Разновидности ценных бумаг: Виды ценных бумаг. Ценные бумаги — это особый вид… | by Dmitry Kozlovsky | Время инвестировать…

06.11.1978 alexxlab

Содержание

Виды ценных бумаг, обращающихся на рынке. — Мегаобучалка

Различают именные, предъявительские и ордерные ценные бумаги.

Именная ценная бумага, в отличие от предъявительской, обладает двумя важными свойствами: 1) ее владелец всегда известен; 2) все операции с этой бумагой доступны для контроля и налогообложения со стороны государства, так как подлежат регистрации. Поэтому в развитом рынке имеется тенденция к увеличению выпуска именных бумаг, так как в этом заинтересованы, с одной стороны, эмитенты, ибо это позволяет осуществлять передачу прав собственности, а с другой – государство, так как оно расширяет свою налогооблагаемую базу.

В зависимости от формы имущественных отношений, выражаемых ценной бумагой, различают долевые и долговые ценные бумаги.

Каждый вид ценных бумаг представляет собой определенную их совокупность, для которой все признаки, присущие ценным бумагам, являются общими.

Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации.

В полном объеме все права по акциям реализуются в обыкновенных акциях, которые дают право держателю на долю в уставном фонде общества, на участие в управлении обществом путем голосования при принятии решений общим собранием акционеров, на получение доли прибыли от деятельности общества после выплаты держателям привилегированных акций.

Держатель привилегированных акций имеет преимущество перед держателем обыкновенных акций при распределении дивидендов и имущества общества в случае его ликвидации. В отличие от обыкновенных акций, дивиденд по привилегированным обычно устанавливается по фиксированной ставке.

Для принятия инвестиционных решений в процессе анализа ценных бумаг используются различные стоимостные оценки акций. В практической деятельности различают следующие их виды: 1) номинальная стоимость; 2) бухгалтерская стоимость; 3) рыночная стоимость.

Облигация удостоверяет внесение ее владельцем денежных средств и подтверждает обязательства возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный срок с уплатой фиксированного процента. Принципиальное отличие облигации от акции заключается в том, что владельцы облигаций являются не совладельцами акционерного общества, а его кредиторами.

Текущая цена облигации представляет собой стоимость ожидаемого денежного потока, приведенного к текущему моменту времени.

Важной ценной бумагой является вексель. В настоящее время финансовые рынки оперируют двумя основными видами векселей: простыми и переводными.

Простой вексель (соло-вексель) представляет собой безусловное долговое обязательство установленной формы, выражающее обязательство векселедателя уплатить определенную денежную сумму кредитору (векселедержателю) в определенный срок и в определенном месте. Простой вексель выписывается заемщиком.

Переводный вексель (тратта) представляет собой письменный приказ векселедателя (трассанта) трассату (плательщику) об уплате последним определенной денежной суммы третьему лицу.

Еще один вид ценных бумаг – депозитные и сберегательные сертификаты, представляющие собой письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика (бенефициара) или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему.

Эмитентами депозитных и сберегательных сертификатов могут выступать только банки. Депозитные сертификаты предназначены исключительно для юридических лиц, а сберегательные – для физических. Сертификаты должны быть срочными.

Ценной бумагой является также чек, содержащий письменное требование чекодателя плательщику уплатить чекодержателю указанную в нем сумму.

Также к ценным бумагам относятся: 1) складское свидетельство – документ, удостоверяющий заключенный между сторонами договор хранения; 2) коносамент – товарораспорядительный документ, удостоверяющий право его держателя распоряжаться указанным в коносаменте грузом и получить груз после завершения перевозки. В Гражданском кодексе РФ перечисляются конкретные виды документов, которые относятся к ценным бумагам: а) в статье 143:

· государственная облигация:

· облигация;

· вексель;

· чек;

· депозитный сертификат;

· сберегательный сертификат;

· банковская сберегательная книжка на предъявителя;

· коносамент;

· акция;

· приватизационные ценные бумаги;

б) в статье 912 (вторая часть ГК РФ) вводятся еще четыре вида ценных бумаг:

· двойное складское свидетельство;

· складское свидетельство как часть двойного свидетельства;

· залоговое свидетельство (варрант) как часть двойного свидетельства;

· простое складское свидетельство.

Пятнадцатый вид российской ценной бумаги — это закладная, которая получила права гражданства в соответствии с законом РФ «Об ипотеке (залоге недвижимости)», введенном в действие с 16 июля 1998 г. Последняя из имеющихся в России ценных бумаг —

инвестиционный пай(в соответствии с законом РФ «Об инвестиционных фондах», 2001 г.).

Государственная облигация и просто облигация— это один и тот же вид ценной бумаги с единственным различием, состоящим в том, что государственную облигацию может выпустить только государство, а просто облигацию — любое юридическое лицо.

Если облигацию выпускает государство, то такая облигация называется государственной. Если органы местного самоуправления — то муниципальной. Юридические лица также выпускают облигации: банки — банковские облигации, остальные компании — корпоративные. Физические лица облигаций не выпускают.

Банковская сберегательная книжка на предъявителяпо сути есть разновидность банковского сертификата(наряду с депозитным и сберегательным сертификатами).

Приватизационный чекзавершил свое существование к 1996 г.

Юридически (законодательно) разрешенными к выпуску и обращению в России являются следующие восемь экономических видов ценных бумаг: акция, облигация, вексель, чек, банковский сертификат, коносамент, закладная и инвестиционный пай.

Акция —в соответствии с законом РФ «О рынке ценных бумаг» — это «эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, участие в управлении акционерным обществом и часть имущества, остающегося после его ликвидации».

Экономическое определение — это ценная бумага, удостоверяющая единичный вклад в уставный капитал коммерческого товарищества с вытекающими из этого правами для ее владельца.

Облигация— в соответствии с законом РФ «О рынке ценных бумаг» — это «эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или имущественного эквивалента»;

Экономическое определение — это ценная бумага, удостоверяющая единичное долговое обязательство эмитента (государства или любого другого юридического лица) на возврат его номинальной стоимости через определенный срок в будущем на условиях, устраивающих его держателя.

Вексель-ценная бумага, удостоверяющая письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируются специальным законодательством — вексельным правом;

· простой вексель— это ценная бумага, удостоверяющая безусловное обязательство (обещание) должника уплатить указанную в нем сумму денег векселедержателю через определенный срок времени;

· переводной вексель— это ценная бумага, удостоверяющая предложение должнику уплатить указанную в ней сумму денег обозначенному в ней лицу через определенный срок.

Чек— ценная бумага, удостоверяющая письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в ней сумму денег в течение срока ее действия. Чек представляет собой разновидность переводного векселя, который выписывается только банком.

Банковский сертификат— ценная бумага, представляющая собой свободно обращающееся свидетельство о денежном вкладе (депозитном — для юридических лиц, сберегательном — для физических лиц) в банке с обязательством последнего о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный срок в будущем.

Коносамент —ценная бумага, представляющая собой документ стандартной формы, принятой в международной практике, на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение.

Закладная —это именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимости), на получение денежного обязательства или указанного в ней имущества.

Инвестиционный пай— именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд.

Перечисленные виды ценных бумаг, характерные для стран с высокоразвитой рыночной экономикой, не исчерпываются, а потому можно прогнозировать, что в перспективе количество видов ценных бумаг, разрешенных российским законодательством, будет увеличиваться.

Кроме перечисленных видов ценных бумаг, которые можно назвать основными, или первичными, ценными бумагами, в мировой практике существуют ценные бумаги, которые основываются на первичных, а потому считаются производными по отношению к ним. К производным, или вторичным, ценным бумагам относятся ценные бумаги, основанные на акциях и облигациях: депозитарные расписки, фондовые варранты и др.

Вторичная, или производная, ценная бумага

— это ценная бумага, которая предоставляет ее владельцу не непосредственно какие-либо имущественные права, а права на какие-либо основные ценные бумаги и уже через них — на имущественные права.

Депозитарная расписка —это ценная бумага, свидетельствующая о владении определенным количеством акций иностранного эмитента, но выпускаемая в обращение в стране инвестора; это форма непрямой покупки акций иностранного эмитента.

Фондовый варрант— это ценная бумага, которая дает право ее владельцу купить у данного эмитента определенное количество его акций (облигаций) по установленной им цене в течение определенного им периода времени.

Виды ценных бумаг, понятие, характеристики ценных бумаг, таблица

Ценная бумага – документальное выражение имущественных или денежных прав, передача которых осуществляется путем покупки или продажи этих документов. Их выпуск называется эмиссией, а организацию, проводящую выпуск, – эмитентом. Обращение ценных бумаг в нашей стране регламентируется ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ и Гражданским кодексом.

Содержание:

Основные признаки и функции

Любой биржевой документ можно отличить по нескольким основным признакам.

Обращаемость на рынке. Ценные бумаги могут быть прямыми участниками торговых сделок, покупаться и продаваться на специально организованном рынке. Использование их в качестве платежного инструмента облегчает работу с другими товарами.
Документальность. Ценные бумаги содержат все предусмотренные действующим законодательством реквизиты, а значит, являются официальным правовым документом.
Доступность для оборота. Ценные бумаги могут использоваться не только в рыночных отношениях, но и быть объектами гражданско-правовых отношений и участвовать в процессах дарения, займа и других операциях.
Стандартность. Существует определенный тип содержания, которому должны соответствовать все ценные бумаги.
Регулируемость законом. Действующее законодательство должно признавать документ и контролировать его хождение согласно правилам.
Ликвидность. Ценная бумага может быть в любой момент переведена в денежные средства по желанию держателя.

Разновидности ценных бумаг

Биржевые документы можно разделить на две большие группы: основные и производные, или, как их еще называют, дерривативы.

Основные ценные бумаги. Они содержат в себе права на какие-либо материальные активы. К этой категории относятся акции, облигации, векселя, банковские сертификаты и другие документы. Рассмотрим подробнее самые популярные из них.

Акции. Наиболее распространенный вариант рыночных активов. Представляют собой эмиссионные ценные бумаги, которые позволяют их держателям получать соответствующие дивиденды от эмитента, а также иметь долю в управлении компании и рассчитывать на часть ее имущества в случае возможной ликвидации. Впрочем, дополнительно можно выделить простые акции, дающие равные права всем владельцам, и привилегированные, которые предоставляют их держателям твердые привилегии при распределении имущества.
Облигации. Долговые ценные бумаги, дающие право на возвращение вложенной суммы с процентами. Облигации могут быть государственными и корпоративными, имеющими разную степень доходности и риска.
Векселя. Долговое обязательство, позволяющее держателю требовать сумму долга с эмитента при наступлении времени выплаты. Характеризуются небольшим сроком обращения.
Банковские сертификаты. Иначе говоря, это свидетельство об открытом вкладе между банком и вкладчиком. Банк по истечении срока договора обязуется вернуть вклад с соответствующими процентами. Разновидностью банковского сертификата является сберегательная книжка.

Перечислены так называемые первичные ценные бумаги, которые основаны на активах. Существует также понятие вторичных, основанных, в свою очередь, на первичных: депозитарные расписки, варранты или подписанные права на акции.

Производные ценные бумаги. К этой категории относятся бездокументарные формы выражения прав на активы. Это фьючерсные контракты различных типов, опционы и свопы.

Фьючерсные контракты. Это вид обязательств, согласно которым продавец обязуется передать покупателю товар по той цене, которая была зафиксирована в соглашении при покупке вне зависимости от изменения ее стоимости в дальнейшем, а покупатель обязуется совершить покупку. Гарантией выполнения обязательства является внесение залога на счет посредника, который осуществляет фьючерсные торги.
Опционы. Этот вид имеет некоторое сходство с фьючерсными контрактами. Отличие заключается в предоставлении покупателю не обязательства, а права на покупку или отказ от сделки. Следовательно, опционы исполняются в тех случаях, когда являются выигрышными по цене.
Свопы. Соглашение об обмене активами между сторонами в соответствии с контрактными обязательствами. Свопы не являются биржевой ценной бумагой. Это контракты, ликвидность которых обеспечивают банки и дилеры, участвующие в сделках.

Классификация ценных бумаг

Методов классификации биржевых документов существует достаточно большое количество. Они могут отличаться друг от друга по срокам или форме существования, национальному происхождению, форме выпуска или владения, уровню риска и другим показателям.

Классификация по сроку обращения. Существуют срочные и бессрочные ценные бумаги. Срочные дополнительно делятся на три подвида по сроку их обращения:

краткосрочные – до 1 года;
среднесрочные – до 5 лет;
долгосрочные – свыше 5 и до 30, а в некоторых случаях и до 40 лет.

Срок обращения бессрочных бумаг, соответственно, не связан никаким временным периодом.

Классификация по форме существования. Классическим видом представления документа является бумажная форма. Однако с развитием рынка и появлением новых способов торговли все чаще ценные бумаги выпускаются и в бездокуметарном, или безбумажном виде.

Классификация по форме владения. Ценные бумаги могут быть оформлены на непосредственного держателя или на предъявителя. При передаче предъявительского актива не нужно указывать имя владельца, а именной актив требует специальной регистрации и передается по соглашению сторон с указанием данных держателя.

Классификация по форме выпуска. Ценные бумаги могут выпускаться крупными партиями или поштучно. Бумаги, выпускаемые серийно, подлежат обязательной государственной регистрации и называются эмиссионными. Неэмиссионные регистрации не подлежат и выпускаются небольшими партиями или поштучно.

Классификация по виду эмитента. Ценные бумаги могут выпускать как частные лица и компании, так и муниципальные или государственные органы.

Классификация по степени обращаемости. На обращаемость бумаг могут быть наложены ограничения, в результате чего они продаются выпустившим их эмитентом. Но большая часть рыночных активов является свободно обращаемой, т. е. активно участвует в рыночных операциях.

Классификация по форме привлечения капитала. Различают долевые ценные бумаги, отражающие долю в уставном капитале, и долговые, которые можно представить в виде формы займа денежных средств.

Классификация по уровню риска. Работа с ценными бумагами всегда сопровождается различной степенью риска. На этот показатель влияет совокупность других параметров. Различают:

безрисковые;
низкорисковые;
среднерисковые;
высокорисковые.

Безрисковые бумаги выпускаются в виде государственных казначейских векселей на краткосрочный период. Государственные облигации относятся к низкорисковым активам, корпоративные – к среднерисковым. Обычные акции чаще всего попадают в категорию бумаг с высоким риском.

Для удобства визуального представления характеристик основных ценных бумаг можно сопоставить их в таблице по ключевым видам классификации.

Вид бумаги	Обращение	Выпуск	Форма существования	Форма владения	Вложение средств
Акция	Бессрочное	Эмиссионная	Любая	Именная	Долевое
Облигация	Срочное	Эмиссионная	Любая	Любая	Долговое
Вексель	Срочное	Неэмиссионная	Документарная	Любая	Долговое
Банковский сертификат	Срочное	Эмиссионная	Документарная	Любая	Долговое
Закладная	Срочное	Неэмиссионная	Документарная	Именная	Долговое

Современная рыночная экономика невозможна без грамотно организованных отношений, главным объектом которых являются ценные бумаги. Они позволяют значительно упростить эти отношения и сделать их максимально открытыми и выгодными для всех участников рынка.

Виды ценных бумаг

Рейтинг статьи 3.2 Всего голосов 13

виды, классификация, функции / Справочник :: Бингоскул

Ценная бумага – свидетельство, закрепляющее право владения, обмен или продажа осуществляется с предъявлением документа. Ценные бумаги приравниваются к частной собственности и вещам, согласно ГК РФ. Ценная бумага способна обращаться на рынке и впоследствии приносить доход владельцу, но отличительна от денежной или товарной формы.

Виды реквизитов ценных бумаг

Экономические – экономическое наполнение документа.

Неэкономические – представлены реквизитами обращения.

Виды документов, относящиеся к ценным бумагам

Государственная и обычная облигация, сертификат, депозит, коносамент; чек, акция, вексель, документы о приватизации, сберегательная книжка.
Складское свидетельство, представленное двойным свидетельством, обычное складское свидетельство, складское свидетельство, являющееся частью двойного свидетельства.
Закладная или инвестиционный пай.

Акция – вид бумаг, представляющих ценность; позволяет владельцу получать часть дивидендов акционерного общества; гарантирование место в акционерном обществе и получение компенсации в случае распада предприятия.

Облигация – вид долговых бумаг, согласно которым, государство или эмитент обязуется выплатить финансовую сумму инвестору под определённый процент.

Вексель – бумага, представляющая ценность и закрепляющая выплату займа должником, регулируется вексельное обращение — вексельным правом. Просто вексель – обещание должника выплатить занятую финансовую сумму в назначенный срок. Переводной вексель – предложение должнику оплатить занятый долг назначенному представителю в назначенный срок.

Чек – поручение человека, выписавшего чек, оплатить банку указанную финансовую сумму в определённый срок. Чек представлен одной из разновидностей переводного векселя, где право выписки принадлежит банку.

Банковский сертификат – бумага, подтверждающая вклад денежной суммы в отделение банка, который обязуется вернуть вклад с обещанным процентом в назначенное время.

Коносамент – документ международной формы о грузоперевозке и праве получения оного.

Закладная – документ, заключенный по договору, согласно которому заключивший получает обязательство на имущество о выплате денежной суммы за указанный срок.

Инвестиционный пай – документ, удостоверяющий владение частью имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд.

Классификация и виды ценных бумаг

Ценные бумаги характерны для развитых стран с рыночной экономикой. Бумаги представляют финансовый рынок и выполнят следующие функции: аккумулирующая, контрольная, регулирующая, парораспределительная, ценовая и т.д.

Функции рынка ценных бумаг

Ценные бумаги используются в антикризисном управлении приватизации имущества, антиинфляционных действиях.

Учёт ценных бумаг в специальном реестре, а также участников рынка; оформление сделок купля-продажа.

Распределение доходов от владельцев пассивного капитала к владельцам активного капитала путём выпуска ценных бумаг, определяет распределение финансовых средств в области хозяйства.

Учёт рыночных рисков владельцами торговых активов; изменение собственности. Также эту функцию называют – функция защиты от возможных рисков.

Смотрите также:

Глава 1. Понятие и виды ценных бумаг. Ценные бумаги и векселя как объекты экономических прав и свобод в Российской Федерации и мире

Ст. 143 ГК РФ. Виды ценных бумаг

1. Документарные ценные бумаги могут быть предъявительскими (ценными бумагами на предъявителя), ордерными и именными.

2. Предъявительской является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается ее владелец.

3. Ордерной является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается ее владелец, если ценная бумага выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца по непрерывному ряду индоссаментов.

4. Именной является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается одно из следующих указанных лиц:

1) владелец ценной бумаги, указанный в качестве правообладателя в учетных записях, которые ведутся обязанным лицом или действующим по его поручению и имеющим соответствующую лицензию лицом. Законом может быть предусмотрена обязанность передачи такого учета лицу, имеющему соответствующую лицензию;

2) владелец ценной бумаги, если ценная бумага была выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца в порядке непрерывного ряда уступок требования (цессий) путем совершения на ней именных передаточных надписей или в иной форме в соответствии с правилами, установленными для уступки требования (цессии).

5. Выпуск или выдача предъявительских ценных бумаг допускается в случаях, установленных законом.

Возможность выпуска или выдачи определенных документарных ценных бумаг в качестве именных либо ордерных может быть исключена законом.

6. Если иное не установлено настоящим Кодексом, законом или не вытекает из особенностей фиксации прав на бездокументарные ценные бумаги, к таким ценным бумагам применяются правила об именных документарных ценных бумагах, правообладатель которых определяется в соответствии с учетными записями.

См. все связанные документы >>>

1. Ценные бумаги могут классифицироваться по различным основаниям. Одной из наиболее распространенных является классификация по степени легитимации, под которой понимается (от лат. legitimus — законный) узаконение, признание или подтверждение законности прав и полномочий участников гражданских правоотношений соответствующими документами. Однако такая классификация распространяется только на документарные ценные бумаги.

В п. 1 комментируемой статьи указаны способы формальной легитимации лиц, управомоченных по ценным бумагам, в соответствии с которыми документарные ценные бумаги делятся на предъявительские, ордерные и именные. Таким образом, сохранена и ранее существовавшая классификация ценных бумаг.

2. Согласно п. 2 комментируемой статьи предъявительской является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается ее владелец.

Таким образом, из самого документа следует, что субъектом права, закрепленного ценной бумагой, является лицо, обладающее этой бумагой. Должник не вправе требовать от владельца ценной бумаги никаких других дополнительных доказательств легитимации. Так, законным владельцем предъявительской ценной бумаги является любой ее владелец, пока не доказано обратное. Права, закрепленные предъявительской ценной бумагой, передаются новому субъекту посредством простой передачи документа.

В качестве предъявительской ценной бумаги могут быть выпущены облигации, коносаменты и др. При этом для предъявительских ценных бумаг установлено ограничение, в соответствии с которым выпуск или выдача предъявительских ценных бумаг допускается только в случаях, установленных законом (см. комментарий к п. 5 ст. 143 ГК РФ).

Преимущество предъявительских ценных бумаг состоит в том, что они обеспечивают анонимность их владельцев, простоту учета и сделок с ними, обладают повышенной ликвидностью и оборотоспособностью. Недостатки заключаются в том, что производство предъявительских бумаг на практике сопряжено с рядом неудобств. Поскольку они не могут существовать в бездокументарной (безбумажной) форме, то для изготовления бланков, защищенных от подделки, требуется специальная полиграфическая и техническая база, что, как известно, обходится довольно дорого.

3. В п. 3 комментируемой статьи сказано, что ордерной может быть только документарная ценная бумага.

Должник по ордерной ценной бумаге несет обязательство перед указанным в ней лицом либо приказом этого лица новому субъекту, который, в свою очередь, вправе посредством аналогичного приказа передать документ дальше. Владелец ордерной ценной бумаги легитимируется как предъявлением самой ценной бумаги, так и непрерывным рядом передаточных надписей — индоссаментов. Права, закрепляемые ордерной ценной бумагой, передаются посредством совершения на самой бумаге индоссамента, сопровождаемого передачей бумаги новому лицу.

В качестве ордерных ценных бумаг могут обращаться коносаменты, векселя, чеки и другие документы.

Ордерная ценная бумага, как и именная, изначально выписывается на определенное лицо. Однако оно может осуществлять соответствующее право не только самостоятельно, но и назначать своим распоряжением (ордером, приказом) другое управомоченное лицо путем совершения на бумаге специальной передаточной надписи, именуемой индоссаментом (см. комментарий к ст. 146 ГК РФ), по существу представляющей собой одностороннюю сделку. Типичным примером такой бумаги служит переводной вексель. Ордерные ценные бумаги, как правило, отличаются повышенной надежностью.

4. Именной является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается одно из указанных в п. 4 комментируемой статьи следующих лиц: 1) указанное в качестве правообладателя в учетных записях, которые ведутся обязанным лицом или регистратором; 2) указанное в самой ценной бумаге или в договоре цессии.

Указанное в подп. 1 п. 4 комментируемой статьи лицо, имеющее соответствующую лицензию, — это профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, включающую учет и переход прав на ценные бумаги, или деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг. Его деятельность регулируется Законом о рынке ценных бумаг, а также рядом подзаконных правовых актов.

Владельцы именных документарных ценных бумаг делятся на две вышеуказанные категории и, соответственно, сами эти бумаги также делятся на две категории. Так, в качестве примера владельцев первой категории, когда управомоченное лицо указано в качестве правообладателя в учетных записях, можно привести владельцев инвестиционных паев.

Согласно п. 1 ст. 14 Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда).

Следует отметить, что учет прав по первой разновидности именных документарных ценных бумаг может осуществляться специальным лицом (отличным от эмитента таких ценных бумаг), имеющим лицензию, если обязанность передачи учета установлена законом. Такими лицами в настоящее время являются регистраторы. Таким образом, закреплена действующая практика учета прав на ценные бумаги регистратором (ст. 44 Закона об акционерных обществах, ст. ст. 7 и 8 Закона о рынке ценных бумаг).

Именные ценные бумаги содержат обозначение субъекта права в тексте документа. Права, закрепленные именной ценной бумагой, передаются посредством цессии — уступки прав. Примером именной ценной бумаги является акция.

Достоинством именных ценных бумаг является возможность контролировать как движение, так и концентрацию их у отдельного лица. Недостатки связаны прежде всего со сложностью обращения, с необходимостью совершения ряда технических действий при передаче другим лицам, что в конечном счете ведет к их недостаточной оборачиваемости.

Именные ценные документарные бумаги должны фиксироваться в специальных реестрах. Общий порядок ведения реестра именных ценных бумаг установлен Постановлением ФКЦБ России от 02.10.1997 N 27 «Об утверждении Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг».

5. В п. 5 комментируемой статьи говорится о возможных ограничениях в выпуске тех или иных видов ценных бумаг, устанавливаемых законом. В частности, выпуск или выдача предъявительских ценных бумаг допускается только в случаях, предусмотренных федеральным законом (абз. 1 п. 5 комментируемой статьи).

В качестве предъявительской ценной бумаги могут быть выпущены облигации, коносаменты и др. Только предъявительской ценной бумагой является сберегательная книжка на предъявителя.

Ограничения установлены и в отношении ордерных и именных ценных бумаг. Так, закон допускает выдачу только ордерных и именных векселей (абз. 1 и 2 ст. 11 Положения о переводном и простом векселе), а сберегательные сертификаты могут быть лишь именными или предъявительскими (п. 2 ст. 844 ГК).

6. В п. 6 комментируемой статьи говорится о возможности применения правил об именных документарных ценных бумагах, правообладатель которых определяется в соответствии с учетными записями, к бездокументарным ценным бумагам.

Однако эта норма носит диспозитивный характер и иное может быть установлено ГК, законом или вытекать из особенностей фиксации прав на бездокументарные ценные бумаги.

Какими бывают виды ценных бумаг. Долевая ценная бумага

Ценные бумаги вызывают повышенный интерес среди потенциальных инвесторов. Ведь покупка акций, облигаций или других их видов – более выгодное вложение средств, чем, например, банковский вклад, сохраняющий средства, но не всегда покрывающий российскую инфляцию.

Виды ценных бумаг

Именно с этого вопроса стоит начинать. Чтобы разобраться, какие ценные бумаги относятся к долевым, нужно знать существующие их виды:

Акции.
Облигации.
Векселя.
Чеки.
Банковские сертификаты.
Коносаменты.
Закладные.
Инвестиционные паи.

Одного названия недостаточно, чтобы понять суть. Поэтому о каждой разновидности ценных бумаг нужно поговорить подробнее.

Акции

Позволяют владельцу претендовать на часть прибыли корпорации. Всем держателям акций периодически выплачивают дивиденды. Также владелец акций может участвовать в управлении и получать часть имущества в случае ликвидации предприятия. Бывают простыми и привилегированными. Все акции, выпущенные компанией, составляют ее капитал. Все держатели данных ценных бумаг считаются совладельцами.

Облигации

Чтобы стать владельцем, нужно внести определенную сумму, которая может быть ниже, равна или выше номинальной. В период владения держатель облигаций получает регулярный доход. В срок погашения ему возвращают номинальную стоимость в обмен на ранее приобретенные ценные бумаги.

Векселя

Подтверждают обязательство должника своевременно вернуть долг. При этом вексель бывает двух видов:

Простой. Подтверждает обязательство должника вернуть указанную сумму владельцу векселя.
Переводной. Подтверждает обязательство должника вернуть указанную сумму. Но уже не владельцу векселя, а лицу, указанному в ценной бумаге.

Чеки

Представляют собой письменное руководство для банковской организации, обязывающее перевести нужную сумму денег указанному лицу. Распоряжение должно быть выполнено в течение срока действия ценной бумаги.

Банковские сертификаты

Иными словами это свидетельство, подтверждающее денежный вклад в банке. Кредитная организации на основании этой ценной бумаги обязуется вернуть владельцу сумму вклада и начисленные проценты. Юридическим лицам выдают депозитные сертификаты, физическим – сберегательные.

Коносаменты

Ценная бумага на перевозку груза. Дает право на его получение.

Закладные

Владелец такой ценной бумаги может рассчитывать на своевременное получение денежного обязательства или имущества. Оно указывается в закладной в качестве залога.

Инвестиционные паи

Владелец такой ценной бумаги наделяется правом собственности на имущество, которое находится в ПИФе.

Итак, разобравшись с основными видами, можно осветить некоторые другие вопросы.

Это один из финансовых инструментов. Владелец долевой бумаги получает право на часть имущества компании, выпустившей ее. Из перечисленных выше видов можно сделать вывод, что акции — долевые ценные бумаги. Их нередко путают с долговыми из-за похожих названий.

Чтобы не позволять сбить себя с толку, начинающий инвестор должен разбираться в терминах. Итак, чем долевые ценные бумаги отличаются от долговых? Разница довольно проста, запомнить ее несложно.

Долговые – это заемный капитал компании. Долевые – наоборот, ее собственный. С помощью облигаций компании привлекают дополнительное финансирование. Проще говоря, берут в долг. Облигация — это долевая ценная бумага? Нет. Теперь вы знаете, почему.

Акция, наоборот, — это долевая ценная бумага. Она позволяет как бы поделить компанию на мелкие части и продать ее разным владельцам. Их называют акционерами. Благодаря их средствам компания формирует основной капитал. Деньги инвесторов позволяют бизнесу развиваться. В качестве благодарности компания выплачивает дивиденды своим акционерам и даже может допустить их к выполнению управленческих функций.

Инвестиционный пай — это долевая ценная бумага. О ней поговорим ниже.

Простые акции

Позволяют владельцам претендовать на долю в компании. Также им предоставляется право голоса на собраниях. Собственник акций имеет право получать информацию о деятельности предприятия и т.д.

Чем больше доля инвестора в уставном капитале, тем более широким спектром прав он обладает.

Привилегированные акции

Эта долевая ценная бумага тоже позволяет претендовать на долю имущества. Однако привилегированные акционеры не получают доступ к управленческим функциям в корпорации. Однако при этом в случае ликвидации они претендуют на получение своей доли в первую очередь, а также обладают преимуществами при распределении дивидендов. Что это означает на практике? Если владельцы простых акций не получают прибыли при убыточной деятельности, то привилегированные держатели могут рассчитывать на дивиденды, указанные в уставе. Однако это не все, что нужно знать.

Привилегированные акции бывают нескольких типов.

Кумулятивные. Дивиденды начисляются инвестору и могут выплачиваться в течение последующих периодов.
Некумулятивные. Если за какой-либо отчетный период выплату не объявляли, дивиденды не выплачиваются.
Акции с долей участия. Дают возможность получения дивидендов в большем размере. Это происходит в ситуации, если выплаты по простым акциям превысили заявленную предварительно сумму.
Конвертируемые. Владелец такого типа привилегированных акций может обменять их на простые. Ставка обсуждается заранее.

Какие акции выбрать?

Отвечая на этот вопрос, инвесторы оценивают собственную готовность к риску.

Например, привилегированные акции позволяют чувствовать себя относительно спокойно. По ним гарантированы выплаты дивидендов, а также преимущества при ликвидации компании.

При покупке обычных акций инвестор подвергается большему риску. Ему не гарантируют стабильную выплату дивидендов и получение части имущества в случае ликвидации. Однако прибыль будет выше, чем у привилегированного держателя, если компания добьется хороших финансовых показателей.

Инвестиционный пай

Является долевой ценной бумагой наравне с акциями. Специальные фонды привлекают денежные средства, а затем инвестируют их в различные инструменты. Это может быть недвижимость, другие ценные бумаги и некоторые альтернативные способы приумножения финансового капитала.

Далее оценивают стоимость имеющихся у фонда активов и разделяют ее на паи. Приобретая инвестиционный пай, в обмен можно получать часть инвестпортфеля.

Чтобы управлять фондом, нанимают управляющую компанию. Именно в ее ведении находятся действия, связанные с выпуском, покупкой, продажей инвестиционных паев. Их владельцы имеют одинаковые права. Инвестиционные паи как правило выпускаются в электронном виде. Таким же способом создается и ведется реестр пайщиков.

Особенности

Рынок ценных бумаг в России привлекает все больше инвесторов, увеличивая объемы. Вот почему для некоторых эта сфера особенно привлекательна. Что касается долевых ценных бумаг, инвесторы нередко их рассматривают как спекулятивный инструмент в кратко- и среднесрочной перспективе.

Они свободно обращаются на рынке. Но есть некоторые исключения. Например, именные акции. Они учитываются в специальном реестре, поэтому сделки с ними совершаются несколько иным способом.

Однако на бирже существует множество инструментов, позволяющих инвестору совершать различные операции с ценными бумагами. Большинство из них выполняется удаленно.

Привилегированные ценные бумаги — налогооблагаемые облигации

Привилегированные ценные бумаги, также называемые «привилегированными», привлекают инвесторов, стремящихся к более высокой доходности, которая обычно сопряжена с более высокими рисками. Привилегированные ценные бумаги часто имеют очень длинные (40 лет) или бессрочные сроки погашения, и многие из них имеют пятилетний срок погашения (эмитент имеет право выкупить их через пять лет). Они также подчинены долговым ценным бумагам, но размещаются перед обыкновенными акциями в корпоративной структуре.И они могут обеспечить более высокий доход, чем обычный долг.

Большинство привилегированных акций котируются как акции, при этом большая часть акций торгуется на Нью-Йоркской фондовой бирже. Как и традиционные облигации, привилегированные облигации, как правило, имеют кредитные рейтинги, а повышение и понижение рейтинга часто играют важную роль в ценообразовании на вторичном рынке. Предпочтительные кредитные рейтинги обычно на одну-две ступени ниже долгового рейтинга корпорации.

В целом, существует три типа привилегированных ценных бумаг, каждый из которых имеет общие характеристики как акций, так и облигаций: привилегированные акции, трастовые или гибридные привилегированные ценные бумаги и долговые ценные бумаги.

Привилегированные акции — Традиционные или долевые привилегированные акции аналогичны обыкновенным акциям в том, что они бессрочные и никогда не подлежат погашению. Как и по облигациям, большинство из них выплачивают фиксированные платежи, однако эти выплаты представляют собой скорее дивиденды, чем проценты.
Trust or Hybrid Preferreds — По ним могут выплачиваться проценты, как по облигациям, однако эти платежи могут быть отложены или даже отменены при некоторых обстоятельствах, не являясь событием по умолчанию. В отличие от облигаций, многие из них имеют номинальную стоимость 25 долларов США, хотя некоторые имеют номинальную стоимость 1000 долларов США.
Долговые ценные бумаги — Часто называемые «детскими облигациями» из-за их номинальной стоимости 25 долларов, по ним выплачиваются проценты, как по традиционным облигациям. Поскольку они являются долговыми, они опережают привилегированные долевые ценные бумаги в иерархии выплат в случае дефолта компании. Привилегированные долги могут быть обеспеченными, необеспеченными, старшими, младшими или подчиненными по положению в структуре капитала.

Потенциальные инвесторы должны изучить характеристики каждого выпуска, чтобы определить, соответствуют ли инвестиции их ожиданиям и допустимому риску.Они должны понимать структуру капитала для приоритета требований, изучать положения о вызове и знать обстоятельства, при которых эмитент может прекратить производить платежи, а также каковы последствия.

Основные инвестиции

Доход — Привилегированные ценные бумаги обычно предлагают фиксированные периодические выплаты. Однако платежи могут быть прерваны при определенных сценариях, которые обсуждаются в разделе «Возможности, соображения и риски».
Конкурентоспособная доходность — Привилегированные ценные бумаги могут предлагать привлекательную доходность по сравнению с другими инвестициями с фиксированным доходом.
Срок действия — Некоторые привилегированные ценные бумаги имеют определенный срок инвестирования; однако многие проблемы вечны. Обычно инвестор имеет защиту от отзыва в течение пяти лет с даты выпуска, хотя могут существовать чрезвычайные требования, позволяющие эмитенту отозвать выпуск в любое время.
Качество — Приоритетные выпуски обычно оцениваются рейтинговыми агентствами на основе кредитного качества эмитента. Как правило, более высокая доходность связана с эмитентами более низкого качества.В структуре капитала они обычно находятся в нижней части баланса перед обыкновенными акциями, но подчиняются долгу.
Ликвидность — Большинство выпусков торгуются на основных биржах.
Номинал — Большинство выпусков предлагается с номинальной стоимостью 25 долларов США, хотя некоторые выпускаются с номинальной стоимостью 1000 долларов США или другой стоимостью.

Пригодность
Привилегированные ценные бумаги наиболее подходят для инвесторов с долгосрочными временными горизонтами, которые заинтересованы в фиксированной ставке доходности.Поскольку на рынок продолжают поступать новые конструкции, не все выпуски могут подходить конкретному инвестору. Следующие ниже пояснения следует использовать вместе с проспектом эмиссии, поскольку особенности могут отличаться от выпуска к выпуску.

Краткий обзор предпочтений

	Традиционное предпочтительное	Доверие предпочтительной безопасности	Долговое обеспечение
Приоритет претензии	Младший по всем долгам, старший по обыкновенному капиталу	Младший по всем долгам, старший по сравнению с традиционными привилегированными и обыкновенными акциями	Старший доверительный управляющий и традиционные привилегированные и обыкновенные акции
Доход	Дивиденды — , объявленные советом директоров	Процентные доходы	Процентные доходы
	Накопление или ненакопление	Накопительное или нескумулятивное; Некоторые эмитенты могут отсрочить платежи на срок до 10 лет или дольше, не вызывая дефолта, но держатели могут продолжать нести налоговые обязательства, а эмитент может иметь положения об альтернативном механизме платежей	Немногие разрешают отсрочку получения дохода, но в какой-то момент событие может привести к дефолту
	Выплачена из прибыли после налогообложения	Выплачено из доходов до налогообложения	Выплачено из доходов до налогообложения
Срок	Бессрочный	Обычно 30 лет или дольше; некоторые выпуски имеют расширяемые функции	Обычно 30 лет и более
	Обычно пять лет без отзыва с даты выдачи	Обычно пять лет без отзыва с даты выдачи	Обычно пять лет без отзыва с даты выдачи
	Возможны специальные звонки	Возможны специальные звонки	Возможны специальные звонки

Особенности, соображения и риски

Возврат — Чтобы оценить характеристики привилегированных ценных бумаг, инвестор должен понимать механизм ценообразования.Эти ценные бумаги торгуются по цене, которая может включать до трех компонентов: номинальную стоимость, начисленные дивиденды или доход с даты последней выплаты, а также рыночную премию или дисконт. Как и в случае с облигациями, предпочтения следует оценивать исходя из наихудшего сценария. При покупке с дисконтом текущая доходность или доходность к погашению имеют значение. Доходность до отзыва является значительной, если привилегированные акции торгуются с премией, поскольку эмитент с большей вероятностью отзовет ценную бумагу до истечения срока ее действия. По номиналу доходность обычно представляет собой ставку платежа.
Доход — Все привилегированные ценные бумаги имеют доходную характеристику, основанную на номинальной стоимости, которая выплачивается ежемесячно, ежеквартально или раз в полгода. Проще говоря, традиционные привилегированные акции приносят дивиденды, в то время как трастовые привилегии обычно выплачивают проценты; однако эти выплаты зависят от финансового состояния эмитента. Эмитенту, как правило, придется прекратить выплату дивидендов по обыкновенным акциям, прежде чем он прекратит выплаты по привилегированным акциям. Для традиционных дивидендов по привилегированным акциям выплаты должны быть объявлены советом директоров.Возможность отсрочки по некоторым привилегированным акциям траста может оказать неблагоприятное влияние на налоговые обязательства инвесторов. По привилегированным трастам или структурам трастовых фондов эмитент может отложить платежи на срок до пяти, 10 лет или дольше, не вызывая дефолта. В случае отсрочки держатель несет ответственность за уплату налога на начисленный, но не полученный доход. Предпочтения также могут быть кумулятивными или нескумулятивными. В этих случаях, если эмитент прекращает производить выплаты, накопленные акции должны будут наверстать упущенное и выплатить дивиденды или процентные платежи.Отложенные выпуски могут иметь альтернативный механизм оплаты или положение, которое требует от эмитента продажи активов для выплаты отсроченных платежей по истечении определенного периода. Для некоторых проблем исправлена функция плавания. За фиксированным купоном (часто пятилетним) обычно следует купон, устанавливаемый в обращение с маржой, превышающей указанный контрольный индекс, на оставшийся срок жизни ценной бумаги. Изменения в выплате дохода могут существенно повлиять на доходность и окончательный срок инвестиций, и, следовательно, цена может измениться.
Срок инвестирования — Наиболее привилегированные ценные бумаги имеют срок погашения от 20 до 49 лет с даты первоначального выпуска или бессрочные. Хотя большинство привилегированных ценных бумаг становится отзывным после периода защиты от востребования, некоторые чрезвычайные события могут изменить срок инвестирования. Могут существовать специальные вызовы событий, позволяющие эмитенту отозвать ценные бумаги раньше, и могут включать в себя изменение налогового законодательства , событие обращения с капиталом (CTE) ¹, событие рейтингового агентства или нормативный звонок на основании об изменении статуса эмитента или об обращении за лежащим в основе залогом.Кроме того, некоторые выпуски с установленной датой погашения могут иметь положения о продлении срока погашения. Эти особенности обсуждаются в проспекте эмиссии и должны быть тщательно проанализированы, поскольку они могут повлиять на окончательный реализованный доход.
Кредитный риск — Предлагаемая доходность будет зависеть от кредитного качества эмитента. В целом эмитенты с более низким кредитным рейтингом обеспечивают более высокую доходность, чтобы компенсировать дополнительный риск. Если кредитное качество эмитента изменится, это также может повлиять на стоимость ценной бумаги.Привилегированные ценные бумаги имеют низкий приоритет в корпоративной структуре, выше только обыкновенные акции.
Приоритет требования — Привилегированные ценные бумаги предоставляют инвестору более высокий приоритет требования в отношении активов, чем держатели обыкновенных акций, в случае ликвидации эмитента. Приоритетами в структуре капитала корпорации являются: (1) обеспеченный долг, (2) необеспеченный долг, (3) необеспеченный субординированный долг, (4) доверительные привилегированные ценные бумаги, (5) традиционные привилегированные акции и (6) обыкновенные акции. снабжать.
Риск процентной ставки — Привилегированные акции представляют собой ценные бумаги с фиксированным доходом, стоимость которых, как и облигации, повышается и понижается в ответ на изменения процентных ставок. Основная сумма долга подвержена рыночным колебаниям, которые иногда могут быть значительными, а выручка от продажи может быть больше или меньше первоначальной покупной цены. Предпочтительные ценные бумаги обычно имеют долгосрочные сроки погашения, когда повышение процентных ставок может иметь значительное влияние на основную стоимость. Если ставки повышаются, предпочтительные цены обычно снижаются.И наоборот, когда процентные ставки снижаются, доступная ставка дохода по ранее выпущенным привилегированным акциям обычно становится более привлекательной, а спрос может поднять цену. Однако, если ценные бумаги подлежат отзыву, снижение процентных ставок может не иметь такого большого влияния, поскольку эмитенты с большей вероятностью будут отзывать ценные бумаги в условиях снижения процентных ставок. Кроме того, привилегированные ценные бумаги торгуются по цене, которая включает начисления дохода. При прочих равных условиях предпочтительная цена должна соответственно увеличиваться, чтобы отразить начисленный доход.Другие факторы, влияющие на цену, включают предложение, спрос, кредитный риск и структуру.
Ликвидность — Наиболее предпочтительные выпуски торгуются на крупной национальной бирже и котируются во многих крупных СМИ с пометкой «pf» после символа базовой акции.
Налогообложение — Только некоторые традиционные привилегированные акции отечественных корпораций включают полученных дивидендов за вычетом (DRD), в соответствии с которыми «квалифицированные» корпорации могут получить налоговое преимущество.В отношении других привилегированных ценных бумаг нет налоговых льгот для квалифицированных отечественных корпораций. Согласно действующему налоговому законодательству, определенные типы привилегированных акций могут претендовать на получение квалифицированного дивидендного дохода (QDI). Однако инвесторам не следует полагаться на это положение, поскольку оно может измениться. Инвесторам настоятельно рекомендуется проконсультироваться со своими налоговыми консультантами относительно их конкретной ситуации, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения с налоговыми последствиями. Как обсуждалось выше, возможность отсрочки по некоторым привилегированным акциям траста может оказать неблагоприятное влияние на налоговые обязательства инвестора.По привилегированным трастам или структурам трастовых фондов эмитент может отложить платежи на срок до пяти, 10 лет или дольше, не вызывая дефолта. Если платежи отсрочены, держатель несет ответственность за уплату налога на начисленный, но не полученный доход.
Диверсификация — Хотя диверсифицированный портфель, включающий привилегированные ценные бумаги, может помочь снизить риск и смягчить последствия волатильности рынка, диверсификация сама по себе не гарантирует прибыль или защищает от убытков.Инвестиции подвержены рыночному риску, включая возможную потерю основной суммы долга.
¹ Пример случая обращения с капиталом (CTE) произошло в результате правил, утвержденных Советом управляющих Федеральной резервной системы после того, как Конгресс принял закон Додда-Франка. Публикация уведомлений о предлагаемом нормотворчестве (NPR) позволила некоторым банкам выкупить некоторые из своих непогашенных трастовых привилегий по номинальной стоимости плюс любые начисленные проценты в течение 90-дневного периода. В этом случае некоторые банки интерпретировали первоначальную передачу правила Додда-Франка как CTE, другие рассматривали выпуск уведомлений как CTE, а третьи рассматривали фактическую реализацию правила как CTE.Таким образом, трудно определить, когда и почему эмитент может отозвать свои ценные бумаги.

Инвестирование сопряжено с риском, и вы можете получить прибыль или убыток. Стоимость ценных бумаг с фиксированным доходом колеблется, и инвесторы могут получить больше или меньше своих первоначальных инвестиций, если они будут проданы до срока погашения. Облигации подлежат изменению цены и доступности. Инвестиции в долговые ценные бумаги сопряжены с различными рисками, включая кредитный риск, риск процентной ставки и риск ликвидности. Как правило, цена облигации изменяется обратно пропорционально изменению процентных ставок.

Выраженные торговые идеи могут быть изменены без предварительного уведомления и не учитывают конкретные инвестиционные цели, финансовое положение или потребности отдельных инвесторов. Инвесторам настоятельно рекомендуется получить и просмотреть соответствующие документы в полном объеме. RJA предоставляет это сообщение при условии, что оно не станет основным основанием для любого инвестиционного решения, которое вы можете принять. Кроме того, поскольку это всего лишь торговые идеи, инвесторы должны исходить из того, что RJA не предоставит никаких последующих действий.Сотрудники RJA или его аффилированных лиц могут время от времени публиковать письменные или устные комментарии, технический анализ или торговые стратегии, которые отличаются от мнений, выраженных в них. RJA и / или его сотрудники, участвующие в подготовке или выпуске данного сообщения, могут иметь позиции в ценных бумагах, обсуждаемых в настоящем документе. Указанные здесь ценные бумаги могут быть доступны в зависимости от наличия и изменения цены. Все цены и / или доходности являются ориентировочными только для информационных целей. Дополнительная информация доступна по запросу.

Данные и информация, содержащиеся в этом документе, были получены из источников, которые считаются надежными, но RJA не гарантирует их точность и / или полноту. Ни информация, ни высказанные мнения не являются приглашением к покупке или продаже какой-либо ценной бумаги, упомянутой в данном документе. Инвесторам следует обсудить риски, связанные с облигациями, со своим финансовым консультантом Раймондом Джеймсом. Риски включают, помимо прочего, изменения процентных ставок, ликвидности, кредитного качества, волатильности и продолжительности.Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

Инвестиционные продукты: не вклады, не застрахованы FDIC / NCUA, не застрахованы каким-либо государственным учреждением, не гарантированы банком, подвержены риску и могут потерять ценность.

23 июля

Вернуться домой
Финансовые инструменты
См. Также:
Что такое облигация
Требуемая норма доходности
Доходность актива
Коммерческая бумага
Риск хеджирования
Гистограмма
Финансовые инструменты — это контракты, отражающие стоимость.Они бывают разных видов. Фактически, финансовые менеджеры и банкиры имеют большую свободу действий при создании и выпуске финансовых инструментов. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) регулирует публично торгуемые финансовые инструменты; однако SEC менее строго регулирует инструменты частного размещения. Большинство финансовых инструментов попадают в одну или несколько из следующих пяти категорий: инструменты денежного рынка, долговые ценные бумаги, долевые ценные бумаги, производные инструменты и инструменты иностранной валюты.
Загрузите бесплатный рабочий лист «Знай свою экономику»
Инструменты денежного рынка
Инструменты денежного рынка — это краткосрочные долговые ценные бумаги с высокой рыночной ликвидностью. Кроме того, инструменты денежного рынка, как правило, представляют собой инвестиции с низким уровнем риска. Из-за этого они предлагают доходность ниже, чем у более рискованных акций и финансовых инструментов.
Часто инвесторы торгуют инструментами денежного рынка крупными номиналами среди институциональных инвесторов. Однако некоторые инструменты денежного рынка доступны индивидуальным инвесторам через фонды денежного рынка или паевые инвестиционные фонды, которые объединяют инструменты денежного рынка.
Инструменты денежного рынка включают казначейские векселя, соглашения об обратной покупке, депозитные сертификаты, коммерческие бумаги, банковские акцепты, евродоллары и федеральные фонды.
Долговые ценные бумаги
Долговые ценные бумаги — это долгосрочные долговые инструменты. В случае долговых инструментов эмитент, по сути, занимает деньги у инвестора. Инвестор играет роль кредитора, ссужающего деньги эмитенту. Долгосрочные долговые ценные бумаги часто приносят более высокую доходность, чем инструменты денежного рынка.Долговые инструменты также представляют собой требование к активам эмитента.
Долговые ценные бумаги часто называют ценными бумагами с фиксированным доходом. Это связано с тем, что инвестор или кредитор часто заранее определяют условия долгового инструмента. Например, долговые инструменты будут выпущены с определенным сроком погашения, определенной основной суммой и установленной купонной ставкой. Однако, хотя долговые ценные бумаги часто называют ценными бумагами с фиксированным доходом, это не означает, что они обеспечивают фиксированный поток платежей — доходность долговых ценных бумаг может колебаться и варьироваться.
Примеры долговых ценных бумаг включают: казначейские векселя, казначейские облигации, казначейские облигации с защитой от инфляции, долг федерального агентства, международные облигации, муниципальные облигации, корпоративные облигации, мусорные облигации, ипотечные кредиты, ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, и другие виды долгов.
Долевые ценные бумаги
Долевые ценные бумаги представляют собой доли собственности в компании. Кроме того, долевые ценные бумаги часто имеют право голоса. Они представляют интересы акционеров в компании-эмитенте и остаточные права на активы компании.Это означает, что если компания-эмитент обанкротится и ее активы будут ликвидированы, то акционеры получат свои деньги обратно только после того, как всем другим соответствующим заявителям будет выплачена задолженность.
Долевые ценные бумаги могут торговаться публично на фондовых биржах, они могут торговаться на внебиржевых (OTC) сделках или они могут обмениваться и храниться в частном порядке. Типы долевых ценных бумаг включают обыкновенные акции, привилегированные акции и американские депозитарные расписки (АДР).
Производные финансовые инструменты
Производный финансовый инструмент — это контракт, стоимость которого определяется базовым активом или фактором.Короче говоря, стоимость производной зависит от стоимости чего-то еще. Когда значение базового фактора изменяется, стоимость производного инструмента также изменяется. Деривативы часто используются для спекуляций, увеличения позиции или хеджирования рисков.
Общие производные инструменты включают фьючерсы, форварды, опционы и свопы. Общие базовые активы или факторы включают акции, облигации, курсы обмена валют, цены на сырьевые товары, рыночные индексы и процентные ставки. Однако деривативы могут получить свою ценность практически из чего угодно, включая данные о погоде и результаты политических выборов.
Валютные инструменты
Другая категория финансовых инструментов — это валютные инструменты. Это контракты с участием разных валют. В мире существует множество валют, и есть несколько различных инструментов, обычно используемых для торговли валютами.
Стоимость одной валюты по отношению к другой зависит от обменного курса между двумя валютами. Считайте обменные курсы фиксированными или плавающими. Типы валютных инструментов включают спот-контракты, форвардные контракты, опционы, фьючерсы и свопы.
Обменивайте иностранную валюту для инвестиционных и спекулятивных целей, а также для хеджирования рисков. Вы можете торговать иностранной валютой по всему миру круглосуточно через банки и брокерские конторы. Валютный рынок — самый большой рынок в мире. Считайте спекуляции на валютных рынках очень рискованными.
Если вы хотите повысить ценность своей организации, нажмите здесь, чтобы загрузить рабочий лист «Знай свою экономику».
[коробка] Дополнительный член лаборатории стратегического финансового директора
Получите доступ к плану реализации стратегической модели ценообразования в SCFO Lab.Пошаговый план по установке цен для получения максимальной прибыли.
Щелкните здесь , чтобы получить доступ к вашему плану выполнения. Не участник лаборатории?
Нажмите здесь, чтобы узнать больше о SCFO Labs [/ box]
Какие типы облигаций доступны?
Облигации выпускаются федеральными, региональными и местными органами власти; агентства правительства США; и корпорации. Есть три основных типа облигаций: U.S. Казначейство, муниципальное и корпоративное.
Казначейские ценные бумаги
Облигации, векселя и векселя, выпущенные правительством США, обычно называются «казначейскими обязательствами» и представляют собой доступные ценные бумаги самого высокого качества. Они выдаются Министерством финансов США через Бюро государственного долга. Все казначейские ценные бумаги ликвидны и обращаются на вторичном рынке. Они различаются по срокам погашения, которые варьируются от 30 дней до 30 лет. Одним из основных преимуществ казначейских облигаций является то, что полученные проценты освобождаются от государственных и местных налогов.Казначейские облигации поддерживаются полной верой и кредитом правительства США в отношении своевременной выплаты основной суммы и процентов, поэтому риск дефолта невелик.
Казначейские векселя (ГКО) — это краткосрочные ценные бумаги, срок погашения которых составляет менее одного года. Они продаются со скидкой от их номинальной стоимости и, таким образом, не выплачивают проценты до наступления срока погашения.
Казначейские векселя (казначейские ноты) приносят фиксированную процентную ставку каждые шесть месяцев и имеют срок погашения от 1 до 10 лет.Десятилетние казначейские облигации являются одними из наиболее цитируемых при обсуждении показателей рынка государственных облигаций США, а также используются в качестве ориентира на ипотечном рынке.
Казначейские облигации (казначейские облигации) имеют срок погашения от 10 до 30 лет. Как и казначейские облигации, они также получают купонную выплату каждые шесть месяцев.
Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) — это облигации с индексом инфляции. Основная стоимость TIPS корректируется в зависимости от изменения индекса потребительских цен.Обычно они предлагаются со сроками погашения от 5 до 20 лет.
Помимо этих казначейских ценных бумаг, некоторые федеральные агентства также выпускают облигации. Государственная национальная ипотечная ассоциация (Джинни Мэй), Федеральная национальная ипотечная ассоциация (Fannie Mae) и Федеральная ипотечная корпорация (Freddie Mac) выпускают облигации для конкретных целей, в основном связанных с финансированием покупки жилья. Эти облигации также поддерживаются полной верой и кредитом правительства США.
Муниципальные облигации
Муниципальные облигации («муни») выпускаются правительствами штата и местными органами власти для финансирования строительства школ, автомагистралей, жилья, канализационных систем и других важных общественных проектов.Эти облигации, как правило, освобождаются от федерального подоходного налога и, в некоторых случаях, от налогов штата и местных налогов для инвесторов, проживающих в юрисдикции, где выпущена облигация. Мунис, как правило, предлагает конкурентоспособные ставки, но с дополнительным риском, поскольку местные органы власти могут обанкротиться.
Обратите внимание, что в некоторых штатах инвесторы должны будут платить подоходный налог штата, если они приобретут акции фонда муниципальных облигаций, который инвестирует в облигации, выпущенные штатами, отличными от того, в котором они платят налоги. Кроме того, хотя некоторые муниципальные облигации в фонде могут не облагаться обычным подоходным налогом, они могут облагаться альтернативным минимальным налогом на федеральном уровне, уровне штата или местном уровне, если инвестор продает освобожденный от налогов фонд облигаций с прибылью, существуют необходимо учитывать налоги на прирост капитала.
Существует два основных типа муниципальных облигаций. Облигации с общими обязательствами обеспечены полным доверием и кредитоспособностью эмитента и поддерживаются налоговыми полномочиями эмитента. Доходные облигации погашаются за счет доходов от индивидуального проекта, для финансирования которого была выпущена облигация.
Корпоративные облигации
Корпорации могут выпускать облигации для финансирования крупных капиталовложений или расширения бизнеса. Корпоративные облигации, как правило, несут более высокий уровень риска, чем государственные облигации, но обычно они связаны с более высокой потенциальной доходностью.Стоимость и риски, связанные с корпоративными облигациями, в значительной степени зависят от финансовых перспектив и репутации компании, выпускающей облигации.
Облигации, выпущенные компаниями с низким кредитным качеством, — это высокодоходные облигации , также называемые мусорными облигациями . Инвестиции в высокодоходные облигации предлагают иные выгоды и риски, чем вложения в ценные бумаги инвестиционного уровня, включая более высокую волатильность, больший кредитный риск и более спекулятивный характер эмитента. Варианты корпоративных облигаций включают конвертируемых облигаций, , которые могут быть конвертированы в акции компании при определенных условиях.
Облигации с нулевым купоном
Этот тип облигаций (также называемых «накопительными облигациями») не предусматривает выплаты купонов, но выпускается с большим дисконтом. При наступлении срока погашения облигация выкупается по ее полной стоимости. Бескупонные облигации, как правило, колеблются в цене больше, чем купонные облигации. Они могут быть выпущены казначейством США, корпорациями, государственными и местными органами власти и, как правило, имеют длительный срок погашения.
* * *
Облигации подвержены процентным, инфляционным и кредитным рискам и имеют разные сроки погашения.По мере роста процентных ставок цены на облигации обычно падают. Доходность и основная стоимость облигаций колеблются в зависимости от рыночных условий. Если облигации не удерживаются до погашения, они могут стоить больше или меньше их первоначальной стоимости. Фонды облигаций подвержены тем же инфляционным, процентным и кредитным рискам, которые связаны с их базовыми облигациями. По мере роста процентных ставок цены на облигации обычно падают, что может отрицательно сказаться на доходности фонда облигаций.
Паевые инвестиционные фонды продаются по проспекту эмиссии.Пожалуйста, внимательно изучите инвестиционные цели, риски, сборы и расходы перед инвестированием. Проспект эмиссии, содержащий эту и другую информацию об инвестиционной компании, можно получить у финансового специалиста. Обязательно внимательно прочтите проспект, прежде чем принимать решение о вложении средств.
Информация в этом информационном бюллетене не предназначена для использования в качестве совета или рекомендаций по вопросам налогообложения, права, инвестиций или выхода на пенсию, и на нее нельзя полагаться, чтобы избежать каких-либо федеральных налоговых штрафов.Вам рекомендуется обратиться за советом к независимому специалисту в области налогообложения или юриспруденции. Содержание получено из источников, которые считаются точными. Ни представленная информация, ни высказанное мнение не являются приглашением к покупке или продаже какой-либо ценной бумаги. Этот материал был написан и подготовлен Broadridge Advisor Solutions. © 2021 Broadridge Financial Solutions, Inc.
Рынок капитала — 5 типов мощных инструментов и их важность
Рынок капитала, также известный как рынок ценных бумаг, представляет собой рынок, на котором средства инвесторов предоставляются компаниям и правительству для развития проектов.
Аналогичным образом, если компании нужны деньги для расширения своего бизнеса, она может выпустить акции на фондовом рынке, и инвесторы, которые хотят вложить средства в эту компанию, могут купить эти акции.
Рынок капитала включает рынок облигаций, а также рынок ценных бумаг.
Он служит проходом для организаций, у которых есть избыточный фонд, который переводится тем, кто нуждается в капитале для их деловых целей.
Эти средства используются компаниями различными способами в производственных областях.
В этом блоге мы обсудим функции и 5 типов инструментов, которыми торгуют на рынке капитала.
Каковы функции рынка капитала?
Это лучшее средство финансирования для компаний, предлагающее всем инвесторам различные способы инвестирования, которые способствуют наращиванию капитала.
Основными функциями рынка капитала являются:
Рынок капитала действует как связующее звено между инвесторами и вкладчиками.
Это помогает облегчить движение капитала в более производительные области для увеличения национального дохода.
Стимулирует экономический рост.
Помогает в мобилизации сбережений для финансирования долгосрочных инвестиций.
Облегчает торговлю ценными бумагами.
Это снижает транзакционные и информационные затраты.
Помогает в быстрой оценке финансовых инструментов.
Посредством торговли производными финансовыми инструментами он предлагает хеджирование от рыночных рисков.
Помогает облегчить расчет по транзакциям.
Повышает эффективность размещения капитала.
Обеспечивает постоянную доступность средств для компаний и государства.
Какие бывают типы рынка капитала?
Рынок капитала можно разделить на первичный рынок и вторичный рынок:
1.
Первичный рынок:
Первичный рынок — это рынок новых выпусков, который в основном занимается выпусками новых ценных бумаг.
Это место, где впервые проводится торговля финансовыми инструментами, также известная как первичное публичное предложение (IPO).
Теперь обсудим основные функции первичного рынка:
Происхождение: Происхождение относится к изучению, оценке и обработке предложений по новым проектам на первичном рынке. Он начинается до того, как выпуск будет представлен на рынке с помощью коммерческих банкиров.
Андеррайтинг: Андеррайтинговые фирмы обеспечивают успех новых выпусков, гарантирующих минимальную подписку.Когда выпуск остается непроданным, его покупают андеррайтеры.
Распространение: Для успеха выпуска обычно брокеры и дилеры, которые находятся в прямом контакте с инвесторами, получают работу по распространению.
2.
Вторичный рынок:
Вторичный рынок — это еще один тип рынка капитала, на котором осуществляется торговля существующими ценными бумагами.
Он известен как фондовый рынок, на котором ценные бумаги покупаются и продаются инвесторами.
Обсудим основные функции вторичного рынка:
Регулярно информирует о стоимости ценной бумаги.
Предлагает инвесторам ликвидность для их активов.
Это постоянная и активная торговля.
Он обеспечивает рынок, на котором торгуются ценные бумаги.
Какие инструменты торгуются на рынке капитала?
Ниже приведены 5 типов инструментов, которыми торгуют на рынке капитала:
1.
Акции:
Долевые ценные бумаги относятся к части собственности, принадлежащей акционерам компании.
Проще говоря, это означает вложение в акционерный капитал компании для того, чтобы стать акционером организации.
Основное различие между держателями акций и держателями долговых обязательств состоит в том, что первые не получают регулярных платежей, но могут получать прибыль от прироста капитала, продавая акции.
Также акционеры получают права собственности и становятся одними из собственников компании.
Когда компания сталкивается с банкротством, акционеры могут разделить только остаточные проценты, оставшиеся после выплаты держателям долга.
Компании также регулярно выплачивают дивиденды своим акционерам как часть прибыли, полученной от их основной деятельности.
2.
Долговые ценные бумаги:
Долговые ценные бумаги можно разделить на облигации и долговые обязательства:
1.
Облигаций:
Облигации — это инструменты с фиксированной доходностью, которые в основном выпускаются центральным правительством и правительствами штатов, муниципалитетами и даже компаниями для финансирования развития инфраструктуры или других типов проектов.
Его можно назвать инструментом рынка ссудного капитала, где эмитент облигации известен как заемщик.
Облигации
обычно имеют фиксированный период блокировки. Таким образом, эмитенты облигаций должны выплатить основную сумму держателям облигаций в срок погашения.
2.
Облигации:
Облигации — это необеспеченные инвестиционные возможности, в отличие от облигаций, и они не обеспечены каким-либо обеспечением.
Кредитование основано на взаимном доверии, и здесь инвесторы выступают в качестве потенциальных кредиторов учреждения или компании-эмитента.
3.
Производные:
Производные инструменты — это финансовые инструменты рынка капитала, стоимость которых определяется на основе базовых активов, таких как валюта, облигации, акции и фондовые индексы.
Четыре наиболее распространенных типа производных инструментов — это форварды, фьючерсы, опционы и процентные свопы:
Форвард: Форвард — это контракт между двумя сторонами, в котором обмен происходит в конце контракта по определенной цене.
Фьючерс: Фьючерс — это операция с производными финансовыми инструментами, которая включает обмен производными инструментами в определенную дату в будущем по заранее определенной цене.
Опционы: Опцион — это соглашение между двумя сторонами, в котором покупатель имеет право купить или продать определенное количество деривативов по определенной цене в течение определенного периода времени .
Своп процентных ставок : Своп процентных ставок — это соглашение между двумя сторонами, которое включает обмен процентных ставок, при котором обе стороны соглашаются платить друг другу процентные ставки по своим займам в разных валютах, опционах и свопах.
4.
Биржевые фонды:
Биржевые фонды представляют собой совокупность финансовых ресурсов многих инвесторов, которые используются для покупки различных инструментов рынка капитала, таких как акции, долговые ценные бумаги, такие как облигации и деривативы.
Большинство ETF зарегистрированы Советом по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI), что делает их привлекательным вариантом для инвесторов с ограниченным опытом и ограниченными знаниями о фондовом рынке.
ETF, обладающих характеристиками как акций, так и паевых инвестиционных фондов, обычно торгуются на фондовом рынке в форме акций, произведенных посредством блоков.
Фонды
ETF котируются на фондовых биржах и могут быть куплены и проданы в соответствии с требованиями во время торговли акциями.
5.
Валютные инструменты:
Валютные инструменты — это финансовые инструменты, представленные на внешнем рынке. В основном он состоит из валютных соглашений и деривативов.
На основании валютных соглашений их можно разделить на три категории: спот, прямые форварды и валютный своп.
Как инвестировать в эти инструменты?
Первым шагом, который необходимо сделать инвесторам, чтобы инвестировать или торговать этими финансовыми инструментами рынка капитала, является открытие торгового счета через зарегистрированного брокера.
Затем вы сможете разместить заказ на покупку или продажу на своей торговой платформе для торговли или инвестирования в эти финансовые инструменты.
После открытия счета вы можете изучить акции, в которые вы хотите инвестировать, с помощью StockEdge.
Посмотрите наше видео ниже о том, как начать инвестировать в фондовый рынок:

Итог:
Все эти пять типов инструментов являются частью рынка капитала. Поскольку каждый из них уникален и имеет отличительные особенности, они продаются по-разному. Таким образом, важно понимать эти различные типы инструментов рынка капитала, чтобы вы могли инвестировать в них в соответствии со своими финансовыми целями.
Часто задаваемые вопросы:
В чем разница между денежным рынком и рынком капитала?
Денежные рынки в основном используются для краткосрочного заимствования активов, которые удерживаются менее года или одного года, тогда как рынки капитала используются для долгосрочных ценных бумаг, которые имеют прямое или косвенное влияние на капитал.Рынки капитала включают как фондовый рынок, так и рынок долговых обязательств.
Как узнать о рынке капитала?
Какие два основных типа рынков капитала?
Существует два основных типа рынков капитала: первичный и вторичный.
В чем разница между первичным и вторичным рынками?
Первичный рынок — это место, где частная компания становится публичной, делая свои акции общедоступными, а на вторичном рынке этими акциями торгуют инвесторы.
Чем облигации отличаются от долговых обязательств?
Облигации обеспечены залогом или активом эмитента. С другой стороны, долговые обязательства не обеспечены никакими физическими активами или залогом.
Удачного инвестирования!
типов акций: понимание различных категорий
Обновлено: 17 мая 2021 г., 14:28
Инвестирование в фондовый рынок исторически было одним из важнейших путей к финансовому успеху. Погружаясь в исследование акций, вы часто будете слышать, как они обсуждаются со ссылкой на различные категории акций и различные классификации. Вот основные типы акций, которые вам следует знать.
Обыкновенные акции
Привилегированные акции
Акции с большой капитализацией
Акции со средней капитализацией
Акции с малой капитализацией
Внутренние акции
Международные акции
Акции роста
Стоимость акций
Акции IPO Дивиденды
акции
Недивидендные акции
Доходные акции
Циклические акции
Нециклические акции
Безопасные акции
Акции ESG
Голубые фишки
Пенни-акции
Обычные акции 9 и большинство привилегированных акций
акции, в которые люди инвестируют, являются обыкновенными акциями.Обыкновенные акции представляют собой частичное владение компанией, при этом акционеры получают право на получение пропорциональной доли стоимости любых оставшихся активов в случае роспуска компании. Обыкновенные акции дают акционерам теоретически неограниченный потенциал роста, но они также рискуют потерять все, если компания потерпит крах, не оставив никаких активов.
Привилегированные акции работают по-другому, поскольку они дают акционерам преимущество перед обыкновенными акционерами, чтобы получить назад определенную сумму денег в случае роспуска компании.Привилегированные акционеры также имеют право на получение дивидендов раньше обыкновенных акционеров. В результате привилегированные акции как инвестиции часто больше напоминают инвестиции в облигации с фиксированным доходом, чем обычные обыкновенные акции. Часто компания предлагает только обыкновенных акций. В этом есть смысл, поскольку именно это чаще всего стремятся купить акционеры.
Подробнее: Обычные и привилегированные акции
Акции с большой, средней и малой капитализацией
Акции также классифицируются по общей стоимости всех их акций, что называется рыночной капитализацией.Компании с наибольшей рыночной капитализацией называются акциями с большой капитализацией, а акции со средней и малой капитализацией представляют последовательно более мелкие компании.
Нет четкой границы, отделяющей эти категории друг от друга. Однако одно часто используемое правило заключается в том, что акции с рыночной капитализацией 10 миллиардов долларов или более рассматриваются как акции с большой капитализацией, при этом акции с рыночной капитализацией от 2 до 10 миллиардов долларов квалифицируются как акции со средней капитализацией, а акции с рыночной капитализацией ниже 2 миллиардов долларов получают рассматриваются как акции с малой капитализацией.
Акции с большой капитализацией обычно считаются более безопасными и более консервативными в качестве инвестиций, в то время как акции со средней и малой капитализацией имеют больше возможностей для будущего роста, но более рискованны. Однако то, что две компании попадают в одну и ту же категорию, не означает, что у них есть что-то общее, например, инвестиции или что они будут вести себя аналогичным образом в будущем.
Подробнее: Для акций с большой, средней и малой капитализацией.
Источник изображения: Getty Images
Сделайте так, чтобы ваше портфолио отражало ваше лучшее видение нашего будущего.
Дэвид Гарднер, соучредитель The Motley Fool
Внутренние акции и международные акции
Вы можете классифицировать акции по их местонахождению. Чтобы отличить внутренние акции США от международных акций, большинство инвесторов обращают внимание на местонахождение официальной штаб-квартиры компании.
Однако важно понимать, что географическая категория акций не обязательно соответствует тому, где компания получает свои продажи. Philip Morris International (NYSE: PM) является прекрасным примером, поскольку ее штаб-квартира находится в США.S., но свой табак и другие изделия он продает исключительно за пределами страны. По бизнес-операциям и финансовым показателям, особенно среди крупных транснациональных корпораций, может быть трудно определить, действительно ли компания является внутренней или международной.
Подробнее: Международные акции
Ростовые и стоимостные акции
Другой метод категоризации различает два популярных метода инвестирования. Инвесторы в рост обычно ищут компании, у которых быстро растут продажи и прибыль.Инвесторы, работающие с ценными бумагами, ищут компании, акции которых стоят недорого по сравнению с их аналогами или по сравнению с их прошлой ценой на акции.
Растущие акции, как правило, имеют более высокий уровень риска, но потенциальная доходность может быть чрезвычайно привлекательной. Успешно растущие акции имеют предприятия, которые пользуются устойчивым и растущим спросом среди клиентов, особенно в связи с долгосрочными тенденциями в обществе, которые поддерживают использование их продуктов и услуг. Тем не менее, конкуренция может быть жесткой, и если конкуренты подорвут бизнес растущей акции, она может быстро потерять популярность.Иногда даже простого замедления роста бывает достаточно, чтобы цены резко упали, поскольку инвесторы опасаются, что долгосрочный потенциал роста ослабевает.
Стоимостные акции, с другой стороны, считаются более консервативными инвестициями. Часто это зрелые, хорошо известные компании, которые уже превратились в лидеров отрасли, и поэтому у них не так много места для дальнейшего расширения. Тем не менее, с надежными бизнес-моделями, которые выдержали испытание временем, они могут быть хорошим выбором для тех, кто стремится к большей стабильности цен, но при этом получает некоторые положительные эффекты от воздействия акций.
Подробнее: Акции роста и стоимостные акции
Акции IPO
Акции IPO — это акции компаний, которые недавно стали публичными через первичное публичное размещение. IPO часто вызывает большой интерес у инвесторов, которые хотят получить доступ к перспективной бизнес-концепции. Но они также могут быть нестабильными, особенно когда в инвестиционном сообществе существуют разногласия по поводу их перспектив роста и прибыли. Акции обычно сохраняют свой статус акций IPO в течение как минимум года и в течение двух-четырех лет после того, как они станут публичными.
Подробнее: IPO акций
Дивидендные акции и недивидендные акции
Многие акции регулярно выплачивают дивиденды своим акционерам. Дивиденды обеспечивают ценный доход для инвесторов, и поэтому дивидендные акции пользуются большим спросом в определенных инвестиционных кругах. Технически, выплата даже 0,01 доллара за акцию квалифицирует компанию как дивидендную акцию.
Однако по акциям нет для выплаты дивидендов. Недивидендные акции все еще могут быть сильными инвестициями, если их цена со временем вырастет.Некоторые из крупнейших компаний в мире не выплачивают дивиденды, хотя в последние годы наблюдается тенденция к тому, что все больше акций выплачивают дивиденды своим акционерам.
Подробнее: Дивидендные инвестиции
Доходные акции
Доходные акции — это еще одно название дивидендных акций, поскольку доход, который выплачивается большинством акций, поступает в виде дивидендов. Тем не менее, доходные акции также относятся к акциям компаний, которые имеют более зрелые бизнес-модели и имеют относительно меньше долгосрочных возможностей для роста.Акции с доходами, идеально подходящие для консервативных инвесторов, которым необходимо извлечь наличные из своих инвестиционных портфелей прямо сейчас, являются фаворитом среди тех, кто находится на пенсии или приближается к ней.
Подробнее: Доходные акции
Циклические запасы и нециклические запасы
Национальные экономики имеют тенденцию следовать циклам роста и сокращения с периодами процветания и спада. Некоторые предприятия больше подвержены влиянию широких бизнес-циклов, поэтому инвесторы называют их акциями с циклическими колебаниями.
Циклические запасы включают акции компаний в таких отраслях, как производство, туризм и предметы роскоши, поскольку экономический спад может лишить клиентов возможности быстро совершать крупные покупки. Однако, когда экономика сильна, всплеск спроса может заставить эти компании резко восстановиться.
Напротив, нециклические акции, также известные как светские или защитные акции, не имеют таких больших колебаний спроса. Примером могут служить сети продуктовых магазинов, потому что независимо от того, насколько хороша или плоха экономика, людям все равно нужно есть.Нециклические акции, как правило, лучше работают во время рыночных спадов, в то время как циклические акции часто выигрывают во время сильных бычьих рынков.
Подробнее: Циклические акции
Безопасные акции
Безопасные акции — это акции, цены на акции которых совершают относительно небольшие движения вверх и вниз по сравнению с общим фондовым рынком. Безопасные акции, также известные как акции с низкой волатильностью, обычно работают в отраслях, которые не так чувствительны к изменяющимся экономическим условиям. Они также часто выплачивают дивиденды, и этот доход может компенсировать падение цен на акции в трудные времена.
Подробнее: Безопасные акции
Секторы фондового рынка
Вы часто будете видеть акции с разбивкой по типу бизнеса, в котором они работают. Наиболее часто используемые основные категории включают:
Услуги связи — — компании, занимающиеся телефонной связью, Интернетом, СМИ и развлечениями
Consumer Discretionary — розничные торговцы, автопроизводители, гостиничные и ресторанные компании
Consumer Staples — компании по производству продуктов питания, напитков, табака, товаров для дома и личного пользования
Энергетика — компании по разведке и добыче нефти и газа, поставщики трубопроводов и операторы АЗС
Финансы — банки, специалисты по ипотечному финансированию, страховые и брокерские компании
Здравоохранение — медицинские страховые компании, лекарственные препараты и биотехнологии компании и производители медицинского оборудования
Промышленность — авиалиния, аэрокосмическая и оборонная промышленность, строительство компании, занимающиеся логистикой, машиностроением и железнодорожным транспортом
Материалы — горнодобывающие, лесные, строительные, упаковочные и химические компании
Недвижимость — инвестиционные фонды и компании по управлению недвижимостью и девелопменту
Технологии — компании по производству аппаратного и программного обеспечения, полупроводников, коммуникационного оборудования и ИТ-услуг
Коммунальные услуги — электроэнергетика, природный газ, вода, возобновляемые источники энергии и многопрофильные коммунальные компании
Подробнее: Stock секторы рынка
ESG-инвестирование
ESG-инвестирование относится к инвестиционной философии, которая делает упор на экологические, социальные и корпоративные проблемы.Вместо того, чтобы полностью сосредоточиться на том, приносит ли компания прибыль и увеличивает ли ее доход с течением времени, принципы ESG учитывают другие побочные воздействия на окружающую среду, сотрудников компании, клиентов и права акционеров.
К руководящим правилам ESG привязано социально ответственное инвестирование, или SRI. Инвесторы, использующие SRI, отсеивают акции компаний, которые не соответствуют их наиболее важным ценностям. Однако у ESG-инвестирования есть более позитивный элемент: вместо того, чтобы просто исключать компании, не прошедшие ключевые тесты, они активно поощряют инвестирование в компании, которые делают все лучше всего.Имея доказательства, свидетельствующие о том, что четкая приверженность принципам ESG может повысить отдачу от инвестиций, эта область вызывает большой интерес.
Подробнее : Что такое ESG-инвестирование?
«Голубые фишки» и «копейки»
Наконец, есть категории акций, которые выносят суждения на основе воспринимаемого качества. Акции «голубых фишек», как правило, являются лучшими в деловом мире, поскольку представляют собой компании, которые возглавляют свои отрасли и приобрели прочную репутацию.Как правило, они не обеспечивают абсолютной максимальной прибыли, но их стабильность делает их фаворитами среди инвесторов с меньшей терпимостью к риску.
В отличие от этого, копеечные акции — это компании низкого качества, цены на акции которых чрезвычайно низки, обычно менее 1 доллара за акцию. С опасно спекулятивными бизнес-моделями мелкие акции склонны к схемам, которые могут истощить все ваши вложения. Важно знать об опасности дешевых акций.
Подробнее: Акции голубых фишек
Вы, наверное, слышали, что диверсификация портфеля важна для развития сильных и стабильных инвестиций.Помните обо всех этих классификациях акций при планировании диверсификации — инвестирование в компании с разной рыночной капитализацией, географией и стилем инвестирования способствует формированию хорошо сбалансированного портфеля.
Что такое обыкновенные акции по сравнению с привилегированными?
Компании, желающие получить деньги путем продажи акций, могут предлагать один из двух различных видов акций: обыкновенные акции или привилегированные акции. Оба могут быть стоящими вложениями, и вы можете найти оба типа акций на основных биржах.Основное различие между привилегированными и обыкновенными акциями заключается в том, что привилегированные акции больше похожи на облигации с установленными дивидендами и ценой выкупа, в то время как дивиденды по обыкновенным акциям менее гарантированы и несут больший риск потерь в случае банкротства компании, но у акций гораздо больший потенциал. удорожание.
Что такое акции роста и стоимости?
Стоимостное инвестирование и инвестирование в рост — это два разных стиля инвестирования. Обычно стоимостные акции предоставляют возможность покупать акции по цене ниже их фактической стоимости, а акции роста демонстрируют выручку и потенциал роста прибыли выше среднего.
Типы паевых инвестиционных фондов — типы в зависимости от класса активов, структуры и риска
Типы Паевые инвестиционные фонды : Рассматриваете ли вы возможность инвестирования в паевые инвестиционные фонды? Тогда крайне важно понять различные типы паевых инвестиционных фондов и преимущества, которые они предлагают. Типы паевых инвестиционных фондов можно классифицировать по следующим характеристикам.
На основе класса активов
Фонды акционерного капитала
Фонды акций в основном инвестируют в акции и, следовательно, также называются фондовыми фондами.Они вкладывают деньги, собранные от разных инвесторов с разным уровнем подготовки, в акции / акции разных компаний. Прибыли и убытки, связанные с этими фондами, зависят исключительно от того, как инвестированные акции работают (рост или падение цен) на фондовом рынке. Кроме того, фонды акций могут приносить значительную прибыль в течение определенного периода. Следовательно, риск, связанный с этими средствами, также имеет тенденцию быть сравнительно более высоким.
Долговые средства
Долговые фонды инвестируют в основном в ценные бумаги с фиксированным доходом, такие как облигации, ценные бумаги и казначейские векселя.Они инвестируют в различные инструменты с фиксированным доходом, такие как планы с фиксированным сроком погашения (FMP), Gilt-фонды, ликвидные фонды, краткосрочные планы, долгосрочные облигации и планы ежемесячного дохода, среди прочего. Поскольку инвестиции идут с фиксированной процентной ставкой и сроком погашения, это может быть отличным вариантом для пассивных инвесторов, которые ищут регулярный доход (проценты и прирост капитала) с минимальными рисками.
Фонды денежного рынка
Инвесторы торгуют акциями на фондовом рынке. Таким же образом инвесторы вкладывают средства в денежный рынок, также известный как рынок капитала или рынок наличных денег.Правительство управляет им в сотрудничестве с банками, финансовыми учреждениями и другими корпорациями путем выпуска ценных бумаг денежного рынка, таких как облигации, казначейские векселя, датированные ценные бумаги и депозитные сертификаты, среди прочего. Управляющий фондом инвестирует ваши деньги и регулярно выплачивает дивиденды взамен. Выбор краткосрочного плана (не более 13 месяцев) может значительно снизить риск инвестирования в такие фонды.
Гибридные фонды
Как следует из названия, гибридные фонды (сбалансированные фонды) представляют собой оптимальное сочетание облигаций и акций, тем самым сокращая разрыв между фондами акций и фондами заемных средств.Соотношение может быть переменным или фиксированным. Короче говоря, он использует лучшее из двух паевых инвестиционных фондов, распределяя, скажем, 60% активов в акциях, а остальное в облигациях или наоборот. Гибридные фонды подходят для инвесторов, которые хотят больше рисковать ради выгоды «долг плюс доход», а не придерживаться схем с более низким, но стабильным доходом.
На основе структуры
Паевые инвестиционные фонды также делятся на категории на основе различных атрибутов (например, профиля риска, класса активов и т. Д.). Структурная классификация — открытые фонды, закрытые фонды и интервальные фонды — довольно широкая, и дифференциация в первую очередь зависит от гибкости покупки и продажи отдельных паев паевых инвестиционных фондов.
Открытые фонды
Открытые фонды не имеют каких-либо конкретных ограничений, таких как определенный период или количество единиц, которыми можно торговать. Эти фонды позволяют инвесторам торговать фондами в удобное для них время и выходить при необходимости по преобладающей чистой стоимости активов (NAV). Это единственная причина, по которой паевой капитал постоянно изменяется с новыми входами и выходами. Открытый фонд также может решить прекратить привлекать новых инвесторов, если они не хотят (или не могут управлять значительными средствами).
Закрытые фонды
В закрытых фондах размер паевого капитала для инвестирования заранее определен. Это означает, что компания фонда не может продать больше, чем предварительно согласованное количество паев. Некоторые фонды также имеют период нового предложения фонда (NFO); при этом есть крайний срок для покупки единиц. НФО имеют заранее определенный срок погашения, а управляющие фондами открыты для любого размера фонда. Таким образом, SEBI потребовал, чтобы инвесторам была предоставлена возможность либо выкупить опцион, либо разместить средства на фондовых биржах для выхода из схем.
Интервальные фонды
Интервальные фонды имеют черты как открытых, так и закрытых фондов. Эти фонды открыты для покупки или погашения только в определенные промежутки времени (определяемые фондом) и закрыты в остальное время. Кроме того, сделки не будут разрешены в течение как минимум двух лет. Эти фонды подходят инвесторам, желающим накопить единовременную сумму для краткосрочной финансовой цели, скажем, в течение 3-12 месяцев.
По инвестиционным целям
Фонды роста
Фонды роста обычно выделяют значительную часть в секторы акций и роста, подходящие для инвесторов (в основном миллениалов), у которых есть излишки свободных денег для распределения в более рискованные планы (хотя и с возможно высокой доходностью) или которые положительно относятся к схеме.
Фонды доходов
Фонды дохода относятся к семейству долговых паевых инвестиционных фондов, которые распределяют свои деньги в виде облигаций, депозитных сертификатов и ценных бумаг, среди прочего. Управляемые опытными управляющими фондами, которые поддерживают портфель в тандеме с колебаниями ставок без ущерба для кредитоспособности портфеля, доходные фонды исторически приносили инвесторам более высокую доходность, чем депозиты. Они лучше всего подходят для инвесторов, не склонных к риску, с перспективой на 2-3 года.
Ликвидные фонды
Подобно доходным фондам, ликвидные фонды также относятся к категории долговых фондов, поскольку они инвестируют в долговые инструменты и денежный рынок со сроком владения до 91 дня. Максимальная сумма, разрешенная для инвестирования, составляет 10 лакхов. Отличительной особенностью, которая отличает ликвидные средства от других заемных средств, является способ расчета стоимости чистых активов. СЧА ликвидных средств рассчитывается на 365 дней (включая воскресенье), в то время как для остальных учитываются только рабочие дни.
Налоговые фонды
ELSS или схема сбережений, связанных с акциями, за прошедшие годы поднялась в рейтинге среди всех категорий инвесторов.Они не только предлагают выгоду от максимизации благосостояния, позволяя вам сэкономить на налогах, но и имеют самый низкий период блокировки — всего три года. Известно, что они инвестируют преимущественно в акционерный капитал (и сопутствующие товары) и приносят необлагаемую налогом прибыль в диапазоне 14–16%. Эти фонды лучше всего подходят для наемных инвесторов с долгосрочным инвестиционным горизонтом.
Фонды агрессивного роста
Немного более рискованный при выборе места инвестирования, фонд Aggressive Growth Fund предназначен для получения огромной денежной прибыли.Хотя он подвержен волатильности рынка, можно выбрать фонд в соответствии с бета-версией (инструмент для измерения движения фонда по сравнению с рынком). Например, если рынок показывает бета 1, фонд агрессивного роста будет отражать более высокую бета, скажем, 1,10 или выше.
Фонды защиты капитала
Если защита принципала является приоритетом, фонды защиты капитала служат этой цели, принося относительно меньшую прибыль (в лучшем случае 12%). Управляющий фондом инвестирует часть денег в облигации или депозитные сертификаты, а остальную часть — в акции.Хотя вероятность понести убытки довольно низка, рекомендуется инвестировать в течение как минимум трех лет (закрытых), чтобы обезопасить свои деньги, а также доходы облагаются налогом.
Фонды с фиксированным сроком погашения
Многие инвесторы предпочитают вкладывать средства в конце финансового года, чтобы воспользоваться преимуществами тройной индексации, снижая тем самым налоговое бремя. Если вас не устраивают тенденции рынка долговых обязательств и связанные с ними риски, используйте планы с фиксированным сроком погашения (FMP), которые инвестируют в облигации, ценные бумаги, денежный рынок и т. Д.- подарить прекрасную возможность. В качестве краткосрочного плана FMP функционирует с фиксированным сроком погашения, который может варьироваться от одного месяца до пяти лет (как FD). Управляющий фондом обеспечивает выделение денег на инвестиции с тем же сроком владения, чтобы получить начисленные проценты в момент наступления срока погашения УУФ.
Пенсионные фонды
Откладывание части вашего дохода в выбранный пенсионный фонд для накопления в течение длительного периода для обеспечения вас и финансового будущего вашей семьи после выхода на пенсию с постоянной работы может помочь в большинстве непредвиденных обстоятельств (например, неотложная медицинская помощь или детская свадьба).Не рекомендуется полагаться исключительно на сбережения, чтобы прожить свои золотые годы, поскольку сбережения (независимо от их размера) тратятся. EPF является примером, но есть много прибыльных схем, предлагаемых банками, страховыми компаниями и т. Д.
На основе риска
Фонды с очень низким уровнем риска
Ликвидные фонды и ультракороткосрочные фонды (от одного месяца до одного года) известны своим низким уровнем риска, и, понятно, их доходность также невысока (в лучшем случае 6%). Инвесторы выбирают это для достижения своих краткосрочных финансовых целей и для сохранения своих денег в этих фондах.
Фонды с низким уровнем риска
В случае обесценивания рупии или неожиданного национального кризиса инвесторы не уверены в том, что вкладывать средства в более рискованные фонды. В таких случаях управляющие фондами рекомендуют вкладывать деньги либо в один, либо в комбинацию ликвидных, ультракоротких или арбитражных фондов. Доходность может составлять 6-8%, но инвесторы могут переключиться, когда оценки станут более стабильными.
Фонды среднего риска
Здесь фактор риска среднего уровня, так как управляющий фондом инвестирует часть в заемные средства, а остальную часть в фонды акций.СЧА не так уж и волатильна, а средняя доходность может составлять 9-12%.
Фонды высокого риска
Подходящие для инвесторов, которые не избегают риска и стремятся к огромной прибыли в виде процентов и дивидендов, паевые инвестиционные фонды с высоким уровнем риска нуждаются в активном управлении фондами. Регулярные проверки эффективности являются обязательными, поскольку они подвержены волатильности рынка. Вы можете рассчитывать на доходность 15%, хотя большинство фондов с высоким риском обычно обеспечивают доходность до 20%.
Специализированные паевые инвестиционные фонды
Отраслевые фонды
Отраслевые фонды инвестируют только в один конкретный сектор, тематические паевые инвестиционные фонды.Поскольку эти фонды инвестируют только в определенные секторы с небольшим количеством акций, фактор риска выше. Инвесторам рекомендуется следить за различными отраслевыми тенденциями. Отраслевые фонды также приносят большую прибыль. В некоторых областях банковского дела, информационных технологий и фармацевтики в недавнем прошлом наблюдался огромный и последовательный рост, и, согласно прогнозам, они будут многообещающими и в будущем.
Индексные фонды
Индексные фонды, лучше всего подходящие для пассивных инвесторов, вкладывают деньги в индексы. Управляющий фондом этим не управляет.Индексный фонд определяет акции и их соответствующее соотношение в рыночном индексе и помещает деньги в аналогичной пропорции в аналогичные акции. Даже если они не могут превзойти рынок (по этой причине они не популярны в Индии), они не рискуют, имитируя показатели индекса.
Фонды фондов
Диверсифицированный инвестиционный портфель паевых инвестиционных фондов предлагает множество преимуществ, и «фонды фондов», также известные как паевые инвестиционные фонды с несколькими управляющими, созданы для того, чтобы максимально использовать это — вкладывая свои деньги в различные категории фондов.Короче говоря, покупка одного фонда, который вкладывает средства во многие фонды, а не в несколько, обеспечивает диверсификацию при одновременном снижении стоимости.
Фонды развивающихся рынков
Инвестирование в развивающиеся рынки считается рискованным делом, и оно также приносит отрицательные результаты. Индия сама по себе является динамичным и развивающимся рынком, на котором инвесторы получают высокую прибыль от внутреннего фондового рынка. Как и все рынки, они также подвержены рыночным колебаниям. Кроме того, в более долгосрочной перспективе ожидается, что страны с формирующейся рыночной экономикой будут способствовать большей части глобального роста в следующие десятилетия.
Международные / иностранные фонды
Зарубежные паевые инвестиционные фонды, пользующиеся благосклонностью инвесторов, стремящихся распространить свои инвестиции в другие страны, могут приносить инвесторам хорошую прибыль, даже если индийские фондовые рынки работают хорошо. Инвестор может использовать гибридный подход (скажем, 60% внутренних акций, а остальное — иностранные фонды) или вспомогательный подход (привлечение местных фондов к размещению их в иностранных акциях) или тематическое распределение (например, золотодобыча).
Глобальные фонды
Помимо того же лексического значения, глобальные фонды сильно отличаются от международных фондов.Хотя глобальный фонд инвестирует в основном на мировые рынки, он также включает в себя инвестиции в вашу страну. Международные фонды сосредоточены исключительно на зарубежных рынках. Разнообразный и универсальный подход к глобальным фондам может быть довольно рискованным из-за разной политики, рыночных и валютных колебаний, хотя это действительно работает, так как защита от инфляции и долгосрочная доходность исторически высоки.
Фонды недвижимости
Несмотря на бум на рынке недвижимости в Индии, многие инвесторы все еще не решаются вкладывать средства в такие проекты из-за множества рисков.Фонд недвижимости может быть идеальной альтернативой, поскольку инвестор будет косвенным участником, вкладывая свои деньги в уже существующие компании / трасты в сфере недвижимости, а не в проекты. Долгосрочные инвестиции сводят на нет риски и юридические проблемы, когда дело доходит до покупки недвижимости, а также в некоторой степени обеспечивают ликвидность.
Товарные фондовые фонды
Эти фонды идеально подходят для инвесторов с достаточным аппетитом к риску и желающих диверсифицировать свой портфель. Фонды акций, ориентированные на сырьевые товары, дают возможность участвовать в многочисленных и разнообразных сделках.Возврат, однако, может быть непериодическим и зависит либо от результатов деятельности акционерного общества, либо от самого товара. Золото — единственный товар, в который паевые инвестиционные фонды могут инвестировать напрямую в Индии. Остальные покупают паи или акции фондов у сырьевых предприятий.
Фонды, нейтральные к рынку
Для инвесторов, ищущих защиты от неблагоприятных рыночных тенденций при сохранении хорошей доходности, нейтральные по отношению к рынку фонды подходят для этой цели (например, хедж-фонд). Обладая лучшей адаптируемостью к риску, эти фонды дают высокую доходность, когда даже мелкие инвесторы могут опередить рынок, не выходя за пределы портфеля.
Обратные / кредитные фонды
В то время как обычный индексный фонд движется в тандеме с эталонным индексом, доходность обратного индексного фонда смещается в противоположном направлении. Это не что иное, как продажа ваших акций, когда они падают, только для того, чтобы выкупить их по еще меньшей цене (чтобы удерживать их до тех пор, пока цена снова не вырастет).
Фонды размещения активов
Это очень гибкий фонд, сочетающий в себе заемные средства, капитал и даже золото в оптимальном соотношении. На основе заранее заданной формулы или выводов управляющего фондом, основанных на текущих рыночных тенденциях, фонды распределения активов могут регулировать распределение долга и долга.Это почти как гибридные фонды, но требует от управляющего большого опыта в выборе и размещении облигаций и акций.
Подарочные фонды
Да, вы также можете подарить паевой инвестиционный фонд или SIP своим близким, чтобы обеспечить их финансовое будущее.
Биржевые фонды
Он принадлежит к семейству индексных фондов и продается и покупается на биржах. Биржевые фонды открыли новый мир инвестиционных перспектив, позволяя инвесторам получить широкие возможности на зарубежных фондовых рынках, а также в специализированных секторах.ETF похож на паевой инвестиционный фонд, которым можно торговать в режиме реального времени по цене, которая может расти или падать много раз в день.
Часто задаваемые вопросы (Часто задаваемые вопросы)
Как гражданин, платящий налоги, Раздел 80c индийского Закона о налогах позволяет вам немного отдохнуть — вычесть до 150 000 из вашего общего годового дохода.
Какие бывают типы паевых инвестиционных фондов?
Вы можете разделить паевые инвестиционные фонды на открытые и закрытые. Открытый фонд не имеет фиксированного срока погашения.Вы можете выкупить единицы в любое время. Закрытые фонды имеют фиксированный срок погашения.
Вы можете инвестировать в эти фонды в течение начального периода, который называется Предложением нового фонда. Вы можете выкупить свои вложения в дату погашения. Однако фонды закрытого типа котируются на фондовой бирже, и вы можете выкупить паи до наступления срока погашения.
Паевые инвестиционные фонды могут инвестировать в долевые и долевые инструменты, долговые обязательства или их сочетание. Вы можете в широком смысле классифицировать паевые инвестиционные фонды на фонды акций, долговые фонды и гибридные фонды.
Фонды акций: Фонды акций инвестируют не менее 65% всех активов в акции и инструменты, связанные с акциями. Он может инвестировать оставшуюся часть в долговые инструменты и инструменты денежного рынка.
Долговые фонды: Долговые фонды инвестируют основную часть корпуса в инструменты с фиксированным доходом, такие как облигации, государственные ценные бумаги и инструменты денежного рынка, такие как казначейские векселя, коммерческие ценные бумаги и депозитные сертификаты.
Гибридные фонды: Гибридные фонды вкладывают деньги в более чем один класс активов.Это может быть комбинация капитала, долга и даже небольшой доли золота. Гибридные фонды бывают разных типов, таких как агрессивные гибридные фонды, консервативные гибридные фонды, динамическое распределение активов или фонд сбалансированных преимуществ, фонд сбережений акций, фонд распределения нескольких активов и сбалансированные гибридные фонды.
Какие типы паевых инвестиционных фондов существуют в Индии?

SEBI объявил о переклассификации схем паевых инвестиционных фондов 6 октября 2017 года. Это было сделано для обеспечения единообразия, поскольку паевые инвестиционные фонды запустили несколько схем паевых инвестиционных фондов.После этого шага вы можете обнаружить, что инвестировать в паевые инвестиционные фонды довольно легко, поскольку инвесторы вкладывают деньги в схемы паевых инвестиционных фондов, которые соответствуют их инвестиционным целям и устойчивости к риску. Раньше инвесторы изо всех сил пытались выбрать правильный паевой инвестиционный фонд, поскольку КУА запустили множество подобных схем паевых инвестиционных фондов.
SEBI классифицировал паевые инвестиционные фонды по следующим категориям:
Фонды акционерного капитала:
SEBI разделил фонды акционерного капитала на одиннадцать широких категорий
Фонд большой капитализации: Он инвестирует не менее 80% общих активов в акции и инструменты, связанные с акциями компаний с большой капитализацией.
Фонд большой и средней капитализации: Он инвестирует 35% всех активов в акции и инструменты, связанные с акциями компаний с большой капитализацией. Он также инвестирует 35% общих активов в долевые инструменты и инструменты, связанные с акциями компаний со средней капитализацией.
Фонд средней капитализации: Он инвестирует не менее 65% общих активов в долевые инструменты и инструменты, связанные с долевыми инструментами компаний со средней капитализацией.
Фонд малой капитализации: Он инвестирует не менее 65% всех активов в акции и инструменты, связанные с акциями компаний с малой капитализацией.
Multi Cap Fund: Он инвестирует не менее 65% всех активов в долевые инструменты и инструменты, связанные с долевыми инструментами.
Фонд дивидендной доходности: Он инвестирует в основном в акции, приносящие дивиденды, и имеет как минимум 65% всех активов в капитале.
Value Fund: Он следует стратегии стоимостных инвестиций и имеет не менее 65% всех активов в капитале.
Contra Fund: Он следует противоположной инвестиционной стратегии и имеет не менее 65% общих активов в виде долевых инструментов и инструментов, связанных с долевыми инструментами.
Целевой фонд: Он ориентирован максимум на 30 акций. Не менее 65% всех активов компании представлено долевыми инструментами и инструментами, связанными с долевыми инструментами.
Отраслевой / тематический фонд: Он инвестирует не менее 80% всех активов в долевые и связанные с долевыми инструментами инструменты определенного сектора или определенной темы.
ELSS: Он инвестирует не менее 80% общих активов в долевые и связанные с долевыми инструментами инструменты (в соответствии со Схемой сбережений, связанных с капиталом, 2005 г., уведомленной Министерством финансов).
Долговые средства
SEBI разделил долговые средства на шестнадцать широких категорий.
Фонд овернайт: Он инвестирует в ценные бумаги овернайт со сроком погашения один день.
Ликвидный фонд: Он инвестирует в долговые ценные бумаги и ценные бумаги денежного рынка со сроком погашения до 91 дня.
Ultra Short Duration Fund: Он инвестирует в долговые инструменты и инструменты денежного рынка, дюрация портфеля которых составляет от трех до шести месяцев.
Фонд с низкой дюрацией: Он инвестирует в долговые инструменты и инструменты денежного рынка, где дюрация портфеля Маколея составляет от шести до двенадцати месяцев.
Фонд денежного рынка: Он инвестирует в инструменты денежного рынка со сроком погашения до одного года.
Краткосрочный фонд: Он инвестирует в долговые инструменты и инструменты денежного рынка, где дюрация портфеля Маколея составляет от одного года до трех лет.
Фонд средней продолжительности: Он инвестирует в долговые инструменты и инструменты денежного рынка, где дюрация портфеля Маколея составляет от трех до четырех лет.
Средне- и долгосрочный фонд: Он инвестирует в долговые инструменты и инструменты денежного рынка, где дюрация портфеля Маколея составляет от четырех до семи лет.
Долгосрочный фонд: Он инвестирует в долговые инструменты и инструменты денежного рынка, для которых дюрация Маколея превышает семь лет.
Динамический фонд: Он инвестирует по дюрации.
Фонд корпоративных облигаций: Он инвестирует не менее 80% всех активов в корпоративные облигации с наивысшим рейтингом.
Фонд кредитного риска: т инвестирует не менее 65% общих активов в корпоративные облигации (инвестиции в инструменты с рейтингом ниже наивысшего).
Банковский фонд и фонд PSU: Он инвестирует минимум 80% общих активов в долговые инструменты банков, PSU и государственных финансовых учреждений.
Gilt Fund: Он инвестирует минимум 80% общих активов в Gsecs в течение срока погашения.
Gilt Fund с 10-летней постоянной дюрацией: Он инвестирует минимум 80% общих активов в GSecs, где дюрация портфеля Маколея составляет десять лет.
Floater Fund: Он инвестирует не менее 65% общих активов в инструменты с плавающей процентной ставкой.
Гибридные фонды
SEBI разделил гибридные фонды на семь широких категорий.
Консервативный гибридный фонд: Он инвестирует от 10% до 25% общих активов в долевые инструменты и инструменты, связанные с долевыми инструментами. Он инвестирует от 75% до 90% всех активов в долговые инструменты.
Сбалансированный гибридный фонд: Он инвестирует от 40% до 60% общих активов в долевые инструменты и инструменты, связанные с долевыми инструментами.Он инвестирует от 40% до 60% всех активов в долговые инструменты. В этой схеме не допускается арбитраж.
Агрессивный гибридный фонд: Он инвестирует от 65% до 80% общих активов в долевые инструменты и инструменты, связанные с долевыми инструментами. Он инвестирует от 20% до 35% всех активов в долговые инструменты.
Динамическое распределение активов или сбалансированное преимущество: Он инвестирует в собственный капитал или заемные средства, которые управляются динамически.
Распределение нескольких активов: Он инвестирует минимум в три класса активов с распределением не менее 10% каждый во всех трех классах активов.
Арбитражный фонд: Он инвестирует не менее 65% общих активов в долевые инструменты и инструменты, связанные с долевыми инструментами. Схема следует стратегии арбитража.
Сбережения капитала: Он инвестирует не менее 65% общих активов в долевые и связанные с долевыми инструментами инструменты. Он инвестирует не менее 10% от общих активов в долговые инструменты. Минимальный хеджируемый и нехеджированный будет указан в УЛМ.
Схемы, ориентированные на решения:
Пенсионный фонд: Вы можете финансировать эти схемы с ограничением по крайней мере пять лет или до пенсионного возраста, в зависимости от того, что наступит раньше.
Детский фонд: Схема будет иметь блокировку на срок не менее пяти лет или до достижения ребенком возраста совершеннолетия, в зависимости от того, что наступит раньше.
Другие схемы:
Индексные фонды / ETF: Он должен инвестировать не менее 95% общих активов в ценные бумаги определенного индекса.
FoFs (внутренние / зарубежные): Он инвестирует как минимум 95% общих активов в основной фонд.
Типы рынков: первичный, вторичный, третий и четвертый рынки — видео и стенограмма урока
Первичные и вторичные рынки
Недавно Абдул заработал много денег, вложив средства в компанию, которая впервые продавала акции.Компания продала акции таким покупателям, как Абдул, в ходе первичного публичного размещения акций (IPO).
IPO — это один из примеров первичного рынка , когда компания продает акции или облигации покупателям. Это может быть как часть IPO или последующего предложения акций. Но независимо от того, продавала компания акции ранее или нет, на первичном рынке предлагаемые акции всегда являются новыми акциями.
Напротив, вторичный рынок — это обмен между держателями акций. Например, если Абдул решит продать акции, которые он купил на IPO, он может продать их другому инвестору.Это был бы пример вторичного рынка. В то время как первичный рынок состоит из новых акций или облигаций, вторичный рынок — это перепроданные акции. Компания, акции которой покупаются и продаются, не имеет никакого отношения к торгам на вторичном рынке, если только они не выкупают акции.
Акции на вторичном рынке можно покупать и продавать электронным способом, физически или на внебиржевом рынке (OTC). Внебиржевые сделки заключаются между двумя сторонами, не включая обмен акций.Например, если инвестиционная фирма Абдула продает акции компании частному клиенту без использования NYSE или другой биржи, это будет внебиржевой сделкой.
Третий и четвертый рынки
Для большинства инвесторов первичный и вторичный рынки — это все, с чем они когда-либо сталкиваются. Но Абдул начинает инвестиционную фирму, поэтому он также может столкнуться с тем, что называется третьим и четвертым рынками.
Третий рынок возникает, когда котирующиеся на бирже ценные бумаги торгуются на внебиржевой основе между брокерами, не зарегистрированными на бирже, и институциональными инвесторами.Например, если инвестиционная компания Абдула покупает акции у брокера, не связанного с NYSE или другой биржей, они будут заключать сделку на третьем рынке.
Подобно третьему рынку, четвертый рынок включает внебиржевые сделки, но совершаются между частными учреждениями. Таким образом, если инвестиционная компания Абдула торгует акциями с другим инвестиционным банком, они работают на четвертом рынке. Ценные бумаги, торгуемые на четвертом рынке, могут быть включены в биржевой листинг, но, в отличие от третьего рынка, это не обязательно.Например, Абдул может покупать деривативы, недоступные на каких-либо биржах, у другой инвестиционной компании.
Резюме урока
Хорошо, давайте сделаем пару минут, чтобы повторить. Как мы узнали, рынков капитала — это физические или виртуальные места, где заключаются инвестиционные сделки.
Существует четыре основных рынка капитала:
Первичный рынок предполагает продажу компанией акций или облигаций покупателям и всегда включает новые акции.
Вторичный рынок предполагает обмен между держателями акций. Вторичный рынок включает только перепроданные акции, и компания, акции которой покупаются и продаются, не имеет никакого отношения к торгам на вторичном рынке, если только они не выкупают акции.
Третий рынок включает в себя котирующиеся на бирже ценные бумаги, которые торгуются на внебиржевом рынке между брокерами, не имеющими биржевого листинга, и институциональными инвесторами. Внебиржевые (OTC), сделки заключаются между двумя сторонами, не включая обмен акций.
No related posts.

Разновидности ценных бумаг: Виды ценных бумаг. Ценные бумаги — это особый вид… | by Dmitry Kozlovsky | Время инвестировать…

Виды ценных бумаг, обращающихся на рынке. — Мегаобучалка

Виды ценных бумаг, понятие, характеристики ценных бумаг, таблица

Основные признаки и функции

Разновидности ценных бумаг

Классификация ценных бумаг

виды, классификация, функции / Справочник :: Бингоскул

Виды реквизитов ценных бумаг

Виды документов, относящиеся к ценным бумагам

Классификация и виды ценных бумаг

Функции рынка ценных бумаг

Глава 1. Понятие и виды ценных бумаг. Ценные бумаги и векселя как объекты экономических прав и свобод в Российской Федерации и мире

Похожие главы из других работ:

§1. Понятие, признаки и виды профессиональных участников рынка ценных бумаг

3. Виды ценных бумаг

§1. Виды ценных бумаг

1.3 Виды ценных бумаг

§ 2. Отдельные виды ценных бумаг

1. Понятие виды и правовое регулирование рынка ценных бумаг

2. Понятие и виды эмиссионных ценных бумаг

1.2 Классификация и виды ценных бумаг

2. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ

1.2 Виды ценных бумаг

§1. Виды ценных бумаг

2.2 Виды ценных бумаг и их характеристика

3. Виды ценных бумаг

Глава 2. Понятие и виды ценных бумаг

2.1 Понятие, сущность и виды ценных бумаг

Ст. 143 ГК РФ. Виды ценных бумаг

Какими бывают виды ценных бумаг. Долевая ценная бумага

Виды ценных бумаг

Акции

Облигации

Векселя

Чеки

Банковские сертификаты

Коносаменты

Закладные

Инвестиционные паи

Простые акции

Привилегированные акции

Какие акции выбрать?

Инвестиционный пай

Особенности

Привилегированные ценные бумаги — налогооблагаемые облигации

Краткий обзор предпочтений

финансовых инструментов и ценных бумаг | Инструменты денежного рынка

23 июля

Финансовые инструменты

Инструменты денежного рынка

Долговые ценные бумаги

Долевые ценные бумаги

Производные финансовые инструменты

Валютные инструменты

Какие типы облигаций доступны?

Казначейские ценные бумаги

Муниципальные облигации

Корпоративные облигации

Облигации с нулевым купоном

Рынок капитала — 5 типов мощных инструментов и их важность

1.

2.

1.

2.

1.

2.

3.

4.

5.

типов акций: понимание различных категорий

Обычные акции 9 и большинство привилегированных акций

Акции с большой, средней и малой капитализацией

Внутренние акции и международные акции

Ростовые и стоимостные акции

Акции IPO

Дивидендные акции и недивидендные акции

Доходные акции

Циклические запасы и нециклические запасы

Безопасные акции

Секторы фондового рынка