Разное

Формула расчета рентабельности: По какой формуле и как рассчитать рентабельность?

19.08.2019

Содержание

Как рассчитать рентабельность бизнеса самостоятельно

Что такое рентабельность: определение

Рентабельность – это показатель эффективности бизнеса с точки зрения финансов. То есть насколько быстро окупятся вложения, на какую прибыль может рассчитывать бизнес, и что нужно сделать для ее увеличения.

Например, если предприниматель открыл фирму и она за первый квартал работы принесла доход, значит бизнес рентабельный.

Также это можно определить, как соотношение между вложениями на производство и полученной прибылью.

То есть рентабельность – это экономическая эффективность бизнеса. Только рассчитав ее можно понять, будет ли предприятие или компания приносить деньги в будущем и есть ли перспективы.

Зачем рассчитывать рентабельность

Ее рассчитывают, потому что это главный показатель при анализе любого бизнеса. Она помогает понять, как быстро и в какие сроки вернутся стартовые вложения, и используется при создании бизнес-плана будущего предприятия.

От показателя рентабельности зависит и ценообразование.

Итоговое число экономической эффективности можно представлять в виде процентов или коэффициентов.

Последние нужны в следующих случаях.

  • Для анализа прибыли, на которую бизнес может рассчитывать в интересующий период.
  • Для анализа конкурирующих игроков рынка.
  • Чтобы обосновать высокие стартовые вложения и инвестиции для инвесторов.
  • Чтобы получить точную стоимость бизнеса перед его продажей.
  • Для получения кредитов, займов и начала производства новых продуктов или оказания услуг.

Виды рентабельности

Рентабельность может быть:

  • для товаров, выпускаемых продуктов или оказываемых услуг. Учитываются расходы проекта и его чистая прибыль, вырученная за конкретный период. Ее можно использовать для всего бизнеса или отдельного предложения.
  • для бизнеса. Здесь за основу берутся основные показатели, которые помогают понять, насколько прибыльными они являются. Эти расчеты делают, когда организация планирует привлечь инвесторов. Их используют сами инвесторы, когда изучают конкретный бизнес-проект.
  • для активов. Тут очень много разных показателей для расчетов. Они помогают определиться с целесообразностью и рациональностью использования тех или иных ресурсов: инвестиции, кредиты, займы.

Любой тип расчетов имеет право использоваться для внутренних целей и внешних нужд: например, перед привлечением инвесторов или получением кредита на развитие бизнеса или модернизацию производства.

Показатели рентабельности

Последнее, что нужно знать перед проведением расчетов финансовой эффективности — показатели. Каждый тип имеет свое обозначение.

  • ROS — продажи;
  • ROE — капитал;
  • ROA — активы;
  • ROL — сотрудники;
  • ROM — выпускаемая продукция;
  • ROIC — инвестиции;
  • KROFA — средства компании.

Этих показателей намного больше, чем в списке. Однако эти являются основными и часто применяются в расчетах.

Теперь стоит перейти к решению главного вопроса.

Расчет рентабельности: формулы

Расчет рентабельности предприятия

Ее считают, чтобы получить данные по уровню экономической эффективности всего предприятия. Чтобы получить нужную информацию за основные показатели берутся бухгалтерские данные и финансовая статистика за конкретный период. Формула выглядит так.

Р= БП/СА*100%

Где:

Р — итоговая рентабельность всего бизнеса.

БП — балансовая прибыль. Ее получают путем расчета имеющейся прибыли и себестоимости пока не оплачены налоги.

СА — общая средняя годовая цена всех активов, которые можно получить из бухгалтерских отчетов.

Рентабельность активов

Чтобы получить точные показатели, сначала надо определить эффективность используемых активов и их влияние на итоговую прибыль.

Чем ниже будет цифра после расчета, тем хуже работают активы. Если такое происходит, то руководству компании надо пересмотреть тактику управления.

Рассчитывать активы нужно постоянно, чтобы сразу понять, какие из них не приносят деньги. После чего можно думать об отказе от этих активов, передачи их в аренду или проведения модернизации.

Расчеты делают так.

ROA=P/A

Где:

P — прибыль за конкретно выбранный период деятельности;

А — средний показатель по активам за тот же период. То есть прибыль делится на показатели активов. Это простая формула, но очень полезная для руководителей.

Рентабельность основных средств

Эту формулу также стоит использовать в процессе расчетов активов. Потому что здесь за исходные данные берутся средства труда, участвующие в производстве продукции. То есть она применима для промышленных и производственных предприятий.

Данные берутся более чем за 1 год и учитывается сумма амортизации.

Что конкретно сюда относится?

  • Производственные помещения, склады, офисы, цеха и лаборатории.
  • Промышленное оборудование, участвующее в производстве.
  • Транспорт: погрузчики, самосвалы, трактора и другая техника, а также легковые машины, автобусы, микроавтобусы и т. д.
  • Мебель: офисная, на рабочих местах, в складах и хозяйственных помещениях.
  • Инструменты, участвующие в производстве.

Здесь используют следующую формулу.

R = (ЧП/ОС) * 100%

Где:

ЧП — чистая прибыль за выбранный срок.

ОС — основная цена фондов бизнеса.

Рентабельность проекта

Создавая проект бизнесмен рассчитывает, что он будет расширяться, начнет работать по новым направлениям и тем самым повысит конечную прибыль.

Инвесторам также надо понимать, куда они вкладывают деньги. Для этого ими проводится анализ для определения эффективности проекта и координации инвестиций в него.

Под расчетами финансовой эффективности проекта следует понимать:

  • Расчет существующей чистой прибыли.
  • Расчет индекса доходов бизнеса.
  • Расчет маржинальной эффективности капитала.

Чтобы посчитать финансовую эффективность проекта, надо воспользоваться формулой:

ВНР = (текущая цена бизнеса / текущая сумма стартовых инвестиций) * 100%

К ней прибегают, когда нужно понять, какой у компании уровень расхода, чтобы запустить проект с помощью инвестиций, займов или кредитов. Они помогают официально подтвердить рентабельность и выгодность бизнеса для инвесторов.

Также этот расчет поможет получить кредит в банке по оптимальной процентной ставке.

Есть и еще одна формула.

РП = (чистая прибыль + амортизация / сумма вложений в проект) * 100%

Рассчитывать рентабельность проекта можно сразу по двум формулам. Это поможет трезво взглянуть на экономическую эффективность бизнеса в процессе составления бизнес-плана или уже работы компании.

К этим формулам прибегают как собственники, которые планируют запустить проект или хотят увидеть его эффективность, так и инвесторы для определения привлекательности инвестиции в конкретную фирму или предприятие.

Рентабельность прибыли

Прибыль – это, собственно, то, ради чего любая компания начинает свою деятельность. Потому что главная цель в бизнесе — заработать деньги. И каким будет этот заработок зависит от расчетов финансовой эффективности будущей или уже текущей прибыли.

Рассчитывается она так.

R=ВП/В

Где:

ВП — валовая прибыль;

В — выручка с продаж.

Здесь можно использовать показатели чистой прибыли. Потому что именно они помогут показать состояние дел. А саму цифру принято брать из бухгалтерского приложения к балансу.

Надо помнить, что чистая прибыль — это заработанные деньги без учета налога и расходов. В нее нужно только включить неустойки, кредиты и операционные затраты.

Такие расчеты надо проводить по разным периодам. То есть брать какой-то промежуток времени и по нему делать анализ. Например, если нужно отследить динамику прибыли, то рассчитывать рентабельность следует каждый месяц или квартал. А для получения кредита или инвестиций необходимо брать больший период: полгода, год и более.

Рентабельность продаж

От продаж зависит прибыль компании. Поэтому их рентабельность периодически тоже надо рассчитывать. Потому что благодаря ей формируется ценообразование.

Для это используют формулу ROS = (Прибыль / Выручка) * 100%.

Определить операционную рентабельность продаж можно так: ОРП = (Прибыль до налогообложения / Выручка) * 100%. Она поможет понять, сколько денег получает фирма после того, как она заплатила налоги.

Понятно, что о хорошем положении дел сообщает высокий коэффициент по двум предложенным вариантам расчетов.

Рентабельность предлагаемой продукции

Такой показатель не столь важный как предыдущие, но некоторые руководители считают его. Делается это по формуле ROM = Чистая прибыль / Себестоимость продукции.

Итоговый коэффициент покажет эффективность реализации производимой продукции. То есть здесь определяется разница дохода от продажи и трат на производство, упаковку, транспортировку и реализацию.

Конечный показатель поможет понять, сколько приносит прибыли каждый вложенный рубль.

Чтобы было проще пользоваться этой формулой, стоит рассказать о простом способе расчетов.

  1. Сперва надо определить промежуток времени, по которому нужно проанализировать показатели.
  2. Потом складываем все доходы от продажи и получаем общую прибыль.
  3. С помощью бухгалтерского баланса определяем чистую прибыль.
  4. Рассчитываем всё по формуле, упомянутой выше.

Это поможет увидеть динамику снижения или повышения доходов.

Рентабельность персонала

От эффективности управления персоналом зависят все производственные сферы. Руководитель всегда должен быть в курсе количества работников, их квалификации и подготовки.

Расчеты проводятся так.

ROL = ЧП / ЧШ

Где:

ЧП — чистая прибыль;

ЧШ — количество сотрудников.

Можно также прибегнуть к более глубокому анализу рентабельности персонала. Для этого надо посчитать соотношение затрат на штат работников и чистой прибыли. Взять отдельного сотрудника и просчитать его рентабельность. Такой подход поможет понять насколько правильно налажена произвольность труда. Их можно использовать при принятии решения сократить штат.

При расчете рентабельности сотрудников стоит учитывать внутренние факторы: состояние оборудования, инструментов, техники, простои и т. п.

Порог рентабельности

Здесь речь идет о показателе минимальных продаж, при которых доходы будут покрывать все существующие расходы и проект станет безубыточным.

Точку безубыточности можно посчитать по формуле:

ПР = ПЗ / КВМ

Где:

  • ПР – порог рентабельности;
  • ПЗ – регулярные затраты на производство и продажи;
  • КВМ – коэффициент валовой маржи.

КВМ можно получить путем вычитания из выручки суммы всех переменных затрат, после чего полученный результат умножить на 100%.

Какие факторы влияют на понижение или повышение экономической эффективности

В завершение стоит рассмотреть факторы, влияющие на рентабельность бизнеса.

На рентабельности сказываются оптовые или розничные цены на продукцию и ее себестоимость. Также сюда относятся затраты на материалы и сырье. Нельзя упускать из виду и сезонные колебания потребительского спроса, активизацию конкурентов и возможные форс-мажорные обстоятельства внутри компании.

Увеличить рентабельность можно несколькими способами.

  • Повысить качество товаров или услуг. Для этого надо модернизировать производство, купить новое оборудование, обучить персонал, если нужно отправить сотрудников на курсы повышения квалификации. Это может потребовать крупных вложений, но они окупятся.
  • Создать уникальное торговое предложение. То есть предложение, которого нет ни у кого из конкурентов, и которое будет привлекательным для конечного потребителя.
  • Снизить себестоимость на продукцию. Опять же это делается с целью отстройки от конкурентов.
  • Разработать эффективную маркетинговую политику. Для этого может понадобиться сформировать отдел маркетинга, который будет заниматься продвижением продукции, услуг и бренда в целом.

Любые из этих методов можно использовать по отдельности или в совокупности. Но прежде чем их внедрять стоит все проанализировать и проконсультироваться у подходящего специалиста.

что это, как анализировать, виды и формулы расчета

Прирост капитала в абсолютном выражении, то есть прибыль – показатель успеха такого рыночного субъекта как коммерческая организация. Чем прибыль выше, тем лучше для кредиторов, инвесторов и самого собственника, но для объективной оценки бизнес-показателей важно также соотносить ее с затраченными капиталом, трудом и активами. Числовое выражение рентабельности, являясь ключевым базовым для проведения экономического анализа, как раз и служит таким индикатором оценки экономической эффективности и внутри фирмы, и для внешних по отношению к ней рыночных институтов.

Зачем нужно рассчитывать рентабельность

Норма рентабельности – мотивационная база внешних для фирмы участников финансового рынка: если общая рентабельность бизнеса в 5% для реализуемого долгосрочного проекта с примерно такой же рентабельностью считается не очень привлекательной, то на проект с рентабельностью в 100% выстроится очередь из соинвесторов и кредиторов.

В кризисной ситуации на предприятии анализ рентабельности позволит выявить наиболее слабые с точки зрения отдачи и эффективности места, чтобы, приняв обоснованные решения либо об их сворачивании, либо о дополнительных вложениях, ликвидировать их.

Для правильного расчета рентабельности необходим ряд также правильно рассчитанных показателей – от разнообразных видов прибыли до еще более разнообразных вложений капитала. От отрасли, конкретной рыночной ситуации и задач предприятия будет зависеть вид рентабельности, связанный с наиболее критичными, большими вложениями:

  • При трудоемком производстве важнее будет рентабельность персонала;
  • Если производство требует большого количества основных средств, то на первый план выйдет рентабельность активов или основных средств;
  • Если же нужен большой по размеру оборотный капитал или рабочий капитал организации, то рентабельность нужно рассчитывать по данному пункту;
  • При получении кредитов или средств у инвесторов ключевым будет соотношение критичного вида рентабельности с издержками по привлечению средств, с учетом оборачиваемости капитала. Кредиторы и инвесторы, видя, большую рентабельность по их вложениям, чем запрашиваемая ими рентабельность капитала, учтут это при принятии решения о вложениях из ряда альтернатив.

Настроим расчет рентабельности в программах 1С в сжатые сроки

Виды рентабельности

На основе видов проводится анализ показателей рентабельности. Кратко рассмотрим их.

Порог рентабельности

Точка безубыточности, возникающая при таком объеме реализации продукции или услуг, когда выручка и общие доходы равны затратам, то есть прибыль является нулевой. Чем быстрее предприятие может достичь этой точки, например, после своего запуска, тем меньше рисков оно понесет. Рентабельность затрат при этом равна нулю, поэтому порог является маркером как кризисной ситуации, так и роста компании.

Рентабельность активов (ROA)

Отношение чистой прибыли к суммарному размеру активов организации. Норматив данного показателя зависит от отрасли, степени капиталоемкости и трудоемкости. Здесь важно не забывать, что активы сами по себе ничего не производят и не делают, если это не финансовые активы. Поэтому при его применении, если этот показатель вырвать из контекста, проводя оценку рентабельности активов в отрыве от остальных факторов, может сложиться ложное впечатление, что активы являются главным фактором прибыли, хотя на деле это не так.

Рентабельность продаж (ROS)

Отношение одного из видов прибыли к объему стоимости продаж за период. Исходя из имеющихся видов прибыли, различают рентабельность продаж по чистой прибыли, по операционной прибыли (чаще всего применяемая) и по валовой прибыли. Норматив зависит от отрасли или страны. Чем выше оборачиваемость, тем более низкую рентабельность продаж могут позволить себе среднестатистические компании в отрасли. И если в рентабельности продаж прибыль соотносится с выручкой, то в рентабельности затрат, представляющей собой отношение чистой прибыли к себестоимости, участвует, соответственно, величина себестоимости.

О расчете рентабельности по чистой прибыли также можно прочитать на нашем сайте.

Рентабельность производства

Здесь анализируемый объект – производственная деятельность. Ее рентабельность получается из отношения прибыли к расходам на производство и реализацию товаров. По сути своей это доходность вложенного капитала по компании, по видам продукции и областям деятельности. Грани анализа отображают в себе такие разрезы, как предприятие, вид продукции и направление деятельности.

Рентабельность проекта

Может рассчитываться различными способами в зависимости от того, как учитывать вложения и как они переносят свою стоимость. В англоязычной практике коэффициент называют Accounting Rate of Return (ARR), а в переводе – учетной нормой прибыли или рентабельности. Расчет ее следующий:

ARR = чистая среднегодовая прибыль / общая сумма инвестиций

Данная формула применяется, если первоначальные вложения списываются полностью. Если же есть остаточная стоимость активов, то они учитываются в знаменателе дроби, и формула приобретает вид:

ARR = чистая среднегодовая прибыль /(0,5 * (общая сумма инвестиций + ликвидационная стоимость активов))

Расчет, к сожалению, не учитывает временное распределение денежных потоков и стоимость привлечения капитала, поскольку производится на основе чистой прибыли. Его просто получить, но для принятия решения по выбору проекта используется не только он, но и многие другие показатели типа NPV, IRR, PI. Данный показатель ближе всего к такому расчету как расчет финансовой рентабельности, так как здесь идет анализ эффективности именно финансовых вложений.

Рентабельность персонала (ROL)

Отношение прибыли к затратам на рабочую силу. При подсчете затрат необходимо учитывать практически все затраты, связанные с работниками, а не только лишь заработную плату. Однако именно работники и «производят» стоимость для компании, поэтому это один из самых красноречивых показателей эффективности труда в компании, по которому можно сравнивать предприятия внутри отрасли. Надо только помнить, что наряду с уровнем прибыли на показатель влияет и уровень заработной платы. И если зарплата искусственно удерживается на неприемлемо низком уровне в погоне за высокой рентабельностью персонала, то предприятие вместе с этим получит высокую текучесть персонала, невысокое качество продукции, лишив себя шансов получить высококвалифицированную рабочую силу, а вместе с этим и перспектив на развитие. Единицей анализа может быть производственное структурное подразделение, которому может быть присуща определенная рентабельность персонала. В качестве прибыли выступает при этом один из видов маржинальной прибыли.

Рентабельность оборотных активов (RCA)

Оборотные активы полностью переносят свою стоимость на товар в ходе одного хозяйственного оборота. В них входят деньги, сырье, материалы и т.п. Рентабельность по ним рассчитывается как отношение чистой прибыли за период к стоимости оборотных активов, перенесших свою стоимость в ходе этого периода.

Рентабельность чистых активов (RONA)

Чистые активы – это реальная стоимость активов, находящихся в распоряжении организации. Рассчитываются они как разница между активами и всеми долговыми обязательствами компании. По стоимости они, как правило, практически равны собственному капиталу. Нюансы касаются собственных акций, выкупленных у акционеров, доходов будущих периодов и задолженности учредителей по взносам в уставный капитал – все они не участвуют в расчете. RONA определяется как отношение прибыли до налогообложения к стоимости чистых активов, отличаясь при этом от рентабельности собственных средств, представляющей собой отношение чистой прибыли к собственным средствам предприятия.

Бесплатно подберем программу 1С для автоматического расчета всех видов рентабельности

Взаимосвязь прибыли и рентабельности, рентабельности и оборачиваемости

Практически все показатели рентабельности используют различные виды прибыли. Зависимость эта показана ниже, и она такова, что от изменений прибыли вблизи точки безубыточности рентабельность резко меняет свое значение и даже знак, обозначая переход от убыточности к прибыльности и наоборот. Чем дальше от точки безубыточности, тем меньше становится влияние прибыли на рентабельность.

У оборачиваемости и рентабельности связь следующего характера: чем больше оборотов сделает капитал за период, тем, кратно этому, больше будет рентабельность. Например, если оборачиваемость капитала за квартал вырастет вдвое, то и прибыль с этого капитала вырастет вдвое, а с ней и рентабельность.

Относительный прирост капитала и формула DuPont

Для понимания влияния факторов на рентабельность и относительный прирост собственного капитала используется формула, которую разработали в 20-х годах прошлого века в компании Дюпона (DuPont).

ROE = Чистая прибыль / Выручка х Выручка / Активы х Активы / Собственный капитал

Сокращая дроби в ней, мы получаем формулу расчета рентабельности собственного капитала, исчисляемой как отношение чистой прибыли к собственному капиталу. Если же мы сведем ее к коэффициентам, то она приобретет следующий вид:

ROE = ROS х Kоа х LR,

где ROS – это рентабельность продаж,

Koa – коэффициент оборачиваемости активов, а

LR – коэффициент капитализации, показывающий долю активов в собственном капитале.

Наряду с трехфакторной моделью, изложенной выше, есть и двухфакторная, и пятифакторная модели, конечным итогом которых является все тот же важнейший при капитализме показатель – прирост собственного капитала предприятия.

Двухфакторная модель:

ROE = Чистая прибыль / Активы х Активы / Собственный капитал

или

ROE = ROA х LR, где ROA – это рентабельность активов компании.

В такой двухфакторной модели наглядно видно отличие ROE от ROA: первый рассчитывается, исходя из собственного капитала, а второй – исходя от всех активов компании.

В пятифакторной модели используются чистая прибыль, прибыль до налогообложения, прибыль до налогообложения и выплат процентов, выручка, активы и собственный капитал. При желании можно самостоятельно модифицировать данные модели, внеся интересующие факторы в них. Ими может быть рентабельность персонала, рентабельность чистых активов или рентабельность оборотных активов. Целевой набор модели должен при этом отражать показатели наиболее важные для ваших компаний, отраслей и их конкретных ситуаций.

Подробно о факторном анализе рентабельности также можно прочитать в статье на нашем сайте.

Как рассчитать рентабельность

Приведем примеры расчетов ROE и ROS в популярных программных продуктах 1С:ERP, 1С:УХ и с помощью специализированной разработки нашей компании – тиражного решения «WA:Финансист».

Расчет в 1С:ERP

Данный пример посвящен ROE и рентабельности продаж. Финансовый анализ, в который входит и анализ рентабельности, в 1С:ERP 2 проводится при помощи инструментов на вкладках «Бюджетирование и планирование», «Финансовый результат и контроллинг».

Автоматизация расчета рентабельности на базе 1С:ERP

По конкретным экземплярам бюджетов в связи с ROE можно пройтись в одноименном пункте.

Рис.1 Бюджетирование и планирование

Переходя на «Экземпляры бюджетов», мы видим в итоге их список. Фильтруя по виду бюджетов «ROE», в данном случае получаем два экземпляра.

Рис.2 Экземпляры бюджетов ROE

Переходя на выбранный экземпляр, видим расчетную динамику ROE в таблице (Рис.3). Из рассчитанных ячеек при этом можно провалиться до расшифровок исходного показателя.

Рис.3 Рассчитанный экземпляр бюджета по ROE

По рентабельности продаж можно, например, выстроить целое семейство графиков и диаграмм в «Мониторе целевых показателей» (Рис.4), чтобы наглядно отобразить ее динамику и структуру. Сам монитор находится по пути «Финансовый результат и контроллинг-Целевые показатели-Монитор целевых показателей».

Рис.4 Монитор по целевым показателям рентабельности продаж

Расчет показателей рентабельности в 1С:Управление холдингом

В 1С:УХ анализ проводится во вкладке «Бюджетирование, отчетность и анализ».

Автоматизация расчета рентабельности в крупных холдингах

Рис.5 Раздел с отчетами и анализом

Через «Виды и бланки отчетов» мы выходим на виды отчетов и, соответственно, их бланки, чтобы затем перейти к конкретным экземплярам отчетов.

Рис.6 Виды и бланки отчетов

Переход к конкретному экземпляру отчета происходит в одноименном списке, где можно из общей массы отчетов отфильтровать интересующие нас отчеты в «Видах отчетов».

Рис.7 Экземпляры отчетов, выборка

Сам целевой экземпляр отчета имеет табличный вид.

Рис.8 Примерный вид экземпляра отчета по финансовому анализу

Конструктор отчета позволяет задать формулу расчета показателя в окне. Ниже приведен возможный непосредственный вид формулы расчета по рентабельности собственного капитала.

Рис.9 Работа в 1С:УХ

Пример работы с «WA:Финансист»

Для расчета ROS, нужно выделить значение чистой прибыли, которая проходит по одной из «Статей бюджетирования», и значения продаж, также проходящие по статье из этого же справочника. Для этого расчет лучше провести в «Произвольном отчете», а графически его можно сопроводить настройкой отображения KPI на инфопанели.

Вид настройки макета для получения желаемой

Анализ рентабельности | ПОЛЕЗНЫЕ ПРОГРАММЫ ДЛЯ УЧЕБЫ И РАБОТЫ

Анализ рентабельности показывает экономическую эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. По сравнению с другими финансовыми коэффициентами – коэффициенты рентабельности являются наиболее важными, т.к. отражают эффективность деятельности предприятия, уровень стабильности и развития. Анализ рентабельности осуществляется для оценки финансового состояния, выявления резервов роста, составления перспективных планов развития компании.

Коэффициент рентабельности показывает прибыль на единицу вложенных средств.
Коэффициенты рентабельности в общем виде рассчитываются по формуле:

R = Прибыль / производственный показатель

Коэффициент рентабельности может быть рассчитан в двух вариантах: нетто и брутто. Первый вариант расчета: по чистой прибыли (чаще используется в анализах) показывает, какая часть выручки доступна предприятию после вычета всех затрат и налогов. Второй вариант расчета: по прибыли до налогообложения показывает эффективность деятельности организации до налогообложения.

В разных источниках коэффициенты называется по-разному, но методика расчета одинакова.

Показатели расчета рентабельности можно рассчитать с помощью онлайн калькулятора.

Рассмотрим основные показатели рентабельности.

  • Анализ рентабельности производства:

Коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько прибыли компания имеет с каждого рубля выручки от реализации товаров, работ или услуг. Данный показатель рассчитывается как в целом, так и по отдельным товарным позициям.

  • Формула расчета:
  • R  = прибыль (убыток) от продаж / выручка от продаж х 100%
  • R  = стр. 2200 / стр. 2110 * 100%

Коэффициент рентабельности производства показывает эффективность производства товаров, оказания услуг или выполнения работ. Показатель позволяет определить какую прибыль получает компания с каждого рубля понесенных затрат.

  • Формула расчета:
  • R  = прибыль (убыток) от продаж / себестоимость х 100%
  • R  = стр. 2200 / стр. 2120 * 100%

Коэффициент общей рентабельности показывает прибыльность предприятия.

  • Формула расчета:
  • R = прибыль (убыток) до налогообложения / выручка х 100%
  • R = стр. 2300 / стр. 2110 * 100%

Коэффициент чистой рентабельности продаж показывает, сколько чистой прибыли компания имеет с каждого рубля выручки.

  • Формула расчета:
  • R = чистая прибыль (убыток) от продаж / выручка от продаж х 100%
  • R = стр. 2400 / стр. 2110 * 100%
  • Анализ рентабельности активов и их источников:

Коэффициент рентабельности активов показывает финансовую отдачу от использования активов предприятия, т.е. эффективность вложений в деятельность. Выбор величины прибыли (от продаж, до налогообложения, чистая) зависит от поставленных целей.

  • Формула расчета:
  • R = прибыль (убыток) / активы * 100%
  • R = стр. 2100,2200,2300 или 2400 /[(стр. 1600 на начало года + стр.1600 на конец года)/2] х 100%

Коэффициенты рентабельности по группам активов показывают финансовую отдачу от использования группы активов.

Формулы для расчета:

Коэффициент рентабельности внеоборотных активов =  прибыль (убыток) / внеоборотные активы * 100%
R = стр. 2100,2200,2300 или 2400 /[(стр. 1100 на начало года + стр.1100 на конец года)/2] х 100%

Коэффициент рентабельности текущих активов =  прибыль (убыток) / оборотные активы * 100%
R = стр. 2100,2200,2300 или 2400 /[(стр. 1200 на начало года + стр.1200 на конец года)/2] х 100%

Коэффициент рентабельности собственного капитала = прибыль / собственный капитал х 100%
R = стр. 2100,2200,2300 или 2400 /[(стр. 1300 на начало года + стр.1300 на конец года)/2] х 100%

Коэффициент рентабельности инвестиций (постоянного капитала) = Чистая прибыль / (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)
R = стр. 2100,2200,2300 или 2400 /[(стр. 1300 на начало года + стр.1300 на конец года + стр.1400 на начало года + стр.1400 на конец года)/2] х 100%

Коэффициент рентабельности заемного капитала = прибыль / заемный капитал х 100%
R = стр. 2100,2200,2300 или 2400 /[(стр.1400 на начало года + стр.1400 на конец года + стр.1500 на начало года + стр.1500 на конец года)/2] х 100%

Показатели расчета рентабельности можно рассчитать с помощью онлайн калькулятора

Выводы при анализе рентабельности

Более высокий уровень показателей рентабельности свидетельствует о более благоприятном финансовом состоянии. Ухудшение показателя означает, что компания должна реализовывать большие объемы продаж для достижения определенной суммы прибыли.

Коэффициенты рентабельности отражают результативность работы отдельного отчетного периода и не учитывают перспективную отдачу от долгосрочных инвестиций. В таких случаях необходимо оценивать показатели рентабельности в динамике, лучше за 3 периода.

Рост показателей говорит об улучшении эффективности деятельности. Но высокая рентабельность быть может достигнута за счет высоких рисков, поэтому также необходимо анализировать структуру текущих затрат, коэффициенты финансовой устойчивости и деловой активности. Иногда бывает, что в той или иной отрасли рентабельность продаж находится на высоком уровне. В таких случаях следует внимательно следить за их уровнем, потому что высокие показатели доходности могут привести к росту конкуренции в отрасли.

Снижение значений показателей говорят о том, что затраты (в том числе налоги) поглощают большую часть доходов. При уменьшении коэффициентов в динамике можно предположить об уменьшении конкурентоспособности компании и неправильном распределении затрат, а также их контроле. Для любого инвестора падение показателей в динамике сигнализирует о потенциальных проблемах отрасли и конкретной компании.

В случае возникновения в компании убытков значение показателя будет отрицательным.  Такие результаты указывают на то, что положение проверяемой организации очень неблагоприятно, то есть понесенные расходы превысили достигнутые доходы.

При анализе рентабельности продаж необходимо сравнить показатели не только с результатами других предприятий в отрасли (конкурентов), но и со средним значением по отрасли, а также с результатами различных сфер экономической деятельности и средней процентной ставки на рынке капитала.

 

Для оценки финансово-хозяйственной деятельности используется система показателей, которые можно рассчитать на основе данных бухгалтерской отчетности:

 

Как рассчитать рентабельность предприятия: формулы подсчета и рекомендации

Оглавление:

  1. Рентабельность предприятия
  2. Рентабельность производства как главный показатель эффективности предприятия
  3. Рентабельность активов: хорошо ли работает капитал?
  4. Рентабельность продаж и её вклад в общую эффективность предприятия
  5. Порог рентабельности: как рассчитать безубыточность

Многие предприниматели оценивают результативность своего бизнеса по объёмам полученной прибыли. Прибыль – это замечательно, однако определить по её показателям, насколько эффективно фирма использует имеющиеся в её распоряжении ресурсы, не представляется возможным. Для анализа экономической эффективности обычно применяют коэффициенты рентабельности. В самом широком смысле рентабельность определяется как процентное соотношение между прибылью и затратами.

Показатели рентабельности – инструмент финансового анализа, планирования деятельности и проведения мероприятий по повышению её эффективности, а также один из критериев оценки инвестиционной привлекательности предприятия.

Как рассчитать рентабельность? Прежде всего, необходимо обозначить цели: оценить общее состояние дел потенциального партнера или провести анализ доходности собственного производства, продаж и управления финансовыми средствами и т.д. Исходя из этого, берутся соответствующие данные из бухгалтерского баланса и прямые показатели деятельности. Обычно для определения рентабельности предприятия рассматривают коэффициенты эффективности производства, продаж и активов.

Рентабельность предприятия

По укрупнённым показателям рентабельность предприятия оценивается просто: чистая прибыль за определенный срок делится на сумму всех расходов, произведённых за взятый отрезок времени. Получившееся соотношение можно выразить в процентах, если умножить результат на 100.

Таким образом, наглядно демонстрируется степень эффективности, с которой предприятие распределяет оборотные, имущественные и прочие средства производства. Экономический смысл расчёта общей рентабельности – увидеть в цифровом выражении прибыль, которая получена на каждый затраченный условный рубль.

На основании данных бухгалтерской отчётности рассчитать рентабельность можно по формуле, которая в упрощённом виде выглядит так:
Р=БП/СА*100%,
где
  • Р – рентабельность;
  • БП – балансовая прибыль, равная выручке за отчётный период за минусом себестоимости продукции, организационных и управленческих расходов, но до вычета налогов. Искомая величина указывается в отчёте о прибылях и убытках по форме №2, в строке с кодом 2300 «прибыль до налогообложения»;
  • СА – суммарная стоимость активов, включает в себя стоимость производственных фондов, оборотных и внеоборотных активов. Эти данные находятся в бухгалтерском балансе (форма №1).

Как видно, рассчитать рентабельность предприятия достаточно просто. Однако полученная информация мало что даёт в плане отражения реального положения дел. Какова динамика развития (есть ли рост, падение или стагнация), каков вклад того или иного направления деятельности предприятия в нынешние результаты, начинается ли или уже имеется «проседание» в продажах или производстве – на все эти вопросы можно ответить, если проанализировать рентабельность по каждому звену производства и сравнить её с предыдущими отчётными периодами.

Рентабельность производства как главный показатель эффективности предприятия

Одной из самых главных характеристик эффективности хозяйственной деятельности организации является рентабельность производства. На анализе этого показателя строится оценка текущего состояния производственных процессов, а также принимаются решения по их корректировке. Если уровень рентабельности недостаточно высок, это повод для выработки плана мероприятий для улучшения показателей. В частности, рентабельность производства можно повысить за счёт снижения себестоимости продукции, рационализации расходования ресурсов и оборудования и т.д.

Попробуем рассчитать рентабельность производства:

  1. На основании данных бухгалтерского баланса необходимо определить балансовую прибыль.
  2. Для расчётов понадобится знать среднегодовую стоимость основных фондов фирмы, то есть материальных активов, амортизация которых принимает участие в формировании себестоимости продукции. Для этого необходимо: а) просуммировать стоимость основных фондов по состоянию на начало каждого месяца; б) сложить стоимость этих фондов на начало и конец года, разделить эту сумму на 2; в) общий результат по пунктам а) и б) разделить на 12, по количеству месяцев в отчётном периоде.
  3. Средняя стоимость оборотных средств за год рассчитывается по данным баланса предприятия.
  4. Рентабельность определяется как балансовая прибыль, разделенная на сумму среднегодовой стоимости оборотных средств и основных фондов, то есть Рпр=БП/(ОФ+ОС).

Расчёт рентабельности производства может быть достаточно трудоёмким, но он даёт наглядное представление о том, какая прибыль формируется с каждого затраченного рубля производственных расходов.

Рентабельность активов: хорошо ли работает капитал?

Следующий этап в оценке рентабельности предприятия – эффективность работы активов. Этот показатель не имеет чёткого деления на хороший или плохой. Низкая рентабельность активов говорит о том, что капитал не работает, а значит, не принося прибыли, может начать постепенно таять. С другой стороны, слишком высокая рентабельность также не является однозначно положительной тенденцией, так как часть средств всё же желательно держать в неприкосновенности в качестве резервного (стабилизационного) фонда. Определить этот баланс: какую часть активов направить в дело, а какую – держать «на чёрный день», – задача не из простых и требует серьёзного экономического анализа.

Чтобы определить, какую «отдачу» производит одна денежная единица вложенных активов, разберёмся, как рассчитать рентабельность активов.

  1. Определяем объём продаж за необходимый отрезок времени. Для этого запрашиваем в бухгалтерии данные по отгрузкам либо оплатам продукции, в зависимости от применяемой учётной политики.
  2. Рассчитываем себестоимость данного товара.
  3. Считаем операционные расходы, или постоянные издержки, за указанный период.
  4. Вычисляем налоги, причитающиеся к выплате в бюджет.
  5. Складываем суммы налоговых платежей, операционных издержек и себестоимости и вычитаем полученный результат из объёма продаж нашей продукции. Таким образом, узнаём чистую прибыль.
  6. По информации из бухгалтерской отчётности определяем величину совокупных активов, куда входит собственный капитал и суммы обязательств, как перед кредиторами (со знаком «минус») так и должников перед нами (со знаком «плюс»).
  7. Последний шаг – делим п.5 на п.6 и получаем себестоимость активов фирмы.

Рентабельность продаж и её вклад в общую эффективность предприятия

Допустим, мы выяснили, что наш капитал и заёмные средства работают отлично, производство поставлено на эффективные рельсы, а уровень рентабельности предприятия при этом оставляет желать лучшего. Возможно, дело в том, что у нас плохи дела с продажами. Чтобы узнать, так ли это на самом деле, нужно рассчитать рентабельность продаж.

  1. Определяем период, за который нужно узнать рентабельность продаж нашей продукции. Это может быть месяц, квартал, год или другой интересующий срок.
  2. Считаем общую выручку от реализации продукции – это сумма всех доходов от продажи товара и услуг за указанный период.
  3. Узнаем чистую прибыль из бухгалтерских документов – это прибыль, оставшаяся на балансе после налогообложения.
  4. Можно приступать к расчёту рентабельности. Для этого сумму чистой прибыли нужно разделить на выручку от продаж.

Получив коэффициент рентабельности продаж за определённый период, можно сравнить его с показателем за любой другой временной промежуток. Такое сравнение может наглядно продемонстрировать, какая динамика прослеживается в эффективности продаж. Даже рост выручки и чистой прибыли в денежном выражении не означает, что динамика рентабельности положительна. Всё зависит от относительного показателя – соотношения прибыли и выручки, которое может показать стагнацию или падение.

Снижение рентабельности продаж является поводом для поиска причин и решений по оптимизации бизнеса. Например, может понадобиться более детальный анализ: рентабельность продаж в динамике по определённой товарной группе или отдельным клиентам. Возможно, нужно пересмотреть ассортимент предлагаемой продукции и поработать над оптимизацией клиентской базы.

Ради справедливости стоит отметить, что снижение рентабельности реализации – не всегда результат плохой работы «продажников» или маркетологов. На этот показатель могут влиять и внешние факторы, не зависящие от эффективности работы предприятия. Умение учитывать и прогнозировать такие нюансы – залог стабильного функционирования организации.

Порог рентабельности: как рассчитать безубыточность

Финансовый анализ на основе расчёта общей рентабельности предприятия и отдельных звеньев производственного процесса помогает экономистам определить ещё один важный показатель. Это порог рентабельности, который показывает тот объём производства и реализации продукции, который позволяет выходить на точку безубыточности. То есть, когда суммарные доходы организации полностью покрывают её расходы.

Формула вычисления этого показателя (Пр) выглядит так:
Пр=Зп/Квм,
где:
  • Зп – это постоянные затраты;
  • Квм – коэффициент валовой маржи, который рассчитывается как «выручка от продаж» минус «переменные затраты», разделённая на сумму выручки.

Если предприятие хочет иметь стабильную прибыль, оно должно поддерживать объём продаж на уровне выше порога рентабельности при сохранении прежнего уровня переменных издержек. Падение объёмов реализации ниже этой точки, соответственно, ведёт к убыткам.

Как рассчитать рентабельность предприятия: формулы подсчета и рекомендации

Оглавление:

  1. Рентабельность предприятия
  2. Рентабельность производства как главный показатель эффективности предприятия
  3. Рентабельность активов: хорошо ли работает капитал?
  4. Рентабельность продаж и её вклад в общую эффективность предприятия
  5. Порог рентабельности: как рассчитать безубыточность

Многие предприниматели оценивают результативность своего бизнеса по объёмам полученной прибыли. Прибыль – это замечательно, однако определить по её показателям, насколько эффективно фирма использует имеющиеся в её распоряжении ресурсы, не представляется возможным. Для анализа экономической эффективности обычно применяют коэффициенты рентабельности. В самом широком смысле рентабельность определяется как процентное соотношение между прибылью и затратами.

Показатели рентабельности – инструмент финансового анализа, планирования деятельности и проведения мероприятий по повышению её эффективности, а также один из критериев оценки инвестиционной привлекательности предприятия.

Как рассчитать рентабельность? Прежде всего, необходимо обозначить цели: оценить общее состояние дел потенциального партнера или провести анализ доходности собственного производства, продаж и управления финансовыми средствами и т.д. Исходя из этого, берутся соответствующие данные из бухгалтерского баланса и прямые показатели деятельности. Обычно для определения рентабельности предприятия рассматривают коэффициенты эффективности производства, продаж и активов.

Рентабельность предприятия

По укрупнённым показателям рентабельность предприятия оценивается просто: чистая прибыль за определенный срок делится на сумму всех расходов, произведённых за взятый отрезок времени. Получившееся соотношение можно выразить в процентах, если умножить результат на 100.

Таким образом, наглядно демонстрируется степень эффективности, с которой предприятие распределяет оборотные, имущественные и прочие средства производства. Экономический смысл расчёта общей рентабельности – увидеть в цифровом выражении прибыль, которая получена на каждый затраченный условный рубль.

На основании данных бухгалтерской отчётности рассчитать рентабельность можно по формуле, которая в упрощённом виде выглядит так:
Р=БП/СА*100%,
где
  • Р – рентабельность;
  • БП – балансовая прибыль, равная выручке за отчётный период за минусом себестоимости продукции, организационных и управленческих расходов, но до вычета налогов. Искомая величина указывается в отчёте о прибылях и убытках по форме №2, в строке с кодом 2300 «прибыль до налогообложения»;
  • СА – суммарная стоимость активов, включает в себя стоимость производственных фондов, оборотных и внеоборотных активов. Эти данные находятся в бухгалтерском балансе (форма №1).

Как видно, рассчитать рентабельность предприятия достаточно просто. Однако полученная информация мало что даёт в плане отражения реального положения дел. Какова динамика развития (есть ли рост, падение или стагнация), каков вклад того или иного направления деятельности предприятия в нынешние результаты, начинается ли или уже имеется «проседание» в продажах или производстве – на все эти вопросы можно ответить, если проанализировать рентабельность по каждому звену производства и сравнить её с предыдущими отчётными периодами.

Рентабельность производства как главный показатель эффективности предприятия

Одной из самых главных характеристик эффективности хозяйственной деятельности организации является рентабельность производства. На анализе этого показателя строится оценка текущего состояния производственных процессов, а также принимаются решения по их корректировке. Если уровень рентабельности недостаточно высок, это повод для выработки плана мероприятий для улучшения показателей. В частности, рентабельность производства можно повысить за счёт снижения себестоимости продукции, рационализации расходования ресурсов и оборудования и т.д.

Попробуем рассчитать рентабельность производства:

  1. На основании данных бухгалтерского баланса необходимо определить балансовую прибыль.
  2. Для расчётов понадобится знать среднегодовую стоимость основных фондов фирмы, то есть материальных активов, амортизация которых принимает участие в формировании себестоимости продукции. Для этого необходимо: а) просуммировать стоимость основных фондов по состоянию на начало каждого месяца; б) сложить стоимость этих фондов на начало и конец года, разделить эту сумму на 2; в) общий результат по пунктам а) и б) разделить на 12, по количеству месяцев в отчётном периоде.
  3. Средняя стоимость оборотных средств за год рассчитывается по данным баланса предприятия.
  4. Рентабельность определяется как балансовая прибыль, разделенная на сумму среднегодовой стоимости оборотных средств и основных фондов, то есть Рпр=БП/(ОФ+ОС).

Расчёт рентабельности производства может быть достаточно трудоёмким, но он даёт наглядное представление о том, какая прибыль формируется с каждого затраченного рубля производственных расходов.

Рентабельность активов: хорошо ли работает капитал?

Следующий этап в оценке рентабельности предприятия – эффективность работы активов. Этот показатель не имеет чёткого деления на хороший или плохой. Низкая рентабельность активов говорит о том, что капитал не работает, а значит, не принося прибыли, может начать постепенно таять. С другой стороны, слишком высокая рентабельность также не является однозначно положительной тенденцией, так как часть средств всё же желательно держать в неприкосновенности в качестве резервного (стабилизационного) фонда. Определить этот баланс: какую часть активов направить в дело, а какую – держать «на чёрный день», – задача не из простых и требует серьёзного экономического анализа.

Чтобы определить, какую «отдачу» производит одна денежная единица вложенных активов, разберёмся, как рассчитать рентабельность активов.

  1. Определяем объём продаж за необходимый отрезок времени. Для этого запрашиваем в бухгалтерии данные по отгрузкам либо оплатам продукции, в зависимости от применяемой учётной политики.
  2. Рассчитываем себестоимость данного товара.
  3. Считаем операционные расходы, или постоянные издержки, за указанный период.
  4. Вычисляем налоги, причитающиеся к выплате в бюджет.
  5. Складываем суммы налоговых платежей, операционных издержек и себестоимости и вычитаем полученный результат из объёма продаж нашей продукции. Таким образом, узнаём чистую прибыль.
  6. По информации из бухгалтерской отчётности определяем величину совокупных активов, куда входит собственный капитал и суммы обязательств, как перед кредиторами (со знаком «минус») так и должников перед нами (со знаком «плюс»).
  7. Последний шаг – делим п.5 на п.6 и получаем себестоимость активов фирмы.

Рентабельность продаж и её вклад в общую эффективность предприятия

Допустим, мы выяснили, что наш капитал и заёмные средства работают отлично, производство поставлено на эффективные рельсы, а уровень рентабельности предприятия при этом оставляет желать лучшего. Возможно, дело в том, что у нас плохи дела с продажами. Чтобы узнать, так ли это на самом деле, нужно рассчитать рентабельность продаж.

  1. Определяем период, за который нужно узнать рентабельность продаж нашей продукции. Это может быть месяц, квартал, год или другой интересующий срок.
  2. Считаем общую выручку от реализации продукции – это сумма всех доходов от продажи товара и услуг за указанный период.
  3. Узнаем чистую прибыль из бухгалтерских документов – это прибыль, оставшаяся на балансе после налогообложения.
  4. Можно приступать к расчёту рентабельности. Для этого сумму чистой прибыли нужно разделить на выручку от продаж.

Получив коэффициент рентабельности продаж за определённый период, можно сравнить его с показателем за любой другой временной промежуток. Такое сравнение может наглядно продемонстрировать, какая динамика прослеживается в эффективности продаж. Даже рост выручки и чистой прибыли в денежном выражении не означает, что динамика рентабельности положительна. Всё зависит от относительного показателя – соотношения прибыли и выручки, которое может показать стагнацию или падение.

Снижение рентабельности продаж является поводом для поиска причин и решений по оптимизации бизнеса. Например, может понадобиться более детальный анализ: рентабельность продаж в динамике по определённой товарной группе или отдельным клиентам. Возможно, нужно пересмотреть ассортимент предлагаемой продукции и поработать над оптимизацией клиентской базы.

Ради справедливости стоит отметить, что снижение рентабельности реализации – не всегда результат плохой работы «продажников» или маркетологов. На этот показатель могут влиять и внешние факторы, не зависящие от эффективности работы предприятия. Умение учитывать и прогнозировать такие нюансы – залог стабильного функционирования организации.

Порог рентабельности: как рассчитать безубыточность

Финансовый анализ на основе расчёта общей рентабельности предприятия и отдельных звеньев производственного процесса помогает экономистам определить ещё один важный показатель. Это порог рентабельности, который показывает тот объём производства и реализации продукции, который позволяет выходить на точку безубыточности. То есть, когда суммарные доходы организации полностью покрывают её расходы.

Формула вычисления этого показателя (Пр) выглядит так:
Пр=Зп/Квм,
где:
  • Зп – это постоянные затраты;
  • Квм – коэффициент валовой маржи, который рассчитывается как «выручка от продаж» минус «переменные затраты», разделённая на сумму выручки.

Если предприятие хочет иметь стабильную прибыль, оно должно поддерживать объём продаж на уровне выше порога рентабельности при сохранении прежнего уровня переменных издержек. Падение объёмов реализации ниже этой точки, соответственно, ведёт к убыткам.

Индекс рентабельности

Индекс рентабельности (PI) относится к соотношению дисконтированных выгод к дисконтированным затратам. Это оценка рентабельности инвестиции, которую можно сравнить с рентабельностью других рассматриваемых аналогичных инвестиций. индекс рентабельности также называют соотношением выгод и затрат, соотношением затрат и выгод или даже нормированием капитала. Индекс рентабельности - это один из многочисленных способов, используемых для количественной оценки и измерения эффективности предлагаемых инвестиций.

Расчет (формула) индекса рентабельности

Формула, используемая для расчета индекса рентабельности:

i = процентная ставка за период (ставка дисконтирования).
n = количество периодов.

Где числитель показывает дисконтированную сумму выгод, а знаменатель представляет дисконтированную сумму затрат, связанных с конкретным проектом.Однако это уравнение также можно использовать для определения внутренней нормы прибыли (IRR), которая возникает, когда индекс прибыльности равен 1.

Интерпретация индекса рентабельности

Инвестиционный проект или предложение считается прибыльным, если он имеет индекс рентабельности выше 1. Например, индекс рентабельности 0,89 означает, что проект или инвестиция не принесут нам никакой прибыли. Напротив, индекс прибыльности, равный 1, указывает на безубыточность инвестиций без получения прибыли.

Индекс преимуществ рентабельности

Преимущества индекса рентабельности для фирмы перечислены ниже:

  • Индекс рентабельности говорит об инвестициях, увеличивающих или уменьшающих стоимость фирмы

  • Индекс рентабельности учитывает все денежные потоки проекта.

  • Индекс прибыльности учитывает временную стоимость денег.

  • Индекс рентабельности также учитывает риск, связанный с будущими денежными потоками, с помощью стоимости капитала.

  • Индекс рентабельности также помогает при ранжировании и выборе проектов при нормировании капитала.

Недостатки индекса рентабельности

Помимо перечисленных преимуществ, индекс рентабельности имеет и недостатки.К ним относятся:

  • Оценка стоимости капитала необходима для расчета индекса прибыльности фирмы.

  • Индекс рентабельности фирмы иногда может не давать правильного решения, но используется для сравнения рассматриваемых взаимоисключающих проектов.

Маржа чистой прибыли, рентабельность активов (ROA), рентабельность капитала (ROE)

Лучшим показателем компании является ее прибыльность, поскольку без нее она не может расти, а если не растет, то ее акции будут тенденция к снижению.Увеличение прибыли - лучший показатель того, что компания может выплачивать дивиденды и что цена акций будет расти. Кредиторы будут ссужать деньги по более низкой ставке прибыльной компании, чем убыточной; следовательно, прибыльные компании могут использовать леверидж для еще большего увеличения акционерного капитала.

Стандартные показатели рентабельности сравнивают прибыль с продажами, активами или капиталом: маржа чистой прибыли, рентабельность активов и рентабельность собственного капитала. Хотя большинство финансовых служб публикуют эти коэффициенты для большинства компаний, их можно рассчитать независимо, используя чистую прибыль и общую выручку из отчета о прибылях и убытках финансового отчета компании, а также общие активы и собственный капитал из балансового отчета .

Обратите внимание, что, поскольку отчет о прибылях и убытках финансового отчета показывает результат за период времени, обычно 1 год, тогда как балансовый отчет показывает состояние компании в определенное время, обычно на конец периода компании. За финансовый год итоги баланса, такие как общие активы и акционерный капитал, усредняются путем добавления суммы в начале финансового года к итоговой сумме в конце, а затем деления на 2. Более точные результаты, особенно для предприятий с высокой сезонностью , можно получить усреднением кварталов или месяцев.

Маржа чистой прибыли

Маржа чистой прибыли равна чистой прибыли (или чистой прибыли ) после уплаты налогов и исключая чрезвычайные статьи, разделенной на общую выручку.

Среднее значение для акционеров Среднее значение для акционеров Соотношение собственного капитала долга, используемого компанией, потому что активы равны обязательствам компании плюс акционерный капитал; следовательно, это соотношение показывает размер левериджа, который использует компания, а показатель ROE показывает, насколько хорошо руководство использует заемные средства для увеличения прибыли для акционеров.Однако использование долга также сопряжено с риском, поскольку проценты должны выплачиваться даже в плохие экономические времена.

Пример: Расчет рентабельности собственного капитала Microsoft в 2008 г.

Общий акционерный капитал 2007 г. = 31 097 долл. США

Общий капитал акционеров 2008 г. = 36 286 долл. США

Средний общий акционерный капитал 2008 г. = (36 286 + 31 097) / 2 = 33 691,50 долл. США

Чистая прибыль за 2008 год = 17 681 долл. США

Рентабельность капитала = 17 681/33 691,50 = 0,5248 = 52,48%

Расчет рентабельности собственного капитала с использованием средней общей суммы активов и коэффициента управления заемным капиталом дает те же результаты:

Средняя сумма за 2008 год Активы = 67 982 долл. США

Коэффициент управления долгом и капиталом = 67 982/33 691.50 = 2,0178

Рентабельность капитала = ROA × Коэффициент управления долгом и капиталом = 26,01% × 2,0178 = 0,5248 = 52,48%

(Обратите внимание, что средние общие активы и ROA были рассчитаны в предыдущих примерах.)

Что такое ROAS? Руководство и формула для расчета рентабельности затрат на рекламу

Хотите знать, что такое ROAS?

Это очень просто, вот как рассчитать.

ROAS = Доход, полученный от рекламы / рекламных расходов

В этой статье я подробно расскажу о концепции ROAS и дам вам некоторое представление о том, как рассчитать ее для вашего бренда.

Что мы будем покрывать:

Что такое ROAS?

ROAS означает «Рентабельность рекламных расходов». Как следует из полного названия, он показывает, сколько денег вы зарабатываете в результате суммы, которую вы тратите на рекламу.

Вот как рассчитать рентабельность инвестиций: разделите общий доход, полученный вами от рекламы, на сумму, которую вы потратили на рекламу:

Рентабельность инвестиций в рекламу = доход, полученный от рекламы / расходы на рекламу

Например, если вы потратили 2000 долларов на рекламу в Google и заработал 4000 долларов от людей, которые нажимали на эти объявления, тогда ваша рентабельность инвестиций в рекламу составляет 4000/2000 долларов или 2.С бухгалтерской точки зрения это 2 означает 200%.

Разве это не рентабельность инвестиций?

Нет. ROAS - это не то же самое, что возврат инвестиций (ROI).

Это потому, что рентабельность инвестиций - это показатель стратегических инвестиций, а рентабельность инвестиций - показатель тактических затрат.

В бизнесе стратегия обычно относится к долгосрочным целям, тогда как тактика обычно относится к краткосрочным целям.

Вы можете рассматривать рентабельность инвестиций как краткосрочное измерение, а рентабельность инвестиций - как долгосрочное измерение.

Кроме того, формула ROI отличается:

ROI = (Прибыль от инвестиций - Стоимость инвестиций) / Стоимость инвестиций

Например, если вы потратили 100000 долларов на интернет-маркетинг в прошлом году и заработали 150000 долларов от своего маркетинга, то ваш ROI составляет (150 000–100 000 долларов США) / 100 000 долларов США или.5. С бухгалтерской точки зрения это 50%.

Что такое «хорошая» рентабельность инвестиций в рекламу?

Это немного похоже на вопрос: "Какова длина веревки?" «Хорошая» рентабельность инвестиций для вашей бизнес-модели или отрасли может отличаться от общего среднего.

Если вы ведете бизнес, который продает дойную корову с высокой прибылью, у вас должна быть очень высокая рентабельность инвестиций. В противном случае вам, вероятно, нужно улучшить свою целевую страницу или нанять агентство с оплатой за клик.

С другой стороны, если вы ведете бизнес в конкурентной отрасли с низкой рентабельностью, у вас, вероятно, будет более низкая рентабельность инвестиций.

Вот некоторые показатели ROAS для различных категорий:

  • Детские товары: 371%
  • Товары для домашних животных: 306%
  • Товары для здоровья и красоты: 282%
  • Товары общего назначения: 278%
  • Еда: 267%
  • Напиток: 260%

Помните: формула рентабельности инвестиций в рекламу рассчитывается на основе вашего коэффициента конверсии. Поскольку вы получаете доход только тогда, когда люди совершают покупки, вам действительно стоит обратить внимание на эту цифру.

Каков хороший коэффициент конверсии? Опять же, ваш пробег может отличаться.Однако есть несколько тестов, связанных с каналом.

  • Для аккаунтов Google Рекламы средний коэффициент конверсии составляет 2,45%
  • Для верхнего 25-го процентиля аккаунтов Google Рекламы коэффициент конверсии составляет 5,31%
  • Для верхнего 10-го процентиля аккаунтов Google Рекламы коэффициент конверсии составляет 11.45%

Как видите, существует большое отклонение. Несомненно, это связано с тем, что ведущие маркетологи знают, как привлечь именно нужных людей с помощью Google Рекламы.

Если вы обнаружите, что достигли высокого коэффициента конверсии, но все еще не генерируете положительный ROAS (это что-то выше 1 или 100%), то это обычно означает одно из двух: вы тоже тратите много на рекламе, или вы не берете достаточно денег за свой продукт.

Если вы обнаружите, что цена вашего продукта конкурентоспособна, и вы не предлагаете дополнительной ценности по сравнению с другими продуктами в вашей отрасли, то вы, вероятно, сможете исключить вероятность того, что вы не платите достаточно.Конечно, если вы продаете то же, что и все остальные, по той же цене, то, скорее всего, вы предлагаете что-то на оборотной стороне производственного цикла, и это может быть проблемой само по себе.

С другой стороны, вы можете просто слишком много тратить на рекламу. Чтобы определить это, взгляните на свою практику таргетинга.

Вы рекламируете только людей на своем рынке? Вы сегментировали свой рынок и показывали рекламу людям из определенных сегментов? Если вы используете поисковый маркетинг, добавляли ли вы минус-слова, чтобы не привлекать людей, которые на вашем рынке не , а не ?

Имейте в виду, что многие рекламные онлайн-сервисы работают по модели ставок.То есть вы предлагаете определенную сумму за клик или показ.

Если вы не оптимизировали свои кампании для правильной ставки, возможно, вы слишком много тратите на рекламу с оплатой за клик. Это повлияет на вашу рентабельность инвестиций.

Конечно, есть и другие факторы, влияющие на расходы на интернет-рекламу. Мы рассмотрим их в следующем разделе.

Как рассчитать рентабельность инвестиций и рекламные расходы

Вы можете подумать, что компания рассчитывает расходы на рекламу, просто складывая общую сумму долларов, потраченных на рекламу, по данным различных рекламных онлайн-сервисов.

Если бы это было так просто.

К счастью, эти службы позволяют легко рассчитать стоимость кликов или показов. Обычно вы можете найти это значение в любом отчете, который показывает эффективность рекламы за определенный период времени.

Но это еще не все.

Вы наняли кого-нибудь для создания копии объявления? Это расходы.

Есть ли у вас сотрудники, которые отслеживают эффективность рекламы и соответствующим образом корректируют расходы на нее? Это расходы.

Вы наняли кого-нибудь для создания графики для баннера? Это расходы.

Могут быть даже административные расходы, связанные с кампанией. Это также следует учитывать.

Вы видите, к чему все идет. Прежде чем правильно рассчитать рентабельность инвестиций, необходимо учитывать все эксплуатационные расходы, связанные с интернет-рекламой (и, как правило, с конкретным рекламным каналом).

Давайте посмотрим на пример. Джон управляет бизнесом по продаже модной одежды высокого класса. Он хочет рассчитать ROAS для рекламной кампании, продвигающей первоклассные синие джинсы.

В течение последних 6 месяцев Джон проводил кампанию Google Рекламы, которая обошлась ему в 10 000 долларов за клики.

У Джона также есть штатный копирайтер, который сделал копию объявления. Согласно программному обеспечению Джона для управления проектами, время, которое его копирайтер потратил на рекламу, обошлось бизнесу в 1000 долларов.

Кроме того, у Джона есть команда цифрового маркетинга, которая отслеживает эффективность рекламы и регулирует расходы на рекламу. Программное обеспечение Джона для управления проектами показывает, что за последние 6 месяцев эта команда потратила на эту кампанию 4 000 долларов.

Итак, общие расходы Джона на рекламу в кампании синих джинсов за последние 6 месяцев составили 10 000 + 1 000 + 4 000 долларов или 15 000 долларов.

За тот же период времени Джон заработал 30 000 долларов на продаже этих высококлассных синих джинсов в результате этой кампании.

Таким образом, рентабельность инвестиций Джона составляет 30 000/15 000 долларов США, или 200%.

Посмотрев на это число, Джон мудро решает продлить кампанию как минимум еще на 3 месяца. Он может принять это осознанное решение, потому что знает, как рассчитать ROAS.

Как рассчитать рентабельность инвестиций в рекламу

Вот тут-то и возникают сложности.

В приведенном выше примере мы значительно сократили процесс, с помощью которого Джон определяет заработанный доход. На самом деле все несколько сложнее, чем кажется.

К счастью, современные технологии могут прийти нам на помощь.

То, как вы рассчитываете доход от рекламного канала, зависит от того, какой рекламный канал вы используете. Он будет варьироваться от канала к каналу.

Например, если вы используете Google Рекламу, вы можете настроить отслеживание конверсий.Это даст вам некоторое представление о том, сколько людей конвертировали после того, как нажали на ваше объявление.

Имейте в виду, что другие рекламные носители, такие как Bing Ads и Facebook Ads, также предлагают решения для отслеживания конверсий.

Если вы не используете отслеживание конверсий в своей рекламной службе, вам, вероятно, придется настроить кампанию Google Analytics для отслеживания конверсий. Для этого нужно создать собственный URL-адрес, полученный из вашего источника и кампании.

После создания URL вам нужно будет отслеживать цели в Google Analytics.Создавая цели, вы присваиваете каждой цели значение, равное сумме дохода, полученного от продажи.

Как видите, это не , а , так просто считать бобы, как вам хотелось бы. К сожалению, после того, как вы, наконец, настроили процесс отслеживания конверсий, вам все еще остается немного сложнее.

Почему? Потому что на пути покупателя к продаже обычно есть несколько точек соприкосновения.

Например, Салли заходит в Интернет и видит рекламу модных синих джинсов Джона.Это баннер на одном из ее любимых веб-сайтов.

Салли нажимает на объявление и делает покупки на сайте Джона. Она думает про себя: «Я могла бы надеть пару синих джинсов, и они отлично смотрятся, но мне нужно дождаться зарплаты».

После дня зарплаты Салли ищет в Интернете синие джинсы и видит рекламу Джона. Она вспоминает, что ей понравились джинсы из рекламного баннера, который она видела на днях.

Салли нажимает на объявление Джона в Google Реклама. Она заказывает у него пару синих джинсов.

В этом простом примере было два объявления, которые способствовали продаже.Один был рекламным баннером на веб-сайте, а другой - поисковой рекламой.

Оба объявления должны получить скидку на продажу. Кроме того, при расчете ROAS необходимо учитывать расходы на оба объявления.

Итак, как вы учитываете доход, полученный от многоканального маркетинга? Есть несколько способов.

Сначала начнем с настройки многоканальных воронок в Google Analytics. Эти отчеты предоставят вам множество показателей, чтобы вы не играли в угадайку.

Затем вам нужно выбрать правильную модель атрибуции.

Что такое модель атрибуции? Это средство поощрения продажи одного или нескольких маркетинговых каналов. Вы можете думать об этом как о наборе правил, регулирующих кредитование продаж.

Вот самые популярные модели атрибуции:

  • Last Click - в этом случае вы просто игнорируете все остальные каналы, кроме того, по которому была сделана продажа. Это не даст вам точного определения рентабельности инвестиций в рекламу.
  • Первое взаимодействие - противоположно последнему щелчку.Это когда вы отдаете 100% стоимости продажи первому каналу, который привел клиента на ваш сайт.
  • Линейный - Вы одинаково оцениваете каждую точку взаимодействия в воронке. Например, если Салли купила синие джинсы за 100 долларов, то 50 долларов от продажи будут отнесены на баннерную рекламу, а остальные 50 долларов - на поисковую рекламу.
  • На основе позиции - Первая и последняя точки касания имеют определенную ценность. Любые точки касания между ними имеют одинаковую ценность.
  • Time Decay - Точки соприкосновения, наиболее близкие по времени к продаже, получают наибольшее внимание. Те, кто находится подальше, получают меньше кредитов.
  • Последний клик по Google Рекламе - отличный вариант, если вы используете Google Рекламу. Первый (и единственный) клик по платному поисковому объявлению в Google дает 100% кредита на продажу.
  • Последнее непрямое нажатие - Весь прямой трафик игнорируется. Вместо этого вся заслуга в продаже идет на последний канал, по которому посетитель щелкнул перед конвертацией.Например: если клиент открывает электронное письмо от вашей компании, а затем посещает ваш веб-сайт позже, чтобы совершить покупку, это электронное письмо получает кредит для продажи.

Итак, какая модель атрибуции лучше? Это обсуждение, которое вам следует обсудить со своими деловыми партнерами и вашим бухгалтером.

Если вам нужна дополнительная помощь в определении правильной модели атрибуции, вы можете использовать инструмент сравнения моделей Google Analytics.

Инструмент позволяет выбрать до трех моделей атрибуции одновременно.Затем вы можете сравнить результаты каждой модели.

Важно проверить допущения, которые вы делаете с каждой моделью, экспериментируя. Увеличивайте расходы на рекламу (или уменьшайте их) в зависимости от результатов, которые вы видите. Затем оцените изменение и посмотрите, дает ли модель правильную обратную связь.

Наконец, выберите модель, которая дает наиболее надежные данные.

Давайте посмотрим на обновленную версию ситуации Джона с использованием линейной модели.

Если 75% продаж приходится на поисковую рекламу, а остальные 25% - на поисковую рекламу и медийную рекламу (как в случае с Салли), какова рентабельность инвестиций?

Вот где развлекается.

Доход, который можно отнести исключительно к поисковой рекламе, составляет 22 500 долларов (30 000 долларов x 75%).

А как насчет остальных 7500 долларов? Это делится поровну между поисковой и баннерной рекламой. Таким образом, поисковой рекламе здесь будет присвоено всего 3750 долларов.

Таким образом, общий доход от рекламы в поисковой сети составляет 22 500 долларов США + 3750 долларов США = 26 250 долларов США.

Теперь, если мы снова запустим формулу ROAS, мы получим 26 250 долл. США / 15 000 долл. США или 175%.

Это все еще выглядит неплохим возвращением для Джона, поэтому он решает продолжить свою рекламную кампанию в поисковой сети.

Итог: когда дело доходит до рентабельности инвестиций в рекламу, часто бывает не так просто, как должно быть, определить «R» или доход.

Как отслеживать рентабельность инвестиций

Теперь, когда вы являетесь экспертом в вычислении рентабельности инвестиций, вы захотите убедиться, что данные, которые вы обрабатываете, являются точными, правильно отслеживая доход.

Это означает, что вы несете ответственность за то, чтобы в калькулятор рентабельности инвестиций использовать наиболее точные значения затрат и доходов, чтобы получить наиболее достоверную информацию.

Для компаний, занимающихся электронной коммерцией, это будет несложный процесс, поскольку вы можете напрямую отслеживать, какие клики вели на какие страницы.

Связь между расходами на рекламу и рентабельностью инвестиций в рекламу очень прямая и сильно коррелированная для компаний электронной коммерции, поэтому рентабельность инвестиций в рекламу является для них предпочтительной метрикой.

Для компаний, не занимающихся электронной коммерцией, взаимосвязь между расходами на рекламу и рентабельностью инвестиций в рекламу немного сложнее и начинается с отслеживания конверсий. Это легко сделать, если вы используете онлайн-платформу, такую ​​как Google Реклама, Facebook и Twitter.

Коллтрекинг также может быть полезным инструментом для инвестиций, если вы хотите опередить конкурентов в сфере, не связанной с электронной торговлей.

Если вы действительно сосредоточены на максимальном расчете ROAS, вы можете отслеживать конверсии с помощью программного обеспечения CRM (управления взаимоотношениями с клиентами).

Этот метод может быть довольно сложным, но он стоит усилий для получения значимых данных, которые вы из него почерпнете.

Используя CRM, у вас есть возможность объединить все ваши маркетинговые данные в Интернете для поиска новых потенциальных клиентов. Когда потенциальных клиентов конвертируют в новый бизнес, у вас будут данные, необходимые для определения того, какие аспекты вашей маркетинговой стратегии способствовали конверсии.

ROAS Часто задаваемые вопросы:

1. Какова точка безубыточности при расчете ROAS?

Если вы вычислите числа и получите окончательное значение 100% (или 1), то это точка безубыточности при расчете ROAS.

Рассмотрим пример выше. Если вы получили доход всего 15 000 долларов, то ваша рентабельность инвестиций в рекламу будет составлять 15 000/15 000 долларов США или 100% (или 1).

Другими словами, вы заработали ровно столько, сколько потратили.

Если вы зарабатываете менее 15 000 долларов, вы теряете денег.Если вы зарабатываете более 15 000 долларов, значит, вы получаете положительную прибыль.

Имейте в виду, что безубыточность только по затратам на рекламу . Он не учитывает другие коммерческие расходы, такие как стоимость проданных товаров, постоянные затраты или общие коммерческие расходы.

2. Используют ли маркетологи расчет рентабельности инвестиций в офлайн-рекламу?

Трудно определить, как рассчитать рентабельность инвестиций в офлайн-рекламу.

Помните, что одно из самых больших преимуществ интернет-рекламы - это то, что вы можете определить, какие объявления получают клики и привлекают клиентов.С офлайн-рекламой это сделать сложнее.

Подумайте об этом: если несколько человек посещают ваш магазин, потому что увидели рекламный щит, как вы узнаете, почему они там появились? И даже если они добровольно предоставят эту информацию, вы отслеживаете каждых клиентов, чтобы узнать, как они узнали о вашем магазине?

Это непросто.

ROAS - показатель, который лучше всего оставить цифровой рекламе.

3. В чем разница между ROAS и ACOS?

ACOS означает «Стоимость продажи рекламы».«По сути, это другой взгляд на рентабельность инвестиций в рекламу.

Например, если вы генерируете 200 долларов продаж с 20 долларами на рекламу, тогда ваша рентабельность инвестиций в рекламу составит 200/20 или 10.

Другой способ взглянуть на это - ответить на вопрос: «Какой процент моего дохода составляет моя реклама. Стоимость?" Ответ на этот вопрос - ACOS.

В этом случае ACOS составляет 20/200 или 10%.

4. Какова хорошая рентабельность инвестиций в рекламу Google Рекламы?

Выбор желаемой рентабельности инвестиций зависит от компании.

Тем не менее, хорошее практическое правило: если ваша рентабельность инвестиций ниже 3: 1, внимательно изучите свой маркетинг, потому что вы можете терять деньги.

Если у вас рентабельность инвестиций 4: 1, ваш маркетинг, скорее всего, принесет прибыль.

Рентабельность инвестиций в рекламу 5: 1 и выше означает, что ваш маркетинг окупился, и ваши цифры должны выглядеть неплохо!

5. Как оптимизировать рентабельность инвестиций в рекламу?

Чтобы оптимизировать рентабельность инвестиций в рекламу, вы можете увеличить получаемый доход, сохранив стабильные расходы, снизить стоимость рекламы при сохранении дохода или увеличить доход при одновременном снижении затрат.

Другие способы оптимизации рентабельности инвестиций:

  • Оптимизация сайта для мобильных устройств.
  • Учитесь на опыте ваших конкурентов.
  • Уточните таргетинг и анализ ключевых слов
  • Используйте геотаргетинг в своих объявлениях
  • Оптимизируйте целевые страницы
  • Используйте тактику оптимизации коэффициента конверсии (CRO)
  • Продвигайте сезонные предложения и купоны
  • Используйте товарные объявления (PLA)

6. Какова формула ROAS?

Формула для расчета ROAS состоит в том, чтобы разделить доход, полученный от рекламы, на сумму денег, потраченную на рекламу, чтобы получить ROAS.

Заключение

Теперь вы знаете, как рассчитать ROAS.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Формула чистой прибыли
Чистая прибыль после уплаты налогов
Маржа чистой прибыли =
9013 Расчетная прибыль
Общая выручка
Microsoft

За 2008 финансовый год Microsoft (MSFT) получила чистую прибыль в размере 17 681 000 000 долларов США при 60 420 000 000 долларов США от общего дохода.Поскольку маржа чистой прибыли является коэффициентом, нам не нужно беспокоиться о последних 6 нулях, поэтому мы находим, что:

Маржа чистой прибыли Microsoft = 17681/60420 ≈ 29,26%

Маржа прибыли Microsoft очень велика. выше, чем для большинства других предприятий, потому что он может устанавливать высокие цены на свои 2 монопольных продукта, Windows и Office.

Тенденции прибыли являются лучшими индикаторами финансового здоровья компании

Изучение отчетов о прибыли за 5–10 лет - лучший способ определить финансовое состояние компании, поскольку годовая прибыль может вводить в заблуждение.Почему? У компании мог быть исключительно хороший или плохой год, или компания могла использовать другие методы бухгалтерского учета, чем ее коллеги.

В соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета компаниям разрешается использовать различные методы для оценки расходов или расчета расходов, такие как амортизация. Одна компания может использовать ускоренную амортизацию, в то время как другая компания может использовать линейную амортизацию, поэтому даже две компании с одинаковыми доходами и расходами могут иметь разную годичную прибыль.Если посмотреть на несколько лет, амортизационные расходы будут усредненными, поскольку ни одна компания не может амортизировать больше, чем стоимость предмета. Дополнительные методы бухгалтерского учета, которые могут использовать компании, также могут приносить различную прибыль за определенный год, но в среднем за 5 и более лет. Таким образом, наблюдение за трендом рентабельности более информативно, чем рассмотрение коэффициента PE для конкретного квартала или года.

Будущие цены на акции также будут определяться тем, будет ли прибыльность увеличиваться, снижаться или оставаться на прежнем уровне - это можно наблюдать только в течение нескольких лет.Анализ тенденций также следует использовать при сравнении различных компаний в одной отрасли, чтобы увидеть, как рентабельность самой отрасли меняется с течением времени, и сравнить ее с тенденциями прибыли в других отраслях.

Рентабельность активов

Рентабельность активов ( ROA ) (также известная как рентабельность активов , рентабельность активов , рентабельность инвестиций ( ROI ), составляет один из наиболее широко используемых коэффициентов рентабельности, поскольку он связан как с величиной прибыли, так и с оборачиваемостью активов, и показывает норму прибыли как для кредиторов, так и для инвесторов компании.ROA показывает, насколько хорошо компания контролирует свои расходы и использует свои ресурсы.

Формула рентабельности активов (ROA)
Рентабельность активов = Маржа чистой прибыли × Оборот активов
Общий доход
=
×
Общий доход 9011 9011 9011 9011 9011 9011 9011 9011 9011 9011 9011 9011 9011 9011 9011 Прибыль
=
Средняя общая сумма активов

Лучшее название для ROA - , возврат на средние активы , поскольку он более нагляден в том, как он рассчитывается.

Таким образом, компания может иметь высокую рентабельность активов, даже если у нее низкая маржа прибыли, потому что у нее высокая оборачиваемость активов. Продуктовые магазины - хороший пример бизнеса с низкой рентабельностью, но высоким оборотом.

Пример: расчет рентабельности активов Microsoft за 2008 год

Следующие числа указаны в миллионах, и финансовый год Microsoft заканчивается в июне. Здесь используются числа для маржи прибыли и общего дохода, рассчитанные в предыдущем примере.

Общие активы 2008 = 72 793 долларов США

Общие активы 2007 = 63 171 долларов США

MSFT Средние общие активы = (72 793 + 63 171) / 2 = 67 982

1. Рентабельность активов = Чистая прибыль / Средняя сумма активов = 17 681/67 982 = 0,2601 = 26,01%

Теперь мы рассчитываем ROA по-другому, используя оборот активов:

Оборачиваемость активов = 60 420/67 982 = 0,8888 = 88,88%

2 ROA = Маржа чистой прибыли × Оборачиваемость активов = 29,26% × 88,88% ≈ 26,01%

Как видите, уравнения 1 и 2 дают одинаковый результат.

Другой метод определения рентабельности инвестиций - разделение операционного дохода на средние операционные активы. Операционная прибыль - это доход, полученный до налогообложения и процентов от ведения бизнеса, в отличие от дохода от инвестиций. Операционные активы - это долгосрочные активы, в частности, основные средства.

3

9 Рентабельность собственного капитала 92 ROE ), также известная как , рентабельность инвестиций ( ROI ), является лучшим показателем рентабельности, поскольку она является продуктом операционных показателей, оборачиваемости активов и управления заемным капиталом фирмы.Если фирма может занимать деньги и использовать их для получения более высокой прибыли, чем стоимость долга, то использование заемных средств создает дополнительный доход, который накапливается акционерам в виде увеличения собственного капитала.

Операционная прибыль
Рентабельность инвестиций =
Средние операционные активы
Чистая прибыль
Рентабельность собственного капитала =
Средний собственный капитал

Рентабельность капитала

выше средней рентабельности собственного капитала

. , поскольку, как и ROA, он более наглядно показывает, как на самом деле рассчитывается ROE.

Разница между рентабельностью инвестиций и рентабельностью собственного капитала заключается в том, что рентабельность инвестиций - это рентабельность инвестиций компании в основные средства, заводы и оборудование, а также в другие факторы производства, а рентабельность собственного капитала - это рентабельность суммы, инвестированной компанией. инвестора, доходность на доллар собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала также равна рентабельности активов, умноженной на коэффициент управления заемным и собственным капиталом (он же мультипликатор собственного капитала ):

Средняя общая сумма активов
Управление долгом и капиталом Отношение =
Средняя общая сумма собственного капитала

ROE = ROA × Коэффициент управления долгом

Это уравнение можно разбить дальше: ) Формула

ROE = Операционные показатели × Оборачиваемость активов × Коэффициент управления долгом и капиталом
Чистая прибыль Общая выручка Пр. rage Общая сумма активов
=
×
×
Общая выручка
Чистая прибыль
=
Пропорция среднего долга к собственному капиталу