для расширения производства.

Россия, являясь составной  частью мирового хозяйства, участвует  во всех протекающих в нем процессах, в том числе в международной  миграции капитала, как его импортер (страна принимающая, ввозящая капитал), так и его экспортер (страна, вывозящая  капитал).

Инвестиции играют центральную  роль в обеспечении эффективности  функционирования экономической системы  и всего общественного воспроизводства, поскольку непосредственно влияют на возможность экономического роста  в долгосрочной перспективе. Инвестиционная активность относится к числу  важнейших показателей экономической  динамики. Их интенсивностью определяется состояние экономики.

В процессе инвестиционной деятельности решаются крупные макроэкономические проблемы: структурная перестройка  национальной экономики и технический  прогресс, возможно преодоление инфляции, происходит расширение налогооблагаемой базы и пополнение бюджета, увеличение числа рабочих мест.

Кризисные явления в экономике  России, проявившиеся в 2008 г. на фоне общемирового его проявления, обозначили очередные  проблемы, сказанные со всеми сферами жизни российского общества. Эти последствия являются актуальными и сегодня.

Объект исследования – инвестиционная деятельность.

Предмет исследования – инвестиционная деятельность России в период кризиса.

Цель курсовой работы – анализ инвестиционной политики в период кризиса и определение путей преодоления его влияния в России.

В рамках поставленной цели выделено ряд задач:

1. Проанализировать теоретические основы инвестиций и инвестиционной деятельности.

2. Раскрыть основные принципы инвестиционной политики в современной России.

3. Изучить ситуацию и  последствия инвестиционного кризиса  в России.

4. Выявить пути преодоления инвестиционного кризиса в России.

Методы исследования – анализ и синтез, обобщение библиографических источников, основные положения системного подхода, приемы статистических группировок.

Курсовая работа состоит  из введения, двух глав, заключения, списка литературы и приложений. Работа содержит 1 рисунок, 9 таблиц, 2 приложения. Список литературы включает 22 источника.

 

1. Инвестиции  и инвестиционная деятельность

1.1. Инвестиции, их экономическая сущность и  формы

Динамичное и эффективное  развитие инвестиционной деятельности является необходимым условием стабильного функционирования и развития экономики. Масштабы, структура и эффективность использования инвестиций во многом определяют результаты хозяйствования на различных уровнях экономической системы, состояние, перспективы развития и конкурентоспособность национального хозяйства.

Существуют различные  модификации определений понятия «инвестиции», отражающие множественность подходов к пониманию их экономической сущности. В значительной степени это обусловлено экономической эволюцией, спецификой конкретных этапов историко-экономического развития, господствующих форм и методов хозяйствования.

В Федеральном законе РФ «Об инвестиционной деятельности в  Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.99 № 39-ФЗ (в ред. Федерального закона от 02.01.2000 № 22-ФЗ) дается следующее определение инвестициям: «Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта» [1].

Понятие «инвестиции» (от лат. invest – «вкладывать») представляет собой совокупность материальных, трудовых затрат, а также денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство основных фондов всех отраслей народного хозяйства. Капитальные вложения могут осуществляться в различные отрасли экономики как внутри страны, так и за границей.

Инвестиции для нашей  экономики являются относительно новым термином. Так, в рамках централизованной плановой системы использовалось понятие «валовые капитальные вложения», под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт.

В свою очередь, инвестиции – это более широкое понятие, которое охватывает, и так называемые, «реальные инвестиции» (близкие по содержанию к капитальным вложения), и «финансовые» (портфельные), и также «интеллектуальные» инвестиции.

Реальные инвестиции представляют собой вложения капитала государством или частной фирмой в какую-либо отрасль экономики или предприятие, результатом чего является образование  нового капитала или приращение наличного  капитала (здания, оборудование, товарно-материальные запасы и т.д.).

Финансовые – это вложения капитала (государственного или частного) в акции, облигации, иные ценные бумаги, а также в банковские депозиты. Здесь прироста реального капитала не происходит, происходит лишь покупка, передача титула собственности. Налицо, таким образом, трансфертные (то есть передаточные операции).

Интеллектуальные инвестиции – это подготовка специалистов в научных учреждениях, передача опыта, лицензий и “ноу-хау”, совместные научные разработки и др.

Следовательно, инвестиции подразделяются на:

1.интеллектуальные —  направлены на подготовку и  переподготовку специалистов на  курсах, передачу опыта, лицензий  и нововведений, совместные научные  разработки;

2.капиталообразующие —  затраты на капитальный ремонт, приобретение земельных участков;

3.прямые — инвестиции, сделанные юридическими и физическими  лицами, имеющими право на участие  в управлении предприятием и  полностью владеющими предприятием  или контролирующими не менее  10% акций или акционерного капитала  предприятия; 

4.портфельные — не  дающие право вкладчикам влиять  на работу фирм и компаний, вкладываемые в долгосрочные  ценные бумаги, покупку акций; 

5.реальные — долгосрочные  вложения средств в отрасли  материального производства;

6.финансовые — долговые  обязательства государства; 

7.тезаврационные — так  называются инвестиции, осуществляемые  с целью накопления сокровищ. Они включают вложения в 

золото, серебро, другие драгоценные металлы,  драгоценные камни и изделия  из них, а также в предметы  коллекционного спроса. Общей специфической  чертой этих инвестиций является  отсутствие текущего дохода по ним [9, с. 32].

Прибыль от таких инвестиций может быть получена инвестором только за счет роста стоимости самих  объектов инвестирования, т. е. за счет разницы между ценой покупки  и продажи.

Долгое время в нашей  стране тезаврационный вид инвестиций представлял практически единственную возможную форму инвестирования, и до сих пор для многих инвесторов остается основным способом хранения и накопления капиталов.

Классификация инвестиций широко представлена по различным признакам (рис. 1).

Рисунок 1. Классификация  инвестиций

Важным моментом в определении  инвестиций является вопрос о том, что  в действительности можно считать ими, отсюда значимыми становятся признаки инвестиций:

• осуществление вложений инвесторами, которые имеют собственные цели;
• способность инвестиций приносить доход;
• целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;
• определенный срок вложения средств;
• использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся в процессе осуществления спросом, предложением и ценой [3], [8], [9], [11] и др.

Как отмечал Дж. М. Кейнс, «величина инвестиций это совокупный результат действия индивидуальных предпринимателей…процесс инвестирования как таковой всегда означает, что остаток, или разность, который мы называем сбережением, обнаруживает увеличение на соответствующую сумму» [13, с. 43].

К основным характеристикам, формирующим сущность инвестиций, относят инвестиции как: объект экономического управления; наиболее активная форма вовлечения накопленного капитала в экономический процесс; возможность использования накопленного капитала во всех альтернативных его формах; альтернативная возможность вложения капитала в любые объекты хозяйственной деятельности; источник генерирования эффекта предпринимательской деятельности; объект рыночных отношений; объект собственности и распоряжения; объект временного предпочтения; носитель фактора риска; носитель фактора ликвидности [8].

Анализ литературных источников позволил классифицировать факторы, влияющие на эффективность инвестиций.

Так, в зависимости от масштабности влияния выделяют: факторы, влияющие на эффективность инвестиций на мак­роуровне; факторы, влияющие на эффективность инвестиций на региональном уровне; факторы, влияющие на эффективность инвестиций на уровне предприятия (организации).

К факторам, влияющим на эффективность инвестиций на макроуровне, можно отнести: эффективность проводимой государством экономической и социальной политики; инвестиционный риск; совершенство налоговой системы; уровень инфляции; политическая и социальная обстановка в стране; ставка рефинансирования ЦБ РФ и процентная ставка коммерческого банка; инвестиционная привлекательность; совершенство нормативной базы в области инвестиционной деятельности; степень совершенства инвестиционной инфраструктуры; созданные условия для привлечения иностранных инвестиций; эффективность проводимой государством инвестиционной политики и др.

Факторами, влияющими  на эффективность инвестиций на региональном уровне, признаются: эффективность проводимой экономической и социальной политики; инвестиционная привлекательность региона; созданные условия для привлечения иностранных инвестиций; совершенствование налоговой системы на региональном уровне; эффективность проводимой региональной инвестиционной политики; степень совершенства региональной инвестиционной инфраструктуры; уровень инвестиционного риска и др.

Факторами, влияющими  на эффективность инвестиций на уровне предприятия (организации), являются: эффективность проводимой предприятием экономической и социальной политики; наличие эффективной инвестиционной политики; качество и конкурентоспособность выпускаемой продукции; уровень использования основных производственных фондов и производственных мощностей; степень рациональности использования имеющихся ресурсов на предприятии; компетентность руководителей предприятия и степень совершенства управления предприятием; качество и эффективность реализуемых инвестиционных проектов и др.

Центральным агентом привлечения  и использования производственных инвестиций служат, несомненно, предприятия  разных форм собственности, компании, фирмы, предприниматели. Эта совокупность хозяйствующих субъектов больше всего заинтересована в привлечении производственного капитала в целях поддержания, обновления, расширения арсенала основных средств. Предприятие без подпитки инвестициями обречено на прекращение деятельности, на умирание. Видимо, вследствие этого наиболее разнообразные внутренние и внешние источники капитала изыскивают именно предприятия, основные производственные звенья экономики.

Инвестиционный кризис в РФ

Введение.

Преодоление инвестиционного кризиса является важнейшим условием обеспечения устойчивого экономического роста, что следует назвать главной задачей для России на ближайшие годы. Проведение современных экономических реформ в России свидетельствует об особой актуальности разработки проблем инвестиционной сферы и определение ее роли в деле успешного осуществления курса необходимых хозяйственных преобразований. Государство является главным инициатором инвестиционной политики и одновременно выступает как инвестор со всеми принадлежащими инвестору правами. Важность же привлечения капитала для экономического роста, разработка и совершенствование механизмов реинвестирования капитала в экономический рост и развитие обусловлена самим макроэкономическим механизмом.

В 2008 году Россия оказалась охвачена полноценным финансовым кризисом. Кризис сопровождался падением промышленного производства и роста ВВП, роста безработицы, кризисом на рынке кредитования и финансовыми проблемами закредитованных крупных корпораций.

Несомненно, такая ситуация не могла не коснуться инвестиций и инвестиционной деятельности. Однако, в статистических отчетах 2008 г., в противовес указывается ускорение темпов роста инвестиций, рост всех основных показателей инвестиционной деятельности.  Отмечалась даже их возможная рекордность для всего постсоветского периода развития российской экономики.

 1. Причины инвестиционного кризиса.

Инвестиционный кризис-это  значительное нарушение равновесия в сфере инвестирования, характеризующееся спадом потока инвестиций в хозяйственную сферу страны, часто сопровождающееся нарушением связей с постоянными инвесторами и потерей потенциальных инвесторов.

Основными проявлениями инвестиционного кризиса являются: существенный спад объемов инвестиций, сокращение совокупного инвестиционного потенциала, негативные сдвиги в функциональной, отраслевой и региональной структуре инвестиций, снижение эффективности использования инвестиций, спекулятивный характер формирующихся финансовых рынков.

Инвестиционный кризис был обусловлен целым комплексом факторов. Основные причины снижения инвестиционной активности в российской экономике следующие:

1. длительный экономический спад;

2. уменьшение валовых национальных  сбережений;

3. инфляционные процессы и снижение  устойчивости национальной валюты;

4. структурные деформации денежной  массы;

5. сокращение инвестиционных расходов  бюджета при некомпенсированном  росте финансирования инвестиций  из собственных и привлеченных  средств предприятий;

6. обострение кризиса бюджетной  системы;

7. рост неплатежей;

8. неустойчивое финансовое положение  предприятий;

9. нарушение процессов формирования  общественного капитала, соотношения  между системой процентных ставок  и уровнем рентабельности реального  сектора экономики;

10. предпочтения в получении доходов  на финансовом рынке, незначительный  приток иностранных инвестиций;

11. ошибочность экономической политики  государства, опирающейся на либерально-монетаристскую  модель рыночных преобразований, отсутствие государственной инвестиционной  стратегий;

12. несовершенство законодательства;

13. медленный темп институциональных  реформ и др.

Отличительные черты инвестиционного кризиса в России:

• резкий спад объемов инвестиций во всех отраслях народного хозяйства и регионах страны;
• инфляция, обесценивающая собственные источники инвестирования предприятий и фирм, повышенная степень риска и подавление стимулов к накоплению капитала и финансированию долгосрочных проектов;
• разрушение основных фондов и производственного потенциала, престижных технологий;
• низкая конкурентоспособность корпоративных ценных бумаг на финансовых рынках;
• неконкурентоспособность самого инвестиционного комплекса: как строительства, так и отечественного производственного оборудования.

2. Анализ структуры внешних и внутренних инвестиций в России.

Инвестирование это многосторонний процесс. По определению инвестициями являются долгосрочные вложения капитала в различные отрасли хозяйства с целью получения прибыли. Однако, необходимо учитывать, что осуществление инвестиций, в том числе иностранных, должно быть взаимовыгодным процессом, то есть приносить прибыль как объекту, так и субъекту (инвестору).

В мировой практике выделяют три основные формы инвестирования: государственные, иностранные и частные.

Наибольший интерес у отечественных инвесторов сейчас вызывает электроэнергетика. О намерении вложиться в бумаги отрасли заявили 59,17% участников опроса, в то время как закрыть свои позиции в сегменте готовы только 7,21% трейдеров. Близкие результаты продемонстрировала также добыча газа. Купить бумаги относящихся к ней компаний в 2010 году намерены 51,31% инвесторов. Кроме того, стоит отметить высокий интерес к телекоммуникациям (46,43%), нефтедобыче (44,91%) и металлургии (41,48%). Среди аутсайдеров рыночного спроса в текущем году имеет все шансы оказаться автопром. Купить бумаги отрасли планируют лишь 11,21% инвесторов, а на их продажу ориентирована в 2,5 раза большая аудитория (28,46%). Кроме того, инвесторы демонстрируют достаточно осторожное отношение к машиностроению в целом — лишь 14,85% участников опроса сейчас готовы вложиться в бумаги отрасли. Достаточно противоречивое отношение сформировалось к строительным и девелоперским компаниям — примерно равные доли инвесторов готовы покупать (21,54%) и продавать (21,25%) их ценные бумаги. Впрочем, наименьшее доверие у участников российских биржевых торгов вызывают различные виды альтернативных вложений. Так, лишь 6,84% респондентов считают привлекательными инструменты индустрии коллективных инвестиций, 16,38% инвесторов готовы напрямую вкладываться в недвижимость и 19,43% опрошенных предполагают включить в свои инвестиционные портфели металлы.

В целом, общий настрой частных инвесторов сейчас более оптимистичен, чем год назад. Тогда о продаже своих ценных бумаг думали 17,63% инвесторов, тогда как сейчас — 13,01%. При этом на покупку акций в 2010 году нацелены 30,11% трейдеров, что примерно на 2% выше показателя годичной давности. Правда, преобладающей тенденцией остаётся неопределённость — 56,88% не смогли озвучить свои планы на ближайшие 12 месяцев, год назад такую позицию выбрали 54,22% респондентов.

Необходимо отметить, что на протяжении ряда лет Россия не использует в полной мере национальные инвестиционные ресурсы, имеющиеся в экономике, и выступает в качестве кредитора для зарубежных экономик. Можно заключить, что в российской экономике недостаточно возможностей для реализации проектов, которые обладали бы конкурентоспособной инвестиционной привлекательностью по условиям рентабельности и уровням рисков по сравнению с остальным миром.

Проанализировав результаты опросов, проводившихся среди крупнейших инвестиционных компаний, можно прийти к выводу, что наиболее серьезной проблемой, оставляющей далеко позади все остальные трудности по степени важности, является неадекватное и постоянно меняющееся налоговое законодательство. Затем следуют проблемы, связанные со слабым обеспечением прав собственности и прав кредиторов, риском изменений в политической сфере, неустойчивым макроэкономическим положением, неразвитым банковским сектором, российской системой бухучета и коррупцией. Примечательно, что само по себе налоговое законодательство воспринимается как большее зло, чем налоговые органы, призванные обеспечивать его соблюдение.

Риск изъятия собственности и произвол со стороны властей — как федеральных, так и местных, были отнесены к категории проблем, не самых первостепенных по степени важности. То же самое относится к неплатежам заказчиков и неадекватной защите прав интеллектуальной собственности.

По мнению экспертов Минэкономразвития, для достижения устойчивого развития России в ближайшие 20 лет потребуется инвестировать около $2 трлн. средств из разных источников или по $100 млрд. в год.

Для модернизации реального сектора отечественной экономики необходимы ежегодные инвестиции в объеме до $100 млрд. Экспорт нефти и газа, внутренние источники накопления такого уровня инвестиций дать не могут. Сложная ситуация существует в области предсказуемости правовых или административных изменений, между тем именно нестабильность обстановки в России является предметом наиболее серьезных жалоб со стороны инвесторов.

Деятельность по созданию правовой базы привлечения внутренних инвестиций в экономику России должна подготовки и принятия отсутствующих законодательных актов, призванных заполнить существующий вакуум в правовом механизме привлечения внутренних инвестиций в экономику России.

Использование иностранных инвестиций является объективной необходимостью, обусловленной системой участия экономики страны в международном разделении труда и притоком капитала в отрасли, свободные для предпринимательства.

С официальной точки зрения следует активно привлекать иностранные инвестиции, создавая благоприятный инвестиционный климат. В то же время существуют и другие мнения о нежелательности широкого доступа иностранного капитала в российскую экономику.

Мировая экономическая наука еще в 1960-х гг. убедительно доказала, что любая развивающаяся страна, стремящаяся к быстрому повышению национального дохода, столкнется с неразрешимыми трудностями, если попытается осуществить программу капиталовложений, ограничиваясь лишь мобилизацией национальных средств. Поставив цель интегрироваться в мировое хозяйство, признавая необходимость следования идеалам открытой экономики, нельзя не признать объективности процессов притока капитала в Россию.

Прямые иностранные инвестиции делятся на две группы:

1) капитальные трансконтинентальные  вложения, обусловленные возможными  лучшими условиями рынка, т. е. тогда, когда существует возможность  поставлять товары с нового  производственного комплекса непосредственно  на рынок данной страны (континента). Издержки играют здесь небольшую роль, главное — нахождение на рынке. Разница в издержках производства по сравнению с головной компанией является меньшим фактором влияния на размещение производства на данном континенте. Издержки производства являются решающими и для определения страны данного континента, в которой необходимо создать новые производственные мощности;

2) транснациональные вложения — прямые вложения, часто в соседней  стране. Цель — минимизация издержек  по сравнению с головной компанией.

Необходимо выделить наиболее характерные черты для прямых инвестиций:

— при прямых зарубежных  инвестициях инвесторы, как правило, лишаются возможности быстрого  ухода с рынка;

— большая степень риска  и большая сумма, чем при портфельных  инвестициях.

Прямые зарубежные инвестиции направляются в принимающие страны двумя путями: организация новых предприятий и скупка или поглощение уже существующих компаний.

К портфельным инвестициям относят приобретение акций, паев, облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг. Они составляют менее 10% в уставном капитале. Портфельные инвестиции, особенно на развивающихся рынках, это, как правило, краткосрочные, «горячие деньги» институциональных инвесторов, которые быстро приходят при улучшении инвестиционной привлекательности в стране, и также быстро «уходят» при ухудшении конъюнктуры на финансовых рынках, вызванной, например, ухудшением состояния платежного баланса.

Портфельные инвестиции — это вложения в ценные бумаги в целях последующей игры на изменение курса и получение дивидендов, а также участия в управлении хозяйствующим субъектом. Портфельные инвестиции не позволяют инвестору установить эффективный контроль за предприятием и не свидетельствуют о наличии у инвестора долговременной заинтересованности в развитии предприятия.

В ряде случаев международные корпорации реально контролируют иностранные предприятия, обладая портфельными инвестициями, по двум причинам: значительная распыленность акций среди инвесторов и наличие дополнительных договорных обязательств, ограничивающих оперативную самостоятельность иностранной компании.

Имеются в виду лицензионные договоры и соглашения, контракты на маркетинговые услуги и техническое обслуживание.

К прочим инвестициям относят торговые кредиты, кредиты правительств иностранных государств под гарантии Правительства РФ, прочие кредиты нерезидентов (в том числе международных финансовых организаций).

Прямые иностранные инвестиции — капитал менее мобильный, чем портфельные инвестиции, которые весьма быстро реагируют на изменения конъюнктуры, могут в короткие сроки заполнить фондовый рынок страны в целях скупки акций перспективных компаний, а при ухудшении положения также быстро его покинуть. Попадая в страну, такой капитал увеличивает ликвидность вложений, являясь своеобразным индикатором состояния предприятия или отрасли.

Ведущими инвесторами являются экономически развитые страны, в первую очередь США, но за последние 20 лет их доля в общей сумме зарубежных прямых инвестиций сократилась.

Иностранные инвестиции в российскую экономику на конец 2009г. составили около 120941 млн. долл. США, что на 45,6 % больше, чем в 2008 г.

Интересно. что накопленные иностранные инвестиции в торговлю уже превысили накопленные иностранные инвестиции в добывающую промышленность (69,8 против 64,2 млрд.долл.): это весьма наглядно характеризует приоритеты иностранных инвесторов (как, впрочем, и политику государства).

Крупнейшими источниками иностранных инвестиций в Россию в 2013 году стали Кипр — 22,7 млрд.долл. (инвестиции из России в него составили 19,5 млрд.долл.), Великобритания — 18,9 млрд. (инвестиции в нее из России — 4,6 млрд.), Люксембург — 17,0 млрд. (инвестиции из России в него — 1,1 млрд.), Нидерланды — 14,8 млрд. (инвестиции в них из России — 8,7 млрд.), Франция — 10,3 млрд., Германия — 9,2 млрд., США — 8,7 млрд., Ирландия — 6,8 млрд., Китай — 5,0 млрд., Япония — 2,6 млрд.долл.

Таким образом, динамика иностранных инвестиций в Россию, за последние 5 лет показывает некоторые улучшения, хотя есть и характерные «скачки» в их структуре.

Инвестиционный кризис в российской экономике, основные факторы вызвавшие инвестиционный кризис

РОССИЙСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ СОЦИАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа

по дисциплине: «Инвестиции»

на тему: «Инвестиционный   кризис  

в   российской   экономике,   основные   факторы вызвавшие инвестиционный кризис». 
 
 
 
 
 

Серпухов 2011г.

Содержание 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Важнейшей составляющей системного кризиса российской экономики в период рыночных преобразований явился глубокий инвестиционный кризис. Его основные проявления: существенный спад объемов инвестиций, сокращение совокупного инвестиционного потенциала, негативные сдвиги в функциональной, отраслевой и региональной структуре инвестиций, снижение эффективности использования инвестиций, спекулятивный характер формирующихся финансовых рынков.

       Актуальность  темы исследования. Преодоление инвестиционного  кризиса является важнейшим условием обеспечения устойчивого экономического роста, что следует назвать главной задачей для России на ближайшие годы. Проведение современных экономических реформ в России свидетельствует об особой актуальности разработки проблем инвестиционной сферы и определение ее роли в деле успешного осуществления курса необходимых хозяйственных преобразований. Государство является главным инициатором инвестиционной политики и одновременно выступает как инвестор со всеми принадлежащими инвестору правами. Важность же привлечения капитала для экономического роста, разработка и совершенствование механизмов реинвестирования капитала в экономический рост и развитие обусловлена самим макроэкономическим механизмом.

       Объект  исследования — экономические отношения в области инвестиций и инвестиционной деятельности в российской   экономике.

       Цель  курсовой работы – выделить и разобрать основные   факторы вызвавшие инвестиционный кризис в   российской   экономике.

       Задачи  курсовой работы: выделить и разобрать основные причины снижения инвестиционной активности в российской экономике.

       Структура курсовой работы: курсовая работа состоит  из введения, двух глав, заключения и  списка используемой литературы. 

       Инвестиционный  кризис был обусловлен целым комплексом факторов. Основные причины снижения инвестиционной активности в российской экономике следующие:

1. длительный экономический спад;
2. уменьшение валовых национальных сбережений;
3. инфляционные процессы и снижение устойчивости национальной валюты;
4. структурные деформации денежной массы;
5. сокращение инвестиционных расходов бюджета при некомпенсированном росте финансирования инвестиций из собственных и привлеченных средств предприятий;
6. обострение кризиса бюджетной системы;
7. рост неплатежей;
8. неустойчивое финансовое положение предприятий;
9. нарушение процессов формирования общественного капитала, соотношения между системой процентных ставок и уровнем рентабельности реального сектора экономики;
10. предпочтения в получении доходов на финансовом рынке, незначительный приток иностранных инвестиций;
11. ошибочность экономической политики государства, опирающейся на либерально-монетаристскую модель рыночных преобразований, отсутствие государственной инвестиционной стратегий;
12. несовершенство законодательства;
13. медленный темп институциональных реформ и др.

1.1. Воздействие экономического спада на динамику инвестиций

       Объем произведенного общественного продукта, как отмечалось, является важным макроэкономическим фактором, находящимся в прямой и  обратной зависимости с фактором инвестиций. Рост произведенного продукта, зависящий от инвестиционной активности, в свою очередь, предопределяет реальные возможности страны в инвестировании на каждом конкретном этапе развития. Чем выше темпы прироста валового внутреннего продукта (ВВП), тем больше возможностей для расширенного воспроизводства инвестиционных ресурсов, и наоборот. В связи с этим глубокий и длительный экономический спад выступает важнейшим антиинвестиционным фактором.

       Схематично  воздействие экономического спада  на динамику инвестиций в российской экономике можно представить следующим образом. Спад производства ведет к падению масштабов накопления, что в свою очередь обусловливает сокращение финансовой базы инвестиций и уменьшение их объема. Снижение объема инвестиций вызывает снижение капиталовооруженности, что при низком уровне эффективности использования инвестиций приводит к уменьшению объема произведенного продукта — порочный круг замыкается

       

       где:

• Q1, Q1, Q2 — объем произведенного продукта соответственно в предшествующем, данном и последующем периодах;
• N0 и N1 — масштабы накопления соответственно в предшествующем и данном периодах;
• Кв0 и Кв1 — уровень капиталовооруженности соответственно в предшествующем и данном периодах;
• Э0 и Э1 — уровень эффективности использования инвестиций соответственно в предшествующем и данном периодах.

       Далее следует новый виток описанной  зависимости, процесс генерируется, образуя модель суженного воспроизводства. При этом падение объемов инвестиций и крайне низкая эффективность их использования затрудняют проведение структурной перестройки экономики, а следовательно, и выход из сложившегося порочного круга.

       За  период с 1990 по 1998 г. ВВП уменьшился практически наполовину. Спад во многих отраслях, прежде всего инвестиционной сферы, приблизился к предельному уровню их функционирования, дальнейшее снижение которого связано практически с полным прекращением производства отдельных видов продукции. В условиях резкого сокращения емкости внутреннего рынка значительно возросла роль внешнего рынка, усилилась зависимость национальной экономики от конъюнктуры на внешних рынках. 
С 1995 г. при временном расширении объемов сбыта продукции экспортно-ориентированных отраслей (сырьевые, топливно-энергетические, металлургия в области производства легких, цветных и редких металлов) наметилась тенденция к замедлению темпов общеэкономического спада. В 1996 г. индекс ВВП по официальным данным составил 98% от уровня 1995 г., а в 1997 г. — 100,8% от уровня 1996 г. Однако глубинные причины экономического спада не были устранены.

       Кризисные события августа — сентября 1998 г. привели к резкому ухудшению  социально-экономической ситуации. Темпы экономического спада увеличились, ВВП за 1998 г. снизился на 4,6%. В российской экономике возникли новые серьезные проблемы, связанные с уменьшением возможностей для перехода к экономическому росту, необходимостью изыскания дополнительных средств для погашения возрастающих обязательств по внешним и внутренним долгам, оздоровления финансовых рынков и банковской системы.

       Усилилась тенденция снижения инвестиций в  основной капитал. За январь — октябрь 1998 г. инвестиции в основной капитал  сократились на 5,1% и составили 12,1% от ВВП (по сравнению с 38,7% в 1990 г.). С сентября 1998 г. наблюдалось ускорение спада инвестиционной деятельности, инициированное финансовым кризисом в стране; в итоге в целом за год инвестиции в основной капитал уменьшились на 7%. При этом доля инвестиций в основной капитал в ВВП уменьшилась с 0,39% в 1990 г. до 0,13% в 1998 г. 
Кризис инвестиций явился отражением общего кризиса экономики, однако спад в инвестиционной сфере оказался глубже, чем падение валового внутреннего продукта, о чем свидетельствуют данные табл. 1.

Таблица 1. 

Динамика валового внутреннего продукта и инвестиций в 1991-1998 гг.,

% к 1990 г. в сопоставимых  ценах

       В условиях опережающих темпов падения  инвестиций по сравнению с темпами спада ВВП произошло уменьшение нормы накопления с 39% в 1991 г. до примерно 17% в 1998 г. Данные табл. 1 показывают, что при общем снижении объемов инвестиций имело место изменение их структуры, выражающееся в уменьшении доли производственных вложений. 
Тенденция роста доли вложений в непроизводственную сферу по внешним признакам совпадает с одной из закономерностей инвестиционного процесса в экономически развитых странах. Однако в российской экономике она не может расцениваться как прогрессивное явление, поскольку, во-первых, сопряжена с сокращением реальных объемов инвестирования в непроизводственную сферу, а во-вторых, вызвана не повышением эффективности использования производственных вложений, а оттоком ресурсов из сферы производства в условиях инфляции, более низкой по сравнению с другими секторами экономики доходностью производственного сектора. Это ведет к утрате технологического потенциала, имеющего важное значение для дальнейшего функционирования экономики, возрастающему старению основного капитала, потере восприимчивости к инновациям.

       Отраслевая  структура инвестиций во многом способствовала стабильности национальной структуры  экономики, характеризующейся преобладанием  добывающих отраслей. Сырьевые и топливно-энергетические отрасли, располагающие примерно 1/5 производственных мощностей и 1/10 рабочей силы, концентрировали свыше 40% инвестиций в основной капитал, в то время как на обрабатывающие отрасли промышленности приходилось лишь около 20% их совокупного объема. Как следствие, происходило углубление структурных деформаций в промышленности: доля сырьевого и топливно-энергетического комплекса в 1998 г. достигла более половины от общего объема товарооборота, а доля обрабатывающей промышленности уменьшилась до уровня, характерного для слаборазвитых стран.

       Негативные  сдвиги имели место и в функциональной структуре инвестиций. Сокращение доли чистых инвестиций в накоплении привело  к тому, что их доля в ВВП составила  менее 1,2%, тогда как в странах  с развитой экономикой 8-10%. При сохранении этой тенденции возникает проблема обеспечения ресурсов для простого воспроизводства. 
 

1.2. Уменьшение валовых национальных сбережений как фактор инвестиционного спада

       Снижение  инвестиций обусловлено также тенденциями  в структуре валового располагаемого дохода. Валовой национальный располагаемый доход представляет собой сумму доходов, которыми располагают все институциональные единицы экономики для конечного потребления и сбережения. Разница между валовым располагаемым доходом и расходами на конечное потребление составляет величину валовых сбережений. 
Анализ тенденций в этой сфере в 1992—1998 гг. (табл. 2) показывает, что в структуре валового располагаемого дохода наблюдалось значительное сокращение доли сбережений при росте расходов на конечное потребление.

Таблица 2. 

Структура валового располагаемого дохода в 1992—1998 гг., %

       Замедление  этого процесса в 1994-1997 гг. при продолжающемся спаде инвестиций явилось свидетельством нарастания разрыва между величиной потенциальных и реальных инвестиционных ресурсов. В 1998 г. валовые сбережения существенно снизились, что ограничило воспроизводственные возможности российской экономики (рис. 1).

* Рассчитано по: Российский  стат. ежегодник.  М.: Госкомстат России, 1996. С. 26, 29, 285, 290; Россия  в цифрах. 1997. С. 23, 56; Россия — 1999. Экономическая конъюнктура. М., 1999. С. 16, 27.

       Для характеристики изменений величины реальных инвестиционных ресурсов, направленных в производство, использован показатель инвестиций в основной капитал как  наиболее общий индикатор инвестиционной деятельности, отражаемый статистикой в рассматриваемом периоде. 
Величина разрыва между валовыми сбережениями и инвестициями в основной капитал, характеризующая неиспользуемый инвестиционный потенциал, достигла почти 20% ВВП.

       В общей структуре валовых сбережений достаточно высока доля сбережений домашних хозяйств, которая возросла к 1997 г. до 50% по сравнению с 14% в 1992 г. В 1998 г. прирост сбережений в секторе домашних хозяйств снизился, что явилось следствием потрясений на финансовых рынках, девальвации рубля, роста инфляции и значительного сокращения реальных доходов населения.

2.3. Факторы, влияющие на инвестиционную деятельность

Все факторы, влияющие на инвестиционную деятельность, в зависимости от их уровня, можно классифицировать в две группы:

внешние факторы, влияющие на инвестиционную деятельность на макроуровне;

внутренние факторы — факторы, влияющие на инвестиционную деятель­ность на микроуровне.

К внешним факторам можно отнести:

степень совершенства налоговой системы;

нормативно-правовое обеспечение инвестиционной деятельности;

степень участия государства в инвестиционной деятельности;

уровень инфляции;

дефицит бюджета;

состояние и динамику развития экономики страны;

степень совершенства финансово-кредитной политики;

экономическую, в том числе и инвестиционную, политику государства;

социальное и политическое положение в обществе;

степень совершенства рыночных отношений;

наличие свободных экономических зон;

созданные условия для привлечения иностранного капитала;

степень риска вложения инвестиций;

поддержку государством развития малого и среднего бизнеса и др.

К внутренним факторам можно отнести:

размеры (масштабы) предприятия;

финансовое состояние;

применяемые способы исчисления амортизационных отчислений;

научно-техническую политику предприятия;

инвестиционную политику;

организационно-правовую форму хозяйствования и др.

Многие факторы тесно взаимосвязаны между собой и в конечном итоге все они влияют не только на инвестиционную деятельность, но и на состояние экономики страны в целом.

Состояние экономики страны определяет динамика таких показателей, как ВВП, ВНП, национальный доход, величина Госбюджета и уровень его дефицита, уровень инфляции, объем экспорта и его структура и др. От величины ВВП, ВНП, национального дохода зависят возможности государства, субъектов Российской Федерации и коммерческих организаций выделять необходимые ресурсы для инвестирования.

Инфляция самым существенным образом влияет на инвести­ционную деятельность. С процессом инфляции тесно связана ставка банковского кредита. Известно, что кривая спроса на инвестиции зависит от ставки банковского процента и ожидаемой нормы чистой при­были от вложенных инвестиций. Выгодно вкладывать инвестиции в том случае, если норма чистой прибыли превышает ставку банковского процента.

Существует номинальная и реальная ставка банковского процента.

Реальная ставка отличается от номинальной на уровень инфляции, т. е.

С_р = С_н – У_и

где С_р — реальная ставка банковского процента;

С_н — номинальная ставка банковского процента;

У_и — уровень инфляции.

Важным условием оживления инвестиционной деятельности является привлечение иностранного капитала. В таблице 9 приведен объем иностранных инвестиций.

Как видно из таблицы 10, по сравнению с 2002 годом иностранные инвестиции выросли с 19780 до 55109 млн. долл. США в 2006 году.

Таблица 10 Объем инвестиций, поступивших от иностранных

инвесторов, по видам, (млн. долл. США)

	2002	2003	2004	2005	2006
Всего инвестиций	19780	29699	40509	53651	55109
в том числе: прямые инвестиции	4002	6781	9420	130072	13678
из них: взносы в уставный капитал	1713	2243	7307
кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятий	1300	2106	1695	2165	3987
прочие	989	2432	418	547	922
Портфельные инвестиции	472	401	333	453	3182
из них: акции	283	369	302	328	2888
долговые ценные бумаги	129	32	31	125	294
Прочие инвестиции	15306	22517	30756	40126	38240
из них: торговые кредиты	2243	2973	3848	6025	9258
прочие кредиты	12928	19220	26414	33745	28458
прочие	135	324	492	356	533
В текстильную и швейную промышленность.		21	37	20	12
В производство кожи и изделий из неё		6	13	13	4

Действующий с 09.07.1999 г.(в редакции от 08.12.2003г.) Закон «Об иностранных инвестициях» предоставил иностранцам благоприятный режим предпринимательской деятельности, что само по себе полностью отвечает международным стандартам. Но иностранных предпринимателей не устраивают неполнота и нестабильность нормативно-правовой базы хозяйственной деятельности, высокий уровень налогообложения и его изменчивость, дороговизна кредита, коррупция чиновников и самоуправство местных властей, криминал в экономике, отсутствие гарантий безопасности и несоответствие правил ведения бухгалтерского учета международным стандартам.

Стремление ослабить негативное воздействие этих факторов на приток иностранных инвестиций обусловило введение в России ряда гарантий, льгот и преференций для зарубежных предпринимателей, вкладывающих капитал в экономику страны. Все это сыграло определенную положительную роль.

Следующим существенным фактором, влияющим на оживление инвестиционной деятельности, является налоговая система и степень ее совершенства. В современных условиях налоговый пресс, особенно для предприятий — производителей продукции таков, что у них во многих случаях не остается достаточных средств для развития и модернизации производства.

Кроме того, имеется еще множество других налогов, которые относятся или на себестоимость продукции, или на финансовые результаты работы предприятия, или на чистую прибыль, или включаются в цену реализации. Все эти налоги в конечном итоге отражаются на финансовом результате — чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, которая является одним из основных источников у предприятия для осуществления инвестиций. Поэтому совершенствование налоговой системы России является важнейшим фактором не только для оживления инвестиционной деятельности отечественных предприятий, но и для подъема экономики страны в целом.

На инвестиционную деятельность в значительной мере влияет и уровень развития малого и среднего бизнеса в стране. Известно, что экономика любого государства не может нормально функционировать и развиваться без оптимального сочетания крупного, среднего и малого бизнеса. Усиливающееся влияние развития малого бизнеса на инвестиционную деятельность обусловлено следующими причинами:

возрастанием роли малого бизнеса в экономике страны;

более высокой отдачей от инвестиций, вкладываемых в развитие малого бизнеса, по сравнению с направлением их на развитие крупного;

сокращением срока окупаемости инвестиций, если они направляются на развитие малого и среднего бизнеса;

более быстрым и дешевым осуществлением технического перевооружения, внедрением и апробированием новой технологии, проведением частичной автоматизации производства, достижением оптимального сочетания механизированного и ручного труда;

появлением среднего класса и класса мелких собственников, заинтересованных в стабилизации экономики и наведении элементарного порядка в стране, что является хорошей предпосылкой для оживления инвестиционной деятельности. Создание мощного среднего класса — это увеличение спроса на потребительские товары и услуги, что, в свою очередь, является основой для развития экономики.

Инвестиционная деятельность в значительной мере зависит от степени участия в ней государства. Государство в лице правительства и других органов должно не только разрабатывать инвестиционную политику, но и непосредственно участвовать в ее реализации, планируя в бюджете на это определенные средства и используя их строго по назначению.

Размеры предприятия самым прямым и непосредственным образом влияют на масштабы инвестиционной деятельности, и это естественно, так как крупные предприятия при прочих равных условиях располагают и более существенными финансовыми ресурсами по сравнению со средними и малыми.

Инвестиционная деятельность предприятия находится в прямой зависимости и от экономической, в том числе и инвестиционной политики. Если, например, предприятие планирует техническое перевооружение и реконструкцию, то, естественно, предусматривает и определенные источники для их осуществления.

Организационно-правовая форма хозяйствования также влияет на инвестиционную деятельность предприятия. Кредитные учреждения более благосклонно относятся к предприятиям с такой организационно-правовой формой хозяйствования, которые несут неограниченную ответственность по своим обязательствам. Например, к такой организационно-правовой форме хозяйствования относятся полные товарищества и товарищества на вере (коммандитные). К обществам с ограниченной ответственностью коммерческие банки, в том числе и зарубежные кредитные учреждения, относятся с недоверием, так как их учредители несут ограниченную ответственность (в пределах своего вклада) по своим обязательствам, что, естественно, влияет на возможности и масштабы их инвестиционной деятельности.

Степень ответственности и риска, связанная с инвестиционной деятельностью, у предприятий с различной организационно-правовой формой хозяйствования существенно разная. Так, у государственных унитарных предприятий степень риска стать банкротом в результате неудачного вложения инвестиций не очень большая, так как собственником этого предприятия является государство и оно вряд ли допустит его банкротство.

Все факторы, влияющие на инвестиционную деятельность как на макро-, так и на микроуровне, можно расчленить на объективные и субъективные.

К объективным относятся факторы, которые не зависят от деятельности государства (правительства) и предприятия, например стихийные бедствия. К ним можно отнести и финансовые кризисы в отдельных государствах или регионах мирового сообщества. Например, финансово-кредитный, кризис, разразившийся в 1998 г. в Японии, Южной Корее, Индонезии и других странах, затронул все страны мира, но особенно страны с неустойчивым финансовым положением, к которым относится и Россия.

Субъективные факторы полностью зависят от деятельности государства и отдельных субъектов хозяйствования. Экономический и инвестиционный кризис в нашей стране в основном был вызван субъективными факторами и в первую очередь слабым менеджментом как на макро-, так и на микроуровне, а также слабостью государства.

Экономические науки — 201110 — 83

%PDF-1.5 % 2 0 obj > endobj 5 0 obj > stream 2012-01-19T10:35:31+03:002012-08-08T22:33:16+03:00PDF-XChange Viewer [Version: 2.0 (Build 53.0) (Jun 28 2010; 18:41:31)]application/pdf

Экономические науки — 201110 — 83

endstream endobj 17 0 obj > stream x^=K8r}`Gv;@6[c69v/!YVI[ `1۟$^,֓o>|׏3ѝu]ҕ 2}:7^NK;_?;w ]vs^’rq.v9zIӥ%/}s

Как уменьшить влияние кризиса на инвестиционные проекты

В условиях финансового кризиса многие предприятия вынуждены сокращать свои инвестиционные и производственные программы. При этом давление кризиса сказывается сразу по нескольким направлениям. Как уменьшить влияние кризиса на проекты и бизнес компании? (опубликовано в приложении к газете Коммерсантъ – «Лучшие инвестиционные идеи»)

В условиях финансового кризиса многие предприятия вынуждены сокращать свои инвестиционные и производственные программы. При этом давление кризиса сказывается сразу по нескольким направлениям.

Первое, с чем сталкивается руководство предприятия при внезапном сокращении финансирования, является сложность выбора приоритетных проектов. Какие проекты должны реализовываться предприятием в условиях кризиса, а какие могут быть заморожены? Как быстро выявить резервы для критических проектов в условиях «сжимающихся» ресурсов?

При корректировке портфеля проектов следует не забывать о том, что многие проекты являются связанными. И если такие проекты рассматриваются изолированно друг от друга, то самые крупные риски и угрозы, возникающие при замораживании отдельных проектов, оказываются скрытыми от внимания.

Дополнительной проблемой многих предприятий является вынужденная необходимость сокращения персонала и связанные с этим ресурсные ограничения в проектах. Кроме того, вместе с уходом сотрудников теряется опыт организации, наработанные связи и контакты.

Ну и наконец, при снижении объемов финансирования руководителю необходимо больше времени уделять контролю выполнения проекта, чтобы исключить неэффективное использование денежных средств.

В результате действия этих факторов существенно возрастают риски провала проектов, что на фоне обострившейся конкурентной борьбы может означать потерю доли рынка. Как уменьшить влияние кризиса на проекты и бизнес компании?

Выходом из сложившейся ситуации может стать внедрение на предприятии информационной системы для управления проектами и портфелями проектов.

Инвестируя сегодня в информационные технологии, Вы получаете возможности для сокращения издержек и сроков выполнения проектов на 5—15%, а также в среднем на 25% повышаете эффективность использования рабочего времени руководителей и сотрудников.

Корпоративная система управления проектами формирует единую информационную базу по всем проектам, доступную участникам проектов в соответствии с назначенными правами доступа. При этом для руководителей система предоставляет инструменты планирования и мониторинга инвестиционных проектов, а для исполнителей — средства отчетности и электронного документооборота.

Ведение проектов в информационной системе позволит руководителям принимать решения, основываясь на максимально полной информации, причем предоставленной в режиме реального времени.

При выборе программного обеспечения для создания такой системы следует обратить внимание на следующие возможности:

• наличие инструментов для управления портфелем проектов, встроенные средства отбора проектов, поддержка как качественных, так и количественных методов анализа;
• средства управления ресурсами, поддержка электронного документооборота и совместной работы, ведение архива проектов;
• встроенная система мониторинга проекта для руководителя, графические и табличные отчеты, автоматические уведомления по событиям в проекте участникам команды.

Дополнительным плюсом будет возможность работы в системе через Интернет, т. к. это позволит руководителю осуществлять удаленный контроль проектов, снизит затраты на коммуникации и обеспечит дополнительную мобильность бизнеса.

Всеми перечисленными возможностями обладает система «Адванта», разработанная компанией Адванта Групп. С помощью этой системы Вы сможете принимать обоснованные решения по распределению инвестиций, получите оперативный контроль выполнения проектов и повысите эффективность использования ресурсов.

факторов, ведущих к экономическому кризису | Малый бизнес

Экономика — это исследование распределения, распределения и потребления различных ресурсов отдельными лицами и предприятиями. Страны обычно уделяют пристальное внимание своей экономической информации, которая может сигнализировать об экономическом росте или сокращении на основе различных экономических показателей. Несколько негативных факторов в экономике могут сигнализировать о начале экономического кризиса. Такие кризисы могут начинаться медленно или очень быстро в зависимости от экономической мощи страны.Более крупные страны могут предотвратить экономический кризис, потому что у них обычно больше ресурсов, чем у небольших стран.

Проблемы фондового рынка

Фондовые рынки представляют собой фактор, который может быстро привести к экономическому кризису. В Соединенных Штатах обвалы фондового рынка произошли в 1929, 1987 и 2001 годах. Эти обвалы фондового рынка привели к значительным потерям для лиц, владеющих различными инвестициями в акции. Многие физические и юридические лица потеряли все свое состояние и не могли продолжать свой нормальный образ жизни.

Каждый крах фондового рынка создавал колебания, которые распространялись на большую национальную экономику. Банки и инвестиционные фирмы с крупными капиталовложениями в частные компании увидели, что этот капитал быстро истощается. В 1929 году банки были не в состоянии выполнять финансовые обязательства, что сказывалось на индивидуальных банковских счетах. В 1987 и 2001 годах федеральное правительство внесло изменения в денежно-кредитную политику, чтобы предотвратить дальнейшую эрозию во время экономического кризиса.

Колебания курсов валют

Колебания курсов валют могут создать серьезные экономические проблемы.Национальную валюту часто сравнивают с другими валютами в глобальной экономической среде, и ее стоимость также зависит от текущей экономической и денежно-кредитной политики. Страны с безудержной инфляцией могут привести к гиперинфляции. Гиперинфляция приводит к обесцениванию валюты и требует от людей использования больших сумм денег для покупки основных товаров. Международные страны могут продавать свои инвестиции в страны с гиперинфляцией, и крупные распродажи валюты также могут снизить курс национальной валюты.

Сокращение кредита

Сокращение кредита — это экономический кризис, при котором физические и юридические лица не могут приобретать товары или услуги за счет. Кредитные карты, кредитные линии и другие традиционные банковские ссуды являются обычными кредитными инструментами в экономике. Потребители, не имеющие возможности получить кредит, могут использовать личные сбережения или богатство для покупки товаров или услуг. Когда личное богатство потребителей уменьшается, расходы уменьшаются. Снижение потребительских расходов может привести к серьезному экономическому кризису, поскольку потребительские расходы обычно составляют большую часть национальной экономики.

Банки и кредиторы получают доход от процентов, взимаемых с потребителей при использовании кредита. Финансовые учреждения, которые не могут приносить проценты, также могут испытывать трудности в жестких экономических условиях. Кредитование и другие бизнес-инвестиции могут сократиться, что станет дополнительным фактором экономического кризиса.

Ссылки

• & amp; ldquo; Экономика: труд и процветание & amp; rdquo ;; Рассел Кирк; 1999
• & amp; quot; Экономика в одном уроке & amp; quot ;; Генри Хэзлитт; 1979

Социальные факторы, влияющие на финансовое решение | Малый бизнес

Финансовые решения редко принимаются исключительно на основе объективного взгляда на цифры.Люди — существа социальные, поэтому социальные факторы влияют на их действия, когда дело касается обращения с деньгами и их вложения. Компании используют методы, использующие эти тенденции, чтобы адаптировать свои продукты и услуги к своему целевому рынку.

Контрольные группы

Люди часто принимают финансовые решения, частично основываясь на том, что сделали их основные группы влияния. Например, друзья, члены семьи, родственники и коллеги могут повлиять на финансовое решение человека, основываясь на собственном опыте.Если чьи-то друзья приходят на рынок, чтобы купить дома, это может повлиять на его собственное решение о покупке или аренде. Чтобы воспользоваться этой одноранговой динамикой, компании могут вознаграждать существующих клиентов за их рекомендации, которые приводят к новым клиентам.

Поведение стада

Индивидуальные инвесторы часто следуют примеру более крупных групп, даже если решение может иметь для них мало смысла с финансовой точки зрения. Например, у инвестора ранее могло быть установленное соотношение цены и прибыли или уровень комфорта, который необходимо было достичь, прежде чем инвестировать в определенные акции.Тем не менее, она все еще может участвовать в пузыре акций в Интернете, который не упадет и близко к этим ориентирам, основываясь на теории, согласно которой многие инвесторы не могут ошибаться. Один из способов, которым компании используют это стадное поведение, — это разработка рекламных кампаний, которые подчеркивают количество людей, которые уже опекают их. Если банк трубит о количестве новых клиентов, которых он получает, или страховщик рекламирует количество людей, которые экономят деньги, переходя на его продукты, это вызывает ощущение, что любой, кто не делает то же самое, упускает прекрасную возможность и может побудить их последовать этому примеру. подходить.

Культурное отношение

На финансовые решения также могут влиять культурные нормы. Некоторые религии, например, запрещают или ограничивают размер процентов, которые могут взиматься по ссудам. Поэтому инвесторы этих вероисповеданий могут столкнуться с религиозным возражением против инвестирования в организации, которые зарабатывают свои деньги за счет процентных сборов. Культура, которая ожидает, что взрослые дети будут оставаться дома до брака, скорее всего, будет иметь другой рынок жилья, чем общество, которое ожидает, что дети покинут дом и как можно скорее найдут себе место.Финансовые агентства, продающие ипотечные ссуды, должны знать об этих различиях при маркетинге своих продуктов.

Опыт работы на рынке

Финансовые решения могут зависеть от опыта человека на финансовых рынках, а также опыта его группы сверстников. Группы, у которых больше денег на расходы и более глубокие знания об инвестиционных инструментах, имеют больший доступ к капиталу, чем группы из разных социально-экономических групп. Знание уровня комфорта на конкретном рынке важно для разработки продуктов и услуг, отвечающих его потребностям.

факторов, влияющих на принятие решений в деловой среде | Малый бизнес

Стив Милано Обновлено 25 января 2019 г.

Каждое решение, которое вы принимаете в своем бизнесе, может касаться конкретной проблемы или потребности в отделе, но все решения могут повлиять на главную цель любой компании — прибыльность. Когда менеджеры принимают решения в вакууме, это может привести к межведомственным осложнениям. Понимание основных факторов, которые вы должны учитывать при принятии любого решения, поможет вам и вашим сотрудникам лучше планировать или реагировать на отдельные ситуации.

Рентабельность инвестиций

Одним из очевидных факторов, влияющих на бизнес-решения, является влияние на прибыльность. Вы можете измерить это разными способами, но вычислить рентабельность инвестиций зачастую проще всего. Возврат инвестиций — это сумма выгоды, которую вы получаете или теряете в результате деятельности.

Например, если вы потратите 1000 долларов на рекламу в журнале, вы можете получить 5000 долларов продаж. Если вы потратите эту 1000 долларов на прямую почтовую рассылку, вы можете получить 6000 долларов продаж.Однако время персонала, которое вы тратите на управление программой прямой почтовой рассылки, может стоить вам гораздо дороже, чем размещение рекламы, что повысит вашу отдачу от рекламы. Расчет возврата для каждой возможности позволит вам узнать, какие варианты предлагают более выгодные инвестиции.

Имидж и влияние на бренд

Многие решения, которые вы принимаете, в зависимости от того, где вы рекламируете и продаете, по какой цене вы взимаете, и благотворительные организации, которые вы спонсируете, влияют на ваш имидж. Тот факт, что вы можете временно увеличить продажи с 50-процентной скидкой, не означает, что вам следует это делать, если распродажа дает понять, что вы не можете продать свой продукт за полную цену.Возможно, лучше было бы пожертвовать этот инвентарь и списать бизнес, даже если в конечном итоге вы получите меньше финансовой выгоды от пожертвования, потому что вы защитите свой бренд.

Добавление в вашу линейку нового продукта, который не подходит к другим вашим продуктам, может послать потребителям сигнал о том, что вы больше не специализируетесь или не являетесь экспертом в том, что вы продаете, нанеся ущерб вашему бренду. Подумайте, что подумают ваши клиенты, когда вы будете принимать решения, которые увидит публика.

Влияние на ресурсы

При расчете выгоды от возможного решения учитывайте также общее влияние на продажи, человеческие ресурсы, бухгалтерский учет, производство и персонал информационных технологий.Если создание определенного продукта отвлекает ваших сотрудников от других занятий, вы можете потерять другие возможности получения прибыли. Если вы перегружаете свой персонал, вы можете начать терять ключевых сотрудников. Помимо анализа долларовых затрат на производство и продажу продукта, проанализируйте, какое влияние это окажет на вашу деятельность.

Стоимость упущенной возможности

Когда вы делаете один выбор, вы теряете возможность сделать другой. Например, если вы решите покупать рекламу на радио, у вас может не хватить бюджета на покупку рекламных роликов на телевидении.Если вы купите новое оборудование, которое улучшит ваше производство, вы, возможно, не сможете делать надбавки или бонусы в этом году. Обращение к продавцам с просьбой привлечь новых клиентов может привести к тому, что они будут меньше обслуживать существующих клиентов. Принимая важные бизнес-решения, спросите себя, что произойдет с вашими деньгами и ресурсами, если вы не будете следовать этому плану или проекту.

Типы, причины, последствия и решения для безработицы

« Когда очень многие люди не могут найти работу, это приводит к безработице.»

Кэлвин Кулидж, политик

Безработица может быть определена как состояние, в котором люди остаются без работы по разным причинам.

Существует несколько различных типов безработицы, включая макроэкономические, а также индивидуальные факторы.

Безработица может иметь серьезные негативные последствия не только для отдельных людей, но и для экономики в целом.

В этой статье подробно показаны типы, причины, последствия и решения проблемы безработицы.

Циклическая безработица относится к состоянию, в котором наблюдаются большие колебания безработицы из-за неблагоприятных экономических условий, таких как рецессия.

Хотя циклическая безработица может иметь значительные краткосрочные последствия для местной экономики, в долгосрочном плане экономика, вероятно, восстановится, поскольку циклическая безработица часто носит временный характер.

Фрикционная безработица — это отсутствие работы из-за таких факторов, как поиск новой работы или из-за выхода на рынок труда студентов после окончания колледжа.Все это требует определенного времени, что предполагает временную фрикционную безработицу.

Структурную безработицу можно рассматривать как длительную безработицу из-за несоответствия спроса и предложения на рынке труда. Например, это может означать, что безработные просто не обладают знаниями, необходимыми для работы на рынке труда.

В наше время это может означать, что людям не хватает базовых знаний о том, как пользоваться компьютером, что делает практически невозможным найти работу в офисе.

Другой формой безработицы является региональная безработица. Это относится к государству, в котором определенные регионы структурно слабы и просто не имеют много рабочих мест.

Это может быть связано с непривлекательным для фирм открытием филиалов в этих регионах из-за политической нестабильности или высоких ставок корпоративного налога.

Таким образом, в этих регионах уровень безработицы часто довольно высок, поскольку рабочих мест просто не хватает.

Сезонная безработица — это безработица, вызванная сезонными факторами.Например, некоторые компании делают большую часть своих продаж всего за несколько месяцев. Хороший пример — когда компании поставляют товары на Рождество. В предрождественские месяцы продажи обычно стремительно растут.

Однако после Рождества распродаж почти не бывает. Таким образом, особенно в таких сферах бизнеса, сезонная безработица является большой проблемой, поскольку компании просто больше не нуждаются в своих работниках после окончания сезона занятости.

Есть также часть людей, которые на самом деле вообще не хотят работать и вместо этого хотят наслаждаться своим досугом.Эти люди вносят свой вклад в явление, которое часто называют добровольной безработицей.

1. Низкий уровень образования
2. Психические проблемы
3. Проблемы с физическим здоровьем
4. Гендерная дискриминация
5. Моббинг
6. Бездомность
7. Истощение судьбы
Истощение судьбы
8. Финансовый кризис
9. Структурно слабые регионы
10. Отсутствие мотивации

Низкий уровень образования является основной причиной безработицы.Чем выше квалификация людей, тем легче найти работу, так как спрос на квалифицированных специалистов достаточно высок.

Напротив, когда люди не имеют надлежащего образования, эти люди подвергаются большому риску безработицы, поскольку компании часто не хотят их нанимать.

В зависимости от уровня конкуренции и макроэкономических перспектив экономики отсутствие образования может привести к огромным проблемам с поиском хорошей работы.

Проблемы с психическим здоровьем также могут быть причиной безработицы.Люди, страдающие психическими проблемами, часто не имеют мотивации или возможности надлежащим образом устроиться на работу.

Более того, у этих людей часто возникают проблемы с концентрацией внимания, что еще больше усложняет задачу, поскольку, даже если они найдут работу, у них могут возникнуть трудности с тем, чтобы их не уволили, поскольку качество их работы может быть довольно низким из-за этих проблем с концентрацией.

Проблемы с физическим здоровьем также могут способствовать увеличению вероятности безработицы. Особенно трудно найти работу людям с ограниченными возможностями, поскольку компании часто воздерживаются от приема на работу инвалидов.

Кроме того, если вы страдаете другими серьезными проблемами со здоровьем, например хроническими заболеваниями, компании могут не захотеть нанять вас, поскольку они опасаются, что вы часто будете болеть и не будете продуктивным работником.

В некоторых странах по-прежнему существует огромный гендерный разрыв между мужчинами и женщинами. С женщинами часто не обращаются одинаково по сравнению с мужчинами, что также приводит к значительно худшим возможностям трудоустройства.

Более того, в некоторых культурах женщины должны сидеть дома и заботиться о детях, вместо того, чтобы делать карьеру, что еще больше увеличивает риск безработицы, поскольку компании могут не захотеть нанимать женщин в этих регионах.

Некоторые люди также могут стать жертвами мафии на работе. Эти люди часто не видят другого выхода, кроме как бросить работу, чтобы избежать издевательств.

Однако, если эти люди не обладают хорошей квалификацией, они могут оказаться в длительной безработице, поскольку они не смогут найти новую работу.

Если вы бездомный, шансы найти работу довольно низки, поскольку у вас нет постоянного адреса проживания, что, в свою очередь, означает, что общение между вами и потенциальными сотрудниками может быть довольно сложным.

Более того, многие компании воздерживаются от приема на работу бездомных, так как опасаются, что эти люди не смогут работать, и компания может потерять деньги из-за ошибок.

Людям, которые раньше работали на умственно сложных работах, но теперь страдают выгоранием, также будет трудно найти другую работу из-за их психических проблем.

Выгорание — серьезная проблема, особенно в нашем современном обществе. В последние несколько десятилетий люди ощущают растущее давление со стороны своей работы, что часто приводит к психическим проблемам.

Людям, страдающим выгоранием, может потребоваться достаточно времени для восстановления, прежде чем у них появится умственная способность вернуться к работе, что может привести к значительной безработице.

Если близкие вам люди умирают или вы страдаете от других ударов судьбы, возможно, вы не сможете справиться с ситуацией психически здоровым образом и можете пострадать от психических расстройств из-за этого.

В этом случае вы больше не сможете работать на своей работе, так как вы просто не сможете сконцентрироваться.Таким образом, удары судьбы также могут привести к безработице, в зависимости от душевных сил человека.

В случае финансового кризиса, как в 2008 году, многим фирмам, возможно, придется расторгнуть трудовые контракты, поскольку спрос на их услуги или товары значительно упадет, и им придется увольнять людей, чтобы пережить этот период экономического кризиса. В зависимости от серьезности кризиса это может привести к значительному увеличению уровня безработицы.

Есть также много регионов с довольно слабой экономической инфраструктурой, а это означает, что не хватает фирм, чтобы обеспечить достаточные возможности трудоустройства для местного населения.

Это может быть связано с непривлекательным уровнем корпоративного налога или также с политической нестабильностью в некоторых странах. Поэтому в этих структурно слабых регионах просто не хватает рабочих мест, и из-за этого уровень безработицы может быть довольно высоким.

Некоторым людям может просто не хватать мотивации работать на работе. Эти люди могут целый день смотреть телевизор или играть в видеоигры, вместо того чтобы работать.

Отсутствие мотивации к работе может быть особенно сильным для людей с низким уровнем образования, которые могли бы получать только довольно низкую заработную плату, что делает их непривлекательными для работы, особенно при наличии достаточного социального обеспечения. чтобы покрыть свои основные расходы.

1. Проблемы с психическим здоровьем
2. Проблемы с физическим здоровьем
3. Меньшая продолжительность жизни
4. Бездомность
5. Употребление наркотиков
6. Бедность
7. 900 Социальная изоляция
дети
8. Незаконная деятельность
9. Экономические последствия

Безработица может привести к серьезным проблемам с психическим здоровьем, особенно для людей, которые сделали работу своей единственной целью жизни.Эти люди часто могут оказаться в тяжелом психическом состоянии, поскольку они просто теряют всю свою жизнь, когда становятся безработными.

Некоторые люди могут также чувствовать себя бесполезными, когда им приходится оставаться дома вместо того, чтобы идти на работу, что может привести к психическим расстройствам, таким как депрессия.

Поскольку наше тело и наш мозг представляют собой сложные системы, и оба связаны друг с другом, психические проблемы, связанные с безработицей, могут также вылиться в проблемы с физическим здоровьем, такие как головные боли или более серьезные вещи, такие как сердечно-сосудистые заболевания.Проблемы со сном, связанные со стрессом, могут еще больше увеличить риск серьезных проблем со здоровьем, таких как сердечные приступы.

Безработица также может привести к снижению продолжительности жизни. В частности, люди, которые долгое время остаются без работы, в какой-то момент могут потерять желание жить, поскольку им часто не хватает социальных контактов и они больше не чувствуют себя ценными членами общества. Кроме того, проблемы с физическим и психическим здоровьем, связанные с безработицей, могут еще больше сократить продолжительность жизни соответствующих лиц.

Безработица также может увеличить вероятность бездомности. Особенно в городах с высокой арендной платой безработным людям может быть трудно сохранить свои дома, поскольку они больше не могут платить за аренду.

Потеряв свой дом, эти люди могут остаться без крова, если у них нет членов семьи или друзей, которые могли бы помочь им с размещением.

Безработица также может привести к зависимости. Люди, которые морально страдают от безработицы, могут попытаться бороться со своими эмоциональными проблемами, употребляя всевозможные вещества.Даже употребление легальных наркотиков, таких как алкоголь, может привести к серьезным проблемам, когда люди становятся зависимыми от этого вещества.

Безработица, особенно длительная безработица, также может привести к значительному уровню бедности. Поскольку большинство людей полагаются на свою работу, чтобы иметь возможность оплачивать свои счета, как только эти люди теряют работу, они могут больше не иметь возможности позволить себе вещи для своей повседневной жизни и могут страдать от значительной бедности.

Потеря работы также может привести к социальной изоляции.Поскольку мы проводим так много времени на своей работе, это приводит к множеству связей и дружбы.

Однако, если вы безработный, есть вероятность, что количество ваших социальных взаимодействий весьма ограничено, поскольку многим вашим друзьям, возможно, придется работать, и они не смогут проводить с вами время.

Дети, происходящие из семей с безработными родителями, часто сами подвергаются большему риску безработицы, поскольку родители часто имеют большое влияние на своих детей.

Представьте, что вы выросли в семье, где ваши мать и отец целый день находятся дома и не заботятся о работе.Скорее всего, вы можете считать такое поведение нормальным и вести себя так же, как они, когда вы станете взрослым.

Безработные, особенно те, кто также страдает от наркомании, могут быть готовы к серьезной незаконной деятельности, чтобы иметь возможность удовлетворить свою зависимость, поскольку они чувствуют, что им нечего терять, и они готовы принять меры. риск попасть в тюрьму.

Помимо воздействия безработицы на людей, существуют также значительные неблагоприятные экономические последствия, связанные с безработицей.Экономика теряет большие суммы денег, поскольку им приходится оказывать финансовую поддержку безработным.

Более того, они также теряют значительную часть рабочей силы, что еще больше увеличивает финансовое бремя, связанное с безработицей.

1. Лучшее образование
2. Программы мотивации
3. Программы против наркомании и бездомности
4. Борьба с дискриминацией
5. Программы поддержки психических расстройств
6. Субсидии для компаний, реинтегрирующихся в систему
7. Фискальные и денежно-кредитные меры в условиях финансового кризиса
8. Борьба со структурной безработицей
9. Создание рабочих мест

Для борьбы с безработицей крайне важно повысить уровень образования людей, чтобы было легче чтобы они нашли работу.Это образование должно начинаться в раннем возрасте в школе, и учителя должны уделять пристальное внимание и заботиться о каждом ребенке, чтобы обеспечить хороший прогресс в учебе.

Более того, дети из семей, которые совершенно не заботятся о своем образовании, должны получать поддержку в рамках общественных программ и финансовой помощи, чтобы у этих детей также были хорошие шансы повысить свой уровень образования и найти хорошую работу, когда они станут взрослыми. .

Безработных людей, которые вообще не хотят работать, нужно стимулировать, чтобы они устроились на работу.Это может означать, что их уровень социального обеспечения может быть снижен, если они не предпримут действий, чтобы вернуться к работе.

Это также может означать, что этих людей принуждают к участию в программах, в которых им рассказывают о преимуществах выхода из безработицы, чтобы они имели более широкий взгляд на шансы на трудоустройство и могли с большей готовностью искать работу.

Прежде чем бездомные и наркоманы смогут найти и сохранить работу, эти люди часто нуждаются в поддержке со стороны социальных работников или программ, чтобы вернуться в общество.

Эти программы должны показать этим людям перспективу на будущее, чтобы они были готовы пройти трудный путь из зависимости и бездомности и начать новую жизнь. Таким образом мы сможем вернуть часть этих людей в профессию.

Мы также должны попытаться бороться со всеми видами дискриминации как общество. Это также включает гендерное неравенство. В странах, где женщины все еще подвергаются репрессиям и не считаются столь же важными, как мужчины, правительства и знаменитости должны высказаться и показать широкой публике, что женщины так же важны, как и мужчины, и поэтому дискриминация на рабочем месте по признаку пола не является разумным поведением.

Таким образом, возможности трудоустройства для женщин могут улучшиться, поскольку их отношение к ним возрастет.

Поскольку проблемы с психическим здоровьем часто мешают людям найти работу, очень важно, чтобы эти психические проблемы лечились надлежащим образом, чтобы мы могли реинтегрировать этих людей обратно в рабочую силу как можно скорее.

Люди, которые работают на требовательных к умственной нагрузках профессиях, также должны заботиться о себе, чтобы не подвергаться риску выгорания.Принимая эти меры, можно еще больше снизить индивидуальную безработицу.

Многие компании также воздерживаются от приема на работу безработных, особенно если эти люди страдают от длительной безработицы. В этом случае, возможно, было бы целесообразно предоставить финансовые стимулы для этих фирм со стороны правительства, если они готовы реинтегрировать длительно безработных в рабочую силу, предложив им работу.

Поступая таким образом, эти люди могут найти работу и, следовательно, выйти из безработицы.

В случае, если безработица вызвана финансовым кризисом, центральные банки должны принять соответствующие меры, чтобы выйти из этой кризисной ситуации, применив меры фискальной или денежно-кредитной политики.

Эти меры могут помочь стабилизировать мировую экономику и могут предотвратить дальнейший спад, который, в свою очередь, приведет к еще большему росту безработицы.

Таким образом, в ситуациях финансового кризиса крайне важно, чтобы центральные банки принимали соответствующие меры для предотвращения высокого уровня безработицы.

Со структурной безработицей трудно бороться, и она займет довольно много времени. С ним можно бороться только в том случае, если правительства примут меры для повышения квалификации работников, чтобы у компаний увеличился стимул нанимать этих работников.

Также необходимо проанализировать, какие виды работников необходимы в соответствующем регионе, чтобы они могли получить соответствующую квалификацию и выйти из безработицы.

Интуитивно понятным средством борьбы с безработицей является создание рабочих мест.Рабочие места можно создавать несколькими способами. Создание рабочих мест часто связано с повышением стимулов для компаний нанимать людей и открывать филиалы в слабых экономических регионах.

Этого часто можно достичь путем предоставления фирмам финансовых стимулов, таких как налоговые льготы или других стимулов для предложения рабочих мест для местного населения.

Безработица может быть серьезной проблемой, особенно в структурно слабых географических регионах, где у компаний нет надлежащих стимулов для открытия филиалов.Есть несколько разных видов безработицы.

Некоторые люди просто не хотят работать, другие срочно ищут работу, но не могут ее найти. Для того чтобы бороться с высоким уровнем безработицы, правительства должны принимать соответствующие меры.

Это может означать, что у фирм будет стимул нанимать больше людей или также обеспечивать лучшее образование для населения, чтобы безработица снижалась естественным образом.

Таким образом, больше людей смогут вернуться к работе, а общее качество жизни людей, вероятно, повысится.

Источники

https://en.wikipedia.org/wiki/Unemployment

https://journals.sagepub.com/doi/abs/10.1177/002795018511100106?journalCode=nera

https mpra.ub.uni-muenchen.de/79210/1/MPRA_paper_79210.pdf

Об авторе

Меня зовут Андреас, и моя миссия — рассказать людям всех возрастов о наших экологических проблемах и о том, как каждый может сделать вклад в смягчение этих проблем.