Торговые стратегии на фондовом рынке
Если сравнить финансовый рынок с дикими джунглями, то любая грамотно разработанная стратегия представляет собой подробный план для успешной охоты. Торговые стратегии, работающие на Форексе – это, как правило, чёткий алгоритм торговли с обозначением условий входа и выхода с рынка. Такие мануальные разработки позволяют минимизировать риски серьёзных потерь с получением максимально возможной прибыли. Одновременно специфические стратегические механизмы помогают нивелировать возможные убытки. Во всех случаях трейдер должен иметь в запасе несколько стратегических планов, используемых в соответствии с текущими объективными условиями.
Когда речь идёт о торговле валютными парами на бирже Форекс, то участник торгов может выбирать из достаточно большого ассортимента готовых стратегических решений, каждое из которых необходимо скорректировать под конкретные условия предстоящей торговли. Однако, если сделки совершаются с такими активами как индексы, фьючерсы, облигации или сырьевые товары, то для этого применяются две основные стратегии – дневная торговля и свинг-торговля.
- Дневная торговля – это стандартное открытие и закрытие сделок в течение торгового дня с возможностью проведения нескольких параллельных или пересекающихся операций. Такая стратегия считается потенциально прибыльным, но достаточно рискованным торговым планом. Эта разновидность биржевых контрактов требует серьёзной ответственности и дисциплинированности, так как сделки заключаются в коротком промежутке времени. Именно поэтому постоянный контроль с использованием инструментов для автоматической торговли становится неотъемлемой частью данного механизма. Одновременно от трейдера потребуется следующее:
- глубокие знания основных принципов торговли с выбранным активом;
- изучение актуальных экономических и финансовых новостей;
- понимание перспективности различных часов торговой сессии для работы с конкретными активами;
- умение управлять рисками, пользоваться графиками и диаграммами, проводить комплексный оперативный анализ;
- грамотный выбор брокерской платформы, предлагающей низкие спреды и доступ к терминалам с опциями автоматической торговли
- Свинг-трейдинг ; это торговые операции, которые могут длиться от нескольких дней до нескольких недель. Традиционно полагается, что серьёзную прибыль можно получить только при сильных колебаниях рынка. Соответственно этот тип стратегий рассчитан на работу с активами, цена которых склонна сильно изменяться в длительном временном промежутке. Краткосрочные колебания в этом случае играют незначительную роль. Цель свинговой стратегии – это выждать благоприятный момент для закрытия сделки с максимально большой маржей.
Дневная торговля предполагает максимально быстрое исполнение ордеров с возможностью оперативного перевода денежных средств в различные валюты.
Большинство трейдеров используют подобные стратегические планы по причине наличия большого количества свободного времени. В этом случае инвестору не нужно привязываться к текущим графикам и отслеживать локальные изменения курса. Главная задача – это вовремя увидеть ценовой прорыв или разворот тренда для продажи или покупки перспективного актива.
Мы подобрали для вас набор самых эффективных торговых стратегий, прочитать о которых вы сможете в наших статьях!
Управление рисками в финансовой отрасли – это процесс выявления, оценки и смягчения рисков потерь. Высокая вероятность ощутимого убытка возникает, когда движение рынка направлено противоположно сделанным прогнозам, отражённым в открытых ордерах. Поняв, как правильно управлять рисками, вы сможете нивелировать, или компенсировать потери в негативных сценариях. В конечном итоге трейдер обретает необходимую уверенность во всех совершаемых операциях.
Стратегии торговли индексами
В сравнении с валютами и акциями биржевые индексы обладают большей ценовой стабильностью и более плавным движением курса. При этом впечатляющий выбор рыночных индикаторов, которыми можно торговать на биржевых площадках, открывает перспективы успешной диверсификации инвестиционных портфелей. Читайте о торговле индексами и расширяйте свои познания в сфере использования эффективных стратегий!
Количественная торговля – это современная торговая стратегия, предполагающая обработку широкого массива данных с применением методов математического и статистического анализа. Выстраиваемые модели открывают перспективы выявления наиболее перспективных торговых возможностей. В данном случае, чем больше будет обработано данных, тем точнее и эффективнее будет выход на рынок.
Ключевые факторы торговой стратегии на фондовом рынке Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»
КЛЮЧЕВЫЕ ФАКТОРЫ ТОРГОВОЙ СТРАТЕГИИ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ
Е.Е. лЕщЕнко кафедра менеджмента инвестиций и инноваций российской экономической академии им. Г. в. Плеханова
Успех трейдера на фондовом рынке сегодня, прежде всего, зависит от того, насколько продуманной и удачной окажется его стратегия торговли.
Торговая стратегия или торговая система — это перечень предписаний на открытие и закрытие торговых позиций, на основании результатов фундаментального или (и) технического анализа. В отличие от трейдера, торговой стратегии не присуща эмоциональность, что избавляет торговый процесс от хаотичности и в конечном счете повышает вероятность успешной торговли трейдера. Торговая стратегия включает в себя, также прогноз сроков, вероятности и размера возможного выигрыша и потерь.
В процессе разработки торговой стратегии трейдер должен определить несколько ключевых параметров, другими словами, ответить себе на несколько важных вопросов. Первый из них: где и чем торговать?.
На сегодняшний день мировая финансовая система является наиболее динамично развивающейся частью мировой экономики. В конце XX — начале XXI в. объемы торгов на ведущих финансовых рынках достигли рекордных показателей. В начале 2006 г мировой рынок облигаций составлял около 45 трлн долл. США, акций, приблизительно, 51 трлн долл.
31,88%
23,38%
44,74%
Рис. 1. Капитализация крупнейших фондовых бирж, в %, по регионам планеты в 2006 г.
США, а рынок производных финансовых инструментов достиг 480 трлн долл. США, что, по мнению специалистов, в 12 раз больше мирового валового продукта 2006 г. в долларовом выражении. Капитализация американских и европейских фондовых бирж, включая Россию, в первом полугодие 2007 г. составила 15,8 и 15,7 трлн долл. США соответственно. Ежедневный объем конверсионных операций на основном по объемам торгов мировом валютном рынке FOREX сегодня составляет порядка 2 трлн долл. США. Общая капитализация крупнейших мировых бирж в 2006 г. составила 50,635 трлн долл. США, на рис. 1 представлено процентное распределение капитализации фондовых бирж по основным регионам планеты в 2006 г.
На сегодняшний день в мире существует несколько мировых финансовых центров — это Нью-Йорк, Лондон, Гонконг, Цюрих, Сингапур
Лидирующее положение в мировой финансовой системе занимает Лондон. Здесь сосредоточено 70 % вторичного рынка облигаций и почти половина мирового рынка деривативов. Лидирует он и по торговле иностранной валютой, рост этого рынка составляет 39 % ежегодно. В Лондоне сосредоточено большинство европейских хэдж-фондов.
Лондонская фондовая биржа, официально открывшись в 1801 г., является одной из крупнейших в Европе и в мире. На бирже обращаются акции, облигации, варранты, фьючерсы, опционы. В 2006 г. капитализация биржи возросла по сравнению с 2005 г. на 24,1 % и составила 3,794 трлн долл. В листинге биржи на конец 2006 г. присутствовало 3 256 компаний, в том числе несколько известных российских компаний: «Роснефть», «ЛУКОЙЛ», «Черкизово».
Немного отстает от Лондонской фондовой биржи по капитализации другая недавно созданная
I Азия, страны Тихого океана
I Страны Северной и Южной Америки
Европа, Африка, Ближний Восток
в результате объединения нескольких европейских бирж биржа Euronext. В 2006 г. ее капитализация составила 3,708 трлн долл., и выросла на 37 % по сравнению с этим показателем в 2005 г.
Американский финансовый центр располагается в Нью-Йорке и представлен такими широко известными биржами, как NYSE и NASDAQ.
New York Stock Exchange, основанная в 1792 г., является крупнейшей мировой биржей по торговле акциями. Капитализация биржи в 2006 г. составила 24 трлн долл., а объем торгов — 21 трлн долл. В листинге в 2006 г. биржи присутствовало 2 773 компании.
Автоматическая торговая система национальной ассоциации дилеров NASDAQ, основанная в 1971 г., является крупнейшей системой электронной торговли. В настоящее время в листинг включены около 3 200 компаний из 36 стран мира, в том числе из России. В 2006 г. на NASDAQ компании привлекли капитала на 18 млрд долл. посредством публичного предложения своих эмиссионных ценных бумаг, из них 25 компаний были иностранными. Здесь размещаются ценные бумаги высоко технологичных компаний. В 2006 г. 43 % были акции компаний информационных технологий, 16 % — компаний, связанных с медициной. Объем ежедневной торговли составляет около 2 млрд долл. В табл. 1 представлены 10 самых крупных мировых фондовых бирж по объему капитализации в 2006 г.
Таблица 1
крупнейшие мировые фондовые биржи по объему капитализации в 2006 г.
капитализация
№ Название биржи в 2006 г. в млрд долл. сША
1 NYSE Group 15 421,2
2 Tokyo Stock Exchange 4 614,1
4 London Stock Exchange 3 794,3
5 Euronext 3 708,2
6 Hong Kong Exchanges 1 715,0
7 TSX Group 1 700,7
8 Deutsche Börse 1 637,6
9 BME Spansih Exchanges 1 322,9
10 SWX Swiss Exchange 1 212,3
Азиатские финансовые рынки представлены несколькими крупными финансовыми центрами — такими как Токийской, Шанхайской, Гонконгской, Австралийской, Индийской, Тайваньской и другими биржами. Вообще азиатские рынки — одни из наиболее динамичных финансовых рынков. Наиболее
динамичной по развитию является Шанхайская фондовая биржа, организованная под управлением Комиссии по ценным бумагам КНР в 1990 г. В 2006 г. капитализация биржи составила 917,507 млрд долл. а годовой рост капитализации составил 220,6 %, что является мировым рекордом.
Крупнейшей азиатской биржей является Токийская фондовая биржа с капитализацией 4,614 трлн долл. на конец 2006 г. В листинге биржи числится 1 517 компаний, на бирже торгуется до 80 % акций, обращающихся в Японии. Сама биржа была организована в 1878 г. в виде некоммерческой организации и преобразована в частную компанию в 1949 г. В табл. 2 приведены показатели 10 наиболее динамично развивающихся мировых бирж.
Таблица 2
наиболее динамично развивающиеся биржи в 2006 г.
№ название биржи рост капитализация за 2006 г., в %
1 Shanghai SE 220,59
2 Cyprus SE 145,50
3 Mauritius SE 112,82
4 Shenzhen SE 97,08
5 Ljubljana SE 92,20
6 Jakarta SE 70,56
7 Philippine SE 70,41
8 Lima SE 65,79
9 Hong Kong Exchanges 62,55
10 Warsaw SE 58,94
Российский фондовый рынок в последние несколько лет показывает высокие показатели роста. Основной индекс РТС за семь последних лет с января 2000 г. по ноябрь 2007 г. вырос более чем в 10 раз, с 168,56 пунктов 5 января 2000 г., до 2 288,15 пункта 9 ноября 2007 г. Из года в год количество участников-инвесторов растет, причем в последнее время вместе с профессиональными инвесторами, появляется все большее число непрофессиональных инвесторов. Их число в середине 2006 г. в России составило примерно 200 тыс. человек с ежемесячным приростом в 5 — 7 %.
Важной составляющей при разработке торговой стратегии являются методы анализа информации о ценной бумаге и прогнозирования ее ценного поведения, применяемые в данной стратегии.
Несмотря на то, что тип участников современной торговли варьируется, это может быть как индивидуальный инвестор, так и трейдер, торгующий по поручению крупного хэдж-фонда, в своей торговой стратегии они используют методы инвестиционного анализа, включающего фундаментальный и технический анализ.
Выбор торговой стратегии, вида и методов анализа прежде всего зависит от временных отрезков, на которых происходит торговля.
В настоящее время классифицировать по срокам торговлю можно следующим образом:
• дейтрединг;
• торговля на микротрендах;
• позиционная торговля в тренде.
Говорят, что трейдер использует любой из этих подходов торговли, если срок любой открытой трейдером позиции не превышает 1 мес. В противном случае его деятельность можно считать инвестированием.
При дейтретинге игрок входит в рынок в некоторой точке в течение дня и закрывает все свои позиции до окончания торгового дня. Минимальная сумма торговли для дэйтрейдинга — от $50 000 до $100 000. Считается, что при таком типе торговли оптимальным является от 3 до 9 сделок ежедневно.
Трейдер работает на микротрендах, если он занимает позицию с намерением держать ее от трех до пяти дней. Трейдер, работающий на микротрендах, пытается торговать небольшими участками более крупного тренда. В отличие от дэйтрейдера может иметь позиции в овернайте. Вхождение выполняется тогда, когда тренд сильный, либо развивается строго в одном направлении. Трейдер, работающий на микротрендах, заключает сделки, прибыль от которых составляет пункты. Минимальный торговый капитал для индивидуального трейдера, работающего на микротрендах, составляет около $30 000. Считается, что при таком типе торговли оптимальными являются 3 сделки в неделю.
Позиционный трейдер, работающий в тренде, занимает крупную позицию и держит ее, пока другая позиция не станет более перспективной. Если тренд продолжается, позиционный трейдер будет «переносить» стопы, пока рынок не затронет их и не вынесет его из торговли. Обычно позиционный трейдер держит позицию от 10 до 14 дней, но, если тренд не прекращается, он будет оставаться с ним до тех пор, пока это возможно. Считается, что при таком типе торговли оптимальными являются 3 сделки в месяц.
Если позиции открываются на месяцы, то трейдер становится инвестором, так как в этом случае можно ожидать прибыли не только за счет курсовой разницы ценных бумаг, но и за счет дивидендов от них.
Инвесторы, в основном, используют методы фундаментального анализа, а трейдеры — методы технического анализа.
Для инвестора ключевым фактором является источник и полнота информации об эмитенте ценной бумаги. Информация включает в себя макроэкономические показатели, показатели по отраслям, внутреннюю норму отчетности эмитента, различные коэффициенты эффективности, а также рейтинги различных инвестиционных агентств и аналитиков.
Источниками информации обычно выступают эмитенты ценных бумаг, биржи, информационные агентства, аналитики различных инвестиционных и брокерских компаний.
Для трейдера ключевым фактором является правильный выбор метода технического анализа при построении своей торговой системы.
Основная задача технического анализа состоит в поиске тенденции — трендов в ценовом поведении финансового инструмента, выявлении моментов смены направленности этих трендов, результатом технического исследования являются рекомендации относительно времени покупки или продажи финансового инструмента.
Трейдер в своем анализе сосредоточен на изучении ценового поведения финансового инструмента, так как текущая цена, согласно главному постулату технического анализа, — это отражение всех известных рынку данных, способных повлиять на этот рынок.
Основные принципы технического анализа легко усвоить, а его методы разработаны исходя из того, что действия происходят на реальном рынке. В техническом анализе используются точные данные в режиме реального времени или с небольшой задержкой. Преимуществом также технического анализа является то, что аналитики могут отслеживать одновременно многие рынки.
Основателем и пионером использования технического анализа принято считать Чарльза Генри Доу (1851 — 1902), который в июле 1884 г. опубликовал свой первый расчет на основе среднего от одиннадцати акций, который назывался «железнодорожным индексом», потому что 9 из них были акциями железнодорожных компаний.
Появление теории Доу, а также трудов его последователей Роберта Рии, Ричарда Шабакера, Ричарда Вайкоффа, Ральфа Н. Эллиота, У. Д. Ганна ознаменовало расцвет графических методов в интерпретации данных, характеризующих ситуацию на фондовом рынке.
Использование этих и других индикаторов позволяет строить различные торговые системы, их преимущество состоит в том, что они позволяют
избавиться от хаотичности в торговом процессе и исключить эмоциональный фактор в торговле.
В техническом анализе при разработке торговых систем используют графические, математи-ко-статистические и волновые методы анализа и прогнозирования.
На графике ценовая информация обычно изложена в виде чартов (минутных, дневных, недельных), включающих в себя цену открытия, закрытия или усредненное значение ценовых колебаний за данный период. Ценовая информация, представленная в Барах, помимо цены открытия и закрытия, позволяет получить данные относительно максимальной и минимальной цены за данный временной период.
Следующим элементом графического анализа является тренд, последовательно соединенные несколько ценовых максимумов или минимумов. Выделяют три типа трендов.
• «Бычий» тренд — соединяет несколько ценовых минимумов и имеет возрастающий наклон, сигнализируя о начале ценового роста.
• «Медвежий» тренд — соединяет несколько ценовых максимумов и имеет нисходящее направление, сигнализирует о начале ценового падения.
• «Боковой тренд» — не имеет четкой направленности, соединяет несколько ценовых максимумов и минимумов.
На ценовом графике акций компании «General Motors» (рис. 2) изображены «Бычий», «Медвежий», и «Боковой» тренд под номерами 1, 2 и 3 соответственно.
Наиболее простым средством для предугадывания появления трендов являются уровни поддержки (сопротивления) — последовательно соединенные линией несколько ценовых минимумов (максимумов), изображенные под номером 4 на рисунке. Приближаясь к данным линиям, ценовой график меняет направленность или пробивает линию поддержки (сопротивления), сигнализируя о наличии тренда (см. рис 2).
Анализируя ценовые графики-трейдеры, выделим два наиболее часто встречающихся типа фигур, после которых тренд либо корректируется, либо меняет направленность. К первой группе относятся:
• нисходящие, восходящие, сужающиеся «треугольники»;
• флаг, вымпел.
Ко второй группе относятся:
• «голова и плечи»;
• перевернутые «голова и плечи»;
• двойное дно;
• двойная вершина.
На ценовом графике акции компании «Bank of America» (рис. 3), под номерами 1, 2 и 3, выделены сужающийся «треугольник», «голова и плечи» и
15. IJ U ИII IIIIII I. I Vil И ИI, -0.2
I ‘
,, щ ш! iu/?
August
|Septe ш ber
№
iNovemher Г’ • — ■ : • -1111 — • -1 |2002 I • ■ l> 111,11 у M <11 < :h Л | > I i M. I у
70 69 68 67 66 65 64 63 62 61 60 59 58 57 56 55 54 53 52 51 50 49 48 47 46 45 44 43 42 41 40 39 38 37
Рис. 2. Ценовой график акции компании «General Motors», август 2001 — июнь 2002 гг.
рис. 3. Ценовой график акции компании «Bank of America», 2000 — 2001 г.
обычный после такой фигуры нисходящий тренд. Под номером 4, выделена фигура «двойное дно».
Несмотря на то, что в последние десятилетия появились более совершенные методы технического анализа, графический анализ продолжает совершенствоваться и находит широкое применение в торговых системах трейдеров.
Наиболее простым и распространенным математическим методом технического анализа является метод скользящей средней, относящийся к экстраполяционным методам прогнозирования. Сначала рассчитывается средняя цена инструмента за определенный отрезок времени. Затем все показатели этого отрезка времени суммируют и делят на их общее число.
Уn p
SMA = ‘, n
где SMA (simple moving average) — простая скользящая средняя, среднее значение цены за период времени n, pi — значение цены в момент i.
Дальнейшей модификацией метода является взвешенное скользящее среднее, которое позволяет учитывать значимость показателей ценового ряда в зависимости от их удаления от текущего момента.
WMA =
I -=i PW
I h w
где WMA (weighted moving average) — взвешенная скользящая средняя, среднее значение цены, с учетом весовых значений каждого ценового показателя, за период времени n, p—значение цены в момент i, wt— весовой коэффициент i-го ценового показателя.
При подборе весовых коэффициентов последний ценовой показатель имеет максимальный весовой коэффициент, а начальный — минимальный.
Трейдеры в своем анализе обычно используют две и более скользящих средних, длинную и короткую. На рис. 4 представлен ценовой график акции компании «General Electric» и пяти-, двадцатидневные скользящие средние. При пересечении длинного скользящего среднего коротким снизу вверх трейдер получает сигнал о покупке, если ситуация обратная, то трейдер продает финансовый инструмент. Помимо методов простой и взвешенной скользящих средних, есть также методы экспоненциального, адаптивного сглаживания.
Методы скользящего среднего применяются во многих индикаторах технического анализа, таких
29,00
27.10.04 14.11.04 2.12.04 20.12.04 7.1.05 25.1.05 12.2.05 2.3.05
20.3.05
— Цена закрытия
«5-дневные. Скользящая средняя «20-дневные. Скользящая средняя
Рис. 4. Ценовой график акции компании «General Electric», 2004 — 2005 г.
как Jurik MACD, КАМА, конвертах скользящего среднего, различного рода осцилляторах, полосах «Боллинжера» и. т. д.
Открытая в XIII в. Леонардом Фиббоначи числовая последовательность, в которой каждый последующий член равен сумме двух предыдущих, была использована позже в волновой теории Р. Эллиота.
В основе данной теории лежит постоянная циклическая закономерность в поведенческой психологии людей, согласно которой поведение рыночных цен можно четко определить и выделить на графике в виде волн. Р. Эллиотт считал, что рынок может находиться в двух широких фазах, это «бычий рынок» и «медвежий рынок». Движение рынка происходит волнообразно, пять волн в направлении более сильного тренда и три волны в обратном направлении, при этом каждая волна является частью более сильной волны и сама состоит из меньших волн.
С появлением мощной вычислительной техники и программного обеспечения у трейдеров, помимо ранее перечисленных методов технического анализа появилась возможность эффективно использовать корреляционно-регрессионный, спектральный и анализ с помощью нейросетей.
С помощью корреляционного анализа обрабатывается статистическая информация в целях математической оценки усредненной связи между зависимой переменной и некоторой независимой переменной или переменными.
Парный коэффициент корреляции характеризует тесноту линейной зависимости между двумя переменными, исключая воздействие всех остальных показателей, входящих в модель. Изменение коэффициента происходит в пределах от — 1 до +1.
Стремление коэффициента к +1 означает сильную положительную зависимость, стремление коэффициента к 0, указывает на практически ее отсутствие, а коэффициент, стремящийся к — 1, означает обратную взаимозависимость.
Корреляция, характеризующая тесноту линейной связи между одной переменной и остальными исследуемыми величинами, называется множественным коэффициентом корреляции, который также изменяется в пределах от 0 до 1.
Корреляционный анализ, разработанный К. Пирсоном и Дж. Юлом, в настоящее время широко используется для выявления зависимости в ценовом поведении различных финансовых инструментов, взаимосвязей различных макроэкономических показателей, фондовых индексов.
График, описывающий динамику изменения ценового поведения финансового инструмента во времени, может иметь произвольную форму, в виде гладкой, ломаной, разрыва, что не позволяет применить аналитические функции при его анализе. В математике такие функции называются неаналитическими. Такие неаналитические функции могут быть представлены на конечном интервале времени бесконечной суммой синусоидальных или косинусоидальных функций. Другими словами, любое ценовое поведение финансового инструмента может быть представлено как сумма некоторого количества гармоник с определенными амплитудами, частотами и фазами.
Амплитуда показывает величину гармоники, чем больше данный показатель, тем большее влияние оказывает данная гармоника на временной ряд. Показателем частоты определяется временной отрезок гармоники, а фаза показывает, насколько сдвинуты данные гармоники относительно точки начала исследования.
Основной задачей спектрального анализа является выявление повторений или цикличности в ценовом поведении финансовых инструментов, выделение значимых гармоник, оказывающих наибольшее влияние на ценовое поведение финансового инструмента.
Эффективность применения спектрального анализа в прогнозировании ценового поведения финансовых инструментов в настоящий момент
достаточно спорная, так как основное условие для применения данного метода анализа — это стационарность исследуемого временного ряда, а большинство процессов в экономике нестационарны.
Теоретической основой для программ анализа и прогнозирования с помощью нейросетей стали работы Н. Винера, Д. Хэбба, Дж. Хопфилда и других ученых.
Искусственная нейросеть представляет собой математическую модель, состоящую из системы соединенных и взаимодействующих между собой простых процессоров (нейронов).
Главное преимущество нейросетей — их возможность самообучения, которое заключается в нахождении коэффициентов связей между нейронами. Выявляя сложные зависимости между входными и выходными данными, выполняя обобщение, нейросеть в случае успешного обучения выдает правильный результат на основании данных, которые отсутствовали в первоначальной выборке.
Итак, подводя итог, можно сказать, что финансовые рынки на сегодняшний момент являются самой динамично растущей частью мировой финансовой системы. Торговля на финансовых рынках, несмотря на периодические «обвалы» и локальные кризисы, является потенциально наиболее прибыльной сферой экономической деятельности.
В настоящее время технический анализ как часть инвестиционного анализа обладает достаточно разнообразными инструментами для анализа и прогнозирования ситуации на финансовых рынках.
Изложенные методы и инструменты технического анализа возможно рассчитывать в режиме реального времени с помощью программ электронной торговли и статистического анализа. Наиболее распространенные программы электронной торговли, такие как MetaStock, Tradestation, Omega Research ProSuite, OmniTrader 2007, Neuroshell DayTrader, позволяют трейдеру изучать и предсказать тенденции на рынке, строить множество
различных индикаторов, разрабатывать и проводить тестирование торговых систем на портфеле из большого количества инструментов, работать одновременно на рынках различных финансовых инструментов.
Успех отдельно взятого трейдера или инвестора зависит, прежде всего, от правильно выбранной торговой системы или стратегии инвестирования соответственно. Ключевыми факторами при создании торговой системы являются:
1. Определение места торговли и выбор финансового инструмента.
2. Определение временных отрезков торговли.
3. Выбор вида и методов анализа информации.
4. Выбор поставщика информации и программного обеспечения торговли.
литература
1. Шарп У., АлександерГ., Бейл Дж.. Инвестции»: Инфа — М, 2001.
2. Актин П. В., Ключенко С. А. Характеристика инвестиционного климата России с учетом развития федерального и региональных фондовых рынков. Изд-во СГУ, 2005.
3. Коппел Р. Быки, медведи и миллионеры. Хроники биржевых сражений SmartBook Смарт-Бук, 2007. 264 с.
4. Стивен Б. Акелис. Технический анализ от А до Я. — М.: Диаграмма. 1999. 372 с.
5. Джеффри Оуэн Кац, Донна Л. Маккормик. Энциклопедия торговых стратегий: Альпина Бизнес Букс, 2007. 392 с.
6. Между быком и медведем. «Компания» 2006. № 31 (427). С. 37.
7. http://finance. mapsofworld. com/capital-market/.
8. www. rts. ru.
9. http://www. nasdaq. com/newsroom/ newsroommain. aspx.
10. http://www. world-exchanges. org.
11. http://yahoo. com.
Торговые стратегии для фондовой биржи 2019
Если вы хоть немного знакомы с фондовым рынком, то не раз обращали внимание на обилие торговых стратегий и рекомендаций, которые размещены на разных ресурсах. Какие бывают подходы к торговле на фондовой бирже, разбираемся с опытным трейдером.
Нужна ли вообще стратегия для биржи?
Даже те, кто торгуют по принципу “хватай и беги”, все равно держат в голове алгоритм действий: когда лучше войти в сделку, когда выйти. Стратегия или торговый план есть у любого успешного трейдера, без нее невозможно получить профит. Все подходы к торговле на фондовом рынке можно разделить на несколько блоков.
Торговая стратегия на индикаторах
Девяносто процентов успеха на фондовом рынке — это совладение с собой. На первый взгляд многим кажется, что следовать рабочей стратегии просто. На самом же деле придерживаться своего торгового плана — вот главная сложность для новичка.
Стратегии, построенные на торговле по индикаторам, дают некоторое ощущение поддержки принятого решения о покупке или продаже актива. Есть сигнал — есть сделка. В случаях сомнения график индикатора каждый раз его рассеивает.
Индикаторные стратегии приносят на фондовом рынке меньше прибыли в процентном соотношении по сравнению с другими, но зато берегут нервы.
Рассмотрим самый простой пример торговли по индикаторам. На графике ниже отмечены точки (1, 2, 4) входа в лонг – MACD находится на минимуме, линии Стохастика тоже прижимаются к нижней границе и меняются местами. Пример под третьим номером – вариант для шорта.
Плюсы и минусы торговли по индикаторам:
- Подходит новичкам
- Единая форма анализа рыночной ситуации
- Индикаторы запаздывают, поэтому часть потенциальных сделок может быть пропущена
Стратегия разворотных свечей для фондового рынка
Использование разворотных свечей в торговле идея не новая. Эта стратегия давно зарекомендовала себя как рабочая, причем эффективно ее можно использовать на любом таймфрейме.
Почему же тогда до сих пор столько трейдеров прогорают на фондовом рынке? Помимо знаний разворотных моделей, их надо уметь применять. Кроме того, нужно правильно ставить стопы, чтобы избежать значительных убытков, и грамотно рассчитывать размер позиции.
Плюсы и минусы торговли по свечным моделям:
- Если хорошо в них разобраться, профит не заставит себя ждать.
- Оценку ситуации трейдер берет полностью на себя, нет «подстраховки» как с индикаторами.
- Придется научиться читать рынок, так как есть ситуации, когда модели не работают.
Использование в стратегии графических фигур
Голова и плечи, двойная вершина и прочие графические модели успешно применяются некоторыми трейдерами. Однако, большинство тружеников фондового рынка сходятся на том, что графическими моделями хорошо объяснять то, что уже произошло, а для текущей торговли они мало эффективны. Кроме того, графические фигуры хорошо просматриваются только на больших таймфреймах.
Торговля по уровням как вариант стратегии для фондовой биржи
Наиболее распространенный вариант торговой стратегии — использование уровней. Некоторые трейдеры полагаются только на горизонтальные уровни, другие добавляют в свою систему наклонные. Кто-то находит уровни поддержки на 5-минутных графиках, а кто-то верит только в линии на дневных или недельных таймфреймах. Все зависит от конкретных стратегий.
На рисунке ниже представлен вариант оценки уровней акций. Прорисовка уровней осуществлялась по двум-трем опорным точкам в прошлом.
Паттерны — еще один способ получения прибыли
Паттерн — это определенный графический порядок, чаще всего этот термин применяют к торговле на барах. Если не вдаваться в детали, то разворотные свечные модели тоже можно назвать паттернами. В некоторых из них даже можно рассчитать величину движения рынка с точностью до пипса. Рассмотрим пример торговой стратегии по такому паттерну.
- При образовании нового минимума после сильной входящей тенденции отмечается сигнальный бар.
- Далее должен произойти незначительный откат против входящей тенденции, после чего образуется новый минимум.
- Отмечаем его как сигнальный бар, и по его максимуму выставляем заявку на открытие позиции.
- Стоп выставляем под сигнальным баром на один тик ниже, тейк – расстояние от стопа до точки открытия позиции.
- Для открытия в шорт – обратный паттерн.
Для этого паттерна можно рассчитать возможное минимальное движение рынка. Оно будет равняться величине сигнального бара.
Если есть сигнал об окончании тенденции, закрываем позицию полностью. Если нет, то закрываем 25% позиции, тейк переносим еще на одно расстояние. При достижении второго тейка вновь сверяемся с индикатором и осциллятором. Если позиция имеет продолжение, закрываем 50% и переносим тейк еще раз. Если нет, закрываемся.
Торговля по объемам или кто двигает фондовый рынок
Торговая система, основанная на объемах, столь же популярна у трейдеров, как и уровни. В ее основе лежит анализ каждой свечи и прошедшего в ее момент объема. При грамотном анализе можно определить, кто именно двигает рынок — реальные деньги или маркетмейкеры.
На основе анализа объемов можно оценить место остановки цены и точку входа или выхода. Однако, такая стратегия торговли требует опыта, так как не любой большой объем нужно воспринимать как силу рынка, и не все малые объемы свидетельствуют о слабости тенденции.
Выводы
- Не бывает универсальной стратегии, любой алгоритм нужно дорабатывать под свои нужды, размер депозита и личные качества.
- Любая стратегия таит в себе неудачные сделки. Минимизировать убытки можно только путем постоянного анализа и доработки существующего подхода к торговле.
- Какая бы не была отличная стратегия, не стоит забывать об экономическом обосновании сделки.
- Для более успешной торговли лучше сочетать несколько видов биржевых стратегий.
26 стратегий на фондовом рынке, которые лучше, чем BUY & HOLD
Получить прибыльные стратегии на фондовом рынке непросто. Один из проверенных способов — это искать аномалии фондового рынка. Аномалия фондового рынка — это норма доходности или инвестиционная стратегия, которая, кажется, опровергает гипотезу эффективного рынка. Сегодня большинство инвесторов согласны с тем, что рынки достаточно эффективны, даже если они не верят в чистую форму рыночной эффективности. Но вера в то, что рынки не являются полностью эффективными, заставляет многих профессионалов искать новые рыночные преимущества и недостатки. Фактически, последние 20 лет или около того стали свидетелями резкого роста количества исследований в области стратегий и аномалий фондового рынка. Я люблю тестировать и читать о новых стратегиях, и в этом посте вы узнаете о некоторых из самых интересных и известных стратегий, с которыми я столкнулся.
Стратегии фондового рынка — сезонные аномалии
1. Эффект января
Эффект января описывает тенденцию для компаний с малой капитализацией превосходить акции компаний с большой капитализацией в течение января. Это хорошо известная аномалия, которая обсуждалась в многочисленных журналах и исследовательских статьях еще в 1942 году Сиднеем Вахтелем. Другое исследование, проведенное Розеффом и Кинни , изучило данные за период 1904–1974 годов и обнаружило, что рыночная доходность в январе была в пять раз выше, чем в любой другой месяц. С тех пор было проведено множество исследований с разными мнениями об эффективности стратегии в последнее время. Некоторые ученые предполагают, что в последние годы эффект уменьшился, так как все больше инвесторов узнали об аномалии. Другие (например, Зиемба ) предполагают, что аномалия просто переместилась на декабрь. По мере того, как все больше людей узнают об аномалии рынка, логично, что все больше инвесторов пытаются предвидеть сделку, и она либо переключается на более раннее время, либо исключается арбитражем.
Объяснение
Возможные объяснения этой аномалии — сбор налоговых убытков, демонстрация (бухгалтерский учет) и психология инвесторов.
Стратегия:
Вы можете извлечь выгоду из этой аномалии, открыв длинную позицию по корзине акций с малой капитализацией и одновременно продавив корзину с акциями с большой капитализацией в течение января. Этого можно достичь с помощью фьючерсов E-Mini или ETF. Вы можете начать торговлю в конце декабря, поскольку эффект, похоже, наступает все раньше и раньше с каждым годом.
2. Эффект дня недели
Эффект дня недели также известен как эффект понедельника или эффект выходных и он описывает тенденцию к ухудшению показателей акций в понедельник, чем в другие дни недели, особенно в пятницу. Эта аномалия была описана в нескольких академических исследованиях и проанализирована на разных международных рынках, но это одна из тех аномалий, которую трудно рационализировать.Одно из возможных объяснений состоит в том, что инвесторы становятся более оптимистичными с приближением выходных и более пессимистичными по понедельникам. Однако это также может быть случай HARKing (выдвижение гипотез после того, как результаты известны), чего следует избегать. Некоторые ученые (такие как Лаконишок ) связывают эффект выходных с аномалией эффекта начала месяца. Другие предполагают, что на выходных появится больше плохих новостей и все больше компаний сообщат об отрицательной прибыли после закрытия торгов в пятницу. Возможно, другое объяснение заключается в том, что все больше продавцов на короткие позиции закрывают свои позиции по пятницам и восстанавливают их по понедельникам, чтобы избежать любого риска роста в выходные, когда рынки закрыты. Однако, поскольку я расскажу больше об этом ближе к концу этого поста, есть также некоторые (например, Салливан ), которые предполагают, что аномалия не является значительной и вероятно является результатом интеллектуального анализа данных.
На следующем графике школы бизнеса Стерна вы можете увидеть, как понедельник обеспечил чистую отрицательную доходность акций в период с 1927 по 2001 год:
На втором графике видно, что эффект выходных дней довольно силен и на международных рынках:Стратегия:
При формировании торговых стратегий / портфелей вы должны знать теорию о том, что акции имеют тенденцию падать в понедельник по сравнению с другими днями недели. Вы можете использовать эту информацию, чтобы отфильтровать сделки и разработать торговые правила на основе этих дней недели.
3. Эффект поворота месяца
Эта аномалия относится к тенденции роста акций в течение небольшого окна между концом месяца и началом следующего месяца. По словам Эдди Эльфенбайна , большая часть дохода от капитала S&P 500 пришлась на семидневное окно в начале месяца. В частности, последние четыре торговых дня предыдущего месяца и первые три дня следующего месяца. Эта аномалия также была задокументирована Ариэлем, Фосбаком, Меррилом и другими. Зиемба также обнаруживает, что аномалия присутствует на международных рынках, особенно в Японии. В книге The Handbook of Equity Anomalies авторы соглашаются с Зиембой и показывают, что аномалия все еще существует, хотя и с некоторым ожиданием.
Объяснение:
Есть несколько рациональных объяснений этой аномалии фондового рынка. Наиболее популярным является то, что, поскольку большая часть зарплаты выплачивается ближе к концу месяца, инвесторы обычно вкладывают свои деньги в рынок в это время, и это вызывает рост цен на акции. К другим объяснениям относятся переоборудование портфеля и ребалансировка в день -1, инвестиционные движения пенсионных фондов и брокерские фирмы, которые реализуют толчки продаж ближе к концу месяца (для достижения целей продаж). Следующая диаграмма из журнала Financial Analysts Journal ясно показывает, как доходность акций сгруппировалась в конце предыдущего и начале следующего месяца:
Стратегия:
Вы можете зафиксировать прибыль от эффекта поворота месяца, открыв длинную позицию по фондовым индексам за три-четыре дня до конца месяца и закрыв длинную позицию через семь-восемь дней позже.
4. Праздничный эффект
Эффект праздника показывает, что акции имеют тенденцию расти на следующий день после выходных. Одно из объяснений эффекта праздника заключается в том, что рынок растет на достаточную величину, чтобы компенсировать потерянный торговый день. Однако эта теория противоречит тому, что происходит, когда рынки снова открываются после выходных, известному как эффект понедельника. Альтернативное объяснение аномалии состоит в том, что инвесторы возвращаются к своим столам в более оптимистичном настроении и следовательно с большей вероятностью будут покупать акции. Другая идея состоит в том, что в то время как рынки США закрыты на праздники, иностранные рынки не имеют направления и менее ликвидны. Они имеют тенденцию дрейфовать вверх, что приводит к более высокому открытию рынка США на следующий день после праздника. Конечно, как и в случае со всеми обсуждаемыми нами рыночными аномалиями, существует также возможность интеллектуального анализа данных или естественной дисперсии. То, что аномалия рынка сработала в прошлом, не означает, что она будет продолжаться в будущем. На следующем графике из Stern NYU показано, как средняя доходность в первый торговый день после выходного была чистой положительной для всех праздников, кроме четвертого июля. День после Дня труда является лучшим со средней доходностью почти 0,40%:
Стратегия:
Вы можете купить фьючерсы на фондовые индексы или корзины акций в конце торгов перед выходным на рынке. Затем вы можете выйти при закрытии торгов на следующий полный день торгов, чтобы зафиксировать прибыль от праздничного эффекта.
5. Эффект времени суток
Трейдеры знают, что большая часть торгового объема происходит на открытии и закрытии, в то время как поздние утренние и ранние дневные сессии относительно спокойны. Торговля в нерабочее время — обычно опасная идея для внутридневных трейдеров. Старое исследование Харриса (1986) также выявило эффект времени суток и показало, что акции имеют тенденцию расти в первые 45 минут торговли, кроме понедельника. Кроме того, акции с большей вероятностью будут расти ближе к закрытию во все дни, особенно акции с малой капитализацией. Кроме того были проведены исследования демонстрирующие мгновенный эффект. Одно исследование показало, что инвестирование в S&P 500 только на ночной сессии дает более высокую прибыль при меньшем риске. Объяснение ночной аномалии заключается в том, что компании выпускают больше важной информации после закрытия рынка, и это то, что движет рынками больше всего. На следующем графике от Bespoke Investment Group показано, как концентрируется доходность акций в последний час торгов и за ночь.
Следующий график из falkenblog показывает, как ночная доходность S&P 500 намного превышает дневную доходность. Если бы вы не проводили сделки в течение ночи в течение этого периода, вы бы действительно показали очень низкие результаты:наконец, есть свидетельство Хаоюй Сюй, которое постулирует, что акции демонстрируют эффект импульса утром и эффект разворота днем. Другими словами, если акция снижалась утром, она могла бы развернуться вверх во второй половине дня и наоборот. Объяснение этому состоит в том, что утренние торги, скорее всего будут основываться на информации, тогда как дневные торги основаны на ликвидности и преобладают институциональные торги. Вывод для внутридневных трейдеров — сосредоточиться на импульсных стратегиях утром и на стратегиях разворота днем.
Стратегия:
Вы должны знать, что рынки ведут себя по-разному в разное время дня, и вы можете использовать эту информацию для создания фильтров для внутридневной торговли или входа по времени. В последний час и ночная сессия часто наблюдается наиболее положительное движение цены. Кроме того, следует отдавать предпочтение импульсным сделкам утром и разворотам днем.
6. Ралли Санта-Клауса.
Ралли Санта-Клауса — это тенденция к росту акций в период праздников между Рождеством и Новым годом. Согласно Business Insider , промышленный индекс Доу-Джонса за этот период вырос в среднем на 1,7%, увеличиваясь в 77% случаев по данным, начиная с 1896 года. У этой аномалии есть несколько причин, поскольку она также является комбинацией нескольких других известных эффектов. Период связан с несколькими рыночными праздниками, эффектом поворота месяца и эффектом поворота года вместе взятых. Таким образом, эту аномалию можно объяснить сочетанием этих факторов, а также психологией инвестора (оптимизм в духе праздника). Наконец, нехватка ликвидности в этот период также может быть одной из причин дрейфа цен вверх:
Стратегия:
Вы можете купить фьючерсы на индексы или корзины акций в первый торговый день накануне Рождества и надеяться выйти из сделок в первый торговый день нового года. Эта сделка особенно хорошо работает, если рынок падает в преддверии Рождества.
7. Продайте в мае и уезжайте
Это старое торговое клише и аномалия календарного эффекта, объясняющая тенденцию к ухудшению показателей акций в период с мая по октябрь. Следовательно инвесторы могут показывать лучшие результаты, удерживая акции вне этого окна. Эта аномалия показала более положительные результаты за пределами США, чем в США. Цифры показывают неплохие результаты с июня по август, при этом самые низкие результаты приходятся на сентябрь и октябрь. Однако разные диапазоны дат показывают очень разный разброс доходностей, что подчеркивает опасность основывать стратегии фондового рынка на небольших размерах выборки. Эта аномалия вряд ли будет основана на какой-либо рыночной истине и скорее является результатом естественных колебаний ежемесячной доходности. Этой аномалией также сложно воспользоваться, потому что это означает связывание капитала на длительный период.
На следующем графике от Ибботсона показано, как продажа в мае не принесла столь удачных результатов в S&P 500. Лучшим правилом было бы продавать в сентябре:Стратегия:
На эту аномалию не следует воздействовать сама по себе, но она может быть полезна как часть более широкого составного индикатора. Например, использование «Продать в мае» в качестве одного из факторов ранжирования в стратегии определения времени рынка. См. статью о Блэре Халле для получения дополнительной информации об объединении факторов.
Стратегии фондового рынка — основанные на цене
8. Импульсный эффект
Импульс (также известный как следование за трендом) был описан как одна из наиболее устойчивых стратегий фондового рынка. Основная предпосылка заключается в том, что движущаяся акция имеет тенденцию оставаться в движении и инвесторы могут извлечь выгоду из этого явления, чтобы получить прибыль выше средней рыночной.
Одно из первых исследований импульса было проведено Джегадишем, который измерил динамику цены акций на основе скользящей доходности от трех до двенадцати месяцев. Джегадиш обнаружил, что акции с самой высокой 12-месячной доходностью продолжали превосходить рынок в течение следующих 12 месяцев и аналогичные результаты были получены с месячными интервалами до 3 месяцев. Были опубликованы и другие прибыльные стратегии импульса, которые включают близость к 52-недельному максимуму и входы с использованием скользящих средних. В 2010 году в документе Парка было показано, что сортировка акций на основе соотношения между 50-дневной скользящей средней и 200-дневной скользящей средней обеспечивает ежемесячную доходность 1,45% с 6-месячным периодом удержания. Идея состоит в том, что вы разделяете 50-дневную скользящую среднюю на 200-дневную скользящую среднюю и открываете длинную позицию по акциям верхнего дециля (победители) и короткие позиции по акциям нижнего дециля (проигравшие). Несколько исследований пришли к выводу, что при торговле на импульсах целесообразно игнорировать последний месяц в расчетах, потому что последний месяц, как правило, вместо этого показывает разворот цены. В случае 12-месячного импульса по Jegadeesh, последний месяц не учитывается. Другие, более недавние исследования не смогли дискредитировать импульс как жизнеспособную рыночную аномалию, и он остается одним из лучших рыночных преимуществ, доступных для обычных инвесторов. Одно исследование, в котором изучалась общая прибыльность 447 рыночных факторов , показало, что до 85% были незначительными и вероятно были результатом предвзятости тестирования на исторических данных. Однако факторы импульса часто упоминались как одни из наиболее значимых из 447 протестированных. Momentum также имеет долгую историю хороших результатов, о чем свидетельствует следующий график Гечи и Самонова :
Стратегия:
Существует множество различных стратегий, которые инвесторы могут использовать для использования аномалии импульса на разных временных горизонтах. Системы моментума могут быть основаны на скользящих средних, прорывах и ежемесячной доходности.
9. Разворот и средний возврат
Исследования показали, что импульс лучше всего работает на временном горизонте от 3 до 18 месяцев. Меньше или дольше и вы с большей вероятностью увидите разворот, который также можно описать как возврат к среднему или регресс к среднему. Одно исследование, проведенное Де Бондтом и Талером (1985), показало, что самые крупные проигравшие акции за период от трех до пяти лет получали более высокую среднюю прибыль в течение следующих трех-пяти лет. Между тем, у самых крупных акций победителей средний доход был ниже. Другими словами, они обнаружили стойкое возвращение к среднему в течение периода от трех до пяти лет. Дополнительные исследования показали, что возврат к среднему также может происходить на гораздо более коротких таймфреймах. В исследовании Dunis et al. Авторы обнаружили, что развороты обычно происходят в одночасье после значительного падения цен. Другие исследования показали разворот цены за период в один месяц . Также задокументировано изменение среднего значения фундаментальных данных, таких как прибыль и начисления, внутридневные данные, волатильность и последствия коротких продаж. Как и в случае с моментом, многочисленные исследования были проведены в области разворота и возврата к среднему.
Следующая кривая капитала показывает типичную систему возврата к среднему:
Стратегия:
Стратегии возврата к среднему включают поиск необычных экстремальных ценовых движений, которые могут вернуться к более нормальным уровням.
Стратегии фондового рынка — Финансы
10. Эффект размера
Эффект размера, также известный как эффект малых фирм, — это просто тенденция для акций с малой капитализацией со временем превзойти акции с большой капитализацией. В данном случае акции с меньшей капитализацией обычно называются компаниями, рыночная капитализация которых составляет менее 2 миллиардов долларов.
Объяснение:
Одним из объяснений эффекта размера является то, что акции с малой капитализацией просто более рискованны, чем акции с большой капитализацией. Следовательно, они должны иметь более высокую норму прибыли. Другое объяснение заключается в том, что акции компаний с малой капитализацией могут расти быстрее и тяжелее, чем более крупные компании, которые могут быть ограничены их собственным уровнем успеха. Тем не менее, эффект размера был поставлен под сомнение некоторыми исследователями, которые говорят, что аномалия непостоянна, сосредоточена среди микрокапсул и наиболее сильна в январе. На следующем рисунке Асват Дамодаран с данными Кена Френча ставится под сомнение эффект небольшой фирмы и показано, как большая часть прибыли пришлась на январь:
Стратегия:
Есть свидетельства того, что эффект небольшой фирмы ослаб. Тем не менее, инвесторы могут по-прежнему преуспевать, выбирая малую капитализацию с более качественной прибылью. Кроме того, эффект небольшой фирмы явно более заметен в январе. Вы можете покупать корзины акций с малой капитализацией и одновременно продавать акции с большой капитализацией, если ищете рыночно нейтральный подход.
11. Закупка на рынок (эффект стоимости)
Эффект стоимости обычно называют эффектом от книги к рынку и восходит к знаменитому инвестору в стоимость Бенджамину Грэхему. Эта аномалия также обсуждалась многими известными исследователями, включая Басу, Титман, Фама и Френч. Основополагающая статья Фамы и Френча в 1997 году показала разницу в 7,6% средней доходности между акциями с высокой и низкой балансовой стоимостью, а также то, что ценные бумаги превосходили акции роста по 12 из 13 основных индексов.
Что такое book-to-market?
Аномалия балансовой стоимости сравнивает балансовую стоимость компании с ее рыночной ценой. Следовательно, чем больше соотношение балансовой и рыночной стоимости активов, тем дешевле компания на чисто фундаментальной основе. Например, если у акции есть реальные активы на 100 миллионов долларов, но ее рыночная капитализация составляет всего 80 миллионов долларов, соотношение B / M будет 1,25 (100/80). Таким образом, вы можете сказать, что акции торгуются ниже своей балансовой стоимости и в основном дешевы. Если бы вы лишили компанию и ликвидировали все активы, вы бы получили больше денег, чем текущая рыночная стоимость (при условии, что активы оценены правильно). Эффект «от книги к рынку» — одна из тех аномалий, которая имеет логический смысл и имеет хорошую историю превосходства, что противоречит гипотезе эффективного рынка.
Объяснение
Объяснения этой аномалии в основном основаны на поведении. Например, одно из объяснений состоит в том, что инвесторы переплачивают за акции роста с убедительной историей и поэтому ценные акции упускаются из виду и недооцениваются. Инвесторы принимают во внимание прошлые результаты при принятии инвестиционных решений. Другое объяснение состоит в том, что акции с высокой балансовой оценкой стоимости часто являются проблемными компаниями и следовательно влекут за собой более высокий инвестиционный риск. Очевидный недостаток аномалии рыночной книги состоит в том, что она учитывает только одну переменную. Знаменитые стоимостные инвесторы, такие как Уоррен Баффет, сказали бы, что лучше рассматривать соотношение книги и рынка как просто часть гораздо большей головоломки.
Следующая диаграмма от Slideshare (с данными Кена Френча ) показывает иллюстрацию эффекта от книги к рынку с данными за 1927–2007 годы :
Стратегия:
Вы можете рассчитать соотношение балансовой и рыночной стоимости акций, разделив общую балансовую стоимость акций на рыночную капитализацию акций. Затем вы можете сканировать акции с высокой балансовой стоимостью и использовать их в качестве основы для дальнейшего исследования. Вы также можете создать рыночно-нейтральный портфель, открывая длинную позицию по акциям с высокой оценкой к рынку и короткую позицию по акциям с низкой оценкой к рынку.
12. Аномалия отношения P / E
Эффект отношения P/E предполагает, что акции с низким P/E дают более высокую доходность с поправкой на риск, чем акции с высоким P/E. Это еще одна классическая аномалия стоимостного инвестирования, которую поддержали стоимостные инвесторы, такие как Уоррен Баффет, Джоэл Гринблатт и Ховард Маркс и о которой писали исследователи, включая Басу и Шиллера. Ключевым моментом в отношении коэффициента P/E является то, как он отражает настроения инвесторов. Если у акции высокий коэффициент P/E, ее цена высока по сравнению с недавней прибылью. Поэтому инвесторы ожидают, что эти акции будут расти быстрее и приносить более высокую прибыль в будущем. Между тем, акции с низким коэффициентом P/E дешевле по сравнению с недавними доходами и поэтому инвесторы менее оптимистичны в отношении роста. Низкие ожидания легче преодолеть, поэтому низкий коэффициент P/E может указывать на недооцененную компанию и хорошую инвестиционную возможность. Отношение P/E — это шумный сигнал, но его эффективность было многократно исследована. Профессор Шиллер провел одно из самых известных исследований отношения P/E и показал четкую корреляцию между низким P/E и форвардной доходностью. На следующей диаграмме вы можете ясно увидеть взаимосвязь.
Стратегия:
Согласно этой аномалии вы должны предпочесть акции с низким P/E при построении вашего портфеля, чтобы получить выгоду от этой надбавки к стоимости. Вы можете создать рыночно нейтральный портфель, открывая длинную позицию по акциям с самым низким P/E и короткую по акциям с самым высоким P/E.
13. Аномалия дисконтирования закрытого фонда
Если бы я предложил вам купить активы на сумму 1 доллар за 80 центов, вы бы подумали, что эта возможность слишком хороша, чтобы быть правдой. Однако именно это может произойти в случае закрытых фондов, которые обычно торгуются со значительными скидками или надбавками к стоимости своих чистых активов. В результате дисконт закрытого фонда был назван «одной из самых загадочных аномалий фондового рынка в финансовой сфере». Пример аномалии CEF даже обсуждался в книге Бертона Малкила «Случайная прогулка по Уолл-стрит». В качестве более свежего примера рассмотрим случай с TDF, Templeton Dragon Fund. По данным Bloomberg , чистая стоимость активов TDF составляет 26,26 доллара за акцию. Однако на прошлой неделе акции открылись по цене 22,47 доллара, а затем закрылись по цене 22,58 доллара. Это скидка к чистой стоимости активов -14,01%. Другими словами, в настоящее время вы можете получить активы на сумму 26,26 доллара за 22,58 доллара. Bloomberg показывает чистую стоимость активов и премию/скидку на странице котировок для большинства CEF и ETF:
У дисконта закрытого фонда есть много тонкостей и его существованию было выдвинуто множество объяснений. Некоторые эксперты предполагают, что дисконт отражает неликвидность базовых активов, комиссию за управление, транзакционные издержки и сложность точной оценки чистой стоимости активов.
Важно
Ключевой проблемой при инвестировании CEF является то, что скидка может сохраняться годами. Поэтому даже если вы обнаружите значительную скидку, нет гарантии, что вы сможете продать с прибылью. Именно по этой причине многие хедж-фонды реализуют стратегии возврата к среднему, используя Z-баллы для поиска скидок CEF, которые отклоняются от средних значений. Например, если CEF обычно торгуется со скидкой 10% к NAV, они будут открывать длинную позицию только в том случае, если скидка увеличится, а показатель z упадет ниже, скажем, -2. Наконец, еще одним аспектом дисконта закрытого фонда является его применимость к рыночным срокам. Как правило, скидки на закрытые фонды сужаются во время бычьих настроений и расширяются во время рыночного стресса. Следовательно, их можно использовать как справочник по текущей нервозности на рынках.
Стратегия:
CEF часто торгуются со скидкой по сравнению с NAV и их цена может быть занижена. Однако скидка может сохраняться некоторое время. Вы можете использовать стратегии возврата к среднему значению, чтобы открывать длинную позицию по CEF, когда его дисконт значительно ниже обычного уровня, и рассчитывать на прибыль, когда гэп закрывается. Вы также можете использовать скидку/премию CEF в качестве ориентира для рыночного стресса и следовательно, помочь реализовать стратегии определения рыночного времени .
14. Дрейф объявлений по публикациям (PEAD)
Дрейф объявлений после опубликования прибылей (PEAD) — еще одна из наиболее значительных обнаруженных аномалий фондового рынка. Идея заключается в том, что когда акция публикует прибыль, которая является большим сюрпризом для рынка, она имеет тенденцию дрейфовать в направлении этого сюрприза (положительного или отрицательного) в течение 60 дней после объявления. Поскольку гипотеза эффективного рынка постулирует, что новая информация почти мгновенно включается в цену акций, соблюдение PEAD предполагает, что рынок не совсем эффективен. Согласно статье Брандта и Кишора , PEAD может приносить аномальную доходность (превышающую рыночную) около 12,5% в год.
Объяснение
Самым популярным объяснением PEAD является то, что инвесторы обычно недостаточно реагируют на неожиданности прибыли и требуется время, чтобы новая информация отфильтровалась и была оценена на рынке.
Следующая диаграмма от г-на Дамодарана очень ясно показывает эффект:
Стратегия:
Способ торговать PEAD — это покупать акции с самыми сильными неожиданными положительными результатами и короткие позиции с самыми сильными неожиданностями отрицательной прибыли. Торги можно проводить от 1 до 60 дней после объявления, чтобы зафиксировать дрейф.
15. Эффект IPO
Эффект IPO ставил ученых в тупик в течение нескольких десятилетий и является результатом трех необычных ценовых моделей, которые обычно ассоциируются с новыми публичными предложениями акций:
Первый день торгов для новых IPO приносит аномальную прибыль
IPO обычно проигрывают в долгосрочной перспективе
Отставание от IPO движется циклически
По словам Махджуба , к концу первого дня торгов IPO США в период с 1990 по 2007 год торговались в среднем на 18,9% выше цены предложения, по которой компания их продала. Эта модель занижения цен также была сильной в 1960-х (21,2%), 70-х (9%) и 80-х (8,2%). Но своего пика он достиг во время интернет-пузыря 1999-2000 годов, когда на столе осталось около 66,63 миллиарда долларов, исходя из стартовой цены IPO в США в тот период. Между тем, отдельные исследования Дженкинсона и Риттера, кажется, иллюстрируют, что эта аномалия является глобальным явлением:
Аномальная доходность IPO в первый день торгов — это еще один отказ от гипотезы эффективного рынка и был выдвинут ряд объяснений ее существованию. Некоторые авторы утверждают, что эмитенты добровольно оставляют деньги на столе, чтобы создать хорошее начало и хорошее настроение среди новых инвесторов в акции и следовательно, позволить эмитентам иметь более успешные предложения акций в будущем. Другие утверждают, что занижение цены IPO может выступать в качестве компенсации риска для андеррайтера. Одно другое исследования было установлено, что банки могут потерять долю рынка IPO, если они или завышать недооценивать слишком много. Наряду с этой аномалией есть также свидетельства того, что IPO продолжают работать хуже, чем рынок в целом. Таким образом, кажется, что IPO обычно приносят прибыль выше среднего в первый день торгов, но затем продолжают отставать. При анализе IPO в США в период 1970-2010 годов Риттер обнаружил, что равновзвешенная доходность IPO составила -4,8% в первый год, -8,1% во второй год и -3,3% в течение пяти лет. Это значительно ниже контрольных показателей. Какими бы ни были объяснения, похоже, что в IPO постоянно существуют аномалии, которыми может воспользоваться средний инвестор.
Стратегия:
Могут потребоваться дополнительные исследования, но общая стратегия заключается в том, чтобы в первый торговый день проводить длинные акции по IPO. Вы также можете сократить акции IPO, чтобы зафиксировать отставание в последующие годы.
16. Эффект проблемных ценных бумаг
Инвестирование в проблемные ценные бумаги предполагает ставку на то, что компания, испытывающая серьезные финансовые трудности, по сути, не так обеспокоена, как полагают участники рынка. Когда компания испытывает серьезные трудности и испытывает затруднения, многие инвесторы реагируют продажей акций и это может снизить стоимость акций ниже фундаментальных уровней. Поэтому проблемные компании могут быть привлекательными для трейдеров, ищущих выгодную сделку. Кроме того, существуют различные формы банкротства, которые могут помочь проблемному инвестору. Банкротство будет включать ликвидацию активов. Это означает, что инвесторы все еще могут получить выплаты. Между тем, банкротство компании дается разрешение на продолжение торговли и реорганизацию, что может привести к значительному улучшению в будущем. На следующем графике от Barclay Hedge показано, как индекс проблемных ценных бумаг Edhec превосходит S&P 500 с 2000 года:Стратегия:
Аномалия проблемных ценных бумаг заключается в том, что некоторые проблемные ценные бумаги становятся недооцененными из-за принудительной продажи и психологии инвесторов. Чтобы действительно добиться успеха, вам необходимо разбираться в балансах и логистике проблемных компаний. В идеале у вас должен быть опыт выбора компаний, которые могли бы предложить возврат после ликвидации активов или после реорганизации компании.
17. Эффект дробления акций (SPLIT)
Есть некоторые свидетельства того, что компании проводящие дробление акций, продолжают демонстрировать лучшие результаты на рынке, в то время как компании, проводящие обратное дробление акций, показывают более низкие результаты. Обоснование этого заключается в том, что когда компания делит свои акции, это часто происходит из-за сильной динамики цены акций. Обычно компания делит акции, чтобы снизить цену акций и сделать покупку пакетов акций более доступной для инвесторов. Следовательно эффект разделения акций связан с аномалией импульса. Калай также свидетельствует о том, что дробление акций заставляет аналитиков пересматривать прогнозы прибыли примерно на 2,2–2,5%, что может быть еще одним компонентом избыточной доходности.
С другой стороны, обратное дробление акций больше связано с отрицательной доходностью. В выборке из 143 обратных дроблений акций американских компаний с микрокапитальной капитализацией в период с 2008 по 2016 год обнаруженр, что средняя доходность -5% в течение 50 дней после обратного дробления. Объяснение здесь состоит в том, что обратное дробление акций обычно применяется в малоэффективных акциях. Такие компании обычно применяют обратное разделение не в знак качества, а потому, что им нужно торговать по определенному уровню цен для соблюдения требований листинга на бирже.
Стратегия:
Вы можете реализовать портфель, который состоит из длинных позиций после дробления акций и коротких позиций после обратного дробления. Короткие сделки должны контролироваться тщательно, но длинные сделки могут удерживаться до 50 дней.
18. Аномалия инсайдерской торговли
Торговля внутренней информацией может быть незаконной, но директорам разрешается покупать и продавать акции своих компаний при условии, что они делают это своевременно и раскрывают свои транзакции с SEC. Было бы разумно, если бы директора компаний могли лучше всего оценивать ценность своего бизнеса, поэтому аномалия инсайдерской торговли на протяжении многих лет была плодотворным направлением расследования для многих исследователей. В 1976 году в документе Finnerty был сделан вывод о том, что увеличение инсайдерских покупок привело к избыточной доходности в размере 4,6% в первые шесть месяцев, в то время как инсайдерские продажи привели к избыточной доходности в размере 2,4%. В более позднем исследовании Дженга авторы обнаружили, что продажи не дали каких-либо значимых результатов, но инсайдерские покупки привели к ежегодной избыточной доходности на 11,2% по сравнению с S&P 500. Однако последующее исследование, проведенное на основе Справочника по аномалиям акционерного капитала, использовало ту же методологию и дало годовую прибыль, которая была почти на 7% ниже в период с 1978 по 2005 год. Тем не менее, аномалия по-прежнему указывает на основания для развития, особенно в отношении акций с меньшей капитализацией, которые не входят в сферу компетенции крупных компаний. В одном исследовании из той же книги, упомянутой выше, акции компаний с малой капитализацией, в которых наблюдались интенсивные покупки инсайдерами, принесли избыточную доходность около 5% в первый месяц, причем большая часть из них пришлась на первые 10 дней. Это проиллюстрировано в следующей таблице, взятой из книги:Стратегия:
Существует ряд онлайн-ресурсов, которые вы можете использовать для отслеживания инсайдерской торговли, например, Insider Monkey и SEC. Затем вы можете открывать длинные позиции по акциям с малой капитализацией с сильными инсайдерскими покупками. Вам нужно действовать быстро, так как большая часть прибыли приходит в первые несколько дней. Рекомендую для более детального ознакомления прчесть вот эту статью19. Аномалия начислений
Начисление — это бухгалтерский термин, который относится к неденежной составляющей прибыли компании. Концепция, лежащая в основе этой аномалии, заключается в том, что компания с низким уровнем начислений в своей прибыли имеет больший реальный приток денежных средств и следовательно, более надежную прибыль. С другой стороны, компания с высоким уровнем начислений имеет меньшую кассовую прибыль и следовательно, может иметь меньшую определенную прибыль. Логика аномалии начисления заключается в том, что большинство инвесторов не учитывают компонент начисления в отчетах о доходах и поэтому акции с более низкими уровнями начислений в их прибыли становятся недооцененными. Аномалия начислений — это довольно серьезная аномалия, за которой стоит много исследований и она, кажется имеет рациональный смысл. Согласно данным Quantpedia , аномалия начисления может использоваться для получения годовой прибыли примерно на 7,5% больше рыночной и с меньшей волатильностью. Следующая диаграмма, взятая из статьи под названием « Постоянство аномалии начислений», показывает аномальную доходность, связанную с аномалией, восходящей к 1965 году:
Как и многие другие аномалии на этой странице, аномалия начислений также может сочетаться с другими факторами, такими как импульс. Также показано, что он эффективен на международных рынках. Исследование из той же статьи, упомянутой выше, также показывает, что большее количество акций в портфеле увеличивает статистическую значимость эффекта. Другими словами, вы можете увеличить вероятность успеха с помощью этой стратегии, включив больше акций в портфель.
Стратегия:
Вы можете сортировать акции по децилям и открывать длинную позицию по акциям с наименьшим начислением и продавать по акциям с наибольшим начислением. В качестве альтернативы вы можете использовать начисления как один из факторов многофакторной модели инвестирования.
20. Выкуп и проблемы с капиталом
Аномалия обратного выкупа предполагает, что компании, которые выкупают (выкупают) больше своих собственных акций, как правило, показывают лучшие результаты. В одном исследовании исследователи Амини и Сингал рассмотрели 15 106 объявлений о выкупе в период с 1994 по 2015 годы. Они обнаружили, что компании, выкупившие акции незадолго до публикации отчета о прибыли, продолжали демонстрировать устойчивую положительную сырую доходность в размере 3,31%. Директорам компаний лучше всего знать, был ли у их компании хороший квартал, поэтому обратный выкуп акций незадолго до публикации отчетности может содержать полезную информацию, которой могут воспользоваться другие инвесторы. Аномалия выпуска ценных бумаг представляет собой аналогичный эффект и обсуждалась в том же документе, упомянутом выше. На этот раз исследователи посмотрели на 19 466 предложений акций (не IPO) в период с 1970 по 2015 год и обнаружили обратный эффект. Было показано, что продажа в продажу акций, по которым недавно был выпущен новый капитал (SEO) перед отчетом о прибылях, принесла значительную чистую прибыльную прибыль. Объяснение заключается в том, что выпуск акций — это медвежий сигнал, который часто используется для привлечения денег в слабом бизнесе и что это дает информацию, которая прогнозирует отрицательную прибыль. На первом графике ниже показано, как повышается доходность в дни, следующие за доходами по акциям с обратным выкупом. На втором графике показано, как падает доходность акций, инициирующих сезонные предложения акций:
По мнению Амини и Сингала, обратный выкуп акций до получения прибыли ведет к опережающей динамике, в то время как выпуски акций имеют противоположный эффект.
Стратегия:
Вам следует открывать длинные позиции по акциям, которые объявляют об обратном выкупе акций за два дня до объявления прибыли и держаться до 15 дней. Вы можете продавать акции, объявляющие о размещении акций за два дня до объявления прибыли и удерживать их до 30 дней.
Менее известные аномалии
21. Эффект Суперкубка
Имеются устойчивые свидетельства того, что на фондовые рынки влияют настроения инвесторов. На настроение инвесторов могут повлиять спортивные мероприятия и случается, что на фондовом рынке существует более одной модели Суперкубка. Индикатор Суперкубка, представленный в 1978 году спортивным обозревателем Леонардом Коппеттом утверждает, что если команда из AFC выиграет Суперкубок, в следующем году фондовый рынок упадет. А победа от NFC приведет к розыгрышу. Неудивительно, что это не надежная стратегия фондового рынка и в последние годы она привела к нескольким плохим сделкам, особенно в 2008 году, когда команда из NFC выиграла, но фондовый рынок потерял -57%. Другая модель предполагает, что фондовые рынки часто растут на неделе сразу после Суперкубка. Консультации CXO показали, что с 1967 по 2017 год рынок вырос в среднем на 0,62% со стандартным отклонением 2,16% за неделю после Суперкубка. Для сравнения, средняя доходность за все недели периода выборки составила 0,16%. Хотя это говорит о некотором преимуществе в течение недели после Суперкубка, размер выборки относительно невелик, поэтому все же рекомендуется проявлять осторожность. На диаграмме ниже показано, что средние дневные доходности умеренно сгруппированы в дни от +2 до +4 после Суперкубка:
Стратегия:
Чтобы воспользоваться аномалией Суперкубка, вам следует открыть длинную позицию по акциям или индексным фьючерсам в первый торговый день после игры и удерживать сделку в течение пяти дней.
22. Торговая аномалия в налоговый день
Торговля в налоговый день — это тенденция на фондовом рынке США к росту на следующий день после налогового дня. Об этом преимуществе писал Стивен Моффит, который показал, что если бы вы купили фьючерс на S&P 500 в конце налогового дня и вышли из сделки на закрытии днем позже, вы бы получили среднюю прибыль на сделку в 0,5% с 1980 года. Объяснение этой аномалии фондового рынка заключается в том, что многие люди ждут до самой последней минуты, чтобы заплатить налоги и тогда одновременно возникает спешка, чтобы перевести свои деньги в IRA в последний день. В результате брокеры оказываются подавленными и открывают ряд сделок на следующий день. В этой аномалии интересно то, что она не существовала до 1980 года, когда были изменены правила, касающиеся взносов в IRA.Стратегия:
Вы можете открыть длинную позицию по фьючерсам на S&P 500 в конце налогового дня и удерживать их в течение одного полного торгового дня.23. Стратегия Dogs Of The Dow
Стратегия «Собаки Доу» существует по крайней мере с начала 90-х годов и существует в нескольких различных формах. По словам Майка О’Хиггинса , стратегия включает отслеживание 30 акций в DJIA и каждый год выбор 10 акций с максимальной дивидендной доходностью. Каждый год портфель ребалансируется, так что вы всегда держите 10 акций с наивысшей доходностью (собак). Поскольку дивидендная доходность часто изменяется обратно пропорционально цене, по сути, это противоположная стратегия, при которой вы выбираете из индекса самых слабых игроков. Согласно анализу Стива Аугера , стратегия «Собаки Доу» оказалась эффективной, опережая индекс Доу с приличным отрывом с 1999 года:
Альтернативная стратегия
Другой вариант этой стратегии — открывать длинные позиции по акциям, которые были исключены из рыночных индексов. Например, когда S&P 500 объявляет об изменениях в составе, открывайте длинную позицию по удаленным акциям. Эти «псы» часто сталкиваются с принудительными продажами со стороны управляющих фондами, которые отслеживают рыночные индексы и эта интенсивная продажа оставляет их технически перепроданными и потенциально недооцененными. Эта аномалия была успешно задокументирована на рынке Великобритании. Исследование Джея Дахьи в 2006 году показало, что «исключения из индекса связаны с отрицательной ценовой реакцией, которая полностью меняется в течение 120-дневного периода после новостей об исключении из индекса».Стратегия:
Открывайте длинную позицию по 10 акциям с самой высокой дивидендной доходностью в DJIA и ежегодно меняйте баланс. В качестве альтернативы, отслеживайте акции, которые были исключены из основных индексов, таких как S&P 500 или FTSE 100, и продолжайте долго после сильного давления со стороны продавцов в связи с объявлением. Удерживайте до четырех месяцев, чтобы зафиксировать полный разворот.24. Эффект дрейфа FOMC
Исследование 2011 года, проведенное по заказу Федерального резервного банка Нью-Йорка, показало, что торговля американскими акциями может быть получена при торговле акциями США в преддверии запланированных заседаний FOMC по денежно-кредитной политике. Было показано, что этот эффект восходит к 1980 году и со временем усиливается. В документе, занявшем первое место в конкурсе Amundi Pioneer Prize 2015 года, показано, как фондовые индексы США в целом растут в ожидании заседаний FOMC. С 1994 года индекс S&P 500 вырос в среднем на 49 базисных пунктов за 24 часа до запланированных встреч FOMC с высокой статистической значимостью и высоким коэффициентом Шарпа. Показано, что эффект дрейфа FOMC устойчив по другим международным индексам, но по казначейским облигациям эффекта не обнаружено. Авторы также обнаружили, что дрейф сильнее, когда наклон кривой доходности низкий, а VIX выше, что указывает на более высокую волатильность фондового рынка. Следующий график взят из статьи и ясно показывает, как доходность акций увеличивалась в дни FOMC по сравнению с днями, когда FOMC не проводилась. Серые «облака» на диаграмме представляют собой доверительные интервалы:Индекс S&P 500 демонстрировал дрейф вверх в преддверии заседаний FOMC. Источник: Fed Bank of New York
Объяснение
Дрейф FOMC кажется, противоречит гипотезе эффективного рынка, но легко найти рациональное объяснение этой аномалии. Поскольку основной целью Федеральной резервной системы является поддержание стабильности рынка, объявления о политике FOMC часто служат для подавления волатильности рынка или предоставления гарантий участникам рынка. В последние годы также наблюдается тенденция к снижению процентных ставок и мягкой денежно-кредитной политике. Поэтому возможно, что трейдеры и инвесторы ожидают этого успокаивающего присутствия Федеральной резервной системы, особенно в периоды нестабильности. Продавцы в короткие позиции могут также воздерживаться от открытия коротких позиций в преддверии объявлений FOMC, зная, что может быть принято решение по адаптации. Возможная критика этой аномалии заключается в том, что она показывает самые высокие результаты в период с 1980 по 2011 год, примерно в то же время, когда процентные ставки снижались в США. Будет интересно посмотреть, как эта закономерность сохраняется при повышении процентных ставок.
Стратегия:
Простой способ реализовать эту стратегию — открыть длинную позицию по фьючерсам на индексы за 24 часа до заседаний FOMC и выйти из сделок непосредственно перед началом заседания.
25. Квартальный эффект.
Это своеобразное название третьей пятницы каждого марта, июня, сентября и декабря, когда истекает срок действия индексных фьючерсов, индексных опционов, фондовых опционов и фондовых фьючерсов. Истечение срока этих контрактов вынуждает многих инвесторов откатывать свои позиции, что по сути означает, что они продают свои позиции в текущем контракте и выкупают его в следующем. Это создает движение и волатильность и может быть особенно интересным днем для внутридневных трейдеров. Поскольку в текущем контракте четырехкратное ведение сделок приводит к продажам, было бы разумно, чтобы этот день был негативным для рынков и анализ подтверждает это. Исследования показывают, что продажа SPY, S&P 500 ETF, была чистой прибыльной стратегией с коэффициентом выигрыша 70% и средней прибылью на сделку 0,28% за последние 69 сделок. Хотя это небольшой размер выборки, есть некоторые свидетельства выгодного преимущества, как показано на этой кривой капитала:26. День бюджета Великобритании
У писателя Investors Chronicle Саймона Томпсона есть ряд интересных аномалий относительно британского рынка, о которых он говорит в своей книге « Торговые секреты» . Один из них касается дня в году, когда министр финансов Великобритании представляет свой бюджет Палате общин, известный как День бюджета. Томпсон показывает, что за 66 бюджетных дней, прошедших со Второй мировой войны до 2008 года, цены на акции росли в 75% случаев, что привело к значительному среднему приросту индекса FTSE 100, включая 0,7% в 2007 году, 1,6% в 2008 году и 1,1% в 2009 году. Более того, эта новость имеет тенденцию вызывать рост акций в течение следующих 15 дней, особенно в отношении акций с малой капитализацией.Объяснение
Логика этой сделки заключается в том, что вы делаете ставку на то, что канцлер не преподнесет никаких неприятных сюрпризов в бюджете. Вместо этого бюджетный день приносит хорошие новости и как правило, вызывает облегчение при объявлении нового режима.
Стратегия:
Томпсон сообщает, что лучший способ реализовать эту стратегию — это открыть длинную позицию по FTSE 100 в бюджетный день, если за пять дней до этого средний диапазон не менее -0,9% при понижении и не более 0,7% при повышении. Согласно Томпсону, в периоды нестабильности модель иногда нарушается. Торги могут проводиться до 15 дней после объявления бюджета.Как думать об аномалиях фондового рынка?
В этом посте я задокументировал ряд стратегий фондового рынка, некоторые из которых были использованы с большим эффектом на протяжении многих лет. Компании, ориентированные на добавленную стоимость получили хорошую прибыль за счет использования коэффициентов P/E и баланса рыночной стоимости. Такие хедж-фонды, как AQR и Winton Capital, преуспели. Другие (например, Ziemba) преуспели с сезонными колебаниями. Однако, как и во всем в этой отрасли, здесь нет бесплатного обеда и то, что академическое исследование сообщает об аномалии рынка, не означает, что он устойчив, пригоден для торговли или что он будет продолжать работать в будущем. Часто публикуется рыночная аномалия, которая хорошо выглядит на бумаге, но не может быть реализована в реальных рыночных условиях. Академические исследования обычно не ориентированы на потребности трейдеров и иногда анализ не учитывает важные детали, такие как транзакционные издержки и влияние на рынок. Точно так же у всех исследователей разный уровень квалификации и разные методы проверки неэффективности рынка. В самом деле, исследование Чжана, под названием « Репликация аномалий», изучило 447 аномалий фондового рынка и пришло к мрачному выводу, что до 85% были статистически незначимыми и потенциально были результатом смещения интеллектуального анализа данных или бэктестинга. Между тем, другое исследование показало, что рентабельность рыночных аномалий падает в среднем на 32% после публикации идеи.
Соблюдение стандартов
Из-за этого очень важно сохранять усердие при продумывании и реализации этих преимуществ. То, что вы читаете о стратегии в научной статье не означает, что вам следует торговать ею. Сначала вы должны проделать работу, чтобы понять преимущества и посмотреть, соответствует ли оно вашим собственным исследованиям и стандартам. Часто лучшие аномалии — это те, которые можно легко подкрепить рациональным объяснением, например, поведенческие предубеждения инвесторов-людей. Некоторые опубликованные аномалии легко протестировать и изменить и это то, что необходимо делать. Другие аномалии сложнее тестировать на исторических данных, но вы все равно можете проверить их на реальных данных, пока не создадите приличный размер выборки для оценки. Вы также можете адаптировать и комбинировать аномалии фондового рынка и делать их своими. Сочетание ценности и импульса — один из примеров. Я надеюсь, по крайней мере, что эти аномалии фондового рынка дали вам новые идеи и вдохновение для вашей следующей инвестиционной стратегии.
Торговые стратегии на фондовом рынке – Telegraph
Торговые стратегии на фондовом рынке🔥Капитализация рынка криптовалют выросла в 8 раз за последний месяц!🔥
✅Ты думаешь на этом зарабатывают только избранные?
✅Ты ошибаешься!
✅Заходи к нам и начни зарабатывать уже сейчас!
________________
>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<
________________
✅Всем нашим партнёрам мы даём полную гарантию, а именно:
✅Юридическая гарантия
✅Официально зарегистрированная компания, имеющая все необходимые лицензии для работы с ценными бумагами и криптовалютой
(лицензия ЦБ прикреплена выше).
Дорогие инвесторы‼️
Вы можете оформить и внести вклад ,приехав к нам в офис
г.Красноярск , Взлётная ул., 7, (офисный центр) офис № 17
ОГРН : 1152468048655
ИНН : 2464122732
________________
>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<
________________
✅ДАЖЕ ПРИ ПАДЕНИИ КУРСА КРИПТОВАЛЮТ НАША КОМАНДА ЗАРАБАТЫВЕТ БОЛЬШИЕ ДЕНЬГИ СТАВЯ НА ПОНИЖЕНИЕ КУРСА‼️
‼️Вы часто у нас спрашивайте : «Зачем вы набираете новых инвесторов, когда вы можете вкладывать свои деньги и никому больше не платить !» Отвечаем для всех :
Мы конечно же вкладываем и свои деньги , и деньги инвесторов! Делаем это для того , что бы у нас был больше «общий банк» ! Это даёт нам гораздо больше возможностей и шансов продолжать успешно работать на рынке криптовалют!
________________
>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<
________________
ТОП-9 лучших торговых стратегий на фондовом рынке
Можно ли обучить прибыльно торговать на фондовой бирже обычного человека с улицы, если следовать определенным правилам? Эксперимент продлился 5 лет. За это время ученики Денниса превратили 23 миллиона доллара в Это была легендарная стратегия черепах, показывающая насколько важен выбранный четкий свод правил в биржевой торговле. Поэтому в статье рассмотрим торговые стратегии на фондовом рынке. Выбранная стратегия вложения средств определяет риски, которые инвестор готов взять на себя, и временной горизонт инвестирования. Если расчет на вложения крупных сумм с целью сохранения капитала и осторожного увеличения в пределах немногим больше, чем банковский депозит, — прямая дорога в стратегии долгосрочных инвестиций на фондовом рынке. Под спекуляциями понимается торговля с многократной покупкой и продажей активов с удержанием позиции от нескольких секунд до нескольких недель — попытка заработать на колебаниях цены на коротких промежутках времени. Торговые спекуляции возможны как на росте стоимости длинная позиция, long , так и на падении короткая позиция, short. Инвестор покупает актив на фондовом рынке с целью получения прибыли от роста и получения дивидендов. Бинарные опционы — это пари на движение стоимости. В названии зашит алгоритм — все или ничего, выигрыш или полный проигрыш денег, которые вы поставили. БО в условиях российского рынка — это не стратегия, а рулетка, не имеющая никакого отношения к фондовому рынку. В ряде стран они запрещены, в других находятся под контролем регулирующих органов. Форекс — международный межбанковский рынок обмена валюты. Дыры в законодательстве нашей страны позволяют существовать компаниям, спекулирующим на этой теме. Стратегия инвестиций с различными классами инструментов. Формирование инвестиционного портфеля в этой стратегии похоже на подход художника — много зависит от вдохновения и поставленных целей. Главное — диверсификация рисков. Идеальная ситуация — когда активы портфеля не коррелируют между собой, корреляция отрицательная. При этом движение одного не тянет автоматически цену другого. Но в реальности это невозможно: корреляцию учитывают, по возможности сводят к минимуму. Список можно расширять до бесконечности. Подход к формированию портфеля гибкий. Общий момент торговой стратегии — распределение рисков и ожидаемой доходности. Основана на выплате дивидендов компаниями. Нас интересуют те, кто платят дивиденды регулярно. Размер и сроки выплат определяют акционеры. Это происходит раз в год, реже — полгода или три месяца. Таблица дивидендных выплат за год в нефтегазовой и банковской сферах. Компании торгуются на ММВБ. Обычная практика дивидендных акций на рынке — перед отсечкой рост стоимости, после нее — падение. Если вы покупали перед самой отсечкой на росте, затем продали — размер дивидендов может не покрыть эти прыжки. Это всегда дополнительный риск на фондовом рынке. Эмитенты обязаны выкладывать информацию о «существенных фактах». Сюда попадают решения совета директоров. За 55 дней до собрания, на котором определяется дата отсечки, решают о выплате или отсутствии дивидендов, предварительных размерах. Это дает время для анализа и покупки заранее. Кроме этого, от собрания по решению даты до самой отсечки проходит две-три недели. Это дополнительный срок для раздумываний — стоит ли участвовать в дивидендной гонке фондового рынка. Мнение эксперта Владимир Сильченко Частный инвестор, предприниматель и автор блога Задать вопрос Помимо подхода покупки исключительно под дивиденды, остается стратегия «купил и держи» с горизонтом инвестирования от года. Стратегия, построенная на недооцененных активах рынка. Горизонт торгового инвестирования — год и более. Критерии оценки ниже рынка инвестор определяет сам — исходя из опыта, инсайда или фундаментальных показателей. Последний торговый подход основан на коэффициентах фундаментального анализа. Основана на предположении роста стоимости ценных бумаг на фондовом рынке. Отправной точкой для принятия решения могут быть:. Решение о покупке может быть принято при фундаментальных коэффициентах, показывающих переоценку торговых активов на рынке. Выбор торговой стратегии зависит от ваших предпочтений или конкретной ситуации , которая складывается на рынке. Знание выбранного торгового алгоритма позволят трейдеру открыть верную позицию, которая принесет ему прибыль на фондовом рынке. Базовые подходы фондового рынка основаны на торговле от уровней поддержки и сопротивления, их пробитии, работе в ценовом канале. Точки для открытия позиции. На часовом графике видно многократное отбитие цены от линии поддержки синяя линия. Покупка или продажа при пробое сопротивления или поддержки. Пробой должен быть подтвержден закрытием дневной свечи выше уровня сопротивления или ниже поддержки. На дневном графике показан момент пробоя горизонтального уровня Ударный день — друг спекулянта. Происходит не каждый день, это подарок трейдерам. Торговая стратегия базируется на том, что цена двигается в канале, при подходе к границе открывает противоположную позицию. Цена подошла вниз к поддержке — открываем лонг, к сопротивлению — закрываем или переворачиваемся в шорт. Не верьте тем, кто, позиционируя себя как гуру трейдинга на фондовом рынке, требует заоблачных сумм за обучение торговым суперсекретам. Необходимая информация есть в свободном доступе. Тем, кто не готов тратить годы на ее поиски, фильтрацию и изучение можно попробовать поучиться в школах трейдинга. Выбор рабочей стратегии при торговых спекуляциях или инвестировании — это вопрос, каким путем идти к личной цели обогащения. Выберете не ту — потеряете все, подберете для себя долгую дорогу в дюнах инвестиций фондового рынка — внуки спасибо еще скажут. Спекулятивные игры на бирже или инвестиции на долгосрочный период — исключительно ваше право выбора. Но не забывайте, что один из богатейших людей планеты Уоррен Баффет построил финансовую империю, терпеливо инвестируя в недооцененные активы и недорогие акции. Больше 10 лет назад купил акции Газпрома по рублю. С того времени сижу в инвесторах. Продавать жалко за такие деньги, небольшие дивиденды капают каждый год. Оставлю внукам, как часть наследства. Два года пытался играть внутри дня. Сначала через Финам, потом в Открытие ушел. Слил три депозита, сам виноват, терпения не хватает. Два года с небольшим наблюдаю. Результаты пока устраивают. Сам программист, соорудил привод к квику и скальперством занялся. Комп под биржу дома постоянно включен, колбасит заявки. Пока отладил, пока алгоритм подобрал…нелегкое дело. Мне 22 года, папа заставил задуматься о своем будущем финансовом положении. Подумала — что я могу сделать, кроме как положить деньги в банк. Решила потихоньку откладывать деньги, хоть и много не получается. И сформировать свой то что называют портфель. Спасибо статье. Наверно вариант asset allocation больше всего нравится Подписаться на комментарии. Владимир Сильченко. Шрифт A A. Нет времени читать? Отправить статью на почту: Добавить в избранное. Оглавление Важность торговой стратегии Что отличает спекулянта от инвестора Классификация спекулянтов Классификация инвесторов Предупреждение о Forex и бинарных опционах Виды торговых стратегий Asset Allocation Дивидендная стратегия Как выбирать бумаги c лучшими дивидендами Стоимостная стратегия Стратегия роста Трейдинг Как выбрать торговую стратегию Основные стратегии торговли акциями Отбой от ценового уровня поддержки и сопротивления Пробой ценового уровня Ударный день Канальная Где и у кого поучиться трейдингу Заключение. Готов рисковать, хочешь быстрого увеличения капитала — путь торгового спекулянта. Подписывая договор с форекс-дилером, вы должны понимать, что несете большие риски как непрофессиональный участник рынка, никаких стратегий здесь вы не примените. Старый факт: золото — это индикатор страха. С падением рынка благородный металл часто ходит в противоходе с рынком акций. Акции падают, золото растет. Простая торговая стратегия. Мнение эксперта. Помимо подхода покупки исключительно под дивиденды, остается стратегия «купил и держи» с горизонтом инвестирования от года. Трейдинг — активная торговля активами внутри дня или в среднесрочном горизонте — до нескольких недель. Что такое Carry trade Кэрри трейд : плюсы и минусы стратегии, кому она подойдет. Разрушаем мифы о «раскрученных» форекс трейдерах России и мира. Отзывы о работе трейдером: как разводят новичков. Сколько денег нужно вложить в акции, чтобы уволиться и жить на дивиденды. Вы когда-нибудь теряли деньги в инвестициях? Владимир Сильченко 2 апреля Поделиться ВКонтакте. Нажимая на кнопку ‘Подписаться’, вы даете согласие на рассылку, обработку персональных данных и принимаете политику конфиденциальности. Кому нужна австралийская биржа ценных бумаг: интересные факты и перспективы инвестиций в ASX Виталий Сергеевич 6 апреля Ответить. Денис 11 апреля Ответить. Олег 16 апреля Ответить. Юля 20 апреля Ответить. Нажмите, чтобы отменить ответ. Теперь и в Telegram! Задать вопрос эксперту. В ближайшее время мы опубликуем информацию. У меня есть подарок для вас — инвестиционная брошюра!
Фондовый рынок рк
Сколько стоит биткоин в мае 2020
Я придумал торговую стратегию под 100% годовых
Инвестиции для начинающих сбербанк приложение
Приложения с реальным заработком и выводом
20 дневных торговых стратегий для начинающих и профессионалов
Работа в интернете без вложений фото
Курс биткоина на 31.03 2021
ТОП-5 простых стратегий для торговли по объемам. FLAT-стратегии.
Возможно ли майнить биткоины
Xvg криптовалюта курс к рублю на сегодня
пошаговое руководство по разработке торговой системы для работы на фондовом рынке / Хабр
Примечание: Данный пост написан британским разработчиком и финансовым аналитиком Майклом Халлс-Муром, который является профессионалом в так называемом Quantitative trading. С нашей точки зрения информация, содержащаяся в этом топике, может быть интересна техническим специалистам и разработчикам, которые интересуются фондовым рынком и обладают навыками для создания, к примеру, успешных торговых роботов, но не знают с чего начать. Поэтому топик будет рассматриваться именно в таком контексте, кроме того, текст адаптирован к российским реалиям, соответственным образом переведены и некоторые термины. Будем рады вашим комментариям! (Поправки по переводу лучше отправлять в личных сообщениях).
Алгоритмическая торговля — является крайне сложной областью финансов, и чтобы освоить объем информации, который позволит создать свою собственную торговую систему или устроиться разработчиком в финансовую компанию или фонд, потребуется довольного много времени. Большой опыт в программировании просто необходим для успешной работы на этом рынке, как минимум алготорговец должен хорошо разбираться в таких языках, как C/C++ (в области финансов перспективен и язык Java) и Python, Matlab и R (на российском рынке набирает популярность разработанный в США TradeScript — прим. перев.).
Любая высокочастотная торговая система состоит из четырех основных компонентов:
- Идентификация стратегии — то есть определение стратегии торговли, эксплуатация заключенных в ней преимуществ и выбор частоты торговли.
- Бэктестинг стратегии — получение исторических данных о торгах и «прогон» стратегии на них, анализ результатов и оптимизация слабых мест.
- Движок — часть, которая соединяется с брокерской торговой системой (недавно ITinvest ввел в строй новую систему Matrix — прим. перев.), автоматически осуществляет торговлю и подстраиваться под изменения на рынке для сокращения издержек.
- Риск-менеджмент — распределение капитала для совершения торговых операций оптимальным образом, определение последовательности действий при неудачном стечении обстоятельств на рынке.
Начнем с первого пункта и поговорим о том, как выбрать стратегию торговли.
Торговая стратегия
В трейдинге любым действиям всегда предшествует этап сбора и изучения информации. Прежде чем выбрать стратегию для торговли, необходимо проанализировать исходные данные вроде объема имеющихся средств, а также учесть, насколько новая стратегия сочетается с уже использующимися. Индивидуальные трейдеры просто обязаны уделять большое внимание транзакционным издержкам и всеми силами пытаться их сокращать, соответственным образом и выбирается оптимальная стратегия торговли.
Вопреки расхожему мнению, что «ни один дурак не будет делиться стратегией, которая приносит деньги», на самом деле в публичных источниках можно найти информацию о стратегиях, которые действительно работают. Кроме того, аналитики и ученые иногда публикуют результаты своих исследований и финансовых экспериментов. Существует довольно много блогов на тему алгоритмеческой торговли на английском языке (в России, иногда, интересные темы проскакивают на ресурсе Smart-lab.ru), а в прессу иногда попадают данные о торговых стратегиях фондов.
Конечно, никто не станет обсуждать в публичном поле все аспекты и детали настройки прибыльной стратегии. Ключ к прибыльности как раз заключается в понимании того, какие параметры должны иметь стратегия, а также её «тонкая настройка». Тем не менее, практически стопроцентный путь к созданию собственной стратегии этого «воровство» чужих идей и их последующая доработка.
Большинство стратегий можно разделить на две большие группы — «играющие на неэффективностях» и «идущие за трендом». Стратегии первого типа эксплуатируют неэффективности рынка (например, спред в цене связанных финансовых инструментов) и тот факт, что в краткосрочной перспективе цена активов часто возвращается на изначальный уровень. Трендовые стратегии играют на психологии инвесторов и действиях фондов, пытаясь «запрыгнуть» в поезд нового тренда и успеть собрать на этом профит до того момента, пока движение не обратится в обратную сторону.
Еще один важнейший момент алгоритмической торговли — это её частота. Низкочастотная торговля (LFT) подразумевает обладание финансовыми инструмента на протяжении времени, превышающем один торговый день. Соответственно, при высокочастотной торговли (HFT) все операции происходят «интрадей», то есть в рамках одного торгового дня. Существуют также так называемые ультравысокочастотные стратегии (UHFT), которые подразумевают удержание актива на протяжении секунд или даже миллисекунд. Большое развитие на мировых и российских рынках сейчас получила высокочастотная торговля.
После того, как стратегия выбрана, необходимо протестировать её эффективность на исторических данных. Этот процесс называется бэктестингом.
Бэктестинг
Суть бэктестинга в том, чтобы подтвердить или опровергнуть прибыльность выбранной стратегии, запущенной на исторических данных. Знание результатов, которые стратегия показала бы в прошлом, позволяет предположить её эффективность в текущей рыночной ситуации. Само собой, тот факт, что на исторических данных стратегия принесла виртуальный миллион, ещё не гарантирует успеха в реальном мире.
При бэктестинге самым важным моментом является наличие данных о прошедших торговых сессиях, для запуска стратегии. Получить эти данные можно несколькими способами — часто их предоставляют брокеры и биржи, но существуют и сторонние поставщики данных.
Также важно определить метрики, по которым будет определяться, насколько успешно или неуспешно отработала стратегия «на истории». Стандартом в индустрии являются понятия «максимальной просадки» и коэффициент Шарпа. Максимальная просадка — это максимальный убыток по портфелю за определенный период (обычно за год). У низкочастотных стратегий просадка может быть больше, чем у высокочастотных, вследствие некоторых статистических факторов. Бэктест покажет максимальную просадку портфеля, которая могла бы иметь место в прошлом, что даст примерное понятие о том, чего стоит ожидать в этом плане при работе на реальном текущем рынке. Коэффициент Шарпа же это показатель эффективности инвестиционного портфеля (актива), который вычисляется как отношение средней премии за риск к среднему отклонению портфеля.
После того, как стратегия оттестирована и устранены все выявленные узкие места, возможная просадка минимизирована а коэффициент Шарпа максимален, пора переходить к собственно разработке торгового движка.
Торговый модуль
Торговый движок является средством, благодаря которому список сделок, подлежащих исполнению в соответствии с торговой стратегией, передается в торговую систему брокера. Процесс генерирования приказов может быть наполовину или полностью автоматизирован, а механизм их исполнения может быть ручным, наполовину ручным («в один клик») или полностью автоматизированным. Для низкочастотных стратегий чаще всего используется ручной или наполовину ручной ввод приказов. Для HFT-стратегий, которым важна каждая миллисекунда, в основном используется полностью автоматический метод.
Главные момент, которые следует учесть при разработке торговой системы, это обеспечение надежного и быстрого подключения к брокерской торговой системе (обычно через API) или обеспечение прямого доступа на биржу, минимизацию издержек (включая комиссию брокера и биржи, а также возможное проскальзывание).
Транзакционные издержки — одна из главных вещей, о которой стоит думать HFT-трейдеру. Они обычно складываются из трех компонентов: коммиссий брокера и биржи (и налогов), проскальзывания (разница между ценой, по которой планировалось совершить сделку, и той ценой, по которой она в реальности прошла), а также спред конкретного финансового инструмента (разница между ценой покупки и продажи — bid/ask). Спред не является постоянно зафиксированной величиной и зависит от текущей ликвидности рынка.
Высокие транзакционные издержки могут сделать из потенциально очень прибыльной стратегии с хорошим коэффициентом Шарпа полностью убыточную и наоборот. С помощью бэктеста правильно спрогнозировать транзакционные издержки может быть довольно трудно, для этого обычно необходимо получать у биржи исторические тиковые данные, включающие информацию по ценам bid/ask.
Необходимо также помнить и о разнице между эффективностью работы системы в реальном мире и тем, что она показывала на исторических данных. Разница может быть весьма существенной, и тому есть множество причин. Баги программного обеспечения и ошибки самой торговой стратегии могут не проявиться при бэктестинге, но сыграть важную роль при реальной работе на рынке.
Примеры создания торговых роботов на TradeScript.
Риск-менеджмент
Понятие «риска» включает в себя вcе вышеперечисленные опасности. Риск состоит из технологических опасностей (например, внезапный отказ серверов), риск брокера (банкротство компании), да и вообще всё, что может потенциально помешать задуманному функционированию торговой системы.
Частью риск-менеджмента является и процесс оптимизации капитала (его распределении между различными стратегиями). Это довольно сложный процесс, использующий большое количество «математики». Индустриальным стандартом, описывающим отношение оптимального распределния капитала и получения максимального эффекта от работы торговых стартегий, является критерий Келли.
Ещё один важный компонент риск-менеджмента — определение собственного психологического портрета трейдера. У каждого человека есть какие-то черты, которые могут препятствовать успешной торговле на рынке. В случае алгоритмической торговли психологический эффект играет меньшую роль, чем при «ручной» торговле на рынке, но все же присутствует — ведь за торговым роботом следит человек, который может захотеть слишком рано зафиксировать убыток или поторопиться с закрытием позиции, опасаясь увеличения потерь.
Подробнее о риск-менеджменте можно прочитать в этом топике.
Выводы
Алгоритмическая торговля — это очень сложное направление человеческой деятельности, но оно также является очень интересной областью финансов. Для того, чтобы иметь шансы добиться успехов в этом деле, просто необходимо на хорошем уровне овладеть программированием. Необходимо тренироваться, создавая торговые модули самостоятельно (торговые движки, анализаторы данных, средства для бэктестинга стратегий), используя доступные ресурсы — в конце концов, речь идет о собственных деньгах, которые никто не хочет потерять.
Статьи по теме:
Тенденции прибыльности алгоритмической торговли на мировых фондовых рынках — статья в электронной библиотеке
1. Асатуров К.Г., Теплова Т.В. Эффекты перетекания волатильности и заражения на фондовых рынках: определение глобальных и локальных лидеров // Вестник МГУ. Экономика. — 2014. — №6. — С. 3–34.
2. Волки Wall Street: рассказ о высокочастотном трейдинге от эксперта Thomson Reuters. — Подробнее .
3. Володин С.Н., Коченков И.А. Влияние ликвидности на эффективность перекрестного арбитража // Управление корпоративными финансами. — 2014. — №4. — С. 220–226.
4. Володин С.Н., Сорокин И.А. Формирование высокодивидендных портфелей на российском фондовом рынке // Управление корпоративными финансами. — 2014. — №6. — С. 382–390.
5. Володин С.Н., Янбаева Ф.Р. Эффективность технического анализа в различных отраслях российского фондового рынка // Управление корпоративными финансами. — 2013. — №6. — С. 382–391.
6. Каверзнева Л. Angry Robots // Financial Observer. — 2013. — Январь — февраль. — С.24.
7. Мастерских А.В. О кризисе современного анализа финансовых рынков и путях выхода из него // Управление корпоративными финансами. — 2014. — №3. — С. 190–197.
8. Тенденции и перспективы алгоритмической торговли в России. — Подробнее .
9. Теплова Т.В., Микова Е.С. Особенности моментум-стратегий на российском фондовом рынке // Финансовые исследования. — 2013. — №4. — С. 16–32.
10. Baron M., Brogaard J., Kirilenko A. (2014). Risk and Return in High Frequency Trading. Working Paper. University of Washington, Washington, the USA.
11. Baron M., Brogaard J., Kirilenko A. (2012). The Trading Profits of High Frequency Traders. Working Paper. University of Washington, Washington, the USA.
12. Big Data and Smart Trading. How a Real-Time Data Platform Maximizes Trading Opportunities. — Подробнее .
13. Bogard V. High-Frequency Trading: an Important Conversation. — Подробнее .
14. Brogaard J. (2011). High Frequency Trading, Information, and Profits. — Подробнее .
15. Credit Suisse. Market Trends 2013: The Year in Perspective. — Подробнее .
16. How Profitable is Algorithmic Trading? — Подробнее .
17. Kearns M., Kulensza A., Nevmyvaka Y. (2010). Empirical Limitations on High Frequency Trading Profitability. University of Pennsylvania, Pennsyl-vania, the USA.
18. Moosa I.VIX). — Подробнее .
Скальпинговая торговля акциями: небольшая быстрая прибыль
Скальпинг — это стиль торговли, который специализируется на получении прибыли от небольших изменений цен и получении быстрой прибыли от перепродажи. В внутридневной торговле скальпинг — это термин, обозначающий стратегию, в которой приоритетом является получение больших объемов за счет небольшой прибыли.
Скальпинг требует, чтобы трейдер имел строгую стратегию выхода, потому что одна крупная потеря может уничтожить множество небольших прибылей, которые трейдер старался получить. Таким образом, для успеха этой стратегии требуется наличие правильных инструментов, таких как прямая трансляция, брокер с прямым доступом и выносливость для заключения множества сделок.
Читайте дальше, чтобы узнать больше об этой стратегии, различных типах скальпинга и советах о том, как использовать этот стиль торговли.
Ключевые выводы
- Скальпинг — это стиль торговли, который специализируется на получении прибыли от небольших изменений цен и получении быстрой прибыли от перепродажи.
- Скальпинг требует от трейдера строгой стратегии выхода, потому что одна большая потеря может устранить множество небольших прибылей, которые трейдер работал над получением.
- Для успеха этой стратегии требуется наличие правильных инструментов, таких как прямая трансляция, брокер с прямым доступом и выносливость для заключения множества сделок.
- Успешный скальпер на акции будет иметь гораздо более высокое соотношение выигрышных сделок по сравнению с проигрышными, при этом прибыль будет примерно равна или немного больше, чем убытки.
- Чистый скальпер будет совершать несколько сделок каждый день — возможно, сотни.
Как работает скальпирование акций
Скальпинг основан на предположении, что большинство акций завершат первую стадию движения. Но что дальше, неизвестно. После этого начального этапа одни акции перестают расти, а другие продолжают расти.
Дискаунтер намерен получить как можно больше мелких прибылей. Это противоположно мышлению «позвольте вашей прибыли расти», которое пытается оптимизировать положительные торговые результаты за счет увеличения размера прибыльных сделок. Эта стратегия достигает результатов за счет увеличения числа победителей и уменьшения размера выигрышей.
Для трейдера с более длительными временными рамками не редкость добиться положительных результатов, выиграв только половину или даже меньше своих сделок — просто выигрыши намного больше, чем потери.Однако успешный скальпер по акциям будет иметь гораздо более высокое соотношение прибыльных и убыточных сделок, при этом прибыль будет примерно равна или немного больше, чем убытки.
Скальпинг: небольшая быстрая прибыль может прибавить
Основными предпосылками скальпинга являются:
- Уменьшение подверженности ограничивает риск: Кратковременное пребывание на рынке снижает вероятность возникновения неблагоприятного события.
- Более мелкие ходы получить легче: больший дисбаланс спроса и предложения необходим, чтобы гарантировать большие изменения цен.Например, акции легче совершить движение на 0,01 доллара, чем на 1 доллар.
- Более мелкие движения более часты, чем более крупные: даже на относительно спокойных рынках существует множество мелких движений, которые может использовать скальпер.
Скальпинг может быть принят как основной или дополнительный стиль торговли.
Спреды при скальпинге и обычной торговой стратегии
Когда скальперы торгуют, они хотят получить прибыль от изменений в спреде спроса и предложения ценной бумаги.Это разница между ценой, по которой брокер купит ценную бумагу у скальпера (цена покупки), и ценой, по которой брокер продаст ее (цена продажи) скальперу. Итак, скальпер ищет более узкий спред.
Но в нормальных обстоятельствах торговля довольно последовательна и может обеспечить стабильную прибыль. Это связано с тем, что спред между ценой покупки и продажи также является стабильным (спрос и предложение на ценные бумаги сбалансированы).
Скальпинг как основной стиль торговли
Чистый скальпер будет совершать несколько сделок каждый день — возможно, сотни.В основном скальпер будет использовать тиковые или одноминутные графики, поскольку временные рамки небольшие, и им нужно видеть настройки по мере того, как они обретают форму, максимально приближенную к реальному времени. Для этого типа торговли необходимы вспомогательные системы, такие как торговля с прямым доступом (DAT) и котировки уровня 2. Автоматическое, мгновенное исполнение ордеров имеет решающее значение для скальпера, поэтому брокер с прямым доступом является предпочтительным методом.
Скальпинг как дополнительный стиль
Трейдеры с более длинными таймфреймами могут использовать скальпинг в качестве дополнительного подхода.Самый очевидный способ — использовать его, когда рынок нестабилен или ограничен узким диапазоном. Когда нет трендов в более длительных временных рамках, переход к более коротким временным рамкам может выявить видимые и пригодные для использования тенденции, которые могут побудить трейдера преследовать скальп.
Еще один способ добавить скальпинг к сделкам с более длительным периодом времени — это так называемая «зонтичная» концепция. Такой подход позволяет трейдеру улучшить свою основу затрат и максимизировать прибыль. Торговля зонтиками осуществляется следующим образом:
- Трейдер открывает позицию для торговли с более длительным периодом времени.
- Пока основная сделка развивается, трейдер определяет новые сетапы в более короткие временные рамки в направлении основной сделки, входя и выходя из них по принципам скальпинга.
В зависимости от конкретных настроек любая торговая система может использоваться для скальпинга. В этой связи скальпинг можно рассматривать как своего рода метод управления рисками. По сути, любую сделку можно превратить в скальп, зафиксировав прибыль, близкую к соотношению риск / вознаграждение 1: 1. Это означает, что размер полученной прибыли равен размеру стопа, продиктованного сетапом.Если, например, трейдер открывает свою позицию для сделки по скальпу по цене 20 долларов с начальным стопом на уровне 19,90 доллара, риск составляет 0,10 доллара. Это означает, что соотношение риска и прибыли 1: 1 будет достигнуто на уровне 20,10 доллара.
Сделки на скальп могут быть выполнены как на длинной, так и на короткой стороне. Их можно делать на прорывах или в торговле по диапазону. Для скальпинга можно использовать многие традиционные диаграммы, такие как чашки и ручки или треугольники. То же самое можно сказать и о технических индикаторах, если трейдер принимает решения на их основе.
Скальпинговые стратегии
Первый тип скальпинга называется «маркет-мейкингом», когда скальпер пытается извлечь выгоду из спреда, одновременно размещая заявку и предложение на определенную акцию. Очевидно, что эта стратегия может быть успешной только на в основном неподвижных акциях, которые торгуются большими объемами без каких-либо реальных изменений цен.
Этот вид скальпинга чрезвычайно сложно осуществить успешно, потому что трейдер должен конкурировать с маркет-мейкерами за акции как по заявкам, так и по предложениям.Кроме того, прибыль настолько мала, что любое движение акций против позиции трейдера гарантирует убыток, превышающий их первоначальную цель по прибыли.
Два других стиля основаны на более традиционном подходе и требуют движущихся акций, цены на которые быстро меняются. Эти два стиля также требуют разумной стратегии и метода чтения движения.
Второй тип скальпинга заключается в покупке большого количества акций, которые продаются с прибылью при очень небольшом движении цены.Трейдер этого стиля будет открывать позиции по нескольким тысячам акций и ждать небольшого движения, которое обычно измеряется в центах. Такой подход требует высоколиквидных акций (чтобы можно было легко входить и выходить из 3 000–10 000 акций).
Считается, что третий вид скальпинга ближе к традиционным методам торговли. Трейдер вводит определенное количество акций при любой настройке или сигнале из своей системы и закрывает позицию, как только генерируется первый сигнал выхода, близкий к соотношению риска / прибыли 1: 1.
Советы для начинающих скальперов
Благодаря низким барьерам для входа в мир трейдинга количество людей, пробующих свои силы в дневной торговле и других стратегиях, включая скальпинг, увеличилось. Новичкам в скальпинге необходимо убедиться, что стиль торговли соответствует их индивидуальности, поскольку он требует дисциплинированного подхода. Трейдерам необходимо быстро принимать решения, выявлять возможности и постоянно следить за экраном. Те, кто нетерпелив и чувствует удовлетворение, выбирая небольшие успешные сделки, идеально подходят для скальпинга.
Тем не менее, скальпинг — не лучшая торговая стратегия для новичков; он предполагает быстрое принятие решений, постоянный мониторинг позиций и частую смену кадров. Тем не менее, есть несколько советов, которые могут помочь начинающим скальперам.
Исполнение заказа
Новичку необходимо овладеть искусством эффективного исполнения заказов. Отложенный или неверный ордер может свести на нет ту небольшую прибыль (и даже привести к убыткам). Поскольку размер прибыли на сделку ограничен, исполнение ордеров должно быть точным.Как упоминалось выше, для этого требуются вспомогательные системы, такие как торговля с прямым доступом и котировки уровня 2.
Частота и стоимость
Начинающий скальпер должен помнить о затратах при совершении сделок. Скальпинг включает в себя множество сделок — до сотен за торговую сессию. Частые покупки и продажи обойдутся вам дорого с точки зрения комиссионных, что может снизить прибыль. Поэтому очень важно выбрать правильного онлайн-брокера. Брокер должен не только предоставлять такие реквизиты, как прямой доступ к рынкам, но и привлекательные комиссии.И помните, не все брокеры разрешают скальпинг.
Торговля
Определение тренда и импульса пригодится скальперу, который может даже ненадолго войти и выйти, чтобы повторить паттерн. Новичку необходимо понимать пульс рынка, и как только скальпер определит это, торговля по тренду и торговля по импульсу могут помочь в достижении более прибыльных сделок. Другая стратегия, используемая скальперами, — это противотренд. Но новичкам следует избегать использования этой стратегии и придерживаться тренда.
Торговые стороны
Новичкам обычно удобнее торговать на стороне покупателя, и им следует придерживаться ее, прежде чем они приобретут достаточную уверенность и опыт, чтобы справиться с короткой стороной. Однако скальперы должны в конечном итоге сбалансировать длинные и короткие сделки для достижения наилучших результатов.
Технический анализ
Новичкам следует овладеть основами технического анализа, чтобы бороться с растущей конкуренцией во внутридневном мире. Это особенно актуально на сегодняшних рынках, где преобладает высокочастотная торговля (HFT).Не говоря уже о том, что большинство сделок теперь происходит вне бирж, в темных пулах, которые не отчитываются в режиме реального времени.
Поскольку скальперы больше не могут полагаться только на анализ глубины рынка в режиме реального времени, чтобы получить сигналы, необходимые для получения нескольких небольших прибылей в типичный торговый день, рекомендуется использовать технические индикаторы, предназначенные для очень малых таймфреймов. Есть три технических индикатора, которые идеально подходят для краткосрочных возможностей: стратегия входа в ленту скользящей средней, стратегия выхода из относительной силы / слабости и скальпинг на нескольких графиках.
Один технический индикатор, который подходит для торговой стратегии скальпинга, называется скальпингом на нескольких графиках. Во-первых, создайте 15-минутный график без каких-либо индикаторов, которые вы можете использовать для отслеживания любых фоновых условий, которые могут повлиять на вашу внутридневную производительность. Затем добавьте три строки: одну для печати открытия и две для максимума и минимума торгового диапазона, установленного в первые 45–90 минут сессии. Следите за ценовым действием на этих уровнях; они также будут устанавливать более крупномасштабные двухминутные сигналы на покупку или продажу.Наибольшая прибыль в течение торгового дня будет достигнута, когда скальпы совпадают с уровнями поддержки и сопротивления на 15-минутных, 60-минутных или дневных графиках.
Объем
Как метод, скальпинг требует частых решений входа и выхода в короткие сроки. Такая стратегия может быть успешно реализована только тогда, когда заказы могут быть выполнены, и это зависит от уровня ликвидности. Крупные сделки предлагают столь необходимую ликвидность.
Дисциплина
Как правило, лучше всего закрыть все позиции в течение дневной торговой сессии и не переносить их на следующий день.Скальпинг основан на небольших возможностях, существующих на рынке, и скальпер не должен отклоняться от основного принципа удержания позиции в течение короткого периода времени.
Плюсы и минусы стокового скальпинга
Если трейдер может реализовать строгую стратегию выхода, одним из самых больших преимуществ скальпинга является то, что он может быть очень прибыльным. Скальперы могут использовать небольшие изменения цены акции, которые не обязательно отражают общий тренд цены товара в течение дня.Скальперам также не нужно следовать базовым принципам, потому что они не играют значительной роли при работе только с очень короткими временными рамками. По этой причине трейдерам не нужно много знать об акциях.
Еще одно важное преимущество этой стратегии состоит в том, что она сопряжена с очень небольшим рыночным риском. Он разработан, чтобы ограничить убытки от любой одной акции за счет использования жесткого кредитного плеча и точек стоп-лосса. Скальпинг также является ненаправленной стратегией, поэтому рынкам не нужно двигаться в определенном направлении, чтобы воспользоваться им: он работает, когда рынки движутся вверх и вниз.Наконец, многие стратегии скальпинга легко автоматизировать в используемой торговой системе, потому что они обычно основаны на ряде технических критериев.
Однако у использования скальпинга в качестве торговой стратегии есть и недостатки. Прежде всего, скальпинг предполагает максимальное количество сделок по сравнению с другими стратегиями. Открытие большого количества сделок сопряжено с более высокими транзакционными издержками, поскольку вы платите комиссию за каждую сделку. При скальпинге вы должны использовать большое количество сделок для получения достаточной прибыли; для некоторых трейдеров риск получения небольшой прибыли не стоит того.Некоторые скальперы совершают десятки или сотни сделок в день; эта стратегия может занять очень много времени и требует высокого уровня концентрации.
Плюсы стокового скальпингаМожет быть очень прибыльным при точном исполнении и со строгой стратегией выхода
Множество возможностей использовать небольшие изменения цены акции
Необязательно следовать основным принципам
Очень небольшой рыночный риск
Ненаправленная стратегия: может использоваться, если рынок идет вверх или вниз
Может быть легко автоматизирован в рамках используемой торговой системы
Часто задаваемые вопросы о скальпинге
Является ли скальпинг акций незаконным?
Скальпинг акций — это легальная торговая стратегия.Его используют как розничные, так и институциональные инвесторы.
Можно ли заработать на скальпировании акций?
Да, вы можете зарабатывать деньги на скальпировании акций. Хотя скальпинг приносит в жертву размер прибыльных сделок, он значительно увеличивает соотношение прибыльных и убыточных сделок. Однако некоторые трейдеры предпочитают разные стратегии, которые позволяют им получать более крупные выигрыши. С помощью скальпинга трейдеры быстро получают много мелких выигрышей, чтобы минимизировать риск, а это означает, что в погоне за маленькими выигрышами они могут упустить более крупные выигрыши.
Как выбрать приклад для скальпинга?
Скальперы обычно принимают торговые решения на основе трех различных факторов. Во-первых, они устанавливают целевую сумму прибыли на сделку; эта сумма соответствует размеру цены акции, хотя большинство скальперов рассчитывают на прибыль в диапазоне от 0,10 до 0,25 доллара. Скальперы также используют котировку уровня 2 для отслеживания акций, которые прорываются к новым внутридневным максимумам или минимумам, чтобы получить как можно больше прибыли. Однако для успешного выполнения этого подхода вам необходимо сохранять фокус в течение длительных периодов времени и иметь самый высокий уровень исполнения ордеров.Наконец, скальперы выявляют тенденции: следите за новостями и выявляйте тенденции, которые могут привести к изменению ценной бумаги. Это позволяет им составлять список «горячих» акций, которые, вероятно, испытают движение цен.
Каковы некоторые торговые стратегии для скальпинга?
Есть много стратегий скальпинга. Одна из стратегий известна как создание маркировки. С помощью этой стратегии трейдер стремится извлечь выгоду из спреда между спросом и предложением, одновременно выставляя ставку и предлагая одну и ту же акцию.Эту стратегию лучше всего использовать с акциями, которые не показывают каких-либо изменений цен в реальном времени.
Другая стратегия заключается в покупке большого количества акций с последующей их выгодной продажей с незначительным изменением цены. Например, трейдер может открыть позицию по тысячам акций и дождаться небольшого ценового движения. Это движение может составлять всего несколько центов.
Третья стратегия напоминает традиционную стратегию дневной торговли. Трейдер вводит определенное количество акций по системному сигналу или настройке и закрывает позицию, как только генерируется сигнал, близкий к соотношению риск / вознаграждение 1: 1.На этом этапе прибыль равна размеру стопа скальпера. Например, если трейдер открывает позицию по цене 20 долларов со стопом на уровне 19,90 доллара, риск составляет 0,10 доллара. Соотношение риска и прибыли 1: 1 будет достигнуто на уровне 20,10 доллара.
Что такое скальпинг на Форекс?
Скальпинг на Форексе — это стиль торговли, используемый трейдерами форекс. Он включает в себя покупку или продажу валютной пары с последующим удержанием ее в течение короткого периода времени в попытке получить прибыль. Форекс-скальпер стремится совершать большое количество сделок, используя небольшие движения цен, которые являются обычными в течение дня.
Итог
Если вас интересует внутридневная торговля, вам следует научиться скальпингу. Скальпинг может быть очень прибыльным для трейдеров, решивших использовать его в качестве основной стратегии, или даже для тех, кто использует его в качестве дополнения к другим видам торговли. Соблюдение строгой стратегии выхода — это ключ к превращению небольшой прибыли в большую. Кратковременное присутствие на рынке и частота небольших движений являются ключевыми атрибутами, по которым эта стратегия популярна среди многих типов трейдеров.
Эта статья не предназначена для предоставления рекомендаций по инвестициям. Инвестирование в ценные бумаги сопряжено с различной степенью риска и может привести к частичной или полной потере основной суммы долга. Торговые стратегии, обсуждаемые в этой статье, сложны и не должны использоваться начинающими инвесторами. Читатели, желающие участвовать в таких торговых стратегиях, должны получить обширное образование по этой теме.
Определение рыночного ордера
Что такое рыночный порядок?
Рыночный ордер — это инструкция инвестора брокеру купить или продать акции, облигации или другие активы по наилучшей доступной цене на текущем финансовом рынке.
Большую часть времени это выбор по умолчанию для покупки и продажи для большинства инвесторов. Если активом является акция с большой капитализацией или популярный биржевой фонд (ETF), будет много желающих купить и продавать. Это означает, что рыночный ордер будет выполнен почти мгновенно по цене, очень близкой к последней объявленной цене, которую может увидеть инвестор.
Лимитный ордер, который предписывает брокеру покупать или продавать только по определенной цене, является основной альтернативой рыночному ордеру для большинства индивидуальных инвесторов.
- Рыночный ордер — это приказ немедленно купить или продать ценную бумагу по текущей цене.
- Лимитный ордер — это инструкция на покупку или продажу только по цене, указанной инвестором.
- Рыночные ордера лучше всего использовать для покупки или продажи акций с большой капитализацией, фьючерсов или ETF.
- Лимитный ордер предпочтительнее при покупке или продаже слабо торгуемого или очень волатильного актива.
- Рыночный ордер — это наиболее распространенный тип транзакции, совершаемой на фондовых рынках.Это выбор по умолчанию на большинстве страниц транзакций онлайн-брокеров.
Понимание рыночных заказов
Если вы используете онлайн-брокера, нажатие кнопки «купить» или «продать» обычно вызывает форму заказа, которую пользователь должен заполнить. Он должен знать символ акции, независимо от того, покупаете ли вы или продаете, и сколько акций. Также запрашивается тип цены.
Тип цены по умолчанию, как правило, «рыночная». Это рыночный порядок. Инвестор не устанавливает цену, но указывает на готовность платить текущую рыночную цену.
Существуют и другие варианты, в том числе «рынок при закрытии», который указывает, что вы хотите совершить транзакцию в последний возможный момент сеанса, и «лимит», который позволяет вам покупать только по установленной цене или ниже или продавать только по или выше установленной цены.
Вариант закрытия рынка предназначен для людей, которые думают, что в конце дня они получат лучшую цену дня. Лимитный ордер позволяет вам отойти от ноутбука с уверенностью, что возможность не будет упущена.
Если вы думаете, что акция скоро достигнет приемлемого уровня, попробуйте установить лимитный ордер.Если вы ошиблись, транзакция не состоится.
Зачем нужен рыночный ордер
Рыночный ордер — это наиболее распространенная и простая сделка на рынке. Предполагается, что он будет выполнен как можно быстрее по текущей цене предложения, и большую часть времени это выбор большинства покупателей и продавцов акций. Вот почему это вариант по умолчанию.
Рыночный ордер также обычно является самым дешевым вариантом. Некоторые брокеры взимают больше за транзакции, связанные с лимитными ордерами.
Рыночный ордер — это безопасный вариант для любых акций с большой капитализацией, поскольку они очень ликвидны. То есть огромное количество их акций переходят из рук в руки в любой момент в течение торгового дня. Транзакция проходит немедленно. Если в этот момент рынок не будет сильно колебаться, цена, отображаемая при нажатии кнопки «купить» или «продать», будет почти идентична цене, которую вы получаете.
Обратная сторона рыночного ордера
Рыночный порядок менее надежен при торговле менее ликвидными инвестициями, такими как акции малой капитализации в малоизвестных или проблемных компаниях.Поскольку эти акции редко торгуются, спрэды спроса и предложения, как правило, широкие. В результате рыночные ордера могут исполняться медленно и по неутешительным ценам.
Рыночный ордер против лимитного ордера
Рыночные ордера — это самые простые сделки на покупку и продажу. Лимитные ордера дают инвестору больший контроль.
Лимитный ордер позволяет инвестору установить максимально приемлемую сумму покупной цены или минимальную приемлемую продажную цену при размещении ордера. Заказ будет обработан только в том случае, если актив достигнет этой цены.
Лимитные ордера предпочтительны в ряде случаев:
- Если акции торгуются слабо или сильно изменяются в цене. Инвестор может рассчитать время продажи до следующего подъема цены (или, в случае продажи, спада).
- Если инвестор заранее определил приемлемую цену. Лимитный ордер будет готов и ждет. (Примечание. Если вы пользуетесь услугами онлайн-брокера, не выбирайте вариант «годен для дня», если только вы не хотите, чтобы ордер исчез в конце этой торговой сессии.)
- Если инвестор действительно хочет быть уверенным, что цена не упадет за доли секунды, необходимые для завершения сделки. Котировка акций указывает последнюю цену, согласованную между покупателем и продавцом. Цена может повышаться или понижаться при следующей транзакции.
Лимитные ордера обычно используются профессиональными трейдерами и дневными трейдерами, которые могут получать прибыль, покупая и продавая огромное количество акций очень быстро, чтобы использовать крошечные изменения их цен.
Сделки с акциями с большой капитализацией, такими как Apple и Microsoft, как правило, выполняются почти мгновенно и без проблем. Более мелкие и малоизвестные акции могут и не быть.
Пример рыночного ордера
Скажем, цена покупки и продажи акций Excellent Industries составляет 18,50 долларов США и 20 долларов США соответственно, при этом 100 акций доступны по запросу. Если трейдер размещает рыночный ордер на покупку 500 акций, первые 100 будут выполнены по цене 20 долларов.
Однако следующие 400 акций будут заполнены по лучшей цене предложения для продавцов следующих 400 акций.Если акции торгуются очень редко, следующие 400 акций могут быть исполнены по цене 22 доллара или более.
Вот почему для некоторых транзакций рекомендуется использовать лимитные ордера. Рыночные ордера исполняются по цене, продиктованной рынком. Лимитные ордера дают трейдеру больше контроля. в отличие от лимитных или стоп-приказов, которые предоставляют трейдерам больший контроль.
Особые соображения
Каждый раз, когда трейдер пытается выполнить рыночный ордер, он готов купить по цене предложения или продать по цене предложения.Таким образом, человек, проводящий рыночный ордер, немедленно отказывается от спреда между ценой покупки и продажи.
По этой причине перед размещением рыночного ордера рекомендуется внимательно изучить спред между спросом и предложением, особенно для редко торгуемых ценных бумаг. Неспособность сделать это может дорого обойтись. Это вдвойне важно для людей, которые часто торгуют или пользуются кем-либо, использующим автоматизированную торговую систему.
Часто задаваемые вопросы о рыночных ордерах
Вот ответы на некоторые часто задаваемые вопросы о рыночных ордерах.
Что означает рыночный порядок?
Рыночный ордер предписывает брокеру купить или продать акции актива по преобладающей рыночной цене. Большую часть времени это наиболее распространенный способ покупки или продажи акций для большинства инвесторов.
Как работает рыночный ордер?
Рыночный ордер по определению — это инструкция на немедленную покупку или продажу по текущей цене. Это немного похоже на покупку товара без переговоров. Однако на финансовых рынках справедливая цена в любой момент определяется огромным объемом обрабатываемых заявок на продажу и покупку.Вы получите справедливую на тот момент цену.
У трейдеров есть возможность сделать это лимитный ордер, а не рыночный.
В чем разница между рыночным ордером и лимитным ордером?
Лимитный ордер устанавливает определенную максимальную цену, по которой инвестор желает купить, или определенную минимальную цену, по которой инвестор будет продавать. Лимитный ордер будет оставаться там до тех пор, пока он не будет выполнен или не истечет.
В онлайн-ордере на покупку или продажу опция «годна для дня» отменяет ордер при закрытии рынка, если цена не будет достигнута.
Что такое пакетный заказ по сравнению с рыночным?
Пакетный заказ — это закулисная транзакция, проводимая брокерскими конторами. В начале торгового дня они объединяют различные заказы на одни и те же акции и проталкивают их, как если бы они были одной транзакцией. Пакетная торговля разрешена только при открытии рынка и только с ордерами, размещенными между торговыми сессиями.
Каждый пакетный ордер будет состоять из ряда рыночных ордеров, отправленных где-то между сессией этого дня и предыдущим закрытием.
Введение в свинг-трейдинг
Свинг-трейдинг описывается как разновидность фундаментальной торговли, при которой позиции удерживаются дольше одного дня. Большинство фундаменталистов являются свинг-трейдерами, поскольку для изменения фундаментальных показателей корпораций обычно требуется несколько дней или даже неделя, чтобы вызвать достаточное движение цены для получения разумной прибыли.
Но это описание свинг-трейдинга является упрощением. В действительности свинг-торговля находится в середине континуума между дневной торговлей и торговлей по тренду.Дневной трейдер будет держать акцию от нескольких секунд до нескольких часов, но не более суток; Трендовый трейдер изучает долгосрочные фундаментальные тенденции акции или индекса и может удерживать акции в течение нескольких недель или месяцев. Свинг-трейдеры держат определенную акцию в течение периода времени, обычно от нескольких дней до двух или трех недель, который находится между этими крайностями, и они будут торговать акциями на основе ее внутринедельных или внутримесячных колебаний между оптимизмом и пессимизм.
Ключевые выводы
- Большинство фундаменталистов являются свинг-трейдерами, поскольку для изменения фундаментальных показателей корпораций обычно требуется несколько дней или даже неделя, чтобы вызвать достаточное движение цены для получения разумной прибыли.
- Свинг-трейдинг находится в середине континуума между дневной торговлей и торговлей по тренду.
- Первый ключ к успешной свинг-торговле — это правильный выбор акций.
Правильные акции для свинг-трейдинга
Первый ключ к успешной свинг-торговле — это правильный выбор акций. Лучшими кандидатами являются акции с большой капитализацией, которые являются одними из наиболее активно торгуемых акций на основных биржах. На активном рынке эти акции будут колебаться между широко определенными максимумами и минимумами, и трейдер на колебаниях будет кататься на волне в одном направлении в течение нескольких дней или недель только для того, чтобы переключиться на противоположную сторону сделки, когда акция меняет направление. .
Правильный рынок
В любой из двух рыночных крайностей, в условиях медвежьего рынка или в условиях бушующего бычьего рынка, свинг-трейдинг оказывается совсем другой проблемой, чем на рынке между этими двумя крайностями. В этих крайностях даже самые активные акции не будут демонстрировать таких же восходящих и нисходящих колебаний, как когда индексы относительно стабильны в течение нескольких недель или месяцев. На медвежьем или бычьем рынке импульс обычно будет удерживать акции в течение длительного периода времени только в одном направлении, тем самым подтверждая, что лучшей стратегией является торговля на основе долгосрочного направленного тренда.
Поэтому свинг-трейдер лучше всего позиционируется, когда рынки никуда не денутся — когда индексы растут в течение пары дней, а затем падают в течение следующих нескольких дней, только чтобы повторять одну и ту же общую модель снова и снова. Через пару месяцев основные акции и индексы могут оставаться примерно на том же месте, что и их исходные уровни, но у свинг-трейдера было много возможностей поймать краткосрочные движения вверх и вниз (иногда в пределах канала).
Конечно, проблема как свинг-трейдинга, так и торговли по долгосрочным трендам заключается в том, что успех основан на правильном определении того, какой тип рынка наблюдается в настоящее время.Торговля по тренду была бы идеальной стратегией для бычьего рынка во второй половине 1990-х годов, тогда как торговля на колебаниях, вероятно, была бы лучшей для 2000 и 2001 годов.
Использование экспоненциальной скользящей средней
Простые скользящие средние (SMA) обеспечивают уровни поддержки и сопротивления, а также бычьи и медвежьи модели. Уровни поддержки и сопротивления могут сигнализировать, покупать ли акции. Бычьи и медвежьи модели пересечения сигнализируют о ценовых точках, в которые следует входить и выходить из акций.
Экспоненциальная скользящая средняя (EMA) — это разновидность SMA, в которой больше внимания уделяется точкам последних данных. EMA дает трейдерам четкие сигналы тренда и точки входа и выхода быстрее, чем простая скользящая средняя. Пересечение EMA можно использовать в торговле на колебаниях для определения точек входа и выхода.
Можно использовать базовую систему пересечения EMA, сосредоточив внимание на девяти-, 13- и 50-периодных EMA. Бычье пересечение происходит, когда цена пересекает эти скользящие средние после того, как опустилась ниже.Это означает, что в картах может быть разворот и что может начаться восходящий тренд. Когда девятипериодная EMA пересекает 13-периодную EMA, это сигнализирует о длинном входе. Однако 13-периодная EMA должна быть выше 50-периодной EMA или пересекать ее.
С другой стороны, медвежье пересечение происходит, когда цена ценной бумаги опускается ниже этих EMA. Это сигнализирует о потенциальном развороте тренда и может использоваться для определения времени выхода из длинной позиции. Когда девятипериодная EMA пересекает ниже 13-периодной EMA, это сигнализирует о коротком входе или выходе из длинной позиции.Однако 13-периодная EMA должна быть ниже 50-периодной EMA или пересекаться ниже нее.
Исходный
Многочисленные исследования исторических данных доказали, что на рынке, подходящем для свинг-трейдинга, ликвидные акции, как правило, торгуются выше и ниже базового значения, которое отображается на графике с EM). В своей книге «Заходи в мою торговую комнату: полное руководство по трейдингу» (2002) доктор Александр Элдер использует свое понимание поведения акций выше и ниже базового уровня, чтобы описать стратегию свинг-трейдера «нормальная покупка и мания продажи». «Или» сокращая нормальность и скрывая депрессию.«После того, как свинг-трейдер использовал EMA для определения типичной базовой линии на графике акций, он открывает длинную позицию по базовой линии, когда акция движется вверх, и короткую по базовой линии, когда акция движется вниз.
Таким образом, свинг-трейдеры не стремятся добиться успеха с помощью одной сделки — их не волнует идеальное время, чтобы купить акцию точно по ее дну и продать точно по ее вершине (или наоборот). В идеальной торговой среде они ждут, пока акция достигнет своей базовой линии, и подтверждают свое направление, прежде чем делать свои шаги.История усложняется, когда в игре присутствует более сильный восходящий или нисходящий тренд: трейдер может парадоксальным образом открыть длинную позицию, когда акция опускается ниже своей EMA и ждать, пока акция снова поднимется при восходящем тренде, или он может продавать акцию, которая ударилась ножом. выше EMA и дождитесь его падения, если более продолжительный тренд пойдет вниз.
Получение прибыли
Когда приходит время фиксировать прибыль, свинг-трейдер захочет выйти из сделки как можно ближе к верхней или нижней линии канала без излишней точности, что может привести к риску упустить лучшую возможность.На сильном рынке, когда акция демонстрирует сильный направленный тренд, трейдеры могут дождаться достижения линии канала, прежде чем фиксировать свою прибыль, но на более слабом рынке они могут зафиксировать свою прибыль до того, как линия будет достигнута (в случае, если направление меняется, и линия не попадает в конкретное колебание).
Итог
Свинг-трейдинг на самом деле является одним из лучших торговых стилей для начинающего трейдера, но он по-прежнему предлагает значительный потенциал прибыли для средних и продвинутых трейдеров.Свинг-трейдеры получают достаточную обратную связь о своих сделках через пару дней, чтобы поддерживать их мотивацию, но их длинные и короткие позиции на несколько дней имеют продолжительность, которая не отвлекает.
Напротив, трендовая торговля предлагает больший потенциал прибыли, если трейдер способен уловить основной рыночный тренд за недели или месяцы, но немногие из трейдеров обладают достаточной дисциплиной, чтобы удерживать позицию так долго, не отвлекаясь. С другой стороны, торговля десятками акций в день (дневная торговля) может оказаться для некоторых слишком сложной задачей, что делает свинг-торговлю идеальной средой между крайностями.
Несколько таймфреймов могут умножать прибыль
Чтобы постоянно зарабатывать деньги на рынках, трейдеры должны научиться определять основной тренд и соответственно торговать вокруг него. Распространенные клише включают в себя: «торгуй по тренду», «не борись с лентой» и «тренд — твой друг». Но как долго длится тренд? Когда вам следует войти в сделку или выйти из нее? Что именно значит быть краткосрочным трейдером? Здесь мы углубимся в торговые таймфреймы.
Ключевые выводы
- Временные рамки относятся к количеству времени, в течение которого на рынке длится тренд, который может быть идентифицирован и использован трейдерами.
- Первичные или немедленные временные рамки активны прямо сейчас и представляют интерес для внутридневных трейдеров и высокочастотной торговли.
- Другие временные рамки, однако, также должны быть на вашем радаре, которые могут подтвердить или опровергнуть закономерность, или указать на одновременные или противоречивые тенденции, которые имеют место.
- Эти временные рамки могут варьироваться от минут или часов до дней, недель или даже дольше.
Временной интервал
Тенденции можно разделить на основные, промежуточные и краткосрочные.Однако рынки существуют одновременно в нескольких временных рамках. Таким образом, в зависимости от рассматриваемых временных рамок внутри конкретной акции могут быть противоречивые тенденции. Для акций нет ничего необычного в том, что они находятся в основном восходящем тренде, в то время как они погрязли в среднесрочных и краткосрочных нисходящих трендах.
Как правило, начинающие трейдеры или начинающие трейдеры фиксируют определенные временные рамки, игнорируя более мощный основной тренд. С другой стороны, трейдеры могут торговать по основному тренду, но недооценивать важность уточнения своих входов в идеальных краткосрочных временных рамках.Читайте дальше, чтобы узнать, какие временные рамки следует отслеживать для достижения наилучших торговых результатов.
Какие временные рамки следует отслеживать?
Общее правило состоит в том, что чем длиннее таймфрейм, тем надежнее подаются сигналы. По мере того, как вы детализируете временные рамки, графики становятся более загрязненными ложными движениями и шумом. В идеале трейдеры должны использовать более длительные временные рамки для определения основного тренда того, чем они торгуют.
Как только основной тренд определен, трейдеры могут использовать предпочтительные временные рамки для определения промежуточного тренда и более быстрые временные рамки для определения краткосрочного тренда.Вот некоторые примеры использования нескольких таймфреймов:
- Свинг-трейдер, который фокусируется на дневных графиках для принятия решений, может использовать недельные графики для определения основного тренда и 60-минутные графики для определения краткосрочного тренда.
- Дневной трейдер может торговать по 15-минутным графикам, использовать 60-минутные графики для определения основного тренда и пятиминутный график (или даже тиковый график) для определения краткосрочного тренда.
- Долгосрочный позиционный трейдер может сосредоточиться на недельных графиках, используя месячные графики для определения основного тренда и дневные графики для уточнения входов и выходов.
Выбор того, какую группу таймфреймов использовать, уникален для каждого отдельного трейдера. В идеале трейдеры должны выбрать основной период времени, который их интересует, а затем выбрать временные рамки выше и ниже него, чтобы дополнить основной период времени. Таким образом, они будут использовать долгосрочный график для определения тренда, среднесрочный график для предоставления торгового сигнала и краткосрочный график для уточнения входа и выхода. Однако одно предупреждение — не увлекаться шумом краткосрочного графика и анализировать сделку.Краткосрочные диаграммы обычно используются для подтверждения или опровержения гипотезы на основе первичной диаграммы.
Торговый пример
Holly Frontier Corp. (NYSE: HFC), ранее известная как Holly Corp., начала появляться на некоторых из наших фондовых экранов в начале 2007 года, когда она приблизилась к своему 52-недельному максимуму и показывала относительную силу по сравнению с другими акциями в своем секторе. Как вы можете видеть на графике ниже, дневной график показывает очень узкий торговый диапазон, формирующийся над его 20- и 50-дневными простыми скользящими средними.Полосы Боллинджера® также показали резкое сокращение из-за снижения волатильности и предупреждения о возможном всплеске на подходе. Поскольку дневной график является предпочтительным временным интервалом для выявления потенциальных сделок колебания, необходимо будет проконсультироваться с недельным графиком, чтобы определить основной тренд и проверить его соответствие нашей гипотезе.
Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020Беглый взгляд на еженедельник показал, что HOC не только демонстрирует силу, но и очень близок к достижению новых рекордных максимумов.Кроме того, он показывал возможное частичное восстановление в пределах установленного торгового диапазона, сигнализируя о том, что вскоре может произойти прорыв.
Планируемой целью для такого прорыва были 20 пунктов. Поскольку два графика синхронизированы, HOC был добавлен в список наблюдения как потенциальная сделка. Несколькими днями позже HOC попытался вырваться, и после полутора нестабильных недель HOC удалось закрыть всю базу.
Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020Сделка HOC была очень сложной для совершения сделки в точке прорыва из-за повышенной волатильности.Однако эти типы прорывов обычно предлагают очень безопасный вход при первом откате после прорыва. Когда прорыв был подтвержден на недельном графике, вероятность неудачи на дневном графике значительно снизилась бы, если бы можно было найти подходящий вход. Использование нескольких таймфреймов помогло определить точное основание отката в начале апреля 2007 года. На графике ниже показана свеча-молот, формирующаяся на 20-дневной простой скользящей средней и средней поддержке полосы Боллинджера.Он также показывает, что HOC приближается к предыдущей точке прорыва, которая обычно также предлагает поддержку. Вход должен был произойти в точке, в которой акция достигла максимума свечи молотка, предпочтительно при увеличении объема.
Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020Переходя к более низким временным рамкам, стало легче определить, что откат приближается к концу и что вероятность прорыва неизбежна. На графике ниже показан 60-минутный график с четким каналом нисходящего тренда.Обратите внимание, как 20-периодная простая скользящая средняя постоянно понижает HOC. Важное замечание: большинство индикаторов также работают на разных таймфреймах. HOC закрылся выше предыдущего дневного максимума в первый час торгов 4 апреля 2007 г., сигнализируя о входе. Следующая 60-минутная свеча ясно подтвердила, что откат закончился, с сильным движением на всплеске объема.
Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020Сделку можно продолжать отслеживать на нескольких временных интервалах, при этом больший вес назначается более длительному тренду.
На диаграмме ниже показано, как была достигнута цель HOC:
Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020Итог
Потратив время на анализ нескольких таймфреймов, трейдеры могут значительно увеличить свои шансы на успешную сделку. Обзор долгосрочных графиков может помочь трейдерам подтвердить свои гипотезы, но, что более важно, он также может предупредить трейдеров о том, когда отдельные временные рамки не совпадают. Используя более узкие временные рамки, трейдеры также могут значительно улучшить свои входы и выходы.В конечном итоге комбинация нескольких таймфреймов позволяет трейдерам лучше понимать тенденцию того, чем они торгуют, и вселять уверенность в свои решения.
Swing Trading: стратегии для того, чтобы стать успешным Swing-трейдером | Фондовые новости и анализ фондового рынка
Почему Swing Trade?Swing Trading — это стратегия, которая фокусируется на получении меньшей прибыли при краткосрочных тенденциях и более быстром сокращении убытков. Прибыль может быть меньше, но, если делать это последовательно с течением времени, она может привести к отличной годовой доходности.Позиции Swing Trading обычно удерживаются от нескольких дней до пары недель, но могут удерживаться и дольше.
Торговая стратегия SwingНачнем с основ стратегии свинг-трейдинга. Вместо того, чтобы нацеливаться на прибыль от 20% до 25% для большинства ваших акций, цель по прибыли — более скромные 10% или даже всего 5% на более жестких рынках.
Может показаться, что такие виды прибыли не являются той наградой, которая меняет жизнь, которую обычно ищут на фондовом рынке, но именно здесь вступает в силу фактор времени.
Свинг-трейдер сосредотачивается не на прибылях, развивающихся в течение недель или месяцев; средняя длина сделки больше похожа на от 5 до 10 дней . Таким образом, вы можете сделать много маленьких выигрышей, которые в сумме дадут большую общую прибыль. Если вы довольны приростом на 20% за месяц или более, то прирост от 5% до 10% каждую неделю или две может дать значительную прибыль.
Конечно, вы все равно должны учитывать убытки. Меньшая прибыль может привести к росту вашего портфеля только в том случае, если потери будут небольшими.Вместо обычного стоп-лосса от 7% до 8%, принимайте убытки быстрее, максимум от 3% до 4%. Это позволит вам поддерживать соотношение прибыли к убыткам 3: 1, что является хорошим правилом управления портфелем для достижения успеха. Это критически важный компонент всей системы, поскольку большие потери могут быстро свести на нет большой прогресс, достигнутый с меньшими выигрышами.
Свинг-трейдинг по-прежнему может приносить большую прибыль по отдельным сделкам. Акция может демонстрировать достаточно начальную силу, чтобы ее можно было удерживать для большей прибыли, или можно получить частичную прибыль, давая оставшейся позиции пространство для движения.
Получайте полезные советы и новости о свинг-трейдинге каждую неделю в колонке IBD Swing Trading.
Swing Trading и CAN SLIMХотя система инвестирования CAN SLIM рассчитана на более длительные периоды инвестирования, ее правила могут применяться в среде свинг-трейдинга.
Взять прорывы от консолидаций. Необходимы предварительные восходящие тенденции. Предпочтительны боковые действия, не позволяющие отказаться от большого количества земли. Высокие рейтинги относительной силы — это ключевая статистика, позволяющая ограничить вашу вселенную лучшими перспективами.И объем дает вам подтверждение, что учреждения накапливают акции. Поворот, добавленный свинг-трейдингом, — это таймфрейм.
Вместо консолидации, которая обычно длится минимум пять-семь недель, вы можете рассчитывать на половину этого времени или даже меньше.
Гибкость в рассмотрении более коротких временных рамок обусловлена заниженными целями по прибыли. Предыдущий восходящий тренд в 30% или более требует более длительных временных рамок надежной базовой структуры, прежде чем продолжится с аналогичным или лучшим ростом.Но если вы ищете прирост от 5% до 10%, требований гораздо меньше.
Точно так же объемные характеристики прорыва также могут иметь сокращенные временные рамки. Вместо 50-дневной скользящей средней объема в качестве порогового значения для высоких оборотов обратите внимание на объем более короткой области консолидации в поисках подсказок. Если объем прорыва может превзойти недавнюю активность, это может быть достаточным подтверждением силы.
Свинг-трейдинг против дневной торговлиСвинг-трейдинг и дневная торговля могут показаться похожими практиками, но основные различия между ними имеют общую тему: время.
Во-первых, разные временные рамки для удержания сделки. Дневные трейдеры входят в сделки и выходят из них в течение нескольких минут или часов. Свинг-торговля обычно длится несколько дней или недель.
Более короткие временные рамки внутридневных трейдеров означают, что они обычно не держат позиции на ночь. В результате они избегают риска пропусков из-за новостных объявлений, поступающих в нерабочее время и вызывающих большой протест против них. Между тем, свинг-трейдеры должны опасаться того, что цена открытия акции может значительно отличаться от ее закрытия днем ранее.
Но есть дополнительный риск с более короткими временными рамками. Большой разброс между ценой покупки, продажи и комиссией может съесть слишком большую часть вашей прибыли. Свинг-трейдеры тоже могут с этим бороться, но для внутридневных трейдеров эффект усиливается. Дневные трейдеры могут обнаружить, что сами выполняют всю работу, а маркет-мейкеры и брокеры пожинают плоды.
Чтобы компенсировать это, дневным трейдерам часто предлагают «возможность» использовать свои портфели с большей маржой, в четыре раза превышающей покупательную способность, а не вдвое.Открытие более крупных позиций с кредитным плечом может увеличить процентную прибыль для компенсации затрат. Проблема в том, что все время никто не прав. Недостаток концентрации, дисциплины или просто невезение может привести к сделке, которая сильно пойдет против вас. Плохая сделка или череда неудачных сделок могут взорвать ваш счет, где убытки для портфеля настолько велики, что шансы на восстановление невелики. Для свинг-трейдера череда убытков или большой убыток все еще может иметь драматический эффект, но более низкое кредитное плечо снижает вероятность того, что результаты уничтожат ваш портфель.
Это приводит к еще одной разнице, связанной со временем: обязательству по времени. Правильная дневная торговля требует сосредоточения внимания на многочисленных позициях и постоянного поиска новых потенциальных возможностей в течение дня для замены закрытых позиций. Это означает, что это не подработка; дневная торговля — ваша единственная работа.
Дополнительное время для внутридневной торговли связано с риском. Отсутствие стабильной зарплаты делает доход дневного трейдера зависимым от успеха в торговле. Это может добавить к торговле дополнительный уровень стресса и эмоций, а большее количество эмоций в торговле приведет к неправильным решениям.
Стиль свинг-трейдинга, напротив, может иметь несколько сделок в одни дни и ничего в другие. Позиции можно периодически проверять или обрабатывать с помощью предупреждений при достижении критических ценовых точек, а не при необходимости постоянного мониторинга. Это позволяет свинг-трейдерам диверсифицировать свои инвестиции и сохранять разум при инвестировании.
Продукт SwingTraderIBD также экономит ваше время, выполняя некоторую часть работы за вас, отправляя оповещения и проводя исследования. Доступны бесплатные пробные версии.
Дневных торговых стратегий с примерами форекс и акций
Заинтересованы в дневной торговле? Есть много стратегий дневной торговли, с которыми можно поэкспериментировать. Внутридневная торговля может потребовать сосредоточенности и целеустремленности, но это может быть захватывающий и полезный способ подойти к вашей торговле. Все, что вам нужно сделать, это найти стратегию, которая соответствует вашей личности, вашему аппетиту к риску и интересующим вас финансовым рынкам.
Что такое внутридневная торговля?
Дневная торговля — это стиль торговли, предполагающий покупку и продажу финансовых инструментов в течение одного торгового дня.Этот стиль торговли фокусируется на закрытии позиций в конце каждого дня и начале нового на следующий день (известный как «возвращение домой без изменений»). Дневные трейдеры покупают и продают множество активов несколько раз в течение дня, пользуясь небольшими движениями рынка.
Дневная торговля предполагает принятие быстрых решений и выполнение множества сделок каждый раз с относительно небольшой прибылью. Это можно рассматривать как противоположность большинству инвестиционных стратегий, когда вы стремитесь извлекать выгоду из движения цен в течение более длительного периода.
Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашим полезным руководством для новичков в дневной торговле.
Какая стратегия лучше всего подходит для дневной торговли?
При поиске лучшей стратегии дневной торговли выберите стратегию, которая лучше всего работает для вас, а не ту, которая кажется самой популярной. Ваш стиль торговли зависит от вашей личности, мышления, склонности к риску и требований к торговле. Успешные стратегии дневной торговли, которые работают для других, могут не сработать для вас. Тем не менее, дневные трейдеры должны иметь последовательную стратегию, сочетающую технический и фундаментальный анализ для прогнозирования движения цен.
Торговля с продолжением тренда
Если вы ищете простую стратегию дневной торговли, которая работает, подумайте о торговле с продолжением тренда. С помощью этой стратегии дневные трейдеры ищут тенденции, чтобы спланировать свои следующие движения. Вот как вы торгуете при продолжении тренда:
Если на рынке наблюдается восходящий тренд и вы верите, что он будет продолжаться, вы покупаете .
Если на рынке нисходящий тренд и вы считаете, что это будет продолжаться, вы продаете .
Одним из способов реализации этой стратегии является метод, называемый «стратегиями прорыва», при котором ваши точки входа и выхода работают в тандеме. Вместо того, чтобы искать небольшие разрывы на рынке, сосредоточьтесь на более крупных «разрывных» разрывах, превышающих вашу точку входа или процент, аналогичный указанной точке входа — например, 5%. Напротив, если вы продаете актив и он упадет ниже порога точки входа, вы войдете в сделку в этот момент.
Зачем это нужно? Что ж, когда рынок начинает торговать за пределами ценового барьера, волатильность имеет тенденцию следовать.Это означает, что цены, как правило, продолжат движение в текущем направлении «прорыва».
Индикаторы, помогающие предсказать продолжение
Торговля разворотом тренда
В какой-то момент тренды должны развернуться. Дневные трейдеры обычно ищут более мелкие спады в тренде за короткий период, возможно, на основе финансовых новостей или других событий, влияющих на рынок. Вы также можете использовать индикаторы, чтобы помочь вам решить, когда может приближаться разворот тренда.
Индикаторы, помогающие предсказать разворот тренда
Эта стратегия не рекомендуется новичкам, так как ее цель — торговать против тренда. Для этого вам понадобится рыночный опыт, чтобы успешно совершать сделки, поскольку вы торгуете вопреки статус-кво. Одна из таких стратегий известна как дневной пивот, которая фокусируется на покупке на минимуме дня и продаже на максимуме дня.
Скальпинг
Скальпинг — это практика получения небольшой прибыли в течение дня.Эта торговая стратегия очень хорошо работает для активных дневных трейдеров и особенно популярна среди тех, кто торгует на валютных рынках. Скальпинг фокусируется на поминутных изменениях цен, которые зависят от количества. Как только сделка станет прибыльной, вы должны выйти из нее. Не нужно «ждать, пока рынок отобразит тенденции», так как вам нужно будет быстро закрывать сделки, которые мгновенно теряют деньги. Чем волатильнее рынок, тем лучше использовать скальпинг.
Наши уникальные нокаут-контракты отлично подходят для скальпинга, если вы думаете, что на горизонте высокая волатильность рынка.Вы можете закрыть свои сделки раньше, если хотите зафиксировать прибыль, а конструкция пола / потолка защитит вас, если сделка не пойдет вам на пользу.
Наши пятиминутные бинарные опционы также являются популярными инструментами для скальпинга. Это самый короткий срок контракта, предлагаемый Nadex, что позволяет вам находить возможности для скальпинга, даже если на рынках нет большого движения.
При скальпировании вы можете использовать отрывные билеты. С их помощью вы можете открыть позицию в противоположном направлении, чтобы быть готовым выйти, либо зафиксировав свою прибыль, либо ограничив свои убытки.
Имейте в виду, что скальпинг может быть рискованным, если вы размещаете несколько сделок на очень краткосрочной основе. Очень важно тщательно управлять своими рисками.
Торговля, управляемая событиями
Крупные корпоративные, экономические и политические события могут оказывать влияние на рынки. Эта простая стратегия дневной торговли сосредоточена исключительно на использовании этих «событий». Это популярная торговая стратегия для новичков в дневной торговле, так что, если вы, то читайте дальше!
Освещение текущих событий в новостях может повлиять на цены валютных пар, фондовых индексов и товаров.Это не просто предположение — этим воспользуются многие опытные трейдеры. Обычно вы ждете, пока рынок не покажет модель консолидации, до выхода ожидаемых новостей (например, отчета о прибылях и убытках), а затем действуйте, как только произойдет прорыв рынка.
Проще говоря, покупайте, когда объявляются позитивные новости, и продавайте, когда появляются негативные новости, для реализации этой стратегии.
Пример дневной торговой стратегии форекс
Использование индикатора скользящих средних — это один из способов дневной торговли на валютных рынках.Это можно сделать с помощью двух краткосрочных скользящих средних и одной более длинной, чтобы выявить тренд.
В приведенных ниже примерах на трехминутном графике EUR / USD используются пятидневные и 20-дневные скользящие средние (MA) для краткосрочного периода, а 200-дневные скользящие средние — для долгосрочного.
На первом графике долгосрочная МА движется вверх, поэтому мы ожидаем, что пятидневная МА пересечет 20-дневную МА для входа в позиции в направлении тренда, как показано стрелкой.
На втором графике долгосрочная МА идет вниз, поэтому мы ищем короткие позиции, когда цена пересекает пятидневную МА, которая уже прошла ниже 20-дневной МА.
Важно помнить, что эти сделки идут по тренду и что мы не стремимся ловить каждое движение.
Пример стратегии дневной биржевой торговли
Представьте, что вы торгуете биржевыми индексами, используя стратегию, управляемую событиями. Когда делается объявление, которое перемещает индекс в том месте, где он закрывает день на экстремально высоком или низком уровне, вы часто будете видеть, как он движется в том же направлении на следующий день.
Допустим, вы торгуете по S&P 500, и в течение дня Федеральная резервная система США объявляет о некоторых негативных новостях, оказывающих значительное влияние на рынок, как показано ниже:
В конце дня рынок закрывается на очень низком уровне. и вы ожидаете, что он упадет еще больше, когда он откроется на следующее утро.Затем вы можете открыть короткую позицию, чтобы воспользоваться ожидаемым снижением.
Применение стратегии дневной торговли на практике
Овладение дневной торговлей — нелегкая задача. С практикой, решимостью и дисциплиной вы сможете улучшить свою технику. Применяя методы, описанные выше, вы можете разработать стратегию и план, которые будут работать на вас.
Как? Практикуйте дневную торговлю с безрисковым демо-счетом, пока не почувствуете себя достаточно уверенно, чтобы торговать на реальных рынках.Это также помогает избегать рынков, которые вы не понимаете, какими бы привлекательными они ни казались, пока вы не дадите себе шанс расширить свои торговые знания. И обязательно используйте технический и фундаментальный анализ для принятия торговых решений.
Часто задаваемые вопросы о дневной торговле
Можете ли вы зарабатывать на жизнь вне дневной торговли?
Чтобы потенциально зарабатывать на жизнь вне дневной торговли, важно иметь прочную торговую стратегию, которая включает анализ разумной доходности для покрытия ваших расходов на жизнь.Имейте в виду, что вы должны иметь сильное управление рисками и использовать несколько стратегий, которые адаптируются к различным рыночным условиям.
Дневная торговля, безусловно, может стать карьерой для многих, у кого есть дисциплина, инструменты, образование и острое понимание своей торговой психологии и стиля. Лучший способ начать работу — это бесплатная демо-учетная запись, чтобы отточить свои навыки и узнать, какие продукты и рынки лучше всего подходят вашему стилю дневной торговли.
Сколько вам нужно для дневной торговли?
Для большинства дневных трейдеров в США установленный законом минимальный баланс, необходимый для дневной торговли акциями, составляет 25 000 долларов.Это известно как правило дневного трейдера (PDT). Однако на Nadex не распространяется действие правила PDT. Кроме того, вы можете бесплатно открыть реальный счет — это верно, минимальный депозит не требуется. Стоимость размещения сделки всегда равна максимальному риску плюс любые торговые комиссии. Не готовы к открытию реального счета? Попробуйте наш бесплатный демо-счет.
Можете ли вы торговать днем чаще трех раз в неделю?
Да, вы можете торговать в дневное время более трех раз в неделю! Дневной трейдер по паттернам — это человек, который совершает четыре или более сделок в течение пяти рабочих дней и обычно должен следовать правилу паттернового дневного трейдера (PDT).Nadex не имеет правила дневного трейдера по шаблону и предлагает тысячи контрактов сроком от пяти минут до недели. Вы можете торговать 23 часа в сутки 5 дней в неделю. Nadex — это дом для внутридневных трейдеров, которые хотят отслеживать краткосрочные валютные операции, фондовые индексы и волатильность товарных рынков.
Как мне стать дейтрейдером?
Чтобы стать дневным трейдером, вы должны потратить время на изучение и практику торговли на рынках. Начните с прочтения руководства по дневной торговле для новичков. Затем примените то, что вы узнали, практикуясь на бесплатном демо-счете.
Продукты Nadex хорошо подходят для внутридневной торговли. Бинарные опционы, нокауты и колл-спреды доступны с различной продолжительностью контракта, что дает вам доступ к внутридневным возможностям со встроенным риском. С нашей командой экспертов по обслуживанию клиентов и учебным центром Nadex потенциально может помочь вам в достижении ваших целей дневной торговли в удобном для вас темпе.
Могут ли дневные трейдеры держать акции на ночь?
Дневные трейдеры могут держать акции на ночь, хотя технически это не считается дневной сделкой.Бинарные опционы и нокауты Nadex имеют недельный срок контрактов на фондовых рынках индексов, поэтому вы можете удерживать позиции на ночь. Торговые часы на Nadex включают в себя то, что другие биржи называют обычными торговыми часами или торговой сессией — традиционно время между звонком открытия и закрытием — а также торговлю в нерабочее время.
РАЗЛИЧНЫЕ ВИДЫ ТОРГОВЫХ СТРАТЕГИЙ
Существует четыре основных типа торговых стратегий форекс: скальпинг, дневная торговля, свинг-торговля и позиционная торговля.Различные стили торговли зависят от таймфрейма и продолжительности периода, в течение которого открыта сделка.
| Стиль торговли | Таймфрейм | Временной период торговли |
|---|---|---|
| Скальпинг | Краткосрочный | Секунды или минуты |
| Свинг-торговля | Краткосрочная / среднесрочная | Несколько дней, иногда недель |
| Торговля позициями | Долгосрочная | Недели, месяцы, годы |
904
Скальпинг — это самый краткосрочный вид торговли.Скальп-трейдеры держат позиции открытыми только в течение нескольких секунд или минут максимум. Эти краткосрочные сделки нацелены на небольшие внутридневные движения цен. Цель состоит в том, чтобы совершать множество быстрых сделок с меньшим приростом прибыли, но позволять прибыли накапливаться в течение дня из-за огромного количества сделок, выполняемых в каждой торговой сессии.
Этот стиль торговли требует узких спредов и ликвидных рынков. В результате скальперы, как правило, торгуют только основными валютными парами (из-за ликвидности и большого объема торгов), такими как EURUSD, GBPUSD и USDJPY.
Они также склонны торговать только в самое загруженное время торгового дня, когда торговые сессии перекрываются, когда объем торгов увеличивается и часто бывает нестабильным. Скальперы ищут максимально узкие спреды просто потому, что они так часто выходят на рынок, поэтому оплата более широкого спреда съест потенциальную прибыль.
Быстро развивающаяся торговая среда, в которой попытки скальпировать несколько пипсов как можно больше в течение торгового дня могут быть стрессовыми для многих трейдеров и требуют очень много времени, учитывая тот факт, что вам нужно будет сосредоточиться на графиках в течение нескольких часов. вовремя.Поскольку скальпинг может быть интенсивным, скальперы обычно торгуют одной или двумя парами.
Дневная торговляДля тех, кто не доволен интенсивностью торговли скальпом, но все же не желает держать позиции на ночь, может подойти дневная торговля.
Дневные трейдеры открывают и закрывают свои позиции в один и тот же день (в отличие от свинг-трейдеров и позиционных трейдеров), что устраняет риск любых крупных ночных движений. В конце дня они закрывают свою позицию либо с прибылью, либо с убытком.Торги обычно проводятся в течение нескольких минут или часов и, как следствие, требуют достаточно времени для анализа рынков и частого отслеживания позиций в течение дня. Как и трейдеры, торгующие скальпом, дневные трейдеры полагаются на частую небольшую прибыль для получения прибыли.
Дневные трейдеры уделяют особое внимание фундаментальному и техническому анализу, используя такие технические индикаторы, как MACD (расхождение сходимости скользящих средних), индекс относительной силы и стохастический осциллятор, чтобы помочь определить тенденции и рыночные условия.
Свинг-трейдингВ отличие от внутридневных трейдеров, которые держат позиции менее одного дня, свинг-трейдеры обычно держат позиции в течение нескольких дней, хотя иногда и до нескольких недель. Поскольку позиции удерживаются в течение определенного периода времени, чтобы фиксировать краткосрочные рыночные движения, трейдерам не нужно постоянно сидеть, наблюдая за графиками и своими сделками в течение дня.
Это делает его популярным стилем торговли для тех, кто имеет другие обязательства (например, работает полный рабочий день) и хотел бы торговать в свободное время.Тем не менее, по-прежнему необходимо посвящать несколько часов в день анализу рынков.
Свинг-трейдеры (а также некоторые дневные трейдеры) склонны использовать торговые стратегии, такие как торговля по тренду, торговля против тренда, торговля по импульсу и торговля на прорывах.
Позиционная торговляПозиционные трейдеры сосредоточены на долгосрочном движении цены, стремясь получить максимальную потенциальную прибыль от значительных изменений цен. В результате сделки обычно занимают недели, месяцы или даже годы.Позиционные трейдеры, как правило, используют недельные и ежемесячные графики цен для анализа и оценки рынков, используя комбинацию технических индикаторов и фундаментального анализа для определения потенциальных уровней входа и выхода.