Рентабельность инвестиций формула по балансу: Коэффициент рентабельности инвестиций

Формула рентабельности инвестиций и примеры

Понятие рентабельности инвестиций

Рентабельность в общем виде означает степень выгодности проекта или уровень его доходности. Чаще всего данный показатель применяется:

• оценка доходности хозяйственной деятельности компании,
• оценка производства конкретного типа продукции,
• оценка отдельного производства,
• сравнение доходности различных проектов (инвестиционных) и др.

Показатель рентабельности инвестиций в числовом выражении можно представить в виде отношения чистой прибыли к величине того капитала, за счет которого она была получена. Часто рентабельность инвестиций по этой причине называют рентабельность вложенного капитала.

Формула рентабельности инвестиций

Коэффициент рентабельности инвестиций отражает уровень доходностиинвестиционных вложений.

Формула рентабельности инвестиций основана том, что эффективность, исходного проекта в стоимостном выражении должна быть меньше, чем инвестированные (то есть заемные) средства.

Формула рентабельности инвестиций подходит для компаний, которые обладают широким ассортиментом выпускаемого продукта, при этом для каждого продукта необходимо рассчитать индивидуальные переменные затраты.

Формула рентабельности инвестиций выглядит следующим образом:

ROI = ЧП / (АК + ДК)

Здесь ROI – рентабельность инвестиций,

ЧП – чистая прибыль,

АК – сумма акционерного капитала,

ДК – сумма долгосрочного капитала.

Особенности вычисления рентабельности

Выделяют несколько способов при расчете рентабельности инвестиций:

• Для того, что бы определить центр прибыли применяется показатель рентабельности инвестиций, который можно определить посредством отношения чистой прибыли к объему инвестиций,
• Показатель рентабельности инвестиций может быть определен отношением чистой прибыли к сумме акционерного капитала предприятия.

Норму рентабельности инвестиций рассчитывают при использовании ставки дисконтирования, которая представляет собой коэффициентперерасчета будущих доходов в текущие стоимости. Этот показатель в идеале должен превысить  доходность безрисковых инвестиций, рассчитываемую до налогообложения.

При проведении оценки рентабельности инвестиций главную роль играют финансовые вложения в качестве главной движущей силы бизнеса. Ими должна обеспечиваться непрерывная деятельность компании в процессе производства товаров (оказания услуг), будущее развитие предприятия.

Значение рентабельности инвестиций

Формула рентабельности инвестиций характеризует объем прибыли, которую получает компания с каждой вкладываемой в нее денежной единицы, направляемой на формирование активов. Именно рентабельностью активоввыражается уровень доходности предприятий в четко установленные промежутки времени.

Рентабельность инвестиция – важнейший показатель в анализе деятельности компании, показывающий ее эффективность (доходность).

Формула рентабельности инвестиций может рассчитываться в относительном или процентном соотношении.  Коэффициент рентабельности инвестиций применяется инвесторами в процессе оценки разных инвестиционных проектов и их сравнении на предмет эффективности. Чем больше коэффициент рентабельности инвестиций,  тем больше доходностьпредприятия. При этом,чем выше значение рентабельности инвестиций, тем меньше ликвидность компании, по причине чего вероятно ее банкротство.

Примеры решения задач

Рентабельность – виды, формулы расчета, показатели и анализ

Необходимость расчета рентабельности

Чтобы оценить экономическое состояние предприятия по тому или иному критерию, высчитывается коэффициент рентабельности. Для этого прибыль делится на стоимость ресурсов, потраченных для ее получения. Коэффициент рентабельности может быть выражен величиной чистого дохода на единицу использованного актива либо в процентном соотношении. Он должен быть выше нуля, в ином случае компания работает в убыток.

Ситуации, в которых будет полезен этот показатель:

• Разработка бизнес-плана. Благодаря расчету рентабельности есть возможность сделать выводы о качестве проработки всех элементов бизнес-плана и целесообразности проекта.
• Ценообразование. Применяя показатель рентабельности, бизнесмены могут определить допустимое уменьшение стоимости продукции, цель которого – завоевание рынка либо получение конкурентных преимуществ.
• Менеджмент. Путем анализа показателей рентабельности компании на различных временных промежутках можно выявить недостатки в организации бизнеса.
• Прогноз доходности. Знание усредненного показателя рентабельности дает возможность с точностью спрогнозировать прибыль в будущем.
• Обоснование инвестиций. Принимая во внимание сумму вложений и рентабельность предприятия, инвесторы решают, будут ли вложения эффективными и целесообразными.
• Определение стоимости организации. Показатели рентабельности определяют, сколько реально стоит продаваемая компания.

Кроме этого, расчет рентабельности нужен, чтобы провести сравнительный анализ с работой конкурирующих фирм. Он также покажет необходимость заемного финансирования, эффективность введения в производство новинок.

Порог рентабельности

При исследовании обязательно учитывается этот показатель – минимум прибыли, покрывающий затраты. То есть, порог рентабельности представляет собой норму вырученных средств от реализации либо определенное количество товара, получив или продав который предприятие не окажется ни в убытке, ни в прибыли. Синоним понятия «порог рентабельности» – «точка безубыточности».

Вычислить порог рентабельности (Пр) можно в денежном выражении: Пр = (Выручка х Постоянные расходы) / (Выручка – Переменные траты). Либо в натуральном эквиваленте: Пр = Постоянные траты / (Стоимость единицы товара (услуги) – Средние переменные расходы на единицу товара(услуги)).

Виды рентабельности

Для получения полной картины экономического состояния организации исследуются разные типы показателей рентабельности. При таком подходе появляется возможность увидеть под разными углами, насколько бизнес-процессы актуальны и обоснованы.  

Рентабельность активов (ROA)

Этот показатель вычисляют для понимания, с какой степенью эффективности применяются активы предприятия – строения, техника, сырьевая база, финансовые средства – и какую в результате они дают прибыль. Чем выше рентабельность активов, тем более грамотно ведется использование ресурсов.

Определить рентабельность активов возможно, разделив чистую прибыль на усредненную стоимость ресурсов. Результат умножают на 100%.

Рентабельность продаж (ROS)

Рентабельность продаж определяет часть прибыли, приходящуюся на каждый заработанный предпринимателем рубль. Этот показатель применяют в процессе образования цен и при оценке общих издержек организации. Но чтобы получить представление об эффективности предпринимательской деятельности, надо сравнивать рентабельность продаж с данными предприятий, работающих в той же отрасли и выпускающих аналогичную продукцию.

Вычисление рентабельности продаж производится умножением на 100% делимого от чистой прибыли на вырученную от продаж сумму.

Рентабельность основных производственных фондов (ROFA)

К таким фондам относят используемые предприятиям ресурсы, подлежащие износу – недвижимость, технику, коммуникативные линии. Коэффициент рентабельности здесь покажет, выгодно ли их использование в производственном цикле. Также рентабельность основных средств покажет, сколько принес каждый рубль инвестированных в ресурсы финансов. 

Расчет значения рентабельности ведется разделением чистой прибыли на  сумму оборотных средств и умножением частного на 100%.

Рентабельность оборотных активов

Оборотными называют полностью расходуемые активы:

• денежные средства на счетах;
• сырьевые ресурсы;
• готовые изделия.

Для понимания эффективности управления расходуемыми ресурсами высчитывают рентабельность оборотных активов. Это делается по формуле: RCA = Пр/Цо×100%, где Пр – чистая прибыль, а Цо – сумма денег, вложенных в ресурсы.

Рентабельность капитала (ROE)

ROE покажет отдачу денежных средств, инвестированных в организацию. Причем инвестиции – это лишь уставный либо акционерный капитал. Для понимания эффективности использования не только собственных средств, но и вложенных, необходима оценка рентабельности капитала, который был задействован – ROCE.

Этот показатель продемонстрирует доходность предприятия. Также проводится сравнение рентабельности капитала не только с такими же данными иных фирм, но и с другими типами вложений.

Для определения рентабельности капитала применяется формула, где делимое – чистая прибыль, делитель – капитал предприятия, включая резервы. Результат умножается на 100 процентов.

Рентабельность инвестиций (ROI)

Рентабельность инвестиций продемонстрирует,

Что такое рентабельность инвестиций и что она значит? :: SYL.ru

Рентабельность инвестиций – это показатель характеризирующий объем прибыли, которую получает предприятие с каждой вложенной в него денежной единицы, направленной на формирование активов. Именно рентабельность активов и склонна выражать уровень доходности компании в четко установленный промежуток времени. Рентабельность рассчитывается на основе следующей формулы:

Рентабельность активов = Чистый доход / Среднегодовая величина активов * 100%

Рентабельность инвестиций: понятие изнутри

Использование материального ресурса, при котором перекрываются не только расходы, но и формируется прибыль, можно назвать рентабельностью. При этом прибыльность каждой компании рассчитывается с помощью относительного и абсолютного показателя. Относительные величины характеризуют саму рентабельность инвестиций, могут измеряться в формате коэффициента либо рассчитываться в процентном соотношении. Абсолютные показатели выражаются исключительно в денежном эквиваленте.

На перечисленные показатели оказывает существенный отпечаток инфляция, но не объемы доходов. При расчете значений стоит сопоставлять итоговый показатель подсчетов с плановыми цифрами, с показателями предыдущих временных промежутков или данными по другим компаниям. Это позволит объективно взглянуть на эффективность использования своего капитала. Расчет рентабельности инвестиций должен быть максимально полным.

Правила расчета

Сегодня расчет показателя в большинстве случаев проводится исходя из нескольких трактовок понятия. Используется всего три распространенные формулы:

• Соотношение прибыли до момента выплаты налогов и процента к объемам реализации, что умножается на соотношение объемов реализации с активам фирмы.
• Соотношение процентов и прибыли до момента выплаты налогов к активам предприятия.
• Отношение процентов и прибыли до погашения налогов к активам фирмы.

Как определить доходность вложений?

Для того чтобы четко осознать рентабельность инвестиций проекта, нужно конкретизировать доходность от вливаний средств. Изначально проводится максимально полное исследование всех инвесторских ресурсов. Процесс осуществляется в несколько этапов. Изначально организовывается и проводится финансовый анализ предприятия. Второй шаг – это расчет прогнозируемого размера вложений. Третий этап подразумевает выведение показателей эффективности решения, в том числе рассчитывается индекс рентабельности инвестиций. При этом из внимания нельзя упускать факторы способные повлиять на прогноз: инфляция, трансформация рынков сбыта, изменения в политике и экономике, прочее.

Основной показатель подсчитывается исходя из формулы приведенной выше. При этом в учет берется тот момент, что в рамках каждой конкретной фирмы используются свои критерии по подсчетам вложений и предполагаемых прибылей. Рентабельность инвестиций не будет объективной если не брать в расчет динамику. Ее уровень должен быть на порядок выше, нежели процент по овердрафту. Прибыль от фиксированных выплат без учета налогов, также должна быть выше. Увеличение доходов возможно за счет увеличения объемов оборота активов и за счет повышения рентабельности товаров или услуг.

Оптимальный показатель рентабельности

Индекс рентабельности инвестиций должен превышать прибыль от вложений средств без риска. Прибыль стоит подсчитывать не по стандартной ставке, до момента погашения всех налогов, а с учетом выплат. Если этого не учесть, то доход будет фиксироваться только через вложения и получение процентов от инвестируемого капитала. Когда процент по овердрафту выше чем уровень доходов, прибыль не в состоянии перекрыть все расходы на заимствованные инвестиции. Практика явно показывает, что значение рентабельности должно быть гораздо выше чем общепринятый стандарт. Учесть важно компенсацию как по используемым управленческим ресурсам, так и по принимаемому риску. Операционные активы не должны быть менее 20%.

Анализ рентабельности

Рентабельность инвестиций требует четкого управления. Контроль представляет собой своеобразный призыв к способностям управлять не только прибылью, но и вложенными в бизнес средствами. Если объект для инвестирования привлекателен, но показатели не дотягивают до оптимальных величин, можно применить следующие схему развития:

• Увеличение рентабельности продаж.
• Увеличение оборота активов.

Для упрощения схемы управления своим капиталом каждое из направлений разделяют на отдельные компоненты, которые более легко поддаются модернизации и усовершенствованию.

Рентабельность в широком смысле слова

Рентабельность инвестиций актуально рассчитывать не только при вложении средств в компании и предприятия. Индекс весьма полезен и при вложении средств в депозиты в банках, в ПАММ-счета, портфели, прочие инструменты. Для подсчета показателя и для дальнейшего сравнения приоритетных направлений, можно использовать следующую формулу:

Индекс рентабельности = Прибыль + (Цена продажи активов – Цена приобретения активов) / Цена покупки * 100%

Цену продажи можно рассматривать как потенциальную величину. К примеру, рентабельность инвестиций, формула которой упоминалась выше, позволит рационально оценить выгоды от вливания капиталов в прибыльный ПАММ-счет и от вложения средств в банк. Разница будет ощутима на уровне 2-7%. По аналогичной схеме можно сравнивать предложения по инвестированию в коммерческие структуры.

Рентабельность активов (ROA) — формула, пример и интерпретация

Рентабельность активов (ROA) — это коэффициент рентабельности, который измеряет норму прибыли на ресурсы, принадлежащие бизнесу. Это один из различных вариантов возврата инвестиций (ROI). Он измеряет уровень чистой прибыли, полученной от активов компании.

Формула и объяснение доходности активов

Рентабельность активов — это коэффициент кросс-финансовой отчетности. Он использует «чистую прибыль», полученную из отчета о прибылях и убытках, и «общую сумму активов», полученную из баланса.

Формула рентабельности активов:

Чистая прибыль ÷ Средняя сумма активов

Обратите внимание, что лучше использовать средние общие активы, а не просто общие активы. Это связано с тем, что чистая прибыль представляет собой деятельность за период времени; однако, общая сумма активов оценивается на определенную дату. Чтобы как-то исправить это несоответствие, используется среднее начальное и конечное сальдо общих активов.

Пример

Компания A
	2019		2018
Чистая прибыль (из отчета о прибылях и убытках)	8.3 миллиона		5,6 млн
Итого активы (из баланса)	90 миллионов		80 миллионов

Компания B
	2019		2018
Чистая прибыль (из отчета о прибылях и убытках)	5,7 миллиона		3,6 миллиона
Итого активы (из баланса)	45 миллионов		30 миллионов

Рентабельность активов	=	Чистая прибыль
		Средняя сумма активов

Компания A	=	8.3
		(90 + 80) ÷ 2
	=	9,8%

Компания B	=	5,7
		(45 + 30) ÷ 2
	=	15,2%

Интерпретация доходности активов

Если предположить, что компании работают в одной отрасли и в одной экономической среде, можно сделать вывод, что Компания B лучше справлялась с управлением своими ресурсами для получения прибыли.

Как и другие варианты нормы доходности, чем выше доходность активов , тем лучше. Высокая рентабельность активов означает, что бизнес смог эффективно использовать свои ресурсы для получения дохода. Стоит также отметить, что это соотношение устраняет влияние размера компании. Как показано в приведенном выше примере, даже если компания A произвела 8,3 миллиона, а компания B — только 5,7 миллиона, компания B была более эффективной, поскольку она получала больше дохода на каждый доллар своих активов.Кроме того, рентабельность активов становится более полезной, когда ее сравнивают со средним по отрасли или другими эталонными показателями, такими как историческая производительность или целевая доходность.

Пять важных формул для расчета доходности инвестиций!

Ознакомьтесь с пятью важными формулами, которые используются для расчета прибыли.

1) Возврат за период удержания (HPR)

2) Налоговые декларации по почте

3) Доходность с поправкой на инфляцию

4) Совокупный годовой темп роста (CAGR)

5) Эффективная годовая ставка

Давайте разберемся с каждой из этих формул подробно.

1) Возврат за период удержания (HPR)

Доходность за период владения — это общий доход, полученный от владения Финансовым активом. Он рассчитывается как доход плюс повышение цены в течение определенного периода времени, деленное на стоимость инвестиций.

Когда мы смотрим на прибыль, которую мы получаем от наших инвестиций, одним из первых показателей, на которые мы будем смотреть, является период возврата холдинга. Эта прибыль включает доход из всех источников, таких как дивиденды, проценты, периодические поступления и изменение цены актива.

Доходность периода удержания также известна как абсолютная доходность (или) общая доходность (или) историческая доходность.

HPR = (Периодические поступления + (Цена продажи — Цена покупки)) / Цена покупки

Пример: Г-н Синха инвестировал 100 000 рупий на фондовом рынке. Через 2 месяца он получил дивиденды в размере 2000 рупий. Он продал акции через 8 месяцев и получил 1,12 000 рупий. Каков возврат периода владения в этом случае?

HPR = (2000 + (1,12,000–1,00,000)) / 1,00,000

HPR = 14%

2) Налоговые декларации по почте

Для разных финансовых инструментов применяются разные налоговые ставки.При расчете прибыли от инвестиций важно учитывать налоги. Он используется для расчета фактической прибыли от любых инвестиций после уплаты применимых налогов.

Пост-налоговые декларации = Возврат до уплаты налогов * {(100-налоговая ставка) / 100}

Пример: Продолжая приведенный выше пример, г-н Синха должен был уплатить 15% налога на краткосрочный прирост капитала. Итак, какова фактическая прибыль (в процентах) после учета налогов?

Пост-налоговые декларации = 14 * {(100-15) / 100}

Пост — налоговые декларации = 11.9%

3) Доходность с поправкой на инфляцию

Эта формула может использоваться для определения фактической доходности после корректировки номинальной доходности с учетом изменения цен или инфляции. Это в основном используется на «фазе вывода» ваших инвестиций. Это также известно как «Реальная норма прибыли». Она используется для определения фактической стоимости инвестиций после корректировки на уровень инфляции.

Доходность с поправкой на инфляцию = {[(1 + номинальная доходность) / (1 + уровень инфляции)] — 1} * 100

Пример: Mr.Гупта (возраст 59 лет) получил 25 000 000 рупий в качестве пенсионного пособия. Эту сумму он вложил в Срочный депозит банка. Он планирует периодически снимать процентную сумму. Предлагаемая процентная ставка составляет 9,5%. Средний уровень инфляции составляет 8%. Какова реальная норма прибыли?

Реальная норма прибыли = {[(1 + 0,095) / (1 + 0,08)] -1} * 100

Реальная ставка доходности = 1,39%.

4) Совокупный годовой темп роста (CAGR)

CAGR — это годовой темп роста инвестиций за определенный период времени.1/4} -1] * 100

CAGR = 7,79%

Доходность периода владения составляет 35% за 4 года. Годовой темп роста не составит 35/4 = 8,75%. Но это будет меньше этой цифры, которая составляет 7,79%, поскольку рост усугубляется. n — 1} * 100

(r = номинальная доходность, деленная на количество начисленных процентов в год)

(m = количество начислений в год.4 -1} * 100

Эффективная годовая ставка = 9,3%

Надеюсь, этот пост будет вам полезен. Используйте эти формулы при анализе своих инвестиций. Вы можете выполнить эти формулы с помощью финансового калькулятора или в MS Excel. Пожалуйста, поделитесь своим мнением.

Читать далее :

( Изображение предоставлено Стюартом Майлзом на FreeDigitalPhotos.net )

Анализ возврата инвестиций для инвестора

Если вы ищете финансирование для своего бизнеса в виде инвестиций, вполне вероятно, что вам нужно будет включить в ваш бизнес-план оценку окупаемости инвестиций, которую инвестор может ожидать от своих вложений.Инвесторы используют расчет рентабельности инвестиций для сравнения нескольких различных инвестиций при принятии решения о том, инвестировать или нет.

Как рассчитать рентабельность инвестиций

Разные инвесторы будут использовать разные методы для расчета рентабельности инвестиций, существуют разные методы, основные из которых описаны ниже.

Представляя свой план и финансовые прогнозы по финансированию, вы должны решить, какой метод подходит для конкретной заявки, и включить рассчитанную сумму в свои документы.

Возврат инвестиций — ROI

Рентабельность инвестиций измеряет общую прибыль от инвестиций, выраженную в процентах от вложенной суммы. Он не принимает во внимание временную стоимость денег и представляет собой прибыль за весь срок действия инвестиций.

Формула возврата инвестиций:

Например, если инвестор инвестирует 100 000 в ваш бизнес и через 5 лет получает 400 000, то рентабельность инвестиций определяется как.

ROI = прибыль / инвестиции
Рентабельность инвестиций = (400 000–100 000) / 100 000 = 300%
 

Годовая доходность инвестиций — AROI

AROI стремится давать среднегодовую доходность, основанную на общей доходности инвестиций.

AROI = ROI / Срок

Используя цифры из предыдущего примера, вычисление AROI выглядит следующим образом:

AROI = ROI / Срок
AROI = 300% / 5 = 60%
 

При расчете этого AROI подразумевается, что бизнес продолжается вечно с годовой прибылью 60 000.

Несколько

Множитель сообщает инвестору, сколько раз были возвращены их первоначальные инвестиции. Множитель рассчитывается по формуле:

Множественный = Общая сумма, возвращенная от инвестиции / инвестиции

В приведенном выше примере возвращенная сумма составила 400000, а инвестированная сумма — 100000, кратное значение рассчитывается следующим образом:

Множественный = Общая сумма, возвращенная вложением / вложением
Кратное = 400 000/100 000 = 4
 

Опять же, мультипликатор не учитывает временную стоимость денег.

Совокупный годовой темп роста —

CAGR

Среднегодовой темп роста учитывает временную стоимость денег. В расчетах используются методы дисконтирования денежных потоков и делается попытка найти устойчивые ежегодные темпы роста, которым эквивалентны инвестиционные денежные потоки.

Математически совокупный годовой темп роста равен внутренней норме доходности (IRR) денежных потоков от инвестиций.

В приведенном выше примере инвестиции составили 100 000, а инвестор получил 400 000 через 5 лет.В этом простом примере внутренняя норма доходности или совокупный годовой темп роста имеет следующий вид:

Совокупный годовой темп роста = (возвращенная сумма / инвестированная сумма)  (1 / срок)  - 1
Совокупный годовой темп роста = (400000/100000)  (1/5)  - 1 = 31,95%
 

Это можно увидеть в таблице ниже

Совокупный годовой темп роста

Год	Открытие	Проценты (31.95%)	Закрытие
1	100 000	31 951	131 951
2	131 951	42,159	174 110
3	174 110	55 630	229 740
4	229 740	73 404	303 144
5	303 144	96 857	400 000

Таким образом, когда инвестор получает 400 000 через 5 лет после первоначальных инвестиций в размере 100 000, это эквивалентно получению совокупного годового темпа роста 31.95%.

Наш калькулятор совокупных годовых темпов роста может быть использован для расчета дисконтированного денежного потока за вас.

Типичная норма рентабельности инвестиций

В зависимости от стадии, на которой находится ваш бизнес, доход, требуемый инвесторами, будет варьироваться. Как правило, чем раньше начинается бизнес, тем более рискованным он будет восприниматься и тем выше будет требуемый доход.

Обычно инвесторы ищут наилучшую окупаемость инвестиций при совокупном годовом росте как минимум 30-40%.В таблице ниже представлены примерные совокупные годовые темпы роста с соответствующими показателями ROI, AROI и мультипликаторами на 5-летний срок.

Типичные требования к инвестору на 5-летний срок

CAGR	Несколько	ROI	Годовая рентабельность инвестиций
60%	10,5 x	949%	190%
50%	7,6 x	659%	132%
40%	5.4x	438%	88%
30%	3,7x	271%	54%
25%	3,1x	205%	41%

Какой бы метод ни был выбран, прибыль, которую инвестор, как ожидается, получит от инвестиций в ваш бизнес, должна быть четко указана в резюме вашего бизнес-плана или финансовых прогнозах.

Об авторе

Дипломированный бухгалтер Майкл Браун — основатель и генеральный директор Plan Projection.Он работал бухгалтером и консультантом более 25 лет и построил финансовые модели для всех типов отраслей. Он был финансовым директором или контролером малых и средних компаний, а также руководил собственным малым бизнесом. Он был менеджером и аудитором в Deloitte, большой бухгалтерской фирме 4, и имеет степень Университета Лафборо.

Вам также может понравиться

12 августа 2019

Использование рентабельности инвестиций (ROI) для оценки производительности

11.4 Использование рентабельности инвестиций (ROI) для оценки эффективности

Цель обучения

1. Рассчитайте и интерпретируйте рентабельность инвестиций (ROI) для оценки производительности.

Вопрос: Возможно, наиболее распространенным показателем эффективности для менеджеров, отвечающих за инвестиционные центры, является рентабельность инвестиций (ROI). Что такое ROI и как он используется для оценки инвестиционных центров?

Ответ: ROI Операционная прибыль, разделенная на средние операционные активы.определяется как операционная прибыль , разделенная на средних операционных активов :

Ключевое уравнение

Рентабельность инвестиций = Операционная прибыль Средние операционные активы

Обратите внимание, что разные организации используют разные меры для расчета ROI. Наша цель в этом обсуждении — представить один общий подход, но имейте в виду, что организации часто вносят коррективы в эту формулу, чтобы лучше соответствовать своим потребностям.

Преимущество рентабельности инвестиций как показателя эффективности состоит в том, что он включает использование активов.Например, предположим, что 2 подразделения имеют операционную прибыль в размере 10 000 долларов США. Оба подразделения, судя по операционной прибыли, показали одинаковые результаты. Однако дальнейший анализ показывает, что Подразделение 1 инвестировало в среднем 200 000 долларов в операционные активы для получения этой прибыли, а Подразделение 2 инвестировало 400 000 долларов. Очевидно, что то подразделение, которое вложило половину суммы в активы для получения той же суммы дохода, показало лучшие результаты из двух. Сравнение рентабельности инвестиций для каждого подразделения подтверждает это:

ROI для Дивизиона 1 = 10 000 долларов США 200 000 долларов = 5% ROI для Дивизиона 2 = 10 000 долларов США 400 000 долларов США = 2.5%

Давайте подробнее рассмотрим компоненты расчета рентабельности инвестиций, операционная прибыль и средних операционных активов .

Операционная прибыль и средние операционные активы

Вопрос: Что такое операционная прибыль и чем она отличается от чистой прибыли?

Ответ: Операционная прибыль Доход, полученный подразделением от его повседневной деятельности; он обычно не включает такие статьи, как расходы по налогу на прибыль, процентные доходы, процентные расходы и необычные прибыли или убытки.доход, получаемый подразделением от своей повседневной деятельности. исключает статей, используемых при расчете чистой прибыли, таких как расходы по налогу на прибыль, процентные доходы, процентные расходы и любые необычные прибыли или убытки. Основное внимание уделяется тому, насколько хорошо подразделение выполняло свои основные бизнес-операции, не включая разовые прибыли или убытки, например, от продажи основных средств.

Вопрос: Каковы средние операционные активы и как рассчитывается эта сумма?

Ответ: Средние операционные активы Активы, которые подразделение имеет для выполнения повседневных операций бизнеса; он рассчитывается с использованием информации об операционных активах следующим образом: (сальдо на начало периода + сальдо на конец периода) ÷ 2.являются активами, которые подразделение имеет для выполнения повседневных операций бизнеса, и это значение рассчитывается путем сложения сальдо за начальный период и сальдо за конечный период и деления на два. Примеры операционных активов включают денежные средства, дебиторскую задолженность, предварительно оплаченные активы, здания и оборудование. Пока подразделение использует активы для получения операционной прибыли, они включаются в категорию операционных активов. Примеры неоперационных активов — активов, не включенных в этот расчет, — включают землю, предназначенную для инвестиционных целей, и офисные здания, сданные в аренду другим компаниям.

Среднее значение операционных активов берется за оцениваемый период по двум причинам. Во-первых, операционные активы часто покупаются и продаются в течение отчетного периода, и простое определение конечного баланса может привести к искаженным, а то и неточным результатам. Во-вторых, операционная прибыль представляет собой информацию за период времени (в отчетах о прибылях и убытках всегда представлена ​​информация за период времени ), в то время как операционные активы представлены в определенный момент времени (балансы всегда представляют информацию за момент времени ) .Если обе эти статьи должны быть включены в один коэффициент (ROI), лучше всего использовать информацию о среднем балансе для статей баланса. Фактически, если информация легкодоступна, лучше всего взять среднее значение ежедневных остатков операционных активов за оцениваемый период.

Калькулятор процентов

Наш калькулятор процентов может помочь определить выплаты процентов и окончательный баланс не только по фиксированной основной сумме, но и по дополнительным периодическим взносам.Есть также дополнительные факторы, доступные для рассмотрения, такие как налог на процентный доход и инфляция. Чтобы понять и сравнить различные способы начисления процентов, воспользуйтесь нашим калькулятором сложных процентов .

Результаты Конечное сальдо 56 641,10 долл. США После корректировки на инфляцию 48 859,11 долл. Общая сумма основного долга 45 000 долл. США.00 Итого проценты 11 641,10 долл. США Разбивка

График накопления остатка

Связанный калькулятор инвестиций | Калькулятор средней доходности | Калькулятор ROI

Проценты — это компенсация, выплачиваемая заемщиком кредитору за использование денег в качестве процента или суммы. Концепция интереса лежит в основе большинства финансовых инструментов в мире. Хотя проценты зарабатываются, они отличаются от прибыли тем, что они получают кредитор, а не владелец актива или инвестиции, хотя проценты могут быть частью прибыли от инвестиций.

Существует два различных метода накопления процентов, которые подразделяются на простые проценты и сложные проценты.

Простой процент

Ниже приводится базовый пример того, как работают проценты. Дерек хотел бы занять у банка 100 долларов (обычно называемых основной суммой) на один год. Банк требует 10% годовых. Для начисления процентов:

$ 100 × 10% = 10 $

Эти проценты добавляются к основной сумме долга, и сумма становится обязательной выплатой Дерека банку.

100 + 10 = 110

Дерек должен банку 110 долларов через год, 100 долларов в качестве основной суммы и 10 долларов в качестве процентов.

Предположим, Дерек хотел занять 100 долларов на два года вместо одного, и банк рассчитывает проценты ежегодно. С него просто взимали процентную ставку дважды, один раз в конце каждого года.

100 долларов США + 10 долларов США (год 1) + 10 долларов США (год 2) = 120 долларов США

Два года спустя Дерек должен банку 120 долларов, 100 долларов в качестве основной суммы и 20 долларов в качестве процентов.

Формула для расчета простых процентов:

проценты = (основная сумма) × (процентная ставка) × (срок)

Если речь идет о более сложных частотах подачи процентов, например, ежемесячно или ежедневно, используйте формулу:

проценты = (основная сумма) × (процентная ставка) × (срок) / (частота)

Однако простые проценты очень редко используются в реальном мире.Даже когда люди используют повседневное слово «интерес», они обычно имеют в виду интерес, который составляет составной элемент.

Сложные проценты

Для начисления процентов требуется более одного периода, поэтому давайте вернемся к примеру, когда Дерек заимствовал у банка 100 долларов на два года под 10% годовых. В первый год мы начисляем проценты как обычно.

$ 100 × 10% = 10 $

Эти проценты добавляются к основной сумме долга, и сумма становится требуемой выплатой Дерека банку на данный момент.

100 + 10 = 110

Однако год заканчивается, и наступает другой период. Для начисления сложных процентов вместо первоначальной суммы используется основная сумма + любые проценты, накопленные с тех пор. В случае Дерека:

$ 110 × 10% = 11 9000 $ 3

Процентные расходы Дерека в конце второго года составляют 11 долларов. Это добавляется к сумме задолженности после 1 года:

.

110 + 11 = 121

По истечении срока ссуды банк получает от Дерека 121 доллар вместо 120, если бы вместо этого использовались простые проценты.Это потому, что проценты также начисляются на проценты.

Чем чаще начисляются проценты в течение определенного периода времени, тем выше будут начисляться проценты по первоначальной основной сумме. Ниже приведен график из Википедии, показывающий только это: инвестиции в размере 1000 долларов США при различных частотах начисления сложных процентов, приносящие 20% -ный доход.

Вначале разница между всеми частотами небольшая, но со временем они начинают медленно расходиться. Это сила сложных процентов, о которой все любят говорить, и проиллюстрированная на краткой диаграмме.Непрерывное соединение всегда будет иметь наивысшую доходность из-за использования математического предела частоты начисления сложных процентов, которая может происходить в течение определенного периода времени.

Правило 72

Правило 72 может оказаться очень полезным для тех, кто хочет подсчитать сложные проценты в уме. Не для точных расчетов, как это дают финансовые калькуляторы, а для того, чтобы получить представление о приблизительных цифрах. В нем говорится, что для определения количества лет (n), необходимого для удвоения определенной суммы денег при любой процентной ставке, просто разделите 72 на ту же ставку.

Пример: Сколько времени нужно, чтобы удвоить 1000 долларов при 8% ставке?

п = 72/8 = 9

Потребуется 9 лет, чтобы 1000 долларов превратились в 2000 долларов под 8% годовых. Эта формула лучше всего работает для процентных ставок от 6 до 10%, но она также должна работать достаточно хорошо для любых ставок ниже 20%.

Фиксированная и плавающая процентная ставка

Процентная ставка по ссуде или сбережениям может быть «фиксированной» или «плавающей». Ссуды или сбережения с плавающей ставкой обычно основаны на некоторой справочной ставке, такой как U.S. Ставка по фондам Федеральной резервной системы (ФРС) или LIBOR (Лондонская межбанковская ставка предложения). Обычно ставка по ссуде немного выше, а норма сбережений немного ниже справочной ставки. Разница идет в прибыль банка. И ставка ФРС, и LIBOR представляют собой краткосрочные межбанковские процентные ставки, но ставка ФРС является основным инструментом, который Федеральная резервная система использует для воздействия на предложение денег в экономике США. LIBOR — это коммерческая ставка, рассчитываемая на основе преобладающих процентных ставок между учреждениями с высокой кредитоспособностью.Наш калькулятор процентов работает только с фиксированными процентными ставками.

Взносы

Важно различать взносы в том, происходят ли они в начале или в конце периодов начисления сложных процентов. Периодические выплаты, которые происходят в конце, имеют на одну сумму меньше процентного периода для каждого взноса.

Ставка налога

Некоторые формы процентного дохода облагаются налогами, включая облигации, сбережения и депозитные сертификаты (CD). В США корпоративные облигации почти всегда облагаются налогом.Некоторые виды облагаются налогом полностью, а другие — частично; например, хотя проценты, полученные по облигациям федерального казначейства США, могут облагаться налогом на федеральном уровне, они освобождаются от налогообложения на уровне штата и на местном уровне. Налоги могут иметь очень большое влияние на конечный баланс. Например, если Дерек откладывает 100 долларов под 6% в течение 20 лет, он получит:

$ 100 × (1 + 6%) ²⁰ = 320,71 $

Это не облагается налогом. Однако, если у Дерека предельная ставка налога 25%, он получит 239,78 доллара только потому, что ставка налога 25% применяется к каждому периоду начисления сложных процентов.

Уровень инфляции

Инфляция определяется как повышение общего уровня цен, при котором фиксированная сумма денег позволяет относительно меньше. Средний уровень инфляции в США за последние 100 лет колебался около 3%. Для сравнения: средняя годовая доходность индекса S&P 500 (Standard & Poor’s) в США составляет около 10%. Пожалуйста, обратитесь к нашему калькулятору инфляции для получения более подробной информации об инфляции.

Оставьте уровень инфляции равным 0 для быстрых обобщенных результатов.Но для реальных и точных чисел можно ввести цифры, чтобы учесть инфляцию.

Сочетание налогов и инфляции затрудняет рост реальной стоимости денег. Например, в США для среднего класса предельная ставка налога составляет 25%, а средний уровень инфляции составляет 3%. Чтобы поддерживать ценность денег, необходимо получить стабильную процентную ставку или доходность инвестиций в размере 4% или выше, а этого нелегко достичь.

Коэффициент рентабельности активов

— ROA | Анализ | Формула

Коэффициент рентабельности активов, часто называемый рентабельностью совокупных активов, представляет собой коэффициент рентабельности, который измеряет чистую прибыль, полученную от совокупных активов в течение периода, путем сравнения чистой прибыли со средней величиной совокупных активов.Другими словами, коэффициент рентабельности активов или ROA измеряет, насколько эффективно компания может управлять своими активами для получения прибыли в течение периода.

Поскольку единственной целью активов компании является получение доходов и получение прибыли, этот коэффициент помогает как руководству, так и инвесторам увидеть, насколько хорошо компания может конвертировать свои инвестиции в активы в прибыль. Вы можете рассматривать ROA как возврат инвестиций для компании, поскольку для большинства компаний основной капитал часто является самой крупной инвестицией. В этом случае компания вкладывает деньги в основной капитал, а доход измеряется в прибыли.

Короче говоря, этот коэффициент измеряет, насколько прибыльны активы компании.

---

Формула

Формула коэффициента рентабельности активов рассчитывается путем деления чистой прибыли на среднюю общую сумму активов.

Этот коэффициент также может быть представлен как произведение нормы прибыли и общей оборачиваемости активов.

Для расчета рентабельности общих активов можно использовать любую формулу. При использовании первой формулы обычно используется средняя общая сумма активов, поскольку общая сумма активов может меняться в течение года.Просто сложите начальные и конечные активы в балансе и разделите на два, чтобы рассчитать средние активы за год. Это может быть очевидно, но важно отметить, что средняя общая сумма активов — это историческая стоимость активов на балансе без учета накопленной амортизации.

Чистую прибыль можно найти в отчете о прибылях и убытках.

---

Анализ

Коэффициент рентабельности активов показывает, насколько эффективно компания может получить прибыль от своих инвестиций в активы.Другими словами, ROA показывает, насколько эффективно компания может конвертировать деньги, потраченные на покупку активов, в чистую прибыль или прибыль.

Поскольку все активы финансируются за счет собственного капитала или заемных средств, некоторые инвесторы пытаются не учитывать затраты на приобретение активов при расчете доходности, добавляя обратно процентные расходы в формулу.

Имеет смысл только то, что более высокий коэффициент более выгоден для инвесторов, поскольку он показывает, что компания более эффективно управляет своими активами для получения большей суммы чистой прибыли.Положительный коэффициент ROA также обычно указывает на тенденцию к увеличению прибыли. ROA наиболее полезен для сравнения компаний в одной отрасли, поскольку разные отрасли по-разному используют активы. Например, строительные компании используют большое и дорогое оборудование, а компании-разработчики программного обеспечения используют компьютеры и серверы.

---

Пример

Charlie’s Construction Company — это развивающаяся строительная компания, у которой есть несколько контрактов на строительство витрин в центре Чикаго. Баланс Чарли показывает начальные активы в размере 1 000 000 долларов и конечный баланс активов в 2 000 000 долларов.В текущем году чистая прибыль компании Чарли составила 20 миллионов долларов. Коэффициент рентабельности активов Чарли выглядит так.

Как видите, коэффициент Чарли составляет 1333,3 процента. Другими словами, каждый доллар, который Чарли вложил в активы в течение года, принес 13,3 доллара чистой прибыли. В зависимости от экономики это может быть здоровая норма прибыли, независимо от того, какие инвестиции.

Инвесторам придется сравнить доходность Чарли с доходами других строительных компаний в его отрасли, чтобы получить истинное представление о том, насколько хорошо Чарли управляет своими активами.

No related posts.