Прибыль от вложенных акций: Прибыль от вложенных акций, 8 (восемь) букв

Investing.com — Как считают аналитики Morgan Stanley (NYSE:), «мамы и папы» (розничные инвесторы с небольшим опытом) продолжают покупать акции на снижении, даже несмотря на ухудшение базовых показателей фондового рынка, пишет Bloomberg. Такая позиция удерживает индекс S&P 500 недалеко от максимальных уровней сентября, даже несмотря на то, что проблемы с поставками и высокие издержки становятся все более острыми как для бизнеса, так и для потребителей.

Главный инвестиционный директор Morgan Stanley Майк Уилсон утверждает, что в последнее время проблемы с цепочками поставок продукции, рост издержек и пересмотр прогнозов по прибыли компаний привели к ухудшению фундаментальных показателей. Но инвесторы-любители продолжают скупать акции и игнорировать риски. Уилсон не исключает, что одной из причин увеличения покупок со стороны частных инвесторов стали опасения разгона инфляции, и вложения в акции для них — это способ от нее застраховаться.

На фоне оптимизма розничных трейдеров многие институциональные инвесторы разделяют осторожный взгляд банка Morgan Stanley. Однако такая ситуация не будет вечной, и уже в течение следующих нескольких месяцев, по подсчетам стратегов банка, расхождение между рынком и доверием будет так или иначе разрешено.

Настроенный «по-медвежьи» Уилсон неоднократно по мере ухудшения макроэкономических прогнозов, хотя и сам на прошлой неделе выдвинул прогноз относительно падения индекса S&P 500 со своего пика как минимум на 10% с этой осени до начала следующего года.

Впрочем, не все стратеги разделяют «медвежий» подход Morgan Stanley или Bank of America Corp (NYSE:). Есть и более оптимистично настроенные эксперты, считающие, что опасения по поводу стагфляции преувеличены, а раз так, то следует «выкупать просадку». К последним относятся JPMorgan Chase & Co (NYSE:) и Goldman Sachs Group Inc (NYSE:).

— При подготовке использованы материалы Bloomberg.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.

Ключевые преимущества инвестирования в акции

Акции могут стать важной частью вашего инвестиционного портфеля. Владение акциями в разных компаниях может помочь вам накопить ваших сбережений, защитить ваши деньги от инфляции и налогов, а максимизировать дохода от ваших инвестиций. Важно знать, что при инвестировании на фондовом рынке существуют риски. Как и любые инвестиции, это помогает понять соотношение риска и доходности и вашу собственную терпимость к риску.

Давайте рассмотрим три преимущества инвестирования в акции.

Сборка. Исторически долгосрочная доходность капитала была лучше, чем доходность денежных средств или инвестиций с фиксированным доходом, таких как облигации. Однако цены на акции со временем имеют тенденцию расти и падать. Инвесторы могут захотеть рассмотреть долгосрочную перспективу для своего портфеля акций, потому что эти колебания фондового рынка имеют тенденцию сглаживаться в течение более длительных периодов времени.

Защитить. Налоги и инфляция могут повлиять на ваше богатство.Вложения в акционерный капитал могут улучшить налоговый режим для инвесторов в долгосрочной перспективе, что может помочь замедлить или предотвратить негативные последствия как налогов, так и инфляции.

Развернуть. Некоторые компании выплачивают акционерам дивиденды ¹ или специальные выплаты. Эти платежи могут обеспечить вам регулярный инвестиционный доход и повысить вашу доходность, в то время как благоприятный налоговый режим для канадских акций может оставить больше денег в вашем кармане. (Обратите внимание, что дивидендные выплаты от компаний за пределами Канады облагаются налогом по-другому.)

Каждый из двух основных типов вложений в акционерный капитал, представленных ниже, может предложить инвесторам различные преимущества.

1. Простые акции

Обыкновенные акции — это самый (как вы уже догадались!) Тип инвестиций в акционерный капитал для канадских инвесторов. Они могут предложить:

Прирост капитала. Цена акции со временем будет расти или падать. Когда он растет, акционеры могут продать свои акции с прибылью.

Дивидендный доход. Многие компании выплачивают дивиденды своим акционерам, которые могут быть источником налогово-эффективного дохода для инвесторов.

Право голоса. Право голоса означает, что акционеры имеют определенную степень контроля над тем, кто и как управляет компанией.

Ликвидность. Обычно обыкновенные акции можно покупать и продавать быстрее и проще, чем другие инвестиции, такие как недвижимость, искусство или ювелирные изделия. Это означает, что инвесторы могут относительно легко покупать или продавать свои инвестиции за наличные.

Выгодный налоговый режим. Дивидендный доход и прирост капитала облагаются налогом по более низкой ставке, чем доход от работы по найму и процентный доход по облигациям или GIC.

2. Привилегированные акции

Привилегированные акции могут предложить инвесторам следующие преимущества:

Надежный источник дохода. Обычно по привилегированным акциям предоставляется фиксированная сумма дивидендов, которая должна быть выплачена до выплаты дивидендов держателям обыкновенных акций.

Более высокий доход. По сравнению с обыкновенными акциями, по привилегированным акциям, как правило, выплачиваются более высокие дивиденды. (Примечание: дивиденды по привилегированным акциям имеют такой же льготный налоговый режим, что и дивиденды по обыкновенным акциям.)

Разнообразие. Существует много типов привилегированных акций, каждый из которых имеет свои особенности. Например, одни позволяют накапливать невыплаченные дивиденды, а другие могут быть конвертированы в обыкновенные акции.

Преимущества дивидендов

Дивиденды — это способ компании распределить часть своей прибыли между акционерами.Обычно дивиденды выплачиваются деньгами ежеквартально, хотя не все компании выплачивают дивиденды. Например, компании, которые все еще растут, могут решить реинвестировать свою прибыль обратно в свой бизнес, чтобы помочь ему в его росте.

Для инвесторов дивиденды могут дать преимущества в таких областях, как:

Возврат. Получение дивидендов по вашим акциям может увеличить общую прибыль от ваших инвестиций.

Волатильность. Дивиденды могут помочь снизить волатильность, поддерживая курс акций.

Доход. Дивиденды могут обеспечить инвесторам инвестиционный доход.

Стабильность. Компании, которые эффективно управляют своим денежным потоком, стремятся поддерживать постоянные или растущие выплаты дивидендов. Стабильность бизнеса и рост прибыли часто со временем приводят к повышению стоимости акций.

Налогообложение. Канадские дивиденды облагаются налогом по более низкой ставке, чем процентный доход по облигациям или GIC.

Пример: В этой таблице показано, как доходность дивидендов после налогообложения выше, чем доходность процентов после налогообложения по продукту с фиксированным доходом из-за налоговых льгот.В этом примере используется самая высокая предельная налоговая категория для резидента Онтарио в 2018 году.

Быстрый факт: знаете ли вы, что вы можете автоматически реинвестировать свои дивиденды?

Вы можете выбрать, чтобы RBC Direct Investing автоматически реинвестировал денежные дивиденды, которые вы зарабатываете по соответствующим ценным бумагам, в акции ² тех же ценных бумаг от вашего имени.Узнайте больше о том, как работает план реинвестирования дивидендов (DRIP).

Информация, представленная в этой статье, предназначена только для общих целей и не является личным финансовым советом. Проконсультируйтесь со своим профессиональным консультантом, чтобы обсудить ваши конкретные финансовые и налоговые потребности.

RBC Direct Investing Inc. и Royal Bank of Canada являются отдельными аффилированными юридическими лицами. RBC Direct Investing Inc. является 100% дочерней компанией Royal Bank of Canada и является членом Организации по регулированию инвестиционной индустрии Канады и Канадского фонда защиты инвесторов.Royal Bank of Canada и некоторые из его эмитентов связаны с RBC Direct Investing Inc. RBC Direct Investing Inc. не дает инвестиционных советов или рекомендаций относительно покупки или продажи каких-либо ценных бумаг. Инвесторы несут ответственность за свои инвестиционные решения. RBC Direct Investing — это фирменное наименование, используемое RBC Direct Investing Inc. ® / ™ Торговыми марками Royal Bank of Canada. RBC и Royal Bank являются зарегистрированными товарными знаками Royal Bank of Canada. Используется по лицензии. © Королевский банк Канады, 2019.Все права защищены.

¹ Дивиденды, полученные в соответствии с программой DRIP, могут подпадать под требования Закона о подоходном налоге (Канада). Вы несете ответственность за выполнение любых связанных налоговых требований или обязательств.

² Список ценных бумаг, отвечающих критериям DRIP, может быть изменен в любое время без предварительного уведомления. РБК «Прямые инвестиции» будет покупать только целые акции. Могут применяться некоторые исключения. Некоторые приемлемые ценные бумаги, такие как привилегированные акции и обыкновенные акции класса с правом голоса, реинвестируются не в дополнительные единицы той же ценной бумаги, а в базовую обыкновенную акцию без права голоса или аналогичную ценную бумагу.

Взгляды и мнения, выраженные в данной публикации, предназначены для вашего общего интереса и не обязательно отражают взгляды и мнения RBC Direct Investing. Кроме того, продукты, услуги и ценные бумаги, упомянутые в этой публикации, доступны только в Канаде и других юрисдикциях, где они могут быть законно выставлены на продажу. Если вы в настоящее время не являетесь резидентом Канады, вам не следует получать доступ к информации, доступной на веб-сайте RBC Direct Investing.

Когда продавать прибыльные акции для получения прибыли

Все любят победителя.Успех на фондовом рынке привлекает толпу, как знаменитость, заметившая за покупками — и это тем более захватывающе, когда вы — тот, кто сделал открытие.

Когда акции или паевой инвестиционный фонд, которым вы владеете, растут, последнее, о чем вы, вероятно, думаете, — это продать их. Вы хотите увидеть, насколько он поднимется. Вы так усердно работали, чтобы найти подходящие инвестиции, и они окупаются, зачем вам вообще думать о том, чтобы от них избавиться?

На Уолл-стрит есть популярная поговорка: «Быки зарабатывают деньги, медведи зарабатывают деньги, а свиней забивают.”

В принципе, не будьте слишком жадными. Хороший совет, но его гораздо легче сказать, чем сделать в реальной жизни.

Бумажная прибыль не оплачивает счета

Трудно уйти, когда дела идут хорошо. Акции, которые вы хотите продать, являются вашими проигравшими, сокращая убытки и реинвестируя их обратно в ваших победителей.

Вот загвоздка: прибыль становится реальной только тогда, когда вы реализуете ее .

Бумажная прибыль ничего не значит, если вы никогда не продадите акции или фонд.Даже если вы закончите продажу раньше, а акции или фонд продолжат расти, вы все равно получите прибыль. Никто не может потерять деньги, продавая акции по цене, превышающей ту, по которой они купили.

Я не говорю, что вам нужно продавать в тот момент, когда вы получаете прибыль. Если те же причины, по которым вы купили инвестицию, по-прежнему верны и вы бы купили ее даже после того, как заработали деньги, вам не следует продавать.

Одна из самых сложных частей инвестирования — не знать, когда покупать; он знает, когда продавать.

Предупреждающие знаки, что вы должны продать инвестицию

Когда вы покупаете акцию, вы должны установить для нее целевую цену. Тогда вы знаете, что когда акция достигает этой цели, вам нужно продать и перейти к следующей возможности. Единственное исключение — это когда акция по-прежнему выглядит как выгодная сделка даже после того, как вы получили прибыль.

Большинство акций будут дорожать по мере роста цен. Как только они станут более дорогими, чем другие акции, попадающие на ваш радар, вы можете продать свои акции и вложить эти деньги в новую акцию, которая еще не реализовала свой потенциал.

Мир не идеален. Иногда вам нужно продать до того, как вы достигнете установленной вами целевой цены. Это может произойти, если общие рыночные условия начнут меняться. Если вы начнете видеть негативные отчеты и общие спады, возможно, вы захотите обналичить деньги раньше и подождать в сторонке, пока снова не появятся сделки.

Важно следить за своими инвестициями, иначе они могут плохо себя вести и попасть в неприятности, не осознавая, что происходит, пока все ваши доходы не будут сведены на нет, и вы в конечном итоге (буквально) увидите красный цвет.Рынки динамичны, и могут появиться новости о том, что определенный сектор работает хуже, чем ожидалось, или что высший руководитель уходит при сомнительных обстоятельствах. Все подобные опасения могут быть предупреждением о том, что нужно продать и уйти с прибылью, которая у вас есть.

Золотые правила продажи акций с целью получения прибыли

Успешное инвестирование сводится к одному: покупать дешево и продавать дорого.

К счастью, любой, кто инвестирует в долгосрочной перспективе (10 лет или дольше), может быть уверен, что его портфель будет оценен в течение достаточно длительного периода времени.

Однако если вы более агрессивный инвестор, вы захотите продать прибыльные инвестиции в одной из двух ситуаций:

1. Инвестиции больше не являются разумными или стали слишком дорогими (превысили целевую цену)
2. Вы хотите ликвидировать вложение, чтобы инвестировать в другое место, перебалансировать свой портфель или использовать наличные деньги

Ключ к успеху — не ослепляться бумажной прибылью и не забывать обналичивать свой выигрыш, когда это имеет смысл. И если инвестиция оказалась настолько успешной, что составила значительную часть вашего портфеля, определенно пора продать и переместить свои деньги в другие области, чтобы восстановить надлежащую диверсификацию и распределение активов.

Нужен индивидуальный совет? Узнайте, как найти предварительно отобранного финансового консультанта в вашем районе здесь.

Как прибыль влияет на цены акций | Инвестиции 101

Каждые три месяца сезон отчетности — одно из самых важных периодов для инвесторов в акции. Пришло время проверить свои любимые акции, чтобы увидеть, как фундаментальные показатели компаний поддерживают рыночные показатели, переоценить свой интерес к этим компаниям и извлечь выгоду из ожидаемых колебаний цен.

Вне зависимости от того, будут ли результаты прибыли положительными, отрицательными или промежуточными, акции компании отреагируют. Инвесторы, осведомленные об этой динамике, могут с уверенностью приблизиться к сезону отчетности и могут легко определить рыночные возможности. Вот что вам нужно знать о взаимосвязи между доходами и движениями курса акций:

• Что такое отчеты о прибылях и убытках?
• Почему важна прибыль?
• Почему ожидания рынка имеют значение?
• Можете ли вы использовать прошлые показатели прибыли для принятия будущих решений?

Что такое отчеты о доходах?

Открытые компании обязаны подавать финансовые отчеты в Комиссию по ценным бумагам и биржам ежеквартально и ежегодно.Эти отчеты служат биографией компании, перечисляя важные финансовые данные, которые информируют инвесторов об общем состоянии и стабильности компании.

Отчеты о прибылях и убытках представляют собой ежеквартальный снимок результатов деятельности компании за трехмесячный период. Но эти результаты могут дать представление о том, как компания может работать в будущем. В результате инвесторы реагируют на новости, напрямую влияя на цены акций в краткосрочной перспективе.

Одним из обязательных документов SEC является квартальный финансовый отчет 10-Q.Это документ, на который чаще всего ссылаются, когда биржевые наблюдатели и деловые СМИ говорят о доходах. Он включает неаудированные финансовые документы и дает представление о финансовом состоянии компании в течение года, а также краткое изложение основных моментов и перспектив компании.

Вы можете просмотреть 10-Q, чтобы сравнить такие показатели, как выручка, чистая прибыль / убыток и скорректированная прибыль / убыток за последний финансовый квартал компании с предыдущими кварталами, чтобы понять финансовое состояние компании.Инвесторы могут найти 10-Q компании на ее веб-сайте по связям с инвесторами или в базе данных SEC EDGAR — инструменте, который вы можете использовать для поиска общедоступной информации о компаниях.

10-K — это годовой финансовый отчет, который должны подавать публично торгуемые компании. Форма дает исчерпывающее представление о финансовом состоянии компании, включая аудированную финансовую отчетность. Форму 10-К также можно найти в базе данных EDGAR.

Почему важна прибыль?

Отчеты о прибылях и убытках важны, потому что они показывают прибыльность компании и общую финансовую стабильность.

Эти важные финансовые отчеты являются одними из наиболее важных документов для ознакомления инвесторами, поскольку они дают представление о доходах, расходах, долге, операциях и других показателях компании, которые измеряют прибыльность компании.

В зависимости от того, насколько хорошо или плохо компания показывает свой отчет о прибылях и убытках, инвесторы могут решить, как подойти к своей позиции в той или иной акции.

Лиз Энн Сондерс, главный инвестиционный стратег Charles Schwab, говорит, что важно учитывать цену акций, поскольку она связана с прибылью.

«Стоимость акции зависит не только от прибыли компании, но и от цены акций», — говорит Сондерс. Оценка акции включает рассмотрение ее рыночной цены и прибыли. Это означает, что нужно смотреть на соотношение цена / прибыль или P-E, ключевую метрику оценки акций.

Анализ коэффициента P-E с течением времени показывает, выше или ниже коэффициент текущей ликвидности исторической тенденции.

Сондерс выделяет компонент «E» в соотношении.«Если акция сейчас торгуется с гораздо более высоким коэффициентом PE, чем это было много лет назад, но произошло значительное улучшение темпов роста прибыли, то это совсем другая история, чем если бы у вас очень дорогая акция, торгующаяся по высокой цене. «ЧП, у которого ухудшился профиль доходов», — говорит Сондерс.

Инвесторы могут использовать исторические данные P-E конкретной акции, чтобы сравнить ее с самими собой в разные периоды времени или с другими акциями в аналогичных отраслях.

Почему ожидания рынка имеют значение?

Рыночные ожидания, которые чаще всего измеряются оценками аналитиков в расчете на акцию, задают тон для того, как компания, вероятно, будет работать.Если результаты прибыли отличаются от этих ожиданий, цена акции может отреагировать, двигаясь вверх или вниз.

Когда доходность акции имеет тенденцию к росту, а ее квартальная прибыль положительна, вы можете подумать, что цена ее акции вырастет. Однако существует вероятность того, что цена акций может колебаться при положительной прибыли или даже упасть в рыночной стоимости.

Это может показаться нелогичным. Почему бы инвесторам не отреагировать на эту новость положительно, купив больше акций компании, если это дает положительный рост прибыли?

Ответ: ожидания рынка.Если компания зарабатывала деньги в течение квартала и получала прибыль, но инвесторы ожидали огромных прибылей, невыполнение этих заоблачных ожиданий может привести к падению курса акций.

Если компания сообщает о доходах, сильно отличающихся от ожиданий, это называется сюрпризом о доходах. Этот шок может привести к росту цены акции, если прибыль превышает ожидания, или к снижению, если прибыль ниже ожиданий.

Другая причина, по которой цена акций компании может колебаться при положительной прибыли, заключается в том, что компания пересматривает свой прогноз будущих доходов или не предоставляет прогнозов по прибыли на будущее, или собственные ожидания относительно своей будущей прибыли.

Инвесторы могли рассматривать это как красный флаг, заставляющий их продавать и сдерживающий падение курса акций.

Возможно, вы слышали поговорку «Покупайте на слухах, продавайте новости», что означает, что участники рынка торгуют в ожидании хороших новостей, что имеет тенденцию повышать стоимость акций. Когда действительно появляются новости, тогда акция может достичь своего пика, и когда некоторые инвесторы должны продавать, потому что акция имеет тенденцию падать.

Если цена акции росла в течение квартала на основании положительных прогнозов аналитиков по прибыли, хорошая прибыль часто включается в цену акций до объявления прибыли, говорит Энтони Денье, генеральный директор торговой платформы Webull.

«Если прибыль соответствует прогнозу, и акции выросли на этом уровне, большая часть энтузиазма была учтена в цене», — говорит он. Так что инвесторы продают на новостях.

С другой стороны, если прибыль превзойдет прогноз, компания будет работать лучше, чем ожидалось. «Превышение указаний заставляет все больше инвесторов присоединяться к победителю и покупать больше акций», — говорит Денье.

Можете ли вы использовать историческую прибыль для принятия будущих решений?

Несмотря на то, что прошлые результаты не обязательно указывают на будущие результаты, анализ исторических показателей прибыли акций может помочь инвесторам предвидеть будущие движения рынка.

Исторические показатели важны для инвесторов, поскольку они обеспечивают разумные параметры движения акций, — говорит Дэн Раджу, генеральный директор и соучредитель инвестиционной платформы Tradier.

Инвесторы могут использовать исторические показатели прибыли компании, чтобы предсказать, как ее акции могут отреагировать, когда компания опубликует будущую прибыль. Чем больше у вас данных, тем точнее вы сможете определить закономерности работы и сделать более точные прогнозы.

«Исторические показатели — это запаздывающий индикатор, который дает инвесторам базовые знания, чтобы судить о будущих прогнозах акций», — говорит Раджу.

Если акция постепенно растет и падает в течение определенного периода времени, это сигнал инвесторам о том, что это стандартное поведение для конкретной акции, объясняет Раджу. Но если акции значительно упадут, это даст инвесторам понять, что происходит крупное событие, которое может угрожать будущему компании, — говорит он.

Takeaway

Отчеты о прибылях и убытках дают инвесторам возможность оценить результаты деятельности компании. Эти финансовые результаты могут серьезно повлиять на цену акций, что приведет к нестабильности.Не упустите возможность узнать больше о финансовой стабильности компании и понять, почему цена акции изменяется непосредственно в результате ее прибыли.

Как узнать, когда фиксировать прибыль

TL; DR

• Инвесторы должны контролировать эффективность своих инвестиций, периодически подсчитывая прибыли и убытки.
• Инвесторы должны стремиться продать акцию после того, как она значительно вырастет, но до того, как она упадет в цене.
• Трудно предсказать, когда акция начнет снижаться в цене, но экономические условия и новостные сообщения могут быть хорошими предсказателями.
• Целевая цена может использоваться для прогнозирования реалистичной будущей цены продажи акции.
• Многие инвесторы используют быструю формулу, известную как правило 72, чтобы определить, сколько времени потребуется, чтобы удвоить свои инвестиции.

Расчет прибыли

Каждый выходит на фондовый рынок с надеждой, что однажды его вложения принесут прибыль.Долгосрочные инвестиционные портфели, такие как пенсионные фонды, вероятно, со временем естественным образом будут расти в цене, и поэтому не требуют особого надзора. С другой стороны, если инвестор стремится получить прибыль в течение относительно короткого периода времени, за инвестициями необходимо внимательно следить. Отличный способ контролировать эффективность краткосрочных инвестиций — периодически подсчитывать прибыли и убытки. Чтобы рассчитать прибыль или убыток от инвестиции, просто возьмите цену, по которой была приобретена акция, и вычтите ее из текущей рыночной цены.Чтобы найти процент увеличения или уменьшения, возьмите разницу в цене, разделите ее на первоначальную закупочную цену, а затем умножьте полученное число на 100. Например, если акция приобретается по цене 10 долларов, а ее стоимость повышается до 15 долларов. , долларовая прибыль составит 5 долларов, а процентная прибыль — 50%. Если инвестиции приносят значительную прибыль, инвестору может быть целесообразно продать их и признать прибыль.

Когда фиксировать прибыль

Одна из самых сложных частей инвестирования — это знать, когда продавать.Если акция показывает значительную прибыль, некоторые инвесторы могут уйти, пока они впереди, и захотят продать акции. С другой стороны, некоторые инвесторы могут удерживать акции в надежде, что они будут расти в цене. В то время как первый инвестор рискует, что акции будут расти в цене и потерять потенциальную прибыль, второй инвестор рискует, что акции упадут в цене и потеряют любую нереализованную прибыль. Эта дилемма порождает вопрос: как инвестору узнать, когда фиксировать прибыль по акциям?

Хотя предсказать, когда цена акции снизится, крайне сложно, есть несколько предупреждающих знаков, на которые следует обратить внимание инвесторам.В целом, новости являются хорошим предсказателем динамики акций. Если в новостях сообщается, что конкретная отрасль испытывает трудности или компания вот-вот испытает негативные изменения в ее бизнесе или правлении, акции этой отрасли или компании могут вскоре снизиться. Точно так же, если компания объявляет о сокращении или отмене выплаты дивидендов, это может сигнализировать инвесторам о том, что компания испытывает финансовые трудности, что также может привести к снижению курса ее акций.

Даже если нет негативных предупреждающих знаков, может быть хорошей идеей продать акцию, если она значительно выросла. Установка целевой цены на акции при покупке — хороший способ отслеживать, когда лучше всего их продать. Целевая цена акции представляет собой реалистичную будущую цену, при достижении которой инвестор получит нереализованную прибыль. Инвесторы часто пытаются купить акцию, когда она недооценена, поэтому будущая целевая цена должна отражать стоимость акции, по мнению инвестора.Если акция переоценена на рынке, она в конечном итоге исправится и упадет в цене. По этой причине многие считают, что сейчас хорошее время для продажи, когда акция достигает своей целевой цены. Ознакомьтесь с некоторыми методами расчета целевой цены здесь.

Правило 72

Получение прибыли от инвестиций требует времени, и часто трудно подсчитать, сколько времени пройдет, прежде чем возврат станет существенным. Чтобы избежать сложных вычислений, связанных с определением количества времени, необходимого для удвоения первоначальных инвестиций, многие люди используют так называемое правило 72.Правило 72 — это быстрая формула, которая использует норму прибыли для оценки того, сколько лет потребуется, чтобы удвоить инвестиции. Просто возьмите число 72 и разделите его на прогнозируемые темпы роста инвестиций. Например, если прогнозируется ежегодный рост инвестиций на 6%, разделите 72 на 6, чтобы получить 12 лет. Следовательно, в этом примере потребуется 12 лет, чтобы удвоить инвестиции, которые растут со скоростью 6%. Если инвестор хочет получить определенную отдачу от инвестиций перед их продажей, это отличный способ оценить сроки.

Итог

В конце концов, определить, когда продать акцию и получить прибыль, чрезвычайно сложно. Если акция значительно вырастет и дает инвестору возможность получить большую прибыль, возможно, стоит ее продать. Инвестор, который слишком долго держится за акции, может увидеть падение цены и в конечном итоге упустить нереализованную прибыль. Многие инвесторы устанавливают целевую цену или прогнозируемую будущую цену акций в качестве ориентира для продажи инвестиций. Хотя некоторые предупреждающие знаки могут указывать на то, что сейчас подходящее время для продажи инвестиций, фондовый рынок непредсказуем.Из-за этой непредсказуемости при создании успешного инвестиционного портфеля необходимо оставаться в курсе событий и проявлять усердие.

Вышеуказанный контент оплачивается общественностью и предназначен только для общих информационных целей. Он не предназначен для использования в качестве инвестиционного совета или какого-либо другого профессионального совета, и на него нельзя полагаться как таковой. Прежде чем принимать меры на основании такой информации, мы рекомендуем вам проконсультироваться с соответствующими профессионалами.Мы не поддерживаем третьих лиц, упомянутых в статье. Рыночные и экономические взгляды могут быть изменены без предварительного уведомления и могут быть несвоевременными при представлении здесь. Не делайте выводов и не предполагайте, что какие-либо ценные бумаги, секторы или рынки, описанные в этой статье, были или будут приносить прибыль. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. Есть вероятность потери. Исторические или гипотетические результаты представлены только в иллюстративных целях.

Эффект компаундирования | Фонды AMG

Бутики

Узнайте о независимых инвестиционных фирмах, которые управляют широким спектром наших паевых инвестиционных фондов и SMA

Выберите логотип, чтобы узнать больше об этом бутике

Основанная в 1967 году компания Beutel, Goodman & Company Ltd.(BG) — независимый инвестиционный менеджер, ориентированный на ценности, который обслуживает институциональных, частных и частных клиентов. Стратегии компании в отношении капитала используют восходящие фундаментальные исследования для инвестирования в высококачественные компании, торгующиеся со скидкой по сравнению с их бизнес-стоимостью. BG применяет дисциплинированный командный подход к фиксированному доходу, стремясь повысить ценность за счет управления дюрацией, кривой доходности и кредитным риском.

Беспристрастность Фиксированный доход

Boston Common Asset Management (BCAM) — это разнообразный, устойчивый инвестор и новатор, возглавляемый женщинами, который стремится к финансовой отдаче и социальным изменениям.Активный глобальный инвестиционный менеджер ESG и лидер по эффективному взаимодействию с акционерами с момента своего основания в 2003 году, BCAM в основном принадлежит женщинам и сотрудникам. Штаб-квартира BCAM находится в Бостоне, а офисы — в Сан-Франциско.

ESG Беспристрастность

First Quadrant (FQ) — инновационная инвестиционная компания, признанная за выдающиеся достижения в динамическом распределении активов и стратегиях акционерного капитала.FQ использует систематический, основанный на теории инвестиционный процесс и обслуживает глобальную, в первую очередь институциональную, клиентскую базу.

Беспристрастность Распределение

GW&K Investment Management — динамично развивающаяся компания по управлению инвестициями, которая предлагает решения по распределению активов, активному акционерному капиталу и инвестициям с фиксированным доходом, чтобы помочь удовлетворить потребности разнообразной клиентской базы.Основополагающие принципы GW&K, заключающиеся в проведении тщательных фундаментальных исследований, сосредоточении внимания на качестве и сохранении долгосрочной перспективы, по-прежнему определяют его инвестиционный процесс.

Беспристрастность ESG Фиксированный доход Распределение

Хардинг Лоевнер управляет глобальными портфелями акций и портфелями акций за пределами США, следуя последовательной философии, ориентированной на долгосрочное инвестирование в растущие компании с высококачественными фундаментальными показателями.Фирма считает, что диверсифицированные портфели акций компаний, отвечающие ее критериям качества и роста, приобретенные по разумным ценам, обеспечивают в долгосрочной перспективе превосходную доходность с поправкой на риск.

Беспристрастность

Компания Montrusco Bolton Investments Inc. ведет свою историю с 1946 года и является частной фирмой по управлению инвестициями. Их команда профессионалов в области инвестиций по-прежнему разделяет тот же предпринимательский дух, который определяет то, как они обслуживают своих институциональных клиентов во всем мире.

Беспристрастность

Основанная в 1982 году, Pantheon является ведущим глобальным инвестором фондов прямых инвестиций, управляющим фондами прямых инвестиций и программами отдельных счетов для инвесторов по всему миру. Долгосрочное присутствие фирмы в Европе, США и Азии позволило команде создать обширную сеть взаимоотношений для тщательной проверки на местах и ​​постоянного мониторинга инвестиций.Pantheon — надежный партнер институциональных инвесторов по всему миру, включая государственные и частные пенсионные планы, страховые компании, банки, целевые фонды и фонды.

Альтернатива

Компания Renaissance Investment Management, основанная в 1978 году, является зарегистрированным инвестиционным консультантом и находится в большом городе Цинциннати, штат Огайо. Фирма обслуживает как институциональных, так и состоятельных клиентов и предлагает различные стратегии управления инвестициями, основанные на интенсивных исследованиях и дисциплинированном, ориентированном на процесс принятии решений.Renaissance — многопрофильная фирма, предлагающая внутренние и международные инвестиционные стратегии.

Беспристрастность

River Road Asset Management была основана в 2005 году и предоставляет институциональные отдельные счета и консультационные услуги по инвестициям широкому кругу внутренних и международных клиентов. Фирма была основана на собственной инвестиционной дисциплине Absolute Value®.Этот подход был разработан основателями River Road и занимает особую нишу в стилях стоимостного инвестирования.

Беспристрастность Альтернатива

TimesSquare специализируется на росте капитала. Они являются надежным партнером институциональных инвесторов во всем мире, обеспечивая паевые инвестиционные фонды и управление отдельными счетами. Опора на углубленные стратегии, основанные на исследованиях, исторически давала хорошие результаты в зависимости от продуктов и рыночных циклов.

Беспристрастность

Tweedy, Browne Company LLC является ведущим специалистом в области инвестиционного подхода, ориентированного на стоимость, с использованием методологии, вытекающей непосредственно из работы легендарного Бенджамина Грэма, профессора инвестиций в Columbia Business School, профессионального инвестора, соавтора Security Analysis. и автор The Intelligent Investor .Первоначально служившая брокером для Грэма и других высоко оцененных стоимостных инвесторов, 100-летняя история фирмы основана на недооцененных ценных бумагах, сначала как маркет-мейкер, затем как инвестор и консультант по инвестициям.

Беспристрастность

Компания Veritas Asset Management, основанная в 2003 году, является ведущим мировым и азиатским менеджером по управлению акциями. Фирма управляет как фондами, так и отдельными портфелями институциональных и розничных инвесторов по всему миру.Основное внимание уделяется выявлению качественных, устойчивых предприятий и проявлению терпения для покупки в этих компаниях в правильной точке входа для достижения долгосрочной реальной прибыли.

Беспристрастность

Yacktman Asset Management — инвестиционная компания, расположенная в Остине, штат Техас. С 1992 года компания прошла через несколько рыночных циклов, придерживаясь дисциплинированного инвестиционного подхода под руководством Стивена Яктмана, директора по инвестициям.Фирма стремится со временем добиться стабильной доходности с поправкой на риск.

Беспристрастность

Как я узнал об инвестировании в акции — и вы тоже.

Во время карантина из-за коронавируса многие молодые люди начали инвестировать в модные акции, такие как GameStop, и вы начали слышать, как люди зарабатывают тысячи долларов за один день. Это было потрясающе.Но это также оказалось опасной игрой — особенно если вы действительно не знали, что делаете. По правде говоря, нам всем нужно будет уметь управлять своими деньгами и вкладывать их, но очень немногих из нас учили этому в школе.

Прямо сейчас только 21 штат требует, чтобы учащиеся проходили курс по личным финансам, чтобы закончить среднюю школу, но даже тогда, по данным Совета по экономическому образованию, только в нескольких штатах требуются отдельные занятия по этой теме.Часто его просто переносят в другие классы.

Согласно исследованию Next Gen Personal Finance, некоммерческой организации, целью которой является обучение студентов вопросам личных финансов, менее 12% студентов должны посещать отдельные курсы по личным финансам. И это число падает до 7,4% , когда речь идет о чернокожих и коричневых студентах.

Я впервые познакомился с фондовым рынком в 4-м классе в моем «академически талантливом» классе. Мы исследовали различные компании, а затем «вложили» условные деньги в акции по нашему выбору.Нам нужно будет учитывать цены на акции, рыночных конкурентов и внешние факторы, которые могут повлиять на компанию и ее стоимость.

Естественно, я пошел домой, чтобы рассказать маме о проекте. Я выбрал Apple, или, как это понимает Nasdaq, AAPL — его биржевой символ. После разговора с мамой об акциях она увидела возможность инвестировать. Это было еще в 2010 году, когда цена акций Apple составляла около 15 долларов за штуку. С этого момента она начала инвестировать в акции под моим именем.

Сегодня акции Apple составляют около 134 долларов за штуку.Хотел бы я сказать, что в 10 лет я был заядлым анализатором рынка и видел будущую траекторию развития Apple как компании, но не могу. Честно говоря, я выбрал Apple только потому, что мне действительно нравился iPod Touch третьего поколения. Хотя это не самый продуманный метод инвестирования на фондовом рынке, это отправная точка, на которую вам следует обратить внимание.

>>> Пройдите тест: Что вы знаете об акциях, стимулах и финансовой грамотности?

Хорошее место для начала

Подумайте о продукте, который вам нравится.Многим вашим друзьям это тоже нравится? Если так, то это хорошее место для начала — хотя вам следует немного глубже изучить компанию и ее акции, прежде чем погрузиться в нее. (Примечание: обращать внимание на продукт, который любят многие люди, отличается от следования за стадом и инвестирования в него. GameStop только потому, что «все остальные дети этим занимаются».)

Рой Гебара, старший преподаватель Мичиганского университета, познакомился с инвестированием, когда учился в старшей школе со своим отцом, и с тех пор активно участвует на рынке.Когда Гебара только начал инвестировать, его портфель (группа акций, в которую он инвестировал) состоял в основном из голубых фишек. Акции голубых фишек — это акции компаний, которые имеют отличную репутацию, хорошо работают и часто выплачивают дивиденды (долю прибыли) инвесторам. По той же причине, по которой я выбрал Apple, именно так Gebara выбрала Costco.

«Одна из моих первых инвестиций началась так: Моя семья любит делать покупки в Costco», — сказал Гебара. «Итак, тогда это было хорошее упражнение — подумать аналитически о бизнесе… чем он отличается от конкурентов и т. Д.И это оказалось хорошей инвестицией ».

Рой Гебара, старший преподаватель Мичиганского университета, сказал, что одной из первых акций, в которые он инвестировал, была Costco, потому что его семья любит делать там покупки.

Источник: Рой Гебара

Затем компания Gebara начала более стратегически думать о том, какие акции покупать — глядя на недооцененные отрасли и пытаясь предвидеть, в каких отраслях в конечном итоге произойдет бум. Недооцененные компании — это компании, которые имеют большой потенциал роста, но их акции все еще относительно низки.Он сказал, что прямо сейчас он изучает акции электромобилей и товары для ремонта дома.

«Я вижу, что экономика движется туда, — сказал Гебара. «Мне также нравится думать о том, что я вижу перед собой, и я думаю, что все будет хорошо».

Любимые акции Гебары, которыми он владеет, — это акции Лоу. Он сказал, что, поскольку из-за пандемии людям пришлось оставаться дома, акции хорошо себя чувствуют, так как все больше людей взялись за проекты по благоустройству дома.

Гебара сказал, что хотел бы, чтобы он купил Zoom или другие онлайн-видеоплатформы до того, как пандемия действительно сформировалась, поскольку стоимость этих акций значительно выросла за последний год.Он сказал, что это займет немного больше времени и исследований, чтобы сделать точные прогнозы, но он сказал, что для студентов колледжей сейчас прекрасное время для инвестиций.

Больше от College Voices :
4 совета для студентов колледжей, чтобы начать строить безопасное финансовое будущее
Вот что студентам колледжа нужно знать о составлении бюджета и его соблюдении
Как студенты меняют свое хобби в побочные дела — и лишние деньги

Здорово начинать инвестировать молодым, но нужно быть осторожным, чтобы не попасть в слишком разрекламированные акции, особенно если вы не знаете, что делаете, — предупредил Янели Эспиналь, директор образовательная программа в Next Gen Personal Finance, организации, которая работает над тем, чтобы предлагать курсы по личным финансам для учащихся средних и старших классов по всей стране.

Espinal сказал, что безопасным стартовым местом для инвестирования в акции является покупка пакетов акций через паевые инвестиционные фонды или индексные фонды. Оба типа фондов управляются профессионалом в области финансов, а затем у вас есть возможность инвестировать в них через такие места, как ваш 401 (k), личный пенсионный счет или брокерский счет.

«Исторически, когда вы смотрите на все данные о фондовом рынке, как он работает … исторически после тяжелых времен он всегда восстанавливается и растет, потому что именно так U.С. Экономика работает, — сказал Эспиналь. — У нее есть свои приливы и отливы. Бывают хорошие времена, бывают плохие, бывает зима, потом лето, потом снова приходит зима. Это шаблон. И вы знаете, как предсказать, что будет дальше. Вы просто не знаете, когда это произойдет ».

Обращайте внимание на тенденции

Как инвестор, вы должны обращать внимание:« Где тенденции? »

Во время пандемии люди не собирались выходить на улицу. поесть или уехать в отпуск. Но они были на видеовстречах Zoom по работе и занимались ремонтом дома.Кроме того, по мере того, как пандемия продолжалась, вы видели, как люди из городов начали покупать дома — жилье стало горячей инвестицией.

И не просто замечайте тенденцию, бросайте деньги и уходите. Продолжайте обращать внимание, чтобы знать, когда тенденции меняются. Прямо сейчас, например, многие крупные инвесторы уже начинают делать ставки на полное открытие экономики, на людей, тратящих деньги, путешествуя, обедающих и т.д. следует этим моделям и тенденциям фондового рынка.Дэви начал инвестировать в акции в августе 2020 года. Дэви сказал, что его основная мотивация для начала работы заключалась в том, чтобы рассматривать инвестиции как дополнительный источник дохода к уже имеющейся у него работе. Спустя семь месяцев Дэви считает себя «средним» инвестором, где, по его словам, он больше не новичок, но еще не эксперт.

«Мне очень нравятся шаблоны», — сказал Дэви. «Когда я услышал, что PS5 выйдет в ноябре, я решил вложиться в Sony. Я большой поклонник PlayStation, и у меня было ощущение, что, как только новая консоль упадет, у меня будет большой всплеск запасов. Правильно.

Торри Дэви, младший студент Университета Миссури, сказал, что при инвестировании он ищет закономерности и тенденции на фондовом рынке. Он инвестировал в Sony, потому что он большой поклонник PlayStation.

Источник: Zion Fitch

Дэви сказал также приложил руку к инвестированию в более рискованные акции, такие как GameStop, во время февральского безумия коротких позиций (шорт — это когда трейдеры делают ставки против акций). И в этом случае армия реддиторов и других индивидуальных инвесторов решила противостоять всем этим «коротким» позициям. активность путем покупки акций в массовом порядке.Дэви сказал, что сделал первоначальные инвестиции в GameStop и с тех пор получил 50% прибыли. Это означает, что после инвестирования 100 долларов в акции Дэви получил прибыль в размере 50 долларов. Он сказал, что решил инвестировать после того, как его вдохновили чаты различных инвестиционных групп, в которых он участвует.

«Как я уже сказал, я не эксперт», — сказал Дэви. «Поэтому было полезно услышать рекомендации от людей, которые имеют больше опыта в инвестировании, и использовать их как способ отметить, на какие акции следует обращать внимание».

Тем не менее, когда вы следуете чужому совету (особенно в Интернете), важно помнить: знайте свой источник.Доверяйте своему источнику. И сделайте свою домашнюю работу, чтобы узнать, сможете ли вы найти данные, подтверждающие этот совет.

Дэви также инвестировал в биржевые фонды, которые представляют собой фонды, отслеживающие определенный индекс, сектор, товар и т. Д. Они также управляются профессиональными финансовыми специалистами, такими как паевые инвестиционные фонды и индексные фонды, хотя между ними есть некоторые различия.

Инвестиционная смекалка Дэви дала возможность создавать благосостояние между поколениями. Дэви сказал, что его мать не занималась инвестированием и не понимала, как инвестирование может обеспечить долгосрочный доход, пока он этого не сделал.Сегодня он обучает свою маму некоторым советам и приемам инвестирования для начинающих, а также дает ей рекомендации относительно того, какие акции покупать.

Устранение разрыва в уровне благосостояния

Дэви сказал, что одна из причин, по которой его мать и другие семьи в маргинализованных сообществах не знают о возможностях инвестирования, заключается в том, что многие думают, что «изучение акций — для богатых». Дэви хочет разорвать этот круг: он хочет понять, что такое деньги и инвестирование сейчас, пока он учится в колледже, чтобы однажды он смог научить этому своих детей.

«Мы можем взглянуть на наши поколения семей меньшинств, которые, возможно, не имели доступа к банкам или финансовым услугам, и увидеть, что финансовой грамотности не учили в раннем возрасте», — сказал ЛаШи Ривз, основатель 8 Cents. in a Jar, некоммерческая организация Флориды, которая работает над тем, чтобы познакомить студентов из маргинализованных сообществ с финансовой грамотностью. «Разоблачая студентов сегодня рано, особенно студентов из числа меньшинств, мы буквально позволяем им изменить свой социально-экономический статус.«

« 8 центов в банке »проводит ежегодный конкурс фондового рынка, где примерно 35 студентов Флориды, от начальной до старшей школы, соревнуются в командах, чтобы выиграть призы и акции. В этом году в конкурсе 8 центов приняли участие более 120 студентов. . В дополнение к этой программе, некоммерческая организация также проводит ряд семинаров для родителей, чтобы помочь им обрести финансовую грамотность, которой они не были подвержены в молодые годы. Ривз сказала, что ее организация хочет создать маргинализированные сообщества, потому что есть много препятствий для их успеха.

«Я чувствую, что всегда есть люди, лоббисты, организации, которые в глубине души не заинтересованы в интересах наших студентов», — сказал Ривз. «Есть определенные компании, которые чувствуют себя хорошо, ну, нам нужны люди, которые будут финансово неграмотными. Нам нужно, чтобы они оставались в системе, потому что это приносит нам прибыль. Нам нужны люди, которые продолжали бы ходить в кассы для обналичивания денег и ссуды до зарплаты, потому что это бизнес, это его экономика. Нам нужны люди, чтобы оставаться на низком уровне ».

Ривз сказала, что на уровне штата были предприняты шаги по преодолению этих проблем, но с ограниченным финансированием и ресурсами в системе образования, она сказала, что это будет проблема, на решение которой уйдет несколько лет.Тем временем ее организация работает над тактикой охвата, чтобы заинтересовать молодых людей инвестированием.

Замечательно, что есть организации, которые работают над тем, чтобы все мы осознавали важность инвестирования и учили нас, как это делать. Но каждый из нас должен нести ответственность за себя, свои деньги и свое будущее.

Первый шаг — просто начать обращать внимание. Что сейчас в моде? Что может быть следующим большим событием? Тогда копайтесь и узнайте больше.

Гебара сказал, что сфера его деятельности — это технологии и автомобильные запасы, такие как Tesla.Дэви также любит акции технологических компаний, а также запасы каннабиса, поскольку этот продукт начинает легализоваться в большем количестве штатов США

Какие тенденции вы видите?

CNBC « College Voices » — это серия статей, написанная стажерами CNBC из университетов по всей стране о получении высшего образования, управлении собственными деньгами и начале карьеры в эти необычные времена. Джанель Финч — старший преподаватель Университета Миссури в Колумбии, специализируется в области журналистики с акцентом на репортажи на телевидении и радио и ведет якорную беседу с несовершеннолетними по испанскому языку и социологии.Сериал редактирует Синди Перман .

ПОДПИСАТЬСЯ: Money 101 — это 8-недельный курс обучения финансовой свободе, который еженедельно доставляется на ваш почтовый ящик.

ВЫПЛАТИТЬ: Как «приумножить свое богатство с каждой зарплатой», от автора книги «Думай как кормилец» через Grow with Acorns + CNBC.

Раскрытие информации: NBCUniversal и Comcast Ventures являются инвесторами в Acorns .

Почему инвесторы обычно ошибочно фиксируют прибыль

Автор — инвестиционный менеджер в Baillie Gifford

Поскольку некоторые скептики сомневаются в высокой стоимости некоторых крупнейших мировых технологических компаний, мне вспоминается беседа из начала 2020 года, когда использовались термины «изоляция» и «Социальное дистанцирование» было в значительной степени неслыханным.

Моя встреча с инвестиционным директором подходила к концу. Мы обсуждали Tesla. Его перспективы, наконец, были признаны рынком и вознаграждены значительным ростом цен на акции. Он перегнулся через стол и сказал: «Скажите, что вы продавали свои акции».

Что поразило меня, так это не его вера в то, что мы должны продавать, а то, что он, казалось, придерживался этого с такой абсолютной уверенностью. Его утверждение не имело ничего общего с самой компанией, а скорее его укоренившееся убеждение в том, что, когда цена акций сильно повышается, вы должны продавать.Это было здравым смыслом. Поступать иначе было бы глупо, жадно и недисциплинированно.

Это расхожее мнение пронизывает большую часть финансовой индустрии. Как гласит старая пословица, «получать прибыль никогда не неправильно». Клиент вряд ли будет недоволен или действительно заметит, если вы продадите акции, которые впоследствии значительно подорожают. Потеря упущенного потенциала не отражается в данных о производительности. Возможно, так и должно быть.

С другой стороны, если инвестиционный менеджер продолжает удерживать рассматриваемую акцию и ее цена начинает падать, это падение будет четко видно в данных о производительности.Менеджеру следует ожидать, что его спросят, если не отчитают. Вот почему, с точки зрения инвестиционного менеджера, никогда не ошибаться в получении прибыли.

А как насчет клиента? Для клиента инвестирование в акции асимметрично: выгода от отказа от продажи практически неограничена, а отрицательная сторона, естественно, ограничена. Для клиента получение прибыли может быть очень неправильным. К сожалению, слишком мало управляющих фондами пытаются привлечь инвесторов. Большинство соглашений и практик существуют для того, чтобы служить, защищать и обогащать интересы инвестиционных менеджеров.

На самом деле, часто не просто получать прибыль неправильно, но это может быть наихудшей ошибкой из возможных.

Исследование, проведенное Хендриком Бессембиндером, профессором Университета штата Аризона, показало, что почти 60 процентов мировых акций за последние 28 лет не превосходили месячные казначейские векселя. Это может показаться аргументом в пользу отказа от инвестирования в акции.

Но причина, по которой инвестирование в акционерный капитал в целом, к счастью, все еще имеет смысл, заключается в небольшом количестве компаний-суперзвезд.Бессембиндер подсчитал, что около 1% компаний составили все мировое создание чистого богатства. Остальные 99% компаний отвлекали внимание от задачи зарабатывания денег.

Это должно встряхнуть самые основы инвестиционной индустрии. Вся индустрия активного управления должна пытаться идентифицировать эти компании-суперзвезды, поскольку все остальное не имеет значения.

Но для этого требуется совершенно иной менталитет, нежели тот, который проявляет сегодня финансовая индустрия.Это требует сосредоточения внимания на возможности экстремального роста, а не на пагубном страхе ограниченного падения.

Бессембиндера ясно показывает, что значение имеет долгосрочное увеличение стоимости акций суперзвездных компаний. Инвестирование требует терпения, чтобы справиться с неизбежными взлетами и падениями, с которыми сталкиваются такие компании, а также способности откладывать получение значительного вознаграждения.

К сожалению, такое поведение несовместимо со стимулами и ежегодными бонусами традиционных финансов.Тем не менее, это предпосылки. В конце концов, смысл компаний-суперзвезд в том, что они могут подняться в пять раз, а затем снова в пять.

Рассмотрим практический пример. В 1999 году Goldman Sachs инвестировал в китайскую компанию электронной коммерции Alibaba. Ширли Лин, работавшая в его фонде прямых инвестиций, сказала, что ей предложили вложить 5 миллионов долларов за 50-процентную долю. К сожалению, она сказала, что ее коллеги посчитали 5 миллионов долларов слишком рискованными и поэтому предпочли инвестировать «более безопасные» 3 миллиона долларов.

Пять лет спустя их доля составила 22 миллиона долларов, т.е. семикратная прибыль.В этот момент было принято решение о продаже.